Содержание

Земная жизнь: основные проблемы ICO-проектов в реальном секторе экономики

На сегодняшний день рынок ICO оценивается в миллиарды долларов. Тем не менее, относительно полного объема инвестиционных активов, которые потенциально можно перевести в цифровой вид, это очень мало. 


Эксперты не перестают говорить о том, что со временем финансовые рынки полностью перейдут на технологию blockchain, и что ICO — это лишь первый шаг к этому.

Темпы развития ICO уже сегодня подтверждают, что традиционные финансовые структуры готовы к переменам.

С другой стороны статистика говорит о том, что сегодня 90% всех ICO-проектов предлагают рынку цифровые продукты, которые не имеют отношения к реальному сектору экономики. А влияют на это следующие факторы:

  • идеология: принято считать, что технология blockchain, а также связанные с ней процедура ICO и инструмент “токен” являются частью blockchain-экосистемы и были созданы специально для ее развития;
  • прибыль:
    не секрет, что проекты из реального сектора экономики редко демонстрируют хорошую доходность — как правило, этот показатель у них едва достигает 30%. Чего, конечно же, не скажешь о проектах, которые делают цифровые продукты, и в случае успеха приносят своим инвесторам хороший возврат на вложения;
  • активы: опытные инвесторы и предприниматели знают, что основная деятельность проектов из реального сектора экономики не связана с blockchain, что автоматически лишает держателей токенов возможности контролировать проект.
Итак, есть ли вообще шансы технологии инвестирования ICO и реальному сектору экономики начать полноценно взаимодействовать?!

При проведении ICO у любого “земного” проекта появляется два вектора. С одной стороны, после привлечения инвестиций из сферы blockchain, он, как и раньше, продолжает работать в реальном секторе экономики, но с другой — он уже имеет дело с бизнес-процессами, основанными на технологии blockchain, потому что его токен — это криптоактив, который может торговаться на биржах.

Все зависит от функционала токена того или иного реального проекта. Например, некоторые компании используют его как один из инструментов программ лояльности, то есть предлагают клиентам покупать свою продукцию не за фиатные деньги, а за токены, получая при этом хорошую скидку. Это классическая функция программ лояльности — привлекать сообщество лояльных клиентов.

Кроме этого, приобретая токены, люди, сами того не осознавая, становятся частью blockchain-сообщества даже если они ничего не понимают в blockchain

Важно также отметить, что интерес и выгода людей приобретающих токены растет прямо пропорционально росту цены на цифровые монеты. То есть, если цена токена растет, то людям выгодно покупать их даже впрок, становясь таким образом крипто инвесторами. Другими словами, держатели токенов получают выгоду от колебания цен на цифровые монеты.

Соответственно, фаундерам проекта важно сделать так, чтобы цена на их токены постоянно росла. Для этого токен нужно привязывать не к стоимости сырья или продукции, а к объему продаж. Потому что, как известно, стоимость первых обычно не сильно меняется и не демонстрирует особого роста, а вот с продажами все может быть наоборот.

Безусловно, одним из самых важных показателей для крипто инвесторов является норма прибыли. Но для инвестора краудфандинг проекта из реального сектора более выгодный, чем ICO цифровых проектов. И вот почему.

К сожалению, часто бывает так, что цифровой проект — это всего лишь страница в сети Интернет и улыбающиеся фото членов команды, которых по факту может и не существовать.

В этом свете компании из реального сектора экономики более устойчивы. Ведь здесь есть и финансовая история, и основные средства, и отчетность, и, наконец, все, что можно увидеть глазами и пощупать руками.

То есть все, чего опасаются инвесторы касательно фиктивности blockchain-проектов при проведении ICO, автоматически исчезает в случае с “земными” компаниями.

Риски уменьшаются, а значит растут шансы реальных проектов привлечь серьезные средства от инвесторов, не склонных рисковать с цифровыми проектами. 


Еще более серьезным вопросом на сегодняшний день являются права крипто инвестора в реальном секторе, чего не скажешь про blockchain, где все операции прозрачны. То есть вы производите оплату, получаете токен и обмениваете его на цифровой товар или услугу. Здесь все автоматически и не требует вмешательства человека.

Но если за свой токен вы хотите купить, например, килограмм картошки, здесь нужен механизм, который даст вам как крипто инвестору определенные права, то есть подтвердит, что это именно та картошка, которая была вам обещана. Но этот механизм пока что, к сожалению, не доработан.

Но и это еще не все. Главная проблема как цифровых, так и реальных проектов заключается в том, что большинство токенов — это, по сути, акции. А значит они нарушают законы, которые гласят о том, что обращение акций должно соответствовать установленным правилам.

Общепринятый тест анализа инвестиционного контракта Тест Хауи нереально применить к большей половине всех контрактов, потому что это может закончиться судебными разбирательствами и потерей средств инвесторов и организаторов ICO.

Важным шагом к сближению регуляторов и реальных компаний сегодня являются STO-платформы (Security Token Offering). Они чем-то похожи на ICO, то есть здесь инвестор имеет права покупать, хранить и продавать токены, но последние не считаются инвестиционными активами, так как за ними стоит собственность и прибыль компаний. Подробнее про механизм STO мы опишем в отдельной статье, следите за публикациями на Startup.Network.

Дата публикации: 20.09.2018

Стоит ли реальному бизнесу привлекать средства с помощью ICO

На фоне неугасающего интереса со стороны бизнеса и регуляторов к криптотематике ожидаемым образом растет количество обращений за услугами по комплексному сопровождению ICO от предприятий из самых разных отраслей экономики. Первичным привлечением криптовалют занимаются уже не только традиционные (несмотря на условность применения этого термина к криптотехнологиям) проекты, основанные на технологии блокчейн, которые запускаются молодыми неинституциональными командами с опытом работы в цифровой или смежных областях. Сегодня с просьбой провести ICO к нам обращается все больше компаний из реального сектора экономики – от сельскохозяйственных предприятий до оптовых торговых центров.

Очевидно, что их интерес в первую очередь обусловлен ограниченным доступом и высокой стоимостью заемного капитала при использовании традиционных инструментов российского рынка. Не стоит также сбрасывать со счетов санкционные ограничения, действующие или возможные, ведь ICO потенциально может быть механизмом привлечения финансирования для капитальных проектов в условиях санкций. Бывает также, что к ICO обращаются не из бизнес-соображений, а просто из желания «хайпануть» и получить дополнительный пиар на актуальной тематике.

С точки зрения инвестора краудфандинг для реального бизнеса имеет ряд преимуществ перед ICO для цифровых проектов, часто представляющих из себя лишь посадочную страницу в интернете и резюме улыбающихся членов команды. Традиционные компании, например те же сельскохозяйственные, устойчивы: у них есть понятная коммерческая и финансовая история, основные средства, отраженные в отчетности, да и в конце концов эти склады, заводы, пастбища можно найти на онлайн-карте или увидеть собственными глазами. Иными словами, многие опасения, связанные с потенциальной фиктивностью ICO для блокчейн-проектов, появившихся буквально вчера, в случае с реальным бизнесом снимаются.

В то же время перед таким бизнесом встает ряд вопросов, без ясного ответа на которые кампания по проведению ICO будет напрасной тратой времени и средств. Ключевыми из них являются собственно вопросы экономики – размер привлекаемой суммы и экономическая выгода криптоинвестора, обеспеченная правами его токена. Ведь многие держатели криптовалюты, избалованные инвестированием в блокчейн-проекты, которые обещают (и в отдельных случаях демонстрируют) прибыльность в сотни процентов годовых, не готовы вкладывать в проекты, обещающие в разы, а то и десятки раз меньшую выгоду. А ведь именно такого рода экономика является единственно доступной для подавляющего большинства традиционных бизнесов (работающих как офлайн, так и связанных с информационными технологиями, но не масштабируемых в блокчейне).

Также острым остается вопрос обеспечения прав криптоинвестора. В блокчейне этот вопрос элегантно решен: ввиду его распределенности все операции прозрачны. Получив оплату, вы мгновенно получаете токен, который в дальнейшем вы так же мгновенно меняете на цифровой товар или услуги в блокчейне. Это самовыполняемое действие, не требующее какого-либо шага или человека, которые его бы санкционировали (так называемые смарт-контракты). Более того, все участники процесса видят одно и то же: никто не может никого обмануть. В случае же обмена токена, скажем, на килограмм сельскохозяйственной продукции требуются офлайновые «костыли», т.е. должен быть некий механизм, при котором криптоинвестор получает права, не рискуя при этом получить не то, что было обещано.

Да и механизм реализации такого рода прав в нашей стране все еще не проработан. Кроме того, если речь идет о производстве в России, обменянные на криптовалюту в иностранной юрисдикции денежные средства надо законно и прозрачно перевести в российское предприятие, и выбранная проектом схема потребует дополнительного тщательного налогового и юридического анализа.

Таким образом, ICO-финансирование вряд ли можно рекомендовать бизнесу, не основанному на блокчейне, если у команды нет четкого понимания того, каким именно образом стоимость токена (или привязанных к нему товаров и услуг) кратно возрастет в результате реализации проекта. Возможно, по мере дозревания механизма регулирования изменится и профиль криптоинвестора, и крупный институциональный венчурный фонд сможет покупать токены с привычной ему доходностью с наконец-то разрешенного криптокошелька юридического лица. Но пока об этом говорить рано.

Кроме того, условия такого рода финансирования скорее будут приближены к традиционному венчурному или даже кредитному фондированию с соответствующим выравниванием условий в рамках конкурентной борьбы за «заемщика»/проект. Ведь если появится альтернативное дешевое финансирование в виде ICO, стоимость привлечения денег другими способами будет неизбежно падать.

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов

«Нас понимают в любой точке мира». Как создавался маркетплейс ZELWIN :: РБК.Крипто

Бизнесмен с 20-летним стажем Николай Шкилев рассказывает в своей авторской колонке на «РБК-Крипто» о работе сервиса, объединяющего реальный сектор экономики (онлайн-торговлю) и технологию блокчейн

Я более 20 лет работаю в реальном секторе экономики и параллельно много лет работаю в качестве эдвайзера с разными криптопроектами, стартапами. За все эти годы у 99% проектов я видел одни и те же ошибки, трудности, а именно:

  1. Отсутствие продукта. У многих банально даже MVP (прототипа) нет;
  2. Отсутствие нормальной бизнес-модели, монетизации. Практически все проекты не могли и многие не могут до сих пор ответить на простые вопросы:
    «Ок, сейчас будет листинг, IEO, IDO, YLO, не важно, а что дальше? Какое ROI? Какой финансовый план? Вот я дам $100 сейчас, сколько я получу взамен и когда? Какая прибыль? И т.п.»;
  3. Отсутствие денег на продвижение, на маркетинг;
  4. Большинство проектов не имеют Mass Adoption. Такое ощущение, что они делаются для себя или для узкого круга людей из крипты. Хайпануть на недельку, пропампить монетку и потом вытащить всю ликвидность и кинуть инвесторов. Сплошь и рядом.

В итоге, я и моя большая команда из разных стран решили сделать нормальный продукт ZELWIN.com— маркетплейс товаров, где мы объединили реальный сектор экономики (онлайн-торговлю) и блокчейн. Настоящий Mass Adoption, с полностью понятной стратегией, экономикой и так далее.

Данный проект и объяснять легко, даже не криптолюдям, мы не тратим на объяснение 40 минут. Когда нас спрашивают: «что такое Zelwin?». Мы отвечаем, что Zelwin — это международный маркетплейс товаров, где вы можете покупать любые товары, как традиционным способом, так и за криптовалюту, получая за это хороший кешбек.
Все! 10-15 секунд достаточно, чтобы нас понимали в любой точке мира.

Трудности и их преодоление

Мы запустились в самый разгар пандемии. Весной 2020 года.
Скажу честно, мы словили огромное количество сложностей по всему миру. Мне и команде пришлось отменить огромное Road Show с проектом (Шанхай, Гонконг, Сингапур, Дубай, Мальта, Лас-Вегас, Майами и Нью-Йорк), а все ведь было заранее проплачено, но мы смогли оперативно перестроиться, запуститься в современных реалиях, разместиться на пяти биржах и принести первичным инвесторам более 450% прибыли только за 8 месяцев работы в 2020 году. И мы не собираемся на этом останавливаться.

Появился целый ряд сложностей по работе именно с российским рынком, после вступления в силу закона «О цифровых финансовых активах». Мы не можем рекламировать именно в России покупку ZLW-токенов, продажу товаров за криптовалюту, вынуждены были на Россию отключить целый ряд опций и т.п.

Но закон есть закон, и мы работаем на территории РФ по российскому законодательству. При этом, мы знали заранее о законе, поэтому основной фокус сделали и делаем на международные рынки, тем более что у нас проект мировой, а не локальный и команда разбросана по всему миру.

Принцип работы и безопасность средств клиентов

В области e-commerce мы самый крупный проект в криптосреде, и поэтому у нас подписано много партнерств с гигантами индустрии. Эти переговоры ведутся на постоянной основе. Конечно, есть маленькие сервисы «однодневки», за которыми банально не уследить, т.к. сегодня они есть, а завтра их нет. Но я лично рад, что нашу идею с кешбеками подхватили многие серьезные проекты из смежных отраслей в криптоиндустрии.

Мы работаем как эскроу-агент для покупателей и продавцов, чтобы максимально защитить от мошенничества обе стороны. А именно, покупатели платят денежные средства за любой товар у нас на платформе, продавец видит у себя в админке, что средства к нему поступили, но не может ими распоряжаться, пока не доставит товар в адрес покупателя. Только после того, как покупатель получил обещанный товар, продавец может получить свои денежные средства. Все прозрачно.

В тот же момент (получения товара и его одобрения) покупатель получает свой заслуженный кешбек в ZLW токенах, которые может обменять на разных биржах, а может просто копить в качестве инвестиционного актива. Сам же кешбек варьируется от 5% до 70%, в зависимости от акций продавцов товаров.

Безопасность — это один из ключевых факторов. Я не могу раскрывать все детали, но мы используем все самые современные системы безопасности, а для самой главной своей и пользовательской страховки — мы не собираем и не храним паспортные данные наших клиентов. Более того, пользователи могут хранить те же ZLW токены и сам кешбек на кошельках MyEtherWallet, на Trust Wallet, на MetaMask, на Ledger или на биржах. Мы не привязываем активы наших пользователей к себе, чтобы устранить любую целесообразность хакерских атак на нас, так как мы не храним ликвидность пользователей у себя. Да и у сотрудников компании нет соблазна залезть в «кошелек» пользователей, они банально их даже не знают.

Будущее сектора криптовалют

Развитие криптовалют идет стремительно по всему миру. Я каждый день провожу онлайн-конференции с большими международными компаниями, с банками, с правительственными чиновниками целого ряда стран, с международными фондами и вижу, как все больше и больше серьезных игроков заходят на этот рынок. Многие крупные компании из традиционного сектора экономики, с медицины, с AI, с рынка недвижимости, с рынка искусств и прочие просят меня и мои команды токенизировать их бизнес, вывести на новый уровень.

Даже у меня в Private Business Club, который основан еще в 2003 году и где собраны владельцы бизнеса из 45 различных сфер, и то стали говорить о рынках криптовалют, стали интересоваться DeFi и NFT. Многие стали инвестировать в это. Банально людям стало любопытно — что это такое? Я думаю, тут и пандемия сработала и серьезная стагнация традиционного сектора экономики по всему миру. Все вместе.

Более того, недавно меня пригласили, как эксперта в области блокчейн, на закрытый слет самых больших Family Office в мире, в управлении под которыми триллионы долларов США. Там 70% всех разговоров было именно о биткоине, как о цифровом золоте. Я не мог поверить своим ушам.

Еще 2-3-5 лет тому назад, если бы я только заикнулся о криптовалютах, то меня бы сразу причислили к мошенникам, но сейчас картина полностью поменялась. Они открыто говорят, что на рынке акций сложился пузырь от $30 до $70 трлн, что печатаются триллионы долларов без обеспечения в режиме нон-стоп, все это их крепко пугает. Они уже готовы часть своих денежных средств диверсифицировть в криптоактивы, а не только в акции и в недвижимость. Да, пока инвесторы такого уровня признают только биткоин и только-только стали понимать его, но сознание поменялось, и думаю скоро они и до других проектов доберутся.

Российский блокчейн-стартап Universa привлек $10 млн за три часа ICO

Российский блокчейн-стартап для решения задач в реальном секторе экономики Universa, возглавляемый основателем Venture Club Александром Бородичем, за три часа ICO привлек более $10 млн. Об этом Rusbase рассказали представители стартапа.

Кампания стартовала 28 октября. За первые три часа, по словам представителей Universa, проект собрал более $10 млн. По данным на 12:30 по московскому времени 28 октября, привлечено $10,847 млн.

Сбор средств продлится до 8 декабря или закончится раньше, когда будут проданы все 10 млн токенов UTN. Цель краудсейла — $100 млн. В ICO могут принять участие инвесторы, вкладывающие более $10, при этом стоимость одного токена составляет $0,01. Авторы проекта заверили, что UTN будет доступен на биржах после ICO. На каких именно биржах будет торговаться токен пока не известно.

Собранные средства планируется направить на развитие протокола (35%), на создание фонда Universa, который будет заниматься инвестированием в бизнесы, основанные на блокчейн (20%), на маркетинг (20%), юридические вопросы (5%), вопросы безопасности (2%) и прочие расходы.

Universa — это протокол и блокчейн-платформа для построения бизнес-приложений, ориентированных на решение задач реального сектора экономики, в том числе заключения контрактов, предоставления услуг, управления правом собственности и выпуска национальных или корпоративных криптовалют. В числе преимуществ платформы отмечаются возможность проведения 22 тысяч операций в секунду, низкая стоимость транзакции, простой API для интеграции с существующими бизнес-процессами, широкая сфера возможного применения — от электронных ключей доступа до прямых расчетов между банками.

Помимо основателя Бородича, в проекте в качестве советника в проекте основатель компании-производителя антивирусов McAfee Джон Макафи (John McAfee). В рамках соглашения между сторонами венчурный фонд для поддержки ICO-стартапов McAfee Coin предоставит свою платформу для реализации проекта.

Автор: Валерий Вискалин

Подписывайтесь на наш телеграм-канал, чтобы первыми быть в курсе новостей венчурного рынка и технологий!

инвесторы pre-sale уже получили бонусы

Стартует ICO CarTaxi: инвесторы pre-sale уже получили бонусы

С 29 сентября начинается ICO проекта CarTaxi, который с большим успехом прошел этап pre-sale, cобрав запланированный максимум в 3000 ETH раньше срока.  Инвесторы, успевшие купить токены на pre-sale, уже получили первые бонусы (дивиденды). Главное и радикальное отличие CarTaxi от других проектов – это уже готовый, работающий и стремительно растущий бизнес в реальном секторе экономики. ICO проводится в криптовалюте Ethereum. В первый день объявлена скидка 15%.

CarTaxi – первая логистическая платформа по автоматизации услуг автоэвакуации. Она объединяет в одном мобильном приложении все эвакуационные службы. Для водителей это удобный и быстрый способ вызвать помощь на дороге в своем городе или во время путешествия. В СМИ CarTaxi называют «Uber» для эвакуации автомобилей. Отчасти это верно: в приложении используется uber-like интерфейс. Однако от уберизированных сервисов платформу  отличает внедрение технологии блокчейн.

Проекты на блокчейне в реальном секторе экономики, по словам создателя Ethereum, Виталика Бутерина, нельзя недооценивать. CarTaxi  – один из ключевых проектов, вышедших на ICO в реальном секторе. Для криптовалютных инвесторов он, в первую очередь, является источником пассивного дохода. По планам компании, 25% от прибыли распределяется на дивидендные выплаты токенхолдерам, а еще 25% – на выкуп токенов CTX на биржах для повышения их рыночной стоимости. По оценкам финансовых аналитиков CarTaxi, токены компании за первый месяц после размещения на биржах вырастут как минимум в 2 раза, а к 2021 году – в 30 раз. Основные факторы прогнозируемого роста – развитие и экспансия бизнеса, своевременная выплата дивиденов и плановый выкуп токенов. Кроме перечисленных выгод токенами CTX после ICO можно будет оплатить услуги платформы.

Собранные на ICO инвестиции CarTaxi направляет на масштабирование сервиса на рынки США и Китая. Анализ автомобильного рынка по всему миру и растущая популярность приложения CarTaxi у клиентов и партнеров подтверждает высокую востребованность и перспективность проекта для рынка. В стартовом регионе подключено более 40 городов, и их количество увеличивается каждую неделю. По данным аналитиков CarTaxi, объем мирового автомобильного рынка за весь 2017 год увеличится более чем на 3% и будет расти в последующие годы. Рост автомобилизации – основной фактор, который породил и растущий спрос на эвакуацию автомобилей. 

По словам CEO проекта CarTaxi Тараса Семёнова, ICO – это инновационный и эффективный способ привлечения инвестиций для развивающегося и действующего бизнеса. Но у любого нового явления, которое открывает широкие возможности, есть и позитивные и негативные примеры применения. 

— Рынок ICO сегодня перенасыщен скам-проектами, которые перетягивают инвестиции за счет фантастических обещаний, оборачиваясь для токенхолдеров пустыми вложениями, — отметил Тарас Семенов. — Поэтому на сегодняшний день наша задача – донести до инвесторов, что CarTaxi работает в реальной инфраструктуре, с реальным доходом, по которому мы уже готовы выплачивать бонусы. Наша цель – расширить покрытие сервиса до глобального масштаба, чтобы сделать сервис CarTaxi предельно универсальным и выгодным для пользователей и партнеров. И вместе с инвесторами мы меняем растущий рынок эвакуации автомобилей так же, как Uber изменил рынок такси.

По материалам CarTaxi.

Источник: CarTaxi

Труба зовет на ICO

Сегодня в 10 часов по московскому времени стартует ICO Череповецкого трубопрокатного завода. Один из первых представителей реального сектора, решившихся на ICO, будет эмитировать токены ZavodCoin.

Через час начнется ICO, которое можно назвать знаковым: эмиссию токенов проведет Череповецкий трубопрокатный завод. Предприятие одним из первых среди компаний реального сектора планирует привлечь инвестиции с помощью ICO. Производитель труб будет выпускать токены под названием ZavodCoin (ZVD), начальная стоимость одной монеты составит $1. Как рассказали Bloomchain в пресс-службе компании, в ходе ICO планируется привлечь от $3,2 млн до $17,2 млн.

Объем эмиссии будет зависеть от количества привлеченных в течение всего токенсейла средств и станет известен только станет известно только после окончания ICO. Кампания по привлечению средств инвесторов завершится 16 ноября в 23 часа по московскому времени. При этом количество токенов будет окончательным, выпускать новые монеты предприятие не планирует. Зато каждый год завод будет выкупать часть токенов ZVD по цене не ниже годовой среднерыночной. Перед началом выкупа ЧТПЗ будет объявлять, сколько токенов и по какой цене собирается приобрести.

Распределение монет будет происходить по следующей схеме: инвесторы получат 82% токенов, заводу достанется 15%, а еще 3% направят на дополнительные бонусы. Если покупатель приобретет ZavodCoin в первый месяц токенсейла, он получит скидку в размере от 5% до 25% от стоимости монет (чем раньше покупка — тем больше скидка). Дополнительные бонусы инвестор получит за поддержку эмиссии в социальных сетях.

Размещение пройдет на блокчейн-платформе Waves, популярной площадке для проведения ICO российских компаний. Купить ZavodCoin можно за биткоин, эфир, а также при помощи банковского платежа в долларах или евро. Инвесторы получат право на получение прибыли в размере 40% от чистой прибыли компании. Выплаты будут происходить в течение двух месяцев после предоставления данных аудита предприятия.

Преимущество завода как представителя реального сектора — производство, которое работает уже не первый год и выпускает вполне конкретную продукцию. Наличие реального товара предоставляет токенам обеспечение, а инвесторам — определенные гарантии. Еще одним плюсом служит подробный whitepaper, в котором компания рассказывает о графике привлечения средств, планах по развитию и модернизации завода. Собранные в ходе ICO средства завод рассчитывает использовать для реорганизации производства.

«Мы долго думали над возможными рисками в данной ситуации, но решили использовать именно новый способ привлечения инвестиций. Мы видим в таком формате большой потенциал и возможность быть ближе к потенциальному инвестору. И, с другой стороны, сейчас и с банками тоже чувствуется некоторая неопределенность. Мы уже видим тенденцию, что все больше предприятий из реального сектора хотят провести ICO. Многие видят в этом дополнительную возможность получать финансирование независимо от желания банка или государства. Мы услышали много поддержки на конференциях от владельцев других предприятий», рассказали Bloomchain в пресс-службе завода.

Криптовалюта переходит на службу реальной экономике

Нефть за криптовалюту

Изначально рынок ICO (Initial Coin Offering, первичное размещение токенов) формировался для сбора средств на развитие проектов в области блокчейна. Какие-то из них удались, какие-то – нет, но в любом случае подавляющее большинство даже реализованных идей сейчас переоценены с точки зрения их востребованности и, соответственно, финансовой отдачи. Но есть и другие направления.

Еще на самом пике интереса к крипторынку появился и ряд проектов по привлечению финансирования через ICO в реальную экономику. И само собой, нельзя забывать о проектах, созданных для того, чтобы использовать криптовалюты по первоначальному предназначению – в качестве средства платежа. Самым известным из последних стал выпуск собственной криптовалюты правительством Венесуэлы.

В конце 2017 года Венесуэла выпустила собственную «государственную» криптовалюту Petro, которая по распоряжению президента страны Николаса Мадуро была обеспечена нефтью. Правда, вопрос, какими средствами достигается это «обеспечение», остается не очень прозрачным. Новая валюта получила статус государственной и принимается на территории страны как законное платежное средство – ею можно оплачивать налоги и государственные пошлины, получать в ней кредиты.

Таким образом власти намерены решить сразу две проблемы: обойти американские санкции в части привлечений кредитов и проведения расчетов, а также получить стабильную валюту в противовес боливару, который за прошлый год обесценился на гигантские 1700000%. Буквально на прошлой неделе президент Венесуэлы обязал государственные нефтекомпании страны начать продавать не менее 15% нефти на экспорт за Petro. Правда, в связи с последними политическими событиями в стране перспектива развития этой валюты стала довольно туманной.

Всерьез озаботился выпуском собственной криптовалюты для обхода американских санкций и Иран, чем вызвал «серьезную озабоченность» Штатов. В конце прошлого года в Конгресс США даже был внесен законопроект о сдерживании Исламской Республики в развитии этого направления. Документ предусматривает введение санкций против тех, кто оказывает этой стране «услуги или техническую поддержку, которая может быть использована для разработки и развития национальной криптовалюты».

А чуть более недели назад Объединенные Арабские Эмираты и Саудовская Аравия заявили о планах создания совместной криптовалюты. Правда, пока этот проект будет направлен на «облегчение трансграничных платежей, а также развитие технологий, оценку рисков в сфере кибербезопасности». Использовать новый инструмент на начальном этапе смогут лишь центробанки и коммерческие банки двух стран. Однако вполне возможно, что после «обкатки» новой валюты ею можно будет рассчитываться и за поставки нефти.

От фермы до «Телеграма»

Самым первым и наиболее известным российским ICO-проектом в реальном секторе стал, пожалуй, выпуск своей криптовалюты подмосковным фермером Михаилом Шляпниковым, который на криптовалютном ажиотаже сумел привлечь более полумиллиона долларов. Держателям токенов фермер обещал выплачивать дивиденды, а также предоставлять скидку на свои товары при оплате криптовалютой.

Среди «свежих» идей по привлечению средств с крипторынка в реальное производство стоит отметить Emiba – проект по синтезу путем сверхвысоких давлений новых материалов, включая искусственные алмазы, с экстремальными свойствами для промышленности. ICO-кампания стартовала летом прошлого года. Всего авторы идеи намерены собрать $15–21 млн но на сегодняшний день привлечено чуть более $164 тыс.

«Мы разрабатываем технологию использования феномена Холодного Ядерного Синтеза для получения платины», – сообщается на сайте проекта «Синтезтех». Он намерен, согласно white paper, заняться «холодной трансмутацией химических элементов» и, каким бы странным это ни казалось, уже собрал $750 тыс. Этих средств хватит для реализации первого этапа – строительства лаборатории, в которой можно начинать попытки воплощения в жизнь мечты алхимиков.

Однако все эти цифры меркнут перед классическими ICO. Так, в апреле-мае 2017 года $53 млн собрал MobileGo – платформа для мобильных игр на базе блокчейна. Компания Russian Mining Center с участием российского интернет-омбудсмена Дмитрия Мариничева c конца августа по конец сентября позапрошлого года привлекла $43,2 млн для создания производства майнингового оборудования и непосредственно майнинга.

Условно российским можно назвать и Telegram Павла Дурова, который покинул страну и увел за собой бизнес не по своей воле. Он и вовсе получил $1,7 млрд и по этому показателю размещение компании вошло в число крупнейших мировых ICO.

Золотые токены

Однако сейчас в России готовятся более серьезные и крупные проекты, связанные прежде всего с привлечением инвестиций в геологоразведку месторождений алмазов, золота и металлов платиновой группы. Такие вложения были всегда рискованными, и ими интересовался очень ограниченный круг крупных мировых профильных инвесторов.

Сейчас эти компании не готовы работать в России как из-за санкционных, так и из-за законодательно-правовых рисков. Более того, серьезные инвесторы не рассматривают «мелкие» для них проекты, требующие инвестиций в размере $5–15 млн – а именно такой объем денег требуется большинству новых золоторудных месторождений.

При этом только подтверждение запасов на перспективных участках способно поднять капитализацию компаний-владельцев месторождений в разы, если не десятки раз. Именно ради такой доходности готовы рисковать криптоинвесторы. Наиболее интересную инфраструктуру привлечения средств выстроили отечественные финансисты – авторы проекта Sesame, который объединяет в себе фонд, фандрайзинговую площадку и биржу.

Sesame обеспечивает содействие фондированию юниорных компаний на всех этапах, в том числе на самом раннем – подготовки и проведения размещения. Причем финансирование предоставляется в обмен на долю в бизнесе, поэтому уже на самом первом этапе эксперты фонда отсеют неперспективных проекты. Более того, представители фонда войдут в советы директоров таких компаний, что позволит более эффективно расходовать привлеченные средства и не допускать их нецелевого использования.

На втором этапе осуществляется непосредственно фандрайзинг, то есть привлечение финансирования, с помощью STO (Security Token Offering). Бумаги компании размещаются на рынке цифровых активов и на классическом инвестиционном рынке.

Основное отличие STO, то есть размещения токена-ценной бумаги, от классического ICO заключается в характере выпускаемого токена. Security Token дает право на часть собственности, в том числе на получение дивидендов. Фактически, это некая криптоакция, которая при соблюдении необходимых требований признается самым жестким регулятором мира – Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Механизм STO понятен как крипто-, так и классическим инвесторам, работающим с традиционными ценными бумагами. Это позволит привлечь максимально широкий круг заинтересованных в инвестициях лиц, при этом не входя в противоречия с законодательством о рынке ценных бумаг. Последующая ликвидность «токено-акций» будет обеспечиваться благодаря их размещению на собственной торговой площадке Sesame, а также на партнерских STO-биржах и токенизированных секциях классических бирж.

Георгий Мальцев, начальник Инвестиционно-экономического отдела ГК «Результат», консультант проекта Sesame:

– «Проект родился не на пустом месте. В начале 2018 года с учетом ажиотажа на рынке ICO к нам в ГК «Результат» как к финансовым консультантам обратился ряд владельцев лицензий с вопросом: «А нельзя ли и нам привлечь средства с рынка ICO?». Тогда уже стало ясно, что на фоне тех размещений, которые были откровенно скамом, такие реальные, подкрепленные наличием активов проекты просто не будут поняты и потеряются в череде ICO-пустышек. Однако уже наметилась тенденция к усилению регулирования и направлению выпуска токенов в правовое русло, которую планомерно формировала SEC. Предложенная концепция ST (Security Token) фактически цифровых акций как нельзя лучше соответствует запросам юниоров.

Основное принципиальное отличие Sesame от альтернативных площадок по привлечению финансирования юниоров (AIM, TSX-V HSX, ASX, NASDAQ) – доступ к международному рынку венчурного капитала, как традиционному, так и к криптовалютному, путем предложения понятного для традиционных и крипто- инвесторов инструмента – Security Token, то есть фактически цифровых акций».

Топ-7 ICO в сфере недвижимости — вот что вам нужно знать | Инно Маог

«Девяносто процентов всех миллионеров становятся таковыми благодаря владению недвижимостью»

Эндрю Карнеги, 1835–1919

Было время, давным-давно, когда человек продолжал бродить по миру в поисках Ресурсы. Мы едем в одно место, где можем остаться и поддерживать свою жизнь, мы потребляем все, что доступно; плоды на деревьях, охотятся на животных ради мяса и меха, ходят в реки и озера ловить рыбу.Как только он исчерпан, мы переходим к следующему, и цикл начинается снова.

Так продолжалось тысячи лет.

Пока мы не придумали способ выращивать животных, а не охотиться на них. Мы придумали способ выращивать пищу, это самая ранняя форма сельского хозяйства. Это избавило от необходимости перемещаться, искать пропитание и другие ресурсы.

Мы были по-настоящему самодостаточными.

Эта серия событий заставила нас постепенно захотеть владеть участком земли, который мы можем назвать своим.Это заставило нас все больше и больше ценить землю, на которой мы остановились. Хотя в то время мы этого еще не знали, мы создавали одну из крупнейших индустрий в истории: Real Estate .

Очевидно, что мы далеко ушли от наших предков, но основное поведение, связанное с владением недвижимостью и ее оценкой, по-прежнему преобладает.

Возьмите это у мистера Карнеги, третьего по величине человека в современной истории. Владение землей не просто символизирует богатство, это создает богатство.

Возможно, одна из самых, если не самых стабильных инвестиций, которую может иметь любой (даже после краха середины 2000-х годов).Владение земельным участком дает нам чувство безопасности, физически, эмоционально, психологически и, чаще всего, в финансовом отношении.

Хотя такой большой потенциал всегда присутствовал при владении недвижимостью, процесс фактического приобретения или покупки недвижимости не изменился со времен Карнеги.

Даже после всех достижений, которых мы добились за последние 180 лет с его времен, это все еще так же проблематично, как и раньше.

Еще предстоит обработать огромное количество документов, и для этого необходимо привлечь юристов для обеспечения законности вещей, многочисленные переговоры между вами и вашим торговым агентом (считайте себя удачливым, если вы имеете дело только с одним) , горы сборов, которые нужно заплатить, выяснение схем оплаты, выяснение совместимых способов оплаты, список можно продолжить.

К счастью, с появлением новых технологий, таких как искусственный интеллект, машинное обучение и особенно блокчейн, будущее сектора недвижимости кажется ярким и готовым к эволюции.

Вот наш взгляд на лучшие проекты в сфере блокчейн в сфере недвижимости:

LA Token

Токенизируйте и торгуйте реальными активами через криптовалюту

Собрано: 20 миллионов долларов | Дата начала / окончания ICO: 22 августа — 10 октября 2017 г.

Токен Цена ICO: $ 0,30 | Текущая цена токена: $ 1,46

Резюме:

LAtoken также позволяет легко выпускать и торговать токенами активов, связанных с ранее неликвидными активами, такими как недвижимость и произведения искусства.Вы можете продать часть / акцию неликвидного актива и выкупить ее обратно в дату расчета. В противном случае актив будет продан на аукционе FIAT с распределением выручки между держателями токенов актива.

Мнение:

Проект, команда и советники, стоящие за ним, очень сильны, если не сказать больше. Имеет многолетний опыт работы в сфере недвижимости, инвестиционных фондов, управления сообществами и PR / маркетинга.

Токен и платформа позволяют освободить ранее привязанные активы.Это дает доступ к средствам / капиталу, которые можно использовать для других, более важных целей, и при этом дает вам возможность выкупить их обратно через определенный период времени.

Propy

Предназначен для решения проблем покупки недвижимости за границей.

Собрано: 15,07 млн ​​$ | Дата начала / окончания ICO: 15 августа — 15 сентября 2017 г.

Рыночная капитализация: 79,5 млн долларов | Стоимость токена ICO: 1 доллар | Текущая цена токена: $ 4,85

Краткое описание:

Propy — это международный рынок недвижимости.Он облегчает связи между международными организациями, позволяя покупать международную недвижимость в Интернете.

Помимо облегчения связей, он направлен на замену существующих записей и процессов регистрации прав собственности. В конечном итоге делает реестр Propy юридически обязательным.

Мнение:

Подумайте об ebay, но только о недвижимости.

Это делает покупку и продажу недвижимости более простой, рентабельной и беспроблемной для всех вовлеченных сторон. Кроме того, он экспоненциально расширяет охват как покупателя, так и продавца.Таким образом, Джо из Калифорнии может без проблем продать свой дом Хуану из Филиппин.

REAL

REAL (Реестр активов недвижимости) — это новая экосистема, управляемая смарт-контрактами Ethereum.

Собрано: 10,8 млн долларов | Дата начала / окончания ICO: 31 августа — 30 сентября 2017 г.

Рыночная капитализация: 13,2 млн долларов | Стоимость токена ICO: 1,38 $ | Текущая цена токена: $ 1,79

Резюме:

REAL (Real Estate Asset Ledger) — это новая управляемая смарт-контрактами экосистема Ethereum, которая применяет технологии Blockchain к огромной индустрии инвестиций в недвижимость, обеспечивая больший доступ к глобальным инвестициям в недвижимость, снижение барьеров для входа и повышение ликвидности рынка.

Мнение:

Это платформа краудфандинга, специально предназначенная для индустрии недвижимости. Отличный способ разнообразить предприятие.

Это позволяет каждому инвестировать в недвижимость без необходимости иметь ОГРОМНЫЙ капитал, который обычно связан с такими инвестициями. Это упрощает отправную точку для всех, чтобы иметь возможность участвовать, обещая при этом получение дохода за счет дохода от аренды и повышения стоимости.

Primalbase

Распределенное рабочее пространство для технического сообщества.

Собрано: 7,6 млн долларов | Дата начала / окончания ICO: 27 — 28 июня 2017 г.

Рыночная капитализация: 5,9 млн долларов | Стоимость токена ICO: 7,554 долларов | Текущая цена токена: 5 705 долларов США

Резюме:

Основываясь на хорошо зарекомендовавшей себя бизнес-модели общих рабочих пространств, проект Primalbase трансформирует традиционную аренду офисов в экосистему нового поколения, основанную на сообществе, где можно делиться, продавать или сдавать в аренду дорого. качественные офисные помещения с использованием цифровых токенов на основе Ethereum и Waves.

Мнение:

Применение технологии на существующем рынке очень прямое.Его легко понять, использовать и ориентироваться.

Растущий спрос на офисные помещения преобладает, особенно в деловых районах по всему миру. Что только подтверждает и поддерживает бизнес-модель Primalbase.

Все сводится только к закрытию и увеличению количества мест для совместной работы в их экосистеме, о чем, я уверен, команда основателей хорошо осведомлена.

Атлант

Атлант решает две из наиболее актуальных проблем в сфере недвижимости с помощью своей децентрализованной блокчейн-платформы: токенизированное владение и глобальная аренда P2P.

Собрано: 6,5 млн долларов | Дата начала / окончания ICO: 7 сентября — 1 ноября 2017 г.

Рыночная капитализация: 9,3 млн долларов | Стоимость токена ICO: $ 0,57 | Текущая цена токена: $ 1,27

Резюме:

Атлант решает две из наиболее актуальных проблем в сфере недвижимости с помощью своей децентрализованной блокчейн-платформы: токенизированное владение и глобальная аренда P2P.

Токенизированная собственность

Листинг токенов недвижимости, представляющих доли в отдельных активах недвижимости и их ликвидную торговлю на прозрачном и упорядоченном рынке с открытием цены.

P2P Rentals

Значительно снижены комиссии как для арендатора, так и для арендодателя, а также сведена к минимуму возможность ложных отзывов и поддельных оценок, которые мешают существующим централизованным службам, таким как Airbnb и Booking.

Мнение:

Амбициозный проект, направленный на подрыв двух (2) сделок, связанных с недвижимым имуществом: списки недвижимости и аренда.

Он расширяет возможности владельцев паев / собственности для получения большей прибыли за счет участия на их собственной платформе, тем самым высвобождая ранее неликвидные активы в сфере недвижимости.В то же время это дает инвесторам и арендаторам недвижимости больше возможностей.

При поддержке сплоченной команды, имеющей многолетний опыт работы в различных отраслях, таких как банковское дело, недвижимость, отношения с государственными органами и развитие технологий.

REX

Революционная новая глобальная платформа для листинга, где можно бесплатно размещать и искать объекты недвижимости.

Собрано: 4,3 млн долларов | Дата начала / окончания ICO: 31 июля — 25 августа 2017 г.

Рыночная капитализация: 13,3 млн долларов | Стоимость токена ICO: $ 0,47 | Текущая цена токена: 1 доллар США.89

Краткое описание:

Миссия состоит в том, чтобы соединить поставщиков, покупателей и агентов через мощную открытую сеть, которая вознаграждает вас за ваш вклад. REX сочетает в себе три инновационные технологии — блокчейн, распределение данных и цифровые валюты — для создания самой совершенной в мире службы глобального листинга недвижимости.

Мнение:

Подобно Propy в том, что проект направлен на создание платформы для размещения объявлений о свойствах. Однако на этом сходство заканчивается.

Если Propy стремится к тому, чтобы юрисдикции использовали свой реестр титулов в качестве юридически обязательных и уважаемых данных, REX стремится сделать свои данные о недвижимости доступными для всех.

Они видят мир общей информации, в котором люди могут монетизировать и осознавать истинную ценность своих данных, и это не ограничивается центральными барьерами или контролируется централизованными организациями.

Realisto

Платформа как услуга, которая позволяет экспертам по недвижимости привлекать капитал для своих проектов с помощью токенов, обеспеченных активами.

Собрано: 1,5 млн долларов | Дата начала / окончания ICO: 25 ноября — 25 декабря 2017 г.

Стоимость токена до ICO: 1ETH = 300 REA | Текущая цена токена: $ 1,13

Резюме:

REALISTO — это децентрализованная глобальная платформа, предназначенная для краудфандинга лучших мировых возможностей в области недвижимости. Платформа REALISTO, использующая технологию блокчейн, работает как двусторонний рынок, позволяя экспертам по недвижимости представлять уникальные проекты, токенизировать их и предлагать их в качестве тщательно продуманных инвестиционных возможностей.

Мнение:

Имея сходство с проектом Атлант, Realisto, тем не менее, стремится перечислить объекты недвижимости, которые тщательно отобраны, перечислены и токенизированы экспертами по недвижимости, что предположительно обеспечивает высокую доходность.

Если проект будет успешным, то этого можно будет ожидать как инвестору, так и владельцу паев.

Облигация на недвижимость Ethereum на 280 миллионов долларов пытается вернуть обещание ICO

© 2019 Bloomberg Finance LP

Пока криптосообщество переваривает новости о том, что ведущие фирмы, такие как Blockstack и YouNow, получили одобрение SEC на продажу токенов безопасности розничным инвесторам, немецкий стартап объявил, что получил одобрение от Управления по надзору за финансовыми рынками Германии (BaFin) на распространение первого в стране токена. Облигация недвижимости на основе блокчейна для розничных и институциональных инвесторов по всему миру.

Компания называется Fundament Group, и вчера она запустила размещение токенизированных облигаций на 250 миллионов евро (280 миллионов долларов) на блокчейне Ethereum, подкрепленное инвестициями в коммерческую недвижимость в крупных городах Германии. Токен будет соответствовать стандартам ERC-20, взаимодействовать с большинством основных кошельков и передаваться по всему миру.

Согласно отчету CoinDesk , токен будет поддерживаться пятью отдельными строительными проектами, тремя в Гамбурге, одним во Франкфурте и одним в университетском городке Йена.Портфель, включающий жилую, коммерческую и гостиничную недвижимость, по завершении строительства составит более 680 000 квадратных футов. Компания рассчитывает выплачивать инвесторам ежегодные дивиденды в размере 4-7% ежегодно в конце июля до 2033 года, после чего инвесторам будет полностью возмещена номинальная сумма их первоначальной покупки. Инвесторы смогут оплачивать свои акции и получать дивиденды в фиате или эфире. Ожидается, что эта модель выплат может помочь стимулировать дополнительный спрос на токен в отличие от традиционных STO, которые могут торговаться со скидкой, по крайней мере, на ранней стадии из-за неликвидности рынков.

Гетти

Возвращение к духу первоначального предложения монет «ICO»

Что сразу привлекло мое внимание в этом предложении, так это то, что в отличие от многих токенизированных проектов недвижимости на рынке, это первое предложение, доступное для индивидуальных розничных инвесторов без какой-либо минимальной покупки.В этом смысле основатели Fundament стремятся восстановить «дух ICO», который в лучшем случае демократизировал доступ к потенциально высокодоходным инвестициям и интересным проектам для всех. В США ICO приобрели дурную славу и уступили место предложениям токенов безопасности (STO), которые соответствуют соответствующим положениям о ценных бумагах. Однако STO лишают прав ряд потенциальных инвесторов, поскольку они обычно доступны только институциональным и аккредитованным инвесторам.

Еще одно сходство с прошлыми ICO заключается в том, что предложение Fundament работает на основе живого блокчейна Ethereum. У меня была возможность поговорить с одним из соучредителей Fundament Флорианом Глатцем, который сказал мне, что это очень важно для фирмы. Он отметил: «На самом деле мы очень этим гордимся. Они [токены] будут жить, дышать свободным воздухом публичной сети Ethereum ».

Остались проблемы

Тем не менее, построение на основе общедоступного блокчейна Ethereum и предоставление доступа к предложению любому желающему сопряжено с определенным риском, который может создать проблемы для продвижения вперед.

Длинное плечо ТРЦ

Во-первых, хотя компания будет проверять все, кто пытается купить токен непосредственно у Fundament, нет никаких ограничений на возможность передачи этих токенов и дивидендов дополнительным пользователям. Фактически, единственные ограничения на платформе прямо сейчас заключаются в том, что инвесторы из США, Австралии и Ирана занесены в черный список для участия в первоначальной продаже.

По словам Флориана, возможность передачи была требованием от BaFin для утверждения проспекта эмиссии, но нетрудно понять, как SEC или другие регулирующие органы могут попытаться провести расследование в отношении компании, если они обнаружат или заподозрят, что они продают или выпускают дивидендные акции. U.С. инвесторы. Чтобы понять, насколько это важно, не нужно смотреть дальше, чем рекомендованные SEC правоприменительные меры против Kik, расследование, по слухам CFTC о BitMEX, или то, как Генеральный прокурор Нью-Йорка изучает, обслуживает ли Bitfinex клиентов в штате. важность для регулирующих органов.

Если что-то подобное случится с Fundament, это может поставить под угрозу некоторые из будущих планов компании в США, которые, как они сказали мне, могут включать маркетинг ценных бумаг институциональным инвесторам через частное размещение.

Проблема бабушки, связанная с принятием духа цепочки блоков

Мне нравится использовать термин «проблема бабушки» для описания другой ключевой задачи Fundament. Это относится к базовому вопросу, касающемуся блокчейна, идентичности и активов на предъявителя, где пользователи могут иметь полный контроль над своими активами. Энтузиасты видят в этом ключевую особенность и движущую силу принятия криптовалюты, но недоброжелатели сомневаются, что это отношение «владение — это 100% закона» замедлит широкое распространение.

Когда я спросил Флориана, что произойдет в случае, если у одного из их держателей токенов украдут их активы или учетные данные, в целом он отметил, что «в принципе мы хотим, чтобы все преимущества блокчейна проявились в полной мере, а именно: инвесторы сами несут ответственность за хранение токена … Если они потеряют их, в принципе, это их проблема ». Однако он отметил, что то, что у кого-то украли токены, не означает, что «юридическое требование не украдено у держателя токенов».Следовательно, при условии, что пострадавший может доказать, что он / она является законным владельцем требования / токена, он все равно может получать дивиденды. Кроме того, Fundament отметил, что они могут сжечь / пометить украденный токен и выпустить новый.

Однако не совсем понятно, как человек сможет доказать, что его личность или учетные данные украдены, поскольку это проблема всей криптографии. Кроме того, еще неизвестно, можно ли вернуть дивиденды, выплаченные мошенническим путем, и отправить их законному владельцу.

Работа с форками сети Ethereum

Помимо этих основных проблем, команде Fundament необходимо будет устранить другие основные препятствия, когда они возникнут, например, как они будут справляться с форком или разделением в сети Ethereum или любой другой цепочке блоков, которую они решат поддерживать в будущем, если это возможно. быть двумя конкурирующими цепочками, претендующими на первенство. Прямо сейчас команда будет следовать той вилке, которая останется «основной» на основе отраслевого консенсуса. Однако это не всегда может быть ясно, особенно с самого начала.Кроме того, в случае форка держатели токенов могут внезапно получить повторяющийся набор токенов, но не получат два набора дивидендов.

В том, чтобы не играть осторожно, есть добродетель

С учетом всего сказанного важно отметить, что компания знала все эти проблемы и все же решила открыть ее для инвесторов любого размера по всему миру. Fundament мог бы действовать осторожно и ограничить свое предложение профессиональными инвесторами, которые подключены к разрешенной и закрытой платформе, но он решил этого не делать.

Кроме того, они потратили 7 изнурительных месяцев в обмене с BaFin, прежде чем он получил одобрение своего проспекта, так что они уже вложили в платформу значительную часть управления рисками. Однако это только начало, учитывая, насколько неуверенными они могут быть под криптовалютой.

Способность компании предвидеть и адаптироваться к меняющимся рыночным условиям и условиям безопасности, вероятно, определит будущее этого начинания, а также других предложений в разработке, включая управление судами и работу с крупным европейским банком над токенизированным фондом для инвестиций в возобновляемые источники энергии .

Обязательно будет на что посмотреть.

ICO в сфере недвижимости идут, но инвесторы не останавливаются

Дом на блокчейне?

Это будущее, которое видят многие эмитенты первичного предложения монет (ICO), в котором токенизированные части собственности можно будет отслеживать и продавать через общую базу данных. Таким образом, токены предоставят то, что предприниматели называют «долевым владением», или возможность владельцу недвижимости разделить свой дом и продать доли в капитале.

Это не только позволит домовладельцу продать часть капитала дома, если ему понадобятся дополнительные деньги, но также позволит свободно торговать этим капиталом до тех пор, пока в один прекрасный день дом не будет продан, после чего домовладелец и собственник капитала оба могли получить выгоду от повышения стоимости дома.

Это примечательная тенденция, учитывая ажиотаж, который эта концепция вызвала среди ранних стартапов блокчейнов, которые строили бизнес на частных или разрешенных блокчейнах. Но этот новый виток ажиотажа исходит от продавцов токенов, которые считают, что модель криптовалютных токенов, в которой цифровой актив продается и торгуется, может принести выгоду, возможно, наиболее устойчивым рынкам основных средств.

Фактически, сейчас существует как минимум четыре эмитента ICO с компонентом недвижимости — BitRent, способ ускорить финансирование строительных проектов; Etherty, управление недвижимостью через доступ к акционерному капиталу; Caviar, фонд, сдерживающий волатильность криптовалютных инвестиций с помощью кредитов на проекты в сфере недвижимости; и Trust, способ токенизации капитала в недвижимости и других реальных активах.

Без сомнения, будет больше.

Джошуа Нуссбаум из

Compound VC выразил сдержанное волнение, которое характерно для ответов криптоинвесторов, опрошенных CoinDesk.

Нуссбаум сказал:

«Я действительно думаю, что эти типы проектов, если они будут реализованы ответственно и законно, могут продвинуть отрасль, предлагая физическим лицам ранее недоступную ликвидность и инвестиционные возможности».

И Нуссбаум не одинок в своем мышлении.

«Мы, несомненно, увидим токенизированные ценные бумаги в сфере недвижимости в 2018 году», — сказал CoinDesk профессор Стивен МакКеон из Университета Орегона.

Тем не менее, даже с новым импульсом для этого конкретного варианта использования токенов и растущим интересом потребителей и предприятий к криптовалюте, все еще существуют препятствия для токенизации недвижимости на блокчейне.

Жидкая земля

В концепции продажи акций собственности нет ничего нового — инвестиционные фонды недвижимости (REIT), созданные по образцу паевых инвестиционных фондов, владеют недвижимостью и управляют ею, позволяя инвесторам покупать акции за небольшие суммы.

Но с публичным блокчейном эти методы становятся более эффективными и дешевыми, по мнению предпринимателей и заинтересованных инвесторов в этой сфере.

«Используя блокчейны, вы можете секьюритизировать любой актив за 1/100 стоимости», — сказал CoinDesk партнер Multicoin Capital Кайл Самани.

И не только это, но и токенизация собственного капитала может также сделать пространство, которое было привлекательно для инвесторов, но с которым трудно торговать, более ликвидным.

Скотт Хох, аналитик Apex Token Fund, объяснил: «Новый уровень ликвидности создается при токенизации традиционных активов. Эта ликвидность позволяет быстрее и проще перебалансировать портфель по мере изменения рынка ».

Выходя из 2017 года с его резким ростом рынка, вероятно, есть много криптоинвесторов, удивленных тем, сколько они получили, которые хотели бы закрепить часть из них в более стабильных активах, но Хох считает, что они все еще будут хотеть инвестиций. инструмент быть токенами.

Точно так же, как пользователи интернета, ориентированные на мобильные устройства, менее охотно используют ноутбуки, Хох утверждает, что инвесторы, ориентированные на криптовалюту, предпочтут токенизированные акции, а не продажу за фиат и покупку в традиционно структурированные фонды, не говоря уже о фактической покупке недвижимости напрямую.

«Токенизация активов, не связанных с рынком криптовалют, дает этим инвесторам возможность быстрее достичь диверсификации и без необходимости покидать экосистему блокчейна», — сказал он.

И традиционные инвесторы вполне могут последовать этому примеру.

«Подумайте о том, что идет на выплату дивидендов: определите всех акционеров, получите кучу банковских переводов в фоновом режиме и заполните кучу документов. Все это можно сделать с помощью смарт-контракта », — пояснил партнер Multicoin Capital Тушар Джайн, добавив:

«Токенизация ценных бумаг — это масштабное обновление инфраструктуры мировой финансовой системы».

Юридические препятствия

Тем не менее, на пути к успеху крипто-недвижимости существуют серьезные препятствия.

Во-первых, законы о недвижимости очень сложны.В США каждый штат ведет учет по-разному, сказал Говард Рубин, юрист по недвижимости Goetz & Fitzpatrick, который представлял компании из списка Fortune 500. А в развивающихся странах отслеживание прав собственности на землю практически не осуществляется, как ранее сообщал CoinDesk.

Итак, Рубин не ожидает, что недвижимость в ближайшее время хорошо интегрируется с токен-экономикой, хотя это не значит, что этого не произойдет никогда.

«В мире блокчейнов должно быть много потрясений», — сказал он CoinDesk.

Вдобавок к этому, некоторые считают, что привнесение криптовалюты в недвижимость может привнести некоторые из магических идей, которые движут рынком жилья, и подобное оживление здесь может вызвать интерес законодателей и регулирующих органов.

Нуссбаум признал опасность, заявив: «Риск состоит в том, что наступает иррациональное изобилие, и эти инвесторы не полностью понимают, что они покупают».

Арианна Симпсон, основатель и управляющий директор Autonomous Partners, поддержала это мнение, сказав: «Я не верю, что большинство представителей общественности в настоящее время достаточно хорошо понимают, как это работает, чтобы полностью понимать систему или доверять ей.”

Таким образом, в то время как криптоинвесторы CoinDesk рассказали, что концепция интригует на уровне размышлений, никто из них на самом деле не инвестировал в крипто-токен, ориентированный на подрыв индустрии недвижимости.

Обобщая опасения, профессор МакКеон сказал:

«Широкое распространение в качестве инструмента финансирования еще более далеко, отчасти потому, что [криптовалютные токены] не проверяются в суде, а отчасти потому, что требуется время, чтобы изменить культурные нормы».

Жетоны у ратуши

Тем не менее, есть признаки того, что нужные люди проявляют интерес к крипто-токенам для недвижимости.

По словам Джона Мирковича, заместителя регистратора в Регистраторе дел округа Кук, который контролирует недвижимость в Чикаго и его окрестностях, его офис считает, что частные стороны могут совершать сделки с использованием блокчейна уже сегодня.

«При этом мы уже приступаем к работе в Иллинойсе над законодательными изменениями, которые проложат путь для системы, в которой передача токена является одновременно передачей и публичной записью в одном событии», — сказал он.

Не только округ Кук заинтересован в обновлении закона, чтобы приспособить криптовалюту, но и в нескольких местах — самым последним из которых является город в Вермонте — по всему миру запустили пилотные проекты, чтобы определить, принесет ли размещение прав на землю в блокчейне повышение эффективности и другие преимущества. преимущества.

Хотя Миркович предложил инвесторам обратить внимание на устоявшуюся систему REIT, прежде чем переходить на криптовалюту, он сказал: «Эксперименты с новыми способами ведения бизнеса, особенно в духе инклюзивности и прозрачности, всегда хорошо».

Как бы то ни было, Рубин сказал, что такие усилия по сглаживанию пути для крипто-недвижимости потребуют времени.

Но он добавил:

«Я не говорю, что через пять или 10 лет этого не произойдет».

Изображение сломанной плитки через Shutterstock

Определение первоначального предложения монет (ICO)

Что такое первичное размещение монет (ICO)?

Первичное предложение монет (ICO) — это эквивалент криптовалютной индустрии первичному публичному размещению (IPO).Компания, которая хочет собрать деньги для создания новой монеты, приложения или услуги, запускает ICO как способ сбора средств.

Заинтересованные инвесторы могут принять участие в предложении и получить новый токен криптовалюты, выпущенный компанией. Этот токен может иметь некоторую полезность при использовании продукта или услуги, которые предлагает компания, или он может просто представлять долю в компании или проекте.

Ключевые выводы

  • Первоначальные предложения монет (ICO) — популярный метод сбора средств, используемый в основном стартапами, желающими предлагать продукты и услуги, обычно связанные с криптовалютой и пространством блокчейнов.
  • ICO похожи на акции, но иногда они полезны для предлагаемых программных услуг или продуктов.
  • Некоторые ICO принесли инвесторам огромную прибыль. Многие другие оказались мошенниками, потерпели неудачу или работали плохо.
  • Для участия в ICO вам обычно необходимо сначала приобрести цифровую валюту и иметь базовые представления о том, как использовать кошельки и биржи криптовалюты.
  • ICO
  • по большей части полностью не регулируются, поэтому инвесторы должны проявлять высокую степень осторожности и осмотрительности при исследовании и инвестировании в ICO.

Как работает первичное предложение монет (ICO)

Когда криптовалютный стартап хочет собрать деньги с помощью ICO, он обычно создает технический документ, в котором излагается суть проекта, потребности, которые проект будет удовлетворять после завершения, сколько денег потребуется, сколько виртуальных токенов сохранят основатели, какие деньги будут приниматься и как долго продлится кампания ICO.

Во время кампании ICO энтузиасты и сторонники проекта покупают часть токенов проекта за фиатную или цифровую валюту.Эти монеты называются покупателями токенами и похожи на акции компании, проданные инвесторам во время IPO.

Если собранные деньги не покрывают минимальный размер средств, требуемых фирмой, деньги могут быть возвращены спонсорам; на этом этапе ICO будет считаться неудачным. Если требования к финансированию выполнены в указанные сроки, собранные деньги используются для достижения целей проекта.

Хотя ICO не регулируются, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) может вмешаться.Например, производитель Telegram привлек 1,7 миллиарда долларов в ходе ICO в 2018 и 2019 годах, но SEC подала экстренное действие и получила временный запретительный судебный приказ из-за предполагаемой незаконной деятельности со стороны команды разработчиков. Окружной суд США Южного округа Нью-Йорка вынес предварительный судебный запрет, и Telegram должен был вернуть 1,2 миллиарда долларов инвесторам и выплатить гражданский штраф в размере 18,5 миллиона долларов.

Особые соображения

Инвесторы, желающие участвовать в ICO, должны сначала более широко ознакомиться с криптовалютным пространством.В случае большинства ICO инвесторы должны покупать токены с уже существующими криптовалютами. Это означает, что у инвестора ICO уже должен быть кошелек для криптовалюты, настроенный для такой валюты, как биткойн или эфириум, а также кошелек, способный хранить любой токен или валюту, которые они хотят купить.

Как найти ICO для участия? Нет рецепта, чтобы быть в курсе последних ICO. Лучшее, что может сделать заинтересованный инвестор, — это читать о новых проектах в Интернете.ICO вызывают большой ажиотаж, и в Интернете есть множество мест, где инвесторы собираются, чтобы обсудить новые возможности. Существуют специальные сайты, на которых собираются ICO, что позволяет инвесторам открывать для себя новые ICO и сравнивать различные предложения друг с другом.

Сравнение первичного размещения монет (ICO) и первичного публичного предложения (IPO)

Для традиционных компаний есть несколько способов собрать средства, необходимые для развития и расширения. Компания может начать с малого и расти, насколько позволяет ее прибыль, оставаясь в долгу только перед владельцами компании.Однако это также означает, что им, возможно, придется долго ждать накопления средств. В качестве альтернативы компании могут обратиться к внешним инвесторам за ранней поддержкой, которая обеспечит им быстрый приток денежных средств, но обычно идет на компромисс в виде передачи части доли владения. Другой метод — стать публичным, зарабатывая средства от индивидуальных инвесторов путем продажи акций через IPO.

В то время как IPO имеют дело исключительно с инвесторами, ICO могут иметь дело со сторонниками, которые стремятся инвестировать в новый проект, что очень похоже на краудфандинговое мероприятие.Но ICO отличаются от краудфандинга тем, что спонсоры ICO мотивированы предполагаемой окупаемостью своих инвестиций, в то время как средства, собранные в кампаниях краудфандинга, в основном являются пожертвованиями. По этим причинам ICO называют «краудсейлами».

ICO также сохраняют как минимум два важных структурных отличия от IPO. Во-первых, ICO в значительной степени не регулируются, что означает, что государственные организации, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), не контролируют их. Во-вторых, из-за их децентрализации и отсутствия регулирования ICO намного свободнее с точки зрения структуры, чем IPO.

ICO можно структурировать по-разному. В некоторых случаях компания устанавливает конкретную цель или лимит для своего финансирования, что означает, что каждый токен, проданный в рамках ICO, имеет заранее установленную цену и что общее количество токенов является статическим. В других случаях существует статическая поставка токенов ICO, но динамическая цель финансирования — это означает, что распределение токенов среди инвесторов будет зависеть от полученных средств (т. Е. Чем больше общих средств получено в ICO, тем выше общий токен цена).

Тем не менее, у других есть динамическое предложение токенов, которое определяется в зависимости от суммы полученного финансирования. В этих случаях цена токена статична, но нет ограничения на общее количество токенов (за исключением таких параметров, как длина ICO). Эти различные типы ICO показаны ниже.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Преимущества и недостатки первичного размещения монет (ICO)

При IPO инвестор получает акции компании в обмен на ее вложения.В случае ICO нет акций как таковых . Вместо этого компании, привлекающие средства через ICO, предоставляют блокчейн, эквивалентный акции — токен криптовалюты. В большинстве случаев инвесторы платят популярными существующими токенами, такими как биткойны или эфириум, и получают взамен соизмеримое количество новых токенов.

Стоит отметить, насколько легко компании запустить ICO для создания токенов. Существуют онлайн-сервисы, позволяющие генерировать токены криптовалюты за считанные секунды.Инвесторы должны помнить об этом при рассмотрении различий между акциями и токенами — токен не имеет внутренней стоимости или юридических гарантий. Менеджеры ICO генерируют токены в соответствии с условиями ICO, получают их, а затем распределяют в соответствии со своим планом, передавая их индивидуальным инвесторам.

Ранние инвесторы в операции ICO обычно мотивированы покупать токены в надежде, что план будет успешным после его запуска. Если это действительно произойдет, стоимость токенов, которые они приобрели во время ICO, вырастет выше цены, установленной во время самого ICO, и они достигнут общей прибыли.Это главное преимущество ICO: возможность очень высокой доходности.

ICO действительно сделали многих инвесторов миллионерами. Например, в 2017 году было проведено 435 успешных ICO, каждое из которых собрало в среднем 12,7 миллиона долларов. Таким образом, общая сумма привлеченных средств на 2017 год составила 5,6 миллиарда долларов, при этом на 10 крупнейших проектов было привлечено 25% от этой суммы. Кроме того, токены, приобретенные в ходе ICO, вернули в среднем 12,8 раза первоначальные инвестиции в долларовом выражении.

По мере того, как ICO вышли на передний план в индустрии криптовалют и блокчейнов, они также принесли с собой проблемы, риски и непредвиденные возможности.Многие инвесторы вкладываются в ICO в надежде на быструю и высокую отдачу от своих инвестиций. Источником этой надежды являются наиболее успешные ICO за последние несколько лет, поскольку они действительно принесли огромную прибыль. Однако энтузиазм инвесторов также может сбивать с толку людей.

Поскольку они в значительной степени не регулируются, ICO изобилуют мошенничеством и мошенниками, которые стремятся охотиться на чрезмерно рьяных и плохо информированных инвесторов. А поскольку они не регулируются финансовыми органами, такими как SEC, средства, потерянные из-за мошенничества или некомпетентности, могут никогда не быть возвращены.

Стремительный рост числа ICO в 2017 году вызвал негативную реакцию ряда правительственных и неправительственных организаций в начале сентября 2017 года. Народный банк Китая официально запретил ICO, назвав их контрпродуктивными для экономической и финансовой стабильности.

Центральный банк Китая запретил использование токенов в качестве валюты и запретил банкам предлагать услуги, связанные с ICO. В результате цены на биткойны и эфириум упали, что многие расценили как признак грядущего усиления регулирования криптовалюты.Запрет также наложил штраф на уже выполненные предложения. В начале 2018 года Facebook, Twitter и Google запретили рекламу ICO.

Нет никакой гарантии, что инвестор не окажется в проигрыше от мошенничества при инвестировании в ICO. Чтобы избежать мошенничества с ICO, инвесторы должны:

  1. Убедитесь, что разработчики проекта могут четко определить свои цели. Успешные ICO обычно имеют простые и понятные технические документы с четкими и краткими целями.
  2. Знайте разработчиков. Инвесторы должны стремиться к 100% прозрачности компании, запускающей ICO.
  3. Ознакомьтесь с юридическими условиями, установленными для ICO. Поскольку внешние регуляторы обычно не контролируют это пространство, инвестор должен обеспечить законность любого ICO.
  4. Убедитесь, что средства ICO хранятся в кошельке условного депонирования. Это кошелек, для доступа к которому требуется несколько ключей. Это полезная защита от мошенничества, особенно когда нейтральная третья сторона является держателем одного из ключей.

Комиссия по ценным бумагам и биржам представляет HoweyCoin

В 2019 году активность ICO начала резко снижаться из-за правовой серой зоны, в которой они живут.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США представила поддельную монету под названием HoweyCoin, чтобы продемонстрировать мелким инвесторам опасность ICO. HoweyCoin назван в честь теста Howey, который представляет собой тест для определения того, являются ли инвестиции ценной бумагой. Тест Howey предназначен для определения того, что транзакция представляет собой инвестиционный контракт, если человек вкладывает свои деньги в обычное предприятие. и вынужден ожидать прибыли исключительно от усилий промоутера или третьей стороны.Взаимодействие с другими людьми

Комиссия по ценным бумагам и биржам США использовала этот стандарт для взимания платы с Kik, службы обмена сообщениями, которая привлекла 100 миллионов долларов в ходе незарегистрированного ICO, с незаконной продажей ценных бумаг. Комиссия по ценным бумагам и биржам также приняла меры против Telegram, еще одного приложения для обмена сообщениями, которое также проводилось в рамках ICO.

Согласно SEC, ICO ничем не отличается от IPO, если базовый токен приносит деньги для уже существующего бизнеса и не работает независимо от этого бизнеса.

Пример первичного предложения монет (ICO)

По мере того, как пространство ICO становилось все больше и больше, росли и суммы, привлеченные крупнейшими проектами.При оценке ICO можно учитывать как сумму денег, собранную в ходе ICO, так и окупаемость инвестиций.

Иногда ICO с замечательной окупаемостью инвестиций не являются проектами, которые приносят больше всего денег, и наоборот. ICO Ethereum в 2014 году было пионером, собрав 18 миллионов долларов за 42 дня. Ethereum оказался решающим для пространства ICO в целом благодаря своим инновациям в отношении децентрализованных приложений (dApps). Когда он дебютировал, эфир стоил около 0 долларов.67, а по состоянию на 24 сентября 2020 года он торгуется на уровне 348,99 доллара.

В 2015 году началось двухэтапное ICO для компании Antshares, которая позже была переименована в NEO. Первый этап ICO завершился в октябре 2015 года, а второй продлился до сентября 2016 года. За это время NEO заработала около 4,5 миллионов долларов. Хотя это не один из крупнейших ICO с точки зрения привлеченных денег, он обеспечил исключительную рентабельность инвестиций для многих ранних инвесторов. Цена NEO во время ICO составляла около 0,03 доллара, а на пике она торговалась примерно на уровне 187 долларов.40.

Совсем недавно ICO генерировали значительно большие суммы с точки зрения общей суммы привлеченных средств. В течение месячного ICO, закончившегося в марте 2018 года, Dragon Coin удалось собрать около 320 миллионов долларов. Совсем недавно компания, стоящая за платформой EOS, побила рекорд Dragon Coin, собрав колоссальные 4 миллиарда долларов в течение годичного ICO.

ICO с участием недвижимости в Таиланде

Страна ищет конкретное направление для регулирования новых активов, поскольку торговля криптовалютой набирает обороты

Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда (SEC) продолжает активно внедрять новые законы и постановления, чтобы идти в ногу с быстрорастущими тенденциями в сфере финансовых технологий.С апреля 2020 года SEC выпустила несколько уведомлений о внесении поправок в предыдущие уведомления в соответствии с Постановлением о чрезвычайной ситуации в отношении бизнеса, связанного с цифровыми активами, одно из которых касается первичного предложения монет (ICO). Такие поправки представили инновационное ICO, обеспеченное недвижимостью, еще один тип ICO, обеспеченного активами, которое вступило в силу 1 мая 2020 года, ознаменовав начало новой цифровой эры для индустрии недвижимости в Таиланде.

Palawi Bunnag
Партнер
ILCT Ltd в Бангкоке
Телефон: +66 2679 6005
Электронная почта: palawib @ ilct.co.th

ICO, поддерживаемое недвижимостью в Таиланде, концептуально аналогично инвестиционному трасту в сфере недвижимости (REIT), который использует механизм доверительного управления, с помощью которого доверительный собственник владеет титулом собственности от имени владельцев паев траста. Однако траст, используемый в ICO, обеспеченном недвижимостью, отличается от траста REIT в том смысле, что он является пассивным, поскольку он создается эмитентом только для владения правом собственности на документ о праве собственности или сертификате землепользования или для владеть акциями специального транспортного средства (SPV), имеющего свидетельство о праве собственности или свидетельство о землепользовании.

Акции, принадлежащие пассивному доверительному управляющему, однако, должны составлять не менее 75% от общего числа выпущенных акций и не менее 75% от общего числа прав голоса SPV. SEC недавно добавила еще одну необходимую характеристику пассивного траста, используемого в ICO, поддерживаемом недвижимостью, чтобы соответствовать REIT, который инвестирует в право аренды недвижимости или право владения недвижимостью с сертификатом на землю. утилизация.

Доверительный управляющий в REIT, с другой стороны, имеет больше прав, обязанностей и ответственности в управлении трастом от имени инвесторов, кроме простого владения недвижимым имуществом от имени инвесторов (пассивный доверительный управляющий).

Тем не менее, как и в случае с другими REIT, доверительный управляющий траста, учрежденного эмитентом в рамках ICO, обеспеченного недвижимостью, должен владеть недвижимым имуществом в интересах держателей цифровых токенов, чтобы предотвратить отчуждение недвижимого имущества SPV. , переданы или обременены без согласия доверительного управляющего в соответствии с договором доверительного управления. Помимо обязанностей, перечисленных в недавнем уведомлении Комиссии по ценным бумагам и биржам в отношении доверительного управляющего ICO, обеспеченного недвижимостью, которое вступило в силу с 1 марта 2021 года, доверительному управляющему ICO, обеспеченному недвижимостью, необходимо будет контролировать, управляет ли эмитент недвижимость в соответствии с проспектом эмиссии, бизнес-планом и действующим законодательством.

В соответствии с действующим законодательством, эмитент, желающий токенизировать свое недвижимое имущество посредством ICO, обеспеченного недвижимостью, должен быть юридическим лицом. Такая недвижимость должна быть полностью завершена и готова к использованию. Согласно недавнему измененному уведомлению, выпущенному 1 марта 2021 года, токенизируемая недвижимость не должна быть отдельной квартирой или домом и должна составлять более 80% по количеству или инвестиционной стоимости проекта или в совокупности не менее 500 бат. млн (16.4 миллиона).

Например, эмитент должен токенизировать более 80% от общего количества вилл или кондоминиумов в проекте. Если проект состоит из больших вилл, домов или пентхаусов, стоимость которых достаточно высока, общая общая стоимость должна составлять более 80% от общей инвестиционной стоимости этого проекта или в совокупности не менее 500 миллионов тайских батов, чтобы быть право на токенизацию.

Причина этого правила в основном состоит в том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам вместе с Банком Таиланда считает, что, если они разрешат токенизировать отдельную квартиру или дом через ICO, обеспеченное недвижимостью, многие разработчики могут использовать этот механизм для сброса непроданные активы на рынке, в то время как инвесторы продолжают повышать цену актива, превышающую любую реальную, устойчивую стоимость.Это неизбежно может привести к экономическому пузырю или пузырю активов, который может лопнуть, когда цены упадут и спрос упадет.

Еще одно юридическое требование в рамках ICO, обеспеченного недвижимостью, заключается в том, что эмитент должен оставаться управляющим имуществом токенизированного актива недвижимости или, при необходимости, привлекать профессионального управляющего недвижимостью для управления токенизированным недвижимым активом, находящимся под его контролем. Исходя из этого требования, кажется, что наиболее подходящим эмитентом в рамках ICO, поддерживаемого недвижимостью, неизбежно является застройщик с некоторым опытом управления недвижимостью или в сфере недвижимости.Это несколько отклоняется от основной цели общего ICO, которое нацелено на стартапы без хорошей репутации или опыта в токенизированном бизнесе.

Перед токенизацией объекта недвижимости эмитент должен пройти процедуру комплексной проверки через выбранный портал ICO. Эмитент также должен представить бизнес-план, прогнозируемые расходы и бюджет, типы цифровых токенов, которые будут выпущены инвесторам — например, служебные токены, инвестиционные токены или гибридные токены (смесь служебных и инвестиционных токенов) — и проект проспекта эмиссии, или Белая книга, раскрывающая всю информацию, которую общественность должна знать об инвестициях.Портал ICO проведет комплексное расследование как эмитента, так и актива, который предполагается токенизировать, а также связанных документов.

Чтобы подробнее рассказать о типах цифровых токенов, эмитент может выбрать, выпускать ли: служебный токен, который представляет собой токен, который будет использоваться для услуг и / или товаров, которые будут предоставляться и / или продаваться в будущем; или инвестиционный токен с распределением прибыли взамен после завершения проекта (ICO на основе проекта), все из которых не являются готовыми к использованию типами токенов.

Эмитент также может выпустить гибридный токен, представляющий собой нечто среднее между коммунальными и инвестиционными токенами. Что касается ICO, обеспеченного недвижимостью, это тип ICO, обеспеченного активами, где недвижимость используется для поддержки ICO в качестве обеспечения возврата инвестиций, например, дохода от аренды от сдачи в аренду такой недвижимости. Тем не менее, эмитенту такого цифрового токена разрешено устанавливать свои собственные условия, связанные с цифровым токеном, но, в отличие от ценных бумаг, инвесторы не будут иметь реальной доли в компании, владеющей активом, и будут иметь только ограниченные право голоса в таком проекте недвижимости.Все эти цифровые токены подпадают под действие Чрезвычайного постановления о компаниях, занимающихся цифровыми активами.

На момент написания SEC недавно провела публичные слушания в отношении предложенных поправок к законам, чтобы устранить дублирование законов между предложением токенов ценных бумаг (STO), которое в настоящее время регулируется Законом о ценных бумагах и биржах. , а также ICO, на которое распространяется Закон о чрезвычайном положении в отношении компаний, занимающихся цифровыми активами. Комиссия по ценным бумагам и биржам считает, что ICO, обеспеченное недвижимостью или определенными активами, похоже на REIT или ценные бумаги в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах, что может вызвать путаницу в отношении того, под какой закон он подпадает.

Таким образом, SEC планирует внести поправки в законы в соответствии с Постановлением о чрезвычайной ситуации в отношении бизнеса, связанного с цифровыми активами, и поднять требуемый стандарт портала ICO до уровня финансового консультанта. Бизнес-операторы на стороне биржи также должны будут изменить свои правила листинга, правила торговли и другие кодексы поведения, чтобы они были более строгими, как если бы такие цифровые активы были ценными бумагами.

В то время как эти спорадические поправки к законам продолжают вызывать путаницу у существующих бизнес-операторов или стартапов, SEC Таиланда, как известно, очень гибка в содействии финтех-бизнесу и очень непредубеждена в получении отзывов от государственного, смежного частного сектора, учреждений и государственные органы, чтобы издавать наиболее прагматичные законы, подходящие для всех участников финтех-бизнеса.

При этом SEC может время от времени вносить поправки в существующие законы и нормативные акты, поэтому каждый должен будет быть в курсе любых будущих изменений в законах о финансовых технологиях.

ILCT Ltd
18-й этаж, Sathorn City Tower
175 South Sathorn Road, Tungmahamek,
Sathorn, Bangkok 10120, Thailand
Тел .: +66 (0) 2679 6005
Электронная почта: [email protected]
www. ilct.co.th

Пример финансирования строительства фабрики

ICO оказалось эффективным способом запустить криптопроект, учитывая, что на него есть спрос и у команды, работающей над ним, есть надежная стратегия.Есть множество проектов, работающих над цифровыми продуктами и услугами, которые завершают свои первоначальные массовые предложения через несколько минут после запуска, обеспечивая миллионы долларов, но это в цифровом мире.

Как насчет реального мира? Каковы шансы привлечь инвестиции для создания чего-то осязаемого и наблюдаемого?

Несколько недель назад Cointelegraph изучал, как можно применить ICO для привлечения инвестиций в проекты реальной экономики, когда мы говорили с Михаилом Шляпниковым, который запустил ICO для финансирования расширения производства своей фермы.

На этой неделе мы побеседовали с Вадимом Сычевым, генеральным директором и основателем ZrCoin, который утверждает, что является первым в мире вариантом блокчейна с товарной поддержкой.

Почему блокчейн и криптовалюты?

Инициатива ZrCoin объединяет группу международных предпринимателей, ученых, промышленников, финансовых аналитиков и экспертов по блокчейну, которые объединились для разработки нового зеленого процесса производства ZrO2 из отходов. Помимо интеграции передовых производственных технологий, в проекте используются новейшие финансовые технологии и стратегии.

Поскольку технология Blockchain уже давно предлагается в качестве решения проблемы неэффективности глобальных рынков и финансовых систем, команда ZrCoin предлагает продвигаться вперед, используя ее преимущества на практике для торговли ценными бумагами Blockchain, обеспеченными реальными товарами.

Сычев сообщает Cointelegraph:

«Я уже несколько лет занимаюсь комплексным финансированием различных типов проектов, с опытом частной практики более десяти лет, основал собственную компанию в финансовой сфере.Я занимаюсь венчурными проектами уже четыре года, для меня это что-то среднее между постоянной работой и хобби. В последнее время меня очень заинтересовало применение всевозможных инновационных технологий в различных отраслях. За все эти годы работы в этой области я установил дружеские отношения с несколькими разработчиками. В настоящее время я работаю над применением их решений ».

Говоря о потенциале проекта по привлечению интереса, Сычев комментирует:

«Думаю, у проекта есть реальные шансы на успех.Цифровой мир переполнен всевозможными криптопроектами, ZrCoin стремится связать промышленные достижения и инновационные финансовые технологии, созданные с использованием блокчейна ».

Коллега Сычева соглашается с тем, что решение об интеграции Blockchain является одновременно практической необходимостью и возможностью способствовать развитию нового типа экономики. Андрей Никоноров, экономист, специалист в области финансового анализа и оценки инвестиционных перспектив проектов, поясняет:

«Основные внешние инвесторы хотели владеть 70-80% бизнеса, что мы не были готовы принять.Таким образом, наряду с нашими новыми экологически чистыми производственными технологиями, мы разработали новый способ структурирования инвестиций и, возможно, первопроходцы в области торговли товарами ».

ICO как способ финансирования строительства завода

ZrO2 — дефицитный материал, используемый в производстве керамики и в других областях, где требуется физико-химическая устойчивость при высоких температурах и неблагоприятных условиях. Это структурный компонент сплавов, используемых для строительства атомных реакторов, искусственные суставы и протезы из циркония.

Команда

ZrCoin начала работу над своим проектом в 2014 году с тщательного исследования, направленного на разработку механизмов переработки промышленных отходов и их дальнейшей переработки для извлечения полезных компонентов. Основное внимание уделялось применению огнеупоров.

Сычев говорит:

«Нашей ключевой задачей было разработать методы и механизмы переработки промышленных отходов. Одна из этих разработок будет интегрирована в проект ZrCoin.”

11 мая ZrCoin запускает ICO с целью собрать минимум 3,5 млн долларов для строительства производственной линии в Магнитогорске, Южно-Уральский регион России. Город известен своими крупными предприятиями по производству стали.

Сычев Комментарии:

«Есть несколько причин, по которым выбор пал на Магнитогорск для размещения завода. Во-первых, потому что здесь множество заводов по производству стали и огнеупорных материалов. Во-вторых, регион богат сырьем.Кроме того, все наши разработчики проживают в Магнитогорске, поэтому им будет проще отслеживать и контролировать производственную площадку ».

Во время ICO инвесторы смогут вносить депозит с помощью банковского перевода, а также с помощью биткойнов и других криптовалют. В случае если ZrCoin привлечет более крупные суммы, будут построены две производственные линии, что значительно ускорит процесс обратного выкупа ZrCoin.

Спрос на синтетический цирконий позволяет выплатить инвесторам значительную премию из прибыли от производства.ZrCoin планирует начать обратный выкуп не позднее, чем через восемь месяцев после окончания краудсейла, одновременно торгуя токеном на рынке. При желании ZrCoin можно будет обменять на единицу физического ZrO2.

Стоимость ZrO2 оценивается в долларах США и является относительно стабильной, поэтому ZrCoin будет иметь защиту от волатильности, характерной для криптовалют. Инвесторы смогут получить свои деньги обратно в любой момент после завершения ICO.

Развитие криптоэкономики при одновременном развитии промышленного производства

Сычев считает, что ICO — интересный способ привлечь инвестиции в развитие нового проекта в реальном секторе экономики.

Он говорит:

«Мы решили запустить ICO, чтобы профинансировать новаторские отраслевые проекты в этой области. ICO предлагает ряд преимуществ в качестве модели привлечения инвестиций, включая прозрачность, децентрализацию и простоту. Однако есть также определенные риски, в основном связанные с высокой волатильностью криптовалют ».

Что касается последнего, Сычев считает, что криптовалюты обладают огромным потенциалом для улучшения существующих финансовых систем и, в частности, инвестиционных механизмов для финансирования проектов, которые часто игнорируются государством и крупными инвесторами.

Далее он говорит:

«Если бы хотя бы часть криптовалюты была направлена ​​на финансирование успешных проектов в промышленном секторе, это дало бы толчок развитию криптоэкономики, так как цена токена будет расти из-за его связи с реальными продуктами и услугами, а не из-за ажиотажа. в продаже. Если наш проект станет успешным, я считаю, что это позволит и дальше развивать технологии и методы производства, что в конечном итоге приведет к развитию отрасли в России.”

Симбиоз цифрового и реального миров

Действительно, существует мнение, что ICO как модель может произвести революцию в способах финансирования проектов в реальной экономике. Проект ZrCoin выпускает собственный токен через платформу Waves, которая в настоящее время сосредоточена на разработке механизмов привлечения инвестиций в объекты реального сектора экономики, позволяющих малым предприятиям освободиться от дорогостоящих банковских кредитов.

Стратегия, которую они разработали до сих пор, предполагает выход за рамки криптовалютного пространства, позволяя реальным предприятиям выпускать токен, продавать его, обеспечивая инвестиции для расширения бизнеса.Токен в этом случае представляет собой своего рода ваучер, связанный с существующим продуктом, и его можно легко обменять.

Хотя это выгодно для бизнеса, это также привлекательно для пользователей, поскольку дает возможность зарабатывать. Это своего рода симбиоз цифрового мира с реальным, который выгоден обоим, поскольку трансформирует прежний и открывает больше возможностей для инвестиций в традиционный бизнес.

Саша Иванов, генеральный директор платформы Waves, советник и гарант проекта Zrcoin, сказал в одном из своих недавних интервью российским СМИ:

«Отсутствие нормативно-правовой базы имеет определенные последствия для развития отрасли.В юридическом смысле этот вид финансовой деятельности находится в тени. Но на практике это не более чем продажа цифрового продукта или купона. Если кто-то спросит, законно ли это, ну, это не означает нарушения каких-либо правил. Любая операция с токеном может рассматриваться как отсроченное требование о выплате долга, которое подчиняется существующей нормативной базе. Однако это не означает, что нет необходимости регулировать криптовалюты и операции с ними. Существует огромная потребность в определении правового статуса технологии Blockchain и юридической силы информации, хранящейся в ней, потому что по сей день проведение ICO в Blockchain не является законным.”

Сычев согласен с тем, что развитие бизнеса с использованием криптовалют — непростая задача в России, и существует ряд препятствий, которые неизбежно возникают.

Он комментирует:

«Есть несколько трудностей, когда дело касается правил. Мы постарались разработать стратегию, которая не противоречит действующим правилам. В результате мы нашли способ связать нашу компанию с инвестиционным фондом на Кипре. Всегда будет некоторая степень недоверия и скептицизма, но мы стараемся сделать наш проект максимально прозрачным и понятным для всех.В конце концов, каждый волен принимать собственное решение, участвовать или нет. Мы внедряем инновационные решения, пока ничего подобного не было ».

Опасения по поводу сохранности вложенных средств

Инициатива

ZrCoin вызвала множество вопросов у сообщества относительно безопасности вложенных средств, механизмов выплат и общей прозрачности проекта. Например, многие интересовались кипрским инвестиционным фондом.

Сычев объясняет:

«Фонд создан для управления инвестициями, а также для проведения транзакций с криптовалютой, поскольку в настоящее время в России не разработана законодательная база.Инвестиционный фонд входит в число акционеров созданной в России компании. Средства, накопленные в кипрском фонде, будут переведены российской компании в соответствии с кредитным соглашением, которое гарантирует полное возмещение заемных средств ».

Команда

ZrCoin стремится обеспечить высочайший уровень прозрачности всех финансовых операций, а также производственных процессов, поэтому, по словам Сычева, ZrCoin сделает доступной прямую трансляцию для производственной площадки, а также предварительные отчеты для всех инвесторов.

ZrCoin активно взаимодействует с местной администрацией и другими органами власти, которые помогают в приобретении земли. Согласно дорожной карте, завод должен быть запущен до конца 2017 года, что, как уверяет Сычев, является реальной задачей:

«Сама фабрика — не очень сложное производственное предприятие. По сути, это тканевый корпус с комплектом производственного оборудования. На данный момент все готово к началу строительных работ, однако есть ряд технологических вопросов, решение которых зависит от имеющихся ресурсов.”

Если вам интересно узнать о проекте, посетите их веб-страницу или свяжитесь с командой ZrCoin, они, кажется, очень открыты и дают ответы на любые вопросы, которые могут возникнуть.

разработчиков одними из первых предложили первоначальные предложения монет

Токены, обеспеченные недвижимостью, будут функционировать как цифровая версия инвестиционных фондов недвижимости (REIT). (Фото: 123RF) Девелоперская компания SC Asset, внесенная в список

SET, вскоре запустит первичное предложение монет (ICO), что станет первым в своем роде в Таиланде после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила торговлю токенами реальных активов в этом месяце.

Фирмы по недвижимости Sansiri и Ananda Development могут быть одними из первых, кто опробовал вариант цифрового сбора средств, по словам криптоинвестиционной фирмы, пожелавшей остаться неназванной.

Санджай Попли, генеральный директор Cryptomind, крипто-консалтинговой и инвестиционной фирмы, сказал, что компания выступает в качестве консультанта по маркетингу для фирмы, занимающейся недвижимостью, но отказался указать название компании. Фирма работает над сделкой ICO, запуск которой ожидается во втором квартале этого года.

«Если сделка состоится, Таиланд станет первой страной в Азиатско-Тихоокеанском регионе, которая запустит токены, обеспеченные активами», — сказал он.

Г-н Санджай сказал, что новый цифровой токен может помочь соединить мир традиционных и криптовалютных активов.

Токены, обеспеченные недвижимостью, будут функционировать как цифровая версия инвестиционных трастов недвижимости (REIT), поддерживаемых проектами развития недвижимости, которые являются материальными и отслеживаемыми.

«Они будут похожи на« микро »REIT, которые люди могут купить всего за небольшую сумму денег.Их можно покупать и продавать в любое время, поскольку биржа цифровых активов будет работать круглосуточно и без выходных », — сказал он.

Однако токены вряд ли привлекут криптотрейдеров, поскольку они предлагают более низкую доходность.

В понедельник вступили в силу правила Комиссии по ценным бумагам и биржам в отношении ICO, поддерживаемых недвижимостью, что позволяет застройщикам привлекать средства от девелоперских проектов, завершенных на 80% или стоимостью не менее 500 миллионов бат.

Эмитенты токенов должны соблюдать правила регулятора рынка и брать на себя соответствующую ответственность, в то время как доверительный управляющий должен защищать инвесторов.

Манпонг Сенанаронг, старший исполнительный вице-президент и глава отдела эмитента и листинга на Фондовой бирже Таиланда, сказал, что токены, обеспеченные недвижимостью, станут новой альтернативой привлечению капитала для разработчиков, помимо поиска банковских кредитов, новых капиталов или REIT.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.