Содержание

Berkshire Hathaway и Уоррен Баффет — конец легенды?

В спорах об активном и пассивном управлении капиталом часто всплывает имя Уоррена Баффета. Разбираем примеры ярких сделок и размышляем, что пошло не так в последние десять лет.

За последние годы многие именитые управляющие были повержены рынком. Подтверждать статус «гуру» в условиях роста конкуренции, повышения доступности информации и технологий доступа к рынку становится все сложнее. Билл Акман из Pershing Square с треском проиграл ставку на понижение акций Herbalife. Макрохедж-фонд Рея Далио Bridgewater Associates потерял 20% на вспышке коронавируса. Джон Полсон лишился 300 млн долларов на развороте цен на золото. Список можно продолжать… Одновременно приток новых денег в успешные фонды заставляет менеджеров размазывать альфу, как крем на пирог все большего размера.

На прошлой неделе мы опубликовали обзор сводного исследования на тему эффективности активного управления, вышедшего в респектабельном журнале CFA Institute — Financial Analyst Journal. Если оставить в стороне лозунги авторов статьи о том, что не стоит судить активных управляющих слишком строго, по сути, в статье были получены выводы, которые вполне согласуются с традиционными. Активные менеджеры становятся намного менее активными, что приводит к снижению совокупных расходов и улучшению результатов. Некоторые менеджеры могут быть успешны в извлечении альфы за счет уникальных технологических решений, микроструктуры рынка или уникального рыночного позиционирования. Однако большинство таких стратегий имеют небольшую емкость и не могут быть решением для массового инвестора; наблюдается снижающаяся эффективность многих ранее успешных фондов: если некоторым из них удавалось в прошлом создавать альфу, то она постепенно размывается за счет притока новых денег.

Бизнес Berkshire Hathaway, без сомнения, является примером активного фонда, у которого получалось многие годы извлекать альфу именно за счет уникального структурирования бизнеса и репутации ее основателя Уоррена Баффета. Во-первых, фонд был структурирован в форме публичной холдинговой компании, чьи акции обращаются на бирже, что существенно снизило давление на фонд в части поддержания ликвидности инвестиций. Во-вторых, активные приобретения на страховом рынке, начавшиеся в 1967 году (сначала была куплена компания National Indemnity Company, а затем в 70-х GEICO, которая в 1996 году стала дочерней компанией), обеспечили удобный и эффективный доступ к ликвидности. В-третьих, использование средств страховых резервов для перспективных сделок в стрессовые периоды принесли Баффету ошеломительные доходы и стали визитной карточкой Berkshire.

Для того чтобы понять, как это работало десять лет назад и за счет чего гуру удавалось зарабатывать доход для своих инвесторов, достаточно посмотреть на несколько сделок, например на продажу пут-опционов на индексы акций в 2007 году и покупку привилегированных акций Goldman Sachs в октябре 2008 года.

В рамках сделки с Goldman Sachs Баффет в обмен на 5 млрд долларов получил привилегированные акции банка на сумму 5 млрд долларов с дивидендной ставкой доходности на уровне 10% плюс варранты (внебиржевые опционы) на покупку акций GS по цене 115 долларов за акцию с погашением в октябре 2013 года. Одновременно в рамках сделки GS получал право выкупить акции Баффета с премией при наличии одобрения ФРС, а также ограничивал возможности менеджмента по продаже принадлежавших им акций финансового института. В то же время банк разместил акции на публичном рынке по цене 123 долларов, а также продал привилегированные акции Министерству финансов США на сумму 10 млрд долларов с дивидендной доходностью 5% и варрантом на покупку акций GS по цене 123,5 доллара. Таким образом, условия сделки для Berkshire были лучше, чем для федерального правительства! Премия, уплаченная банком статусному инвестору, была обусловлена «знаком качества» Баффета, этой сделкой убедившего рынок в жизнеспособности финансового института. Три года спустя GS выкупил привилегированные акции с премией в 500 млн долларов, а Баффет воспользовался правом купить акции по цене 115 долларов и заработал дополнительно почти 2,1 млрд долларов (совокупный доход от инвестиций в GS составил более 4 млрд долларов).

Кроме доступа к уникальным сделкам статус и запас ликвидности обеспечили Berkshire возможность совершать операции с производными финансовыми инструментами на уникальных условиях. Например, из письма акционерам в 2007 году[1] известно, что в этот год компания продала пут-опционы по цене исполнения на уровне значений на день продажи (at-the-money put options) на основные индексы акций, включая S&P 500, со сроками погашения между 2019 и 2027 годом на сумму 4,5 млрд долларов.

Напомним, что продажа пут-опционов сродни продаже страховки от падения рынка, которое как раз и настигло мир в марте 2008 года, когда американский рынок акций потерял более половины своей стоимости. Нетрудно оценить, что потери от этой операции для Berkshire к марту 2008 года составили более 4 млрд долларов. Если бы традиционный активный фонд или частный инвестор сделал такую ставку (играл в рулетку на столе со случайным количеством зеро), то от него потребовали бы разместить обеспечение: кроме стоимости опционов (~8,5 млрд долларов в момент просадки рынка) контрагент запросил бы дополнительное обеспечение в несколько миллиардов под возможные дополнительные убытки. Невыполнение требования повлекло бы за собой принудительное закрытие позиций и фиксацию убытков на уровне более 4 млрд долларов (почти 100% инвестиций).

По этой причине систематическая продажа хедж-фондами пут-опционов без должной защиты является тактикой камикадзе. Рано или поздно она приводит к банкротству фонда, даже если в конечном итоге менеджер был прав и на дату истечения срока действия опциона его стоимость была равной нулю.

Что же произошло с инвестиционным бизнесом Баффета в результате такой рискованной ставки и реализации негативного сценария? Ровным счетом ничего особенного: он вновь заработал деньги. Особенностью проданных опционов было то, что они были без контрагентского риска, так как компания Баффета не обязана была размещать у контрагента обеспечение под такие операции. Таким образом, операция, способная убить или поставить под риск продолжение деятельности любого традиционного управляющего, благодаря уникальному статусу Berkshire и наличию огромных страховых резервов оказалась практически безрисковой и принесла компании 4,5 млрд долларов без учета дохода от инвестирования 4,5 млрд в течение 15 лет.

Что же происходит с Berkshire Hathaway в последние годы?

На фоне роста ликвидности, обеспеченном ФРС, уникальный ресурс Баффета — доступ к капиталу, который обеспечивал компании конкурентные преимущества, — перестал быть существенным фактором успеха. Находящиеся на счетах компании 133 млрд долларов (по состоянию на 31 марта 2020 года) стали скорее обузой. Они снижают доходность инвестиционного портфеля и как раз выступают в роли растущего пирога, который пытаются намазать прежним объемом крема.

Глобальный карантин, вызванный распространением вируса, и сопутствующий рост волатильности на рынках в отличие от глобального финансового кризиса 2008 года не только не создали новых возможностей для Баффета и его партнеров, а, наоборот, продемонстрировали слабость активного управления и попыток и далее искать звездные инвестиции. Потребность в ликвидности, например, со стороны банковского сектора, оказалась полностью удовлетворена ФРС — места распорядителю штампа «стандарт качества» не осталось, а попытки обыграть рынок за счет концентрации инвестиций в отдельных секторах, например в авиаперевозках, сыграли с Berkshire злую шутку. Баффету пришлось закрыть эти позиции с существенными убытками.

В результате инвесторам Berkshire и почитателям таланта Баффета остается либо мириться с тем, что вера в гуру стоит им недополученных ежегодно 2,5% последние 10 лет (в совокупности около 63%), или голосовать ногами, следуя рекомендациям из завещания самого «старца из Омахи», и вложить деньги в индексные фонды.


Источник: Bloomberg

[1] https://www.berkshirehathaway.com/letters/2007ltr.pdf

11 самых удерживаемых акций Уоррена Баффета — Финансы на vc.ru

Эти компании принадлежат Berkshire Hathaway как минимум 14 лет.

{«id»:171073,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/171073-11-samyh-uderzhivaemyh-akciy-uorrena-baffeta»,»title»:»11 \u0441\u0430\u043c\u044b\u0445 \u0443\u0434\u0435\u0440\u0436\u0438\u0432\u0430\u0435\u043c\u044b\u0445 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0439 \u0423\u043e\u0440\u0440\u0435\u043d\u0430 \u0411\u0430\u0444\u0444\u0435\u0442\u0430″,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/171073-11-samyh-uderzhivaemyh-akciy-uorrena-baffeta»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/171073-11-samyh-uderzhivaemyh-akciy-uorrena-baffeta&title=11 \u0441\u0430\u043c\u044b\u0445 \u0443\u0434\u0435\u0440\u0436\u0438\u0432\u0430\u0435\u043c\u044b\u0445 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0439 \u0423\u043e\u0440\u0440\u0435\u043d\u0430 \u0411\u0430\u0444\u0444\u0435\u0442\u0430″,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/171073-11-samyh-uderzhivaemyh-akciy-uorrena-baffeta&text=11 \u0441\u0430\u043c\u044b\u0445 \u0443\u0434\u0435\u0440\u0436\u0438\u0432\u0430\u0435\u043c\u044b\u0445 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0439 \u0423\u043e\u0440\u0440\u0435\u043d\u0430 \u0411\u0430\u0444\u0444\u0435\u0442\u0430″,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/171073-11-samyh-uderzhivaemyh-akciy-uorrena-baffeta&text=11 \u0441\u0430\u043c\u044b\u0445 \u0443\u0434\u0435\u0440\u0436\u0438\u0432\u0430\u0435\u043c\u044b\u0445 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0439 \u0423\u043e\u0440\u0440\u0435\u043d\u0430 \u0411\u0430\u0444\u0444\u0435\u0442\u0430″,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/171073-11-samyh-uderzhivaemyh-akciy-uorrena-baffeta»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=11 \u0441\u0430\u043c\u044b\u0445 \u0443\u0434\u0435\u0440\u0436\u0438\u0432\u0430\u0435\u043c\u044b\u0445 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0439 \u0423\u043e\u0440\u0440\u0435\u043d\u0430 \u0411\u0430\u0444\u0444\u0435\u0442\u0430&body=https:\/\/vc.ru\/finance\/171073-11-samyh-uderzhivaemyh-akciy-uorrena-baffeta»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

8996 просмотров

Генеральный директор Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) (NYSE: BRK-B) Уоррен Баффет умеет зарабатывать много денег для себя и своих акционеров. С 1965 года акции Berkshire Hathaway в среднем показывали совокупный годовой прирост в размере 20,3%, что соответствует совокупному приросту в 2744062% за последние 55 лет.

В то время как инвесторы часто указывают на способность Оракула из Омахи находить выгодные сделки, которые у всех на виду, а также его сосредоточенность на бизнесе с устойчивыми конкурентными преимуществами, возможно, самым важным критерием в успехе Баффета была его готовность покупать великие компании и удерживать их в течение очень длительных периодов.

Ниже вы найдёте 11 наиболее долго удерживаемых акций Баффета, все из которых постоянно принадлежали Berkshire Hathaway как минимум последние 14 лет.

Coca-Cola: 32 года

Самым долгосрочным пакетом акций в портфеле Баффета, который вряд ли когда-либо будет продан, является гигант по производству напитков Coca-Cola(NYSE: KO). Продукция Coca-Cola принадлежит с 1988 года. Её можно найти во всех странах мира, кроме двух (Куба и Северная Корея). Компания проделала исключительную работу по привлечению потребителей и сохранению актуальности за счёт персонализации маркетинговых кампаний. С доходностью по себестоимости в 50,5% Coca-Cola — это денежная машина для Баффета.

Wells Fargo: 31 год

Банковская компания Wells Fargo (NYSE: WFC) является холдингом Berkshire Hathaway с 1989 года, хотя недавняя активность продаж акций предполагает, что вскоре этому может прийти конец. Баффет обычно является поклонником банковских акций, потому что они генерируют прибыль, которые могут воспользоваться преимуществами длительных периодов экономического роста. Однако Wells Fargo выходит из бухгалтерского скандала, в результате которого в период с 2009 по 2016 год было открыто 3,5 миллиона неавторизованных счетов, что, похоже, пошатнуло доверие Баффета к компании. Ещё неизвестно, удержит ли Баффет оставшиеся 137,6 млн акций.

American Express: 27 лет

American Express (NYSE: AXP) находится в постоянном владении с 1993 года. Компания не только собирает комиссию, обрабатывая платежи для продавцов, но также выступает в качестве индивидуального и корпоративного кредитора, собирая тем самым проценты с непогашенных ежемесячных остатков и/или ежегодных сборов с держателей карт. Как и большинство финансовых акций, AmEx уязвима перед рецессией. Тем не менее, компания извлекает выгоду из своих тесных связей с богатой клиентурой, которая помогает смягчить экономические падения.

M&T Bank: 24 года

Региональный банк M&T Bank (NYSE: MTB) — единственная акция в этом списке, отмеченная звездочкой. Видите ли, Berkshire фактически инвестировала 40 миллионов долларов в M&T в 1991 году, после кризиса сбережений и кредитов в конце 1980-х годов, предоставив компании Баффета привилегированную долю. Однако она не конвертировала эти привилегированные акции в обыкновенные до 1996 года, и это дата, которую я здесь указал. M&T — довольно консервативный региональный банк на Северо-Востоке, известный тем, что использует приобретения для стимулирования роста. Пока его рентабельность активов (ROA) превышает средний показатель для региональных банков, я не вижу причин, чтобы Баффет продавал свою долю.

Moody’s: 20 лет

Moody’s (NYSE: MCO) является одним из крупнейших вложений Баффета с базисной стоимостью около 10 долларов на акцию. (Moody’s закрылась на уровне 271,88 доллара 23 октября 2020 г.). Сегмент аналитики компании предлагает двузначный потенциал роста, в то время как исторически низкие ставки по кредитам должны привести к выпуску большого количества корпоративных долговых обязательств, которые компания могла бы оценить.

Costco Wholesale: 20 лет

В это трудно поверить, но Уоррен Баффет был акционером Costco Wholesale (NASDAQ: COST) в течение двух десятилетий. В то время как Интернет подорвал большинство форм розничной торговли, крупнейшая в мире сеть складов самообслуживания Costco оказалась безупречной. Компания использует свой размер как преимущество для оптовых закупок, что фактически снижает цены для её клиентов. Costco также может опираться на собранные членские взносы, чтобы увеличить свою маржу, снизить цены других продуктовых магазинов и обеспечить лояльность своей торговой базы.

Globe Life: 19 лет

Globe Life (NYSE: GL), которая до августа 2019 года была известна как Torchmark, является седьмой по сдерживания акцией в портфеле Баффета. Эта незаметная компания обеспечивает страхование жизни и дополнительное медицинское страхование семьям с низким и средним уровнем дохода по всей территории Соединенных Штатов. Как это типично для страховых компаний, Globe Life имеет долгую историю прибыльности, а её способность устанавливать надбавки к цене гарантирует, что она сможет справиться с любыми катастрофическими убытками, которые могут возникнуть.

Procter & Gamble: 15 лет

Несмотря на то, что это один из самых маленьких холдингов Баффета в наши дни, компания Procter & Gamble (NYSE: PG) постоянно владеет пакетами потребительских товаров с начала 2005 года. Прелесть бизнес-модели Procter & Gamble, помимо её глубоких карманов для маркетинга, заключается в том, что портфель P&G состоит из множества продуктов первой необходимости. Независимо от того, насколько плохо работает экономика США, потребители всё равно должны покупать зубную пасту, стиральный порошок, шампунь и туалетную бумагу. Это обеспечивает предсказуемость денежных потоков, которую трудно достичь.

Johnson & Johnson: 14 лет

Ещё один давний холдинг Berkshire Hathaway — это медицинский конгломерат Johnson & Johnson (NYSE: JNJ). Когда-то один из крупнейших акционеров, Berkshire сегодня владеет всего 327 100 акциями. За последнее десятилетие J&J переориентировалась на получение доходов от менее быстрорастущих потребительских товаров для здоровья в пользу более прибыльных фармацевтических препаратов. Поскольку Баффет не был большим поклонником отслеживания клинических испытаний, и при приобретении Synthes в 2012 году, он значительно сократил долю Berkshire в компании.

UPS: 14 лет

Логистическая компания United Parcel Service (NYSE: UPS) на самом деле является самым маленьким холдингом Berkshire Hathaway по рыночной стоимости (10,2 миллиона долларов). Хотя непонятно, почему Баффет продолжает удерживать то, что кажется символической позицией в 59 400 акций, UPS, похоже, является основным бенефициаром в период пандемии коронавируса. По мере того, как всё больше потребителей и предприятий переключают свою деятельность в онлайн, бремя доставки продуктов в руки потребителей и других предприятий ложится на логистические компании. Ожидайте, что эта тенденция сохранится в обозримом будущем.

U.S. Bancorp: 14 лет

Наконец, региональный банковский центр U.S. Bancorp (NYSE: USB) регулярно входит в портфель Berkshire Hathaway с начала 2006 года. Среди региональных банков вы вряд ли найдете компанию со стабильно более высокой рентабельностью инвестиций в периоды экономического роста, чем у US Bancorp. Поскольку более половины всех продаж в настоящее время происходит через мобильные или онлайн-транзакции, US Bancorp также может позволить себе роскошь закрыть некоторые из своих физических отделений, чтобы снизить расходы. Я ожидаю, что эта компания останется среди фаворитов Баффета на долгие годы.

индексные фонды — наилучший выбор для пенсионного обеспечения «практически всегда» — Asset Allocation

Трент Джиллис
Источник: CNBC
14 мая 2017 г.

Если вы ищете простой план по созданию пенсионных сбережений, у одного из самых успешных инвесторов фондового рынка в мире есть четкие советы.

«Последовательно покупайте недорогой индексный фонд S&P 500», – сказал недавно Уоррен Баффет в интервью CNBC. «Я думаю, что это то, что является наилучшим выбором практически всегда».

И он предлагает придерживаться этого курса, несмотря на колебания рынка. «Продолжайте покупать его, толстым и тонким, и особенно тонким», – со смехом сказал глава и главный исполнительный директор Berkshire Hathaway.

В пятницу акции упали на новостях об экономических данные и плохих результатах от крупных ритейлеров. Однако Баффет предлагает инвесторам воспринимать мрачные новости с недоверием.

 

«Когда вы видите плохие заголовки в газетах, возникает искушение сказать: ну, может быть, мне нужно подождать с год, или что-то в этом роде. Просто продолжайте покупать», – говорит он. «Американский бизнес со временем будет преуспевать, поэтому вы знаете, что в целом инвестиции будут приносить очень хорошие результаты».

В качестве подтверждения рекордного долгосрочного роста «Оракул из Омахи» отметил, что индекс Dow Jones Industrial Average «вырос с 66 до 11’497 пунктов за одно столетие», напомнив точное значение индекса в конце 1999 года.

«И с тех пор, как это столетие закончилось, он вновь почти удвоился», – добавляет Баффет. На прошлой неделе Dow закрылся на отметке около 21’000 пунктов.

Не будьте сборщиком акций

Остается вопрос о том, какие именно акции должны покупать инвесторы? Баффет говорит, что индексный фонд – это способ избежать риска выбора отдельных акций.

«Хитрость заключается не в том, чтобы выбрать правильную компанию, а в том, чтобы по сути купить все крупные компании через S&P 500, и делать это регулярно, и делать это очень, очень дешевым способом», – добавляет он.

Баффет указывает на экономию на комиссиях, встроенную в недорогие индексные фонды. Крупнейший фонд S&P 500, такой как Vanguard’s 500 Index Fund, имеет коэффициент расходов, менее процентного пункта.

«Затраты имеют действительно важное значение в инвестициях», – говорит Баффет, который в прошлом был нацелен на дорогостоящие фонды. «Если доход составит семь или восемь процентов, и вы заплатите один процент в виде комиссий, то это приведет к огромной разнице в том, сколько денег вы будете иметь на пенсии».

Он добавляет, что инвесторы могут сохранить больше своих пенсионных сбережений, сократив инвестиционные расходы, снизив плату за управление или комиссионные, взимаемые финансовыми советниками.

«Когда вы говорите с ними, просто помните, что ваши расходы – это их доходы», – сказал миллиардер.

«Эти деньги идут из вашего кармана в их карман, и хорошо бы вам получить что-то в обмен на это. Но в действительности вы не получаете этого в управлении инвестициями», – говорит он. «Статистика показывает, что неуправляемый индексный фонд будет вести себя весьма хорошо на долгосрочном горизонте, и что активные инвестиции, как группа, не смогут превзойти его».

Большинство спонсируемых работодателями пенсионных планов 401(k) предлагают несколько паевых инвестиционных фондов с различными стратегиями активов, но Баффет предостерегает от использования этих вариантов словами: «вы прекрасно справитесь с индексом S&P».

Он добавляет: «И не позволяйте им говорить с вами о других фондовых фондах… и скажите, что знаете, про возможность купить зарубежные, или, возможно, выбрать лучшую отрасль. Вы почти всегда обнаружите, что это связано с большими комиссионными».

Он признает, что удача может сыграть свою роль. «Конечно, некоторые из них окажутся лучше среднего, но факт в том, что всегда одни будут называться победителями, а другие проигравшими, но потом все меняется. И те, и другие оказываются правы в свое время».

Тем не менее, Оракул из Омахи предупредил, что «не хочет, чтобы у вас сложилось впечатление, что вы способны выбирать акции» и что «это может позволить вам иметь преимущество. Это просто так не работает».

 

Другие записи:




Комментариев нет »

Портфель Баффета. Акции. Доходность

Рассмотрим инвестиционный портфель основателя одного из крупнейших и инвестиционных фондов, миллиардера (4-е место в Forbs), гуру, владельца собственного СМИ (yahoo.finance) – Уоррена Баффета. Ориентация на лидера дает возможность совместить инвестиционные идеи и составить свой собственный портфель.

Инфографика: Портфель Баффета

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

 

Инвестиционный портфель У. Баффета

Портфель Баффета является публичным и управляется его фондом Berkshire Hathaway Inc. Данный портфель ребалансируется раз в квартал и включает в себя акции «понятных» компаний – т.е Coca-Cola (KO), Visa (V) и т.д. С ориентацией на то, что они являются лидерами и сами инвесторы пользуются их услугами. Также он не поддерживал вложение в технологические компании. Можно заметить, что здесь У. Баффет отошел от своего принципа и вложился 35% в Apple (AAPL).

Общая капитализация его портфеля 175 526 846 000$

Тикер Название Капитализация в млн. Доля в портфеле %
AAPL Apple Inc. 62,340.6 35.5%
BAC Bank of America Corporation 19,637.9 11.2%
KO The Coca-Cola Company 17,700.0 10.1%
AXP American Express Company 12,979.4 7.4%
WFC Wells Fargo & Company 9,276.2 5.3%
KHC The Kraft Heinz Company 8,056.2 4.6%
MCO Moody’s Corporation 5,217.7 3.0%
JPM JPMorgan Chase & Co. 5,196.0 3.0%
USB U.S. Bancorp 4,563.2 2.6%
DVA DaVita Inc. 2,897.5 1.7%

Критерии выбора акций для портфеля Баффета

Уоррен Баффет является приверженцем стратегии стоимостного инвестирования, разработанной Б. Грэм и Д. Додд. И в своем подходе оценки акций У. Баффет применяет эти принципы. Рассмотрим 6 фундаментальных параметров выбора акций:

  1. Размер компании (большая капитализация). Бизнес должен быть достаточно развитым и иметь большой объем торгов на фондовом рынке.
  2. Постоянный рост доходов. Показывает о финансовой надежности компании.
  3. Высокая отдача на собственный капитал (ROE).
  4. Эффективный менеджмент.
  5. Понятный для инвестора тип бизнеса.
  6. Недооцененность акций по мультипликаторам (P/E, P/S, P/B, и др. см. ТОП 10 коэффициентов оценки акций. Стоимостное инвестирование)

Баффет включал в портфель компании, которые имеют труднодостижимое для конкурентов преимущество. Это преимущество он назвал – «Wide Moat» (перевод: ров). Такое преимущество позволяет компаниям с годами увеличивать свою прибыль и накапливать потенциал. Таким экономическим рвом могут быть – патенты, лицензии, изобретения, технологии, монопольное или олигопольное положение на рынке, низкие затраты, которые позволяют оградить бизнес от конкурентной борьбы. Это создает долгосрочный устойчивый рост бизнеса.

Где посмотреть актуальные данные по портфелю,

Рассмотрим три варианта, где узнать актуальные данные.

Вариант №1. Узнать на сайте CNBC. Баффет не скрывает, что входит в его портфель и в каких пропорциях и открытоо публикует свои изменения на сайте канала CNBC в своем разделе «Baffettе Watch» (перейти на сайт). Данные на этом сайте обновляются не оперативно и существенной задержкой.

Открытая публикация активов инвестиционного портфеля Баффета на сайте канал CNBC

Вариант №2. Узнать на сайте GuruFocus. Для этого переходим по ссылке (инвестиционный портфель Баффетта на Guru Focus). На рисунке ниже я отметил акции, которые входят в портфель, всего их 52, но 12 акций составляют 80% веса всего портфеля. Поэтому применяя принцип Парето, можно сфокусироваться на самых влиятельных акциях, которые дают максимальную доходность. На рисунке ниже я выделил 12 значимых акций ↓

12 акций составляют 80% веса во всем инвестиционном портфеле

Вариант №3. Использование онлайн-сервиса FinBox.io. Для этого можно перейти по ссылке: → анализ инвестиционного портфеля Баффетта. В сервисе есть ряд интересных фильтров: оценить динамику роста стоимости инвестиционного портфеля.

Динамика роста стоимости портфеля за 5 лет

Так же есть распределение акций по секторам экономики. Основные активы сфокусированы в IT отрасли, финансовой и производственной ↓

Распределение акций портфеля по отраслям

Если сравнить динамику изменения доходности портфеля с индексом S&P 500 по получится, что он близко имитирует его движение. За 5 лет доходность составила 46%.

Доходность портфеля 46% за 5 лет. Доходность индекса S&P500 54%

Анализ ТОП 10 акций инвестиционного портфеля Баффетта по финансовой надежности

Рассмотрим в отдельность 10 акций портфеля их инвестиционную привлекательность и их международный кредитный рейтинг от агентства Moody’s. Кредитный рейтинг показывает финансовое состояние компании и ее инвестиционную привлекательность для крупных инстуциональных инвесторов.

На рисунке ниже представлено распределение рейтинга и уровня риска банкротства.

Источник: forbes.ru. Прогнозирование риска банкротства для компаний на основе кредитного рейтинга

 #1 Apple (AAPL)

Apple – является одной из самых переоцененных компаний на фондовом рынке, несмотря на это ее включают в свой портфель многие фонды.

Рейтинг: Aa1

#2 Bank of America (BAC)

BAC – является одним из старейших банков Америки. Одна из самых недооцененных компаний по коэффициенту P/E = 11,52.

Рейтинг: A2

#3 Coca-Cola (KO)

KO – акции одного из самых популярных напитков Coca-Cola. Компания имеет одну из самых больших рентабельностей собственного капитала ROE=54%.

Рейтинг: A1

#4 AXP (American Express)

AXP – финансовая компания, одним из ее самых известных продуктов является кредитные карты и дорожные чеки. Входит в 20-ку крупнейших банков США. Широко распространено ее деятельности и в иностранных странах. Более 1/3 выручки приходится от иностранных операций.

Рейтинг: A3

#5 WFC (Wells Fargo)

WFC – финансовая компания, предоставляющая страховые и банковские услуги на территории США, Канады и Пуэрто-Рико. Занимает 7-е место по размеру на фондовом рынке Америки (S&P 500). Входит в 4-ку самых влиятельных банков США. Кредитный рейтинг международного рейтингового агентства

Рейтинг: Aa1

#6 KHC (Kraft Heinz Company)

KHCпродовольственный холдинг США. Занимает 3-е место в мире по пищевому производству в Америке и 5-е место в мире.

Рейтинг: отсутствует

#7 MCO (Moody’s Corporation)

MCO международное рейтинговое агентство. Оценивает финансовое состояние компаний, стран, регионов. Входит в 3-ку самых влиятельных агентств (на них приходится более 80% всех мировых рейтингов: Standard&Poors, Moodys, Fitch)

Рейтинг: отсутствует

#8 JPM (JPMorgan Chase & Co)

JPM – финансовый холдинг, входит в «большую 4-ку» крупнейших банков Америки.

Рейтинг: А2

#9 USB (U.S Bancorp)

USB финансовый холдинг, занимающий 5-е место в Америке по размеру чистых активов.

Рейтинг: А3

#10 DVA

DVA – одна из крупнейших компаний авиаперевозок в Америке на основе размера флота, объема пассажироперевозок и количеству пунктов назначения.

Рейтинг: А3

Можно заметить, что все компании находятся в инвестиционном классе (Рейтинг «А» и «Аа») с максимальным уровнем финансовой надежности. В 10-ке акций большую часть занимает IT-сектор и финансовый. Анализ динамики изменения рейтингов по компаниям показал, оценка была достаточно устойчивой на протяжении более 10 лет. Это показывает о том, что компании занимают доминирующее положение на рынке, что позволяет им сохранять высокие финансовые значения долгое время.

Сравнительный анализ 10 компаний из портфеля Баффета по фундаментальным коэффициентам

В таблице ниже проделал сравнительный анализ по коэффициентам между 10 ведущими компаниями портфеля Баффета. Коэффициенты были рассчитаны 5-и групп, каждая из которых отражает различные аспекты финансовой деятельности компании:

  1. Группа недооценненность на фондовом рынке (P/E, P/CF, P/S, PEG, P/B).
  2. Группа финансовой устойчивости (D/E).
  3. Группа взаимодействие с акционерами и инвесторами (Дивиденды)
  4. Группа прибыльности бизнеса (ROA, ROE).
  5. Группа ликвидности и платежеспособности (Quick Ratio – коэффициент быстрой ликвидности, Current Ratio – коэффициент текущей ликвидности)
Коэффициенты AAPL BAC KO AXP WFC KHC MCO JPM USB DVA
Показатели недооцененности
P/E 26.97 11,52 21,12 16,73 11,52 21,2 34,1 12,48 10,88 14,51
P/CF 28.51 4,1 68,10 17,13 45,5 41,17 18,5 5
P/S 5.60 3,6 5,5 1,92 2,1 1,5 10,3 4,18 3,7 0,92
P/B 19,12 1,03 11,58 4,2 0,83 0,79 88,7 1,4 1,4 5,42
PEG 2.35 2,25 11,35 1,72 2,02 4,4 2,5 6,2 1,44
Показатели финансовой устойчивости
D/E 1,4 0 2,78 6,3 1,47 0,64 11,6 1,2 1,15 4,41
Взаимодействие с акционерами и инвесторами
Дивиденды 0,95% 2,55% 3,35% 1,5% 6,25% 4,8% 0,81% 3,2% 3,9%
Коэффициенты рентабельности
ROA 17% 0,9% 11,2% 2,8% 0,6% 1,9% 15% 1% 1,2% 5%
ROE 64% 9,3% 54,1% 24,2% 10,3% 3,7% 304% 12,1% 13% 34%
Коэффициенты ликвидности
Quick Ratio 1,5 0,8 1,1 1,7 1,8
Current Ratio 1,5 0,9 1,5 1,7 1,8

Можно увидеть, что каждая компания имеет какие-либо преимущества, по одному или нескольким мультипликаторам. Необходимо также заметить, что все компании имеют «экономический ров», они имеют свои уникальные особенности, которые позволяют им отстроиться от конкурентов и получать сверхприбыль и занимать существенную долю рынка.

Максимально недооцененными по P/E, P/S, P/CF можно считать компании BAC, WHC, JPM, USB, DVA (P/E <15).

Максимально переоценёнными компаниями можно считать: AAPL, KO, MCO по коэффициент P/B. Их стоимость на фондовом рынке в десятки раз больше, чем стоимость их чистых активов. Так у Moody’s переоценка в 88 раз. Такие большие значения возникают от влияния силы бренда.

Многие компании имеют большие «финансовые рычаги» (D/E) – несмотря на нарушение рекомендуемых значений, они могут себе это позволить из-за своего лидирующего положения, что снижает затраты на заемный капитал.

Самые максимальные дивидендные выплаты у WFC (6,2%).

Результативность деятельности всех компаний эффективная (ROA>0, ROE>0).

Показатели ликвидности все находятся в норме.

Выводы

У. Баффет формирует свой инвестиционный портфель на основе компаний лидеров, имеющих явные преимущества, которые создают недосягаемость для конкурентов. Это напрямую влияет на долгосрочную устойчивость и привлекательность для инвесторов. Многие компании из портфеля Баффета, имеют большую капитализацию и популярны также у других фондов.

Все компании из имеют высокую финансовую устойчивость как в текущий момент, так и за последние 10 лет.

Фундаментальные показатели инвестиционной привлекательности для всех компаний находятся в норме или имеют аномально большие значения, как например, рентабельность 304%. Компании сильно за кредитованы, но это позволяет удерживать лидирующие позиции в своих отраслях. Почти все компании переоценены рынком, поэтому вложение в эти активы подразумевает их удержание на долгосрочный период. Горизонт инвестирования в такой портфель 3-5 лет.

Доходность портфеля близка к индексу S&P 500.

Уоррен Баффет выиграл $1 млн., поставив против хедж-фондов

FinExecutive Russia FinExecutive.com 2021-04-15

Конец 2017 года ознаменовался победой Уоррена Баффета в пари, заключенном десять лет назад. В 2017 он как председатель совета директоров Berkshire Hathaway поставил $1 млн. на то, что через десять лет индекс Berkshire Hathaway в S&P 500 окажется выше таковой среди нескольких преуспевающих хедж-фондов, отобранных Protégé Partners.

В результате рейтинг его компании составил 7.1% против 2.1% у оппонентов, сообщает The Wall Street Journal. Выигранные средства Баффет перечислил Girls Inc of Omaha, некоммерческой организации, которую он поддерживал и ранее.

 

По условиям пари, каждая из сторон вложила по $ 320 тыс. в бескупонные облигации, стремясь по истечении десятилетнего срока довести их стоимость до $1 млн. В последствии облигации Berkshire Hathaway стремительно росли в цене, перейдя в разряд акций класса B. Так, 11200 акций, купленных в 2012 году имели общую ценность в $2,22 млн на конец минувшего года.

 

Победа на двух фронтах

Идея о том, что хедж-фонды смогут опередить остальной рынок всегда вызывала у Уоррена Баффета сомнения, как и оправданность высоких пошлин на доходы клиентов. Фактически, его сомнения оправдались, и Баффет одержал победу на двух фронтах.

 

Фонды, управляемые активно, пережили значительный отток клиентов в следствие финансового кризиса, тогда как пассивные фонды от этого только выиграли. В то же время обилие биржевых фондов привело к тому, что вложение в любые акции для клиентов стало значительно более выгодным и доступным.

 

Однако, Тед Сейдес, основатель Protégé Partners не сдается, полагая, что в следующие десять лет ситуация сложится так, что, повторись спор с Баффетом, он бы удвоил ставки.

Вас также могут заинтересовать наши подборки:

Уоррен Баффет — история успеха, биография, советы

Отличное предложение, которое можно встретить на просторах банковских услуг — это кредитная карта МТС банка. Удобная и довольно выгодная карта, кредитом можно пользоваться длительное время, предоставляется льготный период. При этом есть возможность получения кэшбэка до 5%, а это довольно приличная сумма. В статье можно ознакомиться с условиями оформления и часто задаваемыми вопросами по поводу карты… Читать далее »

Раздел: Uncategorized

Бык или медведь, скальпер или спекулянт? Нет, это не далекие друг от друга слова, а виды трейдеров. Трейдер – это человек, который извлекает прибыль, непосредственно от самой торговли. Проще говоря, покупает ценные бумаги на фондовой бирже и, в зависимости от направления своей работы, зарабатывает на снижении или повышении цен.  Звучит не страшно, но хотелось бы… Читать далее »

Раздел: Uncategorized

Принцип работы рынка на самом деле поразительно похож на аукцион. Брокерские компании на странице (компании, через которые вы можете покупать акции других фирм) часто имеют представителей в зале всех основных фондовых бирж, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Этих представителей можно рассматривать как аукционистов. Они принимают заказы от тех, кто хочет купить акции, и они… Читать далее »

Раздел: Uncategorized

Интернет сайты – это современная площадка, которая дает возможность своим владельцам продвигать свои услуги или выпускаемую продукцию, а также принимать заказы и общаться с потенциальными клиентами. Однако не каждый человек умеет пользоваться необходимыми инструментами и программами, что дают возможность разработать качественный сервер, поэтому были созданы организации, что помогают выполнять подобные задания. Услуги, что предоставляются digital… Читать далее »

Раздел: Uncategorized

Многие современные бизнесмены и предприниматели стремятся выйти на международный рынок, поэтому часто стараются зарегистрировать филиалы своих компаний в других странах, например в Нидерландах. Это дает возможность привлечь новых покупателей или клиентов, а также заключить новые партнерские соглашения. Ознакомиться более подробно с услугой регистрации компании в Нидерландах можно здесь, на сайте специализированной консалтинговой организации INN tax&legal,… Читать далее »

Раздел: Uncategorized

Лучший лазерный резак может стоить не так дорого, как клиенты этого ожидают. В то время как лазерные станки раньше были вещами, которые могли себе позволить только крупные предприятия, в наши дни на рынке есть гораздо более доступные варианты. Современный лазерный станок для резки фанеры далеко не дешевый, но если человек хочет выполнять лазерную резку у… Читать далее »

Раздел: Uncategorized

Когда требуется соединить кабельные жилы методом опрессовки обычно используют соединительные кабельные гильзы, специально для этого и предназначенные. Чтобы проводить монтаж данного типа гильз, нужно обзавестись опрессовочным инструментом — механическим или гидравлическим прессом. И гильзы, и инструмент продаются на сайте https://termousadka.com.ua/product-category/kabelnaya-armatura/gilzy-kabelnye-silovye/gilzy-mednye-luzhenye-gty.html, где можно заказать их в любом количестве. После того как гильзы обжаты прессом, выходит прочное… Читать далее »

Раздел: Новости

Вы наверняка хоть раз искали какой-нибудь блог о деньгах, инвестициях и о других направлениях, которые задействованы в финансовой сфере. Скорее всего, Вы уже знакомы с блогом «Биткоган», где можно найти очень много полезной информации о финансах. Данная информация смогла поменять мнение о деньгах многих людей, а также судя по отзывам многие увеличили свой заработок! Где… Читать далее »

Раздел: Uncategorized

Практически каждый день приходится подключать различные онлайн-сервисы. При регистрации, чаще всего, нужно указать номер телефона для того, чтобы получить смс с кодом доступа. Указывать реальный номер не всегда целесообразно. Ведь потом приходит много ненужных сообщений. В некоторых случаях, этим могут воспользоваться мошенники. Избежать подобных проблем, помогут виртуальные номера, которые можно приобрести в компании HotTelecom. В… Читать далее »

Раздел: Uncategorized

В интернете есть не только развлечения, но и заработок! Обычно, те деньги, которые зарабатываются онлайн, поступают сразу Вам на карту, или же на виртуальный кошелек. Когда деньги на виртуальном кошельке, вывести деньги на свою карту Вы сможете лишь с помощью нужных ресурсов. В этом Вам поможет 7pay.me. Это сайт, где Вы сможете с легкостью вывести… Читать далее »

Раздел: Uncategorized

Уоррен Баффет (Warren Edward Buffett)

Уоррен Баффет (англ. Warren Edward Buffett, 30 августа 1930 г.р., Омаха, Небраска, США) — современный символ сверхуспешного инвестора, обладающего всеми нужными тому качествами и достоинствами. Согласно оценке журнала Forbes, Баффет долгое время находится в ТОПе самых богатых людей мира.

Биржевой урок детства для Уоррена Баффета

Те, кто не знаком с личностью великого миллиардера, вряд ли поверят, что этот приветливый пожилой человек, добирающийся до любимой закусочной на поддержанном автомобиле, обладает капиталом, на который мог бы запросто скупить десяток городков по типу Омахи, в котором он живет. Тем не менее, познакомьтесь с Уорреном Баффетом,— вероятно, c одним из самых любимых американцами богачей, владельцем крупного пакета акций корпорации The Berkshire Hathaway, имеющей свои интересы во всех наиболее привлекательных секторах экономики. У него не было головокружительных взлетов или падений, он просто стабильно и цепко наращивал собственные активы, всегда оставаясь долгосрочным инвестором.

В отличие от многих героев Уолл-Стрит, Баффет родился в очень обеспеченной семье. Его отец был преуспевающим брокером, который затем ушел в политику и стал конгрессменом США. Маленький Уоррен с детства обнаружил в себе коммерческую жилку, а также талант запоминания больших чисел. Будучи 11-летним мальчиком, на занятые у отца деньги он купил три привилегированные акции компании Cities Service за $38, которые затем продал за 40 и получил прибыль в пять долларов за вычетом комиссии. Какова же была досада юного спекулянта, когда всего через несколько дней стоимость ценных бумаг Cities Service подскочила до $200! Так, уже в самом детстве Уоррен Баффет усвоил главное правило разумного инвестора — «терпение вознаграждается».

«А+» от Бенджамина Грэхема

Будущий финансовый гений получил блестящее образование, закончив университет штата Небраска и знаменитый Колумбийский университет. Именно последний вуз оказал важнейшее влияние на дальнейшую судьбу главного героя. Уоррен Баффет начал посещать семинары знаменитого инвестора того времени Бенджамина Грэхема, посвященные анализу ценных бумаг. Молодой человек блестяще освоил курс, и у Грэхема не было других вариантов, как впервые в своей преподавательской практике поставить наивысшую оценку — «А+».

Уоррен Баффет – долгосрочный инвестор

Отсчет восхождения Баффета к финансовому Олимпу начался в 1962 году: как директор фонда Buffett Partnershop Ltd, сформированного из вкладов его родственников и друзей, он приобрел текстильную компанию The Berkshire Hathaway. Именно это название станет привычным сейчас олицетворением могущественной империи Уоррена, созданной им за полвека. Баффет покупал не акции — он покупал бизнес. Понятный, актуальный и имеющий перспективы. Несмотря на то, что Оракул из Омахи, как его стали называть за сверхдальновидность в принятии решений, часто останавливал свой выбор на недооцененных компаниях, он метким глазом находил те, чьи активы рано или поздно становились востребованными рынком.

Уоррен Баффет предпочитает не вмешиваться в административные вопросы своих приобретений. Он ограничивается назначением или переназначением генерального директора, а также определением размера его оклада. Поэтому руководитель становится сам заинтересованным в продуктивности и эффективности своего управления. Уоррен Баффет также ценит искренние партнерские отношения. Со своим ближайшим соратником Чарли Мангером, например, он знаком с детства.

Ааа от Moody’s

Оракулу из Омахи не свойственно залазить в долговое бремя. Благодаря минимизации рисков The Berkshire Hathaway является одним из семи эмитентов, которым известное своей требовательностью агентство Moody’s присвоило наивысший кредитный рейтинг — Ааа, что обеспечивает корпорации низкую стоимость капитала.

В империю Баффета входят ценные бумаги таких всемирно известных эмитентов, как McDonald’s Corp, Coca-Cola Co., Gillette, American Express, The Washington Post Co., Walt Disney и другие.

Благотворительный завтрак с Баффетом

Пожертвование Уоррена Баффета в размере $37 млрд пяти благотворительным фондам (большая часть из средств поступит в фонд его друга Билла Гейтса) уже стало самым щедрым актом благотворительности за всю историю. И это не учитывая отсчеты на благотворительность тех денег, что платят желающие позавтракать со знаменитым миллиардером. Так, в 2011 году победитель проведенного аукциона отдал рекордную сумму в $2,63 млн.

часто задаваемых вопросов: Заявитель | Фонд Сьюзан Томпсон Баффет

Preguntas Frecuentes PDF

1. Имею ли я право подать заявку на стипендию?

Чтобы иметь право подать заявку на стипендию Сьюзан Т. Баффет, вы должны:

  • Проживать в Небраске и соответствовать требованиям к проживанию в штате колледжа, который вы планируете посещать.
    • DACA, студенты без документов или DACA. все еще имеют право подать заявку
  • Закончить среднюю школу Небраски или получить GED
  • Небраски Заработать как минимум 2.0 совокупный невзвешенный средний балл в старшей школе (или 77 по 100-балльной шкале)
  • Быть первокурсником при поступлении в колледж
    • Учащиеся, получившие двойное зачисление в старшей школе, по-прежнему имеют право на участие
  • Нуждаются в финансовой помощи для поступления в колледж
    • Вам не обязательно иметь право на получение гранта Pell Grant
    • Вы должны иметь ожидаемый семейный вклад (EFC) ниже 10 000 долларов, чтобы подать заявку

2.Где я могу использовать стипендию?

Вы можете использовать стипендию в любом из следующих государственных колледжей Небраски:

Общинные колледжи Небраски —

  • Central Community College (CCC)
  • Little Priest Tribal College (LPTC)
  • Metropolitan Community College (MCC)
  • Mid-Plains Community College (MPCC)
  • Nebraska Indian Community College (NICC)
  • Северо-восточный муниципальный колледж (NECC)
  • Юго-восточный муниципальный колледж (SCC)
  • Western Nebraska Community College (WNCC)

Nebraska State College System —

  • Государственный колледж Чадрона (CSC)
  • Государственный колледж Перу (PSC)
  • Государственный колледж Уэйна (WSC)

Система Университета Небраски —

  • Колледж технического сельского хозяйства Небраски (NCTA)
  • Университет Небраски Кирни (UNK)
  • Университет Небраски-Линкольн (UNL)
  • Медицинский центр Университета Небраски (UNMC) 90 015
  • University of Nebraska Omaha (UNO)

Стипендия может быть использована только в вышеупомянутых государственных колледжах Небраски.Стипендия не может быть использована в частных или зарубежных колледжах.

3. Когда мне следует подавать заявку на стипендию?

Заявка доступна онлайн каждый 1 ноября. Онлайн-заявка должна быть подана 1 февраля в 17:00 CST / 16:00 MST.

4. Как отбираются студенты для получения стипендии?

Все подходящие заявки будут рассмотрены, и награды будут определены на основе следующих критериев:

  • Финансовая потребность
  • Академическая успеваемость
  • Личное эссе
  • Рекомендация

Примечание: Это конкурсная стипендия и встреча квалификационные требования не гарантируют присуждение стипендии.

5. Когда соискатели узнают, получили ли они стипендию?

Каждый кандидат, заполнивший заявку, получит уведомление о решении по электронной почте до 1 мая.

6. Нужно ли мне подавать стенограмму средней школы?

Да. Копия вашего школьного аттестата должна быть загружена в онлайн-заявку. Он должен включать следующую информацию:

  • Полное имя, дата рождения и название средней школы
  • Суммарный невзвешенный средний балл
  • Все учебные работы средней школы с оценками
  • Текущая работа (если предоставляется средней школой)

Если ваш В расшифровке отсутствует какая-либо информация, указанная выше, она недействительна и не будет принята до тех пор, пока не будет исправлена.

7. Обязан ли я подавать FAFSA?

Да. Если вы имеете право на получение федеральной финансовой помощи, вам необходимо заполнить Бесплатное заявление на получение федеральной помощи студентам (FAFSA), studentaid.ed.gov/sa/fafsa, поскольку финансовая потребность является одним из требований к подаче заявления. Если вы не имеете права на получение федеральной финансовой помощи из-за вашего статуса гражданства (DACA, без документов или право на DACA), вам необходимо заполнить Оценку финансирования колледжа (CFE) вместо FAFSA.CFE можно найти здесь: https://apps.educationquest.org/estimator/20212022/estimator.htm

8. Как мне отправить рекомендацию?

Вы должны указать полное имя, должность, адрес электронной почты и номер телефона рекомендателя в разделе «Рекомендации» приложения. Рекомендация должна быть профессиональной и исходить от учителя, школьного администратора, консультанта, тренера, работодателя, духовенства или другого взрослого наставника в вашей жизни. Рекомендации членов семьи, друзей семьи (включая соседей) или личных друзей будут приняты. НЕ . Рекомендатель получит электронное письмо с формой рекомендации. Как только они заполнят и отправят форму, рекомендация автоматически загрузится в ваше приложение. Вы получите подтверждение по электронной почте, как только рекомендация будет завершена.

9. Если я получу стипендию, нужно ли мне повторно подавать заявку каждый год?

Нет. Стипендия будет автоматически продлеваться каждый семестр на срок до пяти лет в четырехлетнем колледже или до трех лет в двухгодичном колледже, если вы продолжаете соответствовать требованиям к стипендии, или до тех пор, пока вы не закончите учебу или не получите свою степень бакалавра, в зависимости от того, что наступит раньше.

10. Какие расходы покрывает эта стипендия?

В таблице ниже показан максимальный срок (семестр или квартал) стипендии Фонда Сьюзан Т. Баффетт в каждом государственном колледже Небраски на 2020-2021 учебный год в зависимости от стоимости обучения и размера платы в каждом колледже. Стипендиальные фонды могут быть применены к любой части вашей стоимости обучения (COA) в любом из соответствующих государственных колледжей Небраски. COA может включать в себя обучение по месту жительства, сборы, книги, проживание и питание, личные расходы и транспорт.Вы должны считаться жителем Небраски в колледже, в который вы поступаете. Любая неиспользованная часть этого вознаграждения не начисляется и не может быть применена к последующим условиям.

с пожертвованием в 2,7 миллиарда долларов и фондом Баффета для расширения грантов | Новости

Фонд Сьюзан Томпсон Баффетт из Омахи, активы которого оцениваются в 2,7 миллиарда долларов, объявил, что он увеличит объем грантов как минимум до 150 миллионов долларов в год — больше, чем сумма, выделенная им за последние пять лет — на проекты и программы для обездоленные женщины, репродуктивное здоровье и другие социальные проблемы, а также стипендии для студентов с низким доходом, сообщает Omaha World-Herald .

Несмотря на то, что фонд планирует несколько изменений в своих программах, фонд снизил ограничение на количество квалифицированных студентов, которые могут получать средства через программу стипендий Сьюзан Томпсон Баффет для студентов с низким доходом из Небраски, что отражает значительный рост активов, которые он получил после того, как Сьюзан Баффет получила смерть в 2004 году. Кроме того, Уоррен Баффет вновь заявил о своем намерении пожертвовать свои активы Berkshire Hathaway, оцениваемые в настоящее время в 44 миллиарда долларов, по крайней мере одному фонду. «Каждая моя акция Berkshire предназначена для благотворительных целей, и я хочу, чтобы общество получило максимум пользы», — сказал Баффет в интервью World-Herald .

В прошлом Баффет, которого критиковали за то, что он не раздавал больше своего состояния, когда он был на пике карьеры, по-прежнему сосредоточен на финансовых показателях Berkshire Hathaway. Во время выступления 2000 года Билл Гейтс, который часто разговаривает с Баффетом, отметил, что главный инвестор находит идею зарабатывать деньги и в то же время раздавать их «шизофреником».

По словам Сьюзан Прайс, управляющего директора семейных фондов Совета по фондам в Вашингтоне, округ Колумбия, нет правильного или неправильного ответа на вопрос о том, должны ли богатые люди заниматься благотворительностью при жизни, а не оставлять свое состояние будущим поколениям. .«Это зависит от ваших целей для фонда», — сказал Прайс. «Важно то, что у [состоятельных людей] есть миссия, которая им понятна. Я просто рад видеть, что богатые семьи думают о нуждах общества».

Сьюзен А. Баффет — InfluenceWatch

Сьюзен А. Баффет — дочь и наследница поместья известного финансиста и левого донора Уоррена Баффета. Она является ключевым игроком в поддержке семьей Баффет многочисленных левых движений в качестве председателя Фонда Шервуда и Фонда раннего детства Баффета, а также председателя правления Фонда Сьюзан Томпсон Баффет, основного средства пропаганды и филантропии ее отца.

Ранняя жизнь и семья

Сьюзан Элис Баффет родилась 30 июля 1953 года в Омахе, штат Небраска. Она старшая дочь Уоррена и Сьюзан Томпсон Баффет.

Баффет учился в университете Небраски-Линкольн и в Калифорнийском университете в Ирвине. В конце концов, она бросила учебу и нашла работу помощником администратора. [1]

Она утверждает, что ей было чуть за двадцать, когда она узнала, что ее отец был богатым человеком. Она утверждает, что впервые узнала о богатстве своего отца, когда прочитала статью в Wall Street Journal . [2]

Баффет переехал в Вашингтон, округ Колумбия, и в 1983 году женился на Аллене Гринберге, юристе левой группы Public Citizen. В конце 1980-х пара вернулась в Омаху, и Гринберг перешел на работу в Фонд Сьюзан Томпсон Баффетт. Баффет и Гринберг развелись в 1995 году, но Гринберг остается президентом Фонда. [3]

В 1999 году Сьюзан Баффет основала Фонд Шервуда. Она была засеяна акциями на сумму 1 миллиард долларов в компании ее отца, Berkshire Hathaway.Фонд начал с того, что сосредоточился на местных программах в Омахе, направленных на дошкольное образование. Позже он начал расширяться до пропаганды «социальной справедливости» и расширил свой географический охват. [4]

В 2006 году Уоррен Баффет объявил, что раздает свое огромное состояние. В то время как Баффет, как сообщается, внес 85% своего состояния в Фонд Билла и Мелинды Гейтс, Баффет пожертвовал по 1 миллиарда долларов каждому Фонду Шервуда и другим детским фондам Баффета. [5]

Филантропия

Фонд Шервуда

Сьюзан А.Фонд Шервуда Баффета изначально ориентировался на инициативы и программы дошкольного образования. Но позже фонд расширил свое внимание, включив в него другие причины так называемой «социальной справедливости» как в Омахе, так и во всем мире. В 2016 году фонд пожертвовал 141 миллион долларов. [6] По данным Inside Philanthropy , в 2018 году эта цифра увеличилась до 207 миллионов долларов. [7]

Чтобы получить финансирование от Sherwood Foundation, получатели должны согласиться поддерживать определенные левые ценности.В соответствии с огромной поддержкой семьи Баффетт прав на аборт, получатели Шервуда должны поддерживать легальный аборт, и, если они являются поставщиком медицинских услуг, они должны предоставить женщинам доступ к аборту. Получатели должны поддерживать предоставление услуг без религиозной предвзятости или прозелитизма. Наконец, фонд выразил желание «искоренить систематическое угнетение» и добиться «экономической справедливости». [8]

Фонд Сьюзан Томпсон Баффет

Баффет является председателем Фонда Сьюзан Томпсон Баффет.Сообщается, что эта организация является крупнейшим неправительственным спонсором «репродуктивного здоровья и планирования семьи», включая политику в поддержку абортов и предоставление абортов и противозачаточных средств. [9] STBF является основным спонсором Американской федерации планируемого родительства, ее дочерней организации Planned Parenthood Action Fund и ряда региональных филиалов Planned Parenthood. Анализ 2012 года показал, что организация предоставила программе Planned Parenthood 289 миллионов долларов от 2001-2012 гг. [10]

Прочая политическая деятельность

Баффет также жертвует кандидатам от демократов. В промежуточном избирательном цикле 2018 года она пожертвовала 1650 долларов демократам, баллотирующимся на посты. [11] В ходе всеобщих выборов 2016 года она пожертвовала максимум 2700 долларов на президентскую кампанию Хиллари Клинтон. Она также пожертвовала более 3600 долларов в Фонд Победы Хиллари. [12] В 2014 году она пожертвовала 5200 долларов тогдашним США. Представитель Брэд Эшфорд (D-NE). [13] В 2012 году она пожертвовала 1000 долларов Комитету Демократической кампании Конгресса.Она также пожертвовала 5000 долларов на кампанию кандидата в сенат от демократов Боба Керри. [14]

В 2018 году Баффет оказал финансовую поддержку группе, помогающей координировать логистику демонстрации «Марш за наши жизни» по контролю над огнестрельным оружием в Вашингтоне, округ Колумбия. [15]

Аллен Гринберг — InfluenceWatch

Аллен Гринберг — давний исполнительный директор и президент Фонда Сьюзан Томпсон Баффет, благотворительного фонда, созданного и финансируемого инвестором-миллиардером Уорреном Баффетом.Гринберг был левым правовым активистом до своего расторгнутого брака с дочерью Баффета Сьюзи Баффетт.

Под руководством Гринберга Фонд превратился в третий по величине частный фонд в Америке, предоставляющий гранты. Хотя Фонд финансирует множество проектов, он наиболее известен своей пропагандой борьбы с рождаемостью и абортов; По состоянию на 2014 год Фонд предоставил более 1,2 миллиарда долларов организациям, которые занимаются абортами и выступают за их защиту. [1]

История и семья

Гринберг родился в Нью-Йорке в 1957 году.Его отец владел газетной компанией. Гринберг окончил юридический факультет Нью-Йоркского университета и начал карьеру либерального активиста в области права общественных интересов. [2] В 1983 году Гринберг встретил и женился на Сьюзан Элис «Сьюзи» Баффет, старшей дочери миллиардера-инвестора Уоррена Баффета. Уоррен и его первая жена Сьюзан Томпсон Баффет поддерживали Гринберга, как сообщается, называя его «совершенным зятем Алленом». [3] Гринберг и Сьюзен Элис встретились в Вашингтоне, округ Колумбия.С., но переехал в Омаху, штат Небраска, в конце 1980-х. [4] Они развелись в 1995 году по соглашению сторон [5] и имеют двоих детей. [6]

Карьера

Ранняя карьера

Гринберг начал свою карьеру юриста в Public Citizen, левой правозащитной организации, основанной кандидатом в президенты от Партии зеленых и давним левопрогрессивным активистом Ральфом Надером. После работы в Public Citizen Гринберг устроился на работу помощником юриста в тогдашние США. Rep.Чарльз Шумер (штат Нью-Йорк). [7] Женившись на Сьюзи Баффет, Гринберг познакомил Шумера со своим тестем Уорреном Баффетом. [8]

Фонд Сьюзан Томпсон Баффет

Как сообщается, после того, как Уоррен Баффет спросил свою дочь о работе ее мужа, о которой мечтает ее муж, в 1987 году Гринбергу предложили должность исполнительного директора в том, что тогда называлось Фондом Баффета. [9] Возвращаясь к моменту основания в 1964 году, у Фонда никогда не было до Гринберга был исполнительным директором, [10] , и в течение многих лет он был единственным сотрудником организации. [11]

Даже после развода со Сьюзи Баффет Гринберг в 1995 году продолжал возглавлять Фонд. [12] Фонд Баффета был переименован в Фонд Сьюзан Томпсон Баффет в 2004 году в честь покойной жены Уоррена Баффета. [13]

Уоррен Баффет давно выразил желание передать подавляющую часть своего накопленного богатства на благотворительность после его смерти, вместо того, чтобы позволить своим детям унаследовать его имущество в полном объеме. [14] Таким образом, ожидается, что Гринберг унаследует контроль над большей частью состояния Уоррена Баффета, превышающего 80 миллиардов долларов, через Фонд. [15]

По словам коллег и друзей, Гринберг — менеджер, ориентированный на детали, который лично курирует исходящие гранты Фонда. [16]

Признание

Inside Philanthropy, левоцентристский новостной веб-сайт о благотворительности, назвал Гринберга «Президентом года» на 2019 год. На сайте отмечен низкий личный статус Гринберга, его усилия по превращению Фонда Сьюзан Томпсон Баффет в одного из крупнейших грантодателей в мире. Америка, и его согласованные усилия по блокированию ограничений на аборты в США. [17]

Пожертвования на политические цели

Гринберг сделал многочисленные прямые политические пожертвования кандидатам от Демократической партии с 1997 года. В их число входят:

  • 2000 долларов кандидату в Конгресс от Небраски Каре Истман в 2018 году
  • 500 долларов в пользу члена городского совета Линкольна Джейн Рэйбоулд в 2018 году
  • 1500 долларов кандидату в сенаторы от Небраски Бобу Керри в 2012 году
  • 250 долларов кандидату в Конгресс от штата Айова Кристи Вилсак в 2011 году
  • 1000 долларов тогдашнему кандидату в президенты Бараку Обаме в 2008 году
  • 500 долларов кандидату в Конгресс от Небраски Скотту Клеебу в 2008 году
  • 300 долларов сенатору штата Небраска Нэнси Томпсон в 2003 году, а затем 1300 долларов в 2004 году.
  • 500 долларов конгрессмену Небраски Шелли Кил в 1999 году, а затем 500 долларов в 2000 году
  • 250 долларов в пользу члена городского совета Нью-Йорка Энтони Вайнера в 1997 году [18]

Фонд Сьюзан Томпсон Баффет — Некоммерческий исследователь

Об этих данных

Nonprofit Explorer включает сводные данные для некоммерческих налоговых деклараций и полные документы формы 990 как в формате PDF, так и в цифровом формате.

Сводные данные содержат информацию, обработанную IRS в течение 2012-2018 календарных лет; обычно это документы за 2011–2017 финансовые годы, но могут включать и более старые записи. Этот выпуск данных включает только часть того, что можно найти в полной форме 990s.

В дополнение к необработанным сводным данным мы, где это возможно, ссылаемся на файлы PDF и цифровые копии полных документов формы 990. Он состоит из отдельных выпусков IRS документов формы 990, обрабатываемых агентством, которые мы регулярно обновляем.

Мы также даем ссылки на копии аудиторских некоммерческих организаций, которые потратили 750000 долларов США или более в виде федеральных грантов за один финансовый год с 2016 года. Эти аудиторские проверки копируются из Федеральной контрольной палаты аудита.

Какие организации здесь?

Каждая организация, которая была признана освобожденной от налогов IRS, должна подавать форму 990 каждый год, за исключением случаев, когда ее доход составляет менее 200 000 долларов США, а активы менее 500 000 долларов США. В этом случае они должны заполнять форму 990-EZ.Организации, зарабатывающие менее 50 000 долларов, не должны заполнять какую-либо форму, но должны сообщить IRS, что они все еще работают, с помощью электронной открытки формы 990N.

Nonprofit Explorer имеет организации, требующие освобождения от уплаты налогов в каждом из 27 подразделов раздела 501 (c) налогового кодекса, и которые подали форму 990, форму 990EZ или форму 990PF. Также включены налогооблагаемые трасты и частные фонды, которые обязаны подавать форму 990PF. Небольшие организации, заполняющие форму 990N «Электронная открытка», не включены в эти данные.

Типы некоммерческих организаций

Существует 27 обозначений некоммерческих организаций на основе пронумерованных подразделов раздела 501 (c) налогового кодекса. Посмотреть список »

Как исследовать организации, освобожденные от налогов

Мы создали руководство по исследованию некоммерческих организаций как для начинающих, так и для опытных профессионалов.

API

Данные, на которых основан этот веб-сайт, доступны программно через API. Прочтите документацию по API »

Получить данные

Для тех, кто заинтересован в получении исходных данных из источника, вот откуда наши данные:

  • Необработанные регистрационные данные.Включает EIN и сводные финансовые показатели в виде структурированных данных.
  • Профили освобожденных организаций. Включает названия организаций, адреса и т. Д. Вы можете объединить это с необработанными данными регистрации, используя номера EIN.
  • Документы формы 990, запрошенные и обработанные Public.Resource.Org и ProPublica. Мы размещаем массовые загрузки этих документов в Интернет-архиве.
  • Form 990 документы в виде файлов XML. Включает полные регистрационные данные (финансовые данные, имена должностных лиц, налоговые ведомости и т. Д.)) в машиночитаемом формате. Доступно только для документов, поданных в электронном виде.
  • Аудиты. PDF-файлы одиночных или программных аудитов некоммерческих организаций, которые потратили 750000 долларов США или более в виде федеральных грантов за один финансовый год. Доступно для 2016 года и позже.

Как сын Уоррена Баффета накормит мир

Когда его трое детей были маленькими, Уоррен Баффет установил игровой автомат с монетами на третьем этаже семейного дома в Омахе, штат Небраска.Цель заключалась в том, чтобы показать опасность азартных игр, но это также означало, что пособие на детей оставалось в его руках. «Тогда я мог бы давать своим детям любое пособие, которое они хотели бы, если оно было в десятицентовиках, и все это я получал бы к ночи», — заметил он однажды на ежегодном собрании Berkshire Hathaway.

Баффет, который, несмотря на свое состояние около 60 миллиардов долларов, прожил 58 лет в том же относительно скромном доме, за который он заплатил 31 500 долларов в 1958 году, однажды сказал журналу Fortune , что он намерен оставить троим своим детям «достаточно денег». чтобы они чувствовали, что могут делать что угодно, но не настолько, чтобы ничего не делать.Он добавил, что «несколько сотен тысяч долларов» звучат примерно правильно. Предоставление детям «пожизненного запаса талонов на питание только потому, что они вышли из правильной утробы», «вредно», — сказал он, — «антиобщественным поступком».

В течение долгого времени, отвечая на обвинения в его неблагодарности, Баффет утверждал, что обществу лучше всего послужить, если вместо того, чтобы отдавать свои деньги при жизни, он продолжал увеличивать их год за годом, чтобы максимизировать сумму, которую может быть отдан, когда он умер.В конце концов, он изменил свое мнение. Возможно, дело было в возрасте. Возможно, как некоторые считают, именно смерть его жены Сьюзан Томпсон Баффет в 2004 году вдохновила его на благосклонность.

Какой бы ни была причина, 25 июня 2006 года, когда ему было 75 лет, Баффет сделал ошеломляющее заявление: он постепенно отдаст 85 процентов своего состояния в виде акций Berkshire Hathaway, огромной холдинговой компании. что он контролирует. Обещание Баффета, оцениваемое тогда в 37 миллиардов долларов, было крупнейшим благотворительным подарком в истории.Для сравнения: Эндрю Карнеги пожертвовал 350 миллионов долларов, что сегодня составляет около 5 миллиардов долларов.

Деньги не пойдут на то, чтобы написать имя Баффета на том или ином важном здании. Вместо этого большая часть была передана Фонду Билла и Мелинды Гейтс. Некоторые пошли в Фонд Сьюзан Томпсон Баффетт. Остаток был передан фондам, основанным тремя детьми Баффета: Сьюзи, Ховардом и Питером. В то время каждый получил бы акции на сумму 1 миллиард долларов. Никто из детей и представить себе не мог, что их отец откажется от такой суммы, тем более, пока он был жив.

Семья Баффетов в 1970-е годы. Слева направо : Ховард, Питер, Сьюзен, Уоррен и Сьюзи. Все трое детей сейчас входят в число самых влиятельных филантропов мира. (Любезно предоставлено Говардом Баффетом)

Шесть лет спустя, чтобы отпраздновать свой 82-й день рождения, 30 августа 2012 года, Баффет объявил, что он передает еще примерно 12 миллионов акций Berkshire Hathaway класса B каждому из своих детских фондов. «Он звонит моей сестре», — вспоминает его сын Ховард. «Он разговаривает с ней, и он просто сказал:« Как вы думаете, что почувствуют ваши братья, если я вложу еще один миллиард долларов в фонды? »И она ответила:« Да, звучит нормально.- Я имею в виду, он такой. У него появляется идея, и если она ему нравится, он ее реализует. Так что он просто сделал это ».

В общей сложности каждый ребенок получил залог в размере 2,5 миллиарда долларов в то время, выплачиваемый ежегодными взносами в размере от 100 до 150 миллионов долларов, в зависимости от стоимости акций. Подарок был получен без каких-либо условий, кроме тех, которые обычно регулируют фонды: деньги должны быть использованы на благотворительность. В письме к детям Баффет просто написал: «Я уверен, что вы будете использовать деньги с умом, каждый по-своему.Люблю папу.»

Благодаря щедрости отца трое детей Баффета присоединились к пантеону самых влиятельных филантропов мира. Что объединяет всех троих, так это обязательство помогать бедным, унаследованное от родителей. По словам Уоррена Баффета, «вся философия его семьи состоит в том, что все человеческие жизни имеют равную ценность. Как только вы это увидите, вы естественным образом начнете помогать людям с ограниченными ресурсами. Это радостная миссия ». Он сказал мне, что единственный критерий филантропического успеха — это: «На каждый потраченный доллар у скольких людей будет лучшая жизнь?»

Старший ребенок Баффета, 62 года, Сьюзи, работает над улучшением жизни детей в Небраске через свой фонд Шервуда.Она также возглавляет Фонд Сьюзан Томпсон Баффет, третий по величине семейный фонд в Соединенных Штатах, который в 2014 году предоставил гранты на сумму 420 миллионов долларов, в основном на поддержку недорогих контрацептивов и клиник репродуктивного здоровья. Самый молодой Баффет, Питер, 58 лет, и его жена Дженнифер руководят фондом NoVo Foundation, который стремится положить конец насилию и дискриминации в отношении девочек, живущих в бедности. Без сомнения, самый амбициозный из филантропов Баффета — средний ребенок, 61-летний Говард, коммерческий фермер, живущий в Декейтере, штат Иллинойс.Его цель — покончить с голодом в мире.

Я встретил Говарда Грэма Баффета за завтраком прошлой весной в American Eatery Кони Маккейна в Декейтере. На нем было то, что я вскоре узнал, его де-факто форма: мешковатые штаны-карго с эластичным поясом, грязные походные ботинки и большая футболка John Deere (ничто не идет как олень). Его большие немодные очки были размазаны. Его белые волосы могли быть подстрижены садовыми ножницами. Несмотря на то, что он сын одного из самых богатых людей в мире, он скромен и откровенен; «Парень с картошкой и мясом» — так он описывает себя.

Всего несколькими днями ранее он закончил посадку сои на семейной ферме площадью 400 акров в Небраске. Он и его 32-летний сын Ховард Уоррен Баффет работали до поздней ночи, чтобы справиться с надвигающимся штормом, и теперь он вернулся в Декейтер, чтобы осмотреть 1500 акров кукурузы и сои, которые он посадил на своей ферме.

Он заказал французские тосты, колбасу и колу и рассказал мне о своей благотворительной деятельности. Он напомнил мне, что примерно 800 миллионам человек не хватает еды; в Африке к югу от Сахары каждый четвертый человек недоедает.Урожайность сельского хозяйства в регионе удручающая, менее половины от среднемирового уровня. Изменение климата сделало погоду на континенте более неустойчивой, а засухи стали более суровыми и частыми, чем когда-либо. Между тем население быстро растет. «Это огромная проблема», — сказал он, поливая сиропом башню с французскими тостами, стоявшую перед ним. «Если кто-то говорит:« Ты не сможешь что-то сделать », я отвечал:« Что ж, вероятно, ты прав. Это довольно подавляюще ». Но как узнать, не пытаешься ли ты? »

В отличие от большинства филантропов, которых я встречал, Баффет не претендует на то, чтобы найти решение проблемы, которую он пытается решить.Но он уверен, что нам нужны новые идеи. «USAID и другие занимались этим десятилетиями», — сказал он. «К настоящему времени, по прогнозам, мы должны были покончить с голодом. Я считаю, что то, что мы делаем, не работает ».

На первый взгляд, Баффет — это этюд контрастов. Как и его отец, он гордится своей бережливостью, которую культивирует. Тем не менее, он живет очень комфортно, со всеми привилегиями и влиянием, предоставленными руководителю фонда, который уже выделил более 900 миллионов долларов.Он убежденный защитник окружающей среды. В то же время у него аллергия на «сильных и могущественных» активистов, которые настаивают на том, что современное сельское хозяйство разрушает мир природы. Он республиканец, водит Ford F ‑ 150 Raptor, владеет оружием, добровольно работает помощником заместителя шерифа в округе Мейкон, штат Иллинойс, и в течение нескольких лет был в советах директоров компаний Archer Daniels Midland и ConAgra Foods. Тем не менее, он осуждает транснациональные корпорации за продвижение «научно обоснованных» решений, подходящих для конкретных условий, как глобальных панацеев.

Крупные спонсоры, работающие в области сельского хозяйства в Африке, в том числе USAID, Фонд Гейтса и Фонд Рокфеллера, разделяют широко распространенную веру в силу науки и технологий для повышения производительности. В значительной степени они смоделировали свои усилия в Африке на триумфе так называемой зеленой революции в 1960-х годах, когда Индийский субконтинент был спасен от голода с помощью внедрения современной агрономии: высокоурожайных и устойчивых к болезням семян пшеницы, орошение и большие дозы химических удобрений и пестицидов.Баффет, однако, пришел к выводу, что эта модель не подходит для стран Африки к югу от Сахары. Континент огромен: намного больше, чем Соединенные Штаты, Китай и Индия вместе взятые, со 123 отдельными экорегионами, требующими разнообразных методов ведения сельского хозяйства. Он страдает от гражданских войн, дисфункциональных правительств и почти полного отсутствия инфраструктуры (14 процентов дорог в Африке к югу от Сахары имеют твердое покрытие, по данным Международной дорожной федерации), что противоречит предположениям — стабильности, надежному электроснабжению и транспорту, надежные цепочки поставок — лежащие в основе современного сельского хозяйства.Самое ужасное, что для него характерна хрупкая деградированная почва. «Не поймите меня неправильно, — сказал мне Баффет. «Я фермер. Я знаю, что можно получить от улучшенных семян. Я знаю, что получаю от удобрений. Они огромные. Но технологии не могут создавать органическое вещество. Он не может создать верхний слой почвы. Он не может волшебным образом защитить качество воды. Это быстрое решение, и Африке нужно долгосрочное решение «.

Баффет, страстный защитник природы, танцует с недавно нанятыми смотрителями парка во время визита в Демократическую Республику Конго в 2013 году.(Джинни О’Доннелл / Фонд Говарда Г. Баффета)

Вместо зеленой революции для Африки Баффет предпочитает то, что он называет «коричневой революцией», или, по словам выдающегося сельскохозяйственного эколога сэра Гордона Конвея, «дважды зеленой революцией». ”- акцент на экологически устойчивом сельском хозяйстве, которое сводит к минимуму эрозию, сохраняет и восстанавливает почву, а также делает землю более устойчивой, а также повышает урожайность. В отличие от зеленой революции, коричневая революция — это черепаховый подход: ее влияние постепенное.За последнее десятилетие Фонд Говарда Баффета терпеливо потратил сотни миллионов долларов на выявление и продвижение практических и недорогих методов почвозащитного земледелия — покровных культур, беспахотного земледелия, местных сортов семян, — которые улучшают африканский мир. качество почвы и урожайность без химических удобрений и дорогостоящих импортных семян. «Если вы возьмете такое место, как Африка, — сказал мне Баффет, — где у них самые деградированные почвы в мире, очень ограниченные питательные вещества, земля, которая обрабатывается до смерти — буквально до такой степени, что вам придется переехать и возделывать другую кусок земли — и все, что вы делаете, это добавляете синтетические удобрения, это все равно, что пытаться надеть кислородную маску на труп и ожидать, что он снова начнет дышать.

Ховарду Баффету было уже за 30, когда он решил стать фермером. Он бросил колледж; Фактически, он бросил учебу в трех колледжах (Колледж Августана, Колледж Чепмена и, наконец, Калифорнийский университет в Ирвине). «Я собирался стать юристом, я учился в юридической школе, у меня все было запланировано, а потом я поступил в колледж и понял, что жизнь не так сложилась», — сказал он. «У меня было много энергии, и я не знал, куда ее направить. Я не мог понять, что делать, поэтому попробовал разные вещи.По крайней мере, я никогда не попадал в тюрьму ». Несколько лет Баффет работал экскаватором в Омахе, копая подвалы. Вкратце, он помогал возделывать кукурузные поля в Небраске. Некоторое время он работал упаковщиком в See’s Candies, одной из многих компаний, принадлежащих Berkshire Hathaway. Он работал в строительной компании. Он баллотировался на государственную должность в Небраске и четыре года работал в Совете уполномоченных округа Дуглас.

В конце концов, однако, ему стало ясно, что больше всего он счастлив, работая на земле.Его истинным призванием было земледелие; это «успокоило и перекалибровало его». Женатый, у него четыре падчерицы, которых нужно поддерживать, и сын на подходе, Баффет хотел купить ферму. Но у него не было капитала. В 1986 году, когда Баффету был 31 год, его отец купил 400 акров сельскохозяйственных угодий к северу от Омахи за 280 000 долларов, а затем сдал их в аренду своему сыну из расчета 5 процентов в год плюс процент от валовой выручки фермы — 22 или 26 процентов. процентов, в зависимости от того, превышал ли вес Ховарда 182,5 фунта (он весил около 200 фунтов, когда его отец приобрел землю).«На самом деле я не против, — сказал он тогда репортеру. «Он показывает, что беспокоится о моем здоровье. Но что я действительно против, так это то, что даже при 22 процентах он получает большую зарплату, чем почти все вокруг «.

Если Баффет начал «зигзагообразно по жизни» (по словам его отца), то с тех пор он наверстывает упущенное. Изначально его коммерческое сельское хозяйство занимало 1900 акров в Небраске и Иллинойсе с валовой выручкой около 1 миллиона долларов. Он входит в совет директоров Coca-Cola, и его отец выбрал его в качестве следующего неисполнительного председателя правления Berkshire Hathaway не для инвестиций, а для поддержания корпоративной культуры компании.В 2013 году он написал книгу-бестселлер ( 40 Chances: Finding Hope in a Hungry World ). По общему мнению, задача ответственно раздать огромные суммы денег сделала его жизнь безотлагательной. Дар отца заставил его «больше сосредоточиться», сказал он мне, и поверить, что таким образом он «может иметь какое-то влияние».

Кампания Баффета по искоренению глобального голода началась благодаря его работе в качестве защитника природы и фотографа дикой природы. В первые годы своей деятельности филантропом он основал заповедник гепардов площадью 6000 акров в Южной Африке.Он поддерживал Международную программу сохранения горилл. Он потратил много времени и денег на борьбу с браконьерами в национальном парке Вирунга Демократической Республики Конго. Он опубликовал глянцевые сборники своих фотографий дикой природы (одним из них был Threatened Kingdom: The Story of the Mountain Gorilla, ). Однако вскоре ему пришло в голову, что лучший способ защитить дикую природу Африки — это улучшить условия жизни ее людей. «Издалека было легко обвинить жадных браконьеров и коррумпированных правительственных чиновников в уничтожении важных экосистем», — писал он в книге 40 Chances .«Но я также видел, что люди, которые делили эти экосистемы с исчезающими видами, сами подвергались опасности. Многие голодали … Я понял, что мне нужно переключить свои усилия на более фундаментальную проблему ».

С тех пор Баффет посетил 142 страны, в том числе все 54 страны Африки, чтобы получить представление о бедности из первых рук. Он проводит в дороге до 200 дней в году. Его не раз задерживали под прицелом. Ему угрожали, арестовывали и задерживали. Он встретил африканского военачальника.В результате встречи с взволнованным гепардом его правое предплечье покрыто шрамами.

Для достижения своих целей и поддержки своей работы Баффет проводит время с высокопоставленными правительственными чиновниками. Он посетил Всемирный экономический форум в Давосе, Швейцария, и любит бывшего премьер-министра Великобритании Тони Блэра, чью инициативу по управлению Африкой он помог финансировать. В 2014 году президент Руанды Поль Кагаме в течение дня обучался управлению комбайном Баффета в Декейтере.

Баффет был задержан под прицелом.Он встретил африканского военачальника. Из-за встречи с взволнованным гепардом его правая рука покрыта шрамами.

Однако в основном Баффет предпочитает разговаривать с людьми, которым он надеется помочь. (О Давосе он сказал: «Признаюсь, я был один раз. И я никогда не вернусь. Это не мое место».) «Он хочет вцепиться руками в землю, буквально, вытаскивая кукурузу. вылезает из-под земли и задает фермерам практические вопросы », — говорит Лаура Мело из Мировой продовольственной программы, которая побывала с Баффетом в Эфиопии, Центральноафриканской Республике, Бурунди, Египте, Сальвадоре, Гватемале и Непале.«Фермеры озадачены, потому что понимают, что разговаривают с кем-то из своих».

Прошлым летом Баффет во время поездки на исследовательскую ферму в провинции Лимпопо в Южной Африке Баффет возил меня через огромную бушвельдскую саванну на старом Toyota Land Cruiser, подпрыгивая по грунтовым дорогам, уклоняясь от выбоин и валунов. На нем были свои обычные мешковатые штаны и походные ботинки, на этот раз с футболкой с надписью «Небраска». Время от времени он замедлял ход, чтобы наблюдать стада зебр, черноспинных шакалов, водяных козлов, импал и антилоп гну.Время от времени ему махали руками. Один или два раза он останавливался, чтобы поболтать с поденщиками в дороге. Обычно люди, которых он встречает, понятия не имеют, кто он такой. «Друзья мои, они спрашивают, на кого я работаю», — сказал мне молодой африканер из его штата. «Они знают его как« Американца ». Я говорю:« На самом деле он очень богатый, известный парень ». Они говорят:« Как бы то ни было »».

После завтрака в Декейтере мы с Баффетом сели в его грузовик и поехали на автомобиле. несколько миль по дороге, пока не появилась одна из исследовательских ферм его фонда в штате.Фонд владеет и управляет четырьмя исследовательскими фермами — 4400 акров в Декейтере, 1000 акров в Небраске, 3900 акров в высокогорной пустыне на юго-востоке Аризоны и фермой в Южной Африке площадью 9 200 акров, где работают ученые из Техасского A&M, штата Пенсильвания и Purdue проводят эксперименты, выясняя, как лучше выращивать зерновые в местах с маловодьем и плохой почвой. В Южной Африке фонд тестирует 14 различных покровных культур, в том числе вигну, лаблаб и голубиную гороху, чтобы узнать, какие из них лучше всего снижают эрозию и повышают плодородие почвы.В Аризоне фонд воспроизводит условия, в которых живут бедные африканские фермеры: засуха, мало удобрений или совсем их нет, быки обрабатывают землю. В настоящее время проводятся испытания для определения точной взаимосвязи между водой и урожайностью сельскохозяйственных культур.

«Вот, справа, — сказал он, показывая, — это поле не получает азота — в основном, нет удобрений. Мы культивируем его по старинке ». Он поехал дальше. «Вот второе поле с половинной дозой удобрений». Мы миновали еще несколько полей, обширные равнины коричневой земли и вскоре достигли пещерного сарая длиной 120 футов, в котором находится большая коллекция сельскохозяйственных орудий и техники.Здесь был его комбайн John Deere S690 — «самый большой комбайн, который они делают!» — образец американской технологии стоимостью полмиллиона долларов. Был его трактор John Deere 9330 с шинами более пяти футов высотой. Он шел все дальше и дальше, с возбуждением мальчика, окруженного грузовиками «тонка». Он указал на свой каток / щипцы, вертикальный аэратор для обработки почвы, пневматическую сеялку, культиватор. Здесь, по большому счету, был фундамент, который поддерживает фермера со Среднего Запада. Все это, в дополнение к некоторым из самых плодородных почв в мире, обилию воды, страхованию урожая, щедрым сельскохозяйственным субсидиям, льготным кредитам, государственным зерновым складам, хорошо функционирующим рынкам и новейшим научным ноу-хау.

Баффет обслуживает обеды в Сьерра-Леоне в 2007 году. Он проводит до 200 дней в году в дороге, выполняя фундаментальные работы. (Джинни О’Доннелл / Фонд Говарда Баффета)

Было жарко, и лоб Баффета был влажным от пота. Он нетерпеливо забрался в кабину 9330 с кондиционером, и мы вместе двинулись по полю, недавно засаженному соей. Каждое движение было полностью автоматизировано, курс трактора определялся, самокорректировался и был точен с точностью до дюйма, руководствуясь двумя десятками сигналов глобальной системы позиционирования и российской глобальной орбитальной навигационной спутниковой системы.Это было чудо эффективности. «Подумайте, что нужно для этого в Африке! В Африке шины не купишь! Вы даже не можете найти подходящее топливо для бака! » Он сделал паузу, размышляя об этой несправедливости. Затем, покачав головой, он добавил: «Когда я думаю о том, с чем сталкиваются африканские фермеры…»

По мере роста Фонда Говарда Баффета Баффет стал более осознанным в своих пожертвованиях. Его подход по-прежнему в значительной степени интуитивен, подсказанный тем, что он узнает во время своих путешествий (фонд не принимает никаких предложений), но Баффет вкладывает все большие суммы денег в большие проекты и большие идеи.Например, в 2013 году его фонд вместе с John Deere и DuPont Pioneer помог открыть Центр беспахотного земледелия в регионе Ашанти в Гане. Под руководством Кофи Боа, ганского агронома, который учился в Университете Небраски в Линкольне, центр обучает мелких фермеров замене разрушительных подсечно-огневых культур методами сохранения урожая с более высокой урожайностью. Совсем недавно, в партнерстве с правительством Руанды, фонд пообещал выделить 500 миллионов долларов на широкомасштабное продвижение ресурсосберегающего сельского хозяйства по всей стране.

В других частях Африки к югу от Сахары, работая с Джозефом ДеВрисом, директором Программы семенных систем Африки, Баффет предоставляет гарантии по кредитам и стартовый капитал частным местным семеноводческим компаниям, которые, в отличие от транснациональных компаний , разрабатывают сорта сельскохозяйственных культур, специально предназначенные для выращивания в определенном микроклимате и топографии. Работа кропотливая — семена сорго, которые хорошо растут в высокогорьях Зимбабве, могут вообще не расти в тропических низинах Мозамбика.И могут потребоваться годы отбора и перекрестного опыления растений с пинцетом в руках, чтобы вырастить идеальное потомство. Баффет не верит в раздачу или субсидирование семян. Чтобы получить нужные семена в руки бедных фермеров в отдаленных регионах, он помогает мелким торговцам открывать магазины в африканских деревнях, обучая их основным деловым навыкам и предоставляя им необходимое обучение и инструменты для информирования и консультирования своих клиентов.

Пожалуй, наиболее примечательно то, что Баффет выполняет большую часть этой работы в местах, которые большинство других филантропов и международных доноров сочли слишком нестабильными, слишком коррумпированными, слишком опасными — одним словом, безнадежными.Снова и снова в некоторых из самых опасных частей мира — Сомали, Центральноафриканской Республике, Демократической Республике Конго — он усиливал свои обязательства, когда другие отказывались от своих. В 2011 году, когда Южный Судан был выделен из раздираемого войной Судана и стал новейшей независимой страной в мире, USAID и Фонд Говарда Баффета совместно работали над программой стоимостью 10 миллионов долларов, чтобы дать толчок развитию сельского хозяйства. Ситуация была ужасной. Более половины населения живет в крайней нищете, едва обходясь одним или двумя долларами в день.Земельные участки у людей настолько малы и бесплодны, что они едва могут вырастить достаточно еды, чтобы выжить.

Однако после начала проекта в Южном Судане вспыхнули боевые действия, и USAID отказался. Баффет был расстроен, но и не испуган: в конечном итоге он сам взял на себя этот проект. «Вы не можете начать программу стоимостью 10 миллионов долларов в Южном Судане, а затем выйти из нее, когда начнут лететь пули», — сказал он мне. «Вам не следует ехать в Южный Судан, если вы не готовы рискнуть. Вам следует ожидать сбоев.Это часть решения «.

Поскольку ему не нужно зависеть от внешних спонсоров для финансирования своей работы, Баффет может позволить себе необычную роскошь нести ответственность ни перед кем, кроме себя. Это позволяет ему работать в нестабильных областях и над сложными проектами с высоким риском, которых другие стараются избегать. «Редко можно встретить человека, который говорит:« Черт возьми, это может не сработать — на самом деле, это, вероятно, не сработает, но кто-то должен это сделать », — сказал ДеВриз. «Ховард — тот парень».

«Что меня восхищает в Говарде Баффете, так это его интеллектуальная смелость и честность», — сказал мне Калестус Джума, профессор международного развития Гарварда и автор книги Новый урожай: сельскохозяйственные инновации в Африке .Джума считает, что слишком многие доноры неверно оценивают Африку, недооценивают проблемы или занимаются магическим мышлением. В конечном итоге усилия Баффета могут потерпеть неудачу, но если они увенчаются успехом, это будет в немалой степени потому, что он осознает всю сложность проблемы, которую пытается решить.

Баффет рассматривает свой фонд как своего рода инкубатор. В первые годы своего существования он «потратил впустую» более 100 миллионов долларов, сказал он мне без извинений, имея в виду, что из своих ошибок он извлек важные уроки.Роль благотворительности, по его мнению, заключается в финансировании спекулятивных проектов, которых правительства и другие крупные доноры обычно избегают. «Единственный способ узнать, что работает, — это потерпеть неудачу», — сказал Баффет. «Я могу сделать что-нибудь безопасное и получить достойные результаты. Или я могу сделать что-то, что сопряжено с риском, и быть готовым потерять 10 миллионов долларов. То, как я подхожу к вещам, я вижу неудачи ».

Помогает то, что Уоррен Баффет призвал своих детей не бояться неудач. «Я сказал им, что, если у них не было сбоев, их были сбоями», — сказал он.«Такова природа благотворительности — вы потерпите неудачу. В бизнесе я ищу легких путей. Я могу смотреть на тысячи инвестиций и просто ждать ту, которая будет очень простой и подходящей для меня. Филантропия прямо противоположна: вы имеете дело с огромными проблемами, которые трудно решить ».

Африка CDC и партнер Фонда Сьюзан Томпсон Баффет по укреплению эпидемиологии сексуального и репродуктивного здоровья в Африке — Африка CDC

Фонд Сьюзан Томпсон Баффет (STBF) предоставил грант в размере 11 долларов США.5 миллионов в Африканские центры по контролю и профилактике заболеваний (Africa CDC) для усиления услуг в области сексуального и репродуктивного здоровья в Африке.

Во время чрезвычайных ситуаций в области общественного здравоохранения африканские страны часто сталкиваются с дилеммой реагирования на вспышки болезней для спасения жизней, одновременно пытаясь выделить ресурсы на другие службы здравоохранения. С начала COVID-19 государства-члены Африканского союза направили большую часть своих ресурсов на борьбу с пандемией, при этом почти или совсем ничего не было доступно для других медицинских услуг, таких как сексуальное и репродуктивное здоровье.Это может увеличить бремя болезней на континенте и вызвать неприемлемо высокую материнскую и детскую смертность.

«Любая вспышка заболевания такого масштаба нарушает традиционные вертикальные программы, включая охрану здоровья матери и ребенка, и это вызывает серьезные проблемы в и без того слабых системах здравоохранения. Кадры здравоохранения очень важны, и Африка должна найти способы укрепить свои кадры », — сказал д-р Джон Нкенгасонг, директор Африканского центра контроля заболеваний.

Этот грант Фонда Сьюзан Баффет является дополнением к гранту в размере 5 миллионов долларов США, уже предоставленному Африканскому Центру контроля заболеваний для поддержки его общеконтинентальных ответных мер на COVID-19.Грант поможет укрепить кадры общественного здравоохранения по всей Африке для защиты сексуального и репродуктивного здоровья и прав, особенно во время чрезвычайных ситуаций в области общественного здравоохранения. Это позволит Африканскому Центру контроля заболеваний ускорить реализацию некоторых аспектов своей структуры по развитию кадров общественного здравоохранения через Глобальную программу лидерства в области здравоохранения Кофи Аннана и посредством прямой поддержки наращивания потенциала в области эпидемиологии материнского и репродуктивного здоровья.

Африка CDC в настоящее время возглавляет «Новый порядок общественного здравоохранения» в Африке, который делает упор на развитие кадров общественного здравоохранения, инвестиции в местное производство медицинских продуктов, партнерства и укрепление национальных институтов общественного здравоохранения, чтобы континент мог эффективно реагировать на настоящее и будущие кризисы общественного здравоохранения.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.