Как на облигациях можно заработать больше, чем купон
Многие воспринимают рынок облигаций как альтернативу банковскому депозиту. Отчасти они правы, однако рынок облигаций дает намного бóльшие возможности, с помощью которых можно активно управлять портфелем и заметно обгонять рынок.
Наша защитная стратегия на облигациях с начала года заработала уже 15%, а в её арсенале находятся только облигации и один ETF. Именно активное управление портфелем позволило извлечь максимальную выгоду в это нелегкое кризисное время.
В этой статье мы расскажем секреты управления облигационным портфелем, с помощью которых нам удается обгонять рынок облигаций не первый год подряд.
Основной вид заработка на рынке облигаций можно разделить на 2 стратегии: пассивная и активная.
- В пассивной стратегии управляющий выбирает кредитное качество облигаций, которое для него приемлемо, а потом подбирает среднюю длину облигаций (например, 5 лет), которые он будет покупать (формирует целевую дюрацию) и далее может долгое время не ротировать бумаги в портфеле. Например, в случае цикла снижения ключевой ставки, можно сделать акцент на самые длинные (по сроку погашения) бумаги и несколько лет не заглядывать в портфель. Купоны будут капать на брокерский счет, а основной заработок будет формироваться за счёт роста тела облигации на фоне снижения процентных ставок.
- Активная же стратегия предполагает постоянный поиск недооценённых облигаций с более широким спредом к ОФЗ, нежели среднеисторическое значение. При покупке таких облигаций делается ставка на возврат к среднему значению спреда в ближайшей перспективе.
Также к активному управлению можно отнести участие в первичных размещениях, ставку на улучшение кредитного качества и ставку на валютную часть портфеля:
- При первичном размещении часто облигации продаются с премией по доходности к рынку, поэтому купив облигацию на размещении, ее можно перепродать по более высокой цене уже на вторичном рынке.
- Также в зависимости от макро ситуации, имеет смысл наращивать валютную часть портфеля, когда рубль становится неоправданно крепким. Это позволит перестраховать себя от снижения рынка и заработать на росте валюты.
- Можно делать ставку на улучшение кредитного качества. Если понимать долгосрочные процессы в отрасли и видеть заранее рост цен на товары, то можно покупать корпоративные облигации с широким спредом к ОФЗ (что отражает повышенный риск отдельной облигации) и ждать его сужения до тех пор, когда рейтинговые агентства начнут повышать кредитный рейтинг компании.
Теперь поговорим более подробно о каждом методе.
- Подбор дюрации. Дюрация – это средняя срочность потока платежей по облигации. Простыми словами, дюрация показывает, за какое время окупятся инвестиции в облигацию. Дюрация является мерой чувствительности цены к колебаниям процентных ставок. Чем выше дюрация, тем волатильнее облигация, и наоборот.
Простой пример: дюрация вашей облигации = 3.0, если Эльвира Набиуллина снижает ставки на 0.5%, то она дорожает на 1.5%.
- Покупка облигации с целью уменьшения кредитного спреда. Кредитный спред – премия, которую несут корпоративные облигации к доходности ОФЗ. Чем выше долговая нагрузка, тем более высокую премию (кредитный спред) требует инвестор для корпоративных бумаг.
Сокращение спреда доходности (т.е. допустим ваша облигация торговалась с доходностью ОФЗ+1.5%, а стала торговаться по ОФЗ+1.0%) работает также как снижение ставок, т.е. если облигация с доходностью 7.9% стала торговаться с доходностью 7.4% к погашению и у нее дюрация 3.0, то она подорожает на 1.5%.
Откуда берется доход?
Таким образом получается, что вы при ставках 7% годовых можете ждать 1.5% доходности целый квартал, владея бумагой, или при правильном выборе облигации получить за пару недель 1.5% на их переоценке вверх. Если вам это удалось, вы получите 7% годовых + 1.5% за счет грамотной покупки = 8.5% за год.
Последовательно находя возможности, грамотный инвестор в облигации может получать доходность не 6.5-7%, а на 1.5-4% выше и не за счет инвестиций в какие-то высокорискованные облигации, а просто за счет поиска недооцененных бумаг.
- Валютная часть портфеля. Глобальный девальвационный тренд в рубле наблюдается многие годы, поэтому своевременная подстраховка в виде приобретения валюты бывает очень даже кстати. Базовыми инструментами являются еврооблигации и ETF на еврооблигации российских эмитентов (FXRU). Оба актива выигрывают в валютной переоценке при падении рубля.
Как вы видите, когда рубль падает то, чаще всего, облигации снижаются. Таким образом, если у вас в портфеле будет валютная часть, она подстрахует ваши вложения и позже, продав валюту с прибылью и купив облигации подешевле, вы сделает грамотный ход!
4. Ставка на кредитное качество. Операция очень похожа на пункт 2 (покупку облигации с целью уменьшения спреда), однако есть принципиальные отличия. Если во втором пункте отклонения могут быть вызваны краткосрочным временным лагом, то ставка на кредитное качество – это игра в долгую, где делается основной прогноз на развитие бизнеса компании, а не просто ожидание сужения кредитного спреда. К примеру, рост цен на коксующийся уголь за несколько лет позволил Евразу нарастить показатель EBITDA и снизить долговую нагрузку netDebt/EBITDA с 3.5х снизилась до 1.5х, что позитивно отразилось на его кредитном качестве и повлекло рост облигаций.
Как вы могли убедиться, суждение о том, что облигации — это только аналог банковского депозита, является огромным упрощением. Напротив, при грамотном управлении долговой рынок дает массу возможностей частным инвесторам для активного управления своим портфелем. За последние 2.5 года наши стратегии на рынке облигаций это открыто доказывают.
Если вас заинтересовала данная тема, то более подробно узнать о том, как грамотно управлять облигационным портфелем вы можете из курса «Облигации – что это и как на них заработать?»
Если у вас нет времени самостоятельно искать идеи, вы можете просто приобрести нашу подписку и получать обновляемые подборки недооцененных облигаций и видеть сделки по облигационной стратегии.
Пишите ваши вопросы по облигациям в комментариях, и мы подарим бесплатный доступ на курс за самый крутой вопрос!
Отказ от ответственностиНЕХомяк! — рассылка для инвесторов
Тут мы собираем самое лучшее из написанного нами на тему рынка и текущих ситуаций в компаниях для вас!
Готово! Скоро на указанный адрес начнет приходить рассылка с самыми важными постами нашей команды.
Возможно ли заработать дополнительный доход по облигациям кроме купона?
ПечатьКроме процентного дохода на инвестицию, облигации могут принести значительный дополнительный доход. Этот дополнительный доход образуется от реализации облигации (ценной бумаги) по цене, превышающей цену приобретения. При реализации облигаций на вторичном рынке цена продажи облигаций не ограничена, за исключением технических ограничений при оформлении сделок купли-продажи на бирже.
При торговле облигацями на вторичном рынке их цена формируется исходя из рыночной конъюнктуры. Она может быть как выше, так и ниже цены при размещении, а также отличаться от текущей стоимости. Главным фактором, в дополнение к параметрам выпуска, определяющим рыночную стоимость облигаций в конкретный период времени, является рыночная стоимость денег на рынке.
Если уровень процентных ставок на рынке превышает номинальную процентную ставку по выпуску облигаций, то для обеспечения доходности равной рыночной , актуальной на дату, цена облигации снижается до уровня, когда размер дисконта равен разнице между денежным потоком эквивалентным рыночному и номинальным, приведенной по рыночной процентной ставке. При такой ситуации облигации предлагаются с дисконтом, то есть ниже текущей стоимости.
При обратной ситуации — превышении номинальной ставки облигационного займа над рыночной, облигации будут продаваться с премией, то есть по стоимости выше номинальной и текущей.
Размер дисконта или премии при купле-продаже облигаций, а также размер и скорость изменения цены облигациии на рынке зависят от разницы между уровнями рыночной и номинальной доходности, а также остатка срока до погашения облигаций. При существенных изменениях процентных ставок на рынке и длительном сроке обращения облигаций размер изменений доходности может исчисляться в СОТНЯХ ПРОЦЕНТОВ и существенно превосходить изначальную доходность при инвестровании.
Нужно отметить следующие безусловные закономерности:
- при росте стоимости денег на рынке цена облигаций падает;
- при снижении процентных ставок на рынке стоимость облигаций растет;
- чем больше разница между уровнями рыночной и номинальной доходности и больше срок до погашения, тем существенней отличие рыночной цены от текущей стоимости;
- чем меньше разница между рыночной и номинальной доходностью и меньше срок до погашения, тем ближе рыночная цена облигации к текущей стоимости;
Если покупатель приобрел облигацию на вторичном рынке по цене ниже номинала, значит, в реальности корпоративная облигация будет приносить ему больший доход, чем указано в проспекте эмиссии. Если инвестор заплатил за облигацию больше номинальной стоимости, то его реальный доход окажется ниже номинальной доходности.
! ВАЖНО ! При этом, несмотря на изменения рыночной цены облигации в текущем моменте, доходность до погашения облигаций с фиксированным процентным доходом остается неизменной по сравнению с доходностью при покупке.
Таким образом:
- Реальная доходность, которую облигации приносят инвестору в текущем моменте (текущая доходность), может отличаться от номинальной ставки процентного дохода, задекларорованного в эмиссионных документах.
- Рыночная стоимость (ее снижение, например) не влияет на доходность, рассчитанную при покупке облигаций с фиксированным процентным доходом, если их не продавать и держать облигации до погашения.
- Доходность инвестиции в облигации при существенном изменении рыночных процентных ставок и продаже облигации не дожидаясь погашения может в разы превышать запланированную доходность до погашения.
как торговать облигациями и получать хороший доход? :Blog Siwitpro
Не все новички знают, но фондовый рынок не ограничивается исключительно акциями. На нём есть ещё один инструмент, который часто несправедливо обделяют вниманием инвесторы – это облигации. Что представляет собой этот инструмент, в чём его плюсы и как торговать облигациями прибыльно? Как правильно выбирать облигации, доходность которых позволит стабильно зарабатывать? Давайте разберёмся.
Облигации: доходность, виды и другие нюансы
Доходность облигацийоблигация доходность – это тот самый показатель, который помогает определить, сколько можно заработать с той или иной бумаги. Она, в свою очередь, зависит от многих факторов, например от вида облигации и её рейтинга. Поговорим об этом подробнее.
Виды облигаций
Облигации различаются главным образом по тому, кто их выпустил. Так, есть государственные облигации, которые выпускает госорган – чаще всего, министерство финансов. Эти бумаги считаются наиболее надёжными, поскольку в отличие от коммерческих организаций, государство не обанкротится, а значит, инвестор сможет получить обратно деньги по облигации.
Также, есть муниципальные облигации – их выпускают местные органы власти в муниципалитетах. Такие бумаги тоже являются надёжными.
Последний вид – корпоративные облигации, их выпускают коммерческие организации – компании и предприятия. Этот вид облигаций считается самым доходным, но и риски тут наиболее высоки.
На фондовом рынке можно найти как отечественные облигации, так и бумаги иностранных эмитентов, например, облигации США.
Ещё облигации делятся на дисконтные и процентные. Владение дисконтными позволяет инвестору спекулировать облигациями и получать доход от их перепродажи по большей цене. Процентные же дают инвестору возможность получать фиксированную прибыль с установленной периодичностью в виде процентов весь период обращения облигации.
Кстати, по периоду обращения облигации делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Краткосрочные обращаются год или несколько месяцев. Среднесрочные можно приобрести на срок от 2 до 10 лет. А долгосрочные облигации можно приобрести на 10-15 и более лет.
В чём выгода?
Напомним, что облигация – это документ, подтверждающий задолженность организации перед инвестором и обязательство возвратить долг в установленный срок. Благодаря облигациям достигается взаимная выгода сторон. Организация-эмитент получает дополнительные средства для развития, а инвестор – процент от вложенной суммы.
По сути, для инвестора такое вложение – как открытие депозита в банке, только при правильном подходе процент прибыли будет куда выше.
Выгода инвестора ещё и в том, что он может получать стабильную фиксированную прибыль, независимо от ситуации на фондовом рынке. Это выгодно и тем, кто хочет хеджировать риски и сохранить свой капитал в непростые времена.
Вообще, есть несколько способов использования облигаций, чтобы получить максимальную прибыль. Поговорим об этих стратегиях.
Как заработать на облигациях: стратегии
Сразу стоит упомянуть один ключевой принцип работы с облигациями. Чем выше потенциальная доходность – тем выше риски и наоборот. Следовательно, если инвестор планирует игру с долгим прицелом, ему стоит делать ставку на надёжность и не ждать молниеносных прибылей.
В таком случае ему стоит приобретать бумаги с фиксированной суммой выплат – купоном. Это позволит иметь стабильный доход и не переживать о повышении или понижении рыночной стоимости облигаций. Однако в конце срока обращения такие бумаги погашаются по номиналу, и если бумага приобреталась по стоимости выше номинала, инвестор получит меньше, чем вкладывал. Но долгосрочное инвестирование – не единственный возможный вариант работы с облигациями.
Есть ещё вариант комбинированного инвестирования, когда приобретаются облигации и акции в определённых пропорциях, что обеспечивает по итогу 100% сохранность капитала. Например, если доходность облигаций -10%, то 90% средств инвестируется в них, а 10% -в акции. За год, благодаря купонному доходу размер депозита увеличится на сумму первоначальных инвестиций, что покроет любые возможные убытки от торговли акциями.
Пассивное инвестирование – вариант для обычно активных трейдеров, которые планируют некоторый перерыв в торговле (например, отпуск). Чтобы деньги на счету не лежали без движения, трейдер приобретает на них облигации на нужный ему срок. Таким образом, пока он будет бездействовать, его инвестиции смогут приносить небольшой, но фиксированный доход.
Ещё один вариант – активный трейдинг, или спекуляция облигациями. Суть в том, что трейдер ищет недавно упавшие в цене облигации и приобретает их дешевле. Таким образом, чтобы заработать на последующем росте котировок. Но в этом случае важен хороший анализ – причины падения котировок не должны быть фундаментальными. Иначе трейдер купит облигации не на старте восходящего тренда, а на грани банкротства эмитента.
Принципы прибыльной торговли облигациями
Чтобы получать на облигациях хорошую прибыль, важно правильно выбрать бумаги – это немаловажный фактор. Эмитент должен быть надёжным, предлагать хорошую доходность по облигациям и не задерживать выплат. Но правильный выбор эмитента – ещё не всё, что нужно для прибыльного инвестирования.
Учитывайте экономическую ситуацию.
От экономической обстановки зависит процентная ставка облигаций, а значит, и доход инвестора. Если есть предпосылки к снижению процентной ставки, стоит отдать предпочтение долгосрочным облигациям. Таким образом можно получить прибыль на росте её стоимости и зафиксировать высокий уровень выплат на весь срок обращения.
Если же есть основания считать, что процентная ставка вырастет, лучше покупать облигации со сроком обращения от полугода до года. Так можно защитить себя от больших ценовых качель.
Итак, покупая облигации, доходность которых больше, чем выплаты процентов по банковским депозитам, Вы уже будете в плюсе. А если грамотно комбинировать стратегии и торговые инструменты, можно заработать куда больше.
Если эта статья была Вам полезна, подписывайтесь на блог, чтобы получать подобный контент в числе первых.
Три способа заработать на облигациях с отрицательной доходностью
На фоне бегства от риска и распродажи на рынках акций, которая наблюдалась накануне, инвесторы искали безопасные активы. В частности, покупали облигации. В результате объем глобального рынка облигаций, у которых отрицательная доходность, превысил умопомрачительную сумму — $16 трлн. На первый взгляд, кажется, нерационально покупать облигации с отрицательной доходностью, ведь такой актив дохода не приносит. Наоборот, приходится «приплачивать» за его владение. Однако, как утверждает эксперт агентства Bloomberg Стивен Спрат, при определенных стратегиях у инвестора есть возможность извлечь прибыль. Он приводит для примера сразу три таких варианта.
Первый вариант
Привлечь заимствования на короткий срок и инвестировать средства в облигации с более отдаленным сроком погашения. Доходность таких ценных бумаг выше. Повысить эффективность заработка поможет принцип «Carry and Roll». По ряду облигаций выплачивается купон. Они и является «Carry». Ну, а «Roll» — это доход от потенциального роста цены облигации, по мере того как приближается срок ее погашения.
Эффективность принципа «Carry and Roll» Стивен Спрат демонстрирует на примере рынка облигаций Испании. Трехмесячная ставка РЕПО составляет порядка минус 0.4%. Взяв деньги в долг по этой ставке, инвестор может купить 10-летние облигации (доходности всех испанских облигаций с меньшим сроком вплоть до 8 лет находятся в отрицательной зоне). По подсчетам эксперта за 3 месяца «Carry and Roll» позволят инвестору заработать 3.5 базисного пункта. Это 0.035%. Таким образом, на каждом 1 млн евро можно заработать за квартал 350 евро.
Второй вариант
Использовать валютное хеджирование. В периоды бегства от риска возрастает спрос на валюты тихой гавани. Обычно в такие момент растет курс доллара. Соответственно те инвесторы, у которых уже есть доллары, могут заработать на облигациях и с отрицательной доходностью. Если посредством 3-месячных форвардных контрактов отдать доллары в долг за иены, то годовая доходность приблизительно оценивается на уровне 2.6%. Затем можно купить 10-летние облигации Японии с доходностью минус 0.235%.
В итоге инвестор владеет 10-летними облигациями высоконадежного государства с доходностью 2.6 — 0.235 = 2,365%. Такая доходность приблизительно на 75 базисных пунктов выше, чем если просто купить 10-летние облигации Казначейства США.
Если сделать все то же самое, но с евро и германскими «бундесами», доходность может составить 2.7% годовых. А если воспользоваться не германскими, а итальянскими облигациями, доходность уже поднимается выше 4% годовых.
Третий вариант
Инвесторы могут оценить угол наклона кривой доходности облигаций. Чем больше угол наклона, тем больше возможность для заработка посредством привлечения краткосрочных кредитов и инвестиций в облигации с более продолжительным сроком до погашения.
Банки, когда кредитуют друг друга, ориентируются на ставку Libor. Так, в Японии 6-месячная ставка Libor в иенах составляет минус 5 базисных пунктов или -0.05%. Однако ставка 20-летних валютных свопов в иенах положительная — 0.11% годовых. Стоит подчеркнуть, что отрицательная ставка Libor означает, что банку, который берет в долг — доплачивают. Те самые 5 базисных пунктов. Соответственно взяв на 6 месяцев иены в долг с условием доплаты 5 базисных пунктов можно заработать 11 б.п. на 20-летнем валютном свопе. Итоговая доходность 16 базисных пунктов.
В США 6-месячный Libor составляет +2.03% годовых, а ставка 20-летних свопов (в долларах) +1.59%. Разница 2.03 — 1.59 = 44 базисных пункта.
Кривая доходности в США становится все более плоской. И это заставляет инвесторов искать для инвестиций другие рынки. Они обращают внимание на те, где наклон кривой доходности более выраженный.
По теме:
Напуганные инвесторы сбрасывают акции и нефть и раскупают облигации и золото
Швеция разместила облигации с отрицательной доходностью
| Здоровье ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4 | |
| Форекс ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9 | |
| Нефть, газ, сырье ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4 | |
| Акции ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5 | |
| Биткоин ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6 | |
| Облигации ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4 | |
| Накопительные программы ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2 | |
| ИИС ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4 | |
| Недвижимость ИИИ: 8, Д/Р: 5/5 | |
| Криптовалюты ИИИ: 8, Д/Р: 9/10 | |
| Наличные деньги ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1 | |
| Банковские депозиты ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2 | |
| ПИФы ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5 | |
| Структурные ноты ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6 | |
| ПАММ счета ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8 |
Как заработать на дефолтных облигациях — принцип выбора долговых бумаг, сроки инвестирования, риски
Облигации со столь низкой дефолтной или преддефолтной ценой становятся гиперволатильными. И если бумага торговалась, например, по 20%, а по компании прошла позитивная информация, то эта бумага начинает стоить уже 40% — на 100% дороже. Многие профессиональные трейдеры весьма активно работают с дефолтными облигациями. Однако для этого обязательно нужен определённый биржевой опыт. Новичкам лучше инвестировать в бумаги качественных эмитентов и, научившись работать со стандартными облигациями, при желании медленно переходить к разбавлению портфеля дефолтным списком.
Даже профессиональные торговцы дефолтными бумагами, как правило, им отводят лишь долю портфеля. Ни в коем случае не стоит вкладывать 100% средств в дефолтные блигации, а вот инвестировать часть средств вполне реально. Это могут быть, например, полученные купонные платежи на ежепериодной основе, чтобы не рисковать своими средствами. То есть портфель облигаций приносит купонную доходность, часть этой доходности трейдер оставляет, а часть может вложить в дефолтные облигации — так первоначальный объём портфеля не пострадает. Задействуется эффект растяжки стоимости. Если бумага стоимостью, допустим, в 5% начинает стоить 20% — увеличивается в четыре раза, то при снижении цены каких-либо бумаг полученный доход сможет перекрыть удешевление. Но для этого нужна хорошая диверсификация. Портфель дефолтных бумаг должен быть крайне разнообразным и являться лишь частью основного портфеля — максимум 10% от его объёма.
Средства, инвестированные в покупку одного выпуска дефолтных облигаций, не должны превышать 1% от общей суммы средств портфеля: на 10% портфеля — 10 бумаг, а лучше — больше и с чуть меньшей долей. Таким образом, если бумага хорошо увеличивается в цене, допустим, с 10 до 50%, то вложенный 1% превращается в 5% портфеля и уже перекрывает половину остальных вложений. На этом основан главный принцип работы с дефолтными блигациями. Крайне неразумно взять бумагу из дефолтного списка и ждать её роста. Он либо будет, либо нет, а задача трейдера — сформировать чёткий перевес вероятности в свою сторону.
Сколько можно заработать на облигациях разных стран — Минфин
«Минфин» проверил доходность облигаций различных стран мира и проанализировал, действительно ли есть основания для уменьшения ставок по украинским ценным бумагам.
Инвестиции в «минус»Ценные бумаги стабильных и богатых стран традиционно считаются инструментом для надежного хранения денег. Рассчитывать на значительную доходность по ним не приходится, но, по крайней мере, можно быть уверенным, что средства не сгорят.
Именно поэтому, долговые обязательства США – традиционный инструмент для инвестиций в условиях экономического кризиса. Доходность по таким летним облигациям на вторичном рынке сейчас составляет 0,19%. Но для тех, кто хочет переждать бурю, или планирует длительное время хранить деньги – это один из оптимальных вариантов.
Некоторые страны успешно используют ситуацию, когда в мире много «дешевых» денег и мало возможностей их пристроить. При таких условиях они держат доходность по своим ценным бумагам отрицательной. Наименьшая же доходность по облигациям у государств еврозоны.
Самая низкая доходность по годовым гособлигациям на вторичном рынкеЕсли инвестор, к примеру, приобретет долговые облигации Германии на 1000 евро, через год он получит около 994 евро.
В то же время, как объясняют эксперты, покупая такие ценные бумаги, инвесторы, как правило, не планируют держать их до точки погашения, а надеются перепродать и заработать на этом. Способствует такому плану, в частности, программа выкупа ценных бумаг, которую запустил Европейский Центробанк. Ее объем на прошлой неделе вырос до 1,35 триллионов евро.
Нестабильные заработкиВ поисках высокой доходности облигаций инвесторы могут отыскать страны, ценные бумаги которых приносят гораздо большие доходы.
Самая высокая доходность по годовым гособлигациям на вторичном рынке
В то же время, хорошая доходность автоматически означает и высокие риски. К примеру, Аргентина, ценные бумаги которой в теории приносят высокие заработки, в конце мая объявила технический дефолт, просрочив выплату $500 млн процентов по гособлигациям. Государство попросило кредиторов списать две трети выплат, а на остальные долги дать отсрочку. Хотя, кредиторы с такой инициативой не согласились.
Читайте также: Совет НБУ предлагает упростить покупку ОВГЗ населением
Фактически нынешняя доходность по ценным бумагам Аргентины означает, что инвесторы готовы продать ее облигации значительно дешевле, чем покупали. Но за счет высоких процентов они таки смогли заработать ранее.
Другой риск, с которым могут столкнуться иностранные инвесторы – ослабление курса валюты в стране, которая эмитирует ЦБ. Ведь для того, чтобы купить облигации, иностранный инвестор конвертирует доллар или евро в местную валюту. Если же пока он держит облигации, в этой стране произойдет девальвация, вернуться в доллар без убытков не удастся. К примеру, турецкая лира по отношению к доллару за год потеряла 17% своей стоимости.
Если же речь идет о внутренних инвесторах, то для них главное, чтобы доходность от облигаций не «сгорела» из-за инфляции. Именно поэтому инвесторы обращают внимание на реальную доходность. Определяется она следующим образом: номинальная доходность минус инфляция.
«Минфин» рассчитал реальную доходность ценных бумаг для тех стран у кого самые высокие номинальные показатели.
Реальная доходность по годовым гособлигациям на вторичном рынкеКак оказывается высокая инфляция делает абсолютно убыточными ценные бумаги Аргентины. Так же инфляция обгоняет прибыли в Турции и Пакистане.
Национальные перспективыНоминальная доходность годовых украинских облигаций четвертая в мире, а реальная – вторая и лишь немного уступает показателям Уганды. Такие цифры свидетельствуют о том, что инвесторы расценивают риски вложений в наши ОВГЗ, как очень высокие.
И даже при высокой доходности инвесторы отчасти обходят ОВГЗ стороной. Весной этого года Министерство финансов несколько раз подряд объявляло об аукционах по размещению ценных бумаг, но отменяло их – потенциальные покупатели не появлялись. Ситуация изменилась лишь в конце апреля и уже в мае аукционы проходили без проблем.
Читайте также: Почему никто не заметил, что отменили военный сбор на прибыль по ОВГЗ
Кроме этого, на вторичном рынке во время карантина царила паника. Доходность по годовым ОВГЗ в конце марта превышала 23% — инвесторы боялись то ли дефолта, то ли резкого ослабления гривны, или всего вместе, и продавали ценные бумаги со скидками. И хотя доходность уже не зашкаливает, потенциальные покупатели могут бояться повторения той ситуации.
В то же время, сейчас начала меняться структура держателей ОВГЗ. Сумма, которую в облигации вложили нерезиденты, с начала марта уменьшилась на 18%, а вложения физических лиц сократились на 10%.
Взамен банки увеличили свой пакет облигаций сразу на 69 млрд грн, а это на 21% больше, чем было в начале весны.
В том, что и в дальнейшем в течение года основными покупателями ОВГЗ будут банки, убежден старший финансовый аналитик Тарас Котович. По его прогнозу, нерезиденты могут снова покупать ОВГЗ лишь в том случае, если курс гривны упадет до 28-29 грн/$. В таком случае расчет нерезидентов будет на укрепление гривны и быстрый выход из облигаций, чтобы заработать на курсовых колебаниях.
Читайте также: Карантинная тысяча: сколько и на чем можно было заработать, вложив $1000
В том, что регулятор в четверг снизит учетную ставку не сомневается почти никто. А значит и более низкие проценты по облигациям тоже не за горами. Безусловно, от этого выиграет госбюджет, ведь уменьшится стоимость обслуживания долга. А вот для украинцев, которые привыкли зарабатывать на депозитах, это станет плохой новостью – доходность по вкладам тоже будет уменьшаться.
Алексей Писарев
Как инвестор зарабатывает на облигациях?
Облигации относятся к числу инвестиций, известных как ценные бумаги с фиксированным доходом. Это долговые обязательства, означающие, что инвестор ссужает денежную сумму (основную сумму) компании или правительству на определенный период времени, а взамен получает серию процентных платежей (доходность). Когда облигация достигает срока погашения, основная сумма возвращается инвестору.
Как заработать на облигации с выплатой купона
Инвесторы могут зарабатывать деньги на облигациях двумя способами.
- Индивидуальный инвестор покупает облигации напрямую с целью удерживать их до наступления срока погашения, чтобы получить прибыль от получаемых процентов. Они также могут покупать в паевой инвестиционный фонд облигаций или биржевой фонд облигаций (ETF).
- Профессиональные трейдеры облигациями доминируют на вторичном рынке облигаций, где существующие выпуски покупаются и продаются с дисконтом к их номинальной стоимости. Размер скидки частично зависит от того, сколько платежей еще предстоит выплатить до наступления срока погашения облигации.Но его цена также является ставкой на направление процентных ставок. Если трейдер считает, что процентные ставки по новым выпускам облигаций будут ниже, существующие облигации могут стоить немного дороже.
В любом случае владелец облигации получает процентные выплаты, известные как купон, на протяжении всего срока действия облигации по процентной ставке, которая была определена при ее выпуске.
Ключевые выводы
- По облигации с выплатой купона выплачивается заранее определенная сумма процентов, обычно два раза в год до даты погашения облигации.
- Бескупонная облигация покупается с дисконтом от ее номинальной стоимости, и инвестор получает полную номинальную стоимость при наступлении срока ее погашения.
- Процент, выплачиваемый по облигации, может быть установлен заранее или основываться на преобладающих процентных ставках на момент погашения.
Например, если вы вложили 1000 долларов в 10-летнюю облигацию со ставкой купона 4%, эмитент будет отправлять вам купонную (процентную) выплату в размере 40 долларов каждый год. Большинство облигаций выплачиваются дважды в год, поэтому вы получите два чека по 20 долларов каждый.
Как заработать на облигации с нулевым купоном
Инвесторы в облигации с нулевым купоном не получают выплат за свои деньги до погашения облигации. Они покупают облигацию на сумму меньше ее номинальной стоимости. По достижении срока погашения им выплачивается полная номинальная стоимость облигации.
Бескупонная облигация также известна как дисконтная облигация. Два примера — казначейские векселя США (казначейские векселя) и сберегательные облигации США.
На вторичном рынке облигаций облигации покупаются и продаются с дисконтом к их номинальной стоимости, основанным на количестве невыплаченных платежей, плюс ставка трейдера на направление процентных ставок.
Большинство облигаций с нулевым купоном имеют заранее установленную номинальную стоимость и, следовательно, выплачивают заранее установленную сумму денег при наступлении срока погашения. Некоторые облигации индексируются на инфляцию, то есть номинальная стоимость определяется при наступлении срока погашения. Выплачиваемая сумма будет основываться на стандартном показателе, таком как индекс потребительских цен плюс надбавка.
Виды бездокупонных облигаций
Облигации выпускаются со сроками погашения, которые различаются по продолжительности.
Облигации с нулевым купоном, которые считаются краткосрочными инвестициями, обычно имеют срок погашения не более одного года.Эти краткосрочные облигации обычно называют векселями.
Облигация с нулевым купоном, которая является долгосрочным вложением, может иметь срок погашения от 10 до 15 лет или более.
Облигации с выплатой купона по сравнению с Облигация с нулевым купоном
Облигации с выплатой купонов часто выбирают пожилые инвесторы и пенсионеры, которые ценят стабильный доход, который обеспечивают выплаты, и относительную безопасность облигаций как инвестиций.
Эти краткосрочные казначейские векселя имеют те же преимущества, что и надежные дополнения к доходу и безопасные инвестиции.
Долгосрочная бескупонная облигация мало привлекает большинство пожилых инвесторов и пенсионеров, которые вряд ли захотят связывать свои деньги на десятилетия.
Однако такая долгосрочная облигация может быть полезной как часть сберегательного плана молодой семьи. Его также могут использовать богатые инвесторы в качестве средства передачи наследства.
Налоговые льготы по бездокупонным облигациям
Бескупонные облигации, выпущенные в США, сохраняют первоначальную скидку за выпуск (OID) по налоговым причинам.
Бескупонные облигации часто включают квитанцию о выплате процентов или фантомном доходе, несмотря на то, что по облигациям не выплачиваются периодические проценты. По этой причине облигации с нулевым купоном, подлежащие налогообложению в США, могут храниться на пенсионных счетах с отсроченным налогообложением, что позволяет их инвесторам избежать уплаты налога на будущий доход.
Если бескупонная облигация выпускается органом местного самоуправления или правительства штата США, проценты не облагаются федеральным налогом и, как правило, также освобождаются от налогов штата и местных налогов.Взаимодействие с другими людьми
Заработок на инвестировании в облигации
У инвесторов в облигации есть два основных способа зарабатывать деньги: сбор процентного дохода и получение прироста капитала. Если вы заинтересованы в приобретении ценных бумаг с фиксированным доходом, важно понимать эти концепции, а также другие основы инвестирования в облигации.
Получение процентного дохода
Когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете деньги эмитенту. Иногда эмитентом облигаций является корпорация (корпоративные облигации), а иногда — правительство или муниципалитет (суверенные или муниципальные облигации).
Процентная ставка или купонная ставка определяется общим уровнем процентных ставок на данный момент, сроком погашения облигации и кредитным рейтингом эмитента. Например, если вы покупаете облигацию на 1000 долларов у компании при ее выпуске, а купонная ставка составляет 7%, вы должны получать 70 долларов в год в виде процентного дохода.
Если срок погашения составляет 30 лет в будущем, вы получите свою первоначальную инвестицию в размере 1000 долларов США назад через 30 лет с даты выпуска облигации. Это может быть очень выгодно для вас, потому что вы получаете дополнительные деньги, и для компании, потому что они могут использовать эти деньги для строительства новых объектов, расширения своей производственной линии или удовлетворения других потребностей.
Чтобы понять взаимосвязь между зарабатыванием денег на облигациях и процентными ставками, прочитайте о концепции, известной как дюрация облигации.
Создание прироста капитала
Многие облигации не удерживаются до погашения. Если вам нужно вернуть деньги до погашения облигаций, у вас есть возможность продать их через брокера. Когда это произойдет, вы можете получить прирост капитала или испытать убыток в зависимости от того, что случилось с кредитным качеством эмитента и направлением процентных ставок.
Если компания, которая продала вам вашу облигацию, превратилась из невероятно здоровой компании на грань банкротства, тогда вы получите только гроши на доллар, потому что другие инвесторы в облигации не захотят рисковать. если им не платят высокую норму прибыли. Аналогичным образом, если процентные ставки увеличились, ваша облигация потеряет ценность, потому что инвесторы потребуют от вас более высокой доходности, чем купонная ставка.
Например, если вы покупаете корпоративную облигацию с доходностью 7%, и вдруг сопоставимые облигации дают доходность 10%, вам придется снижать цену до тех пор, пока доходность вашей облигации также не станет 10%.Инвесторы вряд ли купят его, если бы они могли просто купить недавно выпущенную облигацию с более высокой доходностью.
С другой стороны, если ставки по облигациям упадут, вы можете продать свою облигацию по более высокой цене, чтобы получить прибыль от прироста капитала.
Дополнительные ресурсы для инвестирования в облигации
2 простых способа заработать на облигациях в 2021 году
Возможно, вы слышали об акциях и паевых инвестиционных фондах как о способе вложения денег. Облигации — это еще один способ инвестирования, и они хороший способ диверсифицировать ваш портфель.
Облигации менее рискованны, чем акции, но обычно приносят меньшую прибыль. Финансовые эксперты рекомендуют, чтобы в пенсионном возрасте большая часть вашего портфеля была размещена в облигациях.
Это потому, что с возрастом у вас меньше времени на восстановление после обвала более рискованных акций. Многие облигации считаются более безопасными, чем акции или фонды акций.
Как заработать на облигациях
Если вы вообще заинтересованы в зарабатывании денег с помощью облигаций, вы должны сначала понять, что это такое и как с их помощью можно зарабатывать деньги.
Давайте посмотрим, как можно заработать на облигациях.
1. Получите проценты по облигации
Один из способов заработать проценты по облигации — это проценты. Большинство облигаций выпускаются с «купоном», в котором указывается процентная ставка, которую эмитент будет выплачивать вам ежегодно.
Обычно это основывается на преобладающей процентной ставке, а также на жизнеспособности компании или организации.
Самое главное, что нужно понять об облигациях, — это то, что цены на облигации имеют обратную зависимость от процентных ставок.Если процентные ставки повышаются, облигация становится менее ценной и ее номинальная стоимость понижается.
Вот пример, чтобы объяснить, почему. Допустим, вы покупаете облигацию номинальной стоимостью 1000 долларов США, по которой выплачивается фиксированная процентная ставка 7% в год (7% — это купонная ставка).
Если преобладающие процентные ставки повышаются и по новым облигациям выплачивается 8%, покупатели не захотят платить 1000 долларов за вашу 7% облигацию. Вам придется снизить цену настолько, чтобы по облигации покупатель получил 8%.
Еще одна вещь, которую следует знать, когда вы думаете об инвестировании в облигации, — это то, что некоторые облигации имеют плавающие процентные ставки.Это означает, что купонная ставка будет меняться по мере роста или падения преобладающих ставок по облигациям.
Облигации с плавающей ставкой более популярны среди покупателей, когда ожидается повышение процентных ставок . Но они сопряжены с риском. Если процентная ставка упадет до , то ваша купонная ставка тоже упадет.
Облигации с фиксированной процентной ставкой часто считаются более стабильными из-за того, что вы знаете, на что идете, когда покупаете облигацию. Однако у них тоже есть риск.
Если преобладающие процентные ставки повысятся, ваша купонная ставка не будет расти вместе с ними, и вы потеряете потенциальный доход, который могли бы получать в другом месте.
2. Продайте свои облигации с прибылью
Если вы продадите свои облигации до даты их погашения, вы можете получить прирост капитала. Также возможны потери капитала.
Сможете ли вы зарабатывать деньги с помощью этого метода, будет зависеть от рыночных процентных ставок и статуса эмитента облигаций.
Если рыночные процентные ставки выросли с тех пор, как вы купили свою облигацию, вы, вероятно, потеряете деньги при продаже своей облигации.У инвесторов не будет стимула покупать вашу облигацию, если она менее ценная, чем другие облигации на рынке.
Однако, если преобладающие ставки по облигациям упали, то ваша облигация будет более востребована инвесторами, и вы, вероятно, сможете продать ее с прибылью.
Также важно кредитное качество эмитента облигаций. Если он ухудшился, вы, вероятно, потеряете деньги от продажи облигации. Ни один инвестор не захочет рискнуть без значительного снижения цены облигации.
Однако, если эмитент облигаций со временем завоевал доверие, вы можете продать свою облигацию с прибылью.
Как инвестировать в облигации
Как и в случае с большинством инвестиций, вы можете покупать облигации через брокера. Сегодня у многих брокеров есть онлайн-платформы, чтобы сделать процесс более плавным. Но знайте, что у вас также есть возможность купить облигацию напрямую у эмитента.
Если вы ищете брокерскую компанию для работы, ознакомьтесь с некоторыми из наших фаворитов ниже.Все они базируются в Интернете, и вы можете удаленно покупать и продавать облигации, не выходя из дома.
Если ни один из этих вариантов вам не подходит, ознакомьтесь с нашим полным руководством по лучшим бесплатным приложениям для инвестирования. Вы можете просто найти то, что идеально подходит для ваших потребностей в торговле облигациями.
Достойно
Worthy Bonds — один из способов инвестирования в облигации. Это не только инвестиционная платформа, которая работает для оптимизации вашей прибыли, но также помогает малому бизнесу по всей стране.
Когда вы инвестируете в облигации Worthy, компания использует эти деньги для предоставления ссуд малому бизнесу.Проценты, полученные по этим займам, возвращаются в ваш портфель как ваши собственные проценты.
Платформа предлагает 5% фиксированной годовой доходности по облигациям, купленным через сайт. Worthy Bonds заявляет, что ее ссуды для малого бизнеса «полностью обеспечены ликвидными активами, стоимость которых значительно превышает сумму ссуды».
Подразумевается, что ссуды и, следовательно, ваши облигации в безопасности.
Кроме того, ваши деньги ликвидны, поэтому вы можете забрать их в любое время.
Одним из недостатков Worthy Bonds является то, что он предлагает только облигации, а не акции или паевые инвестиционные фонды, через свою платформу. Это ограничение может быть приемлемым, если вы заинтересованы только в покупке облигаций или если вы можете покупать другие типы инвестиций через другой брокерский счет.
Однако, если вы больше заинтересованы в упрощении своих учетных записей, вы можете найти брокерский счет, который предлагает вам все варианты инвестирования.
Одним из преимуществ сервиса является то, что вы можете работать с Worthy Bonds через приложение.Это означает, что вы можете покупать и продавать облигации в любое время.
Ally Invest
Ally Invest — это платформа для онлайн-трейдинга, которая позволяет покупать и продавать как облигации, так и акции. Платформа предлагает одну из самых низких торговых комиссий.
Он также имеет очень удобный интерфейс, который позволяет легко покупать и продавать облигации. Одна из лучших особенностей Ally Invest — это то, что она дает вам доступ к отмеченной наградами службе поддержки клиентов.
Всегда хорошо иметь человека, который может ответить на ваши вопросы.Кроме того, есть мобильное приложение, чтобы вы могли отслеживать свои инвестиции на ходу.
М1 Финансы
M1 Finance разработан, чтобы упростить построение инвестиционного портфеля. С помощью платформы вы сможете создать портфель, включающий облигации.
Цель платформы — автоматизировать вашу инвестиционную стратегию. Как только вы сообщите платформе, что вы пытаетесь построить, вам нужно будет добавить деньги.
Если вы хотите создать разнообразный портфель, включающий облигации, то это может быть хорошим вариантом.
Советы по инвестированию в облигации
Вложение в облигации — хороший способ диверсифицировать свой инвестиционный портфель.
Как мы уже говорили, облигации обычно считаются менее рискованным вложением, чем акции. Однако облигации не совсем безрисковые, и опасно предполагать, что облигации автоматически принесут вам деньги.
На самом деле, некоторые облигации представляют собой очень рискованные инвестиции. Прежде чем вы решите купить облигации, вы должны узнать больше о всех тонкостях облигаций.
Как работают облигации?
Важно помнить, что не все облигации одинаковы. Эмитенты облигаций — организации, берущие взаймы — могут быть надежными или нет.
Самые рискованные облигации называются мусорными. Стабильность и надежность эмитента влияют на процентную ставку облигации.
Например, когда правительство США выпускает облигацию, процентная ставка относительно низкая, поскольку инвесторы обычно доверяют США.Казначейство для выплаты стоимости облигации.
Однако, когда менее заслуживающий доверия инвестор выпускает облигацию, он вынужден предложить более высокую процентную ставку. Более вероятно, что менее заслуживающий доверия эмитент объявит дефолт по облигации, поэтому более высокая процентная ставка предназначена для компенсации более высокого риска инвестиций.
Что влияет на цены облигаций?
На цену облигации существенно влияют несколько факторов. Следующие три являются наиболее важными факторами, на которые инвесторы должны обратить внимание перед покупкой облигации.Убедитесь, что вы заключаете справедливую сделку, основанную на текущих рыночных ценах.
Процентные ставки
Процентные ставки меняются со временем. Если общие процентные ставки высоки, то цены на облигации, как правило, будут ниже. Как упоминалось ранее, облигация имеет обратную зависимость от своей процентной ставки.
Авторитет эмитента
Если компания или организация, выпустившая облигацию, не работает хорошо, вы можете ожидать более высокой процентной ставки. Хотя более высокая процентная ставка привлекательна, облигация обычно считается более рискованной, чем облигация с более низкой процентной ставкой.
казначейских облигаций США, известных как казначейские векселя, считаются очень безопасными, потому что правительство США вряд ли не выполнит свои платежи.
Дата погашения
Если эмитент облигации требует, чтобы вы вложили свои деньги в течение длительного периода времени, тогда вы получите более высокую процентную ставку. Эмитент облигаций будет вынужден платить за то, что он использует ваши деньги в течение нескольких лет, а то и десятилетий.
Цены на облигации колеблются по мере того, как рынок переживает взлеты и падения.Поскольку вы ищете облигации для покупки, вам следует ожидать, что облигации будут доступны по разным ценам.
Цена определяется множеством факторов, включая текущие процентные ставки, надежность эмитента облигаций и многое другое.
Сводка
Вы не заработаете на облигациях, пока не начнете покупать и продавать облигации. Конечно, вам следует подумать о покупке облигаций, прежде чем делать инвестиции.
Однако помните, что в конечном итоге вам придется нажать на курок и сделать вложение.
Убедитесь, что вы нашли лучшую инвестиционную платформу для вас. Тогда иди и начни зарабатывать на облигациях!
Они могут быть отличным способом диверсифицировать ваш инвестиционный портфель и создать свои сберегательные или пенсионные счета.
Как инвестировать в облигации — еще один способ заработать деньги
Большинство инвесторов сосредотачивают свои деньги на фондовом рынке, но есть еще один способ заработать деньги, как на Уолл-стрит, — инвестируя в облигации.
Облигации похожи на заем денег, только инвестор является кредитором, а государство или корпорации берут заем.
Есть несколько типов облигаций, которые имеют разные результаты с точки зрения того, как вы можете зарабатывать деньги.
Мы изучим, что такое облигации, различные виды облигаций, как на них можно заработать и как инвестировать.
Что такое облигации?
Как мы уже говорили, облигации — это способ заимствования денег банком или корпорацией.
В основном, когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете ее стоимость банку на определенный срок. Заемщик обещает регулярно вносить выплаты по процентной ставке в установленный срок.
Когда наступит срок погашения облигации, заемщик выплатит вам стоимость облигации.
Таким образом, вы получаете проценты с облигации и получаете свои первоначальные инвестиции после истечения срока действия облигации.
Это работает следующим образом: если вы покупаете 10-летнюю облигацию на 25 000 долларов под 2% годовых, вы ссужаете заемщику 25 000 долларов. Этот заемщик обещает платить вам 2% годовых каждые шесть месяцев на эти 25000 долларов. Через 10 лет заемщик возвращает вам 25 000 долларов.
Однако бескупонная облигация работает несколько иначе.По облигациям с нулевым купоном не выплачиваются проценты в течение срока их действия, но вы покупаете их со значительной скидкой от номинальной стоимости. Вы можете найти облигацию с нулевым купоном на 25 000 долларов за 10 000 долларов. Но по истечении срока действия облигации вы все равно получите обратно номинальную стоимость в 25 000 долларов.
Знание того, что такое облигации, является ключевым фактором в понимании того, как инвестировать в облигации.
Как заработать на облигациях?
Хороший вопрос.
Одним из больших преимуществ инвестирования в облигации является возврат основной суммы долга.Когда срок облигации истекает, заемщик в основном платит эту основную сумму.
Самый большой способ заработать на облигациях — это выплата процентов. Вы получаете регулярные процентные выплаты в зависимости от стоимости и процентной ставки облигации.
Маловероятно, что ваша доходность от инвестиций в облигации будет выше, чем от акций, но доход в значительной степени гарантирован.
Тем не менее, инвестирование в облигации сопряжено с определенными рисками.
Риски, связанные с облигациями
Как и в случае с любыми другими инвестициями, вложения в облигации сопряжены с определенным риском.
Самым большим из них является колебание процентных ставок. Когда процентные ставки по облигациям повышаются, стоимость этих облигаций может снизиться. Если вы покупаете 10-летнюю облигацию под 2% в один месяц, а тот же эмитент продает ту же облигацию под 3% в следующем месяце, вы теряете дополнительную прибыль.
Вы также должны помнить, что когда вы покупаете облигацию, вы в основном удерживаете эту облигацию в течение фиксированного периода времени. Это может быть от трех месяцев до 30 лет.
Также существует кредитный риск.Если эмитент облигации, которую вы купили, не выполнит обязательства, вы можете потерять эти процентные платежи, получить обратно свою основную сумму или даже и то, и другое.
Не забывайте, что ваша рентабельность инвестиций обычно ниже, чем при покупке акций на рынке.
Убедитесь, что вы изучили, кто выпускает облигацию, проценты, основную сумму и готовы ли вы принять на себя вышеупомянутые риски, связанные с инвестированием в облигации.
Различные типы облигаций
Как и в случае с акциями и различными компаниями, существуют разные виды облигаций, в которые вы можете инвестировать.Три самых больших типа — корпоративный, муниципальный и казначейский:
- Корпоративные облигации : Это облигации, которые компании используют для сбора средств на капитальные расходы, операции, слияния и поглощения. Это как получить долговую расписку от компании, но в отличие от покупки акций у вас нет права собственности на то, у кого вы покупаете облигацию.
- Муниципальные облигации : Города, поселки и штаты выпускают облигации для оплаты общественной инфраструктуры, такой как школы, дороги и больницы. Одним из преимуществ покупки муниципальных облигаций является то, что выплачиваемые вам проценты не облагаются налогом.
- Казначейские облигации : Правительство США также выпускает облигации, как компании и города. Они поддерживаются федеральным правительством, поэтому, как правило, нет риска не получить обратно основную сумму. Однако процентные ставки обычно намного ниже, чем по муниципальным или корпоративным облигациям. Это означает, что ваши регулярные выплаты по процентной ставке ниже.
- Фонды облигаций : Это фонды, которые инвестируют в различные облигации. Подобно биржевому фонду, фонды облигаций позволяют инвестору покупать несколько разных облигаций.Однако, поскольку они обычно управляются финансовыми менеджерами, фонды облигаций поставляются с комиссией за управление, которую вы должны платить.
- Мусорные облигации : Облигации, которые считаются «мусорными», называются так неспроста. Они приносят очень высокую доходность, но также сопряжены с очень высоким риском. Они ниже инвестиционного уровня и имеют высокую вероятность дефолта.
Убедитесь, что вы обращаете внимание на кредитный рейтинг любой покупаемой облигации. AAA — это наивысший рейтинг, а C или D (в зависимости от оценщика) — самый низкий.
Если вы знаете различные типы, это может помочь вам узнать, как инвестировать в облигации.
Как я могу инвестировать в облигации?
Во-первых, вы должны решить, подходит ли вам инвестирование в облигации. Если ваш текущий портфель состоит из всех акций, облигации — это способ диверсифицировать и снизить риск волатильности фондового рынка.
Если вы инвестор, который действительно ненавидит терять деньги, облигации — это еще один способ удержания денег в вашем портфеле.
Покупка облигаций немного сложнее, чем покупка акций.В отличие от покупки акций на рынке, облигации не торгуются на открытом рынке. Вам необходимо найти брокера по облигациям, за исключением государственных облигаций США, которые вы можете купить напрямую у федерального правительства.
Цены по сделкам с облигациями можно узнать, обратившись к Управлению по регулированию финансовой отрасли, которое публикует цены по мере поступления информации.
Лучше всего обратиться к брокеру, но имейте в виду, что это может означать уплату более высокой премии за приобретаемые вами облигации.
Теперь, когда у вас есть понимание того, что такое облигации, как вы можете зарабатывать деньги, связанные с этим риски и различные типы, вы на пути к пониманию того, как инвестировать в облигации.
Как облигации приносят доход?
В теме 1 этой серии мы рассмотрели базовую концепцию облигаций, а также различные доступные типы. Как только ваши клиенты усвоят эти ключевые концепции, они захотят узнать, как они зарабатывают деньги на облигациях.
5 МИН.
- Объясните, как зарабатывать деньги на облигациях
- Обсудите ключевые критерии выбора облигаций
- Опишите роль вторичного рынка
В теме 1 этой серии мы рассмотрели базовую концепцию облигаций, а также различные доступные типы. Как только вы усвоите эти ключевые концепции, вы, вероятно, захотите узнать, как зарабатывать деньги на облигациях.
Как облигации приносят доход
Как мы обсуждали в теме 1 этой серии статей, правительства и корпорации выпускают облигации, когда им нужно собрать деньги. В обмен на покупку облигаций инвестор — или держатель облигации — получает периодические выплаты процентов, известные как купоны. Ожидается, что купонные выплаты, которые могут производиться ежеквартально, дважды в год или ежегодно, обеспечат инвестору регулярный предсказуемый доход. инвестор.
Например, компания может принять решение о выпуске пятилетних облигаций номинальной стоимостью 1000 долларов каждая с выплатой годового купона в размере 4%. Инвестор заплатит 1000 долларов, чтобы купить облигацию, и, при условии отсутствия дефолтов, он получит:
| Годовой купон | 40 долларов (1000 долларов x 4%) |
| Общее количество купонов в течение срока действия облигации | 200 долларов (40 долларов x 5 лет) |
| Погашение основной суммы | 1000 долларов |
Факторы, которые следует учитывать при выборе облигаций для получения дохода
При выборе облигации в качестве источника дохода следует учитывать три основных момента: купон, кредитное качество эмитента и время до погашения.Мы рассмотрим каждый по очереди.
Познакомьтесь с этим разнообразным классом активов и откройте новые интересные инвестиционные возможности. Просмотреть инфографику
Купон
При установке купона эмитент учитывает преобладающую среду процентных ставок, чтобы гарантировать, что купон конкурентоспособен с сопоставимыми облигациями и привлекателен для инвесторов. В соответствии с фундаментальными инвестиционными принципами купоны должны быть достаточно высокими, чтобы адекватно компенсировать инвестору любые риски, связанные с вложением.
Кредитное качество
Для каждой облигации существует риск дефолта эмитента. Это может привести к невыплате купонов или неполному погашению основной суммы долга при наступлении срока погашения. Инвесторы, покупающие облигации с низким кредитным рейтингом, могут получить более высокую прибыль, но они должны нести повышенный риск дефолта эмитента облигаций.
Независимые службы кредитного рейтинга оценивают риск дефолта эмитентов облигаций и публикуют кредитные рейтинги, которые помогают инвесторам оценивать риск.Эти рейтинги также помогают определять процентные ставки или купон по отдельным облигациям. Эмитент с высоким кредитным рейтингом будет платить более низкую процентную ставку, чем эмитент с низким кредитным рейтингом.
Время до погашения
Время, необходимое для достижения срока погашения облигации, может сыграть важную роль в потенциальной прибыли, которую может ожидать инвестор. Эмитент будет платить более высокую процентную ставку по долгосрочной облигации, потому что со временем появляется больше факторов, которые могут отрицательно повлиять на способность эмитента платить держателям облигаций.Например, 30-летняя облигация, скорее всего, будет выпущена с более высоким купоном, чем 5-летняя облигация. Хотя инвестор потенциально получит большую прибыль от долгосрочных облигаций, они также столкнутся с дополнительным риском. Кроме того, цены на облигации с длительным сроком погашения, как правило, более чувствительны (волатильны) к изменениям процентных ставок в масштабах всего рынка, чем цены на облигации с коротким сроком погашения. См. Серия 1: Тема 5.
Заработок на вторичном рынке облигаций
Как и акции, инвесторы могут покупать и продавать облигации на вторичном рынке, где цены на облигации колеблются в зависимости от рыночных условий.Инвесторы могут воспользоваться этими движениями цен как еще одним способом заработка на облигациях. Вторичный рынок более подробно рассматривается в серии 1: Тема 5 — Что влияет на цену и доходность облигаций?
Инвесторы могут не понимать, почему цена облигаций может измениться при фиксированной номинальной стоимости. Важно отметить, что номинальная стоимость облигации никогда не меняется, в то время как рыночная цена может меняться ежедневно.
Как работают облигации | Облигации
Узнайте, что такое облигация и как эти инвестиции приносят доход.
Когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете свои деньги компании или правительству (эмитенту облигаций) на определенный период времени (срок). Срок может составлять от года и менее до 30 лет. Взамен эмитент выплачивает вам проценты. В дату наступления срока погашения облигации (дата погашения) эмитент должен полностью выплатить вам номинальную стоимость облигации.
2 способа заработка на облигациях
1. Выплата процентов
По большинству облигаций вы будете получать регулярные процентные выплаты, пока держите облигацию.Большинство облигаций имеют фиксированную процентную ставку, которая не меняется. У некоторых есть плавающие ставки, которые со временем повышаются или понижаются. В дату погашения облигации вы получите обратно ее номинальную стоимость.
Пример. Вы покупаете 10-летнюю облигацию правительства Канады номинальной стоимостью 5000 долларов. По облигации выплачивается фиксированная процентная ставка в размере 4% годовых. Если вы держите облигацию до погашения:
• Вы получите обратно 5000 долларов.
• Вы получите обратно 4% процентов или 200 долларов в год.
• Ваш доход составит около 2000 долларов за 10 лет (200 долларов x 10).
«Облигации с плавающей процентной ставкой соответствуют процентной ставке по 3-месячным казначейским векселям. Они выплачивают проценты ежеквартально. Если ставка казначейских векселей повысится, вы получите больше процентов по своим облигациям. Если ставка казначейских векселей упадет, вы получите меньше процентов ».
2. Продажа облигации на сумму, превышающую вы заплатили
Как правило, когда процентные ставки снижаются, цены на облигации растут. Если это произойдет, вы можете заработать деньги, продав облигации до наступления срока их погашения. Вы получите больше, чем заплатили, и сохраните заработанные проценты до тех пор, пока не продадите его.Узнайте больше о том, как процентные ставки влияют на цены облигаций.
Осторожно
«Сберегательные облигации, такие как сберегательные облигации Канады, не работают так же, как другие государственные и корпоративные облигации. Узнайте больше о сберегательных облигациях ».
Облигации тоже могут потерять деньги
Вы можете потерять деньги по облигации, если продадите ее до даты погашения по цене меньше, чем вы заплатили, или если эмитент не выполнит свои платежи. Прежде чем инвестировать, осознайте риски.
2 ключевых момента
- Вы можете заработать на облигации, выплачивая проценты и продавая ее дороже, чем вы заплатили.
- Вы можете потерять деньги по облигации, если продадите ее по цене меньше, чем вы заплатили, или если эмитент не выполнит свои платежи.
Торговые облигации — Как начать зарабатывать деньги
Облигация — это ссуда, которую держатель облигации дает эмитенту облигации. Правительства, корпорации и муниципалитеты выпускают облигации, когда им нужны наличные.
Торговля облигациями может показаться необычной и сложной. Но это не так. На самом деле весь процесс может быть довольно простым. У любого, кто заинтересован в торговле облигациями, не должно возникнуть проблем с началом работы.Вы можете найти множество возможностей в торговле облигациями и на рынках облигаций. Но некоторые вещи являются особенностями торговли облигациями и рынками облигаций. Если вы с ними не знакомы, торговля облигациями может сбивать с толку. Честно говоря, важно торговать облигациями, поэтому давайте посмотрим, как это сделать.
Во-первых, рынки облигаций намного больше, чем, например, фондовые рынки. Одно из наиболее важных различий между облигациями и акциями заключается в том, что здесь нет биржи для торговли облигациями; это делается на «внебиржевом» рынке, но некоторые виды облигаций могут продаваться на биржах.Например, конвертируемые облигации можно торговать на биржах. Фактически, торговля облигациями может происходить везде, где покупатели и продавцы могут заключить сделку.
Торговые облигации: Участники торгов
Существует два типа участников торговли облигациями: дилеры по облигациям и трейдеры по облигациям.
Трейдеры могут торговать облигациями между собой, но торговля обычно осуществляется через дилеров по облигациям. Ну, если быть более точным, эти места, где вы можете торговать облигациями, являются столами торговли облигациями дилеров.Дилеры по облигациям — это своего рода точки пересечения. У них есть все типы подключений. На рабочих столах телефоны, компьютеры. Но также они связаны с некоторыми трейдерами, чья работа заключается в сборе всей информации об облигациях, они устанавливают цены на покупку или продажу облигаций. Короче говоря, эти трейдеры несут ответственность за создание рынка облигаций.
Дилеры и трейдеры
Работа дилеровзаключается в предоставлении ликвидности трейдерам облигаций и облегчении покупки и продажи облигаций с ограниченными уступками по цене.Но у них есть и другие возможности участвовать в торгах облигациями. Дилеры также могут торговать облигациями друг с другом. Иногда они делают это через брокеров по облигациям, то есть анонимно. Дилеры зарабатывают деньги на разнице между ценой покупки и продажи облигаций. Таким же образом они могут потерять деньги.
Торговля облигациями может быть очень прибыльной. Вот почему пенсионные и паевые инвестиционные фонды, финансовые организации, а также правительства участвуют в торговле облигациями. Когда у вас есть такие влиятельные игроки на рынке, неудивительно, что облигации на сумму в 1 миллион долларов — это небольшой начальный капитал.Рынки облигаций не имеют ограничений по размеру, сделки могут стоить более 1 миллиарда долларов, но также могут стоить 100 миллионов долларов. Это не правило для институциональных рынков, также нет ограничений по размеру для индивидуальных трейдеров. Их объемы сделок обычно ниже 1 миллиона долларов.
Торговые стратегии с облигациями
Торговые облигации могут быть пассивными или активными. Оба подхода законны и могут принести вам пользу.
Зарабатывать деньги на облигациях можно двумя способами. Вы можете инвестировать в них и удерживать и получать процентные платежи после даты погашения.Обычно это два раза в год. Это пассивный способ торговли облигациями.
Другой способ заработать на облигациях — торговать ими. Вы можете продать свои облигации по более высокой цене, чем вы их купили. Например, вы купили облигации номинальной стоимостью 20 000 долларов. Через некоторое время их рыночная стоимость увеличится на 20%, и вы сможете продать их по цене 24000 долларов. Вы заработаете 4.000 долларов.
Лестничная диаграмма облигаций также является одной из наиболее активных стратегий и очень удобна для начала торговли, если у вас есть облигации с разными сроками погашения.Вы можете использовать прибыль от облигаций с более короткими сроками погашения для покупки облигаций с более длительными сроками погашения. Это называется «поток дохода», и для использования этой стратегии не нужно много денег. Это довольно экономично и дешево.
Обмен облигациями — еще один активный подход к торговле облигациями, очень привлекательный для опытных трейдеров. Где подвох? Допустим, одна из ваших облигаций не является хорошим игроком и, скорее всего, проигрывает, она не восстановится. Обычно трейдеры продают эти облигации, чтобы списать налоги за убытки.Деньги, полученные от продажи облигаций, они реинвестируют в высокодоходные облигации. Это помогает им создать прочный портфель.
Отличия торговых облигаций от инвестиционных
При торговле облигациями вы фактически спекулируете на изменениях цен в течение короткого периода времени. Вы покупаете облигации только тогда, когда считаете, что они вырастут в цене. И наоборот, вы продаете их только тогда, когда считаете, что их цены упадут. Итак, ваша прибыль исходит от движения цен облигаций.Торговля облигациями — это также когда вы используете кредитное плечо. Честно говоря, это может увеличить вашу прибыль, но вы также можете столкнуться с большими потерями.
Инвестирование в облигации означает, что вы держите облигации в течение длительного времени. Вы решили удержать их, что бы ни происходило, и рискуете потерять свои деньги, если цены на облигации упадут. При инвестировании в облигации прибыль будет поступать от выплаты процентов. Далее, в дату погашения, вы укажете общую стоимость вашей позиции.
Стоит ли торговать акциями или облигациями?
Облигации и акции являются наиболее продаваемыми активами, но на разных отдельных рынках. При торговле акциями вы фактически покупаете долю в некоторых компаниях. Когда компания или компании преуспевают, стоимость ваших акций будет расти.
При торговле облигациями вы фактически ссужаете деньги эмитенту облигаций на фиксированный период времени. За это вы будете взимать проценты. Облигации часто считаются более безопасными, чем акции. Люди используют их, например, как сбережения для выхода на пенсию.
Итак, торговля облигациями — это инвестиционная стратегия. Вы можете использовать их, как мы упоминали выше, но также облигации очень полезны, если вы хотите диверсифицировать свой портфель.
На что обратить внимание
Покупка облигаций может оказаться сложной задачей, если вы покупаете их не прямо у андеррайтера или покупаете использованные облигации. На что обратить внимание, как узнать, что вы делаете хорошую сделку?
Обратите внимание на кредитный рейтинг. Важно знать, может ли компания выплатить свой залог.Standard and Poor’s и Fitch используют рейтинговую систему, которая ранжирует облигации, лучшее качество обозначается как AAA, а худшее — как D. Между этими двумя оценками вы найдете в диапазоне качества от хорошего до менее хорошего AA, A, BBB. , BB, B, CCC, CC, C облигации.
Кроме того, вам необходимо знать срок действия облигации. Это показатель того, насколько нестабильной может быть облигация с точки зрения изменения процентных ставок. Если дюрация больше, это означает большее колебание при изменении процентных ставок. Проблема в характере облигаций.Если процентные ставки увеличиваются, цена облигации снижается. Также будьте осторожны при покупке облигаций через брокерских контор. Они будут взимать с вас плату. Проверяйте это перед покупкой облигаций. Используйте общедоступные данные о ценах на облигации или облигации с одинаковыми сроками погашения, процентными ставками и кредитными рейтингами.
Зачем торговать облигациями?
Торговые облигации могут повысить доходность вашего портфеля. Доходность представляет собой общий доход, который вы получите, если сохраните облигацию до ее погашения, но вы захотите ее максимизировать.Дело в том, чтобы продавать облигации с более низкой доходностью и покупать облигации с более высокой доходностью. Вы продаете облигации с низкой доходностью и покупаете еще одну, чтобы заработать на спреде. Например, у вас есть облигация с доходностью 4,75%, и вы заметили аналогичную облигацию, но с доходностью 5,25%. Это на 0,50% больше. Итак, вы можете продать свою облигацию и купить эту более доходную, и у вас будет прирост спреда — повышение доходности на 0,50%.
Торговля с повышением кредита используется, когда трейдер предполагает, что определенная долговая проблема будет вскоре решена.Когда обновление происходит у эмитента облигаций, цена облигации вырастет, а доходность снизится. Повышение кредитоспособности означает, что компания отмечена как менее рискованная. Трейдеры хотят поймать это ожидаемое повышение цен и купить облигацию до повышения кредита. Для этого типа торговли вам потребуются некоторые навыки кредитного анализа.
Возможно, вы захотите заняться защитой кредита.
Очень популярен. Когда неопределенность в экономике и на рынках увеличивается, некоторые секторы становятся слабее при выполнении своих долговых обязательств.Если вы держите такую связь, просто займите более оборонительную позицию. Вытащите свои деньги из этого сектора, не бойтесь выходить.
Кроме того, вы можете торговать своими облигациями, чтобы скорректировать кривую доходности и изменить дюрацию портфеля облигаций, который вы держите. Таким образом, вы получите повышение или понижение чувствительности к процентным ставкам в зависимости от вашего предпочтения. Имейте в виду, что цена облигации обратно пропорциональна процентной ставке.
Причиной для торговли облигациями может быть ротация секторов.Например, вы хотите перераспределить свой капитал в облигации того сектора, который должен превзойти отрасль или какой-либо другой сектор. Если вы торгуете облигациями в одном секторе, одна из стратегий может заключаться в переключении облигаций с циклического на нециклический сектор или наоборот.
Итог
Для торговли облигациями вам понадобится счет. Выберите свою облигацию, торгуя облигациями, вы можете покупать или продавать активы со всего мира.
Теперь решите, когда вы хотите открыть позицию.Выбор времени для открытия и закрытия сделок играет важнейшую роль в вашем успехе на рынках.
Откройте свою позицию с помощью какой-либо торговой онлайн-платформы. Определите, сколько вы хотите разместить в позиции и хотите ли вы открывать короткую или длинную позицию. Добавляйте стопы и лимиты.
Если ваша сделка не закрывается автоматически по стопам или лимитам, закройте ее самостоятельно, чтобы зафиксировать прибыль или сократить убытки. Чтобы рассчитать прибыль или убыток, вычтите цену открытия позиции из цены закрытия.
Все просто.
)
Welcome to our blog!