Содержание

Портфель — Борода Инвестора

Краткая история

Кто следит за моим блогом и портфолио в курсе, что начинал я со стоимостного инвестирования (value investing). Поэтому считаю очень важным пояснить почему я отказался в итоге от этой стратегии.

Прежде всего, я считаю стратегию использования стоимостной аномалии лучшей для искушенного инвестора, который понимает что он делает. Процесс и обоснование метода максимально четки и ясны, за ними стоят десятилетия теории и результативной практики.

Однако лично для меня применение этой стратегии сегодня является очень сложным, по следующим причинам.

  1. Работа по применению данной стратегии занимает очень много времени. Фактически вы приходите к тому, что практика данного метода с постоянным поиском хороших эмитентов и их анализ – становится вашей второй работой. У меня такого количества времени не оказалось, поэтому мое портфолио получилось очень концентрированным и очень волатильным.
  2. Одна из причин, почему хорошие бумаги могут быть дешевыми – плохие новости вокруг этих бумаг. И сколько бы стойким человеком вы не были – фон вокруг вашего портфолио может быть постоянно негативным. Лично для меня – это оказалось очень сложным испытанием, которое я сколько мог – старался выдерживать.

Поэтому в конечном итоге я отказался от стоимостного инвестирования и перешел к пассивной стратегии.

Текущая стратегия и аллокация

Моя стратегия сегодня максимально проста. В моем портфеле всего 5 ETF, которые докупаются по мере появления свободных средств и ежегодно ребалансируются до начальной аллокации.

Сама аллокация представляет собой модифицированную версию портфеля Мэба Фабера Global Asset Allocation. По сути это пропорции мирового рынка в таких инструментах как Акции и Облигации.

Половина портфеля – это акции, которые между собой пропорционально размерам рынка разбиты на акции США и Развитого Мира. Вторая половина – это облигации, которые так же разбиты между собой на облигации США, Мировых корпораций и облигации стран с развивающимися экономиками.

В ETF портфель выглядит так:

Так же я проводил back-test стратегии, в том числе сравнивая ее с мировыми 60-40. Global Asset Allocation представлена синим цветом, а 60-40 красным на графика ниже результат. Историческая доходность 7,84% годовых.

Общие результаты по портфелю

Результаты по портфелю за 2016 год подробно расписаны в этом посте. Важно отметить – что это было время перехода на пассивную стратегию и фиксирования части прибыли по value акциям, поэтому результаты за 2014 и 2015 год, не совсем отражают реальность, но для точности и правдивости картины должны быть указаны.

Результаты за 2017 год, тут.

Результаты за 2018 год, здесь.

Результаты за 2019 год.

Общие результаты увеличения или уменьшения капитала по портфелю с учетом дивидендов, без учета размера портфеля (так как он постоянно увеличивается за счет довнесений)

Комментарии по годам:
  • 2014 год – не представляю что я делаю
  • 2015 год – наконец-то представляю что я делаю
  • 2016 год – чувствую себя богом инвестиций
  • 2017 год – все угарают по крипте, я сижу и стараюсь не шевелиться
  • 2018 год – конец бычьего рынка?
  • 2019 год – видимо не конец.

Текущий портфель:

Name
Tag
iShares Core S&P 500 ETF IVV
iShares Core MSCI EAFE ETF IEFA
Vanguard Long Term Corporate Bond ETF VCLT
Vanguard Long Term Government Bond ETF VGLT
PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio PCY
Закрытые value-позиции (с учетом дивидендов):
Name
Tag
Last Buy
Sold for
Target
Profit???
Invesco IVZ $37,10 $33,27 $45,00 -8,14%
Corning Inc. GLW $20,85 $20,83 $30,00 2,35%
ResMed Inc. RMD $56,47 $64,08 $67,00 15,60%
Apple Inc AAPL $103,01 $115,77 $130,00 8,50%
Whole Foods Inc WFM $29,91 $32,05 $43,5 8,71%

Как выбрать ETF — Скринер Московской биржи

На сегодняшний день инвестиции в ETF являются наиболее привлекательным решением для многих инвесторов, как начинающих, так и с большим опытом. Более подробно о таком инвестиционном инструменте, как ETF, мы писали в нашей статье «ETF фонды».

При этом очень многие инвесторы так до конца и не понимают сути данного инвестиционного инструмента, а значит выбирают его не осознанно и в большей степени интуитивно.

В этой статье мы рассмотрим, что же нужно знать о ETF, чтобы выбрать правильный и нужный фонд. Для этого мы подробнее рассмотрим несколько ключевых моментов, которые определяют выбор ETF:

  • Параметры ETF, которые влияют на выбор фонда.

  • Технология выбора ETF.

  • Практика отбора ETF.

Параметры, которые влияют на выбор ETF

На текущий момент существует огромного количество различных ETF, которые различаются по многим ключевым параметрам и могут приносить абсолютно различные инвестиционные результаты. Все больше ETF начинает обращаться на Московской бирже, поэтому правильный выбор ETF становится все более и более актуален для все большего числа инвесторов.

В целом стоит отметить, что основной принцип инвестирования в ETF точно такой же, как и в другие финансовые инструменты, например, такие как акции.

Первое, это то, что выбранный ETF должен соответствовать глобальным целям инвестирования конкретного инвестора, таким как горизонты инвестирования, размер потенциального риска ETF, ожидаемая доходность, наличие денежного потока и так дале.

Второе, это то, что несмотря на то, что ETF сам по себе является готовым набором различных активов, принцип диверсификации вложений, при инвестировании в ETF по-прежнему актуален. Никогда не стоит покупать какой-либо отдельно взятый инвестиционный инструмент и инвестировать только в него, всегда лучше составить диверсифицированный инвестиционный портфель и оценить его характеристики устойчивости.

Для того чтобы понять, насколько тот или иной фонд соответствует персональным инвестиционным предпочтениям каждого инвестора, нужно разобраться с тем, какие критерии характеризуют инвестиционный профиль ETFа.

Тип активов

ETF могут состоять из разных типов активов, что в корне определяет то, какой инвестиционный результат фонд будет приносить в будущем. Есть ETF, которые состоят из акций, которые дублируют определенные индексы акций отраслей, стран, секторов экономики. Есть ETF, которые состоят из консервативных финансовых инструментов, таких как инструменты денежного рынка и облигации. Есть ETF в основу которых входит товарная группа, драгоценные металлы, например, золото. А также есть смешанные фонды, которые инвестируют в различные типы активов.

В целом стоит понять, что ETF несет те же риски, что и входящие в него инструменты, это и определят основной профиль риска/доходности фонда. ETF состоящие из акций и товаров – это высокорискованные фонды, котировки которых могут сильно расти и сильно падать, и могут хорошенько потрепать нервы инвестору. Наравне с этим есть ETF, состоящие из облигаций и инструментов денежного рынка. Котировки этих фондов имеют меньшую амплитуду колебаний и склонны к более размеренному и стабильному росту, но потенциально они имеют и меньшую доходность.

Также стоит отметить важный момент, что инвестирование в облигационные ETF не является полноценной заменой инвестициям в сами по себе облигации. Все дело в том, что облигация – это инструмент фиксированной доходности. Он имеет конкретный срок погашения, и гасятся облигации по известной цене, то есть по номиналу, это и обеспечивает инвесторам заранее известный уровень доходности. ETF который состоит из облигаций, не имеет конкретного срока погашения, доходность фонда всегда образуется за счет купонных выплат по облигациям и текущей рыночной стоимости самих облигаций, фиксированной даты погашения и конкретной цены нет. Поэтому облигационные ETF не являются безрисковыми инструментами и не могут приносить фиксированной, заранее известной доходности. Их характеризует то, что они имеют меньшую амплитуду колебаний чем товарные ETF и ETF акций. Также их котировки могут снижаться во время проявления кризисных моментов, просто снижение таких ETF, как правило, проходит меньшими темпами.

Сравнение динамики ETF из акций (FXRL) и ETF из облигаций (FXRU).

Валюта ETFа

На Московской бирже, а также на различных других биржевых площадках, ETF торгуются в разных валютах. Причем, с точки зрения ETF существует два понятия валюты ETFа, это валюта актива и валюта расчета. Например, ЕТФ может содержать в себе валютные активы, но котироваться на бирже, например, за рубли. Или, например, иметь в составе валютные активы и котироваться за валюту также. Все это дает для инвесторов значительную гибкость в валютной диверсификации портфеля.

Примеры:

Так, например, в ETF FXTB от оператора FinEx Funds Plc, который инвестирует в краткосрочные казначейские облигации США, активы номинированы в долларах, а сам фонд на Московской бирже котируется в рублях.

Но также есть фонды с полностью обратной валютной картиной, так ETF VTBG от оператора ВТБ Капитал Управление активами, имеет валюту активов рубли, а валюту расчета на Московской бирже доллары.

Отрасли, сектора экономики, географические признаки

Как правило, ETF состоит из набора активов, которые имеют какую-либо общую характеристику. Зачастую это бывают отраслевые, географические характеристики и принадлежность к различным секторам экономики. Так, например, ETF могут объединять акции одной какой-либо конкретной отрасли или сектора экономики. Также очень многие ETF объединяют в себе ценные бумаги по географическому или страновому признаку. Как правило, такие ETF дублируют основные национальные фондовые индексы.

Так на Московской бирже можно встретить ETF, которые построены на основании ведущих страновых индексов Европы, США, Китая, Германии, России. ETF объединяющие отдельно бумаги Госсектора экономики, а также различных отдельных отраслей.

Если инвестор понимает какие-либо определенные преимущества и привлекательность конкретного сектора экономики, отрасли или региона, то с помощью ETF он может сделать на этом дополнительный инвестиционный акцент.

Примеры:

В последнее время технологический сектор США испытывает настоящий бум и существенный приток инвестиций. За счет покупки ETF такого сектора, инвесторы могут поучаствовать в этом ралли. На Московской бирже это можно сделать, например, по средством ETF iFXIT от оператора FinEx Funds Plc.

А если инвестор хочет инвестировать в крупный рынок развивающейся страны, то он может выбрать ETF на Китайский рынок ETF FXCN.

Дивиденды в ETF

Как и по акциям, по ETF, которые состоят из акций, есть дивиденды. Но в отличие от акций фонд с дивидендами может поступать по-разному. Дивиденды могут выплачиваться инвесторам, либо же оставаться внутри фонда, и вновь реинвестироваться. В данном случае для инвестора это дает понимание характеристики, будет ли данный ETF генерировать денежный поток в виде дивидендов или нет. Инвесторы, цели инвестирования которых требуют генерации регулярного денежного потока от инвестиций, должны выбирать фонды, которые выплачивают, а не реинвестируют дивиденды.

Примеры:

Большинство ETF на российском рынке реинвестируют дивиденды, как например, ETF SBCB от оператора Сбербанк Управление Активами.

Репликация ETF

Здесь инвесторов могут ждать определенные сюрпризы. Репликация дает представление инвестору о том, как реально устроен ETF внутри, а это напрямую сказывается на рисках и затратах. ETFы бывают физической репликации, когда фонд физически покупает ценные бумаги с рынка и формирует инвестиционный портфель согласно необходимой структуре, синтетической репликации, когда физически активы не покупаются, а за счет производных финансовых инструментов полностью симулируются все характеристики физического актива и двойной репликации, это в некотором смысле уловка, когда оператор фонда не утруждает себя формировать физический портфель бумаг, а просто сам покупает другой аналогичный по составу ETF. Это можно назвать своего рода перепродажей ETFов.

Для инвестора здесь стоит понимать, что фонд синтетической репликации всегда будет более рискованным, чем фонд физической репликации, так как в этом случае на фонд ложатся дополнительные риски контрагентов по сделке с производными финансовыми инструментами. Также стоит отметить, что фонды двойной репликации, будут приносить всегда меньшую доходность, чем простые ETF физической репликации, так как в них закладывается двойная комиссия оператору фонда, продающего ETF, и оператору, сформировавшего физический фонд.

Примеры:

Так, например ETF SBSP от оператора Сбербанк Управление Активами, который инвестирует в акции индекса S&P500 имеет физическую репликацию.

А, например, ETF AKSP от оператора УК Альфа-Капитал имеет двойную репликацию, то есть оператор самостоятельно не формирует портфель акций, а просто покупает ETF на индекс S&P500 другого иностранного оператора и как следствие имеет 2 комиссии.

Операторы ETF

Оператор ETF – это инвестиционная компания, которая непосредственно сформировала и выпустила ETF на рынок. Причем, операторов ETF достаточно много. Зачастую перед инвестором встает выбор не только в части выбора самого фонда. Но и конкретного оператора. Так ETF, например, на акции компаний, входящих в американский индекс S&P500, может быть выпущен разными операторами. Так на текущий момент на Московской бирже торгуются ETF от 12 различных операторов.

Для инвестора выбор оператора ETF лежит в координатах комиссии, которую оператор берет за управление фондом и надежности оператора.

Таким образом, многообразие характеристик ETF, делает выбор фонда не таким простым и однозначным занятием. Для этого инвестору прежде всего стоит разобраться конкретным ETF и понять, насколько он соответствует его целям инвестирования.

Одними из наиболее крупных операторов ETF на российском рынке являются: АО Сбербанк Управление Активами и FinEx Funds plc.

Технология выбора ETF

Как и при выборе любой ценной бумаги, при выборе ETF у инвестора есть два стандартных пути решения данной задачи:

  1. Поэтапное изучение каждого фонда в отдельности, аккумулирование всей информации и формирование общей картины всего рынка фондов.

    Информацию о каждом фонде инвестор может получить на официальном сайте оператора фонда или на бирже, где они обращаются. Это очень длительный и трудоемкий процесс, в ходе которого инвестор самостоятельно обязательно должен выяснить все ключевые параметры и характеристики конкретного ETF и провести сравнение с аналогичными фондами. Безусловно, это очень непростая и трудоемкая задача для частного инвестора, но взамен инвестор получает богатый опыт и оттачивает навыки проведения аналитики.

  2. Использование профессионального скринера, позволяющего мгновенно сканировать весь рынок ETF. Скринер, это сервис, направленный на максимальное облегчение процесса инвестирования, особенно когда инвесторы сталкиваются с очень большим количеством ценных бумаг, по которым существует много различных параметров.

    Широкую популярность уже приобрели различные скринеры по акциям и облигациям, однако профессиональных скринеров ETF в русскоязычной части интернета практически нет. Однако, как мы видим, ETF это не такие простые инструменты как кажется на первый взгляд. Для их качественного выбора нужно проанализировать много параметров, что является очень трудоемким процессом.

Для проведения полноценного анализа ETF частные инвесторы могут пользоваться скринером Fin-Plan RADAR.

Fin-Plan RADAR является комплексным инвестиционным сервисом, который предназначен для осуществления полного инвестиционного цикла для любого частного и институционального инвестора. В частности, в сервисе есть скринер по рынку облигаций, скринер по акциям РФ и США, а также скринер ETF.

Скринер по ETF позволяет за несколько кликов мышкой проанализировать все ключевые параметры ETF за счет встроенных фильтров.

Страновая и отраслевая принадлежность ETF, тип активов фонда, дивиденды по ETF, валюта расчета и валюта активов ETF, репликация фондов и выбор оператора фонда. Причем, это не полный список доступных фильтров скринера. Полный объем фильтров скринера позволяет сделать наиболее точный и актуальный выбор фонда по ряду дополнительных статистических и фундаментальных параметров ETF.

Практика выбора ETF

С точки зрения поведения котировок, ETF мало чем отличается от обычной акции. В зависимости от выбранного фонда котировки ETF точно также подвержены сильным циклам роста и снижения. Поэтому к процессу инвестирования в ETF применяются те же требования, что и к акциям.

Один из главных элементов инвестирование в ETF – это диверсификация. При этом её стоит проводить как в части выбора непосредственно типа фонда, так и в плане валютной компоненты. За счет того, что на рынке есть ETF в состав которых входят активы в различной валюте, а также за счет того, что ETF рассчитываются также в различных валютах, для инвестора не составит труда сформировать портфель ETF согласно определенной валютной стратегии.

Для того чтобы полностью «уйти» от курсовых разниц, всегда наиболее актуально применять стратегию нейтральной валютной диверсификации, когда валютные и рублевые доли в портфеле полностью сбалансированы и составляют по 50% портфеля.

Для формирования портфеля из ETF мы придерживаемся следующих критериев:

  • Доля активов с более низкой амплитудой колебания котировок, то есть это облигационные ETF и ETF денежного рынка, должны составлять большую часть портфеля, и занимать долю около 70% — 80% портфеля. Оставшаяся доля портфеля может распределять между более волатильными и рисковыми активами, такими как товарные ETF и ETF на акции. При этом мы выбираем фонды только физической репликации наиболее крупных операторов ETF.

  • Валютно-нейтральная диверсификация из фондов. Доля валютных и рублевых ETF равна, по 50%.

  • ETF только физической репликации крупнейших и наиболее известных операторов.

В сформированный нами инвестиционный портфель из ETF попали следующие фонды:

А в целом инвестиционный портфель ETF имеет следующие характеристики.

Также в сервисе Fin-Plan RADAR инвесторы могут оценить историческую эффективность портфеля, проведя его бэк-тест.

По графику мы видим, что данный портфель продемонстрировал неплохую эффективность в течение непростого времени начала 2020 года. Портфель ETF обогнал индекс Московской биржи с точки зрения исторического показателя доходности, а также продемонстрировал более низкие риски, что выявлялось в намного меньших просадках портфеля в сложные кризисные моменты. 

Выводы

При взвешенном профессиональном подходе инвестирование в ETF может демонстрировать неплохую результативность. Однако, чтобы реализовать данный подход, инвестору необходимы специальные знания по теории портфельного инвестирования и поддержка специальных сервисов по выбору ETF, которые позволяют оценить риски и потенциальную доходность каждого инструмента, а также сформировать портфель и оценить его устойчивость и эффективность.

Все это каждый инвестор может получить пройдя обучения по нашей программе Школы разумного инвестора, а также используя сервис Fin-Plan RADAR.

Также для того, чтобы больше узнать про возможности сервиса и актуальные инвестиционные стратегии на текущий момент, Вы можете записаться на наши специальные мастер-классы в прямом эфире.

Удачных всем инвестиций!

Blog Post «Куда инвестировать: ETF портфель «

До этого мы рассказывали про портфели, которые преимущественно состоят из акций. Сегодня расскажем про ETF.

Для новичков: ETF — фонд, который торгуется на бирже (фактически готовый диверсифицированный портфель).

Чем удобны ETF

  • В одну ETF как в готовый портфель входят десятки компаний.
  • Они стоят дешевле, чем акции, которые туда входят. Иногда даже дешевле, чем акция одной компании из списка. Например, можно купить ETF за $200-300, куда входят акции Amazon или Google, которые стоят от $1000 за акцию.
  • ETF позволяют инвестировать в узкоспециальные отрасли (солнечная энергия, роботы, беспилотные автомобили и другие).
  • ETF позволяют инвестировать в компании отдельных стран (Германия, Бельгия, Бразилия и другие)
  • В составе некоторых ETF есть компании, доступ к которым непросто получить обычному инвестору. Например, те, что торгуются в Китае, Японии, Европе.

В какие ETF стоит инвестировать

Из 100 ETF, которые есть на нашей платформе, мы собрали портфель из 9 универсальных фондов, куда советуем инвестировать.

Название ETF

Тикер

Доходность за 5 лет

Spdr S&P 500

SPY

+28%

Индекс Nasdaq

QQQ

+83%

Тройной индекс Nasdaq

TQQQ

+190%

Vaneck Video Gaming Esports

ESPO

C момента запуска (1. 10.2018) этот ETF
опережает Nasdaq — показывает +25%,
Nasdaq +1% за это время.

Ishares Expanded Tech-Software

IGV

+122%

First Trust Dj Internet Ind

FDN

+94%

Vaneck Semiconductor

SMH

+118%

Invesco Solar

TAN

+45%

Ishares Msci Switzerland Etf

EWL

+3%

Spdr S&P 500 (SPY) — самый крупный и торгуемый ETF в мире. Он включает в себя акции 500 крупнейших компаний США. Подходит для долгосрочных инвестиций.

Купить на unitedtraders.com

Индекс Nasdaq (QQQ) — самый популярный фонд для инвестирования в крупнейшие технологические компании США. 10 компаний составляют 54% этого портфеля: Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Google, Intel, PepsiCo, Cisco, Netflix.

Купить на unitedtraders.com

Тройной индекс Nasdaq (TQQQ) дублирует индекс технологических компаний Nasdaq с помощью деривативных инструментов и заемных средств, что позволяет увеличить доходность в 3 раза. Например, если Nasdaq вырос в цене на 1%, то TQQQ вырастет на 3% за один торговый день. То же самое работает в другую сторону: если Nasdaq упадет в цене на 1%, TQQQ упадет на 3%. Этот ETF подходит рискованным инвесторам, потому что колебания внутри дня могут достигать более 10%.

Купить на unitedtraders.com

Vaneck Video Gaming Esports (ESPO) — портфель из гейминговых компаний, чья продукция особенно востребована в карантин. В него входят Tencent, NVIDIA, Activision Blizzard, Electronic Arts, AMD, Nintendo, NetEase, Ubisoft, Nexon и другие.

Купить на unitedtraders.com

Ishares Expanded Tech-Software (IGV) — портфель разработчиков программного обеспечения. В него входят Microsoft, Oracle, Salesforce, Adobe, Inuit, Activision Blizzard, ServiceNow, Autodesk, Electronic Arts, Workday.

Купить на unitedtraders.com

First Trust Dj Internet Ind (FDN) — портфель компаний, которые получают как минимум половину своих доходов через Интернет. В него входят Amazon, Facebook, Netflix, Cisco, Salesforce, PayPal, Google, Verisign, Veeva Systems, eBay, Twitter и другие.

Купить на unitedtraders.com

Vaneck Semiconductor (SMH) — портфель из 25 крупнейших производителей полупроводников в США. Они делают чипы и микросхемы для компьютеров и смартфонов. В портфель входят такие компании, как Taiwan Semiconductor Manufacturing, Intel, NVIDIA, Broadcom, Texas Instruments, ASML, Qualcomm, Micron, AMD, Analog Devices.

Купить на unitedtraders.com

Invesco Solar (TAN) — солнечная энергетика. За последние несколько лет технологические улучшения в этой отрасли постепенно снижают стоимость электроэнергии. Этот ETF был самым доходным в 2019 году (+57%). В него входят First Solar, Solaredge Technologies, Xinyi Solar Holdings, Enphase Solar, Encavis и другие.

Купить на unitedtraders.com

Ishares Msci Switzerland (EWL) — ETF с акциями швейцарских компаний. Швейцария считает эталоном стабильности в Европе. У страны есть своя валюта, что позволяет быть независимой в монетарной политике. Также в Швейцарии находятся штаб-квартиры известных компаний из сфер здравоохранения и потребительских товаров. В портфель входят такие компании, как Nestle, Roche, Novartis, Zurich Insurance Group, UBS Group, Lonza Group, ABB, Credit Suisse и другие.

Купить на unitedtraders.com

Сколько стоит такой портфель

Если покупать по одной акции каждой ETF, то такой портфель сейчас обойдется примерно в $1100. В феврале он стоил почти $1350.

Название ETF

Тикер

Цена на 6. 02.20

Цена на 6.04.20

Spdr S&P 500

SPY

$333,98

$272,07

Индекс Nasdaq

QQQ

$230,19

$199,89

Тройной индекс Nasdaq

TQQQ

$108,42

$53,83

Vaneck Video Gaming Esports

ESPO

$40,80

$39,91

Ishares Expanded Tech-Software

IGV

$257,21

$211,84

First Trust Dj Internet Ind

FDN

$150,17

$129,10

Vaneck Semiconductor

SMH

$146,90

$125,79

Invesco Solar

TAN

$35,14

$26,93

Ishares Msci Switzerland

EWL

$41,78

$36,03

Итого портфель

$1344,59

$1095,39

Вы можете собрать такой портфель на unitedtraders.com.

Как найти нужную ETF на платформе

Список из всех 100 ETF можно найти в разделе «Лучшие идеи» — «Акции и ETF» — фильтр «Тип: ETF».

Но удобнее искать не по названию, а по тикеру. В разделе «Лучшие идеи» выберите «Акции и ETF», у вас откроется панель с фильтрами. Вам нужен самый первый — поиск. Вводите тикер и получаете нужный ETF.

Купить ETF можно так же, как и акции: зарегистрироваться, перевести деньги на инвестиционный счет с помощью банковского перевода или карты и подать заявку во время работы биржи (16:30 до 22:50 по Москве).

Готовые инвестиционные портфели — Unit Linked

Любая инвестиция начинается с планирования будущего дохода и разработки стратегии достижения поставленного результата. Одной из эффективных методик считается составление диверсифицированного портфеля из различных инвестиционных инструментов. Как сделать все правильно и какие есть готовые инвестиционные портфели от известных инвесторов и компаний.

Что такое инвестиционный портфель

При вложениях всего капитала в лишь в один актив вы сильно рискуете в случае его убыточности. Подавляющее большинство опытных инвесторов предпочитают формировать личный фонд из различных классов активов.

Золотое правило в данном случае такое: «не кладите все яйца в одну корзину».

Для снижения риска и максимальной диверсификации рекомендуется включать в инвестиционные портфели акции различных компаний, облигации, валюту, золото, недвижимость и другие активы.

Простыми словами, инвестиционный портфель – это набор из различных ценных бумаг, собранных для решения задач конкретного инвестора. Направление формирования портфеля зависит от выбранной стратегии и целей инвестора. Это могут быть:

  • Долгосрочные вложения;
  • Среднесрочные инвестиции;
  • Активная торговля.

Что важно понимать

В зависимости от сроков и склонности инвестора к риску в личную подборку включаются соответствующая доля рисковых и менее рисковых активов. Принято считать, что акции являются более рискованными и волатильными активами, но имеют более высокий потенциал доходности. Облигации, золото и твердые валюты представляют собой защитные активы, которые менее всего подвержены риску обесценивания, однако имеют меньшую доходность. Распределяя свои активы между рисковыми и защитными инструментами в определенных долях, инвестор может подобрать оптимальный портфель по соотношению риска к доходности.

Таким, образом, главная цель инвестиционного портфеля заключается в снижении риска потери капитала за счет его диверсификации при оптимальной потенциальной доходности.

Важно! Чтобы сформировать определенный личный фонд самостоятельно не нужно иметь достаточно весомый капитал. Сегодня на рынке представлено огромное количество недорогих ETF фондов, которые позволяют составить широко диверсифицированный портфель даже с небольшим порогом вхождения. Фонды уже включает в себя набор различных активов, таких как акции, облигации, золото и др.

Какие есть готовые инвестиционные портфели

На рынке существуют множество готовых портфелей, которые включают в себя ценные бумаги, собранные по определенному принципу. Каждый подбирает себе активы в соответствии со своими задачами и принципами. В качестве примера разберем стратегии от известных личностей в мире инвестиций и ведущих инвестиционных компаний мира.

Портфель Уоренна Баффетта

Уоррен Баффетт, несомненно, наиболее известный и влиятельный человек в мире инвестиции. Неудивительно, что инвесторы пристально следят за деятельностью его инвестиционного гиганта Berkshire Hathaway, тщательно анализируя портфель. В отличие от традиционного подхода, при котором в список включают различные классы активов, портфель Уоренна Баффета составляют акции ведущих американских компаний. Один из недостатков такого набора инструментов  заключается в том, что он сфокусирован только на рынке США. Тем не менее, портфель широко диверсифицирован по секторам экономики, что позволяет снизить риски.

Топ 10 компаний в портфеле Уоренна Баффетта 

В основе стратегии Баффета лежит ставка на лидеров отраслей, которые получают максимальную прибыль и соответственно своим акционерам. Великий инвестор советует анализировать состояние дел компаний для вложений как их совладелец. Использует фундаментальный и технический анализ перед принятием решения.

Вложиться в такой портфель можно, купив акции Berkshire Hathaway. Как хороший вариант для рядового инвестора Баффетт предлагает инвестировать 90% капитала в фонд на индекс S&P 500, а оставшиеся 10% в краткосрочные государственные облигации США. Подробней про портфель Баффета можно почитать здесь.

Инвестиционные портфели Пола Мерримана (Merriman)

Успешный финансовый педагог Поль Мерриман провел собственные исследования в области инвестиций и изобрел личную формулу вложений. Приведем в качестве примера один из портфелей, который распределен равномерно между 10-ю типами активов. Всего по 10% на каждый актив:

  1. S&P500 – индекс 500 крупнейших компаний США;
  2. Акции компаний США малой капитализации стиля “Blend” (смешанные)
  3. Акции компаний США крупной капитализации стиля “Value” (стоимостные)
  4. Акции компаний США малой капитализации стиля “Value” (стоимостные)
  5. Акции зарубежных компании крупной капитализации стиля “Blend” (смешанные)
  6. Акции зарубежных компаний крупной капитализации стиля “Value” (стоимостные)
  7. Акции зарубежных компаний малой капитализации стиля “Blend” (смешанные)
  8. Акции зарубежных компаний малой капитализации стиля “Value” (стоимостные)
  9. Акции компаний развивающихся рынков
  10. Фонды недвижимости США – REITs

Главная идея стратегии заключается в том, что за основу берется индекс S&P500. Затем в список добавляются другие классы активов для увеличения доходности и уменьшения рисков. Подробнее о стилях акций “Blend” и “Value” можно почитать на официальном сайте Morningstar по ссылке.

Стоит сказать, что к каждому перечисленному типу активов можно подобрать соответствующий ETF фонд, чтобы реализовать портфель на практике. Несмотря на то, что в данном списке нет облигаций, сам Поль Мерриман считает, что пассивному долгосрочному инвестору их необходимо использовать. 

Портфель Билла Бернстайна

Инвестор в своей стратегии делает упор на исторические данные развития той или иной отрасли инвестирования. Его портфель очень простой и разделен всего на 4 равные части:

  • Акции европейского рынка;
  • Облигации;
  • Акции компаний США с малой капитализацией;
  • Индекс S&P 500.

Билл Бернстайн считает, что его простая формула очень хороша для долгосрочных инвесторов.

Портфель Гарри Брауна

Гарри Браун и его стратегия рассчитана на различные сценарии экономических ситуаций в мире. Многие называют данный портфель – эталоном надежности и стабильности. Ведь его значительную часть составляют сверхнадежные облигации, казначейские векселя, а также золото. Состав разделен на равные четыре части (каждая по 25%):

Предполагается, что каждый из классов активов должен показывать высокую эффективность в различных экономических ситуациях. Американский рынок акций будет генерировать доход во времена подъема экономики, золото будет защищать от инфляции, долгосрочные облигации хорошо покажут себя в период дефляции, а векселя Казначейства США способны защитить портфель во время обвалов на рынке.

Портфель Лиги Плюща

Лига Плюща – это университеты Гарвард, Стэнфорд и Йель. Не все позиции этой стратегии сможет повторить обычный инвестор. Например, позиции по абсолютной доходности или закрытые пакеты акций доступны только университетским фондам. Состав доступных инструментов выглядит следующим образом:

  • 35% – государственные акции США;
  • 28% – облигации;
  • 15% – акции других государств;
  • 11% – вложения в товарные финансовые инструменты;
  • 11% – покупка объектов недвижимости.

Готовые инвестиционные портфели от BlackRock

Инвестиционная компания BlackRock занимается управлением активов. Под её управлением сейчас находится около 7 триллионов долларов США (вдумайтесь в эту цифру). Миссия компании направлена на максимальную безопасность активов, в первую очередь для клиентов. 

На основе своих ETF фондов IShares компания BlackRock создала готовые инвестиционные решения, которые привлекают многих инвесторов. Линейка портфелей называется BlackRock Managed Index Portfolios.

Всего представлено 4 готовых индексных портфеля в зависимости от соотношения риска к доходности:

  • BlackRock Managed Index Portfolios – Defensive (защитный портфель)
  • BlackRock Managed Index Portfolio Conservative (консервативный портфель)
  • BlackRock Managed Index Portfolios – Moderate (умеренный портфель)
  • BlackRock Managed Index Portfolios – Growth (агрессивный портфель)

По своей сути каждый портфель (стратегия) является активно управляемым инвестиционным фондом, который включает множество фондов ETFs из линейки IShares от BlackRock. То есть вы выбираете готовую стратегию от самой крупной инвестиционной компании США и вам не надо дополнительно платить финансовому советнику за ведение портфеля и ребалансировки.  

Ниже представлены 10 ETFs, которые входят в состав сбалансированной стратегии BlackRock Managed Index Portfolios – Moderate.

Как видно, портфель включает фонд акций на индекс S&P 500 (IShares Core S&P 500 ETF), фонд казначейских облигаций (IShares $ Treasury Bond 1-3 YR), фонд акций развивающихся рынков (IShares MSCI EMU UCITS ETF), фонд акций США (IShares MSCI USA UCITS ETF), другие фонды, и даже золото (IShares Physical Gold).

Преимущества готовых портфелей

  • Ликвидность вложенных активов
  • Диверсификация капитала и снижение рисков
  • Не требуют постоянной активной торговли и опыта в инвестициях
  • Не нужен финансовый консультант

Какую платформу можно использоваться для создания портфеля

Поскольку большинство перечисленных выше инвестиционных инструментов доступны в основном на зарубежных площадках, возникает вопрос выбора финансового посредника. Для создания портфеля можно использовать несколько вариантов:

  • Зарубежный банковский счет
  • Инвестировать самостоятельно через брокера
  • Через страховую компанию unit-linked

Банковский счет является самым непопулярным на данный момент способом из-за высоких комиссий и необходимости отчитываться о счете в РФ. Для самостоятельного инвестирования на короткие сроки подойдет зарубежный брокер, а для долгосрочного автоматизированного инвестирования стоит присмотреться в зарубежным страховым компания unit-linked. Подробнее о том, как выбрать финансового посредника можно почитать здесь.

Обратите внимание! Через брокерский счет для вхождения в готовые инвестиционные стратегии от BlackRock вы заплатите до 5% (upfront commission), а через инвестиционный счет unit-linked (Investors Trust) на входе 0% за эти стратегии, так как вы выступаете от страховой компании в качестве институционального инвестора.

Итог

Анализируя готовые инвестиционные портфели от известных инвесторов, стоит сказать, что все они похожи и включают обязательную комбинацию двух классов активов – акции и облигации. Увеличивая долю акций, мы повышаем доходность. Увеличивая долю облигаций, мы снижаем риски. При этом за основу взяты именно инструменты рынка США, как наиболее стабильные и надежные. В некоторых случаях также предусмотрено добавление таких активов, как недвижимость (фонды REIT), золото, товарные позиции, акции других стран для более высокой диверсификации.

Главный вывод: На сегодняшний день для формирования собственного инвестиционного портфеля не нужно множество ресурсов и знаний, так как есть удобные готовые решения с небольшими порогами входа. Готовые инвестиционные портфели удобнее всего реализовать через паевые инвестиционные фонды или автоматизированные готовые стратегии, каждая единица которых уже включает в себя различные классы активов.

Закажите готовые портфели и стратегии из ETFs от UNIT-LINKED.RU. Напишите нашим менеджерам на [email protected] или позвоните по номеру +7 (495) 118 36 28Мы отправим вам файл PDF со всеми деталями.

Правильный портфель из ETF | «Открытый журнал»

Правильный портфель из ETF

Инвестиционный портфель — это набор активов, которыми владеет инвестор. Активы могут быть представлены в разных формах, например, в виде квартиры, вклада, ценных бумаг на брокерском счёте и т.д. Портфель можно сформировать хаотично, по принципу «нравится — не нравится» (худший из возможных вариантов), а можно грамотно составить портфель, который будет вести к реализации вашей финансовой цели.

Формирование портфеля разумный инвестор начинает с выбора стратегии и определения своей финансовой цели: сколько он хочет заработать, для чего и через какой период времени. Сейчас среди зарубежных независимых финансовых консультантов лучшей практикой является составление портфеля из биржевых инвестиционных фондов (ETF). Причина в том, что можно легко сформировать диверсифицированный портфель, основанный на распределении активов из ETF с низкими комиссиями, тем самым максимально учтя интересы клиента. Сегодня расскажем, как составить такой портфель из ETF.

Ключ к диверсифицированным портфелям

Простота — ключевой аспект качественного инвестирования. Портфель из биржевых фондов ETF — для тех, кто не готов тратить уйму времени на установку специальных программ, изучение фондового рынка и отслеживание новостей.

Приведем пример:
все мы знаем, какие ингредиенты входят в салат оливье — рецепт приготовления прозрачен до простоты. Ингредиенты необходимо добавить в определённых пропорциях, чтобы салат получился вкусным. Так вот, чтобы вам было «вкусно», в инвестиционный портфель, как и в салат, необходимо добавить все нужные ингредиенты: акции, облигации, инструменты денежного рынка, драгметаллы. В чем ещё секрет салата оливье? Нельзя просто положить кусок колбасы или мяса, закинуть клубни картофеля и набросать сверху соленых огурцов с горошком при приготовлении. Вы шинкуете все составляющие салата на мелкие кусочки. Каждая акция ETF — это такие же мелконашинкованные кусочки. В нее входят акции десятков, сотен или тысяч компаний. Стоит помнить, что портфель, в отличие от салата, должен быть индивидуальным.

Диверсификация в портфеле ETF — двойная. Покупая акцию ETF, вы покупаете корзину из множества ценных бумаг крупнейших компаний страны или отрасли. Если вы собираете портфель из акций ETF на разные страны и классы активов, то получаете ещё бо́льшую диверсификацию всего портфеля.

Три обязательных элемента в портфеле ETF

Чтобы обеспечить должную диверсификацию, в портфель ETF необходимо включить три элемента:

  • Разные классы активов
    Узкоспециализированные ETF на акции компаний по производству дронов или по разработке солнечной энергии вряд ли станут удачным выбором для диверсифицированного портфеля. Модные ETF — слишком нишевый продукт, который не отражает экономическую ситуацию в стране или отрасли, поэтому бесполезен для портфеля. Диверсификацию обеспечивают различные классы активов: ETF акций, облигаций, денежного рынка, драгметаллов.
  • Развитые и развивающиеся рынки
    С помощью биржевых фондов вы можете вложить в развитые экономики — США, Германию, Японию — и в развивающиеся экономики — Китай, Россию. Добавляя в портфель акции биржевых фондов на развивающиеся рынки (emerging markets), вы получаете дополнительную диверсификацию, ведь эти рынки меньше коррелируют с рынком акций США или Германии.
  • Небольшую долю сырьевого актива (например, золота).
    ETF золота выступает защитным активом и компенсирует потери при резких рыночных шоках и кризисах на рынке акций. Рекомендуемый размер «золотого» ETF не должен превышать 5-15% от общего состава портфеля. Следующим шагом будет непосредственно создание сбалансированного портфеля: в каких пропорциях необходимо добавить в него те или иные акции ETF?

Сбалансированный портфель: не избавляйтесь от «лузеров»

Портфели из ETF следует составлять на основе финансовой цели и срока инвестирования, а также возраста инвестора и его отношения к риску. Однако на практике у многих инвесторов бывают предвзятые оценки. Они стремятся покупать акции, которые длительное время показывают положительную доходность, и стараются вовсе отказаться от «лузеров». Они изучают отдельные позиции в хорошо диверсифицированном портфеле и пытаются избавиться от активов, показатели по которым идут вниз. Однако частые изменения в выборе активов снижают эффективность инвестирования.

В итоге до самостоятельного выбора качественного портфеля доходят единицы, сумевшие разобраться в принципах создания инвестиционного плана. Остальным сможет помочь робо-эдвайзер — современный робот-советник, который подбирает портфели из ETF. Во всем мире уже более $ 200 млрд. находится под управлением роботизированных сервисов (данные на январь 2018 г.) и доверие к ним растёт как в США и Европе, так и в России. Такие сервисы видят, когда соотношение активов в портфеле отклоняется от изначально заданного, и сами делают перебалансировку портфеля.

Сегодня в мире существует более 5300 биржевых фондов (данные на декабрь 2017 г.), в России — 12 ETF на акции развитых и развивающихся стран, еврооблигации и гособлигации, денежный рынок и золото. Давайте остановимся на последних. Во-первых, потому что они торгуются на Московской бирже и легко доступны для российского инвестора. Во-вторых, потому что они покрывают все основные классы активов, и их достаточно, чтобы собрать полноценный портфель ETF.

Пример портфеля ETF

Приведем пример сбалансированного портфеля из ETF, торгуемых на Московской бирже. Мужчина 35 лет работает руководителем департамента IT в крупной компании. Через 25 лет он планирует выход на пенсию, но на поддержку государства не надеется — население страны стареет, пенсионный возраст увеличивается, да и новая система с баллами ему не по душе. Он решил инвестировать в портфель биржевых фондов ETF, чтобы попробовать накопить на достойную пенсию самостоятельно.

Поскольку у нашего вымышленного инвестора длительный период инвестирования с горизонтом 25 лет, ему нужен диверсифицированный портфель активов с упором на акции. Это так называемый агрессивный долгосрочный портфель с высоким уровнем риска. В портфеле преобладают ETF акций развитых и развивающихся стран (до 90%), их волатильность может потенциально принести высокую прибыль инвестору. Доли облигаций и золота составляют по 5% — для того, чтобы диверсифицировать (разнообразить) портфель по классам активов.

В основу долгосрочного портфеля неразумно было бы класть большую долю облигаций, так как доход от вложений в облигации с учетом инфляции будет невысок. Они служат буфером в портфеле инвестора. На длинных периодах инвестирования (от 20-25 лет) облигации проигрывают акциям как по соотношению риска и доходности, так и просто являются более рискованными.

Вместо вывода

  • Портфель из ETF может собрать любой инвестор без вложения астрономически больших сумм, которые ему потребуются для того, чтобы собрать самостоятельно сбалансированный диверсифицированный портфель из отдельных ценных бумаг.
  • Широкая диверсификация по странам и классам активов, низкие издержки для инвестора, полная прозрачность и легкость доступа к инструментам ETF (по крайней мере, 12 биржевым фондам, которые торгуются на Московской бирже) — это те преимущества, по которым портфель ETF выгодно отличается от покупки отдельных акций.
  • Диверсификация снижает волатильность всего портфеля ETF, и отдельные активы в нем меньше оказывают влияние на весь портфель в кризисные периоды на рынке.
  • Когда финансовая цель определена, и портфель из ETF сформирован, главное правило, которого должен придерживаться инвестор, — ничего не делать (не менять плана инвестирования и состав активов в портфеле).

Читать в источнике

Подписывайтесь на Открытый журнал, чтобы не пропустить новые публикации на канале!

как сформировать инвестиционный портфель? — Татцентр.ру

Допустим, у вас есть свободные ₽300 тыс. и готовность к инвестированию на горизонте пяти лет, а опыт отсутствует. Независимый финансовый советник объясняет, с чего начать и почему важно на старте определиться со стратегией, валютой и инструментами консервативной и агрессивной части инвестпортфеля.

В идеале полноценное техническое задание под инвестиционный портфель формируется в процессе составления личного финансового плана. При этом должны быть учтены такие параметры, как инвестиционный горизонт, суммы, валюта пополнений, валюта инвестиций, валюта финансовой цели, наличие пополнений, наличие изъятий, требуемая доходность портфеля, допустимый риск по стратегии, риск-профиль инвертора, риск-профиль финансовой цели, наличие или отсутствие возможности и желания самостоятельно управлять портфелем, опция реинвестирования полученных доходов в виде купонов и дивидендов, способ инвестиций с учетом налогообложения и так далее.

Если накопленный опыт минимален, то начать можно с самой простой структуры портфеля. Вот три базовых шага.

Разделите капитал на две части: рублевую и валютную

С учетом того факта, что доллар против рубля находится в глобальном восходящем тренде, соотношение валют в портфеле должно быть не менее, чем 50/50.

Определитесь со стратегиями и инструментами

В консервативную защитную часть портфеля можно взять инструменты как в рублях, так и в валюте. В рублях — облигации федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном и сроком погашения, подобранным:

либо по предполагаемому сроку изъятия, если вы знаете, когда будет осуществляться вывод;

либо со сроком погашения около 3-х лет, если вы не знаете, когда вам могут потребоваться средства (в этом случае срок облигаций подбирается по сроку ИИС).

В валюте — ETF и биржевые фонды облигаций иностранных эмитентов. Если вы хотите максимально консервативный портфель, то стоит выбрать ETF на государственные облигации США. Если вы хотите немного повысить доходность, то это могут быть ETF на корпоративные облигации США.

В качестве защиты на 5−10% от суммы портфеля можно приобрести ETF на золото.

В агрессивную часть портфеля можно приобрести:

в рублях — ETF на индекс московской биржи;

в валюте — ETF на индекс S&Pи по желанию на индекс NASDAQ.

Доли агрессивной и консервативной частей в портфеле определяются индивидуально — в зависимости от риск-профиля и допустимого уровня риска по стратегии. Чем больше в портфеле доля агрессивных финансовых инструментов, тем выше ожидаемая доходность, и, соответственно, тем выше риск.

В чем преимущества сформированного портфеля?

Мы получаем портфель с базовой защитой от изменения валютных курсов, в котором есть облигации максимальной степени надежности (ОФЗ) плюс фонды облигаций, что автоматически означает диверсификацию по отдельным эмитентам и экономию на налогах с купонов по облигациям.

В активной части такого портфеля будет ставка на рост экономики двух стран: РФ и США. И в США дополнительно может быть сделана ставка на самый динамично развивающийся сектор IT.

Покупая ETF на основные индексы, ставку вы делаете на экономику страны в целом.

Таким образом, вы получаете уже хорошо диверсифицированный портфель, состоящий из эмитентов, входящих в индекс.

Этот выбор экономит время, так как избавляет инвестора без опыта от необходимости выбирать и самостоятельно оценивать отдельные акции, а также избавляет от риска банкротства отдельного эмитента.

Ольга Коношевская
независимый финансовый советник
специально для TatCenter

ТОП 9 самых крупных ETF фондов (рейтинг)

ETF фонд (англ. Exchange Traded Fund) – инвестиционный портфель фонда, торгующийся на бирже. Применяется для индексного и пассивного инвестирования, когда вкладываются в акции, повторяющие движение индекса.

В этой статье разберем лучшие ETF фонды для инвестиций. В настоящее время у российского инвестора есть возможность вкладываться не только в отечественные финансовые инструменты, но также и осуществлять сделки на глобальном рынке. Американские ETF предоставляют широкие возможности для диверсифицирования и высокой доходности. Многие из них включат в себя более 1000 активов, различного сектора, класса, страны. Это позволяет сделать собственные инвестиционные портфели с минимальным уровнем риска.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Также есть ETF фонды, которые показывают не только рост курсовой стоимости на рынке, но также выплачивающие дивиденды. Например, ETF фонд, состоящий из акций дивидендных аристократов (компании, регулярно платящие дивиденды более 25 лет с ежегодным ростом выплат). Более подробно про дивидендных аристократов читайте: → ТОП 64 дивидендных аристократов США. Список. Доходность.

Рассмотрим 9 ETF фондов, имеющие наибольший интерес среди инвесторов↓

Инфографика: ТОП-9 ETF фондов по популярности (капитализации)

SPDR S&P 500 ETF

Является одним из старейших ETF фондов США (основан в 1993 г.), следующий за индексом S&P 500. Зачастую при формировании собственного инвестиционного портфеля его используют как бенчмарк, для сопоставлении эффективности. Также его используют активные трейдеры для переключениями между активной и пассивной торговлей. Фонд подходит для долгосрочного вложения и включает в себя акции большой капитализации США из индекса S&P500 (включает в себя акции Miсrosoft (MSFT) 5,36%, Apple (AAPL), и т.д.)

Параметры фонда Значение
Тикер SPY
Тип Фонды акций компаний большой капитализации
Затраты на вложение (Expense Ratio) 0,09%
Количество активов

506

Прибыльность

Доходность за 5 лет 70%
Доходность за 3 года 40%
Дивиденды 1,8%

Риск

Волатильность (σ)* 20,58%
Коэффициент бета (β)** 1

Оценка по мультипликатору

P/E***

17,06

Пояснение:
*волатильность – стандартное отклонение цены
ETF фонда.
**коэффициент бета – изменчивость по отношению к индексу
S&P 500 (если равно 1, то полностью копирует его движение)
***
P/E среди других ETF фондов «Большой капитализации» P/E <10 недооцененный фонд, P/E >20 переоцененный.

ETF SPY активно торгуется на рынке. Капитализация более 283 809,7 млн $

iShares Core S&P 500 ETF

ETF фонд iShares Core S&P 500 (IVV, основан в 2000 г.) отслеживает движение индекса S&P500. Включает в себя акции большой капитализации США и включает акции: ExxonMobil, Apple, IBM, GE и т. д. Основные параметры фонда следующие:

Параметры фонда Значение
Тикер IVV
Тип Фонды акций компаний большой капитализации
Затраты на вложение (Expense Ratio) 0,04%
Количество активов 505

Прибыльность

Доходность за 5 лет 70%
Доходность за 3 года 41%
Дивиденды 2,27%

Риск

Волатильность (σ) 20,72%
Коэффициент бета (β) 1
Оценка по мультипликатору
P/E

19,41

На рисунке ниже показана динамика стоимости фонда за ближайшие 2 года. Можно заметить, что его движение сильно коррелируемо с фондом SPY, т.к. они оба имитируют движение индекса S&P 500 .

Повторяет движение индекса S&P 500

Vanguard Total Stock Market ETF

Фонд (VTI, основан 2001 г.) вкладывается во множество американских крупных компаний различных отраслей. Фонд следует за индексом CRSP US Total Market Index, и включает акции таких компаний как: Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Facebook (FB), Alphabet (GOOG), Visa (V) и др.  Параметры фонда следующие ↓

Параметры фонда Значение
Тикер VTI
Тип Фонды акций компаний большой капитализации
Затраты на вложение (Expense Ratio) 0,03%
Количество активов 1599
Прибыльность
Доходность за 5 лет 65,9%
Доходность за 3 года 38,8%
Дивиденды 1,7%
Риск
Волатильность (σ) 10,9%
Коэффициент бета (β) 1,03
Оценка по мультипликатору
P/E 22

Из-за широкой диверсификации VTI имеет ровный повышательный тренд с низкой волатильностью.

Широко диверсифицированный фонд VTI. Популярен среди инвесторов как бенчмарк по оценке эффективности собственных инвестиционных портфелей

CRSP US Total Market Index

ETF cтроится на основе следования за индексом S&P 500 (основан в 2010 г.). Включает крупнейшие американские компании крупной капитализации: Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Facebook (FB), Berkshire Hathawaw (BRK.B), Johnson & Johnson (JNK) и др. В таблице представлены ключевые критерии фонда ↓

Параметры фонда Значение
Тикер VOO
Тип Фонды акций компаний большой капитализации
Затраты на вложение (Expense Ratio) 0,03%
Количество активов 504
Прибыльность
Доходность за 5 лет 70,8%
Доходность за 3 года 40,8%
Дивиденды 1,8%
Риск
Волатильность 18,9%
Коэффициент бета (β) 1
Оценка по мультипликатору
P/E 22,5

На рисунке ниже показана динамика стоимости фонда ↓

Очень устойчивый фонд, максимальная просадка составила 19%

Invesco QQQ

Один из старейших ETF фондов (основан 1999 г.) следует за движением индекса NASDAQ. Имеет большие объемы торгов на бирже и пользуется большой популярность у инвесторов. Включает в себя акции технологического сектора: Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Facebook (FB), Intel (INTC), Cisco (CSCO), Adobe (ADBE) и др.

В таблице представлены ключевые критерии фонда ↓

Параметры фонда Значение
Тикер QQQ
Тип Фонд акций компаний большой капитализации
Затраты на вложение (Expense Ratio) 0,02%
Количество активов 104
Прибыльность
Доходность за 5 лет 131%*
Доходность за 3 года 72%
Дивиденды 0,68%
Риск
Волатильность 16,8%
Коэффициент бета (β) 1,03
Оценка по мультипликатору
P/E 25,5

Примечание:

*фонд имеет одну из самых больших доходностей среди всех фондов акций крупной капитализации (макс. 148% у фонда FDN)

Фонд QQQ за последние 5 лет вырос на 131%. Можно заметить, что у него достаточно высокий коэффициент P/E, показывающий высокую перекупленность среди аналогов.

Одна из максимальных доходностей среди аналогичных фондов. За 10 лет фонд увеличил свой капитал в 5,6 раз!

Vanguard FTSE Developed Markets ETF

Фонд  (VEA, основан 2007 г.) предоставляет возможность вложиться в акции большой капитализации не только американских компаний, но и развитых иностранных рынков, включая западную Европу, Японию и Австралию. Осуществляет следование за индексом MSCI EAFE Index.

Фонд также как и Vanguard включает в себя более 1000 акций в совокупности со страновой диверсификацией. VEA включает в себя акции таких компаний: Nestle (NESN), Roche Holding (ROG), Samsung Electronics (005930), Novartis (NOVN), Toyota Motor (7203) и др.

В таблице представлены ключевые критерии фонда ↓

Параметры фонда Значение
Тикер VEA
Тип Фонды акций иностранных компаний большой капитализации
Затраты на вложение (Expense Ratio) 0,05%*
Количество активов 1845
Прибыльность
Доходность за 5 лет 16,06%
Доходность за 3 года 6,8%
Дивиденды 3,2%
Риск
Волатильность 3,5%
Коэффициент бета (β) 0,93
Оценка по мультипликатору
P/E 15,9

Примечание:
*одна из самых низких комиссий на управление среди аналогичных фондов.

На рисунке ниже показана динамика стоимости ETF фонда VEA ↓ Фонд имеет достаточную устойчивость (низкие просадки) во время кризиса и подходит для консервативного инвестора.

Фонд позволяет провести широкую диверсификацию в акции развитых рынков

iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF

Фонд (AGG, основан в 2003 г.) предоставляет возможность вложения в американские облигации максимальной надежности. Фонд включает в себя различные национальные и корпоративные облигации США. ETF следует за индексом Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index. Более 40% занимают государственные облигации США.

В таблице представлены ключевые критерии облигационного ETF фонда ↓

Параметры фонда Значение
Тикер AGG
Тип Облигации
Затраты на вложение (Expense Ratio) 0,05%*
Количество активов 8899
Прибыльность
Доходность за 5 лет 21%
Доходность за 3 года 15,4%
Дивиденды 2,48%
Риск
Волатильность 2,75%
Коэффициент бета (β) -0,03%

Примечание:
*одна из самых низких комиссий на управление среди аналогичных фондов облигаций.

На рисунке ниже показана динамика курсовой стоимости AGG. Фонд подходит для консервативных инвесторов, как инструмент распределения части активов в наиболее надежные финансовые инструменты фиксированной доходности.

Один из самых надежных ETF фондов

iShares Core MSCI EAFE ETF

Фонд (IEFA, основан в 2012 г.) следует за индексом MSCI EAFE Investable Market Index. ETF включает помимо акций американских компаний акции компаний большой капитализации развитых рынков: Nestle (NESN), Roche Holding (ROG), Novartis AG (NOVN), ASML Holding (ASML), SAPE SE (SAP) и др. Всего более 2500 акций.

В таблице представлены основные характеристики фонда ↓

Параметры фонда Значение
Тикер IEFA
Тип Фонды акций иностранных компаний большой капитализации
Затраты на вложение (Expense Ratio) 0,07%
Количество активов 2514
Прибыльность
Доходность за 5 лет 16,8%
Доходность за 3 года 6,8%
Дивиденды 3,47%
Риск
Волатильность 5,23%
Коэффициент бета (β) 0,9
Оценка по мультипликатору
P/E 13,73

На рисунке ниже показана динамика стоимости IEFA. Вложение в данный фонд подойдет для увеличения диверсификации портфеля с ориентацией на дивидендную доходность, т.к. рост самого ETF не выражен.

Фонд развитых позволяет вложиться в более 2500 иностранных компаний

 

SPDR Gold Trust

Фонд (GLD, основан 2004 г.) основанный на следовании за ценой на золото. GLD используется как хеджирующий актив в портфеле. Включает в себя один единственный актив – золото.

В таблице ниже отражены основные характеристики фонда ↓

Параметры фонда Значение
Тикер GLD
Тип Товарный (драгоценные металлы)
Затраты на вложение (Expense Ratio) 0,4%
Количество активов 1
Прибыльность
Доходность за 5 лет 42,4%
Доходность за 3 года 30,4%
Риск
Волатильность 9,5%
Коэффициент бета (β) -0,08

Фонд следует за единственным активов – золотом. Подходит для снижения портфельных рисков и как сберегательный актив

Составление инвестиционного портфеля из ETF

Из 9 разобранных крупнейших ETF я сделал портфель. В результате получились следующие показатели при историческом моделировании за 7 лет. Лучшее значение по коэффициенту Шарпа (доходность/риск) показал портфель составленный только из 2 активов: QQQ и AEG. Они имеют максимальное отличие в классе активов (акции, облигации).

Распределение активов

На графике ниже показана динамика смоделированного портфеля из ETF с 2013 по 2020 год ↓

Доходность инвестиционного портфеля 70%

Итоговая доходность: 70%

Максимальная просадка по портфелю: -3,7% (что очень мало, несмотря на кризис 2014 и 2020 года)

Коэффициент Сортино 3. 01 (очень хорошие показатели). см. → Коэффициент Сортино. Формула. Пример. Применение

Вывод

Использование ETF фондов позволяет широко диверсифицировать активы и подобрать их для своего инвестиционного портфеля максимизурующие доходность или снижающие риски в зависимости от стратегии инвестирования.

Создание портфеля, полностью состоящего из ETF

Рост биржевых фондов (ETF) был значительным после их массового внедрения в начале 2000-х годов, и их количество и популярность продолжают расти. Появление инвестиционного инструмента было отличным для инвесторов, поскольку теперь доступны новые возможности с низкой стоимостью почти для каждого класса активов на рынке. Тем не менее, инвесторы теперь также должны иметь дело с отсеиванием более 5000 ETF, которые в настоящее время доступны по всему миру, что может стать сложной задачей для инвестора на выходных.

Цель этой статьи — помочь вам понять основы ETF и дать представление о том, как вы можете построить свой портфель, полностью состоящий из ETF.

Ключевые выводы

  • ETF — это универсальные ценные бумаги, каждая из которых дает доступ к большому количеству акций или других инвестиций, таких как широкий индекс или отраслевой подсектор.
  • Поскольку ETF часто представляют собой индекс класса или подкласса активов, их можно использовать для создания эффективных пассивных индексированных портфелей.
  • ETF
  • также относительно недороги, предлагают более высокую ликвидность и прозрачность, чем некоторые паевые инвестиционные фонды, и торгуются в течение дня, как акции.
  • Выбор правильной комбинации ETF может создать оптимальный портфель для ваших долгосрочных целей.
Создание портфеля, полностью состоящего из ETF

Преимущества портфеля ETF

ETF — это корзины отдельных ценных бумаг, очень похожие на паевые инвестиционные фонды, но с двумя ключевыми отличиями. Во-первых, ETF можно свободно торговать, как акциями, в то время как сделки с взаимными фондами не происходят до закрытия рынка. Во-вторых, коэффициенты расходов обычно ниже, чем у паевых инвестиционных фондов, потому что многие ETF — это пассивно управляемые инструменты, привязанные к базовому индексу или рыночному сектору.С другой стороны, паевые инвестиционные фонды чаще управляются активно. Поскольку активно управляемые фонды обычно не превосходят показатели индексов, возможно, ETF являются лучшей альтернативой активно управляемым более дорогостоящим паевым инвестиционным фондам.

Основная причина выбора ETF вместо акций — мгновенная диверсификация. Например, покупка ETF, отслеживающего индекс финансовых услуг, дает вам право владения корзиной финансовых акций по сравнению с одной компанией. Согласно старому клише, вы не хотите класть все яйца в одну корзину.ETF может защитить от волатильности (до определенного момента), если некоторые акции в рамках ETF падают. Это устранение риска, присущего компании, является самым большим преимуществом для большинства инвесторов ETF.

Еще одно преимущество ETF — это доступность портфеля для альтернативных классов активов, таких как товары, валюты и недвижимость.

Выбор подходящего ETF

При определении того, какие ETF лучше всего подходят для вашего портфеля, необходимо учитывать ряд факторов.

Во-первых, вы должны взглянуть на состав ETF. Самого по себе названия недостаточно для принятия решения. Например, несколько ETF состоят из акций, связанных с водными ресурсами. Однако, когда анализируются основные активы каждого из них, становится ясно, что они используют разные подходы к нишевому сектору. В то время как один ETF может состоять из предприятий водоснабжения, другой может иметь активы инфраструктуры в качестве основных холдингов. Ориентация каждого ETF приведет к разной доходности.

Хотя прошлые результаты не всегда указывают на будущие результаты, важно сравнить, как работают аналогичные ETF.Хотя большинство комиссий по ETF являются низкими, не забывайте следить за любыми большими различиями в коэффициентах расходов, которые могут сделать ETF более дорогостоящими, чем необходимо.

Другие факторы, на которые следует обратить внимание, включают количество активов под управлением. Это важно, потому что ETF с низкими уровнями может оказаться в опасности ликвидации — ситуации, которую инвесторы хотят избежать. Инвесторы также должны следить за среднедневным объемом и спредом между ценой покупки и продажи. Низкий объем часто указывает на низкую ликвидность, что затрудняет вход в акции и выход из них.

Шаги для построения портфеля ETF

Если вы планируете создать портфель с ETF, вот несколько простых рекомендаций:

Шаг 1. Определите правильное распределение

Посмотрите на свою цель для этого портфеля (например, выход на пенсию или сбережения на обучение ребенка в колледже), ваши ожидания прибыли и риска, ваш временной горизонт (чем он дольше, тем больший риск вы можете принять), ваши потребности в распределении (если у вас есть потребности в доходе, вам нужно будет добавить ETF с фиксированным доходом и / или фондовые ETF, которые выплачивают более высокие дивиденды), вашу налоговую и юридическую ситуацию, вашу личную ситуацию и то, как этот портфель вписывается в вашу общую инвестиционную стратегию, чтобы определить распределение ваших активов.Если вы разбираетесь в инвестициях, возможно, вы сможете справиться с этим самостоятельно. В противном случае обратитесь за помощью к компетентному финансовому советнику.

Наконец, рассмотрим некоторые данные о рыночной доходности. Исследования Юджина Фамы и Кеннета Френча привели к формированию трехфакторной модели оценки рыночной доходности. Согласно трехфакторной модели:

  • Рыночный риск объясняет часть доходности акции. (Это указывает на то, что, поскольку акции имеют больший рыночный риск, чем облигации, акции обычно со временем должны превосходить облигации.)
  • Стоимость акций со временем превосходит акции роста, потому что они изначально более рискованные.
  • Акции с малой капитализацией со временем опережают акции с большой капитализацией, потому что они имеют более недиверсифицируемый риск, чем их аналоги с большой капитализацией.

Следовательно, инвесторы с более высокой толерантностью к риску могут и должны направить значительную часть своих портфелей в акции с небольшой капитализацией, ориентированные на стоимость.

Помните, что более 90% доходности портфеля определяется распределением, а не выбором ценных бумаг и сроками.Не пытайтесь рассчитать рынок. Постоянные исследования показывают, что выбор времени на рынке не является выигрышной стратегией.

Как только вы определились с правильным распределением, вы готовы реализовать свою стратегию.

Шаг 2: Реализуйте свою стратегию

Прелесть ETF в том, что вы можете выбрать ETF для каждого сектора или индекса, в котором вы хотите участвовать. Проанализируйте доступные средства и определите, какие из них лучше всего соответствуют вашим целям распределения.

Поскольку при покупке и продаже ETF и акций важно время, размещение всех заказов на покупку за один день не является разумной стратегией.В идеале вам следует смотреть на графики уровней поддержки и всегда пытаться покупать на спадах. Поэтапно совершайте покупки в течение трех-шести месяцев.

Во время покупки многие инвесторы размещают стоп-лосс, который ограничит потенциальные убытки. В идеале стоп-лосс должен быть не более чем на 20% ниже первоначальной цены входа и должен соответственно повышаться по мере роста цены ETF.

Шаг 3. Мониторинг и оценка

Не реже одного раза в год проверяйте работоспособность своего портфолио.Для большинства инвесторов, в зависимости от их налоговых условий, идеальное время для этого — начало или конец календарного года. Сравните производительность каждого ETF с показателями его контрольного индекса. Любая разница, называемая ошибкой отслеживания, должна быть небольшой. Если это не так, вам может потребоваться заменить этот фонд на тот, который будет инвестировать в соответствии с заявленным стилем.

Сбалансируйте веса своих ETF, чтобы учесть любые дисбалансы, которые могли возникнуть из-за колебаний рынка. Не торгуйтесь слишком далеко. Для большинства портфелей рекомендуется проводить ребалансировку раз в квартал или раз в год.Также не пугайтесь рыночных колебаний. Оставайтесь верными своим первоначальным выделениям.

Оценивайте свое портфолио в свете изменений в ваших обстоятельствах, но не забывайте о долгосрочной перспективе. Ваше распределение будет меняться со временем по мере изменения ваших обстоятельств.

Создание портфеля, полностью состоящего из ETF

Если вы планируете иметь портфель, состоящий исключительно из ETF, убедитесь, что включены несколько классов активов, чтобы создать диверсификацию. В качестве примера вы можете начать с трех областей:

  1. Секторные ETF , которые концентрируются на определенных областях, таких как финансы или здравоохранение.Выбирайте ETF из разных секторов, которые в значительной степени некоррелированы. Например, выбор ETF для биотехнологий и ETF для медицинских устройств не будет реальной диверсификацией. Решение о том, какие отраслевые ETF включать, должно основываться на фундаментальных показателях (оценке секторов), технических характеристиках и экономических перспективах.
  2. Международные ETF , которые охватывают все регионы от развивающихся до развитых рынков. Международные ETF могут отслеживать индекс, который инвестирует в отдельную страну, например, Китай, или целый регион, например.г., Латинская Америка. Как и в случае с отраслевыми ETF, выбор должен основываться на фундаментальных и технических характеристиках. Обязательно посмотрите на состав каждого ETF с точки зрения отдельных акций и распределения секторов.
  3. Товарные ETF являются важной частью портфеля инвестора. Все, от золота до хлопка и кукурузы, можно отслеживать с помощью ETF или их кузенов, биржевых нот (ETN). Инвесторы, которые считают, что они достаточно сообразительны, могут выбрать ETF, которые отслеживают отдельные товары. Однако отдельные сырьевые товары могут быть чрезвычайно волатильными, поэтому широкий товарный ETF может лучше соответствовать вашей терпимости к риску.

Обратите внимание, что это рекомендуемые области, на которых следует сосредоточиться. Все дело в ваших предпочтениях.

Робоадвизоры, которые становятся все более популярными, часто создают для своих пользователей портфели, полностью состоящие из ETF.

Итог

Со временем на рынках и в отдельных акциях будут наблюдаться взлеты и падения, но недорогой портфель ETF должен снизить волатильность и помочь вам в достижении ваших инвестиционных целей.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

3 способа создания полного портфеля ETF

Использование биржевых фондов (ETF) для заполнения пробелов в инвестиционном портфеле дает множество преимуществ, и множество инвесторов смешивают и сопоставляют ETF с паевыми фондами и отдельными акциями и облигациями в свои счета. Но также возможно построить полный портфель из ничего, кроме ETF, которые в большинстве случаев отслеживают индексы. В этой статье мы обсудим преимущества и недостатки портфеля, состоящего только из ETF, с использованием индексных ETF.

Как вы можете определить, имеет ли для вас смысл портфель, полностью состоящий из ETF? По большей части все сводится к вашим целям и предпочтениям. Как правило, ETF обычно обеспечивают отличную диверсификацию при низких текущих расходах, поскольку они являются пассивными индексными фондами, отслеживающими определенный ориентир. Благодаря этому они также обеспечивают хорошую прозрачность — легко увидеть, какие акции, облигации или другие инвестиции ETF держит каждый день. Если это главные характеристики, которые вы ищете в своих инвестициях, владение только ETF может быть простым, но гибким решением, заслуживающим внимательного изучения.

Есть некоторые компромиссы, которые нужно обдумать. Портфель, состоящий только из ETF, означает отказ от активно управляемых паевых инвестиционных фондов, которые могут превзойти индексные ETF за счет профессионального отбора акций и облигаций. И вы также оставите позади контроль, который обеспечивается портфелем, состоящим исключительно из отдельных ценных бумаг, которые вы выбрали. Некоторые люди не захотят отказываться от этих вещей, даже если у этих подходов есть определенные недостатки (см. Таблицу ниже).

Между тем, портфель индексных паевых инвестиционных фондов будет очень похож на портфель, состоящий только из ETF, с двумя основными исключениями: ETF торгуются иначе, чем индексные паевые инвестиционные фонды, и для определенных классов активов вы можете найти ETF, но очень мало индексных взаимных фондов средства.

Плюсы и минусы четырех типов портфелей относительно друг друга

Портфель

Плюсы

Минусы

Активно управляемые паевые инвестиционные фонды

  • Профессиональный активный менеджмент
  • Потенциал превзойти индекс
  • Хорошая диверсификация
  • Возможна покупка / выкуп без комиссии
  • Широчайший выбор фондов
  • Более высокие текущие расходы
  • Возможная недостаточная производительность
  • Наименее прозрачная
  • Повышение оборачиваемости портфеля

Индексные паевые инвестиционные фонды

  • Очень хорошая диверсификация
  • Низкие текущие расходы
  • Возможна покупка / выкуп без комиссии
  • Стремится к достижению показателей индекса (за вычетом комиссий и расходов)
  • Ограниченный выбор в определенных классах активов
  • Активного управления нет
  • Нет возможности превзойти индекс

Портфель All-Index ETF

  • Отличная диверсификация
  • В целом низкие текущие расходы
  • Может быть простым или настраиваемым портфолио
  • Прозрачность в конце дня
  • Торговая гибкость
  • Обычно возможна ограниченная торговля без комиссии
  • Стремится к достижению показателей индекса (за вычетом комиссий и расходов)
  • Активного управления нет
  • Торговые комиссии по большинству ETF
  • Нет возможности превзойти индекс

Акции и облигации физических лиц

  • Текущих управленческих расходов нет
  • Максимальный контроль
  • Полная прозрачность
  • Более высокие транзакционные издержки
  • Диверсификация сложнее
  • Нет профессионального менеджмента
  • В целом низкая ликвидность (для отдельных облигаций)

Если вы думаете, что портфель, состоящий только из ETF, может вам подойти, вот три способа его создания: от сверхпростого до очень тонко настроенного.

Все просто

Если вам нужен сбалансированный, диверсифицированный портфель акций и облигаций, вы можете получить его всего с двумя ETF:

  • Общий ETF мирового фондового рынка
  • ETF всего рынка облигаций

Например, если вы инвестор, ищущий умеренный риск и решивший, что вы хотите, чтобы 60% вашего портфеля было представлено акциями и 40% облигациями, вы можете рассмотреть возможность приобретения ETF для фондовых индексов для всех стран, а затем объединить их с облигациями. ETF.

Многие ETF мировых фондовых рынков отслеживают индекс Morgan Stanley Capital International All Country World Index SM (MSCI ACWI), который обеспечивает доступ к акциям США, международным акциям развитых рынков и международным акциям развивающихся рынков.

Некоторые ETF облигаций отслеживают широкий индекс Barclays U.S. Aggregate Bond Index, который охватывает:

  • Казначейские облигации
  • Государственные облигации
  • Облигации с ипотечным покрытием
  • Корпоративные облигации инвестиционного уровня
  • Некоторые еврооблигации, номинированные в долларах

Преимущество этого типа портфеля — его простота: один фонд акций, один фонд облигаций.Будет легко увидеть, когда вам нужно будет перебалансировать. Кроме того, поскольку биржевые фонды торгуются внутри дня и, как правило, обходятся вам в торговую комиссию при каждой покупке или продаже, портфель из двух ETF может помочь снизить ваши торговые издержки.

Одним из недостатков этого портфеля является то, что он не очень хорошо настроен. Например, по данным Morgan Stanley Capital International, по состоянию на 30 апреля 2019 года у MSCI ACWI было около 55% акций США и 45% акций других компаний. Если вы предпочитаете, чтобы U.S. акций, например, вам может понадобиться два отдельных биржевых ETF.

Еще одним недостатком этого портфеля является то, что в нем отсутствует какое-либо распределение между казначейскими ценными бумагами с защитой от инфляции (TIPS), облигациями субинвестиционного уровня (также известными как высокодоходные или бросовые облигации) и недолларовыми международными облигациями, не говоря уже о других активах. классы, такие как товары и недвижимость. Дополнительные классы активов могут помочь в дальнейшей диверсификации вашего портфеля. Тем не менее, если вам нужна простота, стоит рассмотреть портфель с двумя ETF.

Середина дороги

Промежуточный подход к портфелю, состоящему только из ETF, будет состоять из примерно 10 ETF, выбирая, когда это возможно, ETF без комиссии.

Для акций у вас может быть:

  • Американский ETF с большой капитализацией
  • Американский ETF с малой капитализацией
  • Международный ETF для развитых рынков
  • ETF для развивающихся рынков


Для облигаций вы можете начать с того же базового ETF облигаций, описанного выше, и далее диверсифицировать, включая ETF, которые инвестируют в:

  • СОВЕТЫ
  • Облигации субинвестиционного уровня («высокодоходные» или «мусорные»)
  • Еврооблигации

Преимущество этого портфеля — сбалансированность.У него достаточно ETF, чтобы охватить большее количество классов активов и возможность корректировать веса вашего портфеля в большинстве областей, но не так много фондов, чтобы их было слишком сложно отслеживать. Недостатком этого портфолио является то, что он не предлагает ни максимальной простоты, ни максимальной настраиваемости.

Точная настройка

На другом конце спектра сверхпростого портфеля ETF находится тщательно настроенный портфель с 20 или более ETF. Этот тип портфеля может иметь смысл для инвесторов, которые хотят направлять свои счета именно на те части рынка, которые, по их мнению, будут работать лучше всего.

Этот портфель начинается так же, как и средний портфель ETF, но затем разделяет различные части на более тонкие части:

  • Акции компаний с большой капитализацией в США можно разделить на такие сектора, как финансы и здравоохранение, или даже на более узкие отрасли, такие как банки и биотехнологии.
  • Распределение акций в США может быть дополнительно разделено на акции со средней или малой капитализацией, а также такие стили, как рост и стоимость.
  • Распределение международных запасов может быть скорректировано для включения международных акций малой капитализации в таких регионах, как Европа и Азия, или в отдельных странах, таких как Германия и Китай.


Индекс основной связи можно разбить на составляющие:

  • Казначейские облигации;
  • Облигации, обеспеченные агентством;
  • Ценные бумаги с ипотечным покрытием;
  • Корпоративные облигации.

Средний срок погашения облигаций в портфеле можно настроить для включения большего количества долгосрочных или краткосрочных облигаций.

товарных ETF могут быть добавлены в портфели и разделены на мелкие сегменты, например:

  • Масло;
  • золота;
  • Сельскохозяйственные товары;
  • Недрагоценные металлы.

ETF на недвижимость можно добавить в портфель и даже разделить на американские и глобальные.

С точно настроенным портфелем маловероятно, что вы захотите держать все возможные ETF одновременно. Например, вместо того, чтобы удерживать распределения по всем 11 секторам акций и каждой отдельной стране, вы, вероятно, будете иметь основные распределения для определенных ETF, а затем добавите вес к ETF, представляющим только те сектора или страны, которые кажутся наиболее привлекательными.

Преимущество этого портфеля заключается в возможности получить почти точно желаемое воздействие на каждую узкую часть рынка, при этом наслаждаясь диверсификацией, которую предлагают ETF по сравнению с отдельными акциями и облигациями.

Из минусов — сложность и торговые затраты. При таком большом количестве ETF в портфеле важно всегда отслеживать то, чем вы владеете. Вы можете легко потерять из виду свое общее распределение акций, если у вас будет 13 различных фондовых ETF вместо одного или даже пяти.Кроме того, с таким большим количеством ETF в портфеле и относительно большим количеством покупок и продаж торговые комиссии могут быстро увеличиться.

Стратегия фондового ETF для максимальной диверсификации

ETF-инвесторы, стремящиеся улучшить структуру своего портфеля, могут рассмотреть интеллектуальную бета-стратегию, основанную на методологии TOBAM, которая бросает вызов традиционным представлениям о диверсификации.

В недавней веб-трансляции 99 проблем, но концентрация не одна: новый подход к диверсификации , Марк Хакетт, руководитель отдела инвестиционных исследований, Nationwide, обрисовал текущую рыночную среду, в которой мы находимся после жесткого отката, вызванного коронавирусом, и последующее ралли акций.Заглядывая в будущее, Хакетт подчеркнул важность прибыли для продолжения роста.

Между тем, поддерживающие факторы помогут сохранить восходящую динамику и подстегнут рост. Например, государственная политика остается гибкой как в фискальной, так и в денежно-кредитной сферах.

Инвесторы, однако, обеспокоились ростом ставок, так как доходность 10-летних казначейских облигаций быстро подскочила до годового максимума за месячный период. Тем не менее в прошлом акции не беспокоили резкие скачки процентных ставок.Если посмотреть на исторические данные с 2003 года, то после значительных скачков доходности 10-летних казначейских облигаций S&P 500 по-прежнему приносит в среднем 18% за годовой период.

Хакетт также подчеркнул ряд факторов, которые будут продолжать поддерживать рост рынка, включая попутные ветры, такие как бюджетные стимулы, денежно-кредитные стимулы, улучшение экономических условий, улучшение роста доходов, политическая ясность, сокращение числа случаев коронавируса, развертывание вакцин и улучшение потоков капитала.

Др.Татьяна Пухан, управляющий директор, заместитель директора по инвестициям TOBAM, заявила, что инвесторам следует отделять мифы от фактов при навигации по рынкам, особенно при рассмотрении вопросов долгосрочной диверсификации. Во-первых, она считает, что пассивные инвестиции не обязательно переводятся в нейтральные, поскольку использование предвзятого эталонного показателя, взвешенного по рыночной капитализации, в качестве ориентира может привести к тяжелым и потенциально дорогостоящим неявным ставкам, которые, как правило, динамично развиваются с течением времени. Например, компонент информационных технологий в S&P 500 составлял 34% эталонного индекса на пике пузыря доткомов, в то время как финансовые показатели составляли 34% эталонного индекса во время мирового финансового кризиса.Пухан предупредил, что ориентировочные показатели, взвешенные по рыночной капитализации, сильно смещены.

«Индексы, взвешенные по рыночной капитализации, как правило, приписывают большее представление акциям или факторам по мере их повышения и меньшее представление при снижении их цен — чем больше дисбаланс, тем сильнее влияние изменений цен», — сказал Пухан. «Чем лучше акции или фактор работали в прошлом, тем больше склонность к перевесу прошлых победителей, что требует более высоких показателей эффективности этих позиций — ставки на прошлых победителей являются спекуляциями, а не диверсификацией.

Пухан посоветовал инвесторам более внимательно изучить взаимосвязь владений, а не просто сосредотачиваться непосредственно на конкретных владениях. Все независимые факторы риска, присутствующие на рынке, представлены в портфеле, даже если в портфеле нет позиции в данной акции или секторе.

Пухан также указал, что инвесторам следует пересмотреть риски при отслеживании ошибок. Ошибка отслеживания измеряет расстояние между двумя портфелями. Это относительная мера, а не абсолютная мера риска, поэтому она зависит от сравнений.Ошибки отслеживания не позволяют измерить экономический риск капитала, риск просадки и риски концентрации.

«Сравнение портфеля с индексом, взвешенным по рыночной капитализации, может, следовательно, привести к тому, что портфель, не имеющий таких же экстремальных ставок, как портфель, взвешенный по рыночной капитализации, будет казаться« рискованным », даже если верно обратное», — сказал Пухан. «Существует множество исследований, которые показывают, что, сосредотачиваясь на отслеживании ошибок как меры риска, у управляющих портфелями мало стимулов для создания портфелей, которые действительно« лучше », чем чрезвычайно предвзятый портфель, взвешенный по капитализации.

Наконец, Пухан предупредил, что многофакторное инвестирование не умнее по своей сути. Трудно определить факторы, поэтому академические круги и промышленность предложили ряд различных факторов за последние несколько десятилетий.

Чтобы лучше диверсифицировать риски, Nationwide в партнерстве с TOBAM предоставила ETF Nationwide Maximum Diversification U.S. Core Equity ETF (NYSEArca: MXDU) , «умный» способ диверсификации для выхода на рынок США.

Максимальная диверсификация по всей стране U.S. Core Equity ETF пытается отразить эффективность индекса максимальной диверсификации США TOBAM, основанного на правилах диверсифицированного индекса крупных и средних американских компаний, который использует количественную модель для взвешивания компаний, чтобы максимизировать коэффициент диверсификации TOBAM индекса. . Коэффициент диверсификации TOBAM — это запатентованная собственная метрика, основанная на волатильности каждой составляющей индекса и ее корреляции с другими составляющими.

Базовый процесс проверяет черный список для исключения социально ответственных инвестиций, чтобы исключить тех, кто связан с производством или продажей нетрадиционного оружия, производством табака, производством угля или угольной энергии, серьезными или систематическими нарушениями прав человека, серьезным экологическим ущербом, грубая коррупция или иное особо серьезное нарушение этических норм.Затем индекс анализирует волатильность и корреляцию каждого компонента и взвешивает их, чтобы максимизировать коэффициент диверсификации.

Финансовые консультанты, желающие узнать больше об интеллектуальных стратегиях бета-тестирования, могут по запросу посмотреть веб-трансляцию здесь.

3 простых модельных портфеля для индексов DIY

Ваш инвестиционный портфель не должен быть сложным. На самом деле, когда дело доходит до долгосрочного инвестирования, как и во многих других случаях, проще зачастую лучше.

Если вы новичок в инвестировании, это должно стать облегчением.

С тех пор, как я открыл свою первую ИРА в возрасте 22 лет, я был разочарован постоянно растущим океаном инвестиционных «советов».

Залившись слишком большим количеством советов — некоторые из них противоречивы — вы легко можете испытать паралич принятия решений и ничего не делать. Хотя иногда следует ничего не делать (например, переждать падение рынка), бездействие — ужасный результат, когда это означает, что вы оставляете деньги не инвестированными.

Сегодня я хочу предложить вам три суперпростые идеи портфолио, которые идеально подходят для традиционного счета IRA или Roth IRA, или даже для налогооблагаемого инвестиционного счета. Эти инвестиционные стратегии подчеркивают простоту и низкие затраты, обеспечивая при этом диверсификацию за счет индексных фондов общего рынка.

Лучшая часть? Эти более дешевые и простые портфели вполне могут превзойти более дорогие и привлекательные портфели.

А как насчет робо-советника?

Робо-консультанты

максимально упрощают инвестирование, но взимают комиссию, которую вы не платите, если создаете свой собственный портфель.

Самый простой вариант

Для инвесторов, которые ищут самый простой способ создать IRA или спрятать дополнительные сбережения на облагаемом налогом инвестиционном счете, робо-консультанты предоставляют долгожданный вариант.

Часто единственное решение, которое нужно принять при открытии учетной записи робо-советника, — это то, сколько вложить и как долго вы планируете оставить свои деньги вложенными. (Робо-советник рассчитает для вас идеальное распределение активов на основе этого и ваших ответов на несколько простых вопросов.)

Но есть комиссии

Робо-консультанты

будут инвестировать ваши деньги в те же или похожие паевые инвестиционные фонды, которые мы рекомендуем ниже, но они будут взимать с вас дополнительную плату за предоставляемые ими услуги, которые включают автоматическую перебалансировку вашего портфеля и, в налогооблагаемых счетах, сбор убытков для уменьшения налогооблагаемой суммы. прирост капитала.

Комиссии различаются в зависимости от компании и размера счета, но 0,25% в год — хороший пример. Это означает, что вы будете платить 25 долларов в год за каждые 10 000 долларов, вложенных в робо-консультанта.Это в дополнение к расходам, взимаемым соответствующими паевыми фондами. Сейчас это может показаться не очень большим, но из-за начисления процентов сборы могут составлять до десятков тысяч долларов за всю вашу жизнь.

Если вы действительно хотите пойти по пути робо-советника, нам сейчас очень нравится то, что делает Betterment . Минимального начального баланса не существует, поэтому вы можете начать инвестировать с 5 долларов, которые найдете за своим диваном. У них низкие комиссии, и они являются отличным способом попасть в инвестиционную дверь.Ознакомьтесь с ними здесь или прочитайте наш полный обзор здесь для получения дополнительной информации.

Портфель из трех фондов Vanguard

Основатель Vanguard Джон Богл является крестным отцом движения недорогого индексного инвестирования. Хотя сегодня это можно увидеть повсюду, когда-то индексация была радикальной идеей. Никто не верил, что покупка по чуть-чуть каждой акции может быть столь же успешной, как оплата профессионалу, который делает большие ставки на несколько компаний-победителей.

Исследования показывают, что индексация не только была такой же успешной, как и активное инвестирование, но и приносила более высокую прибыль с поправкой на расходы.

Варианты следующего «ленивого портфеля» Vanguard были известны на протяжении десятилетий, однако они остаются неотразимыми благодаря своей непревзойденной простоте.

Рекомендуемый портфель

  • Общий индекс фондового рынка Vanguard.
  • Общий международный фондовый индекс Vanguard.
  • Общий индекс рынка облигаций Vanguard.
Общий индексный фонд фондового рынка и Общий индексный фонд рынка облигаций

Классический портфель из двух фондов Vanguard состоит из Vanguard Total Stock Market Index Fund и Vanguard Total Bond Market Index Fund .

Самое замечательное в портфеле из двух фондов заключается в том, что распределение ваших активов не может быть проще: независимо от вашего целевого распределения акций / облигаций, это процент вашего портфеля, который вы вкладываете в каждый фонд. Если соотношение 50/50, вы владеете равными суммами каждого фонда.

Общий международный запас Vanguard

Хотя портфель из двух фондов работает, я рекомендую добавить к нему третий фонд — Vanguard Total International Stock Market Fund . Это потому, что Total Stock Market Fund содержит только U.S. акций, а также наличие иностранных акций важно, особенно для инвесторов с длительным временным горизонтом.

Есть много причин для добавления международных акций в свой портфель, но есть одна, которая настолько велика, что ее нельзя игнорировать. Рыночная доходность — это результат роста. Подумайте о такой компании, как Apple, которая началась в гараже и теперь входит в тройку самых ценных компаний в мире. Большинство компаний никогда не достигнет такой траектории, и попытки предсказать, какие из них — глупая затея.Вместо этого вы хотите, чтобы ваш портфель был представлен в тех секторах рынка, которые имеют высокий потенциал для роста. И здесь на помощь приходят международные акции.

США — высокоразвитая страна. Прорывные компании все еще могут возникать, когда задействованы радикальные технологии, но при таком большом количестве потребностей граждан, адекватно удовлетворяемых существующими компаниями, у средних компаний мало места для экспоненциального роста. Сравните это со страной, которая все еще развивается, где все еще есть потребность в дорогах, железных дорогах, линиях электропередач и газе, больницах, основных лекарствах и более разнообразных потребительских товарах.Рост может не произойти в одночасье, но вы знаете, что потенциал есть, и со временем компании, обслуживающие эти страны, станут намного больше по мере развития их экономики.

Обратной стороной, конечно же, является то, что иностранные акции обычно более волатильны. Вам придется иметь дело с валютными рисками, политическими волнениями, стихийными бедствиями и множеством других факторов, которые могут нанести ущерб преднамеренной оценке акций в краткосрочной перспективе.

Хотите, чтобы в ваш портфель попали иностранные акции? да.Сколько денег вам следует инвестировать за границу? Вероятно, от 15% до 30%, но не более 40%.

ETF или паевые инвестиционные фонды

Вот портфель Vanguard из трех фондов. Вы можете приобрести эти фонды либо в виде биржевых фондов (ETF), либо паевых инвестиционных фондов.

Если у вас есть как минимум 10 000 долларов для инвестирования в какой-либо отдельный фонд, вы можете приобрести акции Vanguard Admiral, которые имеют более низкий коэффициент затрат. Я предпочитаю паевые инвестиционные фонды, потому что нет комиссии за покупку или продажу акций, и вы можете совершать сделки с любой суммой в долларах.Когда приходит время продавать, биржевые фонды торгуются в режиме реального времени, в то время как выкуп паевых инвестиционных фондов занимает как минимум день.

Размещение

Распределение — это очень личное решение, основанное на вашем возрасте, инвестиционном горизонте и толерантности к риску. Если бы это был мой портфель, и я инвестировал бы его в IRA для традиционного пенсионного возраста около 65 лет, я бы использовал следующие распределения:

Возраст 25
  • Общий индекс фондового рынка Vanguard 40%.
  • Общий международный фондовый индекс Vanguard 40%.
  • Общий индекс рынка облигаций 20% Vanguard.
Возраст 40
  • Общий индекс фондового рынка Vanguard 40%.
  • 25% общий международный фондовый индекс Vanguard.
  • Общий индекс рынка облигаций Vanguard 35%.

Мой опыт работы с Vanguard

Всего несколько лет назад Vanguard был бы моей единственной и недвусмысленной рекомендацией относительно того, где создать портфель индексных фондов без потерь. Сегодня конкуренты добились огромных успехов в предоставлении средств, которые соответствуют соотношению расходов Vanguard и все чаще превышают его.

Еще одна вещь, о которой следует помнить, заключается в том, что как и без того крупная компания Vanguard пережила взрывной рост за последние 10 лет, поскольку инвесторы переходят на индексные фонды. Хотя я не сталкивался с этим лично, я читал много жалоб на обслуживание клиентов Vanguard, особенно от клиентов с небольшими счетами.

Откройте счет Vanguard сегодня.

Портфель из шести фондов Fidelity

Вот простая идея портфеля Fidelity с использованием шести из этих бесплатных фондов iShares ETF.

Почему шесть вместо трех? Что ж, мы увеличили средства на это, чтобы предоставить немного более индивидуальный портфель, сохраняя при этом дух простоты.

Рекомендуемый портфель

  • iShares Core S&P Общий фондовый рынок США.
  • iShares S&P Small Cap 600 Value.
  • iShares Core MSCI Total International Stock ETF.
  • iShares Core US Aggregate Bond.
  • iShares Core 1-5-летние облигации ETF в долларах США.

В то время как Core S&P Total US Stock Market аналогичен Total Stock Market, добавление фонда S&P Small Cap 600 Value увеличивает доступ к более мелким акциям, которые недопредставлены в общих фондах фондового рынка.

Вы хотите иметь доступ к этим небольшим акциям из-за потенциала роста. Компании с оборотом 100 миллионов долларов легче вырасти на 1000%, чтобы стать компанией с оборотом 1 миллиард долларов, чем компании с 10 миллиардами долларов, которая вырастет на такой же процент, чтобы стать компанией со 100 миллиардами долларов.

В портфеле Fidelity у вас есть Total International Stock ETF для иностранных позиций, а затем два ETF на облигации. ETF на однопятилетние облигации в долларах США дополняют ETF на совокупные облигации США облигациями с более коротким сроком погашения. Этот фонд обеспечивает стабильность на волатильных рынках.Очень молодой инвестор мог бы обойтись без этого фонда в IRA, но я бы добавил его, когда вам будет около 25 лет после выхода на пенсию.

Размещение

Возраст 25
  • 20% iShares Core S&P Общий фондовый рынок США.
  • 20% Стоимость iShares S&P Small Cap 600.
  • 40% iShares Core MSCI Total International Stock ETF.
  • Агрегатная облигация США 20% iShares Core.
  • 0% iShares Core ETF на одно пятилетние облигации в долларах США.
Возраст 40
  • 35% iShares Core S&P Общий фондовый рынок США.
  • 15% Стоимость iShares S&P Small Cap 600.
  • 20% iShares Core MSCI Total International Stock ETF.
  • Агрегатная облигация США iShares Core, 15%.
  • 15% iShares Core 1-5-летние облигации в долларах США ETF.

Мой опыт работы с Fidelity

У меня есть аккаунты как в Vanguard, так и в Fidelity, и мне все больше нравится Fidelity. Я считаю, что они отличный выбор для инвесторов с любым уровнем опыта.

В дополнение к надежному, но удобному для пользователя онлайн-опыту, я считаю, что обслуживание клиентов Fidelity неизменно хорошее.В довершение всего, Fidelity предлагает более 200 биржевых фондов iShares без комиссии, что делает его отличным местом для начала создания собственного портфеля с любой суммой в долларах.

Откройте счет Fidelity сегодня.

Шваб портфель из шести фондов

В качестве последнего варианта, вот аналогичный профиль из шести фондов, доступный по адресу Charles Schwab .

Рекомендуемый портфель

  • Schwab US Large Cap ETF.
  • Schwab US Small Cap ETF.
  • Schwab International Equity ETF.
  • Schwab Emerging Markets Equity ETF.
  • Schwab U.S.Aggregate Bond ETF.
  • Schwab краткосрочный фондовый фонд казначейства США.

В этом примере мы добавляем Emerging Markets ETF к международной экспозиции. Это увеличивает риск / прибыль портфеля. Среди международных акций акции развивающихся / развивающихся рынков имеют наибольший потенциал роста, но также и наибольший риск из-за денежно-кредитной и политической нестабильности.

Размещение

Вот мой пример распределения IRA для этого портфеля:

Возраст 25
  • 20% -ный ETF Schwab в США с большой капитализацией.
  • 20% Schwab US Small Cap ETF.
  • 20% Schwab International Equity ETF.
  • 20% -ный фондовый фонд Schwab Emerging Markets Equity ETF.
  • ETF с 20% -ными облигациями Schwab США.
  • 0% Краткосрочный фондовый фонд казначейства США Schwab.
Возраст 40
  • 35% ETF Schwab США с большой капитализацией.
  • 15% Schwab US Small Cap ETF.
  • 10% Schwab International Equity ETF.
  • 10% -ный фондовый фонд Schwab Emerging Markets Equity ETF.
  • 15% Schwab U.S. Агрегатный облигационный фондовый фонд.
  • 15% -ный краткосрочный фондовый фонд казначейства США Schwab.

Откройте счет Charles Schwab сегодня.

Сводка

Если вы новичок в инвестировании или находитесь на рынке в течение многих лет, но проверяете, что находитесь на правильном пути, знайте, что ЛЮБОЙ из вышеупомянутых портфелей вполне подойдет (включая робоадвайзера).

Если вы уже предпочитаете Vanguard , Fidelity или Schwab , вы можете спокойно выбрать портфель у своего любимого брокера.В противном случае это исключительно личное мнение. Можно сделать портфолио Vanguard предельно простым, но Fidelity и Schwab немного впереди, когда речь идет об их онлайн-опыте и (возможно) обслуживании клиентов.

Подробнее

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *