доходность FXMM ETF

Сподобился посчитать доходность по FXMM ETF. Маркетмейкер стоит со спредом всего в 1 пункт, эту промежуточную цену и брал.
Формула (вложенное-полученное)*(1-НДФЛ)/вложенное*(365/число_дней_удержания)
В целом, доходность ожидаемо падает, теснимая ФРС с одной стороны и ЦБ с другой. Вероятно при краткосрочном (1-3 мес) вложении даже КОБРы будут выгодней. Особенно с учетом налогов.
    за прошедший месяц, годовых за месяц -НДФЛ 13% за прошедший год, годовых за год -НДФЛ 13% -ваша комиссия
15.03.18 1418,1 5,45% 4,74% 7,32% 6,37% ?
15.02.18 1412,2 3,18% 2,76% 7,62%
6,63%
 
15.01.18 1408,4 6,47% 5,63% 7,90% 6,87%  
15.12.17 1400,7 6,37% 5,55% 8,08% 7,03%  
15.11.17 1393,4 7,56% 6,57%      
16.10.17 1384,8 5,98% 5,20%      
15.09.17 1377,8 6,44% 5,61%      
15.08.17 1370,3 8,30% 7,22%      
14.07.17 1360,4 8,10% 7,05%      
15.06.17 1351,7 7,98% 6,94%      
15.05.17 1342,6 9,28% 8,07%      
14.04.17 1332,1 9,85%
8,57%
     
15.03.17 1321,4 9,14% 7,95%      
15.02.17 1312,2 6,43% 5,60%      
16.01.17 1305,3 8,19% 7,12%      
15.12.16 1296          

FXMM ETF: Плюсы и минусы инвестирования - Finsovetnik.com

Диверсификацию своего портфеля с помощью вложений в несколько компаний или в различные типы активов могут позволить себе не только инвесторы, обладающие огромными средствами и опытом, но и новички. Хорошим способом сделать это могут стать вложения в ETF. Это разновидность ценных бумаг, которая повторяет портфель из заданных акций, создавая таким образом сбалансированный набор активов разных компаний. На сегодняшний день российским инвесторам доступны вложения в 16 ETF и 19 БПИФов, которые представлены на Московской бирже. Они позволяют инвестировать в активы как российских, так и зарубежных компаний.

В этой статье рассмотрим подробнее один из них — это FXMM. FXMM — это тикер или короткое название ETF, за которым скрывается портфель, основанный на индексе краткосрочных казначейских облигаций США (сроком погашения 1-3 месяца) с высокой надежностью и рейтингом AAA. Прирост стоимости чистых активов фонда соответствует динамике индекса Solactive краткосрочных гособлигаций США. Напрямую получить доступ к таким инструментам очень сложно. Благодаря FXMM ETF даже новичок с небольшим капиталом, без специальных знаний и квалификации может инвестировать в гособлигации.

Динамика котировок FXMM ETF

FXMM ETF торгуется на Московской бирже с мая 2014 года. С момента старта торгов котировки уверенно растут: вложившись в бумаги фонда 22 мая 2014 года, можно было бы приобрести 1 бумагу за 1002 рубля и к ноябрю 2018 обнаружить прирост своей прибыли на 46% за 4 года.

График котировок FXMM ETF

Как приобрести FXMM ETF?

Ценные бумаги FXMM ETF могут приобретать и розничные инвесторы, и юридические лица в России через брокера на бирже. Вам не требуются глубокие знания финансов и инвестирования и большие суммы, чтобы начать вкладывать с помощью этого инструмента. Для этого выберите лицензированного брокера (рейтинг брокеров есть у нас на сайте) и откройте счёт.

Бесплатный бонус!

Это вас заинтересует

FXRW ETF — ETF на глобальный рынок акций — FinEx Global equity UCITS ETF | инвестиции в глобальный рынок акций

Эмитент FinEx Funds Plc.

Администратор фонда BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited

Управляющий фондом FinEx Investment Management LLP

Кастодиан Bank of New York Mellon Trust Company (Ireland) Limited

Авторизованные участники, имеющие право осуществлять подписку и погашение акций фонда
  • AMC FinEx Plus LLC
  • Barclays Capital Securities Ltd.
  • Bluefin Europe LLP
  • Goldenberg Hehmeyer & Co
  • Jane Street Financial Limited
  • Sova Capital Limited
  • IC Freedom Finance LLC

Маркет-мейкер

Независимый контролер Kinetic Partners (подразделение Duff & Phelps)

Как инвестировать в ETF под 24% годовых — вопросы от читателей Т—Ж

Хочу начать инвестировать с маленьких сумм, чтобы понять механизм. Интересен портфель из ETF. Какие ETF и в каких долях выбрать? Как докупать?

Первоначальная сумма — 12 000 Р, далее раз в квартал закупка на 6000 Р. Цель — иметь 1 000 000 Р через 10 лет. Инвестировать хотела бы минимум под 12,5% годовых, с приобретением опыта — под 24%.

Ирина

В инвестициях важно иметь разумные ожидания. Я советую пересмотреть ваш план.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Дело не в выборе конкретных ETF, а вот в чем:

  1. Будущая доходность инвестиций заранее неизвестна и не гарантирована. Можно только предполагать на основе исторических данных и различных моделей.
  2. Доходность 12,5% годовых в рублях вполне реальна. А вот 24% годовых — это очень много и маловероятно, тем более 10 лет подряд. Кроме того, высокая доходность связана с высоким риском потерять деньги.
  3. 12,5 и даже 24% годовых недостаточно, чтобы вы пришли к цели в нужное время.

Теперь подробнее, почему так получается и что можно сделать.

Какая доходность нужна… и какая реально может быть

У вас есть 12 000 Р, и вы хотите иметь 1 000 000 Р через 10 лет. Если вы будете инвестировать по 6000 Р в квартал, то нужная сумма появится у вас через 10 лет при среднегеометрической доходности вложений около 25,5% годовых. Это очень много, причем это должна быть доходность за вычетом брокерских комиссий и НДФЛ.

Что делать? 26.02.18

Как посчитать доходность портфеля инвестиций?

Допустим, вы можете и хотите рисковать ради потенциально высокой доходности. Даже если сделать агрессивный инвестиционный портфель, на 90–100% состоящий из акций, его доходность, вероятно, будет ниже 25,5% годовых.

Вот примеры ETF, цена которых заметно выросла за последние годы:

  1. FXRL — акции российских компаний. За период со 2 марта 2016 года — первый день торгов FXRL — по 12 июля 2019 года доходность составила 18,8% годовых. Меньше, чем требуется.
  2. FXUS — акции компаний США. Доходность с 31 октября 2013 по 12 июля 2019 года — 24% годовых. С учетом дивидендов — чуть выше. Отличный результат, близкий к нужному вам, но из-за брокерских комиссий и налогов фактическая доходность была бы меньше.

Эта статья могла быть у вас в почте

Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

Проблема в том, что прошлая доходность не определяет будущую. Акции могут не только дорожать, но и дешеветь — например, на 40–50% и даже больше в серьезный кризис, как это было в 2008 году в США и в России. Если акции упадут на 50% в первый год, а на второй вырастут на 100%, доходность за эти два года составит 0% годовых.

При долгосрочных вложениях в акции можно надеяться на 10–20% годовых в рублях с учетом брокерских комиссий и налогов. В долларах — меньше. Результат может оказаться и выше, но лучше на это не рассчитывать.

Что делать

На итоговый капитал влияет не только доходность, но и то, сколько вы вкладываете. Простой, но эффективный вариант действий — инвестировать больше денег. Например:

  1. Если ожидаемая доходность инвестиций с поправкой на комиссии и налоги — 10% годовых, то вам нужно инвестировать хотя бы 15 000 Р в квартал вместо 6000 Р. Тогда через 10 лет у вас будет 1 000 000 Р.
  2. Если доходность — 15%, можно вкладывать чуть больше 11 000 Р в квартал. А если вкладывать по 15 000 Р в квартал с доходностью 15% годовых, вы быстрее придете к цели.

Инвестировать больше денег — проще, чем искать повышенную доходность, и намного безопаснее.

Чтобы вкладывать больше, постарайтесь повысить доходы и снизить расходы. Чем больше разница между доходами и расходами, тем больше вы сможете инвестировать и тем быстрее появится нужный вам капитал.

Если вы не можете вкладывать больше 6000 Р в квартал, то дайте себе больше времени на достижение цели: например, 15 лет вместо 10. Еще один вариант — уменьшить целевую сумму.

Как купить ETF на Московской бирже

Опасный вариант — идти на большой риск ради повышенной доходности: активно торговать ценными бумагами, использовать плечо и производные инструменты. На трейдинг уйдет много времени, при этом высока вероятность потерять деньги и разочароваться в фондовом рынке. Не надо так.

Обдумайте все варианты и определите, что вам больше подходит. А чтобы лучше во всем разобраться, посмотрите наши статьи:

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Обзор российских ETF и почему я от них отказался.

Сделал небольшую табличку со сравнением всех 29 ETF (у нас они еще называются БПИФ – биржевые паевые фонды, но суть одно и то же), которые открыты для покупки на Мосбирже.

Для тех, кто совсем не в теме (хотя на смарт-лабе такие конечно вряд ли есть) кратко расскажу: ETF – это один из инструментов для тех, кто хочет сразу вложить в весь рынок или в какой-то из секторов рынка, оплачивая небольшую комиссию управляющей компании за возможность одним кликом и на небольшие деньги купить долю сразу в 500 компаниях. Ну или в 50 облигациях. 

Я общаюсь на форуме американских 40-летних пенсионеров (а это сверхдолгосрочные инвестиции длиною в десятилетия), и если предложить к обсуждению тикер какой-то отдельной компании – тебя сначала не поймут, а потом покрутят у виска. Обсуждают там только отличия секторальных ETF и особенности управляющих ими компаний. Оно и понятно, купив долю в ETF Vanguard S&P500, вы будете платить 0,03% в год комиссионных. Так, с каждой сотни тысяч долларов, вложенной сегодня, вы заплатите комиссию $650 за 10 лет уже с учетом того, что рынок вырастет, ну возьмем смело, на 9% в год.

Кстати, невероятной авантюрой считается зайти процентов на 10 от пенсионного портфеля в ETF на «Развивающиеся рынки» (где наша Россия составляет ~4%). 

Ну что ж, посмотрим, что предлагается нам на российском рынке.

Обзор российских ETF и почему я от них отказался.

Из 29 фондов 3 подходит мне под мои цели (инвестиция в индекс S&P500). Комиссия примерно одинаковая – 0,9-1% в год. Казалось бы, так мало! Меньше процента, надо брать, что тут думать, зачем голову ломать над сбором акций самостоятельно! Но давайте посчитаем, сколько же комиссионных я заплачу за 10 лет с учетом роста рынка. Вот Калькулятор для расчета комиссий (в телеграме выложил его же в Excel'е, тут файл нельзя прикреплять), где вы можете проверить, как сильно влияет комиссия на итоговую стоимость. Вводите свои параметры, оценивайте разницу. При комиссионных в 0,9% я заплачу за 10 лет $18836! У меня нет лишних 18 тысяч долларов с каждых 100 тысяч, а у вас?

Обзор российских ETF и почему я от них отказался.

Вот и приходится покупать акции по отдельности. А там глядишь, меня все-таки ситуация вынудит завести аккаунт в IB, чему я пока сопротивляюсь, оставляя брокерский заработок с меня в России.

Не забудьте подписаться на меня в Telegram! Еще больше полезного контента — всё ещё впереди. Вбейте в поиск в telegram: @finindie

FXTB - обзор ETF от FINEX

В апреле 2019 году провайдер ETF Finex запустил новых фонд FXTB. Имеющий в своем составе государственные краткосрочные американские облигации Трежерис (Treasury Bills или US T-bills).

В чем смысл ETF? Кому он будет полезен и на что обратить внимание при использовании FXTB?

Итак, поехали.

Who are you, FXTB

Биржевой фонд FXTB торгуется на Московской бирже. Как и остальные ETF. Можно купить в рублях и долларах. Правда возможность покупки за валюту есть не у всех брокеров.

Инвестировать можно в том числе и на ИИС.

В состав ETF входит 12 краткосрочных бумаг T-bills со сроками погашения 1-3 месяца.

Компоненты фонда FXTBКомпоненты фонда FXTB

По мере погашения облигаций, фонд постоянно перекладывает деньги в свежие бумаги.

Это делает ETF устойчивым к волатильности. Здесь можно исключить периоды резкого роста или падения.

График роста прибыли будет напоминать банковский вклад. Практически прямая восходящая линия. И хотя сам FXTB не имеет длительной истории, можно посмотреть на его бенчмарк (индекс на который ориентируется наш ETF) — Solactive 1–3 month US T-Bill Index.

График роста прибыли FXTB - эталонГрафик роста прибыли FXTB - эталонСколько стоит сие удовольствие и каковы расходы?

Расходы на управление фондов — 0,2% в год.

Доходность FXTB напрямую зависит от действующих процентных ставок США. На данный момент фонд дает около 2,2% годовых (долларовая доходность).

Старт торгов начался с $10 за акцию. Учитывая небольшую ожидаемую годовую доходность, мы еще долгое время можем покупать паи в пределах этой суммы.

FXTB vs. FXMM

Сам провайдер Finex называет FXTB «младшим братом» FXMM.

Оба — фонды денежного рынка. Инвестируют в краткосрочные облигации.

Так в чем же различие?

FXMM имеет рублевое хеджирование. FXTB — нет.

Если не углубляться в подробности, то FXTB будет выгоден при ослаблении рубля. FXMM — при усилении.

Ниже представлены 2 графика: сравнение доходности в рублях и долларах.

FXMM и FXTB - график рублевой доходностиFXMM и FXTB - график рублевой доходности

 

Сравнение доходности ETF FXMM и FXTBСравнение доходности ETF FXMM и FXTB

 

Второе различие —  разница в комиссиях: 0,49% в год (у FXMM) против 0,2% (FXTB).

Плюсы и минусы фонда FXTB

Далеко ходить и «изобретать велосипед» не надо. Finex любезно перечислил все преимущества от использования ETF в проспекте FXTB.

Преимущества FXTBПреимущества FXTB

Добавлю свои «пять копеек» и мысли по поводу использования долларового фонда.


Казначейские векселя США имеют максимальный рейтинг надежности в мире (ААА). Даже казалось надежные российские государственные облигации (ОФЗ) и рядом не стояли по рейтингу. ВВВ- (рейтинг надежности ниже среднего).

Но за надежность платим доходностью. Ожидаемый годовой рост ETF в пределах 2%, как бы это помягче выразиться — не впечатляет.


Альтернатива банковским долларовым депозитам.

Причем с минимальными вложениями (от 10 долларов). Банки обычно открывают вклад от $500 — 1 000. Плюс возможность продажи FXTB в любое время. Без потери накопленного дохода. С закрытием части позиции. В банках увы — потеряете процент при досрочном расторжении. И выводить часть средств со вклада тоже проблематично.

Это несомненно плюс фонда FXTB.

Есть подвох в виде налогообложения. Рост FXTB — это прибыль. При продаже (при владении менее 3-х лет) уменьшаем реальную прибыль на 13%.

Причем неважно купили вы ETF за доллары или рубли. Налоговая переводить всю прибыль в рубли по курсу ЦБ на дату покупки и продажи. И получает чистую рублевую доходность. С нее и «выщелкивается» налог на прибыль.

В итоге, при прогнозируемой годовой доходности в 2,2%, реальная прибыль инвестора составит 1,9%.

В валютных банковских вкладах — налог на 99,9% не взимается (зависит от процентной ставки по вкладу).


Метод репликации — физический. Это значит, что фонд «ручками» покупает нужные активы в состав ETF. Из-за этого будут всегда разногласия с бенчмарком. Или ошибка слежения. На текущий момент она составляет 0,13% (за 1,5 месяца торгов). То есть по факту — доходность снизится до 2,07%.

Что будет дальше — неизвестно.

FXTB - график и ошибка слеженияFXTB - график и ошибка слежения

Если судить по более «древнему» FXMM, то у него отклонение составляет 0,57%.

Возьмет FXTB с него пример в этом — фонд еще потеряет в реальной доходности. Но это все пока рассуждения. Поживем-увидим, что будет в действительности.


Торговый спред и комиссии. Обычно, спред не так важен. Его практически никто не учитывает при торговле (особенно в ликвидных инструментах). А вот с FXTB я бы учел его влияние.

Почему?

Все дело в ожидаемой доходности. Если мы покупаем облигации, мы можем рассчитывать на купонный доход в 8-10% в год. И доля переплаты (в виде спреда) при покупки-продажи бумаг имеет наименьшее значение.

Заработаю я 10% годовых. Ну пусть будет спред+комиссии даже 0,1-0,2%. Мне останется еще 9,8-9,9% прибыли.

А что по FXTB? Доходность T-bills — минимальна. Плюс комиссии фонду за владение — 0,2%. Плюс возможность отклонения от эталона (читай, снижение доходности).

А тут еще спред. Кстати, сколько?

В разные периоды 0,02-0,03%.

Вроде бы немного.

Добавляем к этому фиксированную комиссию биржи — 0,01%. Брокер отщипнет за сделку, пусть будет 0,05%. Умножаем это на два (покупка + продажа). Получаем — 0,12%. Суммируем со спредом. И выходит —  0,14%.

То есть из доходности можно смело вычесть полученное значение.

В итоге получаем: 

  • Заявленная годовая доходность FXTB — 2,2% (с учетом комиссии за управление).
  • Торговые издержки — 0,14%.
  • Ошибка слежения — 0,13%.
  • Налог на прибыль — 13%.

С учетом вышеприведенных факторов, можно рассчитывать на реальную годовую доходность в районе 1,68%. Или на четверть меньше ожидаемой.

Кстати, для краткосрочного размещения (если ваше цель не хеджирование от скачков валютного курса), инструмент вообще не подходит. Проще просто хранить валюту без вложений.

При размещении на месяц, а то и две недели, гарантированно заработают трое (вас к сожалению в этом списке не будет):

  • провайдер ETF;
  • биржа;
  • брокер.

Вся троица поимеет с вас комиссий. А вы останетесь в минусе)))

В заключении

Инструмент рынка краткосрочных облигаций FXTB на самом деле неплохой. Главное знать, для каких целей его использовать.

Сохранение и защита средств от обесценивания рубля — в первую очередь. А возможный доход — это побочные эффект.

Либо для валютных спекуляций (как альтернатива покупки напрямую долларов). Мы имеем низкую планку (10 баксов) входа. По справедливой (биржевой) цене. В банках мы переплачиваем огромный спред. А валюта на бирже торгуется лотами по 1000 У.Е.

Третье. Накопления на отпуск. Тоже вариант. Покупаем в рублях. Что-то капает сверху. Потом перед отпуском продаем все и меняем на доллары.

FinEx запустил на Мосбирже новый долларовый ETF на самые краткосрочные векселя казначейства США (TER всего 0,2%)

Привет, уважаемые посетители Смартлаба. FXTB – пожалуйста, проверьте – сможете найти его в Вашем QUIK?

FXTB инвестирует в американские казначейские векселя. Можно сказать, это «двоюродный брат» хорошо известного многим FXMM – только у FXTB нет рублевого хеджирования. А это значит, что вести он будет себя точно как портфель самых надежных краткосрочных облигаций Казначейства США. Что это значит? FXTB – долларовый фонд, позволяющий максимально надежно вкладывать свои деньги. Чтобы ни происходило, долларовые доходности T-Bills практически не колеблются. Да и когда им колебаться –погашение для этих дисконтных бумаг наступает через 1-3 месяца после выпуска. Самая малая дюрация (0,15- по индексу), значит – самый малый риск среди всех возможных вариантов облигационных инструментов. По сути это биржевое вложения в доллары под процент (сейчас 1-3х месячные T-Bills дают 2,4%) с торговлей в рублях и долларах.

Когда и кому этот инструмент может оказать полезен?

  • Это долларовый кэш, а значит – отличная «подушка безопасности» в вашем портфеле. Можно вкладывать без риска дефолта, рыночной волатильности и т.д. Прменять хоть для стратегического, хоть для тактического размещения активов.
  • Можно использовать как своеобразный долларовый сберегательный счет, причем в отличие о банковских сберсчетов, здесь никто не сможет волюнтаристски понизить ставку процента – что на рынке, то и на счете.
  • Можно использовать как замену долларовому депозиту – вместо страховки АСВ здесь есть гарантия США и высочайший рейтинг T-Bills
  • Используйте при риске обесценения рубля – рублевая цена увеличивается при падении курса национальной валюты. Эту стратегию можно применять как для краткосрочных спекуляций, так и для более длительного инвестирования
  • Можно разместить на ИИС, например, как дополнение к акциям российских компаний или ОФЗ – если с рублем за время 3х лет действия ИИС приключится падение и рублевым активам будет «плохо», на FXTB удастся заработать.

Что еще нужно рассказать о фонде? У него МИНИМАЛЬНЫЙ УРОВЕНЬ РАСХОДОВ – ВСЕГО 0,2%. Это самый низкий уровень комиссии среди всех фондов, обращающихся на российском рынке. Не стоит забывать о том, что по статусу это акция иностранного эмитента, но допущенная к обращению для неограниченного круга инвесторов – а значит, действуют и оба типа вычетов при размещении на ИИС, и ЛДВ (льгота на долгосрочное вложение). Соответственно, налогообложение стандартно – как для любой валютной бумаги, обращающейся на МосБирже. Интересно, что это первый в Европе ЕTF на T-bills.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *