Содержание

10 крупнейших IPO в истории | Финансы

Несмотря на некоторые опасения по поводу пузыря в секторе высоких технологий, большинство интернет-компаний (например, социальные медиа, электронная коммерция или поисковые системы) чувствуют себя очень хорошо в последние годы. И китайский интернет-гигант Alibaba со своим IPO века скоро к ним присоединится.

Представляем вашему вниманию 10 интернет-компаний, побивших все рекорды по публичным размещениям:

10 место: Renren Inc., RENN

Дата IPO: 2011 год

Размер IPO: 743 млн долларов

Выручка (2013 год): 156,7 млн долларов

Чистая прибыль (2013 год): 63,3 млн долларов

Рыночная капитализация: 1,21 млрд долларов (на 17 сентября 2014 года)

Вид деятельности: компания Renren владеет сайтом Renren.com, который является крупнейшей социальной сетью Китая, иногда называемой китайским фейсбуком. Так же компания владеет Renren Games, Nuomi.com (социальная коммерция) и Jingwei.com (клон сайта LinkedIn).

9 место: Giant Interactive Group, Private

Дата IPO: 2007 год

Размер IPO: 887 млн долларов

Выручка (2013 год): 99,9 млн долларов

Чистая прибыль (2013 год): 33,6 млн долларов

Рыночная капитализация: неизвестна (в июле 2014 года компания стала частной)

Вид деятельности: Giant, лидирующая китайская компания в сфере он-лайн видеоигр, была размещена на NYSE в 2007 году, но 2014 году вернулась в частный сектор. Большую часть денег идет от продажи виртуальных товаров в он-лайн играх.

8 место: Zynga, ZNGA

Дата IPO: 2011 год

Размер IPO: 1 млрд долларов

Выручка (2013 год): 873 млн долларов

Чистый убыток (2013 год): 36,9 млн долларов

Рыночная капитализация: 2,71 млрд долларов (на 17 сентября 2014 года)

Вид деятельности: компания Zynga была основана в 2007 году и является одним из самых популярных производителей игр. Ей принадлежат такие топовые франшизы как FarmVille, Zynga Poker и Words with Friends. Согласно информации на сайте компании, игровая аудитория FarmVilleболее составляет более 400 млн человек.

7 место: Shanda Games Limited, GAME

Дата IPO: 2009 год

Размер IPO: 1,04 млрд долларов

Выручка (2013 год): 717 млн долларов

Чистая прибыль (2013 год): 262,3 млн долларов

Рыночная капитализация: 1,7 млрд долларов (на 17 сентября 2014 года)

Вид деятельности: компания Shanda является китайским разработчиком он-лайн игр, оператором и издателем, основана в 2001 году. Компания предлагает 38 многопользовательских он-лайн игр и 25 игр для мобильных устройств.

6 место: Infonet Services

Дата IPO: 1999 год

Размер IPO: 1,08 млрд долларов

Выручка (2013 год): неизвестна

Чистая прибыль (2013 год): неизвестна

Рыночная капитализация: неизвестна (на данный момент принадлежит компании BT)

Вид деятельности: компаня Infonet была одной из крупнейших в мире по предоставлению услуг голосовой связи и передаче данных и имела более 1000 клиентов по всему миру. В 2005 году компания была куплена BT примерно за 965 млн долларов.

5 место: Yandex N.V., YNDX

Дата IPO: 2011 год

Размер IPO: 1,3 млрд долларов

Выручка (2013 год): 1,20 млрд долларов

Чистая прибыль (2013 год): 410 млн долларов

Рыночная капитализация: 9,54 млрд долларов (на 17 сентября 2014 года)

Вид деятельности: компания Yandex запустила крупнейший поисковик в России с более чем 60% долей рынка. Так же она предоставляет и другие услуги, такие как Yandex News, Yandex Market, Yandex Mail. Компания базируется в Гааге, Нидерланды.

4 место: Google, GOOGL

Дата IPO: 2004 год

Размер IPO: 1,6 млрд долларов

Выручка (2013 год): 59,8 млрд долларов

Чистая прибыль (2013 год): 12,9 млрд долларов

Рыночная капитализация: 395,3 млрд долларов

Вид деятельности: компания Google предлагает множество различных интернет-услуг, от поисковика и он-лайн рекламы до облачных вычислений и программного обеспечения. Большая часть средств поступает от рекламы, но компания имеет такое большое влияние по всему Интернету, что считается одной из самых могущественных компаний в мире.

3 место: JD.com, JD

Дата IPO: 2014 год

Размер IPO: 1,78 млрд долларов

Выручка (2013 год): 11,5 млрд долларов

Чистый убыток (2013 год): 8,24 млн долларов

Рыночная капитализация: 33,8 млрд долларов (на 17 сентября 204 года)

Вид деятельности: Китайским он-лайн магазин, основанный в 1998 году. По информации сайта компании в 2013 году у них насчитывалось 47,7 млн активных клиентов и 323,3 млн заказов, что составляло примерно 54% от китайского рынка. Так же в 2012 году была запущена английская версия сайта.

2 место: Twitter, TWTR

Дата IPO: 2013 год

Размер IPO: 1,82 млрд долларов

Выручка (2013 год): 664,9 млн долларов

Чистый убыток (2013 год): 645,3 млн долларов

Рыночная капитализация: 30,76 млрд долларов (на 17 сентября 204 года)

Вид деятельности: Twitter представляет собой социальную он-лайн сеть, в которой пользователи могут посылать и читать короткие сообщения. Сервис ежемесячно насчитывает 271 млн активных пользователей и 500 млн твитов, отправляемых ежедневно. Так же он владеет Vine — платформой, позволяющей записывать короткие 6-ти секундные ролики, там аудитория составляет около 40 млн пользователей.

1 место: Facebook, FB

Дата IPO: 2012 год

Размер IPO: 16 млрд долларов

Выручка (2013 год): 7,87 млрд долларов

Чистая прибыль (2013 год): 1,5 млрд долларов

Рыночная капитализация: 198,72 млрд долларов (на 17 сентября 204 года)

Вид деятельности: Facebook является крупнейшей в мире социальной сетью с 829 млн активных пользователей в день и 1,32 млрд активных пользователей в месяц. Так же он владеет мессенджером WhatsApp и компанией, разработавшей шлем виртуальной реальности Oculus Rift.

Бонус

Cписок не интернет-компаний с крупнейшими IPO в Америке:

Visa: платежная система вышла на IPO в 2008 году и привлекла 17,8 млрд долларов, став самым крупным IPO в истории США.

GM: в 2010 году автомобильная компания привлекла 15,8 млрд долларов став четвёртым по величине IPO в истории.

AT&T: компания обеспечивает беспроводную связь, привлекла 10,6 млрд долларов в 2000 году, что было рекордом на тот момент.

Deutsche Telekom: крупнейшая телекоммуникационная компания в Европе, продала примерно четверть своих акций во Франкфурте, Токио и Америке и привлекла 13 млрд долларов в 1996 году.

ENEL SpA: влиятельная итальянская компания, получившая 16,5 млрд долларов в ходе своего IPO в 1999 году. Была снята с торгов на NYSE в 2007 году из-за низких торговых объёмов, в настоящее время торгуется только в Милане.

10 причин не покупать акции в рамках крупнейшего IPO в мире | Бизнес

Геополитический риск

В сентябре после нападения беспилотников на нефтеперерабатывающие заводы в Абкайке и на месторождении Хурайс Saudi Aramco пришлось временно сократить добычу нефти. Раньше возможность перебоев поставок нефти из Саудовской Аравии не воспринимали как серьезную угрозу, ведь любое сокращение добычи вело к повышению цен на несколько долларов за баррель. Сейчас ситуация изменилась. После нападения цена нефти подскочила на 20%. Однако к настоящему времени цена за баррель Brent упала до $60, то есть стала даже ниже, чем до атаки. В условиях повышенной напряженности начинает казаться, что президент США Дональд Трамп устал защищать Саудовскую Аравию. Затянувшийся конфликт в Йемене также не играет на руку саудовцам, поскольку в этой связи появляются сомнения в том, что королевство сможет дать отпор Ирану и защитить свои месторождения в случае войны. «Сейчас над рынком нефти нависла угроза повторных атак», — отмечает аналитик Амрита Сен из консалтинговой компании Energy Aspects.

Пейзаж после битвы: кто заменит саудовскую нефть

Отсутствие роста

Из-за конкуренции все сырьевые компании стремятся максимально увеличить добычу нефти. Но как только добыча достигает определенного предела, в игру вступает закон больших чисел и доходы компании перестают расти. Доходы и рыночная стоимость небольшой компании могут быстро удвоиться. Но с Saudi Aramco такого точно не произойдет. С 2014 года ее добыча нефти остается неизменной — около 10 млн баррелей в день. Даже до нападения на НПЗ в Абкайке Saudi Aramco была вынуждена использовать менее 90% своих мощностей, чтобы выполнить требование ОПЕК о сокращении нефтедобычи. В первой половине 2019 года и чистая прибыль, и капиталовложения компании сократились на 12% — до $47 млрд и $14,5 млрд соответственно. Согласно исследованию аналитической компании Bernstein Research, в этом году у Saudi Aramco не будет достаточно средств для выплаты дивидендов из свободного денежного потока, и ей придется занимать.

Отсутствие независимости

«Не важно, принимает Saudi Aramco активное участие в работе ОПЕК или нет, именно ее можно назвать основным рычагом нефтяной политики Саудовской Аравии. Все решения принимает король, а не совет директоров», — говорит директор консалтинговой компании RS Energy Group Билл Фаррен-Прайс. После начала подготовки к IPO в 2017 году король Салман ибн Абдул-Азиз Аль Сауд понизил налоговую нагрузку для компании с 80% до 50%, в результате чего в 2018 году ей пришлось заплатить в казну «всего лишь» $100 млрд. Представители Saudi Aramco обещают, что после размещения на бирже компания будет выплачивать акционерам не менее $75 млрд в год. Но при дефиците бюджета и острой нехватке средств король Саудовской Аравии может издать указ о снижении суммы дивидендов.

Оценка компании

Наследный принц Мухаммед ибн Салман Аль Сауд неоднократно заявлял о том, что, по его мнению, в ходе IPO Saudi Aramco будет оценена в $2 трлн. Он всегда слишком высоко поднимал планку. Дивидендная доходность крупнейших в мире нефтяных компаний в настоящее время составляет около 5% (ExxonMobil — 5%, Chevron — 4%, Shell — 6,5%, Total — 5,6%, Sinopec — 8%). Saudi Aramco намерена выплачивать акционерам дивиденды на сумму в $75 млрд. Если исходить из дивидендной доходности 5%, рыночная стоимость компании должна составить $1,5 трлн. Соотношение цены акций Saudi Aramco к ее прибыли (P/E) будет равняться 15. Если применить этот показатель к чистой прибыли компании (примерно $100 млрд), то оценка компании составит те же самые $1,5 трлн.

Слишком много альтернатив

Даже оценка в $1,5 трлн — это перебор, учитывая, что в мире нет недостатка в раздутых государственных нефтегазовых гигантов, акции которых торгуются на бирже. Российский «Газпром», китайская PetroChina, бразильская Petrobras — эти компании упоминались в коррупционных скандалах, а стоимость их акций за последнее десятилетие упала не менее чем на 40%. Лучшим из нефтяных государственных гигантов считается норвежская Equinor (в прошлом — Statoil) — ее акции за последние десять лет подешевели лишь на 20%, а сама компания добилась больших успехов в снижении выбросов углекислого газа при нефтепереработке, что можно назвать ее явным конкурентным преимуществом.

Отношение к инвестициям

В конце 2017 года наследный принц Мухаммед ибн Салман Аль Сауд заточил саудовских миллиардеров и магнатов в роскошной тюрьме в отеле Ritz-Carlton в Эр-Рияде. Среди задержанных тогда оказался даже принц Аль-Валид ибн Талал Аль Сауд, которого долгое время считали Уорреном Баффетом арабского мира из-за его весьма проницательных инвестиций в различные компании. Под предлогом «антикоррупционной кампании» Мухаммед ибн Салман заставил «своих гостей» передать в казну королевства $100 млрд без какого-либо судебного разбирательства. Теперь среди участников ежегодного рейтинга богатейших людей мира по версии Forbes нет ни одного миллиардера из Саудовской Аравии. Принц Аль-Валид ибн Талал, по неподтвержденным сообщениям, говорил, что заплатил за свободу $6 млрд. Раньше его постоянно показывали по новостному бизнес-каналу CNBC, однако теперь он почти не появляется на публике. Если представители власти Саудовской Аравии так относятся к успешным соотечественникам (не важно, коррумпированным или нет), то зачем вообще впутываться в это дело? Вкладывать капитал стоит только в те страны, где к инвестициям относятся должным образом, то есть в страны, в которых действует верховенство права. В 2016 году Саудовская Аравия привлекла $7,4 млрд прямых иностранных инвестиций. В 2017 году — всего $1,4 млрд. В прошлом году этот показатель несколько увеличился и составил уже $3,2 млрд. В рейтинге Всемирного банка Doing Business Саудовская Аравия занимает 92-е место из 190 стран. На свете есть гораздо больше государств, в которых было бы гораздо проще заниматься инвестициями.

Без коррупции: почему богачи из Саудовской Аравии не попали в рейтинг Forbes

Тяга к успеху. Как арестованный принц аль-Валид бин Талаль пытался повлиять на свое место в списке Forbes

Мощь американских нефтедобытчиков

Если вы очень сильно хотите владеть нефтегазовыми активами, почему бы вам не обратить внимание на политически стабильные регионы, например, на Техас или на Нью-Мексико? Там к правам собственности относятся как к святыне, а исполнение контрактов обеспечивается за счет верховенства права. Кроме того, вероятность иранских ракетных ударов там крайне мала. За последнее десятилетие американские публичные нефтедобытчики открыли огромные наземные нефтяные месторождения. При этом некоторые американские нефтедобывающие компании за последний год подешевели наполовину. Например, стоимость акций Apache Corp. за год снизилась на 50%, Occidental Petroleum — на 44%, а EOG Resources — на 17%. У всех этих компаний есть гораздо больше возможностей для роста, чем у Saudi Aramco. При этом их нельзя назвать «королевскими копилками».

Права человека

Убийство обозревателя The Washington Post Джамаля Хашогги все еще мелькает в заголовках газет, но он, конечно же, не был первым диссидентом, убитым и расчлененным группой саудовских киллеров. Принц Мухаммед ибн Салман может считать, что сделал важные шаги на пути к либерализации общественной жизни, когда разрешил женщинам водить машины. Но именно по его решению активистка Лоуджан Хатлуль, которая боролась за то, чтобы женщинам разрешили сесть за руль, пробыла в тюрьме более года. Женщины в Саудовской Аравии остаются гражданами второго сорта и должны покрывать голову в общественных местах. В королевстве нет религиозного плюрализма, свободы собраний или выражения мнений. Алкоголь запрещен. Но теперь нам можно получить туристическую визу, чтобы лично убедиться в том, как эта абсолютная монархия держит под контролем 30 млн своих подданных.

FT: саудовские власти вынуждают богатейшие семьи страны участвовать в IPO Saudi Aramco

Абсолютная власть развращает

Саудовская Аравия объявила вне закона всю политическую оппозицию. Перемены в королевстве, когда все же настанет их время, не будут организованными. В конце 2017 года Джамаль Хашогги сказал мне, что он — не революционер. «Я не против системы. Без монархии вся страна бы рухнула», — подчеркивал он. Он хотел, чтобы жители Саудовской Аравии могли наслаждаться теми же свободами, которые мы в США воспринимаем как нечто само собой разумеющееся. «Я хотел бы, чтобы у нас была свобода слова», — сказал Хашогги. Если бы только эта планка не была так высока...

Нефтяной век заканчивается

Мир еще никогда не использовал такое количество нефти — около 101 млн баррелей в день. Благодаря достижениям в наклонно-направленном бурении нефтяных скважин и гидроразрыве пласта мы вскоре сможем использовать еще больше нефти. Мир переполнен нефтью — даже после почти полного коллапса нефтяной промышленности Венесуэлы (запасы нефти которой превышают запасы Саудовской Аравии) и блокировки поставок иранской нефти. В ближайшие 25 лет наступит пик мировой добычи нефти. Тогда речь уже будет идти не о недостаточном предложении, а о низком спросе, вызванном распространением электромобилей. Это снизит цену нефти и стоимость запасов Saudi Aramco. Учитывая то, что сейчас компания добывает около 4 млрд баррелей нефти в год, стоит сказать следующее: можно спокойно закатывать глаза всякий раз, когда Саудовская Аравия вновь заявит о том, что подтвержденные запасы нефти в стране составляют 260-300 млрд баррелей. Стоимость барреля нефти, которую в следующие 50 лет никто не будет добывать, равна нулю.

Перевод Полины Шеноевой

От Alibaba до Saudi Aramco. Крупнейшие IPO в истории - Биографии и справки

ТАСС-ДОСЬЕ. 11 декабря 2019 года саудовская нефтяная компания Saudi Aramco выставит свои акции на национальной бирже Tadawul. Ранее подвела итоги первичного размещения, которое по объему привлечения стало самым крупным в истории - $25,6 млрд. Общая оценка стоимости Saudi Aramco - $1,7 трлн.

ТАСС рассказывает о пяти предыдущих крупнейших первичных размещениях акций (Initial public offering, IPO) в новейшей истории.

Alibaba - $25 млрд

До выхода на биржу Saudi Aramco рекорд по объему привлеченных средств при первичном размещении акций принадлежал китайскому холдингу Alibaba Group, специализирующемуся на интернет-торговле. 18 сентября 2014 года холдинг предложил инвесторам Нью-Йоркской фондовой биржи 13,3% своих акций по цене в $68 за штуку. В первый же день Alibaba удалось привлечь $21,8 млрд. Однако из-за ажиотажного спроса (цена за ценную бумагу доходила до $93), было решено в течение четырех дней продать еще 1,7% акций, доведя выручку от IPO до $25 млрд. Всего компания была оценена в $231 млрд. С этого момента акции Alibaba стоили дешевле первоначальной цены только в непродолжительные периоды - в конце 2015 года и начале 2016 года. В настоящее время цена акции - $198.

Agricultural Bank of China - $22,1 млрд

6 июля 2010 года свои акции на гонконгской и шанхайской биржах разместил четвертый из крупнейших банков КНР - Сельскохозяйственный. Цена за акцию составила 2,68 юаня (40 центов). Первоначально выручка от IPO составила $19,2 млрд, однако после выпуска дополнительных бумаг на биржу достигла $22,1 млрд. Хотя целевые показатели по привлечению средств банков были выполнены, они все равно оказались ниже расчетов из-за плохой рыночной конъюнктуры. Изначально предполагалось, что объем IPO достигнет $30 млрд. После IPO акции стоили дешевле размещения четыре года, пока, наконец, не выросли в цене и котировались выше уровня в 3 юаня. В настоящее время цена акции - 3,6 юаня (51 цент).

SoftBank Corp. - $21,35 млрд 

12 октября 2018 года на Токийской фондовой бирже провел первичное размещение акций японский мобильный оператор SoftBank Corp., подразделение высокотехнологичной корпорации SoftBank Group. В ходе IPO удалось привлечь $21,35 млрд, что было ниже оценки в $23 млрд. Цена за акцию составила 1300 иен ($12), но к середине 2019 года она укрепилась на уровне 1450 иен ($13).

General Motors - $20,1 млрд

17 ноября 2010 года на Нью-Йоркской фондовой бирже провел IPO реструктурированный после банкротства американский автопроизводитель General Motors. Правительство США продало принадлежавшие ему после санации 28% акций концерна за $20,1 млрд ($33 за акцию). С тех пор на протяжении девяти лет курс акций компании колеблется вокруг этой отметки и составляет к настоящему времени $35 за акцию.

Industrial and Commercial Bank of China - $19,1 млрд

20 октября 2006 года свои акции на биржах Шанхая и Гонконга вывел Индустриальный и коммерческий банк Китая (Industrial and Commercial Bank of China). Объем IPO составил $19,1 млрд. Цена за акцию составила 3,28 юаня. В настоящее время акция банка стоит 5,7 юаня (80 центов).

Крупнейшие IPO — Answr

Первичные размещения акций, принесшие наибольшую прибыль компаниям-эмитентам

Самые успешные IPO на американских торговых площадках провели:

  • Plains GP Holdings;
  • Kinder Morgan;
  • Synchrony Financial;
  • Banco Santander Mexico;
  • Citizens Financial Group;
  • Snap;
  • HCA Healthcare;
  • General Motors;
  • Facebook;
  • Alibaba.

IPO Plains GP Holdings (PAGP)

Plains GP Holdings — нефтепроводная компания, осуществляющая диспетчерское управление и учет нефтепродуктов, диагностику и ремонт сооружений и оборудования нефтепроводов. Компания вышла на биржу NYSE 16 октября 2013 года.

В ходе первичного размещения Plains GP Holdings привлекла 2,8 млрд $. На открытии первой торговой сессии цена ее акций была 22 $, к закрытию биржевого дня стоимость одной акции PAGP увеличилась на 166%. Исторический максимум стоимости акций Plains GP Holdings был установлен на уровне 85,19 $ 30 июня 2014 года.

IPO Kinder Morgan (KMI)

Kinder Morgan — одна из ведущих американских корпораций, работающих в сфере хранения и транспортировки углеводородных энергоносителей. Выход Kinder Morgan на NYSE состоялся 11 февраля 2011 года.

В результате IPO корпорация привлекла 2,9 млрд $. Акции KMI начали торговаться по 30 $ и к концу первой торговой сессии выросли на 3,5%. Максимальная стоимость акций Kinder Morgan была зафиксирована 23 апреля 2015 года — 44,57 $.

IPO Synchrony Financial (SYF)

Synchrony Financial — представитель отрасли финансовых услуг. Компания входит в число крупнейших поставщиков частной этикетки кредитных карт на территории США. Synchrony Financial провела первичное размещение на Нью-Йоркской фондовой бирже  31 июля 2014 года.

В ходе IPO компании  удалось привлечь 2,9 млрд $. В первый день торгов стоимость акций компании, размещенных по 23 $, практически не изменилась. 26 января 2018 года акции под тикером SYF установили исторический максимум на отметке 40,21 $.

IPO Banco Santander Mexico (BSMX)

Banco Santander Mexico — мексиканская банковская группа, принадлежащая испанскому банку Banco Santander. Первичное размещение банковской группы проходило 26 сентября 2012 года на NYSE.

IPO позволило Banco Santander Mexico привлечь 2,9 млрд $. Акции, оцененные в 12,18 $, на первой торговой сессии подорожали на 6%. Максимальная стоимость акций BSMX была зафиксирована 14 января 2013 года на отметке 17,79 $.

IPO Citizens Financial Group (CFG)

Citizens Financial Group — американская банковская компания, входящая в список крупнейших финансовых учреждений США. Компания провела IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже 24 сентября 2014 года.

Первичное размещение принесло Citizens Financial Group 3 млрд $. В ходе первой торговой сессии акции CFG выросли с 21,50 $ до 23,08 $. Максимальная стоимость акций банковской компании была зафиксирована 23 января 2018 года на отметке 47.87 $.

IPO Snap (SNAP)

Snap — представитель технологического сектора, разработчик приложения Snapchat. Первичное размещение Snap на NYSE было одним из самым ожидаемых IPO технологического сектора. Выход компании на биржу состоялся 2 марта 2017 года.

IPO позволило компании Snap привлечь 3,4 млрд $. Первая торговая сессия для акций разработчика Snapchat началась с отметки в 17 $. Закрытие первого дня торгов произошло на ценовом уровне 24,48 $, который стал для SNAP историческим максимумом.

IPO HCA Healthcare (HCA)

HCA Healthcare — коммерческий оператор управляющий больницами, хирургическими центрами, отделениями неотложной помощи и центрами по уходу. IPO HCA Healthcare состоялось на NYSE 10 марта 2011 года.

Первичное размещение позволило оператору медучреждений собрать 3,8 млрд $. В течение первой торговой сессии акции HCA подешевели с 30 $ до 25,5 $. Максимальная стоимость акций HCA Healthcare была зафиксирована 3 декабря 2018 года на уровне 146,29 $.

IPO General Motors (GM)

General Motors — американская корпорация, входящая в число крупнейших мировых производителей автомобилей. Первичное размещение General Motors проходило на Нью-Йоркской фондовой бирже 18 ноября 2010 года.

IPO принесло автопроизводителю 15,8 млрд $. Стоимость акции GM, оцененных в 33 $, в первый торговый день увеличилась на 3%. Исторический ценовой максимум акций General Motors был установлен на уровне 46.48 $ 24 октября 2017 года.

IPO Facebook (FB)

Facebook — компания-владелец одноименной социальной сети. Компания провела IPO на биржевой площадке NASDAQ 18 мая 2012 года.

Первичное размещение позволило компании Facebook привлечь 16 млрд $. Акции FB на открытии первого дня торгов стоили 38 $, но технические проблемы на бирже помешали провести торговую сессию и цена акций практически не изменилась. Максимальная стоимость акций социальной сети была зафиксирована 15 июля 2018 года на отметке 217,50 $.

IPO Alibaba (BABA)

Alibaba — китайская компания, работающая в области интернет-коммерции. Основные направления деятельности — розничная онлайн-торговля и торговые операции по схеме B2B. Выход Alibaba на NYSE состоялся 19 сентября 2014 года.

В ходе IPO компании  удалось привлечь 21,7 млрд $. Ее акции на открытии первой торговой сессии стоили 68 $, а на ее закрытии 92,7 $. Максимальная стоимость акций китайской компании была зафиксирована 14 июня 2018 года на отметке 210,86 $.

ТОП-10 IPO за всю историю

IPO – это первичное размещение акций компании на фондовом рынке с целью привлечения капитала от новых акционеров. Объем средств, которые компания может привлечь в ходе размещения, напрямую зависит от ее рыночной стоимости. Обычно после размещения все держатели акций становятся очень богатыми людьми.

В последние годы прошло несколько феноменально больших IPO. Ниже представлены 10 крупнейших размещений за всю историю фондовых рынков.

№10. Telstra – $5,6 млрд.

Telstra занимает второе место среди телекомпаний Австралии с годовым доходом в несколько миллиардов долларов. Она – один из лидеров телекоммуникационного рынка в динамично развивающей стране, потому инвесторов очень заинтересовало ее IPO. Изначально основным собственником компании было правительство Австралии, однако размещение 1997 года стало началом приватизации. В рамках первично размещения компания получила $5,6 млрд. за 83% акций. Оставшиеся 17% осталось у правительства, которое вложило их в пенсионный фонд для госслужащих. Тот, в свою очередь, продал эти акции в 2011 год, завершив процесс приватизации Telstra.

№9. France Telecom – $7,3 млрд.

Orange S.A. ранее носила название France Telecom, была также телеком-гигантом во Франции, которым владело правительство. В 1997 году оно решило вывести компанию на IPO, в результате которого было привлечено $7,3 млрд. Эти деньги использовались для приобретения Orange. Эта сделка стала проблемной для France Telecom, посольку слияние было трудным и не принесло ожидаемой прибыли. В 2004 годуправительство Франции продало последние акции компании, а в 2013 году она провела ребрендинг, после чего и стала просто Orange.

№8. Kraft Foods – $8,7 млрд.

В 2001 году известный производитель сигарет Phillip Morris владел Kraft и несколькими другими брендами. 27% акций пищевой компании были проданы, а в 2007 году Phillip Morris, уже сменившая название на Altria, продала оставшиеся 81% акций. размещение в 2001 году принесло компании Kraft $8,7 млрд. Стоит отметить, что начинала она как производитель заменителей для сыра.

№7. AT&T Wireless – $10,6 млрд.

Клиенты не очень любят AT&T, как и любые другие телекоммуникационные компании. В 2000 году компания вывела на биржу свою «дочку» AT&T Wireless, специализирующуюся на беспроводной связи, в результате чего привлекла $10,6 млрд. Хотя это и был второй по величине в США провайдер беспроводной связи, в 2004 году ее выкупил Cingular. В 2005 году компании объединились и теперь работают под одним брендом AT&T.

№6. Deutsche Telekom – $13 млрд.

Deutsche Telekom в 1996 году была третьим по величине телекоммуникационным оператором мира. Компания заработала на IPO $13 млрд., однако вскоре стоимость акций упала. Это обеспокоило инвесторов, однако вскоре компании поправила свое положение. Сегодня частные инвесторы владеют 68% акций компании, еще 32% принадлежит правительству Германии.

№5. GM – $15,8 млрд.

Международный производитель автомобилей General Motors имеет центральное производство в «сердце» американского машиностроения, городе Детройте. В год своего столетия, в 2008 году, компания сильно пострадала от мирового финансового кризиса. Правительство США спасло компанию, выдав той субсидию на $50 млрд. А через полтора года компания уже вышла на прибыльность. Первичное размещение принесло ей $15,8 млрд.

№4. Facebook – $16 млрд.

Шум вокруг акций Facebook  поднялся за несколько месяцев до самого IPO. Создавалось такое впечатление, будто каждый инвестор в мире хочет получить кусочек соцсети. В историю вошли технические проблемы, которые произошли в назначенный день IPO в 2012 году, из-за чего торги задержались на полчаса. $16 млрд., которые тогда привлекла Facebook, были направлены на поглощение Oculus и WhatsApp.

№3. Enel S.p.A – $16,5 млрд.

Итальянская электроэнергетическая компания Enel является одной из крупнейших в мире. На IPO компания решила выйти после того, как осознала размер свои долгов. Размещение принесло ей $16,5 млрд., хотя дальнейшего значительного роста не последовало. Для инвесторов это было большое разочарование, в результате чего в 2007 году акции компании были сняты с биржи.

№2. Visa – $17,9 млрд.

Осенью 2008 года, в самый разгар финансового кризиса, компания Visa смогла не только достойно подготовиться для выхода на IPO, но и с честью провести его. В конце 2008 года компания привлекла $17,9 млрд. Все инвесторы знали, что эта компания обслуживает более 1,5 млрд. кредитных карт по всему миру. В первый же год обращения на бирже акции Visa выросли на 219%.

 №1. Alibaba – $25 млрд.

Рекорд среди выходов на IPO принадлежит китайскому гиганту e-commerce – Alibaba. Основатель компании Джек Ма не смог договориться с фондовой биржей в Гонконге, потому перенес размещение в Нью-Йорк. За один день своего размещения, которое состоялось в этом сентябре, Alibaba привлек $25 млрд. Инвесторы верят в будущее компании и не без причины: это лидер самого емкого рынка мира. Благодаря этому IPO Джек Ма стал богатейшим человеком на планете.

Топ-10 крупнейших IPO мира – Вести Экономика, 18.05.2012

Сегодня, 18 мая, на американской высокотехнологичной бирже Nasdaq начинается торговля акциями крупнейшей социальной сети Facebook.

Накануне состоялся прайсинг, в результате которого акции были проданы по верхнему диапазону в $38 за акцию. Насколько успешным окажется для Facebook первая торговая сессия - покажет время. Впрочем, большинство аналитиков уверены в успехе социальной сети и предрекают стремительный рост ее котировок. Одно уже ясно - IPO детища Марка Цукерберга пополнило ряда крупнейших размещений в современной истории.

1-е место по размеру размещения занимает китайская госкорпорация ABC Bank (Агропромышленный банк Китая), который вышел на Гонконгскую и Шанхайскую фондовые биржи 7 июля 2010 г. Одной из крупнейших финансовых компаний Поднебесной удалось продать на рынке ценные бумаги на $19 млрд 228 млн. Под номером два стоит другой китайский банковский гигант - ICBC Bank (Промышленный и коммерческий банк Китая), чье размещение на тех же двух торговых площадках (Гонконге и Шанхае) прошло на 4 года раньше: 20 октября 2006 г. Всего ICBC удалось продать участникам рынка акции и расписки на $19 млрд 92 млн. На 3-м месте в списке топ-10 крупнейших размещений находится азиатский телекоммуникационный гигант NTT Mobile. Свое размещение японская высокотехнологичная корпорация провела на родной японской бирже. Токийская площадка 22 октября 1998 г. позволила организаторам IPO собрать $18 млрд 99 млн. Почетное 4-е место среди всех самых успешных размещений заняла корпорация Visa. Удивительно, но этот глобальный оператор пластиковых карт - один из двух крупнейших в мире - вышел на рынок лишь 18 марта 2008 г. В качестве площадки размещения была выбрана NYSE, что стало одной из первых серьезных побед Нью-Йоркской фондовой бирже в борьбе с Nasdaq за акции технологических компаний. IPO Visa принесло $17 млрд 864 млн. Пятерку крупнейших первичных размещений замыкает азиатская финансовая корпорация AIA (Американская международная страховая компания). 21 октября 2010 г. организаторы IPO финансовой группы выставили на Гонконгской фондовой бирже бумаги компании, которые принесли суммарно $17 млрд 816 млн. Корпорация работает в родном Гонконге, а также на Тайване, в Китае, Австралии, Японии, Индии и многих других азиатских странах Испано-аргентинский нефтегазовый гигант Enel SpA, которому принадлежит право считаться шестой по размеру привлеченных на бирже средств компанией, 1 ноября 1999 г. вывел на американскую фондовую площадку NYSE $16 млрд 452 млн. Наконец, дошла очередь и до Facebook. Как известно, Nasdaq выиграл очередную закулисную битву с NYSE за право разместить у себя акции крупнейшей в мире социальной сети. Проведенный 17 мая 2012 г. прайсинг дал возможность поставить точку в вопросе - каким же окажется IPO Facebook. Сегодня уже достоверно известно, что речь идет о $16 млрд 7 млн. Ближе к концу рэнкинга крупнейших размещений расположился американский автомобильный гигант General Motors. Его приход на биржу не стал первым опытом проведения IPO. Просто в разгар глобального финансового кризиса GM оказался на краю пропасти. На помощь пришло правительство Соединенных Штатов и спасительным кругом в виде программы TARP вырвало автоконцерн из пучины. 17 ноября 2010 г. GM под фанфары и хлопки вернулся на биржу. Размещение на бирже NYSE принесло $15 млрд 774 млн. Японский оператор связи и одна из крупнейших в стране телекоммуникационных компаний разместилась на предпоследней строке в списке самых больших IPO. Листинг проходил в далеком 1987 г. 9 февраля того года Nippon Tel разместил на Токийской фондовой бирже бумаги общим достоинством $15 млрд 301 млн. Первой с конца в десятке самых горячих IPO разместилась немецкая телекоммуникационная группа Deutsche Telecom. Ее выход на биржу проходил на площадке NYSE 17 ноября 1996 г. На тот момент проданные акции Deutsche Telecom принесли $13 млрд 34 млн.

Обзор крупнейших IPO за последние годы и за 2015 год

Спрос на IPO со стороны инвесторов растет

За 2014 год состав американских фондовых бирж NASDAQ и NYSE увеличился на 275 тикеров. Именно столько новых компаний успешно провели процедуру первичного публичного размещения акций (IPO) на указанных торговых площадках. Средняя величина привлеченных средств превысила отметку в 85 миллиардов долларов США.

В последний раз подобного рода инвестиционные настроения имели место в период глобального роста Интернет-компаний в 2000 году. Тогда сумма привлеченных средств составила 97 млрд долларов, а список котируемых акций увеличился на 406 единиц. На фондовых площадках США сегодня размещают свои акции не только новые компании, но и бывалые бренды с большим опытом и историей. Столь сильный интерес к фондовому рынку позволяет инвесторам получать неплохую прибыль. Очевидно, что 2015 год не станет исключением для американского фондового рынка. По моему мнению, одними из наиболее ярких размещений в этом году станут IPO автопроизводителя Ferrari и крупнейшего в мире онлайн-сервиса частного такси Uber.

Реальная оценка стоимости корпорации

Основной задачей IPO является привлечение инвесторского капитала. Любая компания нуждается в дополнительных денежных средствах на ускорение развития или финансирования корпоративного долга. Процедура публичного размещения акций позволяет получить адекватную по текущим рыночным условиям оценку бизнеса компании. После проведения IPO становятся известными данные о капитализации компании, полностью раскрывается структура ее активов. Корпорация с прозрачными активами имеет гораздо большее возможностей для получения банковских кредитов, чем организация без IPO. Кроме того, IPO позволяет компании расширить список кредиторов, в том числе за счет смягчения условий кредитования.

На американских фондовых биржах сегодня действует достаточно жесткий регламент по проведению IPO. Поэтому процедура публичного размещения акций корпораций способствует укреплению их имиджа и делает бренды более узнаваемыми.

График №1 Объем IPO на американских фондовых площадках в 2000-2014 гг:

obzor-krupnejshix-ipo-1

В течение 2014 года общее количество IPO на биржах NYSE и NASDAQ выросло на 24%. И это при росте объемов размещений на 55.4%! Существенный вклад в увеличение объемов размещений внесло IPO крупнейшей китайской интернет-компании Alibaba Group Holding Ltd. Объем IPO интернет-гиганта составил 21.7 миллиардов долларов США, а общий уровень капитализации компании был оценен в 162 млрд. долларов.

Размещение Alibala Group стало самым масштабным за всю историю существования американских площадок. Огромный объем IPO не стал преградой на пути роста капитализации компании. По результатам первой торговой сессии акции Alibaba Group выросли в цене на 38.1%. Уже к концу года стоимость акций с момента размещения поднялась на 53%.

За период 2008-2013 гг. неудачными для инвесторов можно считать только 3 из 12 крупных публичных размещения. К их числу относятся IPO компаний General Motors, HCA Holdings и Facebook. Общая доходность успешных первичных размещений в течение первого года торгов составляет 24%.

Таблица №1. Крупнейшие IPO в США в 2008-2014 гг:

Обзор крупнейших IPO 2015

К числу небольших, но успешных IPO, проведенных за последние 7 лет, можно отнести размещения таких компаний, как Twitter Inc. (рост акций по итогам первого дня торгов составил 72.7%), GoPro Inc. (рост 30.6%), LendingClub Corporation (56.2%) и Virgin America Inc. (19% роста).

Некрупные публичные размещения целесообразно использовать в качестве краткосрочного торгового инструмента со сроком инвестирования не более 4 недель. Почему именно краткосрок? Потому что очень часто после публикации компанией первой своей отчетности о результатах работы, цена акций корректируется и падает ниже уровня первоначального размещения. Вероятность такого развития событий существует даже в случае публикации компанией положительных финансовых отчетов, в частности, когда прибыль компании не соответствует ожиданиям инвесторов.

IPO в 2015 году

Большинство известных брендов уже представлены на фондовых биржах. По этой причине каждое новое публичное размещение привлекает большое внимание со стороны частных инвесторов. Сегодня за наиболее привлекательные размещения готовы бороться не только трейдеры, но и банки-андеррайтеры.

Самым ожидаемым IPO сегодня считается размещение Ferrari. На текущий момент уровень рентабельности компании является чуть ли не самым высоким в отрасли. В ближайшем будущем автопроизводитель планирует увеличить объем выпуска автомобилей на 50% для удовлетворения спроса покупателей в арабском и азиатском регионах.

Еще одним интересным IPO обещает быть размещение компании Uber, разработчика приложения для мобильных платформ по поиску, вызову и оплате частного такси. Сервис работает в США с 2010 года. За 5 лет существования проект получил всемирную известность и сегодня успешно функционирует на просторах 50 стран мира.

Таблица №2. Самые ожидаемые IPO в США в 2015 году:

Обзор крупнейших IPO 2015

Базовым преимуществом IPO перед другими способами привлечения инвесторского капитала является возможность получить хорошую прибыль за небольшой период времени. Крупные публичные размещения привлекают внимание огромного количества частных инвесторов, желающих сделать вклад в будущие успехи компании. Столь масштабный ажиотаж на начальном этапе позволяет инвесторам получить доход уже на второй день инвестирования.

В течение последних 6 лет доходность фонда First Trust IPOX-100 уверенно растет и сегодня составляет 275%. Фонд занимается инвестированием в компании, выходящие на IPO. Его результаты превышают показатели доходности таких индексов, как S&P500 и NASDAQ Composite.

Стремительный рост экономики США стимулирует компании проводить публичное размещение акций. Сегодня множество молодых корпораций, работающих в IT-секторе, постепенно наращивают обороты. В скором будущем развитие интернет-сервисов очевидно сохранит статус IPO как одного из наиболее стабильных и быстрых способов наращивания капитала.

  • Просмотров: 5098
  • 13.03.2015 в 20:29
  • Автор: Admin
Теги Фондовый рынок



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *