Как выбрать ПИф, какой ПИФ выбрать

Критерии выбора инвестиционного фонда

«Как выбрать ПИФ?» – у многих начинающих инвесторов подобный вопрос вызывает затруднение. Но на самом деле в выборе паевого инвестиционного нет ничего сложного, так как существуют универсальные критерии, с помощью которых вы сможете отобрать наиболее надежные ПИФы.

Время существования фонда

Паевой инвестиционный фонд и его УК (управляющая компания) обязаны пройти проверку временем. Наиболее подходящий срок – пять лет. Если фонд успешно преодолел этот временный барьер, то это говорит о его большей надежности по сравнению с остальными, более «молодыми» ПИФами.

Активы фонда

Стоимость активов фонда. Из чего складываются активы фонда?

Актив фонда = стоимость ценных бумаг + сумма денежных средств – обязательства

Издержки фонда

Сумма издержек фонда. Чем незначительнее издержки, тем больше денежных средств остается в фонде, а, следовательно, тем значительнее будет стоимость пая, что положительно скажется на доходе инвестора.

  • Первая издержка – оплата работы управляющего фондом. Конечно же, выгоднее всего иметь дело с теми ПИФами, где вознаграждение работы управляющего меньше. Ведь именно из денег инвесторов вычитаются те средства, которые идут на оплату управленцам.
  • Вторая издержка – оплата услуг аудитора, регистратора, оценщика, а также депозитария. Сумма подобных издержек обычно колеблется от 0,6 до 3,2% у различных инвестиционных фондов. Также следует обратить внимание на сумму расходов за счет фонда, так как они вычитаются из имущества ПИФа.

Доходность

Именно на этот критерий чаще всего ориентируются начинающие инвесторы. И эта мысль не лишена рационального зерна, так как именно доходность – самый простой способ определить насколько эффективно работает фонд. Но, не стоит забывать, что результаты, показанные фондом в прошлом, не обязательно будут повторены в будущем.

Изучая доходность за малый период (месяц, квартал), вы вряд ли сможете правильно оценить будущую доходность паевого инвестиционного фонда. Поэтому берите показатели доходности за более длительный периоды – один год, два и пять лет. Если фонд показывает хорошие показатели доходности на всех этих промежутках времени, то можно смело говорить о его стабильной работе.

Выбор ПИФа по задачам и подходу

Чтобы сделать правильный выбор паевого инвестиционного фонда начнём с определения задач этого фонда. Задачи фонда формируются в зависимости от отношения к риску и доходности.

Типы задач ПИФ:

  1. Сохранение капитала. Консервативный подход.
  2. Баланс между приемлемым доходом и допустимым риском. Умеренный подход.
  3. Извлечение максимальной прибыли. Агрессивный подход.

Теперь, когда определена задача, нужно отобрать основные виды подходящих фондов. К примеру, у нас стоит задача №3, максимальная прибыльность фонда. То есть для нас важно получить прибыль, а риски не важны (100% потеря капитала допускается). Значит, нам подойдут фонды акций, причем можно рассматривать фонды акций второго эшелона. Эти фонды могут показать головокружительный взлет котировок всего за несколько месяцев, но так же головокружительно могут рухнуть в одночасье.

Если вам нужен консервативный портфель, то вы будете выбирать из фондов, инвестирующих в государственные облигации, казначейские бумаги. Такие фонды, как правило, показывают не высокую доходность, но и риски потери вложенных средств, стремятся к нулевому значению.

Когда вы определились с типом фонда, встает вопрос: «Какой ПИФ выбрать?» Другими словами, как выбрать конкретный ПИФ из множества предлагаемых на рынке. Для этого следует начать с критериев, указанных в начале статьи, а именно с анализа управляющих компаний. Как долго компания работает на рынке? Насколько компания крупная? Её результаты и т. д.

После того, как вы отобрали 2-3 наиболее привлекательные компании, у вас остаётся порядка 10-15 ПИФов с которыми придется поработать более детально. А точнее, нужно будет проработать историю работы фонда на предмет сравнения её с соответствующим индексом. Если речь идет об акциях, то использовать нужно индекс ММВБ. Главное, чтобы фонд был на уровне или выше по доходности по отношению к индексу. После этих нехитрых манипуляций вы легко остановите свой выбор на 2-3 ПИФах, в которые и необходимо будет инвестировать.

Думаю, теперь, благодаря этой статье, вы будете более ясно понимать, как выбрать управляющую компанию, ПИФ и правильно инвестировать в него. Удачных вложений!

Посмотрите также:

Поделиться и сохранить:

9

Как выбрать ПИФ в 2018 году? Паевые инвестиционные фонды, управляющие компании

Если Вы уже определились с объектом инвестирования, выбрав в качестве него ПИФ, то предлагаем ознакомится с данной статьёй, где мы постарались обозначить наиболее важные аспекты процесса подбора фонда.

ПИФы - долгосрочная инвестиция

В первую очередь следует отметить, что инвестирование на рынке акций предполагает общую уверенность частного инвестора в росте экономики страны в обозримой перспективе, ведь любой ПИФ, к какой бы категории он не принадлежал, способен приносить доход только на растущем рынке.

В этой связи важно также отметить, что ПИФ - это инвестиционный, а не спекулятивный инструмент, что предполагает долгосрочный характер вложений. На длинной дистанции прибыль, которую принесёт своим инвесторам ПИФ (при грамотном управлении, разумеется) - это прибыль бизнеса тех компаний, акции которых будет держать фонд в своём портфеле.

Простой вывод из этого состоит в том, что не стоит стараться ловить сколь-либо краткосрочные изменения котировок на фондовом рынке при помощи этого инструмента, а рассчитывать на инвестиционный горизонт не менее 3 лет.

Оценивайте риски

Второй важный аспект, связанный с инвестициями в ПИФ - это выбор уровня риска, который окажется приемлемым для конкретного инвестора. Диапазоны риска и ожидаемой доходности определяются

категорией фонда.

К примеру, ПИФы, нацеленные на существенный прирост стоимости пая, имеют в своих портфелях преимущественно акции, что предполагает и высокие риски уменьшения стоимости пая. Показательным в этом смысле безусловно является 2008 год, когда потери некоторых ПИФов доходили до 70-90%.

Фонды смешанных инвестиций более консервативны, имея в портфелях как акции, так и облигации, а фонды облигаций и денежного рынка подвержены наименьшим просадкам стоимости пая.

Таким образом, категории фондов по степени риска ранжируются следующим образом ( в порядке убывания): фонды акций и индексные фонды, фонды смешанных инвестиций, фонды облигаций и фонды денежного рынка. Особняком от этого списка стоят фонды недвижимости, рентные фонды, фонды художественных ценностей и др. Зачастую они имеют закрытий тип или вовсе предназначены для квалифицированных инвесторов. Инвестировать в такие ПИФ рекомендуется только профессионалам.

Помимо категории каждый фонд имеют такую важную характеристику как тип. Существуют открытые, интервальные и закрытые фонды. Для частного инвестора категория означает, прежде всего, возможность или невозможность "войти" и "выйти" в любой момент времени. Открытые фонды позволяют сделать это практически мгновенно, интервальные - лишь несколько раз в году, а закрытые фонды рассчитаны на "длинные" деньги, в связи с чем не предусматривают возможности приобретения и погашения пая в течение срока действия.

Стоит ли опираться на доходность паевого фонда? Обратите внимание, что доходность, показанная ПИФом в прошлом, не является гарантией того, что в будущем доходность останется на таком же уровне. Тем не менее, стабильная доходность фонда за несколько лет работы, как правило, говорит о высоком качестве управления активами.

Ознакомиться с актуальными рейтингами паевых фондов вы можете здесь.

Выбирайте УК

Напомним также, что имуществом ПИФов управляют управляющие компании, под "крылом" которых может находиться несколько ПИФов. Управляющие компании также выполняют функцию размещения резервов негосударственных пенсионных фондов. Поэтому надежность паевого фонда напрямую связана с надежностью самой управляющей компании.

Присвоением того или иного рейтинга надежности управляющим компаниям занимаются такие организации, как Рейтинговые Агентства НРА и Эксперт РА. В силу разных методик составления рейтинга этими агентствами, результаты рейтинга могут сильно разниться. Тем не менее, принимая точку зрения НРА или Эксперт РА, можно выбрать приемлемую для себя управляющую компанию, а вместе с тем и фонд.

Помочь с выбором фонда призваны инструменты нашего сайта в разделе ПИФЫ.

Рейтинг ПИФов. Как выбрать ПИФ для инвестирования?

07.04.2014 7 794 0 Время на чтение: 16 мин. Рейтинг ПИФов. Как выбрать ПИФ для инвестирования?Рейтинг ПИФов. Как выбрать ПИФ для инвестирования?

Приветствую вас на Финансовом гении! Сегодня поговорим о том, как выбрать ПИФ для инвестирования, и что представляет собой рейтинг ПИФов, как правильно его анализировать. Я уже писал, что такое паевые инвестиционные фонды как инструмент для вложения капитала и получения пассивного дохода, какие виды ПИФов действуют у нас. Рекомендую сразу ознакомиться с этой информацией, поскольку на нее я буду постоянно ссылаться. Итак, рассмотрим, как выбрать ПИФ для инвестирования.

Если вы решили использовать в качестве объекта инвестиций паевые инвестиционные фонды, перед вами откроется довольно больший выбор, и от того, насколько правильно вы выберете конкретный фонд/фонды, будет зависеть не только инвестиционный доход, но и сохранность вашего капитала.

Следует понимать, что ПИФы — рисковый инструмент для инвестирования, и неправильный выбор фонда может привести к частичной или полной потере вложенных средств.

Как выбрать ПИФ?

Думая о том, как выбрать ПИФ для инвестирования, начинающие инвесторы часто обращают первоочередное внимание на его доходность. Это не совсем правильный подход, а скорее даже совсем неправильный. Прежде всего, потому, что доходность паевого инвестиционного фонда — величина не точная, а прогнозируемая. Поэтому инвестор может видеть лишь доходы прошлых периодов, а это совсем не означает, что в последующих периодах они будут такими же.

Выбирая ПИФ только на основании его показателей доходности за предыдущие периоды, всегда есть риск выбрать фонд, показавший случайный результат, либо же использующий агрессивные стратегии инвестирования, которые предполагают высокий уровень доходности, но и не менее высокий уровень риска. Особенно это касается анализа результатов деятельности фонда за небольшой промежуток времени, например, за 1 год или еще меньше.

Тогда как правильно выбрать паевой инвестиционный фонд? Во-первых, на мой взгляд, выбор вида ПИФ необходимо осуществлять, исходя из поставленных целей и личных приоритетов в инвестиционной деятельности.

1. Финансовые цели. Выбирать фонд для инвестирования нужно, исходя из того, какую финансовую цель вы перед собой ставите. Если вы хотите приумножить свой капитал и при этом готовы идти на риск, вам следует выбирать фонды акций. Если ваша цель — сохранить свои средства и защитить их от инфляции при минимальных рисках — вам больше подойдут фонды облигаций. Если же все таки хочется приумножить вложения, но без больших рисков — ориентируйтесь на фонды смешанных инвестиций.

2. Период инвестирования. Если вы хотите инвестировать в ПИФ на минимальные сроки (например, на год), вам подойдут фонды денежного рынка или фонды облигаций. Если вы при этом еще и готовы серьезно рисковать — можно вложиться в фонды акций. Более длительный период инвестирования (несколько лет) с меньшими рисками предполагают те же фонды акций. Сверхдлительный (от 5 лет и более) — паевые инвестиционные фонды недвижимости.

3. Участие в процессе. Я как-то писал о том, что бывают активные и пассивные инвестиции. Так вот, если вы готовы быть активным инвестором: постоянно отслеживать свой портфель, проводить его ребалансировку (выводить средства из одних фондов и перекладывать в другие), тем самым, стараясь «выжать» из своих инвестиционных возможностей максимальную доходность, то вам необходимо выбирать открытые фонды, в крайнем случае — интервальные. Если же вы — пассивный инвестор, желающий положить сумму и забыть про нее на какое-то время — вам больше подойдут закрытые ПИФы.

4. Инвестиционный капитал. Чем меньшую сумму вы собираетесь инвестировать в ПИФ, тем сильнее сужается ваш круг выбора, ведь у каждого фонда есть свои требования к минимальному взносу для вхождения. Если у вас довольно скромные финансовые возможности — вам подойдут открытые и интервальные фонды, где минимальный вступительный взнос ниже, чем в закрытых. Так, в некоторых ПИФах он начинается всего от 1000 ден. ед.

Рейтинг ПИФов

Рассматривая, как выбрать ПИФ для инвестирования, необходимо, прежде всего, уделять внимание надежности, стабильности и профессионализму его управляющей компании.

И вот определить степень надежности той или иной компании, а также насколько велик риск вложения в тот или иной ПИФ нам помогут рейтинги ПИФов и некоторые коэффициенты, которые в них приводятся.

Посмотреть рейтинг ПИФов можно на различных веб-ресурсах, причем, лучше всего использовать несколько наиболее авторитетных источников, например, официальные страницы финансовых ведомств и управлений государства. Некоторые из них даже предлагают возможность сравнения фондов, выбор фондов с заданными параметрами и другие функции, упрощающую задачу анализа для инвестора.

Когда вы откроете такие страницы, вы увидите, что там представлены рейтинги ПИФов по самым разным показателям. Предлагаю вашему вниманию скрин, на котором вы можете видеть все разнообразие рейтингов ПИФов и инструментов для их анализа.

Рейтинг ПИФовРейтинг ПИФов

Рассмотрим основные показатели, на которые я бы рекомендовал обратить внимание.

Важные показатели ПИФов

1. Рейтинг ПИФов по доходности. Наверняка, этот показатель будет вас интересовать в первую очередь. Хоть я уже и говорил, что это не самое главное, но, что делать, все равно же в первую очередь заглянете именно в этот рейтинг. Выберите те фонды, которые устраивают вас по уровню доходности, только, как минимум, смотрите, чтобы эта доходность поддерживалась на протяжении многих периодов, а не только за последний.

2. Рейтинг ПИФов по стоимости чистых активов (СЧА). Этот рейтинг показывает разницу между общим объемом активов ПИФа и объемом его обязательств, и может определяться как в абсолютном выражении, так и в расчете на 1 пай. Чем больше этот показатель в обоих случаях, тем выше надежность фонда, поэтому рекомендую отбирать для выбора ПИФы, находящиеся в ТОПе рейтинга по СЧА.

3. Рейтинг ПИФов по объему привлеченных средств. Этот рейтинг показывает естественный прирост или убыль общего капитала фонда за расчетный период. Таким образом, показатели могут быть положительными, означающими, что был прирост, или отрицательными, означающими, что была убыль. Такой рейтинг рассчитывается только для открытых и интервальных фондов, поскольку понятно, что в закрытом прирост и вывод средств невозможен. Если вы видите, что в последнее время из ПИФа стабильно выводят капитал, а прироста нет, это должно насторожить.

Коэффициенты для анализа ПИФов

Существуют также определенные расчетные показатели (коэффициенты), которые также, как правило, представлены в рейтинге ПИФов и могут дать очень полезную информацию, я бы сказал, даже большую, чем абсолютные денежные показатели, рассмотренные выше. Рассмотрим эти коэффициенты. Как они рассчитываются, я описывать не буду, при желании, вы сможете самостоятельно изучить этот момент, например, в википедии. Я лишь постараюсь доступно объяснить их экономический смысл, и как их можно использовать, чтобы правильно выбрать ПИФ для инвестирования.

1. Коэффициент Шарпа. Это показатель, характеризующий отношение уровня доходности к уровню риска. При помощи коэффициента Шарпа можно получить представление о том, насколько грамотную политику в области управления рисками проводит управляющая компания. Рассматривая рейтинг ПИФов, отбирайте фонды с максимальным значением этого параметра: чем он больше, тем надежнее. Если же коэффициент Шарпа имеет отрицательное значение — это говорит о том, что доходность такого фонда чрезвычайно мала, и в него просто нет смысла инвестировать, поскольку вы, наверняка, сможете получить больше прибыли, вложив средства в гораздо менее рисковые финансовые инструменты, например, в банковские вклады.

2. Коэффициент Альфа. Этот коэффициент сравнивает доходность ПИФа с общим индексом фондового рынка. Другими словами, он показывает, как работает компания по управлению активами на фоне общей ситуации на рынке: опережает рынок или, наоборот, отстает. Если значение коэффициента Альфа выше нуля, значит, ПИФ показывает доходность выше среднерыночной, если ниже нуля — значит, он не догоняет среднерыночную доходность. Анализируя рейтинг ПИФов, рекомендую отбирать фонды, стабильно демонстрирующие положительное значение коэффициента Альфа, причем, чем это значение выше, тем лучше, так как это говорит о профессионализме и эффективной работе с портфелем инвестиций.

3. Коэффициент Бетта. Этот показатель характеризует активность действий управляющей компании, определяет влияние динамики рынка на изменение стоимости пая. Рассматривая рейтинг ПИФов, выбирайте фонды с самыми высокими значениями коэффициента Бетта, которые стабильно демонстрируют лучшие значения в сравнении с конкурентами. Чем выше этот показатель, тем привлекательнее ПИФ для инвестора.

Существуют и другие интересные показатели, рассчитываемые в рейтингах ПИФов, но, я думаю, для получения общей картины хватит и анализа вышеперечисленных коэффициентов.

На что еще обратить внимание при выборе ПИФа?

Думая о том, как выбрать ПИФ для инвестирования, обязательно обратите внимание и на следующие моменты:

  • Расходы, которые вы будете нести: размер надбавки и скидки компании по управлению активами. Надбавка — это комиссия, взимаемая компанией при покупке паев, а скидка — комиссия, взимаемая при их продаже. Слишком высокий в сравнении с другими фондами размер этих показателей может существенно снизить инвестиционную привлекательность ПИФа.
  • Условия обмена паев. Это важно, в первую очередь, для активных инвесторов. Желательно, чтобы при переводе капитала из одного фонда в другой в рамках одной компании по управлению активами не взимались никакие комиссии.

Ну и, конечно же, не забудьте удостовериться, что ПИФ имеет необходимую лицензию на ведение деятельности, а также подробно ознакомиться с Правилами доверительного управления, которые должны быть представлены на сайте компании и выдаваться по требованию при обращении в офис фонда. Если вам что-то там непонятно — обязательно задайте уточняющие вопросы.

Выбор ПИФов для инвестирования можно производить путем исключения, начиная с отбора по виду фонда, общим показателям деятельности, доступности с точки зрения цены пая и заканчивая анализом коэффициентов. Чем больше информации о деятельности фонда и показателей вы соберете и проанализируете, тем грамотнее будет сделан ваш выбор, а значит, тем защищеннее и доходнее будут ваши инвестиции в ПИФ.

Инвестируя капитал в ПИФ, вы должны четко представлять себе, чем вы занимаетесь, что вам необходимо делать, как отслеживать свои инвестиции, как выводить, как платить налоги и т.д. Нет смысла вкладывать средства в паевые инвестиционные фонды, если вы особо не понимаете механизм их деятельности, все преимущества и недостатки этого финансового инструмента для частного инвестора.

Теперь вы знаете, как анализировать рейтинг ПИФов и как выбрать ПИФ для инвестирования. Если вам интересен этот финансовый инструмент — дерзайте. При этом не стесняйтесь уточнять все непонятные моменты у компетентных сотрудников компании: они точно так же заинтересованы в том, чтобы вы стали их пайщиком, ведь от этого зависит и их размер дохода.

Желаю всем надежных инвестиций и хорошей инвестиционной прибыли. Сайт Финансовый гений всегда следит за тем, чтобы ваша финансовая грамотность поддерживалась на высоком уровне. Оставайтесь с нами и учитесь вести грамотное управление личными финансами. До новых встреч!

Как выбрать ПИФ

Какой ПИФ выбрать, на что нужно обратить внимание при выборе УК. Читайте советы экспертов.

нажмите для увеличения

Рейтинг УК по величине привлеченного капитала

Данный рейтинг отражает степень доверия управляющей компании со стороны инвесторов, а также то, какой размер денежных средств ей был в конечном итоге вверен. При этом необходимо подчеркнуть, что первостепенное значение здесь имеет не только объем капиталовложений, но и количественный уровень клиентов.

В частности, если в управляющей компании зарегистрировано относительно немного дольщиков, владеющих крупными паями, то весьма вероятно, что если кто-то из них захочет «выйти» из фонда, то итоговый размер активов компании существенно уменьшится. Следует также учитывать, что если в управляющей компании числится огромное количество инвесторов – это вовсе не показатель ее стабильности и благонадежности. Причина этого может быть сокрыта в грамотно спланированной рекламной акции.

Как и прочие, такой критерий как вложенные инвестиции и количественный состав клиентов любой управляющей компании необходимо исследовать совокупно за истекшие несколько лет. При этом очень важно вычленить момент, как долго существует фонд. Чем он старше - тем надежнее. Безусловно, показатели компании за три последних года будут разниться с теми, что были зафиксированы десять лет назад.

Необходимо подчеркнуть, что на незначительном временном отрезке максимальные коэффициенты, достигнутые управляющей компанией, в действительности могут иметь определенную погрешность. В частности, если на фондовом рынке в период с 2000 по 2007 годы отмечался подъем, то соответственно, в отчетности нелогичным было бы фиксировать убыточность. В вышеуказанный промежуток времени рынок активно развивался, и не имело смысла предпринимать какие-либо особые меры для того, чтобы получить прибыль. А вот начиная с 2007 и вплоть до 2012 года, фондовый рынок находился в фазе нестабильности. Чтобы добиться положительных результатов тогда - следовало приложить максимум усилий, а профессиональные качества имели первостепенное значение.

Помимо вышеописанных рейтинговых «экспонент», помогающих определиться с выбором управляющей компании, не лишним будет поинтересоваться, кто является ее владельцем. Если ее создала крупная финансовая структура или известное банковское учреждение, то это явный признак того, что УК можно доверять. Вместе с тем, необходимо понимать, что «баснословную» прибыль она «принести» не может, поскольку степень доходности зависит исключительно от умения грамотно управлять вышеуказанной организацией.

Выбираем ПИФ

Когда управляющая компания (или несколько компаний), наконец, выбрана, следует определиться с надежным инвестиционным фондом. Здесь также необходимо учитывать ряд важных нюансов. Проанализируем их детальнее.

Срок работы паевого фонда

«Временные рамки» деятельности паевого инвестиционного фонда – это один из главных критериев выбора. Имущественные комплексы, функционирующие на рынке не первый год, примечательны тем, что они дают возможность проанализировать особенности их работы за определенный отрезок времени, а также выявить показатели стабильности и рентабельности. Причем полученным результатам можно всецело доверять.

Вместе с тем, «индекс» высокой прибыльности недавно созданной структуры нельзя трактовать как стопроцентно достоверный - и не исключено, что в любую минуту «новоиспеченный» фонд из-за просчетов в управлении может понести колоссальные убытки и в конечном итоге обанкротиться.

Доходность ПИФа

Ни один паевой инвестиционный фонд не может обеспечить абсолютной уверенности в том, что «завтра» инвесторы получат прибыль. На рентабельность ПИФа влияет множество нюансов, поэтому такой критерий как доходность нельзя рассматривать в качестве гарантии эффективности и стабильности работы имущественного комплекса.

Было бы неправильным всецело полагаться на цифры, доказывающие высокий уровень доходности ПИФа в данный конкретный момент времени. Существует немало примеров того, когда «самые-самые» надежные фонды через какое-то время превращались в «неустойчивые» структуры. Именно поэтому необходимо анализировать динамику роста прибыли, не за месяц или два, а за несколько лет. Очень важно учитывать тот факт, что доходность, которая демонстрируется фондом в настоящее время, необязательно должна показывать аналогичную динамику и в будущем.

Останавливать выбор следует на том имущественном комплексе, который регулярно приносит вкладчикам фиксированный доход, пусть даже его размер и не будет считаться высоким. Естественно, такая структура должна входить в список «самых» лучших ПИФов.

Быть может, имеет смысл рискнуть, и инвестировать денежные средства в только что созданный фонд, который учрежден малоизвестной управляющей компанией? Возникают ситуации, когда подобные структуры за короткий промежуток времени достигают ошеломляющих результатов в плане получения прибыли, что зачастую составляет не менее 50%. Однако «потенциальный» инвестор должен отдавать себе отчет, что риск обанкротиться в этом случае – достаточно высок. Если вы по своей природе рискованный и азартный человек, то можете попробовать – вдруг вам улыбнется «фортуна».

Размер инвестиционного фонда

Размер имущественного комплекса зависит от стоимости чистых активов в российской валюте. Точную цифру по каждому ПИФу можно узнать в специальном рейтинге, который систематически размещается на интернет – ресурсе investfunds.ru (страница http://pif.investfunds.ru/funds/rate_sca.phtml).

Эксперты рекомендуют не инвестировать деньги в чрезмерно «мелкие» или, напротив, крупные структуры. Первые, как правило, стараются как можно быстрее компенсировать расходы на собственные нужды, в частности, аренду помещения, рекламу, заработную плату работникам, поэтому, они будут предлагать услуги с высокой комиссией, что для вкладчиков малопривлекательно. Вторые - проявляют в этом отношении меньшую активность, они вынуждены нести дополнительные траты при совершении крупных операций по приобретению активов для себя.

Расходы и платежи

Прежде чем оформить сделку с ПИФом, уточните, какие платежи будут для вас обязательны, а также в какую сумму вам обойдутся услуги управляющей компании.

В первую очередь поинтересуйтесь о размере комиссии, который должен оплачивать пайщик. Как правило, взимается два вида платежа.

Первый – это надбавка. Она уплачивается при приобретении пая в фонде. Размер надбавки обычно составляет 1,5% от стоимости пая. Данная комиссия вносится сразу же при оформлении сделки.

Второй – это скидка. Она уплачивается при погашении пая. Сумма скидки определяется сроком вклада. Как правило, ее размер составляет 3% от стоимости пая.

Вышеуказанные платежи можно расценивать как прямой материальный ущерб. Они достаточно ощутимо уменьшают вашу потенциальную прибыль, поэтому лучше получить информацию о размере взимаемых УК комиссий заранее. Помимо прочего, пайщику при выборе того или иного имущественного комплекса придется раскошелиться на оплату затрат, которые начисляются на общую сумму фонда – их изо дня в день вычитают из стоимости активов. Что включает в себя вышеуказанная сумма? Это заработная плата регистратора, аудитора, депозитария и прочее.

Другими словами, если стоимость услуг управляющей компании высока, при этом она приносит солидный доход, то оптимально остановить свой выбор именно на ней, а не на более дешевой в обслуживании и прибыли.

Следует также отметить, что при анализе индексных фондов не менее важно учитывать степень расходов. Только таким образом показатели эффективности управления в различных компаниях будут максимально приближены друг другу. В этом случае все будут платить за услуги УК одинаково.

Возможность реализовать пай на вторичном рынке

Данный критерий имеет смысл, если речь идет о закрытых и интервальных паевых фондах. На вторичном рынке предоставлена возможность осуществлять сделки по купле-продаже инвестиционных паев, причем без учета временных рамок открытия интервала. В действительности, сделки с паями в различных ПИФах осуществляются без участия УК. Нередко их владельцами становятся финансовые структуры, объединенные в одну группу с единой управляющей компанией вашего фонда.

Если подытожить вышеизложенное, то при выборе того или иного ПИФа необходимо сделать следующее:

  1. Наметить для себя цели, то есть: определить размер, сроки вклада, потенциальные риски и ожидаемый процент прибыли;
  2. Сделать выбор в пользу стабильной и надежной УК, исходя из результатов ее работы за несколько последних лет;
  3. В портфеле управляющей компании выбрать оптимальный для себя паевой инвестиционный фонд.

Читайте подробнее о том, что такое ПИФы.

Похожие материалы:




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *