Содержание

Рейтинг дивидендной доходности: итоги 3-го квартала в России и США :: Новости :: РБК Инвестиции

Выплаты промежуточных дивидендов в течение года

Мы уже подводили итоги дивидендного сезона 2019 года. Но компании делятся прибылью с акционерами и в течение текущего года. Мы сравнили доходность промежуточных дивидендных выплат, которые инвесторы получают начиная с октября 2020 года.

Это выплаты по итогам третьего квартала 2020 года, но не только. Компании, чьи бумаги торгуются на американских биржах, традиционно платят дивиденды  ежеквартально. Поэтому «американцев» мы сравнили по доходности квартальных дивидендных выплат по итогам календарного третьего квартала (американский финансовый год не совпадает с календарным, а нумерация кварталов отдельных компаний может даже забегать вперед на несколько кварталов).

Российские компании платят промежуточные дивиденды неодинаково и не всегда равномерно. Некоторые компании, например «Газпром» и Сбербанк, ограничиваются только годовыми выплатами и не платят промежуточные дивиденды. Кто-то платит дивиденды поквартально, кто-то только раз в полгода. Есть компании, например ЛУКОЙЛ, которые платят по итогам сразу девяти месяцев, а потом уже по итогам года.

Чтобы сравнивать корректно, мы провели для российских бумаг отдельное сравнение:

  • по доходности дивидендов за третий квартал;
  • по доходности дивидендов за девять месяцев;
  • по доходности полугодовых промежуточных дивидендов, которые начинают выплачиваться с октября.

Для определения дивидендной доходности для всех бумаг сопоставляли размер дивидендов со средней ценой за третий квартал.

Начиная с октября, то есть в четвертом квартале 2020 года и в первом квартале 2021 года, наступают даты закрытия реестров. Это значит, что если вы хотите купить акцию и получить по ней дивиденды, нужно успеть это сделать за два рабочих дня до указанной даты.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Сила дивидендов, которая не видна с первого раза — Финансы на vc.ru

Автор Telegram-канала «1000$ c дивидендов» о дивидендах на американском фондовом рынке.

{«id»:93599,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/93599-sila-dividendov-kotoraya-ne-vidna-s-pervogo-raza»,»title»:»\u0421\u0438\u043b\u0430 \u0434\u0438\u0432\u0438\u0434\u0435\u043d\u0434\u043e\u0432, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u0430\u044f \u043d\u0435 \u0432\u0438\u0434\u043d\u0430 \u0441 \u043f\u0435\u0440\u0432\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0437\u0430″,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/93599-sila-dividendov-kotoraya-ne-vidna-s-pervogo-raza»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/93599-sila-dividendov-kotoraya-ne-vidna-s-pervogo-raza&title=\u0421\u0438\u043b\u0430 \u0434\u0438\u0432\u0438\u0434\u0435\u043d\u0434\u043e\u0432, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u0430\u044f \u043d\u0435 \u0432\u0438\u0434\u043d\u0430 \u0441 \u043f\u0435\u0440\u0432\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0437\u0430″,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.
com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/93599-sila-dividendov-kotoraya-ne-vidna-s-pervogo-raza&text=\u0421\u0438\u043b\u0430 \u0434\u0438\u0432\u0438\u0434\u0435\u043d\u0434\u043e\u0432, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u0430\u044f \u043d\u0435 \u0432\u0438\u0434\u043d\u0430 \u0441 \u043f\u0435\u0440\u0432\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0437\u0430″,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/93599-sila-dividendov-kotoraya-ne-vidna-s-pervogo-raza&text=\u0421\u0438\u043b\u0430 \u0434\u0438\u0432\u0438\u0434\u0435\u043d\u0434\u043e\u0432, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u0430\u044f \u043d\u0435 \u0432\u0438\u0434\u043d\u0430 \u0441 \u043f\u0435\u0440\u0432\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0437\u0430″,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/93599-sila-dividendov-kotoraya-ne-vidna-s-pervogo-raza»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u0421\u0438\u043b\u0430 \u0434\u0438\u0432\u0438\u0434\u0435\u043d\u0434\u043e\u0432, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u0430\u044f \u043d\u0435 \u0432\u0438\u0434\u043d\u0430 \u0441 \u043f\u0435\u0440\u0432\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0437\u0430&body=https:\/\/vc.ru\/finance\/93599-sila-dividendov-kotoraya-ne-vidna-s-pervogo-raza»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

6036 просмотров

Многие полагают, что дивиденды — это довольно низкодоходный способ заработка на фондовом рынке. И, если смотреть только на текущую доходность в 2-3% годовых, то это действительно так. Но за низкодоходным входом можно не заметить основную силу, которая позволяет со временем многократно увеличивать первоначальный размер прибили.

Я сделал для себя открытие, которое сам не заметил 8 лет назад, когда впервые оценивал стратегию жизни с дивидендов. После его осознания, я переложил деньги и сделал дивиденды основной своего рентного портфеля. Хочу поделиться с вами этим открытием.

Важные вступительные моменты

  • Я буду говорить только об американском фондовом рынке, потому как я инвестирую именно на нем. То есть доходность о которой мы будем говорить ниже будет указана в долларах. И напомню, что
    инфляция за последние 15 лет в США средняя 2%
  • Речь пойдет о пассивном инвестировании. Спекуляции вокруг дивидендной даты, выбора момента покупки и продажи акций за рамками сегодняшней темы.
  • Так же, напомню, что на акциях можно зарабатывать двумя способами, за счет роста цены и за счет дивидендного дохода. В этой статье я хочу сосредоточимся только втором из них. То есть помимо дохода указанного ниже не забывайте, что есть еще доход за счет роста цены (доход роста цены в среднем у S&P 500 ~ 6%).

Текущая дивидендная доходность

Сегодня средняя дивидендная доходность 500 крупнейших американских компаний (индекс S&P 500) — 1,86 % годовых. Это немного, даже по меркам этого индекса, и давайте в этом убедимся и заглянем немного в историю.

Нормативы дивидендной доходности

Начиная с 1870 года и по 2019 средняя доходность с дивидендов для инвестора составляла 4,34 %. Это заметно выше, чем сегодняшнее значение.

Но даже доход в 4,34% вряд ли можно считать высокой. И здесь кроется хитрость. Глядя на график, может показаться, что те, кто покупал акции ранее за 4% дивидендной доходности сейчас сожалеют об этом, так как текущая доходность 2% ниже их начального входа.

Но это не так. Те, кто покупал ранее получают сейчас 10% 30%, а некоторые и более 100% с дивидендов каждый год на вложенный капитал. И я сейчас хочу рассказать, как это происходит.

Дивидендная доходность и размер дохода

Для начала давайте разберемся в отличиях между дивидендной доходностью и размером дивидендного дохода.

Дивидендная доходность (Dividend yield) показывает сколько вы вернете денег за год, вложив в акцию. Указывается в процентах. Считается по формуле:

Dividend yield = Дивидендная выплата за год / цену акции

Например, если вы купили акцию за 100 $ и она принесла за год 3$ Ваша дивидендная доходность 3% (3/100)

Размер дивидендного дохода (Annualized Payout) — это сумма, которую вы получаете на брокерский счет. Она указывается в долларах.

И если дивидендная доходность у S&P 500 в среднем около 4% и кружит вокруг этого значения постоянно, то размер дивидендного дохода постоянно растет. Посмотрим как он растет.

Изменение доходности со временем

Давайте посмотрим как изменяется размер дивидендного дохода в долларах (Annualized Payout) со временем у индекса S&P 500

Есть колебания, но как видите, доходность идет уверенно в верх. И если в 1880 году мы получали менее 1 доллара на акцию, то в 2019-ом это почти 55 долларов дивидендного дохода.

В этом графике уже учтена инфляция. Она каждый год вычиталась из размера дохода. То есть то, что мы видим здесь — это расчет в деньгах, которые имеют равнозначную покупательскую способностью на всем протяжении вычислений.

Почему так происходит

Если размер дивидендов в долларах (Annualized Payout) постоянно растет, то почему не растет дивидендная доходность (Dividend yield)?

Все дело в том, что когда растет размер выплаты дивидендов, то растет и цена акции, поэтому доходность остается на одном уровне.

  • Цена растет
  • Дивидендный доход растет
  • Доходность не растет

Смотрим как это выглядит в S&P 500

Как этим пользоваться

Мы можем начать пользоваться этими знаниями для получения собственной выгоды. Рассмотрим пример с реальными данными индекса S&P 500

Проведем мысленный эксперимент, чтобы понять как пользоваться нашим открытием:

  • В 2002 году мы покупаем одну акцию за 100 $
  • Дивидендный доход за год составил 2,95 $
  • Дивидендная доходность 2,95%

Проходит несколько лет

  • В 2014 году акция стоит 200 $
  • Дивидендный доход 4,64 $
  • Дивидендная доходность 2,32%

То есть доходность акции в 2014-ом ниже чем в 2002-ом, но

  • Мы купили акцию в 2002 году за 100 $
  • А в 2014 она принесла нам доход 4,64 $
  • Значит наша доходность 4,64 %

Для всех кто купит акцию в 2014-ом доходность будет 2%, а для нас доходность 4%, потому что мы купили акцию ранее.

Почему вырос наш дивидендный доход? Потому что выросла сумма дивидендов. То есть мы можем быть уверены, что наша доходность будет расти, если растет дивидендный доход. (А мы выяснили выше, что он в истории он всегда растет)

К чему это все может привести?

Представьте, что

  • В 1870 году вы купили акцию S&P 500 за 7 $
  • Тогда в 2019-ом она будет приносить вам за год 54,94 $
  • И ваша доходность составит 784 % годовых (54,94/7)
  • И продолжит расти в дальнейшем.

И напомню, что инфляцию мы уже учли. В 2019 года это те же самые деньги что и в 1870-ом

Насколько это все применимо

Мы только что смотрели результаты S&P 500 на отрезке в 150 лет. Люди столько не живут. Никто не сможет из нас воплотить этот пример прижизненно. И похоже, что используя дивиденды, мы сделаем хороший рентный доход для своих детей и внуков. Но ведь и самому хочется успеть насладиться результатом своих трудов.

Согласен. Дивиденды — это не способ быстрого богатства. Показывая пример на длинном отрезке времени, я хотел дать обосновать фундаментальными причины надежность инструмента как системы личного долгосрочного пенсионного дохода.

А теперь давайте посчитаем каких результатов может добиться каждый из нас уже в течении своей жизни.

Расчет обычного инвестора

Я построил пример в котором мы

  • Имеем начальный капитал 1 000 $
  • Докладываем каждый месяц 100 $
  • Хотим получать ежемесячно 10 000 $ c дивидендов

На мой взгляд, такой размер денег на инвестиции может выделить большинство читателей этой статьи.

Мой дивидендный калькулятор сказал, что через 29 лет мы достигаем своей цели в 10 000 $ в месяц с дивидендов

(Для расчета использованы показатели: Див. рост 13%; Начальная див. доходность 3%; рост цены акции 6%; дивиденды реинвестировались до достижения цели)

Как запустить эту стратегию

Наша система построена на идеи постоянного увеличения дивидендного дохода. Здесь не столько важно какой текущий размер дивидендного дохода сегодня, куда важнее размер дохода акции в ближайшие годы.

Мы ищем компании, которые сегодня платят доллар, в следующем году доллар и 10 центов и так далее. Это увеличение выплат называется «дивидендный рост» (dividend growth)

Как выбирать компании для этой стратегии «Дивидендного Роста». Смотрим:

  • Сколько лет компания платит дивиденды без перерыва
  • Сколько лет она повышает дивиденды без пропуска
  • С какой скоростью растут дивидендные выплаты
  • Насколько бизнес стабилен и сможет продолжить эту политику в дальнейшем

Много ли таких компаний, которые подходят под эти критерии? На сегодня в США торгуются акции шести с половиной тысяч компаний, из них:

  • 883 компании платят дивиденды с ежегодным повешением более 5 лет подряд
  • Более 10 лет с повышением — 367
  • Более 25 лет с повышением — 135
  • Дивидендных аристократов — 57

Как работать со списком

Конечно, работа даже с готовым списком — это навык, который нужно осваивать. И эта тема уже глубже, чем формат этой статьи. Показанных результатов с растущим доходом можно в итоге и не достичь, если выбрать акции которые уменьшат дивиденды или перестанут их платить.

И если вы хотите посмотреть как выглядит процесс создания такого дивидендного портфеля из единичных акций на практике, я готов вам это показать.

  • Каждый месяц покупаю акции с растущими дивидендами на американском фондовом рынке на 1 000 $
  • Показываю открыто свой портфель
  • Делюсь логикой его составления и стратегией инвестирования
  • Цель — выйти на ежемесячный доход 1 000 $ с дивидендов

Я искренне считаю, что дивиденды — это самый доступный, легкий в освоении и надежный на долгом сроке способ построения пассивного дохода. И хочу, чтобы каждый желающий смог создать его для себя.

Выводы

Когда бы человек не входил на фондовый рынок США он будет получать дивидендную доходность близкую к историческим нормативам индекса 2-5 %.

При правильной стратегии, со временем, его процент доходности может начать вырасти. И чем дольше он будет оставаться на рынке, тем большее пассивного дохода в виде дивидендов он сможет получать.

Дивидендная доходность акций — расчет и примеры

Дивиденды дают право акционерам получать часть прибыли компании. В зависимости от прописанных в статусе компании правил, она имеет право:

  • проводить полную выплату по дивидендам;
  • проводить частичную выплату по дивидендам;
  • не проводить выплату по дивидендам.

Каждое акционерное общество или корпорация планирует свою стратегию на финансовый год, либо сразу на несколько финансовых лет. В зависимости от этой стратегии, полученная прибыль может либо полностью распределяться среди акционеров (пропорционально имеющемуся количеству акций), либо распределению подлежит только её часть, либо вся прибыль реинвестируется в дальнейшее развитие компании.

Последний вариант подразумевает, что выплат по дивидендам не будет, либо они начнутся через оговоренное количество лет. В таком случае владельцы акций имеют в своём портфеле ценные бумаги, стоимость которых постоянно растёт. Их можно либо продать по более выгодной цене, либо ожидать выплаты дивидендов в будущем.

Частичная выплата подразумевает, что часть прибыли компания будет вкладывать в развитие, а оставшуюся  выплачивать акционерам в виде дивидендов. По такой схеме работает компания «Coca-cola». По открытым данным Income statement чистый операционный доход компании составил 8,584 миллиарда долларов. При этом на выплату дивидендов компания потратила 4,969 миллиарда долларов, что составляет 58% от прибыли.

Расчет дивидендной доходности

  • Дивиденды на акцию (Dividend per share- DPS) – это размер дивидендов, приходящийся на одну обыкновенную или привилегированную акцию компании в денежных единицах.
  • DPR (Dividend payout ratio) – доля чистой прибыли компании, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным или привилегированным акциям.
  • Dividend Yield (DY) – дивидендная доходность, это доход (в процентах за период владения – с даты расчета доходности до даты фактической выплаты дивидендов), приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию от выплаты дивидендов эмитентом такой акции.

Инвесторы, стремящиеся получать небольшой, но постоянный доход от имеющихся ценных бумаг, апеллируют таким понятием, как дивидендная доходность. Этот коэффициент определяется размером выплаченных дивидендов относительно официального курса акций компании. В случае отсутствия динамики роста прибыли, дивидендная доходность акции становится окупаемостью инвестиций для ценных бумаг.

С помощью этого коэффициента оценивают размер денежного потока, получаемого инвестором на каждый вложенный доллар в капитал акционерного общества.

Вычисляется дивидендная доходность акции по формуле: отношение годового дивиденда на акцию к цене акции умноженное на сто процентов.

Ярким примером разницы данного коэффициента могут стать компании Washington Post и Phillip Morris (новое название Altria Group).

годовой дивиденд ($) цена акций ($) дивидендный доход
Washington Post 7 910 0,77%
Phillip Morris  2,72 49,75 5,47%

При этом акционеры имеют стабильные выплаты по дивидендам.

Рекомендованные для вас статьи:

Распределение дивидендов

Распределение выплат по дивидендам происходит пропорционально количеству имеющихся акций. Но при этом существуют отличия между выплатами по обыкновенным и привилегированным акциям.

  • Привилегированные акции. Фиксированная сумма выплат, реже определённый процент от чистого операционного дохода;
  • Обыкновенные акции. Остаток прибыли после выплат по первому типу акций.

Примером такого распределения может предприятие «Johnson&Johnson», прибыль которого на 2014 год составила 298,89 миллиардов долларов. Соотношение привилегированных и простых акций 1:10. Цена акции – 93,1 долларов, дивиденд на одну простую акцию – 2,76 долларов, на привилегированную – 67,31 долларов. Соответственно компания изначально осуществляет выплаты дивидендов по первому типу акций, а остаток прибыли распределяет между акционерами, имеющими второй тип акций. С 2003 года стоимость обыкновенных акций «Johnson&Johnson» выросла с 0,79 доллара до 2,76.

На простом примере этот расчёт выглядит так:

  • Всего акций компании – 100 шт.
  • Всего привилегированных – 10 шт.
  • Всего обыкновенных – 90 шт.
  • Размер дивиденда на 1 привилегированную акцию – 5 долларов.
  • Выплаты акционерам по привилегированным акциям – 50 долларов.
  • Всего прибыль компании – 100 долларов.
  • Остаток прибыли для обычных акционеров –50 долларов.
  • Размер дивиденда на 1 обычную акцию – 0,55 доллара.

Значимые даты

Иметь право на дивидендную доходность по приобретённым акциям можно уже через день после их приобретения. Для этого необходимо только знать несколько важных дат:
  • Declaration date – День, в который огласят дату и сумму выплат по дивиденду;
  • Date of record – За четыре дня до выплаты компания составляет списки акционеров, которые получат дивиденды. Дивиденды получат только те инвесторы, которые внесены в реестр акционеров на эту дату. Если вы купили акции в этот день или за день до этого, то вы, скорее всего, не успеете попасть в реестр, так как на это обычно уходит 3 дня.
  • Payment date – Объявление даты выплаты дивидендов по акциям.

Кроме того, по решению совета директоров, выплата дивидендов может осуществляться не только наличными, но и дополнительными акциями.

Для получения дивидендов от акционера не требуется никаких действий, все дивиденды будут перечислены на брокерский счет инвестора.


дивиденды и даты закрытия реестров, дивидендная доходность, как получать дивиденды, размер дивиденда руб./акция

Чтобы попасть в реестр, необходимо купить бумаги за два торговых дня до даты закрытия реестра. Тогда дата поставки акций по заключенной сделке будет совпадать с датой фиксации реестра.

Если собрание акционеров еще не состоялось, в таблице приведен рекомендованный советом директоров размер дивидендов на одну акцию. Также может быть указано прогнозное значение. Дивидендная доходность рассчитана по котировке закрытия предыдущего торгового дня (если закрытие реестра еще не состоялось) или за два дня до отсечки.

Какой срок зачисления дивидендов?

Дивиденды от российских акций поступают на брокерский счет в течение 18 рабочих дней после даты закрытия реестра. При перечислении денежных средств на банковский счет, срок может быть увеличен, как правило, на 1-2 рабочих дня.

Срок зачисления дивидендов от иностранных акций не регламентирован и может достигать нескольких месяцев в связи с наличием большего количества участников этого процесса.

Куда поступят дивиденды?

По умолчанию дивиденды поступают на брокерский счет клиента. Для перечисления дивидендов на банковский счет включите опцию «Счет зачисления доходов по ЦБ» в банковских реквизитах в разделе «Анкета клиента» в БКС-Онлайн.

В некоторых случаях дивиденды все равно будут приходить на брокерский счет:

  1. Если на момент отсечки реестра ценные бумаги были в «займах овернайт»
  2. Если на момент отсечки реестра ценные бумаги были в РЕПО.
  3. Дивиденды от валютных ценных бумаг на обычном брокерском счете (не ИИС).

Что будет, если бумаги в дату отсечки были куплены на заемные средства (или в займах овернайт)?

В этом случае зачисление дивидендов растягивается во времени. Сроки поступления средств не регламентированы, и чаще всего средства поступают в течение 1-2 месяцев с даты закрытия реестра.

Что будет, если бумаги в дату отсечки были в шорте?

Если на дату закрытия реестра по ценным бумагам была открыта короткая позиция Short, то с вашего счета будет списан предполагаемый размер дивидендов в пользу покупателя ценных бумаг.

Определение дивидендной доходности акций: что означает, как рассчитать

Дивиденды — получение пассивного дохода от владения акциями компаний. Их размер влияет на котировки и принятие решений инвесторами о целесообразности покупки ценных бумаг. Значение имеет не абсолютная величина выплат, а их процентное отношение к стоимости акций — дивидендная доходность.

Содержание

Для чего считают дивидендную доходность

Есть 2 основных типа инвестиций в акции:

  1. Долгосрочный, при котором вложения окупаются за счёт получаемых дивидендов. Зная этот показатель, можно оценить примерный срок возврата потраченных на покупку акций средств, и сравнить выгоду от инвестиций в них с другими способами — размещением денег на депозите, покупкой недвижимости и пр.
  2. Получение дохода за счёт роста котировок. Дивидендная доходность помогает прогнозировать, как будут вести себя акции на рынке.

Первый способ «Купил и держи» — наиболее безопасный. Однако он не подходит для вложений в компании, которые не выплачивают дивиденды. Второй вариант «Купи — продай» содержит больше рисков, но позволяет быстро окупить инвестиции.

Что важно знать вкладчикам:

  1. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на дивиденды, — дата «отсечки». Её предлагает Совет директоров компании, а утверждает Общее собрание акционеров. Решения этих органов управления публикуются в открытых источниках. Также СД принимает решение о предполагаемой величине дивидендов, которая затем утверждается ОСА.

    Сайты брокеров публикуют информацию о датах проведения СД, ОСА, закрытии реестра акционеров и предполагаемой дивидендной доходности.
  2. Экс-дивидендная дата — дата, не позднее которой нужно купить акции компании, чтобы попасть в список акционеров, имеющих право на дивиденды. Российские брокеры торгуют по модели «Т+2», т. е. купленные акции переходят в собственность инвестора через 2 рабочих дня после сделки. Таким образом, чтобы получить дивидендные выплаты в текущем году, потенциальный покупатель должен приобрести их не позднее 19:00 ч (время закрытия торгов) экс-дивидендной даты.

    ПРИМЕР. «Сбербанк» в 2020 году определил дату закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов за 2019 год — 05. 10.2020. Это понедельник, которому предшествуют два выходных. Значит, экс-дивидендая дата будет 01.10.2020: дата отсечки минус 2 рабочих дня.
  3. Дата получения дивидендов. Этот срок определяется от даты «отсечки» и регламентируется Законом об АО. В течение 10 рабочих дней дивиденды зачисляются на счёт брокера, который является номинальным держателем акций, а тот уже распределяет их по владельцам. Акционеры, которые держат свои бумаги у реестродержателя, получают дивиденды в течение 25 рабочих дней.

    Цена акций на бирже после даты отсечки падает примерно на величину дивидендной доходности. Это логично, поскольку эти средства не останутся на развитие компании, а будут розданы участникам. А новые покупатели не получат права на объявленные дивиденды. Такое падение цены называется «гэп». Его точную величину и продолжительность спрогнозировать трудно, но он примерно сопоставим с дивидендной доходностью.

Зная дату отсечки и ДД, инвесторы могут выбрать одну из следующих стратегий:

  1. Купить в день объявления размера дивидендов и продать после отсечки. Основную часть вложений инвестор вернёт за счёт цены акций. Кроме того, он получит за короткий период времени доход в виде дивидендов, который будет выше ставки депозита по краткосрочным вкладам.

    ПРИМЕР. Дивидендная доходность обыкновенных акций «Сбербанка» в 2020 году — 7 %. Максимальная ставка по депозитам в этом банке осенью 2020 года — 4,2 %.
  2. Купить перед отсечкой, продать сразу после неё.
  3. Приобрести после объявления дивидендов и реализовать, когда закроется гэп. Здесь инвестор получит доход в виде роста котировок и дивидендов. Риск в том, что продолжительность гэпа спрогнозировать трудно, и вложения могут оказаться долгосрочными.
  4. Купить в гэп и ждать восстановления цены.
  5. Инвестировать после объявления дивидендов и продать перед экс-дивидендной датой — по максимуму цены. Держатель получает прибыль исключительно в виде разницы котировок.
  6. Купить акции со стабильными дивидендными выплатами и получать пассивный доход.

Как считают дивидендную доходность

Компании могут выплачивать дивиденды ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода и раз в год. Последний вариант наиболее распространён в России. ДД — динамический показатель, поскольку она определяется как процент размера дивидендов к цене акции на определённую дату:

  • начало и конец года;
  • дату отсечки;
  • день принятия решения о покупке и пр.

Формула расчёта текущей ДД выглядит так:

ПРИМЕР. 19 мая 2020 Совет директоров «Сбербанка» назначил дату проведения ГОСА и принял решение о рекомендуемом размере дивидендов за 2019 год в размере 15,938₽ на одну акцию. Цена одной ценной бумаги банка на бирже 19.05.2020 составляла 189₽. ДД на эту дату составит 15,938/189×100 % = 8,43 %.

Для расчёта ежеквартальной доходности берут размер дивидендов за 3 месяца; годовой — сумму выплат за 12 месяцев. Приведённая формула применима, когда размер будущих выплат акционерам определён, как в примере выше. ГОСА «Сбербанка» ещё не состоялось, но по решению СД уже известен размер дивидендов и ожидаемые сроки. Расчёт ДД по текущей цене и определённому размеру будущих выплат называется forward dividend yield — «форвардный дивидендный доход».

В приведённом выше примере с акциями «Сбербанка» определена форвардная ДД в 2020 году.

Компании из группы «голубых фишек» выплачивают дивиденды постоянно. Если размер перечислений акционерам в текущем году ещё не определён, для расчёта можно брать предыдущие известные данные.

ДД по прошлым выплатам называется trailing dividend yield — конечная дивидендная доходность. Она рассчитывается как отношение уже перечисленных сумм акционерам к текущей рыночной цене.

ПРИМЕР. «Сбербанк» в 2019 году выплатил по 16₽ на одну акцию в качестве дивидендов. Рыночная цена его ценных бумаг на 30.12.2019 составляла 254,75₽. ДД «Сбербанка» за 2019 год равна 6,28 %.

Во всех расчётах ДД не учитывался понижающий коэффициент из-за подоходного налога на дивиденды. Для России он будет равен 0,87 для частных инвесторов — НДФЛ в 13 %.

Какие факторы влияют на ДД

Из расчётов видно, что показатель доходности прямо зависит от размера выплат акционерам и биржевых котировок. На эти показатели оказывают влияние разные факторы:

  1. Решения органов управления. Компаниям невыгодно раздавать прибыль акционерам, а не оставлять на развитие, но они вынуждены это делать по ряду причин. Например, эмитенты с преимущественным государственным участием: «РусГидро», «Россети» и др., ежегодно выплачивают дивиденды, потому что так решает Минимущество РФ, как представитель основного собственника. Для него выплаты — это пополнение федерального бюджета и способ сохранять влияние в компании.

    Привилегированные акции, по которым не выплачены дивиденды за предыдущий финансовый период, приобретают право голоса по Закону об АО. Это уменьшает долю в принятии решений на ГОСА владельцев обыкновенных ценных бумаг.

    Однако СД может принять решение не выплачивать дивиденды, а направить прибыль на реализацию инвестиционных проектов.

  2. Финансовое положение эмитента. Источник выплат акционерам — прибыль. Если компания терпит убытки, ей нечего раздавать участникам, а цена её акций на рынке падает.
  3. Решения органов государственной власти и Центробанка. Размер ключевой ставки, налоговый режим и пр. прямо влияют на рыночную конъюнктуру и положение компании.

Средняя ДД компаний в России и США

В России этот показатель выше, чем в США — более 8 % у отечественных компаний против 4,5 % у американских. Это объясняется как низкой ключевой ставкой Федеральной резервной системы, так и осторожностью эмитентов на рынке. Американские фирмы больше тратят на развитие компании и рост котировок в перспективе, чем на сюиминутное распределение среди участников полученной прибыли.

ВАЖНО. Высокая ДД не является показателем устойчивого положения компании на рынке. В следующие периоды эмитент может получить убытки из-за отсутствия прибыли на собственные проекты.

ТОП 10 российских компаний в 2020 году по ДД
Компания Дивидендная доходность
Центральный Телеграф-преф 41,2 %
Центральный Телеграф 40,75 %
МТС 12,87 %
НМТП 13,05 %
Магнит 11,40 %
Северсталь 10,15 %
НКНХ-преф 9,95 %
НЛМК 9,60 %
Саратов-НПЗ-преф 9,10 %
ФСК ЕЭС 9,05 %

А теперь по американскому рынку:

ТОП 10 американских компаний в 2019-2020 году по ДД
Компания Тикер Дивидендная доходность
CentryLink CTL 13,2 %
L Brands LB 8,3 %
Kimco Realty KIM 7,2 %
Iron Mountain IRM 7,2 %
Ford Motor F 7,1 %
Invesco IVZ 7,1 %
Coty COTY 7,0 %
AT T T 6,9 %
Seagate STX 6,8 %
Macerich MAX 6,7 %

Заключение

Показатель дивидендной доходности важен для обеих групп инвесторов на рынке ценных бумаг: тех, кто зарабатывает на котировках, и рантье, ориентированных на получение постоянных выплат. От него зависит выбор стратегии работы с ценными бумагами. В России средняя ДД выше, чем в США, но вложения в отечественные акции связаны с рисками. Все выплаты участникам компании снижают её стоимость и не оставляют резерва для развития.

Дивидендная доходность (Dividend Yield) — Инвестопедия: инвестиционная энциклопедия

Дивидендная доходность — это финансовый коэффициент, показывающий, сколько компания выплачивает в виде дивидендов каждый год по отношению к цене акций. Дивидендная доходность представлена в процентах и может быть рассчитана путем деления стоимости долларового значения выплаченных в данном году дивидендов на одну акцию, по отношению к долларовой стоимости одной акции. Формула для расчета дивидендной доходности может быть представлена следующим образом:

Доходность на текущий год часто оценивается с использованием дивидендной доходности за предыдущий год или при помощи последнего квартального дохода, умноженного на 4 (с поправкой на сезонность) и деленного на текущую цену акции.

