Содержание

Итоги IPO-2019: взлеты и разочарования (24.12.2019) — «Фридом Финанс»

© 2011 – 2021 ООО ИК «Фридом Финанс»

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает финансовые услуги на территории Российской Федерации в соответствии с государственными бессрочными лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами. Государственное регулирование деятельности компании и защиту интересов ее клиентов осуществляет Центральный банк Российской Федерации.
Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией получения доходов в будущем. В соответствии с законодательством компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов. Услуги по совершению сделок с зарубежными ценными бумагами доступны для лиц, являющихся в соответствии с действующим законодательством квалифицированными инвесторами, и производятся в соответствии с ограничениями, установленными действующим законодательством.

Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ООО ИК «Фридом Финанс» в рамках оказания указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности. Компания оставляет за собой право отказать в оказании услуг лицам, не удовлетворяющим предъявляемым к клиентам условиям или в отношении которых установлен запрет/ограничения на оказание таких услуг в соответствии с законодательством Российской Федерации или иных стран, где осуществляются операции. Также ограничения могут быть наложены внутренними процедурами и контролем ООО ИК «Фридом Финанс».

Рынок IPO 2019 года. Меньше компаний, больше денег (10.01.2020) — «Фридом Финанс»

© 2011 – 2021 ООО ИК «Фридом Финанс»

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает финансовые услуги на территории Российской Федерации в соответствии с государственными бессрочными лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами. Государственное регулирование деятельности компании и защиту интересов ее клиентов осуществляет Центральный банк Российской Федерации.
Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией получения доходов в будущем. В соответствии с законодательством компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов. Услуги по совершению сделок с зарубежными ценными бумагами доступны для лиц, являющихся в соответствии с действующим законодательством квалифицированными инвесторами, и производятся в соответствии с ограничениями, установленными действующим законодательством.

Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ООО ИК «Фридом Финанс» в рамках оказания указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности. Компания оставляет за собой право отказать в оказании услуг лицам, не удовлетворяющим предъявляемым к клиентам условиям или в отношении которых установлен запрет/ограничения на оказание таких услуг в соответствии с законодательством Российской Федерации или иных стран, где осуществляются операции. Также ограничения могут быть наложены внутренними процедурами и контролем ООО ИК «Фридом Финанс».

10 крупнейших IPO в 2019 году — Рамблер/финансы

Москва, 13 января — «Вести.Экономика». Китайская компания Alibaba Group Holding вошла в рейтинг крупнейших IPO по всему миру в 2019 году, согласно данным рейтинга, составленного PricewaterhouseCoopers.

Ниже мы расскажем о 10 крупнейших IPO в 2019 году. 10. TeamViewer AG

Когда: сентябрь 2019

Биржа: Frankfurt Stock Exchange

TeamViewer — пакет программного обеспечения для удалённого контроля компьютеров, обмена файлами между управляющей и управляемой машинами, видеосвязи и веб-конференций. TeamViewer работает на операционных системах Windows, Mac OS X, Linux, iOS и Android.

«TeamViewer GmbH» была основана в 2005 году в Германии. Согласно пресс-релизам компании, TeamViewer используется более чем на 15 000 000 компьютеров, работающих в пятидесяти странах мира. 9. Xp Inc

Когда: декабрь 2019

Биржа: Nasdaq Stock Market

XP Inc основанная в 2001 году в Сан-Паулу является технологической платформой финансовых услуг и надежным поставщиком недорогих финансовых продуктов, ведущим цифровым брокером в Бразилии.

Компания занимается решением проблем долгового финансирования с офисами в Бразилии, Нью-Йорке, Майами, Лондоне и Женеве. 8. NeXi SpA

Когда: апрель 2019

Биржа: Milan Stock Exchange

NeXi SpA- итальянский банк, специализирующийся на цифровых системах платежей. В апреле 2019 года банк вышел на IPO. 7. Lyft Inc

Когда: март 2019

Биржа: Nasdaq Stock Market

Lyft было запущено в 2012 году как приложение для совместного использования. Идея возникла из Zimride, компании, основанной Джоном Циммером и Логаном Грином, которая предлагала совместные поездки для поездок на дальние расстояния и программы совместного использования автомобилей в кампусе.

В марте 2019 года Lyft вышел на IPO. 6. Avantor Inc

Биржа: New York Stock Exchange

Avantor – производитель и дистрибьютор высококачественных товаров услуг в области научных исследований, высокотехнологичных производств и контроля качества И т.д. 5. Postal Savings Bank of China Co Ltd

Когда: декабрь 2019

Биржа: Shanghai Stock Exchange

Postal Savings Bank of China выбрал Шанхай для вторичного листинга своих акций, что станет одним их крупнейших листингов в материковом Китае за последние четыре года.

В 2016 г. Postal Savings Bank привлек 59,15 млрд гонконгских долларов в ходе продажи Х-акций на Гонконгской фондовой бирже, что стало одним из крупнейших IPO в том году. 4. Budweiser Brewing Company

Когда: сентябрь 2019

Биржа: Hong Kong Stock Exchange

Крупнейшая в мире пивоваренная компания Anheuser-Busch InBev NV (AB InBev) привлекла около $5 млрд в рамках IPO своего азиатского подразделения на Гонконгской фондовой бирже.

В ходе IPO были проданы акции Budweiser Brewing Company APAC Ltd по 27 гонконгских долларов ($3,44) за бумагу, то есть по нижней границе индикативного диапазона 27-30 гонконгских долларов. Рыночная стоимость Budweiser оценена в $45,6 млрд.

Средства, привлеченные в рамках IPO, помогут AB InBev сократить задолженность в размере более $100 млрд, накопленную после покупки конкурирующей компании SABMiller в конце 2016 г. 3. Uber Technologies Inc

Биржа: New York Stock Exchange

Размещение акций Uber стало одним из крупнейших IPO технологических компаний в истории и крупнейшим со времен IPO китайского гиганта электронной коммерции Alibaba Group Holding Ltd в 2014 г.

Правда, с момента IPO акции Uber Technologies потеряли более 30% стоимости.

Кроме того, сооснователь и бывший генеральный директор Uber Technologies Inc. Трэвис Каланик за семь недель продал акции компании более чем на $2,5 млрд, что составляет свыше 90% его доли. 2. Alibaba Group Holding Ltd

Когда: ноябрь 2019

Биржа: Hong Kong Stock Exchange

Alibaba владеет крупнейшими в Китае платформами электронной коммерции, включая самую популярную из них — Taobao. Компания сводит на этих платформах покупателей и продавцов, предоставляя им различные сервисы. При этом на Alibaba приходится 80% оборота электронной торговли в стране.

Ранее комитет фондовой биржи Гонконга по листингу одобрил размещение акций китайского гиганта интернет-торговли Alibaba Group Holding на сумму до $15 млрд.

Акции Alibaba уже торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже, где компания провела IPO в 2014 г., сумев привлечь $25 млрд, что стало рекордом. 1. Saudi Aramco

Когда: декабрь 2019

Биржа: Saudi Stock Exchange

Капитализация одной из крупнейших нефтегазовых компаний мира достигла на старте желанных королевством более $2 трлн, но удержаться на этой отметке она все же не смогла.

Превысить отметку $2 трлн компания смогла сразу в первые минуты своей второй торговой сессии. Рост стоимости ценных бумаг Saudi Aramco достигал 9,94% — до 38,7 риала за акцию (около $10,32). Таким образом, капитализация нефтяного гиганта в этот момент составляла $2,064 трлн. Реклама 17

Однако завершились торги более скоромным ростом стоимости акций Saudi Aramco — на 4,55% до 36,8 риала (около $9,8). Это соответствует капитализации компании в $1,962 трлн.

от Lyft и Levi’s до акций Coursera и SpaceХ / Хабр

Привет! Я Даша Офицерова, я автор и редактор.

А ещё я веду телеграм «Инвесторка», где рассказываю о триатлоне и вине, и заодно о покупке акций на внебиржевом рынке. В 2019 году я зашла в 20 IPO, в 2020 году — в 21 IPO, а ещё в 10 pre-IPO за этот и прошлый год. Если эти аббревиатуры не очень знакомы, то вот более знакомые имена Zoom, Beyond Meat и Impossible Foods, SpaceХ и Coursera.

Все эти компании на момент покупки акций были частными. Некоторые из них уже торгуются на бирже, некоторые ещё нет. Расскажу, как работают инвестиции в компании из Кремниевой долины для обычного инвестора со 100$ — для меня.

Как все начиналось

Я никогда раньше не занималась инвестициями. Мне казалось, что это сложно и не для меня. Да, было ощущение, что можно поступать со своими деньгами как-то умнее, но надо было разбираться. А разбираться — всегда сложно. Так что если бы не новая работа, я бы не задумалась об инвестициях ещё лет 10 и точно не стала бы вести про это телеграм-канал.

Два года назад я пришла в United Traders. Мы создавали медиа про инвестиции, пилили лендинги и запускали рассылки. Писать про инвестиции, не имея собственного опыта было для меня сложновато, так что я решила попробовать.

IPO и pre-IPO

United Traders специализируется на инвестициях в IPO и pre-IPO. С них я и решила начать.

IPO — это выход компании на биржу. До публичного размещения (IPO) акции компании не продаются на бирже, они принадлежат ограниченному кругу людей — основателям, сотрудникам, ранним инвесторам. После IPO акции торгуются на бирже и доступны всем. Спрос на акции крутых компаний существует всегда, но до IPO доступ к ним ограничен, после IPO — ограничений нет. Так что после IPO цена акций обычно растет, на этом и зарабатывают инвесторы.

Здесь два ключевых момента:

  1. Выбрать именно ту компанию, акции которой будут расти в цене.
  2. Суметь получить эти акции.

Для инвестиций в IPO сценарий следующий:

— IPO заточено на то, чтобы быть успешным для всех сторон. Компания хочет собрать больше денег. Ранние инвесторы хотят больше заработать. Андеррайтеры (банки, которые организуют размещение) хотят сохранить свою репутацию. Но тем не менее, есть компании, акции которых падают после размещения. И зайти именно в такую, особенно крупной суммой, может быть очень неприятно. Здесь можно частично положиться на выбор брокера/инвестиционной компании — они делают предварительный отбор. Я инвестирую через United Traders, но можно воспользоваться услугами любой.

— Дальше нужно получить эти акции. Для IPO это самый сложный момент. Желающих заработать на IPO много, акций ограниченное количество. Инвесторы подают заявку на одну сумму сумму, но получает акции только на сумму меньше, остаток возвращается. Это называется аллокация. Если в начале 2019 года можно было получить 80-90% от заявки, то в конце 2019 — 40-50%, а в 2020 году — 5-20%.

Для инвестиций в pre-IPO работает другой сценарий:
— Здесь нет проблем, чтобы получить 100% акций, но придется ждать дольше. United Traders (снова инвестирую через них) выбирают компании, которые должны провести IPO через 1-3 года, но когда именно компания соберется на биржу, не знает никто.

— Выбрать компанию для инвестиции в случае pre-IPO сложнее. Компании не публичные, многие показатели не раскрывают. Так что очень важно диверсифицироваться — покупать много разных pre-IPO с расчетом на то, что какие-то из них выстрелят, какие-то — нет.

IPO в 2019: акции Levi`s, Lyft, Zoom и Beyond Meat

От теории к практике. В прошлом году я подавала заявку на 100$ в каждое IPO (ну, почти), которое появлялось на платформе United Traders. Итого в 20 IPO я инвестировала около 750$ и заработала около 1050$ (+40%).

Успех года — акции Beyond Meat, искусственное мясо, +470%. Тот момент, когда понимаешь, что 25$ вдруг стали 143$.


Календарь IPO

Эпикфейл года — акции Sundial Growers, каннабис, -79%. Тот момент, когда понимаешь, что 26$ могут превратиться в пыль.


IPO-календарь

Вот список всех компаний, в IPO которых я поучаствовала.


IPO-календарь

<cat/>Ещё в середине года я поняла, что это работает. Ближе к концу решила, что надо заходить на большую сумму, но в 2020 всё пошло не по плану.

IPO в 2020: календарь

Я ожидала, что в 2020 году всё будет так же чётко, как и в 2019: подаешь заявку, она исполняется на какое-то приятное количество процентов, и ты получаешь прибыль. Я смотрела на результаты в процентах, экстраполировала их на большие цифры и думала, что всё схвачено. Но не тут то было.

В конце февраля рынки начали падать. Где-то в марте было самое время покупать подешевевшие акции с рынка (я так и сделала). Про IPO все ненадолго забыли — компании отложили размещение на середину-конец 2020 года или вообще на 2021 год.

Снова инвестировать в IPO я начала только в мае. На середину октября 2020 я инвестировала в 21 IPO. Я подала заявку на 13000$, из которых в IPO зашло около 1400$, сейчас они стоят около 2400$. Часть IPO ещё ждёт завершения локап-периода (обычно он длится 3 месяца).

Вот список уже завершенных:


Календарь IPO

Pre-IPO: акции Coursera и SpaceХ

Ещё год назад, когда стало понятно, что популярность инвестиций в IPO растет и процент исполнения заявок падает, я попробовала инвестировать в pre-IPO. На этапе pre-IPO (за один-три года до IPO) компания уже достаточно крупная, но ажиотажа ещё нет. Тогда в октябре 2019 я зашла в компанию Postmates, она должна была объявить об IPO вот-вот, но в итоге отложила размещение. IPO Postmates пока не предвидится, но я почувствовала кайф инвестиций в pre-IPO и зашла в ещё несколько компаний.

Из самых крутых:

  • +60% DigitalOcean, IT-компания. Год назад их акции стоили 13,8$, сейчас стоят 22$.
  • +51% Coursera, онлайн-обучение. В начале 2020 их акции стоили 13,8$, сейчас стоят 21$.
  • +36% SpaceХ, спутники, ракеты, Илон Маск. В мае 2020 их акции стоили 250$, сейчас стоят 340$.

Результаты: +40%, +50%, +70% и +16%

Итак, давайте считать.

В 2019 году, заходя по 100$ в каждое IPO, я зашла в 20 компаний на сумму 750$ и заработала 1050$. Это +300$ (или +40%).

В 2020 году я подала заявку в 25 IPO на общую сумму около 13000$. Зашла в 21 IPO.

По 11 IPO уже есть результаты. Туда я зашла на 935$ и заработала 1415$. Это 480$ (или +50%).

10 IPO ещё ждем завершения локапа. Там около 500$, которые сейчас стоят около 800$. Это 300$ (или +70%).

Теперь pre-IPO. За год я инвестировала в pre-IPO 2 845$. Сейчас эти акции стоят 3 300$, то есть я в плюсе на 455$ (или на +16%).

Думаю, надо продолжать, но посмотрим, что принесет 2021.

Лучшие и худшие IPO 2019 года

После инертного начала года активность на рынке первичного публичного размещения акций набрала не шуточные обороты в 2019 году. Во втором квартале Saudi Aramco, Beyond Meat Inc (NASDAQ: BYND) и Uber Technologies Inc (NYSE: UBER) вошли в список самых крупных IPO в 2019 году.

5 декабря первичное публичное размещение акций Saudi Aramco стоимостью $2 трлн стало крупнейшим в мире. Нефтяной гигант Саудовской Аравии вырвал статус самой дорогой в мире публичной компании у Apple Inc (NASDAQ: AAPL), после того как ее акции начали торговаться на бирже Tadawul в Эр-Рияде.

Uber Technologies (NYSE: UBER), акции которой начали торговаться 9 мая, стали доступны для инвесторов по цене, ниже стоимости IPO в $4. Райдшеринговый гигант завершил свой первый день торгов ниже на 7%. Многочисленные проблемы способствовали дельнейшему снижению стоимости акций Uber. Время проведения IPO Uber совпало со снижением рисков, вызванных  опасениями из-за китайско-американской войны. В преддверии IPO Uber ее конкурент Lyft Inc (NASDAQ: LYFT) сообщил о своих  результатах за первый квартал: квартальные убытки компании превысили $1 млрд.

Lyft оценил свое IPO в $72. Компания начала торги 29 марта по цене, превышающей $87. Почти сразу акции столкнулись с давлением, которое снизило цену. Во вторник 31 декабря акции Lyft упали на 0,88% до $43,12.

IPO компаний Pinterest, Slack, Beyond Meat

Еще одно интересное первичное публичное размещение акций — Pinterest Inc (NYSE: PINS), быстро развивающаяся платформа для поиска изображений в Интернете, которая практически вышла в зону прибыли. Несмотря на то, что в августе акции Pinterest выросли после апрельского IPO до $36, максимальные значения сохранились  недолго. По состоянию на 31 декабря акции торговались по цене в $18,72, рост составил 3,37%.

Slack Technologies (NYSE: WORK) дебютировала 20 июня на Нью-Йоркской фондовой бирже. Компания выбрала прямой листинг. Акции компании начали торги на уровне $38,50, ориентировочная цена IPO составляла $26 за акцию.

Еще один победитель на рынке IPO — калифорнийская компания Beyond Meat Inc (NASDAQ: BYND), которая стала публичной 2 мая. С тех пор ее акции значительно выросли. Beyond Meat была оценена в $25 за акцию, но открылась на отметке в $46, а затем взлетела еще выше. Сегодня акции Beyond Meat торгуются по цене около $74.

WeWork отменила свое IPO

Катастрофа с IPO WeWork также доминировала в заголовках. После частных инвестиционных раундов стартап-компания WeWork, специализирующаяся на предоставлении совместных площадей для офисов, была оценена в $47 млрд. В сентябре компания объявила, что отозвала свою заявку по форме S-1, отложив IPO. После бурных нескольких недель WeWork не удалось привлечь инвесторов, которые выразили беспокойство по поводу убытков компании и ее бизнес-модели.

WeWork объявила о планах выйти на IPO в октябре

Сеть коворкингов WeWork объявила о планах провести IPO в октябре этого года, говорится в сообщении пресс-службы компании. WeWork выйдет на биржу через слияние с компанией BowX, которая является компанией-SPAC (Special Purpose Acquisition Company — публичная компания без собственных активов). 

У SPAC, так называемых компаний-пустышек, нет активов, истории деятельности или бизнес-плана. SPAC собирает деньги у инвесторов и обещает заключить сделку с реальной частной компанией, которая, таким образом, получает возможность выйти на биржу в обход традиционной процедуры IPO. 

Акционеры BowX обсудят условия сделки с WeWork на встрече 19 октября; если ее одобрят, сделка будет закрыта приблизительно 21 октября, а акции компании начнут торговаться на бирже под тикером WE, отмечается в сообщении. 

В марте этого года в пресс-службе WeWork отмечали, что в результате сделки по слиянию компания будет оценена в $9 млрд. Компания также ожидает, что в результате сделки получит около $1,3 млрд, которые будут направлены на развитие сервиса. Сделка по выходу на биржу будет профинансирована за счет денежных средств BowX в размере $483 млн. 

В середине 2019 г. WeWork оценивали почти в $50 млрд. Компания готовилась к IPO, но интерес инвесторов к сервису резко упал из-за опубликования проспекта эмиссии в августе 2019 г. Компания подверглась критике за ее управление, бизнес-модель и способность генерировать прибыль. К моменту IPO, которое так и не состоялось, компанию оценивали уже в $10 млрд. 

В сентябре 2019 г. из-за растущего давления со стороны инвесторов основатель компании Адам Нейман ушел с должности генерального директора и отказался от контролирующей доли в WeWork. В октябре 2019 г. Нейман получил около $1,7 млрд от SoftBank за выход из правления WeWork. При этом он остался консультантом компании с годовой зарплатой в $46 млн. 

В марте текущего года SEC предупредила о больших рисках вложений в SPAC. «Никогда не стоит инвестировать в SPAC только потому, что кто-то из известных людей спонсирует, инвестирует или говорит, что это хорошее вложение», — подчеркнул регулятор.

10 самых крупных IPO 2019 года на фондовом рынке США

Инвестпривет, друзья! Фондовый рынок США – признанный лидер среди «поставщиков» новых компаний. Каждый год на нем проводят IPO десятки, а то и сотни компаний. Размещения в основном производятся на Нью-Йоркской бирже (NYSE) и на NASDAQ. В сегодняшнем обзоре – самые крупные IPO, которые проводились на фондовом рынке США в 2019 году. Инвестировав в компании, только-только разместившие акции на бирже, можно неплохо заработать на росте котировок в будущем.

Uber (UBER) – 8,4 млрд долларов

Пожалуй, это самое известное и прогремевшее на весь мир IPO 2019 года. Международная компания из Сан-Франциско, разработавшая приложение для поиска и вызова такси, решила выйти на биржу в мае 2019 года.

Пока наша страна праздновала День Победы – 9 мая – компания разместила на Нью-Йоркской бирже 180 млн акций по базовой цене 45 долларов. Уже в день торгов цена акции доходила до 50 долларов. Всего Uber удалось привлечь в ходе IPO порядка 8,4 млрд долларов.

Крупными акционерами стали SB Cayman (16,3%), Benchmark Capital (11%), Expa-1 LLC (6%), The Public Investment Fund (5,3%) и Alphabet (5,2%).

Сейчас акции компании торгуются в районе 44 долларов. Но для стартапа кратковременное снижение цены акции – это нормально. К концу года, когда Uber выпустит итоговую отчетность и определится с дивидендами, инвесторы смогут более адекватно оценить стоимость акций.

Сейчас Uber активно развивает свою платформу, вводя новые сервисы, например, по доставке еды Uber Eat, а также Freight – сервис для перевозки грузов, Health – перевозка больных. Убер тестирует автопилотные и воздушные такси, вкладывая в эти сферы значительные средства.

Avantor Inc. (AVTR) – 2,9 млрд долларов

Avantor – производитель оборудования и материалов для лабораторных анализов и медицинских исследований. В число продуктов корпорации входят системы фильтрации, системы инактивации вирусов, инкубаторы, аналитические приборы, испарители, ультранизкотемпературные морозильники, шкафы биологической безопасности и материалы для критических сред. Словом, если хотите заработать на анализах – то Avantor самая подходящая компания на этом. А еще говорят, что на … к-хм… биоматериале не заработаешь. Заработаешь, еще как!

Avantor существует с 1904 года и считается одной из самых авторитетных компаний в сфере американской биофармацевтики. Единственный минус – компания излишне закредитована, и это может сыграть свою роль.

IPO Avantor состоялось 16 мая 2019 года. Компания разместила 154 млн акций по цене 14 долларов за штуку. Всего ей удалось привлечь порядка 2,9 млрд долларов США.

Сейчас акции уверенно растут и пересекли планку в 18 долларов, так что IPO стало более чем успешным.

Lyft, Inc. (LYFT) – 2,2 млрд долларов

Главный конкурент Uber’а компания Lyft даже разместилась на другой бирже, нежели ее «лучший враг» – на Nasdaq’е. Несмотря на то, что по количеству привлеченных средств Lyft оказался на 3 месте, IPO в целом признано не очень успешным.

Судите сами – акции изначально размещались по 62 доллара за штуку, к концу дня достигли 68, а на следующий день – даже 88,6 (абсолютный максимум), но уже через 1,5 месяца упали до минимумов – 47 долларов за штуку. Сейчас ситуация слегка выправилась, и акции торгуются за 60,6 долларов – почти по цене размещения.

Словом, Lyft оказался переоцененным. Тем не менее, финансовые показали у компании неплохие – в частности, совсем отсутствуют долги. Так что падение стоимости может быть просто спекулятивным эффектом – инвесторы, купившие акции в ходе IPO по цене размещения, фиксировали прибыль.

Lyft – это приложение для поисках частных водителей в США и Канаде. Компания была основана в 2012 году Лораном Грином и Джоном Циммером. В отличие от Uber, Lyft позиционирует себя не как альтернативу такси, а как некий Airbnb в сфере пассажироперевозок. Пассажиры ищут водителя, который бы подвез их до нужной точки дешевле и «по пути». Чтобы было понятнее, Uber – это как Яндекс.Такси, а Lyft – как Бла-бла-кар в России.

 

Rmg Acquisition Corp (RMG_u) – 2 млрд долларов

Rmg Acquisition Corp – это американская компания, которая работает в сфере слияний и поглощений (M&A) других компаний, реорганизации или другой комбинации бизнеса с одним или несколькими предприятиями. Также она оказывает услуги по выходу на фондовую биржу, помогает с приобретением активов и покупкой / продажей акций. Компания была основана в 2018 году и базируется в Нью-Йорке.

Какой-либо интересной и особенной информации о компания я не нашел – но Rmg Acquisition Corp. еще слишком молода и малоизвестно, и тут нужно понаблюдать. Тем не менее, компания широкой известна в узких кругах, и приобретателями ее акций стали в основном институциональные инвесторы и фонды. Ликвидность RMG_u сравнительно небольшая. Да и роста стоимости особой нет. IPO прошло спокойно, акции ушли по 10 долларов – практически все по предварительной подписке. Компания заработала 2 млрд долларов.

Pinterest Inc (PINS) – 1,4 млрд долларов

Pinterest – это популярный фотохостинг, который позволяет пользователям добавлять свои фотографии, коллажи или картинки в режиме онлайн в тематические коллекции. Микс между Инстаграмом, Яндекс.Картинками и Фотошопом.

Сервис активно растет. У Pinterest (который многие называют социальной сетью и «партнером мечты» для любого бизнеса) сейчас 250 млн активных пользователей. Что интересно, многие из этих пользователей – уникальные, т.е. они не размещают больше свои картинки нигде – ни в том же Инстаграме, ни в Фейсбуке, ни на фотостоках.

В ходе IPO было привлечено 1,4 млрд долларов. Начальная цена на IPO составила 19 долларов, но к концу дня достигла 23,75, продемонстрировав рост в 25%. Сейчас одна акция PINS стоит порядка 26,9 долларов, но намечен негативный тренд. Возможно, стоит дождаться снижения цен перед покупкой.

Chewy Inc (CHWY) – 873 млн долларов

Chewy – это сеть онлайн зоомагазинов. Да, давно доказано, что люди готовят тратить на своих питомцев больше денег, чем даже на самих себя 🙂 А если серьезно – то Chewy смогла стать успешной благодаря широкому выбору товаров, быстрой доставке, высокому качеству обслуживания и круглосуточному обслуживанию. В ее штате около 10 тысяч сотрудников службы поддержки клиентов, которын называют chewtopians. Они работают в 12 городах в США в круглосуточном режиме.

В 2017 году Chewy была куплена «звериным» ритейлером PetSmart за 3,35 млрд долларов, но осталась отдельной компанией и даже вышла на IPO.

Chewy является самой быстрорастущей компанией в своем сегменте – выручка в среднем растет на 60% в год. Например, в 2017 году она выросла на 134%, а в прошлом – на 68%. Понятно, что при увеличении компании демонстрировать такой же рост вряд ли удастся – но перспективы у акции хорошие.

При первичном размещении акции продавались за 17-19 долларов за штуку. Сейчас они торгуются за 34 доллара. В ходе IPO компания привлекла 873 млн долларов.

ALIGHT INC (ALIT) – 800 млн долларов

Про эту компанию много писать не буду. Отмечу только, что Alight занимается поставкой обычных решений для сферы HR и управления человеческим капиталом, а также CRM-систем. Компания очень интересная и достаточно прибыльная, и ее IPO было успешным. Акции были предложены по цене 22-25 долларов и раскуплены на сумму почти 800 млн долларов.

Однако сама акция торгуется на внебиржевом рынке на NASDAQ, и у неквалифицированных инвесторов к ней доступа нет.

Zoom Video Communications (ZM) – 751 млн долларов

Zoom Video вышла на IPO 18 апреля 2019 года. Компании удалось привлечь 751 млн долларов. Стартовая цена акций была 28 долларов, но по факту к концу торгового дня дошла до 36. На нее был по-настоящему ажиотажный спрос.

Zoom – разработчик платформы для проведения аудио и видеоконференций. Первый ее продукт появился в 2011 году, и уже к началу 2018 году постоянным клиентами Zoom было более 750 тысяч клиентов, на платформе Zoom Meetings было проведено более 5 млрд видео-конференций, а продолжительность собраний превысила 6 млрд минут за год. Сама компания в это время оценивалась в 1 млрд долларов.

Главными акционерами компании являются Emergence Capital Partners (12,5%), Sequoia Capital (11,4%), Digital Mobile Venture Ltd (9,8%) и Bucantini Enterprises Limited (6,1%).

Компания каждый год увеличивает выручку и чистую прибыль, расширяет клиентскую базу, предлагает интеграцию со все большим количеством сервисов. Поэтому ее акции достаточно уверено растут. Уже сейчас они стоят 90,5 долларов, при этом максимальная стоимость превышала 107 долларов.

Tradeweb Markets Inc (TW) – 736,3 млн долларов

4 апреля компания Tradeweb Markets Inc провела IPO на бирже Nasdaq. Ей удалось привлечь 736,6 млн долларов. Tradeweb Markets – это платформа для торговли облигации и производными финансовыми продуктами, совладельцем которой является глобальный поставщик данных Refinitiv. Провайдер в 2017 году купил 55% компании за 17 млрд долларов. После IPO он продолжил оставаться основным владельцем компании.

Среди других инвесторов торговой платформы – Дойче Банк, UBS Group AG и Королевский банк Шотландии.

В целом размещение Tradeweb Markets произошло удачно. Стартовая цена акции – 27 долларов, в ходе IPO выросла на 27% до 34,29 долларов. На открытии торгов на следующий день после размещения цена доходила до 36,24 долларов. Сейчас акции торгуются на абсолютном максимуме – 46,28 долларов.

Инвесторы видят перспективное будущее компании, поэтому достаточно активно скупают акции.

Levi Strauss & Co (LEVI) – 623,3 млн

Строго говоря, это уже второе IPO в истории компании. Первые акции производителя джинсов попали на рынок в 1971 году, но в 1985 был произведен делистинг. Теперь компания снова вышла на рынок. Этого ожидали многие инвесторы, поэтому спрос был ажиотажным. И IPO 2019 года произошло весьма успешно.

В ходе первичного размещения на Нью-Йоркской бирже компанию оценили в 6,6 млрд долларов, что оказалось выше предварительных оценок в 5 млрд. Сейчас капитализация «самой джинсовой компании» выше 8,5 млрд.

Изначальная цена акции на IPO составляла 17 долларов, сейчас же котировки замерли на 22,44 долларов. На них оказывает довольно сильное давление со стороны рынка – в целом ритейлеры терпят убытки. Выручка и чистая прибыль конкретно Levi’s растут, но в целом настроения негативные. Так что, думаю, с самими джинсами ничего плохого, и рост котировок – еще в будущем.

Бонус: еще 5 интересных компаний

Выше были перечислены самые крупные IPO на фондовом рынке США в 2019 году. Но самые крупные – это не значит, что самые доходные. Есть компании, которые в ходе первичного размещения не набрали большого количества средств, но которые более перспективны в плане доходности, нежели гиганты.

Перечислю пятерку таких интересных компаний.

Slack (WORK). Компания разработала приложение для обмена сообщениями на рабочем месте. Количество ежедневных пользователей – более 10 млн, а число подписчиков – 3 млн. Оценка компании – примерно 7 млрд долларов. IPO произошло совсем недавно – 20 июня. Цена при размещении – 26 долларов, текущая – 35,5.

PagerDuty, Inc (PD). Классический «единорог». Разработала платформу по мониторингу и управлению инцидентами IT-сферы. Технология отслеживает и моментально реагирует на любые инциденты (явления, которые могут привести к остановке работы системы или перебою функционирования системы), а затем сообщает о них для дальнейшего устранения проблемы. На IPO цена акции составляла 19-21 доллар за штуку, сейчас стоят 47,5 долларов. Потенциал роста большой, так как продукция широко востребована, особенно, среди других стартапов.

Revolve Group (RVLV). Компания является одной из крупнейшей в США в сфере e-commerce. Главный продукт – онлайн-платформа для продажи одежды. Он управляет всеми аспектами бизнеса – от ценообразования до отслеживания тренда (что сегодня в моде), от поставок на склад до доставки конечному покупателю. Компания интенсивно растет. В ходе IPO (которое состоялось 6 июня 2019 года) удалось привлечь 200 млн долларов. Начальная цена акции при размещении –16 долларов, нынешняя – 38,38.

CrowdStrike Holdings (CRWD). Компания – это американский «Касперский». Ее главная разработка – платформа Falcon, которая используется различными национальным ведомствами. Например, Национальным комитетом Демократической партии США. CrowdStrike применяет совершенно новые методы для обнаружения и обезвреживания кибератак. IPO на Насдаке состоялось 11 июня. Начальная цена – 19 долларов, текущая – 67.

Adaptive Biotech (ADPT). Биомедицинская компания, которой удалось расшифровать геном человека, отвечающий за иммунную систему. Разработанная компанией платформа ImmunoSEQ при помощи методов машинного обучения смогла секвенировать ключевые рецепторы иммунной системы человека. Платформа помогает исследовать такие заболевания, как онкология, инфекционные заболевания, базовая иммунология и аутоиммунные расстройства. Компания сумела коммерционализировать свое направление и теперь растет на 40% в год. IPO состоялось 26 июня. Цена размещения – 15 долларов, сейчас –39,23.

Для того, чтобы купить акции после IPO на рынке США в 2019 году, вам нужен брокер, который предоставляет доступ к NYSE или NASDAQ. Это может быть российская или зарубежная компания – разница только в комиссиях и надежности самого брокера. Советую тщательно изучить компанию, вышедшую на IPO, так как сам факт размещения акций и их первичный рост не гарантируют, что котировки будут расти и дальше. В любом случае – решайте сами, какие акции вам нужны. Возможно, имеет смысл вложиться в ETF на IPO, а не в отдельные компании, чтобы снизить риски. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью

[Общее число голосов: Средняя оценка: ]

Это были 10 лучших IPO 2019 года

Инвестирование в акции IPO может быть забавным, но и рискованным. Информации о новом капитале может быть мало. А иногда андеррайтеры намеренно занижают стоимость компании, чтобы раздуть акции (и вознаградить клиентов банка, купивших акции по дешевке). Тем не менее, как мы увидим, в этом году на рынке IPO была фантастическая прибыль даже для обычных инвесторов, покупающих в первый день.

Я измеряю доходность акций с момента открытия сделки с акциями при их первичном публичном размещении до закрытия рынка 20 декабря. Удивительно, но многие неизвестные биотехнологии доминируют в моем списке 10 лучших. И три акции в списке имели «сорванные IPO», то есть когда рыночная доходность в первый день ниже цены, установленной андеррайтерами.

Без лишних слов, вот 10 лучших IPO 2019 года:

Источник изображения: Getty Images

10. Аведро (рост на 98%)

Avedro стала публичной в феврале по цене 14 долларов за акцию.У компании есть платформа для ремоделирования роговицы для глазной хирургии, одобренная Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США.

Андеррайтеры оценили акции по цене 14 долларов за штуку, но в первый день торгов рынок не впечатлил. В первую сделку цена открылась на уровне 11,60 доллара. Тем не менее, первые инвесторы хорошо себя проявили, когда в начале этого года Avedro была приобретена компанией Glaukos . Люди, купившие акции Avedro в день открытия, получили 98% прибыли менее чем за год.

9. BioNTech (рост на 111%)

Компания со странным названием BioNTech (NASDAQ: BNTX) стала публичной в октябре по цене 16 долларов за акцию. Эта биотехнологическая компания по производству вакцин специализируется на матричной РНК (мРНК). Это европейская фармацевтическая компания и конкурент Moderna в этой сфере. Ранние инвесторы в BioNTech включают Pfizer и Sanofi .

Акции

BioNTech открылись на уровне $ 16,50 и упали в первый день. Но по прошествии двух месяцев это «неудачное IPO» выросло более чем на 100% для людей, купивших акции по начальной цене.

8. RAPT Therapeutics (рост на 123%)

RAPT Therapeutics (NASDAQ: RAPT) стала публичной в октябре, и ее первая сделка была проведена по цене 12,25 доллара за акцию. Два месяца спустя компания торгуется по цене более 27 долларов.

Это основанная на иммунологии биотехнология, специализирующаяся на пероральных препаратах от воспалений и рака. Компания проводит клинические испытания двух препаратов: FLX475 (рак) и RPT193 (воспаление). Оба препарата находятся в середине фазы 1 испытаний.

RAPT имеет рыночную капитализацию 529 млн долларов США и 48 млн долларов США наличными.У компании нет ни прибыли, ни выручки, ни долгосрочной задолженности.

7. Aprea Therapeutics (рост на 131%)

Aprea Therapeutics (NASDAQ: APRE) также дебютировал в октябре. Первая сделка по цене 15 долларов за акцию составила 15,46 доллара. Два месяца спустя акции стоят почти 36 долларов. Сейчас рыночная капитализация Aprea составляет 752 миллиона долларов.

Эта биотехнология работает над новыми методами лечения рака. Его препараты реактивируют мутантный белок-супрессор опухоли (p53), также известный как «хранитель генома».«У Aprea есть лекарство APR-246, оно тестируется по нескольким показаниям. В настоящее время идет 3-я фаза испытаний миелодиспластических синдромов (МДС), редкого заболевания, связанного с недостаточностью костного мозга. У компании также есть 2-я фаза испытаний для одного типа рака. называется острым миелоидным лейкозом (ОМЛ), и испытанием фазы 2 по поддержанию МДС / ОМЛ после трансплантации.

6. Turning Point Therapeutics (рост на 160%)

Turning Point Therapeutics (NASDAQ: TPTX) было одним из тех IPO, которые андеррайтеры поставили слишком низко.Акции, оцененные в 18 долларов за акцию, сразу же подорожали на 35% при первой сделке. Но инвесторы в день открытия также получили прибыль. С момента первой сделки в апреле цена акции выросла до 63 долларов за акцию, что составляет 160% прибыли менее чем за год.

Turning Point — еще одна биотехнологическая компания, специализирующаяся в области онкологии. Препараты компании представляют собой ингибиторы киназ, которые нарушают передачу сигналов, ведущих к росту раковых клеток. Сейчас у компании проходят клинические испытания три препарата. Репотректиниб, самый продвинутый, проходит 2-ю фазу испытаний немелкоклеточного рака легкого и солидных опухолей.

5. Palomar Holdings (рост на 200%)

Palomar Holdings (NASDAQ: PLMR) — небольшая страховая компания, которая предоставляет полисы на случай катастрофических рисков и стихийных бедствий. Сегодняшние акции оцениваются в 1,3 миллиарда долларов, при открытии по цене 15 долларов за акцию и 18,50 долларов. Теперь он вырос на 200% для людей, купивших в открытую.

4. Прикладная терапия (рост на 207%)

Applied Therapeutics (NASDAQ: APLT) разочаровали в первый день своего существования на рынке.Его андеррайтеры оценили акции в 10 долларов за акцию, но они открылись по цене 8,04 доллара, когда они начали торговаться в мае. Однако терпеливые акционеры были вознаграждены, так как теперь цена акций составляет 24,72 доллара.

Applied — это биотехнологическая компания, специализирующаяся на лекарствах, не прошедших первые клинические испытания. Используя новейшие научные данные, компания стремится повысить селективность и эффективность этих молекул, чтобы минимизировать побочные эффекты и повысить эффективность. Ведущее соединение Applied находится в фазе 2 испытаний на диабетическую кардиомиопатию, заболевание сердечной мышцы у людей с диабетом.

3. InMode (рост на 207%)

InMode — израильская компания в области медицинских технологий, предлагающая линейку малоинвазивных хирургических инструментов для эстетических процедур. В августе андеррайтеры оценили акции по цене 14 долларов, а цена открылась ниже этой цены на уровне 13,50 долларов за акцию. Однако первые инвесторы преуспели. Акции выросли на 207% за четыре месяца.

2. NextCure (рост на 276%)

Инвесторы в биотехнологии могут быть знакомы с безумными колебаниями NextCure (NASDAQ: NXTC) . 5 ноября акции компании подскочили на 225% в результате одного из тех однодневных движений, которые взволновали инвесторов биотехнологической отрасли. Через несколько дней акции упали на 55% в результате однодневного движения, о котором мечтают биотехнологические инвесторы. Когда он дебютировал в мае, цена акции составляла 15 долларов за акцию, а цена открытия — 15,55 доллара.

NextCure — это биотехнология, специализирующаяся на лекарствах от рака и других связанных с иммунитетом заболеваний. У компании есть препарат фазы 2, который проходит клинические испытания. Несмотря на «американские горки», инвесторы, купившие в первый день, выросли на 276%.

1. Karuna Therapeutics (рост на 341%)

Лучшее IPO на 2019 год, Karuna Therapeutics (NASDAQ: KRTX), прошло потрясающе. Акция была оценена в 16 долларов за акцию и открыта по цене 18,50 долларов. С тех пор это была безумная гонка, вплоть до 81 доллара за акцию.

В отличие от многих биотехнологий, нацеленных на рак, Каруна сосредоточен на психических заболеваниях. Его ведущее соединение, KarXT, проходит вторую фазу испытаний по лечению психоза, вызванного шизофренией. Этот же препарат проходит фазу 1 испытаний при болезни Альцгеймера.

IPO Цена акции андеррайтера Цена акций 1-го дня (открытая) Цена акции 1-го дня (закрытие) 20 декабря Цена (закрытие) % прирост от цены открытия первого дня
Karuna Therapeutics $ 16 18,50 $ $ 20,02 81,71 долл. США 341,68%
NextCure $ 15 15 долларов США.55 $ 19.90 $ 58,55 276,53%
Прикладная терапия $ 10 $ 8,04 $ 9,40 $ 24,72 207,46%
InMode $ 14 13,50 $ $ 13,57 41,50 $ 207,41%
Паломар $ 15 18,50 $ 18,99 долл. США 55 долларов.51 200,05%
Turning Point Therapeutics $ 18 24,25 долл. США 28,90 долл. США 63,25 долл. США 160,82%
Aprea Therapeutics $ 15 $ 15,46 $ 20,50 $ 35,82 131,69%
RAPT Therapeutics $ 12 12,25 долл. США $ 13 $ 27,42 123.84%
BioNTech $ 16 16,50 $ 14,24 $ $ 34.97 111,94%
Аведро $ 14 11,60 $ 12,29 $ $ 22,99 98,19%

Хотя в 2019 году у этих акций был фантастический рост, почти все они по-прежнему имеют малую капитализацию, и у них есть много возможностей для роста. (Рыночная капитализация BioNTech составляет 7,9 млрд долларов, поэтому она немного больше, чем у остальных участников этой группы).Паломар, специалист по страхованию от стихийных бедствий, выглядит интересно: выручка выросла на 61%, а рентабельность составила 4%. InMode имеет еще лучшие показатели: рост выручки на 57%, маржа прибыли 30%.

Среди биотехнологических компаний очень многообещающей является компания Aprea, лекарство которой находится в фазе 3 испытаний и рыночная капитализация составляет менее 1 миллиарда долларов. Хотя это убыточно и не приносит доходов, продвинутый конвейер компании выделяет ее, а ее ориентация на P53 вызывает восхищение.

В целом, это был очень успешный год на рынке IPO, особенно для некоторых из этих нерекламированных имен, которые остались незамеченными.

Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» позицией рекомендаций премиальной консультационной службы Motley Fool. Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Вот кто стал публичным в 2019 году (пока) — Crunchbase News

Добро пожаловать в наш регулярно обновляемый обзор технологических, технологических и других IPO с венчурной поддержкой, которые прошли на биржах США в 2019 году.Этот пост в основном состоит из технологических компаний. Однако по собственному усмотрению мы исключили некоторые фирмы и включили больше технологий, ориентированных на здоровье, чем могут позволить другие публикации. Даты IPO в основном относятся к дню, когда компания установила цену (продала) свои акции IPO. Данные оценки, если иное не указано через Crunchbase.

Последнее обновление 18 сентября 2019 г.

  • Дата IPO: 13 сентября 2019 г.
  • Цена IPO: 15 долларов за акцию
  • Оценка IPO
  • : $ 4.4 миллиарда
  • Начальная дуга после IPO: положительная.

Cloudflare окончательно установила цену своих акций на уровне 15 долларов, предварительно установив диапазон от 10 до 12 долларов, а затем от 12 до 14 долларов. Его IPO было успешным, его акции открылись по цене 18 долларов в первый день торгов. Дела по-прежнему идут хорошо, акции компании торгуются на уровне 19,34 доллара по состоянию на полдень 18 сентября.

  • Дата IPO: 12 сентября 2019 г.
  • Цена IPO: $ 23 за акцию
  • Оценка IPO: 8,9 млрд долларов
  • Начальная арка после IPO: Вниз.

Компания SmileDirectClub, занимающаяся выпрямлением зубов своими руками, установила цену IPO на уровне 23 долларов, что выше запланированного компанией диапазона цен в 19–22 доллара. Но высокие цены имеют свои последствия, и почти через неделю после начала торгов на открытых рынках акции SmileDirectClub все еще не достигли отметки в 23 доллара. Его акции закрылись на уровне 16,67 доллара в первый день торгов и 19,07 доллара на полдень 17 сентября.

  • Дата IPO: 15 августа 2019 г.
  • Цена IPO: $ 9,50 за акцию
  • Оценка IPO
  • : $ 2.1 миллиард
  • Начальная арка после IPO: умеренно положительная.

Китайская компания 9F, занимающаяся финансовыми услугами и технологиями, оценена по верхней границе диапазона от 7,50 до 9,50 долларов за акцию. Мы писали о финансовых результатах компании прямо перед тем, как она стала публичной, и после выхода на Nasdaq цена акций 9F немного выросла до 11,29 доллара по состоянию на полдень 28 августа.

  • Дата IPO: 8 августа 2019 г.
  • Цена IPO: 14 долларов за акцию
  • Оценка IPO: 447 миллионов долларов
  • Начальная арка после IPO: медленный старт, но хорошая краткосрочная доходность.

Акции InMode оставались относительно неизменными на уровне около 14 долларов в течение примерно недели после начала торгов на Nasdaq. Но его акции подскочили примерно 14 августа и на полдень 28 августа торговались на уровне 21,60 доллара.

  • Дата IPO: 31 июля 2019 г.
  • Цена IPO: 16 долларов за акцию
  • Оценка IPO: 4,5 миллиарда долларов
  • Начальная арка после IPO: Неизвестно.

Цена Dynatrace превысила повышенный ценовой диапазон IPO на 13–15 долларов за акцию после первоначальной ориентации на диапазон от 11 до 13 долларов.Пока не ясно, как это будет происходить, хотя первые сигналы выглядят многообещающими. Компания просто настроена на торговлю. У нас будет больше в следующий раз, когда мы обновим эту публикацию.

  • Дата IPO: 24 июля 2019 г.
  • Цена IPO: $ 26 за акцию
  • Оценка IPO: 1,3 миллиарда долларов
  • Начальная арка после IPO: Резко выше.

Crunchbase News освещала Health Catalyst, когда она привлекла 100 миллионов долларов в начале этого года, но не во время IPO. Мы можем сделать только так много.

Важно то, что компания, которая сосредотачивается на данных о здоровье, была еще одним пухом в шапке healthtech.С момента выхода на биржу по цене 26 долларов за акцию, собственный капитал Health Catalyst вырос до более чем 40 долларов за акцию. Это был фантастический год для публичных акций технологических компаний, ориентированных на здоровье.

  • Дата IPO: 25 июля 2019 г.
  • Цена IPO: 28 долларов за акцию
  • Оценка IPO: 2,5 миллиарда долларов
  • Начальная арка после IPO: Резко выше.

Еще одно предложение Healthtech в 2019 году, когда мы впервые увидели цифры, мы описали финансовые показатели компании как «быстрый рост выручки» наряду с «растущими убытками».

Как бы мы ни называли цифры, они нравятся инвесторам. А после периода подготовки к запуску акции Livongo как публичной компании выросли. На момент написания письма она стоит около 44 долларов за акцию. Это хорошая маржа выше, чем цена IPO в 28 долларов.

  • Дата IPO: 18 июля 2019 г.
  • Цена IPO: 21 доллар за акцию
  • Оценка IPO: 2,5 миллиарда долларов
  • Начальная арка после IPO: Резко выше.

Medallia, а не , а не Medallica, как мы продолжали печатать, встала на ноги на публичных рынках.После размещения на бирже в середине июля по цене 21 доллар за акцию, стоимость акций Medallia выросла примерно до 40 долларов, поскольку я обновляю этот пост, чтобы включить в него результаты компании. Это хорошая оценка после IPO.

Предприятие, ориентированное на обслуживание клиентов, Medallia привлекло в рамках серии F в частном порядке, что делает это IPO в некоторой степени важным с точки зрения доходности предприятия. Sequoia была ключевым спонсором компании, когда она была частной.

Мы рассмотрели его дебют S-1, его цены здесь и здесь, а также его первые сильные результаты.

  • Дата IPO: 8 июля 2019 г.
  • Цена IPO: 17 долларов за акцию
  • Оценка IPO: 600 миллионов долларов
  • Начальная арка после IPO: вверх.

Небольшое IPO компании Phreesia в сфере медицинских технологий (компания предоставляет услуги регистрации на столах для медицинских учреждений) не имело большого значения в Кремниевой долине. Но это не значит, что компания была недостаточно интересной для нас. Вы можете проверить наши заметки о компании здесь и здесь.

Что подробно описывает IPO Phreesia — рынок, жаждущий роста; даже небольшие предложения могут встретить теплый прием в 2019 году.Сегодня Phreesia стоит на 10 долларов больше за акцию по сравнению с ценой IPO. Неплохо.

  • Дата IPO: 7 июля 2019 г.
  • Цена IPO: $ 11,50 за акцию
  • Оценка IPO: 3,8 млрд долларов
  • Начальная арка после IPO: Вниз.

Мы были в восторге от IPO DouYu. В конце концов, подобное предложение в 2018 году от Huya, другой китайской киберспортивной компании, принесло пользу. Однако какая бы магия ни была у Хуя, Доу Ю не получил того же.

Действительно, стоимость компании упала с момента ее дебюта, предложение по цене ниже 11 долларов.Диапазон цен от 50 до 14 долларов за акцию. Снизу, а потом ниже. Не лучший способ начать жизнь в качестве публичной компании.

  • Дата IPO: 28.06.2019
  • Цена IPO: 20 долларов за акцию
  • Оценка IPO: 1,7 млрд долларов
  • Начальная арка после IPO: вверх.

RealReal в настоящее время стоит 26,23 доллара, что намного выше его цены IPO в 20 долларов за акцию. Учитывая, что изначально компания нацелена на цену IPO от 17 до 19 долларов за акцию, это хорошие новости. Чтобы узнать больше, отправляйтесь сюда и сюда.

  • Дата IPO: 27.06.2019
  • Цена IPO: $ 13 за акцию
  • Оценка IPO: 1,5 миллиарда долларов
  • Первоначальная дуга после IPO: Изменения начали свою жизнь выше цены IPO, но по-прежнему стоят меньше, чем они изначально надеялись, когда впервые давали ценовые подсказки.

Поскольку до выхода на биржу Change было вложено менее 60 миллионов долларов частного капитала, у компании была большая работа. Однако цена IPO компании в размере 13 долларов за акцию была намного ниже предложенного диапазона от 4160 до 19 долларов за акцию.Таким образом, да, цена фирмы выросла с 13 долларов, но ниже той, на которую она рассчитывала. По крайней мере, во время своего дебюта фирма, похоже, была оценена справедливо.

  • Дата IPO: 26.06.2019
  • Цена IPO: 12 долларов за акцию
  • Оценка IPO: 307 миллионов долларов
  • Начальная арка после IPO: Вниз.

После IPO компания Cambium Networks смогла напугать заголовком: «Cambium Networks: IPO по праву разочаровывает». Проклятие.

Сейчас стоит всего 9 долларов.30, это редкий провал IPO 2019 года.

  • Дата IPO: 20.06.2019
  • Ориентировочная цена: 26 долларов за акцию
  • Оценка IPO: 15,7 млрд долларов
  • Начальная арка после IPO: Slack начал с высокого уровня и сохранил высоту между ним и его справочной ценой.

Slack, вы слышали об этом? Знаете ли вы, что компания, занимающаяся производительностью на рабочем месте, проводила прямой листинг вместо традиционного IPO? Бьюсь об заклад, слышал об этом и знал остальное.

Тем не менее, Slack подходит нашей модели и, таким образом, пополнил наш список.Компания сейчас высоко ценится и является публичной. Возьмите это, прямой список ненавистников.

  • Дата IPO: 14.06.2019
  • Цена IPO: $ 22 за акцию
  • Оценка IPO: 8,8 млрд долларов
  • Начальная арка после IPO: Резко выше, делая все шутки о pets.com несостоятельными. Теперь.

Конечно, Chewy не зарабатывает деньги. Конечно, есть негативный исторический прецедент. Но все это не имело значения, когда компания стала публичной. Chewy, который сейчас стоит 34,21 доллара, является еще одним сильным дебютом в 2019 году.

Учитывая, что компания была ранее приобретена за 3,4 миллиарда долларов, ее новая стоимость — удовольствие для спонсоров. И если вы вошли по цене IPO (я сомневаюсь, что вы сделали), у вас все хорошо.

  • Дата IPO: 13 июня 2019 г.
  • Цена IPO: 21 доллар за акцию
  • Оценка IPO: 800 миллионов долларов
  • Начальная дуга после IPO: Шарой поднялся выше, после чего последовал некоторый выброс пара.

Если вы вообще не ожидали, что Fiverr станет публичным, значит, у него все хорошо, так как дебют, должно быть, был настоящим путешествием.Стоимость компании, работающей на рабочем месте, сегодня составляет 27,30 доллара, что значительно выше ее цены на IPO. А если посмотреть на график цен на акции, не так давно компания стоила более 30 долларов.

Неплохо для компании, которую вы больше всего запомнили своей необычной рекламой.

  • Дата IPO: 12 июня 2019 г.
  • Цена IPO: $ 34 за акцию
  • Оценка IPO: 6,6 млрд долларов
  • Начальная арка после IPO: путь, путь, путь вверх.

Мы немного писали о CrowdStrike, который собирается стать публичным.Вот наша первая работа после того, как она была отправлена, и вот еще несколько, еще несколько и многое другое.

CrowdStrike провел хорошее IPO, собрал много денег и с тех пор вырос в цене. Но это последний пункт, который вызывает споры. В самом деле, некоторые венчурные капиталисты жалуются, что многие компании выходят на заниженные цены, фактически оставляя деньги на столе. Да, у нас уже был этот аргумент. Нет, это никогда не прекратится.

  • Дата IPO: 16 мая 2019 г.
  • Цена IPO: 17 долларов за акцию
  • Оценка IPO: 5 миллиардов долларов
  • Первоначальная арка после IPO: этот плохой мальчик , похожий на наливание горячего кофе вам на колени, подскочил на , когда он появился на рынке.

Пусть 16 мая останется в нашей памяти как день, который доказал, насколько открытым было окно IPO в 2019 году. То же самое окно IPO, которое Uber и Lyft отключили при пересечении.

Luckin на своем IPO была компанией с шокирующими убытками, далеко-далеко не проверенной моделью и многим другим. И его акции резко выросли в первый день торгов. Почему? Рост, конечно. У Luckin есть лотов, из них , и публичному рынку это понравилось. У Uber почти ничего не было за кварталы, предшествующие его собственному IPO, и это было видно, когда результаты были сведены в таблицу.

Конечно, Лукину есть что доказать. Но, по крайней мере, ее выход на американские рынки был прочным.

  • Дата IPO: 16 мая 2019 г.
  • Цена IPO: 16 долларов за акцию
  • Оценка IPO: 1,5 миллиарда долларов
  • Начальная арка после IPO: Огромный первый день, много шума для этого тихого SaaS-y CDN.

После того, как Uber прошел IPO, дебют Fastly смог осветить рынки, взлетев в первый день торгов. Даже слабый рынок не мог замедлить деятельность фирмы.

Итак, на наш вопрос о том, как оценивать компанию, ответили дважды. Во-первых, когда цена Fastly была на вершине своего диапазона, а во-вторых, когда рынок решил, что он стоит немного больше. Скорее добро пожаловать на публичные рынки. (Мы также встретились с его основателем в день IPO, наши заметки можно найти здесь.)

  • Дата IPO: 10 мая 2019 г.
  • Цена IPO: 45 долларов за акцию
  • Оценка IPO: 82,4 млрд долларов
  • Начальная арка после IPO: вниз, а затем вниз.

IPO Uber стало масштабным событием как в Кремниевой долине, так и на Уолл-стрит. Последовавшая распродажа нанесла удар по обоим берегам, поскольку акции Uber упали после IPO во время их первоначальной торговой сессии. На следующем сеансе они упали еще больше.

Падение Uber — это неудача для фирмы, да, но также и идея о том, что убытки в значительной степени допустимы, если компания может принять на себя облик растущей компании. Сочетание замедления роста Uber и постоянных убытков было слишком большим для государственных инвесторов, чтобы согласиться на его цену IPO.

Lyft упал в тот же период, переоценив значительную часть мирового рынка услуг по найму пассажиров.

  • Дата IPO: 2 мая 2019 г.
  • Цена IPO: 25 долларов за акцию
  • Оценка IPO: 1,5 миллиарда долларов
  • Начальная арка после IPO: до бесконечности и дальше!

IPO компании Beyond Meat имело оглушительный успех. Фирма, занимающаяся пост-мясной продукцией, быстро утроила свою стоимость, сделав свой сектор жарче, чем веганский бургер на гриле. Однако, как мы писали ранее, фирма торгуется опасно высоко над своими фундаментальными показателями?

Beyond Meat в настоящее время стоит 4 доллара.0 миллиардов, это небольшой рост по сравнению с результатами первого дня. Это дает ему мультипликатор в 227,6 раза по отношению к его валовой прибыли за 2018 год . Эта цифра немного преувеличена из-за того, что компания имеет низкую валовую прибыль (около 20 процентов в 2018 году), что делает ее кратную валовую прибыль более впечатляющей, чем вы можете предположить, исходя из фиксированного мультипликатора выручки.

Так что ожидайте, что этот вырастет как ад, и сохранит свою оценку, или увидит, что его цена будет изменена на что-то более разумное. В любом случае, большой выигрыш для магазина без мяса.(И его сектор!)

  • Дата IPO: 3 мая 2019 г.
  • Цена IPO: $ 11 за акцию
  • Оценка IPO: 2,4 миллиарда долларов
  • Первоначальная дуга после IPO: рост цен по сравнению с нижним уровнем цен, но недостаточный для того, чтобы попасть в заголовки.

Это IPO было немного спокойным с точки зрения внимания средств массовой информации США, но это было успешное размещение на внутренних рынках еще одного китайского единорога. Больше из новостей Crunchbase здесь.

  • Дата IPO: 18 апреля 2019 г.
  • Цена IPO: 19 долларов за акцию
  • Оценка IPO: 10 миллиардов долларов (данные CNBC)
  • Начальная арка после IPO: большая и хорошая.

Цена Pinterest на IPO была в некоторой степени разочарованием для людей, надеявшихся, что она вырастет по сравнению с ее окончательной частной ценой. Но затем акции Pinterest пошли вверх. Так что теперь это стоит большего. На самом деле, когда я пишу это, он стоит более 15 миллиардов долларов. Итак, скептики.

Публикация

Pinterest стала концом очень долгой саги, но она завершилась на заметке для компании.

  • Дата IPO: 18 апреля 2019 г.
  • Цена IPO: $ 36 за акцию
  • Оценка IPO
  • : $ 9.2 миллиарда
  • Начальная арка после IPO: все пошло наперекосяк. В лучшем случае.

Темная лошадка IPO 2019 года, Zoom штурмовала СМИ своим эпическим S-1, а затем надрала задницу после того, как стала публичной. (По крайней мере, поначалу мы не можем видеть будущее.) Сегодня Zoom, стоимость которого составляет около 20 миллиардов долларов, по данным Google Finance, пока что является прорывным успехом года.

Pro совет: зарабатывайте деньги, быстро растя, и все будут говорить о вас.

  • Дата IPO: 12 апреля 2019 г.
  • Цена IPO: $ 24 за акцию
  • Оценка IPO
  • : $ 1.8 миллиардов (метрика TradingView)
  • Начальная арка после IPO: сильная реакция рынка.

IPO PagerDuty положило начало миру B2B SaaS, огромной категории стартапов и источника многих обнадеживающих венчурных инвестиций. Огромный первоначальный успех IPO PagerDuty подчеркнул готовность рынка, по крайней мере в апреле, скупить акции SaaS, несмотря на давление на такие компании, как Box и Dropbox, в месяцы, предшествующие его дебюту.

PagerDuty убыточен, но приносит невероятно высокий доход (повторяющийся, высокая валовая прибыль).Этот факт, вероятно, был полезен в процессе IPO.

Ознакомьтесь с нашим обзором S-1 здесь, а остальным здесь.

  • Дата IPO: 29 марта 2019 г.
  • Цена IPO: 72 доллара за акцию
  • Оценка IPO: 24 миллиарда долларов
  • Начальная арка после IPO: изобилие, за которым последовали спады и массовое похмелье.

IPO Lyft ознаменовало начало IPO единорога в 2019 году. Обойдя Uber на публичном рынке, Lyft продемонстрировала большой рост и огромные убытки.Ценовая политика компании была сильной, а цены были максимально высокими. А затем Lyft открыла более чем на 10 долларов сверх цены IPO.

Все выглядело хорошо. Но затем акции Lyft начали падать. Компания Lyft, которая быстро упала ниже цены IPO, не получила помощи от публичного запуска IPO Uber, ожидаемая цена которого могла оказать еще большее давление на акции Lyft. На момент написания Lyft стоит всего на миллиард долларов больше, чем его окончательная частная цена.

Ознакомьтесь с нашим обзором его S-1 здесь, а остальным здесь.

Игровая суперлига

Super League Gaming, киберспортивная компания, стала публичной 26 февраля 2019 года. Компания, согласно ее S-1, использует «проприетарную облачную платформу, [которая] предоставляет любителям геймеров модернизированный способ подключения, игры и просматривать игры в режиме реального времени ». Превосходное освещение игр Per VentureBeat на практике означает, что компания «проводит местные соревнования по играм, таким как Minecraft и League of Legends, в театрах, кафе» и других местах.

К настоящему времени мы все знаем, что Twitch и киберспорт — это большие дела.Однако новое предложение было размещено по цене 11 долларов за акцию, прежде чем упало ниже 10 долларов в первый день торгов. Super League Gaming в своем дебюте собрала около 25 миллионов долларов.

Почему его акции упали прямо из ворот? В течение календарного 2018 года выручка компании была незначительной — 1,05 миллиона долларов. Это больше, чем в 2017 году, когда она составила чуть более 200 000 долларов. Однако в 2018 году компания потеряла ошеломляющие 20,6 миллиона долларов. Это одна из худших чистых прибылей, которые я когда-либо видел.

Таким образом,

Super League Gaming — это игра для роста и раннее IPO.Большинство компаний остаются частными, когда они становятся убыточными. Будет интересно посмотреть, как рынок оценивает небольшой магазин киберспорта в будущем.

Примечания

Чтобы попасть в этот список, компания должна иметь листинг на бирже в США, должна сообщать не менее 1 доллара дохода за последний год и быть членом более крупного технологического сообщества.

Исторический обзор приведен в нашем списке технологических IPO, котирующихся в США, за 2018 год.

Будьте в курсе последних раундов финансирования, приобретений и многого другого с помощью Crunchbase Daily.

Все IPO 2019 | Анализ запасов

Energy, Холдинги CNS Pharmaceuticals Серебро Приобретение II Финансовый $ 16,00 14,00 $ 148 10 долларов.00 Providence Churchill Capital Corp. II Синий Интерактивный Катализатор Pro $ 14.00 II 90CC 15 долларов.30 TH 12100 .II 9011 9011 9011 9011T Биотехнологии BB $ 17.00 A. 9011 9011 9011 Chew 14, 14 июня 10 долларов.00 ID ID May 2019 ГБ 9011 JR TRVI 9011 9011 IV 14100 AVRED ANSI GOS 8118 $ 16.00 9011 9011 H 9011 9011 9011 9011 9011 9011 ООО
30 декабря 2019 г. MKD Молекулярные данные $ 5,38 $ 0,30 -94,46%
19 декабря 2019 г. -60.00%
19 декабря 2019 г. MNPR Monopar Therapeutics $ 8,00 $ 5,06 -36,81%
13 декабря 2019 г.00 $ 21,60 116.00%
13 декабря 2019 г. SPT Sprout Social 17,00 $ $ 143,02 741.29%
FinancialConct 10,00 $ 4,28 $ -57,20%
13 декабря 2019 г. HCCO Healthcare Merger Corp 10,00 $ 8,97 $ -10.30%
12 декабря 2019 г. EH EHang Holdings $ 12,50 $ 26,13 109,04%
12 декабря 2019 г. 1,00%
11 декабря 2019 г. XP XP Inc. $ 27,00 $ 44,18 63,63%
11 декабря 2019 г.00 10,30 долл. США 3,00%
5 декабря 2019 г. LMPX LMP Automotive Holdings 5,00 долл. США 15,15 долл. США 203,00%
10,00 $ 9,50 $ -5,00%
22 ноября 2019 г. СОСНА Alpine Income Property Trust 19,00 $ 18,25 $ -3.95%
22 ноября 2019 г. PTAC Приобретение PropTech $ 10,00 $ 14,81 48,10%
22 ноября 2019 г. 0.20%
21 ноября 2019 г. SITM SiTime $ 13,00 $ 233,84 1,00%
21 ноября 2019 г. CAN Canaan $00 6,13 $ -31,89%
21 ноября 2019 г. GRNV Приобретение Greenvision 10,00 долл. Группа 10,00 долларов США 10,10 долларов США 1,00%
20 ноября 2019 г. AMHC Amplitude Healthcare Acquisition 10,00 долларов США 14,06 долларов США 40.60%
13 ноября 2019 г. YAYO Rideshare Rental $ 4,00 $ 1,15 -71,25%
11 ноября 2019 г. 23,50%
8 ноября 2019 г. SRAC Stable Road Acquisition $ 10,00 $ 10,97 9,70%
8 ноября 2019 г.00 $ 0,59 -94.10%
8 ноября 2019 г. KRKR 36Kr Holdings $ 14,50 $ 1,64 -88.69%
$ 10,00 $ 13,19 31,90%
8 ноября 2019 г. TELA TELA Bio $ 13,00 $ 12,81 -1,46% $ 4.00 1,49 $ -62,75%
7 ноября 2019 г. CNTG Centogene $ 14,00 $ 10,30 -26,43%
$ 12,00 $ 102,86 757,17%
7 ноября 2019 г. GRTX Galera Therapeutics $ 12,00 $ 7,94 -33,83 LG 10 $.00 $ 13,84 38,40%
5 ноября 2019 г. MCMJ Merida Merger Corp. I 10,00 долл. Q&K International Group 17,00 долл. 0,68 долл. США -96,01%
1 ноября 2019 г. SFTW Приобретение Osprey Technology 10,00 долл. США 11,41 долл. США 14.10%
1 ноября 2019 г. FSRV Finserv Acquisition $ 10,00 $ 14,52 45,20%
1 ноября 2019 г. -90,95%
31 октября 2019 г. RAPT Rapt Therapeutics $ 12,00 $ 34,38 186,46%
31 октября 2019 г.00 $ 12,28 -23,25%
25 октября 2019 г. HAPP Happiness Biotech Group $ 5,50 $ 0,95 -82,71%
Medical International $ 12,00 $ 3,69 -69,25%
25 октября 2019 г. DAO Youdao $ 17,00 $ 12,04 -29,18% Progyny 13 долларов.00 $ 63,71 390,08%
25 октября 2019 г. PHAT Phathom Pharmaceuticals $ 19,00 31,79 $ $ 11.00 $ 12.15 10.45%
25 октября 2019 г. TFFP TFF Pharmaceuticals $ 5.00 $ 8.10 BR118 62.00%
9011 14 долларов.00 32,43 долл. США 131,64%
18 октября 2019 г. GLEO Приобретение Galileo 10,00 долл. США 10,12 долл. США 1,20%
$ 10,00 $ 9,98 -0,25%
17 октября 2019 г. BRBR Bellring Brands $ 14,00 $ 31,95 128,18% 9011 Врожденная Фарма $ 5.50 $ 6,85 24,55%
11 октября 2019 г. VIR Vir Biotechnology $ 20,00 $ 43,81 119,05%
HBT 9011 $ 15,26 -4,66%
10 октября 2019 г. BNTX BioNTech SE $ 15,00 $ 337,87 13.50 $ 20.96 55.26%
3 октября 2019 г. VIE Viela Bio $ 19.00 $ 53.01 179.00%
9011 $ 7,32 -47,71%
3 октября 2019 г. APRE Aprea Therapeutics $ 15,00 29 долларов.00 $ 92,82 220,07%
26 сентября 2019 г. OPRT Oportun Financial $ 15,00 $ 24,83 65,53%
$ 13,78 -1,61%
19 сентября 2019 г. PING Идентификация Ping $ 15,00 $ 26,73 78,20%
DOGA .00 $ 146,02 440,81%
18 сентября 2019 г. NVST Envista Holdings $ 22,00 $ 42,99 95,41%
16,00 $ $ 73,58 359,88%
17 сентября 2019 г. APXT Приобретение технологии Apex 10,00 долл. США 12,11 долл. США 21 руб.00 $ 29,40 40,00%
13 сентября 2019 г. STSA Satsuma Pharmaceuticals $ 15,00 $ 4,97 -66,87% $ 18.00 $ 68.93 282.94%
13 сентября 2019 г. NET Cloudflare $ 15.00 $ 129,89 765.93% $ 8,70 -13,00%
12 сентября 2019 г. TXG 10X Genomics $ 39,00 $ 153,52 293,64%
$ 23,00 $ 5,73 -75,09%
11 сентября 2019 г. SONG Akazoo SA $ 0,00 $ 0,00 0,00%
NPA 10 долларов.00 11,60 долл. США 16,00%
15 августа 2019 г. JFU 9F Inc. 9,50 долл. США 1,79 долл. США -81,16%
$ 14,50 $ 12,66 -12,69%
14 августа 2019 г. PLIN China Xiangtai Food 5,00 $ $ 1,09 TH -78.203 9 Thunder Bridge Acquisition II 10 долларов США.00 10,87 долл. США 8,70%
8 августа 2019 г. INMD InMode 14,00 долл. 10,00 долларов США 18,84 долларов США 88,40%
5 августа 2019 г. 10 долларов США.00 $ 8,17 -18,30%
1 августа 2019 г. DT Dynatrace $ 16,00 $ 73,28 358.00%
9011 августа 1, 1 августа 2019 г. $ 13.00 $ 0.68 -94.77%
1 августа 2019 г. KRUS Кура Суши США $ 14.00 $ 49,15 251.07%
$ 9.30 $ 0,81 -91,35%
31 июля 2019 г. NFIN Netfin Acquisition $ 10,00 11,40 долларов США 14,00%
10,00 долл. США 10,75 долл. США 7,50%
26 июля 2019 г. VIST Vista Oil & Gas 9,00 долл. США 4,38 долл. США -51,33% Switchback Energy Acquisition 10 долларов США.00 $ 30,83 208,30%
26 июля 2019 г. WSG Wanda Sports Group $ 8,00 $ 2,50 -68,81%
$ 4,00 $ 0,59 -85,13%
25 июля 2019 г. FLLC Fellazo $ 10,00 $ 10,00 0,00%
26 долларов США.00 $ 54,03 107,81%
25 июля 2019 г. LVGO Livongo Health $ 28,00 $ 139,77 399,18%
$ 12.85 -8.21%
25 июля 2019 г. NOVA Sunnova Energy $ 12.00 $ 33.08 175.67%
16 долларов.00 $ 72,45 352,81%
24 июля 2019 г. EIC Доход Eagle Point $ 19,00 $ 17,42 -8,32%
IFRS Услуги $ 46,00 $ 22,03 -52,11%
19 июля 2019 г. AFYA Afya $ 19,00 20,39 $ 20,39 7,32%
21 руб.00 $ 33,88 61,31%
18 июля 2019 г. FULC Fulcrum Therapeutics $ 16,00 $ 27,69 73,06%
Купить 10 долларов.00 $ 16,38 63,80%
18 июл.2019 г. МИРМ Mirum Pharmaceuticals $ 15,00 $ 19,58 30,53%
$ 65,08 282,82%
18 июля 2019 г. AMK AssetMark Financial $ 22,00 $ 25,33 15,14%
$ 14,46 -5,49%
17 июля 2019 г. DOYU DouYu $ 11,50 $ 3,40 -70,48%
10,00 долл. США 10,11 долл. США 1,10%
12 июля 2019 г. SCPE SC Health 10,00 долл. США 15,84 долл. США 58,40% Основные инвестиции II 10 долларов США.00 $ 19,54 95,40%
2 июля 2019 г. RMBI Richmond Mutual Bancorporation $ 10,00 $ 15,24 $ 16.00 $ 118.17 638,56%
28 июня 2019 г. REAL RealReal, Inc $ 20.00 $ 13.08 -34.60%
$ 20.00 $ 36,61 83.05%
27 июня 2019 г. CHNG Change Healthcare $ 13,00 $ 21,36 64,31%
$ 48.64 186.12%
27 июня 2019 г. MORF Morphic Holding $ 15.00 $ 63.66 324.40%
9,40 долл. США 7,50 долл. США -20,21%
26 июня 2019 г. CMBM Cambium Networks 12,00 долл. США долл. США 35,41 195,08 20118 Atreca $ 17,00 $ 6,68 -60,71%
20 июня 2019 г. Магазин продуктов 22 $.00 $ 22,24 1,07%
20 июня 2019 г. PSNL Personalis $ 17,00 $ 20,07 18,06%
9011 9011 9011 9011 905 AKRO $ 23,90 49,38%
20 июня 2019 г. PRVL Prevail Therapeutics $ 17,00 $ 23,00 35,29%
South 10 долларов.00 $ 16.80 68.00%
19 июня 2019 г. STOK Stoke Therapeutics $ 18.00 $ 26.28 46.00%
$ 70,49 220,41%
13 июня 2019 г. FVRR Fiverr International $ 21,00 $ 203,70 870,00%
$ 23,70 137,00%
12 июня 2019 г. CRWD CrowdStrike $ 34,00 $ 259,81 664,15%
10,00 $ $ 9,52 -4,80%
7 июня 2019 г. RVLV Revolve Group 10 долларов.00 $ 10,47 4,70%
6 июня 2019 г. GOTU Gaotu Techedu $ 10,50 $ 2,94 -72.00%
$ 17,50 $ 11,78 -32,71%
23 мая 2019 г. BCYC Велосипедная терапия $ 14,00 $ 42,67 204,73% 10 долларов.00 $ 25,44 154,40%
21 мая 2019 г. GXGX GX Приобретение $ 10,00 10,20 $ 2,00% Luck $ 17.00 $ 15.66 -7.88%
17 мая 2019 г. AVTR Avantor $ 14.00 $ 43.68 212.00% .00 41,70 долл. США 160,63%
15 мая 2019 г. PSTL Postal Realty Trust 17,00 долл. США 18,72 долл. США 10,12%
$ 10.00 $ 10.89 8.90%
14 мая 2019 г. APLT Applied Therapeutics $ 10.00 $ 16.00 60.00%
45 долларов.00 $ 46,50 3,33%
10 мая 2019 г. SONM Sonim Technologies $ 11,00 $ 3,18 -71,09%
J 10 мая 2019 г. 10,50 долл. 20 долларов.00 $ 3,10 -84,53%
9 мая 2019 г. MEC Mayville Engineering $ 17,00 $ 19,77 16,29%
9 мая 2019 г. $ 15,00 $ 7,08 -52,83%
9 мая 2019 г. SPFI South Plains Financial $ 17,50 13.50 $ 50,01 270,44%
8 мая 2019 г. PSN Parsons $ 27,00 $ 34,21 26,70%
$ 1,37 -86,30%
7 мая 2019 г. LCA Landcadia Holdings II $ 10,00 $ 25,49 154,90%
TEB 10 долларов США.00 $ 9,26 -7,40%
3 мая 2019 г. YJ Yunji $ 11,00 $ 0,71 -93,51%
45,00 долл. 50,58 долл. США 12,40%
3 мая 2019 г. ATIF ATIF Holdings 5,00 долл. США 3,86 долл. США -22.90P% 16 долларов.00 $ 20,39 27,44%
2 мая 2019 г. BYND Beyond Meat $ 25,00 $ 109,71 338,84%
13,80 $ 4,21 -69,49%
2 мая 2019 г. TMDX TransMedics Group W16,00 Fu Education Group 5 долларов США.00 $ 6,36 27.20%
18 апр.2019 г. PINS Pinterest $ 19,00 $ 53,80 183,16%
18 апреля 2019 г. $ 19,49 8,28%
18 апр.2019 г. ZM Zoom Video Communications $ 36,00 $ 272,42 656,72%
зеленый 17 долларов.00 $ 2,52 -85,18%
18 апреля 2019 г. HOOK HOOKIPA Pharma $ 14,00 $ 6,27 -55,21%
$ 11.00 $ 8.66 -21.27%
17 апреля 2019 г. PLMR Palomar Holdings $ 15,00 $ 84,94 466,27% Терапия $ 18.00 $ 75,17 317,61%
12 апреля 2019 г. JMIA Jumia Technologies AG $ 14,50 $ 19,61 35,24%
$ 14.00 $ 10.82 -22.71%
11 апреля 2019 г. PD PagerDuty 24,00 $ 46,18 92,42% Наук $ 4.00 $ 1,19 -70,38%
4 апреля 2019 г. RPLA Replay Acquisition $ 10,00 $ 9,48 -5,20%
NGM $ 16.00 $ 21.74 35.84%
4 апреля 2019 г. SILK Silk Road Medical $ 20,00 $ 55,97 179.83 Рынки $ 27.00 $ 83,13 207,89%
3 апр.2019 г. RUHN Ruhnn Holding $ 12,50 $ 3,40 -72.80%
$ 5,00 $ 1,28 -74,50%
29 марта 2019 г. . 6,00 $ 6,03 $ 0,48%
28 марта 2019 г. JFK 8i Приобретение предприятий 10,00 долл. Watford Holdings 25,26 долл. США 34,99 долл. США 38,52%
28 марта 2019 г. DTIL Precision BioSciences 16,00 долл. США 12,60 долл. США -21.25%
27 марта 2019 г. GNFT Genfit $ 22,00 $ 3,71 -83,12%
21 марта 2019 г. 25,25 долл. США 48,53%
20 марта 2019 г. INSU Приобретение страховки 10,00 долл. США 11,66 долл. США 16.60%
20 марта 2019 г.00 $ 11.43 42.81%
15 марта 2019 г. TRNE Trine Acquisition $ 10.00 $ 24.77 147.70%
12,00 $ $ 92,18 668,17%
8 марта 2019 г. CRSA Crescent Acquisition $ 10,00 $ 8,81 -11.90%
17 долларов.00 $ 222,82 1.00%
5 марта 2019 г. THCB Tuscan Holdings $ 10,00 $ 10,00 0,00%
10,00 $ 19,49 $ 94,90%
28 февраля 2019 г. SHLL Tortoise Acquisition Corp. 10,00 $ 44,91 $ 349.10%
28 февраля 2019 г. DPHC DiamondPeak Holdings $ 10,00 $ 18,21 82,10%
28 февраля 2019 г. -63,33%
26 февраля 2019 г. SLGG Super League Gaming $ 11,00 $ 3,28 -70,23%
22 февраля 2019 г. ACAM Партнеры00 $ 12.30 23.00%
19 фев, 2019 SOLY Soliton $ 5.00 $ 20.66 313.10%
9011 9011 9011 9011 9011 9011 9011 9011 9011 $ 1,44 -88.00%
15 февраля 2019 г. AREC American Resources $ 4,00 $ 1,92 -52.00%
Hoth11 9011 9011 905 5 долларов США.60 $ 1,22 -78,21%
14 февраля 2019 г. TCRR TCR2 Therapeutics $ 15,00 $ 8,72 -41.90%
$ 14,00 $ 22,99 64,21%
13 февраля 2019 г. IMAC IMAC Holdings $ 5,13 $ 1,47 -71.26%
11 долларов.50 $ 75,36 555,30%
8 февраля 2019 г. RMG Приобретение RMG $ 10,00 $ 27,00 170,00%
$ 12.03 -24.81%
8 февраля 2019 г. HARP Harpoon Therapeutics $ 14.00 $ 8.08 -42.29%
19 долларов.00 23,77 долл. США 25,08%
7 февраля 2019 г. MNCL Приобретение Monocle 10,00 долл. США 12,20 долл. США 22,00% 9011 4 февраля 10,00 $ $ 13,04 30,40%
4 февраля 2019 г. INMB Inmune Bio $ 8,00 $ 20,67 158,38% 10 долларов.00 $ 18,00 80,00%
31 января 2019 г. NFE New Fortress Energy $ 14,00 $ 27,45 96,07%
$ 10.00 $ 10.69 6.86%
9 января 2019 г. BCOW 1895 Бэнкорп оф Висконсин $ 10.00 $ 10.89 $ 5,00 $ 4,46 -10,82%
8 января 2019 г. MTC MMTec, Inc. Китай SXT Pharmaceuticals 4,00 $ 1,06 $ -73,53%

Duolingo, Inc. | IPOScoop

Бизнес:

Duolingo — ведущая платформа для мобильного обучения в мире.Наше флагманское приложение, которое скачали более 500 миллионов раз, стало самым популярным в мире способом изучения языков и самым прибыльным приложением в категории «Образование» как в Google Play, так и в Apple App Store. Для многих Duolingo стал синонимом изучения языка: например, в Google люди ищут слово «Duolingo» в девять раз чаще, чем «учить испанский». Мы особенно гордимся тем, что наши ученики представляют весь социально-экономический спектр, от миллиардеров и знаменитостей до недавно переселенных беженцев, — редкий случай, когда больше денег не означает лучшего доступа к высококачественной образовательной платформе.

Duolingo — технологическая компания, основанная двумя инженерами, Луисом фон Ан и Северином Хакером. Луис и Северин встретились в Университете Карнеги-Меллона, где Луис был профессором факультета компьютерных наук, а Северин был его доктором философии. ученик. Луис, стипендиат программы MacArthur, вырос в Гватемале и воочию стал свидетелем того огромного влияния, которое доступ к высококачественному образованию может оказать на жизнь людей. Луиса и Северина связала мечта о создании интеллектуальной системы обучения, основанной на огромных объемах данных о взаимодействии с пользователями, которая могла бы обеспечить превосходные результаты обучения.

(Примечание: Duolingo оценила свое IPO 27 июля 2021 года в 102 доллара — выше верхней границы повышенного ценового диапазона от 95 до 100 долларов — за 5,11 млн акций, чтобы привлечь 520,8 млн долларов. 26 июля 2021 года Duolingo увеличила свою диапазон цен от 95 до 100 долларов — с 85 до 95 долларов — и сохранил количество акций на уровне 5,11 миллиона — в заявке S-1 / A. Из 5 106 113 акций, выставленных на IPO, Duolingo предлагает 3,7 миллиона акций, а акционеры продают размещение 1 406 113 акций.Duolingo не получит никаких доходов от продажи акций продаваемых акционеров.)

Адрес 5900 Penn Avenue Pittsburgh, Пенсильвания 15206 Чистая прибыль -27,02 млн $ (за последние 12 месяцев) Менеджер / Совместные менеджеры Goldman Sachs / Allen & Co.

Weber Inc. | IPOScoop

Бизнес:

Мы — ведущая компания по приготовлению пищи на открытом воздухе с самым сильным и пользующимся наибольшим доверием брендом на мировом рынке готовки на открытом воздухе. Наш основатель Джордж Стивен-старший основал категорию готовки на открытом воздухе, когда изобрел оригинальный угольный гриль в 1952 году. За прошедшие с тех пор десятилетия мы создали лояльных и глобальных последователей как энтузиастов гриля, так и профессионалов барбекю на задних дворах по всему миру.Мы постоянно разрушаем и возглавляем категорию продуктов для приготовления пищи на открытом воздухе, благодаря всеобъемлющему и расширяющемуся портфелю продуктов, включая традиционные угольные грили, газовые грили, коптильни, древесные гранулы и электрические грили, а недавно и наши новейшие грили с технологией Weber Connect . . Мы считаем, что предлагаем самый полный в мире портфель продуктов для приготовления пищи на открытом воздухе: в 2020 финансовом году весь ассортимент наших продуктов премиум-класса будет продан в 78 странах.

Мы считаем, что Weber — единственный бренд для приготовления пищи на открытом воздухе с глобальным масштабом и вертикально интегрированной производственной платформой.По данным Frost & Sullivan, наш послужной список инновационных продуктов премиум-класса и сила нашего бренда привели к лидирующей на рынке доле в 23% в США и 24% во всем мире в 2020 году. Мы являемся лидерами на крупнейших и наиболее привлекательных рынках приготовления пищи на открытом воздухе, включая США, Германию, Австралию, Канаду и Францию. По нашим оценкам, за пределами этих рынков мы занимаем позицию бренда №1 или №2 в каждой из ключевых географических регионов, которые мы обслуживаем.

(Weber, Inc., оценила IPO на август.4 января 2021 года по цене 14 долларов, что ниже ценового диапазона от 15 до 17 долларов, и сократило количество акций до 17,86 млн акций по сравнению с 46,9 млн акций в проспекте эмиссии, чтобы привлечь 250 млн долларов.)

Адрес 1415 S. Roselle Road Palatine, Иллинойс 60067 Менеджер / Совместные менеджеры Goldman Sachs / BofA Securities / J.П. Морган / BMO Capital Markets / Citigroup / UBS Investment Bank / Wells Fargo Securities / KeyBanc Capital Markets

IPO в США привлекли больше денег в 2019 году, несмотря на снижение объема IPO

Несмотря на рост индекса S&P 500 на 28,9% в 2019 году, количество первичных публичных размещений на биржах США снизилось на 14,2% по сравнению с 2018 годом. Первый квартал года начался неудачно, так как закрытие правительства США (22 декабря 2018 г. — 25 января 2019 г.) закрыло Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), по существу остановив деятельность IPO.Активность IPO восстановилась во втором квартале, а затем ослабла в третьем квартале из-за повышения волатильности рынка. В четвертом квартале индекс S&P 500 вырос на 8,5%, но количество IPO осталось неизменным. Поскольку в 2020 году рынки выйдут на сильный старт, прогнозируется высокая активность в первом квартале.

Основные моменты и тенденции IPO

Конец меготехнологических IPO

Большой историей IPO в этом году стали разочаровывающие результаты нескольких долгожданных технологических IPO.Приближаясь к 2019 году, рынок с нетерпением ждал первичного публичного размещения акций следующего поколения технологических компаний, в том числе Airbnb, Lyft, Peloton, Pinterest, Slack, Uber и WeWork. Наибольшее разочарование вызвали Lyft и Uber, которые по-прежнему торгуются значительно ниже своих цен предложения. Даже Slack, который стал публичным благодаря прямому листингу, показал слабые результаты.

Рынок больше не заинтересован в переплате компаний, которые еще не получили прибыль. Инвесторы требуют видеть растущие доходы и путь к прибыльности, а также прочную команду руководителей.WeWork (The We Company), компания по совместному использованию офисных помещений, отменила запланированное IPO в сентябре перед лицом тщательной проверки после того, как сообщила об убытках в размере 1,37 миллиарда долларов в первой половине 2019 года. Вскоре после этого генеральный директор ушел в отставку; неясно, станет ли компания публичной и когда это произойдет. Ожидается, что долгожданное IPO Airbnb состоится в 2020 году, но, похоже, это произойдет через прямой листинг.

Больше прямых предложений?

Мы можем увидеть, что в 2020 году все больше технологических компаний выберут прямой листинг акций, минуя традиционный путь IPO через андеррайтеров Уолл-стрит.За последние два года у нас было всего два: в 2018 году у нас состоялся дебют Spotify, а в 2019 году Slack стал публичным. В то время как Spotify начал бурный старт в 2018 году, упав на 24% по сравнению с дебютом, акции сейчас до 18,2% от цены предложения. У Slack также были проблемы после размещения в июне 2019 года, и в настоящее время он торгуется на 8,3% ниже цены предложения. Ожидается, что в 2020 году путь прямого листинга пройдут две компании: Airbnb и GitLab. Будет интересно посмотреть, сколько еще последуют их примеру.

Меньшее количество IPO китайских компаний на биржах США

За последние несколько лет мы увидели резкий рост листинга китайских (Китай и Гонконг) компаний на биржах США; однако в 2019 году эта активность резко снизилась. Согласно данным FactSet, в 2018 году 46 китайских компаний провели IPO в США; в 2019 году это число снизилось на 33% до 31. Сократилось не только количество китайских IPO; предложения были намного меньше по размеру, чем мы видели в предыдущие годы.31 IPO в 2019 году привлекло в общей сложности всего 3,8 миллиарда долларов, что на 61% меньше, чем в 2018 году, когда было привлечено 9,8 миллиарда долларов. В 2018 году было проведено четыре мега-IPO, в то время как крупнейшее китайское IPO в 2019 году привлекло всего 775 миллионов долларов (DouYu International Holdings Ltd.).

Эскалация торговой напряженности между США и Китаем в прошлом году может быть одной из причин сокращения числа китайских IPO на биржах США. Кроме того, у китайских компаний растет стимул к выходу на IPO на местном уровне. Недавнее смягчение правил Гонконгской биржи побуждает все больше компаний рассматривать возможность IPO на этой бирже.Кроме того, ожидается, что новый Совет по науке и технологическим инновациям в Шанхае с его более жесткими ограничениями на листинг убедит китайские технологические компании выйти на IPO в Китае, а не на рынках США.

Несмотря на медленный старт, 2019 год был успешным годом для IPO

В 2019 году было проведено 235 IPO компаний; несмотря на то, что в 2018 году этот показатель снизился с 274, это лучший результат за двухлетний период с 2014 по 2015 год (515 вместе взятых). В четвертом квартале 2019 года было проведено 54 IPO, что соответствует объему в третьем квартале, но меньше на 6.9% по сравнению с четвертым кварталом 2018 года. Несмотря на то, что объем IPO в четвертом квартале не изменился по сравнению с предыдущим кварталом, валовая выручка упала на 38%, до 9,3 миллиарда долларов. Однако за год валовая выручка составила 65,4 млрд долларов, что на 3% больше, чем в 2018 году, когда она составляла 63,5 млрд долларов.

В 2019 г. в целом публичные предложения были увеличены, но в 4-м квартале были отмечены более мелкие сделки.

В 2019 году средний размер IPO составил 279 миллионов долларов, это самый высокий показатель с 2014 года. Даже без учета мегапиксельного IPO Uber средний размер IPO составил 246 миллионов долларов, что по-прежнему является пятилетним максимумом.За год 11,1% всех IPO имели валовую выручку более 500 миллионов долларов, что почти идентично 11,4% доли 2018 года.

Несмотря на сильное присутствие крупных предложений в течение всего года, в четвертом квартале наблюдался явный откат к более мелким сделкам. Всего два IPO в последнем квартале года привлекли более 500 миллионов долларов; более половины IPO за квартал (51,9%) привлекли менее 100 миллионов долларов. Крупнейшим IPO за квартал стала бразильская брокерская компания XP, которая в ходе своего дебюта привлекла 2,25 миллиарда долларов.Это было четвертое по величине IPO 2019 года после Uber (8,1 млрд долларов), Avantor (3,3 млрд долларов) и Lyft (2,6 млрд долларов).

Десять крупнейших IPO в 2019 году

Название компании

Валовая выручка (млн. Долларов)

Сектор набора фактов

Дата предложения

Uber Technologies, Inc.

8 100 долл. США

Технологические услуги

09-мая-2019

Avantor, Inc.

3 333

Обрабатывающие отрасли

16-мая-2019

Lyft, Inc.

2,556

Технологические услуги

28 марта 2019 г.

XP, Inc.

2,251

Технологические услуги

10 декабря 2019 г.

Pinterest, Inc.

1,639

Технологические услуги

17 апреля 2019 г.

SmileDirectClub, Inc.

1,346

Медицинские услуги

11 сентября 2019 г.

Tradeweb Markets, Inc.

1,242

Технологические услуги

3 апреля 2019 г.

Chewy, Inc.

1,176

Розничная торговля

13 июня 2019 г.

Peloton Interactive, Inc.

1,160

Бытовые услуги

25-сен-2019

Zoom Video Communications, Inc.

864

Технологические услуги

17 апреля 2019 г.

Источник: FactSet

Финансовый сектор возглавляет IPO в четвертом квартале 2019 года как по объему, так и по привлеченным средствам

Из 54 первичных публичных размещений в четвертом квартале 21 была проведена в финансовом секторе, что является самым высоким показателем среди всех секторов.Следующим был сектор технологий здравоохранения с 16 IPO, за ним следуют технологические услуги с девятью. Финансовый сектор также лидировал среди всех других секторов по объему привлеченных средств, составив 3,7 миллиарда долларов. В результате IPO XP общий объем сектора технологических услуг увеличился до 2,9 млрд долларов, а сектор технологий здравоохранения — 1,9 млрд долларов.

Финансовый сектор лидировал по объему IPO в 2019 году, выполнив в общей сложности 81 IPO за год, за ним следует сектор технологий здравоохранения с 61 IPO.Несмотря на то, что за год компания Technology Services провела всего 41 IPO, этот сектор привлек больше денег, чем любой другой сектор, с общей валовой выручкой в ​​25,7 миллиарда долларов. Эта сумма была обусловлена ​​IPO Lyft, Uber и XP. Финансовый сектор привлек 15,2 миллиарда долларов, за ним следует сектор здравоохранения — 8,1 миллиарда долларов.

IPO по секторам (по объему за 4 квартал 2019 г.)

Количество IPO

Валовая выручка (млн. Долларов)

4 квартал 2019

2019 *

2018 **

4 квартал 2019

2019 *

2018 **

ИТОГО

54

234

273

9 251 долл. США

65 375 долларов США

63 471 долл. США

Финансы

21

81

87

3 709 долл. США

$ 15 240

21 483 долл. США

Технологии здравоохранения

16

61

82

1 910 долл. США

$ 8 074

8 148 долларов США

Технологические услуги

9

40

39

2 924 долл. США

25 698 долларов США

$ 13 231

Коммерческие услуги

3

6

10

$ 464

$ 1 042

$ 5 846

Электронная техника

2

4

4

$ 154

$ 269

$ 382

Здравоохранение

1

6

2

$ 30

$ 1 517

$ 391

Услуги по сбыту

1

3

0

$ 44

$ 314

$ 0

Энергетические минералы

1

2

2

$ 15

$ 115

$ 289

Разное

0

7

4

$ 0

$ 2,414

$ 1 072

Розничная торговля

0

6

8

$ 0

2 273 долл. США

$ 3 359

Потребительские услуги

0

5

3

$ 0

1 927 долларов США

$ 511

Потребительские товары длительного пользования

0

4

2

$ 0

$ 1 764

$ 23

Промышленные услуги

0

3

8

$ 0

$ 1,110

1 601 долл. США

Потребительские товары длительного пользования

0

2

7

$ 0

$ 34

$ 1,522

Обрабатывающие отрасли

0

2

3

$ 0

3 476 долл. США

2139 долл. США

Неэнергетические полезные ископаемые

0

1

1

$ 0

$ 2

$ 13

Производитель Производство

0

1

6

$ 0

$ 106

$ 2 177

Связь

0

0

1

$ 0

$ 0

$ 3

Транспорт

0

0

3

$ 0

$ 0

950 долларов США

Коммунальные услуги

0

0

1

$ 0

$ 0

$ 330

* 2019 без Slack Источник: FactSet

** 2018 не включает Spotify

.

Финансовые спонсоры отступили во второй половине года

В 2019 году 99 из 235 IPO (42.1%), котируемые на биржах США, были поддержаны финансовыми спонсорами, то есть частными или венчурными компаниями; это была самая низкая доля от общего объема IPO с 2008 года. В четвертом квартале только 35,2% IPO были поддержаны финансовыми спонсорами. Однако с точки зрения привлеченного капитала IPO при финансовой поддержке спонсоров составили 60,1% от общей валовой выручки в 2019 году; это была самая высокая доля с 2014 года. Все девять мегапредприятий в 2019 году были поддержаны финансовыми спонсорами. В четвертом квартале IPO, поддерживаемые финансовыми спонсорами, принесли 45% общей валовой выручки, в основном за счет XP.

IPO с венчурным капиталом теряют импульс в 2019 году

В 2019 году было проведено 80 IPO с участием венчурного капитала, что на 19,2% меньше, чем в 2018 году. На ежеквартальной основе активность венчурного капитала достигла пика во втором квартале, когда после закрытия правительства было проведено 35 IPO, но в четвертом квартале было зарегистрировано только 16 предложений. Предложения в 2019 году, как правило, были больше, с валовой выручкой в ​​размере 28,9 миллиарда долларов. В 2019 году было проведено пять крупных IPO с участием венчурного капитала. Размер среднего IPO с участием венчурного капитала составил 366,1 миллиона долларов, что является самым высоким показателем с 2012 года, когда дебютировал Facebook.В четвертом квартале IPO с венчурным капиталом привлекли всего 1,9 миллиарда долларов, что является самой низкой суммой со второго квартала 2017 года.

IPO, обеспеченные частным капиталом, отстают по объему, но не по размеру

Объем IPO, обеспеченных прямыми инвестициями, снизился второй год подряд: 19 предложений по сравнению с 31 в 2018 году, что на 38,7% меньше; однако средний размер предложений резко вырос. После того, как в первом квартале не было IPO с участием частного капитала, во втором квартале их было 12. Однако во второй половине года активность снизилась: было проведено всего четыре IPO при поддержке PE в третьем квартале и три в четвертом квартале.Общая валовая выручка в 2019 году выросла на 1,6% по сравнению с 2018 годом, при этом средний размер предложения вырос с 329 миллионов долларов в прошлом году до 546 миллионов долларов в 2019 году, что является самым высоким средним размером с 2014 года. Этот рост был обусловлен четырьмя IPO с поддержкой PE с валовой выручкой, превышающей 1 доллар США. миллиард: Avantor, XP, SmileDirectClub и Tradeweb.

Заключение

Поскольку фондовые рынки США торгуются вблизи рекордных максимумов, 2020 год, похоже, станет хорошим началом для компаний, желающих стать публичными. На самом деле трубопровод выглядит вполне здоровым.67 компаний, представивших первоначальные предварительные заявки в 2019 году, все еще находятся в процессе регистрации (без учета отложенных или отозванных предложений). В то же время инвесторы продолжают отслеживать геополитические риски, в том числе эскалацию напряженности на Ближнем Востоке, а также экономические факторы, которые могут повлиять на акции.

Примечание. Все статистические данные основаны на данных FactSet для IPO, котируемых в течение указанного периода для компаний, выходящих на биржу на биржах в США.

11 самых горячих IPO, за которыми стоит следить в 2019 году

На рынке первичных публичных размещений (IPO) в 2018 году 190 компаний сделали решительный шаг, получив 47 миллиардов долларов коллективной выручки. Это количество IPO было выше, чем 160 предложений в 2017 году, и намного лучше, чем 105 в 2016 году.

Это хорошие новости. Плохая новость заключается в том, что в последние два месяца года активность резко упала. Цены на IPO упали на 66% после 1 ноября, бросив холодную воду на весь рынок для IPO в 2019 году.

«Тот факт, что рынок сейчас нестабилен, если он останется таким, мы увидим скидки, чтобы заключать сделки. Удивительно, что Tencent (Music) провела IPO », — сказала CNBC в середине декабря Кэтлин Смит, руководитель компании Renaissance Capital, специализирующейся на IPO. Она также сказала, что музыкальная онлайн-платформа стоит в нижней части диапазона 13-15 долларов, «и, возможно, она должна была быть ниже своего диапазона, в зависимости от того, как она торгуется».

Вдобавок к этому частичная остановка деятельности федерального правительства может задержать некоторые из наиболее ожидаемых IPO в списках наблюдения инвесторов в 2019 году.Это потому, что многим работникам, которые просматривают такие документы, не разрешили вернуться к своим рабочим столам.

Несмотря на все это, 2019 год может стать важным годом для первичного публичного размещения акций. Хотя общее количество может снизиться, на горизонте есть несколько потенциально взрывоопасных предложений, и несколько генеральных директоров недавно подтвердили, что их IPO все еще в процессе.

Здесь мы рассмотрим 11 самых горячих IPO, на которые стоит обратить внимание в 2019 году. В некоторых случаях компании подали официальные документы для размещения.В других случаях эксперты ожидают предложения в 2019 году на основе заявлений или действий компании.

Возможные оценки были выявлены на основе различных оценок аналитиков и могут не отражать фактические оценки компаний, о которых говорилось на момент проведения IPO.

1 из 11

Uber Technologies

  • Потенциальная оценка: 120 миллиардов долларов
  • Uber , который подал документы в декабре, возможно, является самым ожидаемым IPO в 2019 году, и это также может быть самый выдающийся и самый ценный год.

Самая большая проблема, с которой Uber столкнется с публичным размещением в 2019 году, заключается не в том, что это неизвестный товар, а скорее в том, что длительный бычий рынок, похоже, подходит к концу как раз в то время, когда экономика США смягчается. Это не лучший способ продажи для IPO, не говоря уже о том, что бизнес по совместному использованию автомобилей может стоить 120 миллиардов долларов.

Uber потребовалось десять лет, чтобы превратиться из молодого стартапа в глобальный центр совместного использования поездок с 75 миллионами пассажиров, 3 миллионами водителей и примерно 15 миллионами поездок, совершаемых ежедневно.За прошедшие годы он привлек более 24 миллиардов долларов финансирования. Но хотя у компании не было проблем с поиском частных инвесторов, ликвидность, обеспечиваемая IPO, привлекательна.

«Публичный рынок обеспечивает большую ликвидность, — сказал недавно Vox Мэтт Пенчек, директор консалтинговой фирмы MorganFranklin Consulting, занимающейся IPO. «Разница между государственным и частным — это как владение домом, но вам говорят, что вам нужно ждать, пока к вам придет покупатель, или что вы можете продавать свой дом только нескольким людям каждые несколько лет.

Uber — это компания с тяжелым прошлым, которой необходимо провести домашнее IPO, чтобы стереть некоторые плохие воспоминания. Мы скоро узнаем, удастся ли это.

2 из 11

Palantir Technologies

  • Потенциальная оценка: 41 миллиард долларов
  • Palantir Technologies может стать самым скрытным участником розыгрыша IPO в 2019 году.

Palantir, соучредителем которого является Питер Тиль, который стал соучредителем PayPal (PYPL) и одним из первых инвесторов Facebook (FB), может быть готов к долгой прогулке по подиуму IPO.

Palantir использует искусственный интеллект и машинное обучение, чтобы помочь организациям, многие из которых работают в правоохранительных органах, анализировать и понимать большие объемы данных. Компания была основана в 2004 году генеральным директором Алексом Карпом, однокурсником Карпа по Стэнфордской юридической школе Тилем — Натаном Геттингсом, Джо Лонсдейлом и Стивеном Коэном.

Palantir не обошлось без небольшого спора. В недавнем профиле Карпа Wall Street Journal газета назвала генерального директора «самопровозглашенным социалистом», хотя это полностью противоречит работе компании, которая включала анализ данных для программ прогнозирования полицейской деятельности.(Исследование таких программ, проведенное Rand Corporation в Чикаго, показало, что они часто приводили к усилению слежки и арестам цветных людей.)

Согласно отчетам, опубликованным в сентябре, Palantir предпочитал Morgan Stanley в качестве своего главного советника, заботясь о них слишком поздно. 2019 или начало 2020 года для его предложения. Morgan Stanley помог компании найти частных инвесторов, и ее понимание государственных структур делает ее естественным выбором. Однако в ноябре 2018 года Bloomberg сообщил, что Palantir спорил с Morgan Stanley из-за оценки компании.

Карп, однако, недавно сказал, что не ожидает, что остановка работы правительства повлияет на планы его компании по IPO.

3 из 11

Airbnb

  • Возможная оценка: 31 миллиард долларов

Откуда вы знаете, что частная компания думает о выходе на биржу? Он нанимает финансового директора с опытом работы в публичных компаниях.

Итак, когда компания Airbnb 26 ноября объявила, что наняла Дэйва Стивенсона в качестве финансового директора после 10-месячного поиска, вы просто знали, что спекуляции на IPO разразятся.Стивенсон, проработавший 17 лет в Amazon.com (AMZN), в последнее время был вице-президентом и финансовым директором Worldwide Consumer Organization, подразделения Amazon, отвечающего за все глобальные продажи на веб-сайтах. Он также помог объединить приобретения Zappos и Whole Foods.

«Дэйв — один из лучших финансовых операторов в мире, и нет никого, кто лучше подготовлен к работе в качестве нашего финансового директора», — сказал в ноябрьском заявлении генеральный директор и соучредитель Airbnb Брайан Чески. «Дэйв будет защитником Airbnb для долгосрочного роста, что заставит нас быть еще более эффективными и использовать то, что делает Airbnb уникальным, для создания новых предприятий и дальнейшего расширения.

Еще один признак того, что Airbnb закладывает основу для IPO в 2019 году? Он впервые раскрыл некоторые финансовые показатели в середине ноября. Например, в третьем квартале он впервые принес более 1 миллиарда долларов дохода. В 2017 году он заработал 100 миллионов долларов из 2,6 миллиарда долларов дохода. Airbnb ожидает, что второй год подряд будет приносить прибыль EBITDA в 2018 году.

Последний намек: компания, как сообщается, вела переговоры о возможном приобретении продавца гостиничных инвентаря Hotel Tonight.Эти переговоры закончились безрезультатно, но могут указывать на то, что Airbnb ищет способы привлечь потенциальных инвесторов к IPO.

4 из 11

Lyft

  • Потенциальная оценка: 15–30 млрд долларов

Будь то конкуренция между Lyft и Uber за наибольшее количество пользователей для приложений для совместного использования поездок или гонки Чтобы первыми выйти на финишную прямую IPO, обе компании намерены стать окончательными победителями. Однако Lyft уже превзошла Uber в одном отношении, конфиденциально заполнив документы 12 декабря.6 — за день до того, как это сделал Uber.

Согласно опросу Raymond James, проведенному среди 1062 американцев, в настоящее время доля рынка Uber составляет 60% по сравнению с 23% для Lyft. Однако то же исследование показало, что водители Lyft были более дружелюбными, а клиенты более лояльными. «Несмотря на то, что Lyft уступает Uber по доле участия, у него действительно есть очень заинтересованная пользовательская база — мы обнаружили, что пользователи Lyft на самом деле пользуются услугой чаще, чем пользователи Uber», — говорится в отчете.

Это, по крайней мере, предполагает, что Lyft может стать более популярным IPO.

Интересно, что в отчете также было обнаружено, что только 58% респондентов использовали приложение для вызова пассажиров, что позволяет предположить, что и Lyft, и Uber смогут продолжать расти двузначными темпами.

Что должно привлечь инвесторов в Lyft по сравнению с Uber, так это то, что он растет быстрее. В период с 2014 по 2017 год Lyft увеличивал выручку на 223% в год по сравнению с 146% для Uber.

«В долгосрочной перспективе Uber может получить львиную долю капитала в этой категории», — сказал Yahoo Finance в ноябре Дункан Дэвидсон, соучредитель Bullpen Capital, венчурной компании из Сан-Франциско.«Но если бы я был нормальным инвестором, я бы пошел в Lyft … меньший потенциал дает больше возможностей».

5 из 11

Pinterest

  • Потенциальная оценка: $ 12,3 млрд Джейн Пеннер в ноябре.

Пеннер был главой по связям с инвесторами в Alibaba (BABA), когда компания привлекла 25 миллиардов долларов в ходе первичного публичного размещения акций в 2014 году.До работы в Alibaba она возглавляла отдел по связям с инвесторами в небольшой компании Google, ныне известной как Alphabet (GOOGL).

Невозможно нанять кого-то уровня Пеннера, если вы не готовитесь к IPO.

Еще один признак того, что компания готовится привлечь деньги на открытых рынках: в ноябре она наняла Андреа Маллард на должность директора по маркетингу компании. Маллард — бывший директор по маркетингу Athleta, развивающегося бренда Gap (GPS).

Pinterest принесла доход в размере 500 миллионов долларов в 2017 году, и ожидалось, что в 2018 году он увеличится почти вдвое.Pinterest, который стал предпочтительным приложением для социальных сетей для людей, которые хотят находить и покупать товары, теперь насчитывает 250 миллионов пользователей, что на 25% больше, чем годом ранее.

Это могло быть одно из первых IPO в этом списке — в отчете Wall Street Journal от 19 декабря говорится, что предложение Pinterest может поступить уже в апреле, со ссылкой на людей, знакомых с планами компании.

6 из 11

Instacart

  • Потенциальная оценка: 8 миллиардов долларов

После того, как Amazon купила Whole Foods в июне 2017 года, партнерство Instacart с продуктовым магазином премиум-класса было лишь вопросом времени. который начался в 2014 году так многообещающе, было суждено закончиться.В декабре Instacart официально объявил о завершении своего партнерства, оставив 350 покупателей (людей, которые выбирают продукты с полок Whole Foods) без работы, в то время как еще 1000 будут предложены покупательские роли у некоторых других партнеров, включая Publix и Albertsons.

Компания была основана в 2012 году генеральным директором Апурва Мехта, который работал в Amazon с 2008 по 2010 годы. И Мехта видит в будущем IPO компании, несмотря на неудачу Whole Foods.

«IPO определенно на горизонте для нас», — недавно сказал Мехта CNN Business.«Когда мы думаем о создании долгосрочной компании, мы думаем, что публичная компания позволяет нам делать это наилучшим образом».

В ноябре этого года Instacart привлекла 271 миллион долларов, оценивая шестилетнюю компанию в 8 миллиардов долларов. Одним из первых инвесторов стартапа по доставке продуктов была Sequoia Capital, чьи успешные инвестиции включают Dropbox (DBX) и Airbnb; Что еще более важно, он был одним из первых инвесторов в WebVan, службу доставки продуктов, которая потерпела неудачу из-за слишком быстрого роста.

Многое должно произойти, чтобы Instacart вышла на IPO в 2019 году. Если это произойдет, ожидайте, что цена появится в последнем квартале года.

7 из 11

CrowdStrike

  • Потенциальная оценка: 3 миллиарда долларов

Хотя производитель программного обеспечения для кибербезопасности CrowdStrike нанял Goldman Sachs, чтобы подготовить его к IPO, это возможно в первой половине 2019 года. что компания продает себя более значительному игроку еще до того, как выйдет на старт.

Ранее в 2018 году генеральный директор CrowdStrike Джордж Курц появился на CNBC, чтобы рассказать о месте своей компании в списке Disruptor 50 сети. Он не постеснялся, предположив, что кого-то вроде Amazon.com может очень заинтересовать его облачная платформа безопасности конечных точек, которая защищает удаленные устройства от доступа третьих лиц.

«(Amazon) — крупный партнер», — заявил Курц 24 мая. «Мы фактически предоставляем некоторую аналитическую информацию для некоторых сервисов, стоящих за Amazon, то есть их службы GuardDuty, так что пока она работает достаточно хорошо.

Недавним примером компании, продающей свои услуги непосредственно перед публичным размещением, является Qualtrics, которая продала себя SAP SE (SAP) в ноябре за 8 миллиардов долларов после подачи заявки на IPO в октябре. Избегая предложения, производитель программных инструментов для опросов заработал своим инвесторам несколько дополнительных миллиардов долларов на их вложения.

8 из 11

Beyond Meat

  • Потенциальная оценка: 550 миллионов долларов
  • Beyond Meat может не быть техническим IPO, но вы можете быть уверены, что большинство инвесторов будут знакомы с заводом. на основе истории пищевой компании.

Прежде всего, список инвесторов не имеет себе равных: Билл Гейтс, Леонардо Ди Каприо, Кляйнер Перкинс, соучредитель Twitter (TWTR) Эван Уильямс и Tyson Foods (TSN).

Зачем Tyson Foods, одному из крупнейших производителей мяса на планете, инвестировать в бизнес, основанный на растениях? Потому что это имеет смысл для бизнеса.

«Мы настолько велики, что отрасль не изменится, если мы не будем лидерами», — сказал генеральный директор Tyson Том Хейз в августовском интервью. «Мы хотим активно подорвать свои позиции.Мы не хотим быть Kodak ».

Вторая причина, по которой инвесторы слышали о Beyond Meat, — это невероятный успех ее бургеров без мяса в различных сетях ресторанов по всей стране, включая TGI Friday’s, Twin Peaks, Veggie Grill и многие другие.

«Это только начало», — заявила в декабре Кэролайн Бушнелл, старший менеджер по маркетингу Good Food Institute. «Мы находимся на ранней стадии серьезного сдвига. Компании понимают, что рынок растительного мяса — это не только веганы или вегетарианцы, но и мясоеды.»

Beyond Meat подал в ноябре 2018 года и ожидает, что в самом начале 2019 года власти и компания потенциал звезды может привести к IPO превысила предложение цен на свои акции.

9 из 11

Gores Metropoulos

  • Потенциальная оценка: 469 миллионов долларов
  • Gores Metropoulos — одно из немногих нетехнических IPO в этом списке — является компанией с «пустым чеком» между Алеком Gores, генеральный директор Лос-Анджелесе частной инвестиционной компании The Gores Group, и Дин Metropoulos, человек за возрождение Хостесс Brands (TWNK).

Если вы не знакомы с компаниями-бланками, также известными как SPAC, они объединяют менеджмент с особым опытом — в данном случае это потребительские товары и услуги — для сбора установленной суммы денег, которую он использует для приобретения действующего предприятия. компания в этой области.

Согласно правилам, он должен поместить собранные средства, за вычетом небольшой суммы, для использования в процессе поиска и комплексной проверки на доверительный счет, на который выплачиваются проценты. Кроме того, он должен завершить приобретение в течение 24 месяцев после закрытия предложения.В противном случае средства возвращаются инвесторам с процентами.

Компании с пустыми чеками в качестве инвестиций стали популярными среди управляющих хедж-фондами в 2008 году, когда рынки падали, потому что они предоставляли отличное место для хранения наличных на падающем рынке.

Как правило, чековая компания хороша настолько, насколько хороша задействованная команда менеджеров. Поскольку Горес и Метропулос лидируют, вполне вероятно, что они совершат сделку до конца 24 месяцев.

Компания подала иск.11, с планами привлечь 375 миллионов долларов (37,5 миллиона единиц по цене 10 долларов).

10 из 11

Virgin Trains USA

Хотя Virgin Trains USA может быть самым спекулятивным из IPO 2019 года, упомянутых в этой статье, простого факта, что имя Ричарда Брэнсона указано в ноябрьской декларации, должно быть достаточно. привлечь несколько инвесторов.

Virgin Trains USA, ранее известная как Brightline, управляет железнодорожным сообщением между Майами и Уэст-Палм-Бич, в настоящее время ведутся строительные работы для расширения обслуживания до Орландо и Тампы.

В ноябре она объявила о партнерстве с Virgin Enterprises, которая управляет железнодорожным сообщением в Великобритании и совершила 38 миллионов пассажирских поездок за последний финансовый год, предоставив компании опытного партнера для развития своего бизнеса за пределами Флориды. В рамках партнерства Brightline была переименована в Virgin Trains USA, что должно привлечь больше клиентов в свой сервис из Майами в Палм-Бич.

В будущем Virgin Trains USA планирует добавить маршруты протяженностью от 200 до 300 миль, которые будут слишком короткими для полета и слишком длинными для езды.Сначала идет маршрут между Викторвиллем (на юге Калифорнии) и Лас-Вегасом. Другие потенциальные маршруты включают Портленд в Ванкувер, Даллас в Хьюстон и Атланту в Шарлотту.

Строительство новых пассажирских железнодорожных линий — дело не из дешевых. Например, предполагаемая стоимость маршрута в Лас-Вегас составляет 3,6 миллиарда долларов. Инвесторы могут ожидать операционных убытков в течение нескольких лет, если не десятилетия или больше. Но если вы верите в то, что путешествие по железной дороге является решением автомобильной проблемы Америки, IPO Virgin Trains USA может быть правильным решением.

Ожидается, что IPO привлечет 100 миллионов долларов, но пока нет надежной оценки стоимости компании.

11 из 11

Slack

  • Возможная оценка: 10 миллиардов долларов

Приложение для обмена сообщениями на рабочем месте Slack , вероятно, станет публичным в 2019 году, хотя Bloomberg сообщил в этом году, что планирует разместить свои акции напрямую с инвесторами, а не с помощью синдиката андеррайтинга для поиска покупателей.Что интересно, Bloomberg также сообщил в декабре 2018 года, что Slack наняла Goldman Sachs для руководства своей командой андеррайтинга — шаг, который в то время предполагал традиционное IPO.

По общему мнению, корпоративные стартапы являются плохими кандидатами для прямого листинга, потому что недостаточно инвесторов знают о продуктах или услугах компании, потому что они продаются другим компаниям, а не широкой публике. Но многие люди использовали приложение для обмена сообщениями Slack — у него 8 миллионов активных пользователей в день — и им не нужно знать, чем занимается компания и почему стоит владеть ее акциями.

Когда Slack станет публичным, его руки будут заняты некоторыми гораздо более крупными конкурентами, включая Microsoft (MSFT) и Google. Ей также придется заменить своего главного директора по продуктам, поскольку CPO Эйприл Андервуд недавно объявила, что уйдет в отставку, чтобы сосредоточиться на своей инвестиционной фирме.

Является ли прямой список лучшим маршрутом? Spotify (SPOT), по крайней мере, предоставляет тестовый пример. Она продала общественности более 177 миллионов акций и открылась по цене 165,90 доллара, что намного выше справочной цены в 132 доллара, установленной Нью-Йоркской фондовой биржей.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *