Содержание

Как инвестировать в технологии будущего

Я люблю зарабатывать на инвестициях, а еще люблю современные технологии.

Дмитрий Удимов

частный инвестор

Я решил провести эксперимент: составить список потенциальных технологий будущего и вложить в них часть своего капитала. В этом списке 14 индустрий. Отслеживать такое количество и пытаться угадать в каждой одного или нескольких потенциальных лидеров довольно сложно.

В итоге я решил, что безопаснее связываться не с конкретными компаниями, а с ETF — фондами, которые инвестируют сразу в отрасль или какой-то набор компаний. В результате я открыл счет в Interactive Brokers и начал выбирать фонды.

Что за ETF и Interactive Brokers, дайте я просто вложу в создание робокопов

Мы уже писали о том, что такое ETF и как они работают, — если вы в курсе, можно пропустить этот абзац. Вкратце: ETF — это фонд, в который входит определенный набор ценных бумаг. Покупая акцию ETF, вы инвестируете сразу во все компании из его портфеля. Это удобно, потому что порог входа в ETF намного ниже, чем если бы вам пришлось покупать по акции каждой компании этого фонда. За удобство приходится платить комиссию, которая покрывает издержки фонда.

А Interactive Brokers — это американский брокер, который открывает счета россиянам. Такой счет — это один из способов покупать акции и ETF на американской бирже. Мы уже писали про этот и другие способы.

Как я выбирал фонды и сколько вложил

Сразу скажу, что в каждой индустрии я в итоге выделил один ETF и вложил в него 1000 $. Всего получилось 14 фондов и 14 000 $.

При выборе фонда я ориентировался на следующие критерии:

  1. Специализация фонда на конкретной технологии, а не на широком спектре.
  2. Методика отбора эмитентов.
  3. Ликвидность.
  4. Адекватный спред, с которым можно купить бумагу.
  5. Размер комиссии за обслуживание.
  6. Дата запуска.
  7. Наличие конкурентов.
  8. Исторические котировки.

В каждом разделе я привожу иллюстрации котировок и географии — по ним можно понять историческую доходность фонда, эффективность методологии отбора акций и то, насколько хорошо фонд диверсифицирован: в идеале он должен отслеживать компании по всему миру, а не только в США.

Много яиц, много корзин. Как работают биржевые фонды

В конце статьи будет интерактивная таблица со всеми выбранными фондами. По ней видно, что происходит сейчас с моим портфелем.

Раздумываете, куда бы инвестировать?

Ни слова больше. В нашей рассылке — море идей и полезных разборов

Фонд 1

Дроны и беспилотники

Goldman Sachs прогнозирует, что к 2020 году расходы на беспилотники в мире превысят 100 миллиардов долларов. Дроны применяют повсюду:

  1. Военные — для разведки и боевых действий.
  2. Потребители — фотографы, видеографы и просто любители игрушек.
  3. Правоохранительные органы — для наблюдения и патрулирования.
  4. Электронная коммерция — Amazon уже доставляет с помощью дронов покупки в Великобритании.
  5. Нефтегазовый сектор — для наблюдения за трубопроводами.
  6. Строительство — для технического обслуживания, геодезии, составления карт.
  7. Государственные органы — для спасательных миссий.
  8. Сельское хозяйство — для анализа почвы, оценки здоровья сельскохозяйственных культур, опрыскивания пестицидами, посадки семян и орошения полей на протяжении всего цикла урожая.

Сейчас в индустрию дронов можно инвестировать только с одним узкопрофильным фондом — ETFMG Drone Economy Strategy, тикер IFLY. Фонд отслеживает собственный индекс акций компаний по всему миру — на компании из США приходится только 58,67% портфеля. Все компании индекса связаны с индустрией беспилотных летательных аппаратов, включая производителей и поставщиков. IFLY запустили в марте 2016 года, фонд берет комиссию 0,75% за управление.

Инвесторам 09.07.19

Инвестидея: AeroVironment, потому что дроны

Фонд 2

Искусственный интеллект

В этот сектор входят разработки в области машинного обучения, нейросетей, робототехники, распознавания лица и речи. Благодаря нейросетям бортовой компьютер самоуправляемого транспорта может отличить пешехода от прочих объектов на трассе.

Инвестировать в искусственный интеллект и робототехнику можно через несколько фондов: IRBO, ROBO, BOTZ, ROBT.

Мне понравился глобальный фонд IRBO — iShares Robotics and Artificial Intelligence ETF. Он самый свежий: запущен в августе 2018 года. Стоимость обслуживания значительно ниже, чем у конкурентов, — 0,47%.

Фонд 3

Биотехнологии

Биотех — это модификация биологических организмов для обеспечения потребностей человека. Биотехнологии и генная инженерия помогут нам в анализе генома и лечении болезней, которые сейчас считаются неизлечимыми, модификации растений и животных, решении технологических задач с помощью живых организмов.

Я инвестирую в биотехнологии через фонд SPDR S&P Biotech ETF, тикер XBI. Фонд запущен в январе 2006 года и инвестирует только в биотехнологические компании из США. Стоимость обслуживания — 0,35%.

Фонд 4

Блокчейн

Хайп вокруг криптовалют прошел, а технология распределенного хранения данных осталась и имеет широкий спектр применения, например в области финтеха и государственных услуг.

Блокчейн не просто «управляет биткоинами»: это распределенный регистр, который облегчает запись транзакций и отслеживание активов в бизнес-среде.

Что такое биткоины

Фонд Amplify Transformational Data Sharing ETF, тикер BLOK, инвестирует в компании, разрабатывающие или использующие «трансформационные технологии обмена данными», фокусируясь на блокчейне. BLOK ищет фирмы, которые разрабатывают или внедряют технологии обмена данными, а также сотрудничают с такими компаниями. Управляющий выбирает компании по всему миру — только 47% активов приходится на США. Комиссия за управление — 0,7%. Фонд запущен в январе 2018 года.

Фонд 5

Квантовые вычисления

Квантовый компьютер — это ответ на потребность в ускорении вычислительных устройств. Defiance Quantum ETF, тикер QTUM, ищет компании, которые занимаются разработкой квантовых технологий. Такие технологии включают разработку и применение квантовых компьютеров, взаимодействие квантовых и традиционных компьютеров, аппаратное и программное обеспечение для машинного обучения, оборудование для упаковки полупроводников и интегральных схем, производство и обработку сырья для квантовых вычислений.

Фонд запущен в сентябре 2018 года и берет за обслуживание комиссию 0,4%.

Фонд 6

Интернет вещей

Интернет вещей — это концепция, в которой повседневные вещи подключены к интернету для взаимодействия друг с другом или с внешней средой. Например, холодильник, который отслеживает, какие продукты заканчиваются, и самостоятельно докупает их в интернет-магазине.

Global X Internet of Things ETF, тикер SNSR, инвестирует в компании из индустрии интернета вещей по всему миру. В эту отрасль входят компании, которые разрабатывают носимые технологии, умный дом, автомобильные технологии, сетевую инфраструктуру и программное обеспечение, умные приборы учета и контроля энергии. Фонд запущен в сентябре 2016 года и берет за обслуживание комиссию 0,42%.

Фонд 7

Киберспорт

Турниры спонсируют производители игр, чтобы привлечь внимание к своим играм, или внешние спонсоры — для широкого охвата молодой аудитории. Объем рынка в 2017 году составил около миллиарда долларов во всем мире и около 37 млн в России.

ETFMG Video Game Tech, тикер GAMR, владеет акциями компаний, которые поддерживают, создают или используют видеоигры. Фонд распределяет акции по трем группам:

  1. «Только игры» — разработчики аппаратных и программных игр, в том числе компании виртуальной реальности.
  2. «Не только игры» — компании, которые поддерживают разработчиков из первой группы.
  3. «Конгломерат» — крупные компании, которые активно поддерживают всю отрасль.

Первые две группы получают 90% от общего веса и распределяются по рыночной капитализации относительно всего индекса. Конгломераты получают всего 10%, что не дает доминировать крупным компаниям. Акции в каждом сегменте приобретают одинаковый вес.

У этого ETF довольно высокая комиссия — 0,75%. В целом это вполне нормально для узкопрофильных фондов, тем более что у GAMR нет конкурентов. Фонд запущен в марте 2016 года.

Фонд 8

Виртуальная и дополненная реальность

Defiance Future Tech ETF, тикер AUGR, фокусируется на компаниях, связанных с технологиями дополненной и виртуальной реальности — как в области разработки, так и коммерциализации. Индекс фонда находит компании по нормативным документам, аналитическим отчетам и отраслевым публикациям.

Инвесторам 14.06.19

Инвестидея: Nvidia, потому что технологии будущего

Технологии включают в себя искусственный интеллект, игровые системы, графические процессоры, изготовление изображений и сенсорных дисплеев, датчики, используемые для касания, глубины или восприятия изображения, и программное обеспечение или приложения, зависящие от дополненной и виртуальной реальности.

Отобранные компании первоначально имеют равный вес с возможными корректировками в сторону понижения для ценных бумаг с низкой ликвидностью. Фонд запущен в августе 2018 года. Стоимость обслуживания — 0,4%.

Фонд 9

Медицинское оборудование

iShares U.S. Medical Devices ETF, тикер IHI, отслеживает индекс The Dow Jones U.S. Select Medical Equipment Index, нацеленный на компании из США, которые производят и распространяют медицинские приборы. Фонд запущен в мае 2006 года, а комиссия за обслуживание составляет 0,43%.

Фонд 10

Легальная медицинская марихуана

ETFMG Alternative Harvest ETF, тикер MJ, отслеживает по всему миру компании, которые занимаются легальным выращиванием, производством, маркетингом или распространением марихуаны для медицинских или немедицинских целей. MJ также владеет акциями компаний, которые продают или производят табак или табачные изделия, удобрения, растительную пищу, пестициды или оборудование для выращивания каннабиса или табака.

Кроме того, в фонд могут входить фармацевтические компании, которые производят, продают или распространяют лекарственные препараты, использующие каннабиноиды. Фонд запущен в декабре 2015 года, а за обслуживание берут комиссию 0,75%.

Фонд 11

Возобновляемая энергетика

Зеленые технологии набирают обороты — использование солнечной и ветряной энергии в ближайшее время может показать неплохой рост.

SPDR Kensho Clean Power ETF, тикер XKCP, фокусируется на компаниях, зарегистрированных в США, чьи продукты и услуги стимулируют инновации в отрасли «чистой» энергии. Базовый индекс представляет собой комбинацию двух субиндексов. Один индекс следует за компаниями, которые производят технологии, используемые в возобновляемых источниках энергии, другой — за компаниями, предлагающими продукты и услуги, связанные с такими источниками.

Фонд 12

3Д-печать

Технология 3Д-печати применяется в архитектуре, строительстве, мелкосерийном производстве, медицине, образовании, производстве одежды и обуви, для печати ювелирных изделий, игрушек и сувениров, в геоинформационных системах.

Инвесторам 28.01.19

Прорывные технологии. Обзор 2019 года от ARK Invest

3D Printing ETF, тикер PRNT, — это первый узкопрофильный ETF со специализацией на рынке 3Д-печати. В портфеле фонда акции компаний из США, развитых стран и Тайваня. Базовый индекс ориентирован на пять различных направлений бизнеса, связанных с 3Д-печатью: оборудование, программное обеспечение, центры 3Д-печати, сканеры и измерительные материалы, материалы для 3Д-печати. На направления приходится 50, 30, 13, 5 и 2% соответственно. Фонд запущен в июле 2016 года, комиссия за обслуживание — 0,66%.

Фонд 13

Облачные вычисления

Облачные вычисления — это предоставление пользователям вычислительных ресурсов через интернет: серверов, дискового пространства, баз данных, сетевого оборудования, программного обеспечения, аналитики и т. д.

Инвесторам 28.05.19

Инвестидея: NetApp, потому что за облачным бизнесом будущее

First Trust Cloud Computing ETF, тикер SKYY, — единственный на рынке ETF с уникальной методологией, который фокусируется на облачных вычислениях. Уникальность методологии в том, что фонд объединяет компании, которые занимаются облачными вычислениями, и технологические конгломераты, и одинаково взвешивает компании каждого типа в своей категории. SKYY выделяет только 10% своего портфеля технологическим конгломератам, которые просто используют облачные вычисления.

Фонд 14

Кибербезопасность

СМИ регулярно пишут об утечках пользовательских данных, а бизнес все больше и больше инвестирует в кибербезопасность. С развитием информационных технологий потребность в защите от хакеров будет только расти.

Инвесторам 11.07.19

Инвестидея: Fortinet, потому что никакой управы на хакеров

Вложить в кибербезопасность можно через ETFMG Prime Cyber Security ETF, тикер HACK, и First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF, тикер CIBR. Стоимость обслуживания у обоих 0,6%. Я выбрал HACK из-за большей ликвидности и меньшего спреда.

HACK запущен в ноябре 2014 года — и это первый ETF на рынке, который фокусируется на кибербезопасности. Индекс фонда делит отрасль на два типа компаний: те, что создают аппаратное и программное обеспечение для кибербезопасности, и те, что предлагают кибербезопасность как услугу.

Бонус: один ETF за всех

Если по какой-то причине вы не хотите покупать отдельные ETF на потенциально интересные технологии или не хватает бюджета на покупку отдельных акций, то можно проинвестировать в большинство перспективных индустрий через iShares Exponential Technologies ETF, тикер XT.

XT инвестирует в девять различных областей, которые считаются «экспоненциальными технологиями»: большие данные и аналитика, нанотехнологии, медицина, сети, энергетические и экологические системы, робототехника, 3Д-печать, биоинформатика и финансовые услуги. Фонд запущен в марте 2015 года, стоимость обслуживания составляет 0,47%.


Как начать инвестировать в ETF ?

ETF на сегодняшний день являются одним из наиболее популярных инвестиционных инструментов. Поэтому вполне естественно задаваться вопросами – нужно ли включать ETF в инвестиционный портфель и как это сделать?

Предлагаю рассмотреть несколько моментов, которые обязательно придется учитывать, прежде чем приступать к инвестированию денежных средств в ETF.

1. Важно понимать отличительные черты, а также плюсы и минусы ETF

Прежде, чем включать какой-либо инструмент в свой инвестиционный портфель, необходимо понимать его особенности.

ETF можно приобрести только на фондовой бирже, поэтому придется получить доступ к российским или зарубежным биржам. Сделки с ETF можно осуществлять в течение всего торгового дня. И в этом заключается одна из опасностей биржевых фондов – на фоне падения рынка инвестор может поддаться эмоциям и достаточно легко продать паи ETF. В результате этого можно отойти от первоначально выбранной инвестиционной стратегии, а также заплатить лишние комиссии и налоги.

При этом ETF могут использоваться различными типами инвесторов, в т.ч. и пассивными инвесторами. Биржевые фонды предоставляют простой, прозрачный  и низкозатратный доступ к активам разных стран мира. С их помощью можно составить широко диверсифицированный портфель, уплачивая при этом сотые доли процента от вложенной суммы денежных средств.

2. Необходимо разобраться с типами ETF, которые встречаются на рынке

На текущий момент в мире существует более 7 000 ETF и схожих с ними биржевых продуктов. При этом появляется все больше сложных ETF, которые отходят от классических индексных стратегий.
Существуют активно управляемые ETF, ETF «умной-беты», синтетические ETF, ETF с плечом и обратные ETF и др. Кроме того, есть продукты – например, биржевые ноты (ETN) - которые хоть и похожи на ETF, но биржевыми фондами не являются и несут в себе дополнительные риски.

Если же брать более «классические» фонды на основе акций или облигаций, то их также существует огромное количество, на основе различных индексов, которые могут достаточно серьезно отличаться друг от друга.

Во всем это многообразии можно запутаться. Поэтому важно понимать, с какими типами биржевых фондов можно столкнуться, каких стоит категорически избегать, а какие имеет смысл рассматривать для инвестиционного портфеля.

3. Важно подробно изучить ETF перед тем, как включать их в портфель

Подавляющее большинство ETF являются индексными фондами. Соответственно, инвестирование в ETF – это инвестирование в индекс.

Необходимо изучить, что именно входит в конкретный индекс, как давно он существует и как часто он пересматривается. После этого имеет смысл сравнить состав и структуру активов ETF и его базового индекса, проверить, как точно ETF повторяет показатели индекса, какова комиссия биржевого фонда.

Подробный анализ биржевых фондов позволит сравнить их между собой, а также оценить, какой именно ETF подойдет для инвестиционного портфеля в наибольшей степени.

4. Необходимо выбрать наиболее подходящий способ инвестирования в ETF

На российском рынке инвестировать в ETF можно через брокерский счет, либо через ПИФы, которые вкладывают денежные средства в биржевые фонды.

На зарубежных биржах инвестировать в ETF можно через счет у иностранного брокера, через счет в зарубежном банке или в рамках программы unit-linked от зарубежной страховой компании.

Каждый из этих способов имеет свои плюсы и минусы. Какие-то способы являются более затратными, чем другие. Какие-то потребуют от инвестора больше самостоятельной работы в плане открытия счета, осуществления сделок и подготовки отчетности.  Какие-то позволяют инвестировать в ограниченный набор ETF.

Поэтому важно разобраться в особенностях способов инвестирования. Кроме того, необходимо оценить целесообразность каждого из этих способов для конкретного инвестора. Далее стоит оценить надежность финансовых посредников, через которых придется инвестировать, а также величину расходов, которые придется при этом платить, и прочие моменты, которые могут быть важны для инвестора.

5. Важно понимать налоговые последствия использования ETF

При любых инвестициях рано или поздно возникает вопрос о налогах. В зависимости от того, какие ETF будут включаться в портфель и какой способ инвестирования будет выбран, вопросы налогообложения будут решаться по-разному.

ETF, зарегистрированные в США, всегда выплачивают дивиденды. Поэтому, если инвестировать в них через счет у зарубежного брокера, каждый год придется подавать налоговую декларацию и платить НДФЛ с полученных дивидендов (хотя, с моей точки зрения, это и не очень сложно). Если инвестировать в такие программы через полисы unit-linked, тема налогов будет отложена вплоть до вывода денежных средств из-за рубежа – до этого момента не нужно будет ни подавать декларацию, ни платить НДФЛ. Правда, налог на дивиденды, который будет удержан с инвестора за рубежом, при инвестировании в американские ETF через зарубежную страховую компанию, как правило, будет выше, чем при использовании брокера, и может доходить до 30%.

Можно включать в портфели ETF, зарегистрированные в Европе, которые сами реинвестируют все дивиденды и купоны, поступающие по ценным бумагам, входящим в активы фонда, и ничего не выплачивают инвесторам.

При инвестировании в такие ETF через зарубежного брокера тема налогов возникнет только при продаже этих биржевых фондов. До этого момента подавать налоговую декларацию будет не нужно. Правда, крупных ETF с реинвестированием дивидендов существует не так много и, как правило, комиссии у них чуть выше, чем у американских аналогов. В результате в некоторые годы портфель, составленный из ETF с реинвестированием дивидендов, может несколько уступать по доходности аналогичному портфелю из американских ETF.

Если же инвестировать в ETF, которые обращаются на Московской бирже, инвестор, как правило, не будет отвлекаться на налоговые вопросы. Подавать сведения в налоговую инспекцию и удерживать налог будет российский брокер или управляющая компания ПИФа. Кроме того, можно будет воспользоваться налоговыми льготами (индивидуальный инвестиционный счет или вычет по сроку владения). Правда, комиссия у ETF, представленных на российском рынке, выше, чем у зарубежных аналогов. При этом, по моим грубым расчетам, при определенных условиях на сроках инвестиций от 10 лет и дольше подобная разница в комиссиях может «перекрыть» те налоговые льготы, которые существуют на российском рынке. Кроме того, в России по сравнению с зарубежными рынками представлен не такой большой перечень доступных классов активов, в которые можно инвестировать.

Таким образом, разные типы ETF и разные способы инвестирования имеют свои собственные налоговые особенности, которые необходимо учитывать при составлении инвестиционного портфеля.

Если последовательно разобраться во всех указанных выше этапах инвестирования в ETF, сам процесс инвестирования не будет казаться чем-то сложным. Однако все равно придется проделать определенную работу по составлению портфеля, поиску и анализу ETF и открытию необходимых для инвестирования счетов.

Отмечу также, что подробно про все эти этапы я буду рассказывать на четырехдневном вебинаре

12 – 15 ноября – «Как инвестировать в ETF в России и за рубежом» - вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно их можно приобрести

27 – 29 ноября – «Инвестирование через зарубежного брокера» - вебинар о том, как решить все технические сложности при работе через зарубежного брокера, начиная с выбора брокера, открытия счета и осуществления сделок и заканчивая заполнением налоговой декларации

Как инвестировать в ETF. | Как инвестировать

Просмотров: 11 343 25.07.2014 // Валерий   

Последнее время все большую популярность в мире набирает сравнительно новый инструмент инвестирования — ETF. В этот статье мы рассмотрим, как можно инвестировать в ETF, и зачем это нужно.

Что такое ETF?

ETF – это как наш ПИФ (паевой инвестиционный фонд). Фонды ETF тоже принимают небольшие вклады от частных инвесторов и распределяют их в другие инструменты. Разница только в том, что ПИФы покупаются и продаются только через управляющую компанию или через посредника, а ETF торгуются на бирже. При этом продавцами и покупателями являются инвесторы. Фонд не покупает и не продает свои паи конечным клиентам. Поэтому ETF обладают некоторыми преимуществами. Например:

  1. Волатильность. Цена пая ETF меняется в течении дня в зависимости от стоимости активов, которые находятся в собственности фонда. Правда, эта цена может еще меняться в зависимости от популярности фонда, от соотношения спроса и предложения. Но влияние этого фактора нивелируется с помощью арбитражных сделок, которые приводят в соответствие цену ETF с ценой активов, находящихся в собственности фонда. Цена пая в ПИФе определяется в конце дня методом сложения всех активов ПИФа и делением полученной суммы на количество паев. Если вы захотели получить свои деньги назад из ПИФа, то надо подать заявление в управляющую компанию. Они рассчитают, сколько стоил ваш пай на этот день и через несколько дней перечислят вам на счет сумму за вычетом какой-то комиссии. Если вы захотели продать свой пай в ETF, то надо просто подать соответствующее распоряжение на биржу через брокера и деньги появятся сразу же на вашем брокерском счете.
  1. Возможность использовать плечо. Брокеры, как правило, предоставляют возможность покупать акции с плечом, т.е. покупать их на большую сумму, чем у вас есть на счету. По сути, получается, что вы инвестируете деньги, взятые в кредит.
  2. Возможность коротких продаж. Если вы считаете, что акции будут падать, и цена ETF уменьшится, то вы можете взять у брокера эти паи в долг. Предположим, вы берете в долг 10 паев по 100 долларов. Продаете их сразу. После этого ждете, когда цена уменьшится до 90. В этот момент покупаете 10 паев по 90 долларов и возвращаете их брокеру. Остаток (1000-900)=100 остается на вашем счету в качестве прибыли. Продать же ПИФ, которого у вас нет, не получится. Прежде, чем продать что-то ненужное, придется купить что-нибудь не нужное.
  3.  Очень небольшие спреды для покупателей. Т.е. если вы купите ПИФ и тут же его захотите продать, то управляющая компания купит его у вас уже гораздо дешевле, чем продала. С ETF такого не происходит. Так как покупать ETF у вас будет уже не управляющая компания, а такой же инвестор, как и вы, то цена будет практически такой же. Изменения будут диктоваться только соотношением желающих купить и продать эти ETFы в данный момент времени. Получается, что при инвестировании в ПИФы вам сначала приходится преодолевать спред, а уже потом получать прибыль. С ETFами такого гандикапа нет.

Чем же еще ETF отличаются от ПИФов?

Как правило, ETF являются индексными фондами. Т.е. структура их активов копирует структуру соответствующего индекса. Если ETF привязан к индексу Nikkei, то в активах фонда будут 225 наиболее активно торгуемых акций Японии. Если это облигационный фонд, то в его составе будут только заранее определенные облигации. Поэтому у управляющих фондом нет необходимости анализировать рынок, решать для себя какие акции или облигации надо покупать: они просто следуют структуре индекса.

Еще одним отличием является возможность получения дивидендов: некоторые фонды полученные от акций дивиденды распределяют между владельцами паев. В ПИФах же дивиденды остаются в фонде реинвестируются. Та же история и с купонами по облигациям. Многие облигационные ETFы выплачивают доход по купонам. Это дает постоянный денежный поток владельцам паев ETF.

Так же как и ПИФ, ETF существенно упрощают для клиента процесс инвестирования.  Инвестору не приходится изучать методы работы с фьючерсами, чтобы поучаствовать в росте цен на нефть или пшеницу. Ему не надо выбирать объекты недвижимости и заниматься проблемами сдачи квартиры жильцам: достаточно просто купить ETF фонда, который вкладывает деньги в недвижимость США или Европы.

Если вы считаете, что будущее за фондовым рынком Китая или Кореи, но не хотите искать брокера, работающего на этих рынках, и не хотите разбираться в экономическом положении и перспективах отдельных компаний, то можете купить просто фонд, вкладывающий деньги в акции развивающихся стран.

Как приобрести ETF.

Как ни парадоксально, но есть метод инвестирования в биржевой ETF через внебиржевой ПИФ. Если вы не хотите связываться с брокерами и с биржами, не хотите самостоятельно ставить ордера в торговой программе, то у вас есть метод: покупка пая в ПИФе, который в свою очередь вкладывает деньги в ETF.

Этот метод сведет на нет все плюсы фонда ETF: ПИФ возьмет свою комиссию за управление фондом. Кроме того, опять же, будут спреды. Поэтому это метод только для ленивых людей, которые не хотят разбираться с брокерами и с работой на бирже, а хотят все решить через российскую управляющую компанию.

Второй по простоте способ покупки ETF: через страховую компанию. Это один из лучших с точки зрения юридических рисков вариант. Кроме того есть гарантии сохранения суммы вклада. Но он имеет один недостаток: сумма входа. Страховые компании рассматривают такой вариант только от сумм в несколько десятков тысяч долларов.

Третий метод: через российского брокера. Сейчас уже много брокеров предоставляют услуги торговли на зарубежных фондовых рынках. Условия у всех разные, так же как и требования к суммам на счету и наличию статуса квалифицированного инвестора. Эти брокеры предлагают открыть счет в своих дочерних компаниях, зарегистрированных на Кипре или в Европе. У некоторых брокеров дочки открыты и в США. Плюсом такого метода является то, что у вас будет уже достаточно низкая комиссия по сделкам. Кроме того, общаться придется с русскими людьми: и при заключении договора и по вопросам настройки программы и с техподдержкой. Правда у этого варианта есть и минус: так как работа может быть построена через офшорные зоны, то вопрос юридической защищенности может встать ребром в случае проблем брокера.

Четвертый метод: самый надежный, но и самый проблематичный для обычного российского человека. Приобретение ETF через иностранного брокера.

Проблемой в таком случае будет являться только перевод денег за границу. За это придется заплатить комиссию. Еще одним минусом, отпугивающим наших людей, является англоязычность персонала. С сотрудниками иностранных брокеров придется общаться на их языке (обычно это английский). Правда эта проблема легко решается с помощью электронных переводчиков, ведь личного или телефонного общения можно избежать: регистрация происходит на сайте, а все платежи и операции купли-продажи происходят электронно.

Плюсом же такого метода является надежность, защищенность инвестиций. Счета многих иностранных брокеров застрахованы и с инвестициями ничего не случится даже в случае банкротства брокера. Кроме того, наличие денег за границей тоже можно рассматривать как плюс, ввиду возможности всяких политических изменений в России.

В общем и целом,  ETF это достаточно удобный, простой и надежный инструмент для инвестора.

P.S. В этой статье я описывал выбор ETF для своего портфеля.

PPS. В этой статье есть примеры доходности ETF.

Инвестиции в ETF: Пошаговая инструкция | Финансы

Биржевые фонды захватили мир инвестиций штурмом. Эти недорогие фонды, как правило, имеют очень привлекательные коэффициенты расходов, и к тому же, в отличие от традиционных взаимных фондов, предлагают налоговые льготы. Во многих случаях ETF отслеживают индексы, обеспечивают минимальный оборот активов и высокую стабильность портфеля. Сегодня инвестировать в ETF проще, чем когда-либо, а их популярность значительно упростила поиск вариантов, которые подойдут именно вам. Вот с чего надо начать.

Шаг 1: Откройте брокерский счет

Чтобы покупать и продавать ETF, у вас должен быть брокерский счет. Доли в биржевых фондах торгуются как отдельные акции, и доступны в часы торговли на всех основных фондовых биржах.

Конкретный брокер может иметь дополнительные преимущества. Например, несколько брокеров предлагают свои собственные ETF, что позволит вам торговать их бумагами без комиссии. Другие заключают партнерские соглашения со сторонними ETF, что также позволяет избежать комиссионных по сделкам с бумагами этих фондов. Внимательно изучите предложения каждого брокера — это даст вам более полное представление о том, к каким ETF у них есть доступ и подходит ли это для ваших нужд.

Шаг 2: Следите за расходами

В мире есть тысячи ETF, так что выбор может быть нелегким. Один из способов отличить перспективные вложения от сомнительных инициатив — взглянуть на их издержки.

Каждый биржевой фонд публикует годовой коэффициент расходов, то есть процент от общего объема активов фонда, который используется для покрытия его расходов. Более низкий коэффициент расходов означает, что в вашем кармане останется больше денег. Самые крупные и эффективные ETF обеспечивают коэффициент расходов ниже 0,1%.

Некоторые области финансовых рынков естественным образом связаны с более высокими расходами, что сказывается и на величине коэффициента. Например, международные фондовые инвестиции связаны с более сложными логистическими задачами, поэтому коэффициенты расходов международных фондов, как правило, выше, чем у ETF, инвестирующих только в американские акции.

Однако даже если вы сравниваете ETF из разных категорий, часто оказывается, что лучшие возможности для получения максимальной прибыли все-таки дает фонд с самым низким коэффициентом расходов.

Шаг 3. Постройте диверсифицированный портфель

Как и взаимные фонды, многие ETF инвестируют в одни и те же акции, поэтому даже если вы вложились в несколько ETF, это не обязательно означает, что у вас есть диверсифицированный портфель. Например, если все ETF, которыми вы владеете, инвестируют только в американские компании с высокой капитализацией, вы можете обнаружить, что в сущности ваши вложения практически идентичны.

Поэтому обращайте внимание на ETF из разных категорий. Для начала можно попробовать использовать различные классы активов, такие как акции, облигации, недвижимость и альтернативные инвестиции. Расширение охвата внутри каждого из этих классов активов также может быть неплохой идеей.

Например, в случае с акциями имеет смысл приобрести ETF, инвестирующие в компании различных размеров, географического расположения, отраслей и секторов; это хорошо скажется на балансе риска вашего портфеля.

Шаг 4: Придумайте, как продолжать наращивать свои вложения в ETF

Некоторые брокеры позволяют делать автоматические инвестиции на регулярной основе. Это особенно удобно, когда брокер предлагает операции с ETF без комиссионных — вы сможете, не беспокоясь о расходах, инвестировать даже небольшие суммы денег, чтобы они немедленно начинали работать на вас.

Если на инвестиции в ETF у вас есть только $100 в месяц, не имеет смысла платить даже $5 комиссии. Если же вы находитесь в ситуации, в которой комиссии не избежать, разумнее инвестировать реже, однако более крупными суммами, чтобы в процентном отношении комиссионные были ниже.

Биржевые фонды могут стать важным элементом для формирования долгосрочного инвестиционного портфеля, который принесет вам доход. Сосредоточьтесь на снижении затрат и поиске ETF, которые подходят именно к вашей инвестиционной стратегии, и вы повысите шансы на то, что портфель будет радовать вас долгие годы.

Если вы хотите начать зарабатывать с помощью биржевых фондов прямо сейчас, вступайте в Академию Инсайдера

Подготовила Тая Арянова

Как вложить деньги в ETF

Как вы выбираете биржевой инвестиционный фонд ( читайте "Что такое ETF (Exchange Traded Fund)")? Учитывая количество появившихся за последние годы ETF, трудно выбрать те, в которые хотелось бы вложить свои кровно заработанные деньги. Они множатся, как паевые инвестиционные фонды и в них так же легко запутаться. Вы пользуетесь фундаментальным анализом, техническим анализом или их сочетанием? Вы смотрите на график ETF, чтобы понять, растет ли его стоимость? Какой критерий вы используете для сравнения – другой ETF, отдельную акцию или один из индексов? Безусловно использование всех перечисленных приемов является хорошей идеей и ими нельзя пренебрегать, но в данной статье мы рассмотрим еще один подход для оценки ETF.

Что делает ETF особенными финансовыми инструментами?

Неудивительно, что озвученными в начале статьи вопросами каждый трейдер мог бы задаваться, рассматривая любую акцию. Но ETF имеют некоторые особенности, отличающие их от акций. Да, в отличие от инвестиционных фондов, ETF торгуются, как акции непрерывно в течение дня. Но фундаментальные данные для ETF не так легко доступны, как для акций. Дело в том, что у ETF другая структура налогов, которая зависит от типа фонда. Один пример: ETF с ограниченной ответственностью обычно облагается налогом по ставке 60% от долгосрочного прироста капитала и 40% - от краткосрочного, независимо от периода владения бумагой.

К счастью в век развития компьютерных технологий, определение секторов ETF и инвестирование в них с некоторой долей уверенности в качестве и безопасности упростилось с введением индексов по отдельным секторам. На сайте sectorspdr.com можно найти графики, цифры и всю необходимую информацию, которой будет более чем достаточно для ознакомления с миром ETF.

Секторальный траст объединяет 9 секторов, на которые поделены 500 акций индекса S&P 500. Каждому сектору присвоен весовой коэффициент в соответствии с текущим циклом деловой активности. Последний квартальный отчет дает полный список всех акций, входящих в каждый из секторов. Можно увидеть, что в какую бы акцию вы ни вкладывали деньги, американскую или зарубежную, она будет относиться к одному из этих секторов, а именно:

Сектора фондового рынка

На рисунке 1 вы видите график, отображающий движение всех девяти секторов по состоянию на 18 февраля 2015 года. Неудивительно, что во второй половине февраля самые слабые показатели были именно у энергетического сектора.

Рисунок 1

Движение всех секторов фондового рынка на 18.02.2015

Распределение активов и ротация секторов

Много было написано о распределении активов – комбинировании ценных бумаг, облигаций, наличности и других инструментов в портфеле. Профессиональные фондовые менеджеры, как правило, рекомендуют ежегодно пересматривать и, по возможности, балансировать их, с учетом изменений в экономике, цикла деловой активности, вашего дохода и возраста. Кроме того, учтите, что распределение активов должно также применяться к имеющимся в вашем портфеле акциям. Этот набор, вероятно, должен включать как акции американских компаний так и компаний не имеющих отношения к американскому фондовому рынку, акции с фиксированным доходом, ETF и инвестиционные фонды.

Все имеет свои циклы: деловая активность, волны в океане, фазы луны, времена года и т.д. Цикл - это бесконечное повторение каких-то действий или событий, его можно представить в виде круга - без начала и без конца. В цикле деловой активности можно выделить 4 фазы: полная рецессия, раннее оживление, полное оживление и ранняя рецессия. Чтобы представить это графически, сдвинем нижнюю часть круга вперед на 180 град, что символизирует идею движения фаз вперед во времени. Это показано на рисунке 2, демонстрирующем также меняющиеся роли всех девяти секторов.

Рисунок 2

Движение фаз секторов фондового рынка

Ротация секторов – это инвестиционная стратегия, предусматривающая перемещение денег из одной индустрии в другую, чтобы справиться с рынком. Такая ротация - это стратегия распределения активов, которая исходит из того, что на определенных стадиях цикла деловой активности некоторые секторы работают лучше остальных. Стратегия ротации секторов ETF позволяет использовать наиболее активные индустрии для создания портфеля ETF, имеющего высокие шансы на успех.

Межрыночный анализ

Межрыночный анализ проливает некоторый свет на то, почему некоторые сектора растут, в то время как другие стоят во флете либо падают, а затем они меняются ролями. Нельзя недооценивать важность этого момента, если вы хотите быть информированным и думающим инвестором. Взаимосвязь между рынками может показаться слишком сложной, так как нужно учитывать огромное число данных и рыночных аспектов.

Например, необходимо принимать во внимание: доллар США, золото, нефть и множество других товаров, дневные изменения кросс-курсов валют, постоянные колебания индексов США (Доу Джонс, S&P 500, NASDAQ) и ключевых индексов других стран (индекс FTSE лондонской биржи, индекс Dax франкфуртской биржи, индекс CAC 40 парижской биржи и индекс Hang Seng гонконгской биржи). Эти сложные рыночные взаимосвязи отлично освещены Джоном Мерфи в книге «Видимый инвестор».

Луис Мендельзон, который является пионером межрыночного анализа, полагает, что «выявление скрытых взаимосвязей рынка дает ключ к раннему пониманию направления движения цены».

Существуют различные способы определения силы сектора. Сектор можно сравнивать с его индексом или с одним из основных индексов, например, S&P 500 (SPX). На рис. 3 показано, что сектор потребительских товаров (красная линия) опережает свой индекс (синяя линия), а сектор второстепенных товаров и услуг (зеленая линия) выглядит лучше своего индекса (фиолетовая линия).

Рисунок 3

Сравнение сектора с ведущими индексами

Каким образом вы - индивидуальный инвестор, не владеющий межрыночным анализом и не анализирующий сдвиги фаз деловой активности, не изучающий все экономические показатели и не умеющий их интерпретировать – можете знать, когда нужно перебалансировать свой портфель ETF? Это очень сложно, но всю эту работу за вас уже сделали на сайте sectorspdr.com. В каждом квартальном отчете траста приведены все 9 секторов с текущими весовыми коэффициентами (т.е. с их долей в общей рыночной капитализации S&P 500). В том же отчете вы можете найти, доли каких из остальных 8 секторов выросли или снизились. Общая сумма всех девяти секторов, конечно же, всегда составляет 100%.

Данный отчет также предоставляет пять моделей распределения активов: консервативную, умеренно консервативную, умеренную, умеренно агрессивную и агрессивную. Каждая модель показывает рекомендованный весовой коэффициент для каждого сектора. Таким образом, отслеживая эти изменения, вы можете поддерживать свой портфель в идеально согласованном с S&P 500 состоянии, если поставите себе такую цель. Эти весовые коэффициенты вы также можете использовать, чтобы производить изменения в портфеле и поддерживать распределение активов, которое соответствует желаемому портфелю инвестирования.

Когда происходит ротация рынка

Изменения весовых коэффициентов ETF может помочь вам определить, в какие ETF следует инвестировать. Но эти коэффициенты также можно использовать для отбора отдельных акций. Проверив сектор, в который входит рассматриваемая вами акция, вы можете определить, выглядит ли ваша акция лучше или хуже своего индекса. На рисунке 4 приведен график, позволяющий сравнить движение цены Bank of America Corporation (BAC) с XLF, являющимся ETF финансового сектора, и финансовым индексом $IXM. Обратите внимание, насколько волатильна BAC по сравнению с соответствующими ETF и индексом. На этом графике вы можете видеть, что она слабее своего ETF и сектора, но было время, когда она значительно опережала их. Чтобы избежать негативного эффекта от слишком высокой волатильности отдельной акции, лучше инвестировать в ETF ее сектора.

Рисунок 4

сравнение движения цены Bank of America Corporation (BAC) с XLF

С практической точки зрения, как инвестору, так и трейдеру полезно следить за секторами, чтобы всегда знать, какие из них в данный момент сильные, а какие – слабые. Моменты ротации рынка всегда можно использовать для получения дополнительной прибыли и ограничения потерь.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *