инсайдеры — это… Что такое инсайдеры?

  • Инсайдеры — Inside Job Жанр Документальный Режиссёр Чарльз Фергюсон Продюсер Одри Маррс Чарльз Фергюсон …   Википедия

  • Инсайдеры — Директора и старшие должностные лица корпорации. В действительности, те, у кого есть доступ к внутренней информации о компании. Инсайдером также называют того, кому принадлежит более 10% голосующих акций компании …   Инвестиционный словарь

  • ИНСАЙДЕРЫ И АУТСАЙДЕРЫ — (insiders and outsiders) Те, кто в настоящее время работает (инсайдеры), и те, кто не работает (аутсайдеры). Это различие используется для того, чтобы способствовать объяснению устойчивости безработицы во многих странах. Заработная плата и… …   Экономический словарь

  • Инсайдеры банка — 1. В связи с поступающими от территориальных учреждений Банка России и банков вопросами Банк России разъясняет, что к инсайдерам банка, то есть к физическим лицам, способным воздействовать на принятие решения о выдаче кредитов банком, расчет… …   Официальная терминология

  • Инсайдерская информация — (Insider information) Инсайдерская информация это существенная публично не раскрытая служебная информация компании Использование инсайдерской информации зачастую неправомерно, нарушение порядка доступа к бесплатной инсайдерской информации… …   Энциклопедия инвестора

  • Эффективность рынка — (Market Efficiency) Понятие эффективности рынка, эффективность финансового рынка Понятие эффективности рынка, эффективность финансового рынка, эффективность рынка капитала Содержание Содержание 1. Гипотеза об Постулаты, лежащие в основе теории… …   Энциклопедия инвестора

  • Free-float — публичной компании приблизительная доля акций, находящихся в свободном обращении. Free float или public float определяется как доля акций, которые держат инвесторы, за исключением: доли во владении инвесторов, держащих более 5 % всех акций… …   Википедия

  • Бизнес-блог — Корпоративный блог блог, издаваемый организацией и используемый как для связей с общественностью, так и для внутренней организации её работы. Либо полностью подконтрольный организации, координируемый и наполняемый ею контентом, но формально с ней …   Википедия

  • Деловой блог — Корпоративный блог блог, издаваемый организацией и используемый как для связей с общественностью, так и для внутренней организации её работы. Либо полностью подконтрольный организации, координируемый и наполняемый ею контентом, но формально с ней …   Википедия

  • Корпоративные блоги — Корпоративный блог блог, издаваемый организацией и используемый как для связей с общественностью, так и для внутренней организации её работы. Либо полностью подконтрольный организации, координируемый и наполняемый ею контентом, но формально с ней …   Википедия

  • ЗАКОН ОБ ОБРАЩЕНИИ ЦЕННЫХ БУМАГ 1934 г.

    — SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934Закон (48 Stat. 881; 15 U.S.C. 78a to 78jj) принят 6 июня 1934 г. с внесенными в дальнейшем поправками. Имеет целью запретить искажения, махинации и др. подобные действия на рынке ценных бумаг, установить и… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • инсайдеры — это… Что такое инсайдеры?

  • Инсайдеры — Inside Job Жанр Документальный Режиссёр Чарльз Фергюсон Продюсер Одри Маррс Чарльз Фергюсон …   Википедия

  • Инсайдеры — Директора и старшие должностные лица корпорации. В действительности, те, у кого есть доступ к внутренней информации о компании. Инсайдером также называют того, кому принадлежит более 10% голосующих акций компании …   Инвестиционный словарь

  • ИНСАЙДЕРЫ И АУТСАЙДЕРЫ — (insiders and outsiders) Те, кто в настоящее время работает (инсайдеры), и те, кто не работает (аутсайдеры). Это различие используется для того, чтобы способствовать объяснению устойчивости безработицы во многих странах. Заработная плата и… …   Экономический словарь

  • Инсайдеры банка — 1. В связи с поступающими от территориальных учреждений Банка России и банков вопросами Банк России разъясняет, что к инсайдерам банка, то есть к физическим лицам, способным воздействовать на принятие решения о выдаче кредитов банком, расчет… …   Официальная терминология

  • Инсайдерская информация — (Insider information) Инсайдерская информация это существенная публично не раскрытая служебная информация компании Использование инсайдерской информации зачастую неправомерно, нарушение порядка доступа к бесплатной инсайдерской информации… …   Энциклопедия инвестора

  • Эффективность рынка

    — (Market Efficiency) Понятие эффективности рынка, эффективность финансового рынка Понятие эффективности рынка, эффективность финансового рынка, эффективность рынка капитала Содержание Содержание 1. Гипотеза об Постулаты, лежащие в основе теории… …   Энциклопедия инвестора

  • Free-float — публичной компании приблизительная доля акций, находящихся в свободном обращении. Free float или public float определяется как доля акций, которые держат инвесторы, за исключением: доли во владении инвесторов, держащих более 5 % всех акций… …   Википедия

  • Бизнес-блог — Корпоративный блог блог, издаваемый организацией и используемый как для связей с общественностью, так и для внутренней организации её работы. Либо полностью подконтрольный организации, координируемый и наполняемый ею контентом, но формально с ней …   Википедия

  • Деловой блог — Корпоративный блог блог, издаваемый организацией и используемый как для связей с общественностью, так и для внутренней организации её работы. Либо полностью подконтрольный организации, координируемый и наполняемый ею контентом, но формально с ней …   Википедия

  • Корпоративные блоги — Корпоративный блог блог, издаваемый организацией и используемый как для связей с общественностью, так и для внутренней организации её работы. Либо полностью подконтрольный организации, координируемый и наполняемый ею контентом, но формально с ней …   Википедия

  • ЗАКОН ОБ ОБРАЩЕНИИ ЦЕННЫХ БУМАГ 1934 г. — SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934Закон (48 Stat. 881; 15 U.S.C. 78a to 78jj) принят 6 июня 1934 г. с внесенными в дальнейшем поправками. Имеет целью запретить искажения, махинации и др. подобные действия на рынке ценных бумаг, установить и… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • Опасные связи — Bankir.Ru

    Их так много, и все они такие разные. Есть группы связанных заемщиков. Есть связанные с банком лица. Есть еще аффилированные лица и инсайдеры. Их надо постоянно отслеживать, выявлять, составлять списки и поддерживать в актуальном состоянии. А также осуществлять множество других телодвижений в их адрес.

    На группу связанных заемщиков, например, рассчитывается максимальный размер риска (норматив Н6). В некоторых случаях при формировании резервов на возможные потери по ссудам они всей толпой идут за одного. Кроме того, на них устанавливается общий лимит риска при кредитовании.

    По связанным с банком лицами установлен особый порядок совершения сделок и оценки рисков, возникающих при их совершении. Требования к таким лицам входят в расчет кода 8956, используемого при расчете обязательных нормативов. На них также устанавливаются внутрибанковские лимиты, а порядок принятия управленческих решений по сделкам с ними должен включать процедуры, направленные на предотвращение преднамеренного ухудшения качества активов кредитной организации.

    По аффилированным лицам установлен отдельный порядок ведения учета и предоставления информации. Взаимоотношения с ними являются важным критерием оценки состояния корпоративного управления, оказывающего существенное влияние на финансовую устойчивость и деятельность кредитной организации. Информация о них рассматривается Банком России при принятии решения о выдаче кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций, а также приеме банка в систему страхования вкладов. Также имеются особенности при списании безнадежной задолженности аффилированных лиц за счет резервов на возможные потери.

    Инсайдеры имеют свой норматив совокупной величины риска — Н10.1. Совокупная сумма требований к ним, превышающая ограничения, установленные нормативом Н10.1., включается в расчет кода 8948, используемого при расчете обязательных нормативов. Банк России рассчитывает по ним концентрацию крупных кредитных рисков при проведении анализа деятельности кредитных организаций и развития банковских услуг в регионах.

    Наконец, по всем этим лицам, их ссудным задолженностям, требованиями и кредитным рискам составляются различные форм отчетности.

    А попробуйте расписать на бумаги алгоритм определения связанности. Я не призываю, скажем, просто прочитать нормативные документы, определяющие этот порядок, дабы его понять. Потому что это невозможно: по количеству перекрестных ссылок, с которыми вам придется столкнуться, связанные лица опережают даже Закон о валютном регулировании и валютном контроле. Единственный выход — последовательно пройти по всем ссылкам, извлечь оттуда полезную информацию и по возможности доступным образом изложить ее в письменном виде. Любителям квестов это, возможно, покажется занимательным.

    Определение связанных, аффилированных и прочих лиц — занятие не для слабонервных. Кроме всего прочего, они постоянно норовят попасть из одной группы в другую, и желательно так, чтобы запутать и без того замороченного банковского служащего еще больше.

    Возьмем, к примеру, связанных с банком лиц.  К ним могут относиться аффилированные лица банка, не относящиеся к аффилированным лицам акционеры, которые имеют право распоряжаться 5 и более процентами голосующих акций, и их аффилированные лица, а также не относящиеся к аффилированным лицам инсайдеры. Определения связанных с банком лиц, аффилированных лиц и инсайдеров находятся в разных нормативных актах; кроме того, нам понадобится уточнить такие понятия, как «группа лиц», «существенное влияние», а также «неполнородные братья и сестры».

    Перечень лиц, которые могут быть отнесены к инсайдерам, установлен отдельным Официальным разъяснением Банка России.

    Связанные заемщики — это отдельная песня. По определению, это заемщики банка — физические и юридические лица, связанные между собой экономически таким образом, что ухудшение финансового положения одного из них обуславливает или делает вероятным ухудшение финансового положения другого заемщика (других заемщиков), которое может явиться причиной неисполнения (ненадлежащего исполнения) ими обязательств перед банком по его кредитным требованиям. И еще на страницу перечень лиц, являющихся связанными заемщиками…

    При желании, наверное, связать можно всех. Я почти уверена в том, что все шесть миллиардов жителей Земли так или иначе между собой связаны. Не говоря уже о юридических лицах. Во всяком случае, именно такое впечатление создается, когда начинаешь разбираться в этом вопросе.

    Но зато когда разберешься (или хотя бы допишешь до конца внутрибанковское положение о связанных, аффилированных и прочих лицах), чувство глубокого удовлетворения по своей глубине вполне может соперничать с Марианской впадиной.

    Один вопрос, правда, у меня остался.

    Неужели не могли законодатели изложить это все как-то попроще?..

    Инсайдерская информация, законность инсайдерской торговли в России

    У 26-летнего Шахриана Боландяна был друг, 27-летний Ашиш Аггарваль, который работал на престижной должности аналитика в сан-францисском отделении JPMorgan Securities. Инвестиционные банки часто привлекают, когда речь идет о сложных сделках по слияниям и поглощениям крупных корпораций. Ашиш участвовал в нескольких таких сделках и поделился с другом внутренней информацией о том, что в апреле 2012 компания Integrated Device Technology планирует приобрести своего технологического конкурента — PLX Technology, а компания Salesforce в июне 2013 года — систему управления маркетингом ExactTarget. Боландян, в свою очередь, рассказал об этих планах своему знакомому, 28-летнему Кевану Садиху. На троих друзья смогли заработать более 600 тысяч долларов, купив акции корпораций непосредственно перед публичным объявлением об их сделках. В 2015 году все трое предстали перед судом по обвинению в инсайдерской торговле. К сожалению, уверения Шахриана о том, что он получил информацию от друга и не знал о незаконности ее использования, не помогли ему избежать наказания.

    Граница между трейдингом и инсайдерской торговлей не всегда так очевидна. Ведь, по сути, что может быть плохого, когда кто-то верит в свою компанию и хорошие квартальные результаты её деятельности и рекомендует покупать акции в преддверии выхода «сильного» отчета?

    В России термин «инсайдерская информация» определен в Федеральном законе 224-ФЗ и подразумевает конкретную непубличную информацию, которая может повлиять на цены финансовых инструментов, торгующихся на бирже. К таким инструментам относятся акции, облигации, паи, депозитарные расписки, деривативы, валюты, товары и иные инструменты, которые обращаются на российских биржах.

    Компании, осуществляющие деятельность на финансовых рынках, определяют свои перечни инсайдерской информации и ведут списки лиц, которые имеют доступ к такой информации (инсайдеров).

    Закон не запрещает инсайдерам совершать сделки с теми инструментами, в отношении которых они являются инсайдерами, но устанавливает ряд ограничений:

    • Нельзя осуществлять операции с финансовыми инструментами, используя инсайдерскую информацию.
    • Нельзя передавать инсайдерскую информацию другим лицам, если это не связано с прямым исполнением должностных обязанностей.
    • Нельзя рекомендовать, побуждать, обязывать кого-либо совершать операции с финансовыми инструментами, используя инсайдерскую информацию.

    Как вы видите, ничто не мешает работникам покупать акции своих компаний или рекомендовать другим покупку, если при этом их действия не основаны на непубличной инсайдерской информации. К такой внутренней информации могут относиться планы по будущим крупным сделкам, даты закрытия реестра, решения совета директоров, дефолт по долгам, смена состава правления. После того как компания публично раскроет на своем сайте или распространит в СМИ данные сведения, информация потеряет статус инсайдерской.

    Федеральный закон от 27.07.2010 N 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»

    Как не надо поступать с инсайдерской информацией

    К сожалению, случаи неправомерного использования инсайдерской информации встречают нередко даже на олимпе финансового рынка. В 2013 году по подозрению в инсайдерской торговле был задержан Марк Литтлтон — портфельный управляющий международной компании BlackRock, которая в настоящее время управляет капиталом в 6,288 триллиона долларов США. Марк признал себя виновным по двум пунктам обвинения. Речь идет о сделках с акциями EnCore Oil Plc (с 1 октября до 13 октября 2011 года) и Cairn Energy Plc (с 4 ноября до 17 декабря 2011 года). Он покупал акции чуть раньше выхода официальной информации через компанию, зарегистрированную в Панаме.

    Наиболее распространённым сектором у недобросовестных инсайдеров является здравоохранение. С 2008 по 2013 год регуляторы привлекли к ответственности более 80 человек за торговлю на инсайде в этой сфере. Среди фигурантов таких дел встречаются мужья, крадущие информацию у своих жен; родные братья, вступившие в сговор; прокурор, торгующий на бирже на основе информации, которую он получал от своей дочери из инвестиционного банка.

    Именно в фармацевтике и биотехнологиях разрешение контролирующих органов о допуске препарата или результаты лабораторных исследований могут стоить десятки или сотни миллионов долларов капитализации, а ошибки — привести к скорому банкротству компании.

    Расследование подобных недобросовестных практик занимает много времени, регуляторы анализируют торговую активность на бирже, выявляют поведенческие паттерны инсайдерской торговли. Зачастую они заключаются в совершении крупных сделок незадолго до каких-либо событий, приведших к существенному движению цены. Например, жена топ-менеджера компании приобрела большой пакет акций перед выходом годового отчета; трейдер инвестиционной компании, пообедав тет-а-тет с одним из лаборантов фармацевтической компании, ликвидировал позицию в ее бумагах в преддверии выхода результатов исследований нового препарата.

    Требуется проверить записи разговоров, электронную переписку, допросить десятки людей, чтобы однозначно определить, было ли это случайным совпадением, проницательным инвестиционным решением или нелегальным использованием инсайда. Поэтому, как правило, расследование занимает не меньше года.

    Наказания за подобные преступления различаются в зависимости от места совершения. В силу большего опыта институт борьбы с инсайдерской торговлей в США развит лучше, чем в России. Тюремные сроки за такие преступления могут доходить до десятков лет, а денежная составляющая — многократно превышать незаконно заработанный доход.

    Стоит отметить, что Банк России рассматривает вариант использования в будущем такого популярного за рубежом инструмента, как «сделка с регулятором». Он подразумевает раскрытие виноватой стороной более широкого круга вовлеченных сторон, взамен сократится штраф или снизится репутационный ущерб для инвестиционной компании. Сейчас наказание за неправомерное использование инсайдерской информации в России предусмотрено как в административном кодексе (штраф или дисквалификация), так и в уголовном (штраф, принудительный работы или лишение свободы).

    Подводя итог, хочется посоветовать: не верьте всем слухам. Если вы стали обладателем некоторой инсайдерской информации, подумайте дважды, а стоит ли та потенциальная прибыль, которую можно получить, риска, сопровождающегося нарушением требований в сфере инсайдерской информации. Торгуйте честно!

    Интересуют другие статьи на эту тему? Рекомендуем подписаться на нашу рассылку, и все свежие материалы и актуальные предложения «Открытого журнала» будут приходить сразу на вашу электронную почту. Всё, что нужно, – ввести свой email в соответствующую форму внизу страницы. Давайте оставаться на связи друг с другом!

    Что такое инсайд на фондовом рынке 🚩 Финансы 🚩 Другое

    Термин «инсайд» возник в США в 30-е годы и сначала не носил негативного оттенка. Инсайдерами назывались люди, владеющие конфиденциальной информацией. Однако, со временем этой информацией стали чаще и чаще пользоваться с неблаговидными целями, а то и просто торговать ей. И это стало причиной банкротства многих компаний как в Америке, так и в Европе.
    Инсайдерские сведения – это закрытая для широкой публики информация, которая способна оказать существенное влияние на фондовый рынок или на стоимость ценных бумаг. К ней относится информация о готовящихся переменах на предприятии, о смене руководства, о финансовых трудностях предприятия, о переговорах по слиянию или покупке крупных пакетов акций. Это особо ценная информация, доступ к которой имеет ограниченный круг лиц. Однако, способность этой информации принести своему владельцу большие деньги, часто толкают инсайдеров воспользоваться такой возможностью или продать информацию заинтересованным лицам.

    Инсайдер – человек, обладающий инсайдерской информацией и использующий ее для покупки или продажи крупных активов на фондовом рынке с целью обогащения или манипуляции рынком. В качестве инсайдеров часто выступают руководители предприятий и менеджмент высшего звена, государственные чиновники, крупные акционеры и их доверенные лица.


    Один из самых распространенных видов утечки ценной информации из фирмы – халатность или легкомыслие ответственных сотрудников. Многие инсайдеры намеренно выдают конкурентам нужную информацию, чтобы «насолить» своему непосредственному руководству. Либо покупаются конкурентами, желающими с помощью инсайда выиграть в конкурентной борьбе. Дело часто доходит до прямого внедрения сотрудников на ключевые должности с целью получения конфиденциальной информации. Последние, по сути, уже считаются промышленными шпионами и самыми опасными преступниками, часто не уязвимыми для служб внутренней безопасности.

    Борьба с незаконным использованием инсайдерской информации – дело службы собственной безопасности. Она повышает уровень персональной ответственности каждого сотрудника за сохранение доверенной информации, вычисляет и пресекает инсайдеров, торгующих ценными данными. Борьба с незаконным использованием конфиденциальной информации приобретает очень высокое значение. По данным статистики, утечка всего 20% секретов фирмы в нужные руки способна привести к ее полному банкротству.




    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *