Содержание

Вложение денег в акции и » FxTrend.info

Статья о вложении личных денег (ценные бумаги)

Большинство граждан ныне сталкиваются с вопросами эффективного вложения личных сбережений в доходные и надежные финансовые инструменты, которые позволят им не только не беспокоиться о сохранности своих средств, но и получать регулярную прибыль. Современная российская экономика предлагает массу разнообразных вариантов, в числе которых покупка недвижимости, банковские вклады, инвестиции в валюту, приобретение драгоценных металлов, антиквариата и т.д. Тем не менее, российские аналитики приводят ряд убедительных аргументов, которые доказывают рациональность и выгодность вложения денег в ценные бумаги. В этом свете представляется целесообразным остановиться подробнее на данном направлении инвестирования личных сбережений.

Согласно статистическим данным, за последние 13 лет именно ценные бумаги отличались значительным уровнем доходности в сравнении с иными объектами инвестирования, в частности:

  • граждане России, которые, начиная с 2000 года, хранили сбережения в форме наличности, к 2014 году потеряли 84% их реальной стоимости;

  • срочные банковские депозиты за этот же срок обеспечили прирост основной суммы вкладов в среднем на 325%;

  • перепродажа недвижимости, приобретенной в том же 2000 году, обеспечила продавцам в 2013 году доходность в размере 440% от стоимости жилья;

  • прибыльность ценных бумаг на ММВБ и РТС, включающая, как проценты и дивиденды, так и курсовую разницу увеличились на 547%.


Рис. 1. Изменение доходности от инвестиций в различные финансовые инструменты в России в период с 2000 по 2013 год

Следует отметить, что вложения денег в акции крупных АО всегда выгодны. Так, краткосрочные изменения их курсов в любом случае оборачиваются положительной тенденцией в долгосрочной перспективе. Объясняется это тем, что рост спроса на продукцию корпораций влечет повышение её стоимости. Это в свою очередь формирует высокие прибыли, а также прирост дивиденда и курсовой стоимости. Так, по оценкам специалистов, вложение денег в акции «Газпрома» или «Сбербанка» может принести инвесторам годовую доходность в размере 30-50%, в то время как некоторые компании «второго эшелона» позволяют рассчитывать на 80-120% прироста, хотя и при большем уровне риска.


 Рис. 2. Доходность акций отдельных корпораций РФ в 2013 году

Вложение личных сбережений в ценные бумаги носит портфельный характер, иными словами инвестор, как правило, приобретает целый набор финансовых инструментов, которые отличаются друг от друга по степени риска, срокам погашения и характеру получения текущего дохода.

Объектами инвестирования на российском фондовом рынке выступают обращающиеся на нем финансовые инструменты, наиболее популярными из которых являются акции и облигации, а также инструменты срочного рынка, в частности фьючерсы и опционы.

Акции являются корпоративными ценными бумагами, которые выпускаются только частными компаниями. Приобретая акции, инвестор получает личное право в форме участия в голосованиях на общих собраниях акционеров и материальное вознаграждение в виде дивиденда. Акция есть титул, определяющий права владения, пользования и распоряжения частью имущества компании. Исходя из этого, вложение денег в «Газпром», по сути, может означать обычную покупку его акций.


До того, как вложить деньги в акции, инвесторам крайне важно определить на какой из двух их видов падет выбор.

Обыкновенные акции дают акционеру право на членство в общем собрании акционеров корпорации с числом голосов равным количеству принадлежащих ему акций. Однако дивиденд по ним зависит от размера годовой прибыли корпорации. Именно поэтому представляется выгодным вложить деньги в акции «Газпрома» или «Сбербанка», поскольку эти крупные корпорации демонстрируют высокие прибыли на протяжении многих лет.

Привилегированные акции не дают права голосовать и принимать решения на общем собрании акционеров, однако обеспечивают дивидендом постоянного размера, выплачиваемым даже в убыточные годы.

Таким образом, решая в какие акции вложить деньги, инвестор делает выбор между надежностью и возможностью единовременно получить высокую прибыль.

Облигации представляют собой обязательство эмитента выплатить держателям фиксированную сумму в конкретный момент времени. Данный инструмент фондового рынка обеспечивает инвестору доход в виде процента. Важно отметить, что эмитентами облигаций выступают, как частные фирмы, так и государство.

Весьма популярными на российском фондовом рынке в последние годы становятся так называемые инструменты срочного рынка или производные ценные бумаги. Они действуют не автономно, а на основе сделок с акциями и облигациями.

В частности, фьючерс представляет собой договорённость между брокером и инвестором о купле-продаже в определённый день в будущем конкретной ценной бумаги по заранее установленной цене.

Опцион является аналогичным фьючерсу инструментом фондового рынка, однако является обязательством продавца и лишь правом покупателя на осуществление запланированной заранее сделки с ценными бумагами.

 

 Рис. 3. Взаимосвязь риска и доходности для различных видов ценных бумаг

 Следует отметить, что выбирая облигации, опционы или акции, и определяя, куда вложить деньги инвестор делает непростой выбор между риском и доходностью. При этом и то, и другое достаточно легко оценить, проанализировать и предугадать, благодаря публичной информации о динамике фондовых индексов. Кроме того, все биржи регулярно составляют биржевые бюллетени, которые содержат информацию об итогах торгов.

Следует отметить, что существенным аргументом, который стимулирует инвестора вложить деньги в ценные бумаги, является правовая защита сделок с инструментами фондового рынка. Так, в России для этого имеется устойчивая законодательная база, соблюдение которой контролирует Федеральная служба по финансовым рынкам.

Все приведенные выше аргументы могут сформировать у граждан интересное умозаключение, которое будет сводиться к следующему: «Я хочу вложить деньги в акции, однако мои сбережения слишком малы для подобных операций». Такого рода позиция ошибочна, ведь ценные бумаги вовсе не требуют огромного первоначального капитала. Реально начать вложения с малых сумм. Далее следует приучить себя реинвестировать получаемую на фондовой бирже прибыль обратно в ценные бумаги. Это может со временем сформировать существенный пассивный доход.

И наконец, присутствие на рынке ценных бумаг института профессиональных участников позволяет рядовым вкладчикам, не имеющим специальных знаний в данной сфере, участвовать в торгах. Кроме того, действующие в рамках любой фондовой биржи, депозитарии и клиринговые палаты обеспечивают сделки необходимой степенью прозрачности, быстроты и надежности.

Таким образом, инвестирование личных сбережений в ценные бумаги – это надежный и эффективный способ выгодного вложения средств, который спасает накопления от инфляции, а также формирует по ним регулярный пассивный доход.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ. Акции и облигации, виды ценных бумаг. Инструменты фондовой биржи.

После того, как в нашей стране стали возникать акционерные общества, в финансовую политику вошел новый инструмент – ценные бумаги (в тексте также используется сокращение ц.б.), или акции. Вместе с этим инструментом появился еще один – облигация. Основное назначение этих финансовых инструментов, которыми являются акции и облигации – это конечно же мобилизация всех денежных активов начиная с населения и малых организаций и заканчивая крупными предприятиями, корпорациями, ходингами и даже банками. Для этого необходимо, чтобы у людей была свободная возможность купли и продажи этих ц.б..

Виды ценных бумаг фондовой биржи:

  • Акция – ценная бумага, которая позволяет подтвердить факт того, что ее собственник имеет некоторый процент доли капитала акционерного общества и, как следствие из этого, право на получение дивидендов от прибыли акционерного общества.

    Акции могут быть двух видов:

    • Простые акции.
    • Привилегированные акции.
    С первым видом итак все ясно, давайте более подробно рассмотрим второй вид — привилегированные акции дают возможность акционерам получать дивиденды, однако держатели таких акций не имеют права голоса. Еще одним ограничением, связанным с привилегированными акциями является то, что таких акций может быть выпущено не более чем 10% от уставного фонда акционерного общества.
  • Облигация – ценная бумага, которая гарантирует, что государство (или акционерное общество), которое ее выпустило, возместит держателю облигации ее номинальную стоимость в установленный срок, а также фиксированный процент (устанавливаются в момент выпуска облигации). Ограничением, связанным с облигациями, является то, что таких акций может быть выпущено не более чем 23% от уставного фонда акционерного общества. Кроме того, их выпуск возможен только после полной оплаты всех выпущенных акций. Также как и с
    привилегированными акциями
    владелец облигации не имеет право голоса, кроме этого, он также не является членом данного акционерного общества.

Если рассмотреть с точки зрения значимости ц.б., то самыми привилегированными являются облигации, на втором месте стоят привилегированные акции, а на последнем – обычные акции.

Такая иерархия объясняется установленным порядком выплаты дидидендов, который происходит следующим образом: на первом этапе акционерное общество производит рассчеты с банками и собственниками облигаций, после этого – с владельцами привилегированных акций и, в самую последнюю очередь, с обычными акционерами.

Жизненный цикл ценных бумаг.

Жизненный цикл всех ц.б. можно разделить на три части:

  • Выпуск.
  • Размещение.
  • Вторичное размещение.

Ключевые лица на рынке ценных бумаг.

Давайте теперь поговорим о лицах, которые являются ключевыми на рынках ценных бумаг. Это безусловно брокеры (посредники между покупателем и продавцом ценных бумаг), инвестор (любое лицо, которое вкладывает свои средства в ценные бумаги), дилеры (занимается куплей, продажей ценных бумаг на фондовой бирже, это непосредственно лицо, фирма или банк), являющийся членом фондовой биржи, ну и, наконец, эмитент – лицо, выпускающее ценные бумаги (может быть как государство, так и акционерное общество).

  • Брокер – посредник, а, следовательно, работает за дополнительную плату (посредническую), которая равна установленному проценту от стоимости проведенной им сделки. К услугам брокеров прибегают при совершении различного рода сделок, купля-продажа ц.б. – далеко не предел. К его услугам прибегают и при купле-продаже товаров, валют, драгоценностей и прочее. Однако же стоит быть начеку, и чтобы не попасть в лапы мошенникам, лучше пользоваться услугами крупных брокерских фирм.
  • Дилер – также кроме ц.б., занимается куплей-продажей валют, драгоценных металлов и других товаров. При совершении сделки, дилер выступает от своего лица и за свой счет, в отличие от брокера. Его доход – это разница между курсами покупателя и продавца, а также сама разница курсов, изменяющаяся с течением времени.

Ценные бумаги: акции и облигации, виды ценных бумаг.

Где хранятся ценные бумаги? Вопросы и ответы — Акции — Миллион шаг за шагом

Вопрос: где хранятся ценные бумаги?
Ответ: в настоящее время ценные бумаги (акции, облигации) выпускаются в бездокументарной форме (тое есть, в электронном виде). Хранятся они в специальном учреждении для учёта ценных бумаг — депозитарии. В депозитарии учитываются права на ценные бумаги в виде записей в электронной форме. К примеру, если вы — владелец 100 акций ЛУКойла, то это будет учтено в депозитарии в виде записи о том, что Иванову Иван Ивановичу принадлежат 100 акций ЛУКойла.

Депозитарий — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий учёт, хранение ценных бумаг и учёт перехода прав от одного владельца к другому. Депозитарий обязан иметь специальную лицензию, которая выдается ФСФР (федеральной службой по финансовым рынкам).

Если вы хотите самостоятельно инвестировать на фондовом рынке, то вы заводите брокерский счёт. При открытии брокерского счёта также открывают счёт депо, на счёте депо в дальнейшем ведётся учёт хранения ценных бумаг. За свои услуги депозитарий обычно (но не всегда) берёт комиссию за обслуживание, которая составляет некий процент от суммы инвестиций, либо фиксированную ежемесячную комиссию.

В случае, когда происходит купля/продажа ценных бумаг, депозитарий списывает ценные бумаги с депо-счёта продавца и зачисляет их на счёт депо покупателя. Осуществляется всё это, как уже писалось выше, в электронной форме.

Вообще, хранение бумаг в депозитарии можно сравнить с хранением денег на безналичном счёте.

Где хранятся ценные бумаги, обращающиеся на биржах РТС и ММВБ?

В России есть два системообразующих, самых крупных и надёжных депозитария:

  • Национальный депозитарный центр (НДЦ), где хранятся ценные бумаги, обращающиеся на фондовой бирже ММВБ;
  • Депозитарно-клиринговая компания (ДКК), где хранятся ценные бумаги, обращающиеся на фондовой бирже РТС.

Важное замечание.
Эти системообразующие депозитарии не ведут учёт хранения ценных бумаг владельцев-физических лиц. Они могут учитывать бумаги всех клиентов брокера (инвестиционной компании) на одном счету. А уже депозитарий, обслуживающий данного брокера, ведёт учёт каждого клиента.

Фондовый рынок и ценные бумаги: акции и облигации

 

Для того, чтобы разбираться в структуре экономике своей страны, необходимо знать множество экономических процессов и явлений, которые значительным образом влияют на формирование и развитие экономики.

Понятие фондового рынка

Процесс воспроизводства капитала обслуживает рынок ценных бумаг. Он подразделяется на первичный и вторичный рынок. Такое подразделение происходит за счет той роли, которую он исполняет в процессе воспроизводства. Важно рассмотреть оба эти рынка для того, чтобы определить, как полноценно функционирует фондовый рынок.

Первый рынок – это фактический регулятор рыночной экономики. Именно он определяет размеры инвестиций и накоплений определенной страны, и одновременно служит значительным средством поддержания пропорциональности в хозяйственной сфере.

Это необходимо для того, чтобы были соблюдены критерии максимизации прибыли. Первичный рынок определяет масштабы, темпы и уровень эффективности национальной экономики. Также этот рынок предполагает размещение выпусков ценных бумаг эмитентами.

На вторичном рынке осуществляются сделки купли-продажи, здесь перепродаются бумаги, которые инвесторы покупают при их эмиссии. Благодаря тому, что есть возможность купить или продать акции, рост реальных инвестиций постоянно повышается, а сами ценные бумаги становятся более привлекательными для покупателей.

Вторичный рынок на сегодняшний момент состоит из еще четырех рынков. Это фондовая биржа – место, где осуществляются операции с фондовыми ценностями, которые там зарегистрированы. Есть внебиржевый рынок, здесь осуществляются сделки с теми ценными бумагами, которые не были зарегистрированы.

Еще один внебиржевый рынок, который создан для того, чтобы посредством его происходила купля-продажа ценных бумаг, регистрация которых осуществлена через посредников. И четвертый рынок ориентирован на институциональных инвесторов. На нем сделки осуществляются через компьютерные системы.

Функции фондового рынка

Основной функцией фондового рынка считается мобилизация и концентрация денежных капиталов и свободных накоплений через организацию продажи ценных бумаг. Также фондовый рынок выполняет функцию инвестирования разных хозяйственных организаций и самого государства.

Это происходит посредством покупки ценных бумаг, именно фондовый рынок обеспечивает организацию этого процесса. Еще одна функция: это контроль высокого и надежного уровня ликвидности вложений в ценные бумаги.

Акции, облигации, другие ценные бумаги

Прежде всего, следует определить понятие ценных бумаг. Ценной бумагой называют свидетельство, которое удостоверяет право ее обладателя требовать выполнения определенных обязательств со стороны того экономического субъекта, который ее выпустил.

Акция представляет собой ценную бумагу, которая является подтверждением права ее держателя на определенную долю в уставном капитале акционерного общества.

Акция подтверждает то, что у ее обладателя есть все возможности, вытекающие из права собственности на долю в акционерном обществе. Выпуск акций происходит для привлечения дополнительных материальных средств в определенное дело. Акции эмитируются для реализации юридическим или физическим лицам.

Облигацией считается эмиссионная ценная бумага, которая считается долговым инструментом. При обналичивании облигации ожидается получение номинальной стоимости ценной бумаги и процентов, выплачиваемых в установленные периоды времени.

Нужна помощь в учебе?



Предыдущая тема: Рынок и рыночные структуры: конкуренция и монополия, спрос и предложение
Следующая тема:&nbsp&nbsp&nbspРоль фирм в экономике: факторы производства и факторные доходы

Наследование акций: как передать ценные бумаги по наследству в 2021 году

Российский фондовый рынок демонстрирует уверенный рост. Вместе с этим растет и финансовая грамотность населения, все больше людей вкладывает денежные средства в ценные бумаги. Поэтому вопрос их наследования приобретает все большую актуальность.

Как наследуются ценные бумаги?

Действующий Гражданский кодекс РФ предусматривает два порядка наследования: по закону в рамках наследственной очереди и по завещанию. В отношении ценных бумаг возможен любой из этих вариантов без каких-либо ограничений. Таким образом, наследодатель может указать в завещании кому из наследников какие ценные бумаги перейдут после его смерти. Если же завещания нет, то ценные бумаги унаследуют наследники согласно очередности, установленной законодательством.

Порядок оформления прав наследников на акции

Чтобы получить по наследству акции или иные ценные бумаги, наследник должен обратиться к нотариусу с заявлением о выдаче свидетельства о праве на наследство. В заявлении необходимо указать в отношении какого имущества должен быть выдан документ. Например, в случае с ценными бумагами, можно указать какие это бумаги. Здесь стоит учитывать, что большинство современных ценных бумаг имеют бездокументарную форму, а права их владельца зафиксированы в виде записи в депозитарии.

Если наследники не обладают конкретной информацией о ценных бумагах наследодателя, то нотариус проводит их розыск. Для этого могут быть направлены запросы в банки на предмет наличия брокерских счетов и индивидуальных инвестиционных счетов, открытых на имя наследодателя.

После выявления ценных бумаг нотариус определяет круг наследников, призываемых к наследованию. Данные наследники получают свидетельство о праве на наследство в котором указан размер наследства, переходящего к ним.

Как получить унаследованные ценные бумаги

Выше уже было отмечено, что чаще всего современные ценные бумаги имеют бездокументарную форму, то есть никакого физического воплощения они не имеют. Поэтому просто взять акции и положить их к себе в сейф наследник не может, для подтверждения владения ему необходимо выполнить определенные действия.

Наследник со свидетельством о праве на наследство должен обратиться к регистратору или в депозитарий с заявлением о передаче ему унаследованных ценных бумаг. На основе этих документов вносится запись о новом держателе ценных бумаг.

Если же ценные бумаги размещались на брокерском счете или ИИС, то наследнику необходимо сначала открыть брокерский счет на свое имя. После этого оператору брокерского или инвестиционного счета передается распоряжение о переводе ценных бумаг со счета наследодателя.

Особенности наследования ценных бумаг

Ценные бумаги, достаточно специфичный вид имущества, поэтому при их наследовании существует ряд особенностей:

  • Практически всегда требуется оценка акций, которые не торгуются на фондовом рынке. Эта оценка делается за счет наследников;
  • Наследование ценных бумаг иностранных эмитентов осуществляется по законодательству страны, где зарегистрирован эмитент;
  • Устав непубличных акционерных обществ может предусматривать специальный порядок наследования акций;
  • Возможно совместное владение акциями несколькими наследниками — в этом случае открывается совместный счет, распоряжение которым возможно только с согласия всех наследников. Возможен его раздел, но только по соглашению, удостоверенным нотариально или регистратором ценных бумаг.

Все эти нюансы необходимо учесть при наследовании, в противном случае есть риск потерять наследуемое имущество. Впрочем, своевременное обращение к нотариусу полностью исключает такой негативный сценарий, специалист изучит информацию о наследственном имуществе и даст рекомендации по дальнейшим действиям

Отметим, еще одну особенность, характерную для акций непубличных компаний. Практически всегда возникает необходимость обеспечения их сохранности. В связи с тем, что свидетельство о праве на наследство выдается не ранее полугода с момента смерти наследодателя, то возникает риск недобросовестного поведения со стороны других акционеров в этот период. Например, они могут провести собрание акционеров и сменить руководство компании, одобрить сделки по выводу активов, в результате чего наследник получит обесцененные ценные бумаги или компанию на грани банкротства. Избежать этого можно только с помощью договора доверительного управления. Данный договор заключает потенциальный наследник с любым лицом, которое будет управлять ценными бумагами наследодателя и действовать в интересах сохранения их ценности. Доверенное лицо несет ответственность за свои действия, пределы которой фиксируются в договоре доверительного управления. Сам же договор подлежит нотариальному удостоверению.

Ценные бумаги — специфичный вид имущества, которое может быть унаследовано. Действующее законодательство достаточно четко регламентирует порядок их наследования, поэтому обращение к нотариусу позволит без лишних хлопот оформить акции в наследство, как и любое иное имущество.

доходность, риски и оценка вложений

Здравствуйте! В этой статье мы просто и понятно расскажем про инвестиции в акции.

Сегодня вы узнаете:

  • Почему выгодно инвестировать в акции;
  • Чем акции отличаются от других ценных бумаг;
  • Как грамотно вкладывать свои деньги в акции;
  • Несколько вариантов для Российского инвестора.

Акции как объект инвестирования

Прежде чем начинать разговор об инвестициях в акции, следует разобраться с базовыми понятиями. Начнем с того, что такое акции, чем они выгодны и зачем люди в них инвестируют. А после изучения этой базы перейдем уже к другим, более интересным вопросам.

Акции – долевая ценная бумага, которая гарантирует своему владельцу право на получение доли компании, соразмерно количеству приобретенных акций. Это значит, что каждый, кто приобретает хотя бы одну акцию – уже имеет в собственности долю компании. А при наличии 1-5% уже можно участвовать в совете директоров, и пытаться принимать какие-либо управленческие решения.

Но не всех интересуют доли компаний. Так что лучше поговорим на языке денег. Каждый, кто приобретает акцию, вправе рассчитывать на дивиденды – долю от прибыли компании.

В зависимости от того, насколько финансово успешным был год, компания формирует прибыль, которую в большинстве своем тратит на дивиденды по акциям. И это все об обыкновенных акциях – их большинство.

Но есть еще один вид акций – привилегированные. Они предусматривают фиксированные дивиденды, но отсутствие голоса в совете директоров. Таких акций – меньшинство.

Итак, что мы имеем.

Акция – долевая ценная бумага, которая гарантирует долю в компании и прибыль, в соответствии с % от основного числа акций. Интересно еще и то, что акционеры не отвечают по обязательствам компании, что делает их очень привлекательным для инвестиций.

Зачем инвестируют в акции

Здесь еще проще. Есть два подхода к инвестициям: портфельный и прямой.

Прямой подразумевает покупку акций для того, чтобы каким-либо образом повлиять на деятельность компании, и часто получить контрольный пакет и использовать для своих целей. Прямой вид инвестиций часто используется банками для покупки страховых, крупными компаниями вроде Microsoft или Google для приобретения интересных стартапов и различными компаниями, для того, чтобы развиваться в различных сферах.

Портфельные инвестиции формируются для получения дохода. Исходя из названия, инвестор должен сформировать инвестиционный портфель – собрать несколько видов ценных бумаг, и получать благодаря им прибыль. Портфельные инвестиции наиболее привлекательны в краткосрочной и среднесрочной перспективе, позволяя инвесторам получать доход от дивидендов, а также от колебаний цены на акции.

Причем покупать акции для получения дохода от дивидендов или перепродажи могут необязательно юридические лица. Даже обычные люди, имея приличную сумму денег (от 500 долларов), могут полноценно заниматься инвестированием и формировать интересный портфель, который при должном умении и доли везения может приносить до 50-60% в год.

Но следует помнить одно: инвестиции и игра на бирже – разные вещи. Главная цель инвестиций – получение прибыли в долгосрочной перспективе. Инвестирование предполагает пассивное наблюдение и анализ текущей рыночной ситуации, для того чтобы вовремя среагировать – избавиться от потенциально убыточных акций. Игра на бирже, наоборот, предполагает постоянные операции по купле-продаже ценных бумаг, с целью получения разовой прибыли от торговли.

Преимущества и недостатки инвестирования в акции

Теперь поговорим о преимуществах и недостатках инвестирования в акции.

Плюсы:

Надежность. Акции являются одним из самых надежных видов инвестирования в сегодняшнем высокорисковом финансовом мире. С увеличением популярности опционов, рынка валют и появлением различных теневых схем вроде финансовых пирамид, обычная и уже относительная старая торговля акциями является одним из самых высоконадежных способов получения прибыли.

Главная особенность торговли акциями, как и в целом игры на бирже – вы играете против таких же трейдеров, а значит изначально у вас шансы 50\50 (если убрать за скобки отсутствие опыта и навыков). Следовательно, улучшая свои знания, повышая умения и приобретая опыт, вы сможете значительно повысить свои шансы на успех и гораздо чаще будете выходить в плюс.

Популярность. Торговля акциями достаточно популярна в Европе и Америке. Американцы, к примеру, имеют самый большой нерегулируемый рынок акций – это значит, что некоторые ценные бумаги неизвестных компаний вы можете приобрести за бесценок в каком-нибудь гараже.

Популярность на западе какого-либо финансового инструмента означает, что он приносит прибыль, если уметь им грамотно пользоваться. Американские акции приносят в некоторые семьи порядка 30-70% от семейного бюджета.

В России очень мало профессионалов среди частных инвесторов, именно поэтому конкурентов на Российских рынках у вас будет гораздо меньше.

Государственное регулирование. Торговля на бирже очень жестко регулируется со стороны Центрального банка. И здесь имеется в виду не обычная торговля через Forex-брокеров, а официальная торговля через банки.

С помощью кредитных организаций вы сможете получить доступ к рынку ценных бумаг за комиссионные, и брокер будет действительно заинтересован в вашей успешности, ведь в зависимости от объема сделок, он сможет получить дополнительную прибыль.

Центробанк пристально следит за прозрачностью и законностью действий со стороны банков, поэтому вы сможете меньше беспокоиться о том, что ваши деньги могут внезапно испариться.

Масштабирование. Торговля акциями идеально поддается масштабированию. Это значит, что научившись играть с маленькой суммой, вы впоследствии сможете увеличить свой счет и точно так же торговать только бОльшими объемами без уменьшения доходности.

Доходность. Этот пункт почти предпоследний, потому что акции хоть и являются самым доходным финансовым инструментом (кроме валюты), но уступают прямым вложениям в компании, собственному бизнесу и прочим современным способам заработка.

Но как пассивный доход, инвестиции в акции компании окажутся намного выше, чем большинство способов, вроде покупки недвижимости, золота, облигаций и прочих популярных способов вложения.

Возможности. Инвестиции в акции предоставляют широкие возможности для заработка. Вы можете специализироваться на одной нише и совершать сделки только внутри ее и благодаря этому зарабатывать.

Можете заняться игрой на акциях, и зарабатывать до 5-7% в день. А можете просто купить акции одной известной компании и до конца жизни получать с них дивиденды. Покупка акций – неограниченное поле для возможностей.

Но помимо плюсов есть и ряд минусов.

Минусы:

Риски. Очень важно сразу сказать о рисках.

Чтобы вы понимали масштаб рискованности торговли акциями, приведем простой пример: Акции Apple упали сразу же, после смерти Стива Джобса и это достаточно легко прогнозировалось. Но как только в одной маленькой газете написали, со ссылкой на официальный источник, что Джобс серьезно болеет и находится на обследовании, бумаги Яблочной компании упали сразу на 3-4%. На рынке ценных бумаг важна каждая мелочь и поэтому риски тоже колоссальны.

Требуются специфические знания. Без знаний никуда. Каждый, кто хоть раз видел графики цен на ценные бумаги, понимает, что разобраться в них достаточно сложно. Но еще сложнее бывает предсказать, куда двинется рынок в том или ином случае. Игра на бирже – изучение психологии толпы, но только еще в том случае, когда каждый член этой толпы тоже неплохой психолог.

Постоянная динамика. Сделки происходят каждую секунду. И из-за этого цены на ценные бумаги постоянно колеблются, что создает вечную динамику. Даже периоды затишья сопровождаются ежечасным и даже ежеминутным изменением цены.

Менее надежны, чем облигации. Здесь нужно немного сравнить акции и облигации. Облигации – одна из самых надежных ценных бумаг. Государственные облигации даже развивающихся стран имеют рейтинг, сравнимый с самыми надежными бумагами корпораций мира.

Акции по сравнению с такой железобетонной надежностью, являются достаточно рискованным инструментом. Но доходность облигаций редко превышает банковские депозиты более чем на 4-5%, но нам ведь этого недостаточно.

Требуются финансовые ресурсы. Для того чтобы полноценно инвестировать в акции, нужно как минимум 5 тысяч долларов. Да, новички могут начинать и с 500-1000 долларов, но прибыль первое время будет невелика.

Грамотные инвесторы вкладывают 5-10 тысяч, и потом с течением времени масштабируют свой торговый счет, получая прибыль и еще имея средства для расширения торговли. Но при минимальных средствах придется потратить 2-4 года без прибыли просто для того чтобы довести свой торговый счет до нормальных, весомых размеров.

В качестве итога, можно сказать следующее: Акции являются промежуточным звеном между двумя другими финансовыми инструментами – валютой и облигациями. Собирая лучшее из них, хоть и в меньших объемах, акции сейчас являются одним из самых привлекательных инструментов для обычного инвестора. Не обладая колоссальными финансами можно зарабатывать 30, а то и 40-50% в год просто за счет того, что вы уделяете час-два в день на анализ экономической ситуации ваших компаний.

Виды акций

Рассмотрим более подробно два вида акций, о которых говорили вначале: простые и привилегированные.

Простые акции

Долевая ценная бумага, которая гарантирует владельцу право на получение доли предприятия в случае банкротства, после кредиторов и владельцев привилегированных акций. Сначала прибыль компании направляется на погашение своих обязательств, потом на привилегированные акции, затем на обычные. Но при этом обычные акции дают владельцу право голоса в совете директоров. Размер доходности обычных акций — плавающий.

Привилегированные акции

Долевая ценная бумага, которая гарантирует своему владельцу первоочередное (после кредиторов, конечно же) получение доли в компании, в случае банкротства. Прибыль идет сначала кредиторам, потом уже владельцам привилегированных акций.

Существенное отличие в том, что прибыль привилегированных акций – фиксированная и указывается заранее в процентах от прибыли. Но если нет прибыли, не будет и выплат. Также с привилегированными акциями запрещено участвовать в голосовании совета директоров.

Также есть весьма условное деление по ликвидности на 3 эшелона:

  • 1 эшелон – наиболее ликвидные акции, которые торгуются активно, спред (разница между ценой покупки и продажи) минимален.
  • 2 эшелон – средние по ликвидности акции, которые несмотря на это торгуются так же активно, как и акции первого, но не входят в топ по надежности.
  • 3 эшелон – те акции, которые после покупки чрезвычайно сложно продать, а надежность компаний-эмитентов оставляет желать лучшего.

Но как и говорилось ранее, деление весьма условное. На акциях второго эшелона можно заработать большие деньги в периоды спада/подъема, а третий эшелон настолько сильно подвержен внутренним колебаниям внутри компании, что можно заработать до 200% за несколько месяцев.

Другое дело, что эшелоны сравнимы с американскими буквенными рейтингами и отражают доверие обычных граждан к тем или иным компаниям. И поэтому это деление в инвестировании весьма условно и не отражает главного – потенциальной прибыли.

Голубые фишки

Этот термин изначально пошел из более развитых стран, в которых игра на бирже была популярна уже в середине 19-ого века. Так называют акции 1-ого эшелона – самые надежные и ликвидные ценные бумаги в нашей стране.

В России под категорию голубых фишек попадают два крупных банка: Сбербанк и ВТБ, нефте- и газодобывающие компании, а также торговая сеть Магнит, комплекс Алроса и прочие доходные, ликвидные и крупные компании.

Русские голубые фишки – самые известные компании, которые активно рекламируются даже в СМИ. Яркий пример – Газпром.

Голубые фишки – образец надежности и низкого дохода. В то время как акции второго эшелона на одних только дивидендах могут выдавать до 20% годовых своим владельцам акций, голубые фишки не считают нужным ставить высокую доходность акций. Их статус говорит сам за себя.

Люди предпочитают покупать их бумаги вне зависимости от экономической ситуации в стране. Даже во время недавнего кризиса в 14-15-ых годах, когда по финансовому сектору России был нанесен достаточно мощный удар, курс акций голубых фишек был достаточно стабилен.

Инвестирование в акции: пошаговая инструкция

В России есть два способа начать торговлю на рынке акций: через биржу и брокеров, или же вложив свои средства в ПИФ. Инвестировать с помощью ПИФов достаточно просто: вам потребуется заключить договор с компанией, купить в ней пай, и дождаться получения прибыли.

Некоторые ПИФы в России и СНГ гарантируют порядка 40-70% доходности в год, но эта статистика слишком притянута за уши. Реальная цифра будет на порядок меньше.

А теперь о том, как самостоятельно начать торговлю акциями в 5 шагов:

Шаг 1. Изучение рынка. 

Для того чтобы начать торговлю акциями необходимо получить хотя бы базовые знания. Без набора определенных навыков и понятий, вы не сможете грамотно инвестировать, не говоря уже о том, чтобы играть на бирже. Именно поэтому приобретение основ – первый шаг на пути к цели.

Что необходимо изучить: базовые понятия, основные стратегии инвестирования, отличия современного инвестирования от финансовых операций 20-ого века, посмотреть основные тенденции развития фондового рынка, и желательно пообщаться с более опытными инвесторами на тему преодоления психологических барьеров.

Нелишним будет потратить свое время на изучение психологии масс – это даст понимание того, как работает рынок в том или ином случае, и даст небольшое преимущество перед теми, кто больше полагается на цифры, а не на психологию.

Шаг 2. Регистрация у брокера.

Для того чтобы начать торговлю, необходимо зарегистрироваться в банке или специализированной компании, которая от вашего имени будет осуществлять торговлю на рынке акций. Не нужно думать, что операции будут совершаться без вашего ведома. В режиме онлайн вы сможете отдавать распоряжение на покупку/продажу тех или иных акций за определенную цену.

Вся торговля перешла в онлайн и это позволяет своевременно реагировать даже используя брокерские услуги. Именно поэтому вам нужно выбрать хорошую компанию, установить на компьютер их торговый терминал, потратить 1-2 дня на то, чтобы разобраться, как в нем все работает, и после этого приступить к торговле.

Примерно через 3-4 дня после того, как вы нашли брокера, вы сможете уже грамотно отдать первое распоряжение на покупку акций.

Шаг 3. Анализ рынка и поиск вариантов. 

На этом этапе можно приступать к полноценному анализу рынка. В течение 2-7 торговых сессий вам необходимо присмотреться к движению ценных бумаг. В каких случаях цены повышаются, в каких понижаются. Желательно связать это или с экономическими событиями, о которых могут говорить в профильных СМИ либо технических, о которых свидетельствуют изменения графика цен.

Поиск подходящего варианта – одновременно самая сложная и самая простая задача. Сложна она потому, что во множестве самых разных акций, найти ту, которая гарантированно принесет доход – чрезвычайно сложно.

Вам придется лавировать между доходностью, надежностью и ликвидностью даже в рамках собственного инвестиционного портфеля. Несмотря на то, что доходность у большинства инвесторов стоит на первом месте, поначалу рекомендуется больше внимания уделять голубым фишкам – низкодоходным акциям первого эшелона. Так вы сможете не столько заработать, сколько не потерять денежные средства.

Шаг 4. Покупка интересующих акций. 

Это самый простой этап из всех. Достаточно сделать несколько кликов в торговом терминале, и банк получит приказ о покупке интересующих вас ценных бумаг. Важно помнить, что нужно распределять свои средства между несколькими ценными бумагами, чтобы в случае обвала цен на одну из акций, вы с помощью других могли стабилизировать ситуацию и даже в некоторых случаях получать прибыль.

Шаг 5. Анализ и быстрое реагирование.

Как уже говорилось ранее, в зависимости от того, насколько быстро вы среагируете на изменение цены, будет зависеть ваша прибыль. Вы сможете либо зафиксировать большую прибыль, или остановить в зародыше надвигающийся убыток. Настоящие профессионалы не столько реагируют на события, сколько предсказывают их по различным сигналам.

Как и всегда, вы должны придерживаться своей выбранной стратегии, отклонение от которой будет означать или панику, или сознательный поиск нового варианта для инвестиций.

Если следовать этим 5-ти простым шагам, то вы сможете быстро и грамотно начать свой путь на рынке акций.

Что нужно учитывать при выборе акций

Так как акции – продукт определенной компании, и от её успеха зависит прибыльность этих бумаг, то выбор акций нужно рассматривать в рамках анализа компании.

Самый оптимальный вариант – выбрать нишу, в которой вы действительно хорошо разбираетесь и изучить основы экономического анализа предприятия.

С нишей все понятно – она даст возможность разбираться в том, что пишут в СМИ и понимать, какая информация может положительно повлиять на ту или иную компанию, а какая отрицательно.

Экономический же анализ позволяет по нескольким документам, которые находятся в свободном доступе на сайте компании или росстате, понять, насколько прибыльной была компания в отчетном периоде.

Это необходимо для того чтобы проследить, какое количество средств было направлено на выплату дивидендов, что потрачено на резервы, есть ли они вообще, может ли компания получать дополнительные средства в будущем или работает на износ. Все эти факторы можно взять из двух отчетов: бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Также немаловажным фактором будет и имидж компании. В тот момент, когда вокруг одной из фирм поднимается много шумихи из ничего – это верный признак того, что скоро ее ценные бумаги полетят в трубу.

Даже если они не обесценятся, то потеряют множество пунктов. Это все делается из-за того, что массы обычных инвесторов начинают присматриваться к компании, покупают ее ценные бумаги, искусственно повышают цену, хотя экономических предпосылок к этому не было и «перегревают» эти акции.

Также не помешает посмотреть на управляющих компании. Если это опытные управленцы, за плечами которых не первый год в ведущих компаниях – вы смело можете инвестировать даже в убыточное, на первый взгляд, предприятие. Они смогут вытащить его из кризиса, а вы получите стабильно высокий доход и отличный ликвидный капитал.

Ну и последнее, на что следует обращать внимание – ликвидность ценных бумаг. Ликвидность актива – способность быстро превращаться в деньги без потери в стоимости. То есть, если вы купили акцию за 100 у. е., то ликвидную можно будет продать через час за те же 100 у. е., а неликвидную либо через 2 дня за 95 у. е. либо сейчас за 80.

Подведем итог: смотрим на финансовое состояние компании, имидж организации и её «температуру», управляющих и ликвидность ценных бумаг.

В какие акции лучше вложить деньги в России

Как бы странно это ни звучало, но в России из-за кризиса есть очень много возможностей для заработка на акциях. Опытный инвестор всегда может вложить деньги и получить с них прибыль буквально через пару лет.

Пример. Еще 4-5 лет назад в России правили добывающие компании. Их ликвидность была на высоте, акции увеличивались в цене буквально каждые пол года, а стабильно высокие дивиденды делали Газпром, Лукойл и другие компании объектом иностранных инвестиций. Но сейчас эйфория от добычи нефти и газа прошла, и цены начали стабилизироваться, в некоторых случаях падать, и вышли другие, более интересные компании.

Сейчас голубые фишки в России остаются неизменными: Сбербанк, Газпром, Лукойл, Алроса, Роснефть, Магнит, Московская Биржа, Татнефть и ВТБ.

Это все те же крупнейшие банки, торговая сеть и добывающие компании. Но при этом, во второй эшелон продолжают выбираться транспортные компании, объем сделок по которым продолжает увеличиваться. И уже через несколько лет, транспорт попросит уступить место вверху своих старых конкурентов.

Но несмотря на такую тенденцию, голубые фишки все еще остаются самым надежным средством для инвестиций. Если не принимать во внимание иностранные акции, то эти компании 1-ого эшелона будут самым привлекательным объектом для долгосрочных инвестиций еще лет 5-7.

Если хотите среднесрочной выгоды – присмотритесь к транспортным компаниям. Они выстрелят, но никто не знает через сколько.

Небольшой лайфхак: иногда перед выплатой дивидендов (ближе к концу года) цены на акции повышаются на 10-15%, а после выплаты начинают быстро падать, и иногда падение может достигать 15-20%.

Стратегии инвестирования в акции

Теперь к самой интересной практической части нашей статьи – стратегиям инвестиций в акции. Начнем с самой простой:

Buy and Hold (Купи и держи)

Это стратегия долгосрочного инвестирования, которая предполагает покупку акций с целью постоянного получения дивидендов. Отлично подходит для новичков, которые хотят создать по-настоящему пассивный заработок. От вас почти ничего не потребуется – достаточно будет купить надежные акции и держать их, постепенно наращивая объем своего инвестиционного портфеля.

Согласно такой стратегии, инвестор не расстанется с акциями, даже если наступит кризис и его компаниям (а значит и акциям) будет угрожать крах.

Долгосрочные инвестиции хороши тем, что действительно надежные ценные бумаги (а зачастую это голубые фишки) в долгосрочной перспективе приносят солидный доход. А с помощью постоянных вложений в инвестиционных портфель, грамотный инвестор уже через 5-7 лет сможет получить пассивный доход, который будет сопоставим с самостоятельным ведением бизнеса.

Таким способом инвестирования пользуются большинство консервативных инвесторов на рынке акций, а также опытные бизнесмены, которые хотят получать дополнительный источник дохода с минимальными рисками.

Стратегия Баффета

Это небольшое улучшение стратегии Buy and Hold с практическими советами по выбору компаний. Инвестор с мировым именем советует следующее: вы должны выбирать ту нишу для инвестиций, в которой разбираетесь, а также продукция компании должна быть востребована вне зависимости от экономической, политической или любой другой ситуации.

Уоррен Баффет сформулировал главное качество хорошей компании так: если продукция компании будет востребована даже без управляющего, значит, она действительно будет прибыльна. Ведь если добавить к нему грамотного управленца, то доходность компании сможет возрасти в несколько раз.

Стратегия Грэхема

Она также базируется на долгосрочных инвестициях, только вам нужно будет делать следующее: выбирать акции 1-ого и 2-ого эшелона и инвестировать в те, чья стоимость, как вы полагаете недооценена.

В течение определенного срока вам будет необходимо мониторить ситуацию на рынке и получать стабильные дивиденды. Когда вы увидите, что рынок сильно переоценивает акции (их стоимость выше реальной на 30-60%) то можно смело продавать свои активы и начинать заново.

Бенджамин советует создавать инвестиционный портфель из акций большого количества компаний – минимальное количество 20. Так, в случае неприятностей в экономике одной из них, вы всегда сможете компенсировать это другими.

Даже банкротство одного из объектов инвестиций не так больно ударит по карману инвестора, так как будут еще 19 вариантов, которые должны приносить прибыль.

Все стратегии для новичков строятся на одном принципе – купи и удерживай, получая долгосрочную прибыль. Они лишь различаются своим подходом к выбору компании и последующим операциям с ценными бумагами.

На сегодняшний день стратегия выбора компании от Баффета и принципы Грэхема позволяют максимизировать доходы и стабильно получать прибыль в долгосрочной и краткосрочной перспективе.

Но для них потребуются специфические знания в области экономики и бухгалтерского учета, чтобы правильно проанализировать потенциал той или иной бумаги.

Сколько можно заработать на акциях

Теперь вечный вопрос о том, сколько же можно заработать на торговле акциями. Ответ будет однозначен: сколько угодно. Вы можете зарабатывать до 300% годовых, если будете играть на бирже, но в то же время в долгосрочной перспективе доходность редко будет превышать 30-50% в год.

Но история знает много случаев, когда игроки именно на рынке акций могли за несколько лет сколотить целое состояния, покупая ценные бумаги во время кризиса, и продавая их в более спокойные времена.

Одна фраза здорово характеризует заработок на рынке ценных бумаг и акций в частности: 

Зарабатывать как среднестатистический трейдер достаточно просто. Потребуется 3-4 месяца усиленной подготовки, и порядка 30% годовых уже у тебя в кармане. Но чтобы играть и инвестировать как настоящий профи, и иметь доход выше среднего, потребуется десятилетие усиленной работы и десятки тысяч часов анализа.

Именно это и следует помнить. Вы можете получать 30% годовых, если сумеете грамотно проанализировать рыночные тенденции, вовремя продавать убыточные или слишком переоцененные бумаги. От вашего умения вовремя фиксировать прибыль (а это нужно даже при пассивных инвестициях) будут зависеть ваши доходы, а от быстрого реагирования на убытки – просадки.

Риски инвестирования в акции

Отдельно коснемся риска инвестирования в акции. Еще в начале статьи мы затрагивали вопрос о том, что на цену акций может повлиять все что угодно: начиная от событий внутри компании, которые попали в СМИ, до внешнеэкономической политики соседствующих стран.

Но это не самый большой риск, с которым предстоит столкнуться инвестору. Ведь даже самые крупные компании не могут спрогнозировать объем прибыли по итогам года. Даже такой крупный гигант, как Apple после ухода из жизни Джобса столкнулся с трудностями и уменьшил размер дивидендов по своим акциям.

То есть, имея дело с крупными компаниями, мы не всегда знаем, какой объем получим, и будут ли вообще выплаты. А что касается акций 2-ого и 3-его эшелона, как наиболее доходных, есть еще риск того, что компания столкнется с кризисом, уменьшит продажи, выручку или вообще обанкротится.

Также присутствует риск ликвидности. Он характерен больше для акций 2 и 3 эшелона, когда для того, чтобы продать ценные бумаги, вам придется ждать несколько дней и сталкиваться с приличным спредом, который иногда может доходить до 10-15%.

Также некоторые ценные бумаги могут быть просто не нужны другим инвесторам, и вам будет очень сложно от них избавиться, даже если ситуация для компании благоприятна.

В целом же, любые операции на рынке ценных бумаг – это риск. Вне зависимости от того, работаете ли вы с государственными облигациями, акциями средней компании или валютой стран третьего мира. Везде будет риск неполучения прибыли, только в первом случае он будет минимален, во втором средний, ну а в третьем стремиться к максимуму.

Каждому, кто захочет получать доход, придется столкнуться с обычной финансовой формулой: Чем выше риски, тем больше доходность. Именно для того, чтобы успешно балансировать между большим риском и маленькой доходностью, нужны специфические знания, опыт и интуиция, которая развивается только с течением времени и сотнями часов у торгового терминала.

Советы начинающим инвесторам

Начинающим инвесторам можно дать 3 совета, которые помогут им успешно играть на рынке акций.

Совет 1. Диверсифицируйте риски. 

Это значит, что не нужно вкладывать все свои свободные средства в одну акцию, которая понравилась больше всего. Лучше разделить свои средства между несколькими компаниями, одна из которых гарантированно выстрелит, а остальные будут приносить стабильный доход.

Но не нужно полагать, что лучше приобретать только высоконадежные ценные бумаги. Это большое заблуждение. Если вы будете пользоваться средствами только для покупки голубых фишек, конечно, вы сможете получать стабильный доход, но он будет сравним с банковским депозитом. Гораздо интереснее тогда отдать средства в инвестиционный фонд.

Совет 2. Анализируйте деятельность компании. 

Это важный совет. Нельзя инвестировать, если не знаешь всего об объекте вложений. Подойдет любая информация, вплоть до того, пошел ли на пенсию один из членов совета директоров. Это позволит составить объективное мнение о деятельности компании трезво оценить её перспективы, и только после этого принять решение.

Найти эту информацию можно на сайте компании, а также в профильных СМИ. У каждой отрасли есть свои сайты и интернет-журналы, ознакомление с которыми даст вам возможность увидеть стороннее мнение специалистов о деятельности той или иной компании. Это полезно прежде всего потому, что эксперты могут дать независимую оценку, которая может подтвердить ваши догадки или опровергнуть.

Совет 3. Изучайте инвестиционную литературу

Это самый важный совет из всех. Получать знания в области инвестиций – самое полезное, что вы можете сделать на начальном этапе своей карьеры в качестве инвестора.

Первое и самое главное вложение вы должны совершить в свои знания и умения. Причем вам потребуется не только литература о том, как оценивать акции, распознавать рыночные тенденции и получать прибыль, но и как подготовиться психологически.

Именно с психологической подготовкой у большинства инвесторов возникают проблемы. Поэтому настоятельно рекомендуется изучать психологическую сторону инвестиций в первую очередь.

Заключение

Подведем итог всему вышесказанному.

Акции – долевая ценная бумага, которая гарантирует своему владельцу право на получение доли компании, соразмерно количеству приобретенных акций.

Инвестировать в акции можно, воспользовавшись услугами брокеров. Ни один форекс-брокер не выведет вас на реальный рынок акций, поэтому придется работать с банками или специализирующимися компаниями.

Есть два вида акций: простые и привилегированные. Простые дают варьирующийся доход и право голоса, а привилегированные – фиксированный доход без права голоса.

Также существуют три эшелона: первый (голубые фишки), второй и третий. Инвестиции в первый – самые надежные и ликвидные, но с маленьким доходом, а второй и третий очень рискованны, но на небольшой дистанции приносит гораздо больше прибыли.

Инвестиции в акции – прежде всего анализ компании. Именно поэтому львиную долю времени инвесторы уделяют анализу дел компании, их перспектив и тенденций развития.

Первые инвестиции – инвестиции в себя и свои знания. Только потом нужно задумываться о том, во что вкладывать деньги.

Журнал «Рынок ценных бумаг», «Правовые барьеры для привлечения капитала путем выпуска акций (IPO)» | Новости

СтатьяКонтакты для прессы: [email protected]

В настоящее время на российском фондовом рынке привлечение капитала осуществляется путем выпуска облигаций, при этом акции для этой цели практически не используются. Это вполне закономерно, поскольку, наряду с германской и французской моделями, российский вариант экономики принадлежит к числу моделей концентрированного капитала. Использование акций в качестве инструмента привлечения капитала характерно для экономики с <распыленным> капиталом, где акции принадлежат значительному кругу лиц и торгуются на бирже. Привлечение капитала в форме выпуска акций обладает рядом общепризнанных преимуществ, среди которых следует назвать низкую цену такого капитала и повышение прозрачности бизнеса. Указанные преимущества являются причиной того, что сегодня в странах концентрированного капитала наблюдается стремление к увеличению объемов привлечения капитала путем выпуска акций.


В российской экономике в последнее время также можно наблюдать стремление некоторых компаний к привлечению публичного акционерного капитала. Примечательно, что из 6 случаев такого привлечения 4 были осуществлены в прошлом году (<Седьмой континент>, РБК, <Калина> и <Иркут>). Публичный характер обращения акций связан с наиболее важными целями в сфере экономики: увеличением инвестиционной активности в реальном секторе экономики и повышением прозрачности предпринимательской деятельности. Поэтому этот вопрос заслуживает внимания со стороны законодателя, от которого бизнес-сообщество ожидает устранения правовых барьеров для выхода компаний на рынок капитала.


Рассмотрим некоторые законодательные меры, направленные на снятие сдерживающих факторов для принятия российскими компаниями решения о привлечении публичного акционерного капитала.

 

РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ФОРМИРОВАНИЯ ВЕДОМОСТИ ПРИЕМА ЗАЯВОК ИНВЕСТОРОВ

 

1. В течение последних 10 лет во всем мире доминирующим, а порой и единственным методом размещения ценных бумаг является размещение по результатам формирования ведомости приема заявок инвесторов (так называемый метод book building IPO)2. Основные причины успеха этого метода размещения ценных бумаг состоят в следующем:

 

инвесторы получают в таком случае более качественную информацию о предлагаемых ценных бумагах. Дело в том, что для формирования ведомости заявок назначается организатор, на котором лежит обязанность проведения презентаций выпуска ценных бумаг (road show) и который несет ответственность за репутацию размещения выпуска ценных бумаг в целом. В результате такой организатор тщательнее проводит анализ положения дел эмитента и более адекватно оценивает прогнозы эмитента3;
 

эмитент несет меньшие издержки на раскрытие информации на рынке ценных бумаг. Организатор формирования ведомости заявок инвесторов — профессиональный участник рынка ценных бумаг, обладает репутацией на фондовом рынке и потому вызывает доверие у инвесторов. Такое доверие означает снижение расходов на представление дополнительных доказательств обоснованности раскрываемых сведений и прогнозов, которые понес бы эмитент4;
 

цена размещения устанавливается адекватно рыночным условиям. Организатор формирования ведомости заявок имеет возможность собрать в ходе проведения презентаций выпуска ценных бумаг большее количество информации о потенциальных инвесторах, а также об их ожиданиях и инвестиционных планах. Возможность выбора инвесторов снижает вероятность манипулирования ценами на размещаемые ценные бумаги5;
 

право выбора инвесторов при размещении ценных бумаг позволяет влиять на последующее обращение этих ценных бумаг. При отборе инвесторов, заявки которых подлежат удовлетворению, эмитент, как правило, отдает предпочтение серьезным и долгосрочным инвесторам, что снижает вероятность спекулятивного обращения ценных бумаг на будущее6.

Таким образом, формирование ведомости приема заявок инвесторов позволяет эмитенту более эффективно осуществлять размещение своих ценных бумаг (снижает расходы и обеспечивает более справедливую цену размещения ценных бумаг). В свою очередь размещение ценных бумаг по результатам такого формирования положительно сказывается на рынке ценных бумаг в целом (способствует раскрытию качественной информации и снижает манипулирование ценами).


2. Для российского рынка ценных бумаг оптимальной представляется следующая модель этого метода размещения ценных бумаг. На первом этапе принимается решение о выпуске ценных бумаг, которое утверждается с указанием сведений, касающихся организатора размещения и формирования ведомости приема заявок, объема выпуска, а также регистрируется выпуск ценных бумаг.


На втором этапе эмитент определяет интервал цен, в пределах которого принимаются заявки от потенциальных инвесторов (price range), а организатор размещения и формирования ведомости приема заявок проводит презентацию данного выпуска ценных бумаг и приглашает инвесторов оформлять заявки на покупку ценных бумаг.


На третьем этапе, после завершения формирования ведомости приема заявок, эмитент принимает решение относительно цены размещения ценных бумаг и круга инвесторов, заявки которых подлежат удовлетворению7. При размещении акций путем формирования ведомости заявок инвесторов совершение и исполнение сделок может происходить в том числе и от организаторов торговли. При этом, как показывает международная практика, эмитенты предпочитают специальный порядок исполнения договоров — <поставка против платежа>, которая в большей мере обеспечивает интересы как эмитентов, так и инвесторов.


Кроме того, в зарубежной практике распространено положение, при котором приобретение ценных бумаг осуществляет та организация, на которую возлагается функция организации размещения и формирования ведомости заявок инвесторов. Для последних такая покупка является сигналом качества ценных бумаг, поскольку в ином случае организатор размещения ценных бумаг не пошел бы на риск приобретения всего выпуска ценных бумаг. Согласно п. 2.5.4 Стандартов эмиссии ценных бумаг профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий услуги по размещению ценных бумаг, вправе приобрести не размещенные в срок ценные бумаги, но не более 25% от всего выпуска ценных бумаг. Такое ограничение мало соответствует зарубежному опыту регулирования рынка ценных бумаг и препятствует развитию российского фондового рынка. Видимо, правильным будет это ограничение отменить.


Введение указанного в настоящем пункте метода размещения ценных бумаг потребует дополнить п. 2 ст. 7 Закона <Об акционерных обществах> положением о том, что открытая подписка может осуществляться путем формирования ведомости приема заявок от неопределенного круга лиц. Все прочие специальные правила могут быть предусмотрены в Стандартах эмиссии ценных бумаг.

 

ПРЕИМУЩЕСТВЕННОЕ ПРАВО

 

Преимущественное право акционеров на приобретение акций существенно обременяет процесс выхода на фондовый рынок: увеличивает его срок и усложняет процедуру, создает дополнительные риски последующего оспаривания выпуска ценных бумаг, порождает издержки на обеспечение и осуществление этого права, повышает вероятность размещения ценных бумаг не по рыночной цене. Проблема настоящего дня состоит в том, что защита миноритариев в том виде, в котором она предусмотрена в действующем законодательстве, происходит в ущерб экономике в целом.


В настоящем разделе предлагается, во-первых, допустить существование компаний (1), в уставе которых будет указано, что при размещении акций акционеры не обладают преимущественным правом их покупки, а во-вторых, для тех компаний (2), где действует преимущественное право установить, что осуществление права преимущественной покупки происходит путем подачи заявок одновременно с третьими лицами.


1. В уставе общества может быть предусмотрено, что акционеры не имеют преимущественного права приобретения размещаемых посредством открытой подписки дополнительных акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции.


Приведенное предложение означает трансформацию действующей нормы п. 1 ст. 40 Закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ <Об акционерных обществах> (далее — Закон <Об АО>), которая имеет строгий (императивный) характер, в норму, обладающую диспозитивной природой, т. е. зависимой от свободного усмотрения самих акционеров. Подобная норма, например, предусмотрена Гражданским кодексом Голландии 1994 г. (ст. 2:96а) — последним законодательным актом, принятым в этой области среди стран с развитой экономикой.


Как следствие, введение предлагаемой меры создаст отдельную категорию открытых акционерных обществ, являющихся из-за существования устава публичными акционерными обществами (publicly traded company). Такое положение в уставе общества может также означать наличие законодательных или биржевых специальных требований к организации управления обществом, структуре его капитала, а также раскрытию информации.


Для тех акционерных обществ, которые уже действуют, может быть предусмотрена возможность изменения положений устава путем внесения в него изменений решением, принятым в 3/4 голосов акционеров — владельцев всех голосующих акций.


2. В случае если уставом не будет исключено право покупки акций для лиц, обладающих преимущественным правом, должно быть предусмотрено право подавать заявки, удовлетворение которых для эмитента обязательно, если предложенная в такой заявке цена не ниже цены размещения.
Предлагаемая мера направлена на преодоление следующих недостатков действующего законодательства. Пункт 2 ст. 36 Закона <Об АО> фактически запрещает размещать акции лицам, не обладающим преимущественным правом, по цене, которая превышает более чем на 10% цену, установленную для лиц, обладающих преимущественным правом. При этом акции не могут размещаться третьими лицами до истечения срока действия преимущественного права. Такой срок не может быть меньше 45 дней.


Это достаточно продолжительный срок, в течение которого могут произойти весьма значительные изменения рыночных условий. Производный от времени риск в данном случае является угрозой для акционерного общества понести убытки при выходе на фондовый рынок. Ведь в случае если изменения конъюнктуры приведут к увеличению цены на акции более чем на 10%, эмитент будет вынужден продавать свои акции ниже рыночной цены с убытком для себя. В то же время при уменьшении цена на акции эмитент рискует их не разместить.


Названные недостатки действующего регулирования преимущественного права делают размещение ценных бумаг путем формирования ведомости приема заявок очень рисковым и сложным. Напротив, предложенный порядок осуществления преимущественного права максимально соответствует интересам как эмитента, так и владельцев акций.

 

РЕГИСТРАЦИЯ ОТЧЕТА ОБ ИТОГАХ ВЫПУСКА ЦЕННЫХ БУМАГ

 

Согласно ст. 27.6 Закона от 20 марта 1996 г. № 39-ФЗ <О рынке ценных бумаг> запрещается обращение эмиссионных ценных бумаг до полной их оплаты и государственной регистрации отчета об итогах их выпуска.


Процедура регистрации отчета об итогах выпуска для рынка ценных бумаг практически означает невозможность обращения ценных бумаг в течение примерно 1 мес. после размещения ценных бумаг. На протяжении этого времени инвесторы лишены возможности использовать свой капитал (оплаченные ценные бумаги), который на этот срок практически перестает существовать для оборота. Эффект <мертвого> капитала эмитент вынужден компенсировать снижением цены на размещаемые ценные бумаги.


В результате именно на эмитента ложатся все негативные последствия указанного законодательного ограничения. Он вынужден переплачивать за полученный с фондового рынка капитал, что существенно снижает эффективность привлечения капитала посредством выпуска акций.


Предлагается исключить запрет на обращение ценных бумаг до регистрации отчета об итогах выпуска. В действительности это означает, что дорогой для фондового рынка институт предварительного контроля заменяется на экономически более эффективный последующий контроль. Как показывает практика, те незначительные нарушения, которые иногда допускаются при размещении ценных бумаг, могут быть оспорены заинтересованными лицами в судебном порядке. При этом из-за раскрытия информации (регистрация отчета все-таки будет осуществляться) у этих лиц не должны возникать трудности со сбором доказательств и отстаиванием своих прав в суде.


В ст. 27.6 Закона от 20 марта 1996 г. № 39-ФЗ <О рынке ценных бумаг> (п. 2 ст. 5 Закона <О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг>) целесообразно предусмотреть положение о том, что ценные бумаги могут обращаться после их полной оплаты и окончания срока размещения ценных бумаг, а в случае если все ценные бумаги были размещены до истечения этого срока — после размещения последней ценной бумаги.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Для правового обеспечения IPO в законодательстве предлагается: во-первых, предусмотреть возможность по открытой подписке формировать ведомость приема заявок; во-вторых, закрепить за акционерами возможность в уставе исключать преимущественное право акционеров на приобретение акций; в-третьих, предусмотреть правило, согласно которому акции могут обращаться на рынке с момента окончания их размещения.


Примечание


1 Настоящая статья написана в ходе обсуждений проблем IPO с моими коллегами по работе в <Линии права>, в том числе А. В. Новаковским (управляющий партнер), А. А. Тимофеевым (партнер), Т. В. Качалиной (заместитель генерального директора), Р. А. Беленковым (старший юрист).
2 Sherman A. E. Global Trends in IPO Methods: Book Building vs Auctions with Endogenous Entry. 2004; Degeorge, Derrien, Womack. Quid Pro Qui in IPOs: Why Book-building is Dominating Auctions. 2004.
3 Ariso, Giudici, Paleari. What Drives the Initial Market Performance of Italian IPOs? An Empirical Investigation on Underpricing and Price Support. 2000.
4 Pettwey Kaneko. Auctions versus Book-Building Underwriting of Japanese IPOs: OTC, Mothers, and NASDAQ-Japan Issues. 2001.
5 Kutsuna, Smith. Issue Cost and method of IPO Underwriting: Japan’s Change from Auction Method Pricing to Book Building. 2001; Report and Recommendations of NYSE/NASD IPO Advisory Committee. 2003. May.
6 Deriien, Womack. Auction vs Bookbuilding and the Control of Underpricing in Hot IPO Markets, 16 RFS. 2003. Р. 31-61; Sherman, Titman. Building The IPO Order Book: Underpricing and Participation Limits with Costly Information. 2000.
7 Относительно особенностей удовлетворения заявок при наличии у акционеров преимущественного права покупки акций см. раздел <Преимущественное право>.

Загрузить PDF версию

http://www.rcb.ru/rcb/2005-15/7028/

Топ-5 акций с самыми высокими ценами в Америке

Поскольку не все брокеры предлагают дробные акции, розничным инвесторам важно знать, какими акциями может быть трудно торговать из-за высокой цены каждой акции. Эти торговые последствия могут иметь значение (даже если цена акций не обязательно соответствует стоимости компании).

Поскольку общая рыночная капитализация компании является продуктом как цены ее акций, так и количества выпущенных акций, сама по себе цена акций мало что говорит вам о том, насколько переоцененной или недооцененной может быть данная акция.

По состоянию на 10 августа 2021 года в США торгуется пять самых дорогих акций, за исключением акций, продаваемых только на внебиржевых (OTC) рынках.

Ключевые выводы

  • Цена акции не обязательно отражает стоимость компании.
  • Некоторые компании имеют небольшое количество акций и, следовательно, более высокую цену за акцию на рынке.
  • Некоторые из самых дорогих акций, доступных на биржах США, включают Berkshire Hathaway Inc., NVR Inc., Amazon.com Inc., Alphabet Inc. и Booking Holdings.
  • Стоимость компании и цена акций должны быть проанализированы с использованием фундаментальных показателей.

1. Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A)

  • Цена по акции: $ 433,789.38
  • Рыночная капитализация: 657,679 млрд долларов

Berkshire Hathaway владеет самыми дорогими акциями среди компаний США, а также является одной из крупнейших компаний в мире, стабильно входящей в десятку лучших по рыночной стоимости.

Изначально Berkshire была текстильной компанией, но была куплена Уорреном Баффетом и теперь является холдинговой компанией для своих инвестиций. Среди его многочисленных холдингов — страховая компания GEICO, BNSF Railroad и химическая компания Lubrizol.

Как его генеральный директор, Баффет, как известно, сопротивлялся дроблению акций Berkshire, что компании обычно делают, чтобы упростить торговлю своими акциями. Вместо этого Баффет сохранил цену на высоком уровне, чтобы затруднить торговлю, и, таким образом, препятствовать краткосрочной торговле, которая увеличила бы волатильность акций.

Однако в 1996 году Berkshire запустила новый класс акций (BRK.B) с более низкой ценой. Это позволяет людям покупать гораздо меньшие доли компании, они обмениваются на гораздо более доступные 288,95 долларов (по состоянию на 10 августа 2021 г.).

2. NVR Inc. (NVR)

  • Цена по акции: $ 5,180
  • Рыночная капитализация: 18,438 млрд долларов

NVR — это жилищно-строительная и ипотечная банковская компания, базирующаяся в Вирджинии. Некоторые из дочерних компаний компании включают Ryan Homes, Fox Ridge Homes и NVR Mortgage.NVR Inc. также никогда не делила свои акции.

3. Amazon.com Inc. (AMZN)

  • Цена по акции: $ 3,325.07
  • Рыночная капитализация: 1,6 трлн долларов

Amazon начинал как онлайн-магазин книг и расширился, пока не превратился в онлайн-магазин практически всего. Помимо огромного бизнеса в области электронной коммерции, Amazon занимает доминирующее положение в индустрии услуг облачных вычислений через Amazon Web Services.

Amazon — одна из немногих компаний, чья оценка превышает 1 триллион долларов, и неизменно входит в пятерку самых ценных компаний в мире.Благодаря этому огромному размеру компания занимает место в этом списке, несмотря на то, что в конце 90-х годов 90-х годов прошлого века акции компании были разделены на три отдельных группы, что привело к увеличению ее доли в десять раз.

4. Alphabet Inc. (GOOG)

  • Цена акции: $ 2,754,56
  • Рыночная капитализация: 1,834 трлн долларов

Alphabet Inc. была основана в 1998 году как компания, занимающаяся поисковыми системами; ее первоначальное название было Google Inc. С тех пор она стала самой популярной поисковой системой в мире.После реорганизации в 2015 году была создана холдинговая компания Alphabet Inc.

Выручка Alphabet поступает от его поисковой системы Google, YouTube, Google Play, Google Cloud, браузера Chrome и мобильной операционной системы Android.

5. Booking Holdings (BKNG)

  • Цена акции: $ 2,200,47
  • Рыночная капитализация: 90,351 млрд долларов

Booking Holdings — крупнейшее в мире онлайн-туристическое агентство. Он управляет этими веб-сайтами: Priceline.com, Booking.com, Agoda, OpenTable, RentalCars.com, Kayak и Momondo Brands.

акций с лучшей ценой для покупки в 2021 году

Обновлено: 13 сентября 2021 г., 17:08

Ценностные инвесторы хотят покупать акции дешевле, чем они стоят. Если бы вы могли покупать 100-долларовые банкноты за 80 долларов, разве вы не делали бы это как можно чаще? Вот обзор некоторых отличных стоимостных акций, удобных для новичков, что такое стоимостные акции, а также некоторые ключевые концепции и показатели, которые следует знать инвесторам.

3 акции с наилучшей стоимостью для новичков

Акции с высокой стоимостью — это публично торгуемые компании, торгующиеся по относительно низкой оценке по сравнению с их доходами и долгосрочным потенциалом роста. Давайте взглянем на три акции с отличной стоимостью — Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), Procter & Gamble (NYSE: PG) и Johnson & Johnson (NYSE: JNJ). Позже мы рассмотрим некоторые показатели, которые помогут вам найти лучшие для инвестиций.

  1. Berkshire Hathaway : С тех пор, как в 1964 году к власти пришел генеральный директор Уоррен Баффет, Berkshire Hathaway превратилась в конгломерат из более чем 60 полностью находящихся в собственности предприятий и огромного портфеля акций с более чем четырьмя дюжинами различных должностей. Berkshire неуклонно увеличивал свою балансовую стоимость и доходность с течением времени — и в настоящее время работает по той же бизнес-модели, которая привела к тому, что ее акции более чем вдвое превысили годовую доходность индекса S&P 500 за более чем 55 лет.
  2. Procter & Gamble: Производитель потребительских товаров Procter & Gamble — это компания, стоящая за такими брендами, как Gillette, Tide, Downy, Crest, Febreze и Bounty, но в ее продуктовом портфеле еще десятки. Благодаря успеху своих многочисленных брендов Procter & Gamble смогла стабильно увеличивать свою выручку с течением времени и стала одной из самых надежных дивидендных акций на рынке, ежегодно увеличивая выплаты на протяжении более 60 лет подряд.
  3. Johnson & Johnson : Гигант здравоохранения наиболее известен своими потребительскими товарами для здоровья, такими как бренды Band-Aid, Tylenol, Neutrogena, Listerine и Benadryl, и это лишь некоторые из них.Но большая часть его доходов поступает от бизнеса в области фармацевтики и медицинского оборудования. Здравоохранение — один из наиболее устойчивых к рецессии предприятий в экономике, и Johnson & Johnson со временем обеспечила стабильный рост доходов (и дивидендов).

Что такое стоимостные акции?

Большинство акций классифицируются как акции стоимости или акции роста. Вообще говоря, акции, которые торгуются по цене ниже средней по S&P 500, считаются ценными, а акции со скоростью роста выше среднего считаются акциями роста.Некоторые акции имеют оба атрибута или соответствуют средней оценке или темпам роста, поэтому называть их стоимостными акциями зависит от того, сколько характеристик таких акций они имеют.

Что, если…

Если бы вы могли покупать 100-долларовые банкноты за 80 долларов, разве вы не делали бы это как можно чаще?

Стоимостные акции обычно имеют следующие характеристики:

  • Обычно это зрелые предприятия.
  • Устойчивые (но не впечатляющие) темпы роста.
  • Относительно стабильная выручка и прибыль.
  • По большинству ценных бумаг выплачиваются дивиденды, хотя это не является твердым правилом.

Некоторые акции явно подпадают под ту или иную категорию. Например, 130-летний производитель специй McCormick (NYSE: MKC) явно является ценным, а быстрорастущий Tesla (NASDAQ: TSLA) является очевидным примером растущей акции. С другой стороны, некоторые акции могут попадать в любую категорию. Например, есть аргументы в пользу технологических гигантов Apple (NASDAQ: AAPL) и Microsoft (NASDAQ: MSFT).

Пестрый дурак

Как найти ценные акции для инвестирования

Смысл стоимостного инвестирования состоит в том, чтобы найти компании, торгующиеся с дисконтом к их внутренней стоимости, с идеей, что они, вероятно, со временем превзойдут общий фондовый рынок. К сожалению, легче сказать, чем сделать, найти акции, которые продаются по меньшей цене, чем они на самом деле стоят. В конце концов, если бы было легко покупать 1 доллар за 0,80 доллара снова и снова, каждый был бы богат.

Тем не менее, вот три лучших показателя, которые следует держать в своем наборе инструментов при поиске скрытых сделок:

  • Коэффициент P / E: это самый известный показатель оценки акций, и на то есть веские причины. Отношение цены к прибыли, или P / E, может быть очень полезным инструментом для сравнения оценок компаний в одной отрасли. Чтобы рассчитать это, просто разделите цену акций компании на прибыль за последние 12 месяцев.
  • Коэффициент PEG: он аналогичен коэффициенту P / E, но регулируется для выравнивания игрового поля между компаниями, которые могут расти с несколько разными темпами.(Таким образом, PEG, или отношение цены к прибыли к росту,). Разделив коэффициент P / E компании на темпы роста ее годовой прибыли, вы получите большее количество яблок по сравнению с яблоками в различных компаниях.
  • Соотношение цены к балансовой стоимости (P / B) : Думайте о балансовой стоимости как о том, что теоретически осталось бы, если бы компания прекратила свою деятельность и продала все свои активы. Расчет цены акций компании как кратной ее балансовой стоимости может помочь выявить недооцененные возможности, и многие инвесторы в стоимость специально ищут возможности покупать акции, торгуемые по цене ниже их балансовой стоимости.

Связанные темы

Запасы роста

Компании этого типа готовы расти намного быстрее, чем рынок или средний бизнес в своей отрасли.

Акции голубых фишек

Эти известные высококачественные компании являются лидерами в своих отраслях и являются отличным местом для начала инвестирования.

Типы акций

Даже если вы владеете в основном ценными акциями, универсального портфеля не существует.Прежде чем инвестировать, изучите все тонкости различных видов акций.

Секторы фондового рынка

Обязательно диверсифицируйте свою коллекцию ценных бумаг по разным секторам. В каждой группе можно найти ценные акции.

Ценностные инвесторы

Долгосрочных инвесторов обычно можно разделить на одну из трех групп.

  • Ценностные инвесторы пытаются найти акции, торгующиеся по цене ниже их внутренней стоимости, применяя фундаментальный анализ.
  • Инвесторы в рост пытаются найти акции с лучшим долгосрочным потенциалом роста по сравнению с их текущей оценкой.
  • Инвесторы, использующие смешанный подход, делают каждый понемногу.

Уоррен Баффет, генеральный директор Berkshire Hathaway, является, пожалуй, самым известным стоимостным инвестором всех времен. С момента, когда Баффет взял под контроль Berkshire в 1964 году и до конца 2019 года, общий доход S&P 500 составил 19 784%. Общая прибыль Berkshire за тот же период составила ошеломляющие 2 744 062%.Это не опечатка.

Хотя он не так известен, как Баффет, Бенджамина Грэма часто называют отцом современного стоимостного инвестирования. Его книги, The Intelligent Investor и Securities Analysis , должны быть прочитаны серьезными инвесторами в стоимость, а Грэм на самом деле был наставником Баффета.

Не стоит недооценивать силу ценных бумаг

Хотя они могут быть не такими захватывающими, как их аналоги из акций роста, важно понимать, что акции стоимости могут иметь такой же долгосрочный потенциал, как и акции роста, если не больше.В конце концов, вложение 1000 долларов в Berkshire Hathaway в 1964 году стоило бы сегодня более 27 миллионов долларов. Поиск компаний, торгующихся по цене ниже, чем они действительно стоят, — это проверенный временем стиль инвестирования, который может очень хорошо окупаться.

Часто задаваемые вопросы

Что такое акции стоимости по сравнению с акциями роста?

Стоимостное инвестирование и инвестирование в рост — это два разных стиля инвестирования. Обычно стоимостные акции предоставляют возможность покупать акции по цене ниже их фактической стоимости, а акции роста демонстрируют выручку и потенциал роста прибыли выше среднего.Уолл-стрит любит аккуратно классифицировать акции как акции роста или стоимости. На самом деле все немного сложнее, поскольку некоторые акции имеют элементы как стоимости, так и роста. Тем не менее, есть важные различия между растущими и стоимостными акциями, и многие инвесторы предпочитают один стиль инвестирования другому.

Что такое фондовые ETF?

Биржевой фонд (ETF), инвестирующий в ценные бумаги, использует определенные критерии для поиска компаний, внутренняя стоимость которых значительно превышает рыночную стоимость, подразумеваемую ценами на их акции.Инвестируя в широкий спектр недооцененных компаний, фондовые ETF обеспечивают мгновенную диверсификацию портфеля. Покупка акций ETF с ценными акциями может быть безопасным и простым способом инвестирования в компании, работающие в циклических отраслях.

Как начать стоимостное инвестирование?

Стоимостное инвестирование требует серьезных исследований. Вам нужно будет сделать домашнюю работу, просмотрев множество акций, не пользующихся фаворитом, чтобы измерить внутреннюю стоимость компании и сравнить ее с ее текущей ценой акций.Часто вам придется просмотреть десятки компаний, прежде чем вы найдете хотя бы одну, представляющую собой ценные бумаги.

7 самых выгодных акций для покупки в 2021 году | Новости фондового рынка

Инвесторы стремятся оценить акции по мере того, как экономика меняется.

Впервые за много лет в 2021 году стоимостные акции превзошли акции роста. Оценка растущих акций исторически высока, и некоторые инвесторы, обеспокоенные влиянием инфляции и растущих процентных ставок, обращаются к относительной безопасности стоимостных акций.Инвесторы и аналитики даже проводят сравнения между сегодняшним рыночным климатом и пузырем доткомов конца 1990-х годов. В начале 2000-х годов стоимостные акции на финансовых рынках, в энергетике и на рынках недвижимости оставили позади многие быстрорастущие технологические компании. Вот семь акций с наилучшей стоимостью для покупки в 2021 году.

Viatris (тикер: VTRS)

Viatris — глобальная медицинская компания, созданная в результате слияния в конце 2020 года компаний Mylan и Upjohn, бывшего фармацевтического подразделения, не имеющего патентов. Pfizer (PFE).Акции Viatris на данный момент могут быть недооценены из-за неуверенности инвесторов в интеграции Upjohn. Viatris также столкнется с краткосрочными затратами на слияние, которые необходимы для получения синергетического эффекта в размере 1 миллиарда долларов, который компания ожидает в течение следующих четырех лет. В 2021 году у Viatris будет тяжелый старт, который с начала года снизился примерно на 28%. Однако с учетом того, что цена акций составляет всего 3,7 раза больше форвардной прибыли, распродажа может стать привлекательной отправной точкой для долгосрочных инвесторов.

Инвесторы стремятся оценить акции по мере изменения экономики.

Впервые за много лет в 2021 году стоимостные акции превзошли акции роста. Оценка растущих акций исторически высока, и некоторые инвесторы, обеспокоенные влиянием инфляции и растущих процентных ставок, обращаются к относительной безопасности стоимостных акций. Инвесторы и аналитики даже проводят сравнения между сегодняшним рыночным климатом и пузырем доткомов конца 1990-х годов. В начале 2000-х годов стоимостные акции на финансовых рынках, в энергетике и на рынках недвижимости оставили позади многие быстрорастущие технологические компании.Вот семь акций с наилучшей стоимостью для покупки в 2021 году.

Viatris (тикер: VTRS)

Viatris — глобальная медицинская компания, созданная в результате слияния в конце 2020 года Mylan и Upjohn, бывшего фармацевтического подразделения компании, не имеющего патентов. Pfizer (PFE). Акции Viatris на данный момент могут быть недооценены из-за неуверенности инвесторов в интеграции Upjohn. Viatris также столкнется с краткосрочными затратами на слияние, которые необходимы для получения синергетического эффекта в размере 1 миллиарда долларов, который компания ожидает в течение следующих четырех лет. В 2021 году у Viatris будет тяжелый старт, который с начала года снизился примерно на 28%.Однако с учетом того, что цена акций составляет всего 3,7 раза больше форвардной прибыли, распродажа может стать привлекательной отправной точкой для долгосрочных инвесторов.

Lincoln National Corp. (LNC)

Lincoln National — диверсифицированная компания по страхованию жизни. После падения в 2020 году акции уже выросли более чем на 30% в 2021 году. Даже в чрезвычайно сложных условиях Lincoln National сообщила о 499 млн долларов чистой прибыли и 1% росте выручки в прошлом году. Низкие процентные ставки являются препятствием для доходов по страхованию жизни, но акции выросли, поскольку ожидания повышения ставок в 2021 году выросли.Даже после ралли с начала года до сегодняшнего дня акции Lincoln National торгуются всего в шесть раз выше прогнозируемой форвардной прибыли, и акции также выплачивают инвесторам дивиденды в размере 2,6% за их терпение.

NRG Energy (NRG)

NRG Energy — интегрированный независимый производитель электроэнергии в США, обслуживающий 3 миллиона розничных клиентов в Техасе и на северо-востоке. Акции NRG упали на 15% в марте после того, как компания заявила, что зимний шторм Ури, обрушившийся на Техас в феврале, может стоить NRG 750 миллионов долларов. Компания заявила, что ее усилия по сокращению баланса и повышению статуса кредита до инвестиционного уровня могут быть отложены до 2022 года.После распродажи акции NRG выросли всего на 4,7% в 2021 году, а их прогнозная прибыль выросла всего в 6,6 раза.

AbbVie (ABBV)

AbbVie — фармацевтическая компания, специализирующаяся на иммунологии, вирусологии и онкологии. Одна из причин, по которой AbbVie может торговать по такой низкой оценке, заключается в том, что 40% общего дохода компании поступило от Humira в 2020 году, а патент на препарат от аутоиммунных заболеваний будет прекращен в 2023 году. потенциальные кандидаты на рост в его портфеле, включая Rinvoq и Skyrizi.Снижение, связанное с Humira, может быть ограничено, учитывая, что акции ABBV уже торгуются с прибылью всего в 7,8 раза превышающей прогнозируемую. AbbVie также выплачивает дивиденды в размере 4,8% — самые высокие в этом списке.

PulteGroup (PHM)

PulteGroup — одна из крупнейших застройщиков США. Акции предлагают инвесторам очень редкое сочетание импульса и стоимости. Исторически низкие ставки по ипотеке привели к бурному росту рынка жилья в США, в результате чего акции PulteGroup взлетели на 27% в 2021 году и на 120% в целом в прошлом году.Компания сообщила о впечатляющем росте прибыли на акцию на 28,9% и росте выручки на 8% в 2020 году. Аналитики прогнозируют рост выручки на 23,4% в этом году. Даже после большого пробега акции PHM по-прежнему торгуются с очень привлекательным коэффициентом форвардной прибыли, составляющим всего 7,9.

Bristol-Myers Squibb Co. (BMY)

Bristol-Myers Squibb — биофармацевтическая компания, специализирующаяся на онкологии, иммунологии и терапии сердечно-сосудистых заболеваний. В отличие от многих других ценных бумаг, Bristol-Myers отставала от S&P 500 в 2021 году, прибавив всего 7%.Bristol-Myers сообщила о росте выручки на 63% в 2020 году, но также принесла чистый убыток в размере 9 миллиардов долларов. Аналитики ожидают, что в 2021 году эти убытки перерастут в большую прибыль после того, как компания получит одобрение на дополнительные показания для противоопухолевого препарата Opdivo. Bristol-Myers также предпринимает шаги по сокращению своего левериджа после выкупа Celgene за 74 миллиарда долларов в 2019 году. Акции BMY торгуются с прибылью, всего в восемь раз превышающей прогнозируемую.

Synchrony Financial (SYF)

Synchrony Financial — это крупнейшая финансовая компания в США.S. поставщик кредитной карты частной торговой марки. Акции финансового сектора в 2021 году показали очень хорошие результаты, а акции Synchrony выросли на 160% за последние 12 месяцев. К сожалению, в марте Synchrony сообщила, что потеряла одного из своих крупнейших клиентов — компанию Gap (GPS). К счастью, руководство Synchrony заявило, что убыток от Gap будет нейтральным для прибыли на акцию и высвободит около 1 миллиарда долларов для обратного выкупа акций. Акции SYF торгуются с прибылью в восемь раз больше форвардной, и это может стать отличным вложением в восстановление экономики в 2021 году.

Семь лучших акций для покупки в 2021 году:

  • Viatris (VTRS)
  • Lincoln National Corp. (LNC)
  • NRG Energy (NRG)
  • AbbVie (ABBV)
  • PulteGroup (PHM)
  • Bristol- Myers Squibb Co. (BMY)
  • Synchrony Financial (SYF)

Обновлено 19 апреля 2021 г .: Эта история была опубликована ранее и дополнена новой информацией.

Сравнить предложения

Сравнить предложения

Раскрытие объявления

10 самых дорогих акций | Банковская ставка

Как высоко может подняться цена акции? Теоретически все, на что рассчитывать.Буквально нет предела тому, как далеко может вырасти акция, и постоянный успех акции определяется эффективностью ее бизнеса. Как правило, высокая цена акций указывает на то, что бизнес был успешным, но не гарантирует, что это так.

Ниже приведены 10 самых дорогих акций — акций с самой высокой ценой, — которые могут купить инвесторы, и почему цена акций на самом деле ничего вам не говорит.

Какие акции входят в десятку самых дорогих?

В приведенный ниже список включены цены на акции компаний, включенных в индекс Russell 1000, который насчитывает около 1000 наиболее ценных фирм, торгующихся на U.С. фондовые биржи. (Не путайте его с индексом Russell 2000, который отслеживает некоторые из самых маленьких компаний.)

Примечание. Цены на акции и рыночная капитализация на конец 18 августа 2021 года.

1. Berkshire Hathaway Series A (BRK-A)

Berkshire Hathaway предлагает дедушку курсов акций, которой управляет дедушка инвесторов, легендарный Уоррен Баффет. Этот конгломерат владеет долями в ряде предприятий, включая страхование, железные дороги и коммунальные услуги.У него также огромный портфель акций. Если у вас нет почти полумиллиона долларов на покупку акции категории А, вы все равно можете приобрести акции категории Б по гораздо более низкой цене.

Цена акции: 430 651 доллар

Рыночная капитализация: 647 миллиардов долларов

2. NVR (NVR)

NVR — строительная компания, базирующаяся в Вашингтоне, округ Колумбия, и управляет Ryan Homes, NV Homes and Heartland Домашние бренды.

Цена акции: $ 5,101

Рыночная капитализация: $ 18.2 миллиарда

3. Seaboard (SEB)

Seaboard — это агропромышленная и транспортная компания, базирующаяся в районе Канзас-Сити. Он производит и продает свинину, сахар, алкоголь, кукурузу и другие сельскохозяйственные продукты.

Цена акции: 4 054 доллара

Рыночная капитализация: 4,7 миллиарда долларов

4. Amazon.com (AMZN)

Amazon управляет своим известным бизнесом электронной коммерции, который, кажется, предлагает все. Но он также управляет Amazon Web Services, или AWS, крупным поставщиком облачных и вычислительных услуг среди других предприятий.

Цена акции: 3 201 $

Рыночная капитализация: 1,62 триллиона долларов

5. Alphabet Series Series C (GOOG)

Alphabet известна своей крупнейшей компанией Google, гигантом поисковых систем, но ее число также растет. других компаний внутри, включая Waymo, компанию, специализирующуюся на беспилотных автомобилях. У Alphabet есть две публично торгуемые серии акций, и обе входят в этот список 10 лучших.

Цена акции: $ 2,731

Рыночная капитализация: $ 1.82 триллиона

6. Alphabet Series Series A (GOOGL)

Акции Alphabet Series A имеют цену, примерно равную цене их собрата Series C.

Стоимость акций: 2709 долларов

Рыночная капитализация: 1,82 триллиона долларов

7. Booking Holdings (BKNG)

Booking Holdings — это компания, создавшая туристические сайты Booking.com и Priceline, а также OpenTable для бронирования столиков в ресторанах.

Цена акции: 2,086 $

Рыночная капитализация: 85 $.7 миллиардов

8. Cable One (CABO)

Компания Cable One, базирующаяся в Фениксе, является поставщиком голосовых, видео и интернет-услуг для частных лиц и предприятий.

Цена акции: 1996 долларов

Рыночная капитализация: 12,1 миллиарда долларов

9. Chipotle Mexican Grill (CMG)

Chipotle известен своими одноименными мексиканскими ресторанами быстрого питания. Базируясь в Ньюпорт-Бич, Калифорния, компания управляет несколькими тысячами точек в США и несколькими за рубежом.

Цена акции: 1851 $

Рыночная капитализация: 52,0 миллиарда долларов

10. Autozone (AZO)

Autozone известна своей одноименной сетью розничных магазинов, в которых продаются запасные части и аксессуары для автомобилей.

Цена акции: 1,614 долларов

Рыночная капитализация: 34,8 миллиарда долларов

Курс акций мало что говорит об этом

Смотря на высокие цены акций, интересно, но факт в том, Сам по себе не скажу много.Как видно из приведенного выше списка, цена акции может быть любой, но размер компании, измеряемый рыночной капитализацией, может быть любым. Сама по себе цена акций даже не говорит вам о том, насколько они дороги!

Хотя в этом списке есть огромные компании — Alphabet и Amazon, вдвоем, — Microsoft и Apple не идут дальше, даже несмотря на то, что они оба сравнительно крупные. Так что же происходит?

Чтобы сделать цену акций значимой, вам потребуется еще несколько частей:

Эти части информации предоставляют контекст, чтобы дать значение цене акции.

Общее количество акций

Общее количество акций в компании показывает, на сколько частей была разделена компания. Компания может быть разделена на любое количество акций, если на это согласны акционеры.

Думайте о компании как о пицце, где вы можете нарезать любое количество ломтиков. Однако размер (цена на складе) каждого отдельного куска мало что говорит о размере всего пирога с пиццей.

Фактически, многие компании намеренно удерживают свои акции в определенных пределах, часто от 20 до 120 долларов за акцию.Они будут стратегически использовать дробление акций, чтобы удерживать свои акции по более низкой цене и облегчить инвесторам покупку некоторых акций, а это означает, что им потребуется меньше долларов для инвестирования.

Рыночная капитализация

Рыночная капитализация компании или рыночная капитализация более полезны. Опять же, представьте себе пиццу, разрезанную на кусочки. Что ж, рыночная капитализация — это общий размер всех этих частей вместе взятых. Таким образом, рыночная капитализация говорит вам, насколько велика или ценная компания в целом.

Рыночная капитализация = Цена акции * Количество акций в обращении

И поэтому сравнительно крупные компании, такие как Apple и Microsoft, не входят в список.У них есть огромное количество акций, но они сокращают общие запасы компании на еще больше частей, эффективно снижая стоимость акций в процессе.

Прибыль на акцию

Последняя информация, которую инвесторы используют для анализа компании, — это ее прибыль на акцию. Они будут использовать прибыль на акцию, чтобы вычислить соотношение цены и прибыли (P / E), чтобы измерить, сколько они платят за определенную сумму прибыли компании. Именно так некоторые инвесторы измеряют, насколько на самом деле дорога акция.

Более высокий коэффициент P / E свидетельствует о том, что инвесторы больше платят за прибыль компании, а более низкий показатель указывает на то, что они не готовы платить столько же.

Таким образом, прибыль компании на акцию показывает, сколько вы получаете за цену акций, которую платите. Вы, вероятно, получите гораздо более высокую прибыль на акцию для компаний с высокой ценой акций, чем компании с низкой ценой, при прочих равных.

Например, Amazon сообщила о прибыли на акцию в размере 41,83 доллара в 2020 году по сравнению с его текущей ценой на акции, составляющей около 3000 долларов.Между тем, Berkshire Hathaway сообщила о прибыли в размере 26 668 долларов на каждую акцию серии A, где цена составляет около 430 000 долларов.

Объедините эту информацию о прибыли на акцию с ценой акций, и вы сможете определить, сколько вы платите за каждый доллар прибыли фирмы.

Итог

Хотя выделять дорогие акции может быть интересно, цена сама по себе не говорит о многом. Скорее, вам нужна информация об общем размере пирога, чтобы оценить истинный масштаб компании.Как однажды пошутил бывший кэтчер New York Yankees и легенда бейсбола Йоги Берра: «Лучше разрежьте пиццу на четыре части, потому что я недостаточно голоден, чтобы съесть шесть».

Подробнее:

От редакции: всем инвесторам рекомендуется провести собственное независимое исследование инвестиционных стратегий, прежде чем принимать инвестиционное решение. Кроме того, инвесторам сообщают, что результаты прошлых инвестиционных продуктов не являются гарантией повышения цен в будущем.

12 акций, которые были самой дорогой компанией в мире

В 2010-е годы на Уолл-стрит произошло много изменений.Одна вещь, которая изменилась за десятилетие, — это звание самой дорогой компании в мире.

Борьба за верхнюю часть

За последние 10 лет произошло несколько изменений в позиции лидера рыночной капитализации. Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) начала десятилетие как самая дорогая компания в мире с рыночной капитализацией около 328 миллиардов долларов. В августе 2011 года Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL) заняла трон как крупнейшая компания в мире, а iPhone помог повысить рыночную капитализацию Apple выше, чем у Exxon.

Exxon ненадолго восстановила лидерство в 2013 году, но Apple в основном удерживала первое место до начала 2016 года, когда рост мобильной рекламы сделал Google материнской компанией Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) самая дорогая компания в мире. Правление Alphabet было коротким и приятным, и примерно через три месяца технологический гигант вернул это звание Apple.

На этот раз Apple удерживалась на первом месте до ноября 2018 года, когда ее обогнал гигант программного обеспечения и облачных услуг Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT).Менее чем через два месяца Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) ненадолго заняла позицию самой дорогой компании в мире.

Фактически, с ноября 2018 года по начало февраля 2019 года Amazon, Apple и Microsoft семь раз обменивались позициями самой дорогой компании в мире. В конце концов Microsoft вышла из группы и стала лидером, пока Apple снова не заняла первое место в октябре и с тех пор удерживает лидерство.

Exclusive Club

На протяжении 2010-х годов несколько новых компаний присоединились к очень эксклюзивному клубу компаний, акции которых в любой момент времени были самыми ценными в индексе S&P 500.Вот полный список всех компаний, которые владели этим титулом на протяжении многих лет:

  • General Electric Company (NYSE: GE)

  • General Motors Company (NYSE: GM)

  • IBM (NYSE: IBM)

  • AT&T Inc. (NYSE: T)

  • DuPont de Nemours (NYSE: DD)

  • Philip Morris International Inc. (NYSE: PM )

  • Walmart Inc (NYSE: WMT)

  • Exxon Mobil

  • Microsoft

  • Apple

  • Alphabet

  • Amazon

Ссылки по теме:

История продолжается

Вот сколько инвестиций в акции Apple в 2010 году стоило бы сегодня

5 Аналитики по акциям рекомендуют начинать 2020

0

См. Дополнительную информацию от Benzinga

© 2020 Benzinga.com. Benzinga не дает советов по инвестициям. Все права защищены.

Рыночная капитализация важнее цены акции

Когда вы оцениваете публично торгуемую компанию и решаете, хотите ли вы приобрести часть ее акций, вам не следует сосредотачиваться исключительно на цене одной акции. Обязательно посмотрите на его рыночную капитализацию или «рыночную капитализацию», чтобы получить более четкое представление о том, как рынок оценивает компанию.

Рыночная капитализация представляет собой сумму, которую вы готовы заплатить за покупку всех акций компании, не обязательно ее истинную стоимость.Размер рыночной капитализации бизнеса определяет широкую категорию публично торгуемых компаний, к которой он относится — с малой, средней или большой капитализацией.

Узнайте, что рыночная капитализация может рассказать вам о компании и почему вы должны использовать ее при оценке компании.

Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация — это количество акций в обращении, умноженное на текущую цену акций. Результат покажет вам стоимость акций компании на фондовом рынке. Он рассчитывается с использованием метода float или free-float.

Float — это количество акций компании, находящихся в обращении и принадлежащих государственным инвесторам. Метод free-float не учитывает акции, принадлежащие руководству, правительству или какой-либо другой частной стороне, чьи акции не торгуются на рынке.

Большинство индексов фондового рынка используют свободно плавающую рыночную капитализацию. Два из них — это промышленный индекс Доу-Джонса и индекс Standard & Poor’s 500.

Рыночная капитализация — это размер компании на фондовом рынке. Если общая стоимость фондового рынка составляет 49 миллиардов долларов, а у бизнеса есть 12 долларов.25 миллиардов акций в обращении, ее рыночная капитализация составляет четверть фондового рынка.

Рассмотрим эти две компании с очень разными ценами на акции, но несколько схожей рыночной капитализацией:

Компания 1:

  • Цена по акции : $ 50
  • Акции в обращении : 50 миллионов
  • Рыночная капитализация : 50 x 50 000 000 = 2,5 миллиарда долларов

Компания 2:

  • Цена по акции : $ 10
  • Акции в обращении : 300 миллионов
  • Рыночная капитализация : 10 x 300 000 000 долларов США = 3 миллиарда долларов

Если бы вы смотрели только на их цену за акцию, вы бы не узнали, что вторая компания была более высоко оценена из двух.Нет двух инвесторов, которые разделяют одинаковые взгляды на стоимость, потому что каждый уникален. Однако у второй компании выпущено больше акций. Это означает, что в целом инвесторы оценивают ее акции выше, чем акции первой компании.

Системы рыночной капитализации

Когда вы оцениваете компании, рыночная капитализация помогает сравнивать похожие компании. Критерии для компаний с малой, средней и большой капитализацией различаются. Они также меняются по мере того, как рынок в целом растет и ослабевает. Вот пример системы:

  • Small-Cap : до 1 миллиарда долларов
  • Средняя капитализация : От 1 до 10 миллиардов долларов
  • Large-Cap : 10 миллиардов долларов и более
© Баланс 2018

17 марта 2021 года Standard & Poor’s (S&P) начало использовать эти ограничения и диапазоны рыночной капитализации для своих индексов большой, средней и малой капитализации.

  • S&P 500 : не менее 11,8 млрд долларов
  • S&P MidCap 400 : от 3,3 до 11,8 млрд долларов
  • S&P SmallCap 600 : от 750 млн до 3,3 млрд долларов

Некоторые фирмы и аналитики добавляют к этому микрокэп и мегакэп — самые маленькие и самые крупные публично торгуемые компании.

В целом акции компаний с малой капитализацией имеют больший потенциал для роста цен, потому что самим компаниям еще есть куда расти.Однако они также могут быть более рискованными инвестициями, потому что будущие результаты всегда неизвестны.

Акции с большой капитализацией имеют меньший потенциал роста, но считаются более безопасным вложением из-за более длительного периода их успешности. Акции со средней капитализацией обычно находятся между малой и большой капитализацией из-за принципов их роста и безопасности.

Рыночная капитализация и стоимость предприятия

Рыночную капитализацию компании также можно назвать ее «стоимостью капитала». Рыночная капитализация учитывает только стоимость его акций.Стоимость предприятия — это более широкий способ оценки стоимости компании.

Чтобы рассчитать стоимость предприятия компании, вы добавляете ее рыночную капитализацию к стоимости ее привилегированных акций в обращении (если таковые имеются) и к любой доле меньшинства в компании (если таковые имеются). Затем добавьте рыночную стоимость его долга и вычтите его денежные средства и их эквиваленты.

Денежные средства и их эквиваленты вычитаются, потому что, если бы вы купили компанию, вы бы забрали эти деньги. Следовательно, ее не следует включать при расчете теоретической цены поглощения компании.

Вы можете использовать ценность предприятия вместо рыночной капитализации в общих показателях для оценки компаний. Некоторые примеры — соотношение цены к прибыли и цены к продажам. Это может помочь вам более точно определить стоимость компаний с крупными денежными средствами.

The Balance не предоставляет консультации по налогам или инвестициям, а также финансовые услуги. Информация представлена ​​без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов.Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему важна рыночная капитализация?

Рыночная капитализация — это выражение общей стоимости компании на открытом рынке, она показывает, чего она стоит для инвесторов. Он также дает вам представление о размере компании и ее операциях. Эти факторы помогают вам оценить потенциальный риск и доход, связанный с инвестированием в компанию.

Как рыночная капитализация влияет на цену акций?

Рыночная капитализация не влияет напрямую на цену акций компании, поскольку рыночная капитализация — это просто общая сумма выпущенных акций компании, умноженная на цену ее акций. Однако, поскольку рыночная капитализация отражает воспринимаемую стоимость компании в глазах инвесторов, это может со временем привести к росту цены акций.

Что такое доля стоимости? Все, что вам нужно знать

Люди часто спрашивают, какова стоимость доли, когда они намереваются инвестировать в акции компании.Стоимость доли или номинальной стоимости — это номинальная стоимость акции. 3 мин читать

Определение номинальной стоимости

Номинальная стоимость, также известная как номинальная стоимость или номинальная стоимость, представляет собой стоимость акции на момент первичного публичного размещения акций или стоимость до того, как она была разделена между владельцами компании. Это относится к первоначальной стоимости акций, указанной в сертификате безопасности, и не изменится, пока эмитент не разделит акции.

Где используется номинальная стоимость?

Номинальная стоимость является важной переменной при расчете акций, например:

  • Рыночная стоимость акций
  • Выплата процентов
  • Скидки
  • Премии
  • Урожайность

Каким образом номинальная стоимость связана с ценой?

Номинальная стоимость и рыночная цена акций не связаны.Однако обе цены могут расти или падать в зависимости от рыночных сил, колебаний процентных ставок и финансового состояния эмитента.

Что такое акция?

Акция относится к долевому участию в хозяйственном предприятии.

Какие типы стоимости акций?

Существует два основных типа стоимости акций, включая:

  • Рыночная стоимость
  • Номинал или номинал

В чем разница между рыночной стоимостью и номинальной стоимостью?

Силы спроса и предложения определяют рыночную стоимость после IPO и ежедневно меняются в зависимости от объема торгов.С другой стороны, номинальная стоимость определяется до или во время IPO и остается постоянной, если компания-эмитент не объявляет о дроблении акций.

Что такое дивиденды?

Дивиденды относятся к корпоративным действиям, которые включают распределение прибыли в денежной форме между акционерами компании. Обычно дивиденды и выплаты дивидендов объявляются и рассчитываются по номинальной стоимости.

Что такое разделение акций

Разделение акций — это корпоративное действие, выполняемое компаниями для увеличения стоимости своих акций.Он предполагает деление номинальной стоимости акции на целое число.

Что такое пример расчета номинальной стоимости?

Например, компания хочет увеличить капитал, предлагая акции на сумму 1 000 000 долларов США. Если номинальная стоимость каждой акции составляет 50 долларов, компания должна выпустить 20 000 акций, чтобы увеличить свой капитал. Между тем компания будет выплачивать дивиденды на каждую акцию. Дивиденд будет рассчитываться в процентах от номинальной стоимости. Предположим, компания выплачивает дивиденды в размере десяти процентов.Это означает, что каждая акция стоимостью 50 долларов США по номинальной стоимости получит дивиденды в размере 5 долларов США.

Как я могу разнообразить свой портфель?

Диверсификация вашего портфеля требует инвестирования в ценные бумаги и акции роста. Если ваши холдинги в настоящее время имеют только один тип, попробуйте его диверсифицировать. Если вы новичок на инвестиционном рынке, убедитесь, что ваш портфель сбалансирован между ценными бумагами и акциями роста.

Совпадает ли цена акции со стоимостью акции?

Нет, цена акций и стоимость акций — разные термины, и они определяются с использованием разных методов.

Каковы индексы роста и стоимости акций?

Большинство инвестиционных фирм, таких как S&P Dow Jones Indices и Wilshire, используют индексы, которые разделяют фондовый рынок на акции стоимости и акции роста. Это достигается за счет использования множества факторов для ранжирования акций, включая рост продаж и прибыли, соотношение цены и прибыли и другие.

Какие отрасли сгруппированы по стоимости и запасу роста?

Акции технологических и медицинских компаний относятся к группе роста, а акции энергетических и финансовых компаний, как правило, относятся к классу стоимости.

Могут ли растущие акции перейти в стоимостные акции?

Растущие акции могут стать стоимостными, когда компания-эмитент переходит из растущей компании в отраслевого гиганта. Акции таких компаний, как Apple, Intel, Cisco Systems и Gilead Sciences, стали одними из самых ценных бумаг, несмотря на скромные прогнозы, когда они были выпущены в качестве акций роста.

Характеристики запасов роста

Запасы роста имеют следующие свойства:

  • Сильные исторические и прогнозируемые темпы роста
  • Высокая рентабельность капитала
  • Более высокая прибыль на акцию

Стоят ли акции с низкой стоимостью?

Стоимостные акции дороги, но они могут не иметь хороших результатов на фондовом рынке.Обычно их можно найти в списке акций, потерявших стоимость за 52 недели.

Почему некоторые инвесторы выбирают ценные бумаги?

Инвесторы рассматривают ценные акции как хорошие покупки, потому что они недооценены рынком по разным причинам, и инвестор стремится приобрести акции до того, как цены вырастут.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *