Содержание

Мосбиржа начала рассчитывать индекс ипотечных облигаций «Дом.РФ»

https://realty.ria.ru/20210916/obligatsii-1750315196.html

Мосбиржа начала рассчитывать индекс ипотечных облигаций «Дом.РФ»

Мосбиржа начала рассчитывать индекс ипотечных облигаций «Дом.РФ» — Недвижимость РИА Новости, 16.09.2021

Мосбиржа начала рассчитывать индекс ипотечных облигаций «Дом.РФ»

Московская биржа начала рассчитывать индекс ипотечных облигаций с поручительством компании «Дом.РФ». Недвижимость РИА Новости, 16.09.2021

2021-09-16T13:00

2021-09-16T13:00

2021-09-16T13:18

облигации

московская биржа

ипотека

«дом.рф»

россия

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e5/01/1a/1594638105_0:381:2843:1980_1920x0_80_0_0_37ced1adc0c666dc7d6fcffb8c830a3b.jpg

МОСКВА, 16 сен — РИА Недвижимость. Московская биржа начала рассчитывать индекс ипотечных облигаций с поручительством компании «Дом.РФ».Как указывается в сообщении компании, это первый в России индикатор рынка ипотечных облигаций, который могут использовать розничные и институциональные инвесторы для оценки динамики рынка и его тенденций.По словам директора департамента долгового рынка Мосбиржи Глеба Шевеленкова, ипотечные облигации, которые размещает «Дом.РФ», являются самыми ликвидными инструментами секьюритизации на российском биржевом рынке. «Это отличительное свойство ипотечных облигаций «Дом.РФ» позволило нам создать новый тематический индекс на их основе. Надеемся, что он станет полезным инструментом анализа и прогнозирования конъюнктуры рынка ипотечных облигаций», — приводятся в сообщении его слова.

https://realty.ria.ru/20210512/dom-rf-1730537590.html

россия

Недвижимость РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

Недвижимость РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://realty.ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

Недвижимость РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e5/01/1a/1594638105_0:0:2729:2047_1920x0_80_0_0_18d10ed7b4339e9d7fd8e32ba6f0b280.jpg

Недвижимость РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Недвижимость РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

облигации, московская биржа, ипотека, «дом.рф», россия

13:00 16.09.2021 (обновлено: 13:18 16.09.2021)

Мосбиржа начала рассчитывать индекс ипотечных облигаций «Дом.РФ»

Новый ETF Индекс МосБиржи государственных облигаций

  Сергей Кикевич   Все авторы

В январе Сбербанк запустил новый биржевой ПИФ (БПИФ) Индекс МосБиржи государственных облигаций. С некоторыми допущениями этот фонд можно назвать ETF. Он уже участвует в торгах на Московской бирже под тикером SBGB.

Важность события заключается том, что это первый в России индексный фонд облигаций. Вернее, объективности ради, необходимо вспомнить, что в 2006 году попытка создать индексный фонд облигаций уже осуществлялась. Тогда за это взялась Национальная Управляющая компания, выпустив ПИФ «Индекс ликвидных облигаций ZETBI Composite». Но попытка оказалась неудачной.

Чего ждать от SBGB

Чтобы понять, что следует ждать от нового ETF Сбербанка, а что вряд ли случится, имеет смысл взглянуть ни исторические показатели самого индекса ОФЗ полной доходности – RGBITR.

Среднегодовая доходность

Инфляция

Реальная доходность

1 год

1,5%

4,30%

-2,68%

5 лет

8,9%

7,21%

1,54%

7 лет

8,1%

7,01%

1,02%

Как мы видим, доходность индекса не слишком высока, особенно если учесть инфляцию. Но не стоит забывать, что ОФЗ — это самый консервативный (т.е. надежный) инструмент из доступных в России. Вряд ли от него следует ожидать слишком высокой доходности. В индекс входят 18 облигаций с постоянным купоном. Важно, что это облигации с разным сроком до погашения: от 1 до 15 лет. Доходность у коротких и средних бумаг как правило ниже.

Кроме того, доходность RGBI (Russian Government Bond Index) была низкой не всегда.

Кажется парадоксальным, но именно гособлигации в России наиболее волатильны (по сравнению с корпоративными бумагами и субфедеральными бондами). Связано это с тем, что ОФЗ довольно популярны у зарубежных инвесторов. Взгляды же иностранцев на перспективность бумаг очень изменчивы и зависят от многих вещей. Например, последний отток иностранцев был связан с ужесточением американских санкций в 2018 году. До этого периода доходность RGBI довольно долгое время держалась на отметке выше 10%, опережая ключевую ставку.

Особенности ETF

Исторические данные доходности, упомянутые выше, относятся к индексу RGBI TR. Доходность индексного фонда Сбербанка будет ниже, как минимум, на размер комиссии – 0,8% в год. Кстати, комиссия немаленькая, как по сравнению с западными ETF (там для подобных фондов нормой является 0,10-15%), так и по сравнению с иностранными ETF на МосБирже. У облигационных фондов FXRB и RUSB комиссия 0,5%.

Кроме того, к издержкам придется добавить комиссии брокера и, возможно, спред маркетмейкера.

Почему так важен российский индексный фонд облигаций?

Причин несколько:

  1. Фонд облигаций требует меньше квалификации от инвестора, чем сами облигации
  2. Фонд, как и индекс обладает понятными характеристиками: доходность, риск и корреляция с другими бенчмарками
  3. Увеличение спроса на российские облигации (в данном случае – ОФЗ)

Если первая из перечисленных причин важна для начинающих частных инвесторов, то вторая затрагивает и профессионалов (управляющие компании, пенсионные фонды, инвестиционные советники, иностранные институционные инвесторы и пр.). Кстати, это первый индексный фонд облигаций, в который могут инвестировать госслужащие, не нарушая законодательства.

Третья причина скорее макроэкономическая и следует из первых двух.

Кроме того, важным является тот факт, что УК Сбербанка выбрала для своего первого индексного фонда облигаций в качестве бенчмарка именно RGBI. Все зарубежные ETF, которые можно сейчас купить на Московсой бирже, привязаны к долларовым индексам, имеющим довольно слабое значение для российских инвесторов.

Популярность SBGB заметна уже сейчас. После неполного месяца работы фонд набрал более 800 млн. руб СЧА.


Методология

Инвестиционный портфель пенсионных накоплений, согласно нормативам формирования отчетности, делится на десять крупных классов активов.

Для большинства активов можно выделить бенчмарки:

  • Общей доходности – учитывает полученные купоны по облигациям, дивиденды по акциям и прочее
  • Чистых цен или курсовой доходности – только изменение стоимости активов

В базе данных «Конструктор НПФ» представлены оба варианта бенчмарков.

Доходность смоделированного портфеля НПФ расчитывалась как сумма доходностей бенчмарков каждого из активов входящего в состав фонда, умноженного на долю этого актива в портфеле фонда (см. таблицу). Вес каждого актива определялся структорой портфеля НПФ в расматриваемый год (см. часть 5 «Конструктора НПФ»).

Актив из портфеля НПФ Бенчмарк общей доходности Бенчмарк чистой доходности
Государственные ценные бумаги Российской Федерации Индекс совокупного дохода Государственных облигаций Московской Биржи Индекс чистых цен Государственных облигаций Московской Биржи
Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации Индекс совокупного дохода Корпоративных облигаций Московской Биржи Индекс чистых цен Корпоративных облигаций Московской Биржи
Облигации российских эмитентов (помимо облигаций, являющихся федеральными гос. ценными бумагами и гос. ценными бумагами субъектов РФ) Индекс совокупного дохода Муниципальных облигаций Московской Биржи Индекс чистых цен Муниципальных облигаций Московской Биржи
Акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ Индекс МосБиржи (полная доходность) Индекс МосБиржи (курсовая доходность)
Ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах* Индекс цен на недвижимость в Москве
Денежные средства в банковских депозитах Ставка по депозитам сроком от 181 до 1 года, рассчитываемая на ежемесячной основе Центральным Банком России
Денежные средства на счетах в кредитных организациях ** Среднемесячная фактическая ставка по кредитам, предоставленная московскими банками (MIACR)
Ценные бумаги международных финансовых организаций ***
Прочие активы Индекс совокупного дохода Государственных облигаций Московской Биржи Индекс чистых цен Государственных облигаций Московской Биржи
* Индекс цен на недвижимость в Москве является приближенной оценкой динамики рынка недвижимости в отсутствие более корректных бенчмарков. ** MIACR – прокси для доходности размещения средств в банке для выдачи кредитов. *** Ценные бумаги международных финансовых организаций (МФО) в портфелях НПФ, как правило, представляют собой займы крупнейших финансовых организаций, например, облигации Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и прочих.

«БСПБ – Корпоративные облигации 1000»

«БСПБ – Корпоративные облигации 1000»

Продолжая использовать наш сайт, вы даете согласие на обработку файлов cookie и пользовательских данных. Если вы не хотите, чтобы ваши данные обрабатывались, покиньте сайт. Перечень собираемых данных: Сведения о местоположении; тип и версия ОС тип и версия браузера; тип устройства и разрешение его экрана; источники входа на сайт; язык ОС и браузера; посещенные страницы сайта и действия на них; ip-адрес в целях функционирования сайта, проведения ретаргетинга, проведения статистических исследований и передачи третьим лицам.

Принимаю С целью поддержания государственных мер по нераспространению коронавирусной инфекции настоятельно рекомендуем Вам осуществлять взаимодействие с ООО «БСПБ Капитал» через дистанционные каналы взаимодействия (личный кабинет, электронная почта, телефоны).

В состав биржевого паевого инвестиционного фонда «БСПБ – Корпоративные облигации 1000» (тикер – SPBС) под управлением БСПБ Капитал входят облигации корпоративных эмитентов широкого набора отраслей российской экономики с ориентиром по дюрации 3 года, около 1000 дней. Индикатором доходности для фонда выступает индекс* «БСПБ Капитал – Корпоративные облигации 1000», рассчитываемый Московской биржей.

Умеренный профиль

Фонд предназначен для инвесторов с умеренным риск-профилем

Ожидаемая доходность**

Доходность превышает уровень ставок по депозитам*** в валюте стратегии на 1-2% годовых

Россия

В состав БПИФ входят корпоративные облигации российских эмитентов

Расходы фонда ≤ 1% от СЧА

Минимизированы комиссионные издержки – отсутствие скидок и надбавок. Доходы по ценным бумагам, поступающие в БПИФ, не облагаются налогом и эффективно реинвестируются

* Информация Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС» (ссылка)
** Ожидаемая доходность в % годовых до вычета вознаграждения УК, комиссий и налогов 
*** Средневзвешенные процентные ставки по привлеченным кредитными организациями вкладам (депозитам) физических лиц (по 30 крупнейшим банкам) по данным ЦБ РФ (ссылка)

Динамика стоимости пая и СЧА

указана стоимость чистых активов на 01.10.2021 г.

2363,34 ₽ 25,43 (2,63 %)

Выберите валюту

Российский рубль (RUB)

Дата Изменение за день
Стоимость пая, руб
СЧА, руб

Структура и состав фонда

По состоянию на 01.10.2021

Индекс «БСПБ Капитал — Корпоративные облигации 1000»

Индикатором доходности БПИФ «БСПБ – Корпоративные облигации 1000» является авторский индекс российских корпоративных облигаций со средней дюрацией 3 года (около 1000 дней) «БСПБ Капитал — Корпоративные облигации 1000» . Индекс рассчитывается Московской биржей по базе расчета, еженедельно пересматриваемой аналитиками БСПБ Капитал.

Методика расчета индекса

Ребалансировка и корректировка базы расчета: 1 раз в неделю

Смотреть композицию индекса

Основные критерии базы расчета
Лимит концентрации на одного эмитента не более 13%
Целевая средняя дюрация 3 года
Срок до погашения/оферта отдельных фин. инструментов не более 8 лет
Целевой средний кредитный рейтинг BB
Минимальный кредитный рейтинг отдельных выпусков B

Как купить

По договору доверительного управления с БСПБ Капитал в рамках стратегии ИИС

Вы можете заключить договор доверительного управления с открытием и ведением индивидуального инвестиционного счета и выбрать стандартную стратегию «Корпоративные облигации. ИИС», инвестиционная декларация которой предполагает приобретение паев БПИФ «БСПБ — Корпоративные облигации 1000»

По тикеру SPBС у вашего брокера

Вы можете купить паи БПИФ «БСПБ – Корпоративные облигации 1000» на счет, открытый у вашего брокера. Минимальный объем покупки – 1 пай. Для поиска БПИФ «БСПБ – Корпоративные облигации 1000» используйте тикер SPBС (ISIN RU000A1038R4). Паи фонда также можно приобрести на ИИС.

Документация по фонду

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. 

Индекс высокодоходных корпоративных облигаций — УК «Райффайзен Капитал»

18.06.2021 21.06.2021 22.06.2021 23.06.2021 24.06.2021 25.06.2021 28.06.2021 29.06.2021 30.06.2021 01.07.2021 02.07.2021 05.07.2021 06.07.2021 07.07.2021 08.07.2021 09.07.2021 12.07.2021 13.07.2021 14.07.2021 15.07.2021 16.07.2021 19.07.2021 20.07.2021 21.07.2021 22.07.2021 23.07.2021 26.07.2021 27.07.2021 28.07.2021 29.07.2021 30.07.2021 02.08.2021 03.08.2021 04.08.2021 05.08.2021 06.08.2021 09.08.2021 10.08.2021 11.08.2021 12.08.2021 13.08.2021 16.08.2021 17.08.2021 18.08.2021 19.08.2021 20.08.2021 23.08.2021 24.08.2021 25.08.2021 26.08.2021 27.08.2021 30.08.2021 31.08.2021 01.09.2021 02.09.2021 03.09.2021 06.09.2021 07.09.2021 08.09.2021 09.09.2021 10.09.2021 13.09.2021 14.09.2021 15.09.2021 16.09.2021 17.09.2021 20.09.2021 21.09.2021 22.09.2021 23.09.2021 24.09.2021 27.09.2021 28.09.2021 29.09.2021 30.09.2021 01.10.2021 04.10.2021

100.09 100.19 100.15 100.24 100.28 100.26 100.36 100.31 100.27 100.35 100.36 100.43 100.39 100.39 100.37 100.39 100.41 100.38 100.3 100.34 100.35 100.34 100.2 100.21 100.31 100.34 100.5 100.58 100.56 100.67 100.73 100.85 100.91 100.86 100.99 101.06 101.15 101.18 101.19 101.15 101.18 101.24 101.28 101.3 101.25 101.31 101.39 101.4 101.43 101.43 101.43 101.46 101.47 101.52 101.55 101.57 101.55 101.54 101.64 101.58 101.56 101.61 101.61 101.61 101.62 101.62 101.62 101.54 101.58 101.55 101.51 101.58 101.53 101.51 101.56 101.6 101.58

Рынок облигаций

Неделя с 9 по 13 марта войдет в историю как вторая после октября 2008 г. худшая неделя на мировых финансовых рынках. Индекс S&P500 упал на 17%, а спреды облигаций IG и HY в USD расшились на 58% и 34%! Панические настроения остаются драйвером текущих распродаж, где основной проблемой является распространение пандемии короновируса в глобальном масштабе.

В мире

Рынки на неделе находились в истерическом настроении. Активы всех уровней качества ушли в красную зону. Чреда негативных сигналов о масштабах пандемии подталкивает людей ликвидировать даже вложения в золото, просевшее на неделе на 5%. Единственный актив, показавший рост на неделе — американских доллар, отражая «гонку за кэшем», которая наблюдалась на рынке.

Меры поддержки

Реагируя на сильнейшее падение на рынке, ФРС выстрелил из двух пушек, начинённых беспрецедентными мерами поддержки.

Первый выстрел был сделан в пятницу. ФРС обещал предоставить ликвидность через операции РЕПО. Суммарно такая поддержка может достигнуть $5,4 трлн. Для сравнения, три программы количественного смягчения, проводимых ФРС, увеличили баланс на $3,7 трлн.

Второй выстрел был сделан в воскресенье. ФРС снизил ставку на 100 б.п. до 0-0,25% и запустил программу QE4 (выкуп активов) ещё на $700 млрд.

ФРС запустил также ряд других мер для повышения ликвидности и облегчения условий кредитования. В частности, позволив банкам занимать средства через «учетное окно» сроком до 90 дней, и снизив нормативы обязательных резервов до нуля. Кроме того, ФРС и еще пять других центральных банков объединили усилия через своп–линии, чтобы обеспечить глобальную банков объединили усилия через своп–линии, чтобы обеспечить глобальную доступность долларовой ликвидности.

Несмотря на уже достаточно сильные меры поддержки, эксперты пишут, что в арсенале у ФРС есть достаточно других рычагов для поддержания рынков, вплоть до «скупки рискованных активов, таких как корпоративные облигации и акции», тем не менее пока закон о ФРС препятствует этому. С мерами поддержки выступили и другие банки на прошлой неделе — ЕЦБ расширил программу покупки активов на €120 млрд в месяц, Банк Японии приступил к дополнительным покупкам на рынке ETF, Банк Норвегии и Англии снизили ключевую ставку.

В связи с неблагоприятной конъюнктурой, на первичных американских и европейских долговых рынках практически отсутствуют размещения.

Исключением стали Starbacks (BBB+/Baa1/BBB+), JP Morgan (A-/-/AA-), разместившие облигации на $4 млрд. Выпуск Starbucks 2030 года погашения был размещён с премией в 15 б.п. к выпуску также 2030 г. аналогичного по кредитному качеству McDonalds, разместившемуся на прошлой неделе с купоном 2,125%.


Выводы

Рублёвый долговой рынок на неделе показал сильнейшее падение с 2009 г. Индекс государственных облигаций за последние пять дней упал на 5,41%, а средний объём торгов на Московской бирже за неполный месяц в два раза превысил среднее значение объёмов с начала года.

Наибольшую просадку показал дальний конец кривой ОФЗ, где в моменте ОФЗ-26230 (2039 г.) снижались на более чем 6% и давали доходность выше 8%. Тем не менее, в пятницу ситуация несколько стабилизировалась, однако говорить об определённом развороте пока рано. Российские еврооблигации тоже пережили распродажи — цены на суверенные выпуски показывали снижение на 2-10%!

Центробанки развитых стран, как и было обещано, проводят. Скоординированные действия монетарного характера, упреждая фискальные стимулирования, объявление мер которых можно ожидать в ближайшие недели. Такая поддержка должна помочь цикличным компаниям (Vedanta, Pemex) и компаниям со слабыми кредитными метриками, которые наиболее сильно пострадают от снижения совокупного спроса.

Сегодня состоится телеконференция лидеров G7, на которой будут обсуждаться «действия по объединению усилий в борьбе с коронавирусом». Однако, главным событием станет заседание ФРС, которое начнется во вторник и закончится в среду пресс-конференцией Дж. Паэулла в 21:30 мск. Конференция может стать поворотным моментом для рынков, если ФедРезерву удастся убедить рынки, что, во-первых, запущенные меры помогут справится скраткосрочными потребностями компаний в ликвидности, и, во-вторых, в арсенале у ФРС есть еще запас инструментов поддержки. В любом случае, рынок, вероятно, «подождет принимать какие-то активные действия» до итогов пресс-конференции.

На неделе выйдут данные за февраль по розничным продажам и промышленному производству в США. Пока прогнозы не закладывают сильного снижения.

RGBI | Индекс государственных облигаций РФ

Приветствую, друзья. Сегодня мой блог будет посвящен торговым возможностям, которые дает индекс государственных облигаций RGBI. Индексы Московской Биржи — это торговые инструменты, рассчитывающие активы крупнейших российских эмитентов, представленных на бирже и работающих в основных отраслях российской экономики. Рассчитывается, начиная с 2002 года.

Онлайн-график и цена на индекс

Что такое индекс RGBI

RGBI — это эталон измерения показателей отечественного суверенного долга. В индексе участвуют только самые ликвидные ОФЗ (российские государственные облигации или облигации федерального займа) с дюрацией более 1 года. Рассчитывается в режиме реального времени.

Индекс ОФЗ содержит все данные по долговым обязательствам РФ, покрытых облигациями.

Какие компании входят в индекс

В настоящий момент в RGBI участвуют активы следующих российских компаний:

  • Сбербанк
  • Газпром
  • Лукойл
  • Роснефть
  • Магнит
  • Татнефть
  • Полюс
  • МТС
  • Московская Биржа
  • АЛРОСА
  • НОВАТЭК
  • Северсталь
  • Сургутнефтегаз
  • ВТБ
  • НЛМК
  • ЯНДЕКС
  • Аэрофлот
  • ИНТЕР РАО
  • Транснефть
  • ММК
  • РусГидро
  • РУСАЛ
  • X5 Retail Group
  • Газпром нефть
  • компания «М.Видео»
  • ФСК ЕЭС
  • Polymetal International
  • ТМК
  • АФК Система
  • Распадская
  • Группа ЛСР (ПАО)
  • Россети
  • Лента Лтд
  • Башнефть
  • Ростелеком
  • Мечел
  • ФосАгро
  • Юнипро
  • НКНХ
  • Московский кредитный банк
  • ОГК-2
  • САФМАР Финансовые инвестиции
  • группа компаний ПИК
  • EN+ Group.

История индекса

RGBI отображает ситуацию вокруг гособлигаций России и дает потенциальным инвесторам полное понимание того, как работает рынок в текущий момент. Официальная дата начала расчетов — 31.12. 2002 года. Индексу дали условное значение 100, после чего он начал изменяться в зависимости от количества облигаций, торгуемых на рынке России, а также размеров обязательств по ним.

Виды индекса

Базовый индекс государственных облигаций RGBI рассчитывается по методике clean price index (индекс «чистых» цен).

Кроме него, есть еще два индекса российских гособлигаций:

  1. RGBI-tr. Рассчитывается по методике total return index (индекс совокупного дохода).
  2. RGBI-g. Рассчитывается по методике gross price index (индекс «грязных» цен).

RGBI-tr — главный индикатор, характеризующий ситуацию на рынке госдолга России по показателям всех выпущенных облигаций, торгуемых на Московской бирже с учетом купонного дохода. RGBI-g — это метод брутто-цены. Он включает данные по ценам выхода облигаций на рынок с условием реинвестирования купонных выплат.

Стоимость и динамика за все время

Грамотное использование индекса позволяет трейдеру предсказать возможное положение экономики России в будущем и спрогнозировать общую доходность государственных облигаций РФ. Эту информацию можно использовать для торговли как на рост, так и на падение котировок.

Живой график RGBI показывает, что 2019 год начался с медленного, но последовательного роста. После катастрофического пика 2015 года выбрался из пике, пошел вверх и достиг максимального пика в марте 2018. Последовавший после этого новый обвал не стал трендом, и ситуация понемногу исправляется.

Метод расчета индекса

Если не использовать громоздких формул и говорить вкратце, то методика расчета RGBI предусматривает пересмотр цен облигаций, торгуемых на бирже, в рублевом эквиваленте. Основные показатели, используемые в расчетах, — это дюрация и доходность к погашению.

База расчета обновляется в режиме реального времени, что позволяет быть в курсе всех изменений на фондовом рынке и своевременно реагировать на изменения ситуации.

При определении базы облигаций RGBI не рассматриваются:

  • облигации с обязательством обратного выкупа, находящиеся в обороте Банка России
  • облигации со сроком погашения менее года (дата отсчитывается со дня последнего внесения базу).

Существует также и лимит ликвидности. Облигации, не достигшие порогового индикатора, в RGBI не попадают.

Плюсы и минусы индекса

Плюсы RGBI:

  1. Доходность по акциям, включенным в него, никогда не падает ниже средней по рынку. Это создает предпосылки как для спекуляции, так и для долгосрочного инвестирования.
  2. Работать с ним может каждый желающий через одного из сертифицированных российских брокеров.

Минус RGBI таков: минимальная диверсификация. Индекс охватывает менее половины рынка. На нем не играют новые компании с потенциально высокой прибыльностью.

Как и где заработать на индексе

Индекс — это совокупная стоимость всех торгуемых активов компании.


Заработать на индексе гособлигаций RGBI можно двумя способами:
  • собирать в своем инвестиционном портфеле акции из состава индекса
  • купить долю в ETF-фонде.

Традиционно инвесторы обращают внимание на западный рынок. Но тем, кто умеет торговать в условиях высокой волатильности, будет выгоднее составлять портфель, большая доля которого ориентирована именно на рынок России.

Предостережение о Форекс и бинарных опционах

Всех начинающих инвесторов интересует вопрос, как вложить мало и заработать много. Они не задумываются, что даже сама постановка является неверной. Если бы существовали реальные способы быстро разбогатеть на движении котировок таким образом, все уже давно массово переехали бы на райские острова.

Оптимисты возразят: а как же Форекс и Бинарные опционы? Если бы эти инструменты приносили реальную прибыль всем инвесторам — список богачей Forbes печатался бы в ста томах. Форекс не имеет никакого отношения к торговле облигациями. Это заработок на котировках валют, и деньги здесь теряют от 70 до 80% трейдеров.

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Задать вопрос

Бинарные опционы — вообще тема на грани жульничества. Здесь трейдер вообще ничем фактически не торгует. Он, как в казино, делает ставку на красное или на черное (рост или падение котировок) и получает процентное вознаграждение за свою ставку. Какое это имеет отношение к фондовому рынку? Правильно, никакого. Реклама врет, не ведитесь на это.

Лучшие брокеры

Какого брокера выбрать? Ответ простой — любого из тех, кто имеет официальную государственную регистрацию (например, ФИНАМ, БКС или Кит-Финанс). Зарубежные брокеры, предлагающие торговать не самым активом, а только CFD на него, нам не подходят. Во-первых, они не предоставляют нам во владение сам актив. А во-вторых, они подчиняются только своему офшорному регулятору, поэтому в случае чего ищи ветра в поле.

Делая выбор можно опираться на следующие критерии:

  • наличие гослицензии на оказание брокерских услуг
  • минимальная комиссия за ведение счета
  • депозитарная комиссия (плата за удержание торговых активов)
  • наличие или отсутствие платы за использование торгового терминала
  • размер комиссий за вывод заработанных денег с торгового счета
  • плата за использование кредитного плеча (при маржинальной торговле).

Можно ориентировать и на «живые» отзывы клиентов, уже имеющих опыт работы с разными брокерами.

Надежные российские брокеры
НазваниеРейтингПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Интересные факты об индексе

RGBI — первый отечественный индекс гособлигаций, созданный почти целиком по западному образцу. Он стал первым инструментом, который одновременно выполнял такие функции, как:

  • общий мониторинг рынка долговых обязательств
  • слежение за краткосрочными колебаниями котировок
  • анализ изменения цен
  • оценка ликвидности рублевых облигаций.

До его появления инвесторы получали информацию из официальных отчетов с большой задержкой, что фактически лишало их средств для составления достоверных прогнозов развития рынка.

Что влияет на цену

Учитывая, что цена RGBI почти полностью складывается из активов компаний, работающих в сфере топлива, энергетики и добычи сырья и занимающихся их экспортом, на котировки больше всего влияют такие факторы:

  1. Политическая ситуация в топовых экономиках (Китай, США, Германия).
  2. Темпы технологических разработок.
  3. Общественное давление (психология западного инвестора сильно меняется в зависимости от слухов и скандалов, озвучиваемых в адрес России).

В остальном движение цены RGBI подчиняется общим законам и зависит от сезонности (активность инвесторов снижается летом и увеличивается осенью), процентных ставок и общих макроэкономических показателей.

Прогноз аналитика и перспективы

Если взглянуть на график, то видно, что индекс гособлигаций RGBI наконец прекратил старый нисходящий тренд и перешел к росту. На более длинных таймфреймах видно, что после кризиса 2015 года котировки только росли, на фоне тех событий недавнее падение не выглядит столь уж катастрофическим.

Сегодня RGBI торгуется на уровне около 137 пунктов. Это неплохой результат, особенно на фоне последовательного роста последних дней. Все явно указывает на рождение нового тренда, поэтому фондовый рынок РФ, скорее всего, продолжит набирать обороты.

Впрочем, желающим сыграть на росте нужно не забывать о зависимости инструмента от политической конъюнктуры. Внезапное высказывание топовых политиков или новый пакет санкций (о которых большинству инвесторов, не обладающих инсайдерской информацией, никак не удастся узнать заранее) могут резко перевернуть ситуацию.

Похожие индексы

Аналогом индекса гособлигаций RGBI является индекс корпоративных облигаций ММВБ MICEX. Он также делится на три ветки, ведущие расчеты по методике «чистых», «грязных» цен и совокупного дохода. Это соответственно MICEX CBI CP, MICEX CBI GP и MICEX CBI TR.

Заключение

На самом деле все фондовые индексы России еще слишком молоды, в сравнении с западными. Их работу пока нельзя назвать гладкой и предсказуемой. Однако рынок РФ предоставляет трейдерам более чем достаточно инструментов для работы с государственными ценными бумагами.

А индекс гособлигаций RGBI — самый совершенный из них. Впрочем, выбор компаний для участия в индексе производится только на основе показателей их капитализации. Поэтому для глубокого понимая рыночной ситуации, нужно использовать методы фундаментального анализа.

На этом разрешите с вами попрощаться. Если есть какие-то мысли по этому поводу — делитесь ими в комментариях. Отвечу всем по возможности.

JPMorgan заявляет, что находящиеся под санкциями США российские облигации могут быть исключены из ключевых индексов

ЛОНДОН, 15 апреля (Рейтер) — Санкции США, объявленные в четверг в отношении недавно выпущенного государственного долга России, могут привести к исключению облигаций из влиятельных индексов JPMorgan, в том числе из развивающихся рынков инвестиционный индекс GBI-EM в национальной валюте, говорится в сообщении банка.

«Экономические санкции, которые влияют на воспроизводимость индексов фиксированной прибыли JPMorgan, приведут к наблюдению за индексами (период наблюдения), за которым последуют возможные действия по ребалансировке, такие как исключение санкционированных облигаций / эмитентов из эталона», — сказал JPMorgan.

Доля России в индексе GBI-EM от JPMorgan, который является основным мировым эталоном для облигаций развивающихся стран в национальной валюте, сейчас составляет 7,1% по сравнению с 8,9% год назад и максимально возможными 10% в 2014 году до того, как Россия подверглась санкциям Запада за аннексия части Украины.

Американский банк сообщил, что 11 российских облигаций с совокупной рыночной стоимостью более 40 миллиардов долларов входят в серию индексов EMBI, глобально отслеживаемых по активам на сумму около 412 миллиардов долларов. Около 22 российских облигаций на сумму чуть более 99 миллиардов долларов включены в серию индексов GBI-EM, отслеживаемых во всем мире примерно на 241 миллиард долларов.

БЕЗ НЕМЕДЛЕННЫХ ИЗМЕНЕНИЙ

JPMorgan добавил, что не окажет немедленного влияния на существующий состав серий EMBI или GBI-EM.

«Существующий состав индекса, то есть номинированные в рублях государственные облигации России (ОФЗ) серии GBI-EM, суверенные и квазисуверенные облигации России с номиналом в долларах и евро в сериях EMBI и евро EMBIG, останутся приемлемыми при этом время при условии, что эти ценные бумаги удовлетворяют всем остальным критериям приемлемости для индекса «.

Как и в случае с другими составляющими индекса, правомочность российских облигаций в различных индексах будет зависеть от ликвидности и доступности, заявили в JPMorgan.

Доля долга России в долларах США в рейтинге EMBI Global Diversified составляет 2,8%, а в рейтинге Euro EMBI Global Diversified — 2,2%.

Отчетность Марка Джонса Редакция Криса Риза

Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.

Index Suite

Набор индексов J.P. Morgan охватывает различные классы активов, от нашего флагманского охвата развивающихся рынков и индексов облигаций развитых рынков до кредитных и торгуемых индексных стратегий:

Дж.Глобальный совокупный индекс облигаций П. Моргана (JPM GABI)

JPM GABI состоит из JPM GABI US, номинированного в долларах США индекса инвестиционного уровня, охватывающего классы активов от развитых до развивающихся рынков, а JPM GABI расширяет индекс США, чтобы также включать мультивалютные инструменты инвестиционного уровня.

Запущенный в ноябре 2008 г., JPM GABI представляет девять различных классов активов: казначейские облигации развитых стран, местные казначейские облигации развивающихся рынков, внешний долг развивающихся рынков, кредиты развивающихся стран, кредит США, евро кредит, агентства США, MBS США, Pfandbriefe, представленные -установлен Дж.Индексы П. Моргана.

JPM GABI US состоит из более чем 3200 инструментов, выпущенных более чем в 50 странах, и в совокупности представляет собой рыночную стоимость в 8,6 триллиона долларов США. JPM GABI состоит из более чем 5 500 инструментов, выпущенных из более чем 60 стран и номинированных в более чем 25 валютах, совокупная рыночная стоимость которых составляет 20 триллионов долларов США.

Индексы развивающихся рынков

J.P. Morgan неизменно вызывает интерес инвесторов к инвестициям в развивающиеся рынки посредством исследований и разработок ведущих индексов.Индекс облигаций развивающихся рынков (EMBI) J.P. Morgan был сформирован в начале 1990-х годов после выпуска первой облигации Брейди и стал наиболее широко публикуемым и упоминаемым индексом в своем роде. Совсем недавно JP Morgan привел инвесторов к более высокодоходным местным ставкам, запустив серию индексов государственных облигаций для развивающихся рынков (GBI-EM) и серию индексов корпоративных облигаций на развивающихся рынках (CEMBI), которые стали новым стандартом для местного рынка. и корпоративные тесты EM, соответственно.Кроме того, региональный охват существует посредством Индекса кредитования Азии J.P. Morgan (JACI), Индекса облигаций России (RUBI) и Индекса еврооблигаций Латинской Америки (LEI).

Индексы развитых рынков

Индексы развитых рынков

J.P. Morgan включают основные продукты местного долга, серию индекса государственных облигаций J.P. Morgan (GBI) и индекс государственных облигаций Экономического и валютного союза (EMU). Эти индексы отслеживают выпуски с фиксированной процентной ставкой из стран с высоким уровнем дохода по всему миру.Линейка индексов для развитых рынков имеет долгую историю принятия инвесторами с момента запуска GBI Global в 1989 году и с тех пор расширила охват с помощью GBI Broad и EMU Index. Индексы развитых рынков также включают индекс JP Morgan Cash, индекс агентств США, индекс ценных бумаг Euro Linker (ELSI) и индекс муниципальных облигаций J.P. Morgan (JMBI).

Кредитные индексы

Кредитные индексы

J.P. Morgan охватывают широкий спектр инструментов, прежде всего, на рынках США и Европы.Индекс ликвидности США J.P. Morgan (JULI) и сводный индекс Morgan Aggregate Index Europe (MAGGIE) охватывают фиксированную процентную ставку с высоким уровнем охвата в этих двух регионах. Пакет кредитных индексов также включает индекс облигаций с плавающей ставкой (FRNI) и индекс субординированных ценных бумаг (SUSI).

Свяжитесь с нами

Для институциональных клиентов: Для получения дополнительной информации свяжитесь с вашим представителем J.P. Morgan или напишите нам по адресу [email protected] или позвоните по телефону +1 212 834 4230 (Нью-Йорк) или +44 20 7742 7749 (Лондон).

Для сторонних агрегаторов данных и поставщиков, обслуживающих сообщество покупателей: За дополнительной информацией о доступе к данным индекса J.P. Morgan обращайтесь по адресу [email protected]

Страница не найдена | justETF

Юридическое уведомление

Содержание этого веб-сайта предназначено только для пользователей, которые могут быть назначены группе пользователей, описанной ниже и принимающих перечисленные условия ниже. Обязательно ознакомьтесь со следующими юридическими примечаниями и условиями. а также общие юридические термины (доступно только на немецком языке) и наши правила конфиденциальности данных (доступно только на немецком языке) внимательно.

I. Ограничение группы пользователей

1. Общие

Информация о продуктах, перечисленных на этом веб-сайте, предназначена исключительно для у пользователей, для которых нет юридических ограничений на покупку таких товаров.

2. Ограничение по национальности и членство в другой юридической группе

Информация на этом веб-сайте не предназначена для людей из стран, в которых публикация и доступ к этим данным не разрешены в результате их национальность, место жительства или другие юридические причины (e.грамм. по причинам надзорное право, особенно торговое). Информация просто нацелена на людей из указанных стран регистрации.

Важная информация для граждан США:

Этот веб-сайт не предназначен для граждан США. Гражданам США запрещено доступ к данным на этом веб-сайте. Ни один из продуктов, перечисленных в этом Интернете сайт доступен для граждан США. Любые описанные услуги не предназначены для граждан США.

«граждан США»:

  • Граждане Соединенных Штатов Америки (независимо от места жительства),
  • Граждане других стран с текущим местом жительства в Соединенных Штатах Америки,
  • Будущие или существующие компании и организации, организованные в соответствии с законодательством правила федерального штата, территории или собственности Соединенных Штатов Америки
  • Активы и трасты, подпадающие под действие законодательства Соединенных Штатов Америки.

Ссылка также делается на определение Положения S в Законе США о ценных бумагах 1933 года.

Внимание:

Данные или материалы на этом веб-сайте не предназначены и не предназначены для жителей США. Количество человек в США:

  • Резиденты США
  • жителей других стран, временно находящихся в США
  • любое товарищество, корпорация или юридическое лицо, организованное или существующее в рамках законы Соединенных Штатов Америки или любого штата, территории или владения,
  • любое имущество или траст, подпадающий под действие налогового законодательства США

Для получения дополнительной информации см. Определение Положения S U.S. Закон о ценных бумагах 1933 года.

Данные или материалы на этом веб-сайте не являются предложением о предоставлении или приглашением любого предложения о покупке или продаже товаров или услуг в Соединенных Штатах Америки. Ни один гражданин США не может приобретать какие-либо продукты или услуги, описанные на этом веб-сайте.

II. Специальная информация для частных лиц

1. Пригодность вложения в фонд

Информация о продукте, представленная на веб-сайте, может относиться к продуктам, которые могут не подходить вам как потенциальному инвестору и, следовательно, не подходить.По этой причине вам следует получить подробную консультацию, прежде чем принимать решение об инвестировании. Ни при каких обстоятельствах вы не должны принимать инвестиционное решение на основе информация предоставлена ​​здесь.

2. Определение институционального / профессионального инвестора и частного инвестора как пользователей

«Институциональные инвесторы» — это такие пользователи веб-сайта, которые классифицируются как профессиональные клиенты согласно Закону о торговле ценными бумагами Германии (WpHG).Таким образом, можно предположить, что у вас достаточно опыта, знаний и специальные знания в отношении инвестирования в финансовые инструменты и может надлежащим образом оценить связанные риски. Такие профессиональные клиенты согласно определению Закона о торговле ценными бумагами Германии (WpHG), следовательно,

1. Компании

  • Компании по обслуживанию ценных бумаг,
  • Другие уполномоченные или контролируемые финансовые учреждения,
  • Страховые компании,
  • Организации совместного инвестирования и их управляющие компании,
  • Пенсионные фонды и их управляющие компании,
  • Компании, торгующие деривативами,
  • Торговцы фондового рынка и торговцы производными финансовыми инструментами,
  • Прочие институциональные инвесторы, основная деятельность которых не регистрируется указанными выше лицами.

Подлежит разрешению или контролю внутри страны или за рубежом для работы на финансовых рынках;

2. Компании, которые не подлежат разрешению или надзору, превышают по крайней мере две из следующих трех характеристик:

  • 20 000 000 евро, итого балансовая стоимость
  • € 40,000,000 оборот,
  • € 2 000 000 собственных средств;

3. Национальные и региональные органы власти и управления государственного долга;

4.Центральные банки, международные и межгосударственные организации, такие как Всемирный банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк и другие сопоставимые международные организации;

5. Другие институциональные инвесторы, не требующие авторизации или надзор, основной деятельностью которого является инвестирование в финансовые инструменты и организации, занимающиеся секьюритизацией активов и другими финансовыми операциями.

Частные инвесторы — это пользователи, которые не классифицируются как профессиональные клиенты согласно определению WpHG.

III. Информация / Нет предложений

Информация, опубликованная на веб-сайте, не является предложением или запрос на покупку или продажу товаров, описанных на веб-сайте. Нет намерение совершить юридическую сделку. Информация опубликована на веб-сайте не является обязательным и используется только для предоставления информации. В информация предоставляется исключительно для личного пользования. Информация об этом Сайт не является помощником в принятии решений по экономическим, юридическим, налоговым вопросам. или другие консультационные вопросы, а также инвестиции или другие решения не должны сделано исключительно на основании этой информации.Следует получить подробный совет перед каждой транзакцией.

IV. Нет инвестиционных советов или финансового анализа

Информация, опубликованная на веб-сайте, также не является инвестиционной совет или рекомендация покупать или продавать продукты, описанные на веб-сайте.

V. Риски / изменения стоимости

Прошлые значения роста не являются обязательными, не дают никаких гарантий и не являются индикатором для будущих ценностей.Стоимость и доходность вложения в фонд может подниматься или опускаться и не гарантируется. Инвесторы также могут получить обратно меньше чем они вложили или даже понесли полный убыток. Изменения обменного курса также могут повлиять на вложение. Решения о покупке или инвестировании следует принимать только на на основе информации, содержащейся в соответствующей торговой брошюре.

VI. Нет ответственности за содержание

Никакая гарантия (явная или молчаливая) не принимается в отношении правильного, полный или актуальный характер информации, опубликованной на этом веб-сайте.В частности, нет обязательства удалять информацию, которая больше не актуальным или прямо обозначить его как таковой.

VII. Данные MSCI

Авторские права MSCI 2013. Все права защищены. Без предварительного письменного разрешения MSCI, эта информация и любая другая интеллектуальная собственность MSCI может использоваться только для ваше внутреннее использование, не может быть воспроизведено или распространено в какой-либо форме и может не могут использоваться для создания каких-либо финансовых инструментов, продуктов или индексов.Этот информация предоставляется «как есть», и пользователь этой информации предполагает весь риск любого использования этой информации. Ни MSCI, ни какое-либо третье лицо участвует в вычислении или компиляции данных или имеет отношение к ним, выражает любые явные или подразумеваемые гарантии, заявления или гарантии в отношении данных, связанных с индексом MSCI, и ни при каких обстоятельствах MSCI или какая-либо третья сторона не несут ответственности за любые прямые, косвенные, особые, штрафные, косвенные или любые другие убытки (включая упущенную выгоду), связанные с на любое использование этой информации.(www.msci.com)

VIII. Ссылки

Этот веб-сайт может содержать ссылки на веб-сайты третьих лиц. Мы делаем не несем ответственности за содержание этих веб-сайтов. justETF GmbH настоящим категорически дистанцируется от содержания и прямо не делает его своим. Для ссылки на это можно использовать «гиперссылки». сайт без ведома justETF GmbH. justETF GmbH не имеет контролирует установку таких ссылок и не несет никакой ответственности или даже ответственность за содержание или изображение на веб-сайтах, на которые есть ссылка к этому веб-сайту и явно не делает его содержимое собственным.

IX. Судебная инстанция и применимое право

Правовые условия веб-сайта регулируются исключительно законодательством Германии. Исключительную ответственность несет суд Штутгарта (Германия). для всех юридических споров, связанных с правовыми условиями для этого веб-сайта.

Индексы облигаций — Совокупный индекс облигаций MVIS EM

AFR 30% 902 MVEMS 902 902 902 BOND 902 .50% 27% 31 января 2044 г. 902 % % % % 902 % , ПРАВИТЕЛЬСТВО ПОЛЬШИ 2,5 2027 4.26% 902 % 18% 2023 2025 902 7.00% 15% GEM МВЭМСЛ REPUBLIC 902 902IA 6.25% 9019 9019 902 902 9018 902 902 902 902 902 902 9018 MVEMSL 902 902 902 902 902 0.11% RU ОБЛИГАЦИЯ — OFZ BOND — OFZ % MVEMSL, MVEMAG 902 902 902 BOND , , 8,309% 6.95% 902 902 902 ВЕНГРИЯ 902 ПРАВИТЕЛЬСТВО 902 902 902 2030 GOVEM GOVEM 902 .50% 902.08% MVEMSL 9018 MVEMS 902 902 GOV2 902 902 902 GOV2 .63% г. вып.07% 902 18 MVE 902 .06% 2024 7.25% 902 г.06% Сентябрь 2024 г. 0.05% G0219 902 902

% 2031 07% 2025 0,0630% 902 GOVE 902 902 902 902 MOVE .63% MVEMS 902 0,06 MVLAYS 902 902

% 2024 902 902 GOVE 902 902 MVEMS 902 GOVE 902 MVE 902 902 902 .88% 902AG2 , MVEMCD

% VALE OEM 902 902 .25% 902

%

PE M M .99% 15 июля06% 2023 PETROLEOS 902 902 MEXICAN 35% , , 902 06% PETRO218 MVEMSD 902 902 902 902 902 GOVE 9018 MVOMS 902 6.76% , MVEMAG 04 дек.05% 902% 902 INTERNATIONAL 00%

%
LETRA TESOURO NACIONAL MVEMSL, MVEMAG 0,00% 01 января 2024 г. BR 0.76%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ЮЖНОЙ АФРИКИ MVEMAG, MVEMSL 10,50% 21 декабря 2026 г. 01 января 2023 года BR 0,55%
LETRA TESOURO NACIONAL MVEMAG, MVEMSL 0,00% 01 июля 2023 года BR 0.46% 01 янв 2027 г. BR 0,44%
РЕСПУБЛИКА ЮЖНАЯ АФРИКА MVEMAG, MVEMSL 8,00% 31 января 2030 г. ZA 0.45% 05 мар 2026 г. MX 0,39%
MEXICAN BONOS MVEMAG, MVEMSL 8,50% 31 мая 2029 г. 7.50% 03 июн 2027 г. MX 0,35%
MEXICAN BONOS MVEMAG, MVEMSL 10,00% 05 декабря 2024 г. MXRON
MVEMAG, MVEMSL 8,25% 31 марта 2032 г. ZA 0,32%
MEX BONOS DESARR FIX RT MEX BONOS DESARR FIX RT MVEMAG, MVEMSL 902 2024 2024 8,00% PL 0,29%
MEXICAN BONOS MVEMAG, MVEMSL 7,75% 29 мая 2031 г. MX 0,29% 31 января 2037 г. ZA 0,28%
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ПОЛЬШИ MVEMAG, MVEMSL 2,50% 25 июля 2026 г. PL MVEMSL, MVEMAG 8,88% 28 февраля 2035 г. ZA 0,27%
MEXICAN BONOS MVEMSL, MVEMAG ZA 0,24%
MEX BONOS DESARR FIX RT MVEMSL, MVEMAG 8,00% 07 ноя 2047 г. MX 0.23% 09 марта 2023 г. MX 0,23%
LETRA TESOURO NACIONAL MVEMAG, MVEMSL 0,00% 01 июля 2024 г. BR MVEMS 3.76% , MVEMSL 7,75% 13 ноября 2042 г. MX 0,22%
ОБЛИГАЦИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА ИЗРАИЛЯ — ФИКСИРОВАННАЯ MVEMSL, MVEMAG 5,5018% 5,5018% ID 0,21%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ПОЛЬШИ MVEMAG, MVEMSL 2,25% 25 октября 2024 г. PL 0.20% MVEMSL 0,20250% 15 июня 2025 г. ID 0,20%
ЮЖНАЯ АФРИКА РЕСПУБЛИКА MVEMAG, MVEMSL 9,00% 31 января 2040 г. ZAER ZA ZA MVEMSD, MVEMAG 5,25% 23 июня 2047 г. RU 0,19%
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ПОЛЬШИ MVEMAG, MVEMSL 2,5018% 2,5018%
ИНДОНЕЗИЯ КАЗНАЧЕЙСКАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMAG, MVEMSL 8,38% 15 марта 2034 г. ID 0,19%
ПРАВИТЕЛЬСТВО ПОЛЬШИ PL 0,19%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ПОЛЬШИ MVEMAG, MVEMSL 2,50% 25 апреля 2024 г. PL 0,19% MVEMSL PL 0,19%
12 декабря 2037 г. TH 0,18%
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ТАИЛАНДА MVEMAG, MVEMSL 3,78% 25 июня 2032 г. MVEMAG, MVEMSL 7,00% 28 фев 2031 г. ZA 0,18%
ИНДОНЕЗИЯ КАЗНАЧЕЙСКАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMSL, MVEMAG 8.38% 15 марта 2024 г. ID 0,18%
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ПОЛЬШИ MVEMAG, MVEMSL 1,25% 25 октября 2030 г. PL MVEMAG, MVEMSL 3,30% 17 июня 2038 г. TH 0,18%
ИЗРАИЛЬСКАЯ ФИКСИРОВАННАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMAG, MVEMSL 1,00%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ТАИЛАНДА MVEMAG, MVEMSL 4,88% 22 июня 2029 г. CO 0,17%
QATAR MVEMAG, MVEMSD 5,10% 23 апреля 2048 г.50% 26 августа 2026 г. CO 0,17%
ПРАВИТЕЛЬСТВО ИНДОНЕЗИИ MVEMAG, MVEMSL 5,50% 15 апреля 2026 г. , MVEMSL 7,50% 15 апреля 2040 г. ID 0,17%
COLOMBIAN TES MVEMAG, MVEMSL 10,00% 24 июля 2018 г. PL 0,17%
ИЗРАИЛЬСКАЯ ФИКСИРОВАННАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMAG, MVEMSL 3,75% 31 марта 2024 г. IL 0,16% 902 4.82% 14 марта 2049 г. QA 0,16%
SAUDI INTERNATIONAL B MVEMAG, MVEMSD 4,50% 26 октября 2046 г. SA MEXLE19 MVEMAG, MVEMCD 7,69% 23 января 2050 г. MX 0,16%
ОБЛИГАЦИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА ПОЛЬШИ MVEMAG, MVEMSL 0,75% 2516%
TITULOS DE TESORERIA B MVEMSL, MVEMAG 7,25% 18 окт. 2026 TH 0,16%
ТАИЛАНДСКАЯ ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMAG, MVEMSL 1,45% 17 декабря 2024 года TH MVLEM 902 MVLEM 15 мая 2027 года ID 0,16%
ПРАВИТЕЛЬСТВО ИНДОНЕЗИИ MVEMAG, MVEMSL 8,25% 15 мая 2029 г. MVEMAG, MVEMSL 4,85% 17 июня 2061 г. TH 0,15%
ОБЛИГАЦИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА ЮЖНОЙ АФРИКИ MVEMAG, MVEMSL 7.75% 28 февраля 2023 г. ZA 0,15%
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ТАИЛАНДА MVEMAG, MVEMSL 0,95% 17 июня 2025 г. FIXED MVEMAG, MVEMSL 6,25% 30 октября 2026 г. IL 0,15%
ОБЛИГАЦИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА ТАИЛАНДА MVEMSL, MVEMAG .00% 17 июня 2066 г. TH 0,15%
ИЗРАИЛЬСКАЯ ФИКСИРОВАННАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMAG, MVEMSL 2,00% 31 марта 2027 г. MVEMAG, MVEMSL 2,50% 01 мар 2025 г. CL 0,15%
ОБЛИГАЦИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА ТАИЛАНДА MVEMSL THAILAND 3,65% 3,65%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ТАИЛАНДА MVEMAG, MVEMSL 3,85% 12 декабря 2025 г. 10 апр 2030 г. RU 0,14%
ЧЕШСКАЯ РЕСПУБЛИКА MVEMAG, MVEMSL 1,00% 26 июня 2026 г. CZ OV 0,14% CZ OV 0,14%
5.70% 17 мая 2028 г. RU 0,14%
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ТАИЛАНДА MVEMAG, MVEMSL 0,75% 17 июня 2024 г. MVEMAG, MVEMSL 0,50% 30 апреля 2025 г. IL 0,14%
ИНДОНЕЗИЯ КАЗНАЧЕЙСКАЯ ОБЛИГАЦИЯ ИНДОНЕЗИЯ КАЗНАЧЕЙСКАЯ ОБЛИГАЦИЯ13% ID 0,14%
ОБЛИГАЦИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА ЧЕШСКОЙ РЕСПУБЛИКИ MVEMSL, MVEMAG 2,50% 25 августа 2028 г. CZ 0.14%
РОССИЙСКИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ — ОФЗ MVEMAG, MVEMSL 7,15% 12 ноября 2025 г. Май 2030 г. CZ 0,14%
ИЗРАИЛЬСКАЯ ФИКСИРОВАННАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMAG, MVEMSL 1,75% 31 августа 2025 г. IL 0,14%
1.20% 13 марта 2031 г. CZ 0,14%
TITULOS DE TESORERIA B MVEMAG, MVEMSL 7,00% 30 июня 2032 г. — OFZ MVEMAG, MVEMSL 4,50% 16 июля 2025 г. RU 0,14%
ISRAEL FIXED BOND ILEMSL, MVEMAG 902 902 902 902 902 .14%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ИЗРАИЛЯ — ФИКСИРОВАННАЯ MVEMAG, MVEMSL 4,25% 31 марта 2023 г. 17 июня 2036 г. TH 0,14%
ИЗРАИЛЬСКАЯ ФИКСИРОВАННАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMAG, MVEMSL 0,15% 31 июля 2023 г. IL 0,14% MVLAND GOVEMER
2.88% 17 декабря 2028 г. TH 0,13%
РОССИЙСКАЯ ОБЛИГАЦИЯ — ОФЗ MVEMAG, MVEMSL 5,90% 12 марта 2031 г. BOND MVEMSL, MVEMAG 5,75% 23 сен 2022 г. PL 0,13%
ЧЕШСКАЯ РЕСПУБЛИКА MVEMSL, MVEMAG 902 902 окт.13%
РОССИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ — ОФЗ MVEMSL, MVEMAG 6,00% 06 окт 2027 г. RU 0,13%
MVL19 9018 INDONESIA TREASURY 9018 15 марта 2029 г. ID 0,13%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ТАИЛАНДА MVEMAG, MVEMSL 2,40% 17 декабря 2023 г. QMS 4.40% 16 апреля 2050 г. QA 0,13%
ПРАВИТЕЛЬСТВО МАЛАЙЗИИ MVEMAG, MVEMSL 3,96% 15 сентября 2025 г. MVEMAG, MVEMSL 1,60% 17 декабря 2029 г. TH 0,13%
NOTA DO TESOURO NACIONAL MVEMSL, MVEMAG 10,00% 902 2031 0113%
РУКОВОДИТЕЛИ ИНДОНЕЗИИ MVEMAG, MVEMSL 8,25% 15 мая 2036 г. ID 0,13%
SAUDIEINTERNAL 9018 9018 MV B SA 0,13%
ЧЕШСКАЯ РЕСПУБЛИКА MVEMAG, MVEMSL 2,75% 23 июля 2029 г.30% — ОФЗ MVEMAG, MVEMSL 6,10% 18 июля 2035 г. RU 0,12%
РОССИЙСКАЯ ОБЛИГАЦИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ГОДА — OFZ MVEMAG%, MVEMSL 0.12 процентов IL 0,12%
INDONESIA TREASURY BOND MVEMAG, MVEMSL 5,63% 15 мая 2023 г. ID DE 0,12% DEE 0,12% MVEMS
26 ноября 2025 г. CO 0,12%
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ТАИЛАНДА MVEMAG, MVEMSL 4,68% 29 июня 2044 г. MVEMAG, MVEMSL 1,25% 14 февраля 2025 г. CZ 0,12%
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ПОЛЬШИ MVEMAG, MVEMSL 0,00% 25 019 0,00% 2513% EC 0,12%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ТАИЛАНДА MVEMAG, MVEMSL 3,63% 16 июня 2023 г. TH 0,12% TH 0,12% .88% 17 июня 2046 г. TH 0,12%
ИЗРАИЛЬСКАЯ ФИКСИРОВАННАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMAG, MVEMSL 1,50% 31 мая 2037 г. MVEMAG, MVEMCD 6,50% 13 марта 2027 г. MX 0,12%
SAUDI INTERNATIONAL BOND MVEMSD, MVEMAG 3,63% 04 марта 2028 г.

%
SA 0,12%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ЮЖНОЙ АФРИКИ MVEMSL, MVEMAG 6,25% 31 марта 2036 г. 5.75% 03 ноя 2027 CO 0,11%
РОССИЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ — ОФЗ MVEMAG, MVEMSL 7,70% 23 марта 2033 г. ОБЛИГАЦИЯ — ОФЗ MVEMAG, MVEMSL 7,95% 07 окт 2026 г. RU 0,11%
MALAYSIA INVESTMNT ВЫПУСК
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЛЬНАЯ ОБЛИГАЦИЯ — ОФЗ MVEMAG, MVEMSL 8.15% 03 фев 2027 г. 01 марта 2035 г. CL 0,11%
ИЗРАИЛЬСКАЯ ФИКСИРОВАННАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMSL, MVEMAG 1,25% 30 ноября 2022 г. 5.10% 18 июня 2050 г. UY 0,11%
РОССИЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ — ОФЗ MVEMAG, MVEMSL 7,10% % GOV2 16 октября 2024 RU MVEMAG, MVEMSL 7,75% 16 сен 2026 г. RU 0,11%
PETROLEOS MEXICANOS MVEMCD%, MVEMAG 019 902 9018 902 9018 019 902 9018 019 9018 019 902 .11%
РОССИЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ ПРАВИТЕЛЬСТВА — ОФЗ MVEMAG, MVEMSL 7,40% 07 декабря 2022 г. 10 мая 2034 г. RU 0,11%
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ВЕНГРИИ MVEMSL, MVEMAG 3,25% 22 октября 2031 г. , МВЭМСЛ 2.00% 17 декабря 2022 г. TH 0,11%
РОССИЙСКИЕ ФЕДЕРАЛЬНЫЕ ОБЛИГАЦИИ — ОФЗ MVEMSL, MVEMAG 7,05% % GUS % RU MVEMAG, MVEMSL 6,90% 23 мая 2029 г. RU 0,11%
INDONESIA TREASURY BOND MVEMAG, MVEMSL 2018 6 May 2018 0.10% кВт 0,11%
KSA SUKUK LTD MVEMSD, MVEMAG 3,63% 20 апреля 2027 г. KY 0,11% MALMS KY 0,11% MALMS .73% 31 марта 2026 г. MY 0,10%
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ MVEMSD, MVEMAG 5,10% 28 марта 2035 г. MVEMAG, MVEMSL 3,60% 17 июня 2067 г. TH 0,10%
РОССИЙСКИЕ ГОВТ ОБЛИГАЦИИ — OFZ MVEMAG, MVEMSL RU 6.50% 902 2024

%

BONOS TESORERIA PESOS MVEMAG, MVEMSL 4,50% 01 мар 2026 г. CL 0,10%
PETRONAS CAPITEM 2050 MY 0,10%
SAUDI ARABIAN OIL CO MVEMAG, MVEMCD 4.38% 16 апреля 2049 г. МВЕМАГ, МВЭМСЛ 6.00% 01 янв 2043 г. CL 0,10%
SAUDI INTERNATIONAL BOND MVEMSD, MVEMAG 4,38% 16 апреля 2029 г. SA GALMENT 9018 0,1030% 3,89% 15 августа 2029 г. MY 0,10%
ABU DHABI GOVT INTL MVEMSD, MVEMAG 3,88% 16 апреля10%
MEX BONOS DESARR FIX RT MVEMAG, MVEMSL 7,75% 23 ноября 2034 г. MX 0,10%
ВНУТРЕННЕЕ УПРАВЛЕНИЕ 902 902ATBRAZILIAN 902 07 янв 2025 г. BR 0,10%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ВЕНГРИИ MVEMAG, MVEMSL 5,50% 24 июня 2025 г. HU 0.10%
MALAYSIA INVESTMNT ISSUE MVEMAG, MVEMSL 4,47% 15 сен 2039 г. MY 0,10%
MVEMSL MVEMSL 902 2025 TR 0,10%
MEXICAN BONOS MVEMSL, MVEMAG 10,00% 20 ноя 2036 г. MX 0,10% SAUDI COEM MVEMS 4.25% 16 апреля 2039 г. SA 0,10%
РОССИЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ — ОФЗ MVEMAG, MVEMSL 7,70% 16 марта 2039 г. SA RU MVEMAG, MVEMSD 5,25% 16 января 2050 г. SA 0,10%
ПРАВИТЕЛЬСТВО ИНДОНЕЗИИ MVEMAG, MVEMSL 8,7518% 10%
РЕСПУБЛИКА КОЛУМБИЯ MVEMAG, MVEMSD 5,00% 15 июня 2045 г. CO 0,10%
СОСТОЯНИЕ MVEMAG 9019 2029, , QA, , 0,10% 3.15% 01 октября 2026 г. NL 0,10%
MALAYSIA INVESTMNT ISSUE MVEMAG, MVEMSL 4,12% 30 ноября 2034 г. MVEMAG, MVEMSL 3,76% 22 мая 2040 г. MY 0,09%
САУДОВСКАЯ АРАВИЯ MVEMAG, MVEMSD 5,00% 17 апр 2049 г. 902

%
PETROLEOS MEXICANOS MVEMCD, MVEMAG 6,84% 23 января 2030 г. MX 0,09%
MEXICO 902 902 902 902 ВНУТРЕННИЕ ПРАВИТЕЛЬСТВО 902 902 902 МАР2 MX 0,09%
ПРАВИТЕЛЬСТВО МАЛАЙЗИИ MVEMAG, MVEMSL 3,73% 15 июня 2028 г. MY 0,09% GEMAG 0,09%00% 27 октября 2027 г. HU 0,09%
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ЮЖНОЙ АФРИКИ MVEMSL, MVEMAG 6,50% 28 февраля 2041 г. ZANG 902 902 GUMENT 902 MVEMAG, MVEMSL 1,00% 26 ноя 2025 HU 0,09%
ABU DHABI GOVT INTL MVEMSD, MVEMSD 902 902 окт 2018

%
SAUDI ARABIAN OIL CO MVEMAG, MVEMCD 3,50% 16 апр 2029 г. SA 0,09%
MALAYSIA 902 902 9018 902 902 9018 902 9018 902 Март 2023 г. MY 0,09%
КИТАЙСКИЙ БАНК ГОНКОНГ MVEMAG, MVEMCD 5,90% 31 декабря 2049 г. HK MVNEM MVNAG 7.50% 15 мая 2038 г. ID 0,09%
РОССИЙСКИЕ ИНОСТРАННЫЕ ОБЛИГАЦИИ — ЕВРОБОН MVEMAG, MVEMSD 12,75% % DE % RU TESORERIA MVEMSL, MVEMAG 5,94% 12 февраля 2029 г. PE 0,09%
BONOS DE TESORERIA MVEMSL 902
ВЕНГРИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMSL, MVEMAG 1,50% 22 апреля 2026 г. Сентябрь 2049 г. AE 0,09%
QATAR PETROLEUM MVEMAG, MVEMSD 3,30% 12 июля 2051 г. QA SUKEM QA SUKEM
2.70% MVEMSL, MVEMAG 3,83% 05 июл 2034 MY 0,09%
РОССИЙСКАЯ ВНЕШНЯЯ ОБЛИГАЦИЯ — EUROBON 0 MVEMSD, MVEMAG 902 902 RU .09%
ВЕНГРИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMAG, MVEMSL 2,50% 24 октября 2024 г. HU 0,09%
MV 1MDB2 GLOBAL
MV 1MDB2 GLOBAL 902 2023 MY 0,09%
ВЕНГРИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMAG, MVEMSL 6,00% 24 ноября 2023 года HU MVEMSL HU MVEMS 12 августа 2031 г. PE 0,08%
TEVA PHARMACEUTICALS NE MVEMAG, MVEMCD 2,80% 21 июля 2023 г. MVEMAG, MVEMSL 4,70% 01 сен 2030 г. CL 0,08%
MALAYSIA INVESTMNT ВЫПУСК MALAYSIA INVESTMNT ISSUE MVEMSL, MVEMAG 31 окт.08%
СОЕДИНЕННЫЕ МЕКСИКАНСКИЕ ШТАТЫ MVEMAG, MVEMSD 4,50% 22 апр 2029 г. MX 0,08%
ВЕНГРИЯ 902
ВЕНГРИЯ 902 HU 0,08%
ПРАВИТЕЛЬСТВО ИНДОНЕЗИИ MVEMAG, MVEMSL 7,38% 15 мая 2048 г. ID 0,08% MVEMSL ID 0,08% MVEMS
31 мая 2027 г. MY 0,08%
ПРАВИТЕЛЬСТВО МАЛАЙЗИИ MVEMAG, MVEMSL 3,48% 14 июня 2024 г. , MVEMSL 8,38% 15 апреля 2039 г. ID 0,08%
ГОСУДАРСТВО КАТАР MVEMAG, MVEMSD 3,25% 02 июн 2026 г.
РЕСПУБЛИКА ПЕРУ MVEMSL, MVEMAG 6,35% 12 авг. 2032 PE 0,08%
РЕСПУБЛИКА ПЕРУ MVEMAG, MVEMSD 2,78% 23 января 2031 г. PE 0,08% MVEMAG 902 SAUDI SAUDI 4.50% 22 апреля 2060 г. SA 0,08%
ФЕДЕРАЛЬНАЯ РЕСПУБЛИКА БРАЗИЛИЯ MVEMAG, MVEMSD 4,75% 14 января 2050 г. MVEMAG, MVEMSL 6,90% 12 августа 2037 года PE 0,08%
ABU DHABI GOVT INTL MVEMSD, MVEMAG 019 902 %

%
PE 0,08%
РЕСПУБЛИКА ПЕРУ MVEMAG, MVEMSL 8,20% 12 августа 2026 г. PE 0,08% 18 ноя 2050 PE 0,08%
MALAYSIA INVESTMNT ISSUE MVEMAG, MVEMSL 3,42% 30 сентября 2027 г. OFZ MVEMAG, MVEMSL 7,00% 16 августа 2023 г. RU 0,08%
МЕКСИКА ВНУТРЕННЕЕ ПРАВИТЕЛЬСТВО A MVEMSD, MVEMAG 6.06% MVEMAG, MVEMSD 4,50% 17 апр 2030 г. SA 0,08%
ОБЛИГАЦИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА ТУРЦИИ MVEMAG, MVEMSL 11,70% 902 2019

%

SAUDI GOVT SUKUK MVEMAG, MVEMSL 2,80% 18 марта 2031 г. SA 0,08%
QATAR 4,5 QA 0,08%
QATAR PETROLEUM MVEMAG, MVEMSD 3.13% 12 июля 2041 г.64% 15 ноября 2049 года MY 0,08%
ABU-DHABI CRUDE OIL MVEMCD, MVEMAG 4,60% 02 ноября 2047 г. MVEMAG, MVEMSD 2,25% 12 июля 2031 г. QA 0,07%
ВНУТРЕННЕЕ ПРАВИТЕЛЬСТВО ТУРЦИИA MVEMSD, MVEMAG 907,38% 902 февр.04% Июнь 2041 г. TH 0,07%
MALAYSIA INVESTMNT ISSUE MVEMAG, MVEMSL 3,66% 15 октября 2024 г. MVMS 902 MVMS 902 3.75% 16 апреля 2030 г. QA 0,07%
РЕСПУБЛИКА ПЕРУ MVEMAG, MVEMSL 5,94% 12 февраля 2029 г. MVEMAG, MVEMSD 8,75% 21 ноября 2033 г. PE 0,07%
MALAYSIA INVESTMNT ВЫПУСК MVEMSL, август 202 г. 902 902 4,76% 902

%
СОЕДИНЕННЫЕ МЕКСИКАНСКИЕ ШТАТЫ MVEMAG, MVEMSD 4,28% 14 авг. RU 0,07%
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ MVEMAG, MVEMSD 4,38% 21 марта 2029 г.98% 20 апреля 2055 г. UY 0,07%
СОЕДИНЕННЫЕ МЕКСИКАНСКИЕ ШТАТЫ MVEMAG, MVEMSD 5,55% 21 января 2045 г. MVEMSL, MVEMAG 3,90% 30 ноя 2026 г.
РЕСПУБЛИКА ПЕРУ MVEMAG, MVEMSL 6,15% 12 авг. 2031 MX 0,07%
РЕСПУБЛИКА ТУРЦИЯ MVEMAG, MVEMSD 6,00% 25 марта 2027 г. 3.50% 21 апр 2030 MY 0,07%
ВТБ БАНК (ВТБ ЕВРАЗИЯ) MVEMAG, MVEMCD 9,50% 31 декабря 2049 IE MEXICANOS MVEMAG, MVEMCD 6.95% 28 января 2060 г. MX 0,07%
ABU DHABI GOVT INTL MVEAG 902 902 9018 902 HU 0,07%
LETRA TESOURO NACIONAL MVEMSL, MVEMAG 0,00% 01 января 2025 г. BR 0,07% DE
26 октября 2050 г. CO 0,07%
ПРАВИТЕЛЬСТВО УКРАИНЫ MVEMSD, MVEMAG 7,38% 25 сентября 2032 г. MV UA ECOL , MVEMAG 6,88% 29 апр 2030 г. CO 0,07%
РОССИЙСКАЯ ИНОСТРАННАЯ ОБЛИГАЦИЯ — ЕВРОБОН MVEMAG, MVEMSD 018 4,88% RU 20219 16 сен.04% MY 0,07%
BANCO DO BRASIL SA / CAYMAN MVEMAG, MVEMCD 9,00% 31 декабря 2049 г. BR 0.06% 2060 DO 0,07%
ПРАВИТЕЛЬСТВО БРАЗИЛИИ ВНУТРЕННЯЯ ИНФОРМАЦИЯ MVEMAG, MVEMSD 5,00% 27 января 2045 г. BR MVEMS 902 % 23 апреля 2023 г. QA 0,07%
DP WORLD LTD MVEMCD, MVEMAG 6,85% 02 июля 2037 г. DHU GU AE 0,0730% MVEMAG, MVEMSD 2,50% 16 апр 2025 г. AE 0,07%
ABU-DHABI GOVT INTL MVEMSD, MVEMSD 902 902 %

%

ID 0,07%
ФИЛИППИЙСКОЕ ПРАВИТЕЛЬСТВО ВНУТРЕННИЙ MVEMSD, MVEMAG 9,50% 02 фев 2030 г. PH 0,07% 902 MVEMAG 902 88% 24 марта 2026 г. AZ 0,07%
РЕСПУБЛИКА ЭКВАДОР MVEMSD, MVEMAG 5,00% 31 июля 2030 г. MVEMSD, MVEMAG 4,88% 23 сен 2032 г. DO 0,07%
ПРАВИТЕЛЬСТВО МАЛАЙЗИИ MVEMAG, MVEMSL 3,84% AE 0,07%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ РУМЫНИИ MVEMAG, MVEMSL 5,80% 26 июля 2027 г. MVEMS MVEMIC 29 ноября 2029 г. CZ 0,07%
MDGH — GMTN BV MVEMCD, MVEMAG 3,95% 21 мая 2050 г. MVEMAG, MVEMSD 2,88% 04 марта 2023 г. SA 0,07%
ABU-DHABI GOVT INTL MVEMAG, MVEMSD %

%

MY 0,06%
HUTCHISON WHAMPOA INTERNATIONA MVEMAG, MVEMCD 7,45% 24 ноября 2033 г. KY 0.06%
ПРАВИТЕЛЬСТВО МАЛАЙЗИИ MVEMSL, MVEMAG 4,76% 07 апр 2037 г. г. ID 0,06%
MALAYSIA INVESTMNT ISSUE MVEMAG, MVEMSL 4,72% 15 июня 2033 г. MY 0.06%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ РУМЫНИИ MVEMAG, MVEMSL 3,25% 29 апр 2024 г. RO 0,06%
RUSSIAN RAILWAYS 902 902 902 902 902 2049 RU 0,06%
РЕСПУБЛИКА ЮЖНАЯ АФРИКА MVEMSD, MVEMAG 5,75% 30 сен 2049 г. ZA MVEN 5.75% 25 апреля 2029 г. PL 0,06%
PETROBRAS GLOBAL FINANCE MVEMCD, MVEMAG 5,60% 03 января 2031 г. MVEMAG, MVEMSD 3,87% 23 июля 2060 г. PA 0,06%
ОБЛИГАЦИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РУМЫНИИ MVEMSL, MVEMAG 5,0018% 5,0018% TH 0,06%
РЕСПУБЛИКА ТУРЦИЯ MVEMAG, MVEMSD 5,75% 11 мая 2047 г. 4.23% 30 июня 2031 г. MY 0,06%
VALE OVERSEAS LTD MVEMCD, MVEMAG 6,88% 21 ноября 2036 г. MVEMAG, MVEMSD 6,75% 15 января 2044 г. ID 0,06%
ГАЛАКТИЧЕСКИЕ ТРУБОПРОВОДЫ АКТИВЫ GALAXY PIPELINE ASSETS MVEMAG, MVEMCD 2,9418% 2,9418% 2,9418% 2,9418% RO 0,06%
SAUDI ARABIAN OIL CO MVEMAG, MVEMCD 3,25% 24 ноября 2050 г. 4.88% 09 октября 2026 года TR 0,06%
SAUDI INTERNATIONAL BOND MVEMSD, MVEMAG 3,75% 21 января 2055 года SAUDIA SAUDIA MVEMAG, MVEMSL 3,15% 15 мая 2023 года MY 0,06%
SAUDI ARABIAN OIL CO MVEMAG, MVEMCD 3,50% 902 2019 2407% 2024 MY 0,06%
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ РУМЫНИИ MVEMAG, MVEMSL 4,40% 25 сентября 2023 г. RO 0,06% 15 апреля 2031 г. г. 0,06%
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ РУМЫНИИ MVEMSL, MVEMAG 4,00% 25 октября 2023 г. MVEMAG, MVEMSL 2,25% 20 апреля 2033 г. HU 0,06%
MALAYSIA INVESTMNT ВЫПУСК MVEMAG, август 202 г. 902 г. 4,13%

%

ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ РУМЫНИИ MVEMAG, MVEMSL 5,85% 26 апр 2023 г. RO 0,06%
KAZAKHSTAN 9018 KAZAKHSTAN 9018 2025 KZ 0,06%
ФЕДЕРАЛЬНАЯ РЕСПУБЛИКА БРАЗИЛИЯ MVEMAG, MVEMSD 5,63% 21 февраля 2047 г. BR 0.07% 2056 PA 0,06%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ ТУРЦИИ MVEMAG, MVEMSL 16.20% 14 июня 2023 года TR MVE MVE 0,0650% 16 апреля 2050 г. PA 0,06%
ОРИЕНТАЦИЯ НА РЕСПУБЛИКУ УРУГВАЙ MVEMAG, MVEMSD 4,38% % % UNIC UNIC MVEMAG, MVEMSD 4,15% 28 марта 2027 г. MX 0,06%
МЕЖДУНАРОДНОЕ ПРАВИТЕЛЬСТВО КОЛУМБИИ MVEMAG, MVEMSD 6.13% 18 января 2041 г. CO 0,06%
MALAYSIA INVESTMNT ISSUE MVEMAG, MVEMSL 4,58% 30 августа 2033 г. MVEMCD, MVEMAG 5,88% 28 мая 2045 г. CO 0,06%
ОБЛИГАЦИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РУМЫНИИ MVEMAG, MVEMSL 4,85% 22 апреля06%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ НИГЕРИИ MVEMAG, MVEMSL 16,29% 17 марта 2027 г. 30 марта 2040 г. США 0,06%
КАЗНАЧЕЙСКАЯ ОБЛИГАЦИЯ ИНДОНЕЗИИ MVEMSL, MVEMAG 8,25% 15 июня 2032 г. ID MVEMAG ID CORUT 5.88% 23 апреля 2045 г. США 0,06%
ПРАВИТЕЛЬСТВО ИНДОНЕЗИИ MVEMAG, MVEMSL 6,25% 15 июня 2036 г. MVEMAG, MVEMSD 4,75% 27 апреля 2032 г. MX 0,06%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ РУМЫНИИ MVEMAG, MVEMSL 3,70% 2506%
СБЕРБАНК РОССИИ ЧЕРЕЗ СБ КАПИ MVEMAG, MVEMCD 5,13% 29 октября 2022 г. 19 июн 2047 г. PE 0,06%
SAUDI ARABIAN OIL CO MVEMCD, MVEMAG 2,88% 16 апр 2024 г. SA SA МВЭМСД, МВЕМАГ 6.75% 17 января 2048 г. OM 0,06%
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ РУМЫНИИ MVEMAG, MVEMSL 4,75% 24 февраля 2025 г. MVEMSD, MVEMAG 5,25% 17 января 2042 г. ID 0,06%
РУМЫНИЯ MVEMAG, MVEMSD 4,63% 03 апр 2049

% 2045
TR 0,06%
PANAMA GOVERNATION INTERNATIONA MVEMAG, MVEMSD 6,70% 26 января 2036 г. PA 0.07% 2071 MX 0,06%
РУМЫНИЯ MVEMSD, MVEMAG 3,88% 29 октября 2035 г. RO 0,06%
MNALMS
MNAL06% MVEMSD, MVEMAG 4,60% 23 января 2046 г. MX 0,06%
ABU-DHABI GOVT INTL MVEMAG, MVEMSD 3,13% 3,13% 3,13% RO 0,06%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ НИГЕРИИ MVEMAG, MVEMSL 12,15% 18 июля 2034 г. NG 0.06%
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ MVEMAG, MVEMSD 4,25% 23 июня 2027 г. RU 0,06%
ПРАВИТЕЛЬСТВО РУМЫНИИ
ПРАВИТЕЛЬСТВО РУМЫНИИ MV218 BOND RO 0,06%
РЕСПУБЛИКА ЧИЛИ MVEMAG, MVEMSD 3,10% 07 мая 2041 года CL 0,06% CL 0,06%
17 марта 2036 г. TR 0,06%
РЕСПУБЛИКА КОЛУМБИЯ MVEMSD, MVEMAG 5,63% 26 февраля 2044 CO CO 6,38% 24 октября 2048 г. KZ 0,06%
SAUDI INTERNATIONAL BOND MVEMAG, MVEMSD 2,25% 02 февраля 2033 г. UA 0,06%
СОЕДИНЕННЫЕ МЕКСИКАНСКИЕ ШТАТЫ MVEMSD, MVEMAG 4,50% 31 января 2050 года MX 0,06%
10 августа 2026 г. KY 0,06%
ПАО «ГАЗПРОМ» MVEMAG, MVEMCD 3,25% 25 февраля 2030 г. MVEMAG, MVEMSD 3,62% 26 мая 2030 г. RO 0,06%
SAUDI INTERNATIONAL BOND MVEMAG, MVEMSD 2,90% 2,90%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ МАЛАЙЗИИ MVEMAG, MVEMSL 4,39% 15 апр 2026 г. г. 2022 RO 0,06%
KSA SUKUK LTD MVEMAG, MVEMSD 2,97% 29 окт. 1.60% 17 июня 2026 г. KY 0,06%
CODELCO INC MVEMCD, MVEMAG 3,70% 30 января 2050 г. , MVEMSL 4,92% 06 июл 2048 MY 0,06%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ НИГЕРИИ MVEMSL, MVEMAG 14,80% 902 18 апреля 20207% Янв 2028 г. OM 0,06%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ РУМЫНИИ MVEMAG, MVEMSL 3,65% 24 сен 2031 г. RO 0.05% Ноя 2030 г. SA 0,06%
ПРАВИТЕЛЬСТВО ТУРЦИИ ВНУТРЕННЯЯ ИНФОРМАЦИЯA MVEMAG, MVEMSD 6,25% 26 сен 2022 г. TR 0.07% 14 октября 2025 года TR 0,06%
ЧЕХИЯ MVEMAG, MVEMSL 1,50% 24 апреля 2040 г. 2.76% , MVEMSD 2,88% 26 мая 2028 г. RO 0,06%
PEMEX PROJECT FUNDING MASTER T MVEMCD, MVEMAG 6,63% 15 июня 2028 г.05% 13 мая 2023 г. BR 0,06%
BONOS DE TESORERIA MVEMAG, MVEMSL 5,40% 12 августа 2034 г. PE 0,06% MVEMAG
0,06% MVEMAG
3.13% 15 мая 2027 г. RS 0,05%
OMAN GOV INTERNTL BOND MVEMSD, MVEMAG 4,75% 15 июня 2026 г. MVEMCD, MVEMAG 3,50% 16 января 2050 г. MX 0,05%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ НИГЕРИИ MVEMAG, MVEMSL 05%
ПОЧТОВЫЕ ЭКОНОМИИ BK КИТАЙ MVEMCD, MVEMAG 4,50% 31 декабря 2049 г. CN 0,05%
REPUBLIC OF TURKEY 902 902 902 9019 MVEMS 902 Ноя 2024 г. TR 0,05%
ИНДОНЕЗИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВО ИНТЕРНАТИ MVEMAG, MVEMSD 8,50% 12 октября 2035 г. ID MVEMS 902 5.88% 18 сен 2023 CO 0,05%
РЕСПУБЛИКА ИНДОНЕЗИЯ MVEMSD, MVEMAG 4,75% 08 января 2026 г. MVEMAG, MVEMSD 7,75% 14 января 2031 г. PH 0,05%
РУМЫНИЯ MVEMSD, MVEMAG 2,38% 19 апр 2027 г.05%
MALAYSIA INVESTMNT ISSUE MVEMAG, MVEMSL 4,26% 26 июля 2027 г. г. 2045 JM 0,05%
ФЕДЕРАЛЬНАЯ РЕСПУБЛИКА БРАЗИЛИЯ MVEMAG, MVEMSD 6,00% 07 апр 2026 г. 4.05% MVEMAG, MVEMSD 4,63% 02 июн 2046 г. QA 0,05%
ПРАВИТЕЛЬСТВО МАЛАЙЗИИ MVEMSL, MVEMAG г.05%
ИЗРАИЛЬСКАЯ ФИКСИРОВАННАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMAG, MVEMSL 0,50% 27 февраля 2026 г. IL 0,05%
902 902 MVCD19 902 902 MVCD19 902 902 MVCD19 902 902 MVCD19 902 902 MVCD19 2030 NL 0,05%
АРАБСКАЯ РЕСПУБЛИКА ЕГИПЕТ MVEMSD, MVEMAG 8,50% 31 января 2047 г. 5.13% 22 июня 2026 г. TR 0,05%
ОБЛИГАЦИЯ РЕСПУБЛИКИ ХОРВАТИЯ MVEMAG, MVEMSL 4,25% 14 декабря 2026 г. MVEMAG, MVEMSL 3,80% 30 сен 2022 MY 0,05%
VALE OVERSEAS LTD MVEMAG, MVEMCD 6,88% 1006% 10 окт.2022 г. BR 0,05%
PETRONAS CAPITAL LTD MVEMAG, MVEMCD 4,50% 18 марта 2045 г. МВЭМСД 4.60% 10 февраля 2048 г. MX 0,05%
PETRONAS CAPITAL LTD MVEMCD, MVEMAG 3,40% 28 апреля 2061 г. , MVEMSD 1,50% 17 июня 2031 г. HR 0,05%
SAUDI INTERNATIONAL BOND MVEMSD, MVEMAG 2,00% 09 июля 2018 г. 90,219 90,219 90,21905%
MALAYSIA INVESTMNT ISSUE MVEMAG, MVEMSL 4,07% 30 сентября 2026 г. г. 2031 CO 0,05%
ПРАВИТЕЛЬСТВО МАЛАЙЗИИ MVEMSL, MVEMAG 4,74% 15 марта 2046 г. MY ISMAL 902 902
INVESTEM 902 902 M
15 октября 2025 г. г. 0,05%
КИТАЙ CINDA FINANCE 2015 MVEMCD, MVEMAG 4,25% 23 апреля 2025 г. MVEMAG, MVEMSL 4,00% 01 мар 2023 г. CL 0,05%
ОАО ГАЗПРОМ ЧЕРЕЗ ГАЗ КАПИТАЛ SA MVEMAG, MVEMCD 8.63% 28 апреля 2034 г. LU 0,05%
PETROLEOS MEXICANOS MVEMAG, MVEMCD 6,49% 23 января 2027 г. MVEMSD, MVEMAG 2,25% 29 сен 2032 г. PA 0,05%
ПРАВИТЕЛЬСТВО МАЛАЙЗИИ MVEMSL, MVEMAG 0219 TR 0,05%
PETROLEOS MEXICANOS MVEMAG, MVEMCD 6,35% 12 фев 2048 г. MX 0,05% MX 0,05% PETROLEOS 902 902 MEXICAN
12 февраля 2028 г. MX 0,05%
ПРАВИТЕЛЬСТВО ИНДОНЕЗИИ MVEMAG, MVEMSL 5,13% 15 апреля 2027 г. MVEMSL, MVEMAG 3,58% 17 декабря 2027 г. TH 0,05%
МАЛАЙЗИЯ INVESTMNT ВЫПУСК MVEMAG, MVEMSL 4,39% 902 2019 902 018 018 4,39% 902 2019

%
ОБЛИГАЦИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА ТУРЦИИ MVEMSL, MVEMAG 10,60% 11 февраля 2026 г. Авг 2029 г. OM 0,05%
ПРАВИТЕЛЬСТВО ТУРЦИИ ВНУТРЕННЯЯ ИНФОРМАЦИЯA MVEMAG, MVEMSD 4,88% 16 апр 2043 г. TR 0.06% 2040, , HK, , 0,05% 2.00% 23 мая 2029 г. HU 0,05%
СОЕД. MVEMAG, MVEMSD 0,13% 12 ноя 2026 г. CN 0,05%
ПРАВИТЕЛЬСТВО ИНДОНЕЗИИ ПРАВИТЕЛЬСТВО ИНДОНЕЗИИ 0 MVEMSL, MVEMAG 7,2518% 7,2518% 16 августа 2037 г. LU 0,05%
ПРАВИТЕЛЬСТВО МАЛАЙЗИИ MVEMSL, MVEMAG 4,25% 31 мая 2035 г. MY 6.00% 27 января 2028 г. NL 0,05%
РЕСПУБЛИКА ТУРЦИЯ MVEMSD, MVEMAG 6,35% 10 августа 2024 г. MVEMCD, MVEMAG 5,63% 20 мая 2043 г. ID 0,05%
СОЕДИНЕННЫЕ МЕКСИКАНСКИЕ ШТАТЫ MVEMSD, MVEMAG 3,38% 902 2031 23 февраля07% 2028 TH 0,05%
СОСТОЯНИЕ ИЗРАИЛЯ MVEMAG, MVEMSD 3,88% 03 июля 2050 г. IL 0,05% 5,63% 07 января 2041 года BR 0,05%
КИТАЙ ПРАВИТЕЛЬСТВО INTL BOND MVEMAG, MVEMSD 0,25% 25 ноября 2030 г.06% MY 0,05%
РЕСПУБЛИКА ЧИЛИ MVEMSD, MVEMAG 0,83% 02 июля 2031 г. CL 0,05%
.00% 14 апреля 2033 года RO 0,05%
PERTAMINA PERSERO PT MVEMAG, MVEMCD 4,30% 20 мая 2023 г. MVEMAG, MVEMSD 7,38% 18 сен 2037 CO 0,05%
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ MVEMAG, MVEMSD 2,88%
ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ НИГЕРИИ MVEMAG, MVEMSL 13,98% 23 февраля 2028 г. NG 0,05%
MALAYSIA GOV2 MY 0,05%
ДОМИНИКАНСКАЯ РЕСПУБЛИКА MVEMSD, MVEMAG 6,85% 27 января 2045 года DO 0,05% MVEMSD 902 0,05% MVEMS 902 GAL1780% 17 августа 2023 года MY 0,05%
TEVA PHARM FNC NL II MVEMAG, MVEMCD 1,13% 15 октября 2024 года NLER NLER MVEMAG, MVEMSD 9,75% 15 июня 2030 г. QA 0,05%
ЧЕШСКАЯ РЕСПУБЛИКА CZECH REPUBLIC MVEMAG, MVEMSL 01

% РЕСПУБЛИКА ЧИЛИ 5.88%

15 января 2024 г. ID 0,05%
ПЕРВЫЕ КВАНТОВЫЕ МИНЕРАЛЫ L MVEMAG, MVEMCD 7,25% 01 апреля 2023 г. Внутренний МВЭМСД, МВЕМАГ 5,88% 16 сен 2025 г. ЗА 0,05%
ГАЗПРОМ НЕФТЬ ОАО ЧЕРЕЗ ГПН КАПИТ МВЕМАГ, МВЭМЦД 18 6 27 ноября 2023 г. LU 0,05%
MDGH — GMTN BV MVEMAG, MVEMCD 3,70% 07 ноября 2049 г. NLAN ВНУТРЕННЯЯ ЧАСТЬ 0,05 0,05 0,05 MVEMSD, MVEMAG 6,50% 21 июля 2045 г. KZ 0,05%
DP WORLD SALAAM MVEMAG, MVEMCD 6,00% 31 декабря 2049 902 6,00%
ВЕНГРИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ MVEMSL, MVEMAG 3,00% 27 окт 2038 HU 0,05%
MVEMS 902 MVEMS 902 2027 IL 0,05%

Московская Биржа запускает индекс облигаций с ипотечным покрытием ДОМ.РФ

Московская биржа приступила к расчету индекса облигаций с ипотечным покрытием, отслеживая облигации с обеспечением DOM.РФ. Индекс является первым эталоном рынка облигаций с ипотечным покрытием в России, который розничные и институциональные инвесторы могут использовать для оценки рыночных показателей и тенденций.

Индекс облигаций с ипотечным покрытием ДОМ.РФ включает 15 наиболее ликвидных облигаций с ипотечным покрытием и обеспечением, выпущенных ипотечным агентом ДОМ.РФ с 2016 по 2021 год. Всего за это время было размещено 32 выпуска общим объемом 940 млрд рублей. время, что составляет более 90% облигаций с ипотечным покрытием, торгуемых на Московской бирже.

Глеб Шевеленков, Директор Департамента рынка облигаций Московской Биржи, сказал:

«Ипотечные облигации, размещенные ДОМ.РФ, являются наиболее ликвидными секьюритизированными инструментами на российском биржевом рынке. Эта отличительная особенность помогла нам создать новый тематический индекс на основе этих облигаций. Надеемся, что индекс станет полезным инструмент для анализа и прогнозирования рынка облигаций с ипотечным покрытием ».

Алексей Пудовкин, Директор по работе с инвесторами, ДОМ.РФ, сказал:

«Включение Индекса ипотечных облигаций ДОМ.РФ в семейство индексов Московской биржи наряду с ОФЗ, корпоративными и муниципальными облигациями — закономерный процесс, отражающий формирование нового крупного класса активов на российском рынке. Индекс делает наш инструмент более удобным для всех категорий инвесторов и способствует повышению прозрачности рынка ».

Ранее в этом году на Петербургском международном экономическом форуме Московская Биржа и ДОМ.РФ подписали меморандум о сотрудничестве по развитию рынка облигаций с ипотечным покрытием под гарантию ДОМ.РФ. В официальной церемонии подписания приняли участие генеральный директор Московской биржи Юрий Денисов и генеральный директор ДОМ.РФ Виталий Мутко.

ДОМ.РФ и Московская Биржа ведут активную работу по развитию рынка ипотечных облигаций с 2019 года. В этот период стали доступны ценные бумаги с ипотечным покрытием для репо в Федеральном казначействе; значительно улучшены условия репо с ипотечными облигациями с клирингом ЦК; совместная разработка первой биржевой системы ценообразования для ценных бумаг с ипотечным покрытием на российском рынке; на сайте Московской биржи создан отдельный раздел, посвященный ипотечным ценным бумагам; и ежегодный форум по DOM.Созданы ипотечные облигации РФ.

Комментарии Брайана Эдмондса: Цены на облигации правительства США снижаются

Цены государственных облигаций США снизились во вторник, остановив ралли предыдущего дня.

В понедельник покупатели накопили долг за убежище из-за убийства российского дипломата и нападений в Берлине и Цюрихе. Но инвесторы обрадовались вложениям в облигации, поскольку более высокие цены на акции и сырая нефть усилили их склонность к риску.

Доходность 10-летних казначейских облигаций составила 2.566%, что близко к двухлетнему максимуму, по сравнению с 2,544% в понедельник. Доходность растет по мере падения цен на облигации.

Промышленный индекс Доу-Джонса во вторник укрепился и торговался около 20 000, уровня, которого он никогда не достигал.

Доходность 10-летних казначейских облигаций закрылась на уровне 2,6% в пятницу, что является максимальным показателем с сентября 2014 года и максимальным шестинедельным ростом с 2009 года. Доходность выросла более чем на один процентный пункт по сравнению с рекордным минимумом, установленным в начале июля.

В последние несколько месяцев ситуация на рынке облигаций изменилась, поскольку данные указали на улучшение мирового производства и рост инфляции.Перспектива крупных бюджетных расходов, более низких налогов и более мягкого регулирования акцентировала внимание на более сильном росте, более высокой инфляции и менее щедрой денежно-кредитной политике. Инфляция со временем снижает фиксированную доходность облигаций и представляет собой большую угрозу для долгосрочных государственных облигаций.

Инвесторы и аналитики говорят, что более высокая доходность облигаций является хорошим знаком для экономики. Одна из популярных сделок после выборов заключалась в продаже казначейских облигаций для покупки акций, в результате чего в этом месяце индексы акций США достигли рекордного уровня.

Акции и корпоративные облигации в этом году превысили объем долга Казначейства. Согласно FactSet, Dow принес инвесторам общую прибыль в 14% с этого года до понедельника. Согласно данным индекса облигаций Bloomberg Barclays, корпоративные облигации США, выпущенные фирмами с более низким рейтингом, или мусорные облигации, принесли общую доходность 16,6% за тот же период, превысив 0,42% по казначейскому долгу. Возврат включает изменение цен и выплаты процентов или дивидендов.

Доходность 10-летних казначейских облигаций показала рост второй год подряд с 2.273% в конце 2015 года. Некоторые ожидают, что доходность вырастет до 3% в ближайшие месяцы, уровня, достигнутого в начале 2014 года.

Банк Японии сохранил денежно-кредитное стимулирование на неизменном уровне, как и ожидали инвесторы ранее во вторник. Официальные лица повысили свою оценку экономики впервые с мая 2015 года, когда экспорт получил подъем из-за ослабления иены из-за широкого укрепления доллара США. Более мягкая валюта делает экспорт более конкурентоспособным в мировой торговле. Экспорт играет большую роль в экономике Японии, третьей по величине в мире.

Трейдеры заявили, что более благоприятные перспективы роста Банка Японии побудили некоторых инвесторов сократить вложения в долг.

Банк Японии подтвердил свое обязательство удерживать доходность 10-летних государственных облигаций Японии около нуля. В то время как доходность казначейских облигаций растет, спред доходности смещается в пользу США и повышает привлекательность доллара США. Валюта США достигла 14-летнего максимума во вторник по отношению к ряду валют, включая евро и иену.

Инвесторы с премией по доходности, требующей держать 10-летние казначейские облигации по сравнению с 10-летними облигациями правительства Японии, на прошлой неделе достигли максимума с 2010 года. Более высокая премия делает долг казначейства привлекательным на относительной основе, однако более сильный доллар повысил стоимость хеджирования для инвесторов, использующих иену, для покупки долга казначейства.

Некоторые аналитики говорят, что распродажа казначейских облигаций отразила оптимизм в отношении экономики и налогово-бюджетных стимулов. Если детали политики и ее реализация не оправдают ожиданий, казначейские облигации могут укрепиться, поскольку инвесторы, делающие ставку на более высокую доходность, могут снизить свои ставки.При этом они возвращаются на рынок облигаций, чтобы покупать.

«Я думаю, что к концу года мы увидим некоторую слабость акций и прочность облигаций», — сказал Брайан Эдмондс, глава отдела процентных ставок Cantor Fitzgerald. «Это был такой большой шаг и резкое изменение настроений» на рынке облигаций, — сказал он.

Интеграция факторов ESG в суверенные облигации: на примере России | Примеры из практики

Colchester Global Investors — управляющий государственными облигациями и валютой.Факторы, лежащие в основе инвестиционного процесса, разнообразны, включая оценки, макроэкономический и финансовый анализ, а также экологические, социальные и управленческие факторы (ESG), как показано на рис. , рис. 1 . С момента основания фирмы в 1999 году ответственное инвестирование является неотъемлемой частью инвестиционного процесса, чтобы лучше оценивать риски и обеспечивать устойчивую долгосрочную прибыль.

Рисунок 1: Процесс интеграции Colchester Global Investors ESG

Colchester Global Investors Интеграция ESG для суверенных государств

Интеграция факторов ESG представляет собой целостный подход к инвестированию и включает в себя расширенный анализ суверенных государств для более точной оценки их рисков и возможностей, связанных с ESG.Colchester присваивает стране рейтинг финансовой стабильности (FSS) на основе общей прочности баланса и факторов ESG. FSS колеблется от +4 до –4 для тех стран и валют, которые, как считается, попадают в набор возможностей, и приведет к исключению для тех, кто ранжируется ниже –4. Тем не менее, FSS определяется после анализа факторов ESG, и сильный суверенный баланс может серьезно пострадать из-за слабых ESG факторов. Следующий пример демонстрирует, как факторы ESG могут существенно негативно повлиять на страну с сильным балансом.

Пример интеграции ESG: Россия

На момент написания статьи российские 10-летние государственные облигации предлагали привлекательную реальную доходность 1 около 3% при недооценке рубля более чем на 10% по отношению к доллару США по паритету покупательной способности. 2 Эту оценку необходимо рассматривать в сочетании с тщательным анализом баланса и факторами ESG для определения основного инвестиционного риска.

На рис. 2 показана выборка экономических переменных, которые обычно учитываются при анализе; казалось бы, это показывает, что у России сильный баланс.С 2017 года экономический рост снова положительный, а инфляция значительно упала с двузначных цифр до менее 3%. Бюджетные счета почти сбалансированы, к 2018 году ожидается первичное профицитное сальдо, а валовой государственный долг невелик — ниже 20% валового внутреннего продукта (ВВП). Исторически доходы от нефти составляли около 50% федеральных доходов, но упали примерно до 40%. Эта узкая экономическая база представляет собой уязвимость для экономики, как и нынешние экономические санкции. 3 Напротив, внешняя позиция выглядит сильной с растущим профицитом текущего счета, низким внешним долгом и высокими валютными резервами, составляющими почти 23% ВВП на конец 2017 года.В заключение можно сказать, что баланс выглядит сильным.

Рисунок 2: Снимок баланса России

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ И ПРОГНОЗЫ (% ВВП, ЕСЛИ НЕ УКАЗАНО
Источник: МВФ, ЦБ РФ, Colchester Global Investors. Сокращения: FX, foreign exchange.
2013 2014 2015 2016 2017 2018F
Рост реального ВВП (% г / г) 1.8 0,7 –2,5 –0,2 1,5 1,7
Инфляция (% г / г) 6,5 11,4 12,9 5,4 2,5 3,5
Доходы федерального правительства 18,3 18,3 16,4 15,6 16,2 15.5
из них нефтяные 9,3 9,5 7,1 5,6 5,8 5,9
Общий бюджетный баланс –1,2 –1,1 –3,4 –3,7 –1,5 0,0
первичный баланс –0.8 –0,7 –3,1 –3,2 –0,9 0,4
Общий валовой государственный долг 12,7 15,6 15,9 15,7 17,4 18,7
Расчетный счет 1,5 2,8 5,0 2,0 2,6 4.5
Внешний долг 32,7 29,1 38,0 40,0 34,3 31,0
Валютные резервы 20,5 15,9 22,7 24,0 22,7 22,7

Баланс России хороший, но управление страдает слабым

Несмотря на то, что баланс России является сильным, ее факторы управления имеют очень низкий рейтинг в соответствии с Мировыми показателями государственного управления Всемирного банка.Фактор управления («G») сильно влияет на «S» (социальный) и «E» (экологический) факторы, поскольку он (правительство) устанавливает политику в отношении экологических и социальных вопросов и, в свою очередь, влияет на долгосрочную устойчивость страны. экономический рост.

Рисунок 3 отображает шесть индикаторов корпоративного управления, все из которых низкие (и большинство из них не улучшились с течением времени). Низкий и ухудшающийся результат по индикатору правительства неудивителен, учитывая авторитарное правительство.Точно так же рейтинги верховенства закона и борьбы с коррупцией остаются относительно низкими и не меняются с течением времени. Это не сулит ничего хорошего для притока прямых иностранных инвестиций в отсутствие четко определенных прав собственности, международных санкций и, следовательно, долгосрочного экономического роста. Эти факторы существенно негативно влияют на ФСБ России и будут рассматриваться в сочетании с социальными и экологическими данными, обсуждаемыми ниже.

Рисунок 3: Показатели глобального управления в России 4

Индекс человеческого развития России занимает высокие позиции, но ожидаемая продолжительность жизни отстает.

Российский индекс человеческого развития (ИЧР) является высоким и со временем улучшался, согласно данным ООН, в то время как его индекс ожидаемой продолжительности жизни отстает от всех других подкомпонентов (, рисунок 4, , диаграмма 1).Это также очевидно при сравнении России с ее региональными аналогами ( Рисунок 4, , Диаграмма 2). Причины низкой продолжительности жизни могут быть связаны с эмпирическими результатами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), которые предполагают, что ожидаемая продолжительность жизни зависит не только от системы здравоохранения и что более высокий национальный доход и расходы на здравоохранение также являются основными факторами. драйверы. Результаты показывают, что увеличение расходов на здравоохранение на душу населения на 10% (в реальном выражении) объясняется увеличением продолжительности жизни на 3,5 месяца. 6

Рисунок 4: Индекс человеческого развития и ожидаемая продолжительность жизни в России

Источники: United Nations, Colchester

В случае России, как страны с очень высоким уровнем человеческого развития, 7 ее расходы в размере 35,7% ВВП являются относительно низкими по сравнению со средним показателем ОЭСР-27 (45,6% ВВП) и средним показателем ЕС-28 (47%). % ВВП по состоянию на 2015 год ( Рисунок 5, , Диаграмма 1). Кроме того, разбивка расходов показывает, что другие страны тратят больше на социальную защиту, образование и здравоохранение.Напротив, Россия, похоже, уделяет больше внимания оборонным расходам. Будущие последствия низкого уровня расходов на здравоохранение в России в сочетании с неблагоприятным демографическим профилем могут более негативно повлиять на ожидаемую продолжительность жизни (, рисунок 5, , диаграмма 2). Это, в свою очередь, приведет к сокращению общей будущей рабочей силы, что приведет к снижению производительности и будущему экономическому росту и, вероятно, может негативно повлиять на суверенную кредитоспособность в долгосрочной перспективе. Опять же, социальный аспект, хотя он не оказывает неминуемого экономического воздействия, в долгосрочной перспективе будет неблагоприятным для ФСС.

Богатая ресурсами экономика России находится на низком уровне управления

Обзор экологических факторов включает управление рисками экологических бедствий, устойчивость и управление ресурсами для уменьшения воздействия на окружающую среду. В случае с Россией управление ресурсами имеет первостепенное значение из-за вклада нефти, газа и добычи полезных ископаемых в баланс страны.

Индекс управления ресурсами (RGI), составленный Национальным институтом управления ресурсами, «оценивает политику и методы, применяемые властями для управления нефтяной, газовой и горнодобывающей промышленностью своих стран. 8 Обширные запасы нефти и газа России позволили ей создать два суверенных фонда благосостояния. Резервный фонд предназначался для пополнения федерального бюджета во время падения цен на нефть, а Фонд национального благосостояния был предназначен для поддержки пенсионной системы России в долгосрочной перспективе. К сожалению, когда цены на нефть упали, а дефицит вырос, власти использовали Резервный фонд в 2015 году и использовали Фонд национального благосостояния для целей экономического стимулирования, вместо того, чтобы использовать эти резервы для усилий по диверсификации экономики, будущих поколений и / или сбережений на черный день. .В конце 2017 года Резервный фонд был практически исчерпан, и власти решили объединить его с Фондом национального благосостояния. Это подчеркивает, как управление доходами от природных ресурсов влияет на баланс страны. По рейтингу RGI Россия находится в нижней части «слабой» категории (, рис. 6, ).

Рисунок 5: Структура расходов в России и расходы на здравоохранение

Источники: Статистика здравоохранения ОЭСР, 2017 г., Всемирный банк, ОЭСР, Федеральное казначейство Российской Федерации, Евростат, Колчестер.

Рисунок 6: Индекс управления ресурсами в России

Источник: Национальный институт управления ресурсами (оценка: 0 = самый слабый уровень управления; 100 = самый высокий уровень управления).

Каков показатель финансовой стабильности России?

Приведенный выше анализ указывает на прочный баланс для России — низкий уровень долга и относительно устойчивые фискальные и внешние позиции в сочетании с привлекательной реальной доходностью суверенного долга, все это может предложить привлекательное инвестиционное предложение.Однако слабые факторы ESG в России привели к существенной корректировке в сторону понижения реальной доходности и валютной оценки через ФСС.

Комплексный подход

Colchester к интеграции факторов ESG посредством подробного анализа баланса и факторов ESG, как показано на примере России, приписывает FSS –4 (самый низкий балл) для российских облигаций и валюты.

Как наш показатель финансовой устойчивости влияет на наши инвестиционные решения?

После нашей оценки реальной доходности и реальной обменной стоимости, FSS применяется до процесса построения портфеля.Если бы существовали две страны с равной реальной доходностью, предпочтение было бы отдать той, которая имеет более высокий FSS, поскольку разумно предположить, что страна с более высокими стандартами по всем или некоторым факторам будет иметь лучший результат по доходности.

Colchester считает, что страны с лучшими стандартами ESG, как правило, обеспечивают лучший экономический рост, более стабильные балансы и лучшие долгосрочные и устойчивые финансовые результаты.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *