Содержание

Что такое инфляция простым языком, почему растут цены

Если цены постоянно растут — значит, в стране инфляция. От чего зависит инфляция и что делается для того, чтобы цены не повышались?

Что такое инфляция?

Инфляция — это устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги. При этом отдельные товары могут заметно дорожать, другие — дешеветь, а третьи — вообще не меняться в цене.

В основном цены на товары и услуги зависят от спроса и предложения на рынке, а некоторые цены регулирует государство. Например, если у фермеров случился хороший урожай овощей, цены на помидоры и картошку будут падать. Если государство в это же время повысило акцизы на алкоголь, цены на спиртное резко пойдут вверх. При этом общий уровень цен может вырасти лишь чуть-чуть. 

Как измеряют инфляцию?


В России инфляцию измеряют так же, как и в большинстве стран мира.

Берут так называемую потребительскую корзину — набор продуктов, товаров и услуг, которые регулярно покупает среднестатистический человек или семья. В нее попадает около 500 товаров и услуг — например, продукты, одежда, коммунальные услуги, бытовая техника, автомобили.

При этом надо понимать, что кто-то никогда не ест мясо и не ездит на машине. А кто-то, наоборот, без мяса жить не может и машины меняет каждый год. Потребительская корзина отражает среднее потребление всех жителей страны.

Некоторые из этих товаров люди покупают часто: хлеб, овощи, мясо, бензин. А другие, например автомобиль, приобретают редко, но зато эти расходы очень большие по сравнению с тратами на те же хлеб, овощи и мясо. Таким образом, при расчете потребительской корзины автомобиль занимает в ней большую долю, чем хлеб.

Стоимость этой условной корзины меняется от месяца к месяцу. Это изменение и есть инфляция.


Почему говорят, что инфляция снижается, если цены растут?

Инфляция — это всегда рост цен. При низкой инфляции цены растут очень медленно, но все же растут. Когда говорят, что инфляция снижается, это значит, что потребительская корзина дорожает медленнее, чем в прошлые годы.

Какая бывает инфляция?

Низкая — до 6% в год. Такая инфляция комфортна и для потребителей, и для предпринимателей. И при этом позволяет экономике развиваться. Именно на таком уровне инфляцию стараются поддерживать в большинстве стран.

Умеренная — от 6 до 10% в год. Она опасна тем, что может выйти из-под контроля и перейти в высокую инфляцию.

Высокая (галопирующая) — от 10 до 100% в год. Она создает нестабильность на рынке, люди и компании не могут планировать свое будущее.

Гиперинфляция — цены растут на сотни и тысячи процентов, в особо тяжелых случаях люди отказываются от денег и переходят на бартер. Обычно гиперинфляция возникает в период тяжелых кризисов и войн.

В постсоветской России рекордно высокая инфляция была зафиксирована в 1992 году — более 2500% в год.

Дефляция — отрицательная инфляция. То есть цены не растут, а снижаются. Дефляция останавливает развитие экономики. Потребители перестают покупать товары в надежде, что они еще сильнее подешевеют. А компании из-за этого сворачивают производство.

Почему растет инфляция?

Инфляция может расти по многим причинам:

  • Увеличение спроса. Случается, что люди вдруг начинают покупать больше определенных товаров. Например, когда мобильные телефоны стали доступными по цене, все захотели пользоваться сотовой связью. Сотовые операторы не успевали сразу подстроиться под высокий спрос: не хватало вышек и свободных частот. Поэтому цены на мобильную связь были очень высокими. Любой дефицит вызывает быстрый рост цен. Но когда у операторов появились дополнительные мощности, цены стали снижаться.

  • Сокращение предложения. Дефицит может возникнуть и по другой причине — если спрос остается тем же, но товаров и услуг становится меньше. Это может произойти из-за неурожая, ограничения на ввоз иностранных товаров, действий монополиста на каком-то рынке. Это тоже ускоряет рост цен.

  • Ослабление национальной валюты. Если курс иностранных валют растет, то импортные товары автоматически дорожают. Это тоже приводит к росту инфляции.

  • Высокие инфляционные ожидания. Когда люди и компании ждут, что цены будут сильно расти, они зачастую начинают менять свое потребительское поведение: покупают товары впрок и меньше сберегают. Ведь логичнее купить сегодня дешевле, чем переплачивать завтра. Компании со своей стороны начинают повышать цены на свою продукцию. Например, производитель сыра ждет, что цены на молоко вырастут. Чтобы покрыть свои будущие расходы на сырье, он заранее начинает поднимать цену на свой товар. Все это подстегивает инфляцию. Получается замкнутый круг: все ждут роста цен и цены растут именно потому, что люди этого ждут.


Почему высокая инфляция — это плохо?

Высокая инфляция — это всегда плохо. И для экономики, и для бизнеса, и для финансовых рынков, и, конечно, для жителей страны. Люди принимают очевидные финансовые решения: избавляются от денег, тратят их как можно скорее, вкладывая в ценные товары, недвижимость, покупают иностранную валюту. Становится невыгодно делать сбережения, открывать вклады, клиенты банков снимают деньги со счетов.

Обычно высокая инфляция еще и малопредсказуема — разгоняется или движется скачками. Из-за роста нестабильности на финансовых рынках предпринимателям становится невыгодно брать долгосрочные кредиты. Невозможно планировать наперед — а ведь это важнейшее условие для роста инвестиций и экономики в целом.

Особенно сильно инфляция бьет по бедным людям, которые живут на фиксированные доходы. Ведь у более состоятельных людей есть способы полностью или частично защититься от инфляции — например, получая проценты по вкладам или инвестируя на финансовом рынке. Именно поэтому инфляцию иногда называют налогом на бедных.

А нельзя ли просто заморозить цены, чтобы они не росли?

Может показаться, что зафиксировать цены на определенном уровне — хорошее решение. Но такое искусственное вмешательство в экономику приведет к увеличению дисбаланса между спросом и предложением. Производители не будут понимать, сколько товаров производить, магазины — сколько закупать, а в результате покупателям придется стоять в очередях у пустых прилавков.

При замороженных ценах возникнет дефицит, часть товаров придется не покупать, а доставать. Кроме того, товары станут хуже: чтобы остаться на плаву и удержать невыгодные цены, продиктованные сверху, производители будут жертвовать качеством.

Именно по этим причинам в рыночной экономике цены должен диктовать рынок, а не государство.

Какой должна быть инфляция в России?

Лучший сценарий для экономики — стабильная невысокая инфляция, при которой покупательная способность денег сохраняется. Она позволит планировать бюджеты на долгий срок, копить, инвестировать, запускать новые бизнес-проекты. Возможность строить долгосрочные планы — залог развития экономики.

Эксперты считают, что 4% в год — оптимальный уровень инфляции для России. Он позволяет промышленности развиваться, а людям — планировать покупки и сберегать, не боясь обесценения своих доходов и сбережений.

Кто и как сдерживает инфляцию?

Движение денег в экономике регулируют центральные банки (в нашей стране это Банк России). С помощью инструментов денежно-кредитной политики центробанки могут сдерживать инфляцию в стране.

Например, Банк России планирует удерживать инфляцию вблизи тех самых 4%. Но конкретная цифра — не самоцель, она может измениться. Главное, чтобы при этом уровне инфляции развивалась экономика.


Курс для детей 10-12 лет

Дорогой родитель!

Поздравляем, вот Вы вместе со вчерашним малышом добрались до границы детства. Теперь Вам предстоит общаться не с ребенком, а, скорее, с молодым человеком, имеющим свои личные устремления и желания, которые зачастую могут не совпадать с потребностями семьи. Как сделать так, чтобы это не перерастало в конфликты, чтобы ребенок был Вашим единомышленником в реализации финансовых задач семьи? И как при этом не пренебрегать личными, очень важными удовольствиями каждого члена семьи? Ответы на эти вопросы мы разберем в этой главе.

Мы обсудим, что такое личный и семейный бюджеты и как на них влияет инфляция, а также расскажем о пользе экономии и выгодных способах сбережений.

Мы научимся:

  • планировать семейный и личный бюджеты;
  • экономить;
  • пользоваться банковскими картами;
  • понимать, как инфляция влияет на бюджет;
  • копить с помощью банковского вклада и защищать свои деньги от инфляции.

Для того чтобы выполнение этих заданий не было для ребенка слишком трудным, он уже должен:

  • знать, что такое деньги, как они появились и зачем нужны;
  • различать номинал денег и отличать настоящие от поддельных;
  • осознавать, что деньги появляются в обмен на труд и что труд оплачивается по-разному;
  • отличать необходимые траты от желаемых;
  • правильно определять разумность покупок;
  • сравнивать цены перед покупкой и экономить;
  • распознавать рекламные ловушки и противостоять им;
  • определять финансовые цели и двигаться к ним;
  • делиться благом с тем, кому нужны помощь и забота.

Если каких-то знаний пока не хватает, не беда – перейдите по ссылке и выполните нужные упражнения.

Условные обозначения:

Следуйте по ссылкам шаг за шагом в удобном для Вас и ребенка темпе и не забывайте отмечать успехи ребенка в Дневнике.  

Что такое ИНФЛЯЦИЯ — простой ответ что это значит, виды, уровень

Инфляция – это термин, который используется в экономике для определения общего увеличения цен на товары и услуги на протяжении определенного (длительного) промежутка времени.

 

 

Что такое ИНФЛЯЦИЯ – определение простыми словами.

 

Простыми словами, Инфляция – это процесс роста цен на абсолютно все товары и услуги в рамках всей экономики государства. Другими словами, можно сказать, что инфляция — это снижение стоимости самих денег. Буквально это значит, что под влиянием инфляции потребители тратят все больше и больше денежных знаков приобретая все те же привычные товары и услуги. Самым банальным примером инфляции является рост цен на продукты питания. Так к примеру, 5 лет назад минимальная продуктовая корзина стоила условно 500 денежных знаков, сейчас на покупку этих продуктов необходимо потратить уже 1000.

 

 

Как измеряют УРОВЕНЬ ИНФЛЯЦИИ

 

В современной экономике существует множество методов для измерения уровня инфляции. Наиболее распространенным является показатель ИПЦ (Индекс Потребительских Цен) или на английском CPI (Consumer Price Index). Простыми словами, суть данного метода заключается в сравнении цен на 2 условно одинаковых набора продуктов в разные периоды времени. Само собой, что данный метод не является идеально точным, так как с течением времени наполнение корзин может меняться. Продукты или услуги могут как дорожать из-за повышения качества, так и дешеветь в следствии технологического прогресса. Тем не менее при изучении изменения цен на достаточно широкий спектр продуктов, данная методика позволяет получать весьма объективные данные.

 

 

Другим распространенным методом измерения является Дефлятор валового внутреннего продукта (ВВП — дефлятор). Этот метод используется для оценки инфляции в экономике в общем, затрагивая все отрасли государственного управления, бизнеса и потребительских цен, включаемых в ВВП страны.

 

Помимо этих основных способов измерения инфляции существует множество других методик, которые более ориентированы на отдельные сектора экономики.

 

 

Виды ИНФЛЯЦИИ

 

В зависимости от темпов роста инфляцию принято делить на 3 основных вида, это:

 

  • Ползучая или умеренная инфляция. В данном случаи рост цен на продукты и услуги не превышает 10% за год. Данный вид инфляции считается нормальным для здоровой экономики. Тем не менее оптимальным вариантом принято считать инфляцию в размере 3-4% годовых.
  • Галопирующая инфляция. Это вариант, когда рост цен превышает 10% и может доходить до 50% в год. Данная ситуация считается весьма опасной для экономики и требует срочного вмешательства для нормализации.
  • Гиперинфляция. Это ситуация, когда цены растут невероятно высокими темпами. Так к примеру, при гиперинфляции рост цен может превышать 1000% годовых. Во время худшего сценария гиперинфляции стоимость национальной валюты сводится практически к нулю. Бумажные деньги становятся бесполезными, и люди начинают торговать золотом или серебром, а иногда даже используют старую бартерную систему торговли.

Что такое инфляция простыми словами? Рассказываем детально

Инфляция – это обесценивание денег. Процесс, в результате которого на одну и ту же сумму денег можно купить все меньше товаров или получить всё меньше услуг. Если говорить простыми словами, инфляцию можно рассматривать с двух точек зрения:

  • С точки зрения сбережения – это потеря стоимости сбережений. Особенно это знакомо тем, кто хранить деньги не в долларах, а в национальной валюте, «наслаждаясь» тем, как на одну и ту же сумму можно купить всё меньше.
  • С точки зрения потребления – это непрерывный рост цен. Вспомните, какие цены были 10 лет назад. То-то же. Это и есть инфляция, когда за 10 лет цены в национальной валюте выросли примерно в 15 раз.

Важные факты об инфляции, которые нужно понимать

  • Инфляция присуща абсолютно всем экономикам мира, без исключений. Но где-то она едва заметна, а где-то каждый год обесценивает национальную валюту на сотни процентов. К примеру, инфляция доллара США составляет около 1% ежегодно, в то время как в Украине за год гривна худеет на 10 – 20%. Но если вы думаете, что доллар не дешевеет, для сравнения приведем простой факт: в 1962 году в Нью-Йорке гамбургер Биг-Мак стоил 45 центов, в то время как в текущем году его цена составляет 4 доллара.
  • Главная причина инфляции – не «печатный станок», о котором люди думают в первую очередь, когда слышат слово «инфляция», а кредитование. Особенно кредитование государственное. Сегодня фактическая эмиссия денег, когда государство выпускает в оборот наличные, заменена другим процессом – кредитной эмиссией, когда банки, выдавая кредиты, создают избыточную денежную массу. Однако в истории есть немало примеров, когда именно чрезмерная эмиссия приводила к чудовищной инфляции. Мы еще помним «купоны», измерявшиеся миллиардами, а вот такие деньги ходили в Венргии после войны:

  • Главным показателем инфляции является ее темп, показатель темпа инфляции имеется на нашем сайте. Что значат эти цифры? Поясняем: индекс инфляции показывает прирост цен в процентах. К примеру, индекс 101 говорит о том, что в начале периода цены составляли 100%, а в конце – 101%, а значит цены выросли на 1%. Кумулятивный индекс – это скорее аналитический показатель, который показывает, как цены изменились относительно определенной точки в прошлом. К примеру, у нас на сайте в качестве точки отсчета выбрана дата 1 января 1996 года, и именно относительно нее считается кумулятивный рост цен. И он уже не в процентах, а в разах. Кумулятивный индекс 16 значит, что цены с тех пор выросли в 16 раз.
  • Вам никогда не скажут реальный уровень инфляции в стране, так как на разные группы товаров и разные услуги он неоднородный. Кроме того, инфляцию всегда занижают, чтобы не вызывать панику и не позорить правительство. Соответственно, лучший способ определить инфляцию для себя – это просто прикинуть, сколько денег у вас уходило на еду в прошлом году, а сколько уходит в среднем. Увеличение расходов на еду в процентах и будет вашим персональным темпом инфляции, соответствующим вашей потребительской корзине.

Как именно работает инфляция? Основные механизмы повышения цен

В экономике за все процессы отвечает спрос и предложение. Это движущие силы, которые работают как «плюс» и «минус» батарейки. Инфляция – это тоже результат реакции спроса и предложения на изменения в денежной массе. А именно: когда продавцы видят, что у людей есть деньги, у них начинают чесаться руки, чтобы повысить цены. Вот ключевые механизмы, которые приводят к росту цен, и, соответственно, инфляции в нашей стране:

  • Курс доллара. Девальвация национальной валюты – одна из основных причин, так как у нас очень много импортных товаров. Соответственно, когда доллар дорожает, постепенно дорожает всё. В результате, этот подорожавший доллар проникает практически в каждый ценник, раздувая цену. Даже если изначально кажется, что продукт никак не связан с долларом, так как он отечественный, на самом деле курс влияет. К примеру, йогурт изготавливается на местном заводе. Но производственные линии, на которых его выпускают, у нас попросту не выпускают, как и детали к ним. Всё завозится из Китая за доллары. А значит, когда доллар дорожает, со временем завод рано или поздно будет что-нибудь ремонтировать, расходы увеличатся, и это повлияет на итоговую цену продукта.
  • Кредитование. Банки выдают кредиты, тем самым провоцируя рост спроса: человек бы не купил этот товар, так как у него нет столько сбережений. Но банки позволяют приобрести продукт в рассрочку. Растущий на кредитной поддержке спрос приводит в движение экономические шестерни саморегуляции, и продавцы начинают поднимать цены. В свою очередь международные кредиты, которые получаются на государственном уровне, развивают инфляцию еще активнее, так как долларовые вливания в экономику позволяют государству больше тратить, наполняя экономику большим количеством денег и тоже приводя к росту цен.
  • Неблагоприятная ситуация на внешнем рынке. Если страна покупает сырье, его подорожание приводит к росту себестоимости практически всего. К примеру, подорожавшие нефтепродукты автоматически повышают цены и на логистику (дорожает бензин), и на электроэнергию. А электроэнергия «сидит» в себестоимости практически всего.
  • Негативные настроения населения. Когда люди ожидают, что цены будут расти, запускается самоисполняющееся пророчество. То есть опасаясь подорожания, продавцы «на всякий случай» начинают повышать цены. А когда тенденция становится массовой, инфляция только ускоряется.

А вот работа «печатного станка» и вброс государством денег – это самая незначительная причина реальной инфляции. По сравнению с тем, что натворил подорожавший доллар, эмиссия можно сказать вообще не повлияла на уровень цен.

В результате инфляция «съедает» ценность денег, примерно как показано на этой картинке:

Только если разрыв между 2003 и 2013 годом измеряется в процентах, то за более длительный период (к примеру, с 1996 года) эти цифры уже измеряются разами.

Если предположить, что в 1996 году была буханка хлеба весом 1 кг, то в 2017 в Украине от нее осталось 62 грамма.

Как уберечь свои деньги от инфляции?

В завершение – несколько способов защиты от инфляционных процессов:

  • Храните деньги в валютах, темп инфляции которых ниже. Вы сами прекрасно знаете, о каких валютах речь: это доллар и евро. За счет такой конвертации вы сможете избежать главного риска – инфляции, которая запускается в результате девальвации.
  • Храните деньги в криптовалютах. Покупая биткоин и эфириум, вы можете не только защититься от инфляции, но и получить огромную прибыль.
  • Берите кредиты. Лучше, когда дешевеют деньги банка, а не ваши. Даже если у вас достаточно средств для покупки товара за счет сбережений, но есть возможность воспользоваться одним из «беспроцентных» вариантов кредитования, гораздо предпочтительнее именно кредитование.

В условиях высокого темпа инфляции в стране лучше держать деньги в долларах и покупать в рассрочку, чем тратить сбережения на покупки.

Термины, связанные с инфляцией, объясняем простыми словами:

  • Девальвация – родственный термин, но обозначает сугубо обесценивание национальной валюты относительно иностранной. Когда курс доллара растет, в стране происходит девальвация.
  • Темп инфляции – показатель, характеризующий инфляционный процесс внутри страны количественно.
  • Индекс потребительских цен – рассчитанное по определенной методологии изменение уровня средних цен за отчетный период. Грубо говоря, берется стандартный набор товаров и услуг, и оценивается, насколько он подорожал за отчетный период (месяц, квартал, год…)
  • Индекс цен производителей – показатель, который характеризует рост себестоимости. Если индекс потребительских цен считают на основе цен, которые видим в магазинах мы с вами, то цены производителей – это стоимость продукции с точки зрения производства, которая отображается в специальной отчетности, подаваемой производителями.
  • Дефлятор ВВП – показатель, который характеризует изменение цен на макроэкономическом уровне, относительно всего объема ВВП (то есть всех товаров и услуг, произведенных в стране).

Ключевая ставка простыми словами для новичков в инвестициях — Финансы на vc.ru

Привет! В прошлой статье я рассказывал о том, чем отличаются инвестиции и трейдинг. Судя по комментариям, читателей больше всего впечатлил раздел про трейдерский сленг, а точнее — абзац про «хомяков».

{«id»:185835,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/185835-klyuchevaya-stavka-prostymi-slovami-dlya-novichkov-v-investiciyah»,»title»:»\u041a\u043b\u044e\u0447\u0435\u0432\u0430\u044f \u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0430 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u043d\u043e\u0432\u0438\u0447\u043a\u043e\u0432 \u0432 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u044f\u0445″,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/185835-klyuchevaya-stavka-prostymi-slovami-dlya-novichkov-v-investiciyah»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/185835-klyuchevaya-stavka-prostymi-slovami-dlya-novichkov-v-investiciyah&title=\u041a\u043b\u044e\u0447\u0435\u0432\u0430\u044f \u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0430 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u043d\u043e\u0432\u0438\u0447\u043a\u043e\u0432 \u0432 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u044f\u0445″,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/185835-klyuchevaya-stavka-prostymi-slovami-dlya-novichkov-v-investiciyah&text=\u041a\u043b\u044e\u0447\u0435\u0432\u0430\u044f \u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0430 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u043d\u043e\u0432\u0438\u0447\u043a\u043e\u0432 \u0432 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u044f\u0445″,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/185835-klyuchevaya-stavka-prostymi-slovami-dlya-novichkov-v-investiciyah&text=\u041a\u043b\u044e\u0447\u0435\u0432\u0430\u044f \u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0430 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u043d\u043e\u0432\u0438\u0447\u043a\u043e\u0432 \u0432 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u044f\u0445″,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/185835-klyuchevaya-stavka-prostymi-slovami-dlya-novichkov-v-investiciyah»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u041a\u043b\u044e\u0447\u0435\u0432\u0430\u044f \u0441\u0442\u0430\u0432\u043a\u0430 \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u043d\u043e\u0432\u0438\u0447\u043a\u043e\u0432 \u0432 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u044f\u0445&body=https:\/\/vc.ru\/finance\/185835-klyuchevaya-stavka-prostymi-slovami-dlya-novichkov-v-investiciyah»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

5084 просмотров

Сегодня вернёмся к более практической тематике и поговорим о таком важном понятии, как ключевая ставка. Тем более, что в своих постах я уже пару раз упоминал её, но ведь не все новички знают, что это такое. Поехали 🚀

А вы знаете, что такое ключевая ставка?

Конечно! Все это знают! 🤦‍♂

Что-то слышал, но не уверен. 🤔

Показать результаты

Переголосовать

Проголосовать

Что такое ключевая ставка?

Если говорить просто — это минимальный процент, под который ЦБ (центральный банк) кредитует коммерческие банки. Банкам нужны деньги, чтобы иметь возможность выдавать кредиты, они их получают под Х% у ЦБ и дают в долг людям или организациям под (X+Y)%. В данном случае надбавка Y% — это маржа коммерческого банка, он на неё и живёт.

На самом деле, бывает ещё обратная ситуация, когда у банка есть свободные средства, и он может их разместить в ЦБ на депозитном счёте, причём опять же под Х%, не более.

А ещё коммерческий банк предлагает своим клиентам держать их деньги на депозитном счёте в этом банке. Другими словами — на вкладах. Ставка по вкладу при этом определяется как (X—Y)%. Получается, чем больше X, тем больше (X—Y).

Таким образом, ставки по вкладам в банках зависят от ключевой ставки: чем больше ключевая ставка, тем выше ставки по вкладам в банках. И наоборот.

Как связана ключевая ставка с ситуацией в экономике?

1. Давайте сразу на примере рубля. Когда рубль падает относительно доллара (и других валют), ЦБ стремится увеличить ключевую ставку, чтобы рубль стало выгоднее положить на депозит (под высокий процент), чем купить за него долларов «пока не поздно».

2. Когда ЦБ поднимает ключевую ставку, компании испытывают дефицит кредитных денег на развитие бизнеса — потому что кредиты всё менее привлекательны из-за высоких ставок. При этом люди склонны класть деньги на депозит и отказаться от части покупок — т.к. проценты по вкладам высокие, доходность — привлекательная.

И то, и другое замедляет экономический рост: компаниям тяжелее создавать продукцию (ведь на это нужны кредиты, а они дорогие) и продавать продукцию (т.к. люди кладут свои деньги на вклады, отказываясь от многих покупок). Кстати, по этой причине в такое время едва ли можно ожидать быстрого роста цен акций большинства российских компаний.☝

3. ЦБ хотел бы снизить ключевую ставку до минимума, чтобы разогнать экономический рост, но при снижении ключевой ставки начинает расти инфляция.

Инфляция — это рост цен. Высокая инфляция — это когда сегодня буханка хлеба стоит 50р, а завтра — 60р. 🙀 Низкая инфляция — это когда сегодня буханка хлеба стоит 50р, а через 10 лет — 60р. ☺

Высокая инфляция — это очевидно плохо с точки зрения рядового гражданина. Поэтому ЦБ не может просто взять и снизить ключевую ставку до нуля — ведь тогда у нас будет высокая инфляция, и граждане будут недовольны.

Это явление проще объяснить на двух примерах:

Пример 1. ЦБ повышает ключевую ставку —> людям становится выгоднее класть рубли на депозит —> люди меньше тратят на покупки. Компаниям приходится подстраиваться и снижать цены (по крайней мере, тормозить их рост), так как за покупателей (которые выделяют меньше денег для покупок) разворачивается более серьёзная борьба. В описанном примере рост цен тормозится, и следовательно инфляция снижается.

Пример 2. ЦБ снижает ключевую ставку —> людям становится невыгодно класть рубли на депозит —> у людей на руках получается больше денег для покупок —> люди идут тратить эти деньги на покупки. Компании видят, что спрос на их товары и услуги повышается, а значит можно увеличить цены на них. Рост цен увеличивается, а значит инфляция повышается.

☝ Ещё раз для закрепления: чем выше ключевая ставка, тем ниже инфляция, и наоборот.

Что происходит с облигациями при изменении ключевой ставки?

Когда люди покупают облигации (подробнее объяснял здесь) — они буквально выдают кредит тому, кто эти облигации выпустил. В частности — компаниям. Компаниям приходится брать у людей деньги под более высокий процент, чем процент по вкладам в банках, так как в противном случае людям проще было бы положить их на вклад.

А теперь следим за руками 🙌 Ключевую ставку увеличивают —> проценты по вкладам в банках растут —> новые облигации компании будут выпускать под более высокий процент, который будет интереснее для людей, чем подросший процент по вкладам —> старые облигации становятся менее выгодными для людей (ведь они под более низкий процент) —> желающих их купить становится меньше —> цены на эти облигации снижаются.

И наоборот, когда ключевая ставка идёт вниз, то дорожают старые облигации, а новые становятся менее привлекательными.

Что такое ставка рефинансирования?

Чтобы не заморачиваться — это старое название ключевой ставки. Просто раньше ЦБ имел право менять ее раз в год, и фактически не мог успевать влиять на экономическую ситуацию, когда это требовалось, а теперь может менять каждые 6 недель.

Пример из далёкого 2014-го 🤔

После истории с Крымом, некоторые страны ввели экономические санкции против России (фактически стали меньше покупать у России товаров и услуг). Из-за этого инвесторы стали меньше верить в экономический рост России, и начали избавляться от рубля (и покупать что-то более стабильное).

Причём, чем больше рубль падал, тем больше людей начинало верить, что он упадёт еще сильнее, больше людей пытались поменять свои рублёвые накопления на валюту, что ещё сильнее уменьшало курс рубля.🤦‍♂ Порочный круг замкнулся. Чтобы уменьшить привлекательность долларов в качестве средства хранения денег, ЦБ поднял ключевую ставку аж до 17%.🤑 Это сделало сильно выгоднее условия по депозитам, и люди перестали скупать дорожающий доллар, а вместо этого — понесли свои рубли на банковские вклады.

Биржевым спекулянтам, кстати, в начале падения было выгодно буквально брать рубли в кредит, менять их на доллары, ждать немного, когда курс рубля ещё снизится, и покупать назад рубли дешевле (чтобы вернуть кредит с прибылью). Вспоминаем трейдерский сленг из прошлой статьи: медведи зашортили рубль 🐻😅

Так вот, при высокой ключевой ставке такие спекуляции перестают быть выгодными. Рубль опять выгодно положить на депозит под высокий процент, чем покупать доллары по диким ценам.

Выводы

Итого, ключевая ставка балансирует между низкой инфляцией и стабильным курсом рубля, причём, чем стабильнее экономика, тем ниже может быть ключевая ставка и инфляция, а курс национальной валюты оставаться стабильным.

Напоследок приведу значения ключевых ставок в разных странах:

😗 Европейский ЦБ 0%

🤨 Банк Японии —0.1% (да, действительно минус, банк доплачивает за кредит)

Если статья показалась вам полезной, не забудьте поставить лайк 😉

Ещё больше материалов для новичков в инвестировании ищите в моём телеграм-канале, буду рад вас там видеть!

Инфляция — это простыми словами

Инфляция, понятие, виды и методы борьбы

Определить инфляцию можно по двум ключевым критериям — постоянство во времени и общее увеличение цены на услуги и товары.

Вздутие, так переводится инфляция с итальянского, дает для производителей некоторые плюсы, а для потребителей очевидные минусы. Она может быть как инструментом, так и быть неконтролируемым процессом.

Виды инфляции.

В зависимости от скорости роста цен, инфляцию подразделяют на несколько видов, которые можно охарактеризовать так:

  • Умеренная или ползучая, когда темп роста цен за год составляет не более 15%. Такую динамику многие эксперты в экономике считают положительным явлением, позволяющим обеспечить развитие экономики в целом. Увеличив оборот денежной массы, можно наполнить бюджет для социальных программ, сделать дешевыми кредитные продукты, а главное, увеличить рост внутреннего производства, который в свою очередь сбалансирует рост цен повышенным предложением товаров и услуг. Как известно повышенное предложение способствует снижению цены. Умелое манипулирование таким инструментом как умеренная инфляция дает огромные возможности экономического развития. В странах с развитой экономикой инфляция в размере нескольких процентов является необходимой нормой.
  • Галопирующая, иными словами скачкообразная инфляция, когда цены подпрыгивают несколько раз в год в среднем на 7-10%, а в целом рост цен за год составляет 25-30%. Такая инфляция очень опасна тем, что становится невозможным прогнозирование экономических процессов, и если не предпринимать мер, то она станет неконтролируемой, способной перерасти в гиперинфляцию. Такая ситуация присуща странам с развивающейся экономикой в промежутки кризисных явлений.
  • Гиперинфляция, сверхмощная и разрушающая прежнюю экономическую модель государства. Рост цен в такой период составляет более 50% в год. Такие процессы характерны для стран переживающих военное время или изменение экономической модели.

Причины инфляции.

Основываясь на вековом опыте, многие специалисты в области финансов и экономики пришли к согласию о том, что можно выделить самые важные причины возникновения инфляционных процессов.

Избыток спроса, когда совокупная востребованность товаров зашкаливает в сравнении с его производством, а увеличить производство нет возможности. Инфляция издержек производства, когда цена на производимый товар зависит от производства другого товара или услуги, которыми могут быть сырье, отсутствие роста производительности труда и многих других.

Политическая инфляция, когда рост цен спровоцирован популистскими решениями ответственных политиков, ничего общего не имеющими с холодными расчетами экономистов.

Инфляционные ожидания.

Экономическая история, настоящая экономическая ситуация, решения принятые руководством страны и мировая тенденция роста цен заставляет производителей повысить цену на свой товар заранее, чтобы компенсировать рост цен на издержки. Так инфляционное ожидание превращается в реальную инфляцию. Поэтому власти стран с повышенным инфляционным ожиданием прилагают огромные усилия, что бы его снизить. Предыдущая тенденция снижения или повышения играет ключевую роль в ожидании.

Методы борьбы с инфляцией.

В виду того, что причины и факторы инфляции многогранны, борьба с ней нелегкая задача. Ведущие экономисты разрабатывают универсальные стратегии по борьбе с инфляцией иногда совершенно отличающиеся друг от друга, вместе с тем все они сходятся в одном мнении о решениях, которые нужно предпринять в первую очередь.

Прежде всего необходимо добиться равновесия между товарными и денежными массами, среди которых выделяют следующие:

Самым главным фактором борьбы с инфляцией станет сокращение денежной массы и ее бесконтрольного вливания в экономику за счет уменьшения расходов на оборону, аппарат чиновников и социальные программы.

Продовольственная безопасность, наращивание темпов производства сельского хозяйства. Основной товар потребления, а это еда, в идеале должен быть в избытке представлен на внутреннем и внешнем рынках. Государство может и должно в таких случаях субсидировать сельхозпроизводителей, выдавая дешевые кредиты, устанавливая повышенные закупочные цены и открывая новые рынки.

Установка контроля за движением денежных потоков с помощью банковских и финансовых учреждений и направление их в отрасли испытывающие денежный дефицит. Регулирование кредитов с помощью ставки, которая делает их невыгодными.

Развитие предпринимательства за счет снижения налогов и надзора в этой области.

Если резюмировать сказанное, инфляция может быть универсальным инструментом в руках умелого мастера, а может превратиться в разрушающий хаос. Ее причины могут быть очень многогранны, а методы борьбы с ней не всегда эффективны и болезненны. Инфляция, явление которое постоянно изучается ученными экономистами.

Общая характеристика подходов к реализации монетарной политики

Монетарная (денежно-кредитная) политика – это совокупность мероприятий, которые предпринимает центральный банк для поддержания ценовой стабильности в целях содействия устойчивому и сбалансированному развитию экономики.

Конечной (основной) целью монетарной политики является обеспечение ценовой стабильности. Это связано с тем, что в долгосрочном периоде темпы изменения цен в экономике (инфляция) полностью определяются темпами изменения денежного предложения. В этом смысле инфляция представляет собой денежный феномен. Воздействие монетарной политики на долгосрочный рост экономики проявляется не напрямую, а косвенно через формирование благоприятной ценовой среды для инвестиционной деятельности.

При этом в кратко- и среднесрочном периодах меры монетарной политики оказывают влияние на экономическую активность, а на инфляцию, помимо денежного предложения, воздействуют и другие факторы. В результате воздействие мер монетарной политики на инфляцию осуществляется не напрямую, а опосредованно через их влияние на совокупный спрос в экономике и издержки производства, что обусловливает функционирование трансмиссионного механизма монетарной политики.

Механизм влияния монетарной политики на состояние экономики и инфляцию достаточно сложен. Вместе с тем специфика его работы выступает одним из ключевых критериев выбора режима монетарной политики страны – совокупности правил и процедур проведения центральным банком монетарной политики.

Ключевой характеристикой монетарного режима является система целевых ориентиров, образующих своего рода иерархическую структуру, в которой для достижения конечной цели необходимо последовательно поставить и выполнить операционные и промежуточные ориентиры с помощью применения соответствующих инструментов монетарной политики.

Общей характеристикой промежуточных ориентиров является их устойчивая взаимосвязь с конечной целью, количественная измеримость, возможность центрального банка влиять на них своими инструментами, прозрачность и понятность. Использование промежуточных ориентиров необходимо ввиду того, что взаимосвязь между инструментами и конечной целью монетарной политики сложна. Сигналы, посылаемые экономике через операции и инструменты центрального банка, проявляются на динамике общего уровня цен с запаздыванием (временным лагом).

Операционные цели усиливают взаимосвязь инструментов монетарной политики и промежуточных ориентиров. Через их постановку и достижение центральные банки обеспечивают выполнение промежуточных и, следовательно, конечных целей. Выбор операционных целей определяется режимом монетарной политики, а сами операционные цели предопределяют использование конкретных инструментов денежно-кредитной политики.

В мировой практике наиболее распространенными являются следующие режимы монетарной политики:

  • таргетирование обменного курса;
  • монетарное таргетирование;
  • инфляционное таргетирование.
Режим Операционная цель Промежуточная цель Конечная цель
Таргетирование обменного курса Номинальный обменный курс Номинальный обменный курс Ценовая стабильность
Монетарное таргетирование Денежная база / процентная ставка Денежный агрегат
Инфляционное таргетирование Процентная ставка Прогноз инфляции

Режим таргетирования обменного курса означает, что центральный банк привязывает стоимость национальной валюты к курсу валюты (корзины валют) страны (стран) с низким уровнем инфляции, то есть промежуточным ориентиром монетарной политики является определенный уровень или изменение обменного курса. Опираясь на теорию относительного паритета покупательной способности, данный режим предполагает, что при фиксации обменного курса инфляция внутри страны должна приближаться к инфляции в стране валюты привязки. Основным инструментом достижения целей монетарной политики выступают валютные интервенции.

Для того чтобы эффективно использовать данный режим, страна должна обладать существенными золотовалютными резервами для противодействия шокам на валютном рынке.

Режим монетарного таргетирования в качестве промежуточного ориентира использует один из показателей денежной массы. Теоретически опираясь на уравнение обмена И.Фишера, данный режим предполагает наличие в стране тесной прямой взаимосвязи выбранного промежуточного ориентира и индекса потребительских цен. Основным инструментом достижения целей монетарной политики выступают инструменты регулирования ликвидности банков.

Важным условием эффективного осуществления режима монетарного таргетирования является наличие гибкого курса национальной валюты к иностранным валютам. Это позволяет центральному банку сосредоточиться на решении задачи по управлению денежным предложением через инструменты регулирования ликвидности банков и минимизировать влияние валютного канала на промежуточный ориентир.

Режим таргетирования инфляции предполагает, что центральный банк достигает своей конечной цели через управление инфляционными ожиданиями. В качестве промежуточного ориентира выступает прогноз инфляции. Основное воздействие монетарной политики осуществляется, как правило, через канал процентной ставки.

Подробнее с теоретическими и практическими аспектами режимов монетарной политики можно ознакомиться в работах Мирончик и Безбородовой (2015), Лузгина и Годес (2010).

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ (FAQ)

Трансмиссионный механизм монетарной политики представляет собой совокупность каналов, посредством которых импульсы денежно-кредитной политики воздействуют на экономическую активность и уровень цен в экономике в кратко- и среднесрочном периодах. В долгосрочном периоде в соответствии с концепцией нейтральности денег денежно-кредитное регулирование не оказывает влияния на реальные экономические переменные (ВВП, процентная ставка и др.).

Трансмиссия монетарного импульса осуществляется в три основных этапа, что обусловливает наличие временной задержки – лага. На первом этапе изменение операционного инструмента монетарной политики воздействует на переменные финансового сектора, цены нефинансовых активов и ожидания экономических агентов. На втором этапе происходит корректировка поведения экономических агентов, которая отражается в динамике потребительской и инвестиционной активности, а также внешней торговли. На третьем этапе изменяется объем производства в стране, что находит отражение в динамике денежной массы и внутренних цен на товары и услуги.

Канал трансмиссионного механизма монетарной политики можно определить как систему экономических отношений, складывающихся между секторами экономики в процессе последовательной передачи импульса монетарной политики через специфическую экономическую категорию в реальную экономику и инфляцию. Наиболее часто выделяют следующие каналы трансмиссионного механизма: процентный, обменного курса, кредитный, цен на активы и ожиданий. Подробнее с теоретическим представлением о монетарной трансмиссии можно ознакомиться в работах Мирончик (2015), Харитончика и Дмитриева (2018).

Долгосрочный экономический рост определяется факторами со стороны предложения (структурными факторами). К ним относят доступные технологии, размер и квалификацию трудовых ресурсов, величину и состояние основного капитала, функционирующие экономические институты и др. Государство способно оказать воздействие на долгосрочный рост посредством совершенствования рыночной системы функционирования экономики, изменения бюджетно-налоговой политики, механизма государственного регулирования экономикой, а не мерами монетарной политики. Стимулирование экономической активности монетарными инструментами сверх потенциальных возможностей экономической системы неизбежно приведет к избыточному росту денежного предложения, что будет иметь негативные инфляционные последствия и, как следствие, социальные издержки. Подробнее о факторах долгосрочного роста экономики см. в работах Мирончик и др. (2016), Демиденко и Кузнецова (2012), Комкова (2011).

В кратко- и среднесрочном периодах монетарная политика способна оказать существенное воздействие на экономическую активность. Корректировка цен на товары и услуги в ответ на изменение монетарной политики осуществляется не одномоментно, а с временной задержкой. Это означает, что в результате применения мер монетарной политики происходит временное изменение условий функционирования (например, реальной стоимости кредитных ресурсов) субъектов экономики, приводящее к изменению их инвестиционно-сберегательного поведения и, следовательно, спроса в экономике. Подробнее см. в работе Мирончик и др. (2007).

Инфляция: что это?

Инфляция означает общий рост цен на товары и услуги в экономике с течением времени, который соответствует снижению стоимости денег.

Узнайте, как инфляция работает и влияет на потребителей, вкладчиков и инвесторов, как ее измерять и как отличить ее от дефляции.

Что такое инфляция?

Простое определение инфляции — это устойчивое движение вверх общего уровня цен на товары и услуги в экономике.Это приводит к обесцениванию конкретной валюты. Когда единица валюты обесценивается, уменьшается и покупательная способность, поскольку для покупки того же количества товаров и услуг требуется больше денежных единиц, чем в прошлом. Другими словами, на ваши деньги вы покупаете меньше вещей, будь то хлеб, зубная паста, аренда или медицинские осмотры.

Как работает инфляция

Многие потребители ошибочно связывают инфляцию с ростом цен на некоторые ключевые товары или услуги, такие как нефть, или даже с определенной отраслью, например с недвижимостью.Но инфляция по определению присутствует только тогда, когда общие цены на товары и услуги растут. Считается, что за это повышение цен на товары и услуги в масштабах экономики ответственны две основные силы: инфляция спроса и инфляция издержек.

В условиях инфляции спроса, спрос на товары и услуги в экономике превышает способность экономики производить их, а их дефицит оказывает повышательное давление на цены и вызывает инфляцию.

Инфляция издержек — это явление, при котором рост цен на вводимые товары и услуги увеличивает цены на конечные товары и услуги и вызывает инфляцию.Например, нефтяной кризис часто вызывает сокращение предложения нефти и повышение цен на нефть, важный входной товар. Рост цен на нефть оказывает повышательное давление на цены на готовых товаров и услуг, что приводит к временному увеличению инфляции.

Инфляция влияет на людей и экономику. Когда инфляция растет быстрее, чем растет заработная плата, это вызывает снижение покупательной способности, что вынуждает людей тратить больше долларов, евро или других форм валюты на покупку предметов первой необходимости, от продуктов питания и одежды до медицинских услуг, что может поставить среднего потребителя в беду. финансовые затруднения и сократить дискреционные расходы.Например, в результате инфляции вам придется заплатить 101 доллар в 2020 году, чтобы купить то, что можно было бы купить за 100 долларов в 2019 году. Это также может повредить вкладчикам, поскольку инфляция снижает ценность процентов, которые вы зарабатываете на свои депозиты.

Некоторые инвесторы также могут проиграть в результате инфляции. Центральный банк правительства часто корректирует краткосрочные процентные ставки для поддержания желаемого уровня инфляции. Например, в условиях роста инфляции Федеральная резервная система часто повышает краткосрочную процентную ставку, известную как ставка по федеральным фондам, что обычно приводит к снижению стоимости ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой, таких как облигации с фиксированной процентной ставкой.Это может повредить пенсионерам, которые зависят от фиксированного дохода от таких инвестиций.

Однако инфляция — не всегда плохо. Если вы инвестируете в ценные бумаги, которые обеспечивают защиту от инфляции, например, в казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), вы даже можете увидеть, что стоимость ваших инвестиций возрастает в период инфляции. Точно так же заемщики могут выиграть от инфляции, если она будет соответствовать увеличению заработной платы, поскольку они получат возможность выплачивать долги деньгами, которые стоят меньше, чем они были раньше.Если инфляция не соответствует увеличению заработной платы, кредиторы могут получить выгоду от инфляции за счет заемщиков, поскольку у потребителей может быть более сильная мотивация брать взаймы, чтобы позволить себе то, что им нужно. Кредиторы могут получить дополнительную выгоду от повышения процентных ставок для защиты от инфляции в будущем.

Повышение цены на один товар или услугу не считается инфляцией. Инфляция возникает только при общем повышении уровня цен на товары и услуги в экономике.

Как измерить инфляцию

Уровень инфляции обычно измеряется изменениями в так называемом индексе цен.Самым популярным индексом цен в Соединенных Штатах является индекс потребительских цен (ИПЦ), который является мерой среднего изменения во времени цен на стандартный набор потребительских товаров и услуг, известный как рыночная корзина. ИПЦ рассчитывается путем деления цены рыночной корзины в конкретном году на цену корзины в базовом году. Найдите уровень инфляции, рассчитав процентное изменение ИПЦ от одного момента времени к другому. Например, индекс потребительских цен для всех городских потребителей (CPI-U) составил 256.57 в июле 2019 года и 259,10 в июле 2020 года, в результате чего уровень инфляции за год составит около 1%.

Инфляция против дефляции

Инфляция Дефляция
Отмечено общим повышением цен на товары и услуги Отмечено общим снижением цен на товары и услуги
Вызвано инфляцией спроса или роста издержек Вызвано сокращением экономики, денежной массы или кредита
Снижает покупательную способность Повышает покупательную способность

В то время как инфляция связана с общим повышением цен на товары и услуги и снижением стоимости денег, дефляция относится к общему снижению цен на товары и услуги и увеличению стоимости денег.Если процентное изменение между ИПЦ от одного периода к другому отрицательное, у вас дефляция; обратное верно для инфляции.

Отрицательный уровень инфляции указывает на дефляцию.

В отличие от инфляции, которая обычно вызывается инфляцией спроса или роста издержек, дефляция обычно вызывается сокращением экономики или предложения денег или кредита. Как следствие, потребители могут покупать больше за денежную единицу. , тогда как инфляция обычно заставляет людей покупать меньше, если их заработная плата не поспевает за инфляцией.

Но дефляция может иметь такое же негативное влияние на потребителей и экономику, как и инфляция. Например, это часто связано с меньшим спросом на товары и услуги, что может вынудить фирмы принимать меры по сокращению затрат, которые могут повысить уровень безработицы.

Ключевые выводы

  • Инфляция — это общее повышение уровня цен на товары и услуги в экономике с течением времени.
  • Это вызвано инфляцией спроса или роста издержек.
  • Это может навредить обычным потребителям, вкладчикам и инвесторам с фиксированным доходом, но при определенных обстоятельствах может помочь защищенным от инфляции инвесторам, а также заемщикам и кредиторам.
  • Инфляция — это противоположность дефляции, которая характеризуется общим снижением цен на товары и услуги.

Определение дефляции

Что такое дефляция?

Дефляция — это общее снижение цен на товары и услуги, обычно связанное с сокращением денежной и кредитной массы в экономике. Во время дефляции покупательная способность валюты со временем повышается.

Ключевые выводы

  • Дефляция — это общее снижение уровня цен на товары и услуги.
  • Дефляция обычно связана с сокращением предложения денег и кредита, но цены также могут падать из-за повышения производительности и технологических усовершенствований.
  • Независимо от того, раздуваются или снижаются экономика, уровень цен и денежная масса, меняется привлекательность различных вариантов инвестирования.

Понимание дефляции

Дефляция приводит к снижению номинальной стоимости капитала, рабочей силы, товаров и услуг, хотя их относительные цены могут не измениться.Дефляция была популярной проблемой среди экономистов на протяжении десятилетий. На первый взгляд, дефляция приносит пользу потребителям, поскольку они могут со временем покупать больше товаров и услуг с тем же номинальным доходом.

Однако не все выигрывают от более низких цен, и экономистов часто беспокоят последствия падения цен для различных секторов экономики, особенно в финансовых вопросах. В частности, дефляция может нанести вред заемщикам, которые могут быть обязаны выплатить свои долги деньгами, которые стоят больше, чем деньги, которые они заимствовали, а также любым участникам финансового рынка, которые вкладывают средства или спекулируют на перспективе роста цен.

Причины дефляции

По определению, денежная дефляция может быть вызвана только уменьшением предложения денег или финансовых инструментов, которые можно погасить деньгами. В наше время на денежную массу больше всего влияют центральные банки, такие как Федеральная резервная система. Когда предложение денег и кредита падает без соответствующего уменьшения объема производства, цены на все товары имеют тенденцию к падению. Периоды дефляции чаще всего возникают после длительных периодов искусственной денежной экспансии.Начало 1930-х годов было последним случаем значительной дефляции в Соединенных Штатах. Основным фактором этого дефляционного периода было падение денежной массы в результате катастрофических банкротств банков. Другие страны, такие как Япония в 1990-х годах, испытали дефляцию в наше время.

Всемирно известный экономист Милтон Фридман утверждал, что при оптимальной политике, при которой центральный банк стремится к уровню дефляции, равному реальной процентной ставке по государственным облигациям, номинальная ставка должна быть равна нулю, а уровень цен должен неуклонно падать на уровне реальной ставки. представляет интерес.Его теория породила правило Фридмана, правило денежно-кредитной политики.

Однако снижение цен может быть вызвано рядом других факторов: снижением совокупного спроса (уменьшением совокупного спроса на товары и услуги) и повышением производительности. Снижение совокупного спроса обычно приводит к последующему снижению цен. Причины этого сдвига включают сокращение государственных расходов, крах фондового рынка, желание потребителей увеличить сбережения и ужесточение денежно-кредитной политики (более высокие процентные ставки).

Падение цен также может произойти естественным образом, когда объем производства в экономике растет быстрее, чем предложение денег в обращении и кредита. Это происходит особенно, когда технологии повышают производительность экономики и часто концентрируются на товарах и отраслях, которые извлекают выгоду из технологических усовершенствований. По мере развития технологий компании работают более эффективно. Эти операционные улучшения приводят к снижению производственных затрат и экономии средств, передаваемой потребителям в виде более низких цен.Это отличается, но похоже на общую дефляцию цен, которая представляет собой общее снижение уровня цен и повышение покупательной способности денег.

Дефляция цен за счет повышения производительности отличается в отдельных отраслях. Например, подумайте, как повышение производительности влияет на технологический сектор. За последние несколько десятилетий усовершенствования технологий привели к значительному снижению средней стоимости гигабайта данных. В 1980 году средняя стоимость одного гигабайта данных составляла 437 500 долларов; к 2010 году средняя стоимость составляла три цента.Это снижение привело к значительному падению цен на производимую продукцию, в которой используется эта технология.

Изменение взглядов на влияние дефляции

После Великой депрессии, когда денежная дефляция совпала с высоким уровнем безработицы и ростом дефолтов, большинство экономистов считали дефляцию неблагоприятным явлением. После этого большинство центральных банков скорректировали денежно-кредитную политику, чтобы способствовать последовательному увеличению денежной массы, даже если это способствовало хронической инфляции цен и побуждало должников брать слишком большие займы.

Британский экономист Джон Мейнард Кейнс предостерег от дефляции, поскольку, по его мнению, она способствовала нисходящему циклу экономического пессимизма во время рецессий, когда владельцы активов увидели падение цен на свои активы и, таким образом, снизили свою готовность инвестировать. Экономист Ирвинг Фишер разработал целую теорию экономических депрессий, основанную на дефляции долга. Фишер утверждал, что ликвидация долгов после негативного экономического шока может вызвать большее сокращение предложения кредита в экономике, что может привести к дефляции, которая, в свою очередь, оказывает еще большее давление на должников, приводя к еще большему количеству ликвидаций и по спирали в депрессия.

В последнее время экономисты все чаще ставят под сомнение старые интерпретации дефляции, особенно после исследования 2004 года, проведенного экономистами Эндрю Аткесоном и Патриком Кехо. Изучив 17 стран за 180-летний период, Аткесон и Кехо обнаружили 65 из 73 эпизодов дефляции без экономического спада, а в 21 из 29 депрессий дефляции не было. Сейчас существует широкий спектр мнений о полезности дефляции и дефляции цен.

Дефляция изменяет финансирование долга и капитала

Дефляция делает менее экономичным для правительств, предприятий и потребителей использование долгового финансирования.Однако дефляция увеличивает экономическую мощь акционерного финансирования, основанного на сбережениях.

С точки зрения инвестора, компании, которые накапливают большие денежные резервы или имеют относительно небольшой долг, более привлекательны в условиях дефляции. Обратное верно для предприятий с крупной задолженностью и небольшими денежными средствами. Дефляция также способствует росту доходности и увеличивает необходимую премию за риск по ценным бумагам.

Определение инфляции спроса

Что такое инфляция спроса?

Инфляция спроса — это повышательное давление на цены, которое следует за дефицитом предложения, состояние, которое экономисты описывают как «слишком много долларов в погоне за слишком малым количеством товаров.»

Ключевые выводы

  • Когда спрос превышает предложение, в результате возникают более высокие цены. Это инфляция спроса.
  • Низкий уровень безработицы в целом, несомненно, хорошо, но он может вызвать инфляцию, поскольку у большего числа людей располагаемый доход больше.
  • Увеличение государственных расходов тоже хорошо для экономики, но может привести к дефициту некоторых товаров, что приведет к инфляции.

Понимание инфляции спроса

Термин «инфляция спроса» обычно описывает широко распространенное явление.То есть, когда потребительский спрос превышает доступное предложение многих видов потребительских товаров, начинается инфляция спроса, вызывающая общее повышение стоимости жизни.

Инфляция спроса — это принцип кейнсианской экономики, который описывает эффекты дисбаланса совокупного спроса и предложения. Когда совокупный спрос в экономике сильно превышает совокупное предложение, цены растут. Это наиболее частая причина инфляции.

Согласно кейнсианской экономической теории, рост занятости ведет к увеличению совокупного спроса на потребительские товары.В ответ на спрос компании нанимают больше людей, чтобы увеличить выпуск продукции. Чем больше людей нанимают фирмы, тем больше увеличивается занятость. В конце концов, спрос на потребительские товары превышает способность производителей их поставлять.

Существует пять причин инфляции спроса:

  1. Растущая экономика : Когда потребители чувствуют себя уверенно, они тратят больше и берут на себя больше долгов. Это приводит к постоянному увеличению спроса, а значит, к более высоким ценам.
  2. Инфляция активов : Внезапный рост экспорта вызывает недооценку соответствующих валют.
  3. Государственные расходы : Когда правительство тратит более свободно, цены растут.
  4. Инфляционные ожидания : Компании могут повышать цены в ожидании инфляции в ближайшем будущем.
  5. Больше денег в системе : расширение денежной массы за счет слишком малого количества товаров для покупки вызывает рост цен.

Инфляция спроса и инфляция затрат

Инфляция издержек происходит, когда деньги переводятся из одного сектора экономики в другой. В частности, увеличение производственных затрат, таких как сырье и заработная плата, неизбежно перекладывается на потребителей в виде более высоких цен на готовую продукцию.

Инфляция спроса и инфляция издержек движутся практически одинаково, но воздействуют на разные аспекты системы. Инфляция спроса демонстрирует причины роста цен.Рост издержек показывает, как трудно остановить инфляцию, если она началась.

В хорошие времена компании нанимают больше. Но, в конечном итоге, более высокий потребительский спрос может опередить производственные мощности, что приведет к инфляции.

Пример инфляции спроса

Допустим, экономика находится в периоде бума, а уровень безработицы падает до нового минимума. Процентные ставки тоже на низком уровне. Федеральное правительство, стремясь убрать с дороги больше автомобилей, потребляющих топливо, вводит специальный налоговый кредит для покупателей экономичных автомобилей.Крупные автомобильные компании в восторге, хотя и не ожидали сразу такого стечения оптимистичных факторов.

Спрос на многие модели автомобилей зашкаливает, но производители буквально не могут сделать их достаточно быстрыми. Цены на самые популярные модели растут, а сделки редки. Результат — рост средней цены на новую машину.

Однако затронуты не только автомобили. Поскольку почти все имеют оплачиваемую работу и низкие ставки по займам, потребительские расходы на многие товары превышают имеющееся предложение.Это инфляция спроса в действии.

Определение потребительских расходов

Что такое потребительские расходы?

Потребительские расходы — это общая сумма денег, потраченных на конечные товары и услуги отдельными лицами и домашними хозяйствами для личного использования и удовольствия в экономике. Современные показатели потребительских расходов включают все частные покупки товаров длительного пользования, товаров краткосрочного пользования и услуг. Потребительские расходы можно рассматривать как дополнение к личным сбережениям, инвестиционным расходам и производству в экономике.

Ключевые выводы

  • Потребительские расходы — это все расходы на конечные товары и услуги для текущего личного и домашнего использования.
  • Потребительские расходы — ключевая движущая сила экономики и важнейшая концепция экономической теории.
  • Инвесторы, предприятия и политики внимательно следят за опубликованной статистикой и отчетами о потребительских расходах, чтобы помочь прогнозировать и планировать инвестиции и политические решения.

Понимание потребительских расходов

Потребление готовой продукции (т.е., а не капитальные товары или инвестиционные активы) является результатом и конечной мотивацией экономической деятельности. Это потому, что все потребляемые товары должны быть сначала произведены. Потребительские расходы — главный компонент спроса и предложения; производство потребительских товаров также является важной частью предложения. Потребители решают, тратить ли свой доход сейчас или в будущем. Потребительские расходы обычно относятся только к расходам на потребление в настоящем. Доход, оставшийся для будущих расходов, называется сбережением, которое также финансирует инвестиции в производство будущих потребительских товаров.

Многие экономисты, особенно придерживающиеся традиций Джона Мейнарда Кейнса, считают, что потребительские расходы являются наиболее важным краткосрочным фактором, определяющим экономические показатели, и основным компонентом совокупного спроса. Потребительские расходы являются крупнейшим компонентом валового внутреннего продукта (ВВП) и целью кейнсианской фискальной и денежно-кредитной политики в макроэкономике. Другие экономисты, которых иногда называют сторонниками предложения, принимают закон рынка Сэя и считают, что частные сбережения и производство более важны, чем совокупное потребление.Если потребители тратят слишком большую часть своего дохода сейчас, будущий экономический рост может быть поставлен под угрозу из-за недостаточных сбережений и инвестиций.

Потребительские расходы, естественно, очень важны для бизнеса. Чем больше денег потребители тратят в той или иной компании, тем лучше она работает. По этой причине неудивительно, что большинство инвесторов и предприятий уделяют большое внимание цифрам и структуре потребительских расходов. Инвесторы и бизнес внимательно следят за статистикой потребительских расходов при составлении прогнозов.

Современные правительства и центральные банки часто изучают модели потребительских расходов при рассмотрении текущей и будущей фискальной и денежно-кредитной политики. Потребительские расходы часто измеряются и распространяются официальными правительственными учреждениями. В Соединенных Штатах Бюро экономического анализа (BEA) при Министерстве торговли регулярно публикует данные о потребительских расходах, которые называются «расходы на личное потребление» (PCE). Ежегодно в Соединенных Штатах Бюро статистики труда (BLS) проводит обследования потребительских расходов, чтобы помочь измерить расходы.Кроме того, BEA оценивает потребительские расходы за месячный, квартальный и годовой периоды.

В большинстве официальных агрегированных показателей, таких как валовой внутренний продукт (ВВП), преобладают потребительские расходы. Другие, включая гораздо более новые данные о валовых внутренних расходах (GDE) или «валовом выпуске» (GO), о которых сообщает BEA, также включают экономику производства и меньше подвержены влиянию краткосрочных потребительских расходов. По самой своей природе потребительские расходы раскрывают только экономику «использования» или готовые товары и услуги.Это отличается от экономики производства, относящейся к цепочке поставок и промежуточным этапам производства, необходимым для производства готовых товаров и услуг.

Потребительские расходы как индикатор инвестиций

Американская ассоциация индивидуальных инвесторов считает реальный ВВП самым важным экономическим индикатором, за которым следует следить. Если потребители обеспечивают меньший доход для данного бизнеса или в данной отрасли, компании должны приспосабливаться за счет снижения затрат, заработной платы или внедрения инноваций и внедрения более новых и лучших продуктов и услуг.Компании, которые делают это наиболее эффективно, получают более высокую прибыль и, если они торгуются на открытом рынке, как правило, демонстрируют более высокие показатели фондового рынка.

Инфляция и как инвестировать в нее

Инфляция считается заклятым врагом инвестора. Однако можно также сказать, что непонимание инфляции может нанести ущерб инвестиционному портфелю инвестора. Факторы, которые приводят к инфляционной среде, сложны; однако вы можете узнать, как инвестировать на инфляцию, если поймете несколько основных концепций.Есть несколько методов, которые вы можете использовать для инвестирования и хеджирования (снижения риска) от инфляционной экономической среды.

Определение и пример инфляции

Инфляция — это экономический термин, который относится к среде, в которой обычно растут цены на товары и услуги в конкретной экономике. По мере роста общих цен покупательная способность потребителей снижается. Показатель инфляции с течением времени называется уровнем инфляции или уровнем инфляции. Обычно люди называют инфляцию «повышением стоимости жизни».»

Например, цены на многие потребительские товары вдвое выше, чем 20 лет назад. Когда вы слышите, как ваши бабушка и дедушка вспоминают: «Когда я был в вашем возрасте, фильм и пакет попкорна стоили всего двадцать пять долларов», они делают замечание об инфляции — росте стоимости товаров и услуг с течением времени и снижение покупательной способности доллара.

Инвестиции, чтобы опережать инфляцию

Большинство людей вкладывают свои сбережения в инвестиционные инструменты, такие как паевые инвестиционные фонды, потому что они хотят использовать свои деньги для заработка.Чего они не понимают, так это того, что, инвестируя, они также пытаются победить инфляцию. Если вы сэкономите свои деньги, закопав их в банки на заднем дворе или запихнув их под матрас, вы потеряете деньги из-за инфляции, потому что стоимость жизни растет, а стоимость ваших денег — нет.

Фактически, если ваш банковский счет или депозитный сертификат (CD) не платит больше, чем средний рост инфляции за этот год, вы можете потерять ценность.

Например, средний уровень инфляции на 2019 год составил 2.2%. Допустим, вы помещаете 100 долларов на компакт-диск в январе 2019 года, зарабатывая 2,5% годовых в местном банке. Если вы оставите эти деньги на компакт-дисках на весь год, они принесут 2,5 доллара процентов, в результате чего стоимость ваших компакт-дисков повысится до 102,50 долларов.

Покупательная способность $ 102,50 увеличилась на 0,30% (2,5% — 2,2% = 0,30%). 102,50 доллара на компакт-диске имеют покупательную способность 102,81 доллара (с использованием среднего уровня инфляции за годичный период). Этим вложением вы «победили» инфляцию, увеличив стоимость на $.31.

Попытайтесь победить инфляцию, инвестируя в акции, фонды или другие инструменты, которые приносят больше, чем средняя сумма годовой инфляции или средняя инфляция за весь срок действия инвестиций.

Однако, если бы компакт-диск платил 1,5% годовых, вы бы заработали 1,50 доллара (всего 101,50 доллара), а стоимость снизилась бы на 0,7% (1,5–2,2% = -,7%). Покупательная способность компакт-диска составит 100,78 доллара. Вы потеряли 0,72 цента из-за инфляции (при среднем уровне инфляции за год).

Следовательно, в условиях низких процентных ставок вы можете зарабатывать деньги на компакт-дисках, но все равно терять покупательную способность из-за инфляции и налогов — вы делаете то, что можно назвать «безопасной потерей денег».

Для большинства людей лучший способ победить инфляцию — получить прибыль, превышающую средний уровень инфляции, — это инвестировать в комбинацию паевых инвестиционных фондов акций и облигаций, которые могут приносить доход, превышающий средний уровень инфляции.

Инфляционные инвестиции и стратегии хеджирования

То, что большинство людей думает об инфляции (постепенном повышении стоимости жизни), не совсем плохо с точки зрения инвестора.Инфляция может быть хорошей. Экономисты называют здоровый баланс инфляции и экономического роста «экономикой Златовласки», потому что это баланс «в самый раз» для инвестиций, роста бизнеса, занятости и потребительской активности.

Этот идеальный баланс — это когда уровень инфляции на уровне или ниже среднего, а экономический рост немного выше среднего уровня инфляции. Это среда, в которой цены на акции могут расти, а цены на облигации остаются стабильными, потому что не требуется никаких внешних экономических стимулов (денежно-кредитной или фискальной политики).

Как правило, в условиях инфляции акции предпочтительнее облигаций, поскольку цены на облигации падают по мере роста процентных ставок.

Когда инфляция превысит уровень Златовласки (выше 2%), стоимость доллара США может начать падать. Следовательно, иностранные фондовые фонды могут действовать как автоматическое хеджирование, поскольку деньги, вложенные в иностранную валюту, переводятся в большее количество долларов у себя дома (при условии, что обменные курсы стран, в которые были сделаны инвестиции, также не падают).

Категории паевых инвестиционных фондов, которые могут хорошо работать в условиях инфляции, включают казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), и фонды облигаций, которые лучше всего подходят для повышения процентных ставок, например фонды краткосрочных облигаций (фонды долгосрочных облигаций имеют больший неотъемлемый риск, чем фонды краткосрочных облигаций). срок).

Советы и меры предосторожности при инвестировании на случай инфляции

Попытки ориентироваться на рынке и в экономических условиях с помощью инвестиционных стратегий — это форма рыночного выбора времени, которая сопряжена со значительным риском потери стоимости инвестиционного счета. Для большинства инвесторов создание диверсифицированного портфеля паевых инвестиционных фондов — это стратегия, рекомендованная профессиональными инвесторами и специалистами по финансовому планированию для работы в большинстве рыночных и экономических условий.

Simple English Wikipedia, бесплатная энциклопедия

Инфляция означает, что общий уровень цен повышается, что противоположно дефляции.Больше денег нужно будет платить за товары (например, буханку хлеба) и услуги (например, за стрижку в парикмахерской). Экономисты регулярно измеряют инфляцию, чтобы знать состояние экономики. Инфляция изменяет соотношение денег к товарам или услугам; нужно больше денег, чтобы получить такое же количество товара или услуги, или за ту же сумму денег будет получено меньшее количество товара или услуги. Экономисты определили определенные потребительские корзины, чтобы иметь возможность измерять инфляцию. Инфляция может иметь как положительные, так и отрицательные эффекты.

Когда общая сумма денег в экономике (денежная масса) увеличивается слишком быстро, качество денег (стоимость валюты) часто снижается. Экономисты обычно думают, что увеличение денежной массы (денежная инфляция) вызывает рост цен на товары / услуги (ценовая инфляция) в течение более длительного периода. Они не соглашаются по причинам в течение более короткого периода времени.

Инфляция спроса и предложения [изменить | изменить источник]

Теорию инфляции спроса и притяжения можно сказать просто: «слишком много денег преследует слишком мало товаров.«Другими словами, если желание покупать товары растет быстрее, чем количество произведенных товаров, то цены будут расти. Это, скорее всего, происходит в странах с быстрорастущей экономикой.

Каждый раз, когда продукт покупается или продается по цене, превышающей его реальную цену, происходит денежная инфляция. Если компания, например, производит небольшое количество товаров, которые продаются в больших количествах, она должна повысить цены, чтобы управлять количеством продукции.

Инфляция, вызывающая рост издержек [изменить | изменить источник]

Теория инфляции издержек утверждает, что когда стоимость производства товаров (которые оплачивает компания) возрастает, они должны повышать цены, чтобы получить прибыль от продажи этого продукта.Более высокие затраты на производство товаров могут включать в себя такие вещи, как заработная плата рабочих, налоги, подлежащие уплате правительству, или более высокие затраты на сырье из других стран.

Однако экономисты австрийской школы считают, что это неправильно, потому что, если людям приходится платить более высокие цены, это просто означает, что они меньше тратят на другие вещи.

Цена яйца около 1923 г.
Дата Цена
6 июня 1912 г. 7 Пфенниг
6 августа 1923 г. 923 Папиермарк
27 августа 1923 г. 177.500 папиермарк
17 сентября 1923 2,1 млн. Папиермарка
15 октября 1923 227 миллионов папиермарк
5 ноября 1923 22,7 миллиарда Papiermark
15 ноября 1923 320 миллиардов Papiermark

Почти все думают, что чрезмерная инфляция — это плохо. Инфляция по-разному влияет на разных людей. Это также зависит от того, ожидается инфляция или нет.Если уровень инфляции равен тому, что ожидает большинство людей (ожидаемая инфляция), то мы можем скорректироваться, и затраты не будут такими высокими. Например, банки могут изменять свои процентные ставки, а работники могут заключать контракты, которые включают автоматическое повышение заработной платы по мере повышения уровня цен.

Проблемы возникают при непредвиденной инфляции:

  • Кредиторы проигрывают, а должники выигрывают, если кредитор неправильно угадает инфляцию. Для тех, кто берет взаймы, это похоже на получение беспроцентной ссуды.
  • Неуверенность в том, что будет дальше, снижает вероятность того, что корпорации и потребители будут тратить деньги. В долгосрочной перспективе это отрицательно сказывается на объеме производства.
  • Люди с фиксированным доходом, например пенсионеры, видят снижение покупательной способности и, как следствие, уровня жизни.
  • Вся экономика должна покрывать затраты на переоценку («затраты на меню»), поскольку прайс-листы, этикетки, меню и т. Д. Должны обновляться.
  • Если уровень инфляции выше, чем в других странах, отечественные товары становятся менее конкурентоспособными.
  • Повышение номинальной процентной ставки в связи с ожидаемой инфляцией.

Simple English Wikipedia, бесплатная энциклопедия

Инфляция означает, что общий уровень цен повышается, что противоположно дефляции. Больше денег нужно будет платить за товары (например, буханку хлеба) и услуги (например, за стрижку в парикмахерской). Экономисты регулярно измеряют инфляцию, чтобы знать состояние экономики. Инфляция изменяет соотношение денег к товарам или услугам; нужно больше денег, чтобы получить такое же количество товара или услуги, или за ту же сумму денег будет получено меньшее количество товара или услуги.Экономисты определили определенные потребительские корзины, чтобы иметь возможность измерять инфляцию. Инфляция может иметь как положительные, так и отрицательные эффекты.

Когда общая сумма денег в экономике (денежная масса) увеличивается слишком быстро, качество денег (стоимость валюты) часто снижается. Экономисты обычно думают, что увеличение денежной массы (денежная инфляция) вызывает рост цен на товары / услуги (ценовая инфляция) в течение более длительного периода. Они не соглашаются по причинам в течение более короткого периода времени.

Инфляция спроса и предложения [изменить | изменить источник]

Теорию инфляции спроса и притяжения можно сказать просто: «слишком много денег преследует слишком мало товаров». Другими словами, если желание покупать товары растет быстрее, чем количество произведенных товаров, то цены будут расти. Скорее всего, это происходит в быстрорастущих экономиках.

Каждый раз, когда продукт покупается или продается по цене, превышающей его реальную цену, происходит денежная инфляция. Если компания, например, производит небольшое количество товаров, которые продаются в больших количествах, она должна повысить цены, чтобы управлять количеством продукции.

Инфляция, вызывающая рост издержек [изменить | изменить источник]

Теория инфляции издержек утверждает, что когда стоимость производства товаров (которые оплачивает компания) возрастает, они должны повышать цены, чтобы получить прибыль от продажи этого продукта. Более высокие затраты на производство товаров могут включать в себя такие вещи, как заработная плата рабочих, налоги, подлежащие уплате правительству, или более высокие затраты на сырье из других стран.

Однако экономисты австрийской школы считают, что это неправильно, потому что, если людям приходится платить более высокие цены, это просто означает, что они меньше тратят на другие вещи.

Цена яйца около 1923 г.
Дата Цена
6 июня 1912 г. 7 Пфенниг
6 августа 1923 г. 923 Папиермарк
27 августа 1923 г. 177,500 Папиермарк
17 сентября 1923 2,1 млн. Папиермарка
15 октября 1923 227 миллионов папиермарк
5 ноября 1923 22,7 миллиарда Papiermark
15 ноября 1923 320 миллиардов Papiermark

Почти все думают, что чрезмерная инфляция — это плохо.Инфляция по-разному влияет на разных людей. Это также зависит от того, ожидается инфляция или нет. Если уровень инфляции равен тому, что ожидает большинство людей (ожидаемая инфляция), то мы можем скорректироваться, и затраты не будут такими высокими. Например, банки могут изменять свои процентные ставки, а работники могут заключать контракты, которые включают автоматическое повышение заработной платы по мере повышения уровня цен.

Проблемы возникают при непредвиденной инфляции:

  • Кредиторы проигрывают, а должники выигрывают, если кредитор неправильно угадает инфляцию.Для тех, кто берет взаймы, это похоже на получение беспроцентной ссуды.
  • Неуверенность в том, что будет дальше, снижает вероятность того, что корпорации и потребители будут тратить деньги. В долгосрочной перспективе это отрицательно сказывается на объеме производства.
  • Люди с фиксированным доходом, например пенсионеры, видят снижение покупательной способности и, как следствие, уровня жизни.
  • Вся экономика должна покрывать затраты на переоценку («затраты на меню»), поскольку прайс-листы, этикетки, меню и т. Д. Должны обновляться.
  • Если уровень инфляции выше, чем в других странах, отечественные товары становятся менее конкурентоспособными.
  • Повышение номинальной процентной ставки в связи с ожидаемой инфляцией.
.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.