Содержание

какие есть виды доходности облигаций и как рассчитывать доходность

Правильно ли я понимаю, что если стоимость облигаций, например ОФЗ 26222, опускается ниже номинала в 1000 Р, то ее можно купить и, когда срок действия закончится, погасить по более высокой цене и таким образом заработать деньги?

Чем отличается доходность от доходности к погашению и как она рассчитывается?

Как происходит погашение облигаций и нужно ли для этого что-то делать самому?

Сергей

Сергей, если купить облигацию дешевле номинала, доходность будет выше, чем если бы вы приобрели ее по номиналу или дороже него.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Профиль автора

Чтобы было проще понять, как это работает, разберем ситуацию на примере упомянутой вами ОФЗ 26222. Но сначала подробнее расскажу про виды доходности.

Виды доходности облигаций

В Т⁠—⁠Ж есть статья, где показано, как рассчитываются различные виды доходности. Напомню самое важное.

Текущая доходность — это отношение купонных выплат к цене облигации. Такой показатель точнее купонной доходности, потому что цена облигаций на бирже часто отличается от номинала.

Простая доходность к погашению (оферте) показывает, сколько можно заработать, если владеть облигацией до погашения или оферты. Учитывается цена облигации и накопленный купонный доход, не учитывается реинвестирование купонов и амортизационных выплат.

Эффективная доходность к погашению (оферте) — то же самое, но предполагается, что купоны и амортизационные выплаты реинвестируются, то есть используются для покупки дополнительных облигаций. Получается что-то вроде вклада с капитализацией процентов.

В Тинькофф-инвестициях в параметрах облигации указана текущая доходность и эффективная доходность к погашению. Оба параметра рассчитаны для лучшей цены, по которой эту облигацию можно купить в данный момент. Данные на 21 февраля 2020 года

Если сравнивать разные облигации, то бумага с ценой 102% номинала может оказаться выгоднее облигации, которая торгуется за 100% номинала. При выборе облигаций исходите не из их цены, а из доходности, надежности эмитента, даты погашения и других параметров.

Из двух разных облигаций с одинаковой доходностью, надежностью и т. д. я бы выбрал ту, которая торгуется выше номинала. При погашении я получу убыток: купил облигацию дороже номинала, а погашение произошло по номиналу. Этот убыток на самом деле не повлияет на мой результат, ведь я сравнивал доходность при выборе облигаций. Зато на этот убыток уменьшится налогооблагаемая база от прибыльных сделок.

Эта статья могла быть у вас в почте

Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

Как это работает

Чтобы было понятнее, разберем связь цены и доходности на примере упомянутой вами ОФЗ 26222. Номинал этой облигации — 1000 Р. Купонная доходность — 7,1% годовых, купон выплачивается дважды в год в размере 35,4 Р, то есть 70,8 Р за год.

Если 21 февраля 2020 года купить эту облигацию по номиналу и выплатить предыдущему владельцу накопленный купонный доход 23,54 Р, текущая доходность совпадет с купонной и будет равна 7,1% годовых. Доходность к погашению составит 6,94%, а эффективная доходность к погашению — 7,22% годовых.

Однако 21 февраля эта ОФЗ торговалась в среднем за 106,37% от номинала, то есть цена была 1063,7 Р за штуку плюс накопленный купонный доход. Если купить ее по этой цене, текущая доходность составит 6,67%, доходность к погашению — 5,27%, а эффективная доходность к погашению — 5,6% годовых.

Теперь представим, что в тот же день нам повезло купить ее за 95% номинала, то есть по 950 Р за штуку, плюс накопленный купонный доход. Текущая доходность при такой цене была бы 7,47%, доходность к погашению — 8,4%, эффективная доходность к погашению — 8,59% годовых.

Как видите, цена покупки заметно влияет на доходность, которую можно получить.

Погашение облигаций

Владельцы облигаций при погашении получают номинал облигации независимо от того, когда и по какой цене они ее купили. Также им поступит купон за последний купонный период. Облигация при этом исчезнет с брокерских счетов и ИИС.

Обращаться куда-либо или совершать какие-то операции в торговом терминале не нужно: погашение происходит без участия владельца. Главное, чтобы эмитент облигаций мог расплатиться по своим обязательствам, а то бывает всякое.

Чтобы узнать больше об облигациях, посмотрите другие наши статьи:

  1. Зачем нужны облигации, если у них низкая доходность?
  2. Можно ли покупать облигации с большим сроком погашения?
  3. Как считать доходность облигаций с дисконтом и премией
  4. Пять способов потерять деньги на облигациях

Еще у нас есть курс «А как инвестировать», где облигациям посвящен целый урок.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

ОФЗ 26230. САМАЯ ВЫСОКАЯ ДОХОДНОСТЬ СРЕДИ ОФЗ | ВСЁ БУДЕТ ХОРОШО

Самая высокая доходность среди ОФЗ на текущий момент наблюдается у облигаций ОФЗ 26230.

Как я это определяю. Очень просто. В одну табличку я загружаю все ОФЗ, которые торгуются на Московской бирже. Затем сортирую по доходности. И смотрю.

Торги ОФЗ на Московской бирже 9 февраля 2021 г.

Торги ОФЗ на Московской бирже 9 февраля 2021 г.

На первой строчке располагается ОФЗ 26230 с текущей доходностью 6,74%. Оборот высокий, это очень хорошо. Это значит облигации продаются-покупаются с небольшим спредом.

ОФЗ 26230 в биржевом стакане.

ОФЗ 26230 в биржевом стакане.

В стакане видно, что разница между покупкой и продажей составляет сотые доли процента и заявок на куплю-продажу много.

ОФЗ 26230. Таблица параметров облигации.

ОФЗ 26230. Таблица параметров облигации.

Далее надо посмотреть параметры облигации. Купон постоянный, размер 38.39 руб, выплачивается раз в полгода. На размер купона 7.7% годовых не обращаем внимания. Облигация торгуется по 110.7, это снижает эффективную доходность до 6,74%. И все равно доходность остается высокой.

ОФЗ 26230 на недельном графике.

ОФЗ 26230 на недельном графике.

На недельном графике невооруженным глазом виден нисходящий тренд ОФЗ 26230 с мая 2020 года. Максимальная цена в мае была 124, сейчас 110,9. Снижение составило 13,1 пунктов. Какая то отрицательная доходность получается для тех, кто покупал в 2020 году эти облигации. Впрочем, для всех длинных ОФЗ такая динамика характерна. А ОФЗ 26230 длинные, у них срок погашения в 2039 году.

Красной стрелочкой указано резкое снижение котировки с января 2021 года.

Дело в том, что с января 2021 года купонный доход обкладывается НДФЛ в размере 13% с резидентов, и 30% с нерезидентов. То есть получается, что эффективная доходность снижается еще примерно на ~ 1% для резидентов после очищения купонного дохода от налога.

А для нерезидентов эффективная доходность после уплаты НДФЛ снижается более чем на 2%.

Доля иностранных инвесторов в ОФЗ составляет около 30%. Если они вдруг захотят продать свои облигации, то это очередной раз может снизить котировки.

Так уже бывало на российском рынке. Когда иностранные держатели начинают массово покидать рынок, котировки летят вниз.

Впрочем, это уже наверно и происходит на рынке ОФЗ. Пока статья писалась, цена на ОФЗ 26230 еще снизилась и сейчас составляет 110,501. И все остальные облигации тоже покраснели на 0.2-0.5%.

Доходность конечно у ОФЗ 26230 хорошая, но как бы не растерять всю выгоду от снижения цены облигации. Ну или тогда надо держать ее до погашения. Тогда негатив от снижения котировок нивелируется.

На всякий случай, мое мнение не является рекомендацией к покупке или продаже и носит ознакомительный характер.

Если вам понравилась статья, ставьте лайк. И подписывайтесь на канал.

Предистория здесь

Продолжение здесь

Государственные Облигации США | Доходность Государственных Облигаций США

© 2007-2021 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.

Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

разбираем новый фонд FXRD с выплатой дивидендов

FinEx запустил новый ETF — FXRD с регулярной выплатой дивидендов, который позволяет получать доходность в рублях выше вклада. Разбираемся, сколько можно заработать на FXRD, какие риски он несет и чем новый фонд может быть полезен инвестору.

Депозит многим кажется единственным надежным способом сбережения средств в рублях. Действительно, вклад в крупнейшем банке не несет рыночных рисков и поэтому хорошо подходит, чтобы копить рубли. Но у него есть существенный недостаток — низкая доходность. К примеру, годовой вклад с возможностью снятия и пополнения в рублях в Сбербанке на 4 августа 2021 г. можно открыть под 2,35% (и это максимальная ставка). 

Если хочется не копить, а «накопить», придется принять на себя рыночный риск (риск изменения котировок инструментов). В этом случае конкуренцию депозиту могут составить ОФЗ, облигации федерального займа с постоянным или переменным купоном (правда, они не сильно выгоднее депозита) или специальные выпуски ОФЗ с приставкой «ИН» (выпуски ОФЗ-ИН ежеквартально индексируются по уровню инфляции, но, к сожалению, как и любые отдельные облигации, не решают проблему «перекладывания» в новые выпуски каждый раз после даты погашения). 

Более рисковый вариант — корпоративные рублевые облигации. Но стоит помнить, что с 2021 года все купонные выплаты по облигациям облагаются НДФЛ, что «съедает» часть и без того невысокой доходности. К тому же ставшие уже регулярными повышения ставок Банком России приводят к снижению стоимости классических рублевых облигаций — как государственных, так и корпоративных. Это создает головную боль для инвесторов. 

С точки зрения удобства оптимальный вариант — фонды облигаций. На Московской бирже представлены три ETF облигаций с рублевым хеджированием — FXMM, FXRB и FXIP (строго говоря, FXMM — фонд денежного рынка, это отдельный от облигаций класс активов, еще более консервативный и близкий к депозиту). Эти ETF не выплачивают дивидендов, так как все полученные доходы реинвестируются в фонде. Это не подходит части инвесторов, которые хотели бы время от времени получать выплаты по своим инструментам, формируя поток регулярных доходов. Полученные денежные средства можно или направлять на приобретение других финансовых инструментов, или даже использовать для текущих трат.

С 17 августа 2021 года к линейке рублевых фондов присоединился новый инструмент с тикером FXRD — рублевый фонд высокодоходных корпоративных облигаций развитых рынков с рублевым хеджированием и выплатой дивидендов два раза в год. 

Какие есть преимущества у FXRD

Мы видим сразу пять основных преимуществ этого фонда:

  1. FXRD — фонд-близнец уже известного FXFA, а значит, в его составе высокодоходные облигации верхнего сегмента неинвестиционного кредитного рейтинга — именно эти выпуски облигаций приносят наибольшую доходность при приемлемом уровне риска. Так, ожидаемая среднегодовая доходность нового фонда составляет
    8,64%
    в рублях.
  2. Рублевый хедж обеспечивает дополнительную доходность за счет разницы процентных ставок в России и США. Ужесточение денежно-кредитной политики в России (рост ключевой ставки ЦБ РФ) при неизменной долларовой ставке повышает доходность захеджированных в рубли инструментов. Это важное отличие по сравнению с обычными рублевыми облигациями, для держателей которых действия ЦБ невыгодны.
  3. Дивидендные выплаты — возможность реализации стратегии по регулярному выводу части средств с брокерского счета. С помощью FXRD инвесторы могут самостоятельно решить: реинвестировать полученные выплаты или использовать их для других целей (даже на ИИС, если брокер позволяет выводить купоны и дивиденды со счета). Дивиденды по FXRD выплачиваются регулярно — два раза в год.
  4. Облигации не нужно «перекладывать» (искать замену и терять деньги на спреде брокера) при наступлении срока погашения — процесс замены выпусков происходит автоматически, согласно методологии отслеживаемого индекса. При этом для фонда условия совершения сделок (узкие спреды), скорее всего, окажутся благоприятнее, чем для частного инвестора.
  5. Купив даже одну акцию FXRD, инвестор получит уже диверсифицированный портфель: внутри более 100 выпусков облигаций, многие из которых недоступны на российских площадках.
Рассмотрим новый фонд подробнее и сравним его с традиционными инструментами. 

Есть ли смысл хранить деньги в банке

Несмотря на популярность такого способа сбережений, депозит или вклад в банке на длительном горизонте часто проигрывает инфляции. Главная проблема вклада в надежном банке — недостаточная доходность для компенсации роста общего уровня цен. Нередко это приводит к околонулевой или даже отрицательной реальной доходности (прим. Главная проблема вклада в ненадежном банке — возможность отзыва лицензии (риск контрагента). Обсуждение применимости явных гарантий Агентства по страхованию вкладов и неявных гарантий ЦБ находится за пределами темы этого материала. Впрочем, очевидно, что для инвесторов, капитал которых существенно превосходит максимальную гарантированную сумму, способ размещения средств в ненадежных банках не слишком подходит.) — на сумму первоначального депозита и процентов вы не сможете купить столько же товаров и услуг, как в момент размещения депозита. Даже если бы вклад постоянно приносил максимально возможный процент (на практике такие условия невыполнимы), его реальная доходность за последние 10 лет составила бы всего 2,1% в рублях.

Чтобы продемонстрировать номинальную и реальную историческую доходность самого «выгодного» вклада, мы использовали данные Банка России по динамике максимальной процентной ставки (по вкладам в рублях). Чтобы полностью повторить такую динамику, вкладчику пришлось бы каждые 4 месяца в течение 10 лет «перекладывать» свой вклад под текущую максимальную ставку. Конечно, в жизни такой сценарий маловероятен, но гипотетически рассчитать динамику доходов самого «суетливого» вкладчика мы можем. 


Реальная доходность рассчитана с использованием ежемесячных данных по индексу потребительских цен, публикуемых Федеральной службой государственной статистики (Росстат). 

Результат: реальная среднегодовая доходность даже самого выгодного вклада в течение последних 10 лет составила всего лишь 2,1% в рублях. Еще раз отметим, что на практике такие результаты недостижимы — вряд ли кто-то на самом деле будет постоянно перекладывать свой вклад в поисках лучших условий. А даже если такой педантичный человек существует, он столкнется с запретами на досрочный разрыв депозита — такие операции могут привести к полной потере накопленных процентов.

Попробуем сравнить банковский вклад с рублевыми облигационными FinEx ETF. Мы рассчитали показатели доходности и риска в номинальных и реальных значениях. Все инструменты для сравнительного анализа — рублевые и не содержат валютного риска. 



В зависимости от рассматриваемого периода лидеры по доходности и коэффициенту Шарпа менялись, но главное, инструменты фондового рынка оказались эффективнее банковского вклада. Именно поэтому если инвестор ищет источник надежной рублевой доходности в долгосрочном периоде, то ему стоит присмотреться к облигационным ETF.

Как разместить сумму в рублях, чтобы она приносила регулярный доход: новый облигационный фонд FXRD

В линейке FinEx ETF появился еще один облигационный фонд с рублевым хеджированием, тикер — FXRD. По своему наполнению новый ETF идентичен FXFA и состоит из корпоративных облигаций верхней границы неинвестиционного рейтинга. Подробнее с классом активов Fallen Angels («падшие ангелы») можно ознакомиться в нашем обзоре. 

Отличительная особенность фонда помимо рублевого хеджирования — регулярные выплаты дивидендов инвесторам. Многие наши читатели и клиенты неравнодушны к ETF, которые выплачивают дивиденды, и в ответ на их пожелания мы предусмотрели эту возможность в новом фонде. Таким образом, по состоянию на август 2021 года FXRD — это единственный фонд FinEx, не реинвестирующий, а выплачивающий дивиденды своим инвесторам. 

Посмотрим на динамику фонда на максимально возможном историческом периоде (рисунок 4). Мы искусственно рассчитали изменения его цены с использованием стандартной методологии: к долларовой дневной динамике индекса Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index (SOLFAUSC Index) прибавили разницу рублевых и долларовых ставок (размер форвардной премии был скорректирован, чтобы учесть качество ликвидности на рынке валютных форвардов). Если вы запутались, то основной принцип хеджа — защита от колебания курсов валют. Но если хотите разобраться подробнее — прочтите наш материал «ETF с валютным хеджированием: что, зачем и как это работает».


За последние 9 с половиной лет захеджированный вариант фонда FXFA (расчет с использованием всех доступных ретроспективных данных) принес впечатляющую среднегодовую рублевую доходность — 14,6% (рисунок 5). Для сравнения, предыдущий лидер по доходности среди облигационных фондов с хеджем — FXIP — на том же горизонте принес бы инвесторам лишь 9,4% годовых, а рублевые индексы ОФЗ и корпоративных облигаций — по 8,8–8,9%. Аналогичная картина наблюдается и для других периодов. 


Как формируется дивидендная доходность FXRD

Внутри фонда FXRD представлены облигации, которые обеспечивают купонную доходность в виде денежных поступлений в фонд. Часть из них депозитарий фонда (Citi) будет распределять среди инвесторов в виде дивидендов. В случае с захеджированным классом активов это происходит два раза в год — в первую неделю февраля и августа (дивидендная отсечка — последний рабочий день января и июля). 

Полугодовой дивиденд будет рассчитан исходя из среднего уровня ключевой ставки ЦБ РФ за шесть месяцев до момента объявления дивидендов. Также к переменной части доходности добавится +150 базисных пунктов (1,5 процентного пункта) премии, отражающей спред между средней доходностью бумаг в составе портфеля облигаций и безрисковой долларовой ставкой (спред является постоянной величиной). Если Банк России сохранит ставку на текущем уровне до конца года, то размер первого дивиденда составит 8% в годовых терминах (если же поднимет до 7%, как ожидает рынок, то дивиденд подрастет до 8,25%)! 

Например, если бы фонд FXRD был выпущен в начале 2020 года, то ставки по дивидендным выплатам рассчитывались бы следующим образом (рисунок 6): 

Шаг 1. Считаем средний уровень ключевой ставки ЦБ за предыдущие шесть месяцев. Для этого переходим в соответствующий раздел на сайте Банка России, выбираем интересующий нас период и считаем среднюю ставку, используя шесть значений ставки на конец каждого месяца выборки. 

Шаг 2. К рассчитанному значению средней ставки ЦБ прибавляем 1,5% премии. В столбце 5 (рисунок 6) получаем дивидендную доходность FXRD, выраженную в годовых терминах. 


В первой части обзора мы уже обращались к данным Банка России по динамике максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях). Очевидно, что даже максимальная ставка по вкладу не может превышать ключевую ставку (за очень редким исключением).


Предположим, банкам нужно какое-то время, чтобы адаптировать свои ставки под изменения ключевой ставки ЦБ. Разница между ставками уменьшается только в последний год, в остальных временных промежутках она увеличивается в пользу ключевой ставки. Если посмотреть на дельту за последние пять лет, то даже самый выгодный депозит недоплатит вкладчику от -0,67 до -0,97% по сравнению с ЦБ, в зависимости от рассматриваемого временного лага. 


Учитывая, что дивидендная доходность FXRD привязана к ключевой ставке и имеет дополнительную премию в виде 1,5%, общая дивидендная доходность FXRD превысит доходность самого выгодного банковского вклада.


Возможной альтернативой FXRD могут быть выпуски ОФЗ-ПК с «плавающей» ставкой (используется привязка к ставке RUONIA). Для корректного сравнения ожидаемой доходности FXRD и ОФЗ-ПК рассчитаем средневзвешенную оценку доходности FXFA, скорректируем ее на разницу ставок и сравним полученный результат с наиболее близким по дате погашения и дюрации выпуском ОФЗ-ПК. 

Долларовая ожидаемая доходность FXFA оказалась равной 3,14%. Скорректировав значение на разницу рублевых и долларовых ставок, мы получим ожидаемую доходность в размере 8,64%. Средний срок до погашения — 10,7 года, дюрация — 7,43 года. Схожую дюрацию в размере 7,42 года имеет выпуск ОФЗ-ПК с ISIN RU000A101KT1. Таким образом, эффективная доходность ОФЗ-ПК — лишь 5,05% (по данным Rusbonds). Это почти на 3,5% ниже, чем ожидаемая эффективная доходность FXRD (8,64%).

Что нужно знать про налогообложение дивидендных выплат в FinEx ETF. Если иностранный эмитент выплачивает дивиденды (все фонды FinEx иностранные, так как зарегистрированы в Ирландии и работают по европейскому законодательству), эти выплаты облагаются подоходным налогом в размере 13%. В этом случае брокер не обязан выполнять функции налогового агента, поэтому у клиента возникает необходимость самостоятельно подать декларацию и уплатить налог. 

Именно по этой причине в фондах FinEx, кроме FXRD, предусмотрен режим реинвестирования, который позволяет избежать бумажной волокиты и увеличить доходность за счет переноса налоговых выплат или избежать их полностью за счет налоговых льгот. Таким образом, FXRD окажется удобен тем инвесторам, которые заинтересованы в получении текущих дивидендов и готовы самостоятельно отчитываться по полученным дивидендам перед налоговой инспекцией. Для тех, кто предпочитает реинвестирование дивидендов, может оказаться предпочтительнее использовать FXRB. 

Почему ETF FXRD, а не отдельные выпуски облигаций

Основные аргументы мы приводили в нашем путеводителе по облигационным фондам. Все они актуальны и для нового фонда FXRD:

  1. Диверсификация. Инвестиции в облигационные ETF по определению предполагают вложения сразу в несколько десятков выпусков облигаций (в случае нового фонда — более 100 бумаг). Это диверсифицирует вложения инвестора и снижает несистематические риски портфеля.

  2. Доступ к облигациям, недоступным российскому инвестору. Инвестируя на российских площадках, неквалифицированные инвесторы оказываются отрезаны от большей части облигационного рынка и имеют доступ лишь к ограниченному числу выпусков облигаций, преимущественно с рублевым риском. Даже если бы у инвесторов было желание самостоятельно повторить состав фондов, им бы не удалось это сделать из-за отсутствия доступа, не говоря уже о сложностях повторения индексного портфеля, требующего значительных вложений. 

    К примеру, в портфель FXFA/FXRD входят облигации таких крупных компаний, как Kraft Heinz Food или Ford Motor. Средняя доходность к погашению по их облигациям составляет 3,1 и 3,2% соответственно (в долларах). А средневзвешенная доходность к погашению всего портфеля FXFA равна 3,01% в долларах. Если перевести эту доходность в рубли, то мы получим около 10%.   

  3. Ликвидность. Чем ближе облигации к дате погашения, тем менее ликвидными они становятся. FinEx ETF не держат облигации до погашения, это позволяет поддерживать высокий уровень ликвидности облигационного портфеля, а также получить дополнительную доходность в том случае, если процентная кривая является восходящей (менее доходные и короткие облигации замещаются более доходными).

  4. Экономия времени. Постоянные ребалансировки портфелей, реинвестирование купонов, покупка и продажа облигаций при наступлении даты погашения — это много работы, а ведь у частных инвесторов, как правило, есть своя работа. Гораздо проще делегировать эту рутину надежной инфраструктуре ETF.

  5. Сохранение ключевых свойств инструментов с фиксированной доходностью. ETF облигаций полностью сохраняют все свойства облигаций, реинвестируя все полученные купонные выплаты (кроме FXRD). FXRD выплачивает дивиденды два раза в год — таким образом, инвестор инвестирует в ценную бумагу с переменным выплатами (в форме дивидендов).    

  6. Кредитное качество. В сравнении с высокодоходными облигациями российских эмитентов (ВДО), состав FXFA/FXRD подвержен меньшему кредитному риску. Портфель формируется в соответствии с рейтингом международных агентств (S&P, Moody’s), предъявляющих жесткие требования к эмитентам для присуждения инвестиционного кредитного рейтинга. Большинству выпусков российских ВДО не присваивается международный рейтинг, что делает невозможным хоть какое-либо адекватное сравнение. Информация по статистике банкротств российских «мусорных» облигаций не публикуется в открытых источниках. Лишь в одном из источников приводится статистика «Иволга Капитал» с 2006 по 2019 год: согласно этим данным, каждый пятый выпуск российских ВДО — проблемный (обязательства не выполняются полностью). Стоит ли идти на такой риск и инвестировать в сомнительные облигации, когда есть понятные и надежные альтернативы в структуре ETF (Heinz Food, Ford Motor, Occidental Petroleum и другие — в FXFA и FXRD)?


ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ОФЗ ДЛЯ РОССИЙСКОГО ЧАСТНОГО ИНВЕСТОРА | Опубликовать статью ВАК, elibrary (НЭБ)

Яцковский М.М.

Магистрант, Санкт-Петербургский Государственный Экономический Университет, финансы и кредит, ценные бумаги и ПФИ

ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ОФЗ ДЛЯ РОССИЙСКОГО ЧАСТНОГО ИНВЕСТОРА

Аннотация

В статье исследуются особенности российских облигаций федерального займа и привлекательность этого финансового инструмента для  российских частных инвесторов.

Ключевые слова: инвестиции,  облигации федерального займа, частный инвестор, рынок ценных бумаг.

Jackovskij M.M.

Undergraduate student, Saint-Petersburg State University of Economics, Finance and Credit, Securities and Derivative Financial Instruments

ATTRACTIVENESS OF FEDERAL LOAN BONDS FOR RUSSIAN PRIVATE INVESTORS

Abstract

This article explores features of federal loan bonds and attractiveness of this financial instrument for Russian private investors.

Keywords: investment, federal loan bonds, private investor, stock market

Имеющаяся на сегодняшний день тенденция к падению курса рубля вынуждает граждан задумываться над тем, как сохранить свои сбережения в ближайшей перспективе. А сделать это может оказаться очень сложно, учитывая сложившиеся в стране экономические обстоятельства.

Перед частными инвесторами стоит вопрос, какой финансовый инструмент в условиях повышенной инфляции и нестабильности на финансовых рынках лучше подойдет для удовлетворения их целей. В таких условиях традиционные способы сбережения денежных средств (банковские депозиты, вложения в недвижимость, покупка драгоценных металлов)  не позволяют  инвестору полностью быть уверенными в их безопасности или получить достойный доход от вложений.

В условиях экономической нестабильности простое население предпочитает использовать более стабильные и менее доходные финансовые инструменты, например депозиты. Так на рисунке №1 приведено сравнение инфляции и ставок по депозитам в Сбербанке России.

Рис. 1. Сравнительная характеристика инфляции и ставок по депозитам в Сбербанке с 2008 – 2015гг. в %

Из данного графика видно, что инфляция в % выше, чем ставки по депозитам в Сбербанке. Особенно этот разрыв в ставках заметен в годы кризиса 2008 года и в настоящий момент. В экономически трудные моменты инфляция сильнее всего обесценивает сбережения. Это подводит  инвесторов к необходимости искать инструмент, превышающий банковскую доходность и в то же время имеющий высокую надежность. В настоящее время, такие возможности предоставляют облигации федерального займа.

Облигации федерального займа (ОФЗ) – именные государственные ценные бумаги, выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Эмитентом облигаций выступает Министерство финансов РФ. По срокам обращения ОФЗ могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными. Владельцами облигаций могут быть российские и иностранные юридические и физические лица. Генеральным агентом по обслуживанию выпусков ОФЗ является Центральный банк РФ. Из-за текущего высокого уровня доходности большой интерес к ОФЗ помимо отечественных инвесторов и финансовых организаций проявляют иностранные инвесторы. На данный момент им принадлежит около 25% российских ОФЗ.

Доходность ОФЗ к погашению меняется каждый месяц. Рассмотрим, на какую доходность могли рассчитывать инвесторы, покупающие ОФЗ в различные периоды времени.

Рис. 2 Эффективная доходность к погашению ОФЗ – RGBEY

График отражает изменение доходности ОФЗ к погашению. В период кризиса 2009 года цены ОФЗ сильно упали, вызвав рост доходности до 15%. То есть, покупка ОФЗ в период кризиса  могла принести инвестору 15% доходность к погашению. Таким же образом вела себя доходность ОФЗ в 2014 – 2015 году достигнув максимального значения в 15,59% в январе 2015 года. Затем доходность ОФЗ начала снижаться, плавно следуя за ключевой ставкой, которую ЦБ снижал в течение всего года и к концу  2015 года эффективная доходность по ОФЗ закрепилась на уровне от 10% до 11% годовых.

Рис. 3 Кривая ОФЗ и ключевая ставка ЦБ РФ

Вместе с тем на рынке государственных облигаций присутствуют такие выпуски, купонные выплаты по которым значительно превышают банковскую доходность и купонные выплаты некоторых корпоративных облигаций. Конечно, облигации из таких выпусков будут продаваться на рынке с премией, что несколько будет снижать итоговую доходность, поскольку погашение займа будет происходить по номиналу, но используя рыночные колебания можно удачно приобрести такие бумаги и получать высокий купон.  В таблице 1 представлены некоторые выпуски ОФЗ   с высоким купоном, значительно превышающим банковские ставки. Купонные ставки в этих выпусках определяются на основе среднего арифметического значения ставок РУОНИА (RUONIA) за шесть месяцев до даты определения процентной ставки на момент выплаты.

Таблица 1. Купонная доходность выпусков ОФЗ  с переменным купоном

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что ОФЗ обладают большей волатильностью и, следовательно, большим потенциальным доходом чем депозиты и требуют более внимательного изучения перед покупкой, поскольку на эффективность таких инвестиций влияет большое количество факторов. В одни периоды доходность ОФЗ может обгонять доходность депозитов, в другие наоборот. Но ОФЗ дают возможность получить доходность больше банковского депозита, особенно в период кризиса, если осторожно подойти к выбору ОФЗ.

Сформулируем преимущества и недостатки ОФЗ как объекта инвестиций для частных инвесторов: 

  • большой выбор по доходности и срокам погашения. Можно найти ОФЗ, которые будут погашаться через 10 и даже более лет, а можно и те, которые погасятся через месяц;
  • потенциальная доходность ОФЗ превышает ставки по депозиту;
  • накопленный доход при продаже ОФЗ не теряется;
  • благодаря высокой ликвидности, ОФЗ легко продать;
  • дополнительная возможность заработать на росте цен ОФЗ;
  • купонный доход по ОФЗ не облагается налогом (для физических лиц) и в отдельных выпусках значительно превышает ставки  депозитов и корпоративных облигаций;

Недостатки ОФЗ:

  • покупка ОФЗ на очень маленькую сумму может оказаться просто невыгодной, так как всю прибыль съедят «комиссии» и налоги;
  • вложения не застрахованы, но вероятность невыплат крайне мала;
  • доход от разницы цен покупки и продажи по ОФЗ облагается налогом;
  • риск падения цен ОФЗ и риск процентных ставок;
  • грамотное приобретение ОФЗ требует предварительного анализа и понимания рыночной конъюнктуры.

Рассмотрев особенности ОФЗ с точки зрения привлекательности этого инструмента для частных инвесторов в условиях высокой инфляции небольших ставок по депозитам, можно сделать следующие выводы:

1) Данный инструмент подходит консервативным инвесторам, желающим добиться максимальной защищенности своих вложений. Государственные облигации обладают максимальным рейтингом надежности и вероятность невыплат по ним чрезмерно мала, поскольку  государство всегда может произвести эмиссию новых ОФЗ для погашения предыдущих выпусков;

2) Инвесторы с умеренным отношением к риску найдут этот инструмент полезным, поскольку доходность по ОФЗ может меняться, так как может меняться цена ОФЗ. Когда цена ОФЗ падает, доходность к погашению ОФЗ возрастает. Купив ОФЗ ниже номинала, можно получить дополнительный доход на росте цены, ведь погашаться ОФЗ будет по номиналу. Так же на рынке гос. долга присутствуют выпуски с купонным доходом, превышающим ставки по депозитам крупнейших банков страны на 1-2%;

3) Агрессивные инвесторы могут использовать данный инструмент в рамках диверсификации своих вложений, используя  краткосрочные ОФЗ для наполнения той части инвестиционного портфеля, которую принято называть «bonds».

Литература

  1. Федеральный закон РФ от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в редакции последующих изменений и дополнений).
  2. Белов В.А. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. М.: Высшая школа, 2015. С. 16.
  3. Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2013.
  4. Боди З., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций. – 4-е изд.: Пер. с англ. – М.: Изд. дом «Вильямс», 2015.
  5. Зенькович Е.В. Рынок ценных бумаг: административно-правовое регулирование / Под ред. Л.Л. Попова. М.: Волтерс Клувер, 2015.
  6. http://ru.cbonds.info/ – электронное издание про облигации
  7. http://bonds.finam.ru/ – информационный портал о российском рынке облигаций
  8. http://activeinvestor.pro/ – блок об инвестициях и личных финансах

References

  1. Federal’nyj zakon RF ot 22.04.1996 g. № 39-FZ «O rynke cennyh bumag» (v redakcii posledujushhih izmenenij i dopolnenij).
  2. Belov V.A. Gosudarstvennoe regulirovanie rynka cennyh bumag. M.: Vysshaja shkola, 2015. S. 16.
  3. Berdnikova T.B. Ocenka cennyh bumag: Uchebnoe posobie. – M.:INFRA-M, 2013.
  4. Bodi Z., Kejn A., Markus A. Principy investicij. – 4-e izd.: Per. s angl. – M.: Izd. dom «Vil’jams», 2015.
  5. Zen’kovich E.V. Rynok cennyh bumag: administrativno-pravovoe regulirovanie / Pod red. L.L. Popova. M.: Volters Kluver, 2015.
  6. http://ru.cbonds.info/ – jelektronnoe izdanie pro obligacii
  7. http://bonds.finam.ru/ – informacionnyj portal o rossijskom rynke obligacij
  8. http://activeinvestor.pro/ – blok ob investicijah i lichnyh finansah

8 шагов, которые могут предпринять менеджеры для повышения прибыльности

Прибыльность - это показатель, который можно использовать для измерения прибыли вашей компании после оплаты всех расходов и помочь вам оценить финансовые результаты. Повышение прибыльности вашей компании может показаться сложной задачей, но, как менеджер, вы находитесь в таком положении, когда каждое принимаемое вами решение может повлиять на прибыль вашей организации. Как и любой другой важной цели, достижение этой цели более управляемо, если разбить ее на более мелкие задачи.

Вот восемь шагов, которые вы можете предпринять, чтобы повысить прибыльность вашей организации.


Бесплатная электронная книга: Руководство для менеджера по финансам и бухгалтерскому учету

Получите доступ к своей бесплатной электронной книге сегодня.

СКАЧАТЬ СЕЙЧАС

Как повысить прибыльность: 8 шагов для менеджеров

1. Научитесь читать финансовую отчетность

Первым шагом является ознакомление с тремя ключевыми финансовыми отчетами: баланс , отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств . Вот несколько ресурсов для начала:

Определите, какие части этих операторов вы можете контролировать как менеджер.Базовое понимание баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств может дать вам более четкое представление о том, что ваш бизнес тратит и зарабатывает, и приведет к продуктивным обсуждениям с другими лицами, принимающими решения, о бюджетировании и эффективности.

2. Рассчитайте рентабельность будущих проектов

Один из способов оценить влияние, которое вы можете оказать на финансовое здоровье вашей компании, - это рассчитать прогнозируемую прибыльность проектов. При этом следует учитывать три показателя: чистую приведенную стоимость, внутреннюю норму прибыли и период окупаемости.

Чистая приведенная стоимость (NPV) - это сумма денег, которую сегодня приносят вашей организации конкретное вложение. Этот расчет принимает во внимание как временную стоимость денег - концепцию, согласно которой ваши деньги сейчас стоят больше, чем та же сумма в будущем, - так и неотъемлемый риск инвестиций. Если NPV проекта положительное число, ожидается, что проект будет прибыльным.

Внутренняя норма доходности (IRR) - это ставка дисконтирования, при которой NPV устанавливается равной нулю.Другими словами, при использовании IRR ваш проект не будет ни прибыльным, ни убыточным. Чтобы ваш проект был прибыльным, ставка дисконтирования должна быть ниже его IRR.

Например, если вы обнаружите, что IRR для проекта составляет три процента, но ставка дисконтирования проекта составляет пять процентов, вы можете предсказать, что проект не будет прибыльным, и соответственно измениться.

Период окупаемости - это время, которое потребуется вложению, чтобы окупить первоначальную стоимость.При продвижении проектов и планировании бюджетов полезно знать, насколько быстро вы ожидаете увидеть окупаемость своих инвестиций.

Связано: Финансовая терминология: 20 финансовых терминов, которые необходимо знать

3. Повышайте эффективность своих процессов

Проанализируйте отчет о прибылях и убытках своей компании и обратите внимание на расходы. Есть ли какие-то элементы, которые можно устранить путем оптимизации процессов? Какие позиции вы контролируете, и какие из них можно уменьшить или исключить? Проведение аудита ваших расходов и устранение неэффективных процессов - необходимые шаги к повышению прибыльности вашей компании.

4. Создавайте бюджеты и придерживайтесь их

Умение составлять бюджет - важный навык для менеджеров. Ознакомьтесь с графиком составления бюджета, процедурами и финансовыми отчетами вашей фирмы, чтобы вы могли составить бюджет, который позволит вашей команде выполнять проекты, которые повышают прибыльность и производительность.

Отслеживайте каждое действие, выполняемое вашей командой, чтобы вы могли сравнить свои фактические расходы с прогнозируемыми. Это может позволить вам учиться на ошибках и принимать более обоснованные финансовые решения в будущем.

5. Провести исследование рынка

Проведение маркетинговых исследований может помочь вам узнать о мышлении ваших нынешних и потенциальных клиентов. Варианты проведения маркетингового исследования варьируются от недорогих (например, бесплатный онлайн-опрос) до дорогих (например, привлечение внешнего поставщика для проведения очных фокус-групп). Независимо от того, какой вариант вы выберете, эта информация может быть бесценной.

Возможно, ваши потенциальные клиенты захотят заплатить за ваш продукт на 100 долларов больше, если у него есть определенная функция, или, возможно, ваши текущие клиенты с большей вероятностью купят у вас снова, если они получат скидку во второй раз.Эти идеи могут повысить прибыльность вашей организации, но вы не узнаете об этом, пока не спросите.

6. Предлагать комплектные продукты

Если ваша компания предлагает множество продуктов, в ваших интересах предлагать два или более продуктов вместе по более низкой цене, чем если бы каждый из них был приобретен отдельно.

«Объединение широко распространено на нескольких рынках, и во многих случаях оно работает», - говорит Винит Кумар, доцент отдела маркетинга Гарвардской школы бизнеса, в журнале «Рабочие знания».

Кумар, однако, предупреждает, что если объединение будет единственным вариантом, это может отрицательно повлиять на продажи.

«Очень важно предоставить потребителю такую ​​гибкость», - говорит Кумар.

Согласно его исследованию, подумайте о том, чтобы продвигать идею предложения комплексного варианта наряду с индивидуальными предложениями продукта - тактика, называемая смешанным пакетом. Кумар и его соавтор Тимоти Дерденджер обнаружили, что чистое пакетное решение, в котором отсутствуют отдельные продукты, привело к 20-процентному снижению продаж, а смешанное пакетное решение дало больший прирост доходов, чем чистое пакетное решение и индивидуальный продукт. продажи.

Связано: Как и почему менеджеры используют финансовую отчетность

7. Посвятите время обучению новых сотрудников

Недавнее исследование показало, что 40 процентов сотрудников, получивших плохую подготовку, уходят с работы в течение первого года. Учитывая, что стоимость замены сотрудника может составлять от половины до двух зарплат сотрудника, в интересах вашей организации тщательно и эффективно обучать новых сотрудников. Это может не только привести к большему чувству собственной эффективности и помочь в удержании сотрудников, но также поможет уменьшить количество дорогостоящих ошибок в будущем.

Связано: Как повысить вовлеченность сотрудников, когда ваша команда удалена

8. Содействуйте вовлечению ваших сотрудников

Исследование Gallup показывает, что уровень вовлеченности сотрудников в США находится на рекордно высоком уровне: 38 процентов. Обратной стороной является то, что 13 процентов работников сообщают о том, что они активно отстраняются от работы, а 49 процентов находятся где-то посередине.

Чтобы привлечь своих сотрудников, рассмотрите несколько из приведенных ниже стратегий.

  • Получите отзывы от своей команды и действуйте в соответствии с результатами
  • Прозрачное общение между командами и бизнес-уровнями
  • Предоставьте конструктивную обратную связь на основе наблюдений
  • Признавайте своих сотрудников за их работу и мнения
  • Поддержите обучение и развитие своих сотрудников
  • Делегируйте задачи своим сотрудникам, чтобы продемонстрировать свою веру в их способности

Если менеджеры и специалисты по персоналу будут работать над тем, чтобы лучше привлекать своих «активно не вовлеченных» и «промежуточных» сотрудников, может последовать повышение производительности и снижение текучести кадров, что положительно повлияет на прибыльность.


Работа в качестве менеджера

Как менеджер, ваши действия и решения могут повлиять на прибыльность вашей компании. Когда вы научитесь анализировать финансовую отчетность своей компании, вы сможете начать делать выбор, чтобы повысить ее прибыль и стать лучшим менеджером.

Понимание того, какие аспекты вашей организации влияют на конкретные цифры в финансовой отчетности, может помочь вам сократить расходы, увеличить доходы и в полной мере использовать активы вашей компании.

Вы заинтересованы в улучшении своих управленческих навыков в сфере финансов? Изучите наш шестинедельный онлайн-курс Leading with Finance или другие наши курсы по финансам и бухгалтерскому учету и узнайте, как вы можете приобрести навыки и уверенность, чтобы использовать основы финансов в своей карьере.

Повысьте рентабельность | Бизнес-шлюз

7.Повысьте продуктивность

Все предприятия могут минимизировать затраты на отходы и при этом оставаться конкурентоспособными.

Размер

Постоянно измеряйте свою операционную эффективность. Установите системы и процессы, которые позволят вам максимально эффективно использовать свои ресурсы.

Например, вы можете регулярно отслеживать, сколько часов сотрудников требуется для выполнения определенных задач или оказания услуг.Если время увеличивается, это указывает на неэффективность - чем быстрее вы устраните это, тем больше повысится ваша прибыльность.

Чтобы добиться успеха, стремление к управлению производительностью должно исходить сверху. Сообщите о своих целях и показателях производительности, чтобы сотрудники чувствовали, что им есть к чему стремиться.

Вы также можете рассмотреть вопрос о введении стимулов для персонала, чтобы они придерживались целевых показателей, но определяйте их тщательно, чтобы повышение скорости производства не сказалось отрицательно на качестве.

Определение ключевых показателей эффективности (KPI), наиболее подходящих для вашего бизнеса, даст вам четкие цели, к которым нужно стремиться. Они должны отражать ваши цели, быть измеримыми и сопоставимыми и позволять корректировать действия, чтобы ваши цели не отставали.

Оптимизируйте свои процессы

Регулярно отступать и спрашивать, есть ли более эффективные способы достижения ваших целей, - неплохая вещь. Например, вы всегда можете производить определенный вид продукции в определенное время месяца.Но упростит ли это ваш денежный поток, если вы произведете, отгрузите и выставите счет-фактуру раньше или позже в этом месяце?

Полезно получить представление о том, как сопоставимые компании подходят к аналогичным вопросам. Это называется сравнительным анализом. Бенчмаркинг может быть на базовом, сопоставимом уровне - например, сравнение затрат на электроэнергию между аналогичными предприятиями - или может быть более подробным, например, обмен данными и анализ производственных и складских моделей с другими предприятиями, которым вы доверяете.

Дополнительная перспектива, которую предлагает сравнительный анализ, может дать новые идеи и импульс для повышения эффективности вашего бизнеса.

При проведении сравнительного анализа рекомендуется сосредоточиться на областях, аналогичных ключевым показателям эффективности (KPI), которые вы уже определили. Хотя стандартных шаблонов, которые можно было бы использовать для сравнительного анализа своего бизнеса, не существует, вы можете предпринять следующие шаги:

  • Выбор областей вашего бизнеса, которые вы хотите улучшить или сравнить с другими. Вы можете сделать это с помощью методов исследования, таких как неформальные беседы с клиентами, сотрудниками или поставщиками, фокус-группы или маркетинговые исследования, количественные исследования, опросы и анкеты.
  • Тщательно исследуйте процессы и функции вашего бизнеса и рассчитайте, как вы будете оценивать потенциальные улучшения.
  • Поиск отраслей, в которых есть аналогичные процессы, которые вы хотите внедрить - если вы хотите внедрить интегрированную ИТ-систему, вам следует найти другие предприятия, которые в настоящее время используют эти типы систем.
  • Найдите прибыльные предприятия в отраслях, в которых вы заинтересованы, сравнительный анализ - вы можете сделать это, проконсультировавшись с клиентами, поставщиками или торговыми ассоциациями.
  • Изучите эти компании на предмет их мер и методов и определите альтернативные бизнес-процессы. Если компания не хочет предоставлять эту информацию, вы можете получить ее через торговые ассоциации или отчеты о коммерческих рынках.

43 способа повысить прибыльность вашей компании

Удивительно знать, сколько владельцев бизнеса не знают разницы между прибылью и доходом. Они считают, что фактически зарабатывают деньги только потому, что в их бизнес приходят деньги.Деньги, поступающие в ваш бизнес, не принадлежат вам, пока не будут оплачены расходы. После оплаты этих расходов остается прибыль. Многие предприятия выходят на уровень безубыточности или имеют долги после того, как их расходы учтены. Есть владельцы бизнеса, которые даже не догадываются, что это происходит, они просто платят деньги и занимаются своими делами.

Знание способов повышения прибыльности вашего бизнеса очень важно для успеха. Вы, наверное, слышали о компаниях, которые имеют огромную клиентскую базу, но вынуждены закрыться по финансовым причинам.Это потому, что у них нет стратегического плана, в котором излагается, как их бизнес будет достигать прибыльности. Затем, когда их бизнес не в состоянии выполнять свои основные бизнес-операции или расширять свою деятельность, они удивляются, почему у них возникают финансовые проблемы.

Вы не хотите быть одним из тех предприятий, которые не могут получать прибыль из-за плохого планирования. Лучше всего изучить тактику, которую можно использовать для развития очень прибыльного бизнеса. Предлагается 43 тактики, которые помогут вашему бизнесу стать прибыльным.Прочтите их и узнайте, как ваш бизнес может разработать стратегию, ведущую к прибыльности.

1) Подготовьте стратегический план с целями на 1, 3 и 5 лет

Для развития бизнеса требуется время, поэтому вам необходимо разработать стратегию, рассчитанную как минимум на пять лет. Каждый год необходимо определять, как ваш бизнес будет расти с годами. По мере роста вашего бизнеса с годами он будет становиться все более сложным, а это значит, что ваш финансовый план должен расти вместе с вашим бизнесом.Это означает, что ваша стратегия должна определять не только то, как вы будете зарабатывать деньги, но и то, как вы будете получать большую часть денег, которые вы зарабатываете. Постоянно пересматривайте свой стратегический план, чтобы знать, соответствуют ли получаемые вами результаты поставленным целям.

2) Определите до пяти ключевых факторов успеха вашего бизнеса

Ваш бизнес должен будет работать в соответствии с пятью принципами, которые определят его успех. Как только эти принципы определены, вам нужно будет еженедельно отслеживать эти факторы, чтобы убедиться, что ваши действия соответствуют им.Эти ключевые факторы должны быть направлены на рост и процветание. Контроль продаж и расходов определенно должен быть двумя факторами, которые также входят в ваши факторы успеха. Без этих двух факторов вам будет сложно приносить прибыль вашему бизнесу.

3) Реализация и контроль бюджета

Бюджет - это то, что помогает держать ваши расходы под контролем. Необходимо внимательно следить за своим бюджетом, чтобы ваши финансы оставались в порядке. Строго следуйте своему бюджету и выходите за его рамки только тогда, когда это выгодно для вашего бизнеса, принося больше денег или сохраняя больше денег.Ваш бюджет также необходимо пересматривать ежеквартально, если не ежемесячно. Это поможет вашему бюджету соответствовать росту вашего бизнеса.

Связанная статья: 13 шагов, которые необходимо выполнить при создании бизнес-бюджета

4) Ежегодно откажитесь от до 10 процентов своего бизнеса, который не соответствует вашему стратегическому плану

Прибыльный бизнес - это тот, который избавляется от мертвого груза. Вам нужно будет проанализировать, какие части вашего бизнеса наименее прибыльны, и покончить с ними, потому что они отнимают как время, так и деньги.Лучше сосредоточиться на тех видах деятельности, которые приносят доход, что оправдывает ваше решение поддерживать их существование.

5) Ищите информацию вне вашей организации

Консультанты - это профессионалы, которые могут помочь вам увидеть в вашем бизнесе то, что вы слишком ослеплены, чтобы увидеть. Когда вы работаете в своем бизнесе, трудно отделить ваше видение бизнеса от его реальной действительности. Таким образом, совет извне может помочь вам обнаружить слабые стороны вашего бизнеса и способы их устранения.Прежде чем нанимать консультанта, проведите предварительное исследование. Вы должны быть уверены, что наняли кого-то, кто сможет выполнить свои гарантии и заплатить высокие гонорары.

6) Создайте стратегию «выхода» сейчас

Даже если вы строите бизнес, основанный на поколении, вам все равно необходимо определить, как собственность будет передана членам вашей семьи. Стратегия выхода делает продажу вашего бизнеса или переход вашего бизнеса легкой инициативой. Это снимает стресс процесса, поэтому вы не изо всех сил пытаетесь его реализовать, когда будете готовы выйти из своего бизнеса.

7) Ориентир по выручке и накладным расходам в процентах от лидеров в вашей отрасли

Лидеры в вашей отрасли дают вам представление о том, как ваш бизнес должен работать. Возьмите их стратегии и превратите их в свои собственные, чтобы вы могли построить свой бизнес и стать одним из лидеров отрасли. Как только вы узнаете, как зарабатывать больше денег, вы сможете добиться успеха в своем бизнесе.

Статья по теме: Советы по управлению сделают великого лидера

8) Создать консультативный совет ключевых клиентов

Ваши лучшие клиенты - это те, кто захотят, чтобы ваш бизнес рос и был успешным.Позвольте этим клиентам указать, в чем заключаются сильные и слабые стороны вашего бизнеса. Это поможет вам понять, как улучшить свой бизнес с точки зрения клиента, что позволит вам разработать продукт или услугу, которые будут пользоваться большим спросом на вашем целевом рынке.

9) Думайте о каждом продукте или услуге, которые продает ваша компания, как о отдельном бизнесе. Каждый ли способствует прибыльности?

Конечно, каждый ваш продукт и услуга не приносит прибыли.Когда это произойдет, вам нужно будет избавиться от этих продуктов и услуг и оставить те, которые приносят деньги. Это поможет вам сократить расходы в пользу рентабельности. Вы увидите, что ваша прибыль значительно увеличится, если вы откажетесь от этих неэффективных продуктов и услуг.

10) Разработайте систему учета затрат, чтобы точно определить, сколько вам стоит предоставление услуги или продукта

Вам необходимо знать, стоит ли предлагаемый вами продукт или услуга больше денег, чем деньги, которые они приносят.В этом случае вам нужно будет продать больше или поднять цены. Если ни то, ни другое не может быть достигнуто, вам придется удалить их из предложений продуктов и услуг.

11) Ежегодно проводить опрос клиентов / клиентов

Получите честную обратную связь от своих клиентов. Спрашивает, что им понравилось в вашем бизнесе, а что нет. Это поможет вам улучшать свой бизнес каждый год, чтобы вы могли удерживать постоянных клиентов, вместо того, чтобы постоянно находить новых клиентов каждый год.

12) Оживить стареющие товары и услуги. Какие еще варианты использования вы можете найти для своих продуктов или услуг?

Тот факт, что ваши продукты и услуги не так популярны, как раньше, не обязательно означает, что от них нужно немедленно избавляться. Прежде чем избавляться от них, посмотрите, сможете ли вы найти способы перепрофилировать их прежнее использование, чтобы привлечь новые рынки. Если вы можете изменить их использование, теперь у вас есть новый поток доходов от продукта или услуги, которые когда-то бездействовали.

13) Слушайте жалобы сотрудников на утомительные задачи

Жалобы ваших сотрудников - это возможность взглянуть на их рабочую нагрузку, чтобы увидеть, сосредоточены ли они на задаче, которая может помочь вашему бизнесу расти, или просто на загруженной работе. Если это последнее, вы можете передать эту работу другим компаниям, чтобы ваши сотрудники были строго сосредоточены на зарабатывании денег и поддержании деятельности вашего бизнеса.

14) Дайте клиентам то, что они хотят

Когда вы даете своим клиентам именно то, что они хотят, ценообразование для них не является проблемой.Когда ценность предоставляется, это перевешивает цену, потому что ценность помогает им добиваться лучших результатов, чем они получали раньше. Кроме того, когда вы даете клиентам именно то, что они хотят, они становятся вашими главными защитниками бизнеса.

15) Включите гарантию в свои счета

Гарантия должна быть включена, чтобы определить, считает ли клиент ценность вашего продукта или услуги равной их стоимости. Это дает вашему клиенту возможность ответить честно, что позволяет вам внимательно изучить свои продукты и услуги, чтобы определить их истинную ценность.

16) Создавайте совместные предприятия или стратегические альянсы с вашими поставщиками или клиентами для сбыта продукции друг друга

Стратегические альянсы - прекрасная возможность вывести ваш бизнес на новые рынки. Определенно имеет смысл сотрудничать с теми, чей бизнес дополняет ваш собственный. В таких случаях перекрестное продвижение будет работать очень хорошо, потому что продукты и услуги очень хорошо сочетаются.

17) Привлечь фирму CPA, которая имеет национальные и международные ресурсы и представляет другие предприятия, подобные вашему

CPA, работающий на международном или даже национальном уровне, имеет опыт работы со всеми типами различных финансовых ситуаций.Вы хотите работать с фирмами, имеющими такой обширный опыт, чтобы никакая финансовая ситуация не была для них слишком сложной для обслуживания.

18) Тестовая цена увеличивается на выбранных рынках или по линейкам продуктов

Намеренно увеличивайте цены, чтобы увидеть реакцию клиентов. Если изменений в спросе не происходит, медленно повышайте цены, пока спрос не стабилизируется. Вместе со спросом деньги, которые вы генерируете, падают, а затем снова устанавливают цены. Если спрос падает, но ваши денежные поступления увеличиваются, оставайтесь на новой цене, чтобы сохранить новую прибыльность.

Статья по теме: 9 советов по маркетингу и продажам для стартапов

19) Продажа простаивающих активов

Активы, которые не используются активно, сидят без дела и стоят денег, а не приносят деньги, необходимо продавать за наличные. Нет смысла держаться за активы, которые превратились в расходы. Вы можете использовать полученные деньги для реинвестирования в свой бизнес, чтобы повысить его прибыльность.

20) Сократите запасы до минимально возможного количества, продолжая удовлетворять потребности клиентов

Запасы, которые хранятся месяцами и не продаются, обходятся вам в гонорары за обслуживание.Если вы не являетесь крупным сетевым магазином, держите под рукой только достаточно запасов, чтобы удовлетворить потребности ваших клиентов, и переупорядочивайте запасы, когда вы приближаетесь к минимальным уровням доступного продукта.

21) Попросите поставщиков разместить товарные запасы в вашем магазине на консигнации

Развивайте отношения со своими поставщиками, которые позволят вам получать продукт и платить им после того, как этот продукт будет продан. Это поможет вам сохранить наличные на случай непредвиденных ситуаций, а также удовлетворить потребности клиентов.

22) Получите неоткрытые банковские выписки и проверьте чеки

Вы захотите просмотреть свои банковские выписки, чтобы определить свои привычки тратить и посмотреть, что можно улучшить. Если вы тратите больше денег, чем приносите, эту привычку нужно быстро изменить. Небольшие расходы, происходящие в течение дня, со временем быстро превращаются в большие расходы.

23) Если вы чувствуете, что ваш банковский кредит мешает вашему бизнесу, попросите банк реструктурировать ваш кредит

Ваш банковский заем может быть бременем, которое принесет больше вреда, чем пользы после его получения.Если погашение ссуды съедает вашу прибыль, спросите свой банк, можете ли вы получить новые условия, которые позволят вашему бизнесу действительно зарабатывать деньги.

24) Обеспечение конкурентных заявок на все основные расходы

Когда вы платите большие деньги за определенную услугу, вы должны быть уверены, что получаете лучшую цену. Сообщите вашим потенциальным поставщикам, что вы сравниваете цены и хотели бы определить, кто из них предлагает лучшую цену.Это поможет вам найти лучшего поставщика до того, как вы заключите контракт, от которого придется ждать годами.

25) Атаковать сбор дебиторской задолженности, начиная с самой последней первой

Начните связываться с вашими клиентами, чтобы определить, когда они будут оплачивать свои счета. Сообщите им, в течение какого времени они должны произвести эти платежи, и попросите их согласиться со временем, когда они будут произведены. Не отпускайте их, пока они не согласятся произвести оплату в назначенный срок.

26) Никогда не позволяйте восторгу от приема нового клиента затмить необходимость получения надежной кредитной информации

Тот факт, что у вас появился новый покупатель, не означает, что он хороший покупатель. Вам необходимо определить их кредитоспособность, чтобы вам не пришлось иметь дело с клиентом, у которого есть проблемы с оплатой оказанных услуг.

27) Разработайте ежедневный кассовый отчет для ключевых руководителей и продавцов, которым необходимо отслеживать дебиторскую задолженность

Ваши ключевые люди должны участвовать в обеспечении получения платежей за проданные продукты и услуги.У вас, как у владельца бизнеса, нет времени заниматься этими вещами самостоятельно, поэтому вам нужно, чтобы ключевые люди взяли на себя ответственность за эти задачи.

28) Сократите затраты на рабочую силу с помощью работников, занятых неполный рабочий день

Работники, занятые неполный рабочий день, обходятся дешевле, чем работники, работающие полный рабочий день. Воспользуйтесь этой роскошью, наняв несколько сотрудников, работающих неполный рабочий день. Имейте в виду, что эти люди первыми покинут вашу компанию, если им представится возможность работать на полную ставку.

29) Магазин для страховки часто

Страхование

дорогое в обслуживании, поэтому вы должны быть уверены, что имеете дело со страховщиками, которые предлагают вам лучшие варианты.Если вы чувствуете, что платите слишком много за получаемую услугу, смените поставщика без колебаний.

30) Привнесите в свой бизнес чувство срочности

Нельзя допустить деловой атмосферы самодовольства. Это приводит к тому, что бизнес работает плохо и его обгоняют конкуренты. Вы должны продвигать совершенство во всем своем бизнесе, от стойки регистрации до ключевых руководителей.

31) Убедитесь, что ваша команда знает, что ожидается

Когда вы не реализуете набор ожиданий, у вашей команды нет руководящих принципов, которым нужно следовать.Вы должны сообщить, сколько торговых звонков необходимо совершать ежедневно. Сообщите квоты продаж на неделю, месяц и квартал. Обучите их тому, как эффективно общаться с потенциальными и существующими клиентами.

32) Выйдите из офиса, чтобы узнать, что происходит

Выйдите и поговорите со своим целевым рынком, узнайте, что они хотели бы от своих поставщиков услуг. Посмотрите на своих сотрудников в действии. Видите ли вы что-нибудь, что они могут улучшить? Посмотрите на всю деятельность вашего бизнеса вживую, чтобы понять, почему ваш бизнес успешен или терпит неудачу.

33) Определите ключевые должности в вашей компании, которые имеют контакт с клиентами

Сотрудники, которые контактируют с вашими клиентами, играют очень важную роль. Они могут либо помочь вам удержать клиентов, обеспечивая отличное обслуживание клиентов, либо потерять клиентов, оказывая ужасное обслуживание. Вы хотите научить людей, занимающих эти должности, быть максимально представительными и терпеливыми.

34) Тратьте дополнительное время и деньги на обучение, чтобы сотрудники были готовы выполнять возложенные на них задачи

Поначалу обучение может показаться дорогим, но в конечном итоге оно помогает вам вести бизнес, который работает хорошо и обеспечивает отличное обслуживание клиентов.Ваши сотрудники поймут, чего от них ждут, и вы получите взамен больше денег благодаря их отличной работе.

35) Соотнесите компенсацию с производительностью для всех в вашей компании

Следует знать, что людям платят за результаты, которые они производят. Это заставит ваших сотрудников работать усерднее, повышая трудовую этику в вашей организации.

36) Разрабатывать и ежегодно обновлять персональное руководство для обеспечения последовательного применения правил и поведения

Если вы постоянно сообщаете своим сотрудникам, чего от них ждут, это помогает устранить любые оправдания, которые можно сказать о незнании правил поведения.Это укажет на плохих сотрудников, которые угрожают нарушить рабочую среду вашего бизнеса.

37) Составьте ежемесячное письмо генерального директора к сотрудникам для построения командной работы и общения

Вы хотите общаться со своей командой ежемесячно, сообщая им обо всех обновлениях, выделяя индивидуальные результаты и напоминая им о целях на квартал и год. Это поможет укрепить командный дух и сосредоточить внимание на ожиданиях.

38) Распределите бюджет компании по отделам и привлеките менеджеров к ответственности за отклонения

Укажите бюджет каждого отдела, чтобы вы могли определить, какие менеджеры добиваются наилучших результатов с заданным бюджетом.Вознаграждайте тех, кто берет свой бюджет и приносит прибыль, и работайте с теми, кто дает плохие результаты. Вы хотите, чтобы все ваши менеджеры работали на одном уровне мастерства.

39) Подчеркнуть коммуникативные навыки

Важно, чтобы все в вашей команде знали, как общаться не только друг с другом, но особенно с клиентами. Плохое общение может быть причиной проблем, возникающих из-за того, что люди не могут слушать друг друга или правильно формулировать свои мысли.

40) Инвестируйте в своих людей

Ваша команда сможет расти и обеспечивать исключительную работу только тогда, когда вы инвестируете в ее улучшение. Инвестируйте в их непрерывное образование, а также предоставьте им лучшие ресурсы для эффективного выполнения своей работы.

41) Оценка сотрудников важна для сообщения о прогрессе

Выделите время для ежеквартальных или ежегодных обзоров, чтобы убедиться, что ваши сотрудники хорошо осведомлены о своих сильных и слабых сторонах, чтобы они могли работать над улучшением своей производительности.

42) Вознаграждайте за выдающиеся достижения в присутствии сверстников этого человека

Когда вы награждаете своих сотрудников публично, это помогает повысить моральный уровень сотрудников.Люди будут знать, что их тяжелый труд не останется незамеченным, и они будут признаны за то, что они превзошли все ожидания.

43) Отправляйте личные письма с поздравлениями или благодарностями сотрудникам на дому

Когда вы отправляете письма с благодарностью сотрудникам на дому, это показывает, что вы думаете о них как о человеке, а не просто как о работнике. Это помогает повысить лояльность сотрудников к вашей компании.

Если вы хотите вести прибыльный бизнес, воспользуйтесь этими советами и примените их в своем собственном бизнесе.Они помогут вашему бизнесу работать лучше, продолжать расти и увеличивать получаемую прибыль.


Сосредоточьтесь на повышении прибыльности вашей компании. Остальное оставьте нам.

Наш опыт в создании компаний, соблюдении законодательства, бухгалтерском учете, налогах, иммиграции, найме, страховании и консалтинге помог тысячам компаний начать работу. Получите свой сегодня.

Воспользуйтесь нашими услугами

8 шагов к успешному анализу прибыльности

Когда компания теряет деньги, основное внимание уделяется тому, как переломить эту тенденцию.Однако, когда ваш доход превышает ваши расходы, организация может не спешить с разбивкой этой информации - именно здесь в игру вступает анализ прибыльности.

На самом деле, хотя вы можете получать прибыль, вы, возможно, не зарабатываете столько, сколько могли бы. Когда прибыль рассматривается только как двоичная величина - да, мы зарабатываем больше, чем тратим, или нет - нет - реальная история может быть замаскирована простотой. Например, что, если у вас есть один продукт или услуга, которые чрезвычайно прибыльны, а другие - убыточные?

Чтобы лучше понять свою прибыльность, требуется больше анализа, чем финансовый отчет и баланс.Выполняя анализ прибыльности, компании могут определить области, требующие внимания. Мы собрали 8 вещей, которые вам следует делать и которых следует избегать при подготовке анализа рентабельности.

Один: Сделать (как минимум) 3

Есть 3 ключевых анализа, которые вы можете сделать, чтобы помочь определить прибыльность. Не поддавайтесь соблазну остановиться только на одном или двух из них. Каждый из них дает разный взгляд на вашу ситуацию.

Маржа валовой прибыли:

Ваша валовая прибыль - это сумма вашего дохода от продаж за вычетом стоимости ваших товаров.В сочетании с другими вашими цифрами ваша валовая прибыль может сказать вам, достаточно ли прибыльны ваши продукты, нужно ли вам увеличить продажи или ваши расходы, такие как расходы на продажу, слишком высоки.

Маржа чистой прибыли:

Маржа чистой прибыли, немного более сложная, чем маржа валовой прибыли, иногда просто называют маржой прибыли. Чтобы получить это число, вычтите свои расходы из доходов, чтобы получить чистую прибыль. Затем разделите это на свой доход.Это даст вам представление о вашей общей прибыльности на высоте 10 000 футов.

Прибыль сегмента:

Немногие предприятия имеют только один продукт или услугу. Важно понимать прибыль по каждому из ваших направлений бизнеса или продуктов. Вы можете рассчитать это, взяв выручку для сегментов и вычтя соответствующие затраты, или включив в расчет часть накладных расходов, таких как аренда, коммунальные услуги, заработная плата и т. Д.


Бюджет выполнения vs.Фактические данные, управление денежными потоками и планирование сценариев

Загрузите наш набор инструментов прогнозирования, чтобы узнать, как интеллектуальное прогнозирование повышает эффективность вашего бизнеса.

Загрузить набор инструментов для прогнозирования


Два: теперь сделайте это для прошлого

После того, как вы выполнили эти расчеты для своих текущих чисел, вернитесь и сделайте их для кварталов или лет. Сравнивая свои текущие показатели с прошлыми показателями, вы узнаете, движетесь ли вы в правильном и более прибыльном направлении, и сможете определить области, требующие внимания.

Три: эталонные коэффициенты рентабельности отрасли

Ваша норма прибыли может показаться вам слабой, но так ли это? Разные отрасли имеют разный уровень прибыльности. Недвижимость, здравоохранение и финансовые услуги, как правило, имеют высокую рентабельность. В других отраслях, таких как автомобилестроение и бакалея, маржа намного ниже. Прежде чем оценивать прибыльность, сравните свою отрасль, чтобы знать, к чему стремиться.

Четвертое: понимание оценки клиентов

Ваши клиенты являются источником вашего дохода - и вашей прибыли.Но сколько они на самом деле стоят? Вы тратите как сумасшедшие, чтобы привлечь новых клиентов? Ваши клиенты в сфере услуг приносят больше прибыли, чем ваша продукция? Очевидно, что эти данные следует рассматривать в контексте остальной части бизнеса. Покупатель с низкой оценкой стоимости, который обычно позже приобретает товары с высокой маржой, является хорошей инвестицией. Но вам нужно понять, что есть что, прежде чем вы сможете принимать разумные стратегические решения.

Пятый: не считайте своих лучших клиентов самыми ценными

Обсуждая клиентов в сфере финансов, мы часто ссылаемся на правило 20:80: 20 процентов ваших клиентов приносят 80 процентов вашего дохода.Делает ли это этих клиентов самыми ценными? Лучше внимательно изучить ценность каждого покупателя. Хотя некоторые из них могут принести вам большую часть вашей прибыли, они могут быть нерентабельными. Эти 20 процентов могут быть теми, у кого самые большие скидки, или теми, кто покупает услуги или продукты с самой низкой маржой.

Шесть: инструменты не сдерживают вас

Чтобы быть эффективным, анализ рентабельности следует проводить регулярно. Однако это может быть сложно сделать, когда вы используете инструмент, который требует больших затрат на выполнение вычислений, например электронные таблицы.Инструмент, созданный для обеспечения быстрых вычислений и сбора большого количества данных, может иметь значение, будет ли этот анализ выполняться достаточно часто, чтобы помочь, или достаточно редко, чтобы они мало что значили для принятия решений.

Семь: время для более глубокого анализа

Это еще одна область, где правильный инструмент может иметь решающее значение. Инструменты, устраняющие утомительный ввод данных и управление моделями, освобождают время для более глубокого анализа. Например, в интересах экономии времени многие финансовые руководители обращаются к распределению как к инструменту распределения затрат.Однако распределение не дает полной картины. Распределение затрат на основе драйверов дает более точный анализ, но требует больше времени. Когда вы упрощаете ручные задачи с помощью правильных инструментов, у вас есть время, чтобы инвестировать в глубокий анализ.

Восемь: не останавливайтесь на достигнутом

Результаты этих анализов могут и будут обеспечивать гораздо более глубокое понимание для организации, чтобы понять, как выглядит ваша прибыльность. Ваш анализ не должен останавливаться на достигнутом. Вместо этого результаты должны побуждать финансовые команды задавать более точные вопросы и использовать данные для поиска ответов.

Planning Maestro корпорации Centage - это облачная платформа для планирования и аналитики, которая обеспечивает круглогодичную финансовую аналитику. Благодаря Planning Maestro Centage предлагает сложные функции, необходимые малым и средним организациям для интеграции бюджетирования, прогнозирования и глубокого анализа данных в одно простое в использовании и масштабируемое решение SaaS. Для получения дополнительной информации о том, как модернизировать финансовый офис с помощью интеллектуального планирования, просмотрите демонстрационное видео продукта или позвоните по телефону 800-366-5111.

Маржа прибыли: руководство для владельцев бизнеса

Компаниям необходимо зарабатывать деньги, чтобы оставаться на плаву, а мониторинг вашей прибыли поможет вам узнать о состоянии вашего бизнеса и подскажет, может ли ваша компания расти.

Независимо от того, являетесь ли вы хорошо налаженным бизнесом или стартапом, работающим в гараже, вы должны понимать размер своей прибыли. Вот что вам нужно знать о величине прибыли, по мнению владельцев бизнеса и финансовых экспертов, с которыми мы говорили.

Что такое размер прибыли?

Маржа прибыли - это показатель прибыльности бизнеса.Маржа прибыли выражается в процентах и ​​измеряет, сколько из каждого доллара продажи, которое предприятие удерживает из своей прибыли. Маржа прибыли представляет собой чистую прибыль компании, разделенную на чистые продажи или выручку. Чистая прибыль или чистая прибыль определяется путем вычитания расходов компании из ее общей выручки.

Как рассчитать размер прибыли?

Начнем с вашей валовой прибыли. Это простейшая метрика для определения прибыльности и один из наиболее широко используемых финансовых коэффициентов.Предположим, ваш бизнес приносит 100 долларов дохода, а производство вашего продукта обходится в 10 долларов. Если вы производите более одной вещи, вы можете либо усреднить затраты на производство каждого продукта, либо рассчитать отдельную валовую прибыль для каждого продукта.

Стоимость изготовления продукта называется себестоимостью проданных товаров или COGS. Он включает заработную плату и сырье, но не такие вещи, как накладные расходы и налоги. В этом примере выручка за вычетом стоимости проданных товаров составит 100–10 долларов = 90 долларов. После определения валовой прибыли (90 долларов) разделите это число на свой доход (100 долларов): 90 долларов / 100 долларов = 0.9. Чтобы получить окончательный процент, просто умножьте это число на 100, что в данном случае составит 90% прибыли.

Почему важна маржа прибыли?

Размер вашей прибыли показывает, сколько денег зарабатывает ваш бизнес, общее состояние вашего бизнеса и проблемы внутри вашего бизнеса.

«Норма прибыли важна, потому что, проще говоря, она показывает, какая часть каждого доллара выручки направляется на чистую прибыль», - сказал Кен Вентворт из Wentworth Financial Partners. «Это может помочь быстро определить проблемы с ценообразованием.Кроме того, ошибки в ценообразовании могут создать проблемы с движением денежных средств и, следовательно, поставить под угрозу текущее существование вашей организации ».

Гленн Гутек, генеральный директор Awake Consulting and Coaching, согласился с этим.« Ваша норма прибыли свидетельствует об общем состоянии бизнеса », - сказал он. сказал. "Ваша прибыль говорит вам об окупаемости инвестиций (ROI) для всех ваших расходов. Когда ваша маржа низкая, вы не получаете максимальной рентабельности инвестиций в бизнес ».

Что такое хорошая маржа прибыли?

Ключевым моментом является знание вашей отрасли.«Например, в ресторанной индустрии маржа обычно составляет менее 10%», - сказал Вентворт. «Однако в мире консалтинга маржа может быть на 80% и больше, а зачастую и превышает 100–300%».

Владельцы бизнеса должны составлять годовой бюджет для своей компании, чтобы устанавливать свою собственную норму прибыли на основе своего собственного набора допущений. Затем узнайте, какова стандартная норма прибыли в вашей отрасли. Затем сравните и сопоставьте два.

Какие существуют типы прибыли?

Валовая прибыль м argin (упомянутый выше) - это простейший для расчета размер прибыли.Чтобы лучше понять, какая часть вашего дохода у вас осталась, используйте вычисления для операционной прибыли m argin и n и прибыли m argin . Валовая прибыль - это ваш общий валовой доход за вычетом стоимости товаров. Он может не отражать другие крупные расходы.

Норма операционной прибыли включает операционные, административные и коммерческие расходы. Он включает нормы амортизации и износ активов, но не включает налоги, долги и другие неоперационные или административные расходы.Он сообщает вам, сколько из каждого доллара остается после того, как будут учтены все операционные расходы на ведение бизнеса. Вот формула для маржи операционной прибыли: маржа операционной прибыли = операционная прибыль / выручка x 100 .

Норма чистой прибыли - это наиболее сложный для отслеживания тип нормы прибыли, но он дает вам наиболее полное представление о вашей чистой прибыли. Учитываются все расходы, а также доходы от таких источников, как инвестиции. Вот упрощенная формула чистой прибыли: маржа чистой прибыли = чистая прибыль / выручка x 100.

Ваш чистый доход также можно определить как ваш валовой доход за вычетом почти всех ваших затрат, включая COGS, операционные расходы, проценты, налоги и другие расходы.

Как можно увеличить размер прибыли?

Как владелец бизнеса, вы всегда должны знать, на что ваш бизнес тратит деньги. Один из самых важных шагов в повышении рентабельности - отслеживание расходов. Если вы не знаете, на что тратите деньги, как можно сократить расходы и, в конечном итоге, повысить рентабельность?

Если ваша валовая прибыль и маржа операционной прибыли хорошие, но чистая прибыль не соответствует чистой прибыли, вам нужно сократить несущественные операционные расходы и накладные расходы.Если проблема проявляется на уровне маржи операционной прибыли, ваши операционные расходы больше, чем вы можете покрыть по цене, которую вы взимаете за товары или услуги.

Если ваши расчеты показывают проблемы, вам следует обратить внимание на ненужные расходы, такие как подписка и дополнительные офисные льготы, такие как кофе для офиса, - сказала Дебора Суини, генеральный директор MyCorporation.com и участник нашего дочернего сайта [object Object] . Если у вас проблемы с денежным потоком, в первую очередь сократите эти расходы.

«Покупайте в больших объемах в периоды, когда денежный поток не является проблемой, и старайтесь делать запасы в сезонные периоды», - сказал Суини. «Определите, что вы тратите по сравнению с тем, что можно сократить; чем более подробным вы можете быть, тем лучше».

Вентворт рекомендовал отслеживать размер прибыли для конкретных клиентов и продуктов. «Если у вас есть нерентабельный продукт или услуга, вам следует поднять цены, снизить производственные затраты или прекратить их выпуск», - сказал он.

Что такое хорошая норма прибыли? Плюс советы по улучшению вашей

Как следует из названия, маржа прибыли относится к деньгам, которые остаются после вычета расходов на малый бизнес.Это процент, который измеряет, насколько прибыльна ваша ценовая стратегия, насколько хорошо вы контролируете расходы и насколько эффективно вы используете сырье и рабочую силу для производства своих продуктов или услуг.

Но как только вы узнаете, что такое размер прибыли и почему она имеет значение, возникает следующий логичный вопрос: «Какая норма прибыли для моего направления бизнеса?» Ответ зависит от местоположения, отрасли, бизнес-модели, возраста компании и целей роста. А крупные экономические события, такие как закрытие COVID-19, как правило, сокращают рентабельность каждой компании.

Ниже вы найдете три формулы для расчета нормы прибыли, удобный список средней нормы прибыли по секторам и советы по ее увеличению.

Типы нормы прибыли

Существуют три типа нормы прибыли, на которую полагаются владельцы бизнеса, бухгалтеры, кредиторы, кредиторы и инвесторы. Вы можете рассчитать валовую прибыль вашей компании, маржу операционной прибыли или маржу чистой прибыли.

Каждая из этих трех формул дает уникальное представление о вашем финансовом состоянии и помогает принимать обоснованные бизнес-решения.Прочтите нашу разбивку по каждой марже, чтобы узнать больше.

Маржа валовой прибыли

Валовая прибыль - это выручка, остающаяся после вычета себестоимости проданных товаров (COGS). COGS относится к затратам, необходимым для производства или производства ваших продуктов или услуг. Некоторые примеры включают сырье, заработную плату и заводские накладные расходы.

Валовая прибыль может быть найдена по следующей формуле:

Валовая прибыль = выручка - себестоимость проданных товаров

После расчета валовой прибыли вы можете определить маржу валовой прибыли с помощью этого расчета:

Маржа валовой прибыли = (валовая прибыль ÷ выручка) x 100

Как правило, маржа валовой прибыли - лучший способ понять прибыльность отдельных статей, а не всего бизнеса.Бизнес с высокими совокупными продажами может показаться здоровым на первый взгляд, но на самом деле может понести убытки, если не учитывать высокие операционные расходы. Расчет валовой прибыли может показать вам, тратите ли вы слишком много времени или усилий на определенный продукт или услугу.

Маржа операционной прибыли

Операционная прибыль - это прибыль, остающаяся после вычета себестоимости проданных товаров (COGS) и операционных расходов (OPEX). Мы уже определили COGS как прямые затраты на создание ваших продуктов или услуг.Напротив, операционные расходы относятся к расходам, которые поддерживают ваш бизнес в рабочем состоянии. В эту категорию входят такие элементы, как аренда, расчет заработной платы, маркетинг и программное обеспечение для инвентаризации. Такие расходы, как уплата процентов и налогов, не включены.

Сначала рассчитайте свою операционную прибыль:

Операционная прибыль = выручка - себестоимость проданных товаров - операционные расходы

Затем вы можете использовать формулу маржи операционной прибыли:

Маржа операционной прибыли = (операционная прибыль ÷ выручка) x 100

Для получения более точной картины лучше всего использовать операционную прибыль или маржу чистой прибыли.

Маржа чистой прибыли

Чистая прибыль - это то, что остается после вычета COGS, OPEX, процентов и налогов.

Найдите свою чистую прибыль по этой формуле:

Чистая прибыль = выручка - себестоимость проданных товаров - операционные расходы - проценты - налоги

После этого вставьте свои переменные в формулу маржи чистой прибыли:

Маржа чистой прибыли = ( чистая прибыль ÷ выручка) x 100

Норма чистой прибыли - один из лучших показателей прибыльности компании, поскольку она учитывает ваши основные прямые и косвенные затраты.Вот почему чистая прибыль - это нижняя строка отчета о прибылях и убытках, в котором отражаются прибыль и убытки компании с течением времени. Это важный вывод после того, как вы подсчитали доходы и расходы.

Ожидайте различий между вашей валовой, операционной и чистой маржой

Отличный способ проиллюстрировать различия между формулами маржи - это посмотреть на реальном примере. Проверьте маржу Amazon по состоянию на март 2020 года:

  • Маржа валовой прибыли: 26,06%
  • Маржа операционной прибыли: 5.29%
  • Маржа чистой прибыли: 3,36%

На каждую маржу приходится немного больше расходов вашей компании, поэтому ваша прибыль, вероятно, будет сокращаться от формулы к формуле. Тем не менее, у вашего бизнеса может быть менее резкое падение между валовой прибылью и двумя другими маржами.

Имейте в виду, что у такой прибыльной глобальной компании, как Amazon, операционные расходы и другие расходы намного превосходят большинство малых предприятий. Таким образом, они могут ожидать, что их операционная и чистая прибыль будет меньше.

Что такое хорошая норма прибыли?

Отчет Нью-Йоркского университета о рентабельности в США показал, что средняя маржа чистой прибыли в различных отраслях составляет 7,71%. Но это не значит, что ваша идеальная норма прибыли будет соответствовать этой цифре.

Как показывает практика, 5% - это низкая маржа, 10% - нормальная маржа и 20% - высокая маржа. Но универсальный подход - не лучший способ ставить цели по прибыльности вашего бизнеса.

Во-первых, некоторые компании по своей природе являются высокоприбыльными или низкорентабельными предприятиями.Например, продуктовые магазины и розничные торговцы имеют низкую маржу. У них высокие расходы, так как им необходимо закупать товарно-материальные запасы, нанимать корпоративных служащих и рабочих, облегчать доставку и распространение, а также арендовать более крупные помещения по мере роста их продаж. Но товары с низкой маржой, такие как продукты питания и некоторые потребительские товары, обычно легче продавать. Высококонкурентный рынок, такой как война за райдшеринг между Uber и Lyft, также может создать небольшую прибыль.

Напротив, такие предприятия, как консалтинговые фирмы и компании, предлагающие программное обеспечение как услуга (SaaS), обычно имеют высокую валовую прибыль.У этих предприятий меньше эксплуатационных расходов, нет запасов и требуется меньше стартового капитала для запуска. Компании, которые продают дорогостоящие товары, например ювелирные магазины, также могут попасть в эту категорию. Узнайте больше о самых прибыльных и наименее прибыльных отраслях.

Возраст и размер бизнеса также влияют на размер прибыли. Новые предприятия часто имеют более высокую норму прибыли, чем крупные или устоявшиеся фирмы. Как правило, меньше продаж, меньше людей на заработной плате и, следовательно, меньше накладных расходов.По мере расширения операций маржа обычно сокращается.

Географическая зона также может влиять на маржу для предприятий в той же отрасли. Например, техническая компания в Сан-Франциско будет иметь совершенно другие расходы на аренду и заработную плату, чем технологическая компания в Далласе.

Наконец, хорошая прибыль зависит от ваших целей роста. Если вы планируете привлечь инвесторов в ближайшее время, вам нужно профинансировать крупную покупку оборудования в этом квартале или вы хотите расширить свои услуги, вам необходимо увеличить маржу.Мы скоро дадим вам советы, как это сделать.

Средняя норма прибыли по отраслям

Норма прибыли может сказать вам, насколько хорошо ваш бизнес работает по сравнению с другими участниками рынка в вашей отрасли.

Хотя магического числа нет, нормальная норма прибыли обычно находится в диапазоне от 5% до 10%. Ниже мы собрали размер чистой прибыли для обычных секторов малого бизнеса.

  • Реклама: 3,30%
  • Одежда: 5,87%
  • Автомобили и грузовики: 3.04%
  • Автозапчасти: 3,05%
  • Напитки (алкогольные): 7,94%
  • Напитки (безалкогольные): 18,50%
  • Брокерские и инвестиционно-банковские услуги: 17,62%
  • Строительные материалы: 4,30%
  • Деловые и бытовые услуги: 3,83%
  • Компьютерные услуги: 4,34%
  • Лекарства (фармацевтика): 18,38%
  • Образование: 9,59%
  • Электроника (бытовая и офисная): -3,14%
  • Электроника (общая): 5,70%
  • Проектирование и строительство : 1.00%
  • Развлечения: 11,73%
  • Сельское хозяйство: 2,47%
  • Финансовые услуги (небанковские и страховые): 26,94%
  • Мебель и предметы интерьера: 5,15%
  • Товары для здоровья: 9,27%
  • Товары для дома : 4,73%
  • Информационные услуги: 19,13%
  • Страхование (общее): 6,26%
  • Управление инвестициями и активами: 21,06%
  • Оргтехника и услуги: 4,91%
  • Издательства и газеты: -1.64%
  • REIT: 15,17%
  • Недвижимость (девелопмент): 6,65%
  • Недвижимость (общая и диверсифицированная): 19,75%
  • Недвижимость (операции и услуги): 3,59%
  • Отдых: 1,15%
  • Рестораны и столовая: 10,57%
  • Розничная торговля (общая): 2,44%
  • Розничная торговля (бакалея и еда): 1,44%
  • Розничная торговля (онлайн): 4,57%
  • Обувь: 10,48%
  • Программное обеспечение (развлечения): 20,53%
  • Программное обеспечение (Интернет): 2.07%
  • Программное обеспечение (система и приложение): 19.54%
  • Транспорт: 3,79%

Если вы не видите свою отрасль выше, просмотрите полный список на странице «Маржа в США по секторам». Вы также можете увидеть валовую маржу, операционную маржу и другие стандартные финансовые показатели для каждого сектора.

Способы повышения рентабельности

Вы можете повысить прибыльность за счет увеличения доходов, сокращения затрат и расходов или сочетания этих двух методов. Вот несколько советов по достижению идеальной нормы прибыли:

  • Сократите общие эксплуатационные расходы: сюда входят офисные помещения и коммунальные услуги, материалы, расходные материалы, заработная плата и льготы, расходы сотрудников, страхование, ремонт оборудования, доставка и программное обеспечение для бизнеса.Попробуйте договориться о более низкой ставке, понизить или исключить ненужные услуги.
  • Исключите неэффективные продукты или услуги или добавьте продукты или услуги с более высокой маржой: анализ безубыточности может помочь вам выяснить, действительно ли продукт прибылен. Вы можете черпать вдохновение у других компаний в вашем секторе или погрузиться в исследования продуктов с высокой маржой для вашей отрасли. В любом случае вам нужно будет сопоставить стоимость проданных товаров и эксплуатационные расходы с желаемой продажной ценой.
  • Измените свою стратегию ценообразования. Поэкспериментируйте с различными методами ценообразования, такими как ценообразование на основе ценности или ценообразование с учетом затрат. Вы можете быть удивлены тем, как цены на продукты влияют на спрос.
  • Повышайте лояльность к бренду: регулярное взаимодействие с клиентами и демонстрация их признательности оказывает ощутимое влияние на продажи и удержание клиентов. Удержание большего числа клиентов позволяет сократить расходы на рекламу.

Что такое хорошая норма прибыли?

Норма прибыли многое говорит о бизнесе.Это показатель вашей прибыльности, стабильности и вашей привлекательности для инвесторов. Вы также можете использовать его, чтобы понять, как вы сравниваетесь с конкурентами, и оценить, является ли ваша бизнес-модель устойчивой.

Но если вас сейчас нет, не волнуйтесь. Используйте приведенные выше стратегии и подумайте о том, чтобы связаться с финансовым консультантом для получения индивидуальных рекомендаций.

15 простых способов сделать вашу компанию более прибыльной в 2018 году

Вчера я разговаривал с клиентом Business Coaching по имени Уилл, который владеет успешной оптической компанией для орнитологов под названием Wingspan Optics .В ходе этого разговора мы выявили более 400 000 долларов легких сокращений, которые он мог бы внести в свои расходы, что привело бы к чистому увеличению прибыли. А вы? Когда вы делаете свое планирование на предстоящий год, какими простыми способами вы можете увеличить прибыль своей компании?

Вот краткий список простых вещей, которые вы можете сделать, чтобы увеличить валовую и операционную прибыль вашей компании в 2018 году. (Я расскажу вам, как это сделал Уилл, через мгновение ...)

  1. Ускорьте свой цикл проектирования. Один из наших клиентов по бизнес-коучингу, LH Thomson , производитель высококачественных деталей и продукции для велосипедов, сократил цикл проектирования вдвое, сотрудничая со специализированной инженерной фирмой за пределами своей компании. Это позволило им разработать в три раза больше продуктов за половину времени, увеличив свою прибыль более чем на 30 процентов.
  2. Избавьтесь от задач и действий, которые не увеличивают ценность компании или клиента. Каждый доллар, который вы сэкономите, исключив затраты на вещи, которые не увеличивают стоимость вашей компании или вашего клиента, напрямую влияет на вашу прибыль.
  3. Повышение цены. Если вы выставляете счет почасово, проверьте свои тарифы и увеличьте их. Если вы взимаете плату за продукт, ищите способы, которыми вы можете установить более высокую цену. Не могли бы вы сделать пакет более выгодным? Улучшите свой маркетинг и сценарии продаж, чтобы эффективно продавать по более высокой цене? Или вы могли бы просто смело увеличить свою цену? Большинство предприятий устанавливают свои цены, когда их бизнес только начинался, и, поскольку они были настолько голодны, они устанавливали низкие уровни цен.Со временем бизнес, вероятно, только номинально увеличивал цены каждые несколько лет, но владелец редко когда-либо садился и фундаментально переосмысливал свою модель ценообразования. Что ж, внимательно посмотрите на свои цены сейчас.
  4. Регулярно внимательно проверяйте уровень административного и операционного персонала. Большинство сервисных и административных отделов можно сократить на 1 из 4 без ущерба для качества работы. Многие могут обработать 1 из 3 порезов без значительного негативного воздействия. Я не предлагаю вам сокращать персонал, вместо этого я предлагаю вам отложить набор администратора и операционную команду по мере вашего роста.Пусть ваши доходы будут расти быстрее, чем ваш найм.
  5. Сократите цикл продаж. Как можно быстрее закрыть сделку? Это снизит ваши затраты на продажу за транзакцию и освободит много скрытых денежных потоков, которые ранее были заблокированы вашим торговым персоналом.
  6. Увеличивайте долларовую стоимость каждой транзакции покупки с вашими клиентами. Спросите: « Как я могу добиться, чтобы каждая клиентская транзакция была на большую сумму в долларах? » Какие дополнительные продажи, перекрестные продажи или перепродажи вы могли бы стратегически реализовать? Какие пакетные предложения вы могли бы протестировать и представить?
  7. Остерегайтесь высоких затрат на истирание. Удержание клиентов - это стратегические расходы, если их потратить с умом. Как вы можете увеличить удержание клиентов?
  8. Накормите своих успешных продавцов большим количеством потенциальных клиентов (даже если это означает, что вы лишите своих менее эффективных продавцов голода.) Сейчас не время быть «справедливым», а быть стратегическим. Если каждое зацепление, которое вы даете Джону, стоит 2100 долларов, а каждое зацепление, которое вы даете Саре, стоит 3200 долларов, вы должны учитывать это при разделении потенциальных клиентов.За каждую сделку, которую вы даете Джону, а не Саре, ваша компания теряет 1100 долларов в виде упущенных продаж. Будьте откровенны в этом вопросе и позвольте этому стать искрой, которая поможет Джону узнать, как увеличить свою собственную долларовую стоимость за каждую предоставленную ему компанию.
  9. Стратегически наметьте системы, чтобы помочь вашим клиентам быстрее потреблять ваш продукт или услугу, чтобы они получали большую ценность и, следовательно, чаще совершали повторные покупки. Ищите способы научить их идеальному использованию вашего продукта или услуги.
  10. Измените стоимость с фиксированной на переменную, чтобы получить большую гибкость. Это способ защитить ваш денежный поток. Это чрезвычайно важно для бездоказательных тактик и стратегий. Например, оплата за продажу по сравнению с гарантированной суммой для внешнего продавца.
  11. Сдвинуть стоимость с переменной на фиксированную, если значение доказано. Сделайте этот переход только тогда, когда вы сможете договориться о существенной экономии за счет этого.
  12. Постоянно ищите способы снизить фиксированные накладные расходы. Тщательно проанализируйте свои базовые расходы, чтобы исключить нестратегические расходы, которые просто не добавляют ценности компании или покупателю.
  13. Тяжелые переговоры. Найдите время, чтобы стратегически спланировать переговоры. Создайте конкуренцию за свои доллары. Составьте список желаемых уступок и дополнений, которыми вы можете компрометировать. Изучите рынок, чтобы лучше понять лучшую сделку, на которую вы можете рассчитывать. Даже наймите опытного переговорщика, который поможет вам совершить покупку по самой выгодной цене и на самых выгодных условиях. Если актив, который вы покупаете для своего бизнеса, достаточно велик, рентабельность инвестиций в вашу переговорную работу может быть огромной.
  14. Разберитесь со всеми затратами на инвентаризацию: стоимостью капитала; место хранения; страхование; и т. д. Это поможет вам определить уровень запасов.
  15. Установите оптимальные уровни запасов и придерживайтесь их. Постоянно ищите способы безопасного снижения уровня запасов. Если у вас есть инвентарь, вы вряд ли продадите, выбросите или пожертвуете его, чтобы освободить место и списать инвентарь.

Итак, у вас есть быстрый список из 15 способов повысить прибыльность вашего бизнеса.Как все получилось с Will of Wingspan Optics? Он нашел жирный способ сократить свой бюджет на оплату за клик и спонсируемые продукты, консультации по брендингу, которые ему не понадобятся в 2018 году, способы снизить стоимость своих запасов и стратегию защиты своей ценовой политики на рынке. Все это, вероятно, добавит к его чистой прибыли в 2018 году $ 400 000 или больше. Ваша очередь!

Наконец, позвольте мне посоветовать, что если вы хотите больше идей по развитию вашего бизнеса, включая бесплатный набор инструментов с 21 углубленным видео-тренингом, который поможет вам масштабировать свой бизнес и вернуть себе жизнь, просто нажмите здесь .

Мнения, выраженные здесь обозревателями Inc.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *