виды и формулы расчета — FINProtect.info

Вложение средств в различные активы является одним из самых популярных видов заработка. Однако он требует достаточно высокого уровня финансовой грамотности. Для успешного инвестирования необходимо не только принимать правильные инвестиционные решения, но и уметь оценивать результаты от вложения средств. Это позволит сделать качественный анализ инвестиционного портфеля и, в случае необходимости, своевременно вносить в него изменения. Такой подход к инвестиционной деятельности повысит ее эффективность, а значит и доход инвестора. Главный показатель любого вложения средств – это доходность инвестиций. О том, что это такое и как ее рассчитать и пойдет речь в этой статье.

Виды доходности инвестиций

Доходность инвестиций – это показатель, который отражает степень увеличения вложенных средств инвестора в течение определенного временного периода. Она может выражаться в валюте и в процентах. В связи с этим существует два вида инвестиционного дохода: процентный и стоимостной.
Процентный доход – это проценты, начисленные на средства, вложенные в депозиты, облигации, акции (дивиденды).
Стоимостная доходность – это увеличение стоимости актива, в который инвестор вложил свои деньги.

Хочу заметить, что некоторые активы объединяют в себе оба вида доходности. Например, акции компаний. Инвестор может получать дивиденды и заработать на росте стоимости бумаг.

Формулы расчета доходности инвестиций

Существует несколько формул, которые можно использовать для оценки эффективности инвестиций. Мы рассмотрим наиболее важные среди них.
Основная формула доходности выглядит так:
Д = (П/СВ) х 100%
Полученную от инвестиций прибыль (П) делим на общую сумму вложенных в актив средств (СВ) и умножаем на 100 процентов. Если вместо прибыли был получен убыток, то, соответственно, показатель будет иметь отрицательное значение. Однако эта формула имеет существенный недостаток. Она не учитывает такой параметр, как время. Если, предположим, доходность составила 28%, то оценить ее без учета времени сложно. Если она получена за год, то это очень неплохой результат, а если за несколько лет, то показатель весьма невысокий.
Для того, чтобы учесть временной фактор, надо воспользоваться другой формулой. Она определяет доходность инвестиций в процентах годовых. Выглядит эта формула следующим образом:

Д = (П/СВ) х (365/КД) х 100%
От предыдущей формулы она отличается тем, что мы умножаем полученную доходность на временной коэффициент. Он определяется путем деления общего количества дней в году (365) на число дней владения активом. Расчет доходности в процентах годовых позволяет сопоставить эффективность вложений в активы, имеющие разное время владения ими.
При долгосрочных инвестициях будет полезно рассчитать их среднегодовую доходность. Делается это по формуле:

СП – это сумма средств, полученная от продажи активов;
ДВ – это денежные выплаты, которые инвестор получил в течение инвестиционного периода;
СВ – общая сумма вложений;
n – количество лет владения активами.

Как видите, доходность инвестиций рассчитать несложно. И делать это надо для того, чтобы вложение средств было эффективным и приносило инвестору стабильный доход.

Сверхдоходность — Википедия

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

В финансах, сверхдоходность (повышенная доходность, нетипичная доходность) представляет собой разницу между фактической доходностью ценной бумаги и её ожидаемой доходностью. Сверхдоходность чаще всего возникает в результате «события». Такими событиями могут быть поглощение, объявление о выплате дивидендов, заявление о доходах компании, повышение процентных ставок, судебных исков и тому подобные, которые ведут к нетипичной доходности. Под событиями в финансах обычно подразумеваются информация или происшествия, на которые уже установлены цены на рынке.

На рынке ценных бумаг, сверхдоходность представляет собой разность между доходностью отдельной акции или портфеля акций и их ожидаемой доходностью за определённый период времени[1]. Для определения ожидаемой доходности в качестве базового показателя для сопоставления используются популярные индексы типа S&P 500 или национальный индекс Nikkei 225. Так, если цена акции выросла на 5 % вследствие некоторого события, которое оказало влияние на неё, в то время как средний рост рынка составил 3 % и бета акции равна 1, то её сверхдоходность будет составлять 2 % (5 % — 3 % = 2 %). Если средний рост рынка выше (после корректировки с учетом беты) отдельно взятой акции, то сверхдоходность будет отрицательной.

Сверхдоходность = Фактическая доходность - Ожидаемая доходность

Сверхдоходность рассчитывается по следующей формуле:[2]

ARit=Rit−E(Rit){\displaystyle AR_{it}=R_{it}-E(R_{it})}

где:

ARit — сверхдоходность для фирмы i на день t

Rit — фактическая доходность фирмы i на день t

E(Rit) — ожидаемая доходность фирмы i на день t

На практике сверхдоходность стандартизируется с помощью следующей формулы:[3]

SARit=ARit/SDit{\displaystyle SAR_{it}=AR_{it}/SD_{it}}

где:

SARit — стандартизированная сверхдоходность

SDit — стандартное отклонение норм сверхдоходности

SDit рассчитывается при помощи следующей формулы:[2]

SDit=[Si2∗(1+1T∗(Rmt−Rm)2∑t=1T(Rmt−Rm)2)]0,5{\displaystyle SD_{it}=[S_{i}^{2}*(1+{\frac {1}{T}}*{\frac {(R_{mt}-R_{m})^{2}}{\textstyle \sum _{t=1}^{T}\displaystyle (R_{mt}-R_{m})^{2}}})]^{0,5}}

где:

Si2 — остаточная дисперсия для фирмы i,

Rmt — доходность индекса рынка ценных бумаг на день t,

Rm — средняя доходность рыночного портфеля за оцениваемый период,

T — количество дней в оцениваемой периоде.

Кумулятивная сверхдоходность (CAR) представляет собой сумму всех сверхдоходностей.[4] Кумулятивные сверхдоходности как правило рассчитываются за короткий промежуток времени, обычно за день. Это потому, что кумулятивный расчет дневных норм сверхдоходностей может привести к смещенности в результатах оценки.[5]

ЭФФЕКТИВНАЯ ДОХОДНОСТЬ - это... Что такое ЭФФЕКТИВНАЯ ДОХОДНОСТЬ?


ЭФФЕКТИВНАЯ ДОХОДНОСТЬ
доходность от финансовой операции при капитализации прироста капитала. Под доходностью понимают частное от деления суммы денег, полученной в результате операции, на первоначально инвестированную сумму денег. Э.д. определяется по формуле сложных процентов в предположении, что каждый получаемый в данном периоде доход снова реинвестируется, т.е. будет приносить «доход на доход». В результате общая сумма дохода, получ. за соотв. период времени, будет состоять из величины дохода, выплаченного за это время инвестору по первоначально вложенному им капиталу (напр., в депозиты, в ценные бумаги и т.п.), и доходов от постоянного прироста этого капитала (капитализации получаемых доходов). Э.д. определяется по формулам:  

Финансово-кредитный энциклопедический словарь. — М.: Финансы и статистика. Под общ. ред. А.Г. Грязновой. 2002.

  • ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА
  • ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА

Смотреть что такое "ЭФФЕКТИВНАЯ ДОХОДНОСТЬ" в других словарях:

  • ДОХОДНОСТЬ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ — (англ. yield on securities) – доход на единицу вложенных средств за единицу времени. Вычисление доходности по ценным бумагам позволяет сопоставить эффективность вложений в ценные бумаги с эффективностью альтернативных операций (напр., размещением …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

  • Эффективная граница — сочетание портфелей ценных бумаг, которое: либо максимизирует ожидаемую доходность при любом уровне прогнозируемого риска; либо минимизирует прогнозируемый риск при любом уровне ожидаемой доходности. По английски: Efficient frontier См. также:… …   Финансовый словарь

  • Эффективная диверсификация — организующий принцип современной портфельной теории, который утверждает, что любой избегающий риска инвестор будет искать самую высокую ожидаемую доходность при любом уровне портфельного риска. По английски: Efficient diversification См. также:… …   Финансовый словарь

  • Доходность — (Yield) Доходность это количественная характеристика, выражающая эффективность вложений. Доходность: негосударственные пенсионные фонды (НПФ), акции, облигации, показатели, рейтинги и ставки Содержание > Содержание 1. и 2. Виды доходности Базовая …   Энциклопедия инвестора

  • Эффективная процентная ставка — EFFECTIVE INTEREST RATE Доход, исчисляемый на основе цены покупки облигации. Например, если облигация имеет номинальную стоимость Ј100 и доходность 5% годовых, она приносит прибыль в Ј5. Однако если на открытом рынке такую облигацию можно купить… …   Словарь-справочник по экономике

  • Эффективная граница — Сочетание портфелей ценных бумаг, которое максимизирует ожидаемую доходность при любом уровне прогнозируемого риска, либо минимизирует прогнозируемый риск при любом уровне ожидаемой доходности …   Инвестиционный словарь

  • Эффективная диверсификация — Организующий принцип современной портфельной теории, который утверждает, что любой избегающий риска (острожный) инвестор будет искать самую высокую ожидаемую доходность при любом уровне портфельного риска …   Инвестиционный словарь

  • Действующая годовая доходность — годовая процентная ставка по ценной бумаге, рассчитанная методом начисления сложных процентов. По английски: Effective annual yield Синонимы: Годовая эффективная доходность, Годовая процентная доходность Синонимы английские: Annual effective… …   Финансовый словарь

  • Годовая процентная доходность — Эффективная, или реальная, годовая ставка доходности. Годовая процентная доходность это процент, реально начисленный или выплаченный за один год с учетом результатов годовой коррекции. Рассчитывается как единица плюс ставка периода, умноженные на …   Инвестиционный словарь

  • Индикатор доходности государственных облигаций России — Индикатор доходности гос. обл. ММВБ Дата начала расчёта 31 декабря 2002 года Статус Рассчитывается Оператор ЗАО ММВБ Биржи Московск …   Википедия

Доходность - это... Что такое Доходность?

  • ДОХОДНОСТЬ — ДОХОДНОСТЬ, доходности, мн. нет, жен. (книжн.). отвлеч. сущ. к доходный. Доходность предприятия. || Количество полученных от чего нибудь доходов. Доходность дома зависит от его благоустройства. Толковый словарь Ушакова. Д.Н. Ушаков. 1935 1940 …   Толковый словарь Ушакова

  • Доходность — Доходность, эквивалентная купону реальная стоимость процента, при расчете которой за основу берутся 365 дней в году. По английски: Coupon equivalent yield Синонимы: эквивалентная купону См. также: Доходность облигаций Финансовый словарь Финам …   Финансовый словарь

  • доходность — доход, рентабельность, прибыльность, выгодность; высокооплачиваемость, кассовость, высокодоходность, тяга. Ant. расход, нерентабельность, убыточность Словарь русских синонимов. доходность прибыльность, выгодность, рентабельность / спектакля,… …   Словарь синонимов

  • доходность — Способность приносить доходы. Применительно к инвестиционному проекту Д. представляет собой сумму годовых процентов, которую, как ожидается, принесет конкретная инвестиция. [ОАО РАО "ЕЭС России" СТО 17330282.27.010.001 2008] доходность… …   Справочник технического переводчика

  • доходность — ДОХОДНЫЙ, ая, ое; ден, дна. Толковый словарь Ожегова. С.И. Ожегов, Н.Ю. Шведова. 1949 1992 …   Толковый словарь Ожегова

  • Доходность — (yield)  способность приносить доходы. Исчисляется за определенный период или как среднегодовой показатель в процентах, в отличие от дохода, который измеряется в рублях, долларах и т.п. Таким образом, оценка инвестиции будет нуждаться в выборе… …   Экономико-математический словарь

  • Доходность — (Yield) Доходность это количественная характеристика, выражающая эффективность вложений. Доходность: негосударственные пенсионные фонды (НПФ), акции, облигации, показатели, рейтинги и ставки Содержание > Содержание 1. и 2. Виды доходности Базовая …   Энциклопедия инвестора

  • Доходность — В этой статье не хватает ссылок на источники информации. Информация должна быть проверяема, иначе она может быть поставлена под сомнение и удалена. Вы можете …   Википедия

  • Доходность — YIELD Доход по ценным бумагам в денежном выражении, который рассчитывается как отношение процентной прибыли к текущей рыночной цене. Например, облигация номинальной стоимостью в Ј100 и 5 процентной ставкой принесет годовой доход в Ј5. Однако,… …   Словарь-справочник по экономике

  • доходность — • высокая доходность …   Словарь русской идиоматики

  • Доходность и процентная ставка 2020

    Доходность против процентной ставки

    Вы знаете разницу между доходностью и процентной ставкой? Чтобы начать принимать интеллектуальные инвестиционные решения и рассчитывать свои инвестиционные прибыли, вам нужно иметь возможность сказать разницу. Чтобы максимально упростить его, мы можем сказать, что доходность - это прибыль, а процентная ставка - это то, почему вы сделали прибыль.

    Чтобы идти немного глубже, процентная ставка указывается в процентах. Если вы платите или получаете дивиденды, процентная ставка представляет собой процент денег, превышающий первоначальную сумму. Если вы возьмете кредит с 3% -ной процентной ставкой, вы заплатите на 3% больше денег, чем заимствовали. То же самое касается прибыли. Если вы выведете компакт-диск с 3% -ной процентной ставкой, вы можете рассчитывать вывести компакт-диск с первоначальным депозитом плюс дополнительные 3%.

    Доходность зависит от того, насколько вы действительно выиграли от инвестиций. Хотя вы можете внести доход в проценты, вы также можете сделать это просто в долларах. Если вы купили инвестиции за 10 000 долларов США, с 3% -ной процентной ставкой на один год, ваш доход составит около 300 долларов. Конечно, если вы усугубите свой интерес обратно в инвестиции, ваш доход увеличивается. Вы не можете составлять процентную ставку.

    Выход определяется по базовой математике. Возьмите свои первоначальные инвестиции и просто разделите их на процентную ставку. Это даст вам базовый доход. Если срок составляет 6 месяцев, год или 12 лет, вы умножаете свою годовую доходность на количество условий, которые вы позволяете инвестициям сидеть (если вы не усугубляете), и вы получите общий доход. Если вы примете, вам придется постоянно корректировать начальную сумму за каждый раз, когда доход усугубляется обратно в инвестиции. Итак, если вы инвестировали 10 000 долларов США в течение трех лет, то в течение одного года ваш второй срок будет рассчитан путем умножения 10 300 долл. США на процентную ставку.

    Резюме:

    1. Доходность - это денежная прибыль.

    2. Процентная ставка - это то, сколько дополнительной денежной прибыли производится на каждый срок.

    3. Процентная ставка связана в процентах.

    4. Доходность может быть выражена в долларах или процентах.

    Закон убывающей доходности — Википедия

    Материал из Википедии — свободной энциклопедии

    Закон убывающей доходности или Закон убывающей отдачи — экономический закон, гласящий, что увеличение одного из факторов производства (земля, труд, капитал) сверх определённых значений обеспечивает прирост дохода (результата) на всё меньшую величину, то есть темп увеличения дохода (результата) меньше темпа увеличения производственного фактора.

    Закон убывающей доходности определяет взаимосвязи между затратами в производстве и выпуском продукции. Иначе говоря, закон убывающей доходности отражает связь между выпуском дополнительной продукции и изменением одного фактора производства при неизменном объёме других факторов.

    Объяснение смысла закона убывающей доходности может быть таким: дополнительно применяемые затраты одного фактора (труда) сочетаются с неизменным количеством другого фактора (земли). Следовательно, новые дополнительные затраты дают всё меньший объём дополнительной продукции. К примеру, у вас есть офис, в котором работают клерки. Со временем, если увеличивать количество клерков, не увеличивая размер помещения, они будут мешаться под ногами друг у друга и, возможно, затраты будут превышать доходы.

    Одного[править | править код]

    Закон убывающей доходности действителен только при изменении одного фактора (или нескольких факторов) производства и неизменности остальных. Допустим, что количество труда изменяется, количество земли ― постоянно.

    Количество труда Объем производимого продукта Дополнительная продукция как результат увеличения количества трудов
    2 400 400
    4 600 200
    6 640 40
    8 660 20
    10 670 10

    Всех[править | править код]

    При увеличении всех производственных факторов происходит увеличение масштаба производства.

    • Блауг М. Закон убывающей отдачи // Экономическая мысль в ретроспективе = Economic Theory in Retrospect. — М.: Дело, 1994. — С. 72-73. — XVII, 627 с. — ISBN 5-86461-151-4.



    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *