Инвестирование в ico: Инвестиции в ICO – CORPLEX

Как инвестировать в ICO: пошаговая инструкция.

Как инвестировать в ICO: Step By Step

ICO (Initial Coin Offerings — первичное распространение монет)  —  это модель привлечения начальных инвестиций криптовалюты в новый проект. Большинство инвестиций принимается в двух наиболее популярных монетах — Bitcoin и Ethereum. Когда заканчивается период приема инвестиций, организаторы проекта распределяют определенную часть выпущенной криптовалюты между участниками ICO. В этом плане можно провести аналогию ICO с IPO, Initial Public Offerings  —  первичное размещение акций — комментирует Андрей Михайлишин, генеральный директор Joys Digital.

Общий объем средств, привлеченных через ICO, в прошлом году достиг $5,6 млрд. По данным Coindesk, в первом квартале 2018 года объем привлеченных средств через ICO достиг $6,3 млрд. Рынок ICO выходит на более зрелый этап после 2017 года.

По данным исследования EY, в 2017 году наибольшее количество проектов и средств было собрано в следующих отраслях:

• Блокчейн и инфраструктура — $1150 млн привлечённых средств, количество проектов — 24

• Финансы — $557 млн привлечённых средств, количество проектов — 22
• Реклама, соцсети — $346 млн привлечённых средств, количество проектов — 7
• Биржи, трейдинг, инвестиции — $242 млн привлечённых средств, количество проектов — 10

На ICO выходит огромное количество компаний. Среди этого множества нужно уметь находить перспективные проекты, которые заслуживают не только внимания, но и реальных вложений. В этой статье мы приведем пошаговую инструкцию того, как инвестировать в ICO.

 

1. Выбираем проект

Как правильно оценить риски и выбрать ICO для инвестирования вы можете узнать здесь. После того, как выбор уже сделан, обязательно прочитайте юридические документы проекта: Инвестиционное соглашение (Terms and Conditions), Заявление о политике и осведомленности о борьбе с отмыванием денег (Statement on policy and awareness on combating money-laundering), отказ от ответственности и риски (Disclaimer of liability and risks) и другие документы. Обычно их публикуют на сайте проекта, если их там нет — отправьте запрос членам команды.

 

2. Создаем кошелек (на примере Ethereum)

Для примера возьмем Ethereum. Для инвестирования в криптовалюте вам потребуется кошелек. Чтобы завести его, можно использовать ресурс MyEtherWallet. Весь процесс занимает около 5 минут. Для этого нужно выполнить следующие действия:

1. Зайти на главную страницу MyEtherWallet и ввести сложный пароль для создания кошелька.
2. Скачать файл Keystore/JSON. Он может использоваться для входа в кошелек. После скачивания нажмите «I understand. Continue».

 

3. Покупаем криптовалюту

После того, как вы создали Ethereum кошелек, можно купить криптовалюту Ether (ETH). Проще всего это сделать через специальные обменники. У них есть несколько преимуществ:

• нет необходимости в регистрации и верификации;
• большое разнообразие платежных систем;
• быстрые транзакции.

Для покупки криптовалюты можно воспользоваться и биржами. Однако многие платформы требуют прохождения верификации, чтобы пользователи имели возможность пополнять счет в фиатной валюте. Все же регистрация на бирже не будет лишней, поскольку новая монета вряд ли появится в обменнике.

Для выбора обменника рекомендуем использовать мониторинг BestChange. Пользоваться сервисом достаточно просто. Для покупки криптовалюты нужно выполнить следующие действия:

1. Выбрать способ, который будете использовать для оплаты. Все способы отображены в колонке «Отдадите». Стоит отметить, что большая часть обменников работает с популярными в России системами:
• QIWI;
• Яндекс.Деньги;
• Perfect Money и другие.

2. Выбрать, какую криптовалюту вы хотите получить.

3. Выбрать обменник. При оценке ресурсов обращайте внимание не только на курс криптовалюты, но и на репутацию сервиса. Лучше отдавать предпочтение обменникам с наибольшим количеством отзывов.

 

4. Инвестируем в ICO

После того, как вы обзавелись криптовалютой, можно приступать к инвестированию в ICO. Для этого нужно выполнить несколько шагов:

1. Зарегистрироваться на сайте выбранного вами ICO;
2. Перейти на главную страницу сайта и нажать кнопку «Участвовать в ICO»;
3. Выбрать криптовалюту для инвестирования. В нашем случае это Ethereum;
4. Указать адрес кошелька, с которого переводите средства;
5. Отправить криптовалюту на указанный адрес;
6. После того, как система обработает транзакцию, на ваш кошелек перечислят определенное количество новых токенов. Это может занять от нескольких минут до нескольких часов — в зависимости от загруженности системы Ethereum.

Иногда проекты перечисляют свои токены после окончания ICO. Поэтому внимательно читайте условия инвестсоглашения — это поможет вам избежать неожиданностей в вопросе «как инвестировать в ico»!

 

5. Как получить новый токен

Если эмиссия нового токена происходит на базе Ethereum, то вы можете добавить его в свой кошелек. Для этого нужно выполнить несколько простых действий:

1. Переходим на сайт кошелька, в нашем случае это MyEthereumWallet;
2. Заходим в кошелек через Private Key или другим удобным способом;
3. Под историей транзакций находим блок «Балансы токенов».

 

6. Откуда брать информацию по проходящем или предстоящем ICO

1. Форум https://bitcointalk.org;

2. Сайт https://icotracker.net — на нём собрана общая информация по прошедшим, текущим и предстоящим ICO;

3. Сайт http://icorating.com — более удобный сайт с детальной информацией по каждому проекту;

4. Сайт https://cointelegraph.com/ico-calendar — новостное издание, выпускает календарь ICO проектов с общей информацией и привязкой к статьям;

5. Сайт https://cyber.fund/radar — российская инвестиционная площадка блокчейн-энтузиастов.

 

7. Что нужно сделать, прежде чем инвестировать в ICO?

1. Очень ответственно подойти к выбору проекта;
2. Изучить всю возможную информацию по проекту;
3. Пообщаться с другими потенциальными инвесторами на форумах, где публикуется информация по проекту;

4. Если позволяют знания, то изучить код проекта и его бизнес-модель;
5. Оценить риски.

Все пропадет. 13 признаков, что инвестиции в проект не принесут прибыль :: РБК.Крипто

Бум ICO прошел, но на рынке осталось много токенов, вложения в которые могут либо принести деньги, либо обнулить ваш депозит. Да и первичные размещения все еще проводятся и бывают весьма прибыльными. Объясняем, как проанализировать проекты для инвестиций

Рынок криптовалют привлекателен для инвестора не только крайне высокой волатильностью, но и периодически возникающими проектами, которые после ICO или IEO могут принести прибыль в сотни процентов. Или полностью лишить всех вложений.

Вопрос о том, как отличить перспективный проект от обмана, и как не потерять свои средства, инвестировав в сомнительную криптовалюту, — один из самых важных, популярных и актуальных в этой сфере деятельности. Сейчас крайне популярна сфера децентрализованных финансов (DeFi), токены, которые относятся к ней, показывали в июле-августе рост на тысячи процентов. Этим пользуются мошенники, стараясь продать свои монеты неопытным — и не только — пользователям.

Редакция «РБК-Крипто» опросила работающих в этом бизнесе специалистов и теперь может назвать 13 главных шагов, которые надо сделать для оценки того, стоит или нет вкладывать деньги в проект.

1. Оценить команду проекта. В первую очередь следует проверить людей, которые стоят за проектом и развивают его. В этом уверен, например, CEO Xena Financial Systems Антон Кравченко. Если этой информации нет на сайте проекта и получить ее невозможно — это «абсолютный красный флаг». Лучше не вкладывать свои деньги.

2. Выяснить, реальна ли информация о команде. Информация есть на сайте? Не спешите расслабляться. Иногда снимки могут быть взяты из интернета. Проверить их можно, скачав фото и загрузив его в поисковую систему. Если найдутся совпадения — это, безусловно, плохой сигнал. Еще один совет от Антона Кравченко: обратить внимание на формат фотографий, если он разный — тоже «красный флаг».

3. Изучить возможных селебрити. Изучая команду проекта, важно проверить информацию на предмет фальшивых сведений. Совет от старшего аналитика Bestchange.ru Никиты Зуборева. Если данные недостоверны, или проекту приписывается отношение к известной личности без ее ведома, это очень серьезная причина отказаться от инвестирования.

«Проверьте социальные сети разработчиков. Если в анкетах отсутствует упоминание проекта, скорее всего, это обман. Также, если проект продвигают крупные медийные личности, стоит отказаться от вложений, особенно если «селебрити» не из сферы финтеха. Это не явно указывает на мошенничество, но повышает риски до максимума», — предупредил Зуборев.

4. Изучить сайт проекта. Антон Кравченко рекомендовал изучить сайт стартапа на предмет обещаний прибыли или заявлений об отсутствии рисков. Если такие сообщения есть, инвестиция в проект может обернуться потерей средств.

Аналогичный совет озвучил Зуборев. С его точки зрения, следует с осторожностью относиться к проектам, которые обещают гарантированную доходность или имеют другие признаки финансовой пирамиды. В чих число входят:

• гарантия стабильной и высокой прибыли
• реферальные схемы с большими отчислениями
• малопонятные детали работы системы

«Если предложение выглядит слишком хорошо, это повод серьезно задуматься. Любой, кто говорит «легко», «гарантировано» или «не нужно ничего делать», скорее всего, мошенник. Стоит держаться подальше от таких проектов», — рассказал Зуборев.

5. Узнать о количестве токенов у разработчиков. Обязательным шагом анализа проекта Зуборев считает выяснение того, сколько токенов находится в руках разработчиков, то есть размер премайна. Если у команды проекта осталось больше 20% от эмиссии криптовалюты, это серьезно повышает риски для ее будущего.

6. Прочитать White Paper. Аналитик также посоветовал внимательно прочитать White Paper проекта, прежде чем инвестировать в него. В «белой бумаге» должны быть прописаны технические характеристики криптовалюты. Если четко не указано никаких алгоритмов и принципов функционирования, то это «совершенно точно» бессмысленный токен.

7. Узнать о блокчейне и управлении кодом. Кравченко привел еще два важных шага для выявления сомнительного проекта. Во-первых, убедиться, что стартап использует блокчейн. Например, финансовая пирамида OneCoin предлагала инвестировать в одноименную криптовалюту, которая таковой на самом деле не являлась. Во-вторых, проверить, что у стоящего за стартапом лица нет возможности управлять им в одиночку.

8. Оценить прозрачность проекта. Директор по развитию TradingView в России Виталий Кирпичев уверен, что важный момент — это непрозрачность проекта. У надежных стартапов, как правило, код открыт и находится в публичном доступе.

9. Изучить историю стартапа. Важно проверить историю стартапа. Надежные — начинают рассказывать в социальных сетях о своей деятельности задолго до токенсейла. Если же аккаунт в Twitter появился за несколько дней до даты ICO, вероятно, этот проект — «пустышка».

10. Проанализировать чаты проекта. Обязательно посмотрите чаты стартапа в мессенджерах. Мошеннические проекты могут создавать иллюзию большого количества пользователей, например, с помощью ботов. Об этом может говорить появление в чате однотипных или повторяющихся сообщений, картинок или gif-анимаций.

11. Узнать количество бирж, где размещены токены. Другой важный индикатор надежности токена — количество площадок, на которых он размещен. Если бирж мало и они неизвестные — это плохой знак, объяснил Виталий Кирпичев. Он рекомендовал проверить и ликвидность торгов активом: она должна быть высокой. Если этот показатель низкий, будет сложно продать монеты такого проекта.

12. Провести анализ через агрегаторы. Часто показатели проектов можно проверить с помощью агрегаторов данных о цифровых деньгах, таких как Coingecko и Coinmarketcap. Сервисы показывают большинство бирж, на которых представлена монета, а также объем торгов ей. Отдельно стоит обращать внимание на индикатор «спред». Он показывает разницу между ценой покупки и продажи актива на площадке. Если спред большой, значит токен не пользуется спросом.

13. Проверить адрес в блокчейне. Выбирая токены среди относящихся к сфере DeFi, вам крайне важно сверять их адрес в блокчейне с указанным на сайте проекта. На базе Ethereum и других криптовалют можно создать монеты с одинаковыми названиями. Это и используют мошенники. Например, во время токенсейла Polkastarter неизвестные выпустили 14 поддельных альткоинов POLS, в один из которых пользователи вложили $30 000.

— Комиссии и курсы. Как предсказать банкротство биржи и спасти свои деньги

— VIP-группы, пампы и сигналы. Как потерять все деньги в Telegram-канале

— Трейдер потерял $140 000 в криптовалюте после подключения к DeFi-сервису

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Стоит ли инвестировать в ICO

Колоссальный рост рынка ICO (первичного размещения криптовалют) формирует пузырь инвестиционных ожиданий, который может лопнуть или сдуться, оставив инвесторов без денег, с одними лишь мечтами о быстрых заработках. С другой стороны, среди блокчейн-проектов обязательно появятся новые Google и Amazon. Только вот, прежде чем удастся понять, кто это будет, многие потеряют деньги на проектах, которые не имеют даже призрачных шансов на успех.

Инвесторам необходимо разбираться, как отличить хороший проект от плохого или от мошеннического. Вот далеко не исчерпывающий список рисков, которые стоит учитывать при его оценке: инвестиции в слабые идеи и слабые команды, перевод денег мошенникам, воровство денег из кошельков злоумышленниками после ICO, изменение технологической или юридической ситуации, в результате которого проект перестает быть актуальным в процессе разработки, падение стоимости токена после выхода на биржу в результате продажи долей, ужесточение регулирования оборота токенов и невозможность их перевода в реальные деньги (в криптомире говорят «перевести в фиат»).

Мы ежедневно оцениваем цифровые активы и выделили несколько блоков вопросов, анализ которых поможет определить целесообразность инвестиций в конкретное ICO.

Кто эти люди, которые хотят собрать много денег под обещание сделать что-то крутое? Забудьте про блокчейн. Представьте, что к вам просто постучались в дверь и попросили дать в долг на год под развитие бизнеса и честное слово. Надо смотреть, чем члены команды занимались до проекта, под который привлекают средства с помощью ICO, достаточно ли у них профильного опыта в том сегменте, который они хотят завоевать, как выстроены бизнес-процессы. Команду обязательно надо верифицировать, т. е. убедиться, что это действительно живые люди, которые не только знают о проекте, но и глубоко погружены в него, обладают управленческими навыками, необходимыми для его реализации.

Удачная для ICO идея понятна, компактна, реализуема, в рамках продукта естественным образом востребован токен, и никому не кажется, что то же самое удобнее сделать без него. Одни и те же идеи, как правило, приходят в голову большому количеству людей, поэтому можно найти что-то похожее, что уже делается, и выяснить, как успехи там, какие сложности возникают.

Если идея слишком масштабна, то вряд ли она когда-либо реализуется в заявленном формате. Если идея противоречит законодательству (чем грешат многие ICO, предлагающие решения для юридических лиц), то надо понимать, что, пока не будет сформировано правовое поле, у нее нет шанса на сколь-либо масштабную реализацию. При этом, когда правовое поле будет сформировано, туда придут традиционные игроки, с которыми предстоит схлестнуться в конкурентной борьбе. Кто готов потягаться с Microsoft, Oracle, Apple, Samsung? Для многих стартапов идеальным результатом будет продаться после выхода работающего прототипа. Что получат владельцы токенов – большой вопрос.

Мошенничество

В нашей методологии отдельно выделен риск fraud rate (оценка на предмет выявления признаков мошенничества). Этот показатель по нашей задумке должен был «подсвечивать» проекты, собирающиеся обмануть инвесторов и скрыться с деньгами. Очень быстро стало понятно, что мошенничество на рынке ICO представлено в таких широких и разнообразных форматах, что даже не укладывается в традиционное понятие «фрода». Некоторые организаторы ICO изначально не собираются делать проект, а просто собирают деньги и исчезают (в качестве творческого подхода организуют «взлом» своих кошельков и т. д.). Некоторые собирают деньги, тратят маленький процент на поддержание жизни проекта, все остальное выводят на личные нужды. Бывает также, что проект делать все же собираются, но токены не имеют с ним никакой существенной связи, поэтому даже в случае успеха инвесторы с высокой вероятностью ничего не получат. Еще одна типичная ситуация – активно рекламируют один проект, а инвестиции в действительности собирают под другой.

Запуск любого продукта стоит денег, которые в том числе уходят на PR и маркетинг, зарплату сотрудников, софт, офис, и т. д. Наличие развернутого бюджета позволит сразу оценить серьезность намерений предпринимателей и их понимание структуры затрат на достижение целей.

Софт развивается очень быстро, но выбор того или иного решения во многом определяет конфигурацию будущего продукта. Ethereum, Hyperledger, Exonum, Parity, Quorum – каждый вариант имеет свои плюсы и минусы. Наличие стандартизированного токена формата ERC20, например, решает проблему интеграции с биржами, но несет с собой все ограничения платформы Ethereum (эфириум), присущие публичному блокчейну. В этом случае подтверждение блоков происходит через майнинг, что требует значительных денежных ресурсов.

Правилом хорошего ICO-тона считается выкладывать что-то о технической стороне проекта на ресурсе github.com. Если же там пусто или есть только ссылки на сторонние разработки, это тоже повод задуматься.

Юридический аспект

Одна из ключевых проблем на текущей стадии развития рынка – правовая база ICO. У инвесторов, как правило, нет никаких юридических гарантий, а у основателей проектов – никакой ответственности за свои действия или бездействие. В российских реалиях криптовалюта не является средством платежа или товаром, так что невозможно предъявить ущерб в случае потери криптоактива. В иных юрисдикциях права инвесторов также, как правило, не защищены, но зато создателям ICO может быть намного удобнее официально перевести присланную криптовалюту в живые деньги.

Бытовая логика подсказывает, что на диком рынке, где отсутствуют какие-либо правила и защита прав инвесторов, неквалифицированному участнику потерять деньги намного проще, чем заработать. Так что, перед тем как вкладываться в очередной гениальный проект, надо хорошо подумать: стоит ли премия риска?

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов

Привлечение инвестиций с помощью ICO — Hill

В последнее время широкое распространение получили разного рода способы привлечения первичного капитала с использованием криптовалюты. Обычно они скрываются за аббревиатурой ICO, которая расшифровывается как Initial Coin Offering, то есть буквально «Первичное размещение монет (койнов)».

ICO— это криптовалютный аналог IPO в обычной земной жизни (Initial Public Offering, Первое публичное размещение акций компании). При проведении IPO компания размещает свои ценные бумаги на одной из известных мировых бирж в Нью-Йорке, Лондоне или Токио. Обычно это акции растущих компаний, инвесторы их приобретают, а компании получают внешний акционерный капитал, необходимый им для дальнейшего развития.

Аналогично обстоят дела и с ICO – это также одна из форм привлечения инвестиций в создание или совершенствование продукта, IT платформы или в проект, чаще всего, также из IT области. Однако в случае ICO вместо акций выпускаются так называемые токены, и размещаются они не на обычной, а на криптовалютной бирже.

В ходе ICO основатели (founders/фаундеры) проекта предлагают к продаже свои токены (условную цифровую валюту данного проекта) в обмен на уже обращающиеся на рынке другие криптовалюты или обычные (фиатные) деньги. После завершения периода продаж, обычно это всего несколько недель, выпущенные койны или токены распределяется между инвесторами пропорционально их оплатам. Позже эти токены можно использовать на платформе проекта в качестве внутренней валюты, для перепродажи с выгодой (в случае положительного развития событий их цена растет), для получения части будущих доходов проекта или каких-то услуг или товаров из проекта, или для спекулятивной (в финансовом смысле) торговли ими на биржах.

Принципиальным отличием от IPO является то обстоятельство, что в рамках ICO у инвесторов (покупателей токенов) отсутствуют права собственности и другие права, которые есть у владельцев «обычных» акций, и инвесторы не участвуют в управлении деятельностью компании или проекта. Процесс привлечения инвестиций в случае ICO оказывается значительно легче (виртуальные цифровые деньги психологически легче потратить), однако при этом инвесторы в большинстве стран пока практически никак не застрахованы действующим законодательством.

Стоимость полного цикла ICO сильно возросла буквально за последние несколько месяцев, но все равно осуществить ICO гораздо легче, чем IPO, где существует ряд непреодолимых для новых компаний требований по собственному капиталу, аудиту, гарантиям и пр. Поэтому часто таким средством пользуются компании малого и среднего бизнеса, особенно из IT сферы, желающие привлечь инвестиции, и у которых нет возможностей для выхода на полноценный IPO.

Обычно ICO проводятся на ранних этапах запуска новых проектов, часто на стадии, когда существует всего только идея нового продукта или услуги, до создания их полноценного прототипа или действующей модели. Привлеченные средства идут, или, по крайней мере, предполагаются, что пойдут на финансирование дальнейшей разработки продукта и организацию продаж.

Несмотря на кажущуюся простоту, проведение ICO требует предварительного создания необходимой организационно-правовой структуры в России и за рубежом, учета массы юридических аспектов, причем в большом количестве юрисдикций, рассмотрения возможных налоговых последствий, организации необходимого маркетинга, и наконец, решения вопросов с выводом полученных средств в фиатные деньги и их дальнейшим использованием. Стоимость такой организации с привлечением внешних консультантов стоит от 300 – 500 тысяч до миллиона долларов, в зависимости от квалификации консультантов, объема средств, предполагаемых к получению в результате ICO, и, конечно, от сложности и привлекательности самого продукта. Услуги консультантов обходятся не дешево, но без их привлечения проведение ICO в условиях уже сложившейся жесткой конкуренции на рынке практически невозможно. Вас просто не заметят.

Другое дело, по мере накопления опыта вы сможете часть работ брать на себя, но полностью избежать привлечения специалистов из той или иной области не удастся. Это особенно критично для решения юридических вопросов, где ценой ошибки могут быть огромные штрафы, и даже уголовное преследование. Регулирование крипто рынка вообще, и ICO в частности, стремительно развивается, изменения происходят буквально каждый месяц, происходит постоянное ужесточение требований к проведению ICO, повышается ответственность организаторов. Кстати говоря, консультанты и другие сторонние участники ICO также попадают под требования регуляторов, и несут ответственность за свою деятельность.

Необходимо также учитывать, даже если вы не собираетесь работать на американском рынке и с американскими клиентами, что требования, например, Комиссии по ценным бумагам США (SEC, Securities Exchange Commission) практически экстерриториальны. Банки и другие финансовые институты большинства стран выполняют требования SEC, даже если их страны не имеют формальных договоров с США в этой области. Более того, если SEC решит, что кто-то нарушил закон даже за пределами США, комиссия может добиться преследования этого лица или лиц независимо от их гражданства, и даже подвергнуть их аресту в случае пересечения американской границы.

Таким образом, независимо от того, какой продукт вы собираетесь создавать или уже создали прототип, и вам нужны деньги для его превращения в рыночный товар, перед вами стоят следующие основные задачи, в порядке их важности:

1. Юридическая проработка и последующая поддержка
2. Маркетинг, направленный, в первую очередь, на потенциальных инвесторов
3. Разработка или доработка самого продукта

Большинство инновационных продуктов создается техническими специалистами, которые, будучи высококлассными профессионалами, увлеченными своим делом и полностью погруженными в него (без этого удивить сегодняшний мир новым продуктом сложно), часто несколько, скажем так, несколько отстранены от реалий обычной жизни, не говоря уже о ее юридических аспектах, тем более с необходимостью учета законодательства других стран.

Поэтому, даже если вы соберете отличную команду для решения технических вопросов, для качественного и успешного запуска ICO, сколь сложным или уникальным и востребованным ни был сам продукт, в первую очередь надо подумать о привлечении квалифицированных юристов, имеющих международный опыт, и команды маркетологов с опытом продвижения в тех странах, где находятся ваши потенциальные инвесторы. Налоги, вывод в фиатные деньги, ответственность перед инвесторами — всё это должно быть продумано до мелочей.

Более подробно об особенностях проведения ICO на международном рынке, о том, какие юридические риски существуют в разных странах, как правильно выбрать юрисдикцию для компании, стоящей за проектом, и о возможных в связи с этим решениях, вы можете узнать на индивидуальных консультациях у нас в офисе.

Инвестиции в ICO — как на этом заработать, доходность проектов

ICO (Initial Coin Offering или первичное размещение монет) — набирающий популярность способ привлечения инвестиций в перспективные проекты путем выпуска новый криптовалюты, которая называется токеном.

ICO простыми словами — это продажа новой криптовалюты и покупка её инвесторами для получения дохода при увеличении её стоимости.

Благодаря использованию технологии блокчейн, стоимость проведения ICO в разы меньше, чем привычное IPO и позволяет привлечь инвестиции в более короткие сроки.

Если сравнивать статистику, то популярность и количество ICO растет огромными темпами. За текущий период 2017 года уже привлечено около 1,5 млрд.$ (май — 232 млн., июнь 462 млн., июль — 574 млн., август — 75 млн. долларов США), в то же время за аналогичный период 2016 года — всего около 250 млн. $

Лидеры по общей сумме привлеченных инвестиций при проведении ICO: Bancor — 153 млн.$, Status — 95 млн.$, TeX — 83 млн.$.

Объем привлеченных средств с нарастающим итогом:

и по месяцам:

Содержание статьи

Этапы проведения ICO

В процессе подготовки и проведения ICO компании — организаторы проводят несколько этапов (пре-sale, оферта, PR-кампания, продажа токенов в рамках ICO) и представляют инвесторам на обозрение:

• Whitepaper — основной документ, состоящий из нескольких разделов с подробным описанием проекта и направлениями развития.
• Дорожную карту.
• Команду.
• Сайт.
• FAQ, инструкции с ответами на все вопросы.
• Определяется количество продаваемых токенов и их стоимость на каждом этапе (пресейл, основная продажа).
• Способы приобретения и платежные системы.
• Сроки проведения ICO (обычно не более месяца).
• Условия приобретения токенов.
• Публикация условия bounty-кампании — вознаграждение пользователям, участвующим в продвижении. проекта и распределение части токенов между ними.
• Условия распределение токенов между командой, bounty-кампанияй и на продажу.

Кроме этого, проводится:

• Масштабная рекламная компания — в СМИ, социальных сетях, на сайтах форумах и т.д.
• Определяется площадка проведения: на сегодня это — «Ethereum», «Waves», Neo и другие.
• Размещение проекта в ICO трекерах и на биржах.
• Создание информационных каналов проекта в социальных сетях: youtube, twitter, facebook и других.

После продажи токенов, проект переходит непосредственно к выполнению обозначенных задач.

После ICO новая монета попадает в листинг криптовалютной биржи, некоторые из них:

В продолжение: EXMO — биржа криптовалют

Какая выгода от ICO и сколько можно заработать?

Выгода для проектов — это возможность в процессе ICO собрать инвестиции для своего дальнейшего развития и воплощение идей в реальность. Ведь зачастую, многие перспективные стартапы и компании закрываются, не имея достаточного финансирования или возможности взять заемные средства в банке или других финансовых организациях.

Для общества в целом — это возможное появление каких-нибудь новых технологий, продуктов, которые могут изменить мир к лучшему.

Для инвестора — это возможность получить доход от последующей продажи приобретенных токенов за стоимость больше первоначальной и через приобретение токенов стать, по сути, акционером компании.

Статья: Как купить криптовалюту

Например, доходность некоторых последних ICO.

• Проект 0X (разработка протокола для децентрализованных криптовалютных бирж) сумел привлечь 24 млн.$, стоимость токена: первоначальная — 0,048 $, на сегодняшний день — 0,303$, доходность +530%
• Проект Civic привлек на этапе pre-sale 33 млн. $. Стоимость токена CVC: первоначальная 0,1$; сегодня — 0,427$; доходность + 327%.
• Проект OmiseGO: доходность токена +5272%, цена в ходе проведения ICO 0,244$; на данный момент 13,115$

И для сравнения, несколько проектов, имеющих наибольшую доходность за все время:

• NXT: доходность +670448%
• IOTA: +147839%
• Ethereum: +105143%
• Neo: +94684%
• Stratis: +86480%
• Spectrecoin: +61826%

Нетрудно посчитать, сколько заработали инвесторы на каждый вложенный доллар. Такую доходность не сможет предложить ни один банк.

Статья в тему: Как купить биткоины выгодно

Какие ICO запланированы на осень 2017 ?

На осень запланировано старт большого количества ICO.

В самое ближайшее время ICO проведут и форекс компании, хотя в целом, форекс-индустрия только начинает осваивать данное направление:

В продолжение темы: Криптовалюта эфириум — что это.

ICO-проекты остаются рискованным вложением | ComNews

Компания Ernst & Young провела исследование, согласно которому 86% крупнейших проектов по первичному размещению токенов (Initial Coin Offering, ICO), зарегистрированных на биржах криптовалют в 2017 г., в первой половине 2018 г. торгуются ниже первоначальной цены размещения, а 30% рассматриваемых ICO почти полностью обесценились. Специалисты Ernst & Young пришли к выводу, что на текущий момент выгоды от вложений на данном рынке не компенсируют риски. По мнению экспертов, рынок ICO требует стандартизации.

В ходе исследования Ernst & Young (EY) собрала данные по 372 ICO-проектам и детально рассмотрела 141 из них, на чью долю пришлось 87% от всего привлеченного в рамках ICO финансирования. Так как рынок ICO не регулируется, единого источника данных не существует. Для анализа данных компания получала информацию из открытых источников (биржи, отчеты о результатах ICO, ICO-трекеры, агрегаторы данных, новостные сайты, сканеры платформ блокчейн и специализированные ресурсы по теме блокчейн). Полученные результаты EY сверила с выводами других открытых исследований.

Согласно исследованию EY, в первой половине 2018 г. общая стоимость портфеля рассматриваемых ICO снизилась на 66% по сравнению с пиковой ценой на начало текущего года. После торгов ряд ICO, прошедших в 2017 г., все-таки показал рост стоимости, причем главным образом этот рост (99%) пришелся на токены 10 крупнейших проектов, направленных в основном на создание блокчейн-инфраструктуры.

По заявлениям организаторов ICO-проектов, за первое полугодие 2018 г. они привлекли $15 млрд инвестиций, в то время как в 2017 г. этот показатель составил $4,1 млрд.

Нынешнее исследование продолжает аналитическую работу EY в сфере ICO. В декабре 2017 г. EY провела первоначальный анализ крупнейших ICO, на долю которых пришлось 87% общего объема собранных в прошлом году средств. По данным EY, результаты подтверждают, что у потенциальных инвесторов нет возможности фундаментально оценить рынок ICO и провести проверку, что приводит к высокой волатильности ICO после начала торгов.

Компания EY установила, что только 29% из ICO-проектов 2017 г., проанализированных в рамках исследования, дошли до этапа создания прототипа или рабочего продукта, это на 13% больше соответствующего показателя на декабрь 2017 г. Остальным 71% нечего предложить рынку.

«Несмотря на прошлогоднюю лихорадку вокруг ICO, так и нет понимания, какие риски и выгоды влекут за собой такие вложения. Кроме того, инвесторы и организаторы ICO расходятся во мнениях касательно предположительных сроков окупаемости проектов. ICO — это совершенно новая модель привлечения капитала, и участники ICO должны понимать, что существуют факторы, способные сделать инвестиции рискованными, — например, для разработки коммерческого продукта может потребоваться длительное время», — говорит руководитель глобальной практики EY по оказанию услуг в сфере инноваций и технологии блокчейн Пол Броуди.

В рамках исследования компания детально анализировала 25 компаний, представивших рабочий продукт. Семь из них принимали платежи за продукты как в токенах, так и в фиатных (фидуциарных) валютах. В результате клиенты могли совершать покупки напрямую (без использования токенов, выпущенных в рамках ICO), тем самым обходя держателей токенов и обесценивая сами токены. Как минимум в одном случае компания — организатор ICO отказалась от использования токенов, выпущенных в рамках ICO (провела детокенизацию).

Руководитель Центра технологий, медиасектора и отрасли связи по странам Центральной, Восточной, Юго-Восточной Европы и Центральной Азии компании EY Юрий Гедгафов отмечает, что токены должны были формировать сообщества пользователей, разработчиков, инвесторов вокруг инновационных платформ с использованием блокчейна. «Но на сегодняшний день многие из крупных ICO-проектов погрязли в судебных разбирательствах или спорах касательно невыполненных обещаний и неожиданных изменений бизнес-стратегии. При этом у большинства ICO-инвесторов, в отличие от акционеров, практически нет прав, чтобы отстоять свои интересы», — добавил он.

Рассуждая о прогнозах развития рынка ICO, Юрий Гедгафов сказал корреспонденту ComNews, что волатильность криптоактивов и пристальное внимание регуляторов будут привлекать больше профессиональных игроков и вытеснять неопытных инвесторов. «Это приведет к стабилизации объемов ICO, а также повышению требований к качеству проектов и снизит риски для инвесторов», — прогнозирует он.

Говоря об инструментах, которые могли бы снизить рискованность ICO-проектов, Юрий Гедгафов отметил, что рискованность проектов на венчурном рынке компенсируется компетенцией инвесторов, которые принимают решение о финансировании проекта. «Аппетит к высокой доходности и риску можно ограничить сбалансированным и скоординированным международным регулированием, лучшим качеством доступной инвесторам информации, обменом лучшими практиками инвестирования и возможностью для неквалифицированных инвесторов вкладываться в ICO-проекты вместе с профессионалами», — поделился мыслями Юрий Гедгафов.

«Вопросы независимой проверки и осведомленности о рисках, безусловно, приобретают особую актуальность. Количество ICO-проектов, стоимость токенов которых выросла после начала торгов, настолько мало, что для получения возврата от вложений в ICO-проекты 2017 г. потребовалась бы фантастическая удача или дальновидный подход к формированию портфеля. На текущий момент выгоды от вложений на данном рынке не компенсируют риски», — отмечает Пол Броуди.

Партнер EY, руководитель направления по оказанию услуг компаниям сектора технологий, медиасектора и отрасли связи по странам Центральной, Восточной, Юго-Восточной Европы и Центральной Азии Антон Устименко отмечает, что, несмотря на проблемы использования ICO в качестве нового инструмента финансирования, виден большой спрос и потенциал практического применения блокчейна в таких областях, как поставки, страхование, управление активами, борьба с контрафактом или персональная идентификация. «Многие из наших проектов для бизнеса опираются на инфраструктурные решения в области блокчейна, выросшие из ICO», — добавляет он. 

Эксперты EY также отмечают, что платформа Ethereum пользуется наибольшей популярностью среди разработчиков. По данным экспертов, несмотря на появление новых платформ нет оснований предполагать, что они способны пошатнуть позиции Ethereum как основной площадки.

Представитель пресс-службы Российской ассоциации криптоиндустрии и блокчейна (РАКИБ) сообщил, что результаты исследования EY подтверждают позицию ассоциации, которая заключается в том, что рынок ICO требует стандартизации. «При этом международный опыт говорит о саморегулировании: сами игроки рынка должны участвовать в разработке стандартов. Этот инструмент позволяет инвесторам делать правильный выбор и снизить риск участия в недобросовестных ICO и проектах, команды которых не обладают достаточными компетенциями. РАКИБ включена в работу по созданию страховых продуктов, которые позволят осуществлять риск-менеджмент ICO-проектов», — рассказал корреспонденту ComNews представитель пресс-службы РАКИБ.

Независимый криптоэксперт Михаил Хмелев говорит, что не может ручаться за точность каждого показателя в исследовании EY, но думает, что в целом они достоверно отображают ситуацию. «EY проделала великолепную работу. Кажется, она близка к реальности и отражает текущую ситуацию на рынке привлечения денег эмитентами и подтверждает, что это рискованный сегмент для инвесторов», — считает Михаил Хмелев.

«То, что 29% из ICO-проектов дошли до этапа создания продукта — это очень много. Есть ощущение, что в рабочую фазу переходит меньше ICO-проектов», — добавляет Михаил Хмелев.

Аналитик ГК «Финам» Леонид Делицын в целом согласен с выводами EY. «Хотя под создание прототипа можно подогнать очень широкий круг проектов очень малой степени готовности. 50% этих прототипов никогда не будут внедрены, так что можно спокойно утверждать, что в лучшем случае 15% проектов создали рабочий продукт. Стартаперы — веселые и находчивые люди. Когда они увидели, что можно просто так получить инвестиции, они их получили. Впрочем, большинство получило гораздо меньше, чем ожидали, что лишь укрепило их в решимости вообще не делать никакого продукта», — предполагает Леонид Делицын.

Директора по развитию продуктов Zichain Тараса Чумаченко данные EY не удивляют, потому что, по его словам, в конце 2017 г., на который пришелся запуск подавляющей части ICO-проектов, криптовалютная отрасль пережила настоящий бум. «На рынке появилось огромное количество людей, которые далеки от финансового мира и, возможно, даже никогда не инвестировали в традиционные финансовые инструменты. Соответственно, привлечь средства удалось практически любым проектам, находившимся в тот момент даже не на стадии идеи, а чистой фантазии. Из-за отсутствия базовых фильтров, через которые проходят стартапы в классической венчурной индустрии, на криптовалютном рынке появилось огромное количество ICO-проектов, которые переоценили как возможности блокчейна, так и размеры целевого рынка. В отсутствие спроса на разрабатываемые продукты и сервисы стоимость криптокомпаний стала стремиться к нулю», — рассуждает Тарас Чумаченко.

Как отмечает Михаил Хмелев, для того чтобы ICO-проекты стали менее рискованными для инвесторов, нужно переводить их в легальную плоскость — инкорпорировать их в инвестиционное законодательство, выводить из тени. «Это противоречит идее распределенной финансовой системы, но, тем не менее, без этого ICO-проекты не станут более надежными для инвесторов», — добавляет он.

Тарас Чумаченко считает, что инвестирование в ICO-проекты по своей природе является крайне рискованным способом вложения денег: «Здесь есть все опасности классического венчурного инвестирования, которые умножаются на отсутствие регулирования, защиты прав инвестора и устоявшихся процедур на рынке ICO. Проанализировать все риски и выбрать стоящий проект крайне сложно, даже если у человека есть финансовое образование или релевантный опыт работы. Поэтому, по нашему мнению, для инвесторов самым оптимальным инструментом будет вложение средств в венчурные фонды, которые покупают доли в ICO-проектах. Профессиональная команда аналитиков и управляющих обладают необходимой экспертизой для адекватной оценки стоимости стартапа и его перспектив. К тому же данный способ инвестирования стал доступнее. Если раньше минимальный размер инвестиций в венчурные фонды начинался от $100 тыс., то сейчас порог снизился в несколько раз».

Леонид Делицын полагает, что сверхзадачи спасать криптовалюты и ICO не стоит. «Более того, поскольку криптовалюты не растут, желающих проводить ICO практически не осталось, а желающих вкладываться в ICO осталось еще меньше. ICO были интересны, например, майнерам, для диверсификации вложений — в итоге они получили токены, обеспеченные будущими продуктами, которых в 85% случаев не появится. ICO были важны для проектов, которые не могли привлечь инвестиции обычным способом, поскольку инвесторы считали их слишком рискованными. К сожалению, основная масса проектов, которые провели ICO, строили свою стратегию на построении инфраструктуры для рынков криптовалют или на блокчейн-проектах. Но рынки криптовалют угасли, а блокчейн внедряется не так быстро, как ожидалось», — объясняет Леонид Делицын.

Инвестирование в ICO: риски и возможности

Информационный шум вокруг криптовалют не утихает. Более того, за увлечением цифровыми деньгами последовал закономерный интерес к предпринимателям и компаниям, которые хотят их создавать, а заодно и к тем, кто выпускает другие цифровые активы. Эксперты отмечают колоссальный рост рынка первичного размещения криптовалют, раскрывают секреты инвестирования в ICO и предупреждают о рисках вложения средств в такие проекты. Подробнее об ICO расскажем в этой статье.

Организаторы ICO привлекают огромные суммы. Популярность данного механизма инвестирования блокчейн-проектов в мире только растет. Так, например, в первом полугодии 2017 года, по данным сайта, который собирает информацию обо всех проводимых ICO, Token Data, таким образом было привлечено порядка $1,2 млрд! Стоит ли вкладывать средства в компании, проводящие ICO?

Что такое ICO

ICO, Initial coin offering (с англ. первичное размещение монет) – это форма привлечения финансирования для стартапов (или интернет-компаний) от широкой группы инвесторов путем продажи токенов (цифрового актива). Простыми словами, это предфинансирование будущего проекта с помощью денег пользователей, которые поверили в его перспективность.

При этом токен выполняет функцию некого контракта, взятого продавцом обязательства перед новым владельцем токена о предоставлении ему чего-либо взамен вложенных им в проект криптовалют или фиатных (обычных) денег.

При этом токены, выпускаемые компаниями, могут быть разными, а именно

• токены-жетоны при ICO криптовалюты, которые в будущем могут значительно вырасти в цене;
• токены-акции, которые в последующем смогут приносить владельцу дивиденды;
• кредитные токены, с помощью которых инвесторы смогут получать процентный доход от суммы, которую потратили на их приобретение.

Сам термин «ICO» был образован по аналогии с IPO, Initial Public Offering (англ. первичное публичное предложение акций). Однако если при IPO инвесторы с покупкой ценных бумаг приобретают долю в компании, при ICOпокупатели токенов в последующем никак не могут воздействовать на внутренние управленческие решения проекта. В связи с этим многие воспринимают данную модель финансирования стартапов как вариант известного краудфандинга, когда участники финансируют развитие компании для того, чтобы в будущем получить от неё какие-либо блага.

Процесс

Компания хочет провести первичное размещение токенов. Разработчики проекта готовят официальный документ, в котором представлена вся информация о блокчейн-проекте и токенах. Затем о старте проведения ICO команда объявляет на профильных криптовалютных форумах (таких, как bitcointalk.org), дав ключевую информацию о проекте: какова его цель, особенности, руководство, временные рамки проведения ICO и другое, разместив рекламу в интернете (для этих целей могут быть использованы даже звезды шоу-бизнеса).

После начинается привлечение средств инвесторов. Чаще всего  в биткойнах на публичный адрес. Средства потом конвертируются в валюту проекта. Бывает так, что средства привлекаются путем создания уникального адреса для каждого участника ICO. Обычно процесс длится недолго (пару недель) и на стартовом этапе первым участникам предоставляются различные бонусы. Цена токенов в это время, как правило, небольшая, поскольку они в это время обращаются только внутри проекта.

Новым владельцам токены передаются с помощью «умного контракта» путем перевода средств разработчикам цифровой валюты.

После завершения ICO токены начинают торговаться на партнерских биржах. Стоимость монет формируется за счет спроса и предложения.

Законодательство

На текущий момент в мире нет единого подхода к регулированию ICO. Однако в конце июля 2017 года в США операции, проводимые с помощью блокчейн-технологии (ICO и продажа токенов), были приравнены к IPO. Таким образом, токены были поставлены в один ряд с ценными бумагами и подпали под действие существующего в этой области законодательства.

При этом в ряде стран из-за повышенного риска мошенничества ICO вообще запрещены. В начале сентября Народный банк Китая объявил незаконными операции первичного размещения токенов криптовалют и предупредил, что будет наказывать и штрафовать тех, кто будет проводить ICO. Комиссия по финансовым услугам Южной Кореи примерно в то же время запретила привлечение средств через первичное размещение монет.

В России сегодня рынок криптовалют и ICO законодательно никак не регулируются. Однако представители Банка России высказывают мнение, что первичное размещение криптовалют должно быть отрегулировано по аналогии с IPО. Такое мнение в эфире телеканала «Россия 24» в начале ноября высказала первый заместитель председателя ЦБ РФ Ольга Скоробогатова.

Риски инвестирования

По мнению экспертов, молодой рынок ICO является весьма рискованным и даже более опасным, чем венчурный. В среде специалистов бытует мнение, что более 95% проектов ICO по разным причинам не смогут добиться успеха.

Для потенциальных инвесторов на рынке ICO существует множество рисков, среди которых, например, такие:

• риск мошенничества;
• риск хакерской атаки на проект;
• риск инвестирования в неудачный проект, бизнес-модель которого до конца не была сформирована или проект, разрабатываемый слабой командой;
• риск переоценки проекта и токенов из-за отсутствия четкого механизма ценообразования;
• риск того, что вложенные средства не будут возмещены, поскольку в большинстве стран мира по-прежнему сфера ICO никак не регулируется.

В большинстве же случаев все риски вложения в ICO часто сводятся к одному: якобы предлагающие новый интересный проект ребята просто собирают деньги инвесторов и исчезают. Поскольку регулирования никакого нет, нет и гарантий возмещения вложенных средств.

Преимущества инвестирования в ICO

При этом специалисты отмечают, что некоторые размещения все-таки могут принести удачливым инвесторам в токены значительную прибыль. Так, например, токены Ethereum летом 2014 года во время ICO стоили менее одного цента, а сейчас их цена выросла почти до $330.

Но как выбрать проект, который наверняка «выстрелит» и принесет доход?

Эксперты уверены, что правильно оценить значимость конкретно взятого стартапа очень сложно, однако какую-то помощь в этом инвесторам могут предоставить некоторые рейтинговые агентства, занимающиеся анализом проектов, выходящих на ICO (ICORating, ICOBench и другие).

Стоит ли вкладывать деньги в ICO? Если вы не квалифицированный инвестор и не разбираетесь в криптовалютной «кухне», однозначный ответ – нет, но, если у вас есть немного лишних денег и вы верите в какой-то проект, то почему бы и нет? Решать вам, однако при этом помните, что риск потери средств при инвестировании в ICO чрезвычайно высок.

Ваше полное руководство по инвестированию в криптовалюту ICO

Планируете ли вы инвестировать в криптовалюты? Одним из рекомендуемых методов является инвестирование в монеты первичного предложения монет (ICO). Это монеты, выпущенные на рынок через ICO.

Криптовалюты ICO представляют собой хороший вариант для инвесторов, потому что они предлагаются по низким ценам, чтобы привлечь интерес, прежде чем они смогут начать торговать на рынках. Поэтому большинство токенов пользуются большим спросом, когда они выходят на рынок, и ранние инвесторы могут продать их с прибылью.

Несмотря на то, что ICO представляют собой прекрасную инвестиционную возможность, важно понимать, что не все из них являются подлинными. Джозеф Любин, соучредитель Ethereum, и Брэд Гарлингехаус, генеральный директор Ripple, сетовали на то, что большинство ICO — это мошенничество.

Этот пост представляет собой исчерпывающее руководство по инвестированию в криптовалюту ICO, которое поможет вам узнать, в какое ICO инвестировать и как оптимизировать прибыль.

Что такое ICO?

Первоначальное предложение монет (ICO) — это метод сбора средств, используемый проектами и предприятиями для продажи токенов в обмен на фиатные валюты или цифровые монеты.Поскольку они не регулируются, предприятия могут быстро собирать наличные, не проходя строгих процедур, требуемых обычными кредиторами, такими как банки.

ICO предоставляют инвесторам возможность стать частью крупных криптопроектов и получить некоторую отдачу от инвестиций, когда их стоимость возрастет. Если вы покупаете криптовалюту в проекте, который использует протокол подтверждения доли (PoS), возможно, можно будет получить вознаграждение за простое размещение монет.

Как выбрать лучшие токены ICO для инвестирования

Чтобы инвестировать в токены ICO, первым шагом является выбор правильного ICO.Но это непросто, потому что ICO стремительно выходят на рынок. Чтобы выбрать правильные ICO для инвестирования, выполните следующие действия:

• Оцените состав команды ICO

Оценка команды ICO может помочь вам получить важное представление о серьезности проекта. Следите за членами команды разработчиков и группы консультантов, чтобы понять, кто они и какие успехи были в прошлом.

Вы можете получить подробную информацию об участниках в социальных сетях, таких как LinkedIn, или в компаниях, в которых они в настоящее время работают.Вы даже можете связаться с ними и поговорить с ними, особенно в социальных сетях.

Цель состоит в том, чтобы понять приверженность, навыки и способность членов команды помочь проекту превратиться в успешное предприятие. Если вы заметили, что участники имеют отрицательные отзывы, возникшие в результате предыдущей работы в криптовалюте и не в криптографии, рекомендуется избегать таких токенов.

• Оцените технический документ проекта

Токен настолько хорош, насколько хорош проект, к которому он прикреплен.Поэтому рекомендуется инвестировать в токен ICO только на основе проекта с высоким потенциалом. Чтобы узнать больше о проекте, стоящем за токеном интереса, вы должны прочитать его официальный документ.

Белая книга — это авторитетный отчет, который информирует читателей о проблеме и о том, как рассматриваемый проект планирует ее решить. Он предоставляет подробную информацию о проекте, токенах и их распределении. Это тема для обсуждения, которую используют создатели ICO, чтобы продемонстрировать, почему инвестор должен присоединиться к проекту, купив токены.

Если вы чего-то не понимаете о проекте из официального документа, обязательно поищите ответы у команды разработчиков. Не забудьте спросить даже о незначительных деталях ICO и проекта, прежде чем принимать инвестиционное решение.

• Узнайте, что говорят ведущие криптосообщества

Крипто-сообщества, такие как Reddit и Bitcointalk, стали надежными источниками информации для людей, которые хотят знать что-либо о криптографии.Сообщества могут смотреть на проекты с разных сторон и делать выводы, на которые можно положиться при инвестировании в криптовалюты. Вы можете просто задать вопрос об интересующем ICO и дождаться ответов или прочитать прошлые отчеты.

Обратите внимание, что даже в криптосообществах все еще можно встретить некоторые положительные потоки, распространяемые через программы вознаграждений, которые нацелены только на демонстрацию ICO в позитивном ключе. Поэтому вам следует рассматривать только те отчеты, которые соответствуют результатам личной и профессиональной оценки.

• Проверьте долгосрочное использование средств

Как инвестор, вы можете определить потенциал проекта, посмотрев на долгосрочное использование средств, привлеченных во время ICO. Желательно инвестировать только в ICO, которые направляют средства на развитие проекта. Устойчивое развитие криптопроекта может помочь повысить стоимость токенов и обеспечить высокую отдачу от инвестиций.

Как инвестировать в токены ICO

После определения предпочтительного ICO вы можете купить токены на распродаже.Вот демонстрация того, как инвестировать в крипто-токены:

• Прочтите процедуру покупки токенов

У каждого ICO есть свой собственный дизайн запуска процесса продажи токенов. Во многих случаях они предоставляют заинтересованным сторонам целевую страницу, где они могут использовать выбранные способы оплаты для покупки токенов. Однако другие предпочитают использовать криптобиржи, потому что у них уже есть операционная среда для поддержки криптовалютной торговли.

Для успешной покупки обязательно тщательно соблюдайте предписанную процедуру продажи криптовалюты.Например, вы должны проверить максимальное и минимальное количество токенов, которые пользователи могут покупать. Лимиты используются для предотвращения передачи большого количества токенов на одну вечеринку.

После определения того, в какое ICO следует инвестировать, вам необходимо будет открыть поддерживаемый кошелек. Криптокошелек — это цифровое хранилище криптовалют. Обратите внимание: хотя это общепринятое определение, кошельки на самом деле не хранят цифровые монеты.

В криптовалютных кошельках хранятся наборы кодов, которые помогают пользователям связываться со своими блокчейнами, отправлять свои монеты, получать монеты и проверять свою торговую историю.Закрытые ключи — это идентификационный код, который гарантирует, что доступ к вашим монетам в цепочке блоков будет только у вас. Ключ всегда должен храниться в секрете.

Остальные коды — это открытые ключи, которые служат адресом кошелька. Ваш кошелек также сгенерирует начальную фразу, которая будет использоваться для восстановления закрытых ключей в случае потери.

Убедитесь, что выбранный вами кошелек поддерживает рассматриваемый токен ICO. Некоторые отличные примеры криптовалютных кошельков включают Ledger Nano S и MyEtherWallet.Помните, что вы никогда не должны сообщать свои закрытые ключи и / или начальную фразу кошелька.

• Присоединиться к бирже, используемой для продажи токенов

Если выбранный токен ICO продается через криптовалютную биржу, такую ​​как Binance или KuCoin, вам нужно будет начать с присоединения к ней. Это включает в себя создание учетной записи пользователя и ее финансирование.

Если биржа, на которой проводится ICO, позволяет пользователям приобретать новые токены только за другие монеты, такие как биткойны, вам необходимо конвертировать свои деньги в поддерживаемый токен, используя такую ​​платформу, как Kraken или Localbitcoins.com. Затем переместите монеты на биржу, на которой запущено целевое ICO.

Чтобы совершить покупку, перейдите на торговую платформу на бирже и выберите новый токен ICO. Затем соедините его с монетами на своем обменном счете и нажмите «Купить». Новые токены ICO будут зачислены на ваш обменный счет.

• Переместите токены в свой кошелек

Большинство обменов криптовалютой считаются небезопасными, поскольку они централизованы и являются легкой мишенью для хакеров.Если вы проследите историю криптовалют, все крупные потери, скорее всего, произошли на биржах. Некоторые из атак на биржи включают взлом Mt. Gox в 2011 году, который привел к потере более 600 000 BTC, и недавнюю атаку Youbit, которая вынудила биржу объявить о банкротстве.

Чтобы токены ICO были в безопасности, рекомендуется сразу после покупки переместить их в свой кошелек. Это считается более безопасным местом, потому что закрытые ключи есть только у вас. Токены будут безопаснее, если вы можете хранить их в холодном кошельке, таком как аппаратный кошелек или бумажный кошелек.

Как получить прибыль от ICO

После того, как вы определили хорошее ICO, есть несколько способов извлечь из него выгоду. Обратите внимание, что выбранная стратегия будет зависеть от личных целей: либо продать монеты немедленно, либо удержать их в течение более длительного периода.

• Продайте токены, когда цена поднимется

Самая простая стратегия — это покупка токенов, предлагаемых во время ICO, и продажа, когда цена растет. Поскольку во время ICO на рынок выходит только ограниченное количество токенов, немногие люди могут получить такую ​​возможность.

Когда токены выпускаются на рынок, спрос со стороны тех, кто не получил возможности, толкает цену вверх. Это отличная возможность продать и вернуть свои инвестиции.

• Торговля токенами на рынках

Вместо того, чтобы зарабатывать деньги на ICO, продавая токены сразу после их выхода на рынок, вы можете рассмотреть возможность торговли ими на рынках. Крипто-торговля предполагает открытие краткосрочных или долгосрочных позиций в зависимости от рыночных тенденций.

Важно понимать, что рынок криптовалют может быть очень волатильным. Таким образом, трейдерам следует потратить время на то, чтобы научиться интерпретировать рыночные тенденции и использовать важные функции, такие как стоп-лосс, для снижения связанных рисков.

The Final Take

Если вы задумывались об инвестировании в криптовалюту ICO, это отличный способ присоединиться к криптовалютной нише и получить связанные с этим высокие доходы. ICO предоставляют инвесторам возможность покупать цифровые монеты, когда цены низкие, и продавать позже, когда цена поднимается, или наоборот.

Однако важно понимать, что инвестирование в ICO требует определенных рисков. В этот момент вы можете спросить: «Следует ли мне инвестировать в криптовалюту?» Хотя ответ на вопрос «да», важно проявлять осторожность, следуя этим лучшим практикам криптоинвестирования:

• Вкладывайте только то, что вы можете позволить себе потерять.
• Обязательно распределите свои вложения в ряд активов.
• Не занимайте деньги для инвестирования в токены ICO.

Обратите внимание, что независимо от рисков, криптовалюты — это идеи, время которых пришло.Поэтому не оставайтесь позади, пока другие идут впереди. Используйте приведенное выше руководство, чтобы определить хорошие токены ICO и выделить средства на их покупку.

Как инвестировать в ICO и что я узнал Инвестирование в пять ICO

Первоначальное предложение монет (ICO) — это процесс выпуска публичной монеты или токена. Это похоже на то, как компании выходят на первичное публичное размещение акций (IPO) путем листинга своих акций (или акций) на публичной фондовой бирже. ICO представляют собой полезность или активы, которые имеют ценность в конкретной сети, созданной компанией, которая их выпустила.Автор не является финансовым консультантом и экспертом в области технологии блокчейн. Он вложил несколько тысяч долларов, чтобы увидеть, как работает «система».

Заявление об отказе от ответственности: Автор не является финансовым консультантом или экспертом в области технологии блокчейн. Эта статья не содержит советов по инвестициям и не должна рассматриваться как таковая. Автор является советником Trust Wallet .

«Что вы думаете о биткойнах?» отец спросил меня по телефону пару недель назад.Это был потрясающий вопрос от человека, который изо всех сил пытается сохранить свою электронную почту в порядке или изменить основные настройки на своем iPhone (извините, папа!). Судя по всему, мой отец услышал о Биткойне на одной из новогодних вечеринок и решил, что это может быть возможностью сделать солидные инвестиции.

«Это непростой вопрос», — ответил я. «Технология [блокчейн] имеет огромный потенциал, но сегодня биткойн — чрезвычайно рискованное вложение».

Идея инвестирования в криптовалюту проникла во многие части нашего общества.Ужасно думать, что люди захотят вложить свои с трудом заработанные деньги в то, что они едва могут понять, но это именно то, что, похоже, происходит в криптовалютном мире.

Одно из преимуществ жизни в Кремниевой долине — узнавать о новых вещах и технологиях в непринужденной беседе раньше, чем кто-либо другой в мире. Будь то торговый автомат или роботизированная кофейня, вы узнаете об этом, если будете гулять по кофейням, барам и улицам Сан-Франциско.

Я не могу вспомнить, когда впервые услышал термин Первоначальное предложение монет (ICO) . Я предполагаю, что это было летом или осенью 2016 года. По мере того, как шумиха вокруг криптовалютного рынка росла, мое любопытство взяло верх. Я начал активно читать и исследовать технологию блокчейн и ее приложения.

Мое понимание ICO было неполным без участия в процессе. Вскоре я открыл счет на Coinbase и вложил несколько тысяч долларов, чтобы посмотреть, как работает «система».Я подписался на информационные бюллетени по криптовалюте и оповещения об ICO. В следующие несколько месяцев я участвовал, иногда успешно, а иногда не очень, в нескольких ICO.

ICO — это процесс выпуска публичной монеты или токена. Это похоже на то, что компании проводят первичное публичное размещение акций (IPO) путем листинга своих акций (или акций) на публичной фондовой бирже, такой как NYSE или NASDAQ. Монеты или токены выпускаются на блокчейне, что означает, что они не регулируются. Их можно легко обменять, но здесь возникают сложности.

В отличие от акций, которые отражают права собственности на компанию, токены представляют собой полезность или активы, которые имеют ценность в конкретной сети, созданной компанией, выпустившей их (подробнее о различиях между монетами и токенами). Другими словами, токены не представляют собственность, они представляют собой ценность, создаваемую самой сетью. Успех компании или проекта увеличивает полезность токена, вызывая рост его стоимости (WTF — это ICO?).

Прежде чем мы продолжим, позвольте мне порекомендовать несколько ресурсов для изучения основ:

1.Приступая к работе: вам почти нужно начать с Coinbase

Прежде чем вы сможете инвестировать в ICO, вы должны купить Ethereum. Не так много мест, где можно купить ETH за доллары (или фиат, если говорить криптовалютой). Таким образом, самый простой способ по умолчанию — использовать Coinbase. Компания занимает позицию одного из первых участников. По мере того, как шумиха вокруг Биткойна в частности и криптовалют в целом резко возросла, Coinbase получила непропорциональные выгоды, став одним из первых игроков. (В прошлом году Coinbase принесла более 1 миллиарда долларов дохода).

Есть и другие варианты, например Близнецы, принадлежащие двум братьям из саги о Facebook. Хотя комиссии Gemini ниже, для завершения покупки монеты может потребоваться пара дней, что является вечностью на криптовалютном рынке, где цены меняются за считанные минуты.

Откровенно говоря, Coinbase не намного лучше, когда дело касается скорости транзакций. Иногда задержки возникают из-за медленной сети, подтверждающей транзакцию. Иногда это связано с техническим обслуживанием на стороне Coinbase.В сообществе растут опасения, что Coinbase может манипулировать ценами, поскольку они занимают большую долю рынка среди компаний, которые переводят доллары в криптовалюту (подробнее).

Вот несколько вариантов покупки биткойнов или Ethereum за доллары:

2. Настройка MyEtherWallet

Поскольку большинство ICO основаны на смарт-контрактах Ethereum, ваш криптокошелек должен поддерживать получение токенов. Во время ICO вы отправляете Ethereum компании, выпускающей новый токен, и получаете количество токенов на основе объявленного обменного курса.

Например, курс компании ETH = 1000 X монет. Рынок ICO похож на дикий запад — здесь нет единого набора правил или политик. Часто компания, проводящая ICO, ограничивает количество монет, которое может купить человек.

Настройка MyEtherWallet кажется странной, когда вы делаете это впервые, потому что вы не создаете имена пользователей. Вы создаете паспорт и загружаете файл Keystone, который часто называют закрытым ключом. MyEtherWallet генерирует публичный адрес для вашего кошелька, и ваш закрытый ключ — единственный способ получить к нему доступ.Ваш публичный адрес анонимен, но его могут видеть все в сети. Другими словами, все могут видеть транзакции, которые происходят в вашем кошельке, но никто не знает, что это ваш.

Пример: Боб хочет отправить деньги (Ethereum) Джону. Во-первых, Бобу необходимо знать номер банковского счета Джона (публичный адрес или адрес кошелька). Номер счета Джона — 1325. Боб отправляет 1 доллар (1 Ethereum) на счет Джона. Все в сети видят, что на счет 1325 был получен 1 доллар (1 Ethereum). Теперь Джону необходимо использовать свой закрытый ключ для доступа к своему банковскому счету (кошельку), чтобы снимать или отправлять деньги (Ethereum).Если Джон потеряет свой закрытый ключ, он никогда не сможет получить доступ к своему банковскому счету (кошельку), а его деньги будут потеряны навсегда.

Вот почему вы ДОЛЖНЫ защитить свой закрытый ключ. В отличие от входа в ваш банковский счет, который вы можете сбросить, подтвердив свою личность лично или выдав государственное удостоверение личности, утерянный или скомпрометированный закрытый ключ в криптографии приравнивается к смертному приговору. Вы никогда не сможете его восстановить. Ужасающие истории потери закрытых ключей — поучительные сказки для всех нас («Я ЗАБЫЛ СВОЙ ПИН-код»: ЭПИЧЕСКАЯ СКАЗКА О ПОТЕРЯХ 30 000 долларов США В БИТКОИНЕ.)

Совет: Есть несколько способов защитить свой закрытый ключ. Вы можете использовать аппаратный кошелек — зашифрованное устройство, на котором хранятся закрытые ключи для всех ваших монет. Вы можете сохранить зашифрованный закрытый ключ на флеш-накопителе и хранить его в безопасном ящике в банке в качестве резервной копии. Вы также можете использовать программное обеспечение для шифрования, такое как 1password, для хранения ваших личных ключей. Если вы торгуете регулярно, вам часто потребуется доступ к вашему ключу, поэтому программное обеспечение для шифрования является безопасным вариантом.

3. Поиск и исследование ICO

Было шокирующим узнать, сколько ICO происходит почти одновременно. Как выбрать токен для покупки? Даже если вы можете проанализировать технический документ, который идет с каждым ICO, как вы решите, какие документы читать? Вы не сможете прочитать их все.

Является ли ICO инвестированием или азартными играми?

Позвольте мне сделать шаг назад и объяснить свою философию инвестирования в ICO. На самом деле «инвестирование» может быть неправильным словом.Сегодняшние ICO больше похожи на азартные игры — азартные игры. Я не верю никаким так называемым экспертам, которые находят рациональное объяснение иррациональным убеждениям (да, Джеймс Алтучер, я говорю с вами).

Мы, в том числе так называемые криптоэксперты, склонны к тому, что Нассим Талеб в своей книге Черный лебедь назвал повествовательной ошибкой — тенденцией создавать истории, связывающие и связывающие факты, которые не связаны между собой. Ошибка повествования не позволяет нам смотреть на факты, не вплетая в них объяснение.Например, этот токен будет успешным, потому что Виталик Бутерин входит в совет советников.

Конечно, многие так называемые криптоэксперты хотят заработать на развивающихся рынках. Продажа лопаты в период золотой лихорадки обычно является гораздо более безопасной и прибыльной бизнес-стратегией. Что еще более тревожно, так это то, что многие ICO проводятся без продукта или даже без прототипа. Сколько венчурных инвесторов или бизнес-ангелов инвестировали бы в компанию, у которой нет поддержки и продукта в поле зрения? Звучит безумно, но рынок ICO полон компаний, привлекающих миллионы долларов, которым не хватает того и другого.

Моей основной целью инвестирования в ICO было исследование и понимание того, как этот новый рынок работает сейчас. Он переоценен и похож на пузырь. Тем не менее, технология блокчейн и децентрализованные экосистемы могут изменить то, как работают наши общества (в этой статье приводится несколько примеров).

И все же я не хотел разбрасывать деньги наугад. Моим первым шагом было сузить список потенциальных инвестиций до приемлемого числа от пяти до 10. Чтобы составить короткий список, я рассмотрел три аспекта: 1) базовая концепция; 2) команда; 3) интерес или ажиотаж.Ниже приведен список вопросов, которые вам помогут:

Basic Concept

• Можете ли вы понять ценность токена хотя бы теоретически?
• Легко ли объяснить и понять?

Команда

• Кто стоит за компанией?
• Команда состоит из реальных людей?
• Каковы их биографии?
• Где они находятся?

Интерес или ажиотаж

• Каков их рейтинг ажиотажа на ICO Drops?
• Сколько людей у ​​них в Telegram-канале и других социальных сетях?

Затем я бы попытался отсканировать их официальный документ, чтобы получить дополнительную информацию о решении.Честно говоря, я редко находил их проницательными. Часто это происходит из-за моего незнания. Иногда компании не тратят много времени и усилий на объяснение того, что они хотят построить. Некоторые даже занимаются плагиатом и копируют свои документы (хороший пример — Трон).

Это два моих любимых ресурса для изучения ICO:

• ICO Drops ( ICO Drops )
  ICO Drops — мое любимое место для исследования ICO. Макет прост и понятен, поэтому легко найти активные и предстоящие ICO.Они оценивают ICO на основе ажиотажа и интереса, что экономит время. Они даже говорят вам, доступно ли ICO для всех. страны.
• ICO Alert (ICO Alert)
  ICO Alert — моя вторая любимая альтернатива ICO Drops.

Другие ресурсы:

Совет: Подпишитесь на белый список ICO, которые вам интересны. Часто вам нужно быть в белом списке, чтобы пройти процесс KYC. Подробнее об этом позже.

4.Регистрация и процесс «Знай своего клиента» (KYC)

Первое ICO похоже на потерю девственности — вы одновременно напуганы и взволнованы. Я потерял свою с маленькой монеткой под названием ALIS.

Трудно было понять, что и как делать. ALIS предоставила адрес на своем веб-сайте с курсом обмена. Вам нужно было использовать свой кошелек и отправить Ethereum. Coinbase не принимает токены на основе Ethereum, поэтому мне пришлось перевести ETH на MyEtherWallet. Через пару дней я получил на свой кошелек монеты ALIS на несколько сотен долларов.

ALIS не знала своего клиента (KYC). KYC — это способ, которым компания проверяет личность клиента (или, в случае ICO, инвестора). Поскольку в криптовалютном мире столько шумихи об анонимности, я был удивлен тем, что процесс KYC часто включает отправку копии вашего паспорта и фотографии, на которой вы держите свой документ, удостоверяющий личность.

По мере того, как ICO становится все более и более популярным, регулирующие органы навязывают компаниям процесс KYC, чтобы предотвратить отмывание денег или уклонение от уплаты налогов.Мы должны ожидать большего количества правил в криптовалютном мире.

5. Переход на Trust Wallet

ALIS ICO прошел относительно спокойно. Процесс не был поспешным, а ICO не было завершено за считанные минуты. Вот почему я выбрал его — я хотел иметь достаточно времени, чтобы изучить процесс. Между прочим, мои 300 долларов в монетах ALIS, как оказалось, стоили около 1200 долларов, когда я продал их пару месяцев спустя. По крайней мере, я ничего не потеряла.

В течение следующих нескольких месяцев я успешно участвовал в Bread ICO и Bloom.Bread ICO завершилось примерно через час. Вы можете использовать их собственное приложение для отправки ETH и получения монеты BREAD. Я вложил несколько тысяч долларов в Bread по цене около 0,80 доллара за токен. Через неделю я продал 50% по цене около 3 долларов за монету, вернув все свои первоначальные вложения. Через месяц я продал еще 25% своей первоначальной доли примерно по 1,8 доллара за монету, а оставшуюся часть решил оставить себе на длительный срок.

Мой опыт ICO включает:

• ALIS — инвестировал и вернул мои деньги +
• BREAD — вложил и вернул мои деньги +
• BLOOM — успешно, и удерживая их
• Bluzelle — опоздал на ICO
• DADI — неудачная транзакция во время ICO

Совет: , если вы новичок в ICO (как и я), прочтите о важности установки правильного количества газа для вашей транзакции.Цена на газ сообщает сети, сколько вы готовы платить за единицу работы, а лимит газа дает максимальный объем работы, за которую вы готовы заплатить для завершения транзакции. Чтобы завершить транзакцию, майнеры в сети должны ее обработать, и вам необходимо иметь достаточно ETH, чтобы компенсировать им их работу ( подробнее ).

Установка цены и лимита на газ очень важна при участии в очень популярном ICO, когда многие люди пытаются купить токен.Это может вызвать перегрузку сети. Обычно ICO сообщает вам заранее, какую цену установить и установить лимит на газ. Если вы установите больше или меньше рекомендации, ваша транзакция либо не пройдет, либо будет серьезно наказана.

Когда вы планируете участвовать в популярном ICO, время решает все. В зависимости от вашего местоположения и местонахождения компании процесс ICO может начаться в любое время — рано утром, поздно ночью или в середине дня.

Основная проблема MyEtherWallet заключается в том, что он работает в Интернете.Вы должны носить с собой ноутбук. Кроме того, мне хотелось чего-то более безопасного. Через некоторое время я остановился на Trust Wallet, безопасном и простом кошельке Ethereum для мобильных устройств, который поддерживает токены на основе Ethereum. Trust Wallet имеет приятный пользовательский интерфейс, которым легко пользоваться. Кроме того, это более безопасная версия программного кошелька.

Безопасность и безопасность

Когда я участвовал в ICO, я обычно переводил ETH с Coinbase на MyEtherWallet, а часть своего портфеля держал на Coinbase.Но после некоторого исследования я понял, что Coinbase — это не децентрализованный кошелек, и если случайно его взломают, ваши деньги могут уйти навсегда. Вот что случилось с Coincheck, когда их взломали. Coinbase хранит ваш закрытый ключ на своих серверах.

Trust Wallet, с другой стороны, не хранит ваш закрытый ключ. Он хранится локально на вашем устройстве. К сожалению, даже с самыми сложными алгоритмами безопасности самая слабая часть защиты вашего криптофонда — это вы.Фишинговые атаки — это ахиллесова пята веб-кошельков, таких как MyEtherWallet. Ничто не мешает мошенникам имитировать веб-приложение для получения доступа к секретной информации.

Благодаря специальному мобильному приложению Trust Wallet риск фишинговых атак сводится к минимуму. Мобильные приложения более подвержены вирусам и кейлоггерам — программному обеспечению, которое незаконно записывает все нажатия клавиш на клавиатуре. Единственный способ получить доступ к вашим средствам — это получить ваше устройство, каким-то образом найти для него пароль И выяснить пароль для самого приложения Trust!

Trust Wallet — это открытый кошелек, обеспечивающий прозрачность и возможность вносить свой вклад.Сообщество инженеров регулярно оценивает безопасность приложений.

Аноним

Coinbase знает, кто вы, и собирает личную информацию о вас. Почему это имеет значение? Недавно Coinbase было приказано предоставить IRS данные о своих пользователях, торгующих более чем на 20 тысяч долларов (подробнее). С другой стороны, MyEtherWallet и Trust Wallet не запрашивают и не хранят вашу личную информацию.

Я импортировал MyEtherWallet в Trust Wallet и перевел часть ETH, которую я хотел сохранить в долгосрочной перспективе, от Coinbase.Сегодня я участвую в ICO с помощью мобильного приложения Trust Wallet. Это намного удобнее, чем MyEtherWallet.

6. Токены на биржах

После того, как безумие ICO закончится и вы получите свои токены, все ждут, чтобы узнать, какие биржи разместят этот токен. Я пробовал несколько бирж, но сейчас в основном использую только две: Bittrex и Binance (Binance). Недавно Trust Wallet запустил децентрализованный браузер приложений, который позволяет использовать децентрализованные биржи, такие как KyberNetwork и Bancor, для торговли токенами.

Совет: лучшие ресурсы для проверки всех цен на многих биржах — Рыночная капитализация монет

Что я узнал, инвестируя в криптовалюту?

1. В большинстве случаев это азартная игра.

ICO и криптовалюта напоминают нам пузырь доткомов, когда любой, у кого есть Powerpoint, может собрать миллионы долларов без клиентов или даже продукта (как вырос рынок ICO ). Измените дотком на ICO, замените Powerpoint на технический документ и умножьте шумиху, и вы получите представление о рынке ICO сегодня.

2. Вложите деньги, которые вы можете позволить себе потерять

Если бы вы могли купить билет за 500 долларов, который дает вам 5-процентный шанс выиграть 10 000 долларов, вы бы его купили? Полезно думать об инвестициях в ICO с точки зрения этой проблемы. Сколько денег вы готовы потерять, имея небольшой шанс получить крупную награду ( Thinking Fast and Slow, книга Даниэля Канемана, дает множество примеров того, как мы принимаем решения о прибылях и убытках).

3. Не занимайте и не используйте кредит для покупки криптовалюты

Поскольку ICO — это рискованное вложение, заимствование денег и использование кредита для инвестирования в Биткойн или ICO — безумие.Цены на всю криптовалюту привязаны к цене биткойнов или ETH. Поскольку существует всего несколько мест, где вы можете обменять основные монеты на наличные (Coinbase является крупнейшей), рынок склонен к быстрой распродаже. Во время распродажи сети перегружаются, и время транзакций увеличивается. Coinbase становится одним из самых узких мест.

4. Избегайте мошенничества

Мошенники являются частью процесса ICO. Если вы участвовали в процессе ICO, вы знаете, насколько безумным становится Telegram-канал.Мошенники пытаются выдать себя за администраторов или представителей компании и склоняют вас к отправке монет по неправильному адресу. Некоторые создают в публичном чате посты, похожие на админские, в надежде, что кто-то запутается и отправит свои средства не на тот адрес.

Изучите правила конкретного ICO и дважды и трижды проверьте все, особенно если ICO проводится ночью. Канал Telegram — предпочтительный способ общения во время ICO. Большинство компаний объявляют правила и политику ICO, используя закрепленные сообщения в группе.

5. Повысьте уровень безопасности

Ваш закрытый ключ — единственный способ восстановить ваш кошелек (и ваши средства) — точка. Сведите к минимуму использование централизованных кошельков, таких как Coinbase. Используйте децентрализованный кошелек, например Trust, который не хранит ваши личные ключи на своих серверах. Используйте программное обеспечение для шифрования, например 1password, чтобы защитить свой закрытый ключ.

6. Несмотря на безумие, технология блокчейн имеет большой потенциал.

Пузырь доткомов не убил Интернет и интернет-стартапы.Да, многие компании умерли, а многие инвесторы потеряли свои деньги. Это произошло потому, что основатели, инвесторы и другие игроки на рынке забыли об основных принципах — клиентах, продуктах и ​​доходах. Вот что сейчас происходит в ICO. Люди инвестируют в компании, у которых нет продуктов, клиентов или доходов. Что еще важнее, так это то, что мы инвестируем в идеи, которые практически не понимаем. И мы делаем это только ради небольшого шанса (или надежды) быстро заработать.

Чтобы узнать больше об ICO и криптовалютах, ознакомьтесь с удивительным списком статей и ресурсов, собранных командой Andreessen Horowitz .

Я с нетерпением жду более стабильных и зрелых рынков ICO, где законные компании будут создавать законные продукты, улучшая технологии и приложения, лежащие в основе блокчейна.

Дополнительные ресурсы:

Если вам понравилась эта статья, порекомендуйте и поделитесь.

Следуй за мной на Твиттер , Средний , Quora мне электронное письмо с комментариями и вопросами: [адрес электронной почты защищен] Подпишитесь на мою рассылку.

Похожие истории

Теги

Присоединяйтесь к хакеру Полдень

Создайте бесплатную учетную запись, чтобы разблокировать свой собственный опыт чтения.

Зачем инвестировать в ICO?

Прибыль и возможность участвовать в амбициозных проектах — вот что привлекает инвесторов в ICO. Для сравнения: поддержка краудфандингового проекта означает в основном пожертвование денег. А при первичном публичном размещении (IPO) — традиционным способом …

Повальное увлечение

первичными предложениями монет (ICO) охватило мир еще в 2017-2018 годах.Хотя интерес к ICO ослабевает, причины для участия в продаже токенов остаются прежними.

Основные причины инвестирования в ICO

Прибыль и возможность участвовать в амбициозных проектах являются основными причинами инвестирования в ICO.

Для сравнения: поддержка краудфандингового проекта означает в основном пожертвование денег. А при первичном публичном размещении (IPO) — традиционном способе привлечения капитала на фондовой бирже — инвестор получает акции компании с правом голоса и правом на получение дивидендов.

В ходе ICO, также известного как «краудсейл», инвесторы приобретают токены, которые могут предложить им различные преимущества. Они ожидают, что проект, в который они инвестируют, станет успешным, а стоимость его токена возрастет. Например, в 2014 году блокчейн-проект Ethereum собрал 18 миллионов долларов США в биткойнах, продав свой монетный эфир за 0,40 доллара США. В декабре 2017 года цена эфира составляла около 750 долларов США. Другими словами, если бы вы купили эфирных монет на 100 долларов США во время ICO в 2014 году, ваши инвестиции в декабре 2017 года составили бы более 187 000 долларов США.

Другие причины инвестировать в ICO

Однако увеличение стоимости — не единственная выгода, которую может ожидать инвестор ICO. Как было объяснено Smith + Crown, исследовательской компанией, специализирующейся на блокчейне и крипто-финансировании, токены обычно предоставляют своим держателям различные права, а отдельные токены могут предоставлять несколько типов прав.

Такие права могут включать:

• Платежные права , где токен является единственным платежным средством для платформы или услуги.
• Права доступа , где токен требуется для использования платформы.
• Право на прибыль или комиссию , когда держатели токенов получают часть доходов или прибыли.
• Права на участие , где держателям токенов разрешено играть роль в поддержании сети, которая не связана с созданием блоков для цепочки блоков.
• Права на создание блока , где токены определяют, кто защищает блокчейн проекта.
• Права на управление , где держатели токенов могут влиять на характеристики проекта, направление, протокол и многое другое.

Какие права предоставляются с конкретными токенами ICO, следует указать на веб-сайте ICO или в техническом документе.

В любом случае, надеюсь, это ответит на ваш вопрос «Почему я должен инвестировать в ICO». Если вы хотите узнать больше об инвестировании в ICO, ознакомьтесь с другими нашими руководствами и новостными статьями, связанными с ICO.

Предыдущая — Что такое ICO?
Далее — Каковы риски при ICO?

У вас есть предложения по поводу этой записи? Дайте нам знать здесь.

Календарь ICO и список продаж токенов

Мы рекомендуем вам использовать комментарии, чтобы общаться с другими пользователями, делиться своей точкой зрения и задавать вопросы авторам и друг другу. Однако, чтобы поддерживать высокий уровень дискурса, который мы все ценим и ожидаем, пожалуйста, помните о следующих критериях:

• Обогатите беседу, а не выбрасывайте ее.

• Оставайтесь сосредоточенными и на правильном пути. Размещайте только материалы, относящиеся к обсуждаемой теме.

• Будьте уважительны. Даже отрицательные мнения могут быть сформулированы положительно и дипломатично. Избегайте ненормативной лексики, клеветы или личных нападок на автора или другого пользователя. Расизм, сексизм и другие формы дискриминации недопустимы.

• Используйте стандартный стиль письма. Включите знаки препинания, прописные и строчные буквы. Комментарии, написанные заглавными буквами и содержащие чрезмерное использование символов, будут удалены.
• ПРИМЕЧАНИЕ : Спам и / или рекламные сообщения и комментарии, содержащие ссылки, будут удалены. Номера телефонов, адреса электронной почты, ссылки на личные или бизнес-сайты, адреса Skype / Telegram / WhatsApp и т. Д. (Включая ссылки на группы) также будут удалены; Материалы саморекламы или связанные с бизнесом предложения или PR (например, свяжитесь со мной для сигналов / советов и т. д.) и / или любые другие комментарии, содержащие личные контактные данные или рекламу, также будут удалены. Кроме того, любое из вышеупомянутых нарушений может привести к блокировке вашей учетной записи.
• Доксинг. Мы не разрешаем передачу личных или личных контактов или другой информации о каких-либо лицах или организациях. Это приведет к немедленной блокировке комментатора и его учетной записи.
• Не монополизируйте разговор. Мы ценим энтузиазм и убежденность, но мы также твердо верим в то, что каждому предоставляется возможность высказать свою точку зрения. Поэтому, помимо гражданского общения, мы ожидаем, что комментаторы будут высказывать свое мнение кратко и вдумчиво, но не так часто, чтобы другие были раздражены или оскорблены.Если мы получаем жалобы на лиц, которые занимают ветку или форум, мы оставляем за собой право без всякой защиты заблокировать их доступ к сайту.
• Разрешены комментарии только на английском языке .

Лица, виновные в рассылке спама или злоупотреблений, будут удалены с сайта, и их дальнейшая регистрация будет запрещена по усмотрению Investing.com.

первичных размещений монет (ICO): серьезные риски | Темы AFM

Когда ICO подпадает под действие Закона о финансовом надзоре (Wet op het financieel toezicht, или Wft)?

Большинство токенов могут быть структурированы, например, в форме (предоплаченных) прав на будущие услуги эмитента, так что они выходят за рамки Wft.Одним из исключений является то, что токен, например, представляет долю в проекте или если токен дает право на часть (будущих) доходов от проекта. В этих обстоятельствах токен может квалифицироваться как ценная бумага или как единица в схеме коллективных инвестиций, как определено в Wft. AFM оценивает каждый случай отдельно, чтобы определить, применяется ли Wft, и будет внимательно следить за тем, может ли Wft применяться. Потенциальным эмитентам необходимо должным образом проанализировать степень любого совпадения с финансовым регулированием и надзором перед запуском своего ICO.

Квалификация ценной бумаги (эффект)

В каждом случае необходимо определить, соответствует ли токен ценной бумаге, как это определено в Разделе 1: 1 Wft, на основе юридических и других характеристик токена. В соответствии с определением в этом разделе важно установить, в какой степени токен квалифицируется как оборотный инструмент, эквивалентный оборотной акции или другому оборотному инструменту, или инструменту, эквивалентному праву. Токен также может считаться ценной бумагой, если он представляет собой оборотную облигацию или другой оборотный долговой инструмент.

Токен дополнительно квалифицируется как ценная бумага, если акция или облигация могут быть приобретены посредством осуществления прав, связанных с токеном, или посредством конвертации этих прав. Наконец, токен соответствует определению ценной бумаги, если это оборотная ценная бумага, расчет по которой может производиться наличными, где сумма, подлежащая расчету, зависит от индекса или другой меры.

Чтобы токен квалифицировался как ценная бумага, эквивалентная акции, важно учитывать, участвуют ли держатели токенов в капитале компании и получают ли они за это плату.Этот платеж должен соответствовать доходности вложенного капитала. Никакие контрольные права в этом отношении не имеют решающего значения. Более того, AFM использует широкий и экономичный подход к термину «возможность обращения». Дополнительную информацию об этом можно найти в Правиле политики согласования AFM.

Если токены квалифицируются как ценные бумаги, проспект, одобренный AFM, является обязательным — в той степени, в которой не применяются исключения или исключения. Дополнительная информация доступна на сайте AFM.В любом случае инвестиционные фирмы, содействующие торговле такими ценными бумагами, должны соблюдать требования в отношении предотвращения использования финансовой системы в целях отмывания денег или финансирования терроризма.

Квалификация единицы участия в схеме коллективного инвестирования

ICO подлежит финансовому надзору, если оно касается управления и предложения паев в схеме коллективного инвестирования. Это имеет место, если эмитент ICO привлекает капитал от инвесторов, чтобы инвестировать этот капитал в соответствии с определенной инвестиционной политикой в ​​интересах этих инвесторов.Собранные средства должны использоваться для целей коллективного инвестирования, чтобы участники разделяли доходы от инвестиций. Увеличение стоимости чистых активов также квалифицируется как доход от инвестиций. В этой связи, среди прочего, AFM применяет опубликованные ESMA руководящие принципы по ключевым концепциям Директивы об управляющих альтернативными инвестиционными фондами.

Согласно Разделу 2:65 Wft, лицензия AFM требуется для предложения паев в схеме коллективных инвестиций, если эмитент не имеет права на режим регистрации.Дополнительная информация доступна на сайте AFM.

Торговля токенами, подпадающими под действие Wft

Платформы, облегчающие торговлю токенами, подпадающими под действие Wft, также требуют лицензии от AFM для предоставления инвестиционных услуг в соответствии с Разделом 2:96 Wft. Дополнительная информация доступна на сайте AFM. Потенциальные эмитенты, рассматривающие возможность проведения ICO и желающие провести его под финансовым надзором, могут обращаться в InnovationHub AFM и DNB по любым вопросам.

Противостоит ли AFM ICO в принципе?

Текущее предупреждение AFM связано с быстро растущей популярностью ICO, что в сочетании с вышеупомянутыми рисками может привести к серьезным разочарованиям инвесторов. Поскольку транзакции анонимны, злоумышленники могут использовать ICO для обмана инвесторов. Также существует опасность завышенных ожиданий инвесторов. Кроме того, отсутствие прозрачности увеличивает эти риски.

Это предупреждение не имеет ничего общего с признанием AFM важности инноваций на финансовых рынках и того, что финтех-компании и другие компании хотят иметь возможность привлекать капитал такими средствами.Потенциальные эмитенты, рассматривающие возможность проведения ICO и желающие провести его под финансовым надзором, могут обращаться в InnovationHub AFM и DNB по любым вопросам.

инвесторов ICO | SpringerLink

Теперь перейдем к основному анализу характеристик и торговых моделей инвесторов ICO, используя выборку инвесторов. В разд. 4.1 мы сначала обращаемся к центральному вопросу о том, можно ли защитить наше ключевое идентификационное предположение о том, что мы можем приблизительно приравнять количество криптографических кошельков, содержащих токен, к количеству инвесторов в ICO.В разд. 4.2, мы предоставляем доказательства того, что совокупность всех распределенных монет, умноженная на цену за монету из наших данных Ethereum, приблизительно равна общей сумме средств, собранных во время ICO. Мы также показываем сводную статистику по нескольким ключевым характеристикам ICO для выборки инвесторов и сравниваем ее с общей выборкой, чтобы проанализировать, насколько выборка инвесторов отличается от общей выборки. Затем в разделе 4.3 анализируется средний размер вклада, разд. 4.4 исследуются детерминанты участия инвестора в краудсейле, а разд.4.5 анализирует долю повторных вкладчиков. Наконец, разд. 4.5.1 пытается определить мотивацию инвесторов краудсейла и предпродажной подготовки к участию в ICO.

Можно ли оправдать предположение о том, что типичный инвестор инвестирует только с одним адресом на ICO?

Инвесторы могут открывать кошельки бесплатно (хотя отправка средств и токенов с одного кошелька Ethereum на другой, даже если у них один и тот же владелец, обходится дорого), а кошельки являются псевдонимными, то есть исследователь не может связать кошельки с идентичности.На протяжении всего анализа в разд. 4 мы приравниваем кошельки к инвесторам. Инвесторы могут захотеть использовать несколько кошельков как минимум по двум причинам. Они могут захотеть скрыть от фирмы-эмитента, что они являются крупным инвестором, или они могут захотеть скрыть эту информацию от широкой публики. Одна из потенциальных проблем нашего анализа заключается в том, что мы переоцениваем количество инвесторов и недооцениваем сумму взноса, потому что инвесторы используют несколько кошельков для одного и того же ICO. Вторая проблема связана с нашим анализом торгового поведения инвесторов после ICO.Мы можем переоценить торговую активность инвесторов ICO, если инвесторы переводят токены из одного своего кошелька в другой.

Мы проводим несколько тестов, чтобы уменьшить беспокойство по поводу нашего основного предположения. Наше первое свидетельство получено из сравнения движения токенов из кошельков инвесторов ICO с объемом торгов для этого токена на криптовалютных биржах. Этот тест направлен на то, чтобы установить, что большинство инвесторов, выводящих токены из своего кошелька, делают это для продажи их на бирже, а не для перемещения их в другой из своих кошельков.Если бы значительное количество первоначальных инвесторов ICO не продавало свои токены после ICO, а скорее перемещало их из одного из своих кошельков в другой, объем торгов, сообщаемый биржей в конкретный день, не сильно коррелировал бы с изменениями в токенах, находящихся в распоряжении кошельки, участвующие в ICO. Однако корреляция между объемом торгов, сообщаемым биржей, и нашими предполагаемыми (из Ethereum) продажами инвесторами ICO очень сильна. Мы рассчитываем ежедневные подразумеваемые продажи в течение первых 90 дней после ICO, поскольку общее количество токенов, выведенных из кошельков инвесторов ICO, умножается на среднее значение между дневной ценой открытия и закрытия.Мы суммируем подразумеваемые продажи по токенам ERC20 и дням. Затем мы оцениваем регрессию фактического ежедневного объема торгов, сообщаемого coinmarketcap, на ежедневные подразумеваемые продажи инвесторов ICO (с выигрышем как на уровне 1%, так и на 99%), а также фиксированные эффекты времени и токена. Коэффициент подразумеваемых продаж составляет 0,92 ( т, = 9,30), поэтому на каждый доллар подразумеваемых продаж фактический объем увеличивается на 0,92 доллара США. Следовательно, когда баланс токенов инвестора ICO падает, токены чаще всего торгуются на бирже, а не перемещаются в другой кошелек того же инвестора.

Во-вторых, мы также исследуем, как часто адреса используются для отправки и получения эфира после их инвестиций в ICO. Если инвесторы создавали новый кошелек для каждого ICO, маловероятно, что они впоследствии часто использовали бы эти специальные кошельки для транзакций. Мы обнаружили, что в первые 270 дней после участия в ICO средний адрес используется для двух транзакций, исходящей или входящей, с общим объемом 210,11 долларов США, оцененным по ценам эфира на эти даты.Мы интерпретируем это число как свидетельство того, что инвесторы используют кошельки, с которыми они участвуют в ICO, также для других целей. Обратите внимание, что общий объем, который мы анализируем, будет включать только выручку от продажи токенов ERC20, если инвестор явно перевел выручку от продаж со своей учетной записи на бирже в тот же кошелек Ethereum. Кроме того, общий объем также больше, чем тот, который инвесторы обычно хранят в своем кошельке для оплаты стоимости транзакции. ^{Footnote 15} Наш третий и последний набор тестов основан на существовании политики KYC на ICO.Если ICO имеет политику KYC, у инвесторов нет стимула использовать несколько адресов, чтобы скрыть свою личность от фирмы-эмитента (хотя они все равно могут делать это, чтобы скрыть свою личность от общественности). В нашем первом тесте используется наличие политики KYC вместе с добровольным раскрытием количества участников предложения некоторыми фирмами-эмитентами. Поскольку эти фирмы знают лиц, связанных с каждым адресом, их самооценка числа вкладчиков должна отражать фактическое число инвесторов, а не число адресов вкладчиков.В частности, если многие участники ICO используют несколько кошельков, чтобы скрыть свои истинные инвестиции, количество вкладчиков, сообщивших сами, должно быть намного меньше, чем количество кошельков, которые мы идентифицируем. Используя простой тест t , мы обнаруживаем, что для ICO с политикой KYC самооцененное количество участников на самом деле немного превышает нашу оценку количества инвесторов, но незначительно. ^{Footnote 16} Результат означает, что маловероятно, что значительная часть инвесторов использует несколько кошельков, чтобы скрыть свою личность от общественности; если бы они это сделали, наша оценка количества инвесторов значительно превысила бы самооценку в этой подвыборке.Мы также проверяем, отличается ли наша оценка количества участников ICO с политикой KYC от нашей оценки для подмножества без таковой. Если инвесторы систематически используют несколько кошельков, чтобы скрыть свою личность от эмитента, наша оценка количества участников должна быть выше для тех ICO, у которых нет политики KYC, чем для тех, у которых она есть. Однако двухвыборочный тест t показывает, что наша оценка количества участников для ICO с политикой KYC на самом деле превышает таковую для ICO без таковой, с незначительной статистической значимостью. ^{Footnote 17} Таким образом, мы не находим никаких свидетельств того, что инвесторы систематически используют несколько адресов, чтобы скрыть свою личность от фирмы-эмитента.

Качество данных и репрезентативность выборки инвесторов

В таблице 2 сравнивается фактическая сумма финансирования и сумма, подразумеваемая нашим анализом распределения токенов для выборки инвесторов. Среднее значение предполагаемой суммы финансирования составляет 26,0 млн долларов США и статистически неотличимо от среднего значения фактической суммы, равной 23 долларам США.1 мес. Медианы также близки, но в обратном порядке: предполагаемая сумма составляет 12,7 миллиона долларов, а фактическая — 14,6 миллиона долларов. Некоторые ICO также раскрывают количество уникальных участников. Мы собираем такую ​​информацию для выборки инвесторов и сравниваем их с количеством вкладчиков, полученным в результате нашего анализа в панели B таблицы 2. Эти два средних значения статистически неразличимы.

Таблица 2 Сравнение раскрытых и рассчитанных сумм финансирования и количества участников

Таблица 3 сравнивает выборку инвесторов с остальными ICO на основе нескольких характеристик.Эти два образца различаются по двум параметрам: доля токенов безопасности и доля ICO с процедурой KYC. 59,2% ICO в выборке инвесторов имеют проверку KYC по сравнению с 42,8% остальных ICO. Точно так же только 14,3% токенов в выборке инвесторов однозначно являются ценными бумагами по сравнению с 25,0% остальных ICO. Важно отметить, что ICO из выборки инвесторов не более или менее ограничивают участие розничных инвесторов. Основываясь на этих результатах, мы заключаем, что существует достаточное совпадение характеристик между двумя подвыборками и что выборка инвесторов является репрезентативной для типичного ICO в нашей общей выборке.

Таблица 3 Описательная статистика для «выборки инвесторов» и других ICO

Средний размер вклада

Мы анализируем вклад каждого инвестора в таблице 4. Среднее значение среднего вклада на одного инвестора составляет 1203,35 доллара США. Небольшая сумма в долларах предполагает, что большинство инвесторов не похожи на аккредитованных инвесторов, которые обычно участвуют в раундах финансирования от ангелов. ^{Сноска 18} Hellmann et al. (2017), например, изучают данные Программы инвестиционного капитала Британской Колумбии и обнаруживают, что канадские бизнес-ангелы инвестируют в среднем 440 000 долларов в первые раунды.Goldfarb et al. (2014) изучают данные о финансировании из США серии А 182 и обнаруживают, что средняя сумма инвестиций ангела-инвестора составляет 150 375 долларов, а средний размер инвестиций — 25 000 долларов. Дополнительным свидетельством частого участия розничных инвесторов в ICO является среднее количество инвесторов, которое составляет 4698,91, что на три порядка больше, чем количество инвесторов в типичном раунде финансирования от ангелов. Количество участников ICO и сумма финансирования на каждого участника также значительно превышает количество спонсоров и внесенные суммы в среднем успешном краудфандинговом проекте Kickstarter.Моллик (2014) использует совокупность проектов Kickstarter с момента его создания в 2009 году до июля 2012 года. По его оценкам, в среднем 122 человека вносят по 80,55 долларов каждый в типичный проект Kickstarter в его выборке. Данные свидетельствуют о том, что промоутеры ICO привлекли нового типа начинающих инвесторов.

Таблица 4 Сумма взноса на адрес в ICO Ethereum

Асимметрия распределения суммы взноса ICO положительна, при этом среднее значение среднего вклада на одного инвестора составляет 10 093 долл. США.88, предполагая, что существует небольшое количество более крупных инвесторов, и вклады, вероятно, часто делаются во время предпродажной подготовки. ^{Сноска 19}

Детерминанты участия инвестора в краудсейле

Затем мы спрашиваем, привлекаются ли розничные инвесторы к ICO с определенными характеристиками. Для этого мы регрессируем нашу оценку (натуральный логарифм числа) участников по характеристикам ICO.

Ex ante, мы ожидаем, что количество инвесторов будет увеличиваться в плане уровня раскрытия информации, количества средств защиты инвесторов и наличия предпродажных инвесторов и венчурных капиталистов, которые могут выполнять функцию мониторинга или сертификации для ICO.Поэтому мы включаем эти характеристики в регрессию. Мы также контролируем прогнозируемую меру размера (жесткое ограничение) и несколько основных атрибутов ICO, например, разработал ли эмитент продукт или прототип, советует ли это высококвалифицированная консультативная группа и существует ли KYC. процедура. Эти переменные служат индикатором качества ICO и его спроса на финансирование. Кроме того, тесты содержат фиксированные эффекты за месяц и год, основанные на первом дне ICO.

Результаты регрессии представлены в таблице 5.В первом столбце мы включаем все ICO и контролируем наличие предпродажи через индикаторную переменную. В столбце 2 мы указываем, что у ICO была предварительная продажа, и включаем контроль натурального логарифма суммы денег, собранных в ходе предварительной продажи. Столбец 1 показывает, что ICO с предварительной продажей привлекают на 87,8% больше инвесторов, что статистически значимо на уровне 5%. (Зависимая переменная преобразуется логарифмически, поэтому предельный эффект от предварительной продажи составляет exp (0,63) — 1 = 0,878).Однако увеличение суммы, привлеченной в ходе предпродажной подготовки, не оказывает значительного влияния на количество инвесторов (столбец 2). Большинство переменных, описывающих атрибуты ICO и раскрытие информации, также не имеют значения. Исключением является наличие политики KYC, которая связана с увеличением количества инвесторов на 74,5%.

Таблица 5 Детерминанты количества вкладчиков

Многие характеристики, связанные с защитой инвесторов, являются статистически значимыми на уровне 10–5%.Токены, которые однозначно являются ценными бумагами, то есть предоставляют своим держателям права на денежный поток, неожиданно получают на 68,0% меньше инвесторов. Одним из возможных объяснений этого факта может быть то, что такие токены связаны с большей правовой неопределенностью. С другой стороны, увеличение на одно стандартное отклонение в период блокировки основателя увеличивает количество инвесторов на 29,5%, тогда как увеличение на одно стандартное отклонение доли токенов, удерживаемых учредителями, связано с уменьшением числа инвесторов на 46,5%. .Вероятное объяснение состоит в том, что большая доля учредителя увеличивает риск разводнения для инвесторов в случае, если основатели решат продать токены на вторичном рынке. ^{Footnote 20} Столбцы 3 и 4 включают семь отраслевых фиксированных эффектов для следующих отраслей: инфраструктура блокчейна, развлечения, финансы, платежи, торговля и обмены, бизнес-услуги и другое программное обеспечение. Результаты по основным независимым переменным количественно и качественно аналогичны результатам, приведенным в столбцах 1 и 2.В столбцах 5 и 6 мы добавляем к регрессии фиксированные эффекты страны. Большинство результатов сопоставимы с другими результатами без фиксированных эффектов страны, за исключением переменной индикатора для ICO, имеющего предпродажу, которая теряет статистическую значимость в столбце 5.

В неучтенные регрессии мы также включили количество белые пейджеры в качестве дополнительной независимой переменной. Длина белой книги не имеет объяснительной силы ни в одной из регрессий.

В целом, соответствие стимулов между учредителями и инвесторами, кажется, имеет большее значение для инвестиционных решений вкладчиков, чем уровень и качество раскрытия информации. Наконец, ожидаемые более крупные ICO привлекают больше инвесторов, поскольку каждый 1% -ный рост жесткой капитализации связан с увеличением числа инвесторов на 0,7%.

Доля постоянных участников

Возможно, удивительно, что подавляющее большинство адресов в нашей выборке инвесторов участвует только в одном ICO. Всего 19.1% адресов участвуют более одного раза, и только 1,1% адресов участвуют не менее пяти раз. ^{Footnote 21} Чтобы устранить возможное беспокойство по поводу того, что наша ограниченная выборка ICO является причиной этого результата, мы также анализируем исчерпывающую выборку покупок токенов первичного и вторичного рынка, используя выборку всех токенов ERC20, перечисленных на coinmarketcap. ^{Footnote 22} Результаты для этой расширенной выборки очень похожи и показывают, что только 19,6% инвесторов держат более одного типа токенов в течение периода выборки, и только 1.3% держат пять и более.

Однако есть данные, свидетельствующие о том, что более профессиональные инвесторы вносят вклад более часто. В таблице 6 показаны результаты регрессии среднего размера взносов, внесенных адресом Ethereum, на количество ICO, в которых этот адрес участвует, за период выборки. Логарифмическая спецификация в столбце 1 подразумевает, что средний вклад увеличивается на 27,1%, когда количество ICO, на которое способствовал адрес, увеличивается на единицу, что является статистически значимым на уровне 1%.В столбце 2 представлена ​​линейная спецификация. Оценки коэффициентов показывают, что средняя инвестиция, сделанная на адрес, увеличивается на 264,6 $, когда общее количество вложенных ICO увеличивается на единицу, что также является значительным на уровне 1%.

Таблица 6 Количество вкладов с разбивкой по адресам и средняя сумма инвестиций

Изучая решения о распределении портфеля индивидуальных инвесторов на фондовом рынке, Гетцманн и Кумар (2008) обнаружили, что средний инвестор держит только четыре акции на своем счете в целом в Интернете. брокерская фирма.В нашей выборке инвесторы используют один и тот же адрес для вложения средств в 1,3 разных токена на первичном рынке. Если мы посчитаем Эфир отдельным финансовым активом и добавим покупки на вторичном рынке, средний держатель токена инвестирует в 2,4 различных актива на блокчейне Ethereum за период выборки. Вполне вероятно, что инвесторы ICO также держат криптовалюты на других блокчейнах, таких как Биткойн, которые мы не можем связать с их кошельком Ethereum. Таким образом, количество криптоактивов, которыми владеет средний инвестор, похоже, похоже на количество активов, которыми, как выяснилось, владеют отдельные инвесторы на фондовом рынке.Предостережение относительно этого вывода заключается в том, что инвесторы ICO могут использовать разные кошельки для разных ICO, что мы не можем полностью исключить (аналогично опасению, что клиенты онлайн-брокера, исследованные Гетцманном и Кумаром (2008), могут иметь несколько учетных записей безопасности в разных банки). Но с учетом доказательств, представленных в разд. 4.1 и тот факт, что повторные вкладчики вкладывают большие суммы, мы считаем это возможным, но маловероятным.

Что мотивирует инвесторов участвовать в ICO?

Мотивируют ли участники в первую очередь финансовую прибыль?

Предположительно, мы видим две основные причины, по которым люди могут участвовать в ICO.Первый — получение финансовой прибыли, а второй — предварительная покупка продукта или услуги, разрабатываемых эмитентом.

Большинство наших образцов токенов являются либо служебными токенами, либо токенами безопасности. Для 22% токенов, которые мы классифицируем как токены безопасности, потому что они выплачивают дивиденды, проценты или производят другие финансовые выплаты, характер токена делает вероятным, что инвесторы мотивированы в первую очередь финансовой выгодой. Для служебных токенов, которые составляют 61% нашей выборки, ответ требует дополнительного исследования.

Чтобы определить, что побуждает инвесторов покупать полезные токены, мы изучаем частоту торговли на вторичных рынках, что мы рассматриваем как показатель того, что инвесторы имеют финансовую мотивацию, а не в основном совершают предварительную покупку продукта. Мы рассчитываем долю инвесторов ICO, которые продают хотя бы один токен в течение 90 дней после ICO, а также долю распределения ICO, перепроданных инвесторами за тот же период времени. Мы явно ограничиваем наш образец платформами, находящимися на этапе подготовки к запуску, вручную собирая даты запуска платформ и удаляя наблюдения за токенами в период после запуска.

Хотя передача токенов с одного адреса на другой публично видна в блокчейне Ethereum, сложнее сделать вывод о цели такой передачи по данным. Существует три основных причины передачи токенов: инвесторы тратят токены на потребление продукта, инвесторы перемещают токены в другой кошелек или инвесторы продают токены на вторичном рынке. Мы исключаем первую причину, ограничивая нашу выборку передачей токенов, которые происходят до запуска услуги или продукта.Мы показали в разд. 4.1, ежедневные переводы токенов очень сильно коррелируют с объемом биржевой торговли одним и тем же токеном, поэтому переводы токенов между кошельками, принадлежащими одному и тому же инвестору, также не составляют значительной части передачи токенов. Следовательно, основной целью передачи токенов в этом примере является продажа токенов на биржах.

Мы обнаружили, что значительная часть инвесторов продает свои акции вскоре после ICO. По нашим оценкам, для служебных токенов в среднем 49.3% всех инвесторов продают некоторые или все свои токены в течение 90 дней после ICO. ^{Сноска 23} За тот же временной интервал среднее количество токенов, за вычетом новых покупок, проданных первоначальными инвесторами ICO на вторичном рынке после краудсейла, в пересчете на общее количество токенов, распределенных в рамках ICO, составляет 41,8 %. Таким образом, значительная часть участников, которые покупают служебные токены, продают значительную часть своих активов до того, как продукт будет разработан и пригоден для использования.Мы наблюдаем подобное поведение в полной выборке токенов, которая включает ценные бумаги и криптовалюты. На рисунке 2 показана средняя (по ICO) доля инвесторов, которые продали токены, с течением времени. Доля монотонно увеличивается с течением времени и особенно быстро растет в течение первых 3 недель. По истечении первой недели 8,1% инвесторов продали хотя бы один токен. Через 2 недели доля достигает 15,8%. Через 1 и 2 месяца доля продавцов составляет 27,3% и 39,9% соответственно. Через 90 дней.47,9% инвесторов продали хотя бы один токен. Чистые продажи токенов участниками ICO за тот же период времени составляют 42,3% от общего объема распределения ICO.

Рис. 2

Продажа токенов в течение 90 дней после ICO. На рисунке показана средняя доля участников ICO, которые продали хотя бы один токен в течение 90 дней после закрытия краудсейла. Выборка состоит из 98 ICO, проведенных на платформе Ethereum, но ограничена предварительным этапом, во время которого инвесторы еще не могут использовать служебные токены для указанного продукта.Пунктирные линии показывают 95% доверительный интервал для среднего значения

. Наши результаты согласуются с данными опроса, предоставленными Fisch et al. (2018). Из выборки из 517 инвесторов ICO 50,7% участников ответили, что «будущая продажа токена по более высокой цене (вскоре после ICO)» была «важной» или «очень важной» причиной их инвестиционного решения.

Какие свойства ICO делают их привлекательными для инвесторов?

Установив, что участниками ICO часто являются мелкие инвесторы, мотивированные перспективой финансовой отдачи, возникает естественный последующий вопрос: какие особенности могут сделать ICO такими привлекательными для розничных инвесторов.Одно из возможных объяснений состоит в том, что у них есть «особенности лотереи»: высокая идиосинкратическая волатильность, высокая асимметрия и низкая абсолютная цена. Было показано, что отдельные инвесторы на фондовых рынках отдают предпочтение акциям с такими характеристиками (например, Kumar 2009). В нашей выборке ICO средняя годовая волатильность доходности, превышающей Ethereum, в течение 9 месяцев после ICO составляет 173%. Возвраты также имеют положительный перекос (5.13) в поперечном сечении, а средний токен имеет цену всего 0 долларов.16 во время краудсейла.

Кроме того, исследователи показали, что инвесторы боятся упустить новые отрасли с большим потенциалом роста и неопределенностью и не обязательно проводят необходимую комплексную проверку. Значительный объем свидетельств исходит из последнего периода технологической революции, интернет-бума. Купер и др. (2001) исследовали 95 фирм, которые изменили свое название на фирму «.com». Эти небольшие фирмы, акции которых в основном торгуются на внебиржевой доске объявлений, получили 53% -ную пятидневную доходность после объявления о смене названия.Ламонт и Талер (2003) показывают, что инвесторы нерационально высоко оценили изъятие акций технологических компаний в тот же период бума. Гриффин и др. (2011) показывают, что во время разворота акций технологических компаний в марте 2000 года институциональные инвесторы продавали акции технологических компаний розничным инвесторам (особенно тем, у кого не было финансовых консультантов). Похоже, что розничные инвесторы в ICO могут быть движимы той же мотивацией, которая двигала розничными инвесторами во время интернет-бума.

Шиллер (2000) использует термин «экономическое мышление новой эры» для описания тенденции технологических инноваций, ведущих к финансовой экспансии.По словам Шиллера, «расширение фондового рынка часто ассоциируется с популярным представлением о том, что будущее более светлое или менее неопределенное, чем было в прошлом». Такое мышление часто связывают с появлением новых технологий, поскольку «общественность интересует подробное описание будущих технологий — например, какими удивительными новыми возможностями скоро будут обладать компьютеры, — а не измерение уровня корпоративных доходов США в ближайшие годы. . » Появление технологии блокчейн и ее потенциал разрушить финансовую систему представляет собой потенциальный спусковой механизм для такого мышления новой эры, который может дать дополнительное объяснение большому количеству розничных инвесторов, участвующих в ICO. ^{Footnote 24}

Влияют ли большие скидки на предпродажные инвесторы на их торговое поведение?

Существует значительная неоднородность среди инвесторов ICO. Некоторые вкладывают большие суммы, делают это чаще и могут вести себя иначе. В частности, предпродажные инвесторы обычно инвестируют больше, получают значительную скидку по сравнению с инвесторами краудсейла и, таким образом, могут зафиксировать прибыль, продав свои доли на вторичном рынке непосредственно после ICO. Эта ситуация похожа на перераспределение акций IPO в первый торговый день, чтобы получить выгоду от заниженной цены (например,g., Aggarwal 2003 или Krigman et al. 1999). До тех пор, пока цена на вторичном рынке находится на уровне или выше цены предпродажи, а рынок достаточно глубок, инвестирование в предпродажу может быть, таким образом, прибыльным независимо от фундаментальных показателей эмитента. Поэтому мы ожидаем, что у инвесторов на предпродажную подготовку будет особенно короткий временной горизонт.

Если предпродажные инвесторы обычно «переворачивают» свои инвестиции таким образом, корреляция между размером инвестиций и периодом владения должна быть отрицательной. ^{Footnote 25} Мы оцениваем регрессию количества дней до первой продажи токенов инвестором, отсчитываемых с последнего дня ICO, от внесенной суммы. На момент анализа у нас есть данные за 9 месяцев после ICO для последнего образца ICO; следовательно, зависимая переменная для этого теста подвергается цензуре справа на 270 днях.

В таблице 7 показаны результаты регрессии Тобита, где зависимые и независимые переменные выражены в натуральных логарифмах. Спецификации в столбцах 1 и 2 предполагают, что существует отрицательная взаимосвязь между размером взноса и периодом владения, статистически значимая на уровне 1%, что означает, что более крупные инвесторы продают раньше.Спецификация в столбце 1 подразумевает, что увеличение вклада на 1% уменьшает период удержания (скрытый, без цензуры) на 0,5%. Спецификация в столбце 2 добавляет фиксированные эффекты ICO, которые контролируют наблюдаемые и ненаблюдаемые характеристики уровня ICO. ^{Footnote 26} Оценка на основе спецификации фиксированных эффектов предполагает, что увеличение суммы инвестиций на 1% уменьшает период владения в среднем на 0,2%. В столбце 3 мы включили квадрат суммы взноса для изучения потенциальных нелинейных эффектов.Мы обнаружили, что действительно крупнейшие инвесторы, как правило, держат токены дольше. В столбце 4 мы взаимодействуем с размером вклада с индикаторной переменной, равной единице, если у ICO была предпродажа, и нулю в противном случае. Срок взаимодействия отрицательный и статистически значимый на уровне 1%, предполагая, что взаимосвязь между размером и периодом владения сильнее в ICO, у которых есть предпродажа. Коэффициент для члена взаимодействия составляет примерно треть величины зависимости между размером и периодом владения, оцененной в столбце 2.Хотя коэффициент суммы взноса сам по себе уменьшается примерно на 20% в столбце 3, он сохраняет свою статистическую значимость, предполагая, что более крупные инвесторы по-прежнему продают раньше в ICO, у которых нет предварительной продажи. Частичным объяснением отрицательной корреляции в этих ICO может быть то, что некоторые эмитенты предоставляют краудсейл-инвесторам скидки на основе объема. В столбце 5 представлена ​​дополнительная спецификация, в которой мы взаимодействуем между размером взноса и предпродажной скидкой на основе подвыборки ICO, у которых была предпродажа.Оценка коэффициента для условия взаимодействия является отрицательной и статистически значимой на уровне 1%, что означает, что крупные инвесторы продают раньше, если предпродажная скидка была больше, т. Е. Когда более вероятно, что цена вторичного рынка после начала торговли будет выше предпродажная цена. Влияние предпродажной скидки также имеет значение с экономической точки зрения; предельное влияние размера взноса на период владения примерно на 14% больше для ICO с предпродажной скидкой в ​​среднем по сравнению с предельным эффектом для ICO с предпродажной скидкой, равной нулю.Столбец 6 показывает, что этот результат устойчив для учета нелинейного эффекта суммы взноса.

Таблица 7 Зависимость периода владения токенами от суммы инвестиций

В целом, таблица 7 свидетельствует о том, что некоторые крупные предпродажные инвесторы склонны менять свои распределения, чтобы реализовать непредвиденную прибыль, полученную за счет их дисконта. Они демонстрируют поведение, схожее с поведением инвесторов IPO, которые меняют объем своих IPO в течение первых торговых дней, чтобы получить выгоду от заниженной цены IPO (например,г., Аггарвал, 2003). Наш анализ имеет важные последствия для инвесторов краудсейла, которые полагаются на инвесторов предпродажной подготовки для сертификации ICO. В отличие от инвестиций инвесторов на ранних стадиях в типичные неликвидные посевные раунды, инвесторы предпродажной подготовки могут получить ликвидность на вторичном рынке. Стоимость их сертификации может быть меньше, чем полагают инвесторы краудсейла, особенно когда инвесторы предпродажной подготовки получают большие скидки.

Плюсы и минусы инвестирования в ICO криптовалюты

«Первоначальные предложения монет» сейчас в моде.Проект под названием Bancor привлек 153 миллиона долларов за несколько часов. На этой неделе другой проект под названием Status.im собрал не менее 64 миллионов долларов. Оба вызвали такой энтузиазм, что транзакции засорили базовую сеть. Стартап, стоящий за чат-приложением Kik, планирует провести ICO в этом году. Согласно недавнему отчету CoinDesk, «до сих пор в 2017 году блокчейн-предприниматели привлекли 327 млн ​​долларов с помощью предложений ICO, что сейчас превышает 295 млн долларов, привлеченных за счет финансирования венчурного капитала».

Как следует из названия, ICO вдохновлены стандартными IPO, хотя на практике они сильно отличаются.Самый простой способ понять ICO — это то, что он состоит из краудфандинга поверх блокчейна (технологии, лежащей в основе Биткойн). Инвесторы покупают токены — единицы цифровой валюты, которые, как правило, должны быть неотъемлемой частью приложения, которое стартап хочет создать. Ставка в том, что приложение будет популярным и тем самым вызовет спрос на токены, увеличивая их стоимость. Пока что большинство ICO построены на базе Ethereum, который похож на версию Биткойна, которая также может размещать приложения, называемые «умными контрактами».«

Здесь большие деньги, большая часть из них поступает из Китая. Но множество инвесторов со всего мира хотят попасть на первый этаж, надеясь стать заинтересованным лицом в стартапе, который может оказаться следующим. Google или Facebook. Между тем критики говорят, что ICO — это схемы уклонения от регулирования Комиссии по ценным бумагам и биржам, или что у ICO есть потенциал, но нынешний пыл — это пузырь.

Давайте перейдем к реальному вопросу: следует ли инвестировать? В случае большинства ICO ответ будет отрицательным, но, вопреки закону Беттериджа, бывают случаи, когда ответ положительный.Как и в случае со всеми высокодоходными инвестициями, покупка криптовалюты сопряжена с риском, а ICO еще более рискованными. И, как и в случае со всеми активными инвестициями в целом, разумно никогда не вкладывать больше денег, чем вы можете позволить себе потерять.

Тем не менее, если 1) проект имеет смысл как бизнес, и 2) существует явный спрос на него, и 3) бизнес — это то, что требует для работы системы токенов криптовалюты, и 4) вы можете выделить средства без трудности, тогда конечно, вперед. С другой стороны, если вы знаете, что вы талантливый спекулянт, независимо от базовой стоимости актива.(Однако это, вероятно, неправда, даже если вы так думаете. Даже большинство профессиональных биржевых трейдеров не побеждают рынок.)

Тем не менее, очень важно понимать, что покупка в ICO — это не то же самое, что покупка акций. . Когда вы покупаете акции, вы буквально покупаете часть компании. Точно так же регулируются акции и задействуются такие обязательства, как фидуциарная обязанность и аккредитация. В конечном итоге правовая инфраструктура может появиться и в криптовалютах, но мы еще не достигли этого.

Скорее, как прямо выразилась Investopedia: «Ранние инвесторы, участвующие в операции, обычно мотивированы покупать криптовалюты в надежде, что план станет успешным после его запуска, что может привести к более высокой стоимости криптовалюты, чем та, за которую они купили ее до проект был инициирован.»

Вдобавок ко всему, у типичной ICO-компании есть веб-сайт и технический документ, но нет функционального продукта. В мире венчурного капитала все согласны с тем, что для нового стартапа нецелесообразно слишком быстро получать слишком много денег. Основатели будут чувствовать себя вынужденными тратить средства просто потому, что они есть, а обильные ресурсы уменьшат необходимость жесткой суеты для соответствия продукта рынку.

ICO позволяет выйти, прежде чем вы начнете

— Адам Людвин (@adamludwin) 21 июня 2017 г.

Если сбор больших денег связан с созданием чего-то, чего хотят люди, ICO были бы потрясающими.К сожалению, корреляции нет.

— Адам Людвин (@adamludwin) 21 июня 2017 г.

Эфириум сам по себе не является стабильным средством сбережения. В среду на рынке произошел внезапный обвал. Выдающийся разработчик Ethereum Влад Замфир? сказал в марте: «Ethereum небезопасен и не масштабируем. Это незрелая экспериментальная технология. Не полагайтесь на нее для критически важных приложений, если только это не абсолютно необходимо!» Стоит подчеркнуть, что ICO, которые обычно полагаются на Ethereum, сами по себе являются экспериментальным механизмом.

В заключение: возможно, вы сможете зарабатывать деньги, инвестируя в ICO. Но здесь есть существенные риски, и вам следует попытаться приблизиться к должной осмотрительности, которую традиционный инвестор провел бы, прежде чем вкладывать деньги в новый проект.

.