Содержание

Еврооблигации — Инвесторам — ПАО «Газпром нефть»

Программа выпуска сертификатов участия в займе (еврооблигаций) ПАО «Газпром нефть» (EMTN-programme) в объеме, эквивалентном 10 млрд долл. США, зарегистрирована Центральным банком Ирландии 2 августа 2012 г и обновлена путем регистрации нового Базового проспекта 11 сентября 2013 г.

Листинг: Ирландская фондовая биржа

Серия Дата размещения/ погашения Объем в валюте
заимствования,
млн
Купон Код ISIN (формат) Кредитные
рейтинги
Организаторы выпуска Актуальная документация на момент выпуска
Серия: 1 Дата размещения/ погашения 19.09.2012/
19.09.2022
Объем в валюте
заимствования,
млн USD 1 500
Купон полугодовой, 4,375% Код ISIN (формат) XS0830192711 (RegS) US36192NAA90 (144A) Кредитные
рейтинги Moody’s:Baa2
S&P:BBB-
Fitch:BBB
Организаторы выпуска Crédit Agricole CIB,
GPB-Financial Services Ltd,
J.P. Morgan Securities plc
Актуальная документация на момент выпуска Проспект от 02.08.2012
Дополнение № 1 от 28.08.2012
Окончат. усл. от 13.09.2012
Серия: 3 Дата размещения/ погашения 27.11.2013/
27.11.2023
Объем в валюте
заимствования,
млн USD 1 500
Купон полугодовой,
6,000%
Код ISIN (формат) XS0997544860 (RegS)
US36192NAB73 (144A)
Кредитные
рейтинги Moody’s:Baa2
S&P:BBB-
Fitch:BBB
Организаторы выпуска Crédit Agricole CIB,
JP Morgan,
Bank of America Merrill Lynch,
GPB-Financial Services Ltd,
Mizuho (в качестве со-организатора)
Актуальная документация на момент выпуска Проспект от 11.09.2013
Дополнение № 3 от 18.11.2013
Окончат. Усл.
от 25.11.2013

Плохие парни не торгуют: крупнейшим мировым банкам запретили реализацию евробондов | Статьи

На этой неделе в СМИ попал список из 10 банковских организаций, которым Еврокомиссия не позволит участвовать в размещении евробондов (облигаций ЕС). В документе указывается, что эти банки якобы не обладают репутацией, необходимой для реализации финансовой помощи ЕС. Европа использует облигации для восстановления экономики от последствий коронакризиса. Речь идет о €800 млрд, или почти $1 трлн. «Известия» выяснили мнения экспертов относительно решения Еврокомиссии.

Дурная слава

Еврокомиссия официально запретила 10 банкам заниматься реализацией облигаций, которые выпустит ЕС для восстановления экономики. В списке крупнейшие мировые финансовые структуры: JPMorgan, Citigroup, Bank of America, Barclays. Причина — в их деловой репутации. В частности, авторы списка указывают, что ранее эти банки нарушали антимонопольное законодательство. Например, в 2014 году Barclays, Citigroup и JPMorgan Chase были оштрафованы на крупные суммы за манипулирование валютным рынком. Только у Barclays ушло €500 млн на покрытие штрафов.

Фото: REUTERS/Dado Ruvic

Напомним, что страны Европейского союза нуждаются в средствах, чтобы нивелировать последствия коронакризиса. Осенью 2020 года Европа уже размещала облигации по программе SURE (Support to mitigate Unemployment Risks in an Emergency). Всего осенью выпустили бондов на €17 млрд. Они пользовались повышенным спросом у инвесторов, несмотря на заявленную отрицательную доходность.

Объем долговых бумаг тогда стал рекордным для Европы. Средства направили на выдачу кредитов странам ЕС для программы поддержки занятости.

Новый выпуск облигаций поступит в продажу в нынешнем году. В апреле 2021 года глава Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен рассказала, что на «зеленые» облигации в новом размещении придется 30% бондов.

Это только начало

Мировая экономическая система тяжело выходит из кризиса, считает управляющий партнер аналитического агентства WMT Consult Екатерина Косарева.

Свободных денег на восстановление у стран ЕС нет, поэтому они и обратились за помощью к фондовому рынку. Найти кредитную организацию с безупречной репутацией сложно, фактически невозможно. Особенно если предъявлять такие требования к банкам с многолетней историей. Планка, которую поставила Европейская комиссия этим запретом десяти крупнейшим игрокам, практически недостижима. И, кстати, далеко не очевидно, что «идеальный» банк захочет сотрудничать в выпуске заведомо отрицательных бондов, несмотря на то что это престижно.

Отрицательными бонды можно считать в связи с тем, что страны действительно находятся в кризисе и насколько быстро этот финансовый инструмент принесет инвесторам доходность, то есть они не будут падать в цене, еще неизвестно, — говорит эксперт.

Выделение пакета «зеленых» ценных бумаг также кажется аналитику странным:

Интересно, какого рода инвесторов может на данный момент заинтересовать «экологичная» доходность, чтобы они целенаправленно вложились в развитие неизвестных экологических программ в Европе, когда денег не хватает на поддержку населения и бизнеса. Нельзя исключать и новые локдауны как следствие очередных послаблений. Вполне возможно, что пик волнообразного кризиса еще не пройден, — резюмирует Косарева.

Фото: Global Look Press/Nikolay Gyngazov

Спрос покроет риски

В кандидатах на размещение недостатка не будет, полагает аналитик ГК «Финам» Алексей Ковалев.

Поучаствовать в размещении 10-летних бондов почти на $1 трлн, эмитентом которых выступает сам Европейский союз, не откажется любой из банков. Раз приняли решение отсечь таких мировых тяжеловесов, как JP Morgan, Citigroup, Bank of America и Barclays, значит, ожидают очень хороший спрос на бумаги, — говорит эксперт.

По мнению Ковалева, имеют перспективу и «зеленые» облигации.

— Недооценивать этот тренд, который только набирает ход, недальновидно, — продолжает аналитик. — Уже звучат прогнозы, что эмитенты, которые не уделят должного внимания теме ESG, могут через несколько лет остаться за бортом как минимум европейского финансового рынка.

Транснациональные связи и технологии

С тем, что облигации будут пользоваться спросом, согласен и советник генерального директора ИК «Универ Капитал» Алексей Васильев:

В мире много крупных банков и инвестиционных компаний и за вычетом тех, на которые наложены ограничения. Размещение облигаций на €800 млрд от такого надежного заемщика, как ЕС, — лакомый кусок для андеррайтеров. Не зря же попавшие под запрет крупнейшие финансовые структуры активно использовали свои лоббистские рычаги, чтобы получить возможность выступить организаторами прежних размещений.

К тому же, по мнению Васильева, свет не сошелся клином исключительно на западных финансовых структурах.

Фото: Depositphotos

— Предложение наверняка заинтересует азиатские и ближневосточные финансовые компании, а также частных инвесторов, число которых в мире стремительно растет, — продолжает эксперт. — И как раз в условиях глобальной неопределенности спрос на качественные консервативные инструменты стабильно высок. А то, что часть выпусков будет относиться к «зеленым», — не только дань моде и вкусам западных инвесторов, но и возможность использовать льготы, предоставляемые европейским экологическим законодательством.

Кроме того, мир стремительно изменяется, распространение информации и финансовые операции всё больше уходят в интернет, а роль крупных банков уже не столь высока, как раньше, дополняет аналитик компании «Универ Капитал».

— Донести до розничных инвесторов информацию и дать им доступ к тем или иным бумагам теперь довольно просто, — заключает Васильев.

инвестировать с гарантией в облигации в евро и долларах США

Еврооблигации – это долговой финансовый инструмент, номинированный в валюте отличной от валюты эмитента, с фиксированным доходом.

Мы обеспечили нашим клиентам возможность приобрести особый инструмент на финансовом рынке –облигацию, номинированную в долларах США (еврооблигацию, или евробонд).
Это означает, что ваши сбережения будут вложены в валюте, и доход будет выплачиваться также в валюте.

Еврооблигация для вас, если:

  • Если ваш привычный выбор – валютный депозит в банке
  • Если вы хотите получать регулярный доход в долларах США
  • Если ваша цель – долгосрочные инвестиции

Для наших клиентов мы приводим статистику и формируем предложения не только по крупным* еврооблигациям – от 100 000 USD & 200 000 USD, – но и с меньших сумм – от 1 000 USD & 10 000 USD:

*данные предложения составляются индивидуально и направляются клиентам адресно.

   1. Какие еврооблигации есть на Московской Бирже:

Наиболее интересные бумаги с точки зрения соотношения доходности и риска эмитента и ликвидности**:

Валюта Наименование            ISIN Дата погашения
Номинал Min. лот Купон,%
USD

Газпром

 XS0191754729  

28.04.2034

1 000

10

8,63

USD

ТМК

XS0911599701

03.04.2020

1 000

1

6,75

USD

Внешэкономбанк

XS0524610812

09.07.2020

1 000

1

6,90

USD

Внешэкономбанк

XS0559915961

22.11.2025
1 000

1

6,80

USD

Внешэкономбанк

XS0800817073

05.07.2022
1 000

1

6,00

USD

Внешэкономбанк

XS0993162683

21.11.2023
1 000

1

5,94

USD

Полюс

XS0922301717

29.04.2020
1 000

1

5,62

USD

АФК Система

XS0783242877

17.05.2019
1 000

1

6,95


  ** Данное предложение не является рекомендацией к покупке.
Компания не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых Клиентом на основе настоящего обзора, аналитических материалов, рекомендаций, программного обеспечения, каких-либо файлов и/или иной информации, полученной Клиентом от Компании. Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

 
  2. Для того, чтобы купить еврооблигацию:

01. Перечислите на инвестиционный счет сумму из расчета 1 бумага = 1043 — 1050 долларов США:

Если у вас рубли: Если у вас доллары США:

1.1 Переведите сумму в рублях, достаточную для покупки нужного количества долларов, на валютный рынок по реквизитам.
1.2 Подайте поручение в Личном кабинете на зачисление денежных средств на валютный рынок.

1.3 Купите нужную сумму долларов США в торговом терминале QUIK (инструмент USRRUS_TOM).

1.4 Подайте поручение в Личном кабинете на перевод долларов с валютного рынка на основной рынок.


1.1 Переведите сумму в долларах США, достаточную для покупки нужного количества еврооблигаций на основной рынок по реквизитам.
1.2 Подайте поручение в Личном кабинете на зачисление денежных средств на основной рынок. 

Обратите внимание, что кроме долларов США у вас должно быть некоторое количество в рублях на основном рынке для уплаты комиссий брокера и депозитария.


02. Купите еврооблигации одним из двух способов:

В торговом терминале QUIK: Через брокера:

1.1 Найдите через поиск инструмент ISIN-коду XS1510534677
1.2 Откройте «стакан» подайте заявку на покупку.

1.1 Подайте поручение на покупку еврооблигации.



Уточните актуальную цену облигаций на день покупки у вашего менеджера. 

Ценные бумаги поставляются на ваш счет и регистрируются на ваше имя в депозитарии КИТ Финанс (АО).


Фридман готов подумать над вложением капитала в евробонды РФ в случае привлекательных условий

By Reuters Staff, Рейтер

Бизнесмен Михаил Фридман на Неделе российского бизнеса в Москве 16 марта 2017 года. REUTERS/Sergei Karpukhin

МОСКВА (Рейтер) — Входящий в десятку богатейших в России бизнесменов по версии журнала Forbes владелец Альфа-банка Михаил Фридман сказал, что в случае привлекательных условий может рассмотреть возможность покупки еврооблигаций РФ.

“Если это будут привлекательные условия какие-то, может быть, я и подумаю про свои личные средства. Хотя я свои личные средства особенно в какие-то инструменты не вкладываю”, — сказал Фридман.

На фоне угрозы новых санкций США российский истеблишмент начал возвращать денежные активы в Россию и просил у властей выпустить валютные облигации, которые обеспечили бы им анонимность при репатриации капитала. Президент Владимир Путин идею поддержал.

Минфин планирует выпустить обычные еврооблигации на сумму до $3 миллиардов, но приоритет будет отдавать российским инвесторам, и в случае необходимости может увеличить предложение бумаг, говорил глава ведомства Антон Силуанов.

Фридман также сказал, что пока сложно оценить, какое влияние на бизнес окажет опубликованный Минфином США “кремлевский доклад”.

“Насколько это повлияет на дальнейшую деятельность в Х5, во всех остальных бизнесах, которыми мы занимаемся, сказать очень трудно на сегодняшний день. Конечно, вряд ли это сильно поспособствует, исходя из санкционной политики Соединенных Штатов. С другой стороны, нам представляется, и мы всегда достаточно открыто исповедовали свои взгляды, что бизнес в максимальной степени должен дистанцироваться от политики”, — сказал Фридман.

США опубликовали во вторник список из 210 российских высокопоставленных чиновников и крупнейших бизнесменов в рамках подписанного в прошлом году закона о санкциях, ставшего ответом на предполагаемое вмешательство Москвы в президентские выборы в Америке.

Путин назвал “кремлевский доклад” недружественным актом, который осложняет и без того сложные отношения Москвы и Вашингтона, но сказал, что Россия пока воздержится от ответных действий.

Мария Кисилева, Ольга Сичкарь. Текст Дарьи Корсунской. Редактор Дмитрий Антонов

Правила фонда ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Еврооблигации»

Указанная информация не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями; не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами, в том числе с предложенными стратегиями; не является какого-либо рода офертой, не подразумевалась в качестве оферты или приглашения делать оферты, не является прогнозом событий, инвестиционным анализом или профессиональным советом, не имеет целью рекламу, размещение или публичное предложение любых ценных бумаг, продуктов или услуг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. Стоимость активов может как уменьшаться, так и увеличиваться в зависимости от ситуации на финансовых рынках. При заключении договора доверительного управления клиенту следует внимательно ознакомиться с его содержанием, а также с декларацией о рисках, приложенной к этому договору. Приведенная информация может быть изменена в любое время без предварительного уведомления.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. Стоимость активов может как уменьшаться, так и увеличиваться в зависимости от ситуации на финансовых рынках.

При заключении договора доверительного управления клиенту следует внимательно ознакомиться с его содержанием, а также с декларацией о рисках, приложенной к этому договору. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций.

Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал», условиях управления активами и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с законодательством Российской Федерации, вы можете получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д.32, стр. 1
Телефоны: +7 495 783-4-783, 8 800 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по адресу: www.alfacapital.ru

Евробонды Беларуси рухнули после введения нового пакета санкций | Курсив

Евробонды Беларуси на Франкфуртской фондовой бирже оказались под давлением на торгах 21 июня. Облигации со сроком погашения в 2031 году упали на 6,73%, а доходность выросла до 8,88%. Бумаги со сроком погашения в 2023 году снижались на 3,16%, доходность — 8,02%, передает РБК.

Облигации Беларуси на Московской бирже не продемонстрировали сильной динамики. Бонды со сроком погашения в 2025 году снижались на 0,25% в ходе торгов, однако к закрытию биржи падение замедлилось до 0,16%. Два выпуска облигаций с погашением в 2022 году закрыли торги в скромном плюсе — от 0,01% до 0,08%

Причиной падения стало введение новых санкций Евросоюзом против Беларуси.

«Сегодня ЕС посылает очередной решительный сигнал поддержки народу Беларуси, вводя дополнительные ограничительные меры», — написал в своем аккаунте в Twitter глава Евросовета Шарль Мишель.

Под ограничения попадут 86 физических и юридических лиц. Под санкциями оказались автопроизводители МАЗ и БелАЗ, Новая нефтяная компания и «Белаэронавигация». Среди включенных в санкционный список физлиц — российский миллиардер Михаил Гуцериев, которого власти ЕС сочли близком к Александру Лукашенко.

Стратег ING по бондам на развивающихся рынках Триу Фам отмечает, что по мере того, как Беларусь будет все больше изолирована от Запада, ее зависимость от финансовой поддержки со стороны России будет расти. И это будет ключевым фактором определения цен на белорусские еврооблигации.

О том, что Евросоюз расширит санкции против Беларуси, 25 мая сообщила канцлер Германии Ангела Меркель. В июне главы МИД стран Европейского союза на заседании совета ЕС по иностранным делам в Люксембурге утвердили новый пакет санкций в отношении Беларуси.

Поводом стал инцидент с самолетом лоукостера Ryanair, летевшим из Афин в Вильнюс и совершившим вынужденную посадку в белорусской столице 23 мая. В аэропорту заявили, что лайнер запросил посадку из-за сообщения о бомбе. Информация о минировании не подтвердилась, но с борта сняли бывшего главного редактора Telegram-канала Nexta Романа Протасевича и арестовали.

Ранее президент США Джо Байден продлил на год санкции против Беларуси, введенные в 2006 году.

Читайте «Курсив» там, где вам удобно. Самые актуальные новости из делового мира в Facebook и Telegram

«Фосагро» разместил евробонды на $500 млн на 7 лет под 2,6% | 09.09.21

Производитель удобрений «Фосагро» разместил евробонды на $500 млн на 7 лет под 2,6%, сообщил ТАСС руководитель управления рынков долгового капитала ВТБ Капитал Андрей Соловьев.

«ВТБ Капитал выступил соорганизатором размещения семлетних еврооблигаций «Фосагро» объемом $500 млн и ставкой купона 2,60%. Эмитент обладает высоким уровнем кредитного риска, поэтому спрос со стороны международных инвесторов был очень высокий. В рамках транзакции более 200 инвесторов подали свои заявки. Книга была переподписана почти в семь раз, что является рекордом для подобного размещения, на пике объем книги достиг более $3,25 млрд», — отметил Соловьев, слова которого привели в пресс-службе ВТБ Капитала.

По его словам, первоначальный ориентир доходности составлял 3,25%, затем он был снижен до 2,875%-3%, далее — до 2,75%, финальная доходность выпуска составила 2,6%.

«Инвесторы из Европы выкупили 36% бумаг, 24% выпуска пришлось на британских инвесторов, 16% — на американских, 11% бумаг ушло российским инвесторам, инвесторы из Азии и с Ближнего Востока купили 9% выпуска, 3% пришлось на швейцарских инвесторов и 1% на инвесторов из других регионов. 74% бумаг выкупили управляющие активами, 18% пришлось на банки и частные банки, 4% на страховые и пенсионные фонды, 4% выкупили хедж фонды», — добавил Соловьев.

Ранее источник ТАСС сообщил, что «Фосагро» разместит евробонды на $500 млн на 7 лет под 2,6%.

В июне заместитель генерального директора по финансам и международным проектам «Фосагро» Александр Шарабайко заявлял ТАСС, что компания до ноября 2021 года может принять решение о размещении еврооблигаций на $500 млн для рефинансирования задолженности объемом 350 млн долларов. Компания рассматривала также возможность рефинансирования путем привлечения банковского синдицированного кредита. Организаторами выступают Газпромбанк, BofA, Ситибанк, Raiffeisen Bank, ВТБ Капитал, UniCredit и «Ренессанс капитал».

Информационное агентство России ТАСС

История рынка еврооблигаций | О нас

Принято считать, что рынок еврооблигаций начался с выпуска Autostrade для итальянской сети автомагистралей в июле 1963 года. Он был на сумму 15 млн долларов США с 15-летним окончательным сроком погашения и годовым купоном 5½%. С.Г. Варбург был ведущим менеджером по выпуску, в то время как соуправляющими были Banque de Bruxelles, Deutsche Bank и Rotterdamsche Bank.

Рынок трансграничного заемного капитала продолжает объединять заемщиков и инвесторов со всего мира и удовлетворяет потребности стран, наднациональных организаций, финансовых учреждений и компаний в финансировании.

ICMA, под разными названиями, Ассоциация международных дилеров по облигациям, Международная ассоциация первичного рынка и Международная ассоциация рынка ценных бумаг, была в центре этого рынка почти с самого его основания.

Lehman
История рынка еврооблигаций
1963 Первая проблема с фиксированной ставкой: Autostrade
1969 Открытие Ассоциации международных дилеров по облигациям (AIBD)
1969 Запуск Euromoney
1969 Установлен Euroclear (предшественник Euroclear)
1970 Основание компании Cedel (предшественник Clearstream)
1970 Первая плавающая ставка Примечание: ENEL
1979 Первая сделка покупки: GMAC
1981 Первый обмен: IBM / IBRD
1989 Введено повторное предложение с фиксированной ценой
1989 Первая глобальная облигация: Всемирный банк
1992 Ассоциация международных дилеров по облигациям (AIBD) меняет название на Международная ассоциация рынка ценных бумаг (ISMA)
1994 Первые CDS: Exxon / EBRD
1999 Сделка по банку введена
1999 евро введено в 12 странах еврозоны
2005 Международная ассоциация рынка ценных бумаг (ISMA) и Международная ассоциация первичного рынка (IPMA) сливаются в Международную ассоциацию рынка капитала (ICMA).
2007 Начало мирового кредитного кризиса
2008 По умолчанию
2010 Начало кризиса суверенного долга в Европе
2013 50 лет рынку еврооблигаций

Почему у инвесторов огромный аппетит к африканским еврооблигациям — Quartz Africa

Огромный аппетит к африканским еврооблигациям вызывает волну эмиссий на континенте.

Прогноз рейтингов Бенина улучшился после успешного выпуска еврооблигаций в январе. В феврале Кот-д’Ивуар привлек 1,03 миллиарда долларов на продаже еврооблигаций, в результате чего инвесторы разместили заказы на тройную сумму, превышающую предложенную. (Продажа была повторным открытием продажи еврооблигаций, выпущенных в ноябре, первой в Африке во время пандемии Covid-19.) Теперь Кения планирует использовать долговые инструменты для привлечения 1 миллиарда долларов к июню, а Гана и Нигерия также готовят свои собственные вопросы.

После затишья в заимствованиях, вызванного пандемией, правительства и инвесторы чувствуют себя более уверенными в перспективах Африки, отчасти благодаря помощи МВФ и других многосторонних кредиторов по восстановлению COVID-19 на миллиарды долларов, говорит Черчилль Огуту. , руководитель отдела исследований в Genghis Capital в Найроби.

Африканские страны уклонялись от доступа к этим рынкам, когда разразился Covid-19, из-за риска плохих условий финансирования, говорит Огуту. Он добавляет, что эти риски все еще существуют, но по мере того, как мир начинает планировать восстановление экономики после пандемии, «по крайней мере, есть некоторая перспектива поговорить об этом».

Африканские страны платят высокие ставки

Еврооблигации — это международные облигации, выпущенные страной в валюте, отличной от ее собственной. Поскольку местные рынки облигаций в основном имеют низкие объемы по сравнению с рынками, торгующими в других валютах, африканские страны часто выбирают еврооблигации, поскольку они пытаются диверсифицировать источники финансирования.Использование иностранной валюты также может позволить им брать займы на более крупные суммы, хотя это сопряжено со значительным валютным риском для заемщика.

Тенденция к выпуску еврооблигаций в Африке началась с Южной Африки в 1995 году. Но только в 2006 году этот инструмент использовала вторая страна к югу от Сахары, Сейшельские острова. С тех пор по меньшей мере 21 страна последовала их примеру, как правило, листингом на Лондонской и Ирландской фондовых биржах. В их число входят крупные экономики Нигерия, Кения и Эфиопия. Юридические лица в регионе также успешно выпустили еврооблигации на протяжении многих лет.

Африканские страны обычно используют средства в виде еврооблигаций для финансирования долговых обязательств с наступающим сроком погашения и крупных инфраструктурных проектов, и во время пандемии это ничем не отличается. Запланированный выпуск еврооблигаций Ганы в этом году предназначен для поддержки бюджета страны и управления ее долгом.

Некоторые критиковали ставки, которые африканские страны платят за эти облигации — от 5 до 16% по 10-летним государственным облигациям по сравнению с почти нулевой или отрицательной ставкой в ​​Европе и США в 2019 году. Мишек Мутиз из Кейптаунского университета утверждает высокие ставки частично из-за плохих кредитных рейтингов, но также из-за несоответствия между сроком действия инструмента и тем, для чего он используется, что может быть долгосрочными инфраструктурными проектами.

Еврооблигации особенно привлекательны для инвесторов, ищущих более высокую доходность, чем у развитых стран, говорит Огуту. «Все, что кричит о« развивающемся рынке »или« пограничном рынке », к которому относится большинство африканских экономик, именно это и привело к этому соблазну или переподписке на выпущенные еврооблигации», — говорит он.

Еврооблигации, как и другие вложения, сопряжены с риском

Тем не менее, инвесторы сталкиваются с рисками. Еврооблигации Эфиопии резко упали в феврале, поскольку страна стремилась реструктурировать свой внешний долг, и ее рейтинги были понижены.А Замбия объявила дефолт по выплате купона по еврооблигациям на 42,5 миллиона долларов в конце прошлого года, пытаясь бороться с пандемией и поддерживать свою экономику.

Однако обстоятельства в каждой стране разные, — говорит Мартин Кирими, старший научный сотрудник Standard Investment Bank в Найроби. «Макросы или основные принципы страны имеют значение», — говорит он, добавляя, что еврооблигации разных стран имеют разную доходность в зависимости от восприятия риска странами.

Рынок еврооблигаций открыл источник финансирования, который может быть многообещающим для африканских стран.Как и в прошлом, ключевым моментом будет то, будут ли правительства в конечном итоге платить слишком много по своим долгам.

Подпишитесь на еженедельник Quartz Africa, чтобы получать новости и анализ африканского бизнеса, технологий и инноваций в своем почтовом ящике

Еврооблигации

Ауди

(долл. США)

2.61

0%

AUPRH

(долл. США)

74,00

0%

АУПРИ

(долл. США)

43.90

0%

AUPRJ

(долл. США)

42,04

0%

AUSR

(долл. США)

2.50

0%

BEMO

(долл. США)

1,10

0%

BLBD

(долл. США)

3.47

0%

BLC

(долл. США)

0,93

0%

BLCPD

(долл. США)

94.00

0%

BLCPE

(долл. США)

59,50

0%

BLOM

(долл. США)

3.88

+ 9.91%

BMO13

(долл. США)

50,00

0%

BOB

(долл. США)

17.80

0%

BOBPH

(долл. США)

25,00

0%

БОБПИ

(долл. США)

25.00

0%

BOBPJ

(долл. США)

25,00

0%

БОБПК

(долл. США)

25.00

0%

BYB

(долл. США)

0,94

-4,08%

BYB08

(долл. США)

34.99

0%

BYB09

(долл. США)

38,38

0%

BYBDR

(долл. США)

35.00

0%

CBN

(долл. США)

6.50

0%

HOLC

(долл. США)

18.02

0%

RYM

(долл. США)

3,10

0%

СОЛА

(долл. США)

32.00

-0,46%

СОЛБ

(долл. США)

31,16

-2,95%

Облигации

Эмитент ОАО «Холдинговая компания МЕТАЛЛОИНВЕСТ»
Дата выдачи Series 01 19 марта 2012 г.
Series 05 19 марта 2012 г.
Series 06 22 марта 2012 г.
Выпущенная / невыплаченная сумма Серия 01 5 000 000 000 руб. / 4 858 000 руб.
Серия 05 10 000 000 000 руб. / 4 470 000 руб.
Серия 06 10 000 000 000 руб. / 33 490 000 руб.
Зрелость 10 лет (3640 дней) выкуплены через пут-опцион в марте 2015 г.
Пут опцион 3 года (март 2015)
Ведущие менеджеры и букраннеры Тройка Диалог, ВТБ Капитал
Интерес 1-6 купонов — 9.0% годовых, выплачивается 2 раза в год
7-20 купонов — 0,01% годовых, выплачивается 2 раза в год
Листинг ММВБ, Третий уровень списка ценных бумаг, торгуемых на бирже
Ломбардный список Включен в Ломбардный список Банка России с 05.06.2012
Коды безопасности Серии 01
Государственный регистрационный номер 4-01-25642-
Идентификатор ценной бумаги — RU000A0JS5B5
ISIN код — RU000A0JS5B5
Серия 05
Государственный регистрационный номер 4-05-25642-
Идентификатор безопасности — RU000A0JS5A7
SIN-код — RU000A0JS5A7
Серии 06
Государственный регистрационный номер 4-06-25642-
Идентификатор безопасности — RU000A0JS5L4
ISIN код — RU000A0JS5L4
Использование доходов Общие корпоративные нужды, погашение существующей задолженности
Право на участие

еврооблигаций в T2S — Этап 2

Примечание: Это объявление, первоначально опубликованное 25 июня 2020 г. и обновленное 22 сентября 2020 г., было дополнительно обновлено, чтобы проинформировать клиентов о том, что теперь добавлена ​​дата второго этапа допуска еврооблигаций к расчетам в CBF-T2S. .Изменения выделены.

Clearstream Banking AG 1 хотел бы проинформировать клиентов, что начиная с

22 марта 2021

рада объявить о втором этапе отбора еврооблигаций для расчетов в CBF-T2S, чтобы еще больше расширить набор высококачественных пост-торговых услуг, предлагаемых OneClearstream в качестве единого шлюза для всех TARGET2-Securities (T2S). и глобальные рынки и предложить клиентам ключевые преимущества, описанные ниже:

  • Разблокируйте преимущества T2S за счет объединения ликвидности на одном выделенном денежном счете (DCA) и, следовательно, экономии капитала.
  • Предложите клиентам выбор качества денег между деньгами центрального банка (через CBF) и деньгами коммерческих банков (через CBL).
  • Используйте еврооблигации в качестве обеспечения в T2S, включая операции денежно-кредитной политики Евросистемы.
  • Обеспечьте дополнительные возможности для неттинга баланса деньгами центрального банка.
  • Расширьте охват контрагентов, разрешив клиентам CBF связаться с контрагентами Euroclear Bank.

Вид активов

Clearstream Banking продлевает право на получение еврооблигаций XS в T2S с марта 2021 года на втором этапе после выпуска первых ISIN в T2S в декабре 2019 года.

Этап 2 — По состоянию на 22 марта 2021 г.

Полный объем активов Фазы 2 будет охватывать большое количество примерно ~ 13 000 2 ISIN еврооблигаций, которые соответствуют следующим условиям:

  • Право залога ЕЦБ.
  • Право на участие в Немецкой фондовой бирже 3 .
  • Соответствует требованиям Eurex CCP 3 .
  • Выдано по форме евросистемы NGN.
  • Глобальный бланк на предъявителя и NSS.
  • Валюта — это валюта, разрешенная ЕЦБ.
  • Эмитент EEA + G10 4 (Соответствующие эмитенты).

Переход для получения права на участие в T2S вышеуказанного объема актива будет происходить в два этапа на основе следующих критериев:

  • Шаг 1 — 22 марта 2021 г .: Соответствующее обеспечение ЕЦБ, исключая правомочность Немецкой фондовой биржи, исключая Eurex CCP (~ 2000 ценных бумаг).
  • Этап 2 — 19 апреля 2021 г .: Соответствующее обеспечение ЕЦБ (дельта с 19 марта 2021 г.), правомочность Немецкой фондовой биржи, правомочность ЦК Eurex (~ 11 000 ценных бумаг).

С 19 апреля 2021 года еврооблигации, соответствующие следующим критериям, будут рассматриваться на предмет соответствия критериям T2S после выпуска в CBL 5 :

  • Выдано по форме евросистемы NGN.
  • Глобальный бланк на предъявителя и NSS.
  • Валюта — это валюта, разрешенная ЕЦБ.
  • Эмитент EEA + G10 4 (Соответствующие эмитенты).

Поселок

На Этапе 1 были включены следующие расчетные потоки для расчетов по еврооблигациям в T2S:

  • CBF / CBF.
  • CBF / CBL.
  • CBF / Люкс CSD.

На этапе 2 с 22 марта 2021 года Clearstream Banking дополнительно предложит следующие ссылки для расчетов по еврооблигациям:

Обслуживание активов

Отобранные еврооблигации будут обрабатываться в соответствии со стандартами обслуживания активов OneClearstream.

Тип сейфа

Clearstream напоминает клиентам, что коды ISIN, которые станут подходящими для T2S, будут помечены в WM со значением дополнительного хранения « NCSC-T », представленным полем GD400 = 60 .

Текущие еврооблигации, отвечающие критериям T2S

Одна еврооблигация, которая в настоящее время уже имеет право на участие в программе T2S, остается CSC и будет продолжать обслуживаться KADI:

Дополнительная информация

Для получения дополнительной информации клиенты могут обратиться в отдел обслуживания клиентов Clearstream Banking или к их сотруднику по связям с общественностью.

———————————————

1.Это объявление опубликовано Clearstream Banking AG (CBF), зарегистрированный офис по адресу Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn, Германия, зарегистрированный в Торговом реестре окружного суда во Франкфурте-на-Майне, Германия, под номером HRB 7500.

2. Количество может варьироваться в зависимости от новых выпусков и / или погашений до перехода.

3. При переключении.

5. При соответствии перечисленным критериям право на участие будет предоставлено через два рабочих дня после даты закрытия (даты выдачи).

Вторичный листинг TDB своих еврооблигаций 2024 года на SEM составляет историю

Порт-Луи, Маврикий, 4 июля 2019 г. — Банк рад объявить о вторичном листинге своих эталонных еврооблигаций, деноминированных в долларах США на 2024 год, на Фондовой бирже Маврикия (SEM), что является первым для эмитента африканских еврооблигаций для SEM, благодаря чему маврикийские инвесторы смогут получить доступ к мировому рынку еврооблигаций через собственный фондовый рынок. Вторичные облигации выпущены в рамках программы TDB по среднесрочным облигациям на сумму 2 млрд долларов США.

С редкой отрицательной премией за новый выпуск — выдающимся достижением с учетом текущего роста процентных ставок — приоритетные необеспеченные 5-летние еврооблигации TDB на сумму 500 млн долларов США, выпущенные 16 мая, были самыми дешевыми еврооблигациями TDB за всю историю. Подписка на облигации была превышена в 3,3 раза, портфель заявок на закрытие сделки составил 1,65 млрд долларов США, доходность повторного предложения составила 5,000%, а купон — 4,875%. Облигации были включены в Официальный список на Основном рынке ценных бумаг Ирландской фондовой биржи (ISE) в Дублине 23 мая 2019 года.

«TDB доволен своим вторичным листингом на SEM, благодаря которому он сможет внести свой вклад в развитие финансового сектора Маврикия и продолжить повышение авторитета африканских рынков капитала», — говорит Адмассу Тадессе, президент и главный исполнительный директор TDB. .

Сунил Бенимадху, исполнительный директор Фондовой биржи Маврикия (SEM) сказал: «Мы приветствуем инициативу TDB по размещению первых еврооблигаций на SEM. Этот знаковый листинг добавляет новое измерение в стратегию интернационализации SEM и подтверждает привлекательность SEM как платформы листинга для африканских эмитентов.”

SEM — единственная биржа в Африке и одна из немногих бирж в мире, которая может размещать, торговать и производить расчеты по ценным бумагам эмитента в нескольких валютах, USD, EUR, GBP, ZAR и Rs, а также совершать торговые и расчетные транзакции. в ценных бумагах эмитента в этих пяти валютах. Это обеспечивает естественное хеджирование валютных рисков и исключает затраты на конвертацию валюты, что делает SEM очень привлекательными как для международных эмитентов, так и для инвесторов.

В дополнение к гибким положениям SEM в отношении вторичного листинга и взаимозаменяемости торгуемых ценных бумаг, TDB сможет извлечь выгоду из диверсифицированного диапазона продуктов и платформ фондовой биржи для привлечения нового капитала.Более 5 миллиардов долларов США было привлечено международными эмитентами на SEM, и более 200 ценных бумаг котируются на SEM.

TDB имеет успешный опыт выпуска облигаций в Африке и на других международных рынках. Его предыдущие выпуски на рынке еврооблигаций датируются 2010, 2013 и 2017 годами, последний из которых позволил Банку войти в индекс облигаций развивающихся стран JP Morgan. В Африке некоторые из последних выпусков TDB на рынках капитала в местной валюте включают кредитную линию на 32,6 млрд сомони в Танзании, облигацию на сумму 15 млрд сомони в Уганде; и облигация на сумму 1 млрд. KES.

Помимо улучшения сальдо текущих операций стран и их способности реагировать на потрясения в целом, хорошо развитые рынки облигаций повышают способность стран противостоять глобальным потокам капитала, снижают валютные риски и, при более активном международном участии, поддерживают устойчивые финансовые показатели. денежно-кредитная политика и стабильная политическая среда.

Согласно индексу финансовых рынков Африки Barclays, Маврикий занимает второе место после Южной Африки по показателям открытости для рынков капитала и прямых инвестиций.И TDB, и Маврикий были оценены кредитными агентствами как инвестиционный уровень.

О TDB

Основанный в 1985 году Восточно-южноафриканский банк торговли и развития (TDB) является многосторонним договорным финансовым учреждением в области развития с активами в размере 5,6 млрд долларов США. Мандат Банка заключается в финансировании и стимулировании торговли, региональной экономической интеграции и устойчивого развития посредством финансирования торговли, финансирования проектов и инфраструктуры, управления активами и консультационных услуг.
www.tdbgroup.org

Контакты для СМИ

Анн-Мари Искандар, старший специалист по коммуникациям
Корпоративные отношения и отношения с инвесторами
Банк торговли и развития
[email protected]

Как рассчитываются еврооблигации?

Хотя не многие из нас регулярно задумываются о том, как денежные средства перемещаются с одного банковского счета на другой, важно знать, как еврооблигации перемещаются между счетами.

Если денежные средства хранятся на банковском счете, еврооблигации хранятся на так называемом «счете депо » .

Говорят, что

еврооблигаций «засчитывают» на счете депо при каждой покупке или продаже. Имеется обширная инфраструктура финансового рынка для подключения счетов депо по всему миру для правильного расчета по облигациям. Исторически эта инфраструктура создавалась и обслуживалась Международными центральными депозитариями ценных бумаг, или «МЦДЦБ» . Такие депозитарии обычно являются банками, которые имеют единственную цель: предоставлять расчетные и депозитарные услуги.

МЦДЦБ функционируют как хранилищ еврооблигаций , где инвесторы могут хранить еврооблигации за плату. Счет депо может быть открыт непосредственно в ICSD, однако из-за относительно высоких порогов входа большинство (розничных) инвесторов будут иметь счет депо в банке, который, в свою очередь, имеет прямые отношения с ICSD.

При покупке еврооблигации обычно покупатель и продавец соглашаются обменять ценную бумагу через два рабочих дня после даты сделки .Это называется расчетом «T + 2» , который аналогичен так называемому расчету «спот» на валютных рынках.

Теоретически возможно согласовать любую дату расчетов, однако на практике расчет по облигациям более чем через 5 рабочих дней после даты сделки («Т + 5») бывает редко. Основная причина, по которой ценные бумаги не рассчитываются в дату самой сделки, заключается в том, чтобы позволить покупателю и продавцу выполнить необходимые логистические, финансовые и системные меры для обеспечения беспрепятственного расчета.

Существуют ли биржи еврооблигаций, как биржи?

еврооблигаций может быть листинг на бирже . Процесс листинга может включать длинных и дорогих , однако ключевым фактором является то, что листинг определяет стандарты корпоративного управления эмитента. По этой причине репутационных причин может быть сильным стимулом для продвижения листинга.

Кроме того, листинг может помочь обеспечить активный вторичный рынок еврооблигаций.Некоторые институциональные инвесторы могут включать в свои мандаты требование о листинге . Другими словами, такие инвесторы могут приобретать только листинговые еврооблигации.

Что такое (международные) центральные депозитарии ценных бумаг?

Международные центральные депозитарии ценных бумаг («МЦДЦБ») обеспечивают централизованную функцию для обеспечения движения еврооблигаций со счета продавца на счет покупателя. Депозитарии обеспечивают рыночную инфраструктуру, необходимую для этих переводов, и являются координационным центром для расчетных отделов участников рынка.Обязанности ICSD обычно берут на себя банки, которые имеют единственную цель: расчетно-депозитарных услуг.

Автономное программное обеспечение или облачные модули предлагаются депозитариями, чтобы предоставить участникам рынка простой способ инструктировать по покупке и продаже еврооблигаций. Предоставляется функция сопоставления , при которой облигации будут обмениваться только в том случае, если и покупатель, и продавец проинструктированы и, следовательно, подтвердят лежащую в основе транзакцию. Таким образом, еврооблигации не могут обмениваться руками (рассчитываться), если инструкции не совпадают.Это один из основных факторов снижения операционного риска на рынке облигаций.

Более крупные институциональные инвесторы и банки обычно имеют счет непосредственно в ISCD, тогда как другие могут подписаться на услуги хранения, предлагаемые банком. В этом случае банк выступает в качестве суб-хранителя от имени депозитария.

Что такое доставка и оплата («DVP») и получение и оплата («RVP»)?

Продавец еврооблигаций предоставляет ценную бумагу в дату расчета и получает взамен согласованную денежную сумму.Это называется инструкцией «Доставка против платежа (DVP)», и обеспечение будет доставлено только после получения наличных .

Для покупателя происходит обратное и называется инструкцией «Получение против платежа (RVP)».

Большинство транзакций по еврооблигациям рассчитываются с помощью инструкции DVP / RVP , однако инструкции «Без оплаты (FOP)» являются довольно распространенными. Внутренние переводы еврооблигаций между портфелями в рамках одного фонда, внутренние розничные потоки в рамках омнибусного счета или клиенты, использующие непатентованный счет депо рядом с их банковским счетом, являются примерами расчетов без платежа.

Каковы расчетные риски?

Хотя большинство облигаций рассчитываются в согласованную дату погашения, просроченные платежи действительно происходят. Поздние расчеты, как правило, происходят чаще во время рыночного стресса , около выпуска новых еврооблигаций или при проведении операций с новыми контрагентами .

Несвоевременный расчет или невыполнение расчетов в согласованную дату может привести к цепным эффектам или цепной реакции как для покупателей, так и для продавцов.Неспособность доставить облигацию покупателю может помешать этому покупателю поставить ту же облигацию возможным последующим покупателям. С другой стороны, продавец, стремящийся использовать выручку от продажи для финансирования покупки другой облигации, может пострадать от нехватки средств в результате позднего урегулирования первоначальной продажи.

Задержка в , покрывающая короткую позицию , является одной из основных причин поздних расчетов. Продавец не выполняет обязательства по доставке ценной бумаги в дату расчета, и последующие покупатели столкнутся с задержкой в ​​получении ценной бумаги.

Другие причины поздней доставки могут включать человеческую ошибку бэк-офисом, задержки на рынках репо , системные проблемы или нежелание / неспособность закрыть короткую позицию.

Чтобы смягчить последствия поздних расчетов, большинство инвесторов «покрывают» неудовлетворительные расчеты, используя другие позиции, которые они имеют в запасах. Однако это предполагает, что инвестор уже владеет позицией в облигации. В качестве альтернативы участники рынка могут заимствовать облигации у других инвесторов, предполагая, что существует возможность заимствования еврооблигаций посредством так называемых «сделок репо» .

Важно указать, что нет (начальных) коммерческих убытков или прибыли не реализуется с просрочкой платежа. Основное беспокойство обанкротившихся организаций вызывает репутационный ущерб в размере единиц.

Если облигация все еще не погашена после того, как был разрешен определенный допуск на просрочку погашения, инвестор, которому не удалось осуществить платеж, может принять решение о выпуске так называемого «Уведомления о выкупе» . Уведомление о выкупе может иметь коммерческие последствия для обанкротившегося инвестора и широко используется в качестве крайней меры для принуждения к урегулированию.

Что такое уведомление о бай-ине?

Инвестор, ожидающий погашения по еврооблигациям, может принять решение о выпуске «Уведомления о выкупе» по истечении определенного периода.

Уведомление о выкупе — это , не имеющий юридической силы документ , однако он оказывает давление на несостоявшуюся организацию, чтобы обеспечить поставку ценных бумаг в установленные сроки. Обычно проигравшему участнику рынка предоставляется 5 рабочих дней для доставки еврооблигаций до начала процедуры бай-ина.Уведомление о выкупе будет направлено проигравшему юридическому лицу с подробным описанием сделки , назначением агента и временной шкалой .

С 2018 года широко распространено мнение, что агент не обязательно должен быть третьей стороной, но легко может быть самим отказавшим субъектом .

Разница в между начальной ценой исполнения и ценой выкупа , по которой агент может покрыть сделку, будет за счет обанкротившейся организации.Кроме того, будут учтены невыплаченные начисленные проценты.

Общий пример Уведомления о выкупе представлен ниже.

Кому: КЛИЕНТ ОТДЕЛ ПОКУПКИ

КОМПАНИЯ: HOWNOWW

ТЕЛ / ЭЛЕКТРОННАЯ ПОЧТА: [email protected]

ОТ: HOWNOWW — ТОРГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ

ДАТА: 15.12.2020

НАСТОЯЩИМ МЫ ПРЕДОСТАВЛЯЕМ ВАМ УВЕДОМЛЕНИЕ О НАШЕМ НАМЕРЕНИИ ЗАКРЫТЬ ДОГОВОР МЕЖДУ НАМИ, ПОДРОБНАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМАЯ НИЖЕ ПОСРЕДСТВОМ ПОКУПКИ В ПРИМЕНЕНИИ ПРАВИЛ ПОКУПКИ АССОЦИАЦИЙ.

, ЕСЛИ ПОСТАВКА НЕ СДЕЛАНА НА ИЛИ ДО ДАТЫ ВЫПОЛНЕНИЯ ЗАКУПКИ, ДОЛЖНА БЫТЬ 22/12/2020 ДАТА ВЫПОЛНЕНИЯ ЗАКУПКИ ДОЛЖНА БЫТЬ ЭТИ ДАТЫ.

СЛЕДУЮЩЕЙ ФИРМЕ БУДУТ ИНСТРУКЦИИ ВЛИЯТЬ НА ПОКУПКУ: HOWNOWW (LEI: XXXXXXXXXXX)

ПОДРОБНОЕ ОПИСАНИЕ ДОГОВОРА МЕЖДУ НАМИ:

ДАТА ТОРГОВЛИ 12.07.2020

ДАТА ЗНАЧЕНИЯ 12.09.2020

ПОКУПАТЕЛЬ: HOWNOWW

ПРОДАВЕЦ: ИНВЕСТОР А

НОМИНАЛЬНАЯ СУММА 500000 долларов США

БЕЗОПАСНОСТЬ NGERIA 7.696 23.02.38

ISIN XS1777972941

СУММА НЕТТО 546 420,22 долларов США

ЧИСТАЯ ЦЕНА 107.018

РАСЧЕТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ 99999

Что такое Положение о центральных депозитариях ценных бумаг (CSDR)

Расчетная дисциплина становится все более важным элементом правильно функционирующего рынка.В течение многих лет регулирующие органы лоббировали более строгих мер по обеспечению соблюдения , связанных с просроченными расчетами , что привело к разработке законопроекта: Положения о центральных депозитариях ценных бумаг или CSDR. Хотя CSDR предполагалось ввести в начале 2021 года, его отложили.

Штрафные сборы и Обязательные уведомления о выкупе являются основными выводами CSDR в попытке дисциплинировать участников рынка, не поставляющих ценные бумаги в согласованные даты расчетов.

Нужен ли мне отдельный счет депо для разных облигаций?

Инвесторам, владеющим разными валютами, обычно требуется несколько денежных счетов. Например, счет в долларах США для долларов США или счет в евро для евро.

Для еврооблигаций, однако, единый счет депо будет хранить любые купленные еврооблигации. Еврооблигации Нигерии, номинированные в долларах США, еврооблигации ЮАР в японских иенах или сенегальские еврооблигации в евро, могут храниться на одном счете депо.

Важно отметить, что еврооблигации должны быть приняты Международными центральными депозитариями ценных бумаг для хранения на складе.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *