Содержание

Индекс SnP на фондовом рынке что это. Расчет индекса SnP 500

Очень многие трейдеры наблюдают динамику американских индексов Dow Jones, S&P500 и NASDAQ, которые, в свою очередь, показывают общую картину наиболее развитой экономики мира. База расчета старейшего индекса Dow Jones Industrial Average составляет 30 компаний и 30 акций, индекс NASDAQ специализируется на освещении динамики высокотехнологичных компаний, а вот индекс S&P 500 в несколько большей степени подходит на роль барометра американской экономики, так как составлен он по изменению динамики 505 акций 500 крупнейших компаний, торгующихся на биржах NYSE и NASDAQ. Стоит отметить, что на данный индекс на бирже CME (Чикагская товарная биржа) торгуется наиболее ликвидный инструмент – фьючерсный контракт на E-MINI S&P500 (тикер ES), и несколько менее ликвидный собрат фьючерс на S&P500 (тикер SP, в 5 раз дороже – 250$).  На бирже NYSE торгуется ETF на индекс S&P500 — SPDR S&P 500 ETF Trust (тикер SPY, один из наиболее ликвидных ETF на NYSE с оборотом порядка 40 млн $ за сессию), чтобы не набирать по отдельности в соответствующей пропорции акции индексной корзины, но зарабатывать на изменении значения индекса. В этой статье мы подробно рассмотрим, что это – индекс S&P, как он рассчитывается и на что влияет.

Индексы, рассчитываемые агентством Standard and Poor’s

Индекс S&P 500, как и индекс Dow Jones, рассчитывается всемирно известным рейтинговым агентством Standard and Poor’s которое, в свою очередь, принадлежит американскому медиахолдингу McGrow Hill, носящему с 2016 года название S&P Global Inc (торгуется на NYSE, тикер SPGI). Совместно с Moody’s и Fitch это агентство входит в «большую тройку» рейтинговых агентств и присваивающих долгосрочные и краткосрочные рейтинги как эмитентам, так и отдельным долговым обязательствам в 26 странах вот уже 150 лет. Кстати, для включения в индексы облигаций на Московской бирже выпуск должен обладать определенным рейтингом указанных агентств.

У индексов семейств S&P и Dow Jones есть собственный сайт. Кстати,  индексы S&P и Dow Jones рассчитываются не только для акций, но и для облигаций, товаров, недвижимости:

Рис. 1.  Классы активов индексов семейств S&P и Dow Jones

Также указанные индексы сегментированы по региональному признаку:

Рис. 2.  Градация семейств индексов  SnP и Dow Jones по региональному признаку

К слову сказать, в этих семействах – более 1000 индексов. Причем только глобальных индексов акций – 41 штука. Кстати, примечательно, что доля России в главном глобальном индексе S&P Global BMI (база расчета – приблизительно 10 тысяч акций 25 развитых и 23 развивающихся рынков) составляет 0,5% (64 бумаги на 602 811 млн $ по капитализации), а доля, например, Южной Африки – 0,7% (130 бумаг на 419 315 млн $ по капитализации). В индексе S&P Emerging BMI (для включения в который рынок должен быть не менее 100 млн $ по капитализации с оборотом не менее 50 млн $) мы занимаем почетную шестую строчку с 4,9% с теми же показателями  сразу после Южной Африки, которой причислено 7,3%.

 Рис. 3.  Страновая структура индекса SnP Emerging BMI

Индекс S&P500: что это и как рассчитывается

Индекс S&P500 – это первый взвешенный по капитализации индекс с учетом free-float. Его история началась в 1957 году со значения в 10 пп. Индекс S&P500 рассчитывается по ценам 505 акций 500 крупнейших компаний с общей капитализацией порядка 7,8 трлн $, которая покрывает порядка 80% рынка США.

Индекс S&P500 – это часть семейства индексов S&P Dow Jones U.S. Equity. В его состав также входят индексы S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600, которые совместно с S&P500 образуют индекс S&P Composite 1500. Для включения в базу расчета индекса S&P500 компания должна быть резидентом США, ее капитализация должна составлять не менее 5,3 млрд$, доля free-float (акций в свободном обращении) – не менее 50%. Также компания должна показывать прибыль последние 4 квартала перед включением в индексную корзину. Индекс ребалансируется ежеквартально в третью пятницу месяца, завершающего квартал.

Индекс S&P500 рассчитывается не только в USD, но и в AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, HKD, JPY, MXN, SGD. Что касается фундаментальных показателей компаний из базы расчета, то они следующие: P/E – 24,34, P/B – 2,82, P/S – 1,9, P/Cash Flow – 16,34, а средняя дивидендная доходность составляет 2,07%. Вес наиболее капитализированной компании – Apple – 3,3%. Вес компаний, входящих в ТОП-10 по капитализации, – Apple, Microsoft, Exxon, Amazon.com, Berkshire Hathaway, Johnson & Johnson, Facebook, JP Morgan, General Electric и AT&T – составляет 18,2%. Что касается секторов экономики США, по которым рассчитывается индекс S&P500.

Средний оборот наиболее ликвидного фьючерсного контракта на CME – E-Mini S&P500 –  составляет приблизительно 1 500 000 контрактов/день, а средний открытый интерес – около 3 000 000 позиций.

Вывод

Бесспорно, индекс S&P500 важен для инвесторов, поскольку является основным барометром фондового рынка США. Кроме того, большой интерес представляют и его производные инструменты.

 

Индекс S&P 500 (SPX) — котировки, график онлайн, курс, цена, значение сегодня, что это такое

Что такое индекс S&P 500?

Индекс S&P 500 или индекс широкого рынка — американский биржевой индекс, включающий в себя акции 500 крупнейших компаний США. Именно этот фондовый индекс считается наиболее репрезентативным для экономики страны, так как рассчитывается на базе компаний из различных отраслей. Общая капитализация компаний, входящих в индекс, составляет порядка 11 трлн долларов. Для включения в состав индекса капитализация компании должна составлять не менее 5,3 млрд. долларов.

Какие компании входят в индекс S&P 500?

Это решение принимает аналитическая компания Standard & Poor’s, отслеживающая и исследующая мировые рынки с 1860 года. Сам индекс S&P 500 был впервые рассчитан в 1957 году, а до этого компания рассчитывала другие индикаторы рынка. Важно понимать, что список компаний индекса S&P500 может меняться в зависимости от изменения капитализации компаний.

Наиболее известные на российском рынке компании, входящие в индекс: 

3M Co, Abbott Laboratories, Aetna Inc, com Inc, American Express Co, Apple Inc., AT&T Inc, Bank of America Corp, Berkshire Hathaway, Caterpillar Inc., Cisco Systems, Dell Inc., Exxon Mobil Corp., FedEx Corporation, General Electric, Hewlett-Packard, IBM, Johnson & Johnson, Kroger Co, Mastercard Inc., Microsoft Corp., News Corporation, Oracle Corp., Philip Morris International, Sprint Nextel Corp., Target Corp., Tyson Foods, United Parcel Service, Visa Inc., Walt Disney Co., Yahoo Inc., Yum! Brands Inc

На какой бирже торгуются акции индекса S&P 500?

Индекс не привязан к конкретной бирже. Акции компаний индекса обращаются на NYSE, AMEX и NASDAQ и относятся к разным секторам экономики.

Какие компании входят в индекс S&P 500?

Наибольший удельный вес в индексе на данный момент имеют финансовые корпорации — на их долю приходится 22,3%. 15% индекса занимают компании сектора IT, а промышленные компании — всего лишь 10%. Другие сектора американской экономики также присутствуют в индексе, однако их вес значительно менее заметен. Если же рассматривать компании по количеству в индексе, но по состоянию на 2017 год мы видим следующую картину: 400 промышленных корпораций, 20 транспортных корпораций, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний. 

Для включения компании в индекс S&P500 необходимо выполнение следующих требований:

  • бумаги компании должны обращаться по крайней мере на бирже NYSE или NASDAQ;
  • рыночная стоимость компании должна превышать 5,3 млрд. долларов;
  • существует минимальный порог ликвидности по ежемесячному торговому объему – на протяжении полугода перед датой оценки он должен быть не ниже 250 тыс. акций ежемесячно;
  • в публичном обращении должно находиться не менее половины всех бумаг компании;
  • суммарная прибыль организации за 4 квартала обязательно должна быть положительной;
  • IPO должно было состоятся не менее, чем за 6 месяцев до включения компании в состав индекса.

Для того, чтобы торговать на индексе S&P 500, необходимо заключить договор с брокерской компанией, которая предоставляет выход на американский фондовый рынок. Наиболее популярный инструмент — фьючерс на индекс S&P 500. Для того, чтобы спрогнозировать дальнейшую динамику индекса, трейдеры используют как методы технического, так и методы фундаментального анализа. Большое влияние на котировки индекса оказывает политика Федеральной резервной системы США — чем ниже процентная ставка в стране, тем больше потенциал роста ведущего биржевого индекса страны.

Индекс S&P500

Индекс S&P500 – это один из основных и самых популярных биржевых барометров американского рынка. По нему можно объективно судить, какая динамика складывается на рынке в целом, снижается ли большинство американских акций или наоборот рынок в целом растет. Это и есть основная функция биржевого индекса — демонстрировать общую динамику всего рынка сразу. Более того, по динамике индекса, который включает в себя практически все сектора экономики страны, можно судить об общем экономическом росте и развитии экономики страны.

Индекс SP500

Начало расчета индекса S&P500 было положено еще в 1957 году, когда аналитическое агентство Standard and Poor’s впервые стало вести списки на акции, которые легли в основу индекса. С этого же периода и начинается официальный расчет и публикация индекса в качестве биржевого барометра американского рынка.

Основная идеология создания индекса S&P500 заключалась в том, чтобы сделать индекс широкого рынка, который охватывает все ключевые сектора экономики и максимально репрезентативно их представляет лучшими и крупнейшими компаниями. На тот момент наиболее популярен был индустриальный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average Index), но он отражал лишь динамику по крупнейшим компаниям промышленного сектора, были отдельные секторальные индексы, но масштабного индекса широкого рынка по самым крупным компаниям страны не было.

Индекс S&P500 представляет из себя расчетную величину виртуальной корзины акций 500 крупнейших американских компаний из различных секторов экономики. Это самые крупные по капитализации компании. Капитализация всех компаний входящих в индекс S&P500, что по сути является капитализацией самого индекса, превышает 23,16 триллионов долларов. Это составляет около 70% капитализации всего фондового рынка США.

Однако, в настоящий момент времени в связи с бурным развитием финансовых рынков, фондовые индексы – это нечто большее, чем просто рыночные барометры. Прежде всего, это касается фондового индекса S&P500 и для того, чтобы понять, что же сейчас на самом деле из себя представляет фондовый индекс, рассмотрим с вами несколько ключевых моментов касательно индекса S&P500:

  1. Характеристики индекса S&P500

  2. Виды индекса S&P500

  3. Состав индекса S&P500

  4. Структура индекса S&P500

  5. Расчет индекса S&P500

  6. Ребалансировка индекса S&P500

  7. Как инвестировать в индекс S&P500

Характеристики индекса S&P500

Как уже говорилось индекс S&P500 включает в себя ТОП 500 самых крупных компаний по капитализации из различных секторов экономики. Но на самом деле в настоящий момент в индекс входит 505 компаний и индекс не является статичной корзиной акций. Его состав и структура регулярно пересматриваются, компании могут исключаться из индекса, добавляться новые, меняться вес той или иной компании. У индекса S&P500 квартальные ребалансировки происходят в марте, июне, сентябре и декабре месяце.

Индекс рассчитывается по методу среденевзвешенной величины, а в качестве весового коэффициента в индексе выступает free-float компаний, то есть доля их акций в свободном обращении.

Индекс S&P500 рассчитывается в нескольких валютах на различных биржевых площадках. Так помимо долларов США индекс также рассчитывается в Австралийских и Канадских долларах, в Гонконгских долларах, франках, евро, фунтах, йенах, сингапурских долларах, а также в Бразильских реалах и Мексиканских песо.

ребалансировки и метод расчета

По итогам 2017 года фундаментальные показатели индекса S&P500 выглядят следующим образом:

фундаментальные показатели

Показатель Р/Е в целом по индексу составляет 24,33 по итогам работы компаний за 2017 год. Экстраполированный показатель Р/Е по результатам работы компаний за 1 квартал 2018 года составляет 16,74, то есть показатель Р/Е приводится к годовому значению простым проецированием результатов первого квартала компаний на последующие кварталы. А ожидаемая дивидендная доходность индекса составляет 1,96%.

Виды индекса S&P 500

Так же существует целых три формы расчета индекса S&P500. Основной индекс рассчитывается исключительно по ценовым значениям входящих в него акций, это индекс с биржевым тикером SPX, но также есть еще варианты расчета с учетом капитализации дивидендов компаний входящих в индекс (тикер SPXT) и чистой ценовой и дивидендной доходности индекса за вычетом налогов (тикер SPTR500N).

Тикеры

Для наглядности сравнения мы можем посмотреть, какую доходность показывали все три типа расчета индекса каждый год, начиная с 2008 года. Total returns – это общая доходность индекса, ценовой прирост плюс дивиденды компаний. Price returns – это только доходность за счет ценового прироста и Net total returns – это общая доходность индекса, как ценовая, так и дивидендная за вычетом налогов.

История ежегодной доходности индекса S&P500

Состав индекса S&P500

Как уже отмечалось в индекс S&P500 попадают самые крупные компании по размеру рыночной капитализации, но в самом индексе они еще «взвешиваются» по показателю free-float. Таким образом наибольшую долю в весе индекса не обязательно занимает компания №1 по размеру рыночной капитализации.

На текущий момент, компанией, которая имеет самый большой вес в индексе S&P 500 является Apple (AAPL). Вес Эпла в структуре индекса составляет чуть более 4%. В целом же первая ТОП десятка компаний индекса составляют 21,2% веса всего индекса.

Количество компаний в индексе

Перечень же самых больших, сточки зрения веса в индексе, компаний выглядит следующим образом:

Перечень самых больших компаний

Первые места занимают компании Эппл (AAPL), Майкрософт (MSFT) и Амазон (AMZN), а замыкает десятку всемирно известная компания Джонсон и Джонсон (JNJ).

Структура индекса S&P500

С точки зрения состава индекса, то в индексе S&P500 представлены все ведущие сектора экономики США:

Сектора индекса

Самым большим сектором в индексе является сектор информационных технологий, за счет таких гигантов в индексе, как Гугл (GOOGL), Эппл (AAPL) и Майкрософт (MSFT). Второй по величине сектор – это сектор здравоохранения и третий – финансовый сектор. Наименьший же вес в индексе занимают: сектор телекоммуникаций, сектор металлургии и добычи полезных ископаемых, а также сектор недвижимости.

Расчет индекса S&P500

Ниже мы рассмотрим основные принципы расчета индекса. Как мы уже отмечали, индекс S&P500 отличается от многих других индексов тем, что в качестве весового коэффициента при расчете индекса, берется не просто рыночная капитализация компании, а капитализация free-float, то есть той доли акций, которая находится в свободном обращении.

Показатель free-float у компаний может изменяться достаточно часто, поэтому, чтобы точно следовать принципам расчета, индексу необходимы периодические ребалансировки, которые по плану проходят раз в квартал.

По мимо этого, существуют отдельные критерии, по которым компании в принципе попадают в индекс, а если они перестают удовлетворять этим критериям, то их исключают и на смену им приходят новые.

Ребалансировка индекса S&P500

Сама компания, индексный оператор S&P Dow Jones Indices в своем ежемесячном мониторинговом отчете по индексу определяет следующие критерии попадания в индекс S&P500:критерии попадания в индекс S&P500

  1. Все компании в индексе должны быть зарегистрированы в США.

  2. Рыночная капитализация компании должна быть не менее 6,1 млрд. долларов.

  3. Количество выпущенных акций в свободном обращении компании должно составлять не менее 50%.

  4. Компании входящие в индекс должны быть успешны и прибыльны. В частности, обязательным критерием является то, что компания должна иметь прибыль от операционной деятельности на протяжении последних 4-х кварталов.

  5. В состав индекса попадают только ликвидные обыкновенные акции компании, по которым проходят высокие обороты торгов и которые имеют достаточную рыночную историю торгов.

При включении той или иной компании в индекс учитывается отраслевой фактор. Чтобы индекс был репрезентативен и служил не только чисто биржевым барометром, но и отражал реальную экономическую ситуацию, отрасли в индексе имеют приблизительно такой же вес, как и структуре реальной экономики США. И этим также руководствуется индексный комитет при включении новых бумаг в индекс.

Новые компании, которые удовлетворяют критериям вхождения в индекс не могут бесконечно пополнять его, поэтому многие компании, которые в значительной степени перестают удовлетворять хотя бы одному из описанных критериев включения в индекс, исключаются из него. Так за последние более 75 лет существования индекса, из него исключили более 1000 компаний. То есть, по сути, за этот период индекс совершил два оборота активов, а средний срок нахождения компании в индексе составляет около 30 лет. Однако, безусловно в индексе есть и много таких компаний, которые находятся в нем с самого момента его образования.

Исходя из данных критериев мы понимаем, что компании, которые входят в состав индекса S&P500 – это одни из лучших компаний по ключевым критериям для инвесторов. Это масштабность компании, её прибыльность, высокий free-float, который по факту означает низкую зависимость от манипуляций и крупных акционеров, а также высокая ликвидность акций компании. Таким образом, мы видим, что индекс S&P500 создавался с целями практического инвестиционного применения.

В итоге индекс не является статичной корзиной акций, а по факту в нем, за счет критериев отбора, осуществляется процесс управляемого, но долгосрочно инвестирования. То есть данный индекс является неким подобием фонда с низкой активностью управления. Однако, это приводит к тому, что индекс в действительности демонстрирует очень высокие и главное стабильные результаты по доходности на длительных промежутках времени. Именно поэтому 85% всех активно управляемых фондов и управляющих стратегиями доверительного управления не могут обыграть индекс S&P500 по доходности на длительном промежутке времени, свыше 5 лет. И только 15% удается это сделать.

Из всего этого можно сделать вывод, что индекс S&P500 сам по себе является привлекательным и интересным объектом инвестирования. Поэтому в следующей части нашей статьи мы рассмотрим, как можно инвестировать непосредственно в индекс S&P500.

Как инвестировать в индекс S&P500

Поскольку индекс S&P500 является чисто расчетной корзиной ценных бумаг, то по факту приобрести на бирже сам индекс нельзя. Зная состав и структуру индекса можно его продублировать, однако за счет количества бумаг и коэффициентов веса для того, чтобы продублировать индекс S&P500, понадобиться сумма больше миллиона долларов. Это безусловно подходит не для всех инвесторов и более того, это будет непростой и очень трудоемкий труд, на постоянно изменяющемся рынке, сформировать портфель из 500 бумаг и при этом в точно выдержать долю каждой бумаги относительно всего портфеля.

Поэтому для инвестирования в индекс были созданы целый ряд специальных инструментов. Большинство из них, позволяют поступать с фондовым индексом точно так же, как с акцией, его можно покупать и продавать буквально в два клика в биржевом терминале.

Ниже мы приводим полный перечень всех доступных инструментов для инвестирования в индекс S&P500, а потом подробно разберем каждый класс инструментов в отдельности.

Перечень доступных инструментов для инвестирования в индекс S&P500:

  • ETF на индекс S&P 500

  • ETN на индекс S&P 500

  • Фьючерсы и опционы на индекс S&P 500

Далее рассмотрим каждый класс инструментов более подробно.

ETF на индекс S&P 500

ETF – это торгуемый биржевой фонд, покупается ETF на индекс, как обычная акция (подробнее о ETF мы писали в этой статье). Это самый доступный и самый популярный способ инвестирования в индекс. ETF на индекс могут быть от разных операторов ETF и могут быть разного типа. ETF которые выплачивают дивиденды и четко повторяют ценовые движения индекса и ETF который которые дивиденды реинвестируют и по сути повторяют индекс S&P500 с тикером SPXT – это индекс, который рассчитывается с учетом дивидендов.ETF на индекс S&P 500

ETF на индекс S&P 500

В любом случае, основным свойство ETF является то, что в его задачу входит максимально точное отслеживание значений индекса и это способ инвестирования, который практически напрямую приближает инвестора к такому же способу, как полностью продублировать индекс корзиной ценных бумаг. Причем, здесь происходит практически реальное дублирование индекса, так как управляющая компания оператор ETF физически покупает акции в необходимых пропорциях и осуществляет постоянный контроль и балансировку портфеля, чтобы он максимально точно соответствовал значению индекса. А сам ETF является лишь торгуемой частью глобального фонда бумаг со структурой индекса. На практике, расхождение значений самого индекса и ETF торгуемого ETF на него составляет всего несколько пунктов.

ETF на индекс S&P500 торгуются на различных крупнейших мировых площадках в Америке, Европе и Азии. Самой крупной и самой известной площадкой, где обращаются ETF является секция Нью-Йоркской биржи NYSE Arca. Там же кстати и торгуется самый ликвидный на текущий момент инструмент в мире с самыми высокими оборотами торгов – это SPDR SP 500 ETF Trust (тикер SPY).

ETN на индекс S&P 500

ETN (Exchange trade notes) – торгуемая биржевая нота. Это совсем молодой финансовый инструмент, который не получил еще столь широкого распространения как ETF. С внешней точки зрения, если сравнивать ETF и ETN на индекс S&P500, то они практически на 100% идентичны, но по своей природе и форме образования – это принципиально разные инструменты.

ETN на индекс S&P 500

ETN – это нота, а значит, это долговой инструмент, по своей природе схожий с облигациями. ETN выпускают банки и по своей сути это является долговым обязательством банка погасить в конце срока обращения ноты сумму равную или эквивалентную значению индекса S&P500.

С точки зрения инвесторов в индекс в случае с ETN главное понять основные особенности инвестирования в этот инструмент:

  1. ETN на 100% точно повторят динамику индекса S&P500, так как в его основе не лежат реальные активы, которые требуют ребалансировок и корректировок – это долговое обязательство банка, которое исчисляется в точности со значением индекса S&P500;

  2. Разница в рисках. Если с рынка уходит оператор ETF, то для инвесторов это практически не несет существенного риска, так как в основе любого ETF лежит реальная корзина ценных бумаг, которая потом будет реализована и в пропорциях выплачена участникам. Инвестиции в ETN – это принятие на себя риска финансового состояния банка, который может по ETN допустить точно такой же дефолт, как и по облигации. При этом, в качестве вознаграждения банку платится существенно большая комиссия за управление фондом, чем в случае с ETF.

  3. ETN имеют свой срок обращения и погашаются точно так же, как и облигация.

ETN набирают существенную популярность в инвестиционном сообществе и так же обращаются на ведущих биржевых площадках. Основной площадкой, где обращаются ETN на индекс S&P500 является Тель-Авивская фондовая биржа (TASE).

Фьючерсы и опционы на индекс S&P 500

Эти инструменты так же предоставляют возможность доступа к покупке S&P500, однако данные инструменты используются все же больше спекулятивными игроками нежели инвесторами в силу их природы и свойств расчета. Так же можно сказать, что такие инструменты несут повышенные рис

Индекс S&P 500 (SPX) — что это за индикатор?

Standard & Poor’s 500 Index (или сокращенно S&P 500) – это индекс, который включает в себя акции пяти сотен крупнейших компаний Соединенных Штатов Америки. В данный индекс были включены предприятия, для которых характерна доля на рынке или, например, ликвидность.

Обратите внимание, что предприятия отбираются не по темпам роста, поэтому индекс может как расти, так и падать. Он является индикаторной ценной бумагой. По динамике S&P 500 можно прослеживать риски и доходность компаний с наибольшей капитализацией.

В Standard & Poor’s 500 Index включены корпорации из разных отраслей, поэтому индекс часто называют барометром экономики. Он включает 400 промышленных предприятий, 20 транспортных, в два раза больше финансовых и коммунальных компаний.

Отраслевой состав индекса

Standard & Poor’s 500 Index считается один из самых популярных индексов фондового рынка Соединенных Штатов. Он конкурирует даже с классическим индексом Доу Джонса. Старый добрый показатель рынка работает всего с тридцатью компаниями, а S&P 500 – сразу с пятью сотнями. Он по объективным причинам более достоверно презентует ситуацию на рынке.

Вы могли слышать о S&P 500 как о индексе, который ориентирован на информационные и инновационные технологии. На самом деле, доля данного сектора в современных реалиях невелика, на информационные технологии приходится 22% компаний, котирующихся в рамках S&P 500, однако этот показатель стал самым высоким. На втором месте с 14,1% идут финансовые компании, потом предприятия здравоохранения, промышленности, энергетики и так далее.

Ключевые компании

S&P 500 был создан в 1997 году одной из компаний сети McGraw-Hill. До этого существовали и другие индексы, например, S&P 90. Когда S&P 500 запустили в него входило 425 промышленных корпораций, 60 энергетических и 15 железнодорожных предприятий. Финансовые компании были включены в расчет позже. Отметим, что в индекс входят только публично торгуемые корпорации. На 500 предприятий, включенных в индекс, приходится 80% капитализации фондового рынка штатов. Так что S&P 500 не зря называют индексом широкого рынка.

Ключевыми компаниями S&P 500 можно назвать такие предприятия:

  • Apple
  • Microsoft
  • Amazon
  • Facebook
  • ExxonMobil
  • Johnson & Johnson
  • Berkshire Hathaway
  • JPMorgan Chase
  • Alphabet (оно же Google)

Комитет индекса постоянно мониторит состояние рынка. Все позиции индекса не являются стабильными, состав меняется приблизительно пять десятков раз за год, в зависимости от сделок слияния или ликвидации.

Как рассчитывается индекс S&P500

Главным оценочным критерием индекса S&P 500 является капитализация. Расчет индекса происходит по рыночной капитализации компаний, которые входят в S&P 500. Соответственно, сумма капитализаций всех компаний будет равна ста процентов. Значение индекса высчитывается путем сложения рыночных цен акций компаний, которые в него входят, умноженных на процентное отношения капитализации этих предприятий.

Это означает, что компании с более высокой рыночной капитализацией будет оказывать более масштабное влияние на формирование окончательного значения индекса.

Предположим, у нас есть компания А, одна акция которой стоит 1 доллар, и всего эмитировано 1 млн акций. Имея такие данные, мы можем высчитать размер капитализации компании А (количество акций умножаем на стоимость одной акции и получает результат – 1 млн долларов). Для простоты расчетов возьмем в качестве показателя общей капитализации индекса число в 100 млн долларов. При таком положении вещей, доля компании А будет равна 1%, а ее вклад в индекс (1 умножить на 1%) – 0,01. А еще есть компания Б, у нее 10 млн акций по 50 долларов у каждой, значит ее вклад в индекс повысится до 5, ведь на ее капитализацию будет приходиться десять процентов. Такой расчет можно провести для каждой компании.

Когда цены на акции меняются, то значение индекса тоже меняется.

Особенности и отличия от других индексов

Когда речь заходит о S&P 500, часто можно услышать выражение «взвешен по капитализации». Отличительной чертой индекса называют именно такую взвешенность, поскольку S&P 500 стал первым в США индексом, построенным по вышеуказанному принципу. Мы сравниваем S&P 500 с Dow Jones Industrial Average, хотя они принципиально разные. Доу Джонс, старейший индекс американского фондового рынка, взвешен по стоимости.

Это означает, что передовую роль в формировании Доу Джонса имеет цена акции, а не количество акций. Существенно влиять на индекс в этом случае будут не крупные, а дорогие предприятия, которые, возможно, и не представляют весь сектор. Взвешенность по капитализации связана с рыночной ситуацией, она больше нравится инвесторам, хотя ее и нельзя назвать идеальной.

Попасть в индекс S&P 500 может не любая компания, которая имеет внушительные показатели работы. Чтобы быть включенным в в S&P 500, предприятие должно соответствовать нескольким критериям. Минимальная на сегодняшний день капитализация установлена на уровне 6,1 млрд долларов. Минимальный оборот акций также не должен снижаться до 250 тысяч акций в месяц (этот критерий компания-претендент на включение в американский индекс должна выдерживать на протяжении шести месяцев перед принятием решения составителями S&P 500).

Показатель дивидендной доходности

Многие компании, включенные в индекс, выплачивают своим акционерам дивиденды (под дивидендами понимается часть прибыли, полученной акционерным сообществом, передаваемая акционерам в соответствии с объемами доли каждого). Поэтому у S&P 500 имеется показатель дивидендной доходности (он отражает прибыль акционера от одной акции в годовом выражении). Доходность самого индекса представляет собой усредненное значение доходности разных компаний.

На сегодняшний момент показатель равняется 2%. У некоторых предприятий доходность выше, у других – значительно ниже, что в итоге и дало такой показатель.

Индекс S&P 500 и рыночная оценка

Инвесторы, как правило, пользуются всеми возможными инструментами для вычисления истинной цены акций компаний или всего рынка. Анализ переоцененности или недооцененности предприятия проводится при помощи коэффициента цены/прибыли. Индекс S&P 500 дает возможность оценить весь рынок сразу.

Например, аналитики, проводящие соответствующие расчеты, забили тревогу, когда коэффициент цена/прибыль превысил 30 пунктов. Такое случалось несколько раз за всю историю наблюдений, в предыдущих случаях вправду зафиксировали обвал. После заявлений экспертов в наши дни индекс S&P 500 несколько снизился.

Как инвестировать в индекс S&P 500?

Когда дело доходит до инвестирования в акции с целью получения дохода, эксперты склонны выделять две группы игроков.

Первую группу трейдеров составляют спекулянты. Они получают доход от частой перепродажи акций. Такая деятельность требует больших ресурсов, как временных, так и умственных. Спекулянтам не интересны долгосрочные прогнозы, они играют на колебаниях цен с горизонтом не более одного месяца, используя в основном технический анализ.

Долгосрочные инвесторы отличаются более глубоким знанием механизмов работы не только рынка, но и конкретных компаний. Они работают с горизонтом год и более, а в качестве основного источника дохода используют дивиденды (редко перепродают активы). Для работы с рынком, вопреки убеждению многих экспертов, необязательно быть программистом или экономистом, главное, хотеть выгодно вложить деньги, чтобы они работали.

Вложения в индексы особенно привлекательны для инвесторов-новичков, ведь выгода очевидна: существенно более низкие риски, чем в случае покупки акций конкретной компании, при этом используется всего один инструмент.

Вкладываясь в такие активы, инвестор получает в распоряжение эквивалент сразу множества акций. Соответственно, надежность такой инвестиции повышается. В случае кризисной ситуации в одной или даже нескольких компаниях, потери будут несущественными.

Вложить деньги в S&P 500 реально, и сделать это можно через отслеживающие фондовые индексы ETF. Если мы говорим о том, что индекс снизился или увеличился, то по большому счету имеет в виду, как именно изменилась цена портфеля, собранного из акций предприятий, входящих в о S&P 500.

Индекс S&P 500, если отследить его динамику, по умолчанию считается неплохим вариантом для инвестиций. Он растет, обгоняя инфляцию. Но купить акции всех пятисот компаний практически нереально, не говоря уже о том, сколько на это уйдет времени, и о том, что состав индекса периодически пересматривается. Гораздо проще приобрести активы у ETFфонда, отслеживающего индекс. У такого фонда есть акции всех компаний корзины, он представляет собой готовый портфель активов. Таким фондом для нашего индекса стал, например, SPY. Есть и другие, но этот считается самым надежным и крупным.

Котировки SPY немного ниже основного индекса ввиду поправки на затраты

Предположим вы купили актив SPY. Такой актив, к слову, называется паем. Цена этого пая будет с течением времени меняться точно так же как и сам индекс. Кроме этого, инвестор будет иметь возможность получать дивиденды.

Для определения доходности вложения в SPY, воспользуемся аналитическими отчетами. В худшие годы вложение в фонд, отслеживающий индекс, с учетом покрытия инфляции давали только около пяти процентов прибыли. Но после 2000 года эти показатели выросли и стабилизировались. Средняя доходность остановилась на уровне 11%. Прибыль сравнима с вложением в недвижимость.

Участники рынка часто пользуются фразой «Купи шпиона и живи спокойно», она характеризует вложение в отслеживающий фонд SPY.

Тут стоит отметить еще и такую особенность – SPY и другие подобные ему фонды отличаются консервативностью. Получить прибыль за два три-года иногда не получается, приходиться выжидать, пока пройдет неблагоприятный период.

А если вы хотите получить доход по-быстрому?

К сожалению, S&P 500 не очень подходит для любителей быстрого дохода. В индексе находятся самые крупные, а значит – надежные предприятия. Они имеют запас, чтобы пережить кризис, они не отреагируют существенным падением на кризис, они не закроются и не обанкротятся в ближайшее время. Вот какие преимущества дает вам вложение в S&P 500. Но, при этом, индекс никак не фиксирует доходность этих компаний. Фирмы могут быть влиятельными, крупными и малоприбыльными одновременно.

Появляется вторая проблема вложений в S&P 500 – влияние слишком многих компаний на доходность вложения. Инвесторам хочется работать только с лучшими и самыми успешными предприятиями, а S&P 500 представляет львиную долю американского рынка.

Для инвесторов решением могут стать отраслевые фонды, которые отслеживают только компании индекса определенной направленности. Например, SPDR S&P Pharmaceuticals имеет портфель из акций предприятий в сфере биотехнологий. Но вкладываясь в такой фонд, инвестор должен чувствовать рынок. Биржи отлично помнят пузырь доткомов, который лопнул в 2000 году.

Индекс S&P 500 и как на нём заработать

Индекс S&P 500

Индекс S&P 500 — один из самых популярных фондовых индексов. Его тикер — .SPX. Расчет данного индекса производится с учетом изменения стоимости пятисот избранных различных американских акционерных компаний с наибольшей капитализацией.

Владельцем данного инструмента является компания Standard & Poor’s. Ею осуществляется отбор компаний, которые будут включены в индекс.

Первые публикации данного индекса были осуществлены еще 4 марта 1957 года. Интересно, что именно сейчас наблюдаются рекордные максимальные значения данного индекса. График индекса за последние годы (онлайн):

График котировок S&P 500

 Акции каждой из представленных компаний в списке S&P 500 торгуются на крупнейших фондовых биржах США — NASDAQ и NYSE.

Показатели индекса S&P 500 являются прямым отражением суммарной капитализации компаний, включенных в него. Список предприятий, входящих в S&P 500, не является простым списком крупнейших компаний США, так как в него не попадают компании, находящиеся в частном владении и компании, акции которых обладают недостаточной ликвидностью.

Интересно также то, что Standard & Poor’s составляя данный список старается представить в нем максимальное количество различных отраслей. В связи с этим, трейдеру, который работает с данным инструментом, не достаточно отслеживать положение дел лишь в одной определенной области экономики.

Индекс S&P 500 является отражением средней стоимости всего рынка Соединенных Штатов Америки.

Индекс S&P 500Национальное Бюро Экономических Исследований США считает индекс S&P 500 наиболее точным показателем бизнес-циклов. Также S&P 500 применяется как агрегированный показатель стоимости ценных бумаг. Кстати, 45 крупнейших входящих компаний составляют более половины значения индекса.

Для понимания, в списке индекса есть такие компании как:

  • 3M Co.
    Abbott Laboratories
    Aetna Inc
    Amazon.com Inc
    American Express Co
    Apple Inc.
    AT&T Inc
    Bank of America Corp
    Berkshire Hathaway
    Caterpillar Inc.
    Cisco Systems
    Dell Inc.
    Exxon Mobil Corp.
    FedEx Corporation
    General Electric
    Hewlett-Packard
    IBM
    Johnson & Johnson
    Kroger Co
    Mastercard Inc.
    Microsoft Corp.
    News Corporation
    Oracle Corp.
    Philip Morris International
    Sprint Nextel Corp.
    Target Corp.
    Tyson Foods
    United Parcel Service
    Visa Inc.
    Walt Disney Co.
    Yahoo Inc.
    Yum! Brands Inc

Многие зарубежные инвестиционные фонды пытаются повторить доходность индекса S&P 500, пополняя свои портфели теми же акциями что есть в составе индекса. 

Прогноз на индекс S&P 500

Как вы уже понимаете, при анализе индекса нет необходимости и нужды анализировать все компании в отдельности. Если индекс Dow Jones отображает состояние промышленного сектора США, то индекс S&P 500 отражает настроение и состояние всего бизнеса в Америке.

Для прогнозировании цены индекса вам нужно просматривать не только данные импорта/экспорта, объемов производства, уровня спроса и предложения, но и настроения рынков сырьевых материалов, которые могут сильно повлиять на цены акций ведущих крупнейших компаний индекса. 

Индекс S&P 500Так как индекс отражает состояние экономики США, в анализе могут быть полезны сведения о текущем состоянии экономики в стране. Это не только выступления глав компаний, но и отчеты Министерств Финансов, глав ФРС, и других важных управлений.

Кроме фундаментального анализа, индекс хорошо поддается техническому анализу, так как доллар имеет прямое влияние на стоимость индекса. Среди большинства аналитиков по индексу, практически все ссылаются на технический анализ.

Технический анализ более полезен в краткосрочных прогнозах индекса S&P 500

Основными инструментами могут быть линии поддержки и сопротивления, линии тренда. Те кто серьезно занимается опционами, применяют индикаторы и используют различные стратегии технического анализа.

Полезные статьи по теме:

На цену индекса могут влиять множество факторов, поэтому лучше всего будет совмещение разных форм анализа. Вы можете одновременно следить за последними новостями в сфере экономики страны, так и следить за важными событиями рынка акций, одновременно используя технический анализ.

Как заработать на фондовом индексе S&P 500

Например, сегодня череда новостей по нефти благотворно сказалась на долларе США. Кроме этого текущее настроение бизнес сектора переживает сезонный рост.

Индекс S&P 500 растет весь день.

Для заработка на индексе S&P 500 я предлагаю обратить внимание на опционы. Только они могут дать вам от 70% прибыли за 10-15 минут. Чтобы получить прибыль, вы должны сделать прогнознаправления цены в определенный срок, например, будет цена расти или падать в следующие 15 минут. Если ваш прогноз оправдается, вы моментально получаете известную заранее прибыль.

Я использую брокера FiNMAX — это надежный брокер по бинарным опционам, регулируемый ЦРОФР. Открыв эту страницу я выбрал актив S&P 500:

sp500

Затем указал время окончание опциона на 21:40 (через 13 минут):

sp500-2

Далее я ввел сумму инвестиции $60 и нажал на кнопку ВВЕРХ — прогноз роста цены на момент закрытия опциона:

sp500-3

Если через 13 минут, на момент закрытия сделки, цена индекса вырастет хоть на 0,001 пункт — я получу 70% прибыли. Прогнозы и текущий тренд позволяют мне быть уверенным в том что цена на момент закрытия сделки будет выше чем при открытии опциона.

В момент истечения срока опциона я зашел посмотреть результат моей сделки:

sp500-4

Как видно по графику, цена выросла согласно моему прогнозу, а вот стока состояния состоявшихся сделок:

sp500-5

Как видите, совсем не сложно зарабатывать на индексе S&P 500 благодаря бинарным опционам, это может делать каждый!

Кстати, по мимо индекса S&P 500, брокер FiNMAX предлагает более сотни активов, среди которых ведущие индексы Америки, Европы и Азии, а так же акции крупнейших компаний в мире!

sp500-5 Загрузка…

Индекс Standard & Poor’s (S&P 500) график онлайн

Значение индекса Standard & Poor’s 500 на сегодня. Котировки биржевого индекса Standard & Poor’s онлайн. Потоковый график Индекса Стандарт энд Пурс 500 (S&P 500) в режиме реального времени. График фьючерса на фондовый индекс S&P 500 онлайн. Время на графике московское GMT+3.
График дневной. Одно деление (одна свеча) — это один день.
Таймфрейм (временной интервал котировок на графике) можно изменить самостоятельно, в верхней левой части графика. От 1 минуты до 1 месяца.
Обновлять график индекса S&P 500 онлайн не нужно, цены поступают в режиме реального времени. Прогноз Standard Poors 500.
Вам остается только сохранить страницу в избранное, чтобы вы смогли вернуться на нее и при необходимости узнать актуальные значения индекса S&P 500. Для сохранения страницы в избранное нажмите сочетание клавиш Ctrl+D. Нажмите клавишу Ctrl и не отпуская ее — клавишу D.

(ждите несколько секунд после загрузки страницы — появится график)

Найдите любой нужный вам график онлайн:

ГРАФИКИ ФОРЕКС
Все графики форекс ГРАФИКИ КРИПТОВАЛЮТ
Все графики криптовалют ГРАФИКИ БИРЖЕВЫХ ИНДЕКСОВ
Все биржевые индексы ГРАФИКИ БИРЖЕВЫХ ТОВАРОВ
Все биржевые товары

О биржевом индексе S&P 500

Standard & Poor’s 500 — это индекс из акций 500 крупнейших компаний США, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже и бирже NASDAQ (промышленные, транспортные, финансовые, технологические и коммунальные компании). Индекс S&P 500 включает компании, входящие во все отрасли экономики. Столь сложный индекс, по сравнению с индексом Доу-Джонса (30 акций) более полно показывает общую ситуацию на американском фондовом рынке. Индекс S&P 500 ещё называют барометром американской экономики.
Существует также менее популярный биржевой индекс Standard & Poor’s 100. В него входит 100 крупнейших корпораций США (в S&P 500, как уже сказано выше — 500 крупнейших акционерных обществ).

Состав индекса S&P 500 определяет специальный комитет. Компанию оценивают по нескольким основным параметрам: рыночная капитализация (желательно от 4 миллиардов долларов), ликвидность, юридический адрес (естественно только США), доля акций в свободном обращении (по этому критерию проходят только корпорации, они же акционерные общества), сектор экономики, финансовая устойчивость, период обращения на открытом рынке и период листинга на фондовой бирже.

Другие индексы Standard & Poor’s

  • S&P Global BMI
  • S&P Global 1200
  • S&P Europe 350
  • S&P Latin America 40
  • S&P Asia Pacific 100
  • S&P MidCap 400
  • S&P SmallCap 600
  • S&P REIT Composite
  • S&P BRIC 40

И еще целый ряд других индексов.

Биржевые индексы: S&P 500

Биржевые индексы: S&P 500

Биржевой индекс любой страны представляет собой корзину крупнейших акционерных компаний. Трейдеры используют индексы для отслеживания экономик разных стран. Сегодня рассмотрим индекс S&P 500. Это наиболее популярный и торгуемый биржевой индекс страны с самым высоким ВВП (по состоянию на 2017 год) — США.

Индексы компании Standard & Poor’s

Компания Standard & Poor’s занимается аналитическими исследованиями финансовых рынков и в том числе выпускает несколько индексов. Всего компанией публикуется несколько индексов S&P: это S&P 400, S&P 500, S&P 600, S&P 1000, S&P 1500. Все они разработаны для того, чтобы отражать состояние фондовых рынков США и, посредством рынков, экономики страны в целом.

Наиболее популярный среди трейдеров индекс — это S&P 500. Как отражает его название, в него входит 500 — а точнее 505 (июнь 2017) — крупнейших акционерных компаний США. Индекс охватывает около 80% доступной рыночной капитализации и считается барометром американской экономики.

Рис. 1. Индекс S&P 500 с конца 2013 по середину 2017 гг. Недельный график. Котировки контракта на разницу (CFD) на индекс S&P 500 на платформе MTBankFX, инструмент USA500.IDX/USD.

Состав индекса и его обновление

Состав индекса определяется специальной комиссией раз в год. Чтобы попасть в индекс, компания должна соответствовать 8-ми требованиям. Основные требования предъявляются к ликвидности (капитализации)

Индекс S&P 500 сосредоточен на компаниях с крупной капитализацией. Каждая компания имеет долю в индексе пропорциональную free-float (свободной капитализации), т.е. доле акций, находящихся в свободном обращении, с которыми могут совершаться спекулятивные сделки. Компании в индексе считаются лучшими в ведущих отраслях промышленности.

Первые 5 мест по весу в индексе распределены среди компаний следующим образом (название — биржевой тикер — вес в индексе в %):

1. Apple Inc. (AAPL) — 3.64

2. Microsoft Corporation (MSFT) — 2.60

3. Amazon.com Inc. (AMZN) — 1.90

4. Facebook Inc. (FB) — 1.74

5. Johnson&Johnson (JNJ) — 1.74

Однако необходимо помнить, что индексы периодически обновляются и всегда включают только сильнейшие компании. Например, по последним данным, обновление S&P 500 происходит на 4.4% в год. Это значит, что чуть более 20-ти компаний покидают «высшую лигу», а на их место приходят новые.

Некоторыми экспертами также отмечается рост темпов обновления индекса вплоть до прогнозов, что в недалеком будущем индекс будет обновляться едва не на половину компаний в год.

Трейдерам, использующим индекс (либо фьючерсы на индекс, либо контракты на разницу — CFD — на индекс) в работе на финансовых рынках, необходимо помнить, что, поскольку в индекс попадают только топовые компании, он как бы «запрограммирован» на положительную динамику.

Это вовсе не значит, что S&P 500 не может быть подвержен падению, но рассмотрение динамики котировок индекса на длительной исторической перспективе показывает, что большинство времени индекс проводит в движении вверх.

Влияние на индекс макроэкономических показателей

Аналитиков давно волнует вопрос корреляции индекса S&P 500 с макроэкономическими показателями, например — с ВВП США.

Рис. 2. Рост ВВП США с конца 1940-х гг по наши дни.

Как видно из рис. 1 и 2, как индекс, так и ВВП США находятся в постоянном росте. Можно ли в этих показателях найти корреляцию и использовать ее?

Рис. 3. Корреляция S&P 500 и ВВП США.

Согласно данным подсчетам, корреляция ВВП и индекса с 1958 года составила 0.459, что не является высоким показателем.

Рис. 4. S&P 500 и заказы на товары длительного пользования (Durable Goods Orders).

На данном изображении видно, например, что показатель заказов на товары длительного пользования и индекс S&P 500 идут рука об руку.

Другие индексы S&P и производные финансовые инструменты

Помимо популярного S&P 500 существуют индексы S&P, включающие компании со средней и низкой капитализацией: S&P 400 и S&P 600 соответственно. Все три индекса входят в композитный индекс S&P Composite 1500. А индексы 400 и 600 составляют S&P 1000.

Торгуемые инструменты на основе S&P 500: фьючерс на индекс на Чикагской бирже, контракт на разницу CFD в платформе MTBankFX — USA500.IDX.

Корреляция S&P 500 и других мировых индексов

Мировая экономика является единым организмом, потому мы наблюдаем тесную взаимосвязь и высокую корреляцию мировых биржевых индексов.

Рис. 5. Индексы S&P 500 и британский FTSE 100. На платформе MTBankFX это инструменты USA500.IDX/USD и GBRIDX/GBP соответственно.

Как видно на изображении, оба индекса примерно одинаково образуют пики и впадины, а также проводят время в трендах и флэтах.

Дополнительную информацию об индексе S&P 500, методах торговли по данному индексу и сравнению его с валютными рынками можно получить в записи вебинара «Эффективные подходы работы на фондовом рынке и рынке Форекс» на канале YouTube MTBankFX.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter




Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о