Как использовать облигации | Облигации | Академия

Многие начинающие инвесторы задаются вопросом: зачем нужны облигации и как они работают. Вот шесть самых распространенных способов их использования.

Физические и юридические лица могут использовать облигации в разных целях: элементарное сохранение капитала или сбережение средств, или более сложные направления, например, управление процентными рисками или диверсификация инвестиционного портфеля. Чаще всего облигации кажутся людям чем-то скучным и старомодным, вроде подарка от бабушки.

Кроме того, облигации используют задним числом, особенно в периоды бегства к качеству, когда в попытке пережить финансовые бури инвесторы обращаются к самым надежным ценным бумагам, которые им доступны. На самом деле облигации — это гораздо более сложный и гибкий инструмент, который предоставляет широкие возможности в любой инвестиционной среде. Использовать облигации можно несколькими способами.

1. Сохранение капитала

Самое распространенное использование облигаций — это сохранение капитала. Такой подход лучше всего работает с менее рискованными ценными бумагами, например, краткосрочными казначейскими векселями США, но в то же время инвесторы могут использовать и другие разновидности.

За исключением совсем катастрофических ситуаций, облигации абсолютно устойчивы и работают на сохранение капитала.

Поскольку в сущности облигации — это займы с запланированными сроками выплаты и погашения, то кредиторы (держатели облигаций) могут рассчитывать на то, что их облигации будут сохранять стоимость на протяжении всего срока.

2. Сбережения

Исторически сложилось, что одна из ведущих функций облигаций — сберегательная. Их так и называют — «сберегательные облигации», поскольку они обеспечивают один из самых надежных и проверенных временем подходов к долгосрочным накоплениям. Облигации обеспечены полной поддержкой правительства и продаются в различных форматах — купонном и дисконтном. Сберегательные облигации рекомендовано удерживать до погашения. Как правило, их дарят юным инвесторам, чтобы они узнали больше о сбережениях.

3. Управление процентными рисками

Риск процентных ставок характерен для всех облигаций, стоимость которых зависит от рыночной ставки. Этот риск обусловлен тем, что оценочная стоимость облигации складывается из текущей оценки стоимости процентного дохода и размера дисконта при покупке.

Из-за этой оценки существует обратная связь между текущими ценами на облигации и рыночными ставками. Например, при повышении текущей ставки при прочих равных условиях стоимость облигации должна упасть.

Это очень упрощенный пример взаимосвязи между процентными ставками и стоимостью облигаций и в первую очередь относится к наиболее качественным облигациям. Помимо изменения процентных ставок, на стоимость облигаций могут повлиять кредитный фактор, ликвидность и сроки погашения.

4. Диверсификация

Диверсификация — одна из самых недооцененных идей для использования облигаций. Между тем, облигации отлично работают в этом направлении, поскольку корреляция между ними и другими классами активов, как правило, низкая.

Так, можно создать простой портфель акций крупных игроков и государственных облигаций, где взаимная корреляция между активами, как правило, меньше единицы. Найти два совершенно не коррелирующих актива — задача не из легких, однако диверсификация между акциями и облигациями помогает сгладить рыночные колебания, особенно во время периодов бегства к качеству.

Может, эти ценные бумаги не такие уж и соблазнительные, но в хорошо сбалансированном инвестиционном портфеле место для облигаций всегда найдется.

5. Сопоставление издержек/иммунизация

Физические лица зачастую используют облигации, чтобы иметь ожидаемый приток денежных средств. Учреждения также используют эту стратегию на более комплексной основе под названием «иммунизация».

Концепция предполагает совпадение срока действия облигации с ожидаемой выплатой, что легко достигается с помощью бескупонной облигации, где срок погашения совпадает со сроком получения прибыли по облигации.

Это не даст никакого дополнительного дохода в течение срока действия облигации, но издержки таким образом будут соответствовать издержкам.

6. Долгосрочное планирование

Одно из преимуществ облигаций по сравнению с другими классами активов — предсказуемый поток дохода. Физические лица могут использовать его для финансирования будущих расходов, а юридические — для исполнения пенсионных обязательств.

Это одна из причин, по которым такие финансовые институции, как банки и страховые компании, используют облигации для долгосрочного планирования. Сопоставление доходов/издержек в случае с облигациями дает большую точность, чем с другими классами активов.

Риски облигаций

Конечно, ни одна из этих стратегий не сработает, если нет гарантии купонных выплат по облигации или возврата ее стоимости. Всем видам облигаций присущи свои риски: кредитные, дефолтные, процентные. Первых двух можно избежать, если приобретать только облигации инвестиционного класса или государственные ценные бумаги США. Важно отметить, что и облигации инвестиционного класса могут быстро упасть ниже этого стандарта.

Риск процентных ставок можно понизить путем проведения облигаций к погашению, так как номинальная стоимость будет возвращена по истечении срока. Если вы считаете, что на рынке облигаций невозможно потерять деньги — вы ошибаетесь.

Заключение

Физические и юридические лица могут использовать облигации для долгосрочного планирования, сохранения капитала, сбережений, управления процентными рисками и диверсификации инвестиционного портфеля. Облигации обеспечивают хорошо прогнозируемый приток дохода по купонам, а в случае истечения срока погашения — возвращение номинала. Как насчет того, чтобы добавить в свой однообразный портфель еще немного этих «скучных» инвестиций?

Несколько советов по работе с облигациями для начинающих

Несколько советов по работе с облигациями для начинающих

Акции и облигации — инструменты фондового рынка, которые дают инвесторам хорошие возможности для заработка. Но у каждого из этих инструментов есть свои нюансы работы. Сегодня мы рассмотрим некоторые особенности работы с облигациями. 

  1. Настройте для облигаций отдельную вкладку в QUIK. Параметры акций и облигаций разные, поэтому для облигаций лучше иметь отдельную закладку со специально настроенной для них таблицей. Основные параметры облигаций, которые должны быть у вас в таблице: объём торгов, количество сделок, цена закрытия, цена открытия, цена последней сделки, процент изменения, общий спрос и общее предложение,
    размер купона, НКД, доходность, дюрация, дата выплаты купона, дата погашения, номинал
    — есть облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-52001), есть которые амортизируются (Мечел-14об).
    Так же для облигаций нужен свой «стакан», в котором будет отражаться доходность для каждой цены;
  2. Старайтесь покупать и продавать только по лимитированным заявкам («бидам» и «оферам»).
    Ликвидность на долговом рынке оставляет желать лучшего, а «спрэды» даже в 0,5% уже существенно портят долгосрочную доходность;
  3. Выставляя заявку, учитывайте то, что при покупке облигации придется платить НКД продавцу облигации
    .
    Сумма покупки будет больше, чем цена облигации. Да, эта сумма вернётся либо при продаже облигации, либо при выплате очередного купона, но иметь это ввиду надо. Чтобы не платить НКД, лучше покупать облигацию сразу после выплаты купона, но можно и не ждать, если доходность хорошая и вам «очень нужно»;
  4. Будьте терпеливы, долговой рынок не любит спешки.
    Ставьте заявки «до отмены», не сегодня так завтра, а не завтра так через неделю вам обязательно дадут «хорошую» цену;
  5. Не используйте «стоп-заявки».
    При торговле облигациями частенько случаются «пролёты», когда кто-то по невнимательности выставляет крупную заявку «в рынок». На графиках это отражается в виде длинных теней (фитилей). В этот момент ваш стоп-приказ может сработать, после чего цена вернётся на прежний уровень, а вы останетесь с убытком. Лучше заранее знать чем вы торгуете и чего можно ожидать от данного конкретного эмитента.
    Если вы торгуете «мусорными» облигациями, то ставить стоп-приказы бессмысленно в принципе;
  6. Не гонитесь за большой доходностью в облигациях третьего эшелона.
    Как показывает практика, там самое большое количество дефолтов. Лучше средняя доходность в качественных эмитентах, чем высокая доходность в эмитентах некачественных с риском потерять всё;
  7. Лучше не приобретать облигации с большим сроком до погашения (3 года и более). Мир меняет достаточно быстро: кризис EM, повышение ставок ФРС, нерезиденты выходят из наших ОФЗ, ЦБ повышает ключевую ставку — новые вводные прилетают каждый день, поэтому и цена облигаций и текущие процентные ставки могут сильно меняться — сложно контролировать доходность.

Все, что нужно знать об облигациях новичку

Что нужно знать об облигацияхНовичка, пришедшего на рынок облигаций, охватывает страх: этот вид инвестирования имеет массу специфической терминологии, странные концепции и гораздо больше разговоров о математике и экономике, чем можно услышать в брокерской фирме, работающей с акциями.

Но не стоит впадать в отчаяние. Облигации — не такие загадочные, как может показаться на первый взгляд. Рассмотрим для начала 10 основных моментов, которые нужно знать об облигациях.

Что нужно знать об облигациях
  1. Облигации не так сложны, как кажется. Несмотря на то, что их называют по-разному (бумаги с фиксированным доходом, долговые обязательства, кредитные бумаги и т.п.), облигации — это всего лишь разновидность долговой расписки, в которой подробно, в строго юридической форме, оговорены условия, дата выплаты и процентная ставка.
  2. Облигации имеют репутацию надежного инструмента. И не зря. Но это не значит, что работа с ними не сопряжена с рисками. На практике, инвесторы в облигации обеспокоены такими вещами, которые совершенно не волнуют инвесторов в акции — инфляция, риски ликвидности и т.п.
  3. Цены на облигации ходят в направлении, противоположном процентным ставкам. Когда ставки растут, облигации падают. И наоборот. Если вы купили облигацию и удерживаете ее до срока погашения, колебания процентных ставок и связанные с ними колебания цены облигации не имеют значения. Но если вы продадите свои облигации до срока погашения, то цена, которую удастся выручить, будет существенно зависеть от ситуации с процентными ставками.
  4. Облигации более сложны, чем акции. В то время, как акции имеют небольшое разнообразие и предлагаются лишь публичными компаниями, облигации продают как компании, так и федеральное правительство, финансируемые правительством агентства, муниципалитеты, штаты и другие органы общественного управления. Разнообразие облигаций почти бесконечно — от краткосрочных векселей до облигаций со сроком погашения 30 лет.
  5. Несмотря на всю сложность, нужно понимать, что любые облигации, выпускаемые в США, можно отнести к одной из трех категорий. Первая — это в высшей степени надежные долговые обязательства федерального правительства и его агентств. Вторая — это надежные облигации, выпускаемые корпорациями, муниципалитетами и штатами. Эти два типа облигаций называются бумагами «инвестиционного класса». Третья — это рискованные облигации, продаваемые теми же корпорациями, муниципалитетами и штатами. Это так называемые «спекулятивные» или бросовые облигации.
  6. Можно легко определить, относится ли облигация к инвестиционному или к бросовому классу (или занимает промежуточное положение). Ряд компаний с Уолл-стрит составляют рейтинги облигаций по надежности. Такие кредитно-рейтинговые агентства, включая Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch Ratings, публикуют простую шкалу по всем долговым обязательствам.
  7. Ключом к пониманию рынка облигаций является понимание финансовой концепции — т.н. «кривой доходности», которая является графическим представлением взаимозависимости между процентной ставкой, выплачиваемой по облигации, и сроком погашения. Научившись читать кривую доходности (и рассчитывать спред между кривыми), вы сможете грамотно сравнивать эмиссии облигаций.
  8. Существует целый класс облигаций, нацеленных на выплату не облагаемых налогами доходов. Муниципалитеты и штаты выпускают муниципальные облигации, чтобы собрать средства на финансирование школ, дорог и массы других проектов. Проценты, выплачиваемые по этим облигациям, не облагаются федеральными налогами. Но несмотря на такие налоговые льготы, муниципальные облигации подходят не всем.
  9. Рынок облигаций является основой для других, более сложных рынков. Искушенные инвесторы могут покупать фьючерсы и опционы на облигации точно так же, как и на акции. Кроме того, рынок облигаций породил бесчисленное множество производных инструментов (деривативов). Наиболее известный из них — кредитный дефолтный своп, который используется для защиты инвесторов от дефолтных рисков.
  10. Значительная часть рынка облигаций находится на темных, недружественных задворках Уолл-стрит, где особенно уязвимыми являются мелкие инвесторы. Вторичный, или внебиржевой, рынок не рекомендуется для среднего инвестора. Но рынок уже не является настолько непрозрачным, каким был несколько десятков лет назад. Однако это все равно не место для авантюр, если вы не провели глубокое изучение и обширные переговоры. Таким образом, подавляющему большинству инвесторов, желающих вторгнуться в новую для себя область инвестирования в долговые обязательства, следует покупать паевые фонды, работающие с облигациями. Для таких фондов отсутствуют риски ликвидности, присущие отдельным облигациям. Инвесторы могут воспользоваться ими для диверсификации своего портфеля (при работе с отдельными облигациями, такая возможность доступна только очень состоятельным инвесторам). В случае фондов, комиссии за покупку, надбавки и другие сборы определить довольно легко. Существуют тысячи фондов, которые не делают надбавок и поддерживают комиссии на минимальном уровне.
Риски, связанные с облигациями

Риски, связанные с облигациямиХотя облигации во всем мире относятся к наиболее безопасным видам инвестирования, это не означает, что работа с ними не сопряжена с рисками. Давайте рассмотрим некоторые, наиболее существенные, опасности, связанные с бумагами с фиксированным доходом.

Риск инфляции. Будучи относительно безопасными, облигации обеспечивают не очень высокую доходность. Это делает их особо уязвимыми, когда растет инфляция.

Представьте, например, что вы купили Казначейские облигации, по которым выплачивается 3.32%. Это наиболее надежная инвестиция, которую можно найти. Если вы продержите эти бумаги до срока погашения, и правительство США не рухнет, то все будет в порядке… если только не вырастет инфляция. Если уровень инфляции вырастет, скажем, до 4%, ваша инвестиция «не поспеет» за ней. Фактически, вы потеряете деньги, потому что стоимость наличных, которые вы вложили в облигации, снизится. Вы получите назад свою инвестицию, когда наступит срок погашения, но стоить она будет уже меньше.

Однако есть и исключения из данного правила. Например, Госказначейство США продает также такие инвестиционные инструменты, как казначейские облигации, защищённые от инфляции.

Риски процентной ставки. Цена облигации имеет обратную взаимосвязь с процентной ставкой. Когда одно растет, другое падает.

Если вам нужно продать облигации до срока их погашения, то цена, которую вы сможете получить, будет зависеть от ситуации с процентной ставкой на момент продажи. Другими словами, если после того, как вы купили бумагу с гарантированным доходом, процентные ставки выросли, то цена этой бумаги упадет.

Процентные ставки на все облигации колеблются. Расчет уязвимости любой конкретной облигации при изменении ставки связан с невероятно сложным понятием — дюрацией. Но среднему инвестору достаточно знать о рисках, связанных с процентной ставкой, всего две вещи.

Первая: Если вы держите бумагу до срока погашения, риски, связанные с процентной ставкой, отсутствуют. После погашения, вы получите назад все свои вложения.

Вторая: Наиболее уязвимыми с точки зрения колебаний процентных ставок являются инвестиции с нулевым купоном, полная выплата по которым производится при погашении облигации.

Риск дефолта. Облигация — это всего лишь обещание вернуть деньги держателю облигаций. А обещания даются для того, чтобы их нарушать. Корпорация может обанкротиться. Муниципалитеты и штаты объявляют дефолт по муниципальным облигациям. Всякое случается… Дефолт — самый худший вариант для держателя облигаций.

В отношении рисков, связанных с дефолтом, нужно помнить два момента.

Первый: Не надо стараться оценить риски самостоятельно. Этим занимаются кредитно-рейтинговые агентства, например — Moody’s. Фактически, кредитные рейтинги облигаций — ничто иное, как дефолтная шкала. Бросовые облигации, которые имеют самый высокий риск дефолта, находятся в самом низу этой шкалы. Корпоративные обязательства с рейтингом ААА, риск дефолта по которым крайне маловероятен, находятся на вершине шкалы.

Второй: Если вы покупаете Государственные долговые обязательства США, то риск дефолта отсутствует. Долговые обязательства, которые выпускает Госказначейство США, обеспечиваются всеми доходами и заимствованиями федерального правительства. Невероятно, чтобы тот, кто сам печатает деньги, объявил дефолт по своим обязательствам.

Риск понижения рейтинга. Иногда бывает, что вы покупаете облигации с высоким рейтингом, а затем меняется настроение Уолл-стрит по отношению к этой эмиссии. Это называется риском понижения рейтинга.

Если такие кредитно-рейтинговые агентства, как Standard & Poor’s и Moody’s, понижают рейтинг какой-то облигации, то цена этой бумаги падает. При этом может пострадать инвестор, который собирался продать бумагу до срока погашения. Риск понижения рейтинга усугубляется следующим пунктом данного списка.

Риск ликвидности. Рынок облигаций гораздо более тонкий, чем рынок акций. Правда заключается в том, что, когда облигация продается на вторичном рынке, на нее не всегда находится покупатель. Риск ликвидности характеризует опасность того, что вы не сможете продать бумагу, от которой хотели бы избавиться.

Для государственных долговых обязательств риск ликвидности отсутствует. Также всегда можно продать свою долю в фонде, который занимается облигациями.

Но если у вас на руках какое-то другое долговое обязательство, то могут возникнуть сложности с продажей.

Риск реинвестирования. Многие корпоративные облигации являются отзывными. Это значит, что эмитент такой бумаги оставляет за собой право «отозвать» облигацию до наступления срока погашения и выплатить вам долг. Это может привести к рискам реинвестирования.

Эмитенты, как правило, отзывают облигации, когда падают процентные ставки. Это может стать катастрофой для инвестора, который рассчитывал, что получил фиксированную процентную ставку и уровень надежности.

Предположим, например, что у вас есть хорошие, надежные корпоративные облигации с рейтингом ААА, по которым выплачивается 4% годовых. Затем ставка падает до 2%. Ваши облигации отзывают. Вы получите назад свои вложения, но не сможете найти другие, сопоставимые по характеристикам облигации, чтобы вложить эти деньги. Если ставка упала до 2%, то вы не получите 4% по своим хорошим, надежным облигациям с рейтингом ААА.

Риск воровства. И наконец, на рынке облигаций всегда существует риск того, что вас обворуют. В отличие от рынка акций, где цены и операции прозрачны, большая часть рынка облигаций представляет собой темное пятно.

Но есть и исключения. Средний инвестор должен держаться именно таких областей. Например, фонды, занимающиеся облигациями, достаточно прозрачны. Нужно провести минимальное исследование, чтобы определить, предусмотрена ли в каком-то фонде надбавка (комиссия на покупку). Еще несколько секунд потребуется, чтобы понять, насколько вы готовы платить такую величину надбавки.

Покупка государственных долговых обязательств — это деятельность с низким риском, если вы имеете дело с самим правительством или каким-то другим уважаемым учреждением. Даже покупка новых выпусков корпоративных или муниципальных долговых обязательств — вовсе не плохой вариант.

Но вторичный рынок отдельных облигаций — не место для мелких инвесторов. В настоящее время ситуация улучшается. Механизм отчетности и соответствия нормам торговли TRACE дает индивидуальным инвесторам необходимую информацию, которая нужна им для принятия осознанных решений об инвестировании в облигации.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

Как участвовать в открытой подписке на облигационный выпуск

Добрый вечер, уважаемые читатели.

На фоне устойчивого тренда на снижение ставок с одной стороны и медленного, но верного роста популярности фондового рынка с другой облигации имеют стабильный и достаточно высокий интерес инвесторов. Привлекает прозрачность в плане дальнейших выплат и сроков, а основные категории спроса сейчас распределились на две группы.

1. Облигации с доходностью 7–10%.
После того, как ОФЗ выпали из данной группы, приходится прикладывать определённые усилия для подбора достойных кандидатов на включение их в портфель с точки зрения доходности и ликвидности. Борьба в этой группе идёт за каждую десятую процента, все перспективные и новые размещения тщательно мониторятся.

2. Высокодоходные облигации (ВДО) со ставкой более 10%.
ВДО — относительно молодой сегмент рынка и во многом неоднозначный, отношение к нему среди инвесторов зачастую полярное и дискуссионное, но нельзя не отметить наличие растущего интереса к данному виду бумаг.

В любом случае для обеих групп актуален момент размещения на рынке, то есть начало торгов. Сегодня мы обсудим, как это сделать через терминал, используя возможности открытой подписки.

Отдельно отмечу, что мы разберём практический пример на основе недавнего размещения одного из представителей ВДО. Данная бумага будет использоваться исключительно как пример и не является рекомендацией к покупке. Обращаю особое внимание, что любые финансовые инструменты важно приобретать после персонального изучения и в соответствии со своим инвестиционным профилем.

Для начала проанализируем, почему в принципе стоит купить бумагу по открытой подписке, если есть такая возможность (на самом деле данную возможность предоставляют не все брокеры, поэтому требуется дополнительное уточнение по техническим возможностям компании, где у вас открыт счёт).

1. Вы приобретаете бумагу по номинальной цене. При прочих равных номинал является самой справедливой оценкой облигации: с него начинается торговля, им же и заканчивается, вы ничего не теряете на амортизации (частичном погашении облигации, если это предусмотрено планом выплат).

Текущий тренд на снижение ставок зачастую приводит к тому, что через некоторое время после старта торгов по облигациям качественного эмитента бумаги вырастают с номинальной стоимости на несколько процентов, что позволяет использовать эту ситуацию для выгодной перекладки в другие выходящие на старт выпуски.

2. Вы уже точно знаете ставку по облигации, отсутствует элемент аукциона по доходности. Если компания ранее размещала облигации, то можно примерно сориентироваться по потенциальной ликвидности исходя из параметров текущего выпуска.

3. Комиссия за покупку аналогична стандартной покупке в ходе торгов.

Итак, вы приняли решение об участии в начале торгов по выбранной облигации. Вы могли узнать о ней из форумов, телеграм-каналов, рассылок — любых источников, которые дали вам информацию о дате старта и купонной доходности выпуска. Разберёмся, как подать заявку на размещение через QUIK.

Прежде всего в программе вам потребуется кнопка «Выбор и выполнение транзакции по выбранному инструменту». Она представляет собой пиктограмму в виде буквы Т на панели инструментов QUIK.

Как участвовать в открытой подписке на облигационный выпуск 

Если по каким-то причинам у вас эта панель отсутствует, её можно добавить через настройки программы: клавиша F9 или «Система» —> «Настройки» —> «Основные настройки».

Как участвовать в открытой подписке на облигационный выпуск 

Необходимо раскрыть раздел «Программа» и в подразделе «Панели инструментов» включить стандартную панель инструментов.

При нажатии кнопки «Выбор и выполнение транзакции по выбранному инструменту» вы получаете окно «Список транзакций», в котором выбираете «Размещение: адресные заявки (Облигации)» —> «Ввод адресной заявки».

Как участвовать в открытой подписке на облигационный выпуск 

После этого для вас открывается окно ввода заявки, которое важно правильно заполнить, иначе заявка не будет отправлена. В отличие от стандартного окна ввода заявок здесь больше полей для заполнения и есть определённые нюансы.

Как участвовать в открытой подписке на облигационный выпуск 

Пройдём по всем полям.

  • «Инструмент»: выбираете облигацию, в размещении которой планируете поучаствовать.
  • «Торговый счёт»: подтягивается автоматически.
  • «Операция «Покупка»: соответствует вашему действию размещении.
  • «Цена»: 100% от номинальной стоимости.

Облигации зачастую размещаются не за один день, а в течение определённого периода. То есть по номинальной стоимости можно зайти и в другие дни, если весь выпуск не был размещен. В этом случае вы также указываете номинальную стоимость, хотя QUIK вас может предупреждать о том, что указанная цена является заниженной.

  • «Количество»: задаёте необходимый объём. До размещения необходимо уточнить, какими лотами будет торговаться бумага (например, некоторые ВДО размещались лотами не по одной штуке, а по десять штук в одном лоте), а также есть ли минимальное ограничение по входу.
  • «Клиент»: задаёте свой торговый код или он подтягивается автоматически, если уже выбран в программе.

Остаётся уточнить по полям «Партнёр» и «Расчёты». Они отсутствуют при подаче обычной рыночной заявки, а для адресной заявки крайне важны. Если вы не располагаете информацией о том, что нужно поставить в данных полях, эту информацию можно уточнить на сайте Московской биржи.

Как участвовать в открытой подписке на облигационный выпуск 

Перед каждым размещением биржа публикует объявление «О начале торгов ценными бумагами» на определённую дату. Раскрываете объявление и находите выбранное вами размещение.

Как участвовать в открытой подписке на облигационный выпуск 

Здесь ещё раз можно уточнить параметры облигации: цену размещения и условия окончания размещения.

В завершении таблицы есть поле «Андеррайтер» и его код — именно их мы устанавливаем в поле «Партнёр» при подаче заявки.

Дополнительную информацию получаем из «Уведомления», которое приложено к объявлению о размещении облигаций.

Как участвовать в открытой подписке на облигационный выпуск 

В уведомлении можно уточнить код расчётов, который требуется задать при подаче заявки, а также время сбора заявок и их удовлетворения в дату размещения, а также в период торгов после даты размещения.

Если вы заполнили всё корректно, ваша заявка будет подана, но, что очень важно, отследить её можно через раздел «Внебиржевые заявки», в то время как на вашем рабочем столе могут быть настроены стандартные окна «Заявки» и «Сделки».

Добавить новое окно можно через «Создание нового окна»: клавиша F7 или «Создать окно» —> «Все типы окон» (либо аналогичная пиктограмма на стандартной панели).

Как участвовать в открытой подписке на облигационный выпуск 

В случае участия в размещении потребуются окна «Внебиржевые заявки» и «Сделки». В первом окне вы сможете отследить статус вашей заявки, во втором появится уведомление о совершённой сделке.

Как участвовать в открытой подписке на облигационный выпуск 

Обратите внимание, в моём случае был установленный минимум на размещение, поэтому прошла только та заявка, которая удовлетворяла минимальным критериям по объёму. Не соответствующая данному критерию заявка была отправлена, но впоследствии снята. Такая же ситуация произойдёт, если выпуск уже размещён: отправить заявку вы сможете, но она не будет исполнена.

Желаю вам успешных торгов и прибыльных инвестиционных решений! Всего доброго!

Основы облигаций: как торговать облигациями и получать хороший доход?

рассчет деньги заработок

Не все новички знают, но фондовый рынок не ограничивается исключительно акциями. На нём есть ещё один инструмент, который часто несправедливо обделяют вниманием инвесторы – это облигации. Что представляет собой этот инструмент, в чём его плюсы и как торговать облигациями прибыльно? Как правильно выбирать облигации, доходность которых позволит стабильно зарабатывать? Давайте разберёмся.

Облигации: доходность, виды и другие нюансы

Доходность облигацийоблигация доходность – это тот самый показатель, который помогает определить, сколько можно заработать с той или иной бумаги. Она, в свою очередь, зависит от многих факторов, например от вида облигации и её рейтинга. Поговорим об этом подробнее.

анализ деньги рассчет облигация доходность

Виды облигаций

Облигации различаются главным образом по тому, кто их выпустил. Так, есть государственные облигации, которые выпускает госорган – чаще всего, министерство финансов. Эти бумаги считаются наиболее надёжными, поскольку в отличие от коммерческих организаций, государство не обанкротится, а значит, инвестор сможет получить обратно деньги по облигации.

Также, есть муниципальные облигации – их выпускают местные органы власти в муниципалитетах. Такие бумаги тоже являются надёжными.

Последний вид – корпоративные облигации, их выпускают коммерческие организации – компании и предприятия. Этот вид облигаций считается самым доходным, но и риски тут наиболее высоки.

На фондовом рынке можно найти как отечественные облигации, так и бумаги иностранных эмитентов, например, облигации США.

Ещё облигации делятся на дисконтные и процентные. Владение дисконтными позволяет инвестору спекулировать облигациями и получать доход от их перепродажи по большей цене.  Процентные же дают инвестору возможность получать фиксированную прибыль с установленной периодичностью в виде процентов весь период обращения облигации.

Кстати,  по периоду обращения облигации делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Краткосрочные обращаются год или несколько месяцев. Среднесрочные можно приобрести на срок от 2 до 10 лет. А долгосрочные облигации можно приобрести  на 10-15 и более лет.

В чём выгода?

Напомним, что облигация – это документ, подтверждающий задолженность организации перед инвестором и обязательство возвратить долг в установленный срок. Благодаря облигациям достигается взаимная выгода сторон. Организация-эмитент получает дополнительные средства для развития, а инвестор – процент от вложенной суммы.

По сути, для инвестора такое вложение – как открытие депозита в банке, только при правильном подходе процент прибыли будет куда выше.

Выгода инвестора ещё и в том, что он может получать стабильную фиксированную прибыль, независимо от ситуации на фондовом рынке. Это выгодно и тем, кто хочет хеджировать риски и сохранить свой капитал в непростые времена.

Вообще, есть несколько способов  использования облигаций, чтобы получить максимальную прибыль. Поговорим об этих стратегиях.

Как заработать на облигациях: стратегии

деньги кейс счет облигация доходность

Сразу стоит упомянуть один ключевой принцип работы с облигациями. Чем выше потенциальная доходность – тем выше риски и наоборот. Следовательно, если инвестор планирует игру с долгим прицелом, ему стоит делать ставку на надёжность и не ждать молниеносных прибылей.

В таком случае ему стоит приобретать бумаги с фиксированной суммой выплат – купоном. Это позволит иметь стабильный доход и не переживать о повышении или понижении рыночной стоимости облигаций. Однако в конце срока обращения такие бумаги погашаются по номиналу, и если бумага приобреталась по стоимости выше номинала, инвестор получит меньше, чем вкладывал. Но долгосрочное инвестирование – не единственный возможный вариант работы с облигациями.

Есть ещё вариант комбинированного инвестирования, когда приобретаются облигации и акции в определённых пропорциях, что обеспечивает по итогу 100% сохранность капитала. Например, если доходность облигаций -10%, то 90% средств инвестируется в них, а 10% -в акции. За год, благодаря купонному доходу размер депозита увеличится на сумму первоначальных инвестиций, что покроет любые возможные убытки от торговли акциями.

Пассивное инвестирование – вариант для обычно активных трейдеров, которые планируют некоторый перерыв в торговле (например, отпуск). Чтобы деньги на счету не лежали без движения, трейдер приобретает на них облигации на нужный ему срок. Таким образом, пока он будет бездействовать, его инвестиции смогут приносить небольшой, но фиксированный доход.

Ещё один вариант – активный трейдинг, или спекуляция облигациями. Суть в том, что трейдер ищет недавно упавшие в цене облигации и приобретает их дешевле. Таким образом, чтобы заработать на последующем росте котировок. Но в этом случае важен хороший анализ – причины падения котировок не должны быть фундаментальными. Иначе трейдер купит облигации не на старте восходящего тренда, а на грани банкротства эмитента.

Принципы прибыльной торговли облигациями

Чтобы получать на облигациях хорошую прибыль, важно правильно выбрать бумаги – это немаловажный фактор. Эмитент должен быть надёжным, предлагать хорошую доходность по облигациям и не задерживать выплат. Но правильный выбор эмитента – ещё не всё, что нужно для прибыльного инвестирования.

Учитывайте экономическую ситуацию.
От экономической обстановки зависит процентная ставка облигаций, а значит, и доход инвестора. Если есть предпосылки к снижению процентной ставки, стоит отдать предпочтение долгосрочным облигациям. Таким образом можно получить прибыль на росте её стоимости и зафиксировать высокий уровень выплат на весь срок обращения.

Если же есть основания считать, что процентная ставка вырастет, лучше покупать облигации со сроком обращения от полугода до года. Так можно защитить себя от больших ценовых качель.

Итак, покупая облигации, доходность которых больше, чем выплаты процентов по банковским депозитам, Вы уже будете в плюсе. А если грамотно комбинировать стратегии и торговые инструменты, можно заработать куда больше.

Если эта статья была Вам полезна, подписывайтесь на блог, чтобы получать подобный контент в числе первых.

Читайте также:




Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о