Дивидендная доходность представляет собой способ измерения объема денежного потока, получаемого за каждый доллар, вложенный в акционерный капитал. Другими словами, дивидендная доходность измеряет «отдачу» от дивидендов. В условиях отсутствия каких-либо доходов от прироста капитала, дивидендная доходность, фактически, представляет собой окупаемость инвестиций в акции.

Чтобы лучше объяснить понятие дивидендной доходности, рассмотрим пример. Предположим, что акции компании ABC торгуются на уровне $ 20, и акционерам по ним выплачиваются ежегодные дивиденды в размере $ 1 на акцию. Также предположим, что акции компании XYZ торгуются на уровне $ 40, и акционерам по ним также выплачиваются ежегодные дивиденды в размере $ 1 на акцию. Это означает, что дивидендная доходность компании ABC составит 5% (1/20 = 0,05), а дивидендная доходность XYZ будет равна 2,5% (1/40 = 0.025). Если предположить, что все остальные факторы эквивалентны, то инвестор, желающий использовать свой портфель для увеличения прибыли, скорее всего, предпочтет акции АВС, так как они имеют более высокую дивидендную доходность.

Однако за высокие дивиденды компании приходится расплачиваться потенциалом роста. Каждый доллар, который компания выплачивает в виде дивидендов своим акционерам — это доллар, который она не реинвестирует в себе. В то же время, получение дивидендов очень привлекательно для акционеров, т.к. они могут получить значительную прибыль, если стоимость их акций будет увеличиваться. Другими словами, выплата высоких дивидендов компанией может увеличить ее стоимость.

Например, предположим, что компании ABC и XYZ оцениваются в $ 1 млрд каждая, где половина от $ 1 млрд — это 5 миллионов акций, которые стоят $ 100 каждая. Также предположим, что в конце 1-го года каждая из компаний заработала 10% от своей стоимости, или $ 100 млн. каждая. Компания ABC решает выплатить половину своего заработка (50 миллионов долларов) в виде дивидендов своим акционерам, заплатив $ 10 за каждую акцию (дивидендная доходность равна 10%). Вторую часть заработка, компания реинвестировала в прирост капитала, тем самым повысив свою стоимость до $ 1,05 млрд. Компания XYZ решает не выдавать никаких дивидендов и реинвестирует всю свою прибыль в прирост капитала, тем самым повышая свою стоимость до $ 1,1 млрд.

Если эти компании продолжат такую же политику теми же темпами и с таким же заработком в 10% от стоимости в течение 2-го года, инвесторы, держащие акции ABC, получат еще большие дивиденды в размере $ 10,50 за акцию ($ 1.05 млрд * 10% = $ 105 млн, $ 105 млн / 2 = $ 52.5 млн, $ 52.5 млн / 5 млн = $ 10,50 (дивидендная доходность равна 10,5%)). Итого, в конце 2-го года, компания ABC будет оцениваться в $ 1155 млн и иметь множество счастливых держателей ее акций. Но, в то же время, компания XYZ будет стоить уже $ 1,21 млрд. Если подобная политика продолжится, то к концу 3 года компания ABC будет стоить $ 1213 млн, а XYZ — $ 1331 млн. Обе компании растут в цене, но XYZ растет с удвоенной скоростью по отношению к ABC. Стоимость XYZ удвоится по отношению к своей первоначальной стоимости в течение 8 лет, в то время как ABC понадобиться на это 14 лет. Через 10 лет, ABC будет стоить $ 1706 млн, а XYZ — $ 2594 млн, что на 52% больше чем ABC. Хотя этот пример очень упрощен и практически невозможен в реальности, он иллюстрирует недостатки высоких выплат по дивидендам для компаний.

Если компания выплачивает высокие дивиденды своим акционерам, это может указывать на то, что она в настоящее время недооценена или что она пытается привлечь инвесторов. Если же компания выплачивает низкие дивиденды или не выплачивает ничего, это может свидетельствовать о том, что компания переоценена или, что она пытается нарастить свой капитал.

То, что компания выплачивает высокие дивиденды своим акционерам, не означает, что ничего не изменится с течением времени. Компании часто сокращают выплаты по дивидендам или приостанавливают их вообще в трудные для них экономические времена, так что редко можно рассчитывать на последовательно высокие дивиденды на постоянной основе.

На основе последних выплат годовых дивидендов можно приблизительно оценить будущие дивиденды компании. В английском языке такую оценку называют «forward dividend yield». Однако подобную оценку следует использовать с осторожностью, так как будущие дивидендные выплаты по своей сути неопределенны.

Топ-9 компаний с высокой дивидендной доходностью и стабильным бизнесом

Намного лучшим способом будет поиск качественной дивидендной компании, на получение устойчивой прибыльности от инвестирования в которую вы всегда можете рассчитывать. К таким компаниям относятся REIT Store Capital, множество банков, например, PNC Financial, а также сеть аптек для животных PetMed Express.

При прочих равных условиях, когда акции падают, дивидендная доходность увеличивается. Другими словами, если вы владеете бумагами компании с огромной и при этом растущей дивидендной доходностью, вы, скорее всего, теряете деньги на прибыли от инвестирования в ее акции. И если вы считаете, что это самая удачная долгосрочная стратегия, это вовсе не так.

Что же тогда делать инвестору, который ищет акции с высокими дивидендами? Старайтесь инвестировать в компании с высокой дивидендной доходностью, акции которых идут в ногу с рынком в долгосрочной перспективе. Таким образом, вы обеспечите себе получение дивидендов, которые не подвержены колебаниям цен на акции.

Чтобы помочь вам определиться с выбором, эксперты Investor’s Business Daily составили список из компаний, которые выплачивают на 50% больше дивидендов, чем фирмы Standard&Poor’s 500 (доходность компаний индекса составляет примерно 2%). Но, что не менее важно, цена акций данных предприятий растет в темпе с общим рынком.

Математика искажает реальность

Растущая дивидендная доходность компании может просто компенсировать инвестору падающую стоимость акций. Давайте обратимся к математике. Многим известна формула для расчета дивидендной доходности:

Дивидендная доходность = годовой дивиденд/цена акций

Почему инвесторам важно обратить внимание на суть этой формулы? Из-за падающих акций дивидендная доходность компании может выглядеть просто великолепно.

Допустим, вы покупаете акции компании по цене $30 за штуку, которая выплачивает $3 в год в виде дивидендов. Вначале вы можете быть в восторге от внушительной годовой дивидендной доходности в 10% (дивиденды в $3, поделенные на $30). Доходность компании получается на 450% больше, чем средняя среди фирм S&P 500 (примерно на 1,8%).

Теперь представьте, что стоимость акций падает до $15 за штуку, но дивиденды компании остаются на прежнем уровне. Примените ту же формулу, и вы увидите, что ее дивидендная доходность удвоилась до 20%. Выглядит отлично. Но подождите секунду, несмотря на более высокую доходность, вам же хуже, потому что вы потеряли $15 долларов на акцию. Вам потребуется пять лет выплаты дивидендов в размере $3, чтобы выйти из убытка по акциям.

Вот почему погоня за доходностью часто является плохой идеей при поиске компаний с высокими дивидендами. Высокая доходность часто является математическим искажением падающих акций.

Погоня за доходностью может дорого стоить

Потеря денег из-за желания получать как можно большую дивидендную доходность – это не простая теория. Наоборот, это довольно распространенное явление. Судя по данным S&P Global Market Intelligence, в 2019 году 413 компаний S&P 500 выплатили своим акционерам дивиденды. Акции 38 из этих компаний (или 9%) в течение года упали настолько сильно, что дивидендная доходность, которую акционеры получили за год, утратила всякий смысл. И все это произошло в условиях растущего рынка.

Возьмем в качестве примера Kraft Heinz, одну из самых любимых компаний Уоррена Баффета. В 2019 году ее дивидендная доходность составляла 5,8%, но акции упали на 25% в течение года. Таким образом, инвесторы завершили год с чистым убытком около 20%.

Помните также, что компании, выплачивающие высокие дивиденды, могут сократить их, когда бизнес начнет увядать. General Electric урезала свои легендарные дивиденды в четвертом квартале 2018 года всего до $0,1 за акцию по сравнению с $0,12, которые она выплачивала ранее.

Лучший подход к выбору дивидендной компании от IBD

Так что же делать, если погоня за высокой доходностью не приносит желаемых результатов? Эксперты IBD предлагают искать компании с высокими дивидендами и стабильным бизнесом. Качественные дивидендные компании должны отвечать следующим характеристикам.

· Дивидендная доходность выше 3%. Это на 50% выше, чем средняя доходность компаний S&P.

· Пятилетний и трехлетний рост прибыли на 10% и более.

· Фактор стабильности прибыли от 20 и ниже. Стабильность прибыли измеряется тем, насколько прибыль на акцию отклоняется от пятилетнего тренда. Чем меньше число, тем выше стабильность.

· Нет сокращения дивидендов.

IBD также рассматривает только те компании, которые не отставали от S&P 500 как минимум за последние пять лет (прирост на 56% к концу четвертого квартала 2019 года). Таким образом, владение акциями с высокими дивидендами, по крайней мере, не будет стоить вам упущенной возможности получить прибыль.

Кроме того, эксперты IBD советуют обратить внимание на рейтинг Relative Strength, в котором компания должна иметь оценку не менее 70 баллов из 99 возможных.

После прочтения всех этих условий вам вполне могло показаться, что ни одна компания не сможет соответствовать каждому критерию. Но это не так. Девять компаний прошли тестирование.

PetMed Express

Насколько вы помните, основным критерием для нас является дивидендная доходность, превышающая среднюю по рынку. PetMed Express как раз соответствует этому требованию. Базирующаяся в Делрее, штат Флорида, PetMed продает рецептурные и безрецептурные лекарства для домашних животных. Дивидендная доходность составляет 4,1%, что значительно выше среднерыночной.

Домашние животные превратились для компаний в большой бизнес, поскольку собаки и кошки уже практически стали членами семьи для многих людей. По оценкам Reports and Data, к 2026 году рынок здоровья животных будет стоить $70 млрд. Grand View Markets заявляет, что в 2018 году эта отрасль оценивалась в $44,74 млрд и будет расти на 5,7% в годовом исчислении с 2019 по 2026 год. Поставки, связанные с продуктивными животными, составили около двух третей рынка 2018 года. Оставшаяся треть пришлась на домашних животных.

Акции PetMed выросли на 66% за последние пять лет. Прибыль выросла на 17% в годовом исчислении за последние три года и остается стабильной. Кроме того, компания увеличила дивиденды более чем на 11%.

Store Capital

Инвестиционные трасты недвижимости, такие как Store Capital, как правило, выплачивают инвесторам много денег, поскольку налоговые правила требуют, чтобы они ежегодно возвращали акционерам 90% своего налогооблагаемого дохода.

Учитывая, что REIT должны выплачивать почти всю прибыль в качестве дивидендов, неудивительно, что они постоянно попадают в списки высокодивидендных компаний. Store Capital базируется в Скоттсдейле, штат Аризона. В число арендаторов Store Capital входят рестораны, детские учреждения, ритейлеры, кинотеатры и оздоровительные клубы. Благодаря качественной диверсификации бизнеса капитал Store Capital всегда будет находиться в безопасности, даже если в одной из отраслей возникнут сложности.

Число, которое имеет наибольшее значение для инвесторов, составляет 3,7%. Это дивидендная доходность, которая подкреплена среднегодовым, высокостабильным ростом прибыли на 11% за последние три года. Дивиденды компании также выросли на 8%. Кроме того, акции Store Capital выросли вдвое по сравнению с S&P 500 за последние пять лет.

Дивидендная сила банков растет

Несколько банков, в том числе PNC Financial и United Bancorp, показывают, почему устойчивая прибыль в сочетании с дивидендной доходностью может быть мощной комбинацией.

Возьмем, к примеру, PNC. Дивидендная доходность банка, базирующегося в Питтсбурге, равна 3%, что, несомненно, привлекает многих инвесторов. Рост прибыли на двузначное число за последние пять лет и увеличение показателя на 18% за последние три года доказывают, что банк активно развивает свой бизнес. Наиболее перспективным является то, что банк после финансового кризиса стремится к увеличению дивидендов – выплаты PNC выросли на 20%.

Ниже представлена таблица с полным списком высокодивидендных компаний, бизнес которых стабилен и надежен.

Акции Mallinckrodt взлетели на 22% во второй половине дня в среду. С начала недели стоимость ценных бумаг компании возросла на 38%.

Объем торгов увеличился до 15,7 млн акций, что почти в три раза больше, чем в среднем за день (5,3 млн акций). Стоимость ценных бумаг Mallinckrodt начала расти на этой неделе после того, как финансовый директор Брайан Ризонс заявил на конференции J. P. Morgan Health Care в понедельник, что компания сможет рассчитаться по всем обязательствам, сроки выплат по которым приходятся на 2020 год. К слову, размер задолженности Mallinckrodt составляет «чуть более» $600 млн.

что касается спора с правительством по поводу цены на Acthar, представители компании заявили, что настроены оптимистично в отношении благоприятного исхода, так что спешить с урегулированием конфликта не стоит.

Продолжение

Что такое дивидендная доходность? | Пестрый дурак

Дивидендная доходность — это годовые дивиденды по акции, выплачиваемые акционерам, выраженные в процентах от текущей цены акции. Это число говорит вам, что вы можете ожидать в будущем доходе от акции, исходя из цены, по которой вы могли бы купить ее сегодня, при условии, что дивиденды останутся неизменными.

Например, если сегодня акция торгуется по цене 100 долларов за акцию, а годовой дивиденд компании составляет 5 долларов на акцию, дивидендная доходность составляет 5%.Формула: «годовой дивиденд, деленный на цену акции, равен доходности». В этом случае 5 долларов, разделенные на 100 долларов, равняются 5%.

Источник изображения: Getty Images.

Важно понимать, что дивидендная доходность акций может меняться с течением времени либо в ответ на колебания рынка, либо в результате увеличения или уменьшения дивидендов компанией-эмитентом. Так что доходность не высечена на камне. Это наиболее полезно в качестве метрики, чтобы помочь определить, торгуется ли акция на хорошую оценку, найти акции, которые соответствуют вашим потребностям в доходе, и сообщить вам, что с дивидендами могут возникнуть проблемы.

Расчет дивидендной доходности от квартальных или ежемесячных дивидендов

По большинству акций дивиденды выплачиваются ежеквартально, некоторые — ежемесячно, а некоторые — раз в полгода или ежегодно. Чтобы определить дивидендную доходность акций, вам необходимо пересчитать дивиденды в год, умножив сумму разовой выплаты на количество выплат в год: четыре для акций с ежеквартальной выплатой и 12 для ежемесячных дивидендов.

Если вы хотите получать дивиденды как можно чаще, идеально подходят акции с ежемесячной выплатой.Большинство (хотя и не все) ежемесячных плательщиков являются REIT или инвестиционными фондами недвижимости. Эта категория компаний имеет некоторые налоговые льготы, которые позволяют им — на самом деле требуют , а для выплаты дивидендов выше среднего.

Одним из самых популярных является Realty Income (NYSE: O), который мы можем использовать в качестве примера. На момент написания этой статьи (июнь 2020 г.) последний дивиденд составлял 0,234 доллара на акцию, а цена акции — 58,45 доллара. Воспользуемся формулой из предыдущего раздела для определения дивидендной доходности.

Ежемесячный дивиденд в размере 0,234 доллара США умноженный на 12 равняется годовому дивиденду в размере 2,81 доллара США (с округлением в большую сторону).

Дивиденды в размере 2,81 доллара, разделенные на цену акции в 58,45 доллара, равняются дивидендной доходности 4,8%.

Если вы рассчитываете доходность акции, будьте осторожны: не думайте, что следующая выплата дивидендов будет равна последней. Иногда компании выплачивают специальные дивиденды, и дивиденды также могут быть сокращены. Найдите время, чтобы изучить компанию и убедиться, что дивидендная доходность, которую, по вашему мнению, выплатит акция, соответствует действительности.

Дивидендная доходность, показанная на многих популярных финансовых сайтах, также может вводить в заблуждение. Эти сайты часто сообщают о скользящей дивидендной доходности, а иногда по-прежнему показывают неточную доходность даже после того, как компания объявила о сокращении дивидендов. Другими словами, найдите время, чтобы убедиться, что дивиденды точны, прежде чем покупать акции на основе доходности, которую вы видите на веб-сайте.

Общая прибыль

Дивиденды — это одна составляющая общей нормы доходности акции, а другая — изменение цены акции.Например, если описанная выше акция за 100 долларов выросла в цене на 10 долларов за год, вы получите 10% прироста плюс 5% дивидендной доходности. Таким образом, общая доходность составляет 15%. Если вы инвестируете на длительный срок, обязательно учитывайте не только доходность, но и общую потенциальную доходность акций.

Урок здесь в том, что, в зависимости от ваших инвестиционных целей, вы можете пропустить лучшие дивидендные акции, если слишком внимательно сосредотачиваетесь только на дивидендной доходности. Например, предположим, что вы купили Welltower (NYSE: WELL) в начале 2017 года вместо CareTrust REIT (NASDAQ: CTRE), потому что дивидендная доходность Welltower была существенно выше 5.2% по сравнению с чуть менее 4,5% для CareTrust.

С тех пор CareTrust доказала свою эффективность вложения средств, обеспечив 31% общей прибыли по сравнению с 11,4% общих убытков для Welltower:

CTRE Данные о совокупной доходности по YCharts

Если посмотреть не на дивидендную доходность основного бизнеса, то превосходный баланс CareTrust и лучшие перспективы роста (он намного меньше, чем у Welltower) помогли сделать его более выгодным вложения.

Дело не только в доходности

При покупке акций с дивидендами важно помнить, что сама по себе высокая дивидендная доходность не делает акцию отличным вложением; напротив, доходность, которая кажется слишком хорошей, чтобы быть правдой, вполне могла быть.Перед покупкой акций, приносящих дивиденды, вам следует учесть несколько вещей, включая (но не ограничиваясь ими):

  1. Рост дивидендов: Имеет ли компания сильную историю роста прибыли, а затем вознаграждения инвесторов регулярным увеличением дивидендов? Хорошей отправной точкой является Dividend Aristocrats, группа из акций S&P 500 , которые увеличивали свои дивиденды не менее 25 лет подряд.
  2. Финансовая устойчивость: Имеет ли он разумную долговую нагрузку с учетом отрасли и кредитного рейтинга инвестиционного уровня? Достаточно ли у него денежных средств и оборотных средств, чтобы пережить неожиданные изменения в экономике или спад в своей отрасли?
  3. Стабильность дивидендов: Есть ли у него запас прочности между тем, сколько он зарабатывает и сколько он выплачивает в виде дивидендов? Коэффициент выплат , который представляет собой процент прибыли, которую компания тратит на дивиденды, является полезным способом измерения этого.Этот показатель лучше всего использовать в течение длительного периода, а не одного квартала или даже года, и его можно дополнить коэффициентом выплат наличными, поскольку существует множество неденежных расходов, которые могут повлиять на чистую прибыль компании в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). ).
  4. Конкурентные преимущества: Как компания постоянно побеждает своих конкурентов или сдерживает их? Ценовое преимущество, сетевые эффекты и бренд, за который люди будут платить больше, — вот некоторые примеры устойчивых конкурентных преимуществ.
  5. Перспективы роста: Работает ли компания в быстрорастущей отрасли или спрос на ее продукты или услуги сокращается? Даже самой лучшей компании в отрасли, находящейся в упадке, будет труднее поддерживать, а тем более наращивать дивиденды с течением времени.
  6. Дивидендные ловушки: Какова дивидендная доходность по сравнению с конкурентами или аналогами? Высокая урожайность — это неплохо, но в некоторых случаях является признаком неприятностей. Некоторые отрасли, как правило, платят высокую доходность, в том числе REIT (как описано выше), а также коммунальные услуги, нефтепереработчики и операторы трубопроводов, у которых могут быть низкие перспективы роста.Но если дивидендная доходность акции намного выше, чем у ее ближайших конкурентов, это может указывать на ловушку дивидендной доходности: компания, доходность которой кажется высокой, поскольку цена акции упала с высокой вероятностью того, что дивидендные выплаты будут получены. резать.

Понимание дивидендной доходности и ее расчет

Не все инструменты фундаментального анализа подходят каждому инвестору по каждой акции. Если вы ищете быстрорастущие технологические акции, они вряд ли появятся на каких-либо экранах акций, которые вы могли бы запустить в поисках характеристик выплаты дивидендов.Тем не менее, если вы стоите-инвестор или ищете дивидендный доход, вам нужно сделать несколько измерений.

Одним из показательных показателей для дивидендных инвесторов является дивидендная доходность, которая представляет собой финансовый коэффициент, который показывает, сколько компания выплачивает дивиденды каждый год по отношению к цене ее акций.

Формула дивидендной доходности

Дивидендная доходность указывается в процентах и ​​рассчитывается путем деления долларовой стоимости дивидендов, выплачиваемых на акцию в конкретный год, на долларовую стоимость одной акции.Взаимодействие с другими людьми

Дивидендная доходность равна годовому дивиденду на акцию, деленному на цену акции на акцию. Например, если годовой дивиденд компании составляет 1,50 доллара США, а акция торгуется по цене 25 долларов, дивидендная доходность составит 6% (1,50 доллара ÷ 25 долларов США).

Доходность текущего года можно оценить, используя дивиденды за предыдущий год или умножив последний квартальный дивиденд на 4, а затем разделив на текущую цену акции.

Общие сведения о дивидендной доходности

Дивидендная доходность — это метод, используемый для измерения суммы денежного потока, который вы получаете за каждый доллар, который вы инвестируете в позицию собственного капитала.Другими словами, это показатель того, какую отдачу от вложенных средств вы получаете от дивидендов. Дивидендная доходность — это, по сути, доходность инвестиций в акции без прироста капитала.

Предположим, что акции компании ABC торгуются по 20 долларов и выплачивают своим акционерам годовые дивиденды в размере 1 доллар на акцию. Также предположим, что акции компании XYZ торгуются по 40 долларов, а также выплачивают годовые дивиденды в размере 1 доллара на акцию. Дивидендная доходность компании ABC составляет 5% (1 ÷ 20), в то время как дивидендная доходность XYZ составляет всего 2.5% (1 ÷ 40). Предполагая, что все остальные факторы эквивалентны, инвестор, желающий использовать свой портфель для пополнения своего дохода, скорее всего, предпочтет акции ABC, а не акции XYZ, поскольку они имеют вдвое большую дивидендную доходность.

Инвесторы, которым необходим минимальный денежный поток от своих инвестиций, могут обеспечить его, инвестируя в акции с высокой стабильной дивидендной доходностью.

Старые, хорошо зарекомендовавшие себя компании обычно выплачивают более высокий процент дивидендов, чем молодые компании, и история дивидендов более старых компаний также обычно более последовательна.Взаимодействие с другими людьми

Помните о слишком высокой урожайности

Имейте в виду, что выплата высоких дивидендов также может стоить компании потенциала роста. Каждый доллар, который компания выплачивает своим акционерам, — это деньги, которые компания не инвестирует в себя для получения прироста капитала.

Спросите себя, почему доходность может быть высокой; затем немного исследуйте. Иногда высокая дивидендная доходность является результатом падения цены акции. Доходность математически вырастет из-за падения цены — сценарий, который часто называют «ловушкой стоимости».«Выясните, почему цена акций упала. Если компания испытывает финансовые трудности, вы можете отказаться от этих инвестиций, но сделайте свою домашнюю работу, чтобы быть уверенным.

Также могут оказывать влияние фоновые факторы, например, слабость экономики. Например, акции жилищно-строительных компаний резко упали во время рецессии 2009 года. В этой ситуации нет быстрого решения, но могут быть другие проблемы. Компания может восстановиться — даже раньше, чем позже, — поэтому важно понимать, что может вызвать спад.

Вы также захотите узнать о компании, в которую вы инвестируете, type , потому что некоторые дивиденды неестественно высоки. Основное партнерство с ограниченной ответственностью (MLP) и инвестиционные фонды недвижимости (REIT) являются двумя примерами. По закону эти типы компаний обязаны распределять очень значительный процент своей прибыли между акционерами, что приводит к более высокой дивидендной доходности. Однако это не обязательно делает REIT и MLP плохими сделками. Некоторым инвесторам дивидендов они нравятся.

Наконец, некоторые компании манипулируют своими затратами на рост, по крайней мере временно, чтобы привлечь инвесторов. Хорошая идея — отслеживать дивидендную доходность с течением времени, чтобы получить более четкое представление о происходящем.

Итог

Хорошая дивидендная доходность может быть хорошим показателем при оценке акций для инвестиционных целей. Но это не всегда означает сильную компанию. Взгляните за пределы числа только в один момент времени и обязательно посмотрите на отрасль и дивидендную доходность компании за длительный период.Вы хотите знать, что есть некоторая последовательность, и это не просто случайность.

3 акции с высокодоходными дивидендами, которые я бы купил прямо сейчас

Акции

Energy в настоящее время предлагают одни из лучших дивидендов. Если вы ищете регулярный и стабильно растущий дивидендный доход, обратите внимание на Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), Enbridge (NYSE: ENB) и Kinder Morgan (NYSE: KMI).

Хотя высокая дивидендная доходность обычно связана с повышенным риском, эти три акции являются исключением.Давайте посмотрим, что заставляет их покупать акции с наибольшим дивидендом прямо сейчас.

Партнеры по корпоративным продуктам

Вы не найдете много компаний, которые увеличивали выплаты в течение 22 лет подряд и по-прежнему торгуются с доходностью 8,1%, как, например, Enterprise Products Partners. Более того, компания неплохо показала себя в год широкомасштабных потрясений на энергетических рынках.

Высокая доходность

Enterprise Products Partners, вероятно, может быть связана с ее результатами в прошлом году или с опасениями, связанными с ее будущим ростом.Однако ни один из этих двух факторов не вызывает серьезного беспокойства. Пандемия нанесла ущерб его доходам в прошлом году, но лишь в крайне ограниченной степени. Распределяемый денежный поток компании за год упал всего на 3% с рекордных 6,6 млрд долларов в 2019 году.

Источник изображения: Getty Images.

Еще одним поводом для беспокойства может стать снижение будущего роста из-за снижения капитальных вложений. В ответ на рыночный спрос Enterprise Products планирует в этом году потратить на проекты роста всего 1,6 миллиарда долларов по сравнению с 3 долларами.3 миллиарда в 2020 году и 4,5 миллиарда в 2019 году. Примечательно, что 1,6 миллиарда долларов расходуются на проекты, которые уже подпадают под санкции. Тем не менее, включая другие проекты, которыми она может заняться, компания не рассчитывает потратить более 2 миллиардов долларов на проекты роста в 2021 году.

Сокращение расходов — это осмотрительный подход, учитывая неопределенность, которая по-прежнему связана с темпами роста спроса на энергоносители. Enterprise Products планирует вернуть часть излишков денежных средств своим акционерам путем обратного выкупа.Компания всегда может увеличить капитальные затраты, если найдет подходящие возможности для роста. В долгосрочной перспективе он уверен в надежных возможностях роста благодаря растущим глобальным потребностям в энергии.

Enterprise Products Partners — один из лучших операторов среднего звена для получения выгоды от восстановления спроса на энергоносители благодаря огромным и диверсифицированным активам, а также сильному балансу. Доходность 8,1% акций сейчас — это кража.

Энбридж

Акции

Enbridge предлагают привлекательную дивидендную доходность около 6.8%. Канадский трубопроводный оператор увеличивает дивиденды 26 лет подряд. Компания предлагает услуги по транспортировке нефти, жидкостей и газа, а также сопутствующие услуги по транспортировке нефти и газа. Он также занимается производством возобновляемой энергии. В то время как операции Enbridge по транспортировке и распределению газа в значительной степени регулируются, операции с жидкостями поддерживаются долгосрочными контрактами. Такие контракты придают большую стабильность доходам Enbridge.

Источник изображения: Getty Images.

Кроме того, трубопроводы для жидкостей Enbridge имеют стратегическое расположение, что приводит к устойчивому спросу на их пропускную способность.Кроме того, в 2021 году компания планирует реализовать проекты роста на сумму 10 млрд канадских долларов. Это должно способствовать росту ее доходов и дивидендов в ближайшие годы.

Соотношение долга к EBITDA

Enbridge, равное 4,6, находится в пределах целевого диапазона. Высокая доходность, сильный баланс, огромные объемы активов, комиссионная или регулируемая прибыль и привлекательные невыполненные проекты делают Enbridge привлекательной дивидендной акцией.

Киндер Морган

С доходностью 6,2% Kinder Morgan на данный момент является еще одной привлекательной дивидендной бумагой в энергетическом секторе.Как один из крупнейших операторов трубопроводов природного газа, Kinder Morgan выиграет от ожидаемого устойчивого роста спроса на природный газ в долгосрочной перспективе. Компания неуклонно увеличивала свои выплаты после сокращения дивидендов в 2015 году и планирует увеличить дивиденды на 3% в этом году.

Источник изображения: Getty Images.

Хотя на прибыль компании в прошлом году повлияли пандемия и продажа некоторых активов, влияние было минимальным. Распределяемый денежный поток Kinder Morgan упал на 8% по сравнению с 2019 годом.

Kinder Morgan предпринял шаги по экономии денежных средств в ответ на падение спроса из-за пандемии. Хотя спрос на энергоносители улучшается, он остается ниже уровня 2019 года.

Kinder Morgan генерирует достаточный денежный поток для выплаты дивидендов. Он также следит за возможностями в области возобновляемых источников энергии, таких как транспортировка дизельного топлива из возобновляемых источников или, возможно, транспортировка водорода в будущем. В целом, компания готова расти в сфере традиционных операций с природным газом и сжиженными газами, а также потенциально в области возобновляемых источников энергии по мере своего развития.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool. Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Пора покупать акции AT&T и фиксировать 7% дивидендную доходность?

После многих лет неопределенности и низкой производительности кажется, что дела движутся в правильном направлении для крупнейшего американского оператора связи AT&T (NYSE :).

За последние пару месяцев обремененный долгами телекоммуникационный гигант смог показать, что он набирает обороты. Медиа-компания из Далласа, штат Техас, находится на пути к улучшению своего портфеля, что может принести привлекательную прибыль.

В прошлом месяце AT&T объявила, что избавится от убыточных операций DirecTV в рамках сделки с частной инвестиционной компанией TPG. Этот шаг создает совместное предприятие, в котором TPG будет отвечать за работу DirecTV и других операций AT&T в области платного телевидения.

В рамках этой договоренности AT&T получит 7,6 млрд долларов наличными, а новое DirecTV получит 5,8 млрд долларов в виде заемного финансирования. После продажи AT&T стала ближе к тому, чтобы стать небольшой современной коммуникационной и медиа-компанией с четким акцентом на беспроводной и потоковый бизнес.

Компания

AT&T по потоковому видео, HBO Max, также формируется после некоторой неопределенности относительно ее места на рынке, на котором доминируют Netflix (NASDAQ 🙂 и Disney (NYSE :). В этом месяце AT&T заявила, что в июне выпустит версию своего потокового сервиса HBO Max с рекламной поддержкой, чтобы воспользоваться отложенным спросом со стороны маркетологов, стремящихся охватить аудиторию HBO Max.

70 миллионов подписчиков

Компания AT&T, базирующаяся в Далласе, планирует в этом году вывести HBO Max на 60 международных рынков, чтобы расширить географию своего присутствия. Цель состоит в том, чтобы вместе продвигать HBO Max и HBO, чтобы к 2021 году у них было от 67 до 70 миллионов подписчиков по всему миру.

В декабре компания удивила Голливуд, когда ее студийное подразделение Warner Bros. заявило, что выпустит весь список театральных фильмов 2021 года одновременно в кинотеатрах и на потоковом сервисе.

Эти обнадеживающие признаки, однако, не скрывают того факта, что AT&T была плохой инвестицией в течение последних пяти лет, когда акции потеряли более 20% своей стоимости. За тот же период эталонный показатель принес 90% общей прибыли.

Недельный график AT&T.

Джон Станки, новый генеральный директор компании, считает, что ставка AT&T на HBO окупится в долгосрочной перспективе, и инвесторы должны оставаться уверены в его усилиях по оздоровлению. Аналитики Raymond James, повышая эффективность акций телекоммуникационного гиганта, чтобы превзойти целевую цену в 32 доллара, заявили в недавней записке, что ситуация для компании продолжит улучшаться в течение следующих 12 месяцев, что делает ее акции надежным показателем общей доходности.

Примечание частично читать:

«С появлением HBO Max, наконец, на доминирующих платформах потокового оборудования, мы полагаем, что сервис потоковой передачи начнет получать значительный прирост подписчиков, и акции компании должны хорошо отреагировать на этот прирост».

Акции AT&T выросли примерно на 9% за последний месяц, закрывшись в понедельник на отметке 30,57 доллара. Ежеквартально он выплачивает 0,52 доллара на акцию, дивиденды, что дает 7% годовой доходности.

Итог

Ранний успех в продаже активов и увеличении базы подписчиков для бизнеса потокового видео показывает, что генеральный директор Станки преуспел в наведении порядка в доме AT&T и получении некоторой выгоды для своих акционеров.Но, на наш взгляд, он находится на долгом пути к выздоровлению, и трудно ожидать, что его акции имеют огромный потенциал роста после недавнего роста.

Тем не менее, AT&T остается подходящим кандидатом для инвесторов, которые хотят получать стабильный доход за счет своих дивидендов.

2 Акции «Сильная покупка» с дивидендной доходностью не менее 7%

Президент Байден баллотировался на свой пост на платформе, которая включала, среди прочего, внезапный сдвиг в направлении фискальной политики его предшественника.В планы Байдена входило резкое увеличение расходов, о чем свидетельствует законопроект о помощи от COVID на 1,9 триллиона долларов, принятый в этом месяце, и устранение неравенства. Частично эта стратегия может означать более высокие налоговые ставки для тех, кто находится наверху — в отличие от налогового закона Трампа, принятого Трампом в отношении корпораций и богатых частных лиц в 2017 году. В рамках плана Байден и демократы стремятся повысить ставку корпоративного налога с 21% до 28%.

Беспокойство заключается в том, что повышение налогов окажет давление на будущую прибыль корпораций, возможно, на целых 7%.Это, в свою очередь, окажет понижательное давление на стоимость акций, поскольку инвесторы откатятся в ответ и будут искать прибыль в других местах.

Самый простой способ смягчить такие опасения — просто сместить приоритеты портфеля с роста на дивиденды. Хотя обычно они считаются защитными акциями, дивидендные игры могут составлять важную часть любого портфеля.

Помня об этом, мы использовали базу данных TipRanks, чтобы получить последнюю информацию о двух дивидендных акциях, которые предлагают инвесторам больше, чем просто дивиденды.Да, доходность налицо — почти 7% или выше, — но эти акции также имеют рейтинги «Активная покупка» от аналитиков Street и значительный потенциал роста. Фактически, некоторые аналитики считают, что потенциал роста превышает 40%. Давайте погрузимся в подробности.

Enbridge, Inc. (ENB)

Мы начнем наш взгляд с канадского энергетического сектора, где Enbridge является крупнейшим дистрибьютором природного газа в стране. Enbridge может похвастаться рядом «крупных компаний» в отрасли транспорта энергии, включая 25% рынка в транспортировке сырой нефти в Северной Америке и распределение 20% природного газа, используемого потребителями в США.Enbridge также управляет третьим по величине поставщиком природного газа в Северной Америке, если считать по общему количеству потребителей.

Enbridge отметила значительный рост прибыли в своем отчете за 4 квартал, показав, что прибыль на акцию по GAAP увеличилась на 138% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 88 центов на акцию. Денежные средства от операционной деятельности в размере 2,25 млрд канадских долларов также были значительным приростом по сравнению с прошлым годом. Эти сильные квартальные результаты были достигнуты даже тогда, когда результаты за год показали снижение с конца 2019 года.

История продолжается

Enbridge завершила четвертый квартал с 2 канадскими долларами.Распределяемый денежный поток составляет 2 миллиарда долларов, что на 10% больше по сравнению с 2 миллиардами канадских долларов в 4К19. За полный 2020 год этот показатель, который используется для финансирования выплаты дивидендов, составил 9,4 млрд канадских долларов, что является незначительным приростом по сравнению со значением в 9,2 млрд канадских долларов в 2019 году. Эти средства были использованы с пользой; Компания увеличила квартальные дивиденды в 1К21 на 3% до 83,5 канадских центов на обыкновенную акцию. Для инвесторов из США это 65 центов за акцию. Компания Enbridge имеет долгую историю надежной дивидендной политики и ежегодно увеличивала свои дивиденды 26 раз.Текущая дивидендная доходность 7,27%.

Ни одна компания не существует в вакууме, и Enbridge получила поддержку благодаря недавней сделке с нефтеносными песками Западной Канады. Brookfield Infrastructure Partners совершила крупную покупку нефтесервисных мощностей в этом регионе, что было воспринято как вотум доверия отрасли.

Аналитик Evercore ISI Тодд Файерстоун писал об этой транзакции: «… она должна стимулировать других канадских операторов, в частности ENB (O / P). Мы также хотели бы добавить важное предостережение, поскольку очевидно, что активы типа «ров» будут все больше цениться, и это тем более очевидно, учитывая, где будут возникать политические / экологические проблемы; это должно отдавать предпочтение трубам большой протяженности (ШФЛУ наверху), фракционированию и экспорту, а в дальнейшем — объектам сбора на другом конце спектра.Другими словами, конкретная ниша Enbridge должна стать лучше.

В соответствии с этой позицией Firestone оценивает ENB как лучше (то есть покупать) с целевой ценой в 55 долларов, предполагающей возможность роста на 52% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Firestone, нажмите здесь .)

Оптимистичный прогноз Firestone по этим акциям не является исключением — Enbridge получил 12 рейтингов «Покупать», что означает единодушное мнение аналитиков «Активная покупка». Акции продаются по цене 36,82 доллара, а их средняя целевая цена в 42,91 доллара предполагает годовой потенциал роста ~ 17%.(См. Анализ акций ENB на сайте TipRanks)

Brigham Minerals, Inc. (MNRL)

В отношении акций второго дивиденда мы остановимся на энергетической отрасли. Нефтегазовые компании давно имеют репутацию компании, выплачивающей высокие дивиденды. Brigham Minerals владеет правами на добычу полезных ископаемых в нескольких наиболее продуктивных регионах США по добыче углеводородов, включая сланец Баккен в Северной Дакоте и бассейны Делавэр и Мидленд в Техасе. Компания также работает в Колорадо и Оклахоме.

В своем последнем квартальном отчете Brigham показал рост доходов от добычи полезных ископаемых и роялти на 10% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 23,8 миллиона долларов. Это способствовало увеличению дивидендов до 26 центов на обыкновенную акцию. Текущее увеличение дивидендов является вторым, поскольку компании пришлось снизить выплаты в ответ на эпидемию COVID, и свидетельствует о возвращении доверия. По новой ставке дивидендная доходность составляет 7,05%.

Несмотря на чистый убыток, за последний год Бригам продемонстрировал значительный рост курса акций.За последние 12 месяцев акции выросли на 92%. Прирост акций плюс высокая дивидендная доходность дают инвесторам два источника дохода на эти акции.

Brigham находится в процессе корректировки своих дивидендов, чтобы достичь целевого коэффициента выплат — шаг, который руководство использует для обеспечения надежности платежей, а также позволяет получить денежную скидку на операции. Аналитик Raymond James Джон Фриман разъясняет это в своей недавней заметке по акциям: «Как мы и ожидали, компания снизила коэффициент выплат еще на 5% до 90%, в результате чего линейное распределение составило $ 0.26 / акция. Напомним, что долгосрочный целевой коэффициент выплат остается неизменным и составляет 75-80%, поскольку MNRL стремится сохранить денежный поток для финансирования будущих приобретений ».

Фриман считает, что это положительный шаг для компании, и добавляет: «За исключением любых посторонних обстоятельств, наш базовый сценарий предполагает дополнительные 5% снижения в каждом квартале до достижения целевого показателя 75% в 3К21».

Аналитик высоко оценивает акции MNRL, и его целевая цена в $ 20 предполагает потенциал роста в 45% в течение следующих 12 месяцев.(Чтобы посмотреть послужной список Freeman, нажмите здесь .)

Это еще одна акция с единодушным консенсус-рейтингом «Активная покупка», основанная на 4 последних обзорах со стороны покупателей. Акции Brigham Mineral торгуются по 14,47 доллара при средней целевой цене 18,75 доллара; это дает годовой потенциал роста в 32%. (См. Анализ акций Бригама на сайте TipRanks.)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями с дивидендами по привлекательной оценке, посетите сайт «Лучшие акции для покупки» TipRanks, недавно выпущенный инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям.

Заявление об ограничении ответственности : Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.

5 лучших индексных фондов дивидендов

Что такое индексные фонды дивидендов? Возьмем каждое слово в обратном порядке. Во-первых, это фонды — паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF).Во-вторых, они пытаются отслеживать индекс, состоящий из нескольких акций. В-третьих, они сосредоточены на акциях, приносящих дивиденды.

Так же, как дивидендные акции не идеально подходят для всех типов инвесторов, дивидендные индексные фонды понравятся не всем. Однако, если вы в первую очередь заинтересованы в получении стабильного дохода от своих инвестиций, эти средства могут быть именно тем, что вы ищете. И нет необходимости подбирать акции.

Источник изображения: Getty Images.

5 индексных фондов с лучшими дивидендами

Вот три главных соображения при выборе фондов индекса дивидендов для покупки:

  • Дивидендная доходность: Дивиденды, выплачиваемые в процентах от стоимости фонда.
  • Коэффициент расходов: Процент активов фонда, используемых для покрытия операционных расходов.
  • Уровень риска: Насколько рискован фонд.

В некоторой степени существует компромисс между дивидендной доходностью и уровнем риска. Вообще говоря, более высокая доходность связана с более высоким риском. Но более высокие коэффициенты расходов не обязательно означают более высокую дивидендную доходность или более низкий уровень риска.

Вот пять индексных фондов дивидендов, перечисленных в алфавитном порядке с относительно низкими коэффициентами расходов, но с разной дивидендной доходностью и уровнем риска.

Фонд Дивидендная доходность Коэффициент расходов Уровень риска

Invesco S&P 500 ETF с высокими дивидендами и низкой волатильностью (NYSEMKT: SPHD)

4,89% 0,30% Среднее значение

iShares Core ETF с высокими дивидендами (NYSEMKT: HDV)

4,07% 0,08% Ниже среднего

ProShares S&P 500 Aristocrats ETF (NYSEMKT: NOBL)

2.14% 0,35% Ниже среднего

Schwab US Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD)

3,16% 0,06% Ниже среднего

Vanguard ETF с высокой дивидендной доходностью (NYSEMKT: VYM)

4,53% 0,06% Ниже среднего

Источник данных: Yahoo! Финансы; Утренняя звезда. Вся информация по состоянию на 15 февраля 2021 г.

Invesco S&P 500 ETF с высокими дивидендами и низкой волатильностью

Этот ETF пытается отслеживать индекс S&P 500 с низкой волатильностью и высокими дивидендами. Как видно из названия, он нацелен на дивидендные акции, которые исторически не отличались высокой волатильностью, но также обеспечивали высокую дивидендную доходность. ETF включает 50 акций, из которых наибольшая доля приходится на акции коммунальных предприятий и потребительские товары.

iShares Core ETF с высокими дивидендами

iShares Core High Dividend ETF пытается отслеживать индекс, состоящий из 75 единиц.S. акции, приносящие относительно высокие дивиденды. Его основные холдинги включают несколько акций энергетических компаний и крупных фармацевтических компаний.

ProShares S&P 500 Aristocrats ETF

Это единственный ETF, который отслеживает исключительно результаты Dividend Aristocrats — членов S&P 500, которые увеличивали свои дивиденды не менее 25 лет подряд. Как и следовало ожидать, эти акции имеют более низкий уровень риска. Этот ETF в настоящее время владеет 65 акциями Dividend Aristocrat.

Schwab US Dividend Equity ETF

ETF Schwab US Dividend Equity стремится отслеживать общую доходность Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Этот индекс ориентирован на акции США с высокой дивидендной доходностью и стабильной выплатой дивидендов. Финансовые акции составляют более 25% активов ETF.

ETF с высокой дивидендной доходностью Vanguard

Этот ETF пытается отслеживать эффективность индекса высокой дивидендной доходности FTSE. Индекс включает только акции США с высокой дивидендной доходностью, но не включает инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT). ETF с высокой дивидендной доходностью Vanguard в настоящее время владеет более чем 400 акциями, при этом финансовые акции составляют более 20% его активов.

Зачем инвестировать в индексные фонды дивидендов?

Дивидендные индексные фонды будут наиболее привлекательными для инвесторов, стремящихся к заработку. Лучшие фонды обеспечивают стабильную дивидендную доходность и диверсификацию по широкому спектру акций, что может быть менее рискованно, чем покупка меньшего количества отдельных дивидендных акций.

Калькулятор дивидендной доходности

| Рассчитайте дивидендную доходность любого актива

Дивиденд — это часть прибыли компании, которая выплачивается акционерам.В большинстве случаев компании, выплачивающие дивиденды, финансово стабильны. Многие из этих компаний работают в зрелых отраслях и имеют стабильные предсказуемые доходы и прибыль. Акции коммунальных предприятий и потребительские акции являются хорошими примерами компаний, которые традиционно выплачивают дивиденды.

Однако, хотя дивидендные акции традиционно относятся к категории «стоимостных», многие из этих компаний могут генерировать значительный прирост капитала, особенно на бычьем рынке. Однако одно из отличий — способность этих компаний выплачивать дивиденды на медвежьем рынке.Это можно считать своего рода вознаграждением для инвесторов, которые в противном случае не увидели бы значительного роста.

Конечно, существует множество дивидендных акций, из которых можно выбирать. Один из способов оценить одну компанию по сравнению с другой — посмотреть на ее дивидендную доходность. В этой статье мы рассмотрим определение дивидендной доходности и объясним, как ее рассчитать. И, что более важно, подумайте, почему больше не всегда лучше.

Что такое дивидендная доходность?

Дивидендная доходность — это расчет суммы (в долларах) текущих годовых дивидендов компании на акцию, деленной на ее текущую цену акций:

Текущие годовые дивиденды на акцию / текущая цена акций

Например: компания, которая ежегодно выплачивает 2 доллара дивидендов при цене акций 60 долларов, имеет дивидендную доходность 3.33%. Это так просто. Но в этой формуле есть много места для разногласий. И это может повлиять на то, как инвестор должен относиться к конкретным дивидендам.

Ключевое слово в обеих частях уравнения — «текущий». Дивидендная доходность очень нестабильна. И хотя компания практически не контролирует курс акций в конкретный день, она полностью контролирует свои дивиденды.

Компании обычно выплачивают дивиденды ежеквартально (т.е. четыре раза в год) или ежегодно (один раз в год). Когда компания представляет акционерам отчет о прибылях и убытках, он обычно дает указания относительно направления выплаты дивидендов.

Если компания ожидает роста прибыли и выручки, они могут прогнозировать увеличение дивидендов. Если компания ожидает замедления и / или снижения прибыли и выручки, они могут прогнозировать сохранение дивидендов на прежнем уровне. Во время экстремальных экономических спадов, таких как финансовый кризис 2007–2008 годов и недавняя пандемия Covid-19, компании могут резко сократить или ненадолго приостановить выплату дивидендов.

Всегда ли более высокая дивидендная доходность лучше?

На первый взгляд так может показаться.Но иногда ответ — да, а иногда нет.

Предположим, инвестор сравнивает две компании в одном секторе, например, два коммунальных предприятия. В этом случае, если все остальное между компаниями относительно одинаково, то разумно предположить, что компания с более высокой дивидендной доходностью является более выгодным вложением средств.

Но чтобы проверить правильность предположения, инвесторы должны смотреть на обе стороны расчета.

Как цена акций влияет на дивидендную доходность?

Сначала поговорим о цене акций компании.

В приведенном выше примере компания A имеет дивидендную доходность 3,33%, исходя из годового дивиденда в размере 2 долларов США на акцию и цены акции 60 долларов США за акцию. Допустим, вы сравниваете эту компанию с компанией Б, которая ежегодно выплачивает 1,50 доллара на акцию в качестве дивидендов. Цена акций этой компании составляет 50 долларов. Их доходность 3%

Однако, если цена акции компании А вырастет до 69 долларов за акцию, дивидендная доходность упадет до 2,8%. Означает ли это, что теперь лучше покупать акции компании Б? Не обязательно.Фактически, если цена акций компании B не менялась в течение года, а цена акций компании A увеличилась на 15%, лучшим вложением для получения общей прибыли будет компания A.

Как дивиденды на акцию влияют на дивидендную доходность?

Вернемся к нашему примеру, где компания А имеет дивидендную доходность 2,8%. Что, если цена акций компании B не изменится? Однако компания B смогла увеличить свои годовые дивиденды с 1,50 доллара до 1,75 доллара. Сейчас его дивидендная доходность составляет 3,5%.

Это означает, что инвесторам придется учитывать другие факторы, чтобы решить, какой компании лучше владеть акциями.Например, аналитики предполагают, что компания А увеличит дивиденды в конце года. Это будет означать, что разница в доходности компаний A и B может быть незначительной.

Приведенные выше примеры приведены просто для того, чтобы помочь вам понять, что дивидендная доходность очень изменчива и может меняться ежедневно в зависимости от факторов, находящихся вне контроля компании. Одна вещь, которая может помочь сформировать ваше представление о дивидендной доходности компании, — это ее историческая доходность.

Как только компания начинает выплачивать дивиденды, они обычно уделяют этому высокий приоритет.Это связано с тем, что, как только инвесторы начинают ожидать дивидендов, их сокращение или приостановка (за исключением чрезвычайных обстоятельств) может заставить инвесторов усомниться в здоровье компании.

Остерегайтесь ловушки урожая

Ловушка дивидендной доходности возникает, когда акции компании падают быстрее, чем ее прибыль. Это сделает его урожай более привлекательным, чем он есть на самом деле. Вот почему это ловушка. Допустим, вы покупаете акции по низкой цене, а затем компания сокращает дивиденды. Теперь инвесторы могут начать распродавать еще больше, снизив цену акций, что означает, что вы потеряли прирост капитала и рассчитываете на более низкую доходность.

Это не вина компании. Однако в редких случаях (хотя, возможно, и не так редко, как следовало бы) компания, испытывающая финансовые затруднения, намеренно пытается поднять свою доходность, чтобы инвесторы купили акции.

Коэффициент выплаты дивидендов одинаково важен

Многие инвесторы не только смотрят на дивидендную доходность компании, но и на коэффициент выплаты дивидендов.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *