Содержание

Еврооблигации: облигации в валюте - ITI Capital

Еврооблигациями называют международные облигации (эмиссионные долговые ценные бумаги), выпускаемые государственными и частными организациями на иностранном рынке и номинируемые в иностранной валюте. Чаще всего валютой номинала и валютой расчётов является доллар США.

Еврооблигации — главная альтернатива валютному депозиту в банке и эффективный инструмент страхования средств от падения курса рубля.

Преимущества:

  • Фиксированная доходность выше, чем по вкладу в банке — до 6% в валюте
  • Купонный доход начисляется ежедневно
  • Более высокая надежность по сравнению с другими продуктами
  • Для еврооблигаций российских эмитентов, которые торгуются на Московской Бирже, не нужен статус квалифицированного инвестора, а минимальная сумма инвестиций — 1 000 долларов
  • Клиенты ITI Capital имеют возможность приобрести любые евробонды — как российских эмитентов, так и евробонды Европы, Америки, Бразилии и т.д. (необходим статус квалифицированного инвестора)

Еврооблигации российских эмитентов

Выпуск еврооблигаций происходит через международный синдикат андеррайтеров — это многоэтапный процесс, который доступен только крупнейшим корпорациям и банкам: Газпром, Роснефть, Альфа Банк, ВТБ Капитал и другие. Также облигации в иностранной валюте выпускают государственные институты РФ. Купить еврооблигации российских эмитентов можно либо на Московской бирже, либо вне биржи. В обоих случаях Вам необходимо открыть счет у лицензированного брокера. Вне биржи совершаются особенно крупные сделки — от $100 000.

Полный список доступных еврооблигаций на Московской бирже есть на сайте биржи.

Иностранные облигации

Отличие иностранных облигаций от евробондов заключается в валюте номинала и расчетов. Еврооблигации выпускаются в иностранном государстве в валюте, являющейся иностранной и для этой страны, и для эмитента — большинство еврооблигаций российских эмитентов выпускается в странах Европы и номинируется в долларах США. Иностранные облигации выпускаются организацией на рынке другой страны в национальной валюте этой страны. В настоящее время иностранные облигации в России не выпускаются.

Облигации иностранных эмитентов

Облигации иностранных эмитентов не представлены на ММВБ. Купить долговые бумаги Google, Apple и др. компаний возможно только вне биржи через брокера. Минимальная стоимость приобретаемого $200 000. Доходность до 6% в долларах.


Подробнее о торговле еврооблигациями вы можете узнать у своего менеджера или по телефону 8 (495) 933-32-32, для звонков из регионов 8 (800) 200-32-35.

какие виды облигаций в иностранной валюте доступны для физических лиц, офз в долларах, рынок корпоративных бумаг российских эмитентов, доходность

Еврооблигации

Поделись полезной страницей:

Валютные облигации — инструмент для инвестирования, который становится все популярнее в наше время. Ценные бумаги данного вида позволяют не только сохранить свои денежные средства, но и получить доход в 2-3 раза выше банковского депозита. Выпуск первых валютных гособлигаций Российской Федерации  произошел в 1993 году, в счет прошлого внешнего долга СССР. Сейчас на бирже торгуется много таких бумаг в разной валюте, самыми популярными на Российском рынке считаются долларовые еврооблигации.

Что это такое?

Еврооблигации по своей сути это тоже самое, что и простые облигации. Приставка "евро" ни в коем случае не означает, что они торгуются в валюте евро. Они получили такое название из-за того, что впервые подобного рода бумаги появились в Европе (в Италии) в 1963 году. Особенность этих бумаг — они, как правило, выпускаются в иностранной валюте для международного рынка. В мире размещаются еврооблигации почти во всех валютах: долларах, евро, фунтах, франках, юанях, йенах, список можно продолжать долго. Но на Российском рынке самым большим спросом пользуются именно долларовые облигации.

Говоря простыми словами, еврооблигации — это такие же облигации, только номинированые в иностранной валюте, отличной от национальной. Пэтому нет рублевых еврооблигаций для граждан РФ.

Еврооблигации

На сленге их еще называют "евробондами". В отличие от облигаций, выпущенных только для Российского рынка, евробонды размещаются с помощью специальной международной организации (синдикат андеррайтеров), в которую входят различные брокеры нескольких стран, банки, крупные инвестиционные компании. У таких бумаг есть свои определенные правила размещения и жесткие требования, они могут размещаться одновременно на территории нескольких стран.

Правительства стран тоже выпускают свои еврооблигации. Так, министерство финансов российской федерации выпускает свои ОФЗ в валюте, номинированы они в долларах. В обращении есть несколько бумаг с хорошей доходностью. Надежность у евробондов считается выше, чем у простых российских облигаций, потому что это международные долговые обязательства, и эмитентам будет очень невыгодно портить свою репутацию на мировой арене, не выплачивая долги.

Можно ли купить физическим лицам?

Ответим сразу  да, можно, через брокера. Но так было не всегда, существовали некоторые преграды, давайте обо всем по порядку.

Рынок евробондов в начале своего пути существовал исключительно вне биржи (был межбанковским). Однако с 2014 года данный вид ценных бумаг поступил в оборот на Московскую Биржу, то есть стал доступным на официальном биржевом рынке России. Начальные лоты имели очень высокую стоимость, цена минимального лота составляла 100 000$.

Еврооблигации

В 2015 году МосБиржа в ответ на то, что огромное количество физических лиц желали приобрести еврооблигации, договорилась с российскими эмитентами о снижении минимальной суммы до 1000$. Такая возможность появилась благодаря схемам инвесторов, предусматривающих объединение средств и совершение сделок на межбанковском рынке, с покупкой евробондов по старой цене в 100 000$. Создание подобных инструментов сделало покупку еврооблигаций доступнее для физических лиц, вложить средства в евробонды теперь может любой частный инвестор.

Несмотря на доступность, основными покупателями еврооблигаций являются крупные инвестиционные, страховые или пенсионные фонды и другие крупные игроки. Как мы уже говорили, номинальная стоимость одной бумаги, как правило, составляет 1000$. Но есть бумаги номиналом и в 200 000$ за одну облигацию, доходность у них получше, но частные инвесторы редко могут позволить купить их за такую высокую стоимость.

Виды валютных облигаций в России и их доходность

Задача рынка еврооблигаций состоит в том, чтобы позволить компаниям эмитентам или государству получать заемные средства в валюте на свои внутренние экономические цели. Это гораздо удобнее, чем выпускать сначала рублевые облигации, а потом терять на конвертации валют. Эмитенты берут на себя серьезные обязательства, но они рассчитывают получить прибыль, больше занятой суммы.

Преимущество инвестора же в том, что он получает возможность с относительно небольшими рисками получить прогнозируемый и стабильный доход в валюте, чаще больше, чем у других инструментов, которые не требуют постоянной активной торговли (например, банковские вклады).


Государственные ОФЗ в валюте

ЕврооблигацииВыпуском облигаций в иностранной валюте занимается и государство, номер выпуска таких евробондов начинается со слова "Россия". Минимальная стоимость валютных гособлигаций — 1000$. За надежность инвестиционных инструментов данной категории ответственность несет государство, что обеспечивает максимальную неуязвимость финансов клиента при вложении средств. Эмиссией этих бумаг занимается минфин. Подробнее про государственные облигации российской федерации можно почитать здесь.

Доходность валютных гособлигаций по выгодной ставке составляет 7-11% годовых, что выше предложений во многих банках. Владелец бумаги получает высокий доход в течение всего периода действия облигации. Но есть нюанс, рыночная стоимость бумаг с таким высоким процентам намного выше номинальной (может составлять 140% - 180% от номинальной), и такого процента может не получиться, будьте внимательны.

Муниципальные

Выпуск облигаций осуществляется за счет гарантий муниципальной собственности, что позволяет расположить муниципальные облигации на втором месте после государственных по уровню надежности. Минимальная цена, как и у гособлигаций, — 1000$. Доходность бумаг этого вида выше государственных на 1-2%. Муниципальные облигации есть смысл брать до их погашения, так как они отличаются низкой ликвидностью (могут быть проданы в этот период по цене, близкой к рыночной). К сожалению, на момент написания статьи на рынке не было в обращении муниципальных облигаций в иностранной валюте. Последние были погашены в 2016 году.

Корпоративные

ЕврооблигацииКорпоративные облигации — вид инвестиционных инструментов, который приносит высокий доход тем, кто хорошо разбирается в рисках и готов торговать большими суммами. Перед вложением денег в эти бумаги стоит разобраться в кредитных качествах заемщика (корпорации), которому перечисляются деньги. Российские компании успешно занимаются выпуском валютных облигаций.

Доходность облигаций компаний первого эшелона (Сбербанк, Роснефть, Газпром, ВТБ, Россельхозбанк) ниже, чем у организаций второго и третьего эшелонов, но она выше ставок по валютным вкладам в банках и может доходить до 11% годовых. Минимальный номинал корпоративных евробондов также – 1000$. При этом, вложение средств в эти компании-гиганты более безопасно, так как гарантии возврата средств очень высоки. Доход от облигаций данных компаний выше, чем от банковского депозита.

Сами банки тоже могут заниматься выпуском еврооблигаций, купить их можно также на бирже.

Более подробно ознакомиться с классификацией облигаций по основным параметрам можно в нашей отдельной статье.

Иностранные эмитенты

Иностранные облигации – это ценные бумаги, выпускаемые и размещаемые эмитентом (организация, выпускающая ценные бумаги для финансирования собственной деятельности и несущая обязательства перед их владельцами), в валюте иностранного государства на его территории.

В роли организаций, выпускающих иностранные облигации, соответственно, выступают иностранные компании. Еврооблигации являются примером иностранных облигаций.

Приобретаются такие инструменты для инвестирования только в иностранной валюте, что несет риск для инвестора в виде возможного скачка курса валют. Однако спекулятивные возможности облигации в такой ситуации повышаются, и процентные ставки по ним оказываются выше, чем у валютных депозитов. Ввиду того, что минимальный вклад в иностранные облигации составляет 1000$, они доступны для приобретения частными лицами.

Как выбрать и каковы риски?

Для получения надежного дохода при выборе валютных облигаций, инвестору стоит обратить внимание на следующие параметры:

В выборе валютных облигаций могут помочь сайты (Финама, Rusbonds), на которых есть вся необходимая информация о том или ином выпуске ценных бумаг со всеми необходимыми параметрами.

ВАЖНО! Стоит обратить внимание на то, что существует валютный риск, поэтому при выборе евробондов рекомендуется обратить внимание на прогноз по изменениям иностранной валюты, в которой планируется инвестирование. Стоимость бумаг на рынке может значительно превышать номинальную, поэтому всегда есть риск, что цена снизится настолько, что придется долгое время держать валютные облигации, чтобы застраховаться от убытков.

У нас также есть отдельная статья, где мы подробно разбираем процесс покупки и выбора еврооблигаций и все нюансы с этим связанные. Если попытаться сказать коротко, то нужно провести анализ всех доступных евробондов: посмотреть их параметры, провести расчет будущей доходности с учётом срока планируемых инвестиций, принять во внимание валютные риски и составить пессимистичные и оптимистичные прогнозы.

Как купить?

Покупка еврооблигаций возможна с обычного счета, а также с индивидуального инвестиционного счета (ИИС) у брокера. Для приобретения ценных бумаг на счету должна быть валюта, в которой планируется покупка.

ЕврооблигацииУдобным способом покупки является приобретение облигаций через торговый терминал QUIK. Деньги в рублях через программу нужно перебросить на валютный рынок, где можно купить требуемую валюту по чистому биржевому курсу. Добавляем нужные колонки (название, цену спроса, цену предложения, срок до погашения, доходность к погашению, НКД и размер купона) для настройки таблицы текущих параметров. Перебросив валюту на биржевую секцию, покупаем валютные облигации в необходимом количестве.

Полезное видео

Заключение

Объемы биржевых торгов и оборот по валютным облигациям растут с каждым годом, участники рынка инвестируют в них все больше средств. Данный вид ценных бумаг позволяет стабильно увеличить свой валютный капитал при грамотном вложении. А в моменты экономического кризиса эти инвестиции позволят сохранить накопления.

10857 просмотров Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

Тактические торговые идеи: еврооблигации российских эмитентов

Почему в преддверии новых санкций против России мы предлагаем для покупки еврооблигации российских эмитентов?

Первый важный фактор заключается в том, что в качестве основного мы моделируем нейтральный санкционный сценарий Второй фактор — обратный выкуп облигаций, о котором уже объявили такие эмитенты, как Polyus и РЖД. Рынок оценивает ценные бумаги, которые они собираются выкупить, в сумму более $1,5 млрд. Кроме того, есть вероятность оферты на досрочное погашение облигаций ПМХ и VEON, а ВЭБ в августе уже выкупил свои долговые обязательства на сумму более $100 млн. Уровень волатильности на развивающихся рынках снижается. С начала сентября мы наблюдаем разворот на развивающихся рынках. В частности, с 5 сентября облигации турецких банков подорожали более, чем на 10%, причем самые недооценённые среди них прибавили в цене на 15–18%. С 10 сентября курс российского рубля к доллару подрос на 6%, обновлены максимумы на Московской бирже

Наши инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций

Мы тщательно отобрали 37 эмитентов и предлагаем вашему вниманию набор актуальных еврооблигаций, который разбит на шесть отдельных портфелей. Важно отметить, что представленные эмитенты (отобранные из общего списка, включающего более ста наименований) обеспечивают лучшую доходность с учетом соотношения риска и дюрации. Они котируются значительно ниже, чем предполагает потенциал роста их цены и рыночная оценка облигаций сопоставимых эмитентов с развивающихся рынков.

1. Суверенный риск с дисконтом. В этом портфеле представлены номинированные в иностранной валюте еврооблигации ВЭБа (с погашением в 2020–2025 годах), о которых мы писали в нашем отдельном обзоре (см. обзор «Еврооблигации ВЭБа — самые перепроданные среди квазисуверенных российских долларовых обязательств»). Также в этот портфель включены отдельные российские суверенные выпуски, которые торгуются с доходностью к погашению немного выше суверенной кривой. Средняя доходность к погашению у этого портфеля превышает 6,5% при дюрации чуть более 5 лет. Потенциал роста цены до конца года составляет более 7%

2. Тактические торговые идеи. Клиентам, которые хотят ограничить волатильность, мы рекомендуем портфель бумаг с хорошим кредитным качеством при сравнительно короткой дюрации до 4 лет. Представленные в этом портфеле выпуски относятся к категории самых доходных в своем секторе и среди инструментов с сопоставимой дюрацией. Средняя доходность к погашению в этом портфеле превышает 5,5%. Потенциал роста цены до конца года — более 4%.

3. Долг нефтегазовых компаний. В этот портфель мы включили наиболее недооцененные еврооблигации нефтегазового сектора с доходностью немного выше отраслевой кривой, что обеспечивает им определенный потенциал роста котировок. Средняя по данному портфелю доходность к погашению — более 5,5%, средняя дюрация — более 5 лет. Потенциал роста цены до конца года составляет более 5%.

4. Обратный выкуп. В портфеле представлены эмитенты, которые выставили официальную оферту на досрочное погашение своих еврооблигаций. Как правило, выпуски этих эмитентов торгуются значительно ниже номинальной цены, поэтому фактический список может быть существенно расширен, так как ниже номинала котируется большинство российских еврооблигаций. Средняя доходность к погашению в этом портфеле составляет более 5,5%, дюрация — чуть выше 3 лет. Потенциал роста цены до конца года превышает 3%.

5. Лучшие облигации с рейтингом на уровне BB и выше. В этом портфеле преобладают облигации металлургического сектора, которые сильно упали в цене в начале апреля, когда в США были введены санкции против Русала. Средняя доходность к погашению по этому портфелю превышает 6% при дюрации чуть более 3 лет. Потенциал роста цены до конца года — свыше 5%.

6. Высокодоходные облигации — оправданный риск. В этом портфеле в основном аккумулированы субординированные еврооблигаций с низким уровнем спекулятивного риска. Средняя доходность к погашению превышает 8%, а дюрация составляет более 3 лет. Потенциал роста цены до конца года — выше 7%. По уровню доходности и потенциалу роста цены этот портфель занимает второе место, уступая лишь «Суверенному риску с дисконтом».

инвестировать с гарантией в облигации в евро и долларах США

Еврооблигации – это долговой финансовый инструмент, номинированный в валюте отличной от валюты эмитента, с фиксированным доходом.

Мы обеспечили нашим клиентам возможность приобрести особый инструмент на финансовом рынке –облигацию, номинированную в долларах США (еврооблигацию, или евробонд).
Это означает, что ваши сбережения будут вложены в валюте, и доход будет выплачиваться также в валюте.

Еврооблигация для вас, если:

  • Если ваш привычный выбор – валютный депозит в банке
  • Если вы хотите получать регулярный доход в долларах США
  • Если ваша цель – долгосрочные инвестиции

Для наших клиентов мы приводим статистику и формируем предложения не только по крупным* еврооблигациям – от 100 000 USD & 200 000 USD, – но и с меньших сумм – от 1 000 USD & 10 000 USD:

*данные предложения составляются индивидуально и направляются клиентам адресно.

   1. Какие еврооблигации есть на Московской Бирже:

Наиболее интересные бумаги с точки зрения соотношения доходности и риска эмитента и ликвидности**:

Валюта Наименование            ISIN Дата погашения Номинал Min. лот Купон,%
USD

Газпром

 XS0191754729  

28.04.2034

1 000

10

8,63

USD

ТМК

XS0911599701

03.04.2020

1 000

1

6,75

USD

Внешэкономбанк

XS0524610812

09.07.2020

1 000

1

6,90

USD

Внешэкономбанк

XS0559915961

22.11.2025
1 000

1

6,80

USD

Внешэкономбанк

XS0800817073

05.07.2022
1 000

1

6,00

USD

Внешэкономбанк

XS0993162683

21.11.2023
1 000

1

5,94

USD

Полюс

XS0922301717

29.04.2020
1 000

1

5,62

USD

АФК Система

XS0783242877

17.05.2019
1 000

1

6,95


  ** Данное предложение не является рекомендацией к покупке.
Компания не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых Клиентом на основе настоящего обзора, аналитических материалов, рекомендаций, программного обеспечения, каких-либо файлов и/или иной информации, полученной Клиентом от Компании. Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

 
  2. Для того, чтобы купить еврооблигацию:

01. Перечислите на инвестиционный счет сумму из расчета 1 бумага = 1043 - 1050 долларов США:

Если у вас рубли: Если у вас доллары США:

1.1 Переведите сумму в рублях, достаточную для покупки нужного количества долларов, на валютный рынок по реквизитам.
1.2 Подайте поручение в Личном кабинете на зачисление денежных средств на валютный рынок.

1.3 Купите нужную сумму долларов США в торговом терминале QUIK (инструмент USRRUS_TOM).

1.4 Подайте поручение в Личном кабинете на перевод долларов с валютного рынка на основной рынок.


1.1 Переведите сумму в долларах США, достаточную для покупки нужного количества еврооблигаций на основной рынок по реквизитам.
1.2 Подайте поручение в Личном кабинете на зачисление денежных средств на основной рынок. 

Обратите внимание, что кроме долларов США у вас должно быть некоторое количество в рублях на основном рынке для уплаты комиссий брокера и депозитария.


02. Купите еврооблигации одним из двух способов:

В торговом терминале QUIK: Через брокера:

1.1 Найдите через поиск инструмент ISIN-коду XS1510534677
1.2 Откройте "стакан" подайте заявку на покупку.

1.1 Подайте поручение на покупку еврооблигации.

090.jpg
4564654.jpg

Уточните актуальную цену облигаций на день покупки у вашего менеджера. 

Ценные бумаги поставляются на ваш счет и регистрируются на ваше имя в депозитарии КИТ Финанс (АО).





Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *