Как рассчитать доходность ETF? — вопросы от читателей Т—Ж

Подскажите, как считать доходность ETF и где ее найти? Если с ПИФами все ясно, то с ETF сложнее.

И когда пишут показатели доходности, в долларах она может быть отрицательной, а в рублях — положительной. Почему?

Даня

Узнать доходность биржевых фондов можно по-разному. Расскажу о нескольких способах, но сначала объясню, почему в разных валютах доходность может отличаться.

Евгений Шепелев

частный инвестор

При чем тут валюта

Курсы валют со временем меняются. Из-за этого доходность одного и того же актива может отличаться в зависимости от того, в какой валюте считать результат.

Представьте, что в сентябре 2014 года вы купили акцию какого-то ETF за 100 $. В сентябре 2019 года акция этого ETF стоила 80 $. Акция упала на 20% за пять лет, что дает среднегеометрическую доходность −4,36% годовых в долларах.

Однако в сентябре 2014 года доллар стоил 38 Р, а в сентябре 2019 года — 65 Р. Значит, акция ETF за пять лет подорожала с 3800 до 5200 Р, и рублевая среднегеометрическая доходность получилась 6,47% годовых. В итоге в долларах — убыток, а в рублях — доход.

Теперь о том, как узнать доходность интересующего вас ETF.

Посчитать доходность самостоятельно

Чтобы рассчитать доходность интересующего ETF вручную, надо знать цену акции ETF в начале и конце нужного периода и провести простые математические операции.

Например, 19 февраля 2018 года инвестор купил акцию фонда FXUK за 1790 Р, а 19 декабря 2019 года мог продать ее за 2021 Р. Считаем: 2021 / 1790 = 1,129.

Акции FXUK за этот период подорожали в рублях на 12,9%.

Если инвестор хочет узнать доходность в годовом выражении, можно использовать функцию ЧИСТВНДОХ в экселе и других подобных программах. Надо будет указать в таблице даты и цены акций фонда на эти даты. В данном случае рублевая доходность получилась 6,85% годовых.

Что делать? 26.02.18

Как посчитать доходность портфеля инвестиций?

Эта статья могла быть у вас в почте

Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

Посмотреть на сайте УК или ETF-провайдера

Компании, создавшие биржевые ПИФы и ETF, на своих сайтах раскрывают информацию о фондах, в том числе их доходность. Для этого достаточно зайти на страницу нужного фонда. Сведения о доходности разные компании показывают по-разному.

Например, УК «Сбербанк управление активами» позволяет посмотреть доходность ее биржевых ПИФов за несколько разных периодов и за интересующие вас даты. Результат показан без пересчета в годовую доходность.

Данные о доходности фонда SBMX (акции российских компаний) на сайте УК «Сбербанк управление активами». За три месяца, с 9 октября 2019 года по 9 января 2020 года, паи фонда подорожали на 16,4%Данные о доходности фонда SBMX (акции российских компаний) на сайте УК «Сбербанк управление активами». За три месяца, с 9 октября 2019 года по 9 января 2020 года, паи фонда подорожали на 16,4%

FinEx показывает доходность своих ETF на графике, расположенном на вкладке «Информация о доходности» на странице каждого фонда. Можно самостоятельно выбрать нужные даты.

Данные показаны в валюте фонда. Как и в случае с сайтом УК «Сбербанк управление активами», эта доходность не пересчитана в годовую.

Данные о доходности фонда FXGD (золото) на сайте FinEx. За два года, с 13 декабря 2017 по 13 декабря 2019, акции FXGD выросли на 15,14% в долларах
Данные о доходности фонда FXGD (золото) на сайте FinEx. За два года, с 13 декабря 2017 по 13 декабря 2019, акции FXGD выросли на 15,14% в долларах

На той же странице в списке документов можно найти информационную справку о фонде, где показана доходность за один, два года и пять лет. Сведения о доходности по недавно появившимся фондам будут не такими полными.

На сайте ETF-провайдера iShares (Blackrock) можно посмотреть доходность ETF от этой компании за разные периоды: с начала года, за месяц, три месяца, полгода, год и т. д. Также можно выбрать нужный вам интервал на графике. Это доступно в разделе Performance на странице каждого фонда.

Данные о доходности фонда EIMI (акции компаний из развивающихся стран) на сайте iShares/Blackrock. За 2019 год фонд принес 17,45%, а за пять лет — 28,6% в долларахДанные о доходности фонда EIMI (акции компаний из развивающихся стран) на сайте iShares/Blackrock. За 2019 год фонд принес 17,45%, а за пять лет — 28,6% в долларах

Сайт iShares дает много информации и даже любезно показывает доходность за некоторые периоды в годовом выражении на вкладке Annualised. По состоянию на 13 января 2020 года на сайте отображалась информация от 31 декабря 2019 года.

Посмотреть в базах данных ETF

Существуют базы данных биржевых фондов. Их используют, чтобы подобрать и сравнить фонды по разным параметрам, и доходность ETF за различные отрезки времени там тоже показана. Единой мировой базы при этом нет. Есть свои базы для европейских и американских фондов.

Европейские фонды. Данные по зарегистрированным в Европе ETF можно посмотреть на сайте justetf.com. Для этого надо найти страницу нужного фонда, например по его тикеру — обозначению из нескольких символов, и перейти в раздел Returns.

Justetf показывает доходность фонда по календарным годам, за различные периоды — от одного месяца до трех лет — и по отдельным месяцам. Еще можно вручную выбрать интересующий период на графике в разделе Chart.

Доходность можно посмотреть в евро, долларах, швейцарских франках и фунтах стерлингов. Выбирайте ту валюту, которая вас интересует.

Данные о долларовой доходности уже упомянутого фонда EIMI на сайте justetf.com. Рост за 2019 год составил 17,48%, а по итогам 2018 года фонд упал на 14,85%Данные о долларовой доходности уже упомянутого фонда EIMI на сайте justetf.com. Рост за 2019 год составил 17,48%, а по итогам 2018 года фонд упал на 14,85%

Американские фонды. Сведения об американских ETF можно найти в базах etfdb.com и etf.com. Также можно использовать калькулятор доходности ETF на сайте dqydj.com и сервис Portfolio Visualizer.

Etfdb показывает доходность в разделе Performance на странице выбранного ETF. Доступны результаты за восемь разных периодов — от одной недели до пяти лет. Посмотреть доходность за выбранный вручную период нельзя.

Так Etfdb показывает доходность фонда SPY, отслеживающего индекс S&P; 500. По каждому отрезку времени есть сравнение с другими фондами той же категории
Так Etfdb показывает доходность фонда SPY, отслеживающего индекс S&P 500. По каждому отрезку времени есть сравнение с другими фондами той же категории

Etf.com отображает сведения о доходности выбранного фонда ближе к середине раздела Overview. Здесь есть данные за несколько отрезков времени, а еще график, где можно посмотреть доходность ETF с начала выбранного отрезка до любого последующего дня. Данные за полностью произвольный период посмотреть нельзя.

Так Etf.com отображает доходность фонда SPY. Для отрезков длиннее одного года показана доходность в годовом выражении. Например, в течение последних 5 лет доходность в среднем была 12,05% годовыхТак Etf.com отображает доходность фонда SPY. Для отрезков длиннее одного года показана доходность в годовом выражении. Например, в течение последних 5 лет доходность в среднем была 12,05% годовых

Калькулятор на сайте dqydj.com позволяет легко рассчитать доходность ETF. Достаточно ввести тикер фонда, указать вложенную сумму и диапазон дат, и калькулятор покажет, в какую сумму превратились вложения за этот отрезок времени и сколько составила среднегодовая доходность с учетом реинвестирования дивидендов.

Калькулятор dqydj сообщает, что с 11 октября 2013 по 9 января 2020 года 10 000 $, вложенные в фонд NOBL, превратились в 21 091 $. Доходность составила 12,68% годовыхКалькулятор dqydj сообщает, что с 11 октября 2013 по 9 января 2020 года 10 000 $, вложенные в фонд NOBL, превратились в 21 091 $. Доходность составила 12,68% годовых

Наконец, можно использовать сервис Portfolio Visualizer. Он позволяет тестировать и сравнивать инвестиционные портфели на исторических данных и показывает доходность, волатильность, величину просадки разных активов и другую полезную информацию.

Чтобы узнать доходность какого-то ETF с учетом дивидендов, надо в разделе Backtest Portfolio выбрать интересующий интервал времени и вписать название или тикер фонда в строку Asset 1, присвоив значение 100%. Можно сделать портфель из нескольких фондов или фондов и отдельных акций, прописав для каждого инструмента свой вес и указав параметры ребалансировки. Далее надо нажать кнопку Analyze Portfolio — все.

По данным Portfolio Visualizer, ETF RZV с января 2017 по декабрь 2019 года принес −0,17% годовых. Вложенные 10 000 $ превратились в 9948 $По данным Portfolio Visualizer, ETF RZV с января 2017 по декабрь 2019 года принес −0,17% годовых. Вложенные 10 000 $ превратились в 9948 $

Что еще стоит знать

Когда считаете доходность фонда вручную или смотрите готовые данные, не надо из результата вычитать расходы на управление фондом. Они постепенно удерживаются из активов фонда и поэтому уже учтены в расчетах.

Если считаете доходность ETF, который платит дивиденды, надо учесть и дивидендные выплаты, а не только изменение цены. Сайты ETF-провайдеров и базы данных обычно показывают доходность уже с учетом реинвестирования дивидендов — это называется total return.

Что делать? 06.06.18

Купил акции ETF, но не знаю, где дивиденды

Чтобы точнее понять, сколько вы заработали или могли заработать на акциях какого-то фонда, не забудьте учесть комиссию брокера и биржи за покупку и продажу акций. И помните про НДФЛ.

И еще кое-что. Прошлая доходность инвестиционных инструментов не предсказывает их будущую доходность. То, что в 2019 году выросло на 30%, в 2020 может вырасти на 1% или упасть на 20%. Не стоит выбирать ETF для инвестиционного портфеля только на основе их доходности за последнее время.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

«Сбербанк» - ETF

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности,  доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале,  являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов,  можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка:(http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)

Где можно найти информацию о доходности ETF?


При выборе ETF и других биржевых продуктов, а также при составлении инвестиционного портфеля, могут понадобиться данные о доходности ETF за определенный период времени по каждому году отдельно.

В свою очередь, на некоторых информационно-аналитических сайтах, а также на страницах биржевых фондов на сайтах управляющих компаний, в большинстве случаев можно встретить информацию об уже рассчитанной среднегодовой доходности фонда, например, за 1 год,  3, 5 и 10 лет по состоянию на конец какого-либо месяца или квартала текущего года.

Однако порой бывает сложно сопоставить эти данные сразу для нескольких ETF одновременно, поскольку у разных фондов может быть указана доходность за разные промежутки времени. Кроме того, такие данные будут не очень полезны, если вы хотите самостоятельно рассчитать показатели среднегодовой доходности и риска за необходимый вам промежуток времени по конкретному ETF или по портфелю, состоящему из набора ETF.

Найти информацию о доходности биржевых фондов отдельно по каждому году, которая потребуется для вышеуказанных расчетов, можно несколькими способами. Например:

1.   На сайте morningstar.com

После ввода тиккера нужного вам ETF или другого биржевого продукта в строке поиска и выбора соответствующего ETF из предложенного перечня, на странице биржевого фонда необходимо перейти на вкладку «Performance» (доходность):

Чуть ниже на данной вкладке будет представлена информация о доходности биржевого фонда в разрезе каждого года:

Отмечу, что здесь (как и в других источниках, рассмотренных ниже) представлена «полная доходность фонда» (total return), т.е. доходность с учетом реинвестирования дивидендов по паям ETF.

Кроме того, на сайте morningstar.com указано два вида доходности – Price («ценовая» - на основе цены спроса и предложения на паи ETF на бирже в момент расчета стоимости чистых активов фонда) и NAV (на основе стоимости чистых активов ETF по завершению торгового дня на бирже).

Как правило, обе эти доходности близки друг к другу. Тем не менее, некоторые различия в цифрах, все же, есть. Дело в том, что на стоимость паев ETF оказывает влияние не только стоимость базовых ценных бумаг, но и спрос/предложение на паи данного ETF на бирже. Этим и объясняются определенные различия в двух вышеуказанных показателях доходности.  И хотя уполномоченные участники биржевых продуктов стараются, чтобы стоимость чистых активов ETF и стоимость его паев на бирже примерно совпадали, небольшие несоответствия между ними существуют.

При расчетах можно пользоваться любым из двух показателей доходности. Возможно, в большей степени учитывает различные факторы показатель «ценовой» доходности (Price). Поскольку в этом случае дополн берется в расчет стоимость паев ETF, по которой осуществляются сделки на бирже.

Правда, нужно понимать, что реальная доходность, которую получит инвестор, будет отличаться  и от «ценовой доходности» ETF,  и от доходности на основе стоимости чистых активов. Во-первых, обе эти доходности учитывают реинвестирование дивидендов. Но вы получаемые дивиденды можете и не реинвестировать.  И, во-вторых, данные показатели не учитывают те налоги, которые придется заплатить российскому инвестору при вложении средств в ETF. А они, в свою очередь, будут уменьшать итоговую доходность.

2.   На сайте etfreplay.com

На данном сайте представлена только «ценовая доходность». В строке поиска можно ввести тиккер интересующего вас ETF и нажать на значок поиска. После этого вы окажетесь на странице биржевого фонда:

Отмечу, что на morningstar.com обычно представлены данные максимум за последние 10 лет. В свою очередь,  на etfreplay.com представлены данные за более длительный промежуток времени, как правило, за все время существования того или иного ETF.

3.   На сайте управляющей компании Vanguard

На данном сайте можно найти информацию только по фондам Vanguard. Принцип поиска тот же самый – в строке поиска в правом верхнем углу необходимо ввести тиккер биржевого фонда. После нажатия на кнопку поиска или выбора фонда из автоматически предложенного списка,

Вы окажетесь на странице соответствующего ETF.

На странице биржевого фонда на вкладке «Overview» нажимаем на ссылку « View prospectus and reports» (просмотр проспектов и отчетов).

В открывшемся окне для начала можно посмотреть проспект ETF (Summary Prospectus):

После нажатия на ссылку, загрузится соответствующий проспект, в котором необходимо будет найти следующий рисунок:

Здесь представлена доходность биржевого фонда по стоимости чистых активов (NAV) по отдельным годам.

При этом обратите внимание, чтобы данные были представлены по состоянию на 31 декабря каждого года. Если конкретной даты  на самом рисунке нет, это можно проверить на следующей странице проспекта:

В шапке данной таблицы будет указана дата, на которую составлена таблица (31 декабря 2014 г.). Если посмотреть на доходность фонда за 1 год (1 year)  в таблице и сравнить ее со значением на последнем столбце рисунка, станет ясно, совпадают эти две цифры или нет. Если совпадают (как в данном случае),  значит на рисунке указана доходность по состоянию на 31 декабря каждого года. В противном случае, как правило, придется  искать другой источник информации.

Почему так важно знать доходность именно по состоянию на 31 декабря? В большинстве случаев в различных отчетах и проспектах указаны данные о доходности на конец календарного года (т.е. на 31 декабря). Для сравнения ETF между собой и

FAQ для начинающего инвестора

Есть ли риск ликвидности фондов? Биржевые обороты — это ликвидность?

По своей природе ETF является высоко ликвидным инвестиционным инструментом, т. к. в его основе лежат наиболее ликвидные базовые активы.

Крис Хемпстед (KCG Holdings), один из гуру ETF-трейдига, заявил в своем интервью: «Не позволяйте никому говорить, что ETF не слишком ликвиден, если его дневные биржевые обороты малы. Вы не инвестируете в объем, вы инвестируете в продукт, который отслеживает индекс. Если вы можете эффективно продавать и покупать индексный портфель, то вам безразличны объемы, которыми между собой торгуют другие люди».

Ликвидность по определению — это возможность за короткий период времени продать актив по справедливой стоимости. Следовательно, главным критерием ликвидности можно смело считать bid/ask спред — разницу между ценами покупки и продажи ETF (без учета брокерской комиссии, для расчета стоимости покупки необходимо к средней цене (midpoint price) добавить комиссию).

Однако сколько акций можно купить или продать? Это определяет показатель глубины рынка — число бумаг, «стоящих» на стороне покупки или продажи. Если одному игроку не под силу сдвинуть цену ETF, рынок считается глубоким. Отметим, что глубокий рынок не обязательно показывает большие обороты и, напротив, обороты еще ничего не говорят о глубине рынка. Полезно помнить, что 50–90% торговли ETF в Европе происходят не на бирже, а в режиме внебиржевых сделок (OTC).

Что показывает bid/ask спред? В первую очередь спред показывает риск работы с тем или иным активом для маркет-мейкера, особенно в моменты высокой волатильности. Маркет-мейкер всегда пытается оставить свою позицию нейтральной по рынку и хеджирует рыночный риск актива за счет ценных бумаг или фьючерсов. Если рынок базового актива не очень ликвиден (к примеру, рынок российских корпоративных облигаций), спред чуть больше; если ликвиден (золото, американские акции) — спред меньше. Вот несколько практических советов, которые могут помочь инвесторам эффективно управлять своим портфелем ETF:

●      анализируйте ликвидность базовых активов, т. к. именно они определяют спреды на рынке самих ETF;

●      обращайте внимание на соответствие цен в стакане индикативному показателю СЧА (iNAV), раскрываемому в течение дня каждые 15 секунд;

●      избегайте больших рыночных заявок и отдавайте предпочтение лимитированным заявкам (limit orders), это позволяет точно контролировать цену транзакции, а маркет-мейкеру дает возможность добавить необходимый объем акций для сделки. При осуществлении крупных сделок (близких к подписной корзине фонда) взаимодействуйте с маркет-мейкером напрямую — хороший шанс получить лучший спред;

●      совершайте сделки с ETF только тогда, когда есть нормальная ликвидность по базовому активу (например, избегайте торговли ETFs на американские индексы во время нерабочих дней в США).

Лучшие ETF фонды | LetMoney

ETF (от англ. exchange-traded fund – торгуемый на бирже фонд) – это незаменимый инструмент для долгосрочного и среднесрочного инвестирования. Если вы относите себя к категории разумных инвесторов, которые проводят тщательную оценку активов, то обязательно обратите внимание на ETF. Даже Уоррен Баффетт признает, что превзойти рынок очень сложно. Поэтому он завещал 90% своих денег проинвестировать в индекс S&P500.

Но помимо S&P500 есть и другие весьма интересные индексы, по которым есть хорошие ETF. В этой статье я расскажу о том, к каким ETF стоит присмотреться и, возможно, даже взять в свой портфель.

Если вы не знаете, как устроены ETF, то рекомендую вам ознакомиться с отдельной статьей – что такое ETF. Я буду подразумевать, что вы уже представляете себе, что такое ETF и для чего они нужны. Это очень важная тема для настоящей финансовой грамотности.

Для рейтинга лучших ETF я выберу только крупные фонды, под управлениями которых находятся десятки и сотни миллиардов долларов. Также указанные фонды взымают очень низкую комиссию за управление. На долгосроке это является одним из важнейших факторов прироста инвестиционного капитала. При этом данные фонды выплачивают дивиденды, что тоже весьма приятно.

Почему не включены ETF с Московской биржи

На Московской бирже представлены ETF от управляющей компании Finex. Я нахожу их не очень привлекательными: у них небольшое количество компаний в портфеле и комиссия за управление достаточно высока. Я бы не советовал вам покупать биржевой фонд с комиссией за управление более полупроцента (0,5%). Вы просто «подарите» деньги управляющему фондов, вместо того чтобы заработать самостоятельно. Правило сложного процента никто не отменял и на дистанции в несколько лет разрыв будет только расти.

По этой же причине я бы не стал рекомендовать ПИФы.

SPY ETF доходность за 5 лет

SPY ETF доходность за 5 лет

Ни один разговор о самых лучших ETF не будет полным без упоминания SPY. Это старейший и самый узнаваемый биржевой фонд. Он отслеживает индекс S&P500 – индекс 500 крупнейших публичных компаний США, отобранных специальной группой. Apple, Amazon, Google, Facebook, Netflix и другие – все они являются частью этого индекса и SPY держит акции этих компаний.

2. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA)

  • Эмитент: State Street Global Advisors
  • Год основания: 1998
  • Активов под управлением: $21 миллиард
  • Комиссия за управление: 0,17%
DIA ETF доходность за 5 лет

DIA ETF доходность за 5 лет

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF отслеживает взвешенный по цене промышленный индекс Доу Джонс (подробнее об индексе) из 30 крупных компаний США, выбранных редакторами финансового журнала Wall Street Journal.

Компаний всего 30 – и это делает данный ETF наименее диверсифицированным. DIA не является идеальным ETF для инвесторов, которые хотят собрать как можно больше крупных компаний в свою корзину.

К недостаткам также можно отнести человеческий фактор при выборе компаний и устаревшая оценка веса компании в индексе. Но тем не менее индексу (и, соответственно, фонду) удается демонстрировать хорошие результаты. При этом ETF выплачивает ежемесячные дивиденды.

3. iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA)

  • Эмитент: iShares
  • Год основания: 2012
  • Активов под управлением: $58,77 миллиардов
  • Комиссия за управление: 0,08%
IEFA ETF доходность за 5 лет

IEFA ETF доходность за 5 лет

IEFA обеспечивает доступ к развитым рынкам в Европе, Австралии и на Дальнем Востоке, за исключением американских и канадских акций. Его базовый индекс MSCI EAFE охватывает около 98% инвестиционных рынков. Япония и Великобритания занимают два первых места в портфеле фонда, который из-за особенностей представленных рынков тяготеет к финансовым и промышленным секторам.

Фонд держит 2 483 акции, которые достаточно хорошо диверсифицированы. Десять крупнейших компаний составляют почти 10% от общего портфеля.

К сожалению, стоимость акции фонда незначительно выросла за последние 5 лет.

4. Invesco QQQ Trust (QQQ)

  • Эмитент: Invesco
  • Год основания: 1999
  • Активов под управлением: $73 миллиарда
  • Комиссия за управление: 0,20%
QQQ ETF доходность за 5 лет

QQQ ETF доходность за 5 лет

Invesco QQQ отслеживает индекс из 100 акций NASDAQ с модифицированным весом. В QQQ входят многие технические компании, но он не является индексом по техническому сектору в классическом смысле.

Так как фонд отслеживает только 100 компаний, он довольно волатилен. Но и также дает больший потенциал роста: за последние пять лет стоимость ETF более чем удвоилась.

Стоит также отметить довольно высокую комиссию за управление.

5. Vanguard Total World Stock ETF (VT)

  • Эмитент: Vanguard
  • Активы под управлением: $12 миллиардов
  • Комиссия за управление, годовых: 0,10%

Популярные вопросы

Есть ли хорошие ETF на российский рынок?

К сожалению, российский фондовый рынок не пользуется большой популярностью. Крупных публичных компаний не очень много, а значимых индексов фактически два – индекс Московской биржи и RTS (который состоит из тех же самых эмитентов). Последнее время стали появляться предложения от локальных игроков вроде ETF от Сбербанка, но комиссии и юридическое устройство фонда оставляют желать лучшего. Это лучше чем ничего, но рекомендовать их пока рано. Поэтому для российского рынка я бы порекомендовал стратегию покупки голубых фишек и выбора отдельных компаний.

Также можете обратить внимание на ERUS – ETF по индексу MSCI Russia от крупной управляющей компании BlackRock. Но комиссия за управление также велика – 0,62%.

Покупка хороших ETF гарантирует доходность?

Нет. Если вам гарантируют доходность – это мошенники. Инвестиции всегда сопряжены с определенным риском. Задача разумного инвестора – свести этот риск к минимальному или приемлемому. Но стоит заметить, что вообще любые операции с финансами сопряжены с рисками. Даже если вы храните деньги в долларах под подушкой, их все равно могут украсть, они могут сгореть в пожаре или вы их потеряете при переезде. Не говоря уже о том, что их ежегодно будет съедать инфляция. Риск есть всегда и везде.

Выводы

Рынок ETF набирает всю большую популярность как среди частных инвесторов, так и среди крупных управляющих. Я не зря упомянул в начале статьи Уоррена Баффетта – именно он заключил спор с хедж-фондами, на то смогут ли они превзойти индекс S&P500 через 10 лет. Индекс S&P500 в итоге победил и, как сейчас кажется, не случайно.

При этом различных ETF очень много и можно выбрать тот фонд, который наиболее подходит вам по стратегии управления и отслеживаемому индексу или списку компаний.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *