Содержание

Дивидендный фонд - это... Что такое Дивидендный фонд?


Дивидендный фонд

Дивидендный фонд (dividend account, dividend) – фонд денежных средств, образуемый по определенным нормативам распределения прибыли предприятия для выплаты дивидендов акционерам. Подробнее см . Дивиденды.

Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — М.: Дело. Л. И. Лопатников. 2003.

  • Дивидендный доход
  • Дивиденды и проценты к получению

Смотреть что такое "Дивидендный фонд" в других словарях:

  • дивидендный фонд — Фонд денежных средств, образуемый по определенным нормативам распределения прибыли предприятия для выплаты дивидендов акционерам. Подробнее см . Дивиденды. [http://slovar lopatnikov.ru/] Тематики экономика EN dividend accountdividend …   Справочник технического переводчика

  • Фонд дохода — взаимный фонд, инвестирующий в акции и облигации, дающие постоянный дивидендный доход. По английски: Income fund Синонимы: Доходный фонд См. также: Фонды дохода Фонды взаимных инвестиций Финансовый словарь Финам …   Финансовый словарь

  • Дивидендный доход — (Акции) Данная доходность представляет собой годовые дивиденды, деленные на текущую курсовую стоимость акций. * * * (Фонды) Данная доходность представляет собой доход на акцию фонда взаимных инвестиций в течение последних 12 месяцев.… …   Инвестиционный словарь

  • золотой взаимный фонд — Взаимный фонд, инвестирующий средства в акции золотодобывающих концернов. Некоторые фонды по вложению в акции золотодобывающих концернов вкладывают средства только в акции американских и канадских компаний; другие в акции североамериканских и… …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

  • Целевые финансовые фонды — (purpose orinted financial funds) специальные фонды финансовых ресурсов, формируемые для целенаправленного их использования в предстоящем периоде. В составе этих фондов выделяют амортизационный фонд, дивидендный фонд и др. Порядок формирования и… …   Экономико-математический словарь

  • целевые финансовые фонды — Специальные фонды финансовых ресурсов, формируемые для целенаправленного их использования в предстоящем периоде. В составе этих фондов выделяют амортизационный фонд, дивидендный фонд и др. Порядок формирования и использования средств этих фондов… …   Справочник технического переводчика

  • Привилегированные акции — (Preference shares) Привилегированные акции это акции со специальными правами и ограничениями Привилегированные акции, их особенности, виды, стоимость, дивиденды, конвертация, курс Содержание >>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Дивиденд — (Dividend) Дивиденд это часть прибыли хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами субъекта Дивиденд:выплата дивидендов по акциям,прибыль дивидендов Содержание >>>>>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • О — Обеспечение кредита (Security for credit, loan security, collateral) Обеспеченность производства запасами (number of days’, weeks’ stock) Обесценение активов (impairment of assets) …   Экономико-математический словарь

  • Своп — (Swap) Своп это это соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями Своп: валютный своп, сделка своп, кредитный своп, процентный своп, дефолтный своп, своп операции,… …   Энциклопедия инвестора

Некоторые ETF платят дивиденды. Что с налогами? — вопросы от читателей Т—Ж

Здравствуйте!

Хотел попросить вас раскрыть схему налогообложения ETF (RUSE). При получении дивидендов фонд платит налоги государству. Затем при выплате дивидендов акционерам ETF инвестор вынужден платить повторно налог с дивидендов? Не лучше ли вкладывать деньги напрямую в акции?

П.

RUSE — единственный ETF на Московской бирже, который платит дивиденды. Из-за налогов этот ETF, скорее всего, будет менее выгодным для инвестора, чем конкурирующие фонды.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Объясню, как так получается и какие есть альтернативы.

Дивиденды и налоги

Фонд RUSE отслеживает индекс RTS и состоит из акций, входящих в этот индекс. Фонд получает дивиденды от этих акций, при этом удерживается налог по ставке 15%.

В конце календарного года фонд платит дивиденды инвесторам, владеющим акциями RUSE. В декабре 2018 года на каждую акцию RUSE выплатили 0,76 $. Инвесторы должны задекларировать доход и заплатить 13% от суммы полученных дивидендов, пересчитав ее в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты.

Notice of Dividend Payment to Shareholders

Из каждых 100 Р, которые акции из индекса RTS приносят в виде дивидендов, фонд RUSE получает 85 Р. Эти деньги он выплачивает инвесторам, у которых после налога на дивиденды остается 74 Р.

Что делать

Сначала определите, нужны ли вам дивиденды. Если нужны и вы хотите платить меньше налогов, можно собрать портфель из отдельных акций. Налог с дивидендов составит 13%.

Если дивиденды не нужны, могут пригодиться фонды FXRL и SBMX. Как и RUSE, они вкладываются в акции российских компаний. Отличие в том, что они реинвестируют полученные дивиденды — покупают на эти деньги дополнительные ценные бумаги, из-за чего акции (паи) этих фондов дорожают. Напомню, что доход от продажи ценных бумаг не всегда облагается налогом.

Что делать? 10.07.18

Какие есть налоговые льготы для инвесторов?

Теперь подробнее о таких фондах.

FXRL. Комиссия за управление у этого фонда больше, чем у RUSE, — 0,9 против 0,65%. Зато FXRL платит налог с полученных дивидендов по ставке 10, а не 15%. Ставка снижена, потому что фонд зарегистрирован в Ирландии, которая заключила с Россией соглашение об избежании двойного налогообложения.

SBMX. Комиссия за управление выше, чем у RUSE или FXRL, — до 1,1%. Но SBMX — биржевой ПИФ, а не ETF. Паевые фонды не считаются юридическими лицами и не платят налоги с полученных дивидендов.

ст. 10 ФЗ «Об инвестиционных фондах»

Благодаря льготному налогообложению SBMX может оказаться самым выгодным фондом на индекс российских акций из имеющихся на Московской бирже.

Кратко

Если ETF платит дивиденды, возникает двойное налогообложение: сначала фонд отдает государству часть денег, затем то же самое делает инвестор. В долгосрочной перспективе это снижает доходность инвестиций.

Какой путь выбрать, зависит от того, важны ли инвестору дивидендные выплаты. Если они нужны, подходят платящие дивиденды ETF или отдельные акции. Если не нужны, удобно использовать фонды с реинвестированием дивидендов.

Почитайте еще:

  1. Как купить ETF на Московской бирже.
  2. Как работают биржевые фонды.
  3. Как зарабатывать на дивидендах.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

ТОП 5 дивидендных ETF США.

Торгуемые на бирже фонды за последние несколько десятилетий приобрели по истине огромный масштаб. За последнее время они стали настолько популярными, что уже к 2014 году под их управлением находилось свыше 2,5 трлн.$.

Суммарное количество превышает более 10 000 шт., только вдумайтесь в эти цифры. И все они разбиты по разным странам, секторам, отраслям. И чтобы даже профессиональному инвестору выбрать какие именно ему подходят, потребуется не мало времени.

Немаловажной задачей было не только приумножение капитала за счет прироста стоимости котировок, но и регулярный денежный поток в виде дивидендов.

Да, есть и такие ETF – дивидендные, которые платят их регулярно, в среднем 2-4 раза в года, но и еще наращивают их ежегодно.

Купив такие ETF, вы максимально обезопасите свой капитал, т.к. диверсификация максимальная, так же вы получаете небольшой прирост капитала за счет увеличения стоимости, но и чистый денежный поток.

Стоит сразу оговориться, что на Московской бирже дивидендный ETF не продаются, их можно купить только на западных площадках через любого российского брокера. Для этого инвестору необходимо иметь либо статус квалифицированного инвестора, либо можно сделать это открыв счет у зарубежного брокера напрямую, например, у Interactive Brokers или Fidelity Investments.

Второй вариант, наиболее простой и доступный – отменен обязательный минимальный порог для входа, а регистрация аккаунта полностью on-line в течение суток можно уже приступать к инвестированию. К тому же ваши средства будут находиться у крупнейшего мирового брокера, а также застрахованы страховкой SIPC на любой случай.

Итак, подборка наиболее оптимальных ETF с соотношением дивидендная доходность – надежность.

1. iShares Emerging Markets Dividend ETF тикер (DVYE).

ETF на крупнейшие компании развивающихся стран. Дивидендный фонд iShares Emerging Markets ETF стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из акций с относительно высокими дивидендами, выплачиваемых на развивающихся рынках таких как Россия, Бразилия, Турция, Таиланд.

В состав входят такие крупные компании как Северсталь, Банк ВТБ, Магнитогорский металлургический комбинат и др.

Ключевые факты:

Рыночная капитализация 625 млн. $
Цена 1 ETF 38$
Дивидендная доходность 6,97%
Комиссия за управление фондом 0,49%

2. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF тикер (HYG).

На втором месте расположился еще один интересный и не менее надежный ETF от iShares. К слову iShares это семейство ETF под управлением BlackRock, компания, которая является одной из крупнейших в мире управляющих активами, с её огромными активами в управлении, почти 7 трлн. $ по состоянию на август 2019 года.

Это ETF по корпоративным облигациям США с высокой доходностью, который стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из высокодоходных корпоративных облигаций, номинированных в долларах США, приносящие своим инвесторам дивидендный доход на уровне 5,27% годовых.

Ключевые факты:

Рыночная капитализация 18,1 млрд. $
Цена 1 ETF 87,5$
Дивидендная доходность 5,27%
Комиссия за управление фондом 0,59%

3. Vanguard High Dividend Yield ETF тикер (VYM).

На 3-м месте расположился ETF от создателя первого индексного фонда и основателя инвестиционной компании по управлению активами Vanguard – Джон Богл.

Сам же фонд отслеживает и полностью копирует индекс доходности дивидендов FTSE (основной индекс Британской фондовой биржи) компаний, которые выплачивают дивиденды, которые обычно выше среднего значения по рынку.

Основным преимуществом данного ETF является достаточно низкая комиссия за управление – 0,06% в год, что в сравнение с другими ETF значительно меньше и при долгосрочных вложениях позволит сэкономить существенную сумму на обслуживании.

Ключевые факты:

Рыночная капитализация 17 млрд. $
Цена 1 ETF 89,35$
Дивидендная доходность 3,39%
Комиссия за управление фондом 0,06%

4. SPDR S&P Dividend ETF тикер (SDY).

От компании State Street Corporation — американская финансово-банковская компания, которая осуществляет свою деятельность по всему миру. Является вторым банком США в списке старейших банков, одна из крупнейших компаний по управлению активами порядка 2,5 трлн. $.

ETF будет интересен консервативным инвесторам т.к. фонд является остаточно надежным и стабильным. SPDR S&P Dividend ETF стремится обеспечить отличные инвестиционные результаты, копирую индекс S&P High Yield Dividend AristocratsTM. Как вы уже поняли из названия, индекс проверяет компании, которые последовательно увеличивали свои дивиденды не менее 20 лет подряд, и взвешивает акции по доходности. Акции, включенные в индекс, имеют характеристики как роста капитала, так и дивидендного дохода, в отличие от акций с чистой доходностью.

Ключевые факты:

Рыночная капитализация 17,2 млрд. $
Цена 1 ETF 101$
Дивидендная доходность 2,42%
Комиссия за управление фондом 0,35%

5. Fidelity High Dividend ETF тикер (FDVV).

ETF от компании Fidelity Investments Inc., которая является американской международной корпорацией финансовых услуг, с суммарными активами под управлением свыше 2,48 трлн.$.

Этот продукт интересен тем, что многие индексы, взвешенные по рыночной капитализации, отлично подходят для инвесторов, которые верят в эффективность рынка. Они обеспечивают недорогой, удобный и прозрачный способ воспроизведения рыночной прибыли.

Тем не менее, есть инвесторы, которые верят в возможность обыграть рынок за счет исключительного выбора акций и выбирают другой тип фонда, который отслеживает стратегии без взвешенной капитализации. Так вот, фонд стремится обеспечить доходность инвестиций, которая до комиссий и расходов соответствует, как правило, показателям Fidelity Core Dividend IndexSM. Обычно вкладывают не менее 80% активов в ценные бумаги, включенные в базовый дивидендный индекс Fidelity.

Ключевые факты:

Рыночная капитализация 383 млн. $
Цена 1 ETF 30,58$
Дивидендная доходность 4,33%
Комиссия за управление фондом 0,29%

крупнейшие ETF и российская "знать".

Про многочисленных американских дивидендных аристократов написано уже немало, и каждый сам волен решать нужны ему эти «скучные» акции с див.доходность около 3% в портфеле или нет. Для тех, кому они интересны, есть два пути. Первый — это самостоятельно выбрать наиболее интересные (с Вашей точки зрения) акции. Используя нужные параметры (например, классические для США 25 лет непрерывно повышающихся дивидендов), Вы получите длинные выборки, которые придется изучить поименно, чтобы отсеять компании с теми или иными изъянами (опять же по Вашему мнению).

Также можно купить всю выборку сразу или воспользоваться экспертизой акул инвестиционного бизнеса за сравнительно небольшую комиссию. Существует масса подборок хороших дивидендных акций, как американских, так и других стран. На рынке можно найти (и купить) разные биржевые фонды (ETF), инвестирующие в дивидендные истории. И методики отбора эмитентов у них различаются. Но основной критерий в виде стабильных и высоких дивидендов у всех подобных фондов на первом месте. Просто каждый добавляет свои, так сказать «авторские», фильтры. А некоторые просто повторяют какой-нибудь из «аристократических» индексов, например S&P 500 Dividend Aristocrats (тот самый, в котором 25+ лет роста выплат).

Выбор дивидендных ETF велик, вот лишь некоторые из наиболее крупных фондов (таблица составлена по данным сайта ETFdb.com):

15 крупнейших ETF дивидендных акций

 
ТИКЕР НАЗВАНИЕ ETF ОБЪЕМ АКТИВОВ (МЛН.$) ГОД ЗАПУСКА КОМИССИЯ ЧАСТОТА ДИВ. ВЫПЛАТ ГОДОВАЯ ДИВ. ДОХОДНОСТЬ
VYM Vanguard High Dividend Yield ETF 22 725 2006 0.06% Квартал 3.10%
SDY SPDR S&P Dividend ETF 18 087 2005 0.35% Квартал 2.48%
DVY iShares Select Dividend ETF 17 156 2003 0.39% Квартал 3.25%
SCHD Schwab US Dividend Equity ETF 8 835 2011 0.07% Квартал 2.78%
HDV iShares Core High Dividend ETF 6 961 2011 0.08% Квартал 3.33%
DGRO iShares Core Dividend Growth ETF 6 325 2014 0.08% Квартал 2.23%
FVD First Trust Value Line Dividend Index 5 303 2003 0.70% Квартал 2.26%
NOBL ProShares S&P 500 Aristocrats 4 327 2013 0.35% Квартал 2.16%
IDV iShares International Select Dividend ETF 4 277 2007 0.50% Квартал 5.44%
DON WisdomTree US MidCap Dividend ETF 3 626 2006 0.38% Месяц 2.27%
SPHD Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF 2 999 2012 0.30% Месяц 3.96%
DGRW WisdomTree U.S. Dividend Growth Fund 2 694 2013 0.28% Месяц 2.38%
DES WisdomTree US SmallCap Dividend ETF 2 100 2006 0.38% Месяц 3.17%
DLN WisdomTree US LargeCap Dividend ETF 2 033 2006 0.28% Месяц 2.72%
SDOG ALPS Sector Dividend Dogs ETF 1 940 2012 0.40% Квартал 3.66%


А еще есть ETF, специализирующиеся на инвестициях в привилегированные акции:

5 крупнейших ETF привилегированных акций

 
ТИКЕР НАЗВАНИЕ ETF ОБЪЕМ АКТИВОВ (МЛН.$) ГОД ЗАПУСКА КОМИССИЯ ЧАСТОТА ДИВ. ВЫПЛАТ ГОДОВАЯ ДИВ. ДОХОДНОСТЬ
PFF iShares Preferred and Income Securities ETF 14 137 2007 0.46% Месяц 5.91%
PGX Invesco Preferred ETF 4 692 2008 0.52% Месяц 5.66%
FPE First Trust Preferred Securities and Income ETF 3 255 2013 0.85% Месяц 5.81%
PGF Invesco Financial Preferred ETF 1 401 2006 0.63% Месяц 5.50%
PSK SPDR Wells Fargo Preferred Stock ETF

За пределами США тоже есть свои аристократы, точнее сказать аристократики. В японский индекс S&P/JPX Dividend Aristocrats включают компании с 10-летней историей стабильных или повышающихся дивидендов. Аналогичные требования для включение в европейский аристократический клуб — S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats. А вот чтобы стать канадским аристократом (индекс S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats) достаточно 5 лет последовательного повышения дивидендов.

В России такого индекса нет, и отдельного ETF на российские дивидендные акции тоже не существует. Если, конечно, не рассматривать отечественные ПИФы с их неадекватной комиссией и отсутствием биржевого рынка. Но сами дивидендные аристократы в России есть. По крайней мере, если брать за основу мягкие критерии, аналогичные канадским.

По формальному признаку «минимум 5 лет стабильных или растущих дивидендов» я смог найти всего 8 российских эмитентов «благородных кровей»:

Российские дивидендные аристократы

 
ЭМИТЕНТ   НЕПРЕРЫВНЫЙ ПЕРИОД
СТАБИЛЬНЫХ ИЛИ ПОВЫШАЮЩИХСЯ
ДИВИДЕНДОВ, ЛЕТ
  ПЕРИОД НЕПРЕРЫВНЫХ
ВЫПЛАТ, ЛЕТ
Лукойл      20      23
Новатэк      13      16
ТГК-1      8      9
Алроса      7      9
МТС      6      12
НЛМК      6      9
Мосбиржа      6      7
Газпром      5      19


Но, если допустить некоторые вольности, то можно также условно причислить к числу дивидендных аристократов еще 8 эмитентов:

  • Норникель
  • Татнефть
  • Газпромнефть
  • Ростелеком
  • Северсталь
  • ВСМПО-АВИСМА
  • Роснефть
  • Сбербанк

Все они допускали снижение размера дивидендов за последние 5 лет, но история непрерывных выплат у них достаточно солидная.

Еще мне лично нравится ФСК ЕЭС, которая может достичь обозначенного критерия уже в 2019 году, если, как минимум, сохранит размер дивиденда за 2018 год на уровне предыдущей выплаты.

Таким образом, даже на нашем скромном рынке есть из чего выбрать.

По материалам статьи Дивидендные аристократы.

ETF и дивиденды

ETF фонд (Exchange Traded Fund) – фонд, торгующийся на бирже. Аналогия российского ПИФ. Структура ETF фонда определяется портфелем из различных активов (акции, облигации, товары, валюта) Покупая акцию ETF, инвестор приобретает долю в активах, принадлежащих эмитенту (фонду ETF). 
Популярность ETF объясняется и тем, что многие профессиональные инвесторы и спекулянты стремятся вкладывать не в одну акцию, а сразу в целый сегмент рынка. Поэтому такой инструмент,  как ETF, дает большую гибкость при выполнении различных инвестиционных задач.
Акции ETF выпускаются на биржу компанией, которая управляет портфелем активов. Управляющая компания приобретает в определенной пропорции акции, входящие в ту или иную отрасль или индекс. Таким образом, она является держателем активов, а на бирже обращаются акции ее фонда. Такие акции торгуются по тем же правилам, что и обыкновенные. Сделки с ETF бумагами можно заключать с того же счета, с которого покупаются и обыкновенные акции.

Отличия ETF от ПИФ:

  1. Акции ETF всегда котируются на бирже, и любой желающий может их приобрести. Паи ПИФа, в большинстве случаев не обращаются на биржах и их приобретение возможно лишь напрямую у паевого фонда. Однако существуют ПИФы, которые торгуются на бирже, но их количество весьма ограничено, а ликвидность их акций оставляет желать лучшего.
  2. Цена на акции ETF рассчитывается биржей и, благодаря активным торгам, она неоднократно изменяется в течение дня. Цена покупки пая остается фиксированной в течение каждого дня и рассчитывается управляющей компаний.
  3. Акции ETF можно покупать, воспользовавшись брокерским кредитом (кредитным плечом). Покупка паёв не подразумевает использования заемных средств.
  4. По акциям ETF можно инициировать продающую позицию, не имея их на своем счету (sell short). Паи паевого инвестиционного фонда можно лишь продавать, имея их «на руках».
  5. ETF можно покупать и продавать дистанционно через биржевой терминал со своего компьютера. Сделки с ПИФом возможны при непосредственном присутствии обеих сторон, покупателя и продавца — эмитента.

Покупаем дивидендные ETF

Конечно, узкая подборка отдельных наиболее интересных дивидендных фишек может принести весьма неплохие плоды. Однако с точки зрения диверсификации надежнее ориентироваться на отдельные бенчмарки.

Существуют специализированные дивидендные индексы. К примеру, Dow Jones Select Dividend включает компании США с наибольшей дивидендной доходностью и устойчивыми выплатами. На подобные индексы можно ориентироваться для составления оптимального дивидендного портфеля. Можно поступить и проще. Речь идет о покупке бумаг ETF, специализирующихся на дивидендных темах.

Топ-5 крупнейших по размеру активов дивидендных ETF на рынке США (данные на 04.10.2017)
ETF и дивиденды

Фонды выплачивают доход в виде дивидендов или реинвестируют

 

Когда фонд получает доход, он может распределить его среди акционеров или реинвестировать. Некоторые фонды по закону обязаны выплачивать весь аккумулированный доход акционерам в виде дивидендов, другие освобождены от этого обязательства. Как будет поступать фонд — можно узнать в проспекте фонда и приложениях к нему или на сайте управляющей компании.

 

Если фонд не выплачивает доход, то это приводит к росту стоимости активов фонда на сумму полученного фондом дохода и к росту цены акций фонда.

Реинвестирование — увеличение объема ценных бумаг в фонде

Реинвестирование — это процесс, когда на полученные, но не распределенные среди акционеров средства фонд закупает новые ценные бумаги. Это не какие-то неизвестные ценные бумаги, а такие же и в тех же пропорциях, определенных финансовым индексом, за которым следует фонд.

В результате реинвестирования количество акций самого фонда у акционеров фонда остается прежним, но на каждую акцию фонда после реинвестирования приходится больше активов — ценных бумаг, в которые инвестирует фонд.

Это похоже на банковский вклад с капитализацией. Без капитализации банк перечисляет нам проценты на карту. А с капитализаций проценты остаются во вкладе, и на них начисляются новые проценты. В случае реинвестирования в фонде нам как бы «начисляются» новые ценные бумаги.

Режим реинвестирования доходов фондом позволяет увеличить доходность за счет переноса налоговых выплат или избежать их полностью за счет налоговых льгот на среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

Когда иностранный фонд выплачивает дивиденды, эти выплаты облагаются подоходным налогом в размере 13%, и у клиента возникает необходимость самостоятельно подать декларацию и уплатить налог. Это справедливо для россиян — клиентов российских брокеров.

Если же доход не выплачивается фондом, а реинвестируется, то стоимость инвестиций растет, но с точки зрения налогообложения мы не получаем доход прямо сейчас и налоги, соответственно, не платим. Увеличение цены наших акций фонда доходом не считается до тех пор, пока мы эти акции не продадим, т.е. не получим финансовый результат. Таким образом, за счет реинвестирования наши налоговые обязательства переносятся в будущее.

Платить налоги в будущем выгоднее, чем сейчас. Потому что до момента уплаты мы пользуемся деньгами, которые иначе стали бы налогами, и можем на них еще заработать.

Подсчитанные доходности к тому же не включают издержек и комиссий, которые неизбежно возникли бы при самостоятельном реинвестировании.

Еще одно преимущество фонда, реинвестирующего доход, — возможность полностью избежать уплаты подоходного налога, воспользовавшись налоговым вычетом на доход от продажи ценных бумаг, находящихся в собственности более трех лет (статья 219.1 НК РФ).


ETF и дивиденды

Расчет на щедрость. Как заработать на дивидендах американских компаний | Финансы и инвестиции

Телекомы показывают дивидендную доходность больше 7%, энергетические компании — больше 3%. Нефтяные гиганты, в том числе Exxon Mobil и Chevron, не торопятся инвестировать в новые проекты, памятуя о драматическом падении цен на энергоносители в 2014 году. В итоге растущую прибыль от нефтяного ралли компании предпочитают распределять среди акционеров, в частности путем повышения дивидендов. Средняя доходность сектора недвижимости составляет почти 4%.

Отдельного упоминания заслуживает сектор коммунальных услуг. Компании из этого сегмента мало известны широкому кругу инвесторов, но показывают дивидендную доходность в среднем больше 3,5%. Сектор коммунальных услуг слабо коррелирует с динамикой широкого рынка, и это подойдет инвесторам, которые опасаются падения на фондовых площадках. Стоит выделить акции компаний AES и FirstEnergy, которые показывают лучшую динамику на фоне падающего сектора и к тому же имеют дивидендную доходность выше 4%.

Сектор информационных технологий традиционно показывает самую низкую дивидендную доходность — порядка 1,2%. IT-компании в большинстве своем молодые, поэтому стремятся тратить заработанную выручку на развитие. Исключение здесь составляют IBM и Qualcomm, у которых дивидендная доходность больше 4%. IBM выплачивает акционерам так много в силу возраста, а Qualcomm — из-за бизнес-модели, которая подразумевает продажу лицензий другим клиентам.

Если брать крупные компании из промышленного индекса Dow Jones, то средняя доходность по дивидендам составляет 2,5%. Все компании из этого индикатора выплачивают прибыль акционерам. Если купить по одной акции всех компаний из индекса Dow Jones, то можно получать порядка $21 в квартал. В среднем получается около $0,7 на одну акцию.

Политика по выплате дивидендов может отличаться, но если компания начала выплачивать дивиденды, то это становится долгосрочным решением с предсказуемыми и устойчивыми повышениями. В США многие компании платят дивиденды уже на протяжении более 20 лет и повышают их.

Существует даже биржевой фонд (ETF), объединяющий подобные компании. Он называется SPDR S&P Dividend ETF (SDY), в него входит 18 дивидендных бумаг, в частности таких известных компаний, как AT&T, Exxon Mobil, Coca-Cola, Procter & Gamble, а также четыре представителя сектора недвижимости. Средняя дивидендная доходность компаний из этого ETF — 4,34%. К слову, компания Coca-Cola выплачивает дивиденды уже более 40 лет.

Дивидендные фонды

В принципе любой биржевой фонд получает и выплачивает акционерам дивиденды с акций компаний, входящих в него.

Однако эти дивиденды могут распределяться двумя способами: денежными средствами, которые перечисляются инвесторам, или реинвестициями в базовые активы ETF. Сроки этих дивидендных выплат отличаются от установленных для акций компаний и варьируются в зависимости от ETF.

Как и у акций компаний, для биржевых фондов назначаются дата анонсирования, экс-дивидендная дата, дата закрытия реестра и дата выплаты. В день декларирования дивидендов ETF или компания объявляют размер дивиденда, на следующий день обычно приходится экс-дивидендная дата, в которую покупатель акций уже не будет иметь права на получение дивидендов, а через день-два реестр закрывается.

Таким образом, если инвестор хочет купить акции, чтобы получить дивиденд, — это необходимо сделать за день до экс-дивидендной даты. Спустя месяц или два акционеры получат свои дивиденды, о дате выплаты компания сообщает в день анонсирования. Как правило, выплаты производятся раз в квартал.

Например, у фонда SPY (ETF на индекс S&P 500) экс-дивидендная дата приходится на третью пятницу последнего месяца квартала. Последняя такая дата у акционеров SPY была 16 марта, а 30 апреля дивиденды были перечислены.

SPY собирает все полученные от компаний дивиденды на отдельный беспроцентный счет и распределяет итоговую сумму пропорционально среди инвесторов в конце квартала. За четвертый квартал обычно перечисляется больше, чем за другие кварталы в силу распределения дат выплаты.

Некоторые другие ETF могут временно реинвестировать дивиденды в базовые активы фонда, пока не наступит время для выплаты наличными. Естественно, это создает эффект рычага в фонде, что может немного улучшить его доходность на «бычьих» рынках и немного уменьшить на «медвежьих».

Фонды, которые не выплачивают дивиденды в виде денежных средств, предоставляют клиентам свои акции. Такой способ позволяет инвесторам сэкономить на брокерских комиссиях в сравнении с самостоятельным реинвестированием, однако не освобождает от выплаты налогов. Налоги исчисляются как с реинвестированных дивидендов, так и с выплат в форме денежных средств.

Решение о начале выплат

Противники выплат дивидендов называют их бесполезными и считают, что компания может тратить эти средства на инвестиции, что будет увеличивать ее стоимость и рыночную цену акций и в итоге положительно скажется на благосостоянии акционеров.

Однако когда компания достигает размера, при котором агрессивных темпов роста можно не ждать, но необходимо заинтересовать крупных инвесторов, возможно принятие решения по выплате дивидендов. Так произошло с Apple, которая долгое время не выплачивала прибыль акционерам и накопила большой объем свободных средств.

Стив Джобс противился идее выплат дивидендов, так как считал, что лучше сохранять деньги для новых проектов. К тому же глава компании имел печальный опыт 1997 года, когда корпорация была на грани банкротства и перестала выплачивать дивиденды. Тем не менее когда свободные денежные средства Apple превысили $100 млрд в 2012 году, IT-гигант все же решился на долгожданное возобновление дивидендной программы.

Решения о выплате, как правило, свидетельствуют о здоровом финансовом состоянии компании и принимаются всерьез и надолго. В США редко складываются ситуации, когда эмитент, ранее плативший дивиденды, решает отказаться от этого или сократить выплаты. Обычно это сигнализирует о глубоком кризисе в компании.

Из последних примеров стоит вспомнить General Electric, которая сократила дивиденды в конце 2017 года. В течение двух дней после объявления об этом решении акции компании подешевели больше чем на 12%, до $17,9. General Electric до сих пор не может оправиться от проблем со страховым бизнесом и проводит реструктуризацию, ее акции торгуются около $15.

Американские компании заботятся о предсказуемости своих дивидендов, чтобы порадовать инвесторов. В России же нередки ситуации, когда компания перестает выплачивать прибыль акционером, потом возобновляет выплаты и снова приостанавливает, что тяжело поддается прогнозированию и добавляет инвесторам волнений.

Так, «Мегафон» в октябре 2017 и в марте 2018 года решал приостановить выплаты, хотя демонстрировал рост выручки и прибыли. Сложно представить, чтобы акционеры AT&T с одной из самых высоких дивидендных доходностей (больше 6%) перестали вдруг получать дивиденды.

«Башнефть» в 2011 году приостановила выплату дивидендов, затем возобновила ее в следующем году, а в 2017-м снова решила отложить. Для сравнения, Exxon Mobil и Chevron не сокращали дивиденды даже в кризисные 2008 и 2014 годы.

Если инвестор сделал выбор в пользу дивидендных акций, то для формирования хорошего портфеля необходимо позаботиться о диверсификации рисков, поэтому включать в него стоит компании из разных секторов.

Например, дивидендный портфель можно составить из акций AT&T, AES, Chevron как представителей секторов с самой высокой доходностью. При этом нужно добавить бумаги компаний, которые представляют другие индустрии, но выплачивают хорошие дивиденды, в частности, для этого подойдет Blackstone с одной из самых привлекательных доходностей, превышающей 11%. Также для диверсификации есть смысл купить акции компаний CME Group, United Parcel Service (UPS) и IBM, у которых стабильный бизнес и дивидендная доходность больше 3%.

Цель дивидендного портфеля — сохранение вложенных средств. Хороший дивидендный портфель будет защищать от инфляции и резких рыночных колебаний.

Пример дивидендного портфеля

Название компании

Тикер

Сектор

Рыночная капитализация ($ млрд)

Цена ($)

Дивидендная доходность

The AES Corporation

AES

Коммунальные услуги

7,97

11,99

4,32%

The Blackstone Group L.P.

BX

Финансы

38,34

31,30

10,81%

Pfizer Inc

CME

Здравоохранение

212,72

35,74

3,81%

Chevron Corporation

CVX

Природные ресурсы

245,26

128,49

3,46%

IBM Corporation

IBM

Информационные технологии

133,04

144,71

4,15%

AT&T Inc.

T

Телекоммуникации

196,72

31,98

6,26%

United Parcel Service, Inc.

UPS

Сервисы

96,91

115,61

3,12%

Полное руководство по дивидендным ETF

Есть несколько веских причин включить дивидендные акции в ваш инвестиционный портфель. Помимо очевидной причины создания дохода, дивидендные акции, как правило, работают лучше и приносят больший доход, чем их недивидендные в трудные времена; они также, как правило, менее волатильны в любой рыночной среде.

Однако нужно четко понимать, что владение отдельными дивидендными акциями не является правильным шагом абсолютно для всех инвесторов. Иными словами, у многих людей просто нет времени, знаний или желания исследовать рынок и строить свой собственный портфель твердых дивидендных акций. Если вы узнали себя в этом описании, или если вы просто хотите создать прочную «базу» для своего портфеля, прежде чем добавлять туда отдельные акции, биржевой фонд (exchange-traded fund - ETF) может быть разумным способом получить прибыль от дивидендных акций.

Что такое ETF?

Биржевой фонд похож на взаимный фонд. Это, по сути, пул денег инвесторов, которые профессионально инвестируются в соответствии с конкретной целью. Например, ETF-фонд акций большого роста и высокой капитализации инвестирует свои средства в акции, которые соответствуют этому описанию.

Другими словами, как и паевые фонды, ETF позволяют инвесторам разделить свои деньги на множество различных акций (или облигаций или товаров) вместо того, чтобы выбирать отдельные акции.

В отличие от паевых фондов, ETF торгуют непосредственно на основных фондовых биржах и покупаются и продаются точно так же, как и обычные акции. Иными словами, цена их постоянно изменяется в течение биржевых торгов, исходя из спроса и предложения, и вы выбираете определенное количество акций для покупки вместо того, чтобы инвестировать определенную сумму в долларах. Заказы на взаимный фонд, напротив, обычно оцениваются и обрабатываются один раз в день после закрытия рынка.

Существуют ETF, доступные для множества различных целей в отношении акций, облигаций и товарных инвестиций. Например, если вы хотите инвестировать в высокодоходные корпоративные облигации, золото либо акции с малой капитализацией, ETF позволяют вам это делать. И, что примечательно, есть ETF, которые инвестируют исключительно в акции, выплачивающие дивиденды.

ETF против индивидуальных дивидендных акций

Есть преимущества и недостатки как в инвестировании ETF, так и в покупке отдельных дивидендных акций.

Чтобы быть точным, термин «дивидендная акция» в этом контексте относится к любому фонду, который делает регулярный денежный платеж акционерам. Дивидендные акции могут быть разумным выбором для инвесторов, которые ищут доход, так как они могут генерировать устойчивую прибыль. Но они же имеют более долгосрочный потенциал роста, чем другие инвестиции, основанные на доходах, такие как облигации. Итак, почему вы хотите использовать ETF для покупки дивидендных акций?

Во-первых, ETF упрощают инвестиционный процесс. ETF может позволить вам купить хорошо диверсифицированный портфель акций с единичными инвестициями и без исследований и рисков, связанных с покупкой отдельных акций.

Недостатком инвестиций в ETF является то, что вы будете платить текущие инвестиционные взносы. Они могут быть весьма небольшими и даже незначительными в некоторых случаях, но вы же понимаете, что портфельные менеджеры не работают бесплатно - ETF взимают плату с инвесторов за покрытие своих расходов, о чем мы поговорим подробнее в следующем разделе.

С другой стороны, отдельные акции имеют свои преимущества. Основной из них заключается в том, что отдельные акции могут потенциально превзойти фондовый индекс с течением времени, в то время как большинство ETF являются пассивными инвестициями, которые отслеживают индекс, поэтому пассивный ETF по определению будет соответствовать производительности индекса, который он отслеживает. И наоборот, портфель отдельных акций может ухудшить определенный показатель с течением времени, когда ETF гарантирует, что вы будете соответствовать показателям базового индекса после выплаты всех сборов.

Расходы на инвестирование в ETF

Поскольку выше упоминалось несколько раз о плате за инвестирование, давайте обсудим затраты на инвестирование ETF. Существует две основные издержки, которые следует учитывать: текущие инвестиционные сборы и торговые комиссии.

Текущие инвестиционные сборы, связанные с инвестированием ETF, представляют собой коэффициент расходов. Его описание доступно в проспекте ETF, на веб-сайте эмитента ETF или в большинстве всеобъемлющих котировок ETF.

Коэффициенты расходов выражаются в процентах от активов ETF и выплачивается из активов (вам не приходится платить напрямую). Например, коэффициент расходов 0,3% означает, что за каждые $1 тыс, которые вы вложили, вы заплатите $3 за годовую инвестиционную плату.

Кроме того, ваш брокер может взимать комиссию за торговлю, точно так же, как вы заплатили бы, если бы вы купили акции. Эти комиссии могут значительно варьироваться в зависимости от того, какую брокерскую компанию вы используете. У некоторых брокеров действительно есть беспроцентная программа ETF с выбором ETF, которые могут быть проданы без каких-либо комиссионных, но этот выбор может быть весьма сильно ограничен (и часто меняться).

Кроме того, вы можете обычно покупать ETF без комиссионных непосредственно от эмитента ETF. Например, если вы хотите инвестировать в определенный ETF компании Vanguard, вы можете избежать оплаты торговой комиссии, открыв счет непосредственно у компании Vanguard.

Налоговые последствия ETF

Если вы покупаете свои ETF с использованием льготного пенсионного счета, такого как индивидуальный пенсионный счет (individual retirement account - IRA), вам не придется беспокоиться о налоговых выплатах на регулярной основе. Однако, если вы инвестируете в стандартный (облагаемый) брокерский счет, есть некоторые налоговые последствия инвестирования ETF, которые вы должны знать.

Во-первых, это налоги на прирост капитала, которые являются налогами на прибыль от ваших собственных акций ETF. Например, если ваша цена акций ETF повышается с $40 до $50, вы получаете прирост капитала в $10 за каждую принадлежащую вам долю.

Однако прирост капитала не облагается налогом до тех пор, пока акции не будут проданы, и в этот момент они известны как реализованная прибыль от прироста капитала. Даже если ваш ETF повышается с $50 до $1 тыс за акцию, если вы не продали акции, они считаются все еще нереализованной прибылью и не облагаются налогом.

Когда вы продаете с прибылью, разные ставки налога на прирост капитала применяются в зависимости от того, как долго вы владели акциями ETF. Если вы владели ими больше года, вы будете облагаться налогом по ставкам долгосрочных ставок на прирост капитала, которые ниже соответствующих налоговых ставок для каждого уровня дохода. С другой стороны, если вы владели своими ETF-акциями в течение года или менее, любая реализованная прибыль будет облагаться налогом как обычный доход, в соответствии с вашим предельным налоговым коэффициентом именно в тот год, когда вы продаете акции.

Вторая налоговая проблема, о которой вам нужно знать, - это дивидендные налоги. В отличие от прироста капитала, дивиденды ETF облагаются налогом в том году, в котором они были получены. Большинство дивидендов по ETF, особенно те, которые выплачиваются фондовыми ETF, соответствуют определению IRS квалифицированных дивидендов, которые облагаются налогом по тем же благоприятным ставкам налога, что и долгосрочный прирост капитала. Однако есть некоторые исключения. Среди них - товарные ETF, и некоторые международные фондовые ETF, которые не претендуют на льготный режим налогообложения дивидендов.

Хорошая новость заключается в том, что ваш брокер будет отслеживать, какие дивиденды следует классифицировать таким образом, и сообщит вам общую сумму (и в IRS) в налоговой форме 1099-DIV на конец года.

Активные и пассивные ETF

Мы кратко упомянули ранее, что большинство ETF являются пассивными инвестиционными инструментами; давайте кратко обсудим, что это значит.

Существует два основных типа ETF и взаимных фондов; один – это активно управляемые фонды, другой - пассивно управляемые фонды, также известные как индексные фонды.

Активно управляемые фонды не отслеживают определенный показатель. Скорее, они используют профессиональных инвестиционных менеджеров для создания портфеля акций, облигаций или товаров с целью опровержения конкретного контрольного индекса. Например, фонд акций с большой капитализацией может сравнить свою эффективность с индексом S & P 500 . Поскольку у них работают активные менеджеры (работа которых должна быть оплачена), активно управляемые фонды имеют относительно высокие коэффициенты расходов.

С другой стороны, пассивно управляемые индексные фонды просто отслеживают индекс своими инвестициями. Например, индексный индекс Dow Jones Industrial Average будет инвестировать в 30 акций, которые составляют индекс Dow, в соответствующих пропорциях. Поскольку они не требуют какой-либо комплексной инвестиционной стратегии, индексные фонды имеют относительно низкие коэффициенты расходов.

Кто должен инвестировать в дивидендный ETF?

Нужно понимать, что хороший дивидендный фонд ETF (или несколько таких фондов) может быть хорошим подспорьем в любом портфеле долгосрочных инвесторов. Тем не менее, ETF особенно полезны для определенных типов инвесторов:

  • Инвесторы, которые не хотят рисковать: надежные дивиденды могут помочь создать «ценовой пол» (минимум) в колебании цен на акции и укрепить их в трудные времена. Во время «штормов» на рынке акций, дивидендные акции, как правило, значительно опережают своих недивидентных коллег.
  • Инвесторы, которые хотят долгое время работать на фондовом рынке: если вы хотите инвестировать, скажем, на пять или более лет, но не хотите решать задачу выбора отдельных акций, дивидендный ETF - хороший выбор.
  • Возрастные инвесторы, которые полагаются на инвестиции для получения дохода: если вы человек в возрасте и нуждаетесь в доходе, но хотите сохранить значительное распределение акций, дивидендные ETF могут быть хорошим выбором. По большому счету, все инвесторы, независимо от возраста, должны инвестироваться в подходящий по возрасту портфель акций и облигаций, а дивидендные ETF могут позволить пожилым инвесторам сделать это, при этом обеспечивая себе постоянный доход.

Если какая-либо из этих категорий описывает вас, дивидендный ETF может быть разумным выбором.

Семь отличных примеров дивидендных ETF

Теперь для конкретная часть. Хотя на рынке существует множество отличных вариантов дивидендных ETF, есть несколько тех, которые считаются более высокими, чем другие. И есть несколько разновидностей дивидендных ETF - например, международных и отечественных.

Имея это в виду, вот семь дивидендных ETF, за которыми следует краткое обсуждение каждого из них:

[[{"type":"media","view_mode":"media_large","fid":"4577","attributes":{"class":"media-image size-full wp-image-62310","typeof":"foaf:Image","style":"","width":"600","height":"471","alt":"\u0421\u0435\u043c\u044c \u0434\u0438\u0432\u0438\u0434\u0435\u043d\u0434\u043d\u044b\u0445 ETF"}}]] Семь дивидендных ETF

Vanguard High Dividend Yield ETF

Vanguard High Dividend Yield ETF отслеживает индекс доходности FTSE High Dividend Yield Index, который состоит из около 400 акций с доходностью выше среднего, в частности за исключением инвестиционных фондов недвижимости (Real Estate Investment Trust, REIT). В ведущие холдинги этого фонда входят JPMorgan Chase, ExxonMobil, Johnson & Johnson и Wells Fargo.

При низком процентном соотношении в 0,08% инвесторы получают большую часть прибыли, генерируемой базовыми акциями. И доходность может быть существенной - за последнее десятилетие ETF произвел общую годовую доходность 10,2%. Чтобы представить это в перспективе, можно привести такой пример. Это означает, что если бы вы инвестировали $10 тыс долларов в ETF десять лет назад, ваши инвестиции стоили бы более $26 тыс сегодня.

Schwab US Dividend Equity ETF

Что касается ETF с дивидендными коэффициентами, то коэффициент расходов в размере 0,07% от дивидендных выплат в долларах США составляет один из самых невысоких среди тех, которые можно найти. Это означает, что за каждые $10 тыс, которые вы инвестировали, ваши ежегодные расходы составляют всего $7.

Так же как и фонд компании Vanguard, фонд Schwab US Dividend Equity ETF также инвестирует в портфель акций с относительно высокими дивидендами, но он отслеживает гораздо более узкий индекс. В частности, индекс Dow Jones US Dividend 100 содержит 100 акций - около одной четверти от фонда Vanguard. И хотя есть некоторые совпадения, многие из лучших холдингов этих двух фондов отличаются. На самом деле, из четырех лучших акций, принадлежащих Schwab US Dividend Equity ETF – а это PepsiCo, Procter & Gamble, Verizon и ExxonMobil, есть только одна акция, общая с фондом Vanguard.

Основное соображение при принятии решения о выборе между этими двумя фондами состоит в том, что у Schwab US Dividend Equity ETF меньше акций, а это означает, что его крупные холдинги составляют большую часть своих активов. В частности, хотя крупнейший холдинг ETF, компания PepsiCo, составляет 4,9% активов фонда, ни одна акция в фонде Vanguard не составляет более 3,6% от общего объема. Другими словами, производительность Schwab U.S. Dividend Equity ETF больше зависит от производительности его лучших холдингов, чем доходность ETF Vanguard High Dividend Yield от его холдингов.

SPDR S & P Dividend  ETF

Вы можете заметить из приведенной выше таблицы, что с точки зрения соотношения расходов, инвестирование в фонд SPDR S & P Dividend ETF обойдется значительно дороже. Тем не менее, важно отметить, что коэффициент расходов 0,35% никоим образом не высок – другие фонды просто необычно дешевы.

Кроме того, SPDR S & P Dividend ETF отслеживает особенно желательный показатель - S & P High Yield Dividend Aristocrats. Это акции из индекса S & P Composite 1500, которые увеличили свои дивидендные выплаты в течение 20 лет подряд или более, а также выплачивали дивиденды выше среднего. Другими словами, эти акции не только платили высокие дивиденды, но и они еще и были некоторыми из наиболее последовательных дивидендов роста с течением времени.

Фонд владеет 111 акциями, ни одна из которых не составляет более 2,2% его активов. Лучшие холдинги включают REITs Tanger Factory Outlet Centres, National Retail Properties и Realty Income, а также другие высокодоходные акции с высокими дивидендами, такие как AT & T и ExxonMobil.

SPDR Wells Fargo Preferred Stock ETF

Привилегированные акции представляют собой гибрид инвестиционного инструмента, с некоторыми характеристиками акций и некоторыми из облигаций. Как и в случае с обычными акциями, такие акции торгуются на основных биржах, но, как и облигации, привилегированные акции платят фиксированную доходность и, как правило, не имеют потенциала роста, если компания преуспевает. Они также являются старшими по отношению к обыкновенным акциям при наличии требований к активам компании в таких ситуациях, как банкротство, но они подчиняются держателям облигаций.

Причина, по которой стоит обратить внимание на SPDR Wells Fargo Preferred Stock ETF, заключается в том, что привилегированные акции, как правило, платят отличные дивиденды. На данный момент этот ETF дает почти 5,3%. Помните, что привилегированные акции рассчитаны на доход, а не на повышение стоимости акций, поэтому эта доходность, скорее всего, будет всей отдачей ETF. Однако для инвесторов, которые полагаются на свои инвестиции для получения дохода, привилегированный фондовый ETF, подобный этому, может быть очень хорошим выбором для инвестиций.

The Vanguard Dividend Appreciation ETF

The Vanguard Dividend Appreciation ETF отслеживает индекс Nasdaq US Dividend Achievers Select, который содержит компании с сильными отчетами о дивидендах с течением времени. Индекс отличается от S & P High Yield Dividend Aristocrats двумя основными критериями. Во-первых, правила включения в него не так специфичны. В то время как индекс S & P требует 20-летней последовательной серии дивидендов, этот ETF не имеет такого требования. Например, топ-холдинг Microsoft увеличивал свою выплату в течение 14 лет подряд – что, безусловно, впечатляет, но недостаточно, чтобы быть включенным в S & P High-Yield Dividend Aristocrats.

Во-вторых, этот базовый индекс ETF не включает REIT, в то время как индекс S & P High-Yield Dividend Aristocrats, как упоминалось ранее, включает. Хотя REIT склонны платить высокие дивиденды, их цены на акции также очень чувствительны к процентным ставкам и не всегда движутся с общим рынком, поэтому многие инвесторы предпочитают такие фонды, как этот, который их исключает.

Vanguard International High Dividend Yield ETF

Вы можете предпочесть добавить некоторую географическую диверсификацию в свой портфель, добавив некоторые международные акции; это может быть разумным способом хеджирования от политических рисков и колебаний валютных курсов. Кроме того, многие международные экономики имеют довольно захватывающий потенциал роста, поэтому ETF, специализирующийся на международных акциях, может помочь вам получить доступ к этим рынкам.

Vanguard International High Dividend Yield ETF отслеживает индекс неамериканских компаний с высокой дивидендной доходностью. И многие из этих компаний являются американскими названиями, такими как крупнейшие холдинги Nestle, HSBC, Royal Dutch Shell и Toyota. С учетом дивидендной доходности почти на 5% на момент написания этой статьи, ETF платит значительно больше, чем большинство фондовых ETF в США.

Vanguard REIT Index Fund ETF

Мы упоминали ранее, что, хотя REIT - это технические акции, они не очень коррелируют с остальной частью фондового рынка. В частности, цены на акции REIT, как правило, очень чувствительны к процентным ставкам, что является серьезной причиной того, по которой они отставали от рынка за последние пару лет, поскольку ставки начали расти выше.

В дополнение к выплате высоких дивидендов, REIT также обладают отличным долгосрочным потенциалом роста, поскольку их базовые ценности собственности растут. Поэтому может быть разумной идеей рассмотреть ETF, специфичный для REIT, такой как фондовый индекс Vanguard REIT ETF. В число крупнейших его холдингов входят American Tower (инвестирует в сотовые вышки), Simon Property Group (торговые центры), Crown Castle International (также сотовые вышки), Public Storage (места для самостоятельной хранения) и Prologis (центры дистрибуции и склады).

Риски инвестирования в дивидендные ETF

Заключительная мысль: инвестиции в акции без риска.

Разумеется, инвестиции в дивидендные акции через ETF помогают смягчить риски, связанные с компанией и сектором (также известные как бессистемные риски) инвестирования в акции. Например, если вы владеете широким дивидендом ETF, а одна компания публикует плохой ежеквартальный отчет, влияние его на ваши инвестиции, вероятно, будет минимальным.

С другой стороны, вам все равно придется беспокоиться о рисках, которые не связаны с диверсификацией (систематические риски). Например, если весь фондовый рынок выйдет из строя, как и в 2008-2009 годах, ваши ETF с дивидендами, вероятно, снизятся.

Другой большой риск связан с процентными ставками. Если процентные ставки растут, это, как правило, оказывает давление на все приносящие доход инвестиции, включая дивидендные акции.

Подводя итог: Инвестирование в дивидендные ETF имеет риски, особенно в более короткие периоды времени. Тем не менее, это по-прежнему отличный способ генерировать растущий поток доходов и, в течение длительного периода времени, фантастический возврат инвестиций.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *