Покупка активов кризисных предприятий

Покупка активов кризисных предприятий – это одна из распространенных форм вложения денег, которой оперируют обычно только инвесторы-профессионалы. Покупка активов кризисных предприятий может оказаться очень доходной деятельностью, но только в том случае, если покупатель разбирается в работе кризисных активов и способен исправить ситуацию к лучшему. Ниже мы рассмотрим преимущества покупки активов именно кризисных предприятий, определим, какие возможности это открывает перед инвесторами.

 

Почему стоит покупать активы кризисных предприятий?

 

Прежде чем отвечать на данный вопрос, мы должны выделить несколько особенностей активов кризисных предприятий. Самое яркое их отличие от активов предприятий обычного типа – цена. Если предприятие находится в кризисе, значит, оно не приносит владельцу прибыли или даже приносит убытки. Разумеется, продать компанию по обычной цене будет просто невозможно, потому что никто не захочет покупать активы себе в убыток. Для того чтобы получить хоть какие-нибудь деньги, предприниматель снижает стоимость своей компании (если речь идет об акционерном обществе, то цены его акций падают «сами по себе»). Следовательно, инвестор может выкупить активы компании за относительно небольшую плату. Он выкупает активы, которые способны приносить доход, но в данный момент времени погружены в кризис.

 

Итак, начальный капитал для покупки активов кризисных предприятий нужен относительно небольшой. Если у инвестора есть необходимые знания, то он сможет вывести компанию из кризиса и вновь сделать ее процветающей. Подобных примеров в экономике можно привести немало, самый популярный – покупка Уорреном Баффетом (самым знаменитым инвестором в мире, одним из богатейших людей планеты) компании Berkshire Hathaway. Нельзя сказать, что компания на момент покупки была в кризисе, но очень хорошо ее дела тоже не шли. Баффет превратил купленный бизнес в крупнейший холдинг, цены акций которого возросли в десятки раз.

 

Анализируя приведенный пример, можно сделать вывод, что покупка кризисных предприятий или только некоторых их активов выгодна по двум причинам. Первая – за небольшую плату инвестор получает бизнес, который можно восстановить и превратить в источник огромных доходов. Вторая – восстановленную компанию можно будет перепродать за гораздо более высокую плату и не только вернуть деньги, но и получить огромные прибыли. Однако стоит помнить, что при отсутствии финансовых знаний покупка кризисных предприятий окажется верным шагом к банкротству и потере всех капиталов.

Защитные активы в инвестициях. Как не «лохануться» в кризис? |

Защитные активы в инвестициях

 

Как мы все хорошо знаем, периодически в экономике происходят спады. Рынки штормит и не очень понятно, что делать со своими инвестициями, сбережениями, куда вкладываться и чего вообще можно ожидать в дальнейшем. В такие периоды происходит довольно масштабное перетекание доходных активов в так называемые

защитные активы в инвестициях. Делается это по разным причинам, но основной является стремление инвестора сохранить свой капитал либо же минимизировать убытки. Наиболее продвинутые могут даже неплохо заработать, но для этого нужно отслеживать рынки, смотреть новости и обзоры. Далее мы рассмотрим этот вид активов и разберёмся в преимуществах и недостатках каждого из них.

Защитные активы в инвестицияхИз данной статьи Вы узнаете:

 

Защитные активы в инвестициях — что это?

Защитные активы – вид активов в инвестициях, основная цель которых заключается в минимизации потерь во время негативных настроений на рынке и в ещё большей степени во время кризиса. Всего существует два основных вида инвестиций:

  1. Рисковые, доходные – сюда относятся акции, некоторые валюты (евро, фунт), и прочее. То есть, в принципе, это всё то, что обычно хорошо растёт в благоприятной экономической среде. Чем лучше показатели, тем больше позитива на рынке, соответственно, инвесторы видят потенциал и вкладываются.
  2. Защитные – их задача сохранить капитал. Когда начинается ухудшение основных показателей, инвесторы начинают беспокоиться по поводу перспектив развития, закрывают свои позиции по рисковым активам и начинают искать варианты для безопасного размещения капитала.

Защитные активы

 

Защитные активы простыми словами – это то, что инвесторы покупают, когда происходит паника на финансовых рынках. Как не сложно догадаться, это самые надёжные инструменты, последняя линия обороны, так сказать. Вся экономическая система устроена таким образом, что при торговле происходит простое перетекание капитала из одного вида активов в другой, то есть

всё одновременно подешеветь не может, это просто невозможно. У каждого финансового инструмента есть свои плюсы и минусы, к тому же выбор зачастую зависит от самого инвестора и обстоятельств. Каждый кризис уникален, но общая схема действий примерно одинаковая, поэтому все рекомендации применимы практически всегда. Теперь посмотрим, как развивается кризисная ситуация и что вообще происходит в такие периоды на рынке.

Как развивается кризис?

Предугадать развитие кризиса очень сложно. Основная проблема заключается в том, что рынок действует циклично и не всегда можно правильно интерпретировать происходящее. Рассмотрим на конкретных примерах:

  1. Крах Уолл-стрит 1929 года. Не надо смотреть на то, что это было 90 лет назад. Крахи всегда похожи один на другой. Рынок просто взял и обвалился, ускоряясь в падении и вызывая цепочку продаж. А до того момента всё рассматривалось просто как коррекция, небольшое снижение и был виден потенциал для дальнейшего роста. За неделю рынок рухнул на 40%.
  2. Ипотечный кризис в США 2007-2008 года. Тут уже более понятная обывателям предпосылка – доля рисковых кредитов по жилью (кредитов, которые имеют относительно высокую вероятность невозврата) сильно росла, что в итоге привело к кризисной ситуации, распространившейся на все рынки в мире. Такой резкости в 1929 году, конечно, не было, но всё падало достаточно быстро. Тем не менее, предположение о том, что всё обернётся обвалом было основано на вполне конкретных цифрах.
  3. Текущая ситуация на фондовом рынке США
    . В 2018 году произошёл мощный спад, но кризиса не было. Такие движения сложно отличить от начала обвала, поэтому многие посчитали это сигналом и вышли из бумаг, начав приобретать защитные активы в инвестициях. В итоге рынок довольно быстро вернулся к прежним значениям, после чего последовал новый спад. В итоге имеем что-то похожее на треугольник по фондовым индексам. Предполагается дальнейший рост, который может быть простимулирован курсом на снижение ставок со стороны ФРС. То есть как бы всё походило на начало кризиса, но его не последовало.

 

Важно учитывать ещё один момент. Когда мы смотрим аналитиков по телевидению или читаем профильные СМИ, нам обычно рассказывают как всё плохо. Это настолько абсурдная ситуация, что со временем таких аналитиков начинают воспринимать как клоунов. Но интересно другое – люди больше верят пессимистичным прогнозам, чем оптимистичным. Это чистая психология, поэтому среди широких слоёв населения ожидание ухудшения экономики становится почти религией. Всё плохо, рост невозможен, купите доллары и сидите ровно – вот типичные постулаты таких экспертов. Любопытно то, что призывают они обычно покупать далеко не то, что принято считать как защитные активы в кризис. Далее мы рассмотрим список этих активов и выделим особенности каждого из них.

 

 

Защитные активы инвестора

Первое, что следует запомнить – идеального рецепта защиты от всех бед не существует. Если бы они были, то тогда все были бы богаты. Рынок же показывает обратную ситуацию – в кризис народ беднеет, зато растёт количество миллиардеров. Поэтому надо понимать, что ключевым моментом является осознание надвигающегося замедления экономики, именно в этот момент, когда ещё не началась паника, удобно перекладывать свои сбережения. А вот во что их перекладывать, решать следует исходя из своих предпочтений и возможностей. Итак, начнём по порядку от самых популярных до почти экзотики:

Защитные активы инвестора

 

1. Валюты. Простой, распространённый способ хранить деньги одновременно в наличном (или на счету в банке) виде и при этом быть защищённым. Действительно, что может быть проще обычной конвертации? Наверное, ничего, разве что какие-либо ограничения, связанные, например, с ограниченным списком доступных валют в конкретном банке. Россия, равно как и Беларусь с Украиной, относится к категории развивающихся стран, поэтому наши рынки очень остро ощущают любые кризисные явления, от таких активов избавляются в первую очередь. Это напрямую касается и рубля, к тому же государству не нужен крепкий рубль. Что же касается самой валюты, то выбор примерно следующий:

  • Доллар США. Не смотря на то, что он обычно воспринимается как резервная валюта, он далеко не лидер по масштабам движения во время кризиса. Многие валютные пары с долларом показывают его рост, то есть в определённой степени он является полноценным защитным активом в кризис. К тому же, на протяжении последних почти двух лет доллар показывает устойчивую тенденцию к росту, правда, не очень сильную по своим масштабам. То есть как бы и кризиса нет, и в то же время растёт. Это явление связывают с привлекательностью кэрри трейда, так как процентная ставка США относительно высока по сравнению со ставкой Европейского центрального банка, да и Банка Англии тоже.
    доллар как защитный актив

    Но есть и другая сторона медали. Крепкий доллар не интересен самим США, поэтому на его курс могут в дальнейшем воздействовать. Другое дело, что это не будет иметь очень серьёзных последствий в том случае, если действительно на рынке разразится новый масштабный кризис, так как в доллар потекут триллионы. Ну и не забываем об американском государственном долге, тоже вопрос в состоянии перманентного напряжения. Тем не менее, американский доллар вполне можно рассматривать как защитный актив инвестора в кризис. Дальше у нас идёт менее популярный вариант, но более интересный с точки зрения дохода.
  • Швейцарский франк. Очень популярная валюта, которая является прекрасным защитным активом в кризис. Экономика этой страны стабильна, да и сама страна – одна из наиболее благополучных. В связи с этим франк скупают, когда появляется неопределённость. При чём скупают даже не с целью спекуляции, а с целью сохранить свои активы, защитить капитал. Любопытно то, что страна много лет борется с укреплением курса национальной валюты, проводя интервенции, снижая ставки и так далее. Но практически не уменьшает объёма интереса к франку, о чём свидетельствуют постоянно растущие валютные резервы Национального Банка Швейцарии. В общем, покупали, покупают и будут покупать,
    надёжность валюты вне всяких сомнений
    .
    график швейцарского франка к доллару
    Возникает закономерный вопрос – а что делать, если вдруг центробанк страны примет решение ослабить франк и удерживать его на определённой отметке, как это уже было в прошлом? К сожалению, такое не предугадать. Они внезапно привязали франк к евро, а затем столь же внезапно его отвязали. На рынке была масштабная неразбериха. Поэтому франк подходит для тех, кто рассматривает долгосрочное вложение, то есть до того времени, когда не исчезнут отголоски кризиса. Кому-то такой риск покажется неоправданным, соответственно, можно присмотреться к тому же доллару, его вряд ли можно легко сдвинуть на 10%. Но стоит помнить –
    в кризис доллар падает по отношению к франку
    , то есть франк более “защитный”.
  • Японская иена. Ещё один исторический пример хорошей экспортной экономики, страны с развитыми технологиями и значительными финансовыми ресурсами. Есть, правда, относительно большой долг, но при этом Япония держит американских облигаций на более, чем 1 триллион долларов. Иена пользуется таким же спросом, как и франк. И центробанк страны также боролся с укреплением курса валюты по отношению к доллару. Были приняты масштабные меры, которые привели к значительному ослаблению валюты в период, когда рынки находились в стадии сильного роста. На данный момент мы имеем нейтральную картину, что делает иену привлекательной для покупок в случае ухудшению ситуации в мире.
    график иены
  1.  

Эти три валюты наиболее востребованы в качестве защитных активов. Если доллар можно легко приобрести практически в любом обменнике и уж тем более в интернет банкинге, то с франком и иеной всё намного сложнее – эти валюты не очень распространены в России, далеко не все банки с ними работают. Проще всего тем, кто имеет счета у форекс брокеров – можно открывать позиции даже без плеча, это будет равносильно реальной конвертации. Кстати, спекулянты прекрасно знают, что кризис – это лучшее время для заработка на защитных активах, поэтому в разгоне движения есть значительная доля именно такого рода позиций, что обуславливает резкий отскок после того, как доллар, иена и франк достигают своих максимумов.

 

2. Золото. Исторически сложилось так, что люди больше всего доверяют тому, что имеет конкретную ценность. С деньгами было также до тех пор, пока не упразднили золотой стандарт. Теперь деньги – просто бумага. Золото же, как защитный актив инвестора, пользуется значительным спросом в периоды нестабильности. Это может быть маленький, локальный военный конфликт, а может быть финансовый апокалипсис – золото всегда реагирует. Если посмотреть на цену золота в периоды нестабильности и финансовых потрясений, то можно отметить рост в каждый из таких моментов. Движения обычно достаточно значительные, поэтому у инвестора в случае кризиса будет достаточно времени для того, чтобы спокойно постепенно реализовать купленное золото.

график золота

 

Покупать можно по-разному. Самые популярные методы инвестирования в золото достаточно многочисленны, мы же рассмотрим его именно как защитный актив, поэтому возможно следующее:

  • Покупка физического золота. Сейчас не очень актуально, а вот когда будет отменён НДС на операции с физическим золотом, то это станет очень простым делом.
  • Металлические счета. Быстро, легко, удобно. Почти все крупные банки предлагают такую услугу как ОМС, активы хранятся как бы в металле, но в то же время на счету в банке, поэтому нет никаких хлопот и налоговых забот.
  • Торговля у брокера. По аналогии с тем, что было сказано в отношении защитных активов – валют.

 

3. Защитные активы на фондовом рынке. Фондовый рынок очень чутко реагирует на обстановку в мире. Стоит только проскользнуть какой-либо не очень благоприятной отчётности, как тут же начинаются продажи. Это может быть отдельная бумага, отрасль или вообще весь рынок. Поэтому актуально отслеживать фондовые индексы и смотреть на то, как они ведут себя по всему миру. Например, если в Штатах индексы сегодня упали, то смотрим, как на следующий день проходит торговая сессия в Азии и затем в Европе. Кризисные явления проявляются по всему миру, поэтому динамика отрицательная будет везде. В этом случае, если нет желания связываться с валютой или же нет возможности забрать деньги с рынка (чтобы не потерять налоговые льготы с ИИС, например), следует присмотреться к следующим инструментам, которые можно охарактеризовать как защитные активы на российском рынке, да и не только российском:
купонный доход

  • Облигации. Долговые обязательства, которые крайне надёжны. Может брать облигации крупных корпораций, а также государственные, но по ним доход будет меньше. Можно сразу застраховаться от валютных рисков и взять американские казначейские облигации, они считаются практически лучшими защитными активами на фондовом рынке. Есть, конечно, долговой пузырь в экономике Штатов, но доверие инвесторов очень высоко, поэтому, в случае нестабильности, огромные деньги потекут именно в эти облигации.
  • Акции. Если есть необходимость держать акции, то тогда следует присмотреться к бумагам компаний, которые работают в отраслях не так сильно реагирующий на кризисы. Например, коммунальщиков. Нефтегазовый, да и в целом энергетические сектор падает обычно из-за снижения стоимости сырья, потребления. Но такие защитные активы на российском рынке не дадут результатов, сопоставимых с облигациями или надёжной валютой. На падающем фондовом рынке обычно валится всё подряд.

 

4. Криптовалюта. Такой вариант может показаться удивительным, но обратимся к фактам. Это ничем не обеспеченное платёжное средство, которое показывает интересную динамику – то растёт хорошими темпами, то падает. Тот факт, что биткоин не обвалился в ноль, а объёмы торгов растут, говорит нам о привлекательности этого финансового инструмента. Самое ценное – никакой зависимости от экономики, разве что стоимость электроэнергии, но это в большей степени актуально для майнеров. Однозначно записать криптовалюту в защитные активы в кризис нельзя, но при этом можно рассматривать его как один из вариантов распределения капитала. Особенно, если есть терпение. Таким образом можно не только сохранить, но и заработать.

биткоин как защитный актив

 

Перечисленные варианты отличаются результативностью. Например, купив франк, можно ожидать очень хорошего дохода в кризис. Именно дохода, а не сохранения. Это выглядит как уход в защитные активы, а по факту просто покупка актива, который будет дорожать на фоне нервозности инвесторов. Правда, валютная волатильность некоторых может отпугнуть, но никто не запрещает после сильных движений выходить из активов и затем перезаходить в них. Правда, это в большей степени относится к электронной системе. С наличкой так не побегаешь, даи нельзя забывать про спред – разницу между курсом покупки и курсом продажи в обменнике. В общем, получается. Что идеальный вариант – иметь счёт у брокера и просто регулировать свой портфель. Ещё лучше – два счёта, фондовый и валютный.

 

 

Заключение

С каждым годом грань между инвестированием и спекуляцией становится всё более размытой. Трейдеры стараются заработать на всём, независимо от того, какая тенденция. По этой причине обвалы случаются довольно резко, движение разгоняется спекулянтами. Заранее подготовиться очень сложно, нужно просматривать много информации, анализировать и уметь правильно интерпретировать данные. Одно можно сказать точно – не стоит ориентироваться на мнение псевдоаналитиков, у них всегда всё плохо. А, как мы знаем, даже вставшие часы периодические показывают верное время.

Как покупать непрофильные активы с торгов → P&P

Дорогие друзья, всем привет!
С вами Наталья Павлова, инвестиционный центр Павловы&Партнеры.

Сегодня я отвечу на вопрос нашего подписчика: “Как покупать непрофильные активы госкорпораций.”

На самом деле этот вопрос очень обширный, на него сложно ответить за пару минут,
но давайте пройдемся по основным пунктам.

Самое главное это начать с поиска объекта. Ваша задача найти как можно больше объектов и из этого количества вы уже выберите то, что подходит именно вам.

Вы приходите на специальные сайты и просматривайте информацию о продаже непрофильных активов каждой компании и выбираете то, что подходит вам.

Вы изучаете информацию, которую представила эта компания у себя на сайтах.
Если этой информации вам недостаточно, вам нужно обратиться к продавцу и запросить более подробную.

При этом важно понимать, что есть определенные шаблоны и правила поведения с продавцом, чтобы получить максимальную информацию.

Также не забудьте записаться на осмотр этого имущества и на ознакомление с документами.

Когда вы изучили эту информацию, вы определяете ту цену, по которой вы готовы приобрести это имущество и если вас все устраивает, вы начинаете подготовку к торгам.

Здесь нужно понимать, что в некоторых случаях вам понадобится ключ для участия в торгах,в некоторых – ключ вам не нужен.

Вы изучаете требования к торгам. Вам необходимо выполнить их все, чтобы вас допустили к ним.
Если все правильно сделали, вы допущены к торгам. Тогда вы приходите в день икс либо на электронную площадку, либо на живые торги и участвуете, ваша цель – победа!

Если вы побеждаете в торгах, подписывайте документы, договор купли-продажи, производите осмотр имущества, подписывайте акт и остается только зарегистрировать имущество на свое имя. Здесь процедура происходит как и в жизни.

Если вы не победили в торгах, вам возвращается ранее оплаченный задаток, вы ничего не теряете и продолжаете поиск объекта.

Вот так в общих чертах я рассказала о том, как приобрести имущество непрофильных активов.
Если у вас есть вопрос по какому-то пункту, пишите под этой статьей, я буду рада на него ответить.

Если вам понравилась эта информация, ставьте класс!
Подписывайтесь на наш канал!

Всем отличного настроения и всем пока!

Что нужно знать при покупке активов?

Сегодня в сфере ведения бизнеса появилось такое понятие как износ или амортизация активов. Этими понятиями принято называть снижение стоимости оборудования или других средств, которое может возникать в результате их использования. Обычно, для финансовой отчетности износ или амортизация принято использовать для полного или неполного списания стоимости актива на протяжении срока его полезной эксплуатации…

Если же планируется приобретение каких-либо активов, то в данном случае следует хорошо понимать саму концепцию амортизации. Именно благодаря амортизации появляется возможность распределения финансовых расходов связанных с приобретением актива на несколько лет. Этого удается достигнуть благодаря списыванию активов против доходов, которые та или иная фирма получала на протяжении этих лет.

Прежде чем приобретать активы, надо иметь представление о том, как осуществляется процесс расчета амортизации определенных активов. На этот процесс оказывают большое влияние некоторые факторы: время начала эксплуатации конкретного актива; срок его нормальной эксплуатации; размер цены в момент приобретения актива; цена продажи после завершения эксплуатационного срока. К тому же, нельзя забывать и о том, что обязательно надо учитывать дополнительные расходы, которые связанны с избавлением от подобного рода имущества.

Большинство из долгосрочных активов характеризуются определенным сроком службы, по истечению которого они устаревают. К таким активам можно отнести различную спец технику, компьютерное оборудование, автомобили. То время на протяжении которого конкретный актив полезно эксплуатируется, будет базой для точного определения его стоимости.


Куда инвестировать свои деньги в 2019 году?
Оборот инвестиций наших клиентов в 2018 году составил: $ 4 863 811 000 дол.. Узнать больше →

Это нужно для того, чтобы представить стоимость используемого актива как расход, который участвует в процессе создания дохода предприятия. Стоит подчеркнуть, что такие расчеты делаются только относительно времени полезного использования какого-либо актива.

Кроме того, стоит заметить, что сам период полезной эксплуатации актива может сильно изменяться в зависимости от того, какой вид актива анализируется. К примеру, срок полезного эксплуатирования персонального компьютера, может быть ограничен приблизительно тремя – пятью годами. По истечению этого периода, тот же компьютер подлежит списыванию.

покупка активов

Даже если оборудование в прекрасном состоянии и его работоспособность, не смотря на срок эксплуатации, не ухудшилась, то все равно, данное оборудование подлежит списыванию, поскольку является морально устаревшим. Таким образом, срок полезной эксплуатации автомобиля, может приблизительно составлять приблизительно до десяти лет.

Следует также заметить, что если правильно осуществлять эксплуатацию и обслуживание техники, то есть, своевременно менять устаревшие детали, то срок полезной службы можно существенно продлить. И когда эти действия будут отражаться в финансовых отчетах, необходимо указывать накопленные размеры амортизации за прошедшие годы. Кроме того, в отчетах следует указывать и показатель за текущий год. В результате чего, настоящую стоимость актива можно рассчитать путем исключения амортизации из балансовой или же начальной стоимости актива.

В каждом виде бизнеса существуют определенные активы, к которым применяется понятие амортизации, и хотя это не дает возможности пользоваться какими-либо налоговыми преимуществами, но с другой стороны, в данном случае существует возможность использования некоторых льгот. Как правило, такие льготы связаны с капитальными инвестициями. Эти преимущества состоят в том, что часть стоимости приобретенных активов будет вычитаться из налогооблагаемой прибыли.

——

Понравилась статья? Пожалуйста, поделитесь с друзьями. Спасибо 🙂



Что такое стоимость активов предприятия (нюансы)?

Что такое стоимость активов предприятия? Это важнейший хозяйственный показатель, который может определяться с применением широкого спектра критериев. Изучим, каких именно.

 

Стоимость активов: определение

Стоимость оборотных и внеоборотных активов по балансу: нюансы

Как определить реальную (текущую) стоимость актива

Зарубежный подход к определению стоимости активов

Итоги

 

Стоимость активов: определение

Стоимость активов предприятия что это такое и как определяется? Под данным термином можно понимать денежную оценку всех ресурсов, предприятия, приносящих доход (или способных его принести).

 Основной официальный источник, в котором отражается стоимость активов предприятия, — его бухгалтерский баланс. Рассмотрим подробнее, каковы принципы фиксации в нем данных об активах и их стоимости.

Стоимость оборотных и внеоборотных активов по балансу: нюансы

Стоимость активов фирмы по балансу складывается:

  • из стоимости внеоборотных активов, которая отражается в строке 1100;
  • из стоимости оборотных активов (по строке 1200).

Общая сумма обоих видов активов фиксируется в строке 1600 баланса.

Узнать больше о специфике оборотных и внеоборотных активов вы можете из статей:

Важнейшая задача финансиста — не только соблюсти формальное отражение стоимости актива в учетных документах, но и определить его реальную или текущую стоимость. Рассмотрим, какими критериями можно руководствоваться при решении данной задачи.

Как определить реальную (текущую) стоимость актива

Существуют разные подходы к определению реальной стоимости активов предприятия. Можно использовать те, что получили распространение в российской экономической школе, а можно те, что разработаны зарубежными специалистами.

Если говорить о российской методологии, то можно выделить следующие основные подходы к оценке активов:

  • затратный,
  • сравнительный,
  • инвестиционный.

Затратный подход предполагает оценку актива исходя из возможных затрат, которые нужно произвести предприятию в целях воспроизводства или восстановления актива. Данный метод хорошо подходит для оценки активов, которые предприятие производит для своих нужд: в рамках данной схемы можно достаточно прозрачно видеть конкретные затраты, характеризующие создание актива.

Сравнительный подход предполагает оценку актива исходя из рассмотрения критериев определения стоимости аналогичных активов — например, находящихся на других предприятиях или продающихся на рынке. Данный подход оптимален для определения стоимости активов, не производящихся предприятием (например, закупаемого оборудования, МПЗ от поставщиков).

Инвестиционный подход предполагает оценку актива исходя из потенциальной выгоды, которую он может принести в процессе использования. Данный подход оптимален для определения стоимости активов, задействуемых в хозяйственных процессах многократно — в частности, основных фондов.

Зарубежный подход к определению стоимости активов

К распространенным за рубежом можно отнести следующие подходы к оценке активов:

  • опционный,
  • бренд-ориентированный,
  • метод справедливой стоимости.

Первый подход предполагает оценку активов исходя из возможной выгоды от их использования или продажи с учетом влияния возможных условных факторов (опций), которые могут на данную выгоду повлиять. Данный метод может подойти для оценки нематериальных активов, представленных патентами, промышленными образцами: экономический эффект от их внедрения будет зависеть от последующего спроса на инновационный продукт.

Бренд-ориентированный метод предполагает оценку активов исходя из степени известности бренда, с которым соответствующие активы ассоциируются, на рынке. Данный подход хорош для определения стоимости активов, представленных готовой продукцией, товарами, поставляемыми на рынок.

Метод справедливой стоимости предполагает оценку актива с учетом позиции (фактической или смоделированной) его возможного покупателя (или человека, управомоченного пользоваться данным активом по иным основаниям — например, как залоговым имуществом). То есть цена на актив устанавливается та, которую бы с высокой вероятностью посчитал справедливой данный покупатель (кредитор). Данный метод хорошо подходит для оценки товаров (как предмета сделок по купле-продаже), а также основных фондов (как возможного залогового имущества).

Итоги

Стоимость актива — это его денежное выражение. Стоимость активов российских фирм фиксируется в учетных документах и может определяться по широкому спектру критериев.

Узнать больше об определении стоимости активов предприятия вы можете из статей:

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

Как инвестировать во время кризиса: 12 советов | Финансы и инвестиции

Многие приверженцы фундаментального анализа и инвестирования в ценные бумаги ищут акции компаний с коэффициентами цена/прибыль (P/E) и цена/балансовая стоимость (P/B) ниже среднего. Эти показатели оказались ловушками во время финансового кризиса и во многих случаях становились причиной катастрофы.

4. Учитесь выигрывать на волатильности

Волатильность никуда не исчезла. Среднедневное значение индекса волатильности Чикагской биржи опционов выросло почти в два раза с середины 2000-х, а в 2011 году индекс S&P 500 колебался более чем на 1% в течение 75 торговых дней. Превратите волатильность в собственную прибыль! Один из способов сделать это — использовать резкие, кажущиеся иррациональными, изменения цен как возможность для покупки. Или же отдайте деньги в управление фондам, которые специализируются на игре на волатильности.

5. Следите за политиками

В новую эру гиперволатильности политические новости влияют на движение акций значительно сильнее, чем такие фундаментальные факторы, как рост прибыли компаний. Например, в начале августа 2011 года целый ряд голубых фишек рухнули из-за того, что весь мир гадал, не вызовет ли патовая ситуация в конгрессе США дефолт по долгам страны. Фундаментальные факторы важны, но обращайте внимание на политику.

6. Смотрите на дивиденды

Исследования показывают, что в долгосрочной перспективе акции компаний, которые выплачивают дивиденды, имеют преимущество перед компаниями, которые дивидендов не платят, и являются менее волатильными. Сейчас все больше компаний уделяют внимание выплатам дивидендов. Например, Intel платит 3,5%. Apple уже объявила о том, что в этом квартале впервые после многолетнего перерыва заплатит дивиденды. Возьмите эти деньги.

7. Не пытайтесь обыграть индекс

То, что надо обыгрывать индексы, вам мог говорить ваш брокер. Эти слова часто используют, чтобы уговорить кого-то купить активы, обеспечивающие гарантированный доход. Но скорее есть смысл сфокусироваться на конкретной прибыли и потребностях в капитале, чем пытаться побить индекс S&P 500. Именно такой подход позволит вам реализовать жизненные цели — неважно, мечтаете вы о поступлении в колледж или о том, чтобы обеспечить себе комфортную старость.

8. Прежде чем купить, решите, при каких условиях вы будете продавать

Большинство инвестиционных рекомендаций рассчитаны на то, чтобы помочь вам разобраться, что и когда покупать. Однако с учетом доминирующей на рынке неопределенности намного важнее знать, когда продавать. Чарльз Ротблут, редактор журнала Американской ассоциации частных инвесторов, советует наметить конкретные условия, при наступлении которых вы продадите акции, до того как вы их приобретете. Это предотвратит и панические продажи, и долгосрочное удержание убыточных позиций.

9. Копируйте успешных инвесторов

Нет ничего постыдного в повторении действий талантливых инвесторов или игроков, которых вы уважаете. Так поступают лучшие профессиональные инвесторы. Просто выясните, кто другие владельцы акций в портфеле Berkshire Hathaway. Это длинный список первоклассных фондов. Данные, предоставляемые в SEC (американскую комиссию по ценным бумагам и биржам), позволят вам быть в курсе последних действий наиболее грамотных инвесторов. А такие веб-сайты, как www.marketfolly.com, www.gurufocus.com и www.insiderscore.com, расскажут вам о шагах хедж-фондов и инсайдеров.

10. Храните значительную часть сбережений в деньгах

Если кризис 2007–2009 годов чему-то научил инвесторов, так это тому, что плечо имеет страшную обратную сторону на падающих рынках. Если вы хотите спокойно спать ночью, забудьте о маржинальной торговле и храните значительную часть ваших сбережений в деньгах. 10–40% — это нормально .

11. Инвестируйте глобально, чтобы увеличить доход

Сейчас имеет смысл инвестировать в быстроразвивающиеся рынки мира, такие как Бразилия и Китай. Не полагайтесь на акции транснациональных компаний вроде Pepsi, они ничем не лучше акций локальных компаний США. Самый простой способ инвестировать в экзотические, быстрорастущие регионы мира — это биржевые фонды. Используйте для этого электронного брокера или аналитические сайты вроде ETFchannel.com.

Предложения со словосочетанием ПОКУПАТЬ АКТИВЫ

Но как же тогда быть с торговлей по тренду, где всё происходит наоборот, и человек обязан продавать и покупать актив на локальных экстремумах его падения и роста? Всё дело в том, что мы покупаем активы, когда цена на подъёме, а продаём, когда она идёт на спад. Российские и западные компании всё чаще стали не покупать активы друг у друга, а обмениваться ими. Некорректное восприятие принципа торговли от экстремумов в данной ситуации вынуждает людей, наоборот, покупать актив, пользуясь данной возможностью: ведь он же начал расти после длительного падения! Это — серьёзный убыток для тех, кто продал бы акции компании, и весомая прибыль для тех, кто решил бы купить актив по тренду.

Привет! Меня зовут Лампобот, я компьютерная программа, которая помогает делать Карту слов. Я отлично умею считать, но пока плохо понимаю, как устроен ваш мир. Помоги мне разобраться!

Спасибо! Я стал чуточку лучше понимать мир эмоций.

Вопрос: антропогенез — это что-то нейтральное, положительное или отрицательное?

Положительное

Отрицательное

У владельца пута имеется право, но не обязанность, продать актив, а у владельца колла имеется право, но не обязанность, купить актив по фиксированной цене, которая называется ценой исполнения опциона на определённое время. Международные рынки капитала позволяют экономическим агентам всех стран продавать и покупать активы. Он покупает активы дёшево, а продаёт дорого, извлекая прибыль из разницы цен покупки и продажи. Кризис — это ещё и возможность покупать активы по низким ценам. Существует множество книг по инвестированию, в которых рассказывается о том, как нужно покупать активы. Опцион колл даёт право купить активы по цене страйк в будущем. Вначале покупайте активы и только потом пассивы. Например, купить актив у кого-то другого. Правила были просты: вложите 10 процентов и заключайте сделку, купив актив. Поэтому чтобы покупать активы компаний развитых стран, международные инвесторы вынуждены были сокращать количество бумаг развивающихся рынков в своих портфелях. Покупать актив за такую цену или потратить несколько лет на создание подобного актива собственными силами — решать вам. Покупая активы, вы можете потерять часть вложенных денег при неблагоприятном стечении обстоятельств в экономике. Покупая активы с фиксированным доходом, вы в момент заключения сделки уже знаете, на какую максимальную прибыль вы можете рассчитывать в результате операции. Но, к сожалению, чтобы чувствовать себя действительно хорошо защищённым, такой портфель должен содержать в себе не только все типы активов, но и должен быть диверсифицирован географически (попросту говоря, нужно покупать активы в разных регионах мира). Личное восприятие и в самом деле многое значит, если речь идёт об оценке картины или скульптуры, но в большинстве случаев инвесторы покупают активы, руководствуясь вовсе не эстетическими или эмоциональными мотивами. Обычно арендодатель забирает актив по окончании срока аренды, если только компания не желает выплатить сбор в конце договорного периода, чтобы выкупить актив по остаточной стоимости и поставить его на свой баланс. Однако он и так должен был бы платить за всё это, за исключением прибыли арендодателя и процентных издержек, если бы купил актив. Компания достаточно успешно покупает активы в возобновляемой энергетике. При этом огромные долги накоплены не для того, чтобы проинвестировать своё производство, а для того, чтобы купить активы «ЮКОСа» и «ТНК-ВР». Богатые покупают активы — то есть, имущество, которое даёт постоянно растущий доход и при этом растёт в цене. Если ты не в курсе — ещё в начале года я купил активы того банка, которому ты должен круглую сумму. Попытка была проста до примитива: к внешнему управляющему одного из домостроительных комбинатов, обанкроченных специально, чтобы потом можно было дёшево купить активы, приехали люди, по виду — типичные «братки», и предложили: «Ты уходишь — мы приходим». Прощупывают настроения, договариваются о временных альянсах и долговременных союзах, сбивают синдицированные кредиты под новые проекты, продают и покупают активы, выясняют текущие тренды и перспективы их развития.

Неточные совпадения

Инвестор покупает опцион колл, если ожидает повышения курсовой стоимости базисного актива. Клиенты, которые покупают данную продукцию долгое время, — это ценные активы, поскольку первоначальная стоимость таких активов невысока. Любой инвестор, вкладывающий деньги в действующее предприятие, в конечном счёте покупает не набор активов, состоящий из зданий, сооружений, машин, оборудования, нематериальных ценностей и т. Традиционный русский порядок включал частную собственность на землю (не говоря уже о промышленных активах и городских усадьбах) крупных и мелких вотчинников, общинную и частную земельную собственность «черносошных» крестьян — богатые крестьяне издавна покупали земельные участки, нередко весьма значительные, и оформляли их в собственность. Неограниченный кредит, к которому имеют доступ инвестиционные фонды и корпорации, позволяет покупать или приватизировать любые экономические активы в любой точке мира. Трейдеры покупают контракт, а не сам актив, что позволяет получать доход от прогнозированного движения цены большему количеству торговцев, которые в другом случае не смогли бы преодолеть барьер высоких цен. Для частного инвестора, как и для любого другого человека, которого кризис застал врасплох, главное — не паниковать и при этом не покупать сомнительные активы и не менять одну валюту на другую и обратно, пытаясь угадать, в какой из них деньги держать выгоднее и безопаснее. Он не представляет своей жизни без ежедневного чтения лент новостных агентств, прогнозов банков и инвестиционных компаний, поиска новых книг по трейдингу, подписок на популярные блоги, авторы которых дают рекомендации о том, какие активы стоит сейчас покупать и продавать. Противоречия логике ценовых изменений здесь нет, так как нет никаких проблем продавать падающий актив после небольших откатов и покупать после небольших снижений. Если покупают фьючерсный контракт и цены на актив сегодня повышаются, то покупатель имеет прибыль, а продавец контракта — убыток. Последнюю стратегию выбирают инвесторы, которые даже не стремятся к художественной цельности собрания, но покупают из спекулятивных соображений, следуя логике диверсификации активов. Все трое были моими клиентами: вице-премьеру я организовал предвыборную кампанию в его стране, для британского бизнесмена проводил аудит покупаемого им небольшого английского актива, а беглому олигарху помогал судиться с бывшими партнёрами. Ты сам, на какие честно заработанные коврижки покупал свои активы? Многие люди довольно активно участвуют в торгах опционами и иногда покупают и продают те же самые классы опционов много раз за день, в зависимости от мельчайших колебаний рынка базовых активов, которые всегда усиливает «эффект рычага» опционов. И он же потянул нефтяные цены вниз — активы в дорожающей валюте покупать легко и приятно. Проблема игнорирования трендов, или же пренебрежения ими, объясняется индустрией просто: психологически, человеку очень сложно продавать дешевеющий актив и покупать дорожающий, видя, как цена неумолимо несётся вниз или вверх. Когда рынок падает, мы, будучи не в силах терпеть эмоциональную боль, начинаем продавать, а когда рынок движется вверх, покупаем дополнительные активы. Схема стара как мир: инвесторы приходят тогда, когда национальная валюта обваливается, и активы можно покупать за копейки.



Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о