Бессрочные евробонды ВТБ

Физическим лицам, кроме банковского вклада, доступны другие способы инвестирования денежных средств. Одним из них являются облигации. Это надежный финансовый инструмент, услугу предлагают коммерческие банки в том числе ВТБ. Здесь существуют различные разновидности облигаций, одним из них называют вечные или бессрочные. Бессрочные евробонды ВТБ могут приобретать физические лица, но прежде всего нужно знать о потенциальных рисках и доходности от инвестиции. О них и пойдет речь в данной статье.

Что такое бессрочные облигации ВТБ

ВТБ оказывает физическим лицам брокерские услуги. То есть, он является посредником между потенциальным инвестором и биржевыми площадками. Поэтому при желании клиент может воспользоваться его услугами. Здесь вниманию потенциального инвестора предоставляются различные финансовые и инвестиционные инструменты. Вкладывая деньги в ценные бумаги, клиент может получить доход, превышающий процент по банковскому вкладу.

Облигации – это своего рода долговые расписки, дающие своему владельцу право на получение прибыли. Евробонды или еврооблигации – это ценные бумаги, не привязанные к внутреннему биржевому рынку. Они могут находиться в обращении в зарубежных финансовых центрах. Евробонды могут быть выпущены в любой иностранной валюте: долларах США, евро, в фунтах стерлингов.

Иногда российские инвесторы намеренно выбирают такое инвестиционные инструменты. Ведь суть их заключается в том, что валюта евробондов отличается от национальной валюты, и таким образом клиент принимает на себя кредитной и валютный риск. Потенциальная прибыль может выражаться не только в стоимости купона, но и при росте иностранной валюты. Иными словами, если валюта еврооблигации вырастет в цене, то прибыль потенциального инвестора за счет этого увеличивается.

Бессрочные облигации ВТБ представлены вниманию потенциального клиента банка. Выбор потенциального инвестора часто ложиться него по нескольким причинам. Он имеет положительную репутацию, поэтому пользуясь его услугами, можно не волноваться за сохранность своих сбережений. Банк давно работает с ценными бумагами, покупка которых полностью соответствует Российскому законодательству.

На законодательном уровне определено, что евробонды должны иметь идентификационные номера ISIN и CFI.

Степень риска

Евробонды – это гибкий инвестиционный инструмент, выгодный в первую очередь для эмитента. Инвесторы могут рассчитывать на высокую прибыль, но при этом нужно учесть некоторые риски, а именно:

  • каждый эмитент ценных бумаг имеет свой рейтинг, чем ниже рейтинг, тем выше риск и выше потенциальный доход;
  • гибкая процентная ставка свидетельствует о том, что с изменением политики эмитента прибыль может снижаться;
  • при обесценивании иностранной валюты прибыль потенциального инвестора снижается;
  • каждая ценная бумага, включая евробонды, имеет свою ликвидность, при ее снижении, риск увеличивается.

Зачастую физические лица не обладают достаточным уровнем знаний в области инвестиций. Поэтому они доверяют свои накопления проверенным посредникам. Задача брокера состоит в анализе различных характеристик и постановки плана на приобретение инвестиционных портфелей.

Доходность инвестиций

Определить доходность от евробондов не представляется возможным, так как процент прибыльности полностью будет зависеть от эмитента ценных бумаг. Более или менее меньшим риском и стабильным доходностью обладают облигации, выпущенные правительством, но прибыль по ним будет минимальной.

При выборе облигаций следует обращать внимание на крупные компании. Например, в России это Газпром или Роснефть. Средняя доходность по их бумагам колеблется в пределах от 3 до 8% годовых, плюс стоимость купона, которую эмитент выплачивает при его погашении. Стоимость ценных бумаг во многом будет определяться в зависимости от экономической обстановки, курса валют и других показателей.

Мнение эксперта

Евгений Беляев

Юрист-консультант, финансовый эксперт

Спросить

Обратите внимание: особенность вечных облигацией состоит в том, что эмитент не обязан принимать купон для погашения, так как на него не установлен срок действия. Для того, чтобы выйти из ценной бумаги, можно воспользоваться другим вариантом – это реализовать купон через эмитента, либо найти покупателя на открытом рынке.

Условия банка ВТБ

У банка есть персональные условия обслуживания для частных клиентов:

  • сделки с евробондами и акциями иностранных эмитентов не допускаются к обращению на российских биржах;
  • минимальная сумма инвестиций для еврооблигации составляет 50000 условных единиц, условия актуальной для пользователей личного кабинета и мобильного приложения ВТБ «Мои инвестиции».
  • подать заявку на покупку можно через личный кабинет с 10 00 до 18:00 по московскому времени;

К тому же, банк взимает комиссию за проведение операций независимо от прибыльности. при приобретении портфеля ценных бумаг комиссия составляет 1,5%. При реализации ценных бумаг комиссия составляет 1% от суммы операции, услуги депозитария составляют 3,2% в год от стоимости инвестиционного портфеля.

Мнение эксперта

Евгений Беляев

Юрист-консультант, финансовый эксперт

Спросить

Обратите внимание, что комиссия брокера взимается независимо от результатов инвестирования.

Стоит ли вкладывать деньги в вечные облигации ВТБ

Продукт привлекает внимание потенциального инвестора тем, что его стоимость выражена в иностранной валюте. А, учитывая ее стремительный рост, инвесторы могут получить доход от колебания курса. Номинальная стоимость купона увеличивает капитал инвестора. Но учитывая бессрочность ценной бумаги, порой перспектива получение прибыли весьма сомнительна.

К тому же, на успех от инвестиций влияют и другие факторы, в том числе, это ситуация на рынке ценных бумаг. Учитывая то, что аналитики брокерской компании, учитывают потенциальный доход, уровень риска сводится к минимуму. Еврооблигации – это долгосрочная инвестиция, срок владения ценными бумагами обычно колеблется от полутора до двух лет. Рассчитать доход от них невозможно, но при успешном течение дела можно заработать до 30% от первоначальной суммы взноса.

Заключение

Ценные бумаги ВТБ способны принести прибыль потенциальному инвестору. ВТБ банк является надежным посредником для физических и юридических лиц, но гарантировать положительный исход мероприятия банк, к сожалению, не может. Сделка является высоко рискованной, но в то же время весьма привлекательной для потенциального инвестора. Инвестор имеет возможность получить дополнительный доход благодаря росту иностранной валюты.

Костин допустил выкуп ВТБ «вечных» евробондов

Москва. 20 мая. INTERFAX.RU — ВТБ допускает выкуп «вечных» евробондов в целях управления ликвидностью, сказал журналистам глава ВТБ Андрей Костин в кулуарах саммита «Россия-АСЕАН».

«Речь идет об управлении валютной и рублевой ликвидностью. Поскольку ВТБ активно выкупал свои обязательства по евробондам, возможно, следующий возможный этап — другие достаточно дорогостоящие инструменты. Прежде всего, речь идет о perpetual

(вечные евробонды — прим. ИФ), которые имеют высокую ставку. Мы не исключаем выкупа», — сообщил Костин.

Бессрочные евробонды привлекались как инструмент повышения капитала, и за это банк платил премию к рынку.

«Но в условиях хорошей достаточности капитала они становятся достаточно дорогими. Поэтому прежде всего речь о них должна быть», — указал глава ВТБ.

ВТБ разместил бессрочные евробонды на $1 млрд под 9,5% годовых летом 2012 года, бумаги были включены в капитал первого уровня. Позднее банк доразместил «вечные» бонды на $1,25 млрд по цене 100,5% от номинала, что соответствовало доходности в 9,42% годовых.

Зампред правления ВТБ Герберт Моос на этой неделе, выступая на Дне инвестора банка в Лондоне, заявил, что ВТБ в будущем не исключает обратный выкуп инструментов капитала первого уровня, в частности, готов в перспективе рассматривать частичное погашение привилегированных акций.

«Мы смотрим на различные опции выкупа части структуры капитала или погашения части привилегированных акций, размещенных в пользу государства», — сказал Моос.

«Мы не ожидаем каких-то значительных выкупов в этом году, это тема для обсуждения в 2017 году и далее. Но модель, которую мы презентуем вам сегодня, предусматривает возможность проведения buyback части нашей структуры капитала», — уточнил он.

ВТБ в 2015 году активно выкупал свои евробонды на фоне нестабильной ситуации на внешних рынках для российских компаний и банков.

Летом прошлого года банк в рамках оферты выкупил евробонды в швейцарских франках, австралийских и американских долларах на общую сумму $618,5 млн. В октябре ВТБ осуществил оферту на выкуп нескольких выпусков евробондов в швейцарских франках, долларах США и австралийских долларах. Общий объем выкупа составил эквивалент немногим более $700 млн. ВТБ пояснял, что направление части свободной ликвидности на выкуп евробондов в сложившейся ситуации представляется привлекательной инвестиционной возможностью.

Также банк провел непубличные выкупы евробондов на сумму более $300 млн.

Субординированные евробонды банков РФ подорожали, потенциал снижения доходностей не исчерпан | Мнения аналитиков

За последние три месяца три российских частных банка (Альфа-Банк, Совкомбанк и ХКФБ) разместили долларовые субординированные бумаги общим объемом $1,35 млрд. Как мы и ожидали, это привлекло внимание международных инвесторов ко всему сегменту российских банковских облигаций, тем более что отдельные инструменты этого сегмента все еще выглядели привлекательно относительно аналогов с других развивающихся рынков. Котировки недавно размещенных субординированных облигаций российских банков демонстрировали хорошую динамику на вторичном рынке. Мы видим два технических фактора, поддерживающих этот сегмент рынка еврооблигаций.

Одна из основных структурных особенностей этой части рынка — ограниченное предложение новых бумаг, поскольку российские госбанки не имеют возможности для привлечения внешнего долга в силу наложенных на них ограничений. На наш взгляд, помимо трех вышеупомянутых эмитентов из числа частных банков, в дальнейшем этот список могут пополнить не более двух новых заемщиков. При этом объем размещения нового долга будет ограниченным, а объем погашения банковских бумаг в целом в ближайшие годы превысит объем размещений, что продолжит оказывать техническую поддержку ценам обращающихся бумаг.

Кроме того, на фоне развития локального финансового рынка и снижения ставок по банковским депозитам наблюдается спрос на еврооблигации в твердой валюте со стороны российских инвесторов. Как и на других рынках, сегмент банковских субординированных бумаг в основном привлекает частных инвесторов, которые участвовали в недавних банковских размещениях. В ряде сценариев при негативном развитии событий (за исключением катастрофических сценариев) достаточная поддержка со стороны локальных инвесторов снижает волатильность цен этих еврооблигаций.

С учетом того, что эти технические факторы и в следующем году продолжат влиять на бумаги, выпущенные российскими банками, мы считаем, что некоторые субординированные бумаги российских банков выглядят привлекательно.

— Мы считаем относительно привлекательными бессрочные и недавно размещенные субординированные еврооблигации Альфа-Банка. За последние два года бессрочные бумаги Альфа-Банка торговались с минимальной премией к доходности аналогичных еврооблигаций ВТБ, но с осени спред между ними расширился. Кроме того, субординированные еврооблигации Альфа-Банка с погашением в 2030 году (капитал 2-го уровня) выглядят привлекательно относительно выпусков ВТБ и других квазисуверенных банков. Мы добавили эти бумаги в список наших рекоммендаций.

— По нашему мнению, субординированные бумаги Совкомбанка имеют некоторый потенциал дальнейшего сужения спредов относительно бумаг квазисуверенных банков.

— Нам по-прежнему нравятся бессрочные еврооблигации Газпромбанка с учетом высокого купонного дохода (9,835%), хотя потенциал роста цены бумаг ограничен, т. к. по этому инструменту предусмотрены колл-опционы через каждые шесть месяцев.

— Субординированные еврооблигации ВТБ (капитал 2-го уровня) показали хорошую динамику в последние месяцы и приблизились к нашему справедливому уровню. При этом бессрочные еврооблигации ВТБ уже выглядят дороже остальных бумаг на российском рынке.

— Субординированные еврооблигации Россельхозбанка в последние два месяца отставали от рынка, что мы связываем с относительно низкой ликвидностью этого выпуска.

Бессрочные евробонды ВТБ

На чтение 5 мин. Просмотров 59 Опубликовано

Покупка евробондов — способ инвестирования, который считается одним из наиболее надежных и стабильных сейчас для России. Бессрочные облигации ВТБ может приобрести любой, но необходимо учесть определенные нюансы.

Что такое евробонды

Евробонды — это своего рода облигации, которые размещаются за пределами определенного государства. В их цену уже заложены номинальная стоимость облигаций. Особенность состоит в том, что они выпускаются не для конкретного внутри биржевого рынка, а могут обращаться во всех финансовых центрах вне зависимости от локации. Например, если российские облигации задействованы только в РФ, то евробонды используются в Англии, Франции и других странах.

Российские клиенты могут покупать бессрочные евробонды ВТБ и других российских банков, но только того вида, которые признаны ценными бумагами по законодательству страны. При этом важно, чтоб любая акция имела идентификационные номера ISIN и CFI. Ценные бумаги подбираются в зависимости от нескольких параметров: срок обращения и валюта.

Крупнейший российский банк ВТБ предлагает приобрести евробонды, долговые обязательства, номинированные не только в евро и американских долларах, но и в фунтах стерлингов.

Клиенты ВТБ, вне зависимости от того, где они находятся фактически, могут покупать все иностранные акции и облигации, которые действительны в стране. Полный список их размещается на официальном сайте финансовой организации.

Стоит ли приобретать «вечные» облигации

По своей сути, евробонды — это инструмент инвестора, который отличается от наднациональной валюты. Лицо, которое их купило, взяло на себя валютные и кредитные риски, так как точно не известно, какой будет последняя номинальная цена акций и как особенность евробонда повлияет на нее. Но, с другой стороны, это вложение является и способом преувеличения капитала.

Сейчас ситуация на рынке более позитивная, чем негативная. Специалисты рассчитывают на получение доходности, превышающей депозит в валюте определенной страны. Уровень риска минимальный в категориях вклада от полутора до двух лет. Долговые обязательства, если они принадлежат крупным компаниям, дают возможность заработать инвестору до 30% в валюте вклада.

Особенности евробондов

Стоимость одной еврооблигации начинается от 1000$ и может заканчиваться сотнями тысяч. Но не обязательно собирать такую сумму, что, нужно отметить, обычному россиянину часто и не под силу. Ценные бумаги ВТБ есть и корпоративного вида, например, крупнейших компаний Сбербанк, Газпром или Роснефть. Также варианты с ценой ниже представлены Минфином страны.

Ценные бумаги реализует ряд финансовых организаций. Следует учитывать, что им тоже придется дать некоторую часть денег, даже если облигация не дает выручки. На сейчас в ВТБ придется заплатить от цены:

  • 1,5% за покупку;
  • 1% за продажу;
  • 3,2% за ежегодные расходы.

Если учесть все условия, то становится ясно, что лучше всего для инвестора долгосрочное вложение. Краткосрочное не принесет большую сумму, даже если курс будет подходящим, то комиссия уравновесит сумму.

Уровень риска

Уровень риска индивидуален, он определяется в зависимости от конкретной облигации. Понятно, что чем выше процент, тем больший риск, и наоборот соответственно. Следует учесть следующие риски:

  • кредитный — определяется способностью выполнять обязательства компанией — информация есть в рейтинговом списке;
  • изменения ставок — связан с изменением политики — просчитать довольно трудно;
  • валютный — зависит от курса валют — обесценивание валюты государства, в котором живет инвестор, положительно;
  • ликвидности — связан с условиями продажи — не всегда быстро получается продать ценную бумагу.

Если некоторые параметры обычный человек может теоретически просчитать, то другие нет. А собрать все характеристик в единое целое и построить по ним план покупки — задача профессионала.

Нюансы доходности

Доходность всего предприятия зависит от особенностей той компании, которая является владельцем бумаги. Именно эмитент отвечает за то, какой будет в итоге процент дохода. Самые стабильные — это государственные компании. Покупая их, вы будете уверены почти на 100% в положительном исходе и гарантированном результате. Но вместе с тем выручить много не удастся, так как ставка минимальная.

бессрочные евробонды ВТБ

Евробонды корпоративного типа несколько больше по своей цене. Например, за «вечные» облигации ВТБ Газпрома или Роснефти выручить вполне реально от 3 до 8% Но на доходность влияет не только процентная ставка (она выясняется изначально), но и колебание курса валют. Если смотреть на графики, то можно заметить, что из-за этого факта евро облигации в 14 и 15 годах показали очень высокую доходность. Учитывать нужно и тот фактор, что укрепление курса национальной валюты негативно скажется на уже приобретенных евробондах. По сути, это означает, что клиент получил всю сумму, но в переводе на рубли по курсу это может быть и ниже изначальной.

Кто еще из российских банков выпускает евробонды

Выступают в «рои» фонда еврооблигаций в России только несколько финансовых организаций. Среди них наиболее востребованы у клиентов Сбербанк, Альфа-капитал, Атон, Открытие, Тинькофф.

бессрочные облигации ВТБ

Обратите внимание на то, что каждая из этих финансовых организаций берет различный процент за определенные услуги. Узнать эту информацию можно на официальных сайтах.

Выводы

Покупать облигации с огромной выгодной для себя может только специалист, который детально просчитал риски и доходность. Обычный же клиент банка перед покупкой должен ответить на следующие вопросы:

  • сколько готов вложить;
  • на какой срок;
  • будут ли средства реинвестироваться;
  • возможна ли покупка дополнительных бумаг;
  • готов ли самостоятельно изучать особенности процесса.

Из-за банковских комиссий вкладывать деньги в евробонды стабильной фирмы на короткий срок нет смысла. Заработок зависит от процентной ставки, ликвидности, а также курса валют.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *