Содержание

Что такое дивиденды и как их получить частному инвестору :: Новости :: РБК Инвестиции

Что такое дивиденды по акциям, кто и кому их платит? РБК Quote рассказывает, как компании определяют размер дивидендных выплат и как их получить частному инвестору

Фото: Roman Synkevych / Unsplash

Дивиденды   — часть прибыли компании, которую может получить владелец акции. Чем больше бумаг у инвестора, тем большую долю прибыли компания отдаст своему акционеру.

Как узнать размер дивидендов

Компании публикуют новости о дивидендах и финансовых результатах на своих корпоративных сайтах в специальном разделе для акционеров и инвесторов. В нем можно узнать о том, как рассчитывается размер дивиденда, периодичность выплат и дивидендную историю. Информацию о российских компаниях также можно найти на сайтах специализированных агентств, например на портале e-disclosure.ru или на сайте биржи.

Размер дивидендов и дату закрытия реестра рекомендует совет директоров компании или наблюдательный совет, а окончательное решение о выплате дивидендов утверждает общее собрание акционеров. На этом собрании владельцы акций не могут повысить размер дивидендных выплат, но могут поддержать рекомендации совета директоров или наблюдательного совета (это происходит чаще всего), уменьшить выплаты или отказаться от них совсем.

Как получить дивиденды частному инвестору

Для получения дивидендов инвестору нужно открыть и пополнить брокерский счет, а потом купить акции не менее чем за два рабочих дня до составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Это связано с тем, что акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, то есть покупатель становится обладателем бумаг через два рабочих дня после сделки.

Больше ничего особенного делать не нужно — после вычета налога брокер переведет дивиденды на

брокерский счет  , индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или банковский счет инвестора. Это произойдет максимум через 25 рабочих дней после даты закрытия реестра на получение дивидендов.

Кто и как платит?

При выборе дивидендных акций частному инвестору можно изучить историю выплат. Есть американские компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении последних 25 лет и даже ежегодно их увеличивают. Их акции рейтинговое агентство Standard & Poor’s включило в специальный индекс «дивидендных аристократов» — S&P 500 Dividend Aristocrats. В этот индекс обычно входит около 50 компаний с капитализацией  более $3 млрд.

В индекс, например, входят производитель газированных напитков Coca-Cola и производитель лекарств и потребительских товаров Johnson & Johnson, которые повышают дивиденды 56 лет подряд. Сеть гипермаркетов Target увеличивает дивиденды 51 год подряд, биофармацевтическая компания AbbVie поднимает дивиденды 46 лет, телекоммуникационный гигант AT&T — 35 лет, а нефтяная компания Chevron — 31 год подряд.

S&P исключает компании из индекса «дивидендных аристократов», если им не удается увеличить выплаты дивидендов по сравнению с предыдущим годом или они по каким-то причинам покидают индекс S&P 500. Агентство пересматривает состав индекса ежегодно в январе. Ребалансировку долей акций в индексе S&P 500 Dividend Aristocrats компания делает в конце января, апреля, июля и октября.

Среди российских компаний размер дивидендов на акцию в течение последних 20 лет увеличивает компания ЛУКОЙЛ.

Не все компании платят дивиденды. Также в дивидендной политике многих эмитентов  зафиксированы условия, при которых можно ничего не выплачивать. Например, компания может отказаться от выплат, если вместо прибыли получит убыток.

РБК Quote определила 15 российских акций, которые принесли наибольшую дивидендную доходность в 2019 году:

Дивидендная доходность рассчитана как процентное отношение суммы дивидендов, выплаченных в течение года на одну акцию, к цене акции на начало 2019 года.

Что такое дивидендный гэп  и как на нем заработать

После составления списка акционеров, имеющих право получить дивиденды, котировки акций чаще всего падают. Обычно это снижение сопоставимо с размером дивидендов. Такое падение цены называют дивидендным гэпом.

Самые распространенные инвестиционные стратегии, связанные с дивидендами:

  • инвестор может купить бумаги после объявления рекомендаций совета директоров о размерах дивидендов и продать акции после закрытия реестра, несмотря на падение цены. По подсчетам РБК Quote, такая стратегия чаще всего оказывается наиболее прибыльной;
  • акции можно купить строго за два рабочих дня до закрытия реестра и продать сразу после составления списка акционеров. В этой стратегии ставка делается на то, что гэп все же окажется меньше, чем размер дивидендов;
  • можно купить акции сразу после объявления рекомендаций совета директоров по объему дивидендов, а потом не спешить с продажей и дождаться закрытия дивидендного гэпа;
  • можно отказаться от дивидендов и купить акции сразу «на дне», воспользовавшись падением цен после составления списка на получение дивидендов в расчете на то, что котировки быстро вернутся к уровню отсечки.

Купить акции американских дивидендных аристократов или надежных российских компаний можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее

Автор

Марина Мазина

Дивиденды

Дивиденды

Порядок выплаты дивидендов ПАО «Мечел» (далее Общество) определяется Федеральным законом «Об акционерных обществах» (далее Закон) и Статьей 13 Устава ПАО «Мечел», а также Положением о дивидендной политике. Источником выплаты дивидендов является часть прибыли Общества после налогообложения (часть чистой прибыли Общества).

Решение о выплате (объявлении) дивидендов, в том числе решение о размере дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа), принимается Общим собранием акционеров. Размер дивидендов не может быть больше рекомендованного Советом директоров Общества.

Ежегодный фиксированный дивиденд, выплачиваемый на одну привилегированную акцию Общества, устанавливается в размере 20 (двадцати) процентов чистой прибыли Общества по данным годовой консолидированной финансовой отчетности, составленной в соответствии с применимым в Обществе стандартом международной отчетности, и прошедшей независимую аудиторскую проверку в соответствии с применимыми принципами аудита, разделенных на 138 756 915 (сто тридцать восемь миллионов семьсот пятьдесят шесть тысяч девятьсот пятнадцать).

Если дивиденд, подлежащий выплате по одной обыкновенной акции, превышает дивиденд, подлежащий выплате по одной привилегированной акции за один и тот же год, дивиденд, подлежащий выплате по одной привилегированной акции, должен быть увеличен до размера дивиденда, подлежащего выплате по одной обыкновенной акции.

С историей дивидендных выплат за весь период можно ознакомиться здесь.

Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров Общества, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Выплата дивидендов в денежной форме физическим лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, осуществляется путем перечисления денежных средств на их банковские счета, реквизиты которых имеются у регистратора общества, либо при отсутствии сведений о банковских счетах путем почтового перевода денежных средств, а иным лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, путем перечисления денежных средств на их банковские счета.

Акционеры, которые имеют право на получение дивидендов и права которых на акции учитываются у номинального держателя акций, получают дивиденды через депозитарий, депонентами которого они являются.

Акционер Общества, не получивший дивиденды в связи с тем, что у Общества или регистратора отсутствуют точные и необходимые адресные данные или банковские реквизиты либо в связи с иной просрочкой кредитора, вправе обратиться с требованием о выплате таких дивидендов (невостребованные дивиденды) в течение трех лет с даты принятия решения об их выплате.

Для выплаты невостребованных дивидендов лицам, имеющим право на их получение необходимо сообщить банковские и иные реквизиты для зачисления денежных средств путем направления заявления, составленного по прилагаемой форме по адресу: 125167, г. Москва, ул. Красноармейская, д. 1, с отметкой «Для выплаты дивидендов».

Как выплачивают дивиденды по акциям

Уставный капитал акционерного общества представляет собой совокупность акций, распределенных между его владельцами. Доход акционерного общества его собственники получают в виде дивидендов по акциям, которыми они владеют. Как происходит выплата дивидендов по акциям? В этой процедуре есть свои нюансы.

Дивиденды по акциям в законодательстве

Для начала давайте разберемся, что именно подразумевается под дивидендами.

С точки зрения Налогового кодекса, а именно статьи 43 дивидендами считается любой доход, полученный акционером или участником компании при распределении прибыли, остающейся после налогообложения. Дивиденды выплачиваются пропорционально долям собственников в уставном капитале организации. Таким образом понятие дивидендов в Налоговом кодексе несколько шире, оно относится как к акционерным обществам, чей УК поделен на акции, так и к обществам с ограниченной ответственностью, уставный капитал которых состоит из долей или вкладов учредителей. В законе об ООО понятия дивидендов отсутствует, и сам процесс распределения прибыли не описывается дополнительными терминами. Закон об АО, напротив, закрепляет получение дивидендов по акциям за выплатой доходов именно по акционерному обществу (ст. 42 Федерального закона от 26 декабря 1995 № 208-ФЗ).

По каким акциям выплачиваются дивиденды

Акции акционерного общества, вся общая номинальная стоимость которых образует уставный капитал, могут быть обыкновенными или привилегированными. Причем, обыкновенные акции всегда имеют одинаковую номинальную стоимость. Привилегированных же у компании может быть несколько типов, но в каждой такой группе привилегированные акции также имеют одинаковую стоимость и дают своим владельцам идентичный объем прав.

Разница между двумя видами данных ценных бумаг заключается в том, что выплата дивидендов по привилегированным акциям всегда фиксирована – она прописан в уставе компании. Во втором же случае все будет зависеть от прибыли организации и от решения относительно использования этой прибыли на выплату дивидендов.

Когда происходит выплата дивидендов по акциям

Акционерное общество может выплачивать дивиденды по итогам 1 квартала, полугодия, 9 месяцев и года. Решение о выплате дохода по акциям акционерное общество принимает в течение 3 месяцев со дня окончания соответствующего периода.

Дивиденды по обыкновенным акциям – это выплата из чистой прибыли компании, оставшейся после налогообложения, определенная на основании данных бухгалтерской отчетности. Если же компания по каким-то причинам закончила год с убытками, ее акционеры ничего не получат. Но касается это не всех собственников компании. Дивиденды по привилегированным акциям общество обязано выплатить если не за счет чистой прибыли, то из специально сформированных под данные задачи резервов.

Что определяет размер дивиденда по обыкновенным акциям

На выплату дивидендов не обязательно направляется вся прибыль. Определенная ее часть может быть использована для развития бизнеса.

Решение о том, какая часть прибыли будет потрачена на выплату дивидендов, принимается общим собранием акционеров. На то, как рассчитывается размер дивидендов по обыкновенным акциям, влияет рекомендация совета директоров АО. Совет устанавливает максимальную сумму дивидендов по акциям. Окончательное решение акционеров должно укладываться в эту сумму. Более того, совет директоров может в принципе не рекомендовать выплачивать дивиденды по итогам какого-то года. Нарушить эту рекомендацию прочие акционеры также не смогут.

На общем собрании акционеров помимо самого факта выплаты дивидендов, а также их размера, должно быть утверждено, на какую дату будут определены лица, претендующие на доход, а также срок и форма выплаты дивидендов. Реестр акционеров-получателей доходов определяется в период от 10-го до 20-го дня с даты принятия решения общим собранием о выплате дивидендов. После закрытия реестра обществу отводится 25 дней в обычных случаях или 10 дней, если речь идет о номинальном держателе или о доверительном управляющем-профессиональном участнике рынка ценных бумаг, для того, чтобы рассчитаться со всеми владельцами акций. Конкретная дата выплаты дивидендов также определяется собранием акционеров.

Законом установлено требование безналичного расчета с акционерами. Таким образом для решения вопроса о том, как получить дивиденды по акциям, физлицам лучше обзавестись банковским счетом, реквизиты которого должна знать компания–эмитент. Альтернативный вариант – почтовый перевод. Юрлицам дивиденды перечисляются на расчетный счет. Наличная выплата дивидендов запрещена.

Налогообложение при расчете дивидендов по акциям

Компания, выплачивающая дивиденды своим акционерам, признается налоговым агентом по данному виду дохода. В расчетах с физическими лицами она должна будет удержать и перечислить в бюджет НДФЛ, а из дохода акционеров-юрлиц – налог на прибыль (п. п. 3, 4 ст. 214, п. п. 3, 7 ст. 275, п. 3 ст. 284 НК РФ). В общих случаях ставка обоих налогов по дивидендам одинаковая – 13%. Но в ряде ситуаций применяется иная ставка. Так, если российская компания выплачивает дивиденды иностранному физлицу, не являющемуся резидентом РФ, НДФЛ у него удерживается по ставке 15%. Если получатель дивидендов – иностранная компания, то ее доходы облагаются теми же 15%, но уже налога на прибыль. Международными соглашениями, регулирующими в том числе и вопросы выплаты дивидендов между российскими и иностранными компаниями, может быть установлена и иная ставка налога. В этом случае в приоритете именно она, а предусмотренные Налоговым кодексом 15% не применяются.

Положение о порядке выплаты дивидендов по акциям и процентов по облигациям

Утверждаю

Заместитель Министра

экономики и финансов

Российской Федерации

С.В.ГОРБАЧЕВ

10 января 1992 года

ПОЛОЖЕНИЕ

О ПОРЯДКЕ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ ПО АКЦИЯМ И ПРОЦЕНТОВ

ПО ОБЛИГАЦИЯМ (НА ОСНОВАНИИ ПОСТАНОВЛЕНИЯ СОВЕТА

МИНИСТРОВ РСФСР ОТ 25.12.91 N 601)

Настоящим Положением регулируется порядок выплаты дивидендов по акциям акционерных обществ и процентов по облигациям неправительственных юридических лиц.

Дивиденды по акциям предприятий и трудовых коллективов выплачиваются в порядке, определенном Постановлением СМ СССР от 19 июня 1990 г. N 590 «Об утверждении Положения об акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью и Положения о ценных бумагах».

Порядок выплаты процентов по облигациям правительственных займов регулируется специальным законодательством.

ПОРЯДОК

ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ ПО АКЦИЯМ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ

1. Дивидендом является часть чистой прибыли акционерного общества, подлежащая распределению среди акционеров, приходящаяся на одну простую или привилегированную акцию.

Чистая прибыль, направляемая на выплату дивидендов, распределяется между акционерами пропорционально числу и виду принадлежащих им акций.

2. Дивиденд может выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или раз в год.

Промежуточный дивиденд объявляется Советом директоров общества в расчете на одну простую акцию по итогам истекшего квартала (полугодия).

Размер окончательного дивиденда, приходящегося на одну простую акцию, объявляется общим собранием акционеров по результатам года с учетом выплаты промежуточных дивидендов по предложению Совета директоров общества.

Размер окончательного дивиденда не может быть больше рекомендованного Советом директоров, но может быть уменьшен общим собранием акционеров.

3. Фиксированный дивиденд (либо его минимальная величина) по привилегированным акциям устанавливается обществом при их выпуске.

При выплате дивидендов в первую очередь выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям, затем дивиденды по простым акциям.

При наличии прибыли, достаточной для выплаты фиксированных дивидендов по привилегированным акциям, общество не вправе отказать держателям указанных акций в выплате дивидендов. В случае отказа общества акционеры могут потребовать выплаты дивидендов через суд.

Выплата дивидендов по привилегированным акциям обществом в случае недостаточности прибыли или убыточности общества возможна только за счет и в пределах специальных фондов общества, созданных для этой цели. Расходование средств резервного фонда общества на эти цели не допускается.

4. Выплата дивидендов по простым акциям не является конкретным обязательством общества перед акционерами. Общее собрание акционеров и Совет директоров общества вправе принимать решения о нецелесообразности выплаты дивидендов по простым акциям по итогам того или иного периода и года в целом.

5. Выплата объявленных общим собранием дивидендов является обязательной для общества.

Акционеры вправе требовать выплаты объявленных дивидендов от общества через суд. В случае отказа общество должно быть объявлено неплатежеспособным и подлежит ликвидации в установленном законодательством порядке.

6. В случае выплаты акционерам излишних дивидендов общество может зачесть излишнюю выплату в счет предстоящих платежей или предложить акционерам вернуть ее на основании решения общего собрания.

При этом общество не вправе принуждать акционеров к возврату переплаты дивидендов.

7. Совету директоров и общему собранию акционеров запрещается объявлять и выплачивать дивиденды, если общество неплатежеспособно либо может стать таковым после выплаты дивидендов.

8. Если в годовом балансе общества имеются убытки, то Совет директоров или общее собрание акционеров не вправе объявлять и выплачивать дивиденды по акциям до тех пор, пока убытки не будут покрыты или не будет уменьшен Уставный капитал (фонд) общества.

9. Дивиденды не выплачиваются по акциям, которые не были выпущены в обращение или находятся на балансе общества.

10. В случае оплаты акций не полностью дивиденды выплачиваются акционеру пропорционально оплаченной части стоимости акций, если иное не определено уставом общества.

11. На дивиденд имеют право акции, приобретенные не позднее чем за 30 дней до официально объявленной даты его выплаты.

12. По решению Совета директоров или общего собрания акционеров дивиденд может выплачиваться акциями (капитализация прибыли), облигациями и товарами.

13. Дивиденды облагаются налогом независимо от формы выплаты их в соответствии с действующим налоговым законодательством. В случае выплаты дивидендов товарами величина дивиденда, исчисляемая для налогообложения, определяется исходя из фактических цен приобретения товаров.

14. Общество объявляет размер дивиденда без учета налогов с них.

15. Акционерное общество открытого типа публикует данные о размере выплачиваемых дивидендов в средствах массовой информации.

16. Дивиденд выплачивается обществом или банком — агентом чеком, платежным поручением, почтовым или телеграфным переводом.

17. Если по поручению клиента управление акциями осуществляется инвестиционной фирмой, то дивиденды выплачиваются держателю акций за минусом вознаграждения инвестиционной фирме, размер которого определяется в договоре с клиентом.

18. Акционерное общество, самостоятельно выплачивающее дивиденды, или выплачивающий их банк — агент выступают агентами государства по сбору налогов у источников и выплачивают дивиденды акционерам за вычетом соответствующих налогов.

19. По невыплаченным и неполученным дивидендам проценты не начисляются. Акционер вправе требовать выплаты неполученных дивидендов независимо от срока образования задолженности.

20. Дивиденд, не востребованный владельцем или его законным правопреемником или наследником в установленные для истечения исковой давности сроки, перечисляется в доход республиканского бюджета РСФСР.

21. Начисление дивидендов от участия в обществе отражается записью по дебету счета 81 «Использование прибыли» и кредиту счета 75 «Расчеты с участниками».

22. Начисление дивидендов от участия в акционерном обществе работникам этого общества, являющимся его акционерами, проводится по дебету счета 81 «Использование прибыли» и кредиту счета 70 «Расчеты по оплате труда».

В случае недостаточности прибыли, поступающей в распоряжение общества, начисление процентов по привилегированным акциям за счет специального фонда отражается по дебету счета 88 «Фонды специального назначения» и кредиту счета 75 «Расчеты с участниками».

ПОРЯДОК

ВЫПЛАТЫ ПРОЦЕНТОВ ПО ОБЛИГАЦИЯМ

НЕПРАВИТЕЛЬСТВЕННЫХ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ

23. Проценты по облигациям выплачиваются держателям облигаций за счет чистой прибыли общества, а в случае ее недостаточности за счет резервного фонда, образуемого обществом.

24. В случае, если финансовые средства, которыми располагает юридическое лицо, не позволяют выплатить одновременно дивиденды по акциям и проценты по облигациям, преимущественное право на получение имеют владельцы облигаций.

25. Проценты по облигациям рассчитываются по отношению к номиналу облигаций независимо от их курсовой стоимости.

26. Проценты по облигациям могут выплачиваться раз в квартал, полугодие или по итогам за год.

27. Если юридическое лицо, выпустившее облигации, признано неплатежеспособным, его имущество может быть обращено для выплаты процентов по облигациям.

28. Держатели облигаций вправе требовать выплаты оговоренной суммы процентов по облигациям в оговоренный срок. В случае отказа в выплате юридическое лицо, выпустившее облигации, может быть объявлено неплатежеспособным и подлежит ликвидации.

29. На получение процентов по облигациям имеют право облигации, приобретенные не позднее чем за 30 дней до их выплаты, если иное не оговорено условиями выпуска облигаций.

30. Проценты по выпущенным в порядке первичного размещения облигациям в первый год выплачиваются пропорционально времени фактического нахождения облигации в обращении, если иное не оговорено условиями выпуска.

31. Проценты по облигациям могут выплачиваться ценными бумагами, товарами или иными имущественными товарами, если это предусмотрено условиями выпуска займа.

32. Проценты по облигациям выплачиваются непосредственно юридическим лицом, выпустившим займ, банком — агентом или финансовым посредником, действующим по поручению клиента чеком, платежным поручением, почтовым или телеграфным переводом.

33. Юридические лица, самостоятельно выплачивающие проценты по облигациям, или выплачивающие их банки — агенты или иные финансовые посредники выступают агентами государства по сбору налогов и выплачивают проценты держателям облигаций за вычетом соответствующих налогов.

34. Юридическое лицо, самостоятельно выплачивающее проценты по облигациям, или уполномоченный на то агент обязаны сделать отметку о выплате процентов держателю облигаций путем погашения или отрезания купона на облигации.

35. Проценты по облигациям, не востребованные владельцем или его законным правопреемником или наследником в установленный для истечения исковой давности срок, перечисляются в доход республиканского бюджета РСФСР.

36. Выплата процентов по облигациям юридическими лицами, выпустившими займ, отражается записью по дебету счета 81 «Использование прибыли» и кредиту счета 75 «Расчеты с участниками».

Начальник Управления

государственных ценных бумаг

и финансового рынка

Б.И.ЗЛАТКИС

Дивиденды по акциям — их размер, сроки и порядок выплаты, а также налоги

Дивиденды по акциям – это пассивный доход инвестора от владения ценными бумагами, который он получает ежегодно. Дивиденды по акциям выплачиваются компанией-эмитентом, а их размер определяется на общем акционерном собрании и зависит от результатов работы организации за прошедший год (чем больше чистая прибыль предприятия, тем больше может быть дивидендный доход).

Как узнать день, когда будут выплачены дивиденды по акциям

Перед тем как выплачивать доход по ценным бумагам, компании необходимо определить круг лиц, которым будут произведены такие выплаты. Для этого организация выбирает день, когда она заглянет в список акционеров и на основе полученных данных зафиксирует перечень лиц, которые получат доходы – такой день именуется «дата закрытия или отсечения реестра».

Если вы владели акцией на дату отсечки реестра, то вы получите дивиденды от этой компании за минувший финансовый год. В России так называемый дивидендный сезон приходится на весну.

Чаще всего, дата отсечки реестра известна заранее и открыто публикуется в различных источниках. Например, на сайте phnet.ru ежегодно обновляется информация не только о датах закрытия реестра и датах проведения собрания основных отечественных компаний, но также о величине дивидендов.

Где узнать размер предстоящих дивидендов

Обычно величина таких доходов становится известна на собрании акционеров (т.е. после даты отсечки реестра, когда компания уже определится со списком получателей).

Чтобы заранее узнать примерный размер дивидендов, нужно оценить величину чистой прибыли компании и сравнить ее с прошлыми годами – чем такая прибыль выше, тем выше потенциальный доход каждого акционера.

Каким образом и когда происходит выплата дивидендов

Дивиденды по акциям выплачиваются в основном прямым перечислением денежной суммы на брокерский или банковский счет инвестора. Также доход может быть оправлен почтовым переводом на имя акционера, либо выдан в кассе компании, если эмитентом предусмотрена такая возможность.

Срок выплаты дивидендов за прошлый год приходится, чаще всего, на конец текущего года, и обязательно после собрания акционеров. Информация о точной дате выплаты содержится в Уставе компании или определяется на собрании (если такая дата не установлена, то дивиденды по акциям перечисляются не позже 60 дней с момента утверждения решения о выплате).

Как платить налоги по дивидендам

По закону обязанность платить налог на дивиденды возложена на компанию, которая эти доходы выплачивает, т.е. акционер получает сумму, освобожденную от налоговых обязательств и ему не нужно подавать сведения в Налоговую инспекцию с целью отчитаться по данным поступлениям.

Информация для получения дивидендов | Омский аэропорт

Скачать бланк заявления

 

ПАМЯТКА для акционеров ОАО «Омский аэропорт» при получении дивидендов

Обращаем внимание акционеров, что Федеральным законом от 29.06.2015 N 210-ФЗ внесены изменения в Федеральный закон от 26 декабря 1995г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» в части выплаты дивидендов.

Выплата дивидендов в денежной форме осуществляется в безналичном порядке. Выплата дивидендов в денежной форме физическим лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества (далее – реестр), осуществляется путем перечисления денежных средств на их банковские счета, реквизиты которых имеются у регистратора общества, либо при отсутствии сведений о банковских счетах путем почтового перевода денежных средств.

Согласно Федеральному закону от 26 декабря 1995г. № 208-ФЗ лицо, не получившее объявленных дивидендов в связи с тем, что у общества или регистратора отсутствуют точные и необходимые адресные данные или банковские реквизиты, либо в связи с иной просрочкой кредитора, вправе обратиться с требованием о выплате таких дивидендов (невостребованные дивиденды) в течение трех лет с даты принятия решения об их выплате, если больший срок для обращения с указанным требованием не установлен уставом общества.

Если Вы не получили дивиденды за 2017 и 2018 гг., Вам необходимо заполнить соответствующее заявление (см. ссылку).

Обращаем Ваше внимание на ряд требований при заполнении:

  1. Заявление должно быть заполнено разборчивым почерком.
  2. К заявлению должна прилагаться копия паспорта (первая страница, прописка).
  3. Паспортные данные в заявлении должны соответствовать данным в реестре. В случае если в реестре содержатся Ваши устаревшие паспортные данные, Вам необходимо приложить к заявлению копию страницы паспорта, содержащей сведения о ранее выданном паспорте. Кроме того, в случае изменения Ваших личных данных рекомендуем своевременно обращаться в Омский филиал АО «Регистраторское общество «СТАТУС» (г. Омск, ул. Кемеровская, 10, 2 этаж) для актуализации сведений в реестре.

  4. Дивиденды выплачиваются банковским переводом только при наличии соответствующих банковских реквизитов в реестре, в противном случае дивиденды будут выплачены Вам почтовым переводом.

  5. Заявление необходимо направить в ОАО «Омский аэропорт» по адресу: 644103 г. Омск, ул. Транссибирская, 18.

Выплата дивидендов акциями и дробление акций



 

 

Выплата дивидендов акциями и дробление акций (Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. СПб, Экономическая школа, 2001 г.ISBN 5-900428-30-3. Т.1.ХХХ+497 с.,Т.2. 669 с., гл.13, см. содержание учебника)

 

 

Дивиденды в форме акций (stock dividend) и дробление акций (stock split) имеют отношение к дивидендным выплатам в форме денежных средств. Логику этих операций лучше всего продемонстрировать на примере. В частности, рассмотрим данные о «Nashville» (NC), одной из крупнейших компаний шоу-бизнеса, специализирующейся на музыке «кантри-энд-вестерн».

 

Рынки NC расширяются, и, поскольку компания продолжает наращивать свои мощности и постоянно реинвестирует часть прибыли, балансовая стоимость активов на акцию также должна расти, равно как и EPS и цена акции. В момент регистрации компании было распространено несколько тысяч акций. Через несколько лет роста каждая акция имела очень высокие показатели EPS и DPS. Когда было достигнуто «нормальное» значение коэффициента Р/Е, цена на внешнем рынке была такой высокой, что мало кто мог позволить себе приобрести «круглый лот» на 100 акций. Это ограничивало спрос на акции. Таким образом, рыночная стоимость фирмы была бы выше, если бы на руках находилось большее количество акций с меньшей ценой. Чтобы исправить эту ситуацию, NC раздробила свои акции, как это описано ниже.

 

Дробление акций

 

В финансовых кругах широко распространено мнение в том, что существует некий оптимальный диапазон цен тех или иных акций, хотя серьезных эмпирических подтверждений этого не имеется. Слово «оптимальный» означает, что если цена находится в этом диапазоне, то коэффициент Р/Е и, следовательно, стоимость фирмы будут максимизироваться. Многие наблюдатели, в том числе и руководители NC, уверены в том, что для большинства акций, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже, наилучший диапазон цен составляет 20-80 дол. за акцию. Цены акций тех фирм, у которых значительное число акций принадлежит институциональным инвесторам, как правило, находятся ближе к верхнему пределу этого диапазона, а фирм, принадлежащих в значительной мере частным лицам, например коммунальных, ближе к нижнему пределу диапазона. Акции фирм со средней долей институциональных собственников, таких как NC, колеблются в диапазоне 30-50 дол. Таким образом, если цена акции NC вырастет до 80 дол., администрация, вероятно, объявит о дроблении акций 2:1, удвоив таким образом количество акций на руках, вдвое уменьшив значения EPS и DPS и тем самым снизив цену акций. Каждый акционер будет иметь большее число акций, но каждая акция будет стоить меньше. Если после дробления цена акции составит 40 дол., финансовое положение акционеров NC останется на прежнем уровне. Если цена акций установится на уровне выше 40 дол., акционеры получат определенную выгоду. Дробление акций может иметь любой масштаб. Например, акции могут делиться 2:1, 3:1, 1.5:1 или еще как-то иначе.33

__________________________________

33 Обратный сплит (reverse split), уменьшающий число акций в обращении, также применяется на практике. Так, компания, акции которой продаются по цене 5 дол., может объявить об обратном сплите 1:5, означающем, что пять старых акций обмениваются на одну новую. Тем самым цена акции увеличивается примерно до 25 дол. и попадает в оптимальный диапазон. Корпорация LTV прибегла к такой операции после того, как несколько убыточных лет привели к падению цены акций ниже минимальной границы оптимального диапазона.

 

 

 

 

 

«Ford Motor» в конце 1987 г. объявила о самом крупном в истории фирмы увеличении квартальных дивидендов с одновременным дроблением акций 2:1. Во время объявления акции «Ford» стоили около 94 дол. за акцию. Аналитики Уолл-стрит говорили, что они ожидали от «Ford» таких действий, учитывая резкое увеличение цены и относительно скромные дивиденды. «Я полагаю, что это было сделано поздновато, — сказал известный аналитик рынка ценных бумаг Дэвид Хили. — Обычно акции дробят, когда они оказываются в диапазоне 50-70 дол. Индивидуальные инвесторы скорее купят две акции по 47 дол. каждая, чем одну за 94 дол.». Квартальные дивиденды на старые акции были увеличены на 33% — до 1 дол. на акцию против 75 центов. После дробления, которое произошло в январе 1988 г., квартальные дивиденды были установлены в размере 0.50 дол., что обеспечило годовой дивиденд в размере 2.00 дол., — ранее он составлял 1.50 дол. «Ford» еще дважды повышала квартальные дивиденды — до 0.60 и затем до 0.75 дол., но в 1991 г. была вынуждена снизить их до 0.40 дол. на акцию. Объявляя о сокращении, Гарольд Полинг, глава «Ford», сказал: «Политика „Ford“ заключается в том, чтобы сохранять дивиденды в периоды цикличных спадов, но ситуация, с которой мы столкнулись сегодня, гораздо тяжелее обычного спада в деловом цикле».

 

Дробление акций могло быть также использовано для повышения «плавучести», т. е. увеличения количества акций, находящихся у посторонних держателей. Например, корпорация «Саге», содержащая сеть приютов, недавно объявила о дроблении акций 4:1, что в значительной мере объяснялось тем, что 60% из 500000 акций компании контролировалось работниками и их родственниками и только 200000 акций могли обращаться «на стороне». Дробление акций увеличило их число до 800000, что, по утверждению администрации корпорации, привело к росту популярности акций. Заметим, впрочем, что академические исследования позволяют сделать вывод о том, что дробление акций на самом деле уменьшает объем торговли ими в пропорциональном измерении — в первую очередь из-за увеличения брокерских комиссионных.34

 

Выплата дивидендов акциями

 

Выплата дивидендов акциями сходна с дроблением акций в том смысле, что в обоих случаях «пирог» делится на более мелкие части, и это не меняет в принципе положения акционеров. При выплате 5%-ного дивиденда акциями держатель 100 акций получит дополнительно пять акций (без затрат), при 20%-ном дивиденде — 20 новых акций и т. д. Общее количество акций увеличивается, поэтому EPS, DPS и цена акции снижаются.

 

Если фирма хочет снизить цену на свои акции, какой вариант предпочтительнее: выплата дивидендов акциями или дробление акций? Как правило, эти приемы используются после резкого подъема цены акций, когда требуется добиться значительного ее снижения. Иногда практикуется ежегодная выплата небольших дивидендов в форме акций с тем, чтобы более или менее регулировать цену акций. Например, при росте дохода и дивидендов на 10% ежегодно цена акции, скорее всего, будет возрастать примерно такими же темпами и вскоре выйдет за пределы оптимального диапазона. В данном случае выплата 10% -ного ежегодного дивиденда акциями позволит фирме удерживать цену акций на приемлемом уровне.

 

Хотя экономический эффект дробления акций и выплаты дивидендов акциями практически идентичен, с точки зрения бухгалтерского учета эти операции отличаются друг от друга; об этих различиях можно прочесть в любом учебнике по учету.

 

_________________

34 Обычно комиссионные выше при продаже, скажем, 500 10-долларовых акций по сравнению с продажей 100 50-долларовых, даже если покупательная способность доллара при совершении этих сделок одинакова. Дискуссия о влиянии дробления акций на их ликвидность приведена в статье: Copeland Т. Е. Liquidity Changes Following Stock Splits // Journ. Finance. 1979. March. P. 115-141.

 

 

 

 

Влияние дробления на цену акций

 

Если компания дробит свои акции или объявляет о выплате дивидендов акциями, увеличат ли эти действия рыночную стоимость ее акций? Для ответа на этот вопрос было проведено несколько эмпирических исследований. Ниже приводятся их основные результаты.35

 

1.      В среднем цена акций компании увеличивается в течение непродолжительного времени после объявления о дроблении акций или выплаты дивидендов акциями.

 

2.      Однако этот рост цены в большей степени объясняется тем, что объявления о данных операциях воспринимаются инвесторами как сигнал о повышении прибыли.

 

3.      Было замечено, что, если компания объявляет о дроблении акций или выплате дивидендов акциями, цена ее акций, как правило, начинает повышаться. Однако если в течение следующих нескольких месяцев не объявлено об увеличении прибыли и дивидендов, то цена ее акций вновь вернется на прежний уровень.

 

4.      Как отмечалось ранее, чем ниже цена акций, тем выше относительный уровень брокерских комиссионных. Это означает, что торговля «дешевыми» акциями обходится дороже, чем торговля «дорогими», а это в свою очередь означает, что дробление акций фирмы снижает их ликвидность. Данное практическое наблюдение позволяет предположить, что дробление акций и выплата дивидендов акциями фактически наносят ущерб фирмам, хотя при более низкой цене акций увеличивается число инвесторов, способных приобрести «полные лоты» (100 акций), комиссионные по которым ниже, чем по неполным (менее 100 акций) лотам.

 

Какие выводы можно сделать из этого? С точки зрения чистой экономики дробление акций или выплата дивидендов акциями не приносят ничего, кроме дополнительного расхода бумаги. Однако они обеспечивают менеджерам относительно недорогой способ просигнализировать о том, что перспективы фирмы хороши. Далее, мы должны отметить, что у некоторых крупных фирм открытого типа акции продаются по цене выше нескольких сот долларов, и мы просто не знаем, что было бы, если бы 1ВМ, «Хегох» и другие пользующиеся большим успехом компании никогда бы не дробили своих акций и соответственно продавали их по ценам, составляющим тысячи или даже десятки тысяч долларов. В целом использование дробления акций и выплаты дивидендов акциями, вероятно, имеет смысл в тех случаях, когда перспективы фирмы представляются благоприятными, особенно если цена ее акций вышла за пределы оптимального диапазона.36

 

 

 

_________________

35 Fama Е. F., Fisher L., Jensen М. С.. Roll R. The Adjustment of Stock Prices to New Information // Intern. Econ. Rev. 1969. Febr. P. 1-21; Grinblatt M. S., Masulis R. M., Titman Sh. The Valuation Effects of Stock Splits and Stock Dividends // Journ. Financial Econ. 1984. Dec. P. 461-490; Barker C. A. Evaluation of Stock Dividends // Harvard Business Rev. 1958. July—Aug. P. 99-114; Copeland T. E. Liquidity Changes Following Stock Splits.

36 Интересно отметить, что компания «Berkshire Hathaway», контролируемая миллиардером Уорреном Баффетом, одним из самых удачливых финансистов XX в., никогда не прибегала к дроблению акций, хотя они котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже по цене, примерно равной 7000 дол. Возможно, рыночная стоимость «Berkshire Hathaway» увеличилась бы, если бы фирма решилась на операцию дробления 200:1, однако мы не собираемся дискутировать по этому поводу с Баффетом.

 

 см.  Эволюция теории финансов

 

 

Можно искать термины и их толкования на всех сайтах Экономической школы:


 

 

Вернуться

Координация материалов. Экономическая школа

Определение

Ex-Dividend: примеры и ключевые даты

Что такое экс-дивиденд?

Экс-дивиденд — это акция, которая торгуется без стоимости следующей выплаты дивидендов. Дата экс-дивидендов или экс-дата — это день, когда акция начинает торговаться без стоимости следующей выплаты дивидендов.

Как правило, экс-дивидендная дата по акции наступает за один рабочий день до даты регистрации, а это означает, что инвестор, который покупает акции в экс-дивидендную дату или позже, не будет иметь права на получение объявленных дивидендов.Скорее всего, выплата дивидендов производится тому, кто владел акциями за день до даты экс-дивидендов.

Ключевые выводы

  • Без дивидендов — это когда определено распределение дивидендов компании.
  • Экс-дивидендная дата акции — это день, когда акция начинает торговаться без последующего дивидендного значения.
  • Инвесторы, которые приобрели акции до экс-дивидендной даты, имеют право на следующую выплату дивидендов, в то время как те, кто приобрел акции в экс-дивидендную дату или после нее, не имеют.
  • Дата экс-дивидендов наступает раньше даты записи, потому что сделка по сделке с акциями рассчитывается «T + 1», что означает, что запись по этой транзакции не рассчитывается в течение одного рабочего дня.

Понимание Ex-Dividend

Акция торгуется без дивидендов в дату экс-дивидендов (ex-date) и после нее. Если трейдер покупает акцию в день ее экс-дивидендов или позже, он не получит следующую выплату дивидендов. Поскольку покупатели не имеют права на следующую выплату дивидендов на экс-дату, акции будут скорректированы на меньшую сумму дивидендов на бирже.

Когда компания решает объявить дивиденды, ее совет директоров устанавливает дату записи. Это дата, когда лицо должно быть зарегистрировано в компании как акционер для получения выплаты дивидендов. После того, как установлена ​​дата записи, дата экс-дивидендов также устанавливается в соответствии с правилами фондовой биржи, на которой торгуются акции. Обычно это означает, что экс-дата наступает за один рабочий день до даты записи. Например, если компания объявила дивиденды 3 марта с датой записи в понедельник, 11 апреля, экс-датой будет пятница, 8 апреля, потому что это за один рабочий день до даты записи.

Экс-дата наступает раньше даты записи из-за способа расчета по сделкам с акциями. Когда происходит сделка, запись об этой транзакции не рассчитывается за один рабочий день. Это известно как расчет «Т + 1». Таким образом, если инвестор владел акциями в четверг, 7 апреля, но продал акции в пятницу, 8 апреля, он все равно был бы рекордным акционером в понедельник, 11 апреля, потому что сделка еще не завершилась. Однако, если бы инвестор продал акции в четверг, 7 апреля, сделка была бы завершена в пятницу, 8 апреля, то есть до рекордной даты понедельника, 11 апреля, и новый покупатель имел бы право на дивиденды.

Инвесторам необходимо купить акции, выплачивающие дивиденды, по крайней мере, за день до даты регистрации, поскольку на расчет сделки уходит день. Если ваша инвестиционная стратегия ориентирована на доход, знание того, когда наступает экс-дата, поможет вам спланировать вход в сделку. Однако, поскольку цена акций падает примерно на то же значение дивидендов, покупка акций непосредственно перед экс-датой не должна приносить никакой прибыли. Точно так же инвесторы, покупающие на экс-дату или после получения «скидки» на дивиденды, которые они не получат.

Пример экс-дивидендов

Например, Walmart (WMT) выплатил дивиденды по 0,53 доллара на акцию 2 января 2020 года. Выплата была произведена акционерам, которые приобрели акции Walmart до экс-даты 5 декабря 2019 года. Компания ранее объявила дивиденды 19 февраля. , 2019, а дата записи была установлена ​​на 6 декабря 2019 года. Только акционеры, которые приобрели акции Walmart до экс-даты, имели право на выплату наличными.

Прочие соображения

В среднем можно ожидать, что акции упадут немного меньше, чем размер дивидендов.Учитывая, что цены на акции движутся ежедневно, колебания, вызванные небольшими дивидендами, может быть трудно обнаружить. Влияние более крупных дивидендных выплат на акции наблюдать легче.

Если компания выплачивает дивиденды акциями, а не наличными (или денежный дивиденд составляет 25% или более от стоимости акций), правила экс-дивидендной даты немного отличаются. В случае дивидендов по акциям или крупных денежных дивидендов дата экс-дивидендов устанавливается в первый рабочий день после выплаты дивидендов.

Ключевые даты выплаты дивидендов

Дата экс-дивидендов окружена другими важными датами в процессе распределения дивидендов.

  • Дата объявления: Дата объявления, также известная как дата объявления, — это дата, когда совет директоров компании объявляет о распределении дивидендов. Это важная дата, поскольку любое изменение ожидаемой выплаты дивидендов может привести к быстрому росту или падению акций, поскольку трейдеры приспосабливаются к новым ожиданиям.Дата экс-дивидендов и дата регистрации наступают после даты объявления.
  • Дата записи: Дата записи — это когда компания выясняет, кто являются зарегистрированными акционерами. Дата записи — один рабочий день после экс-даты, но не должна быть важным фактором для процесса принятия решений инвестором.
  • Дата выплаты: Дата выплаты — это дата отправки или зачисления дивидендных чеков на счета инвесторов. Поскольку дата платежа известна заранее, событие не должно повлиять на цену акции.

Определение даты платежа

Что такое дата платежа?

Дата выплаты, также известная как дата выплаты или подлежащая выплате, — это день, когда объявленные дивиденды по акциям должны быть выплачены правомочным инвесторам. Эта дата может быть до месяца после даты экс-дивидендов. Обратите внимание, что цена акций может упасть на дату выплаты, чтобы отразить выплату дивидендов, даже если они фактически не были зачислены инвесторам в тот момент.

Ключевые выводы

  • Датой выплаты является фактический день выплаты дивидендов акционерам, имеющим право на получение дохода.
  • Дата выплаты часто наступает через несколько недель после наступления экс-дивидендной даты.
  • Инвесторы и аналитики могут следить за курсом акций на дату платежа, чтобы увидеть, не окажет ли выплата наличных средств негативное влияние на воспринимаемую финансовую стабильность компании.

Общие сведения о датах платежей

Датой выплаты дивидендов по акциям является день, когда фактические чеки выплачиваются — или производятся электронные платежи — правомочным акционерам. Акционеры, владеющие акциями на дату регистрации, получат дивиденды в день выплаты.День перед датой записи является экс-дивидендной датой или экс-датой, что означает, что это первый день, когда акция торгуется без дивидендов.

Дата выплаты дивидендов может быть до одного месяца после того, как пройдет экс-дивидендная дата. Когда наступает дата платежа, компания обычно производит платеж брокеру, обслуживающему держателя акций, а не напрямую акционеру. Затем дивиденды будут переведены на счет соответствующего акционера или реинвестированы, если они обозначены как таковые.

В день выплаты дивидендов цена акций компании может измениться, что инвесторы могут рассматривать как индикатор того, как рынок оценивает ценную бумагу.Другие инвесторы, не имевшие права на получение дивидендов, могут покупать или продавать акции по мере приближения даты выплаты. Это может привести к тому, что цена акций останется высокой, несмотря на выплату дивидендов.

Особые соображения

Существует возможность снижения цен на акции, потому что стоимость компании уменьшается на основе полной суммы дивидендов, поскольку выплаты производятся из прибыли и резервов.

Есть некоторые ожидания того, что цены на акции снизятся в размере, равном дивидендам, чтобы продемонстрировать это снижение стоимости.Однако это может быть не всегда так, поскольку в игру могут вступать другие факторы, которые влияют на цену акций в большей степени, чем выплата дивидендов. Если компания видит, что цена ее акций остается неизменной или увеличивается в дату платежа или после нее, это может указывать на более высокий рыночный спрос на акции.

Выплата дивидендов и соответствующие даты

Только те акционеры, которые купили акции до экс-дивидендной даты, получат дивиденды в день выплаты.Процесс и цикл выплаты дивидендов обычно следуют установленной схеме. Совет директоров компании объявит о параметрах следующей выплаты дивидендов. Это известно как дата объявления или дата объявления дивидендов.

Когда будет сделано объявление, компания определит дату записи, также известную как дата записи, которая указывает крайний срок, в течение которого акционер должен быть внесен в бухгалтерские книги, чтобы претендовать на получение дивидендов.Обычно это также совпадает с тем, кто выпускает такие материалы, как финансовые отчеты и доверенности.

Этот шаг обычно включает установку компанией даты экс-дивидендов, которая определяется правилами соответствующей фондовой биржи, на которой она котируется. Новые акционеры, которые первыми приобретают акции в день выплаты дивидендов или после нее, не имеют права на получение следующей выплаты дивидендов. Дата экс-дивидендов во многих случаях устанавливается за один рабочий день до даты регистрации.

График выплаты дивидендов.

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Подводя итог четырем основным датам в процессе распределения дивидендов:

  • Датой объявления является день объявления советом директоров дивидендов.
  • Ex-дата или экс-дивидендная дата — это дата торгов, на (и после) которой дивиденды не причитаются новому покупателю акций. Экс-дата — за один рабочий день до даты записи.
  • Дата записи — это день, когда компания проверяет свои записи для выявления акционеров компании.Инвестор должен быть указан в эту дату, чтобы иметь право на выплату дивидендов.
  • Датой выплаты считается день, когда компания рассылает дивиденды всем зарегистрированным держателям. Это может быть через неделю или более после даты записи.

Что такое дивиденды? Как они работают? — Советник Forbes

От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

Дивиденды — это выплаты наличными или акциями, которые публичные компании распределяют среди своих акционеров.Инвесторы, работающие с доходами, предпочитают получать стабильный доход от дивидендов без необходимости продавать акции.

Общие сведения о дивидендах

Дивиденды — это то, как компании распределяют прибыль между акционерами. Когда компания выплачивает дивиденды, каждая акция компании, которой вы владеете, дает вам право на установленную выплату дивидендов. Дивиденды могут быть наличными, дополнительными акциями или даже варрантами на покупку акций.

Как частные, так и государственные компании выплачивают дивиденды, но не все компании предлагают их, и никакие законы не обязывают их выплачивать дивиденды своим акционерам.Если компания решает выплачивать дивиденды, они могут распределяться ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Специальные дивиденды выплачиваются нерегулярно.

Даже среди компаний, выплачивающих дивиденды, не все акционеры имеют право на их получение в равной степени. Привилегированные и обыкновенные акции, а также акции разных классов обычно приносят разные дивиденды или вообще не приносят. Привилегированные акции обычно имеют более сильные претензии на дивиденды, чем, например, обыкновенные акции.

Специальные дивиденды

Специальный дивиденд — это единовременная бонусная выплата дивидендов.Специальные дивиденды могут быть разовыми выплатами от компании, которая обычно не предлагает дивиденды, или они могут быть дополнительными дивидендами в дополнение к регулярно планируемым дивидендам компании.

Компании обычно объявляют специальные дивиденды, когда они были особенно прибыльными и хотят разделить прибыль между акционерами. Специальные дивиденды не являются обязательством компании продолжать предлагать выплату дивидендов по этой ставке. Например, Microsoft выплатила единовременный дивиденд в размере 3 долларов на акцию в 2004 году, что равняется 32 миллиардам долларов.Его обычная квартальная ставка дивидендов осталась 13 центов на акцию.

Дивиденды по акциям

Дивиденды по акциям — это дивиденды, выплачиваемые акциями вместо денежных средств. Вы можете продать эти дивидендные акции для немедленной выплаты или удержать их. Дивиденды по акциям, по сути, похожи на программу автоматического реинвестирования дивидендов (подробнее об этом ниже).

Когда выплачиваются дивиденды?

Дивиденды могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально или ежегодно, в зависимости от компании.Когда речь идет о дивидендах, необходимо знать три ключевые даты: дата объявления, дата экс-дивидендов и дата выплаты.

  • Дата декларации. Это дата, когда правление или менеджмент компании объявляют о выплате дивидендов. Затем правление голосует за выплату дивидендов.
  • Экс-дивидендная дата. Это дата, когда вы должны владеть акциями, выплачивающими дивиденды, чтобы получить дивиденды. Дата экс-дивидендов обычно наступает за один рабочий день до того, как компания проверит список своих акционеров, чтобы определить, кто получит дивиденды.Если вы купите акции не позднее даты выплаты дивидендов, вы не получите соответствующую выплату дивидендов. И наоборот, если вы продаете свои акции в дату экс-дивидендов или после нее, вы все равно получите соответствующую выплату дивидендов.
  • Дата платежа. Это день, когда акционеры, владевшие акциями на экс-дивидендную дату, получают свои дивиденды.

Как правило, если вы владеете обыкновенными или привилегированными акциями компании, выплачивающей дивиденды, на дату ее экс-дивидендной даты, вы получите дивиденды.

Какие акции выплачивают дивиденды?

Акции, по которым обычно выплачиваются дивиденды, — это более устоявшиеся компании, которым не нужно реинвестировать всю свою прибыль. Например, более 84% компаний из списка S&P 500 в настоящее время выплачивают дивиденды. Дивиденды также более распространены в определенных отраслях, таких как коммунальные услуги и телекоммуникации.

Многие компании гордятся тем, что выплачивают дивиденды независимо от рыночных условий или других факторов. Многие инвесторы, особенно пенсионеры, могут попытаться инвестировать в основном или исключительно в такие дивидендные акции.

В среднем, дивидендные акции приносят 1,91% от суммы, которую вы инвестируете, в виде дивидендов, что может обеспечить более высокую доходность, чем некоторые высокодоходные сберегательные счета. Однако дивидендные акции не обеспечивают такой же основной залог, как сберегательные счета.

Дивиденды паевых инвестиционных фондов и ETF

Поскольку они часто владеют акциями с дивидендами, паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF) могут распределять дивидендные выплаты среди своих акционеров. Если вы владеете ETF или паевым инвестиционным фондом, вы будете получать свою часть дивидендного дохода фонда в зависимости от количества принадлежащих вам акций и представительства компании в фонде.Например, фонд S&P 500 может выплачивать дивидендную доходность 1,77%, в то время как некоторые компании из списка S&P 500, такие как Kohl’s, предлагают дивидендную доходность выше 13% (подробнее о доходности ниже).

Дивиденды и REIT

Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) владеет недвижимостью, приносящей доход, или управляет ею. Чтобы классифицироваться как REIT, 90% налогооблагаемой прибыли, которую эти компании получают каждый год, должны выплачиваться в виде дивидендов, а 20% этих дивидендов должны выплачиваться наличными.

Эти черты делают акции REIT привлекательным выбором для инвесторов, которые хотят получить надежный дивидендный доход и высокую доходность.REIT предлагают среднюю дивидендную доходность 3,8%, что более чем вдвое больше, чем вы можете получить от фонда S&P 500. REIT, специализирующиеся на определенных секторах, таких как ипотека, могут даже предложить более высокую доходность.

Дивиденды по обыкновенным акциям и дивиденды по привилегированным акциям

Существует два основных типа акций: обыкновенные акции и привилегированные акции. Ежедневные инвесторы, вкладывающие средства в отдельные акции, обычно владеют обыкновенными акциями.

Хотя обыкновенные акции всегда имеют право голоса, если они предлагают дивиденды, это не гарантируется.Даже если компания регулярно выплачивает дивиденды по обыкновенным акциям в течение многих лет, совет директоров может принять решение об отмене этого в любой момент.

С другой стороны, привилегированные акции обычно больше претендуют на дивиденды. Несмотря на то, что у них нет права голоса, держатели привилегированных акций более уверены в получении дивидендов по установленной ставке и имеют приоритет в получении дивидендов перед держателями обыкновенных акций. Эти регулярные фиксированные выплаты означают, что привилегированные акции функционируют аналогично облигациям.

Цены на привилегированные акции, как правило, также совпадают, как и цены на облигации, и могут не давать такого потенциала для роста, как большинство обыкновенных акций. Однако в случае банкротства компании держатели привилегированных акций получают выплаты раньше держателей обыкновенных акций. Однако любые держатели облигаций компании получают зарплату раньше держателей привилегированных акций.

Что такое дивидендная доходность?

Дивидендная доходность — это способ понять относительную стоимость выплаты дивидендов компании. Доходность выражается в процентах и ​​позволяет узнать, какой доход от инвестиций вы получаете, когда получаете дивиденды от данной компании.

Поскольку дивиденды выплачиваются в виде установленной суммы на акцию, может быть сложно сравнить выплаты дивидендов между компаниями, учитывая разную цену их акций. Дивидендная доходность — удобный способ измерить и сравнить, какие акции приносят наибольшие дивиденды на доллар, который вы инвестируете.

Как рассчитать дивидендную доходность

Чтобы рассчитать дивидендную доходность, разделите сумму годовых дивидендов по акции на ее текущую цену за акцию.

Допустим, акции ABC торгуются по цене 20 долларов за акцию, и компания выплачивает ежеквартальные дивиденды в размере 10 центов на акцию.Годовой дивиденд ABC составит 40 центов. Разделите 40 центов на 20 долларов за акцию, чтобы получить дивидендную доходность 2%.

Дивидендная доходность позволяет сравнивать размер дивидендов разных компаний. Например, акции XYZ могут выплачивать более высокие квартальные дивиденды, чем ABC, в размере 20 центов на акцию, а общий годовой дивиденд составляет 80 центов. Однако, поскольку акции XYZ оцениваются в 75 долларов за акцию, дивидендная доходность составляет всего 1%.

Дивидендная доходность, которую вы получите от владения акциями ABC, лучше, чем у XYZ — по крайней мере, до тех пор, пока не изменится стоимость акций или дивиденды.

Как облагаются налогом дивиденды?

Дивиденды облагаются налогом в зависимости от того, являются ли они квалифицированными дивидендами или обыкновенными дивидендами.

  • Квалифицированные дивиденды — это дивиденды от компаний США или иностранных компаний, торгующихся на крупной фондовой бирже США. Квалифицированные дивиденды также могут быть от компаний, находящихся во владении США, или компаний, расположенных в странах с налоговым соглашением США. В целом, если вы владеете акциями США, по которым выплачиваются дивиденды, вы имеете право на особую налоговую ставку.
  • Обыкновенные дивиденды или неквалифицированные дивиденды — это дивиденды от иностранных компаний, которые не соответствуют вышеуказанным спецификациям, а также дивиденды, которые вы получаете от REIT, льгот на акции сотрудников или компаний, освобожденных от налогов, а также проценты со сберегательных счетов и чеков. учетные записи.

Каким образом облагаются налогом квалифицированные дивиденды?

Квалифицированные дивиденды получают льготный налоговый режим, который может быть ниже вашей обычной налоговой ставки. Налог, который вы платите с квалифицированных дивидендов, определяется вашей налоговой категорией:

  • Если вы относитесь к группе 10% или 15%, вы не платите налоги с квалифицированных дивидендов.
  • Если вы обычно будете облагаться налогом в размере 15%, но менее 37%, вы платите 15% с любых полученных квалифицированных дивидендов.
  • Если вы обычно облагаетесь налогом по ставке 37%, вы платите 20% с любых квалифицированных дивидендов.

Каким образом облагаются налогом обычные дивиденды?

Обычные дивиденды облагаются налогом по ставке обычного подоходного налога, как и краткосрочный прирост капитала или ваша зарплата.

Как работают планы реинвестирования дивидендов?

План реинвестирования дивидендов (DRIP) автоматически покупает новые целые или дробные акции акции, когда вы получаете их дивиденды.Это особенно полезно, поскольку может увеличить размер дивидендов, которые вы получите в будущем. Вот как:

Допустим, вы получаете 20 долларов в качестве дивидендов за один квартал. Если цена акции составляет 20 долларов за акцию, вы в конечном итоге получаете дополнительную акцию. При следующей выплате дивидендов сумма, которую вы получите, будет основываться на новом количестве ваших акций, которое включает вашу акцию, купленную в прошлом квартале с использованием программы DRIP. Это означает, что ваша выплата дивидендов будет немного выше, чем была бы в противном случае.

При реинвестировании дивидендов вы начинаете цикл постоянной покупки большего количества акций, что приводит к возможности получить более высокую выплату дивидендов в следующий раз, что, в свою очередь, дает вам возможность купить больше акций. Согласно анализу Hartford Funds, именно благодаря такому сложному составу дивиденды составили 42% от общей доходности S&P 500 с 1930 по 2019 год.

Начните инвестировать с этими предложениями от наших партнеров
Раскрытие информации рекламодателя


Что такое дивиденды? Плюс 5 лучших дивидендных акций по состоянию на сентябрь.9

Что такое дивиденды и какие акции с дивидендами лучше?

Икс

Проще говоря, дивиденд — это ваша доля прибыли компании. Обычно они выплачиваются ежеквартально. Некоторые компании, например в Великобритании, производят выплаты акционерам раз в полгода. Лучшими дивидендными акциями, как правило, являются более старые, более устоявшиеся компании.

Важно отметить, что не все компании производят эти платежи. Акции быстрорастущих технологических и биотехнологических компаний часто отказываются от этих выплат, вместо этого реинвестируя в исследования и разработки для улучшения существующих продуктов или создания новых продуктов, которые приносят большие продажи.

Какие дивидендные акции являются лучшими?

По доходности лучшие дивидендные акции на 9 сентября перечислены ниже.

Компания Символ Дивидендная доходность (%)
MPLX (MPLX) 9,64
Арес Кэпитал (ARCC) 8,08
Altria Group (MO) 7,12
Энбридж (ENB) 6.59
Айрон Маунтин (IRM) 5,16

MPLX, Ares и Altria возглавляют список лидеров по дивидендам Investor’s Business Daily. Вы можете видеть обновленный список каждый день, перейдя в Таблицы данных в разделе Списки акций на Investors.com. Годовые темпы роста дивидендов этих трех компаний составляют 7%, 2% и 10% соответственно.

Список акций REIT Leaders и список акций Utility Leaders, обновляемые каждый день в IBD Data Tables, также предлагают инвесторам быстрый и простой в использовании список компаний с высокой доходностью и стабильной прибылью.В столбце «Инвестор дохода» выделены акции в этих списках, а также лидеры дивидендов.

Что такое дивиденды?

Чтобы понять дивиденды, вы должны сначала понять, почему инвесторы покупают акции. Акционерам компании гарантируются два права. Они могут помочь избрать совет директоров для управления компанией, и они имеют право на долю прибыли этой компании.

Итак, если компания объявляет квартальные дивиденды в размере 25 центов, а вы владеете 100 акциями этой компании, вы получите выплату в размере 25 долларов.Если этот платеж будет постоянным в течение года, вам будут платить 100 долларов только за владение этими 100 акциями.

Существует несколько типов выплат: обычные, биржевые и специальные / внеочередные. По данным онлайн-брокера E-Trade Financial (ETFC), наиболее распространенными являются обыкновенные. Некоторые компании могут сэкономить денежные средства, производя выплаты в виде дополнительных акций.

В редких случаях компания может произвести особую или чрезвычайную выплату. Например, в необычно прибыльные годы компании могут объявить специальный разовый платеж для распределения дополнительных денежных средств или акций.

Как работает дивиденд?

  1. Вы покупаете определенное количество акций компании. Например, предположим, что вы владеете 100 акциями из акций Chevron (CVX).
  2. Компания объявляет о выплате ежеквартальных дивидендов. Что касается Chevron, то 28 июля нефтяной гигант заявил, что раздаст всем держателям обыкновенных акций по 1,34 доллара за акцию.
  3. Чтобы определить свою долю прибыли, умножьте дивиденд на количество акций, которыми вы владеете. В этом примере вы получите ежеквартальный платеж в размере 134 долларов за 100 акций.
  4. Компания обычно отправляет чек или производит платеж на ваш брокерский счет.
  5. Некоторые компании предлагают так называемую программу реинвестирования дивидендов или DRIP. Это позволяет вам реинвестировать платеж обратно в акции компании, иногда со скидкой.

Когда компания производит выплату?

Есть несколько важных дат, которые следует учитывать при принятии решения о покупке дивидендных акций. В случае с Chevron компания заявила, что произведет выплату зарегистрированным акционерам с ноября.18. Это означает, что выплату получили все, кто владел акциями на эту дату.

E-Trade Financial отмечает, что дата записи важна как для покупателей, так и для продавцов акций. Дата экс-дивидендов — это рабочий день до даты регистрации. Затем инвестор может купить акцию, но не получит самую последнюю выплату. Чтобы компенсировать это, стоимость покупки доли обычно снижается.

С другой стороны, если вы хотите продать — но все же хотите получить самую последнюю квартальную выплату — вы должны дождаться даты экс-дивидендов, чтобы сделать это.

Как рассчитать доходность?

Вы можете рассчитать годовую дивидендную доходность, разделив годовую выплату на цену акции. Таким образом, если ежеквартальная выплата Chevron в размере 1,19 доллара останется неизменной в течение всего 2019 года, компания в конечном итоге выплатит 4,76 доллара на акцию в виде дивидендов за год.

Акции Chevron торгуются около 120. Годовая доходность Chevron составляет около 4%. Это намного превышает среднюю доходность 1,9% для акций S&P 500, как ежедневно отмечается в разделе «Графики общих индикаторов рынка» на сайте Investors.com. (Вы также можете увидеть веб-страницу с графиками общих индикаторов рынка в столбце «Общая картина».)

Понимание доходности выплаты помогает уравнять правила игры для учета высоких долларовых цен на акции или выплат необычно высоких дивидендов.

Dividend.com сообщает, что самые прибыльные дивиденды часто поступают от акций базовых материалов, таких как нефть и газ, металлы, химикаты, строительство и изделия из дерева и бумаги, за которыми следуют акции финансовых компаний. В среднем они дают 4,96% и 4%.18% соответственно.

Важно следить за необычно высокими доходами, поскольку это может быть признаком того, что выплаты не являются устойчивыми.

Следите за сообщениями Эллисон Гатлин в Twitter: @IBD_AGatlin.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Присоединяйтесь к IBD Live, чтобы получать предложения по акциям каждое утро перед открытием выставки

Лучшие дивидендные акции: 5 высокодоходных акций, превосходящих S&P 500

Получайте своевременные оповещения о покупке и продаже с помощью таблицы лидеров IBD

Хотите больше информации о IBD? Подпишитесь на наш инвестиционный подкаст!

акций, которые стоит покупать и наблюдать: ведущие IPO, акции с большой и малой капитализацией, акции роста

Дивиденды по акциям — определение, пример, записи в журнале

Что такое дивиденды по акциям?

Дивиденды по акциям — метод, используемый компаниями для распределения богатства среди акционеров, — это выплата дивидендов в форме акций, а не наличными.Дивиденды по акциям в основном выплачиваются вместо денежных дивидендов, когда у компании мало ликвидных денежных средств. Совет директоров Совет директоров Совет директоров — это группа людей, избранных для представления акционеров. Каждая публичная компания обязана создать совет директоров. принимает решение о том, когда объявлять дивиденды (акции) и в какой форме они будут выплачиваться.

Влияние дивидендов по акциям на рыночную капитализацию

Подобно денежным дивидендам, дивиденды по акциям не увеличивают благосостояние акционеров или рыночную капитализацию. .Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении. Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний. Хотя это увеличивает количество акций компании в обращении, цена за акцию должна соответственно снизиться. Понимание того, что рыночная капитализация компании остается прежней, объясняет, почему цена акций должна снижаться, если будет выпущено больше акций. Следующая диаграмма иллюстрирует концепцию:

Пример дивидендов по акциям

Колин является акционером компании ABC и владеет 1 000 акций.Совет директоров компании ABC недавно объявил о выплате 10% дивидендов по акциям. Если предположить, что текущая цена акций составляет 10 долларов, а в обращении находится всего 100 000 акций, каков эффект 10% дивидендов по акциям на 1000 акций Колина?

1. Определите рыночную капитализацию компании ABC:

10 долларов США x 100 000 акций = 1 000 000 долларов США (рыночная капитализация)

2. Определите увеличение количества акций в обращении за счет дивидендов по 10% акций:

100 000 акций x 10% = увеличение на 10 000 акций в обращении

3.Определите новое общее количество акций в обращении:

10 000 + 100 000 = 110 000 акций

4. Определите количество акций, которыми сейчас владеет Колин:

До выплаты дивидендов по акциям Колину принадлежал 1% (1 000/100 000) акций. общее количество акций в обращении. Поскольку дивиденды по акциям выплачиваются всем акционерам, доля владения Колина в компании ABC остается прежней.

Следовательно, Колину будет принадлежать 1% от общего количества новых выпущенных акций, или 1% x 110 000 = 1100.Это число совпадает с увеличением 1000 акций Колина на 10% дивидендов по акциям.

5. Определите цену за акцию компании ABC:

Дивиденды по акциям не увеличивают рыночную капитализацию компании. Рыночная капитализация компании ABC остается 1 000 000 долларов США. При общем количестве выпущенных в обращение 110 000 акций цена акции компании ABC составит 1 000 000 долл. США / 110 000 = 9,09 долл. США.

Следующая диаграмма иллюстрирует влияние дивидендов по акциям на Колина:

Следующая диаграмма иллюстрирует влияние дивидендов по акциям на компанию ABC:

Например, дивиденды по акциям не влияют на общую стоимость акций, которыми владеет каждый акционер компании.По мере увеличения количества акций цена за акцию соответственно уменьшается, поскольку рыночная капитализация должна оставаться прежней.

Преимущества дивидендов по акциям

1. Поддержание денежной позиции

Компания, у которой недостаточно денежных средств, может выбрать выплату дивидендов по акциям вместо денежных дивидендов. Другими словами, денежные дивиденды позволяют компании поддерживать текущую денежную позицию.

2. Налоговые соображения при выплате дивидендов по акциям

Не существует налоговых соображений для выплаты дивидендов по акциям.По этой причине акционеры обычно считают, что дивиденды по акциям лучше, чем дивиденды в денежной форме — дивиденды в денежной форме рассматриваются как прибыль за год и, следовательно, облагаются налогом.

3. Поддержание «инвестиционного» ценового диапазона

Как отмечалось выше, дивиденды по акциям увеличивают количество акций, а также снижают их цену. Снижая цену акций за счет дивидендов по акциям, акции компании могут быть более «доступными» для населения.

Например, рассмотрим инвестора с 1000 долларов, который хочет инвестировать в Акцию A или Акцию B.Акция A оценивается в 2000 долларов, а акция B — в 500 долларов. Акция А будет считаться «недоступной» для инвестора, поскольку у него есть только 1000 долларов для инвестирования.

Недостатки дивидендов по акциям

1. Рыночная сигнализация и асимметричная информация Асимметричная информация Асимметричная информация — это, как следует из этого термина, неравная, непропорциональная или однобокая информация. Обычно он используется в отношении какого-либо типа коммерческой сделки или финансового соглашения, когда одна сторона обладает большей или более подробной информацией, чем другая.

Рынок может воспринимать дивиденды по акциям как нехватку денежных средств, что свидетельствует о финансовых проблемах. Участники рынка могут полагать, что компания испытывает финансовые затруднения, поскольку они не знают фактических причин, по которым руководство выплачивает дивиденды по акциям. Это может оказать давление со стороны продаж на акции и снизить их цену.

2. Рискованные проекты

Выплата дивидендов по акциям вместо денежных дивидендов может сигнализировать о том, что компания использует свои денежные средства для инвестирования в рискованные проекты.Такая практика может поставить под сомнение руководство компании и впоследствии снизить стоимость ее акций.

Записи в журнале для дивидендов по акциям

Записи в журнале для дивидендов по акциям зависят от того, участвует ли компания в получении небольших дивидендов по акциям или больших дивидендов по акциям. Журнальные записи для обоих размеров показаны ниже:

1. Малый дивиденд

Дивиденд по акциям считается небольшим дивидендом по акциям, если количество выпущенных акций меньше 25%.Например, предположим, что компания владеет 5 000 обыкновенных акций в обращении и объявляет дивиденды в размере 5% по обыкновенным акциям. Кроме того, номинальная стоимость одной акции составляет 1 доллар, а рыночная стоимость — 10 долларов на дату объявления. В этом сценарии будет выпущено 5000 x 5% = 250 новых обыкновенных акций. Сделаны следующие записи:

2. Большой дивиденд

Дивиденд по акциям считается большим дивидендом по акциям, если количество выпущенных акций превышает 25%.Например, предположим, что компания владеет 5 000 обыкновенных акций в обращении и объявляет дивиденды в размере 50% по обыкновенным акциям. Кроме того, номинальная стоимость одной акции составляет 1 доллар, а рыночная стоимость — 10 долларов на дату объявления. В таком сценарии будет выпущено 5 000 x 50% = 2 500 новых обыкновенных акций. Сделаны следующие записи:

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобального финансового моделирования и анализа оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) Сертификация ®CFI «Финансовое моделирование и оценка аналитика» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Для продолжения карьерного роста вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Прирост капитала Прирост капитала Прирост капитала — это увеличение стоимости актива или инвестиций в результате повышения цены актива или инвестиции. Другими словами, прибыль возникает, когда текущая цена или цена продажи актива или инвестиции превышает цену покупки.
  • Free Float Free Float Свободное размещение, также известное как публичное размещение, относится к акциям компании, которые могут быть публичными и не ограничены (т.е., принадлежащих инсайдерам). Другими словами, этот термин используется для описания количества акций, доступных общественности для торговли на вторичном рынке.
  • Специальные дивиденды Специальные дивиденды Специальные дивиденды, также называемые дополнительными дивидендами, представляют собой единовременные единовременные дивиденды, которые компания распределяет среди своих акционеров. Он отличается от обычного цикла выплаты дивидендов и обычно ненормально превышает размер типичной выплаты дивидендов компании.
  • Средневзвешенное количество акций в обращении Средневзвешенное значение акций в обращении Средневзвешенное количество акций в обращении относится к количеству акций компании, рассчитанному после корректировки на изменения в акционерном капитале за отчетный период.Количество средневзвешенных акций в обращении используется при расчете таких показателей, как прибыль на акцию (EPS) в финансовой отчетности компании.

Определение, примеры и типы выплаченных дивидендов

Что такое дивиденды?

Дивиденды — это доля в прибыли и нераспределенной прибыли Нераспределенная прибыль Формула нераспределенной прибыли представляет собой всю накопленную чистую прибыль за вычетом всех дивидендов, выплаченных акционерам. Нераспределенная прибыль — это часть, которую компания выплачивает своим акционерам.Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эту прибыль можно либо реинвестировать в бизнес, либо выплачивать акционерам в качестве дивидендов. Годовой дивиденд на акцию, деленный на цену акции, и есть дивидендная доходность Формула дивидендной доходности Дивидендная доходность — это финансовый коэффициент, который измеряет годовую стоимость полученных дивидендов по отношению к рыночной стоимости одной акции ценной бумаги. Он рассчитывает процент от рыночной стоимости акций компании, выплачиваемый акционерам в виде дивидендов.. Посмотрите примеры, как рассчитать.

Как работают дивиденды

Размер дивидендов определяется из расчета на акцию и выплачивается в равной степени всем акционерам одного класса (обыкновенным, привилегированным и т. Д.). Выплата должна быть одобрена Советом директоров.

Когда объявляется дивиденд, он будет выплачен в определенный день, известный как дата выплаты.

Как это работает:

  1. Компания генерирует прибыль Чистый доход Чистый доход — это ключевая статья не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах.Пока это получено, и нераспределенная прибыль
  2. Команда менеджеров решает, что некоторая сверхприбыль должна быть выплачена акционерам (вместо того, чтобы реинвестировать)
  3. Совет директоров утверждает запланированные дивиденды
  4. Компания объявляет дивиденды (стоимость одной акции , дата, когда он будет выплачен, дата записи и т. д.)
  5. Дивиденды выплачены акционерам

Пример дивидендов

Ниже приведен пример финансовой отчетности General Electric (GE) за 2017 год Три финансовых отчета три финансовых отчета — это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств.Вот эти три основных утверждения. Как вы можете видеть на скриншоте, GE объявила дивиденды на одну обыкновенную акцию в размере 0,84 доллара в 2017 году, 0,93 доллара в 2016 году и 0,92 доллара в 2015 году.

Этот показатель можно сравнить с прибылью на акцию. ) является ключевым показателем, используемым для определения доли прибыли компании, принадлежащей обыкновенным акционерам. EPS измеряет прибыль (EPS) каждой обыкновенной акции от продолжающейся деятельности и чистую прибыль за те же периоды времени.

Источник: GE

Типы дивидендов

Существуют различные типы дивидендов, которые компания может выплачивать своим акционерам.Ниже приведен список и краткое описание наиболее распространенных типов, которые получают акционеры.

Типы включают:

  • Денежные средства — это выплата наличных денежных средств от компании непосредственно акционерам и является наиболее распространенным типом платежей. Оплата обычно производится в электронном виде (телеграфный перевод), но также может производиться чеком или наличными.
  • Акции — дивиденды по акциям выплачиваются акционерам путем выпуска новых акций компании.Они выплачиваются пропорционально, пропорционально в бухгалтерском учете и финансах, пропорционально средним, скорректированным на определенный период времени. Например, если сотрудник должен получать зарплату в размере 80 000 долларов в год в зависимости от количества акций, уже имеющихся у инвестора.
  • Активы — компания не ограничивается выплатой вознаграждений своим акционерам в форме денежных средств или акций. Компания также может выплачивать другие активы, такие как инвестиционные ценные бумаги, физические активы и недвижимость, хотя это не является обычной практикой.
  • Special — специальный дивиденд — это дивиденд, который выплачивается вне рамок обычной политики компании (то есть ежеквартально, ежегодно и т. Д.). Обычно это результат наличия избыточных денежных средств по той или иной причине.
  • Обычные — это относится к классу акционеров (то есть держателям обыкновенных акций), а не к тому, что фактически получено в качестве оплаты.
  • Привилегированный — это также относится к классу акционеров, получающих выплаты.
  • Прочие — другие, менее распространенные виды финансовых активов могут выплачиваться в качестве дивидендов, например, опционы, варранты, акции новой дочерней компании и т. Д.

Дивиденды против обратного выкупа

У менеджеров корпораций есть несколько типов распределения, которые они могут делать акционерам. Два наиболее распространенных типа — это дивиденды и обратный выкуп акций. Обратный выкуп акций — это когда компания использует денежные средства в балансе. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. выкупить акции на открытом рынке. Это имеет два эффекта.
(1) возвращает денежные средства акционерам
(2) уменьшает количество акций в обращении.

Причина проведения обратного выкупа акций в качестве альтернативного средства возврата капитала акционерам заключается в том, что это может помочь увеличить прибыль на акцию компании. При уменьшении количества акций в обращении знаменатель в EPS (чистая прибыль / акции в обращении) уменьшается, и, таким образом, увеличивается EPS. Менеджеров корпораций часто оценивают по их способности увеличивать прибыль на акцию, поэтому они могут быть заинтересованы в использовании этой стратегии.

Влияние дивидендов на оценку

Когда компания выплачивает дивиденды, это не влияет на стоимость предприятия Стоимость предприятия (EV) Стоимость предприятия или стоимость фирмы — это полная стоимость фирмы, равная стоимости ее капитала. плюс чистый долг плюс любая миноритарная доля компании. Однако это снижает стоимость капитала компании на величину выплаченных дивидендов.

Дивиденды в финансовом моделировании

В финансовом моделировании Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании.Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем создавать модель. Важно иметь твердое представление о том, как выплата дивидендов влияет на баланс компании, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. В курсе финансового моделирования CFI вы узнаете, как связать отчеты вместе, чтобы любые выплаченные дивиденды проходили через все соответствующие счета.

Хорошо продуманная финансовая модель обычно имеет раздел допущений, в котором содержатся любые решения о возврате капитала.Например, если компания собирается выплатить денежные дивиденды в 2021 году, тогда будет предположение о том, какой будет их долларовая стоимость, которая будет исходить из нераспределенной прибыли и через отчет о движении денежных средств (инвестиционная деятельность), что будет также уменьшить остаток денежных средств компании.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком услуг глобального финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® CFI’s Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам пригодятся следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей компании используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и предыдущие транзакции.
  • Анализ финансовой отчетности. финансовой отчетностиКак проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансовой отчетности отчета о прибылях и убытках,
  • Маржа EBITDA Маржа EBITDA Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка. Это коэффициент рентабельности, который измеряет прибыль, которую получает компания до вычета налогов, процентов, износа и амортизации. В этом руководстве есть примеры и загружаемый шаблон.
  • Проектирование статей балансаПроектирование статей балансаПроектирование статей баланса включает анализ оборотного капитала, основных средств, долевого капитала и чистой прибыли.В этом руководстве рассказывается, как рассчитать

денежных дивидендов IBM | IBM

Когда обычно выплачиваются дивиденды IBM?

Дивиденды IBM обычно выплачиваются 10 марта, июня, сентября и декабря. Дата регистрации дивидендов обычно предшествует дате выплаты дивидендов примерно на один месяц.

Как зарегистрированный акционер вы имеете право на получение любых денежных дивидендов, выплачиваемых IBM по акциям, которыми вы владеете на дату регистрации. Текущие дивиденды, а также будущие выплаты обычно определяются Советом директоров.Когда Совет директоров объявляет дивиденды, они также устанавливают дату записи дивидендов. Дата записи — это назначенная дата, когда акции должны удерживаться для получения выплаты дивидендов. Если вы получили чеки на дивиденды по почте, а один из них не пришел в течение 3 дней с даты выплаты, пожалуйста, свяжитесь с Computershare (см. Контактную информацию) для замены.

Прямое депонирование дивидендов

IBM предлагает зарегистрированным акционерам возможность вносить дивиденды непосредственно на их счет в финансовом учреждении.Через службу прямого депозита ваши дивиденды будут отправлены посредством электронного перевода денежных средств (EFT) непосредственно на указанный вами банковский счет в дату выплаты. Свяжитесь с Computershare (см. Контактную информацию) для получения информации о прямом депозите или для запроса формы регистрации.

Реинвестирование дивидендов

Реинвестирование дивидендов — это часть инвестиционного плана Computershare, и реинвестирование предоставляет акционерам IBM удобный и простой способ покупки дополнительных акций.Вы должны быть зарегистрированным акционером, чтобы участвовать в варианте реинвестирования дивидендов IBM инвестиционного плана Computershare.

Используя форму регистрации IBM Dividend Reinvestment, которую можно получить в Computershare (см. Контактную информацию), вы можете разрешить Computershare реинвестировать все или часть ваших дивидендов в дополнительные акции IBM. У вас будет возможность инвестировать общую сумму выплаченных дивидендов в обыкновенные акции IBM или указать в форме количество акций, по которым вам должны быть выплачены дивиденды чеком.Дивиденды по оставшимся акциям на вашем счете будут реинвестированы Computershare. Участники реинвестирования дивидендов уплачивают инвестиционный сбор в размере 2% от реинвестируемых дивидендов, но не более 3,00 долларов за реинвестирование.

Утеря или кража дивидендных выплат

Если вы считаете, что ваш чек на дивиденды был утерян или украден, или если вы не получили его в течение 3 дней с даты выплаты, немедленно свяжитесь с Computershare. После авторизации от вас, ордер на остановку платежа будет выставлен против исходного чека, и вам будет выдан новый чек.После замены дивидендного чека исходный чек более недействителен и не подлежит обналичиванию при получении.

Вы можете заменить чек на дивиденды, связавшись с Computershare (см. Контактную информацию)

Список предыдущих денежных дивидендов IBM

Вы можете получить список предыдущих денежных дивидендов IBM, перейдя сюда.

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *