Содержание

Статья 17.1. Досрочное погашение облигаций / КонсультантПлюс

КонсультантПлюс: примечание.

Указанные в ст. 17.1 условия обязательного погашения эмитентом облигаций, предъявленных к досрочному погашению, не распространяются на случаи выпуска кредитными организациями субординированных облигационных займов в соответствии со ст. 25.1 ФЗ от 02.12.1990 N 395-1.(введена Федеральным законом от 23.07.2013 N 210-ФЗ)

 

1. Если решение о выпуске облигаций предусматривает право эмитента погасить или частично погасить облигации выпуска до наступления срока их погашения (далее — досрочное погашение облигаций по усмотрению эмитента), досрочное погашение облигаций по усмотрению эмитента должно осуществляться в отношении всех облигаций соответствующего выпуска.

(в ред. Федерального закона от 27.12.2018 N 514-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

2. Если решение о выпуске облигаций предусматривает право владельцев требовать погашения облигаций до наступления срока их погашения (далее — досрочное погашение облигаций по требованию владельцев), то их владельцы вправе предъявить соответствующие требования в течение 15 рабочих дней после дня раскрытия эмитентом и (или) лицом, действующим от имени и в интересах владельцев облигаций (далее — представитель владельцев облигаций), информации о возникновении у владельцев облигаций такого права, если больший срок не предусмотрен указанным решением, а эмитент обязан погасить такие облигации не позднее семи рабочих дней после даты окончания указанного срока. Если указанная информация не раскрывается в течение трех рабочих дней, владельцы облигаций вправе предъявлять требования об их досрочном погашении, а эмитент обязан погасить такие облигации не позднее семи рабочих дней после даты получения соответствующего требования.

(в ред. Федерального закона от 27.12.2018 N 514-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

3. Решение о выпуске облигаций, предусматривающее досрочное погашение облигаций по требованию их владельцев, может содержать условие о досрочном погашении всех облигаций выпуска при предъявлении к досрочному погашению определенной доли облигаций указанного выпуска, которая не может быть больше 25 процентов общего количества находящихся в обращении облигаций этого выпуска.

(в ред. Федерального закона от 27.12.2018 N 514-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

4. Владельцы имеют право требовать досрочного погашения облигаций до наступления срока их погашения независимо от указания такого права в решении о выпуске облигаций:

1) в случае существенного нарушения условий исполнения обязательств по облигациям;

2) в случае делистинга облигаций в связи с нарушением их эмитентом требований по раскрытию информации, установленных настоящим Федеральным законом и (или) правилами организатора торговли, в том числе в случае делистинга облигаций, которые были допущены к организованным торгам без регистрации их проспекта;

3) в иных случаях, предусмотренных федеральными законами.

(п. 4 в ред. Федерального закона от 27.12.2018 N 514-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

4.1. Если иной срок не предусмотрен федеральными законами, владельцы вправе предъявлять требования о досрочном погашении облигаций с момента наступления обстоятельств (событий), с которыми связано возникновение указанного права, а если такое право возникает в случае существенного нарушения условий исполнения обязательств по облигациям, с момента наступления обстоятельств, предусмотренных пунктом 5 настоящей статьи, и до даты раскрытия эмитентом и (или) представителем владельцев облигаций информации об устранении нарушения. Эмитент обязан погасить облигации, предъявленные к досрочному погашению в соответствии с настоящим пунктом, не позднее семи рабочих дней с даты получения соответствующего требования.(п. 4.1 введен Федеральным законом от 27.12.2018 N 514-ФЗ)

5. Существенными нарушениями условий исполнения обязательств по облигациям признаются:

1) просрочка исполнения обязательства по выплате очередного процентного дохода по облигациям на срок более десяти рабочих дней, если меньший срок не предусмотрен решением о выпуске облигаций;

2) просрочка исполнения обязательства по выплате части номинальной стоимости облигаций, если такое обязательство предусмотрено решением о выпуске облигаций, на срок более десяти рабочих дней при условии, что меньший срок не предусмотрен таким решением;

3) просрочка исполнения обязательства по приобретению облигаций, если такое обязательство предусмотрено решением о выпуске облигаций, на срок более десяти рабочих дней при условии, что меньший срок не предусмотрен таким решением;

4) утрата обеспечения по облигациям или существенное ухудшение условий такого обеспечения, если иное не предусмотрено решением о выпуске облигаций с таким обеспечением.

(п. 5 в ред. Федерального закона от 27.12.2018 N 514-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

6. В случае принятия общим собранием владельцев облигаций решения об отказе от права требовать досрочного погашения облигаций досрочное погашение облигаций по требованию владельцев не осуществляется.

Открыть полный текст документа

Досрочный выкуп — облигация — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Досрочный выкуп — облигация

Cтраница 1

Досрочный выкуп облигаций очевидно не влияет на общий размер пирога компании, но может повлиять на доходы отдельных инвесторов. Другими словами, конверсия не оказывает никакого влияния на общую стоимость активов фирмы, но влияет на то, как стоимость активов распределяется между различными держателями ценных бумаг.  [1]

Право досрочного выкупа облигаций привлекательно для эмитента. При снижении процентных ставок и росте цен на облигации эмитент получает возможность их выкупить по цене ниже потенциальной стоимости.  [2]

Цены досрочного выкупа облигаций определяются в момент их первоначального выпуска.  [3]

Условия эмиссии могут также включать обязательства эмитента о досрочном выкупе облигации начиная с некоторого момента после эмиссии. Например, эмитент 2-го облигационного займа С-Петербурга с 3-летним сроком обращения обязуется выкупать облигации по номиналу после 3-месячного срока их владения инвестором.  [4]

Бреннан, Шварц и Краус дают общий обзор условий досрочного выкупа облигаций.  [5]

Предлагаемые новые облигации могут быть досрочно выкуплены полностью или частично в любое время по выбору Компании при уведомлении за 30 дней, по выкупной цене ( указанной в процентах к номинальной стоимости), представленной в следующей таблице и включающей в каждом отдельном случае проценты, начисленные на дату выкупа; признается, однако, что Компания не может осуществить какой-либо

досрочный выкуп указанных облигаций до 1 ноября 1990 г., для замены их новым выпуском с эффективной процентной ставкой ( рассчитанной в соответствии с общепринятой финансовой практикой) ниже 11 36 %, которая представляет собой процентные затраты Компании по новым облигациям.  [6]

В добавление к прочим сложностям компания могла исполнить свой опцион колл немедленно, а инвесторы могли исполнить свой опцион пут лишь с 1993 г. После чего цены исполнения обоих опционов выравнивались. Однако в первые 2 года компания не имела права досрочного выкупа облигаций, если цена обыкновенных акций была ниже оговоренного минимума.  [7]

Соотношению цена / доход отзывной облигации свойственно варьирование, обусловленное возможностью

досрочного выкупа облигации, что приводит к установлению верхнего предела для цены и делает отношение между ценой и доходом выпуклым для определенного диапазона доходности.  [8]

Слабой попыткой компенсировать потери инвестора, вдруг обнаружившего, что его ценные бумаги отзываются, является отзывная премия, которая присоединяется к каждой облигации и выплачивается инвестору вместе с номиналом облигации в момент отзыва. Сумма этих двух выплат ( номинала и отзывной премии) представляет собой курс отзыва выпуска и равна той сумме, которую эмитент должен выплатить при досрочном выкупе выпущенных облигаций.  [9]

Большинство долгосрочных облигаций может быть досрочно выкуплено с премией, которая изначально равна купонной ставке и постепенно снижается до нуля. Одно общее ограничение этого правила — компаниям не разрешается досрочно выкупать облигации в первые несколько лет, если они собираются заменить их новым выпуском с более низкой процентной ставкой.

Право досрочного выкупа облигаций может оказаться стоящим делом, при снижении процентных ставок стоимость облигаций растет, таким образом, можно приобрести облигацию, стоимость которой значительно превышает цену выкупа. Конечно, если инвестор информирован о возможном досрочном выкупе облигаций, то цена выкупа может стать верхней границей рыночной цены. Следовательно, вашей лучшей стратегией в подобных случаях является срочный выкуп облигации, как только ее рыночная цена сравняется с ценой выкупа.  [10]

Большинство долгосрочных облигаций может быть досрочно выкуплено с премией, которая изначально равна купонной ставке и постепенно снижается до нуля. Одно общее ограничение этого правила — компаниям не разрешается досрочно выкупать облигации в первые несколько лет, если они собираются заменить их новым выпуском с более низкой процентной ставкой.

Право досрочного выкупа облигаций может оказаться стоящим делом: при снижении процентных ставок стоимость облигаций растет, таким образом, можно приобрести облигацию, стоимость которой значительно превышает цену выкупа. Конечно, если инвестор информирован о возможном досрочном выкупе облигаций, то цена выкупа может стать верхней границей рыночной цены. Следовательно, вашей лучшей стратегией в подобных случаях является срочный выкуп облигации, как только ее рыночная цена сравняется с ценой выкупа.  [11]

Такие условия разрабатываются только по отзывным долгосрочным облигациям с большим периодом обращения и оформляются специальным Положением о досрочном их выкупе. Возможность досрочного выкупа облигаций позволяет предприятию управлять стоимостью облигационного займа в условиях нестабильной конъюнктуры финансового рынка, в первую очередь, при существенном снижении уровня ссудного процента. В этом случае оговорка условий досрочного выкупа облигаций позволяет приобрести их у инвестора по более низкой цене.  [12]

Рерсо имеет опцион на досрочный выкуп, или отзыв, всего выпуска облигаций. В этом случае ей предстоит выплачивать премию, которая постепенно понижается с 10 75 % в первый год до 0 в 2006 г. На использование компанией этого опциона колл наложены определенные ограничения. До 1990 г. компания не имеет права досрочного выкупа облигаций с целью их замены новым выпуском с доходностью ниже 11 36 % доходности первоначального займа.  [13]

Такие условия разрабатываются только по отзывным долгосрочным облигациям с большим периодом обращения и оформляются специальным Положением о досрочном их выкупе. Возможность досрочного выкупа облигаций позволяет предприятию управлять стоимостью облигационного займа в условиях нестабильной конъюнктуры финансового рынка, в первую очередь, при существенном снижении уровня ссудного процента. В этом случае оговорка условий досрочного выкупа облигаций позволяет приобрести их у инвестора по более низкой цене.  [14]

Большинство долгосрочных облигаций может быть досрочно выкуплено с премией, которая изначально равна купонной ставке и постепенно снижается до нуля. Одно общее ограничение этого правила — компаниям не разрешается досрочно выкупать облигации в первые несколько лет, если они собираются заменить их новым выпуском с более низкой процентной ставкой. Право досрочного выкупа облигаций может оказаться стоящим делом, при снижении процентных ставок стоимость облигаций растет, таким образом, можно приобрести облигацию, стоимость которой значительно превышает цену выкупа. Конечно, если инвестор информирован о возможном досрочном выкупе облигаций, то цена выкупа может стать верхней границей рыночной цены. Следовательно, вашей лучшей стратегией в подобных случаях является срочный выкуп облигации, как только ее рыночная цена сравняется с ценой выкупа.  [15]

Страницы:      1    2

%d0%b2%d1%8b%d0%ba%d1%83%d0%bf%20%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b8%d0%b3%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b9 — со всех языков на все языки

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАканАлтайскийАрагонскийАрабскийАстурийскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБагобоБелорусскийБолгарскийТибетскийБурятскийКаталанскийЧеченскийШорскийЧерокиШайенскогоКриЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийВаллийскийДатскийНемецкийДолганскийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГэльскийГуараниКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийВерхнелужицкийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнупиакИнгушскийИсландскийИтальянскийЯпонскийГрузинскийКарачаевскийЧеркесскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийКомиКиргизскийЛатинскийЛюксембургскийСефардскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМаньчжурскийМикенскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийКомиМонгольскийМалайскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийНауатльОрокскийНогайскийОсетинскийОсманскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийАрумынскийРусскийСанскритСеверносаамскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиШумерскийСилезскийТофаларскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийТувинскийТвиУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВьетнамскийВепсскийВарайскийЮпийскийИдишЙорубаКитайский

 

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАлтайскийАрабскийАварскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБелорусскийБолгарскийКаталанскийЧеченскийЧаморроШорскийЧерокиЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийДатскийНемецкийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГалисийскийКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнгушскийИсландскийИтальянскийИжорскийЯпонскийЛожбанГрузинскийКарачаевскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийЛатинскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийМонгольскийМалайскийМальтийскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийОсетинскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПуштуПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийРусскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиТамильскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВодскийВьетнамскийВепсскийИдишЙорубаКитайский

%d0%b4%d0%be%d1%81%d1%80%d0%be%d1%87%d0%bd%d1%8b%d0%b9%20%d0%b2%d1%8b%d0%ba%d1%83%d0%bf — со всех языков на все языки

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАканАлтайскийАрагонскийАрабскийАстурийскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБагобоБелорусскийБолгарскийТибетскийБурятскийКаталанскийЧеченскийШорскийЧерокиШайенскогоКриЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийВаллийскийДатскийНемецкийДолганскийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГэльскийГуараниКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийВерхнелужицкийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнупиакИнгушскийИсландскийИтальянскийЯпонскийГрузинскийКарачаевскийЧеркесскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийКомиКиргизскийЛатинскийЛюксембургскийСефардскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМаньчжурскийМикенскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийКомиМонгольскийМалайскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийНауатльОрокскийНогайскийОсетинскийОсманскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийАрумынскийРусскийСанскритСеверносаамскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиШумерскийСилезскийТофаларскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийТувинскийТвиУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВьетнамскийВепсскийВарайскийЮпийскийИдишЙорубаКитайский

 

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАлтайскийАрабскийАварскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБелорусскийБолгарскийКаталанскийЧеченскийЧаморроШорскийЧерокиЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийДатскийНемецкийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГалисийскийКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнгушскийИсландскийИтальянскийИжорскийЯпонскийЛожбанГрузинскийКарачаевскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийЛатинскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийМонгольскийМалайскийМальтийскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийОсетинскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПуштуПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийРусскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиТамильскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВодскийВьетнамскийВепсскийИдишЙорубаКитайский

ОБЛИГАЦИИ С ПРАВОМ ДОСРОЧНОГО ПОГАШЕНИЯ — Энциклопедия банковского дела и финансов

ОБЛИГАЦИИ С ПРАВОМ ДОСРОЧНОГО ПОГАШЕНИЯ

CALLABLE BONDS

Облигации, к-рые могут быть востребованы к погашению до наступления их офиц. срока в результате использования права должником (эмитентом), имя к-рого указано в письменном соглашении между эмитентом и держателем облигаций (bond indenture), и обычно на лицевой стороне сертификата облигации. Облигации часто выпускаются с правом эмитента на досрочное погашение, т. е. полный или частичный выкуп в любое выгодное для эмитента время после надлежащего уведомления
В связи с аккумулированием инвестиции держателя облигации эмитент, использующий право выкупа, обычно обязан, согласно положению о досрочном погашении ценных бумаг, уплатить премию, т. е. определенную сумму сверх номинала. Эта выплата является компенсацией инвестору за причиненное неудобство, связанное с необходимостью искать новый объект инвестирования капитала, возможно, на менее выгодных условиях, а также за потерю процента в случае, если уведомление о погашении ускользнет от его внимания, по таким облигациям процент не начисляется после даты погашения. Увеличение рыночной цены таких облигаций выше, чем цена, по к-рой они могут быть досрочно выкуплены, маловероятно, если только на них не распространяется конверсионная привилегия — возможность обмена на акции эмитента, потому что при такой рыночной цене, превышающей цену досрочного выкупа, покупатель может обнаружить, что его облигация досрочно погашена по более низкой цене досрочного выкупа. Если конвертируемые облигации продаются по цене, превышающей цену досрочного выкупа, что объясняется стоимостью акций, в к-рые они конвертируются, то облигация, в случае требования о досрочном погашении, может быть немедленно конвертирована в акции в период предварительного уведомления о досрочном погашении, к-рый обычно составляет 30 дней.
Существуют несколько причин, по к-рым эмитент может пожелать при выпуске облигаций сохранить за собой право на их досрочное погашение. Возможно, что выпуск может быть рефинансирован по более низкой ставке с целью обеспечения выкупного фонда или по причине снижения ставок процента ден. рынка. Эмитент может также пожелать изменить структуру своего капитала или финансировать его увеличение и поэтому предпочесть консолидировать свои выпуски облигаций.
Облигации с правом досрочного погашения также называются облигациями с опционом (optional bonds) и облигациями досрочного выкупа (redemable bonds).

Начало

Досрочное частичное погашение облигаций

Сообщение о существенном факте
«О погашении эмиссионных ценных бумаг эмитента»
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации – наименование) Публичное акционерное общество «Белуга Групп»
1.2. Сокращенное фирменное наименование эмитента ПАО «Белуга Групп»
1.3. Место нахождения эмитента Российская Федерация, город Звенигород
1.4. ОГРН эмитента 1047796969450
1.5. ИНН эмитента 7705634425
1.6. Уникальный код эмитента, присвоенный регистрирующим органом 55052-Е
1.7. Адрес страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации http://www.sygroup.ru/investor_center/;
http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=7380

2. Содержание сообщения
О досрочном погашении облигаций эмитента

2.1 вид, серия и иные идентификационные признаки облигаций эмитента, которые были досрочно погашены: биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии БО-П03, размещенные в рамках Программы биржевых облигаций серии 002Р, имеющей идентификационный номер 4-55052-E-002P-02E от 25.11.2019, код ISIN RU000A1015E0, идентификационный номер выпуска биржевых облигаций и дата его присвоения 4B02-01-55052-E-002P от 05.12.2019г.
2.2. количество облигаций эмитента, которые были досрочно погашены: 13 027 (Тринадцать тысяч двадцать семь) штук.

2.3 основание для досрочного погашения облигаций эмитента: принятие внеочередным Общим собранием акционеров Эмитента решения об уменьшении уставного капитала ПАО «Белуга Групп» путем приобретения части акций в целях сокращения их общего количества (протокол от 18.03.2020 №01), исполнение ПАО «Белуга Групп» обязательств по оплате предъявленных к досрочному погашению облигаций.

2.4. дата досрочного погашения облигаций эмитента (дата внесения по казначейскому лицевому счету эмитента записи о досрочном погашении (списании досрочно погашаемых) именных облигаций эмитента; дата внесения по казначейскому счету депо эмитента записи о досрочном погашении (списании досрочно погашаемых) документарных облигаций эмитента на предъявителя с обязательным централизованным хранением; дата досрочного погашения сертификата (сертификатов) документарных облигаций без обязательного централизованного хранения): 22.04.2020г. (дата фактического погашения облигаций).

3. Подпись

3.1. Председатель Правления Мечетин А.А.

(подпись)

3.2. Дата “09” июня 2020 г.

АО «Атомредметзолото» — ООО «Далур-Финанс» полностью разместило выпуск облигаций на сумму 520 млн. рублей по ставке купона 12,95% годовых

Мы используем куки-файлы (cookies) на нашем сайте для того, чтобы улучшить его работу.

Что такое куки-файлы?
Куки-файлы представляют собой небольшие текстовые файлы, которые пересылаются на ваш компьютер (или мобильное устройство), когда вы впервые посещаете сайт. Они помогают опознать вас (ваше устройство), когда вы в следующий раз посетите сайт; помогают вам быстрее справляться с формами для заполнения, а также рекомендовать определенный контент, исходя из вашего предыдущего поведения на сайте. Термин cookies применяется по отношению ко всем файлам, которые собирают информацию подобным образом.

Некоторые куки-файлы содержат личную информацию. Например, если вы кликнете на «напомнить мне» при загрузке, такой файл запомнит ваше имя пользователя. Но большинство куки-файлов не собирает информацию, по которой можно идентифицировать конкретно вас, вместо этого они собирают более общую информацию (местоположение, географическая зона и пр.).

Какими куки-файлами пользуется Урановый холдинг «АРМЗ»?
В общих чертах, наши куки-файлы выполняют четыре различные функции:

Основные куки-файлы
Такие куки-файлы позволяют идентифицировать подписчиков и гарантировать, что они заходят только на страницы, на которые подписались. Если подписчик выберет вариант отмены этих куки-файлов, то он не сможет получить доступ ко всему содержанию, которое обеспечено ему подпиской.

Оперативные куки-файлы
Куки-файлы этого типа используются для анализа того, как вы пользуетесь нашим сайтом, для мониторинга его показателей. Это позволяет нам предоставлять высококачественные услуги за счет предоставления быстрого доступа к наиболее популярным страницам.

Функциональные куки-файлы
Подобные куки-файлы используются, чтобы запоминать предпочтения пользователей. К примеру, они помогают сберечь ваше время при заполнении различных форм, для сохранения указанных вами в качестве предпочтительных настроек.

Другие куки-файлы
Определенные куки-файлы используются для сбора статистики, мониторинга трафика на сайте (например, при работе с программами «Яндекс. Метрика» и Google Analytics), улучшения функциональности сайта, а также выявления использования ботов (роботов).

Больше информацииИногда куки-файлы используются рекламодателями для того, чтобы показывать пользователям рекламу, исходя из их предпочтений. Если вы – резидент Европейского Союза и хотите узнать больше о том, как куки-файлы используются в таких целях или выбрать отказ от них, пожалуйста, посетите www.youronlinechoices.eu. Помните, что если вы выберете отключение использования куки-файлов, вы можете обнаружить, что некоторые разделы сайтов не будут работать привычным для вас образом.

Более подробно о том, как юридические лица могут использовать куки-файлы, рассказано на www.allaboutcookies.org.

Если у вас есть вопросы по поводу использования куки-файлов, пожалуйста, свяжитесь с нашим контактным лицом по эл. почте: [email protected]

погашение облигаций | Безграничный учет

Погашение при наступлении срока погашения

Запись журнала для записи погашения облигации: дебетовые облигации к оплате и кредитовые наличные.

Цели обучения

Объясните, как записать погашение облигации при погашении

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Если срок погашения облигации не истекает через год, она отображается в балансе в разделе долгосрочных обязательств.
  • При наступлении срока погашения все причитающиеся платежи производятся, и эмитент не имеет никаких дальнейших обязательств перед держателями облигаций после даты погашения.
  • В балансе счет «Облигации к оплате» может отображаться как разные выпуски или объединяться в единый баланс.
  • Не забывайте о балансовой стоимости — денежные средства, выплаченные при погашении облигаций = прибыль или убыток при погашении облигаций.
Ключевые термины
  • Срок погашения : Дата, когда должен быть произведен платеж

Погашение облигаций

Дата погашения — это дата, когда эмитент облигации должен погасить облигацию.Срок погашения обычно является показателем того, когда вы, как инвестор, вернете свои деньги. Как правило, облигации перестают приносить проценты после погашения. Пока произведены все причитающиеся платежи, эмитент не имеет никаких дальнейших обязательств перед держателями облигаций после даты погашения.

Сертификат облигации : Сертификат облигации, выпущенный в соответствии с Законом о консолидации Южной Каролины 1873 года. То, как продажа облигации отражается в бухгалтерских книгах компании, зависит от того, как долг первоначально классифицируется приобретающим инвестором.Долговые ценные бумаги могут быть классифицированы как «удерживаемые до погашения», «торговые ценные бумаги» или «имеющиеся в наличии для продажи». «

Балансовая стоимость облигаций на момент погашения всегда будет равна их номинальной стоимости. Другими словами, номинальная стоимость (номинальная, основная, номинальная или номинальная сумма), сумма, на которую эмитент выплачивает проценты и которая, как правило, должна быть погашена в конце срока. Для облигации, проданной с дисконтом, ее балансовая стоимость увеличится и сравняется с их номинальной стоимостью на момент погашения. Для облигации, проданной с премией, ее балансовая стоимость уменьшится и станет равной номинальной стоимости на момент погашения.

Некоторые структурированные облигации могут иметь сумму погашения, отличную от номинальной суммы, и могут быть связаны с доходностью определенных активов, таких как индекс акций или товаров, валютный курс или фонд. Это может привести к тому, что инвестор получит меньше или больше, чем его первоначальные инвестиции по истечении срока.

Облигации можно отнести к купонным облигациям и бескупонным облигациям. Для купонных облигаций предполагается, что эмитент облигаций выплатит как номинальную стоимость облигации, так и последнюю купонную выплату при наступлении срока погашения.В случае облигации с нулевым купоном, при погашении облигации выплачивается только сумма номинальной стоимости.

Облигации к оплате и баланс

Если срок погашения облигации не истекает в течение года или менее, она отображается в балансе в разделе долгосрочных обязательств. Если текущие активы будут использоваться для погашения облигаций, счет к оплате по облигациям должен быть указан в разделе текущих обязательств. Если облигации подлежат погашению и выпуску новых, они должны оставаться долгосрочными обязательствами.Все скидки и премии по облигациям также отображаются в балансе.

Для каждого выпуска облигаций должен вестись отдельный счет. В балансе счет «Облигации к оплате» может отображаться как разные выпуски или объединяться в единый баланс. Если отображается единый баланс, то в графике или примечании должна быть раскрыта подробная информация о выпусках облигаций.

Описание выпущенных облигаций, включая эффективную процентную ставку, дату погашения, условия и требования к фонду погашения, включено в примечания к финансовой отчетности.

Погашение при наступлении срока погашения

Бухгалтерская запись для записи погашения облигации:

Дебетовые облигации к оплате

Кредит наличными

Не забывайте о балансовой стоимости — денежные средства, выплаченные для погашения облигаций = прибыль или убыток при погашении облигаций

Погашение до погашения

Досрочное погашение происходит в зависимости от намерений эмитентов или держателей, что более вероятно, поскольку процентные ставки падают, а облигации содержат встроенные опционы.

Цели обучения

Обобщите, что значит погасить облигацию до погашения

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Облигации могут быть погашены при наступлении срока погашения или досрочно.Досрочное погашение может произойти из-за намерений эмитентов облигаций или держателей облигаций.
  • До погашения облигация выкупается с премией, чтобы компенсировать потерянный интерес. Примечательно, что досрочный выкуп происходит чаще, когда процентная ставка на рынке снижается и когда это облигация с правом отзыва.
  • Облигации с правом обратной продажи дают держателю право принудить эмитента погасить облигацию до погашения. Цена, по которой выкупаются облигации в этом случае, предопределена в ковенантах по облигациям.
Ключевые термины
  • премия : бонус, выплачиваемый в дополнение к обычным выплатам.
  • высокодоходные облигации : В сфере финансов высокодоходная облигация (облигация неинвестиционного уровня, облигация спекулятивного уровня или мусорная облигация) представляет собой облигацию с рейтингом ниже инвестиционного уровня. Эти облигации имеют более высокий риск дефолта или других неблагоприятных кредитных событий, но обычно приносят более высокую доходность, чем облигации более высокого качества, чтобы сделать их привлекательными для инвесторов.
  • Облигация с правом отзыва : тип долговой ценной бумаги, которая позволяет эмитенту облигации сохранить право выкупа облигации в какой-то момент до того, как облигация достигнет даты погашения
Облигации

могут быть погашены при наступлении срока погашения или досрочно.Досрочное погашение может произойти из-за намерений эмитентов облигаций или держателей облигаций.

Pacific Railroad Bond : 1000 долларов США (30 лет, 7%) «Pacific Railroad Bond» (№ 93 из 200), выпущенных городом и округом Сан-Франциско.

Эмитенты облигаций могут выкупить облигацию при наступлении срока погашения или до его погашения. Погашение производится по номинальной стоимости облигации, если оно не происходит до срока погашения. В этом случае облигация выкупается с премией для компенсации утраченного интереса. Эмитент имеет право выкупить облигацию в любое время, хотя чем раньше произойдет погашение, тем выше обычно будет премия.Это побуждает компании делать это как можно реже. Примечательно, что досрочный выкуп происходит чаще, когда процентная ставка на рынке снижается и когда облигация содержит встроенный опцион. Он предоставляет держателю или эмитенту опционные функции. Чтобы быть более подробным, эмитент облигаций выкупит облигации с возможностью отзыва.

Некоторые облигации дают эмитенту право погасить облигацию до даты погашения в даты отзыва. Эти облигации называются облигациями с правом отзыва.Большинство облигаций с правом отзыва позволяют эмитенту погасить облигацию по номинальной стоимости. По некоторым облигациям эмитент должен уплатить премию, так называемую премию за отзыв. В основном это касается высокодоходных облигаций. У них очень строгие заветы. Они ограничивают деятельность эмитента. Чтобы быть свободным от этих условий, эмитент может погасить облигации досрочно, но только с высокой стоимостью.

Облигации со встроенными опционами также могут быть облигациями с возможностью погашения. Некоторые облигации дают держателю право принудить эмитента погасить облигацию до даты погашения в даты оферты.Такие облигации называются отзывами или облигациями с правом обратной продажи. В этом случае цена погашения облигаций предопределена в ковенантах по облигациям.

При каких обстоятельствах эмитент может погасить облигацию с правом отзыва?

Основным обстоятельством, при котором эмитент облигации выкупает облигацию с правом отзыва, является снижение процентных ставок. Когда ставки падают, для эмитента облигаций нет смысла продолжать выплачивать инвесторам проценты выше среднего, если резерв в облигации позволяет погашение до ее погашения.После отзыва облигаций с высокой процентной ставкой эмитент может снова привлечь капитал, выпуская новые облигации по более низкой процентной ставке.

Облигация — это способ для бизнеса или государственного учреждения собрать деньги, а инвестору — получить гарантированный доход. Инвестор предоставляет эмитенту капитал в обмен на серию платежей с фиксированной процентной ставкой в ​​течение определенного срока. По истечении срока эмитент возвращает основную сумму инвестора.

Например, рассмотрим инвестора, который покупает облигацию на сумму 10 000 долларов США под 9% годовых и сроком на 20 лет.Сначала он платит эмитенту 10 000 долларов, которые последний может использовать в качестве капитала. В течение следующих 20 лет инвестор получает фиксированные выплаты в размере 900 долларов в год, или 9% от номинальной суммы облигации. По истечении 20 лет эмитент облигаций возвращает инвестору основную сумму в размере 10 000 долларов США.

В случае облигации с правом отзыва, также известной как облигация с правом погашения, эмитент не обязан выплачивать инвестору проценты за весь срок действия облигации. При желании он может отозвать или погасить облигацию досрочно. При погашении облигации эмитент должен вернуть инвестору основной платеж.

Эмитенты облигаций выкупают облигации с правом отзыва, когда процентные ставки сильно падают. Когда ставки падают, у эмитентов облигаций с правом отзыва есть два варианта: они могут оставить облигации активными и платить инвесторам процентные ставки выше рыночных, или они могут выкупить облигации и прекратить выплату этих процентов.

Возвращаясь к приведенному выше примеру с облигацией, если рыночные процентные ставки упадут с 9% до 4% через пять лет и облигация подлежит отзыву, эмитент может выкупить ее, вернуть инвестору 10 000 долларов и затем повторно выпустить облигации с процентной ставкой, которая теперь составляет 5%. ниже.Вместо ежегодной выплаты процентов по облигации на сумму 10 000 долларов в размере 900 долларов, эмитент теперь может позволить себе роскошь выплачивать только 400 долларов по процентам.

Многие инвесторы избегают облигаций с правом отзыва именно из-за этого положения. В конце концов, облигации популярны, потому что они обеспечивают гарантированный процент на определенный срок, а функция отзыва лишает эту гарантию. Чтобы побудить людей инвестировать в облигации с правом отзыва, эмитенты обычно предлагают их по более высокой процентной ставке, чем выплачивается по сопоставимым облигациям без возможности отзыва.Чтобы инвестор получил процент по облигации выше рыночной, он обычно должен заплатить премию по облигации — больше, чем номинальная сумма по облигации. Но облигации с правом отзыва предлагают более высокую ставку, но при этом доступны по номинальной стоимости.

Прибыль или убыток от досрочного погашения облигаций

Начало Бухгалтерский учет Счета пассива Прибыль или убыток от погашения облигаций

Облигация считается погашенной досрочно, если эмитент или держатель облигации выкупает облигацию в обмен на денежные средства до ее первоначального срока погашения.Это часто приводит к прибыли или убытку, потому что во многих случаях погашаемая / пенсионная стоимость отличается от балансовой стоимости.

Учет погашенных облигаций при их первоначальном сроке погашения прост. Прибыли или убытки отсутствуют, поскольку стоимость погашения (денежные средства, выплачиваемые эмитентом) в точности равна балансовой стоимости облигации в отчете о финансовом положении.

Когда облигация погашается до срока погашения, цена может не точно совпадать с балансовой стоимостью.Если цена, уплаченная при погашении облигации, превышает ее балансовую стоимость, эмитент признает убыток при погашении. Но если уплаченная цена меньше балансовой стоимости облигаций при погашении, эмитент фиксирует прибыль от погашения облигаций.

Облигации

часто погашаются, если они содержат опционы колл. В таких облигациях указывается цена отзыва, которая чаще всего изменяется в зависимости от того, когда облигация отзывается.

Пример: убыток от погашения облигаций

Компания L выпустила облигации номинальной стоимостью 100 000 долларов два года назад со скидкой 5 000 долларов.Текущее сальдо дисконта по счету задолженности по облигациям составляет 4 000 долларов США. Компания намерена выкупить облигации на 98 тысяч долларов. Посмотрим, как это объяснить.

Балансовая стоимость облигации к оплате равна номинальной стоимости облигации за вычетом скидки или плюс любой премии. В этом сценарии номинальная стоимость составляет 100 000 долларов, а непогашенный остаток дисконта по облигациям к оплате составляет 4 000 долларов. Следовательно, балансовая стоимость составляет 96 000 долларов. Поскольку денежные средства, уплаченные для погашения облигаций (98 000 долларов США), превышают балансовую стоимость (96 000 долларов США) на 2 000 долларов США, компания должна нести убыток в размере 2 000 долларов США при выходе на пенсию.Он признает убыток с использованием следующей записи в журнале:

9015 доход от погашения облигаций

Компания G выпустила облигации номинальной стоимостью 100 000 долларов два года назад с премией 6000 долларов.Текущее сальдо премии по счету задолженности по облигациям составляет 5000 долларов США. Компания намерена выкупить облигации на 102 тысячи долларов.

В этом случае номинальная стоимость подлежащих выплате облигаций составляет 100 000 долларов, а непогашенный остаток премии по подлежащим выплате облигациям составляет 5 000 долларов. Следовательно, балансовая стоимость составляет 105 000 долларов (100 000 долларов плюс 5 000 долларов). Поскольку денежные средства, выплачиваемые для погашения облигаций (102 000 долларов США), меньше балансовой стоимости облигаций (105 000 долларов США), при их выбытии возникает прибыль. Это связано с тем, что компания смогла погасить обязательство меньше его балансовой стоимости.

Компания G должна записать прибыль от досрочного погашения облигаций в размере 3000 долларов США, используя следующую запись в журнале:

Облигации к оплате 100,000
Убыток от погашения облигаций 2,000
Денежные средства 98,000
Янв, ACA, CFA, последнее изменение:

Что такое уведомление о выкупе? | Бюджетирование денег

i Brand X Pictures / Brand X Pictures / Getty Images

Если вы держите ценную бумагу с датой отзыва или датой погашения, вы или ваш брокер в конечном итоге получите уведомление о погашении.Облигации всегда имеют дату погашения, привилегированные акции могут иметь дату погашения, и любая из них может иметь дату досрочного погашения, известную как дата отзыва. В уведомлении о выкупе указываются ценные бумаги, подлежащие погашению, и содержится важная информация.

Погашаемые ценные бумаги

Когда эмитент выкупает ценную бумагу, он выплачивает держателям ценных бумаг номинальную стоимость и любые оставшиеся проценты или дивиденды. Облигации и другие формы долга могут погашаться по истечении периодов от менее одного года до 30 лет и более.Обычно эмитент облигаций производит окончательную выплату процентов в дату погашения. Корпорация, выпускающая привилегированные акции, подлежащие погашению, или «отзывные» привилегированные акции, может выплатить окончательные дивиденды в дату погашения. Ценная бумага аннулируется в день погашения, что означает, что она больше не торгуется и не получает дополнительных выплат по процентам или дивидендам.

Уведомление о погашении

Вы или, что более вероятно, ваш брокер получите уведомление о погашении незадолго до даты погашения. В нем указаны эмитент, идентификатор ценной бумаги, дата погашения, сумма и любые серии или регистрационные номера.В уведомлении объясняется, куда предъявлять ценные бумаги для погашения. Часть работы вашего брокера заключается в регулярной обработке уведомлений о погашении, поэтому маловероятно, что вы когда-либо их получите. Однако, если вы покупаете облигации непосредственно в Казначействе США или привилегированные акции в рамках плана реинвестирования дивидендов, вы можете найти уведомление о выкупе в своем почтовом ящике.

Досрочное погашение

Многие эмитенты включают в предлагаемые ими ценные бумаги возможность отзыва ценных бумаг. Положение о вызове дает эмитенту право, но не обязанность, выкупить ценные бумаги в дату отзыва или после нее на установленную сумму денег, известную как цена отзыва.Обычно цена отзыва равна или немного превышает номинальную стоимость ценной бумаги. Хотя все ценные бумаги выкупаются при наступлении срока погашения, эмитент может выбрать частичное досрочное погашение. Инвесторам не нравится отзыв ценных бумаг, потому что звонок прерывает поток выплат процентов или дивидендов. Кроме того, инвесторы теряют любую сумму, на которую цена ценной бумаги превышает цену отзыва.

Определение выкупа | Bankrate.com

Что такое искупление?

Погашение — это возврат основной суммы инвестора по ценной бумаге с фиксированным доходом, такой как облигация, паевой инвестиционный фонд или привилегированные акции.

Более подробное определение

Ценные бумаги с фиксированным доходом предлагают инвесторам регулярные фиксированные выплаты процентов. Платежи и проценты известны заранее. По истечении срока погашения ценных бумаг с фиксированным доходом они выкупаются по номинальной стоимости.

Номинальная стоимость — это номинальная стоимость ценной бумаги. Ценные бумаги могут быть погашены при наступлении срока погашения или до наступления срока погашения.

Компании, выпускающие облигации, иногда имеют возможность прекратить выплату процентных ставок по облигациям и выкупить ценные бумаги до наступления срока погашения облигаций.

Стоимость выкупа — это цена, уплачиваемая инвестору, когда компания-эмитент выкупает ценную бумагу до или в дату погашения.

При погашении названных облигаций они погашаются по цене выше номинальной стоимости. Чем раньше облигация отозвана эмитентом, тем выше стоимость погашения облигации.

Примеры погашения

Компании паевых инвестиционных фондов должны выкупить акции паевых инвестиционных фондов в течение семи дней после получения запросов инвесторов на погашение.Если инвестор не владел фондом в течение установленного периода владения, он может понести комиссию за выкуп.

Кроме того, от инвестора может потребоваться оплатить внутреннюю нагрузку, которая представляет собой отсроченные комиссионные за продажу. Плата за бэкэнд равна проценту от стоимости продаваемой доли. Внутренние нагрузки со временем снижаются и обычно исчезают, если инвестор владеет фондом пять лет или дольше.

Когда дело доходит до привилегированных акций, у инвесторов есть дополнительный уровень защиты.Если компания больше не может выполнять свои финансовые обязательства, держатели привилегированных акций могут претендовать на активы раньше держателей обыкновенных акций.

Привилегированные акции выпускаются по номинальной стоимости. Он выплачивает установленные дивиденды через регулярные промежутки времени. Инвесторы обычно выкупают привилегированные акции в пределах нескольких долларов от цены их выпуска.

Погашение инвестиций приводит к приросту капитала или убыткам. Капитальные убытки компенсируют прирост капитала в течение того же года. Прирост капитала облагается налогом на ежегодной основе.

Досрочное погашение муниципальных облигаций серии 50

ОТЗЫВЫ

Что говорят люди?

Я прошел Series 50 с первой попытки благодаря материалам Соломона.Хотя вопросы на экзамене были гораздо более сложными и сложными по структуре и формату, чем практические экзамены Соломона, учебные материалы и практические экзамены действительно закрепляли концепции, которые проверял настоящий экзамен. Спасибо, Соломон !!!

Лиза Гесин, Gesin Consulting, Даллас, Техас


Ваш учебный материал заложил отличную основу в моем понимании протестированного материала и сыграл важную роль в моей сдаче Series 50.

Стивен Шарфф, Springsted Incorporated, Сент-Пол, Миннесота


Я подготовился к экзамену Series 50 (муниципальный советник), используя ваши материалы, и остался очень доволен.Наличие материалов в нескольких письменных и аудиоформатах обеспечивало большую гибкость в выборе места и времени для учебы. Объем экзамена Series 50 настолько широк, что даже очень опытные люди получат пользу от этого типа подготовительного курса. Я очень рекомендую этот продукт.

Дерек Морс, Morse Associates Consulting, LLC, Рино, Невада


Я не сдавал экзамен около 15 лет и рад сообщить, что сдал экзамен Series 50 Municipal Advisor с первой попытки.Материал был предельно обстоятельным и исчерпывающим. Онлайн-вопросы, викторины и экзамены были очень сопоставимы по сложности с настоящим экзаменом, что послужило основой для моего успеха. Спасибо за ваше руководство.

Дж. Марк Чапман, IBIC LLC, Мэдисон, Коннектикут


Джереми и Тим очень помогли мне пройти некоторые из сложных частей экзамена Series 50. Ваше обслуживание клиентов было на высшем уровне, и я очень рекомендую Solomon всем, кто участвует в этом тесте.

Joe M, MBS, Inc, Атланта, Джорджия


Я использовал руководство по подготовке к экзамену и онлайн-тесты для подготовки к экзамену Series 50. Я полностью полагался на эти учебные пособия при подготовке к экзамену, который я сдал!

Элизабет Хилл, Bright Bay Advisors, LLC, Лонг-Бич, Нью-Йорк

Прочитать больше отзывов Предоставление вызовов

— обзор, как это работает и пример

Что такое обеспечение вызовов?

Положение о вызове относится к статье — по сути, встроенный опцион Встроенный опцион Встроенный опцион — это положение в финансовой ценной бумаге (обычно в облигациях), которое предоставляет эмитенту или держателю ценной бумаги определенное право, но не обязательство выполнять некоторые действия. в какой-то момент в будущем.Встроенные опционы существуют только как компонент финансового обеспечения — в договоре купли-продажи облигации, который дает эмитенту облигации право выкупить облигацию досрочно, до даты ее погашения. Положения о колл также могут существовать в отношении привилегированных акций, но чаще всего связаны с облигациями.

Условия отзыва часто включаются в корпоративные или муниципальные облигации, но государственные облигации, выпущенные Казначейством США, не содержат положений до отзыва.

Облигации с такими положениями называются облигациями с правом отзыва.Облигации с правом отзыва обычно предлагают более высокую доходность, чем аналогичные облигации без права отзыва, чтобы компенсировать инвесторам риск досрочного погашения облигации, что снизит общую сумму купонных выплат (процентов), получаемых держателями облигаций.

Резюме
  • Положение о вызове относится к пункту в контракте на покупку облигации, который дает эмитенту облигации право выкупить облигацию досрочно, до даты ее погашения.
  • По облигациям с правом отзыва обычно выплачивается более высокая ставка купона, чем по облигациям без права отзыва.
  • Условия отзыва определяют условия, при которых эмитент облигаций может реализовать опцион на досрочное погашение — условия обычно зависят от времени или события.

Как работают условия отзыва

Если эмитент облигаций считает, что он может захотеть выкупить выпущенные облигации до наступления срока погашения, то он может включить положение отзыва в контракт на облигации (которое известно как соглашение об эмиссии облигаций) который описывает все детали облигации, которую покупает инвестор, например дату погашения и ставку купона Ставка купона Ставка купона — это сумма годового процентного дохода, выплачиваемого держателю облигации, на основе номинальной стоимости облигации.за облигацию.

Резерв на отзыв — это опцион, а не обязательство. Это не требует, чтобы эмитент облигации выкупил облигацию досрочно; он просто дает возможность сделать это.

Если в облигацию включен опцион колл, в соглашении по выпуску облигаций будут указаны конкретные условия, на которых эмитент может отозвать облигацию. Условия звонка обычно ограничены по времени. То есть эмитент облигации может реализовать свой вариант досрочного погашения только по прошествии определенного периода времени с даты первоначального выпуска облигации.

Тем не менее, некоторые положения о вызове указывают определенные обстоятельства или события, а не временные рамки, которые определяют, когда и когда может быть отозвана облигация. Например, муниципальная облигация Муниципальная облигация Муниципальная облигация относится к облигации или ценной бумаге с фиксированным доходом, которая выпускается правительственным муниципалитетом, поселком или штатом для финансирования его правительственной эмиссии, может включать положение о вызове, в котором говорится, что эмитент облигации может отозвать облигацию, если неожиданно отменяется проект, на который были собраны деньги.

Ограниченное по времени положение об отзыве облигации с запланированным 20-летним сроком погашения может предоставить эмитенту облигации возможность отозвать облигацию через три года, пять лет или 10 лет после первоначальной даты выпуска. Таким образом, облигация не может быть отозвана до, самое раннее, через три года после выпуска, а также не может быть отозвана ни в один из лет, не указанных в положении о востребовании. В данном случае облигация может быть отозвана через пять лет после даты ее выпуска, но не через шесть, семь, восемь или девять лет.

Положение об отзыве может предоставить эмитенту облигаций право на досрочное погашение всего выпуска облигаций или право выкупить только часть выпущенных облигаций.

Когда облигация отзывается, держатель облигации получает возврат своей инвестированной основной суммы и все процентные платежи, причитающиеся к этому времени. Кроме того, условия отзыва могут потребовать, чтобы эмитент облигации выплатил держателю облигации дополнительную премию при досрочном погашении облигации.

Назначение условий отзыва

Поскольку включение условия отзыва обычно требует, чтобы эмитент облигаций выплачивал держателям облигаций более высокую купонную ставку, вы можете спросить, что побуждает эмитентов включать положения о досрочном погашении облигаций.

Наиболее распространенная мотивация для эмитента, включая возможность досрочного погашения с помощью выпуска облигаций, заключается в том, чтобы иметь возможность воспользоваться преимуществами, если преобладающие процентные ставки значительно снизятся в течение срока действия облигации.

В такой ситуации эмитент облигаций может досрочно погасить свои находящиеся в обращении облигации, а затем выпустить новые облигации с более низкой купонной ставкой, которая отражает изменение на рынке процентных ставок. Таким образом, эмитент может занимать деньги под более низкую процентную ставку.

Конечно, если процентные ставки значительно вырастут после выпуска облигаций, у эмитента будет мало причин для реализации своего права на досрочное погашение, поскольку он получает выгоду от выплаты купонной ставки по облигациям, которая ниже, чем преобладающие процентные ставки.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной страницы программы аналитиков рынков капитала и ценных бумаг (CMSA) ™ — CMSA Зарегистрируйтесь в программе CFI CMSA® и станьте сертифицированным аналитиком рынков капитала и ценных бумаг. Продвигайте свою карьеру с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

  • Цена звонка Цена звонка Цена звонка — это цена, которую эмитент привилегированных акций или облигаций заплатил бы покупателям, если бы они решили выкупить ценные бумаги с правом отзыва.
  • Callable BondCallable BondA Облигация с правом отзыва (погашаемая облигация) — это тип облигации, который предоставляет эмитенту облигации право, но не обязанность, погасить облигацию до даты ее погашения.Облигация с правом отзыва — это облигация со встроенным опционом на покупку.


    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

    A nice attention grabbing header!

    A descriptive sentence for the Call To Action (CTA).

    Contact Us
Облигации к оплате 100,000
Премия по облигациям 5,000
Денежные средства 102,000