Содержание

ОТКРЬIТИЕ ИНДИВИДУАЛЬНОГО ПЕНСИОННОГО СЧЕТА (ИПС) ДЛЯ УЧЕТА ДОБРОВОЛЬНЫХ ПЕНСИОННЫХ ВЗНОСОВ (ДПВ)

Назад

Добровольные пенсионные взносы (ДПВ) – деньги, вносимые вкладчиками по своей инициативе в ЕНПФ и (или) добровольный накопительный пенсионный фонд в пользу получателя пенсионных выплат в порядке, определяемом законодательством Республики Казахстан и договором о пенсионном обеспечении за счет ДПВ, и (или) невостребованная сумма гарантийного возмещения по гарантируемому депозиту, перечисляемая организацией, осуществляющей обязательное гарантирование депозитов, в ЕНПФ в соответствии с Законом Республики Казахстан «Об обязательном гарантировании депозитов, размещенных в банках второго уровня Республики Казахстан».

Добровольные пенсионные взносы вносятся:

1. физическими лицами в свою пользу;
2. физическими и юридическими лицами в пользу третьего лица.

Размер и периодичность уплаты ДПВ устанавливаются физическим и юридическим лицом самостоятельно.

С 01.05.2021г. открытие индивидуального пенсионного счета в ЕНПФ для учета ДПВ осуществляется на основании:     

списков физических лиц, представляемых агентами (юридическими лицами) в ЕНПФ при перечислении ДПВ;
> поступившей в ЕНПФ первичной суммы  ДПВ от вкладчика ДПВ в свою пользу или в пользу третьего лица при перечислении ДПВ;
> поступившей в ЕНПФ первичной невостребованной суммы гарантийного возмещения от организации, осуществляющей обязательное гарантирование депозитов, в соответствии с Законом Республики Казахстан «Об обязательном гарантировании депозитов, размещенных в банках второго уровня Республики Казахстан».

При открытии ИПС для учета ДПВ идентификация физического лица осуществляется по персональным данным (ФИО, ИИН, дата рождения), указанным в электронном формате платежного поручения при перечислении ДПВ, а все необходимые сведения (реквизиты действующего документа, удостоверяющего личность физического лица, место постоянного проживания и прочие сведения) ЕНПФ получает из соответствующих информационных систем государственных органов.

При уплате ДПВ физическим лицом в свою пользу за счет своего дохода налоговым законодательством предусмотрен налоговый вычет на сумму уплаченных ДПВ.
Кроме того, с 1 января 2021 года ДПВ, уплачиваемые налоговым агентом (работодателем) за счет собственных средств в пользу работника, относятся на вычет, которые при этом не учитываются налоговым агентом в годовом доходе работника. 

Порядок пенсионных выплат устанавливается Пенсионными правилами АО «ЕНПФ» (по учету добровольных пенсионных взносов).  



СПОСОБЫ ПЕРЕЧИСЛЕНИЯ ДПВ

• Отделения АО «Казпочта»
• Мобильное приложение Kaspi.kz
• Терминалы самообслуживания Halyk Bank
• Банки второго уровня

Наименование

Реквизиты

Бенефициар

АО «Единый накопительный пенсионный фонд»

Банк бенефициара

РГУ «Национальный Банк Республики Казахстан»

БИК бенефициара

NBPFKZKX

ИИК бенефициара

KZ50147KZT4368609316

БИН бенефициара

971240002115

КНП:

КНП

Наименование кода назначения платежа

КНП 013

добровольные пенсионные взносы


шесть действенных способов / В Украине / Судебно-юридическая газета

Сейчас в Украине работает один уровень пенсионной системы — солидарный.

Солидарный уровень пенсии — это когда пенсионеры получают денежные средства за счет тех, кто официально трудоустроен и выплачивает налоги. Из 42 миллионов украинцев работают 16,1 млн, все остальные — нетрудоспособные, безработные или официально не работающие. Об этом сообщает «Сегодня».

Существует также накопительный уровень пенсий, когда из доходов отчисляется процент на пенсионный счет человека.

Есть также добровольно накопительный. В данном случае украинцы отчисляют процент от зарплаты на личный счет в частном пенсионном фонде. А фонд инвестирует деньги в депозиты, недвижимость, ценные бумаги и так далее.

Также можно самостоятельно позаботиться о своей пенсии. Для этого существует несколько способов:

  1. Откладывать валюту дома. Доллар и евро девальвируют примерно на 2% в год. Таким образом, если сегодня отложить 100 долларов, то в 2020 году у вас будет 98 долларов. Однако в данном случае нет гарантии, что деньги сохранятся. Вполне вероятно, что появится желание потратить средства на другие цели.
  2. Открыть депозит. Его можно оформить от 100 гривен и с 14 лет. А Фонд гарантирования вкладов возместит сумму до 200 тыс., если банк обанкротится. Лучше всего размещать депозиты в нескольких банках, причем самых надежных.
  3. Открыть счет в негосударственном пенсионном фонде. Это единственный способ копить и получить доступ к деньгам исключительно при выходе на пенсию. НПФ не гарантирует доходности накоплений, но зато не штрафует за невнесение очередного платежа.
  4. Инвестировать в недвижимость, ценные бумаги, акции. Если для инвестирования в акции и ценные бумаги необходим большой капитал, то взять ипотеку и инвестировать в нее либо сдавать в аренду жилье более реально. Но для этого надо иметь отдельное жилье для проживания и хотя бы небольшой капитал.
  5. Накопительное страхование жизни. Накопительные программы можно оформлять через страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, пенсионные депозиты от коммерческих банков. Накопительные программы позволяют копить деньги от 10 лет и больше.
  6. Комбинированный вариант. Если финансы позволяют, можно использовать сразу несколько способов, о которых говорится выше. Рекомендуется часть денежных средств копить в гривне, а часть — в валюте.

Напомним, ранее «Судебно-юридическая газета» сообщала, какое количество украинцев получает пенсию более 10 тысяч гривен.

Также стало известно, что в Украине увеличился средний размер пенсии до 3033 грн.   

Как самому накопить достойную пенсию: Частная пенсия в Ирландии

Средний возраст людей увеличивается, и государство уже не справляется с расходами.

Мы вступаем в эру без пенсий. Путешествие в эту страшноватую реальность не длительное: первое поколение, на долю которого она выпадет, сейчас находится в возрасте 40-50 лет. Они росли, ожидая такого же пенсионного обеспечения, каким наслаждались их родители, надеясь закончить работу к 65 годам, и получать пенсию достаточную для того, чтобы потратить оставшееся здоровье на исполнение давних мечтаний. Но для них уже, скорее всего, поздно что-то менять, чтобы получить возможность уйти на пенсию.

В 2018 году ирландцы уходили на пенсию в возрасте 66 лет, к октябрю 2020 придётся ждать до 67, а в 2028 году этот возраст повысят до 68 лет. И этот рост продолжится. К 2060-м годам люди будут работать и в 70 лет, согласно исследованию, нам всем придётся работать и после 80, чтобы получить такую же пенсию, что досталась нашим родителям.

Вот так выглядит мир без пенсий. Рабочие не смогут сложить инструменты, даже когда они будут уже с трудом держать их руками, сучковатыми от возрастного артрита. Рост пенсионного возраста создаст новую ступень социального неравенства. Люди, живущие в местах, где ожидаемая продолжительность жизни меньше, чем возраст выхода на пенсию, умрут ещё до того, как смогут потребовать свою пенсию, на которую они работали всю жизнь. Иначе говоря, плоды государственного обеспечения будут пожинать богатые люди.

Скорее всего, пенсионное обеспечение сохранится в близком к текущему виде в краткосрочной и среднесрочной перспективах. Но в долгосрочной перспективе – полностью исчезнет. Как мы видим, беззаботно жить только на государственную пенсию или пособие в Ирландии вряд ли получится. В целом, ирландская пенсионная система ориентирована на самообеспечение. Её основной девиз «хочешь иметь безбедную старость – накопи на неё сам». Так что, государственная пенсия откровенно невелика в данный момент это €237 в неделю.

Однако, существуют ещё два вида пенсий, размер которых уже будет зависеть от самого будущего пенсионера. И многие молодые ирландцы начинают задумываться о них с первых рабочих дней, выбирая работодателя, предоставляющего наилучшие условия, и, главное, тщательно продумывая отчисления в частные пенсионные фонды.

Работающие люди имеют возможность позаботиться о «рабочих пенсиях» (Workplace pensions), по отношению к которым также применяются термины «occupational», «works», «company» или «work-based». Существуют различные схемы, предлагаемые работодателями, но суть их сводится к тому, что работник перечисляет определенный процент дохода, который и станет его рабочей пенсией в будущем, а работодатель добавляет к ней свою часть. Насколько большую – зависит от работодателя, именно поэтому расчётливые и заботящиеся о своём будущем жители Ирландии уделяют этому аспекту большое внимание.

Существует две стандартных схемы начисления рабочих пенсий. В первом случае итоговые накопления зависят только от поступлений. Во втором случае работодатель выплачивает дополнительные суммы тем сотрудникам, кто проработал у него достаточно долго. Накопления работника поступают на инвестиционный счёт, где и «вращаются», при определенном везении увеличиваясь. Чаще всего работодатели выбирают надежные инвестиционные схемы с минимальными рисками или предлагают работнику сделать выбор самостоятельно.

Важно также и то, что часть дохода, перечисляемая в счёт будущей пенсии, не облагается налогом. То есть, если вы отложите €40 а работодатель добавит к ним ещё €30, итоговая сумма на пенсионном счёте составит €80 за счёт освобождения от налога. Фактически, государство добавит вам ещё €10.

Для тех, кто зарабатывает мало или работает неполный день, накопительная государственная пенсия может оказаться недоступна, так как, в соответствии с законом, работодатель не обязан включать в пенсионную схему тех, кто получает минимальную зарплату или работает part time.

Участие в пенсионной программе от работодателя уменьшит ту сумму, которую работник получит на руки в качестве зарплаты, но зато обеспечит ему стабильную старость, ведь отчисляя даже 1% дохода за долгие годы можно накопить весьма приличную сумму, особенно имея щедрого работодателя.

Важно и то, что в распоряжении накоплениями ирландским резидентам предоставляется широкая свобода. Например, по достижении пенсионного возраста вы можете забрать всю накопленную сумму сразу или разделить выплаты на несколько лет. При единовременном снятии средств 25% из них не облагаются подоходным налогом. Некоторые работодатели обеспечивают работникам возможность получить часть накопленных средств. Также можно определить судьбу накоплений в случае смерти работника до достижения пенсионного возраста – достаточно лишь указать лицо, кто их получит.

Ещё одним видом пенсий в Ирландии являются частные, или личные пенсии. Человек самостоятельно выбирает фонд, которому будет перечислять определённые платежи. Итоговую сумму, вместе с заработанным на инвестициях, проводимых фондом, он и получит по достижении пенсионного возраста – единым платежом или частями на периодической основе. Выбор фондов и предлагаемых ими условий очень велик, так что каждый может подобрать оптимальную для себя схему.

Таким образом, живя в Ирландии, стоит задуматься о личном будущем как можно раньше, дабы не остаться в старости с одной лишь государственной пенсией. Чем больше вы вложите в пенсионный фонд или рабочую пенсию, тем выше шансы пополнить число тех самых пенсионеров, с которых мы и начали рассказ. Особенно актуально это именно для приезжих, чьи шансы заработать 35 лет трудового стажа и получить максимальную пенсию от государства весьма невелики. Так что, нам, иммигрантам, остаётся лишь уповать на накопления, сделанные с помощью работодателя, либо позаботиться о пенсии самостоятельно. Последнее, впрочем, применимо к любой стране.

 

Если у вас есть вопросы о частных пенсиях и пенсионных фондах звоните, и я с удовольствием отвечу на все вопросы.

Мы с вами не только говорим на одном языке, но и гораздо лучше понимаем друг друга. Мы используем современные средства коммуникации и работаем с клиентами со всех уголков Ирландии, вы можете получить консультацию по телефону: 0872969182, скайп: Yana.Skachkova, email: [email protected] , в нашем офисе в Дублине или другом удобном для вас месте.

Подпишитесь на наши странички в социальных сетях:
LinkedIn
Facebook
Instagram

Warning: the value of your investment can go down as well as up. If you invest in this product you can lose some or all off the money you invest.

Post Views: 1 837

Метки: пенсионный возраст, Пенсия в Ирландии, Яна Скачкова

Накопительная пенсионная система: не прячьте ваши денежки…. Налоги & бухучет, № 97, Декабрь, 2018

Как сейчас?

На сегодняшний день в Украине работают два из трех уровней пенсионной системы.

Первый уровень — это всем известная солидарная система. Ежемесячные отчисления — 22 % ЕСВ с застрахованных лиц «сверху» — как раз производятся в рамках солидарной системы.

Третий уровень пенсионной системы, как и первый, тоже давно работает. Но, правда, не пользуется популярностью. Речь идет о добровольно-накопительном уровне пенсионной системы. Основу его составляют негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Те, кто желает получать дополнительные выплаты к пенсии, выбирают НПФ и добровольно перечисляют туда взносы.

Второй уровень пенсионной системы, который мы сейчас рассматриваем, также базируется на основах накопления средств застрахованных лиц в НПФ и финансировании расходов на оплату договоров страхования пожизненных пенсий и одноразовых выплат. В отличие от третьего уровня — он обязательный, а не добровольный.

То есть второй уровень пенсионной системы — накопительный, предполагает, что

удержания из зарплаты (дохода) будут аккумулироваться на накопительных счетах НПФ персонифицированно

И в дальнейшем могут использоваться лично застрахованным лицом и только им (или его наследниками). Или как вариант — деньги будут перечисляться в Накопительный пенсионный фонд, который должен был создать ПФУ, как это предусмотрено на сегодняшний день ч. 5 ст. 78 Закона № 1058*.

Получается, с введением накопительной пенсионной системы, кроме отчислений в Пенсионный фонд в солидарную систему (22 % ЕСВ «сверху»), украинцев обяжут делать взносы на свой личный счет, которым будут распоряжаться НПФ.

С чего сыр-бор?

Уже с 1 января 2019 года в Украине должна начать функционировать накопительная пенсионная система. Это прописано в Законе Украины от 03.10.2017 г. № 2148. При этом Кабмину было поручено к 1 июля 2018 года подготовить ряд документов, чтобы накопительная пенсионная система смогла заработать. Что он и сделал (см. законопроекты от 06.11.2018 г. № 9224-1 и от 10.07.2017 г. № 6677). Но, увы, депутаты их не утвердили…

Когда же ожидать, что накопительная пенсионная система заработает? Возможно, запуск второго уровня накопительной системы будет отложен на год— до 1 января 2020 года. Что не удивительно ввиду неготовности законодательной базы под новую «пенсионную волну», хотя до часа «Х» осталось совсем немного.

Но, скорее всего, с 2019 года мы все-таки начнем делать накопления на будущее.

Окончательный вариант всех пенсионных изменений пока предсказать сложно, ведь непонятно, какие из них заработают, а какие будут отбракованы. Но, в общем, картина уже просматривается. Чего нам стоит ожидать?

Сколько заплатим?

Предполагается, что стартовать будем с 2 % отчислений от зарплаты (дохода).

Но на этом останавливаться никто не собирается. С каждым годом размер взносов будет увеличиваться на один процент. И так, пока сумма отчислений не достигнет 7 %.

Согласитесь, сумма не маленькая, учитывая, что с зарплаты традиционно удерживают НДФЛ (на сегодня — по ставке 18 %), а также 1,5 % ВС. Понимают это и законодатели.

Предполагается, что КМУ разработает предложения о постепенном на протяжении 2020 — 2022 гг. снижении размера НДФЛ до 15 % с одновременным направлением освобожденных средств в НПФ, а также постепенной, на протяжении 2022 — 2023 гг. отмены ВС.

Накопительные взносы не считаются составной частью ЕСВ.

Они уплачиваются отдельно в виде удержаний «снизу» из зарплаты по аналогии с НДФЛ и ВС

Удерживать и перечислять накопительные взносы должны будут работодатели.

Ну а если лицо застраховано самостоятельно (например, ФЛП или независимые профессионалы, такие как адвокаты, нотариусы) и не имеет агента-страхователя, то в этом случае страховые взносы уплачивать будет само застрахованное лицо.

Средства накопительной системы пенсионного страхования учитываются на накопительном пенсионном счете до достижения пенсионного возраста, а в случае отсрочки времени назначения пенсии по возрасту в период после достижения такого возраста — со дня окончания срока отсрочки даты назначения пенсии по возрасту в солидарной системе.

Также предусмотрено, что если лицо не уплачивало страховые взносы во время учебы, в период признания инвалидом, временного выезда за границу и т. п., за ним сохраняется право на приобретенный страховой стаж и право на пенсионные активы, учтенные на его накопительных пенсионных счетах в накопительной системе пенсионного страхования.

Кто может не платить?

Потенциальных участников накопительной системы можно разделить на три лагеря: (1) обязательные участники, (2) добровольцы и (3) лица, которые не имеют права участвовать в накопительной системе.

1. Предполагается, что участниками накопительной пенсионной системы являются лица, которые по состоянию на 1 января 2019 года (или другую дату ее введения) подлежат общеобязательному государственному пенсионному страхованию. С этих лиц до достижения пенсионного возраста будут удерживаться пенсионные взносы в накопительную систему.

2. В виде исключения застрахованные лица, которым на указанную дату осталось менее 10 лет до пенсионного возраста, имеют право не платить страховые взносы в накопительную систему пенсионного страхования.

То есть,

если вам осталось меньше 10 лет до пенсионного возраста, платить или не платить «накопительные» взносы, решаете лично вы

Интересный момент. Лица, которым на 1 января 2019 года остается 11 лет до достижения пенсионного возраста, оказались «на перепутье». Если накопительная система заработает с этого года, они будут в числе плательщиков взносов. Если же введение накопительной системы отложат на год, они уже из числа плательщиков выбывают.

Обратите внимание: пенсионный возраст в солидарной системе и обязательной накопительной пенсионной системе будет определяться по одним и тем же правилам. То есть, если лицо достигнет пенсионного возраста по условиям солидарной системы, то и в накопительной системе оно станет пенсионером. Правила игры, по которым определяется пенсионный возраст, скорее всего изменят. О том, как определить пенсионный возраст в 2018 году, читайте в «Налоги и бухгалтерский учет», 2018, № 5 с. 24.

3. А вот лица, которые уже достигли пенсионного возраста, в том числе и работающие пенсионеры, не смогут быть плательщиками взносов в накопительный фонд, даже если очень этого захотят.

Куда уходят денежки?

Как мы уже упоминали, пенсионными накоплениями по накопительной системе будут заниматься НПФ.

НПФ — это фонды, которые созданы и действуют по законодательству о негосударственном пенсионном обеспечении

НПФ можно будет выбрать самостоятельно. При этом если в отведенный срок вы этого не сделаете, работодатель сможет сам определить такой фонд. Но при этом за вами сохраняется право в любой момент перейти в другой НПФ (при желании).

Перечисленные средства в виде удержаний из зарплаты будут оседать на накопительном пенсионном счете — субсчете индивидуального пенсионного счета в системе персонифицированного учета НПФ.

Затем между участником накопительной пенсионной системы и страховой организацией будет заключаться договор страхования пожизненной пенсии, с тем чтобы после достижения «участником» пенсионного возраста можно было получать пенсионные накопления (подробнее об этом мы расскажем ниже).

И еще момент. Несмотря на то, что накопленные средства перечисляются НПФ, за ПФУ останется, скажем так, роль куратора. Так, ПФУ будет решать вопросы, связанные с ведением учета пенсионных активов застрахованных лиц на накопительных пенсионных счетах, осуществлять администрирование и учет страховых взносов в накопительную систему общеобязательного государственного пенсионного страхования, их направления в избранных застрахованными лицами НПФ.

Что получим в итоге?

Участники накопительной пенсионной системы имеют право на пенсионные выплаты в рамках солидарной системы как застрахованные лица. То есть ежемесячная пенсионная выплата в солидарной системе страхования, которую получает лицо при достижении пенсионного возраста (в других случаях), остается.

А уже вдобавок к обычной пенсии застрахованному лицу будут причитаться выплаты в рамках накопительной системы. Давайте посмотрим, на что можно будет рассчитывать.

Предполагается, что участник накопительной системы может получить пожизненную пенсию (аннуитет) и/или единовременную выплату.

Аннуитет. Выплату аннуитета будет осуществлять страховая организация, выбранная застрахованным лицом (участником накопительной системы). Чтобы получить такую пенсию, по достижении пенсионного возраста участник накопительной системы должен заключить договор страхования пожизненной пенсии со страховой организацией. Также необходимо будет сообщить в Пенсионный фонд (или администратору НПФ) о выбранной страховой организации.

Соответствующий пенсионный фонд должен обратиться в банк (к хранителю), в котором открыт накопительный счет, с требованием перечислить страховой организации средства, находящиеся на накопительном счете такого лица.

Получать пожизненную пенсию лицо будет согласно условиям договора страхования пожизненной пенсии

Размер такой пенсии будет рассчитывать страховая организация, учитывая, среди прочего, сумму накоплений, инвестиционный доход от этих сумм, а также среднюю величину продолжительности жизни для мужчин и женщин.

Одноразовая выплата. Одноразовую выплату можно будет получить лишь при определенных обстоятельствах. И в определенных суммах.

Давайте посмотрим, что это за случаи.

1. Если средств не хватает. Сначала уточним: для того, чтобы участник накопительной системы смог получить право на пожизненную пенсию, накопленная сумма на его персональном счете должна быть не меньше минимальной суммы, необходимой для оплаты договора страхования пожизненной пенсии. Минимальный размер суммы пенсионных накоплений будет устанавливать Нацфинуслуг.

А если средств не хватает? В этом случае предполагается два варианта: либо лицо вносит необходимую сумму на свой накопительный пенсионный счет и заключает договор со страховой компанией, либо получает право на одноразовую выплату.

2. Выезд за границу. Если участник накопительной системы решил переехать на постоянное место жительства за границу, он тоже может (при желании) вместо пожизненной пенсии взять накопленные средства в виде одноразовой выплаты.

3. Форс-мажор. Будут четко определены случаи, при которых участник накопительной пенсионной системы будет иметь право получить свои средства (их часть) при наступлении каких-то сложных жизненных ситуаций. Таких, например, как инсульт, онкозаболевание. При этом для выплаты таких средств нужны будут медицинские подтверждения критического состояния здоровья.

Ранее планировался более широкий диапазон форс-мажорных обстоятельств, при которых возможна одноразовая выплата. Например:

— лечение тяжелых заболеваний участника накопительной пенсионной системы и близких родственников — до 100 %;

—наступление для участника критических жизненных ситуаций (пожар, стихийные бедствия) — до 70 %;

—приобретение недвижимости — не более 50 %;

—оплата обучения участником, детьми участника — не более 30 %.

Более детальные условия и порядок получения выплат из накопительной системы должен будет разработать и установить КМУ.

Но, опять же, на сегодняшний день пока сложно сказать, на каком варианте остановятся законодатели. Возможно, одноразовую выплату ограничат только тяжелыми заболеваниями самого участника накопительной системы. Но не исключено, что вариантов взять свое сразу будет больше.

4. Наследование. В случае смерти участника накопительной системы принадлежащие ему средства не «пропадут». На эти деньги могут претендовать его наследники. Естественно, речь идет о случае, когда смерть участника накопительной системы произошла до достижения им определенного пенсионного возраста.

При этом участник накопительной системы имеет право в любое время определить наследниками одно или несколько физических лиц (независимо от наличия у него с такими лицами семейных, родственных отношений), которые имеют право на получение в случае его смерти средств в сумме, учтенной на его накопительном пенсионном счете, а также определить размер долей, в которых они должны быть распределены между указанными лицами.

В таком случае участник накопительной системы составляет завещание в соответствии с ГКУ.

Лица, которые имеют право на получение в наследство средств накопительной системы пенсионного страхования в сумме, принадлежащей умершему участнику накопительной системы, могут подать заявление о направлении таких средств на свой накопительный пенсионный счет.

Вот примерно такая картина вырисовывается с накопительной пенсионной системой. В завершение еще раз подчеркнем, что на данный момент законодательная база под эту систему еще не готова, поэтому четко сказать, как она в реалиях будет выглядеть, невозможно, можно ориентироваться только на нормы, содержащиеся в законопроектах по этому вопросу. И надо учитывать, что они могут быть приняты в измененном виде или не приняты вообще. Так что это пока только наброски эскиза, а готовый результат — чуть позже. ☺

выводы

  • Накопительная пенсионная система предполагает, что удержания из своей зарплаты (дохода) будут откладываться на накопительных счетах негосударственных пенсионных фондов персонифицированно и будут в дальнейшем использованы лично застрахованным лицом.
  • Предполагается, что стартовать будем с 2 % отчислений от зарплаты (дохода).
  • Пенсионный возраст в солидарной системе и обязательной накопительной пенсионной системе будет определяться по одним и тем же правилам.
  • Застрахованные лица, которым на указанную дату осталось меньше 10 лет до достижения пенсионного возраста, уплачивают страховые взносы в накопительную систему добровольно.
  • Участник накопительной системы может получить пожизненную пенсию (аннуитет) и/или единовременную выплату.

Как создать зарплату для выхода на пенсию — советник Forbes

От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

Возможно, самая большая проблема при переходе с работы на пенсию — это научиться жить без регулярной зарплаты.

Вместо того, чтобы получать надежный доход от своего работодателя, вы внезапно обнаруживаете, что полагаетесь на свои инвестиции, социальное обеспечение и любые пенсии, которые у вас могут быть.Но по мере того, как социальное обеспечение сокращается, а пенсии становятся редкостью, становится все сложнее обеспечить стабильный и надежный пенсионный доход, отвечающий всем вашим потребностям.

Людям, чей пенсионный доход зависит от рыночных колебаний, нужен план, позволяющий превратить непостоянные инвестиции в стабильную пенсионную зарплату. Давайте рассмотрим стратегии обеспечения себе регулярного и надежного дохода после выхода на пенсию.

Основные аспекты вашего пенсионного плана

Прежде чем вы подумаете о стратегиях для вашей пенсионной зарплаты, вот несколько ключевых моментов:

• Налоговая эффективность. Многие пенсионеры вкладывают средства в счета с отложенными налогами, не облагаемые налогом (например, планы Roth) и налогооблагаемые инвестиционные счета. Ваша стратегия должна учитывать, как деньги, которые вы снимаете, будут облагаться налогом, чтобы максимизировать налоговую эффективность вашего дохода.

• Гарантированный доход. Большинство пенсионеров имеют доход из одного или нескольких стабильных источников, таких как социальное обеспечение, пенсия или фиксированный аннуитет. Эти источники обеспечивают стабильный пенсионный доход, но, как правило, не весь необходимый вам доход.Ваш пенсионный план должен быть нацелен на получение зарплаты для покрытия расходов там, где эти гарантированные источники дохода недостаточны.

• Требуемые минимальные распределения (RMD). Когда пенсионер достигает 72 лет, RMD должны быть сняты с отложенных налогов и некоторых не облагаемых налогом счетов, таких как Roth 401 (k) s. Хотя вы должны брать RMD, пенсионер не обязан тратить деньги. Вы можете, например, реинвестировать деньги из RMD на облагаемый налогом брокерский счет. Учет RMD — важная часть общей стратегии выхода на пенсию, включая то, как вывести их наиболее эффективным с точки зрения налогообложения способом.

• Инвестиционная стратегия. Обычно говорят, что пенсионеры в максимально возможной степени живут за счет процентов и дивидендов. Некоторые пенсионеры выбирают стратегию пенсионных инвестиций, основанную на портфеле общей доходности. Выбрав стратегию, придерживайтесь ее.

• Логистика. Независимо от конкретных инвестиционных или налоговых стратегий, вам необходимо продумать логистику того, как конвертировать ваши инвестиции в денежные средства, которые будут использоваться для ваших пенсионных чеков.

Ваш пенсионный план должен учитывать эти соображения при разработке своей стратегии. Имейте в виду, что некоторые из предлагаемых ниже стратегий можно использовать в сочетании друг с другом. Например, первая стратегия аннуитета части портфеля может использоваться в сочетании со стратегией полной доходности.

Пять основных стратегий выплаты зарплаты при выходе на пенсию

Однократный страховой взнос немедленной выплаты

Вы можете пополнить пенсионный чек, купив немедленную единовременную выплату аннуитета.Этот тип аннуитета обеспечивает вам гарантированную ежемесячную пожизненную зарплату. В этом смысле аннуитет похож на социальное обеспечение, хотя его поддерживает страховая компания, а не федеральное правительство.

Основное преимущество аннуитета заключается в том, что он достаточно безопасен и предлагает стабильные ежемесячные платежи. Однако у него есть ряд недостатков:

  • Вы отказываетесь от контроля над своими деньгами, по крайней мере на сумму, использованную для покупки аннуитета.
  • В зависимости от того, сколько ваших сбережений вы вложите в аннуитет, вам может нечего оставить своим наследникам
    после смерти.
  • Аннуитеты, которые корректируют выплаты с учетом инфляции, являются дорогостоящими.

Последний пункт является ключевым. Вы можете купить фиксированный аннуитет без инфляционного гонщика по гораздо более низкой цене, чем тот, который скорректирован с учетом инфляции. Однако, как мы знаем, инфляция со временем съест фиксированные выплаты по аннуитету, что сделает их менее чем идеальным решением для большинства пенсионеров.

Предупреждение об аннуитетах. Аннуитет, как и большинство видов страхования, — это большой бизнес для тех, кто продает продукт.Спрашивать у страхового продавца, является ли рента хорошей идеей, все равно что спрашивать парикмахера, нужна ли вам стрижка. Лучше обратиться за советом к финансовому консультанту, который не продает аннуитеты.

Инвестирование процентов и дивидендов

Вы можете создать пенсионную зарплату с процентами от вложений в облигации и выплат дивидендов по инвестициям в акции. Теоретически это позволяет пенсионерам получать стабильные выплаты ежемесячно или ежеквартально, и им не нужно продавать инвестиции для получения дохода.

Однако у инвестирования с процентами и дивидендами есть несколько недостатков. Во-первых, многие пенсионеры не могут жить только на проценты и дивиденды. Доходность облигаций находится на историческом минимуме, а дивидендная доходность, например, по S&P 500, не намного лучше.

Дивиденды также никогда не гарантируются. В трудные для экономики времена компании нередко сокращают или даже отменяют свои дивиденды. Например, во время финансового кризиса 2008-2009 годов дивиденды на акцию ETF Vanguard High Dividend Yield (VYM) упали с 1 доллара.С 44 до 1,17 доллара и снова упала до 1,09 доллара в 2010 году. Хотя это может показаться небольшим падением, это снижение может действительно увеличиться, если применить его к сотням или тысячам акций.

Низкая доходность может подтолкнуть некоторых пенсионеров к «стремлению к доходности». Они могут стремиться инвестировать в акции с высокими дивидендами, инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) и даже главные партнерства с ограниченной ответственностью (MLP), чтобы увеличить доход, получаемый от их портфеля.

Проблема с достижением доходности заключается в том, что, если страдает общая доходность, это может со временем сократить долговечность портфеля.Пенсия длится десятилетия, и ваши инвестиции также должны хватить на десятилетия.

Помните, что правила пенсионных расходов, такие как правило 4%, основаны на инвестировании с общим доходом, а не на инвестировании дохода. А если вы хотите получать доход, инвестируя в налогооблагаемый счет, вы можете в конечном итоге получить больший налогооблагаемый доход, чем при использовании метода полной доходности.

Общий доход от инвестиций

При инвестировании с принципом полной доходности пенсионеры создают диверсифицированный портфель индексных фондов акций и облигаций.Цель инвестирования с общей доходностью — максимизировать совокупную доходность путем выбора инвестиций помимо тех, которые ориентированы исключительно на проценты и дивиденды, которые не всегда могут обеспечить наилучший потенциал роста.

Для создания пенсионного чека пенсионеры изымают из портфеля необходимую сумму ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Эти изъятия могут сопровождаться ребалансировкой портфеля.

Если запасы растут, пенсионер предпочел бы вычесть распределения из своих распределенных запасов, а затем покупать и продавать дальше по мере необходимости для завершения процесса ребалансировки.Если запасы падают, облигации можно использовать для получения пенсионной зарплаты, а также для любой необходимой перебалансировки.

У этого подхода есть несколько преимуществ. Во-первых, в долгосрочной перспективе портфель с общей доходностью должен превосходить портфель, сильно ориентированный на получение дохода. Во-вторых, он по-прежнему получает прибыль от процентов по облигациям и дивидендов по акциям, не изменяя портфель в пользу того или другого.

Возможно, самый большой недостаток подхода к общему доходу — это поведенческий фактор. Пенсионеры обретают чувство защищенности, когда они знают, что деньги, на которые им нужно жить в ближайшем будущем, «надежно» спрятаны на банковском счете (а не инвестированы в активы).Чтобы решить эту законную проблему, вы можете реализовать стратегию корзины в сочетании с инвестированием с общим доходом.

Стратегия ведра

Стратегия корзины сопоставляет различные типы активов, когда вам нужны деньги или рост инвестиций для создания пенсионного чека. Думайте о каждой корзине как о активах определенного типа, которые лучше всего подходят для получения краткосрочного или долгосрочного дохода. Снятие средств из ваших корзин совпадает с разными этапами выхода на пенсию.

В стратегии с двумя ведрами первая корзина состоит из высоколиквидных активов, таких как текущие счета, сберегательные счета и депозитные сертификаты (CD).Эти активы обеспечивают выплату пенсионных выплат в ближайшем будущем, через один-три года. Ведро номер два может содержать портфель общей доходности и обеспечивать долгосрочный рост.

Цель иметь два или три года наличных денег, готовых потратить в ведре номер один, состоит в том, чтобы помочь уменьшить опасения по поводу необходимости продавать активы для получения дохода во время падающих рынков.

Вы также можете рассмотреть возможность добавления дополнительных сегментов. При подходе с тремя ведрами в первой корзине хранятся денежные средства на ближайшую перспективу. Группа номер два содержит инвестиции с фиксированным доходом, привязанные к пенсионным потребностям в среднесрочной перспективе, скажем, на три-семь лет.А третья корзина содержит долгосрочные инвестиции, например портфель с общей доходностью.

Теоретически стратегия ведра помогает пенсионерам избегать продажи акций, когда рынок падает. Вместо этого они тратят свои другие ведра, пока рынок не восстановится. Но есть большой недостаток: как вы решаете, когда перемещать ресурсы из одной корзины в другую?

Подход, основанный на рыночных показателях, может быть трудным для реализации. Для этого потребуются правила, определяющие, когда перемещать активы, и, по-видимому, они не подходят для покупки акций, когда рынок падает, что позволяет выполнить ребалансировку портфеля.

Фонды управляемых выплат

Осознавая проблемы пенсионного дохода, некоторые компании ввели так называемые фонды управляемых выплат. Эти паевые инвестиционные фонды инвестируют с учетом интересов пенсионеров и управляют фондом таким образом, чтобы он выплачивал проценты и дивиденды для обеспечения дохода при выходе на пенсию, в некоторых случаях на ежемесячной основе.

Хотя эти фонды могут упростить вашу стратегию выплаты зарплаты на пенсии, у них есть недостатки. Во-первых, перевод инвестиций в фонд с управляемыми выплатами на налогооблагаемом счете может привести к значительным налоговым обязательствам.Во-вторых, эти фонды неэффективны с точки зрения налогообложения, поскольку они инвестируют в ценные бумаги с фиксированным доходом, что делает их непригодными для использования вне пенсионных счетов.

Даже внутри счетов с льготным налогообложением фонды с управляемыми выплатами имеют ряд недостатков. Например, Fidelity предлагает так называемые управляемые пенсионные фонды. Например, фонд Fidelity Managed Retirement 2010 (FIRQX) предназначен для тех, кто вышел на пенсию в 2010 году. В настоящее время фонд распределяет менее 30% своих активов на акции. Это намного меньше, чем необходимо для поддержания портфеля, который, например, нацелен на распределение 4% ежегодно с поправкой на инфляцию.

Итог

Фиксированные аннуитеты могут предлагать пенсионные выплаты в нерабочие годы, но с потенциально высокими затратами и альтернативными издержками.

Несмотря на то, что стратегии, основанные на процентах и ​​дивидендах, очень популярны, они не всегда могут обеспечить стабильный доход, который вы хотели бы получить от зарплаты при выходе на пенсию.

Для инвесторов, которые чувствуют себя комфортно в условиях рыночной турбулентности, стратегия полной доходности может предложить максимальную отдачу для вашей пенсионной зарплаты.

Инвесторы, которые предпочли бы сбалансировать рост с гарантией наличия денежной подушки, могли бы пойти со стратегией ведра. Вы получаете наличные, когда хотите, в краткосрочной перспективе, а также в долгосрочной перспективе, общий рост доходности по крайней мере для некоторых из ваших денег.

Независимо от того, какую стратегию вы выберете, убедитесь, что у вас есть надежный план получения пенсионного чека.

Самостоятельная работа? Вот что делать с пенсиями | Пенсии

Упомяните слово пенсия работающему не по найму, и вы с большой вероятностью внушите ему страх перед Богом.Согласно опросу 2000 человек, проведенному Национальным фондом сбережений занятости (Nest), поддерживаемым государством пенсионным фондом, только 24% самозанятых людей активно откладывают средства на пенсию.

С учетом того, что работа на себя носит американские горки — владельцы компаний с ограниченной ответственностью и доходы индивидуальных предпринимателей могут сильно колебаться от месяца к месяцу — мысль о регулярном спрятании денег в горшок, который можно использовать только через десятилетия, не вызывает сомнений. звучит не очень привлекательно.

Однако эксперты предупреждают, что при 5 миллионах самозанятых в Великобритании члены этой группы, скорее всего, столкнутся с финансовым кризисом после выхода на пенсию, если действительно когда-нибудь столкнутся с этим.

Новая фиксированная государственная пенсия в настоящее время составляет 168,60 фунтов стерлингов в неделю или 8 767 фунтов стерлингов в год, и то только в том случае, если вы внесли полные взносы по государственному страхованию. Таким образом, если люди не рассчитывают работать до самой смерти, большинству самозанятых работников потребуется какая-то дополнительная система финансовой защиты, чтобы пережить пенсию и пожилой возраст.

В отличие от сотрудников, чьи компании по закону обязаны подписывать их на государственную схему автоматического зачисления, самозанятым людям остается самим решать, что им делать на будущее.

Джон Грир из финансовой компании Quilter говорит: «Очень часто самозанятые догоняют долгосрочные сбережения, когда у них есть стабильный доход и бизнес, что является логичным и естественным поведением.

«Это отличается от мышления тех, у кого есть работодатель, у которых постоянный доход и большая ответственность, например, пособие по болезни, а защита дохода предоставляется работодателю».

Грир рекомендует спланировать некоторый уровень финансовых непредвиденных обстоятельств на будущее.«Как правило, эмпирическое правило — независимо от вашего возраста, за исключением половины. Например, если вам 20 лет, начните откладывать 10% [своего дохода]; если вы начнете позже, в 40 лет, сэкономьте 20% ».

Холли Маккей, основатель и исполнительный директор Boring Money, считает, что лучший способ начать откладывать пенсионные накопления — это создать традиционную пенсионную схему. «Самое важное — это просто начать. Даже если это 20 или 50 фунтов стерлингов в месяц, первый шаг зачастую оказывается самым трудным. Вы действительно теряете доступ к своим деньгам, когда захотите, но если вы можете отложить даже небольшие суммы, правительственные надбавки фактически станут бесплатными деньгами », — говорит она.

Самозанятые люди не могут разрешить дела в пенсионном отделе компании, но они имеют право на такие же налоговые льготы — и это очень щедро.

Если вы являетесь налогоплательщиком с базовой ставкой, это означает, что вы получите дополнительно 25 фунтов стерлингов за каждые внесенные 100 фунтов стерлингов. Для налогоплательщиков с более высокими ставками вы можете потребовать обратно еще 25 фунтов стерлингов за каждые внесенные 100 фунтов стерлингов, когда вы приходите делать налоговую декларацию. В Шотландии действуют другие правила. Максимальный размер инвестиций за один год составляет 40 000 фунтов стерлингов.

Государственная пенсия Nest имеет одни из самых низких тарифов в отрасли. Фотография: Avpics / Alamy

У вас есть три варианта. Во-первых, обычная личная пенсия, которую предлагают большинство провайдеров и управляют крупные инвестиционные компании. Во-вторых, личная пенсия с самостоятельным инвестированием [SIPP], которой вы управляете и можете выбрать варианты инвестирования, будь то акции и акции или траст.

В-третьих, существует поддерживаемая государством пенсионная система Nest, которая имеет одни из самых низких сборов в отрасли и принимает взносы от 10 фунтов стерлингов.Зарегистрироваться просто, и на момент присоединения существует ряд фондов в зависимости от вашего возраста. Для многих самозанятых людей, которые хотят что-то простое и дешевое, это, вероятно, лучший вариант.

А как насчет индивидуальных сберегательных счетов (ISA)? Их большим преимуществом является то, что вы можете получить доступ к деньгам в любое время, и вам не нужно ждать, когда вам исполнится 55 лет, как в пенсионных схемах. Недостатком является то, что вы не получаете налоговых льгот, когда вкладываете свои деньги. Если вам меньше 40 лет, подумайте о пожизненной ISA (LISA), которую вы можете использовать для покупки своего первого дома или для накопления на пенсию.

Многие небольшие технологические компании запускают приложения и веб-сайты, которые, как они утверждают, значительно облегчают самозанятым получение пенсии. PensionBee помогает вкладчикам объединить свои старые пенсии в один новый план. «После этого клиенты могут управлять своей пенсией так же, как и своим банковским счетом — получать доступ к своему балансу и делать взносы 24/7 через наши веб-приложения или мобильные приложения», — говорит исполнительный директор PensionBee Роми Савова.

Цифровая система Penfold помогает снять стресс, связанный с созданием пенсии.«Чтобы создать пенсионный фонд в Интернете, требуется менее пяти минут — и здесь есть минимум жаргона», — говорится в сообщении.

Обратите внимание, что эти поставщики, как правило, взимают немного больше, чем пенсионная программа Nest. Также обратите внимание на запуск пенсионного плана Vanguard, который должен начаться в начале этого года. Vanguard, гигант на инвестиционном рынке с более чем 30 миллионами клиентов, заявляет, что сборы за его SIPP будут составлять всего 0,15% в год.

Но все вышеперечисленные пенсионные планы предполагают поступление денег на фондовый рынок с надеждой на выплату прибыли и дивидендов в будущем.Но многие люди не доверяют рынку или финансовым консультантам и предпочитают вкладывать свои деньги в то, что им лучше всего известно — собственность. Но хотя 10 или 20 лет назад это, вероятно, было правильным с финансовой точки зрения, сегодня это намного более рискованно. Цены на жилье уже находятся на очень высоком уровне, и новый налоговый режим при покупке для сдачи в аренду делает его гораздо менее прибыльным.

Так чем же занимаются самозанятые люди? Мы поговорили с избранными по всей стране об их планах на будущее.

«Я начинаю с 10 фунтов в месяц, но планирую увеличить это до 200 фунтов стерлингов» Юан Грей планировал просто продать свой дом и купить дом поменьше.Фотография: Юан Грей

Юан Грей, 41 год, самозанятый кровельщик из Бейзингстока, организовал свою первую пенсию через Пенфолд три месяца назад после того, как его допросили друзья, когда он был в отпуске. «Мои друзья просто спросили меня, что я делаю с пенсией. Я ничего не сказал’. Я думал, что могу продать свой дом и купить дом поменьше. Они сказали, что мне нужно что-то на месте ». Грей говорит, что ему понравились минимальные взносы в 10 фунтов стерлингов. «Поскольку я работаю не по найму, я не знаю, что получаю и когда.«Грей инвестирует 10 фунтов стерлингов в месяц. «Я просто хотел сдвинуть дело с мертвой точки, он ничего не вернет, но когда у меня будет хороший месяц, я увеличу его до 100–200 фунтов стерлингов».

«Я покупаю в качестве пенсии» Цыгане Цыгане чувствуют себя в безопасности, полагаясь на собственность для финансирования своей пенсии, а не на пенсию. Фотография: DFphotography

Романи Романи, 50 лет, фокусник, владеющий двумя собственностями в Брайтоне и Борнмуте, последний из которых она сдает в аренду, считает собственность своим выходом на пенсию.«Меня не интересуют пенсии, потому что вы получаете их только когда становитесь старше … Я чувствую больше контроля над недвижимостью, где я могу получать арендную плату, и, пока недвижимость растет, я также получаю доход [когда я продаю ]. Если бы я больше не мог работать физически, это был бы мой чрезвычайный фонд. А с пенсией я не мог [получить к ней доступ]. Хорошо иметь. Я чувствую себя в безопасности ».

«Я просто собираюсь инвестировать в свой бизнес, а не вкладывать деньги в пенсию» Дженнифер Бейли планирует продать свой бизнес и жить за счет доходов.Фотография: jenamybailey / Jennifer Bailey

Дженнифер Бейли, 41 год, основательница Calla, бренда обуви для женщин с бурситами, считает свою компанию своей пенсией. «Хотя я начал свой бизнес всего три года назад, я планирую однажды продать его и использовать эти деньги, чтобы жить на жизнь. С пенсиями вы не получите такой же доход, как недвижимость или продажа бизнеса. Если у вас есть набор навыков или вы можете что-то сделать, например, инвестировать в недвижимость или бизнес, я скорее сделаю это ». Бейли говорит, что собственность, которую она купила до встречи со своим партнером, также пойдет на ее горшок.

«Я не могу позволить себе пенсию. Наверное, мне придется проработать всю оставшуюся жизнь » Клэр де Лун говорит, что у нее недостаточно денег для выплаты пенсии.

Клэр де Лун, 29 лет, художник-керамист и дизайнер из Маргита, говорит, что у нее нет денег для выплаты пенсии, поскольку ей нужны средства для жизни, непредвиденных обстоятельств и ведения своего бизнеса.

«Я откладываю там, где могу, но всегда есть что-то, что нужно исправить, или заменить, или я откладываю, чтобы взять несколько выходных», — говорит Де Лун.Она говорит, что с учетом ее нынешней прогнозируемой государственной пенсии, оцениваемой в 8000 фунтов стерлингов в год, которая, по ее словам, не будет покрывать квартплату, «я буду работать до конца своей жизни и, скорее всего, буду жить в фургоне, когда мне исполнится 85 лет.

«Я люблю свою работу и планирую заниматься искусством всю оставшуюся жизнь, но наша нынешняя система в основном гарантирует, что все мое поколение будет бездомным на« пенсии », если только мы не сможем купить дом в возрасте 20 лет».

Она считает, что в системе должен произойти фундаментальный сдвиг.«Если бы у нас были решения по долгосрочной аренде, как в Европе, где мы имеем права как арендаторы и можем чувствовать себя обоснованными и контролирующими нашу собственность, то наше отношение к будущему было бы другим — возможно, тогда пенсия не ощущалась бы как шутка.»

Что такое частная пенсия?

Частные пенсии — это вид пенсий, которые вы можете установить, чтобы сэкономить деньги для выхода на пенсию. Их ценность обычно зависит от того, сколько денег вы вложили и насколько эффективны ваши инвестиции.

Частная пенсия, также называемая личной пенсией, — это продукт, который можно использовать для накопления денег на пенсию.Обычно это пенсии с установленными взносами, что означает, что деньги, которые вы получаете при выходе на пенсию, зависят от суммы, которую вы заплатили, и от эффективности ваших инвестиций.

Как работают частные пенсии

Ваш браузер не поддерживает теги видео HTML5.

Частные пенсии действуют аналогично пенсиям по месту работы, но устанавливаются вами, а не вашим работодателем. Вы можете установить регулярные взносы (например, ежемесячно) или делать разовые платежи в свой фонд, и ваш пенсионный фонд добавит налоговые льготы.

Деньги, которые вы вкладываете в личную пенсию, обычно вкладываются в различные активы, такие как акции, облигации, собственность и наличные деньги. Когда вы начнете получать пенсию, у вас, вероятно, будет возможность выбрать один из пенсионных фондов, исходя из того, на какой риск вы готовы пойти.

Когда вам исполнится 55 лет (57 с 2028 года), вы можете получить свою частную пенсию в виде единовременной суммы, использовать ее для покупки аннуитета (гарантированный доход) или оставить ее инвестированной и снимать денежные суммы, когда вам нужно через просадка.Более подробную информацию об этом вы можете найти на нашей странице, посвященной обналичиванию пенсии.

Наши планы PensionBee — это частные пенсии, которыми вы можете легко управлять через Интернет.

Налоговые льготы для частных пенсий

Вы получаете налоговые льготы, когда платите в частную пенсию. Ваш поставщик медицинских услуг автоматически потребует эту сумму по базовой ставке и добавит ее к вашей пенсионной корзине.

Вы получаете надбавку в размере 25% от взносов, которые вы делаете. Это означает, что если вы заплатите 100 фунтов стерлингов в свою пенсию, HMRC добавит еще 25 фунтов стерлингов, в результате чего ваш общий взнос составит 125 фунтов стерлингов.

Налогоплательщики по более высокой и дополнительной ставке могут потребовать дополнительно 25% и 31% соответственно в своих налоговых декларациях с самооценкой. В 2021/22 году вы можете получить налоговые льготы по своим пенсионным взносам в размере до 100% от вашей зарплаты или 40 000 фунтов стерлингов (в зависимости от того, что меньше).

Дополнительную информацию о выплате пенсий и налоговых льготах см. На нашей странице о пенсионных взносах.

Кому нужна частная пенсия?

Частные пенсии и пенсии по месту работы могут быть хорошим способом накопления на пенсию.Они могут быть действительно важны для увеличения любого дохода, который вы можете получить от государственной пенсии, которая в настоящее время составляет всего 9 339,20 фунтов стерлингов в год.

Вы можете открыть частную пенсию, даже если у вас есть трудовая пенсия. Работодатели обязаны вносить взносы в пенсионные планы своих сотрудников в рамках Auto Enrollment, что может сделать пенсии по месту работы особенно привлекательными.

Если у вас нет пенсии на рабочем месте — возможно, потому, что вы отказались от пенсионного плана своей компании или работаете не по найму, — то начало частной пенсии является одним из способов начать ваши пенсионные сбережения.Однако не отдавайте предпочтение одному виду пенсии по сравнению с другим и старайтесь откладывать как на работу, так и на частную жизнь. В конце концов, работодатели вносят взносы в пенсию по месту работы, добавляя немного больше к вашей корзине.

PensionBee частный пансионат

PensionBee может помочь вам объединить ваши пенсии в совершенно новые частные пенсионные планы. Нам просто нужно несколько простых деталей, и мы займемся поиском и переводом ваших старых пенсий. После завершения вы сможете отслеживать свои пенсионные сбережения в Интернете, и ваш работодатель также может внести свой вклад.Зарегистрируйтесь в PensionBee сейчас.

Предупреждение о рисках

Как всегда с инвестициями, ваш капитал находится под угрозой. Стоимость ваших инвестиций может как снижаться, так и расти, и вы можете получить обратно меньше, чем вложили. Эта информация не должна рассматриваться как финансовый совет.

Последний раз редактировалось: 07.07.2021

Должен ли я совмещать пенсию? Пройдите нашу викторину

Эта статья содержит партнерские ссылки, которые могут принести нам доход *

В среднем британские работники до выхода на пенсию имели десять рабочих мест.По данным Schroders Personal Wealth, это означает, что они могут получить десять пенсий по месту работы.

Консолидация пенсий позволяет собрать все эти горшки и передать их в схему, где они находятся вместе под одной крышей.

В этой статье мы объясняем:

Если вы хотите узнать больше о пенсиях, прочтите наше простое руководство.

Следует ли комбинировать пенсионные накопители?

Самым большим преимуществом объединения ваших пенсий является то, что у вас есть все в одном месте.Это упрощает управление ими и снижает вероятность того, что часть ваших сбережений пропадет.

По оценке Ассоциации британских страховщиков (ABI), 1,6 млн вкладчиков потеряли пенсионные накопители на сумму 19,4 млрд фунтов стерлингов. ABI утверждает, что они теряются, потому что люди не сообщают своим пенсионным планам о переезде.

Мы рассмотрим эти моменты более подробно в этой статье, но объединение пенсий может:

  • Упростите управление
  • Повысьте эффективность инвестиций
  • Снизьте затраты
  • Обеспечьте большую гибкость

Хотя люди, близкие к пенсии, часто думают о консолидации своих пенсий, это также вариант для молодых работников, у которых есть накопился уже ряд планов.

Но перед консолидацией необходимо учесть множество факторов.

Узнайте, как мы помогли Лизе объединить ее пенсионные накопления в нашей Money SOS.

Четыре причины для увеличения пенсии

Объединение ваших банков вместе может также снизить ваши комиссии и предоставить вам доступ к более широкому спектру инвестиций.

Все это может привести к более высокому пенсионному доходу и более комфортной пенсии. Возможно, вы даже сможете прекратить работу раньше.

Вот несколько причин, по которым стоит рассмотреть возможность объединения ваших горшков:

1. Меньше администратора для вас

Если у вас много пенсионных фондов, объединение их в одну схему может избавить от необходимости управлять большим количеством пенсионных планов у разных поставщиков.

Это сокращает бумажную работу, и у вас есть только одна пенсия, которую нужно контролировать, и одна компания, с которой можно связаться.

Это также может упростить проверку того, что ваш фонд находится на пути к достижению ваших пенсионных целей.

Объединение пенсий на современной инвестиционной платформе позволит вам управлять всем онлайн — возможно, даже через мобильное приложение.

2. Больше инвестиционного потенциала

Консолидация пенсий может подойти вам, если у вас много банков, которые недостаточно усердно работают для увеличения ваших сбережений.

Под этим мы подразумеваем, что пенсионеры не принимают инвестиционных решений, которые увеличивают стоимость ваших пенсионных фондов.

Может быть трудно контролировать производительность нескольких схем.

Таким образом, вам, возможно, будет лучше взять под контроль свои деньги, переключившись на поставщика, который предлагает более широкий спектр вариантов инвестирования, чем те, которые могли бы быть доступны в старых схемах.

Это может упростить отслеживание эффективности фонда.

3. Экономия на комиссии

Совмещение пенсий может сэкономить деньги на расходах.

Если у вас несколько планов, вы будете платить за администрирование каждого из них, что затрудняет отслеживание общей стоимости. Кроме того, это не очень рентабельно, особенно если некоторые провайдеры дорогие.

Поскольку сборы съедают доходность ваших инвестиций и сумму денег, которая у вас есть после выхода на пенсию, вам следует выбрать наиболее выгодную доступную пенсию.

Например, представьте, что в возрасте 30 лет у вас было 15000 фунтов стерлингов в пенсионной корзине. С этого момента вы вносили 250 фунтов стерлингов в месяц до выхода на пенсию в возрасте 67 лет, при условии, что доходность инвестиций составляет 5% в год.

  • Если пенсионный план взимает сборы в размере 1,5%, ваша банка будет стоить 278 098 фунтов стерлингов
  • Но если вы решите переключиться на поставщика, взимающего ежегодную комиссию менее 0,5%, ваша банка будет стоить вместо этого 357 094 фунтов стерлингов

Fidelity и Nutmeg — это недорогие пенсионные фонды согласно нашим независимым рейтингам.Узнать больше: Лучшая готовая персональная пенсия

Поставщики услуг по переезду могут помочь вам значительно сэкономить, если вы сократите ежегодные сборы
4. Гибкость в получении доступа к своим деньгам

Старые пенсионные схемы вряд ли предложат гибкие способы получения доступа к вашим деньгам при выходе на пенсию.

Объединение пенсий может дать вам больше свободы и выбора с пенсионными сбережениями.

Некоторые схемы, которые были созданы до рассвета пенсионных свобод в 2015 году, могут быть не такими гибкими, как новые пенсии.

До 2015 года пенсионеры должны были покупать аннуитет или гарантированный пожизненный доход. Снижение доходов, также известное как изъятие гибкого доступа, вступило в силу в 2015 году. Это позволяет людям снимать деньги со своих пенсий начиная с 55 лет.

Однако, если вы по-прежнему инвестируете в более старую пенсию, у нее может не быть возможности для сокращения дохода. Это будет означать, что вам нужно будет выйти из пенсии, чтобы начать сокращение дохода.

Узнайте: что мне делать: аннуитет или просадка?

Четыре причины не для консолидации пенсии s

Однако перевод пенсии подходит не всем, поэтому мы обозначили несколько причин, по которым вы можете захотеть остаться на месте.

1. Вы можете пожертвовать ценными благами

Любые предыдущие схемы работы, которые у вас есть, могут предложить ценные преимущества, от которых будет дорого отказаться, если вы переведете свои деньги.

Вот несколько примеров ценных преимуществ, которые вы можете упустить:

  • Гарантированная ставка аннуитета: учитывая падение ставок аннуитета в последние годы, обещанный уровень дохода стоит удерживать.
  • Схемы для сотрудников могут включать в себя увеличенные необлагаемые налогом денежные суммы, позволяющие снимать более стандартных 25% вашего банка, разрешенных при просадке.
  • Схемы могут иметь «защищенный пенсионный возраст», который позволяет вам получать пенсию раньше, чем 55.
  • Ваша схема может также включать в себя встроенный полис страхования жизни или покрытие критических заболеваний, замена которого может быть дорогостоящей.

Узнайте: какой тип аннуитета мне больше всего подходит?

2. У вас есть последняя пенсия по заработной плате

Проверка размера пособий особенно важна для тех, кому посчастливилось участвовать в программе пенсионного обеспечения последней заработной платы, также известной как пенсия с установленными выплатами.

Мы объясняем разницу в нашем простом руководстве по пенсиям.

Если это вы, то, скорее всего, будет иметь смысл остаться в этой схеме, поскольку она будет предлагать гарантированный доход на всю жизнь и защиту от инфляции (где выплаты увеличиваются каждый год в соответствии со стоимостью жизни).

Схемы окончательной заработной платы также выплачиваются пережившей вдове или вдовцу, если вы умрете по достижении пенсионного возраста.

Вы можете защитить будущее своего партнера, сохранив свою пенсию
3.Возможны большие сборы за выход

Если какой-либо из ваших текущих провайдеров взимает огромные сборы за выход, важно взвесить компромисс между ними и суммой, которую вы сэкономите на годовых сборах, переключившись.

Если вы проведете это сравнение за период в пять лет, может стать ясно, что не стоит двигаться.

Но если вы являетесь более молодым вкладчиком и не собираетесь использовать свою пенсию в течение следующих десяти или более лет, вы можете обнаружить, что в долгосрочной перспективе переход на пенсию будет экономически выгодным.

Узнать: влияние комиссий на доходность инвестиций

4. У вас хорошие пенсии

Если какая-либо из ваших текущих пенсионных схем принесла значительную прибыль, и ваши деньги растут темпами, которые вас устраивают, переезд может быть вам не подходит.

«Верность» и «Мускатный орех» получили высшие оценки за свои личные пенсии. Узнать больше: Лучшая готовая персональная пенсия

Что я должен проверить перед консолидацией пенсии?

Чтобы закрепить пенсию, нужно перевести одну пенсию в другую.

Перед тем, как выйти из пенсионного плана, убедитесь, что вы не собираетесь отказываться от каких-либо ценных гарантий. Вам также следует опасаться платы за выезд.

Мы составили чек-лист:

  • Узнайте, предлагает ли ваш пенсионный план какие-либо ценные гарантии или льготы, которые являются частью вашего существующего пакета. Тщательно подумайте, хотите ли вы отказаться от них.
  • Узнайте, включает ли ваша существующая схема страхование жизни или страхование от критических заболеваний, которое вы могли бы пропустить, переезжая. , также известная как пенсионная система с установленными выплатами.Если вам посчастливилось попасть в такую ​​схему, почти всегда будет иметь смысл оставаться на месте, поскольку они предлагают гарантированный доход на всю жизнь и защиту от инфляции.
  • Проверьте все схемы на предмет сборов за выход. Это сработает, если вы переведете свою пенсионную корзину другому поставщику. Если они заоблачные, то движение может быть ложной экономией.

При оценке того, является ли консолидация пенсий правильным шагом, вы можете посоветоваться с профессионалом по финансовым вопросам. Консультант позаботится о том, чтобы вы не упустили позолоченные преимущества.

Следует ли мне переводить пенсию новому работодателю?

Вы можете включить всю пенсию в одну из схем вашего рабочего места.

Если вы только что сменили работу, вы можете перенести другие свои пенсионные накопления в пенсионную схему с установленными взносами, которую ваш новый работодатель откроет от вашего имени.

Но не забудьте провести исследование.

Если это недорогая пенсионная программа на рабочем месте с разумными вариантами инвестиций, это может быть хорошим выбором.

В качестве альтернативы вы можете самостоятельно организовать пенсионное обеспечение, например открыть индивидуальную пенсию с самостоятельным инвестированием (SIPP). Вы можете открыть SIPP через фондовый супермаркет, где вы будете отвечать за выбор собственных инвестиционных фондов.

Если вы предпочитаете доверить инвестиционные решения специалисту, вам может подойти готовая персональная пенсия. Найдите недорогую готовую пенсию в наших независимых таблицах лучших покупок.

Получите индивидуальный план действий при выходе на пенсию

Узнайте, соответствуют ли ваши пенсионные планы, и получите конкретные рекомендации и простые действия относительно того, что вы можете сделать сейчас.

  • Это займет всего пару минут
  • Личные данные не требуются

Начать

Ответы могут использоваться, чтобы помочь нам создавать более релевантный контент и улучшать общее впечатление от сайта.

Могу ли я самостоятельно перевести пенсию?

Если вы хотите перевести пенсию с установленными взносами, обычно это несложно сделать самостоятельно. Чтобы запросить перевод, вам нужно будет заполнить форму заявки.

Многие пенсионные фонды теперь позволяют вам подавать заявку на перевод онлайн, что значительно упрощает консолидацию ваших пенсий.

Обычно вы просто говорите новой пенсионной компании, что хотите перевести старую пенсию, и предоставляете детали своего полиса. Затем он должен управлять остальной частью перевода от вашего имени.

Если вам нужна дополнительная информация о пенсиях, ознакомьтесь с нашим путеводителем.

Нужен ли мне финансовый совет для совмещения пенсий?

Если вы не уверены в правильности выхода из схемы, вы можете обратиться за помощью к независимому финансовому консультанту, который специализируется на пенсионном планировании.

Финансовый консультант задаст вам вопросы, чтобы установить:

  • Текущее финансовое положение
  • Долгосрочные финансовые цели
  • Текущие пенсионные продукты

Плата будет взиматься, но важно сделать это правильно, потому что пенсионные переводы являются улицей с односторонним движением: после перехода вы не могу вернуться.

Вы можете найти специализированного консультанта на unbiased.co.uk или vouchedfor.co.uk.

Чтобы получить бесплатный совет, а не индивидуальный совет, обратитесь в Консультационную службу по пенсиям.

Если вам 50 лет или больше, вы можете получить бесплатное и беспристрастное руководство по пенсионному обеспечению от Pension Wise, включая записи на прием по телефону и информацию в Интернете. Посетите Pension Wise или позвоните по телефону 0800 138 3944.

Если вы переходите из схемы окончательной заработной платы на сумму более 30 000 фунтов стерлингов, вам сначала необходимо получить консультацию.

Это обязательно в соответствии с правилами, установленными Управлением финансового надзора, но вы не обязаны следовать рекомендациям. Некоторые пенсионные схемы государственного сектора не могут быть переданы.

Также стоит знать, что пенсионные накопления — большая цель для мошенников. Если кто-то неожиданно свяжется с вами и скажет, что может помочь вам передать ваш банк, это, скорее всего, мошенничество.

Пройдите тест

Может быть непросто решить, следует ли объединить ваши пенсионные накопители.

Мы создали викторину, которая поможет вам понять, какие у вас есть варианты, в зависимости от вашего опыта работы, размера вашей пенсии и того, как вы любите управлять ими и вкладывать их.

Попробуйте и узнайте, подходит ли вам консолидация.

* Все продукты, бренды или свойства, упомянутые в этой статье, выбраны нашими авторами и редакторами на основе личного опыта или отзывов клиентов и соответствуют стандарту, которого, как мы полагаем, ожидают наши читатели. Эта статья содержит ссылки, по которым мы можем получать доход. Этот доход помогает нам поддерживать содержание этого веб-сайта и продолжать инвестировать в нашу отмеченную наградами журналистику.Для получения дополнительной информации см. Как мы зарабатываем деньги и Редакционное обещание

Подпишитесь на нашу рассылку новостей

Получайте регулярные статьи и руководства от наших экспертов, которые помогут вам принимать более разумные финансовые решения.

Пенсии по месту работы — Консультации граждан

Получите помощь с Pension Wise

Если вы приближаетесь к пенсии, Pension Wise — это бесплатная и беспристрастная служба, которая поможет вам понять, какие у вас варианты пенсии.

Вы можете узнать о Pension Wise на сайте MoneyHelper.

Пенсия — это деньги, на которые вы будете жить после выхода на пенсию. Большинство людей получают государственную пенсию, которая покрывает ваши основные потребности. Но также неплохо попытаться сэкономить немного денег в пенсионном фонде, чтобы обеспечить себе достойный уровень жизни.

Ваш работодатель должен по закону предлагать схему пенсионного обеспечения на рабочем месте. Они должны автоматически регистрировать всех, кто имеет право — это называется автоматической регистрацией.

На этой странице вы найдете основную информацию о:

Что такое пенсионная схема на рабочем месте?

Схема пенсионного обеспечения на рабочем месте — это способ накопления на пенсию за счет взносов, удерживаемых непосредственно из вашей заработной платы. Ваш работодатель также может делать взносы в вашу пенсию через эту схему. Если вы имеете право на автоматическое зачисление, ваш работодатель должен вносить взносы в эту схему.

Большинство программ также предоставляют другие преимущества, например, поддержку вашему партнеру в случае вашей смерти.

Существует два типа пенсионных схем на рабочем месте:

Профессиональные пенсии

Программы профессионального пенсионного обеспечения создаются работодателями для выплаты пенсий своим работникам. Существует два вида профессиональных пенсий:

.
  • Схемы окончательной заработной платы
  • Схемы покупки денег .

Схемы окончательной заработной платы

Схемы пенсионного обеспечения с окончательной заработной платой также могут называться схемами с установленными выплатами .В последней схеме заработной платы ваша пенсия привязана к вашей заработной плате, пока вы работаете, поэтому она автоматически увеличивается по мере роста вашей заработной платы. Ваша пенсия зависит от размера вашей пенсии и количества лет, в течение которых вы участвуете в программе. Ваше право на пенсию не зависит от доходности фондового рынка или других инвестиций.

В большинстве схем окончательной заработной платы вы платите определенный процент от своей заработной платы в пенсионный фонд, а остальную часть выплачивает ваш работодатель. Это означает, что обычно рекомендуется присоединиться к системе окончательной заработной платы, если ваш работодатель ее предлагает.Однако схемы окончательной заработной платы становятся все менее распространенными, и большинство работодателей их больше не предлагают.

Схемы покупки денег

Схемы покупки денег также могут называться схемами с установленными взносами . Деньги, которые вы вносите в эту схему, инвестируются с целью дать вам определенную сумму при выходе на пенсию. Ваша пенсия зависит от суммы внесенных денег и от того, как были осуществлены инвестиции. Обычно вы вносите в эту схему процент от своей заработной платы, и ваш работодатель также может вносить обычную сумму, но это не всегда так.Однако ваш работодатель может предложить вам автоматическое зачисление на пенсию по месту работы, и в этом случае он будет обязан делать взносы.

Если вам предлагают схему покупки денег на рабочем месте, неплохо было бы присоединиться, если ваш работодатель делает взносы. Однако, если ваш работодатель не собирается делать какие-либо взносы в пенсию или вы еще не имеете права на автоматическое зачисление, вы можете сравнить льготы этой схемы с другими пенсионными схемами.

Дополнительную информацию о персональных пенсиях, предлагаемых вне рабочего места, см. В разделе «Выбор персональной пенсии».

Прочие выплаты профессиональных пенсионных схем

Помимо пенсии при выходе на пенсию, профессиональные пенсионные схемы часто предлагают другие льготы, такие как:

  • Страхование жизни, при котором вашим иждивенцам выплачивается единовременная выплата или пенсия, если вы умрете, продолжая работать
  • пенсия при досрочном выходе на пенсию по болезни
  • пенсий для вас, жены, мужа, гражданского партнера и других иждивенцев в случае вашей смерти.

Автоматическое зачисление на трудовую пенсию

Ваш работодатель должен зачислить вас на свою трудовую пенсию, если вы имеете на это право — это называется автоматическим зачислением. Вы будете иметь право на участие, если вы:

  • нет пенсии по месту работы
  • от 22 лет и старше
  • до государственного пенсионного возраста
  • с доходом более 10 000 фунтов стерлингов в год
  • работает в Великобритании

Вы можете отказаться от схемы работы на рабочем месте, но лучше заплатить за нее, если можете себе это позволить.Это потому, что ваш работодатель должен вносить свой вклад в эту схему так же, как и вы. Кроме того, вы получите налоговую скидку на взносы, внесенные в эту схему.

Вы должны получить информацию о любой программе на рабочем месте, к которой вы имеете право, в течение двух месяцев после начала работы. Если вы этого не сделаете, обратитесь в свой кадровый или кадровый отдел.

Существуют разные типы пенсионных схем на рабочем месте с разными выплатами. Важно понимать различия, чтобы понять, подходит ли вам данная схема и какие еще варианты у вас могут быть.

Вы можете найти инструмент, который поможет вам выбрать, следует ли автоматически зачисляться на пенсию по месту работы, на веб-сайте Money Advice Service.

Если вы уже получаете пенсию по месту работы, которая соответствует правилам автоматического зачисления, вам не нужно присоединяться к другой пенсии.

Дополнительную информацию и часто задаваемые вопросы об автоматическом зачислении можно найти на веб-сайте Департамента трудовых пенсий (DWP) www.dwp.gov.uk .

Дополнительную информацию об автоматическом присоединении к трудовой пенсии можно найти на сайте Gov.Веб-сайт Великобритании www.gov.uk.

Групповые персональные пенсии и пенсии заинтересованных лиц через ваше рабочее место

Персональные пенсии на рабочем месте (или в группе) и пенсии заинтересованных лиц действуют аналогично тем, которые вы можете оформить для себя.

Ваш работодатель выбирает поставщика пенсионного обеспечения, но у вас будет индивидуальный договор с поставщиком пенсионного обеспечения.

Групповые личные пенсии и пенсии заинтересованных сторон могут быть вариантом, если вы не имеете права автоматически зачисляться на пенсию по месту работы.

Вы платите взносы в пенсионный фонд прямо из заработной платы. Деньги вкладываются в рост вашего фонда, который вы используете для выплаты пенсии при выходе на пенсию.

Основное различие между самостоятельным оформлением личной пенсии или пенсии акционерам и присоединением к ней через свое рабочее место — это степень вашего контроля над тем, как вкладываются деньги, которые вы платите в свой фонд. В случае схемы на рабочем месте выбор инвестиций может быть сделан за вас поставщиком.

Ваш работодатель может также вносить взносы в личную пенсию или пенсию заинтересованных лиц, но это не обязательно — это будет зависеть от условий пенсии.Если ваш работодатель не будет платить взносы, сравните то, что предлагает пенсия на рабочем месте, с другими аналогичными пенсиями на рынке, чтобы убедиться, что вы получаете лучшую сделку.

Подробнее о выборе личной пенсии см.

Вы также можете рассмотреть возможность получения независимой финансовой консультации.

Информация о пенсионном плане на рабочем месте

Хорошая идея — получить основную информацию о том, что предлагает ваш работодатель, когда вы приступите к работе, чтобы помочь вам решить, стоит ли вам присоединяться к пенсионной программе.Вот что нужно выяснить:

  • имеете ли вы право на автоматическое зачисление на пенсию по месту работы
  • это профессиональная пенсия или индивидуальная пенсионная схема
  • сколько ваши взносы. Обычно это процент от того, что вы зарабатываете
  • будет ли работодатель также вносить взносы, и если да, то в каком размере. Если вы автоматически зачислены на пенсию по месту работы, ваш работодатель должен делать взносы до минимального уровня
  • .
  • как будут инвестированы деньги, которые вы заплатите
  • как узнать, что находится в вашем фонде
  • , если вы решите не присоединяться сейчас, сможете ли вы присоединиться к схеме позже.

Сумма ваших взносов должна отображаться в вашей ведомости заработной платы каждый раз, когда вам платят, и в налоговой информации P60 каждый год. Если вы считаете, что ваши платежи неправильные, немедленно обратитесь к своему работодателю и попросите его разобраться с этим.

Если вы состоите в профсоюзе, они могут посоветовать и помочь в вашей пенсионной программе.

Когда вам следует присоединиться к программе пенсионного обеспечения на рабочем месте

После того, как вы решили присоединиться к своей пенсионной схеме на рабочем месте, лучше всего присоединиться как можно раньше, чтобы получить максимальную выгоду от своих взносов.Некоторые пенсионные схемы не позволяют вам присоединиться позже, если вы сказали, что не хотите присоединяться, поэтому ознакомьтесь с правилами, прежде чем принимать решение.

Если вы не уверены, каковы правила для вашей схемы, спросите свой отдел кадров (HR), отдел кадров или свой профсоюз, участвуете ли вы в одной из них.

Что делать, если у вас уже есть пенсия

Нет ограничений на сумму, которую вы можете накопить в своих пенсионных схемах. Это означает, что вы можете присоединиться к программе пенсионного обеспечения на рабочем месте, даже если у вас уже есть деньги, накопленные в другом пенсионном фонде, или вы все еще платите в другой фонд, например, в личную пенсию.

Существуют ограничения на размер налоговых льгот, которые вы можете получить в отношении взносов, которые вы делаете в свою пенсию, поэтому, если вам не стоит платить больше, вы получите налоговые льготы.

Если вы собираетесь платить более чем в один пенсионный фонд, вам следует составить свой бюджет, чтобы убедиться, что вы можете позволить себе выплаты, прежде чем присоединиться. Дополнительную информацию можно получить на веб-сайте службы Money Advice по адресу www.moneyadviceservice.org.uk.

Для получения дополнительной информации о том, как рассчитать свой бюджет, см. Бюджетирование.

Что будет, если вы поменяете место работы

То, что вы сделаете со своей пенсией при смене работы, зависит от того, к какой программе вы присоединились. Вы можете выбрать:

  • оставить пенсию в программе вашего старого работодателя, которая будет выплачиваться вам при выходе на пенсию
  • передать свои права на новую профессиональную схему
  • перенеси свои права на личную пенсию.

Иногда бывает трудно принять правильное решение без совета, даже если у вас есть вся необходимая информация.Поэтому, если вы не уверены абсолютно, вам следует получить профессиональную независимую финансовую консультацию.

Существуют особые правила в отношении того, что происходит с вашей пенсией, если вы автоматически записались на пенсию по месту работы и увольняетесь с работы. Дополнительную информацию можно найти на веб-сайте DWP по адресу www.dwp.gov.uk/faqs и www.dwp.gov.uk/keyfacts .

Для получения дополнительной информации о том, как найти финансового консультанта, см. Получение финансовой консультации.

Не забудьте сообщить своему старому пенсионному провайдеру, где вы находитесь, если позже вы измените адрес.Легко потерять связь, и это может усложнить ситуацию, когда вы выйдете на пенсию.

На веб-сайте Money Advice Service есть инструкции о том, что делать, если вы думаете о переводе пенсии, на www.moneyadviceservice.org.uk.

Пенсионное мошенничество

Мошенничество с пенсиями стало более распространенным явлением с апреля 2015 года, когда новые правила разрешили людям получать часть или всю свою пенсионную корзину в виде единовременной выплаты. Эти мошенничества представляют собой поддельные инвестиции, предназначенные для того, чтобы обмануть вас.Часто они очень убедительны, и любого можно поймать.

Вы можете узнать о мошенничестве на сайте MoneyHelper.

Дополнительная помощь и информация

Пансионат Мудрый

Pension Wise — это бесплатная и беспристрастная служба, которая поможет вам понять, какие у вас варианты пенсии.

Вы можете узнать о Pension Wise на сайте MoneyHelper.

Запись на прием к специалисту по пенсионному обеспечению

Вы можете записаться на бесплатный прием к специалисту по пенсионным вопросам, который обсудит с вами варианты пенсионного обеспечения.Встречи будут проводиться либо по телефону, либо лицом к лицу со специалистами Консультационной службы по пенсиям и Гражданского совета.

Запись на прием будет актуальна для вас, если:

  • у вас есть пенсионная корзина с установленными взносами
  • вы приближаетесь к пенсии или 50 или больше

Забронируйте встречу с Pension Wise на веб-сайте MoneyHelper или позвоните по телефону 030 0330 1001 с 8:00 до 22:00 с понедельника по воскресенье. Вы также можете записаться на прием, посетив ближайший к вам совет для граждан.

Дополнительную информацию о личных пенсиях и о других видах пенсий см. В разделе «Пенсии».

Консультации по вопросам денег

Консультационная служба по денежным вопросам — это бесплатная независимая служба. На их веб-сайте есть много полезной информации о пенсиях, в том числе сравнительные таблицы для выбора индивидуального пенсионного обеспечения и пенсионный калькулятор для определения размера пенсии, которая вам понадобится. Есть также ряд листовок, которые помогут ответить на ваши пенсионные вопросы и вопросы о выходе на пенсию.

Зайдите на: www.moneyadviceservice.org.uk.

Консультационная служба по пенсиям (TPAS)

TPAS предоставляет бесплатную конфиденциальную информацию и консультации по профессиональным и личным пенсиям. У него также есть консультационная служба, которая занимается, в частности, пенсиями заинтересованных сторон.

TPAS не дает финансовых или инвестиционных советов и не рекомендует продукты.

Консультационная служба по пенсиям (TPAS)
11 Belgrave Road
Лондон
SW1V 1RB

Телефон доверия по пенсионным вопросам: 0800 011 3797 (с понедельника по пятницу, с 9:00 до 17:00)
Телефон доверия для самозанятых лиц: 0345 602 7021
Электронная почта: контакт форму на их сайте
Сайт: www.pensionsadvisoryservice.org.uk

GOV.UK

GOV.UK — государственный сайт. В нем много информации о государственной пенсии по возрасту и других видах пенсий.

Перейти на: www.gov.uk

PERS, план 3 — Департамент пенсионных систем

Разделение

Если вы отказываетесь от работы по плану 3, вы можете либо оставить свои взносы в плане до тех пор, пока вы не получите право выйти на пенсию, либо отозвать их. IRS требует, чтобы вы начали получать ежемесячное пособие к 72 годам, если вы еще не работаете.

Пенсионная часть вашего плана предназначена для обеспечения вас источником дохода на протяжении всего вашего выхода на пенсию. Взносы работодателя доступны вам только в качестве пенсионного дохода, когда вы выходите на пенсию. Вы не можете отозвать взносы, которые ваш работодатель вносит в эту часть вашего плана.

Если на момент ухода с работы у вас будет как минимум 20-летний стаж работы, ваше пенсионное пособие будет увеличиваться примерно на 3% за каждый год, когда вы откладываете его получение, до возраста 65 лет.

Как участник Плана 3 вы можете снимать свои взносы и доходы от инвестиций со своего инвестиционного счета в любое время после увольнения с работы, покрываемой планом.Однако, если вы это сделаете, вы можете уменьшить важный источник пенсионного дохода.

Изъятие ваших взносов влечет за собой налоговые последствия, поэтому перед принятием решения вы можете связаться с IRS или налоговым консультантом.

Обязательно держите нас в курсе любых изменений вашего имени, адреса или получателя. Важно, чтобы ваше имя получателя было актуальным, поскольку развод, брак или другие обстоятельства могут сделать его недействительным.

План 3 с выводом пенсионных и инвестиционных средств

Plan 3 состоит из двух частей — пенсии, финансируемой вашим работодателем, и инвестиционного счета, финансируемого вами.Эти остатки на счетах хранятся отдельно, и вы снимаете их отдельно при выводе на пенсию. Такое разделение дает вам важную возможность для гибкости. При выходе на пенсию вы можете снимать средства из обоих источников одновременно или в разное время. Многие люди предпочитают снимать только свои инвестиционные взносы и отказываться от пенсионных выплат, финансируемых работодателем, до достижения ими полного пенсионного возраста 65 лет. Вы снимаете средства со своего пенсионного счета через DRS, а средства со своего инвестиционного счета через регистратора DRS.

Когда я могу вывести деньги из Плана 3?

Вы должны быть уволены с работы, покрываемой планом 3, чтобы отказаться от своей учетной записи. Правила вывода денег с пенсионных или инвестиционных счетов разные. Вы можете получить доступ к своим инвестиционным взносам в План 3 в любое время после увольнения с работы, покрываемой DRS. Чтобы отказаться от пенсии, финансируемой работодателем, вы должны соответствовать требованиям к минимальному возрасту и стажу работы.

Могу ли я отказаться от Плана 3 во время работы?

№Если вы отправите запрос на снятие инвестиций, пока вы еще работаете, запрос будет удерживаться до 180 дней, пока мы не получим дату увольнения от вашего работодателя. Как только вы отделитесь, вывод будет обработан.

Как насчет ссуд или займов из моей учетной записи Plan 3? Согласно федеральным правилам, заимствование средств с вашего счета запрещено. См. Ссуды или займы для получения дополнительной информации.

Предлагает ли Plan 3 снятие средств в трудных условиях?

Нет. План 3 не позволяет снимать средства, пока вы работаете, включая снятие средств в тяжелых условиях.Если вы откажетесь от работы, покрываемой планом 3, вы можете отозвать свои инвестиционные взносы в любое время. См. «Сколько времени занимает вывод средств» ниже для получения дополнительной информации о сроках обработки вывода. Если у вас есть учетная запись DCP, непредвиденный экстренный вывод средств может быть возможен при определенных условиях. Чтобы обсудить требования и получить пакет для непредвиденного экстренного вывода средств, свяжитесь с представителем DCP по телефону 888-327-5596.

Разрешает ли план 3 ссуды или займы?

№Согласно правилам Налоговой службы относительно государственных пенсионных планов, ни один из государственных пенсионных планов не допускает ссуд или заимствования из ваших взносов. Участники пенсионного плана, вы можете получить доступ к внесенным вами средствам только в том случае, если вы работали отдельно от работодателя, подпадающего под действие DRS.

Что, если я уйду с работы, покрываемой планом 3, до того, как получу право на пенсию?

Пенсионная часть вашего плана предназначена для обеспечения вас источником дохода на протяжении всего вашего выхода на пенсию.По этой причине вы не можете отозвать взносы, которые ваш работодатель вносит в эту часть вашего плана.

  • Если у вас есть как минимум 20 лет трудового стажа, когда вы увольняетесь с работы и не начинаете получать пенсию, она будет увеличиваться примерно на 3% за каждый год, когда вы откладываете ее получение до 65 лет (это называется индексацией и доступно исключительно для Plan 3).
  • Если у вас есть трудовой стаж не менее 10 лет и вам 65 лет, вы можете выйти на пенсию с полным пособием.
  • Если у вас есть как минимум пять лет службы, вы можете выйти на пенсию в возрасте 65 лет с полным пособием, если вы заработали хотя бы один из пяти лет службы после 44 лет.

Как участник плана 3, он можно вывести свои взносы и инвестиционный доход из части с установленными взносами в любое время после увольнения с работы, покрываемой Планом 3. Однако если вы откажетесь от работы раньше срока, вы сократите важный источник пенсионного дохода.

Как мне вывести средства из Плана 3?

Как мы уже упоминали, в Плане 3 есть два источника выплат, и вы будете снимать их отдельно.

Снятие инвестиций (ваши взносы)

Вы можете вывести эти средства онлайн или использовать бумажную форму, чтобы запросить вывод. Мы рекомендуем вывод средств онлайн, потому что это быстрее и проще, чем бумажная форма. При онлайн-выводе информация о вашей учетной записи предварительно заполняется, вы можете мгновенно оценить платежи и налоговые удержания и добавить информацию о своем прямом депозите. Вы также сразу получите подтверждение того, что транзакция выполняется.

Чтобы завершить вывод средств с инвестиционного счета онлайн, войдите в свою онлайн-учетную запись и выберите свою учетную запись третьего плана.В меню «Быстрый доступ» выберите «Запросить вывод средств онлайн».

Как я могу отправить бумажную форму отзыва инвестиций?

В некоторых случаях вы не сможете завершить вывод средств по Плану 3 онлайн. Или, может быть, вы предпочитаете заполнить и отправить по почте в бумажной форме. В любом случае, мы вас здесь позаботимся.

Формы вывода инвестиций по плану 3

Снятие средств по плану 3 — Эта форма покрывает большинство случаев снятия средств с вашего инвестиционного взноса по плану 3.Используйте его, чтобы запросить снятие средств при увольнении с работы или изменить текущий вариант распределения, если вы уже получаете платежи. Вы также можете заполнить этот запрос онлайн.
Приобретение аннуитета TAP по плану 3 — Используйте эту форму, чтобы запросить покупку аннуитета TAP с использованием средств из взносов вашего инвестиционного счета по плану 3. Этот аннуитет доступен исключительно участникам Plan 3. Узнайте больше об аннуитетах DRS.

Запрос на изменение RMD — Клиенты, которые получают необходимое минимальное распределение (RMD), используют эту форму, чтобы запросить изменения в ваших ежегодных минимальных распределениях.Подробнее о необходимых минимальных дистрибутивах.

Другие формы вывода инвестиций

Для следующих типов вывода вам необходимо позвонить в регистратор DRS, чтобы получить необходимую форму. Позвоните по номеру 888-327-5596 или войдите в свою учетную запись Plan 3, чтобы общаться в чате с сотрудником службы поддержки клиентов. Они помогут вам выбрать правильную форму для ваших нужд.

Запрос о распределении бенефициаров — Запрос на снятие средств с вашего счета получателя.

Снятие средств альтернативным получателем — Снятие средств в соответствии с приказом по квалифицированным внутренним связям.

Тяжелое снятие средств для клиента с раздельным планом 3 s — Если вы испытываете серьезные финансовые трудности из-за непредвиденной чрезвычайной ситуации, вы можете иметь право ускорить снятие средств со своих взносов в инвестиционную программу WSIB. Из-за ежемесячной оценки этих средств сроки обработки вывода платежей WSIB обычно намного больше, чем у средств в программе Самонаправленных инвестиций Plan 3.См. «Сколько времени занимает вывод средств» ниже для получения дополнительной информации.

Родственные формы

Прямой депозит : Инвестиционный счет — используйте эту форму, чтобы запросить или изменить информацию о прямом депозите для платежей вашего инвестиционного счета DCP, Plan 3 или JRA. Вы также можете заполнить этот запрос онлайн.
Прямой депозит: пенсионные выплаты — Используйте эту форму, чтобы запросить или изменить информацию о прямом депозите для выплат по пенсионному счету Плана 3, финансируемого работодателем.Вы также можете заполнить этот запрос онлайн.
Форма IRS W-4P — Запрос на удержание федерального подоходного налога с каждой получаемой вами выплаты или аннуитета.

Пенсионные выплаты (взносы работодателя)

Взносы вашего работодателя доступны вам только тогда, когда вы соответствуете возрасту и требованиям к оплате труда для выхода на пенсию.

После того, как вы определите, что имеете право на выход на пенсию, вы можете начать процесс выхода на пенсию через DRS.Сначала вы должны запросить официальную смету пособия за 3–12 месяцев до даты выхода на пенсию. Когда будете готовы, запросите официальную оценку выгод через Интернет или позвоните по телефону 800-547-6657. На составление сметы у DRS уходит от 6 до 8 недель, и она необходима для определения размера вашей пенсии.

Сколько времени занимает вывод средств?

Сколько времени потребуется, чтобы получить мои первые платежи по плану 3? Время зависит от нескольких вещей. Поскольку план 3 включает пенсионную и инвестиционную части, снятие средств с ваших счетов осуществляется отдельно и имеет уникальные временные факторы.Выбранный вами тип вывода также повлияет на график выплат. Когда вы заполните свой запрос, вы получите информацию, относящуюся к вашему типу вывода средств.

Изъятие инвестиций (ваши взносы)
Инвестиционная часть (установленный взнос), в которую вы вносите, включает инвестиционные паи с периодами оценки, которые зависят от выбранной вами инвестиционной программы. Если вы уже уволились и ваш работодатель загрузил дату вашего увольнения в электронном виде, будут применяться следующие сроки.Это может занять еще 30 дней сверх сроков, указанных ниже, если ваш работодатель не сообщил о вашем прекращении службы в DRS. У участников плана 3 есть две инвестиционные программы на выбор, и вы можете переводить свои взносы из одного фонда в другой.

  • Самостоятельная инвестиционная программа (от 1 до 31 рабочего дня): При единовременных выплатах инвестиционные паи выкупаются ежедневно. Если ваши документы принимаются до 13:00 по тихоокеанскому времени, платеж будет произведен на следующий рабочий день.В случае плановых платежей инвестиционные паи выкупаются между первым и 27 числом каждого месяца, а выплаты производятся первого или 15 числа каждого месяца.
  • Инвестиционная программа WSIB TAP Fund (от 34 до 70 рабочих дней): инвестиционных паев WSIB оцениваются ежемесячно. Платежи по инвестиционной программе WSIB выдаются на второй рабочий день месяца, следующего за оценкой. В определенных экстренных случаях вы можете ускорить вывод средств. Свяжитесь с регистратором, чтобы узнать больше 888-327-5596.

Когда DRS предоставит вам требуемую смету, вы можете подать заявление о выходе на пенсию через DRS. Заполните онлайн-заявку на пенсию. Если вы являетесь участником нескольких пенсионных систем DRS, вы можете запросить бумажное заявление. Мы расскажем вам о следующих шагах, когда опубликуем вашу официальную оценку выгод. Этот контрольный список для пенсионного планирования также является отличным ресурсом.

Пенсионные выплаты (взносы работодателя)

Для всех выходов на пенсию DRS требуется официальная оценка пособия DRS, прежде чем вы сможете выйти на пенсию.По этой причине мы включили график оценки, а также график получения платежей после того, как вы подадите заявку. Обратите внимание, что официальная оценка выгод DRS — это не то же самое, что инструмент оценки выгод, который вы можете использовать в любое время в своей учетной записи. Однако вы определенно можете запросить официальную оценку выгод, используя свой онлайн-аккаунт.

  • Запросить официальную оценку пособия (6-8 недель): Прежде чем вы сможете получить пенсионное пособие, вы должны сначала запросить официальную оценку пособия от DRS от 3 до 12 месяцев до даты выхода на пенсию.Когда будете готовы, запросите оценку онлайн. DRS завершит расчет в течение 6-8 недель, после чего вы сможете подать заявление о выходе на пенсию. Смета, которую вы получите, будет включать даты вашего увольнения и выхода на пенсию.
  • Заявление подано (30-90 дней): Вы не получите пенсию до тех пор, пока не выберете месяц для выхода на пенсию. Подайте заявление о выходе на пенсию за 30-90 дней до месяца, в котором вы собираетесь выйти на пенсию. Все пенсионеры выходят на пенсию в первое число месяца после увольнения со своего работодателя, покрытого DRS.Ваша первая пенсия будет выплачена в последний рабочий день пенсионного месяца. DRS распределяет пенсионные выплаты в последний рабочий день каждого месяца.

Какие у меня варианты оплаты?

Инвестиционные выплаты (ваши взносы)
Ваш инвестиционный счет Plan 3 предлагает несколько вариантов снятия средств.

  • Получайте единовременные или регулярные платежи в размере и частоте, которые вы выбираете
  • Приобретите аннуитет, такой как аннуитет TAP по плану 3
  • Переведите взносы по плану 3 в план другого подходящего работодателя

Вы также можете отказаться от своего плана 3 вкладывать сбережения столько, сколько вы хотите, даже если вы откажетесь от работы, покрываемой Планом 3.Хотя время и сумма ваших платежей зависят от вас, на вашем инвестиционном счете действительно есть минимальные суммы снятия средств, требуемые федеральным правительством по достижении вами определенного возраста. См. Требуемые минимальные дистрибутивы.

Пенсионное пособие (взносы работодателя)
Выплаты по пенсионному счету вашего плана 3 будут ежемесячными, а сумма, которую вы получаете, основывается на установленной формуле. Чтобы оценить ежемесячные выплаты, которые вы будете получать, используйте онлайн-калькулятор.

Могу ли я изменить свои способы оплаты?

Варианты инвестиционных платежей:
Да, как только вы начнете получать платежи, вы можете в любое время изменить сумму платежа, размер удержания налога, частоту платежей и дату платежа.Вносите изменения через свой инвестиционный онлайн-счет или используя бумажные формы, перечисленные в разделе выше.

Варианты пенсионных выплат:
Вы не можете изменить сумму или частоту пенсионных выплат, но вы можете изменить размер удержания налога, отправив форму IRS W-4P.

Как облагается налогом мой вывод средств?

Вы будете платить федеральный подоходный налог за снятие средств со своего пенсионного и инвестиционного счетов Плана 3. Заполненный вами запрос на вывод средств будет включать налоговую информацию, относящуюся к вашему типу вывода.Вот некоторая общая информация о снятии средств.

Инвестиционные выплаты (ваши взносы)
Если вы выберете прямую пролонгацию, за исключением IRA Roth, вы не будете облагаться налогом до тех пор, пока позже не возьмете оплату из традиционной IRA или соответствующего плана работодателя. Налоги по-прежнему будут откладываться.

IRS требует удержания налога в размере 20% с любого единовременного снятия средств или если предполагается, что ваш план рассрочки платежей будет длиться менее 10 лет. Это означает, что если вы решите снять сразу 10 000 долларов, вам будет отправлен чек на 8 000 долларов.Оставшиеся 2000 долларов будут отправлены в IRS. Если ваши частичные платежи продлятся дольше, вы можете решить, что вы хотите удержать, заполнив форму IRS W-4P.

Если вы получите платеж до достижения вами возраста 59½ лет, и вы не пролонгируете свои средства с установленными взносами, вам, возможно, придется заплатить дополнительный налог в размере 10% налогооблагаемой части платежа при подаче налоговой декларации. Посетите веб-сайт IRS для получения дополнительной информации. Если вы завершите вывод средств со своего инвестиционного счета через Интернет, вы также получите в режиме реального времени оценку удерживаемого вами налога.Для получения консультации по налогам вам следует проконсультироваться с бухгалтером, квалифицированным финансовым консультантом или в налоговой службе.

Пенсионное пособие (взносы работодателя)
Из ваших ежемесячных пенсионных выплат вычитается стандартный подоходный налог. Мы не вычитаем индивидуальный государственный налог, независимо от того, где вы живете.

Для получения дополнительной информации о снятии средств с вашего инвестиционного счета Plan 3 обратитесь к регистратору DRS.

Как правильно управлять своим пенсионным фондом

То, как мы справляемся с риском, зависит от того, как мы его определяем.Часто это более сложная задача, чем кажется. Риск — это такой многоголовый монстр, что выбор правильной головы для удара может стать большой проблемой.

Руководители компаний традиционно определяют риск пенсионного фонда как компромисс между риском и доходностью активов, созданных против их обязательств по фондам. Но активы не существуют в вакууме, стремясь к возврату и избегая риска ради самих себя. Хотя это может показаться очевидным, если выразить это таким количеством слов, потребовалось появление постановления 87 Совета по стандартам финансового учета, чтобы вывести на первый план непостоянство обязательств пенсионного фонда .

Новый интерес к обязательствам плана возникает из-за признания Счетным советом уникальной особенности планов с установленными выплатами, согласно которым работодатель в конечном итоге несет ответственность за обещанную пенсию независимо от размера активов пенсионного фонда. Иначе обстоит дело с гораздо меньшим пулом в планах с установленными взносами, которые составляют 25-30% планов публичных компаний.

Поскольку основная цель процедур бухгалтерского учета — предоставить заинтересованным сторонам последовательную и надежную информацию о ресурсах, которые корпорация имеет для выполнения своих обязательств, FASB 87 фокусируется на профиците пенсионного фонда — разнице между активами плана и его обязательствами.Результатом с точки зрения инвестиционной политики является запоздалое пробуждение к простой идее о том, что активы должны иметь некоторую систематическую связь с характером обязательств, которые они финансируют.

FASB 87 предусматривает, что процентная ставка, используемая для расчета приведенной стоимости обязательств, больше не является компетенцией актуария. Рыночные процентные ставки теперь должны служить этой цели, а это означает, что приведенная стоимость обязательств по облигациям отныне будет иметь тенденцию варьироваться в более широких пределах, чем она изменялась в прошлом.

Основное беспокойство спонсоров фондов вызывает непостоянство стоимости активов фонда, которые всегда были привязаны к рынку. Поскольку на долю акций традиционно приходится наибольшая доля активов, а приведенная стоимость обязательств определяется административными и актуарными решениями, такое внимание к изменчивости активов имело смысл.

Теперь, когда обязательства тоже будут колебаться в зависимости от капризов рынка, риск пенсионного фонда сместится с изменчивости одних активов на изменчивость излишка.Взаимосвязь между стоимостью активов и стоимостью обязательств становится критически важной переменной.

Таким образом, большинство корпораций, возможно, меняют определение риска пенсионных фондов в ответ на FASB 87. Но они не должны поддаваться искушению упрощать это определение риска. Это привело бы к несоответствующей реструктуризации пенсионного фонда с точки зрения истинных рисков пенсионного плана, в отличие от рисков пенсионного плана, определенных в бухгалтерском учете. Чрезмерное упрощение возникает из-за слишком большого внимания к процентной чувствительности пенсионного излишка, что является результатом того, что FASB 87 делает упор на определение излишка с точки зрения чувствительности процентных ставок по обязательствам фонда.

Эти новые соображения имеют большое влияние на прибыльность и финансовое состояние. Активы пенсионных фондов выросли до такой степени, что часто составляют основную часть общих активов компании. Изменчивость и доходность пенсионных активов влияют на чистую прибыль. Согласно FASB 87, отношение пенсионных активов к обязательствам также может отображаться в опубликованном балансе. Таким образом, высшее руководство обязано уделять пенсионному фонду не меньше внимания, чем любому значительному операционному подразделению.В центре внимания должен быть анализ решений о фондах в контексте потенциальной долгосрочной доходности, измеряемой с учетом влияния на корпоративный риск.

Старое и новое

По мере того, как пенсионные фонды начали приобретать значение среди корпоративных активов за последнюю четверть века, управление пенсионным портфелем сосредоточилось на компромиссе между ожидаемой доходностью от их инвестиций и рыночной волатильностью этой доходности (то есть риском). Идея заключалась в том, чтобы максимизировать доходность в соответствии с некоторым контролем над величиной колебаний нормы доходности от года к году, а иногда и от квартала к кварталу.Волатильность вызывала беспокойство по трем причинам:

1. Волатильность имеет тенденцию к снижению доходности в долгосрочной перспективе. Проще говоря, если вы потеряете 50%, вы должны набрать 100%, чтобы выйти на уровень безубыточности.

2. Даже если вы уверены, что выбранные вами активы могут вернуть достаточно, чтобы преодолеть сопротивление, вызванное изменчивостью, по самой своей природе изменчивость создает неопределенность в отношении того, сколько будут стоить активы после наступления срока погашения обязательств.

3. Корпоративное руководство любит гладкие цифры.Нарушения вызывают вопросы, которые большинство людей избегают.

Таким образом, традиционный подход заключался в поиске максимально возможной доходности при приемлемом уровне волатильности или минимизации волатильности при любом заданном уровне ожидаемой доходности. Этот взгляд на риск и прибыль представлен в графической форме в Приложении I, на котором ожидаемая доходность активов нанесена на вертикальную ось, а изменчивость доходности активов — на горизонтальную ось. Массив колеблется от наличных денег на низком уровне до запасов на высоком уровне.

Приложение I. Традиционный взгляд на риск и вознаграждение

Сложить все яйца в одну корзину никогда не будет оптимальным решением. Объединив активы для уменьшения изменчивости, вместо того, чтобы выбирать только один, вы можете получить более высокую ожидаемую доходность на единицу риска или снизить риск на единицу ожидаемой доходности. Таким образом, диверсификация создает кривую, которую на инвестиционном языке называют «границей эффективности». Кривая показывает максимальную доходность, которую фонд может получить за счет диверсификации при любом уровне риска.

Простота и удобство этого подхода сделали его очень популярным. В 1970-х годах он стал выражением культуры мира пенсионных фондов. Оценка активов на основе рыночных уровней соответствует интуитивному представлению о том, что такое инвестирование пенсионных денег. Другие важные переменные — будущие взносы в фонд, рост заработной платы и ставка дисконтирования, используемая для расчета чистой приведенной стоимости — все определялись актуарием и не зависели от движений на рынке капитала.Их ставки менялись редко.

Согласно этой точке зрения, пенсионные планы с низкой толерантностью к риску будут располагаться в левой части границы, делая упор на долгосрочные облигации и денежные средства; а те, кто готов нести больший риск в поисках более высокой прибыли, будут располагаться вправо, концентрируясь больше на более рискованных активах, таких как акции и недвижимость. Там, где позиционирует себя большинство портфелей, наклон границы эффективности довольно пологий (см. Приложение II).Эта особенность границы может привести к выводу, что большинство фондов очень терпимо относятся к риску, потому что кривая с небольшим наклоном вверх означает, что эти фонды будут принимать на себя гораздо больший риск при умеренном увеличении ожидаемой доходности.

Приложение II Предполагаемая толерантность к риску (традиционный взгляд)

Такое представление о толерантности к риску в поисках небольшой выгоды нереалистично по трем причинам:

  • Спонсоры корпоративных пенсионных фондов, серьезно относящиеся к своим фидуциарным обязанностям, как правило, являются осмотрительными, осторожными инвесторами, с допуском к риску от консервативного до умеренно агрессивного.Мало кто пойдет на такой риск, как предполагает эта диаграмма.
  • Это понятие ничего не говорит об обязательствах. То есть он рисует только форму границы; он ничего не сообщает руководству о том, где должен располагаться пенсионный план на границе . Организации со зрелой рабочей силой или с нестабильными направлениями бизнеса вряд ли захотят оказаться на той же грани или на том же уровне толерантности к риску, что и организации с молодой рабочей силой или стабильными доходами.
  • Он ограничивает определение риска изменчивостью ожидаемой доходности активов, не обращая внимания на модели изменчивости обязательств, которые активы должны финансировать. Пенсионные обязательства очень чувствительны к многим факторам, включая изменения процентных ставок.

Введите FASB 87. За счет фиксации на профиците пенсионного фонда — разнице между активами и приведенной стоимостью обязательств — новое правило бухгалтерского учета вводит дополнительный уровень сложности.Стоимость активов достаточно легко измерить, но обязательства — это снова нечто иное. Постановление требует использования рыночных процентных ставок по долгосрочным облигациям для расчета чистой приведенной стоимости этих обязательств. Ранее эта ставка дисконтирования была фиксированной и находилась в компетенции актуария (который все еще прогнозирует рост активов и рост заработной платы).

Обоснование рыночных ставок дисконтирования достаточно простое. Актуарные оценки имеют тенденцию отставать от реальности. Более того, как и многие другие особенности корпоративного учета, они нацелены на плавные изменения.Рынки капитала далеко не гладкие, но их взгляд на соответствующую ставку дисконтирования мгновенен и неизбежен. Кроме того, рынки, несомненно, более точны, чем мнение, независимо от того, насколько оно разумно, отдельного человека или организации, стремящихся быть консервативными, избегая частых изменений и избегая подрывных цифр.

Последствия такого переосмысления риска серьезны. Если цель состоит в том, чтобы максимизировать превышение активов над обязательствами, одновременно стремясь минимизировать изменчивость этого превышения, спонсор фонда должен спросить, какие активы лучше всего соответствуют структуре изменчивости обязательств.Поскольку FASB 87 рассматривает обязательства как фиксированные обязательства, дисконтированные по рыночной процентной ставке, это эквивалентно вопросу: «Какие активы больше всего похожи на долгосрочные облигации?» Ответ очевиден. Как мы вскоре увидим, ответ, возможно, слишком очевиден.

Сразу же согласно FASB 87, долгосрочные облигации становятся активом с наименьшим риском, заменяя наличные деньги в этом завидном месте. Мы соответствующим образом перерисовываем нашу диаграмму соотношения риска и ожидаемой доходности (Приложение III). Ожидаемая доходность осталась прежней, но изменилась рискованность активов.В контексте определения прибавочной стоимости в FASB 87 диаграмма говорит нам, что любой актив с переменным доходом или основная стоимость которого не движется близко к рынку облигаций, будет рискованным активом. В крайнем случае, наличные деньги становятся проклятием из-за их низкой ожидаемой доходности и высокой изменчивости доходов. Его хваленая стабильность основной суммы не приносит нам пользы при хеджировании обязательств, основная стоимость которых может сильно меняться с течением времени.

Exhibit III Risk Tolerance (New View)

Явным следствием этого сдвига во взглядах является то, что облигации представляют собой минимизирующий риск выбор для пенсионных фондов и с привлекательной долгосрочной доходностью.Другие активы все еще могут иметь смысл, но при резком увеличении риска.

Простота представленного здесь анализа на самом деле настолько привлекательна, что вызывает соблазн объявить о решении проблемы инвестирования пенсионного фонда. Это , точнее, — неправильный вывод. FASB 87 упрощает упрощенный взгляд на пенсионный риск. Есть веские причины отдавать предпочтение другим активам, помимо долгосрочных облигаций, для многих фондов, хотя и не для всех.

Соответствующая основа для управления зависит от того, как она определяет риск пенсионного фонда.Если риск связан исключительно с изменчивостью ставки дисконтирования, используемой для расчета чистой приведенной стоимости, то предпочтительным активом являются облигации. Любая альтернатива должна быть оправдана только на основе существенного повышения доходности. С другой стороны, когда мы расширяем определение риска, активы с переменным, а не фиксированным потоком дохода могут стать активами с низким уровнем риска.

Тогда важнейшим вопросом становится, как определить, должна ли изменчивость ставки дисконтирования быть доминирующим фактором при определении риска пенсионного фонда.

Анализ обязательств

Облигации привлекают больше всего там, где процентная чувствительность обязательств наиболее высока. Или, говоря несколько иначе, привлекательность облигаций наиболее высока там, где сумма пассивов в долларах, как и сумма основной суммы долга, фиксирована. При таких обстоятельствах единственным фактором, влияющим на приведенную стоимость — и окончательное обязательство — обязательств, является соответствующая процентная ставка.

Обязанность по выплате пенсий лицам, уже вышедшим на пенсию («пенсионеры», если использовать популярную терминологию), точно соответствует этому критерию.Это сумма, которую актуарии могут оценить очень точно. Если корпорация не принимает на себя обязательства по защите своих пенсионеров от инфляции, пенсионные обязательства в связи с жизнью максимально близки к фиксированной и определенной сумме, которую можно найти в совокупности пенсионных обязательств.

Вот почему портфель специализированных облигаций в последние годы привлек такой большой круг поклонников. Это была возможность создать точное соответствие между активами и пассивами. Синхронизация приведенной стоимости активов и пассивов была приятным побочным продуктом, но главным привлекательным моментом было устранение риска, которое стало возможным благодаря использованию иммунизации и других форм сопоставления денежных средств для обеспечения идеального соответствия.

«Устранение риска» относится не к изменчивости как таковой, а к риску недостаточности активов для выполнения обязательств при наступлении срока их погашения. Это действительно единственное рациональное определение риска; все остальное — вариации на эту тему. Когда процентные ставки были высокими в конце 1970-х — начале 1980-х годов, использование портфелей облигаций, соответствующих доходу, для выполнения пенсионных обязательств (или даже прекращенных планов) позволило корпоративному менеджменту высвободить пенсионные активы для других целей.

Как это часто бывает, определение общих пенсионных обязательств в соответствии с FASB 87 очень похоже на это пенсионное обязательство. FASB 87 определяет общие пенсионные обязательства как сумму, подлежащую выплате пенсионерам и нынешним сотрудникам при условии немедленного прекращения пенсионного плана. По сути, это то же самое, что и определение размера аннуитета, который будет приобретен для этих сотрудников при выходе на пенсию, при этом размер аннуитета будет определяться на основе сегодняшней заработной платы и сегодняшних «лет службы».”

Это определение, как и в случае только обязательства по пенсионным выплатам, создает фиксированное номинальное совокупное пенсионное обязательство. Приведенная стоимость совокупного обязательства, называемого обязательством по накопленным выплатам, или НПА, вычитается из стоимости пенсионных активов для определения пенсионного профицита, который должен представляться каждый год в соответствии с условиями FASB 87.

Несмотря на то, что эта модель является значительным улучшением по сравнению с упрощенными структурами актуарных ставок дисконтирования, использовавшимися в прошлом, она также нереалистична, если мы заглянем за рамки обязательств по накопленным выплатам.Действительно, до некоторой степени это нереально даже в рамках этого обязательства, как это определено в FASB 87. Возникают три проблемы:

1. Дюрация портфеля облигаций может быть меньше дюрации обязательств. То есть поток купонных выплат и, в конечном итоге, возврат основной суммы могут наступить раньше, чем время, необходимое для полной выплаты обязательств по НПА, что может растянуться на далекое будущее. Если управляющие портфелем не могут реинвестировать эти входящие денежные средства по той же или более высокой процентной ставке, чем ставка, уплаченная по первоначальным инвестициям, портфель облигаций не сможет покрыть эти обязательства при наступлении срока их погашения.Это известно как риск реинвестирования.

2. Многие корпорации предоставляют своим пенсионерам, по крайней мере, частичную защиту от инфляционного вторжения в их покупательную способность. Пенсионный фонд, полностью инвестированный в долгосрочные облигации, явно не будет учитывать этот неявный компонент обязательства.

3. Что самое главное, предположение о немедленном прекращении пенсионного плана нереально. НПА игнорирует любой рост заработной платы и активов между настоящей датой и выходом на пенсию и отражает только текущие годы службы, а не годы службы при выходе на пенсию.В еще большем искажении реальности НПА предполагает, что с сегодняшнего дня до выхода на пенсию нынешних сотрудников к организации не присоединятся никакие новые работники. FASB 87 неявно предполагает, что будущие взносы будут касаться всех этих дополнительных обязательств.

Добавьте PBO. Вопреки ограничениям, установленным FASB 87, руководители корпораций, очевидно, понимают, что их пенсионные обязательства выходят далеко за рамки НПА. Активные сотрудники (или «активный образ жизни» в популярной терминологии) в будущем будут получать более высокую заработную плату — возможно, быстрее или медленнее, чем предполагалось актуарным расчетом, — и эти сотрудники будут получать пенсию, основанную на их окончательной заработной плате.Активы также могут расти более или менее темпами, предполагаемыми актуарием. Спонсор фонда должен добавить оценки этих неопределенных, но решающих величин к НПА, чтобы получить истинные общие пенсионные обязательства, которые известны как прогнозируемые обязательства по выплате пособий или ОПО.

На размер PBO влияет множество факторов. Доминирующими факторами роста заработной платы являются инфляция, изменение производительности и состояние компании. В долгосрочной перспективе заработная плата, как правило, идет в ногу с изменениями стоимости жизни, хотя и неравномерно.Рабочие и акционеры получают большую часть выгоды от повышения производительности, а клиенты получают дополнительную долю в виде более низких или менее быстро растущих цен. Даже при высокой инфляции и высоком росте производительности убыточная компания не может поспевать за компенсацией за эти силы; однако очень прибыльная компания может относиться к своим сотрудникам даже лучше, чем того требуют только инфляция и производительность.

Если посмотреть на обязательства с этой точки зрения, портфель 100% -ных долгосрочных облигаций в конце концов может не быть минимизирующим риск активом для хеджирования от возможности остаться с недостаточными средствами для выполнения пенсионных обязательств.Управляющие фондами теперь должны искать активы, некоторые с фиксированной доходностью, но многие с переменной доходностью, изменчивость которых близко приближается к изменчивости изменения инфляции и производительности — и их влиянию на обязательства пенсионного фонда. Управляющие должны также искать активы, которые диверсифицируют неотъемлемые риски фонда, чтобы компания могла платить своим пенсионерам, даже если она потерпит неудачу до или во время их выхода на пенсию.

Приложение IV показывает потоки доходов от акций, облигаций и денежных средств за последние 30 с лишним лет по отношению к ставкам заработной платы (номинальная почасовая оплата в несельскохозяйственном секторе бизнеса).Линия дивидендного дохода предполагает, что фонд купил композитный индекс акций Standard & Poor’s 500 в начале 1954 года и держал его до конца 1986 года. Дивиденды не успевали за ростом почасовой компенсации, в основном из-за постоянного дефицита. с 1967 по 1976 год. Однако в годы сильной инфляции с тех пор дивиденды практически совпали с ростом почасовой оплаты труда.

Приложение IV Как почасовая компенсация отражалась в доходах от дивидендов и процентов и казначейских векселей, 1954–1986 гг.

Диаграмма до боли ясно показывает несоответствие между изменениями дохода по облигациям и заработной платы после 1975 года.Здесь мы отказались от предположения об одной первоначальной инвестиции в 1954 году и предположили, что новые деньги поступают в фонд каждый год и вкладываются в облигации с преобладающей процентной ставкой. Чем больше приток новых корпоративных взносов по сравнению с суммой денежных средств, уже вложенных в пенсионный фонд, тем точнее процентный доход будет соответствовать инфляции. Даже в этом случае облигации явно представляют собой жалкую защиту от инфляции и изменений производительности, которые приводят к повышению заработной платы.

Пенсионный фонд с более высоким денежным потоком, чем мы предполагали, или более молодой фонд, созданный, скажем, в начале 1970-х (а не в начале 1950-х), показал бы лучшие результаты.Обратите внимание, однако, что наш график капитала не предполагал дополнительного притока денег после запуска фонда в 1954 году. Но дивиденды по-прежнему служили отличным хеджированием против роста заработной платы.

Строка казначейских векселей в Приложении IV также предполагает только одну инвестицию в 1954 году, которая переводилась в новые векселя каждый квартал. Здесь наиболее заметной особенностью является изменчивость потока доходов. Тем не менее, общий поток доходов от этого гипотетического портфеля был самым высоким из трех, удобно превышая совокупную сумму номинальной кривой компенсации.

Обратите внимание, что казначейские векселя гораздо лучше подходят для инкрементного PBO, чем для ABO. Несмотря на то, что стоимость эквивалентов денежных средств не колеблется в зависимости от чистой приведенной стоимости обязательств, они хорошо защищают от инфляции. Если денежные средства удерживаются для пенсионных выплат, при реинвестировании дохода они, вероятно, будут расти вместе с инфляцией и, следовательно, с размером пенсионных пособий. Если затем на выплату пенсионных пособий распределяется совокупность этих инвестиций, а не доход, генерируемый казначейскими векселями, используемыми для обслуживания пособий, то векселя фактически хорошо подходят для дополнительного ОПО.Однако такая посадка хороша только с точки зрения риска. В долгосрочной перспективе вознаграждение в виде эквивалентов денежных средств остается низким. Таким образом, для дополнительного PBO денежные средства остаются непривлекательным активом.

Хотя мы подразумеваем, что эти симуляции только наводящие на размышления, их предложения важны. Акцент в FASB 87 на ковариации с процентной ставкой по облигациям становится опасным упрощением, когда компания рассматривает ожидаемые дополнительные обязательства по прогнозируемым обязательствам по выплатам. Защита от риска того, что доходы пенсионного фонда не смогут покрыть ОПО, требует комбинации активов, таких как акции, поток доходов которых так или иначе связан как с серьезным давлением инфляции, так и с изменением производительности.

Хеджирование риска

Казначейские векселя, обыкновенные акции и другие активы с переменной доходностью могут лучше справляться с хеджированием долгосрочных рисков, присущих предположениям о росте заработной платы, чем облигации, но у них есть два важных недостатка. Во-первых, их потоки доходов слишком изменчивы, чтобы финансировать жизни пенсионеров, и слишком рискованны для финансирования НПА. Во-вторых, они лишь частично чувствительны к интересам; иногда они отрицательно коррелируют с изменениями долгосрочных процентных ставок. Это означает, что они добавляют нежелательную изменчивость к профициту пенсионного фонда, как это определено в FASB 87.Центральным компонентом этого профицита является чистая приведенная стоимость обязательств, которые очень чувствительны к процентным ставкам.

Таким образом, задача высшего руководства при хеджировании рисков пенсионных фондов состоит в том, чтобы действовать в соответствии с преимуществами и недостатками каждого типа активов. Это включает использование активов с фиксированным доходом для финансирования обязательств с фиксированным доходом, когда оценка обязательства является точной, и использование активов с переменным доходом для финансирования обязательств с переменным доходом, когда оценка обязательства является неточной.

Лучший способ взглянуть на эту проблему — сделать отдельные оценки ABO и PBO, а затем изучить размер спреда между ними, инкрементный PBO. Чем более зрелый план или более зрелая рабочая сила, тем меньше, вероятно, будет разброс. Другими словами, пенсионные обязательства зрелой рабочей силы можно оценить с большей уверенностью, чем молодой рабочей силы. НПА часто превышает 90% НПА, что приводит к четко определенному номинальному обязательству.

Таким образом, зрелые планы будут отдавать предпочтение долгосрочным облигациям за счет акций или эквивалентов денежных средств, поскольку они предлагают уверенность в доходности для покрытия уверенности в обязательствах.Более того, долгосрочные облигации обеспечат максимальную стабильность профициту пенсионного фонда в соответствии с предположением FASB 87, что корпорация выйдет из бизнеса завтра. И наоборот, молодые или быстрорастущие компании со все еще небольшими НПА захотят иметь более агрессивную структуру активов, имеющую более сильную связь с будущим ростом заработной платы. В таких случаях, вероятно, будут преобладать акции.

Такое предпочтение акций, вероятно, будет иметь место по причинам, выходящим за рамки способности дивидендов идти в ногу с инфляцией, а также отражать повышение производительности.Пенсионные планы, покрывающие молодых работников, начнут выплачивать большие суммы только в очень далеком будущем. Соответствие горизонту обязательств снижает риск реинвестирования. Акции могут представлять собой подходящую продолжительность, потому что основная сумма никогда не выплачивается и поскольку ожидается, что доходность денежных средств будет расти с течением времени.

Пока все хорошо. Однако жизнь не так проста. Однако не учитывается конфликт между краткосрочным и долгосрочным планами пенсионного планирования, а также разница между изменчивостью нормы прибыли — в основном изменчивостью цен на активы — и изменчивостью потоков доходов по каждому активу.Возвратная изменчивость и краткосрочные / долгосрочные конфликты связаны.

В краткосрочной перспективе важна стабильность профицита пенсионного фонда, поскольку она влияет на текущую прибыльность и баланс. Создатели FASB 87 знали, что они хотели прояснить влияние пенсионного фонда на доходы и финансовое благополучие. С другой стороны, в долгосрочной перспективе стабильность излишка не так важна, как его размер: корпорация хочет, чтобы что-то оставалось, чтобы компенсировать сокращение взносов в периоды слабости доходов.По сути, пенсионный план действует как сберегательный план с отсрочкой налогов («IRA» для корпорации, вплоть до штрафа за досрочное прекращение выплаты).

Активы, которые с наибольшей вероятностью обеспечат превышение прогнозируемых обязательств по выплатам в долгосрочном периоде, являются наиболее рискованными в краткосрочном периоде, поскольку они добавляют изменчивость в профицит пенсионного фонда. Например, акции имеют явное преимущество в сопоставлении атрибутов самых долгосрочных обязательств, но их краткосрочная доходность сильно варьируется и слабо коррелирует с процентными ставками.На другом конце спектра денежные эквиваленты, как правило, имеют низкую доходность, которая часто отрицательно коррелирует с доходностью по облигациям.

Позиционирование инвестиционных инструментов в соответствии с краткосрочным обзором показано в Приложении V. Ожидаемые нормы прибыли такие же, как в исходном массиве в Приложении I, но позиции инвестиций в соответствии с риском сильно отличаются. Риски зависят в основном от чувствительности доходности активов к процентным ставкам, поскольку процентные ставки определяют чистую приведенную стоимость обязательств (то есть профицит) в краткосрочной перспективе.

Приложение V Риск и награда (для НПА)

Приложение VI показывает, что происходит, когда мы вводим инкрементный PBO в обсуждение и рассматриваем более длительный период. Активы с переменным доходом теперь становятся менее рискованными, а активы с фиксированным доходом — более рискованными. Проще говоря, это означает, что активы с переменным доходом повышают уверенность руководства в своей способности финансировать ОПО, в то время как облигации не будут почти безрисковыми активами, как для НПА.

Приложение VI «Риск и вознаграждение» (для PBO за вычетом ABO)

Изменение точки зрения критично.Теперь мы обращаем внимание на окончательный размер обязательств, а не только на их чувствительность к процентным ставкам, которые определяют только их актуарную чистую приведенную стоимость. Другими словами, минимизация долгосрочной изменчивости профицита пенсионного фонда зависит от способности бизнеса финансировать ОПО, а не просто минимизировать краткосрочную изменчивость излишка НПА.

Наконец, Приложения VII и VIII демонстрируют различные варианты, доступные для зрелых и быстрорастущих фондов. Зрелый фонд (VII) будет брать на себя опасно большие риски при каждом приращении дохода, если он уйдет очень далеко от портфеля облигаций.Фиксированный характер обязательств делает очень опасным все, кроме активов с фиксированным доходом. Наклон отношения риска / доходности крутой с левой стороны в зоне толерантности к низкому риску, которой принадлежит этот фонд.

Приложение VII Риск и вознаграждение в зрелом плане

Приложение VIII Риск и вознаграждение в плане раннего роста

В Приложении VIII рискованность активов с переменным доходом снижается по мере того, как мы удлиняем временной горизонт, соответствующий более молодому фонду, в то время как рискованность облигаций возрастает.Этот фонд имеет больший интерес к более рискованным ценным бумагам, поскольку они традиционно классифицируются. Он будет располагаться дальше вправо на границе эффективности, где наклон более пологий, как и положено фонду с более высокой толерантностью к риску. Действительно, даже при той же толерантности к риску (измеряемой наклоном линии толерантности к риску), что и зрелый план, более молодой план будет использовать больше инвестиций в акции и недвижимость, чтобы соответствовать большей чувствительности обязательств к инфляции или росту производительности. .

В фокусе будущее

Самый популярный подход к анализу пенсионных рисков концентрируется только на рискованности самих активов и игнорирует их корреляцию с рискованностью обязательств. К счастью, Совет по стандартам финансового учета заставил пенсионных спонсоров взвешивать как обязательства, так и активы при взвешивании своих стратегий.

Однако многие компании, уделяя слишком много внимания строгим ограничениям FASB 87, надеются на долгосрочные облигации, чтобы спасти положение.Длинные облигации подходят для стабилизации профицита в краткосрочной перспективе, когда чистая приведенная стоимость обязательств является решающим фактором. Облигации также подходят, если оценка обязательств является весьма достоверной, как, например, в случае пенсионеров или пенсионного фонда для зрелой рабочей силы.

Но рассматривать все пенсионные фонды с этой точки зрения опасно. Иногда спонсоры испытывают искушение пойти в этом направлении только из-за простоты соотнесения изменчивости активов с изменчивостью текущей стоимости.Иногда это искушение возникает из-за рабской преданности краткосрочной перспективе, когда стремление к плавности и последовательности может легко преодолеть рассмотрение изменчивости, неизбежной для получения высокой долгосрочной прибыли.

В действительности размер пенсий, которые корпорация будет выплачивать в будущие годы, будет иметь мало общего с сегодняшним уровнем долгосрочных процентных ставок. Компании, которая хочет создать профицит в своем пенсионном фонде, лучше учитывать будущие, а также непосредственные риски.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.