Содержание

что это, преимущества и недостатки

Опубликовано: 10.11.2020

Обновлено в Ноябре 2021

По сравнению с банковскими вкладами инвестиции в индекс могут принести более высокую доходность, но при этом они нисколько не уступают депозитам по уровню безопасности. К тому же данная стратегия не требует от инвестора профессиональных знаний о тонкостях сделок на фондовом рынке и подходит для получения пассивного дохода. Всю необходимую информацию об инвестировании в индексные фонды можно найти в сегодняшней статье.

Особенности индексного инвестирования

Индексное инвестирование — это одна из пассивных стратегий вложения средств, которая предполагает дублирование состава определённого фондового индекса. В данном случае задача инвестора максимально упрощается за счёт того, что ему не нужно тратить время на подбор отдельных акций и диверсификацию портфеля.

Биржевой индекс представляет собой определённый набор активов. Они могут быть подобраны в зависимости от рынка конкретной страны, сектора или отрасли. Каждый актив имеет свой удельный вес в составе индекса, который соответствует тому, какую долю данная компания занимает на рынке. Так как ситуация постоянно меняется, структура индекса требует регулярного пересмотра, то есть ребалансировки.

Соответственно, инвестору остаётся только выбрать подходящий индекс и найти фонд, повторяющий его состав. Сегодня на Московской бирже насчитывается около 50 фондовых индексов. По степени волатильности их можно распределить следующим образом:

  1. Индекс голубых фишек. В его состав входят 15 крупнейших российских компаний с высокой капитализацией.
  2. Основные индексы (ММВБ и РТС). Включают в себя 50 наиболее ликвидных акций крупных и динамично развивающихся предприятий.
  3. Индексы второго эшелона (MICEXSC или RTS2). Сюда входят компании малой и средней капитализации, не вошедшие в основные индексы.
  4. Отраслевые индексы. Это индексы, которые повторяют динамику определённых секторов экономики. Например, нефтегазовой отрасли соответствует индекс MICEXO&G, энергетической — MICEXPWR, металлургической — MICEXM&M.
  5. Индекс широкого рынка. Сюда входят ТОП-100 акций российских компаний.

Индексный подход к инвестированию известен ещё с 1970-х годов, однако всеобщую популярность он приобрёл лишь около 10 лет назад после мирового финансового кризиса 2008-2009 годов. В настоящий момент 20% всех капиталовложений в американский фондовый рынок приходится на индексные фонды.

Плюсы и минусы индексного инвестирования

Ключевые преимущества инвестиций в фондовые индексы перечислены ниже:

  1. Широкая диверсификация. При таком подходе инвестор вкладывает средства сразу в несколько десятков акций из разных отраслей экономики. В результате динамика портфеля не зависит от какого-то конкретного эмитента. Падение котировок одной компании или даже целого сектора существенно не скажется на эффективности инвестиций, так как все убытки будут нивелированы за счёт доходов по другим ценным бумагам.
  2. Предсказуемый результат. В отличие от других инвестиционных проектов, котировки индексных фондов менее всего подвержены колебаниям рынка. Поэтому инвестор может быть уверен в том, что будущая доходность вложений окажется на ожидаемом уровне.
  3. Минимальные комиссионные издержки. Состав фонда полностью повторяет структуру индекса, поэтому за управление портфелем взимается небольшая комиссия (1-2%).

Основной недостаток данной инвестиционной стратегии состоит в ограниченной доходности индексных портфелей. Как правило, в биржевой индекс входят только крупные корпорации, которые уже не могут существенно вырасти в цене. По этой причине при индексном инвестировании вкладчик лишается возможности приобрести акции перспективного эмитента. Всё это отражается на доходности вложений, поэтому рассчитывать на высокую прибыль не стоит.

Проще говоря, ценные бумаги отдельной компании могут взлететь на 200%, а инвестиции в индекс никогда не покажут такой результат. Но именно поэтому данные вложения и характеризуются минимальным уровнем риска.

Ещё один минус индексного подхода состоит в том, что инвестор не может самостоятельно выбирать активы. Ему приходится приобретать акции всех компаний, входящих в индекс. В результате в портфель попадают не только качественные ценные бумаги, но и активы малоперспективных организаций или переоценённые акции (фондовые «пузыри»).

Например, на сегодняшний день компания может иметь достаточно высокую капитализацию и занимать определённую долю в биржевом индексе. Но при более детальном анализе становится понятно, что текущая рыночная стоимость акций не соответствует действительности (снижается спрос на продукцию компании или данная отрасль становится невостребованной). В этом плане преимущество оказывается на стороне самостоятельного управления портфелем, так как инвестор получает возможность вкладывать средства только в наиболее привлекательные активы.

Как инвестировать?

Самостоятельно сформировать портфель в соответствии с определённым биржевым индексом достаточно сложно. Во-первых, для этого требуется большой капитал, а во-вторых, возникает необходимость в постоянной ребалансировке активов.

Поэтому индексное инвестирование, как правило, осуществляется через специальные фонды. Активы этих компаний отслеживают определённый рыночный индекс. Приобретая одну акцию такого фонда, инвестор как-бы покупает мизерную долю каждой компании, входящей в индекс. Но при этом он не будет являться акционером по отношению к этим эмитентам и не сможет претендовать на выплату дивидендов (дивиденды может выплатить только сам фонд).

В настоящее время существует 2 наиболее популярных индексных продукта: ETF и паевые инвестиционные фонды (ПИФы). На российском рынке самым распространённым инструментом индексного инвестирования является именно второй вариант.

На Московской фондовой бирже сегодня торгуются 16 паевых индексных фондов. Их деятельность регулируется российским законодательством, а за инвестиционную политику отвечают аккредитованные управляющие компании (например, «Сбер Управление активами», «Альфа-Капитал», «Ингосстрах — инвестиции», «ВТБ Капитал Управление активами»).

Для индексных ПИФов характерны следующие отличительные черты:

  • объектом инвестирования являются только российские ценные бумаги;
  • валюта торгов — рубли;
  • суммарные комиссионные издержки за управление портфелем составляют от 1 до 7%;
  • низкий порог входа для частных инвесторов.

Паевые фонды не всегда в точности повторяют состав индекса. Из-за высоких издержек ПИФы могут отставать от реальной динамики.

ETF (торгуемый на бирже фонд) также дублирует структуру рыночного индекса. Данный инвестиционный инструмент появился на рынке в 1993 году и был предназначен именно для того, чтобы сделать индексное инвестирование более доступным для всех. Основные особенности функционирования ETF фондов выглядят следующим образом:

  • объект инвестирования — российские и иностранные ценные бумаги;
  • отслеживание индекса осуществляется с максимальной точностью;
  • комиссия за управление — в среднем от 0,5 до 1% годовых;
  • валюта торгов — рубли и доллары;
  • низкий порог входа.

На Мосбирже можно купить акции ETF на индекс S&P500, в который входят крупнейшие компании США. Данный индекс отслеживают такие фонды как ETF FXUS от FinEx и ETF SBSP от Сбер Банка. Для инвестиций в отечественную экономику подойдут ETF на индекс MOEX (индекс Московской биржи), в состав которого входят в основном крупные российские корпорации. К числу таких фондов относятся ETF SBMX от Сбер Банка и ETF FXRL от FinEx.

Если инвестор хочет вложить средства в индексные инструменты, то для этого потребуется:

  1. Открыть брокерский или индивидуальный счёт. Для сотрудничества рекомендуется выбирать только надёжные брокерские компании (Сбер Банк, Тинькофф, БКС, Открытие, ВТБ).
  2. Внести средства на счёт. Это можно сделать с помощью мгновенного перевода с банковской карты.
  3. Выбрать соответствующий индексный инструмент и сделать заявку на покупку акций или паёв.

Активы зарубежных индексных фондов можно приобрести только через иностранного брокера.

Кому подойдёт инвестирование в индексные фонды?

Капиталовложения в индексы будут интересны инвесторам, которые:

  1. Предпочитают пассивную стратегию. Вкладчику не нужно отслеживать динамику котировок, проводить ребалансировку портфеля, изучать финансовые показатели компаний. Структура активов фонда с точностью дублирует состав индекса, поэтому портфель всегда будет соответствовать положению дел на рынке. Не зря индексное инвестирование ещё называют методом «для ленивых».
  2. Готовы к долгосрочным инвестициям. Временной горизонт капиталовложений — не менее 5 лет. Только в этом случае можно получить эффективный результат.
  3. Не имеют достаточных знаний и навыков по управлению портфелем. Для вложения средств в индексные фонды инвестору не нужно изучать принципы технического и фундаментального анализа. В данном случае достаточно лишь ознакомиться со спецификой индекса, которого придерживается фонд, и посмотреть его динамику в долгосрочной ретроспективе. С этой задачей справится и новичок, поэтому данный метод будет удачным решением для начинающих инвесторов.

Индексное инвестирование не подойдёт сторонникам активной стратегии, которые привыкли формировать свой портфель самостоятельно. Также данный метод будет неинтересен для спекулянтов, рассчитывающих на высокую прибыль в краткосрочном периоде.

Делаем выводы

Индексное инвестирование является самым простым, но в то же время и наиболее надёжным способом вложения средств. Основные особенности данной стратегии рассмотрены ниже:

  1. Это классический вариант пассивных инвестиций. Задача инвестора сводится к минимуму — подобрать интересный биржевой индекс и просто повторить его структуру.
  2. Выйти на среднерыночную доходность можно только при долгосрочном инвестировании. Данный способ подойдёт для вложений на будущее, например, для формирования пенсионных накоплений. Сиюминутную прибыль получить не удастся, поэтому спекулятивная стратегия в данном случае будет неуместна.
  3. Инвестировать в индекс можно путём самостоятельного формирования портфеля или с помощью индексных фондов. Первый вариант требует больших вложений и является достаточно трудозатратным. Индексные фонды в этом плане выглядят более привлекательно (низкий порог входа, минимум усилий со стороны инвестора).
  4. Основные индексные инструменты — это паевые инвестиционные фонды и ETF. Для вложения средств инвестору необходимо открыть брокерский счёт и купить акции такого фонда.

Лучшие доходные карты 2021

Прибыль

Уралсиб

Дебетовая карта

  • до 8% на остаток
  • до 3% кэшбэка на всё
  • 0-99₽ за обслуживание

Подробнее

ПОРА

УБРиР

Дебетовая карта

  • до 6% на остаток
  • до 6% кэшбэка
  • 0-99₽ за обслуживание

Подробнее

Максимальный доход

Локо-Банк

Дебетовая карта

  • до 5,25% на остаток
  • до 1% кэшбэка на всё
  • 0-499₽ за обслуживание

Подробнее

Следите за новостями на нашем телеграм-каналеПерейти

Индексное инвестирование или как рядовому инвестору не отставать от рынка

Сотни индексов ежедневно отслеживают изменения котировок ценных бумаг различных секторов, рынков и стратегий. Например, Dow Jones Industrial Average — это индекс широкого рынка, состоящий из акций 30 крупнейших компаний Америки, в то время как отраслевой индекс Global Jets отслеживает глобальную отрасль авиаперевозок. Индекс также может выступать в качестве рыночного ориентира, с которым сравнивают эффективность собственных инвестиций.

Поскольку любой индекс – это чисто математическая конструкция, инвестировать в него напрямую невозможно. Покупать в свой портфель 100, 500 или даже 1000 ценных бумаг, пытаясь самостоятельно воссоздать состав индекса – тоже не выход, ведь на это потребуются огромные суммы, да и комиссионные брокера сведут на нет прибыль от такого подхода.

Наиболее эффективный способ инвестировать в какой-либо индекс – через индексный паевой фонд (ETF). Большинство таких фондов копируют отслеживаемый индекс, приобретая на баланс ценные бумаги, входящие в его состав, в аналогичном составе и пропорции.

Поскольку на длительных временных промежутках превзойти индексы по доходности удается совсем немногим, индексное инвестирование принято считать одной из самых простых и эффективных инвестиционных стратегий. Однако и она не лишена недостатков.

Согласно определению, индексный фонд — это тип паевого инвестиционного фонда (ETF) или биржевого фонда (БПИФ). Он состоит из акций или облигаций и ориентирован на получение той же доходности, что и контрольный индекс.

Индексные фонды управляются пассивно — до тех пор, пока в эталонном индексе не произошла ротация эмитентов, фонд не совершает никаких сделок с активами.

Вместе с тем важно понимать, что индексированное инвестирование — это стратегия, разработанная для того, чтобы соответствовать доходности рынка, поэтому не стоит ожидать опережающей доходности в сравнении с контрольным индексом. Индексное инвестирование обеспечивает эффективный, прозрачный и недорогой выход на широкие рынки.

Плюсы индексного инвестирования


Диверсификация: вместо покупок отдельных акций, на отбор и анализ которых необходимы знания и время, вы покупаете сразу сотни или тысячи компаний одновременно. Диверсификация внутри этого готового портфеля сводит к минимуму ваш риск — если одна акция обесценивается по каким либо причинам, это не отразится на портфеле в целом.

Надежность: инвесторы получат ту же доходность, которую продемонстрировал отслеживаемый индекс, за вычетом затрат на управление активами. Исторически, индексные фонды преимущественно имеют лучшую доходность, чем активно управляемые фонды.

Сокращение издержек: поскольку состав индексного фонда редко меняется, это приводит к снижению торговых издержек и налогов на прирост капитала.

Прозрачность: инвесторы четко понимают состав фонда.

Минусы индексного инвестирования

Недостаток гибкости: инвестиционный меморандум обязывает индексные фонд держать активы вне зависимости от ситуации на рынке. Например, при снижении рынков, управляющий активным фондом может продать активы и откупить их позднее, чтобы сократить потери. Индексный фонд не может этого сделать даже во время продолжительного спада рынка. Таким образом, инвесторам гарантируется не только доходность контрольного индекса, но и убыток индекса в случае падения рынка.

Ошибка слежения: разница между доходностью индексного фонда и доходностью его «материнского» индекса является отражением затрат на управление активами фонда. Это называется «ошибкой слежения». При сравнении индексных фондов с одинаковым контрольным индексом, выбирайте тот, у которого ошибка слежения меньше.

Неидеальный состав: существенный минус индексных фондов заключается в необходимости держать в портфеле акции малоперспективных, с инвестиционной точки зрения, компаний. Согласно исследованию Goldman Sach, исключение из индекса полной доходности S&P 500 Total Return акций, которые на протяжении 3-х лет подряд отстают от динамики индекса более чем на 50%, позволило бы увеличить доходность индекса примерно на 7%.

Распространенные и необычные индексные фонды

• iShares Core S&P 500 ETF (тикер IVV) — отслеживает индекс 500 крупнейших компаний США S&P 500. Стоимость чистых активов более $250 млрд. Комиссия за управление 0,03%.

• iShares Russell 2000 ETF (IWM) — акции компаний с малой капитализацией в США, контрольный индекс Russell 2000. Стоимость чистых активов более $68 млрд. Комиссия за управление 0,19%

• FinEx China UCITS ETF (FXCN) — инвестирует в акции китайских компаний согласно индексу Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD Index NTR. Стоимость чистых активов более $118,5 млн. Комиссия за управление 0,9%.

• Индексный фонд Fidelity Sustainability Bond Index (FNDSX) — инвестирует в облигации компаний, соответствующие экологическим, социальным и корпоративным критериям (ESG). Стоимость чистых активов $220 млн. Комиссия за управление 0,10%.

• ETF Global X Millennials (MILN) — держит компании, входящие в тематический индекс Indxx Millennials, продукция которых ориентирована на поколение миллениалов. Стоимость чистых активов $157 млн. Комиссия за управление 0,50%.

• Direxion Work From Home ETF (WFH) — состоит из 40 компаний, которые предоставляют услуги, направленные на обеспечение работы из дома: удаленная связь, кибербезопасность, онлайн управление проектами и документами, а также облачные сервисы.


Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!

Что такое индексное инвестирование?

Фондовые индексы были созданы для отслеживания общей эффективности фондового рынка или сектора рынка. Покупатели, которые инвестируют в акции, включенные в эти индексы, практикуют индексное инвестирование. Цель этого вида инвестирования состоит в том, чтобы соответствовать доходам конкретного индекса.

Фондовые индексы — это просто списки акций. Люди не могут напрямую инвестировать в индекс. Инвесторы могут приобрести паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (EFT), которые включают все акции, перечисленные в определенном индексе.

Есть множество популярных индексов, которые инвесторы любят дублировать в своих портфелях. К ним относятся S & P 500®, промышленный индекс Доу-Джонса, NASDAQ-100® и Russell 2000®. Инвесторы выбирают индекс, которому они хотят следовать, и находят фонд, который отражает этот индекс.

Инвестировать в индекс проще, чем покупать отдельные акции. Инвесторам не нужно выполнять какой-либо сложный анализ, чтобы определить, какие акции покупать. Фонд автоматически покупает акции, указанные в индексе.

Паевые инвестиционные фонды и EFT покупаются и продаются по-разному. Паевые инвестиционные фонды торгуются без рецепта и не котируются на бирже. В результате брокерский счет не требуется для покупки взаимных фондов. Цены паев взаимных фондов рассчитываются один раз в день. Эта цена называется стоимостью чистых активов (NAV). Паевые инвестиционные фонды обычно имеют минимальные инвестиционные требования.

Поскольку управляющий индексными фондами не должен исследовать, какие акции покупать, индексные взаимные фонды обычно имеют более низкие операционные сборы, чем другие взаимные фонды. Некоторые взаимные фонды, используемые при инвестировании в индексы, взимают с покупателя авансовую комиссию, называемую нагрузкой . Также доступны фонды без нагрузки, которые не имеют авансовых комиссий или других комиссионных за продажу.

Все EFT, включая те, которые используются для индексного инвестирования, торгуются на фондовой бирже, как и другие акции. Акции EFT не рассчитываются на основе чистой стоимости каждый день. Цены на акции EFT меняются в течение дня в зависимости от объема торгов.

Для покупки EFT необходим брокерский счет. Биржевые маклерские комиссии распространяются на все сделки EFT. В отличие от акций взаимных фондов, EFT могут быть куплены на марже и проданы короткими. Инвесторы могут определить количество акций, которые они хотят купить. Не требуется минимальных инвестиций для покупки акций EFT, используемых для инвестирования в индексы.

Инвесторы могут сравнить годовую стоимость инвестирования в ПИФ и индекс EFT. Каждый фонд взимает ежегодные операционные и другие сборы. Эти сборы называются соотношением расходов фонда. Как правило, инвесторы предпочитают фонды с более низкими коэффициентами расходов.

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ

Индексные портфели и стратегии в инвестировании

Инвестору нет необходимости активно управлять портфелем, проводить сложные расчеты, следить за новостями и прогнозами аналитиков.

Инвестирование в индекс заключается в том, чтобы создать такой портфель, который будет в точности расти с выбранным индексом и повторять все его движения. Индексы отражают доходность всего рынка акций или его определенного сектора, например, наиболее ликвидных акций — в зависимости от того, какие акции берутся в расчет этого индекса. Поэтому если растет рынок акций, растет и ваш портфель. Конечно, такой портфель не покажет рекордную доходность — больше прироста индекса, и вам не удастся «переиграть» рынок. Но это и не требуется, зато вы будете точно улавливать рост рынка.

Но даже среднерыночный рост может оказаться очень существенным. Более того, как показывает мировая практика, даже большинство профессиональных управляющих паевыми фондами не могут переиграть индекс. Именно поэтому индексное инвестирование и индексные фонды так распространены.

Индексное инвестирование очень популярно во всех странах с развитым фондовым рынком. Сотни и даже тысячи взаимных фондов (аналоги наших ПИФов) работают по индексной модели. Индексное инвестирование становится популярным и у нас — работают индексные паевые фонды. 

Как сформировать индексный портфель?

Для того, чтобы сформировать и управлять индексным портфелем, вам не обязательно быть опытным профессионалом или платить комиссионные доверительным управляющим. Сформировать такой портфель под силу любому, если вы знаете, как устроены индексы — Индекс РТС, Индекс Московской биржи, Индекс ММВБ-10 и другие. Вы точно будете знать, какие акции покупать и в каких пропорциях формировать свой портфель.

Например, индекс Московской и биржи и индекс РТС имеют одинаковую базу расчета, которая включает по состоянию на конец июня 2018 года 43 бумаги. Вес каждой из бумаг варьируется от 0,2% до 14,38%. Минимальный вес имеют акции «М.Видео» и ОВК (по 0,2%), а максимальный — бумаги «Газпрома» (13,79%), Сбербанка (13,82%) и «Лукойла» (14,38%). 

Московская биржа предоставляет на своем сайте информацию по составу и структуре индексов. Воспользовавшись этими данными, вы легко сможете сформировать свой индексный портфель, который будет повторять динамику индекса.

Индексная стратегия 

Преимуществами индексной стратегии является простота формирования и управления портфелем, отсутствует необходимость в аналитической работе. Издержки на управление портфелем низкие (переформирование портфеля осуществляется довольно редко). За динамикой портфеля легко следить, используя информацию об индексах, публикуемую в интернете и средствах массовой информации. Ведь ваш портфель будет в точности повторять индекс.

Недостатком индексной стратегии является сильное снижение стоимости портфеля во время падений рынка акций. Куда идет индекс — туда и ваш портфель.

Стратегию индексного инвестирования можно рекомендовать долгосрочным инвесторам (от 3-5 лет) на растущем фондовом рынке с большим потенциалом.

Индексное инвестирование в России: выбор ПИФов и ETF

Инструменты индексных инвестиций в России: какие ПИФы и ETF покупать? По каким критериям выбрать ПИФы и ETF самостоятельно. Текущая ситуация на фондовом рынке России.

Основные положения индексного инвестирования:

  • Не пытаемся выбрать лучшие акции, а покупаем «весь рынок» — выбираем индексный фонд с низкими комиссиями.
  • Не пытаемся угадать, когда заходить на рынок и когда с него уходить.

Итак, мы будем вкладывать в инвестиционные индексные фонды акций. Для России это ПИФы и ETF на Московской бирже. Эти инструменты позволяют индексировать с небольших сумм, вкладывать в индексы разных стран. Работа ведется через российские компании, т.е. всегда можно позвонить, задать вопрос или приехать в офис. Эти компании являются вашими налоговыми агентами (брокеры и управляющие компании за вас заполнят налоговые декларации и заплатят налоги).

Возможно льготное налогообложение и, согласно российскому законодательству, допускается передача портфеля наследникам в случае смерти собственника.

Выбор индексного фонда

Рассмотрим алгоритм подбора нужного фонда:

  1. Выбираем только крупные фонды (большая СЧА). Чем больше денег у фонда, тем больше денег он получает при такой же комиссии. А деньги нужны на зарплаты рабочим, бухгалтеру, аренду помещения и др. расходы. Т.е. чем крупнее фонд, тем он надежнее.
  2. Смотрим соответствие индексу (чтобы в портфеле фонда действительно были бумаги заявленных компаний и было мало бумаг малоизвестных, рисковых компаний). Это определяет качество его работы.
  3. Низкие издержки.

ПИФы

Паевые инвестиционные фонды были созданы как российский аналог совместных фондов (mutual funds). По сути, с Запада была скопирована законодательная база. В итоге удалось создать защищенный, серьезно контролируемый инструмент.

Деньги вкладчиков попадают в фонд, который существует отдельно от всех других компаний. Т.е. эти деньги не ежат на счетах УК, а лежат отдельно. Есть также дополнительные юр. лица, которые контролируют деятельность этого фонда.

Все компании должны иметь лицензию от Центробанка, их деятельность контролируется. Спецдепозитарий занимается учетом активов фонда, т.е. смотрит, что в этот фонд входит, чтобы это соответствовало его правилам, и не проходили незаконные операции; контролирует все действия управляющей компании.

Регистратор регистрирует права на владение паями вкладчиков. Т.е. когда вы покупаете ПАИ, регистратор помечает, что вы владеете определенным количеством.

Саму УК еще контролирует аудитор, а над всем стоит Центробанк, который тоже эту деятельность проверяет. Даже если УК банкротится, фонд остается отдельно, и его деньги УК забрать просто так не может.

У каждого фонда есть документ «Правила доверительного управления«. Он обязательно есть на сайте управляющей компании. В нем полностью описано, во что инвестирует фонд, какие есть ограничения на его работу, какие комиссии на обслуживание. Этот документ УК согласовывает с Центробанком перед запуском фонда. И в дальнейшем, если вносятся какие-то изменения, все это согласуется с ЦБ.

Деятельность фонда освобождена от налогов. Все налоги платит инвестор, когда получает прибыль от инвестирования в этот фонд.

Виды ПИФов, комиссии

По типу ПИФы делятся на:

  • Открытые — можно покупать и продавать в любое время. Они регулярно сдают отчетность по составу, стоимости своих активов и на основе этого прозрачно устанавливают цену пая. Раз в день после закрытия торгов УК публикует текущую стоимость пая. Дивиденды от акций пайщики на руки не получают, деньги идут в фонд. И на них покупаются новые акции, т.е. происходит автоматическое реинвестирование.
  • Интервальные — можно покупать/продавать в течение заранее определенного времени, раз в квартал. Это могут быть низколиквидные акции малых компаний.
  • Закрытые — нельзя продавать до окончания работы фонда. Обычно делаются для «своих», вначале в них вкладывают деньги, никакие операции производить нельзя, только в конце забирается прибыль. Это прямые инвестиции в бизнес, в фонды недвижимости.

По категории активов ПИФы делятся на:

  • Акции.
  • Облигации.
  • Смешанные инвестиции.
  • Индексные
  • Фонды фондов (вкладывают в другие фонды). С их помощью можно вкладывать в зарубежные индексы.
  • Денежного рынка.
  • Недвижимости и др.

У ПИФов есть 3 вида комиссий: надбавки, скидки (при продаже) и вознаграждение УК и депозитария. Надбавка и скидка берется при покупке/продаже пая и выражается в процентах (0-3%). Регулярные комиссии: вознаграждение УК, депозитория (уже включено в стоимость пая).

Риски ПИФов

  • Следование индексу. На картинке мы видим, как УК Альфа-Капитал вследствие изменения политики покупки/продажи ПИФов показала доходность почти в 2 раза ниже индекса ММВБ акции:

  • Изменения в составе ПИФов.
  • Объединение ПИФов. Может на короткое время приостановлена покупка/продажа паев (1-2 недели).

Покупка и продажа

Рассмотрим по шагам, как происходит покупка ПИФов:

  1. Оформить заявку через управляющую компанию (УК) или агентов (отделение Сбербанка, ВТБ). При себе нужен паспорт. Иногда заявку можно отправить по почте или интернет, предварительно заверив нотариально.
  2. Перечислить деньги по реквизитам на счет УК — обычный банковский перевод.
  3. Подождать 2-3 дня.
  4. На ваши деньги УК купить паи. Количество может быть дробное.
  5. Заявка на покупку, которую вы направляли изначально — она многократная. Вы можете в интернет-банкинге установить автоматическое выполнение платежа (например, каждый месяц по 10.000р.) на счет УК.

Чтобы удостовериться, что вы действительно владеете данным количеством ПИФов, можно получить выписку из реестра пайщиков, который ведет регистратор. Это можно посмотреть онлайн в личном кабинете либо обратиться в УК и распечатать на бумаге.

Некоторые паи можно купить на бирже, а не через УК. Не советую этим заниматься. Там очень маленький объем покупки/продажи, никто не гарантирует справедливую цену.

Продажа ПИФов проходит в несколько этапов:

  1. Подать однократную заявку на продажу.
  2. Указать свой номер счета с реквизитами, куда переводить деньги. Максимум деньги идут 15 дней (оговорено в законе).
  3. Берется налог 13% с прибыли. Если владели более 3 лет — налог не платите. УК является вашим налоговым агентом, т.е. заполняет декларацию и платит все налоги за вас. Деньги за паи вы получите за вычетом налога.
  4. Возможен обмен паев внутри одной УК без уплаты НДФЛ, надбавок и скидок. Если вы хотите перевести деньги из одного ПИФа в другой.

Выбор ПИФов

Проверить легальность приобретаемых ПИФов можно на сайте ЦБ РФ (cbr.ru) на сайте можно посмотреть реестр всех выданных лицензий.

Далее для первоначального отбора удобнее использовать независимые ресурсы:

  • pif.investfunds.ru;
  • nlu.ru;
  • 2stocks.ru/main/invest/pif;
  • сайты управляющих компаний.

Выбираем крупные индексные фонды с низкими издержками и следованием за индексами (ММВБ — для России). Нашим требованиям удовлетворяют 7 индексных фондов:

Посмотрим Открытие — Индекс МосБиржи. Нас интересует общая комиссия за обслуживание у этой УК (раздел «Надбавки, скидки и вознаграждения»). Как видим, при подаче заявок через интернет-банкинг в личном кабинете общая комиссия всего 1%.

Общая комиссия для сравнения по нескольким индексным фондам:

  1. Альфа-Капитал Индекс ММВБ — 2,8%.
  2. БКС Индекс ММВБ — 5,4%.
  3. ВТБ — Индекс ММВБ — 3,7%.
  4. Открытие Индекс ММВБ — 1,55%.
  5. Райффайзен — Индекс ММВБ голубых фишек — 1,35%.

Обязательно сравниваем следование выбранного индексного фонда общему индексу ММВБ. Для это в статистике выбранного фонда поставьте галочку.

Перед покупкой пая обратите внимание на минимальную сумму инвестирования и покупку следующего пая. На размер надбавки при покупке паев и скидки при гашении, размер вознаграждения УК.

Также рекомендую перед инвестициями изучить структуру активов выбранного фонда и проверить, действительно ли они индексные. На примере «Открытие — индекс МосБиржи»:

ПИФы облигаций

В России индексных ПИФов облигаций нет вообще. Есть пара фондов фондов (по принципу матрешки), которые инвестируют в иностранные облигации через иностранные ETF, но уних огромные комиссии — более 4%. Для облигаций с низкой доходностью это вообще грабеж.

Для поиска фондов используем сайт pif.investfunds.ru

Нам нужен фонд с объектом инвестиций — облигации, с размером активов более 100 млн. Всего доступно 41 фонд.

Далее анализируем каждый фонд по размеру комиссии и составу активов.

ETF

ETF (Exhcange Traded Funds — биржевые фонды)- это тоже фонды. Общая схема управления похожа на ПИФы. Т.е. тоже отдельно хранятся деньги, отдельное компании, которые контролируют процесс. Есть специальная инвестиционная декларация, которая говорит о том, во что этот фонд вкладывает.

Изначально ETF создавались как индексные фонды и с достаточно невысокими комиссиями. В России все ETF являются индексными.

Отличие от ПИФов. Если ПИФы мы покупаем/продаем через управляющую компанию, то ETF создавались именно с целью торговли на бирже. Т.е. они торгуются, как акции. При этом их цена меняется не раз в день (как с паями), а всегда онлайн.

Для покупки ETF нужно открыть брокерский счет и работать через брокера. И поскольку они торгуются подобно акциям, нельзя покупать дробное количество — только целое.

Есть Маркетмейкер, дополнительный участник на бирже, который обеспечивает спрос и предложение в небольшом диапазоне от справедливой цены. Т.е. существует механизм поддержания справедливой цены и ликвидности. В этом основная причина, почему ETF так популярны.

История ETF

Первый ETF появился в 1990 году в Канаде. Дальше было важное событие, когда в США запустили знаменитый SPDR S&P 500 ETF (SPY) в 1993г. На сегодня он самый крупный по размеру активов в мире.

Потом индустрия ETF активно развивалась. Фонды начали появляться в большом количестве в разных странах. На 2016 года в 51 стране более 3 триллионов долларов было проинвестировано в ETF.

Если смотреть на США, то можно видеть, как сильно рос рынок ETF и продолжает расти по настоящее время. Объем активов на сегодня почти 3 триллиона долларов.

Если смотреть по объему активов по странам, то США лидирует с огромным отрывом. России в списке лидеров пока нет.

ETF в России

Россия находится в общемировом тренде — постепенно растет объем активов ETF фондов. В нашей стране представлены фонды компаниями FinEX и ITI Funds. Они торгуются на Московской бирже за рубли (редко за доллары). Покупать/продавать только через брокера.

Инвестировать можно с небольших сумму. 1 акция ETF стоит 1-3 тысячи. Дивиденды в случае FinEX реинвестируются (как у ПИФов) или выплачиваются инвестору (ITI Funds).

Информацию про ETF можно посмотреть на следующих ресурсах:
  • Сайт Московской биржи — moex.com/s221
  • world.investfunds.ru/etf
  • Сайт УК FinEX — finex-etf.ru, finexetf.ru
  • itifunds-etf.com
  • ru.investing.com

Фонды ETF в России выпущены в Ирландии (FinEX) или Люксембурге (ITI Funds) и прошли процедуру листинга на биржах Дублина и Москвы. Они контролируются надзорными органами Европы (ЦБ Ирландии и орган по финансам Люксембурга)  и России (ЦБ РФ).

Активы фондов хранятся отдельно у западного кастодиана на сегрегированных счетах. Если что-то случается с УК, есть другие управляющие органы, т.е. ваши активы не потеряются, никуда не исчезнут. При ликвидации фонда средства вкладчикам возвращаются через брокера.  Часто активы переходят под управление другой УК.

За всю историю существования фондов ETF не известно ни одного случая банкротства или потери инвестором своих активов.

Плюсы и минусы ETF

Основные плюсы ETF:

  1. Лучше следуют индексу.
  2. Нет надбавок (при покупке) и скидок (при продаже), как у ПИФов.

Минусы ETF:

  1. Молодая отрасль в России. На сегодня представлена только двумя компаниями, одна из которых существует 2 года.
  2. Не подходит для гос. служащих. Есть ФЗ №79 о запрете определенным категориям лиц иметь ценности в иностранных банках и пользоваться иностранными финансовыми инструментами. Есть законы о противодействии коррупции, «О государственной гражданской службе». Изначально ETF были запущены в Европе и затем появились на Московской бирже. Бюджетники под ограничения не попадают.
  3. Нужно открывать счет у брокера — это сложнее покупки ПИФов.
  4. Нужно осваивать торговый терминал.
  5. Дополнительная комиссии: спред (0,2 — 0,3%), комиссия брокера (за каждую сделку) и депозитария (ежемесячно).

Выбор ETF

Посмотрим конкретные фонды, в которые будем вкладывать. Есть ETF акций и ETF Облигаций.

Можно посмотреть на сайте Московской бирже. Всего там торгуется 14 ETF. Можно вручную проанализировать — кто во что инвестирует. В акции инвестируют только 9 ETF.

Я выбираю сайт Investfunds (Мировые рынки -> ETF). Выбираю Московскую биржу:

Выбор ETF акций для инвестора. Наибольшую доходность показывает фонд FinEX, инвестирующий в китайские компании:

Рассмотрим подробно фонд FinEx MSCI China UCITS ETF, вкладывающий в акции китайских компаний. Цена 1 акции- $2750. Общие комиссии всего 0,9%. За последний год фонд показал доходность 15,55% годовых.

ETF облигаций. С облигациями на Московской бирже работают 4 фонда. Доходность по ним не стоит внимания и часто даже не обгоняет инфляцию.

Выводы

Выбираем ПИФ «Открытие индекс ММВБ», если:

  • инвестируем только в Россию;
  • диверсифицируем портфель по управляющим компаниям;
  • не хотим разбираться с брокерами и терминалами.

Выбираем FinEX ETF на Московской бирже, если:

  • есть брокерский счет или намерены его открыть,
  • хотим инвестировать не только в Россию.

Про индексное инвестирование, чемпионов и отупение

Не так давно, в одном из телеграм каналов, который я периодически читаю, разразился холивар на тему пассивных индексных инвестиций. В чат набежали ярые фанаты активного управления портфелем — подхода, противоположного индексному инвестированию.

Я придерживаюсь стратегии индексного инвестирования. Но это не значит, что я не способен принимать чужую точку зрения. Более того, я абсолютно согласен с утверждением, что активное управление портфелем способно принести результат гораздо лучше среднего по рынку.

Я считаю, что правда всегда где-то по середине и нужно трезво оценивать что ты делаешь, для чего и почему. Тем не менее, некоторые люди считают по-другому и готовы с пеной у рта доказывать свою исключительную и абсолютную правоту. Эта публикация полностью посвящена именно таким личностям.

Тварь ли я дрожащая или право имею?

Этим вопросом задается главный герой романа Ф.М. Достоевского Родион Раскольников после убийства старухи процентщицы. По мнению Раскольникова, все люди делятся на две категории: на низших и на высших людей. Низшие люди живут в послушании и любят быть послушными. Высшие люди реализуют великие цели и идеи. Раскольников относил себя к высшим людям. Поэтому, задавая себе вопрос «Тварь ли я дрожащая или право имею?» он искал уверенности в себе, подтверждения своей избранности и наличия исключительных прав.

Так вот, точно таким же вопросом задался молодой человек с активным подходом в управлении портфелем. Давайте далее по тексту я его буду называть просто «Активный». Активный утверждал, что глупо идти по жизни с позиции «я тварь дрожащая» и довольствоваться малым. Гораздо приятнее и правильнее мыслить в ключе «Я право имею». В контексте инвестирования это означает полное отрицание эффективности рынка и ставка на собственные уникальные способности быть умнее и дальновиднее всех остальных участников рынка, с расчетом забрать свою сверх-доходность.

По словам Активного, такой подход с позиции силы мотивирует развиваться и совершенствоваться, постоянно стимулирует к логическому мышлению и повышению навыков анализа рынков. В то время как принятие идеи, что рынок невозможно обыграть, приводит к потере мотивации, «отупению» и слепому следованию индексу. При этом тот факт, что многочисленные исследования указывают на крайне печальные результаты активного инвестирования среди крупнейших профессиональных управляющих на долгосрочном интервале, Активного никак не расстраивает.

«Если 90% профессиональных управляющих проигрывают индексу, это лишь означает, что они по каким-то причинам не в состоянии добиться нужного результата. Мне достаточно того факта, что это сделать МОЖНО, и есть люди, которым это удается»

Что ж, весьма нескромно и амбициозно. Процитирую другого персонажа из того же романа Достоевского, следователя по преступлению Раскольникова, Порфирия Петровича: «Кто же у нас на Руси себя Наполеоном теперь не считает?».

Пожалуй, я согласен с Активным по поводу развития и совершенствования при активном инвестировании. Пассивное индексное инвестирование действительно снимает ответственность за принятие решений с инвестора. Необязательно читать финансовые отчетности, не нужно производить сравнительный анализ нескольких десятков компаний между собой. Все что требуется — следовать индексу, самостоятельно покупая акции согласно эталонной пропорции, или еще проще — покупая индексные фонды.

Такая простая стратегия действительно не требует больших умственных и временных затрат. Но разве это плохо? Если отверткой неудобно забивать гвозди, разве это означает, что отвертка — плохой инструмент? Вовсе нет. Точно также и индексное инвестирование может отлично подходить тем людям, кто не хочет связывать свою жизнь с игрой на бирже, но при этом хочет сберечь заработанные средства от инфляции. Далеко не у всех есть возможность и желание тратить по 3-4 часа в день на анализ котировок и финансовых отчетов за возможность в 1 из 10 случаев получить лучший результат, не исключив при этом фактор случайности.

Если тема финансов и инвестирования человеку интересна, то он так или иначе будет уделять ей время, прокачивая свои знания и умения, вне зависимости от стратегии. Надеюсь, мне не доведется встретить «тупого» индексного инвестора, который деградировал от покупки S&P500 и IMOEX до того, что забыл чем акции отличаются от облигации и решил встать в шорт по Тесле.

Ладно, вот еще один аргумент альфа-инвестора:

«Человек с мышлением «я как все», «я не высовываюсь», «мне главное — быть не хуже большинства» никогда не станет чемпионом в чем-либо. Он будет тренером в фитнес-центре, который иногда выступает на региональных соревнованиях»

Ну как бы да, прямо капитан-очевидность. И какая мощная мотивация (нет)! Вот только далеко не все в принципе хотят быть чемпионами. Профессиональные спортсмены нередко ради рекордов, карьеры и медалей ставят на кон свое образование, здоровье, семью и детей. Лично мне нравится бегать по парку, поддерживая организм в тонусе и получая удовольствие. И я не мечтаю выиграть марафон или установить мировой рекорд. Мне просто нравится бег!

Или вот это, мое любимое:

«На рынке не могут все зарабатывать! Это слишком просто! Иначе все бы уже давно были миллионерами, покупая индекс»

Ну, так многие уже и стали, наверное. По крайней я знаю нескольких. В америке так уж точно, там инвестирование гораздо в большей степени развито, чем у нас. Не вижу проблемы в получении прибыли всеми участниками рынка. Скажем, если 1 000 человек приобрели доли в прибыльной компании, каждый из них будет получать часть прибыли этой компании, разве нет?

Бессмысленный спор

В этой статье я намеренно выбрал самые агрессивные и однобокие высказывания касательно минусов индексного инвестирования. Правда в том (лично для меня), что у индексного инвестирования есть свои как плюсы, так и минусы. Как и у активного инвестирования. И глупо видеть только то, что хочется видеть.

Я считаю, что активное управление может быть идеальным инструментом для тех, кто хочет стать лучшим из лучших. Кто готов расти и развиваться, всегда быть на шаг впереди, жить и дышать фондовым рынком. Оно подходит тем, кто готов принимать на себя повышенные риски и ответственность. При должном мотивации, хорошей способности обучаться и анализировать информацию, у активного инвестора действительно есть шансы оказаться лучшим среди лучших, т.е. обыграть рынок.

Главное — не бросаться бравадами, брызжа слюной, а доказывать все на деле. В конце концов, Раскольников тоже считал себя Наполеоном, которому дозволено всё. А на деле оказалось, что он в полной мере относится к обычным тварям, плывущим по течению.

Капитализация — глоссарий КСК ГРУПП

Что такое взаимный фонд?

Взаимный фонд — это просто соглашение, в котором группа инвесторов объединяет свои деньги и нанимает профессионального финансового менеджера для покупки и продажи ценных бумаг от их имени. Типичная договоренность заключается в том, что денежный менеджер (или его компания) каждый год берет инвестиционный сбор из активов фонда, обычно от 0,5 до 1,5%. Он называется коэффициентом расходов и поступает прямо из вашего счета в виде доли ваших активов.

Инвестиционная компания берет эти деньги и использует их для покрытия накладных расходов, офисных расходов и маркетинга. На эти деньги также платят зарплату менеджеру фонда и команде аналитиков, которая помогает менеджеру фонда выбирать акции, облигации и другие ценные бумаги для покупки и продажи. Когда у вас есть менеджер или команда менеджеров, которые активно покупают и продают выбранные ценные бумаги, чтобы максимизировать доходность и минимизировать риск, этот подход называется активным управлением.

Но что если вам не нужно платить команде аналитиков, чтобы они сидели целый день и анализировали ценные бумаги? Не могли бы вы заплатить более низкий коэффициент расходов? Оказывается, вы можете это сделать через специальный вид взаимного фонда, называемый индексным фондом.

Что такое индексный фонд?

Индексные фонды по-прежнему являются взаимными фондами, договоренностями, в которых вы объединяете свои деньги с другими инвесторами. И у вас все еще есть инвестиционная компания, которая обрабатывает ваши транзакции. Разница заключается в том, что инвестиционная компания не платит менеджеру фонда и команде аналитиков, чтобы попытаться забрать акции и облигации. Вместо этого фонд отсекает посредников, экономит инвесторам их средства и просто покупает все в том конкретном индексе.

Что такое индекс?

Индекс — это неконтролируемый сбор ценных бумаг, предназначенный для отражения свойств, дохода и параметров риска для определенного сегмента рынка. Индекс это теоретическая конструкция, вы не можете покупать акции прямо в индексе, но вы можете покупать акции компаний, включенные в индекс. Например, наиболее широко известный индекс, Standard & Poor’s 500 с акциями большой капитализации.

Как это работает?

Все просто, инвестиционная компания создает фондовый индекс и хочет, чтобы фонд отслеживал S & P 500. Таким образом, они собирают деньги, а затем используют деньги, чтобы купить равную процентную долю каждой компании в индексе. Эта доля будет небольшой, так как есть много других людей, которые уже владеют каждой компанией, поэтому они обычно покупают около 0,001% каждой компании в индексе. Инвесторы не владеют индексом напрямую, но они владеют акциями в этом фонде, которые теоретически будут отслеживать показатели индекса очень близко. Обратите внимание, что здесь нет никакой роли для аналитика, и все управляющие фондами гарантируют, что фонд всегда хранит ценные бумаги в индексе. Он не пытается «победить» индекс. Он просто следит за тем, чтобы портфель соответствовал индексу как можно ближе. Этот подход называется пассивным управлением.

Общие индексы

Инвесторы, конечно, не ограничиваются индексом S & P 500 для их инвестирования. На самом деле есть сотни индексов на выбор, и многие инвесторы используют их в сочетании друг с другом.

Другие обычно используемые индексы:

  • Russell 2000 — отслеживает акции малой капитализации в США.
  • Wilshire 5000 — пытается отслеживать всю совокупность акций, торгуемых на NYSE.
  • MSCIEAFE— отслеживает крупнейшие компании на европейских рынках.
  • MSCIEmergingMarket— отслеживает фондовые рынки в разных странах с развивающейся экономикой, таких как Юго-Восточная Азия, Африка, Южная Америка и Центральная Америка.
  • BarclaysCapitalAggregateBondIndex— отслеживает компании публично торгуемых облигаций, корпорации и высокодоходные облигации.
  • Nikkei 225 — это индекс, который отслеживает крупнейшие японские компании.
  • MSCIU.S. REITIndex— отслеживает эффективность крупнейших публично торгуемых инвестиционных фондов в США.

Существуют индексы, которые отслеживают почти каждую страну мира, большинство регионов и большинство классов активов. Рынок США представляет собой чуть менее половины всей рыночной стоимости акций, торгуемых во всем мире. Многие инвесторы любят оказывать существенное влияние на акции США, но также имеют противовес воздействию европейских акций, азиатских акций, развивающихся рынков и облигаций. Это может быть достигнуто за счет владения индексными фондами.

Работает ли индексное инвестирование?

На протяжении многих лет индексирование было эффективной стратегией для многих розничных инвесторов. Вот теоретическая основа логики индексации как стратегии.

Преимущества:

  • Рынки эффективны. Индексатор в основном полагает, что рынок в целом очень хорошо оценивает всю доступную информацию об акции или рынке и рыночной цене (т. е. эффективную рыночную гипотезу). Поэтому для данного управляющего денежными средствами практически невозможно чрезмерно вытеснить рынок в течение длительного периода времени.
  • Очень сложно определить «победителей» в управлении фондами. Вернитесь назад и посмотрите на доходы топ-менеджеров фондов каждый год. В подавляющем большинстве случаев менеджер фонда будет «высоко летать в течение года или двух, придерживаясь рыночной тенденции. Но после того как рынки прошли свой курс, становится популярным уже другой инвестиционный стиль, а «герои (менеджеры) прошлого года» могут оказаться ни с чем в этом году.

Индексные фонды имеют более низкий оборот. Чем больше торгуется фонд, тем выше эти затраты. Но индексные фонды никогда не должны торговаться, за исключением случаев, когда к индексу добавляются новые ценные бумаги, или покупать или продавать достаточно, чтобы покрывать потоки средств, поступающие и выходящие по мере того, как инвесторы покупают или продают.

Индексные фонды являются приемлемыми со стороны налогов. Индексные фонды обычно являются эффективными с точки зрения налогов. Это важно, потому что каждый раз, когда взаимный фонд продает холдинг с прибылью, он должен передать эту прибыль своим акционерам, которые платят налоги на прирост капитала на эту прибыль.

Представление

Из-за этих встроенных структурных преимуществ можно ожидать, что фонды индексов будут в обычном режиме превосходить среднюю эффективность активно управляемых фондов, которые инвестируют в ту же категорию. Индексные фонды не могут превзойти индекс, но поскольку они минимизируют затраты при торговле, более низкие затраты должны давать индексным фондам заметное преимущество.

Давайте посмотрим на доходность Vanguard 500, оригинального и одного из наиболее распространенных индексных фондов, который отслеживает S & P 500. Мы будем использовать класс акций инвестора, который является неинституциональным, в который большинство инвесторов сможет инвестировать свои средства.

Рост ваших инвестиций

Уоррен Баффет, председатель Berkshire Hathaway и один из самых успешных инвесторов, отвергает логику эффективных рынков. Он сделал свое состояние путем покупки акций по низкой цене и продажи по высокой через длительный период времени. Его стратегия очень проста, он ищет акции, которые оцениваются рынком несправедливо низко, именно потому, что эффективная теория рынка не всегда работает. По его мнению, он много раз добивался успеха в поиске акций на 30, 40 или даже на 60% от их истинной стоимости.

Недостатком такого подхода к инвестированию, конечно же, является то, что он занимает много времени и часто приводит к очень узким инвестиционным портфелям, что может означать большую волатильность. Не каждый инвестор может потратить время на подражание методу Баффета, даже если бы у него были потрясающие знания в области бухгалтерского учета и опыта ведения бизнеса, что возвращает вас к выбору услуг взаимного фонда и предполагает, что лучше заплатить менеджеру определенный процент для выбора ценных бумаг в ваш инвестиционный портфель. Для большинства людей, у которых нет времени и знаний, чтобы глубоко изучить финансовый анализ и исследования, даже Баффет рекомендует использовать метод индексирования.

Вывод

Чтобы определить, какой подход инвестирования вы предпочитаете, начните с оценки ваших потребностей и того, для чего вы инвестируете. Например, будет ли прибыль от прироста капитала, вы будете инвестировать или выходить за пределы своих инвестиционных возможностей? Проанализируйте преимущества индексирования инвестиций выше и посмотрите, имеют ли они смысл для вас.

Возврат к списку

Определение инвестирования в индекс

Что такое индексное инвестирование?

Индексное инвестирование — это метод пассивного инвестирования, который пытается получить доход, аналогичный широкому рыночному индексу. Инвесторы используют эту стратегию «купи-и-держи» для воспроизведения показателей конкретного индекса — обычно индекса акций или индекса с фиксированным доходом — путем покупки ценных бумаг, входящих в состав индекса, или инвестирования в индексный паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF). который сам внимательно отслеживает базовый индекс.

Есть несколько преимуществ индексного инвестирования. Во-первых, эмпирические исследования показывают, что индексное инвестирование имеет тенденцию превосходить активное управление в течение длительного периода времени. Невнимательный подход к инвестированию устраняет многие предубеждения и неопределенности, возникающие при выборе стратегии выбора акций.

Индексное инвестирование, как и другие пассивные стратегии, можно противопоставить активному инвестированию.

Ключевые выводы

  • Инвестирование в индексы — это пассивная инвестиционная стратегия, которая стремится воспроизвести доходность эталонного индекса.
  • Индексирование предлагает большую диверсификацию, а также более низкие расходы и комиссии, чем активно управляемые стратегии.
  • Индексирование стремится уравновесить риск и доходность рынка в целом, исходя из теории, что в долгосрочной перспективе рынок превзойдет любого сборщика акций.
  • Полное инвестирование в индекс включает покупку всех компонентов индекса с заданными весами портфеля, тогда как менее интенсивные стратегии включают владение только самыми большими весами индекса или выборкой важных компонентов.

Как работает индексное инвестирование

Индексное инвестирование — это эффективная стратегия управления рисками и получения стабильной прибыли. Сторонники стратегии избегают активного инвестирования, потому что современная финансовая теория утверждает, что невозможно «обыграть рынок», если учесть торговые издержки и налоги.

Поскольку индексное инвестирование использует пассивный подход, индексные фонды обычно имеют более низкие комиссионные за управление и коэффициенты расходов (ER), чем активно управляемые фонды. Простота отслеживания рынка без портфельного менеджера позволяет поставщикам поддерживать скромные сборы.Индексные фонды также, как правило, более эффективны с точки зрения налогообложения, чем активные фонды, потому что они реже совершают сделки.

Что еще более важно, индексное инвестирование — это эффективный метод диверсификации рисков. Индексный фонд состоит из широкой корзины активов вместо нескольких инвестиций. Это позволяет минимизировать несистематический риск, связанный с конкретной компанией или отраслью, без снижения ожидаемой прибыли.

Для многих инвесторов в индексы S&P 500 является наиболее распространенным эталоном для оценки производительности, поскольку он измеряет здоровье США.С. экономика. Другие широко используемые индексные фонды отслеживают динамику промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA) и сектора корпоративных облигаций.

По данным Morningstar,

активных фондов акций США ежегодно с 2006 года испытывают отток средств, при этом большая часть снятых денег вкладывается в пассивные фонды.

Методы инвестирования в индекс

Покупка каждой акции в индексе с заданным весом компонентов — это наиболее полный способ гарантировать, что портфель будет иметь такой же профиль риска и доходности, что и сам эталон.Однако, в зависимости от индекса, реализация этого может занять много времени и довольно дорого.

Например, чтобы воспроизвести индекс S&P 500, инвестору потребуется накопить позиции в каждой из 500 компаний, входящих в индекс. Для Russell 2000 потребуется 2000 различных позиций. В зависимости от комиссионных, выплачиваемых брокеру, это может стать чрезмерно дорогостоящим.

Более рентабельные способы отслеживания индекса включают владение только наиболее взвешенными компонентами индекса или выборку определенной доли, скажем, 20% активов индекса.Самый экономически эффективный способ владеть индексом в наши дни — это найти индексный паевой инвестиционный фонд или ETF, который сделает всю эту работу за вас, объединяя весь индекс по существу в одну ценную бумагу или акцию.

Ограничения инвестирования в индекс

Несмотря на огромную популярность в последние годы, индексное инвестирование имеет некоторые ограничения. Многие индексные фонды формируются на основе рыночной капитализации, что означает, что ведущие активы имеют непомерный вес на широкие рыночные движения.Итак, если, скажем, такие гиганты, как Amazon.com Inc. (AMZN) и Meta Inc. (FB), ранее Facebook Inc., испытают слабый квартал, это окажет заметное влияние на весь индекс.

Эта полностью пассивная стратегия игнорирует подмножество инвестиционной вселенной, сосредоточенное на рыночных факторах, таких как стоимость, импульс и качество. Эти факторы теперь составляют часть инвестирования, называемую интеллектуальной бета-версией, которая пытается обеспечить более высокую доходность с поправкой на риск, чем индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Фонды Smart-beta предлагают те же преимущества, что и пассивная стратегия, с дополнительным преимуществом в виде активного управления, также известного как альфа.

Пример инвестирования в индексы в реальном мире

Индексные паевые инвестиционные фонды существуют с 1970-х годов. Единственный фонд, с которого все началось, основанный председателем Vanguard Джоном Боглом в 1976 году, остается одним из лучших благодаря своим долгосрочным показателям и низкой стоимости.

На протяжении многих лет индексный фонд Vanguard 500 точно отслеживал индекс S&P 500 по составу и показателям. Для Admiral Shares коэффициент расходов составляет 0,04%, а минимальная сумма инвестиций составляет 3000 долларов.

5 фактов об индексных фондах

Инвестирование в индексные паевые инвестиционные фонды и ETF получает много положительных отзывов в прессе, и это правильно. Индексные фонды в лучшем случае предлагают инвесторам недорогой способ отслеживать популярные индексы рынка акций и облигаций. Во многих случаях индексные фонды превосходят большинство активно управляемых паевых инвестиционных фондов.

Кто-то может подумать, что инвестирование в индексные продукты — это несложная задача. Однако никого не удивляет, что поставщики паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов (ETF) создали множество новых индексных продуктов в ответ на популярность индексного инвестирования.Вот пять вещей, которые нужно знать об индексных фондах при планировании своей инвестиционной стратегии.

Ключевые выводы

  • Индексные фонды стали основной силой среди инвесторов, которые ищут пассивные индексные стратегии, а не активное управление.
  • Индексирование имеет несколько преимуществ, включая более низкие затраты, широкую диверсификацию и более низкие налоги.
  • Инвесторы, однако, должны учитывать индексный фонд, который они выбирают, поскольку не каждый из них является недорогостоящим, и некоторые могут лучше отслеживать индекс, чем другие.
  • Более того, владение индексом не означает, что вы застрахованы от риска или убытков в случае спада на рынках.
5 причин избегать индексных фондов

Не все индексные фонды дешевы

Люди, которые работают в крупных корпорациях, часто имеют возможность инвестировать в недорогие индексные фонды, предлагаемые в планах 401 (k), которые предлагают институциональные доли определенных фондов. Если ваш план 401 (k) содержит индексные фонды от таких поставщиков, как Vanguard Group или Fidelity Investments, вы можете быть уверены, что они недорогие.Оба фонда из этих семейств предлагают классы акций с еще более низкими коэффициентами расходов, а также предлагают полный спектр индексных фондов для различных классов активов акций и облигаций.

К сожалению, многие планы 401 (k) не предлагают столь дешевые индексные фонды. Это может быть правдой, если поставщиком вашего плана является страховая компания или брокерская фирма, предлагающая собственные собственные средства. Хотя совет сосредоточить внимание на индексных фондах в вашем плане 401 (k) часто является разумным, обязательно посмотрите индексные фонды, предлагаемые в вашем плане, чтобы убедиться, что вы делаете лучший выбор.Для участников 401 (k), которым посчастливилось иметь выбор из нескольких недорогих индексных фондов, преимущество перед более дорогими активными фондами может быть значительным.

Все индексы не созданы равны

Существует широкий спектр недорогих индексных паевых инвестиционных фондов и ETF, охватывающих широко используемые индексы в девяти отечественных коробках в стиле Morningstar, а также широко используемые иностранные фондовые индексы. То же самое верно и в отношении фиксированного дохода.

Распространение индексных продуктов ETF в последние годы привело к появлению целого ряда индексных фондов с базовыми индексами, которые, по сути, были созданы в «лаборатории» с результатами, которые в значительной степени проверены на исторических данных, в отличие от реальных рыночных результатов.Несмотря на то, что бэк-тестирование является действенным аналитическим инструментом, инвесторы должны быть осторожны с ETF, использующими индексы, которые состоят из большого количества проверенных на исторических данных результатов. Существует несколько или совсем не известных правил, регулирующих основные допущения, используемые при применении этих данных, и смоделированные результаты могут не точно отражать риски ETF.

Индексные фонды не обязательно снижают риск потери

Инвесторы в индексный фонд или ETF, отслеживающие S&P 500 в течение 2008 года, потеряли примерно 37% плюс расходы фонда, отражающие снижение базового индекса.Инвесторы в индексные продукты, отслеживающие недвижимость в форме инвестиционного фонда недвижимости (REIT) или в акции развивающихся рынков, также понесли большие убытки.

Однако инвесторы в индексные фонды устраняют риск менеджера. Это риск того, что активный управляющий не выполнит эталонный показатель, связанный с его стилем инвестирования, из-за инвестиционного выбора, который он делает при управлении фондом.

Базовые индексы могут измениться

Vanguard, который является крупным игроком как в индексных паевых инвестиционных фондах, так и в ETF, недавно изменил базовые индексы для ряда своих основных индексных паевых инвестиционных фондов, таких как Vanguard Mid Cap Index (VIMAX), Vanguard Small Cap Index (VSMAX), среди нескольких других. .Это было сделано в значительной степени для поддержания статуса Vanguard как одного из фондовых индексов с самыми низкими затратами. Хотя это не влияет на большинство инвесторов, предпочитающих покупать и держать, следует оставаться в курсе активов своих фондов на случай подобных изменений, поскольку провайдеры паевых инвестиционных фондов продолжают конкурировать по цене.

Индексные фонды не обеспечивают успех инвестиций

Просто инвестирование в один или два индексных фонда не означает, что вы на пути к достижению своих инвестиционных целей или целей финансового планирования. Индексные фонды — это такие же инструменты, как и любой другой инвестиционный продукт.Чтобы получить максимальную выгоду от использования индексных фондов либо исключительно, либо в сочетании с активными фондами, вам необходимо иметь стратегию.

Индексные фонды неплохо работают как часть плана распределения активов. Индексные фонды (по крайней мере, те, которые отслеживают основные базовые показатели) предлагают чистоту в рамках своего стиля инвестирования. Многие финансовые консультанты составляют портфели индексных фондов, которые распределяются в соответствии с терпимостью их клиентов к риску и их финансовым планом. Другие могут использовать подход «базируй и исследуй», когда индексные фонды составляют большую часть портфеля (ядро) с выбранными активными фондами, чтобы надеяться на повышение доходности (исследуемая часть).

Итог

Инвестирование в индексные паевые инвестиционные фонды и ETF может быть отличной недорогой стратегией для всего или части вашего инвестиционного портфеля. Как и любая другая инвестиционная стратегия, инвестирование в индексные фонды требует, чтобы вы понимали, во что инвестируете. Не все индексные продукты одинаковы, и инвесторам необходимо выходить за рамки ярлыка «индексный фонд», чтобы убедиться, что они действительно вкладывают средства в недорогие продукт, который отслеживает эталон, соответствующий их инвестиционной стратегии.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.Индексные фонды

: как инвестировать и лучшие фонды для выбора

Все восхищаются индексными паевыми фондами, и не зря: это простой, удобный, диверсифицированный и недорогой способ инвестировать в фондовый рынок.

Индексные фонды — это вложения, состоящие из акций, которые отражают деятельность компаний и показатели рыночного индекса, такого как S&P 500. Индексные фонды управляются пассивно и имеют более низкие комиссии, чем активно управляемые фонды, и часто приносят более высокую инвестиционную доходность. Индексные фонды — это хорошо диверсифицированные инвестиции.

Наконец, индексные фонды легко купить. Вот как это делается.

Индексные паевые инвестиционные фонды отслеживают различные индексы. Индекс Standard & Poor’s 500 является одним из самых известных индексов, потому что 500 компаний, которые он отслеживает, включают крупные, хорошо известные американские предприятия, представляющие широкий спектр отраслей.

Но S&P 500 — не единственный индекс в городе. Существуют индексы — и соответствующие индексные фонды — состоящие из акций или других активов, которые выбираются на основе:

  • Размер и капитализация компании.Индексные фонды, которые отслеживают малые, средние или крупные компании (также известные как индексы малой, средней или большой капитализации).

  • География. Эти фонды сосредоточены на акциях, которые торгуются на иностранных биржах или на нескольких международных биржах.

  • Деловой сектор или промышленность. Например, фонды, которые специализируются на потребительских товарах, технологиях и бизнесе, связанном со здоровьем.

  • Тип актива. Фонды, отслеживающие внутренние и иностранные облигации, товары, наличные деньги.

  • Рыночные возможности. Развивающиеся рынки или другие зарождающиеся, но растущие секторы для инвестиций.

Несмотря на множество вариантов, вам может потребоваться инвестировать только в один. Его Королевское инвестиционное высочество Уоррен Баффет сказал, что среднему инвестору достаточно инвестировать только в широкий индекс фондового рынка, чтобы быть должным образом диверсифицированным. (Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашей историей о простых портфелях, которые помогут вам достичь ваших целей выхода на пенсию.)

Однако вы можете легко настроить свое распределение, если вам нужно дополнительное присутствие на определенных рынках в их портфеле (например, более активное присутствие на развивающихся рынках или более высокая доля мелких компаний или облигаций).

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

2. Выберите индексный фонд

. выбрать соответствующий индексный фонд для покупки.Часто это сводится к стоимости.

Низкие затраты — одно из главных преимуществ индексных фондов. Они дешевы в эксплуатации, потому что они автоматизированы, чтобы отслеживать изменения стоимости в индексе. Однако не думайте, что все индексные паевые инвестиционные фонды дешевы.

Несмотря на то, что ими активно не управляет команда хорошо оплачиваемых аналитиков, они несут административные расходы. Эти затраты вычитаются из прибыли каждого акционера фонда как процент от их общих инвестиций.

У двух фондов может быть одна и та же инвестиционная цель — например, отслеживание индекса S&P 500 — но затраты на управление могут сильно различаться.Эти доли процентного пункта могут показаться несложными, но ваши долгосрочные инвестиционные доходы могут сильно пострадать от самого небольшого роста комиссионных. Как правило, чем больше фонд, тем меньше комиссии.

Основные затраты, которые необходимо учитывать:

  • Минимум инвестиций. Минимум, необходимый для инвестирования в паевой инвестиционный фонд, может достигать нескольких тысяч долларов. Как только вы переступите этот порог, большинство фондов позволяют инвесторам добавлять деньги меньшими шагами.

  • Минимальный счет.Это отличается от минимума инвестиций. Хотя минимальная сумма для брокерского счета может составлять 0 долларов (обычно для клиентов, открывающих традиционную IRA или Roth IRA), это не отменяет инвестиционный минимум для конкретного индексного фонда.

  • Коэффициент затрат. Это одна из основных затрат, вычитаемых из прибыли каждого акционера фонда в виде процента от их общих инвестиций. Найдите соотношение расходов в проспекте паевого инвестиционного фонда или когда вы запрашиваете котировку паевого инвестиционного фонда на финансовом сайте.Для контекста, среднегодовой коэффициент расходов составлял 0,09% для фондов индекса акций и 0,07% для фондов индекса облигаций, по сравнению с 0,82% для активно управляемых фондов акций и 0,58% для активно управляемых фондов облигаций, согласно отчету Института инвестиционных компаний за 2016 год. .

  • Соотношение налогов и затрат. В дополнение к уплате комиссионных, владение фондом может инициировать налоги на прирост капитала, если они проводятся за пределами льготных с точки зрения налогообложения счетов, таких как 401 (k) или IRA. Как и коэффициент расходов, эти налоги могут сильно снизить доходность инвестиций: обычно 0.3% прибыли при инвестировании в индексный фонд, согласно исследованию 2014 года, проведенному основателем Vanguard Джоном Боглом. Система отслеживания фондов Morningstar рассчитывает соотношение налогов к затратам, которое показывает процент снижения доходности фонда из-за налогов.

Вы можете приобрести индексный фонд непосредственно у компании паевого инвестиционного фонда или у брокера. То же самое и с биржевыми фондами (ETF), которые похожи на мини-паевые инвестиционные фонды, которые торгуются как акции в течение дня (подробнее об этом ниже).

Когда вы выбираете, где купить индексный фонд, учитывайте:

  • Выбор фонда.Вы хотите приобрести индексные фонды из различных семейных фондов? Крупные паевые инвестиционные фонды хранят часть средств своих конкурентов, но выбор может быть более ограниченным, чем то, что доступно в списке дисконтных брокеров.

  • Удобство. Найдите единого поставщика услуг, который сможет удовлетворить все ваши потребности. Например, если вы собираетесь инвестировать только в паевые инвестиционные фонды (или даже в комбинацию фондов и акций), компания паевого инвестиционного фонда может служить вашим инвестиционным центром. Но если вам требуются сложные инструменты для исследования и проверки акций, лучше подойдет дисконтный брокер, который также продает нужные вам индексные фонды.(Если у вас нет брокерского счета, вот как его открыть.)

  • Торговые расходы. Если комиссия или комиссия за транзакцию не отменяется, подумайте, сколько брокер или фондовая компания взимает за покупку или продажу индексного фонда. Комиссионные паевые инвестиционные фонды выше, чем комиссии от торговли акциями, около 20 долларов и более, по сравнению с менее чем 10 долларами на сделку по акциям и ETF.

  • Импакт-инвестирование. Хотите, чтобы ваши инвестиции изменились за пределами вашего портфеля? Некоторые индексные фонды отслеживают контрольные показатели, нацеленные на компании с большим количеством женщин на руководящих должностях, глобальные компании в области чистой энергии или высокие рейтинги ESG (экологические, социальные и управленческие).Узнайте больше об импакт-инвестировании.

  • Опции без комиссии. Предлагают ли они паевые инвестиционные фонды без комиссии за транзакцию или ETF без комиссии? Это важный критерий, который мы используем для оценки дисконтных брокеров. (Стоит ознакомиться с выбором Charles Schwab, E-Trade, Fidelity и TD Ameritrade.)

Лучшие индексные фонды S&P 500 с низкими затратами на зиму 2021 года

Безусловно, самый популярный класс индексных фондов связаны с индексом S&P 500 — по данным Института инвестиционных компаний, в 2019 году почти 30% всех денежных средств инвесторов в индексных фондах отслеживались этим эталонным индексом.Вот некоторые из лучших индексных фондов, привязанных к S&P 500.

Индексный фонд Vanguard 500 — акции Admiral (VFIAX)

Также известен как индекс Vanguard 500 Fund, этот фонд был основан в 1976 году и является прародителем всех индексных фондов. Как и другие фонды S&P 500 в этом списке, этот фонд предоставляет доступ к 500 крупнейшим компаниям США, которые составляют около 75% от общего числа компаний США.Общая стоимость S. фондового рынка.

Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX)

Как отмечает исследовательская компания Morningstar, это один из самых дешевых и доступных фондов для отслеживания S&P 500. Этот фонд Schwab, основанный в 1997 году, взимает лишь незначительную долю расходов в 0,02% и не требует минимальных вложений, что делает его привлекательным для инвесторов, обеспокоенных расходами.

Индексный фонд Fidelity 500 (FXAIX)

Основанный в 1988 году (ранее известный как фонд Institutional Premium Class), Fidelity отменила минимальный инвестиционный минимум этого фонда в прошлом году, поэтому инвесторы с любым размером бюджета могут войти в акции недорогих индексных фондов.

Индекс Fidelity Zero Large Cap (FNILX)

В гонке за самые низкие из недорогих индексных фондов этот фонд Fidelity попал в новости прошлым летом, будучи одним из первых, кто не взимает ежегодных взносов. расходы, то есть инвесторы могут сохранить все свои вложенные деньги в долгосрочной перспективе.

Фонд T. Rowe Price Equity Index 500 (PREIX)

Фонд, основанный в 1990 году, по соотношению расходов не уступает другим поставщикам, но минимальная сумма в 2500 долларов может оказаться высокой для начинающих инвесторов.

Еще о чем следует помнить

Индексные фонды стали одним из самых популярных способов инвестирования для американцев из-за их простоты использования, мгновенного разнообразия и доходности, которые обычно превосходят активно управляемые счета. Некоторые дополнительные моменты, которые следует учитывать:

  • Выполняет ли индексный фонд свою работу? Ваш индексный фонд должен отражать эффективность базового индекса. Чтобы проверить это, посмотрите на доходность индексного фонда на странице котировок паевых инвестиционных фондов.Он показывает доходность индексного фонда за несколько периодов времени по сравнению с доходностью эталонного индекса. Не паникуйте, если результаты не совпадают. Помните, что эти инвестиционные затраты, даже если они минимальны, влияют на результаты, как и налоги. Однако красные флажки должны появиться, если доходность фонда отстает от индекса намного больше, чем коэффициент расходов.

Часто задаваемые вопросы

В какой индексный фонд лучше всего инвестировать?

Вот некоторые из лучших индексных фондов S&P 500:

  • Индексный фонд Vanguard 500 — Admiral share (VFIAX)

  • Индексный фонд Schwab S&P 500 (SWPPX)

  • Индексный фонд Fidelity 500 (FXAIX)

  • Индекс Fidelity Zero Large Cap (FNILX)

  • T.Фонд Rowe Price Equity Index 500 (PREIX)

Однако выбор лучших индексных фондов для вас будет зависеть от ваших личных данных, таких как уровень риска и существующий состав портфеля.

Можно ли потерять деньги в индексном фонде?

Как и в случае с любыми другими инвестициями, в индексном фонде можно потерять деньги, но если вы инвестируете в индексный фонд и держите его в течение длительного времени, гораздо более вероятно, что ваши инвестиции со временем будут расти в цене. Затем вы сможете продать эту инвестицию с прибылью.

Сейчас хорошее время для покупки индексных фондов?

Сейчас всегда лучше инвестировать, чем позже, из-за сложных процентов. Если вы заработаете 100 долларов в виде процентов, эти 100 долларов начнут приносить проценты, увеличивая ваш общий доход. Если вы планируете инвестировать в долгосрочной перспективе, спады или максимумы на рынке станут менее актуальными. Если вы беспокоитесь о покупке индексного фонда по высокой цене, имейте в виду, что если вы инвестируете в этот фонд в течение многих лет, в будущем этот максимум будет выглядеть намного меньше.Воспользуйтесь нашим инвестиционным калькулятором, чтобы узнать, как инвестиции в индексный фонд или другие ценные бумаги могут со временем расти.

Индексированные инвестиции

Сводка

Индексированное инвестирование — это стратегия, разработанная для того, чтобы соответствовать рынку, а не превосходить его. Сделано правильно, это может быть дешево и эффективно с точки зрения налогообложения. После затрат и налогов индексированный инвестор на рынке может превзойти среднего активного инвестора. Множество инвестиционных инструментов, как паевые инвестиционные фонды и недавно представленные биржевые фонды позволяют физическим лицам инвестировать часть или все свои активы в индексированные стратегии.В этом выступлении подробно рассматриваются эти баллов, описывает некоторые из наиболее привлекательных фондов и показывает, как можно индексировать инвестирование. используется, чтобы помочь получить глобально диверсифицированный портфель.

Индексированные инвестиции

Позвольте мне начать с некоторых определений.

Во-первых, согласно моему древнему словарю, «прозаический» означает «прямолинейный, лишенный воображения». И это удачная характеристика того, что я опишу сегодня вечером — скучный и скучный способ стать лучшим инвестором, чем многие другие твои друзья.

Что это за магический метод? Индексированное инвестирование, которое включает процедуры разработан для копирования рынка, а не для того, чтобы пытаться превзойти его. Позвольте мне проиллюстрировать простой пример. Допустим, вы хотите проиндексировать французский фондовый рынок. Вот как у вас получилось сделать это идеально. Покупайте 1% размещенных акций каждого Компания зарегистрирована на Парижской фондовой бирже. Теперь у вас будет индекс французского фондового рынка. Фонд. Есть такие фонды, а также другие, которые закупают репрезентативный образец ценные бумаги, чтобы приблизиться к воспроизведению целевого рынка.

Конечно, средний инвестор не реализует ни один из подходов, но это не обязательно. беспокоит вас, потому что индустрия финансовых услуг создала механизмы, позволяющие физическим лицам для получения индексных фондов косвенно. Есть два основных типа.

Во-первых, это открытые индексные паевые инвестиционные фонды. Вы отдаете свои деньги взаимному фондовой компании, она покупает акции на рассматриваемом рынке и дает вам долю в общий фонд.Если в будущем вы захотите вернуть свои деньги, фонд может продавать акции по мере необходимости, чтобы заплатить вам за вашу долю. Во многих случаях покупает кто-то другой. долю фонда во время продажи вашей, чтобы компания фонда могла просто передать деньги от них к вам в размере, равном пропорциональной стоимости базового актива портфолио. Индексные паевые инвестиционные фонды доступны с 1970-х годов в США. и теперь широко распространены в других местах. Каждый пытается проиндексировать определенный рынок или часть рынка.

Второй тип транспортных средств несколько новее, он был доступен только в последнем лет десять или около того. Биржевой фонд (ETF) покупает портфель акций, а затем выпускает акции в этом портфеле. Акции продаются на бирже, где инвесторы могут покупать их, а затем продавать напрямую другим инвесторам. В этом смысле фонд закрыт, но крупные учреждения могут торговать портфелями базовых акций в фонде, который поддерживает цену акций ETF на уровне стоимость базового портфеля.Конечно, чтобы купить или продать акции ETF, вы должны платить брокерские комиссии.

Для поклонников индексации есть более экзотические инструменты, такие как фьючерсы на индексы, индекс варианты и проиндексированные защищенные продукты, но я не буду пытаться здесь разбираться с ними.

Активное и пассивное инвестирование

Как видите, у управляющего индексным фондом мало работы. Для этого Причина, по которой мы называем индексацию «пассивным инвестированием».Альтернатива — не на удивление «активное инвестирование». Активные инвестиционные менеджеры не хотят покупать все акции на рынке, только те, которые они считают привлекательными. И с тех пор привлекательность меняется по мере изменения информации и рыночных цен, это связано с относительно частые покупки и продажи — отсюда и термин «активный».

Давайте немного подумаем о производительности активных и пассивных стратегий. Предполагать что вы в этой комнате представляете всю вселенную инвесторов во французские акции рынок.Около четверти из вас будут пассивными индексируемыми инвесторами, а остальные будут активные инвесторы. Вместе вы держите все акции на французском рынке. Теперь давайте выберем период времени — скажем, год. И скажем рынок в целом вернулся 10,0% в этом году. Что получил каждый пассивный инвестор без учета затрат? Ровно 10,0%. Очевидно, что до затрат эта средняя пассивно управляемая евро приносила ровно 10,0%.

А как насчет активных инвесторов? Можно было сделать 15.1%, еще 3,4%, еще один -23,0% и т. Д. Но что среднестатистический активно управляемый евро инвестировал в Доходность французского фондового рынка до затрат? Ответ должен быть ровно 10,0%. Почему? Потому что пассивная часть вернула 10,0%, а весь рынок вернул 10,0%. Так что активную часть пришлось вернуть так же.

Таким образом, мы заключаем, что на французском фондовом рынке средний активно управляемый евро должен имеют такую ​​же рентабельность до вычета затрат, что и средний пассивно управляемый евро.

Но дело не в возврате до себестоимости. Вы не едите возвраты до первоначальной стоимости. То, что вы едите, зависит от доходов после затрат и, в этом отношении, после уплаты налогов. Так рассмотрим затраты и налоги.

Люди, управляющие индексными фондами, скучны, но дешевы. Им нужно только знать названия ценных бумаг на рынке и количество акций в обращении. Ты бы не хочу застрять на коктейльной вечеринке с одним из них.Но их затраты минимальный. В зависимости от тиражируемого рынка стоимость управления индексным фондом должно быть где-то между 0,15% и 0,50%, или от 15 до 50 «базисных пунктов», используя финансовый жаргон.

Активные менеджеры очень разные. Они изучают компании, пытаются распутать паутину, которую иногда плетут корпоративные служащие и бухгалтеры, попытаться предсказать принятие будущих продуктов и т. д. Их аналитики безопасности и портфолио менеджеры умные, образованные и интересные собеседники на коктейльных вечеринках или где-нибудь еще.Но они и их деятельность дороги. Их стоимость будет как минимум на 1,0% (100 базисных пунктов) выше, чем у пассивных менеджеров в те же рынки.

Что еще хуже, сама деятельность этих менеджеров увеличивает затраты. Брокеры тоже должны есть, и многие активные фондовые фонды продают акции в течение 6-12 месяцев после того, как они Купи их.

Это еще не все. У налогооблагаемых инвесторов есть еще один повод опасаться активных управление.Реализованный прирост капитала он приносит гораздо чаще, чем пассивное управление. Это требует уплаты налогов, которые в противном случае могли бы быть либо отложено, либо, в некоторых случаях, полностью избегнуто.

Суть в том, что после затрат средний активно управляемый евро (или доллар, или иена) должна быть хуже, чем средняя пассивно управляемая евро (или доллар, или иена) на рынке. Это простая арифметика. И это основа для утверждения, что проиндексировано инвестирование дает вам возможность превзойти среднего инвестора на выбранном рынке.

Насколько велик такой подход? Это зависит от индексного фонда и расходы активных менеджеров. Есть много слишком дорогих индексных фондов и есть несколько относительно бережливых, активно управляемых фондов. Но давайте рассмотрим средние добавленные затраты на активное управление 100 базисных пунктов в год. Это не может звучит как большая сумма, которую нужно заплатить за шанс стать победителем. Однако долгосрочное преимущество акции чрезмерного размещения ваших денег в банке в настоящее время оцениваются многими в 5–6%.Если вы отказываетесь от дополнительных затрат на 1%, вы жертвуете от 16 до 20% своей общей прибыли от инвестирование в фондовый рынок. С годами это может существенно повлиять на ваше богатство, уровень жизни на пенсии и так далее.

Конечно, многие активные менеджеры раньше обыграют рынок и своих пассивных собратьев. затраты в любой данный период. И существенное меньшинство победит рынок и индексировать фонды после затрат. Уловка состоит в том, чтобы заранее определить победителей.Хотя это было бы соблазнительно сказать, что для этого нужно искать только тех, кто выигрывал в прошлом, доказательства не очень подтверждают это утверждение. В какой-то степени это связано с Дело в том, что многим прошлым победителям просто повезло. В остальных случаях конкуренция между профессиональные инвесторы приводят к корректировке цен, поэтому ранее выигрышные методы больше не Работа.

Это не означает, что нельзя было активно управлять средствами в рамках общей портфолио.Но имеет смысл рассмотреть возможность использования индексных фондов хотя бы для набора основные холдинги, чтобы минимизировать как затраты, так и риск оказаться в проигрыше.

Выбор рынков

Хорошо, но в какие рынки нужно вкладывать деньги? Французские акции? НАС. Акции? Облигации США? Акции США с большой капитализацией? Акции, выпущенные фирмами в Развивающиеся страны? Индексированные и активно управляемые фонды существуют для всех этих рынков и для многих других.

Лучший ответ: никакая простая формула не может ответить на этот вопрос для всех. Инвесторы различаются по месту жительства, профессии, возрасту, толерантности к риску, потребительским предпочтениям и многие другие аспекты. Хороший консультант по инвестициям, консультационная служба или, желательно, советник, пользующийся хорошим сервисом, является лучшим источником рекомендаций по этому важному вопросу — при условии разумной стоимости. Но мы можем кое-что сказать.

Финансово-экономическая теория предполагает, что средний инвестор должен держать все доступны в рыночных пропорциях, и арифметика показывает, что это должно быть правдой.Из Конечно, ни один инвестор не может быть полностью средним. Но все равно полезно знать состав так называемого «глобального рыночного портфеля», который обеспечивает базовый уровень. Безусловно, стоимость его частей время от времени меняется по мере того, как рыночные цены изменения и ценные бумаги выпускаются и истекают. Более того, мы можем получить только рыночные цены. для частей, представленных публичными ценными бумагами. Мы эти предостережения в виду, вот некоторые приблизительные цифры, все в терминах рыночной стоимости:

  • Акции составляют около 60% мирового портфеля облигаций и акций
  • Эмитенты в США составляют около 50% как глобальных облигаций, так и глобальных облигаций. акции
  • Из акций, выпущенных за пределами США, от 85 до 90% поступают от эмитентов из развитых стран. страны
  • Из акций, выпущенных в развивающихся странах, около 70% приходится на Европу

Портфель глобального рынка может быть хорошим выбором для действительно международного инвестора, кто живет в отелях и на авиалиниях, везде платит налоги, потребляет товары со всего мира мир, средний возраст, толерантность к риску и так далее.Конечно это не так может описать кого-нибудь в этой комнате. Но портфель на мировом рынке — хорошее место для начала, наклоняя каждую из ваших инвестиционных позиций в направлении, которое смысл, основанный на различиях между вашими характеристиками и характеристиками этого вымышленного глобальный инвестор. Хороший инвестиционный совет поможет вам сделать это эффективно.

Интересные индексные фонды

До сих пор мои замечания были очень общими, если не абстрактными.Чтобы оставить тебя с что-то более конкретное, позвольте мне описать несколько интересных индексных фондов. Каждый покрывает достаточно широкий рынок и обеспечивает широкую диверсификацию, что является краеугольным камнем эффективная инвестиционная стратегия в соответствии с финансово-экономической теорией. У каждого очень низкий расходы. И у каждого низкая текучесть кадров, что обеспечивает налоговую эффективность.

Для акций США с большой капитализацией (проще говоря, акций крупных американских компаний) вот два привлекательных кандидата, каждый из которых предназначен для воспроизведения производительности фондового индекса Standard & Poor’s 500, который покрывает около 75% стоимости США. фондовый рынок

  • ПИФ Vanguard Index 500 имеет коэффициент расходов от 15 до 18 базисных пунктов. в год, в зависимости от суммы, которую вы инвестируете.
  • Биржевые депозитарные расписки Standard and Poor’s (известные как SPDR) имеют коэффициент расходов 11 базисных пунктов

Для общего фондового рынка США есть два способа воспроизвести производительность Индекс Wilshire 5000 (который фактически включает более 5000 акций)

  • Индексный фонд Vanguard Total Stock Market имеет коэффициент расходов 20 базисных пунктов
  • Биржевые VIPER, также управляемые Vanguard, имеют коэффициент расходов 15 базисных точки.

Для рынка облигаций США у Vanguard есть паевой инвестиционный фонд Total Bond Market, копирующий показатели Lehman Aggregate Bond Index с коэффициентом расходов 22 базисных пункта.

Vanguard также предлагает паевые инвестиционные фонды для других регионов, кроме США. Европейский фонд имеет коэффициент расходов 29 базисных пунктов, Тихоокеанский регион коэффициент расходов 37 базисных пунктов и Коэффициент расходов фонда развивающихся рынков составляет 59 базисных пунктов. Биржевые акции IShares MSCI EAFE, который отслеживает запасы в Европе, Австралии и на Дальнем Востоке, имеет коэффициент расходов 35 базисных пунктов.

Есть много других индексных фондов, как паевых инвестиционных фондов, так и ETF. С ними можно инвестировать в акции с большой капитализацией, в акции с малой капитализацией, в акции роста (продажа по высокие цены относительно прибыли, балансовой стоимости и т. д.), стоимость акций (продажа по низкой цены относительно прибыли и т. д.), акции крупных компаний роста, финансовые акции и т. д. на. Эти более узкие фонды обычно дороже. Они также имеют тенденцию нести больший оборот и, следовательно, менее эффективны с точки зрения налогообложения, чем более широкие и диверсифицированные фонды.В то время как некоторые могут хорошо вписаться в общее портфолио, неразумно пытаться достичь диверсификация за счет владения большим количеством из них, поскольку более широкий индексный фонд может обеспечить такое же покрытие, меньшие расходы, меньший оборот и, следовательно, большая налоговая эффективность.

Сводка

Если я пробудил у вас аппетит к индексным фондам, я предлагаю вам зайти на веб-сайт www.indexfunds.com для получения дополнительной информации.

Позвольте мне в заключение задать очевидный вопрос: все должны индексировать все? В ответ категорически нет. Фактически, если бы все проиндексировали, рынки капитала перестали бы существовать. обеспечить относительно эффективные цены на ценные бумаги, которые делают индексацию привлекательной стратегия для некоторых инвесторов. Все исследования, проводимые активными менеджерами, сохраняют цены ближе к значениям, что позволяет индексированным инвесторам получить бесплатную поездку, не платя Расходы.Таким образом, существует хрупкое равновесие, при котором некоторые инвесторы предпочитают индексировать часть или все свои деньги, а остальные продолжают искать ценные бумаги по заниженной цене.

Следует ли проиндексировать хотя бы часть вашего портфеля? Все зависит от вас. только я Предлагаю рассмотреть вариант. В конечном итоге этот скучный подход может дать у вас будет больше времени для более интересных занятий, таких как музыка, искусство, литература, спорт и скоро. И это вполне может дать вам больше денег.

Инвестиции в индексные фонды 101: полное руководство для новичков

  • Индексные фонды — это тип инвестиционного инструмента, который стремится соответствовать доходности определенного рыночного индекса.
  • Инвестиции в индексные фонды могут помочь инвесторам диверсифицировать свой портфель и стать недорогим способом накопления богатства.
  • Существует множество различных индексов на выбор, которые охватывают широкий спектр секторов и рынков.
  • Посетите справочную библиотеку Insider по инвестициям, чтобы узнать больше.
Индексные фонды

рекомендованы миллиардером Уорреном Баффетом и часто рекламируются как один из самых популярных способов достижения FIRE (финансовой независимости, раннего выхода на пенсию). Индексные фонды — это тип инвестиционного инструмента, такого как паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF), который работает для достижения тех же результатов, что и у определенных индексов (отсюда и название), таких как S&P 500.

Если вы хотите последовать этому примеру, вот как инвестировать в индексные фонды.

Шаг 1. Проверьте свои финансы и цели

Перед тем, как инвестировать, важно четко определить вашу личную ситуацию и жизненные цели. Когда вы хотите выйти на пенсию и как далеко вы находитесь от этого рубежа? И как выглядят ваша терпимость к риску и бюджет? Понимание всего этого поможет вам понять роль индексных фондов в вашей жизни и способы инвестирования в них.

Чтобы узнать, сколько инвестировать, вам необходимо провести инвентаризацию того, сколько денег вы можете позволить себе инвестировать. Просмотрите свои финансы и ответьте на эти вопросы, чтобы оценить, сколько вы можете позволить себе инвестировать:

  • Каков ваш текущий доход после уплаты налогов — другими словами, ваша заработная плата на дому?
  • Каковы ваши текущие расходы?
  • Сколько у вас долгов и каковы ваши ежемесячные платежи?
  • Каков ваш собственный капитал? (Это ваши активы за вычетом обязательств.)

Ответы на эти вопросы дадут вам полное представление о ваших финансах и помогут понять, сколько вы можете инвестировать. Знание своих целей поможет заработать деньги и сохранить мотивацию.

Важно отметить, что риск является частью инвестирования, и его нельзя полностью избежать. Но есть способы инвестировать в пределах вашего уровня комфорта, сначала определив свою терпимость к риску. Под толерантностью к риску понимается ваш уровень комфорта и то, сколько вы готовы потерять со своими инвестициями.Вы можете пройти этот тест на толерантность к риску от Rutgers, чтобы узнать, где вы находитесь.

Шаг 2: Выберите индекс

Индексные фонды — это класс ETF или паевых инвестиционных фондов, которые предназначены для имитации производительности определенного рыночного индекса.

«Индексные фонды обычно приносят пользу инвестору, обеспечивая диверсификацию и относительно низкие комиссии по сравнению с активно управляемыми фондами.Индексные фонды предназначены для отслеживания и отслеживания широкого сектора, такого как компании с высокой капитализацией, развивающиеся рынки, широкие индексы, такие как S&P 500, или даже могут быть такими же конкретными, как, например, отслеживание крупных технологических компаний », — объясняет Юлиан Шубах, независимый инвестиционный фонд. советник и вице-президент по управлению капиталом в ODI Financial

Существует много разных типов индексов, каждый из которых служит разным целям. Из-за природы индексных фондов они по своей сути диверсифицированы.Например, S&P 500 (который относится к Standard and Poor’s 500) является лишь одним из многих основных индексов, отслеживающих 500 крупнейших публично торгуемых компаний.

Некоторые другие основные индексы включают:

  • Индекс Nasdaq-100 , который отслеживает 100 крупнейших ценных бумаг, торгуемых на фондовом рынке Nasdaq
  • Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) , который представляет собой индекс, содержащий 30 акций голубых фишек различных американских компаний
  • NYSE Composite Exchange , которая отслеживает колебания цен среди акций, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже
  • Wilshire 5000 Total Market Index, , которая отслеживает динамику всего фондового рынка с U .Ценные бумаги на основе S.
  • Russell 2000 Index, , который отслеживает результаты деятельности 2000 наименьших публично торгуемых компаний в США

Размышляя о том, в какой индекс инвестировать, учтите следующее:

  • Тип промышленность. Каждый доллар, который вы тратите или инвестируете, можно использовать как голос в поддержку чего-то, основанного на ваших ценностях. Например, если вы хотите поддержать окружающую среду, вы можете сосредоточиться на индексных фондах чистой энергии. Если вы заинтересованы в технологиях или даже в поддержке компаний, возглавляемых женщинами, для этого есть индексные фонды.
  • Допуск к риску. Вы можете просмотреть прошлые результаты и оценить свою устойчивость к риску, прежде чем выбирать конкретный индекс — хотя, как отмечалось выше, индексные фонды можно считать менее рискованными, поскольку они диверсифицированы. Например, индексы с большой капитализацией могут иметь более высокие уровни риска, и если вы хотите более низкие уровни риска, вы можете посмотреть на конкретные индексы облигаций.
  • Возможности для роста. Есть ли перспективные инвестиционные сектора, в которые вы, возможно, захотите вложить свои деньги?
  • Фонды, торгующие в определенном месте. Например, индексные фонды, торгующие на иностранной валюте.
  • Размер компании и рыночная капитализация. Например, маленькая, средняя и большая капитализация относятся к размеру компании, а также к ее рыночной капитализации.
  • Типы активов, которые отслеживаются индексными фондами. Индексный фонд может отслеживать определенные товары, акции или облигации.

Принятие во внимание всего этого может помочь вам определить, какой индекс лучше всего соответствует вашим целям.

Совет: Вы можете просмотреть другие индексы и получить дополнительную информацию в Федеральном резервном банке Сент-Луиса.

Шаг 3: Решите, в какие индексные фонды инвестировать

Теперь пришло время решить, в какие индексные фонды вы хотите инвестировать.

«У каждого фонда и фондовой компании могут быть разные комиссии и структура портфеля, поэтому так и есть важно исследовать различия между каждым предложением в широком индексе », — объясняет Шубах.»Хороший способ начать — изучить активы под управлением (AUM) данного индексный фонд , структура комиссий, простота торговли и доступа к фонду, а также опыт менеджеров, отвечающих за данный фонд ».

Индексные фонды в разных компаниях могут иметь схожие цели, но иметь разные краткосрочные и долгосрочные затраты для рассмотрения

Просмотрите любые минимумы для открытия счета или инвестиционные минимумы в определенном индексном фонде.Например, популярный фонд Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX) имеет минимальную сумму инвестиций в размере 3000 долларов США.

Две другие основные затраты, которые следует учитывать при инвестировании в индексные фонды, — это соотношение налогов и затрат, которое относится к сумме налогов, которые вы платите на основе распределения по сравнению с вашими доходами, а также коэффициент расходов , который включает все комиссии, связанные с управлением фондом.Эти расходы и связанные с ними сборы могут отнять у вас часть вашего богатства, даже если вы этого не осознаёте. Вы хотите искать низкие коэффициенты расходов, обычно ниже 1% в качестве ориентира.

Шаг 4: Откройте брокерский счет и купите акции индексных фондов

Если вы хотите научиться инвестировать в индексные фонды, вам нужно выбрать стратегию инвестирования и действовать дальше. Например, вы хотите сделать это своими руками или получить профессиональную помощь? Ваш ответ определит, какой тип инвестиционного счета вам понадобится для покупки паев индексных фондов.

«Инвесторы сначала должны решить, хотят ли они сами выбирать индексные фонды и напрямую управлять распределением. Если инвестор считает, что это лучший путь для них, он может открыть инвестиционный счет на любой из многочисленных брокерских платформ, таких как Fidelity. , TD Ameritrade, Charles Schwab или даже платформы на основе приложений, такие как Robinhood », — отмечает Шубах. «В этом сценарии инвестор будет исследовать вселенную доступных индексных фондов и покупать фонды, которыми они хотели бы владеть.»

Вы можете сделать это:

  • Открыть онлайн-счет брокера . Вы можете открыть счет в брокерских конторах, таких как Fidelity или Vanguard, чтобы вручную инвестировать в фонды самостоятельно.
  • Использование робо- советник. Вы также можете использовать робо-советник, такой как Betterment и Wealthfront, которые сделают большую часть тяжелой работы за вас, автоматически инвестируя и ребалансируя.

«Для тех, кто хочет инвестировать в индексные фонды, но предпочитает некоторую помощь , они могут работать с финансовым консультантом, который может помочь им найти фонды, которые лучше всего соответствуют их устойчивости к риску, и впоследствии они будут управлять этими средствами для инвестора », — говорит Шубах.

В этом сценарии вы можете работать со специалистом по инвестициям, который поможет вам в этом процессе. Этот вариант может быть более затратным.

Независимо от ваших инвестиционных возможностей, вот некоторые вещи, которые следует учитывать при выборе брокерской компании.

  • Какой тип выбора фонда они предлагают?
  • Насколько удобно пользоваться платформой? Есть ли у них мобильное приложение, и насколько удобен пользовательский интерфейс?
  • Сколько стоит торговля? Вы можете просмотреть коэффициенты расходов в проспекте эмиссии и узнать, есть ли варианты торговли без комиссии.

Ключ в том, чтобы иметь стратегию, которая работает для вас, при этом сводя к минимуму затраты.

Подсказка: Если у вас есть пенсионный план, спонсируемый работодателем, например 401 (k), вы также можете инвестировать в индексные фонды через него.

Шаг 5: Продолжайте управлять своими инвестициями

После того, как вы начали инвестировать в индексные фонды, вам нужно сделать две вещи:

1.Продолжайте регулярно инвестировать. Это может означать настройку автоматических ежемесячных взносов или настройку графика, когда вы добавляете больше денег в свой портфель.

2. Регулярно проверяйте свои вложения. Рассмотрите возможность проверки своих инвестиций не реже одного раза в год. Вы также можете рассмотреть возможность регистрации ежеквартально. Многие индексные фонды самостоятельно проводят ребалансировку, но рекомендуется проверить, соответствуют ли ваши средства целям вашего портфеля.

Финансовый вывод

Инвестирование в индексные фонды может быть отличным способом диверсифицировать ваш портфель, не принимая на себя такого большого риска.Это также способ выйти на различные рынки в разных секторах и поддержать определенные отрасли своими инвестициями.

Чтобы начать, выполните следующие действия, чтобы инвестировать в индексные фонды, и будьте в курсе своих краткосрочных и долгосрочных целей, следя за общими затратами.

Инвестиции в индекс

и ETF | BlackRock

Прежде чем мы продолжим, пожалуйста, найдите время, чтобы просмотреть и принять следующие положения и условия:

Пожалуйста, прочтите эту страницу, прежде чем продолжить, поскольку на ней объясняются определенные ограничения, налагаемые законом на распространение этой информации, а также юрисдикции, в которых разрешено предлагать или продавать наши продукты и услуги.

Входя на этот сайт, вы соглашаетесь с тем, что вы ознакомились и согласны с условиями, содержащимися в нем, включая любые правовые или нормативные ограничения, и дали согласие на сбор, использование и раскрытие ваших личных данных, как указано в упомянутом разделе конфиденциальности ниже.

Подтверждая ниже, вы также подтверждаете, что вы:

(i) прочитал эту важную информацию;

(ii) соглашаетесь, что ваш доступ к этому веб-сайту регулируется отказом от ответственности, предупреждениями о рисках и другой информацией, изложенной в настоящем документе; и

(iii) — это соответствующий уровень сложности и / или тип аудитории, предназначенный для вашей страны или юрисдикции, указанных ниже.

Информация, содержащаяся на этом веб-сайте (далее «Веб-сайт») (включая, помимо прочего, информацию, функции и документы, размещенные здесь (вместе «Содержимое»), предоставляется только в информационных целях.

Нет предложения

Содержание было подготовлено без учета инвестиционных целей, финансового положения или средств любого физического или юридического лица, и Веб-сайт не требует каких-либо действий на их основе.

Этот материал не следует толковать как инвестиционный совет или рекомендацию, предложение или приглашение купить или продать ценные бумаги и не является предложением или приглашением в любой юрисдикции, где или каким-либо лицам, для которых это было бы несанкционированным или незаконным .

Доступ с местными ограничениями

Веб-сайт предназначен для следующей аудитории в каждой соответствующей стране или регионе: В США .: публичное распространение. В Канаде : публичное распространение. В Великобритании и за пределами ЕЭЗ : только профессиональные клиенты (как это определено Управлением финансового надзора или Правилами MiFID) и квалифицированные инвесторы, на которые не следует полагаться никаким другим лицам. В ЕЭЗ , профессиональные клиенты, квалифицированные клиенты и квалифицированные инвесторы. Для квалифицированных инвесторов в Швейцарии , квалифицированных инвесторов, как это определено в Законе о схемах коллективного инвестирования Швейцарии от 23 июня 2006 г. с поправками. В DIFC : «Профессиональные клиенты» и никакое другое лицо не должны полагаться на содержащуюся в нем информацию. В Сингапуре, публичное распространение. В Гонконге , публичное распространение. В Южной Корее , квалифицированные профессиональные инвесторы (в соответствии с определением, содержащимся в Законе о финансовых инвестиционных услугах и рынках капитала и его подзаконных актах). На Тайване , профессиональные инвесторы. В Японии , только профессиональные инвесторы (определение профессионального инвестора приводится в Законе о финансовых инструментах и ​​биржах). В Австралии публичное распространение . В Китае, это не может быть передано физическим лицам, проживающим в Китайской Народной Республике («КНР», для таких целей, за исключением Гонконга, Макао и Тайваня), или организациям, зарегистрированным в КНР, если такие стороны не получили все необходимые Разрешение правительства КНР на участие в любых инвестициях или получение любых инвестиционных консультационных услуг или услуг по управлению инвестициями. Для других стран APAC, только институциональных инвесторов (или профессиональных / опытных / квалифицированных инвесторов, поскольку такой термин может применяться в местных юрисдикциях). В Латинской Америке только институциональные инвесторы и финансовые посредники (не для публичного распространения).

Это содержимое не предназначено и не адресовано лицам в каких-либо странах или юрисдикциях, не перечисленных выше, или аудитории, отличной от указанной выше.

Этот веб-сайт не был и не будет представлен для утверждения / проверки или регистрации в каких-либо соответствующих государственных органах в соответствии с местным законодательством.Этот веб-сайт не предназначен и не должен быть доступен лицам, находящимся или проживающим в любой юрисдикции, где (в силу национальности, места жительства, места жительства или иным образом) публикация или доступность этого веб-сайта запрещены или противоречат местным законам или постановлениям. или подвергнет любое юридическое лицо BlackRock требованиям регистрации или лицензирования в такой юрисдикции.

Вы обязаны знать, получать все соответствующие разрешения регулирующих органов, лицензии, проверки и / или регистрации, а также соблюдать все применимые законы и постановления любой соответствующей юрисдикции в связи с вашим доступом.Если вы не уверены в значении какой-либо предоставленной информации, проконсультируйтесь со своим финансовым или другим профессиональным консультантом.

Нет гарантии

Содержимое публикуется добросовестно, но BlackRock или какое-либо лицо не дает советов, заявлений или гарантий, явных или подразумеваемых, относительно его адекватности, точности, полноты, разумности или того, что оно подходит для вашей конкретной цели, и не следует полагаться на это как таковое. Содержание не претендует на полноту и может быть изменено.Вы признаете, что определенная информация, содержащаяся на этом Веб-сайте, предоставленная третьими сторонами, может быть неверной или неполной, и такая информация предоставляется на условиях «КАК ЕСТЬ». Мы оставляем за собой право изменять, модифицировать, добавлять или удалять любой контент и условия использования этого Веб-сайта без предварительного уведомления. Пользователям рекомендуется периодически просматривать содержимое этого веб-сайта, чтобы быть в курсе любых изменений. Веб-сайт не делал и прямо отказывается от каких-либо заявлений в отношении каких-либо прогнозных заявлений.По своей природе прогнозные заявления подвержены многочисленным предположениям, рискам и неопределенностям, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут или не могут произойти в будущем.

Никакая информация на этом веб-сайте не является деловой, финансовой, инвестиционной, торговой, налоговой, юридической, нормативной, бухгалтерской или какой-либо другой консультацией. Если вы не уверены в значении любой предоставленной информации, проконсультируйтесь со своим финансовым или другим профессиональным консультантом.

Нет ответственности

BlackRock не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в связи с этим Веб-сайтом или в результате использования, невозможности использования или использования Содержимого любым лицом, включая, помимо прочего, любую потерю прибыли или любой другой ущерб, прямой или косвенные, независимо от того, являются ли они следствием договорных обязательств или деликта (включая халатность) или предвидела ли BlackRock такую ​​возможность, за исключением случаев, когда такое исключение или ограничение противоречит применимому законодательству.

Вы можете покинуть этот веб-сайт, если переходите по определенным ссылкам на этом веб-сайте. BlackRock не проверяла какие-либо из этих веб-сайтов и не несет никакой ответственности за содержание таких веб-сайтов, а также за услуги, продукты или предметы, предлагаемые через такие веб-сайты.

Права на интеллектуальную собственность

Авторское право, товарный знак и другие формы имущественных прав защищают Содержимое этого Веб-сайта. Весь Контент принадлежит или контролируется BlackRock или стороной, указанной в качестве поставщика Контента.За исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящем документе, ничто на этом веб-сайте не должно рассматриваться как предоставление какой-либо лицензии или права в соответствии с какими-либо авторскими правами, патентами, товарными знаками или другими правами интеллектуальной собственности BlackRock или любой третьей стороны.

Этот веб-сайт предназначен для вашего личного использования. Как пользователь, вы не должны продавать, копировать, публиковать, распространять, передавать, изменять, отображать, воспроизводить и / или создавать какие-либо производные работы на основе информации или программного обеспечения на этом веб-сайте. Вы не должны повторно загружать какие-либо страницы, текст, изображения или контент этого Веб-сайта с использованием «обрамления» или аналогичных технологий.Систематический поиск контента с этого веб-сайта для создания или компиляции, прямо или косвенно, коллекции, компиляции, базы данных или каталога (с помощью роботов, пауков, автоматических устройств или ручных процессов) или создание ссылок на этот веб-сайт строго запрещено. Вы признаете, что не имеете права использовать содержимое этого Веб-сайта каким-либо иным образом.

Дополнительная информация

Инвестиции сопряжены с риском. Прошлые результаты не являются ориентиром для будущих результатов .Стоимость инвестиций и доход от них могут как падать, так и расти, и это не гарантируется. Вы можете не получить обратно вложенную сумму. Изменения обменных курсов между валютами могут привести к уменьшению или увеличению стоимости инвестиций.

Конфиденциальность

Ваше имя, адрес электронной почты и другие личные данные будут обрабатываться в соответствии с Политикой конфиденциальности BlackRock для вашей конкретной страны, с которой вы можете ознакомиться, зайдя на наш веб-сайт по адресу https: // www.blackrock.com.

Обратите внимание, что вам необходимо прочитать и принять условия нашей Политики конфиденциальности, прежде чем вы сможете получить доступ к нашим веб-сайтам.

После того, как вы подтвердите, что согласны с юридической информацией и Политикой конфиденциальности, указав свое согласие, мы разместим на вашем компьютере файл cookie, чтобы узнать вас и предотвратить повторное появление этой страницы, если вы зайдете на этот сайт или другой сайт BlackRock. сайты, в будущем. Срок действия файла cookie истекает через шесть месяцев или раньше, если в эту важную информацию будут внесены существенные изменения.

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *