Содержание

Полный гид по выбору облигаций для частных инвесторов

Облигации являются важной составляющей инвестиций. Это базовый инструмент консервативных вложений (альтернативы депозитам) и диверсификации вложений в акции для снижения риска портфеля. В этой статье мы рассказываем, как можно использовать наш сервис Анализ облигаций для поиска хороших облигаций, подходящих именно вам. В этом смысле она является исчерпывающим гидом по выбору облигаций для частных инвесторов.

Определите инвестиционную цель

Начать всегда следует с определения инвестиционной цели.

  • Если вы хотите сохранить деньги от инфляции, инвестируете подушку безопасности или бережете их для других краткосрочных целей, используйте надежные и простые облигации.
  • Если облигации – это часть долгосрочного портфеля, основу которого составляют акции, и вы можете позволить себе взять больше риска, используйте менее надежные бумаги качественных эмитентов для повышения общей доходности.
  • Если вы ищете облигации с очень высокой доходностью (и бОльшим риском), вам следует тщательно отобрать не менее 8 бумаг наиболее качественных эмитентов с низким кредитным рейтингом.
  • Наконец, если вы более опытный инвестор и ваша стратегия предполагает спекуляцию на изменении цены облигаций вследствие прогнозов изменений процентных ставок, рассчитайте полную доходность всех хороших бумаг и купите самые доходные из них для последующей продажи, когда (и если) цель прогноза будет достигнута.

Когда вы определились с целью, нужно решить задачи отбора бумаг – понять доходности, сроки до погашения, наличие оферт (досрочных выкупов бумаг эмитентом), число и правила выплаты купонов, оценить кредитный риск, рыночный риск, качество бизнес-модели эмитента и прочие необходимые для принятия решений параметры. Эти задачи и позволяет решить наш сервис.

Базовый алгоритм выбора

Начните с валюты ваших инвестиций, затем определитесь со сроком до погашениякредитным (кредитным рейтингом) и рыночным риском (если вы намерены продать облигацию до погашения), которые вы готовы взять на себя. Дальнейшие шаги – обращайте внимание на ликвидность (если ликвидность низкая, величина доходности может быть не надежна) и 

сложность облигации (в фильтре «Факторы»).

В завершении сортируйте полученную выборку по доходности и обратите внимание на показатель качества эмитента (устойчивость бизнес-модели) – скорее всего, разница в доходностях будет объясняться разницей в качестве – это важно особенно для эмитентов с кредитным рейтингом «средний» и «ниже среднего».

Выберете для покупки несколько бумаг из полученного списка. Чем рискованнее ваша стратегия, тем больше облигаций разных эмитентов (и желательно из разных отраслей) мы рекомендуем купить.

  • С методикой расчета показателя качества можно ознакомиться здесь.
  • С методикой расчета коэффициента ликвидности - здесь.

Базовые стратегии

Для упрощения этих процедур, мы уже сделали все указанные выше действия и даже чуть больше, чтобы создать Базовые стратегии – готовые выборки облигаций по основным инвестиционным целям. Ниже мы приводим их общее описание и иллюстрации к ним – "мини гиды" для отбора бумаг.

Альтернатива депозиту

Эта выборка подходит для консервативных инвесторов, нацеленных на сохранение капитала (получение доходности на уровне инфляции). Она реализует отбор наиболее надёжных облигаций крупных компаний со сроком погашения от 1 до 3 лет и доходностью выше, чем доходность депозита в надёжном банке.

Основные принципы отбора:

  • Кредитный рейтинг – не ниже «A».
  • Срок до погашения – до трех лет.
  • Только крупные компании.
  • Только ликвидные бумаги.
  • Наиболее простые бумаги (без амортизации, права досрочного выкупа или погашения).
  • Доходность к погашению - выше среднего из выборки, сформированной по параметрам выше.
  • Отсекаются бумаги с наименьшим показателем качества эмитента в выборке, сформированной по параметрам выше.

Советы:

  • Используйте фильтры «Срок до погашения/выкупа» и «Выпуск/Погашение/Оферта» для отбора бумаг, подходящих для периода ваших инвестиций.
  • Для этой стратегии широкая диверсификация (инвестиции во множество бумаг), как правило, не требуется. Однако мы рекомендуем выбрать облигации, по крайней мере, трех различных эмитентов.
  • Различие в доходностях облигаций в этой выборке определяется сроком до погашения (как правило, чем он больше, тем выше доходность) и показателем качества эмитента. Обращайте внимание на эти показатели для принятия более обоснованных решений.

Сбалансированная стратегия

Эта выборка подходит для инвесторов, готовых принимать повышенный уровень риска (как кредитного, так и рыночного), взамен ожидая более высокий уровень доходности. Она реализует отбор среди качественных бумаг эмитентов различного размера с кредитным рейтингом не ниже «B+».

Основные принципы отбора:

  • Кредитный рейтинг – не ниже «B+».
  • Срок до погашения – до пяти лет.
  • Только ликвидные бумаги.
  • Исключаются наиболее мелкие компании.
  • Допускается наличие амортизации и досрочного погашения по инициативе владельцев облигаций («пут» опцион).
  • Доходность к погашению - выше среднего из выборки, сформированной по параметрам выше.
  • Отсекаются бумаги с наименьшим показателем качества эмитента в выборке, сформированной по параметрам выше.

Советы:

  • Используйте фильтры «Срок до погашения/выкупа» и «Выпуск/Погашение/Оферта» для отбора бумаг, подходящих для периода ваших инвестиций.
  • Используйте фильтр «кредитный риск» для более узкого отбора бумаг по кредитному качеству.
  • Если вы намерены продать облигации до срока их погашения, используйте фильтры «рыночный риск» для понимания и ограничения рисков изменения цены вследствие изменений рыночных процентных ставок.
  • Используйте фильтры «Факторы» для более узкого отбора бумаг по сложности и показателю качества эмитентов и их размеру.
  • Для этой стратегии рекомендуется диверсифицировать вложения, то есть выбрать бумаги не менее восьми различных эмитентов. Для крупных портфелей рекомендуется еще более широкая диверсификация.
  • Различие в доходностях облигаций в этой выборке определяется сроком до погашения (как правило, чем он больше, тем выше доходность) и показателем качества эмитента. Обращайте внимание на эти показатели для принятия более обоснованных решений.

Спекулятивная стратегия

Эта выборка для опытных инвесторов. Она подходит для инвесторов, желающих диверсифицировать свои портфели по стратегиям и готовых принимать высокий уровень риска (прежде всего, рыночного, то есть негативного изменения цены облигаций и недополучения доходности рынка) с целью получения высокой доходности за счет гибкости портфелей в условиях изменения ожидаемых процентных ставках.

Стратегия предполагает, что инвестор, как правило, не держит облигации до погашения и продает их (ребалансирует портфель), когда они перестают подходить под параметры стратегии. Основой выборки является ожидаемая полная доходность облигаций (купоны + изменение цены за 12 месяцев), рассчитываемая на основе прогнозов изменения кривой процентных ставов аналитической службой УК ДОХОДЪ. Таким образом, эта выборка содержит облигации с наибольшей ожидаемой полной доходностью в ближайшие 12 месяцев с учетом ограничений, указанных ниже.

Основные принципы отбора:

  • Кредитный рейтинг – не ниже «BB».
  • Срок до погашения – неограничен.
  • Исключаются наиболее мелкие компании.
  • Только ликвидные бумаги.
  • Допускается наличие амортизации и досрочного погашения по инициативе владельцев облигаций («пут» опцион).
  • Ожидаемая полная доходность – существенно выше среднего из выборки, сформированной по параметрам выше.
  • Отсекаются бумаги с наименьшим показателем качества эмитента в выборке, сформированной по параметрам выше.

Советы:

  • Спекулятивные стратегии выполняют функцию диверсификации основных стратегий. Используйте спекулятивные стратегии только в качестве дополнения к основной стратегии в облигациях и если вы понимание механизм их использования.
  • Используйте фильтры «рыночный риск» для понимания и ограничения рисков изменения цены вследствие изменений рыночных процентных ставок.
  • Используйте фильтр «кредитный риск» для более узкого отбора бумаг по кредитному качеству.
  • Используйте фильтры «Факторы» для более узкого отбора бумаг по сложности и показателю качества эмитентов и их размеру.
  • Для этой стратегии широкая диверсификация (инвестиции во множество бумаг), как правило, не требуется. Однако мы рекомендуем выбрать облигации, по крайней мере, пяти различных эмитентов, особенно при выборе бумаг с относительно низким кредитным качеством и показателем качества эмитента.
  • Отбор в эту стратегию осуществляется на основе показателя Полной доходности – это означает, что при ожиданиях снижения процентных ставок в нее будут попадать в основном долгосрочные облигации (с высоким рыночным риском), а при ожидания роста - в основном краткосрочные облигации (с низким рыночным риском). Если вы не хотите, чтобы риск вашего совокупного портфеля изменялся, используйте стратегии изменения структуры дюрации (bullet, barbell, neutral).

Высокодоходные облигации (High Yield, ВДО)

Эта выборка для опытных инвесторов. Она подходит для инвесторов, желающих диверсифицировать свои портфели по стратегиям и готовых принимать высокий уровень риска (прежде всего, кредитного, то есть высокий риск дефолта эмитента) с целью получения высокой доходности в качестве премии за этот риск. Она содержит высокодоходные облигации компаний с низким кредитным рейтингом, но относительно высоким показателем качества эмитентов.

Основные принципы отбора:

  • Кредитный рейтинг – «B-» и ниже.
  • Только ликвидные бумаги.
  • В выборку включаются бумаги компаний любого размера (включая, мелкие).
  • Допускается наличие амортизации и досрочного погашения по инициативе владельцев облигаций («пут» опцион).
  • Доходность к погашению – существенно выше среднего по рынку в целом.
  • Отсекается 50% и более бумаг с наименьшим показателем качества эмитента в выборке, сформированной по параметрам выше.

Советы:

  • Инвестиции в высокодоходные облигации выполняют функцию диверсификации основных стратегий. Используйте их только в качестве дополнения к основной стратегии в облигациях.
  • Для этой стратегии строго рекомендуется диверсифицировать вложения, то есть выбрать бумаги не менее восьми различных эмитентов. Для крупных портфелей рекомендуется еще более широкая диверсификация.
  • Используйте фильтры «Срок до погашения/выкупа» и «Выпуск/Погашение/Оферта» для отбора бумаг, подходящих для периода ваших инвестиций.
  • Используйте фильтр «кредитный риск» для более узкого отбора бумаг по кредитному качеству.
  • Используйте фильтры «рыночный риск» для понимания и ограничения рисков изменения цены вследствие изменений рыночных процентных ставок.
  • Используйте фильтры «Факторы» для более узкого отбора бумаг по сложности и показателю качества эмитентов и их размеру.
  • Различие в доходностях облигаций в этой выборке определяется сроком до погашения (как правило, чем он больше, тем выше доходность) и показателем качества эмитента. Обращайте внимание на эти показатели для принятия более обоснованных решений.

ПИФ ДОХОДЪ Перспективные облигации

Для случая, если у вас нет времени самостоятельно выбирать облигации и ваша инвестиционная цель – среднесрочные консервативные инвестиции или диверсификация портфеля акций – мы создали инструмент для инвестиций в облигации, объединяющий все базовые стратегии.

Наш ПИФ «ДОХОДЪ Перспективные облигации» - это универсальный портфель, обеспечивающий баланс всех базовых инвестиционных стратегий (целей) в облигациях: сохранение капитала, получение повышенной доходности над банковским депозитом, рост капитала и инвестиции в наиболее качественные высокодоходные облигации.

Вы можете узнать всё об этом фонде (включая структуру и историю доходности), а также купить его паи за 5 минут на этой странице.

Управляющая компания "ДОХОДЪ", Общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

Доходность облигаций – их типы и формулы расчета

Доходность облигаций это параметр, который отражает прибыльность той или иной бумаги и обычно выражается в процентах годовых. Вообще доход по облигациям может быть двух типов:

  1. Ежегодные купонные платежи;
  2. Разница в цене (купил дешевле номинала, а в дату погашения реализовал облигацию по номиналу).

В связи с этим существует множество формул, по которым рассчитывается доходность облигаций, и разные формулы по-разному учитывают типы доходов, перечисленные выше. Обычно в облигационном калькуляторе имеют место четыре основные доходности, которые мы подробно рассмотрим в этой статье и проясним, что означает каждая из них.

Все виды доходностей, которые мы будем рассматривать, рассчитываются автоматически и инвесторам предлагаются уже в виде готового результата (не важно где, либо в терминале Квик, либо в облигационном калькуляторе, либо где-то еще). Но я все равно приведу формулы расчета данных показателей для более глубокого понимания сути вопроса.

1. Текущая доходность облигаций

Учитывает только выплату текущего купона. Например, облигация с номиналом 1000р. торгуется по 90%. Купонная дох-сть составляет 12% или 120р. в год. Следовательно, текущая дох-сть будет равна 120р./900р. = 13,33%.

Экономический смысл данной доходности в том, чтобы показать инвестору сколько процентов он будет получать в виде купонных выплат в зависимости от вложенных средств. То есть, когда человека интересует именно денежный поток без учета выплаты номинала в дату погашения, тогда нужно смотреть на это значение.

В этой цифре не учитывается тот факт, что приобрели вы облигацию по 90%, а погашать будете по 100%. Допустим, рассмотренная выше облигация погашается через 5 лет. Разница 10% между покупкой 90% и погашением 100% безусловно увеличит вашу итоговую доходность, но это произойдет только к концу срока погашения, а каждый год вы будете получать именно вот эту текущую дох-сть, которая в нашем примере равна 13,33%.

2. Текущая доходность модифицированная

В данной доходности учитывается и доход от разницы в цене и купоны. Данный тип не совсем корректен, т.к. полученное значение необходимо делить на количество лет, в течение которых мы владеем бумагой. Практического использования данная формула не имеет, однако во всех калькуляторах она есть, поэтому знать ее тоже нужно.

3. Простая доходность облигаций к погашению

В данной формуле учитывается прибыль и от покупки ниже номинала и купонные платежи. Например, облигацию мы купили по 90%, купон 12%, текущая дох-сть 13,33%, срок до погашения 4 года, т.е. за 4 года мы получаем 10% в виде разницы (100%-90%). Разделив эти 10% на 4 года, получаем 2,5% годовых, которые прибавим к 13,33% и получим простую дох-сть к погашению 15,83%. Однако, чем длиннее срок до погашения, тем сильнее доход от разницы размывается в годовой доходности. Так, при сроке 10 лет простая дох-сть будет эквивалентна 14,33%.

Используя данный показатель, облигации уже можно сравнивать между собой. Если при инвестировании вы планируете держать облигации до конца срока их обращения, при этом намерены забирать купоны себе, т.е. не реинвестировать купонный доход в эти же бумаги, то смотреть нужно именно на простую доходность облигаций.

4. Эффективная доходность

Если же вас интересует абсолютная доходность с учетом всей возможной прибыльности (т.е. купонные выплаты, разница в цене, а также прибыль от реинвестирования купонных платежей), тогда смотреть нужно на эффективную доходность облигаций.

Данный тип доходности является самым полным, именно это значение применяется биржей и транслируется в программе Квик в столбце «Доходность облигаций». Еще раз… данный тип доходности помимо купонных платежей и разницы в цене учитывает реинвестиции купонного дохода в те же самые облигации.

Как показывает практика, 95% инвесторов реинвестируют купоны, поэтому данную дох-сть приняли в качестве основного ориентира прибыльности облигаций. Помимо этого на базе указанного значения строится кривая доходности по облигациям.

Таким образом, мы рассмотрели типы доходностей облигационного рынка. Самой главной является эффективная доходность облигаций, она отражается в программе QUIK и именно ее использует биржа для расчета. На базе данного значения облигации можно сравнить друг с другом, и это даст ясную картину того, какая бумага более привлекательна для инвестиций с точки зрения возможной прибыльности.

CBONDS | Доходность облигации

Доходность является основным показателем, характеризующим облигации. На практике используется несколько подходов к расчету ставки доходности, которые можно разбить на две группы: простые ставки доходности (simple yield) и компаунд-ставки или ставки сложного процента (compound yield).

Простые ставки доходности

  • Текущая доходность (CY, current yield, flat yield) – простая ставка доходности, рассчитываемая как отношение купонной ставки к чистой цене облигации. В отличие от купонной доходности учитывает текущую чистую цену облигации. Не учитывает временную структуру облигации. Измеряет доходность в процентах от текущей чистой цены. >>
  • Скорректированная текущая доходность (ACY) – простая ставка доходности, учитывающая помимо купонной доходности также доходность за счет прироста капитала (учет цены покупки без учета НКД).

Компаунд-ставки доходности
Компаунд-ставки доходности являются ставками сложных процентов. Их называют также внутренней нормой доходности. Компаунд-ставка доходности к погашению/оферте (Yield-to-maturity, YTM)
- это ставка сложных процентов, начисляемая с определенной периодичностью кумуляции (компаундинга) на первоначальные инвестиции (чистая цена + НКД), которая позволяет инвестору получить в будущем все выплаты, полагающиеся по облигации;
- это ставка дисконтирования, при которой текущая суммарная стоимость будущих денежных потоков, поступающих до предполагаемой даты погашения (оферты), будет равна «грязной» цене облигации.
  • Доходность к погашению (оферте) (annually compounded yield to maturity, YTM (YTP/YTC)) - это норма доходности с годовым периодом кумуляции вне зависимости от длительности купонного периода облигации. Данный подход используется при расчете доходности на рынках России, Японии, Норвегии, Италии, Дании, Швеции, Испании и ряда других стран («yields are compounded on an annual basis»). >>
  • Номинальная доходность к погашению (оферте) (monthly/quarterly/semi-annually compounded yield to maturity, NY (NYP/NYC)) – это норма доходности с периодом кумуляции, равным купонному периоду облигации (monthly/quarterly/semi-annual compounding). Данный подход используется на рынках США, Великобритании, Канады, Германии, Австралии, Индии, Франции, Швейцарии, Португалии, Южной Африки, Финляндии, Польши и других стран («yields are calculated on a compounded basis on the same frequency as the coupon frequency»). >>

Подробные формулы для расчета доходности, а также примеры расчета приведены в справочнике по калькулятору.

Рейтинг облигаций: надежность, доходность, выпуск облигаций

Кредитный рейтинг — это показатель платежеспособности, присваиваемый как эмитенту, так и его отдельно взятым выпускам. Кредитные рейтинги присваиваются рейтинговыми агентствами и помогают инвесторам принять верные решения об инвестировании, позволяя лучше оценить доходность облигации с точки зрения возможных рисков. Чем выше рейтинг облигации, тем ниже риски. Однако уровень риска напрямую связан с доходностью, соответственно доходность облигации с высоким рейтингом — наоборот ниже.

Исторически так сложилось, что основными мировыми и наиболее авторитетными рейтинговыми агентствами являются т.н. агентства «большой тройки»: Standard & Poor’s (S&P Global Ratings), Fitch Ratings, Moody’s Investor Service. Все они базируются в США, из-за чего многие инвесторы критикуют их за предвзятость в присвоении рейтингов. Однако тон задают именно представленные агентства, которые присваивают как долгосрочные так и краткосрочные рейтинги по своим рейтинговым шкалам, которые не сильно, но все же несколько отличаются друг от друга. Остальные мировые и региональные рейтинговые агентства часто имеют очень похожие шкалы, хотя порой и используют совершенно непохожие обозначения.

Инвестиционные рейтинги (до BBB включительно у S&P и Fitch, и Baa3 у Moody’s) и спекулятивные (все, что ниже инвестиционного). Неинвестиционные рейтинги часто называют мусорными.

В бумаги, обладающие инвестиционным рейтингом, обычно осуществляют инвестиции крупные институциональные инвесторы, проявляющие максимум осторожности в своих вложениях — ведь они зачастую управляют коллективными инвестициями. В бумаги спекулятивной группы часто вкладываются менее крупные хедж-фонды, желающие получить более высокую доходность. Разумеется, доходность бумаг инвестиционной группы (как и возможный риск) ниже по сравнению со спекулятивными. Стоит отметить, что по природе своей кредитный рейтинг — это не истина, а субъективная оценка аналитиков агентства, сформировавших мнение по собственной методике.

Рейтинговые агентства в России — это «РИА Рейтинг», «Рус-Рейтинг», «Национальное Рейтинговое Агентство» (НРА), AK&M.

Крупнейшие мировые фонды в меньшей мере ориентируются на информацию от этих агентств. Тем не менее в отношении российских облигаций рейтинги указанных агентств могут носить адекватный характер, так как лучше учитывают особенности российской действительности.

что это такое и виды купона, какая процентная ставка у долговых ценных бумаг, от чего зависит и где смотреть доходность, понятие НКД

Поделись полезной страницей:

Кредитование государства или большой компании с целью получения прибыли — отличный вариант для заработка. На финансовом рынке для этого существует специальный инструмент — облигации. Дать денег в долг государству могут не только крупные игроки, но и физические лица, и, что немаловажно, вернуть их в любой момент. Чтобы понять как работают облигации и откуда там доход, нужно узнать о купонах и их видах.

Что это такое?

Прежде чем дать определение купонному доходу, разберемся в понятии купона.

Купон облигации — это установленная при выпуске ценной бумаги величина дохода, которую владелец облигации получает за заданный эмитентом период.

В доцифровую эпоху облигации были бумажными, а купоны являлись часть этого документа. По прошествии определённого времени, владелец мог обменять эти купоны, которые отрывались физически, на положенные ему деньги. В наше время долговые бумаги выпускаются в виде электронных записей, где зафиксированы все их свойства.

Таким образом, купонный доход — это выплаты по купонам, которые получает инвестор.

Процентная ставка

Купонная ставка — это установленный эмитентом процентный доход, который выплачивается держателю облигации купонными платежами. Её ещё называют процентной ставкой по купону. Её величина всегда указывается в годовых процентах от номинальной стоимости бумаги.

Сами выплаты измеряются в денежных единицах, производятся они с разной периодичностью: раз в квартал, полгода или год. Большую ценность имеют бумаги, ставка по которым выплачивается чаще. У государственных ОФЗ начисления обычно производятся 2 раза в год. Разбираем подробнее понятие ОФЗ и их виды в отдельной статье.

В случае с государственными облигациями, размер купона зависит от ключевой ставки Центрального Банка, которая, в свою очередь, определяется с расчётом экономической обстановки в стране. Влияют также цены на внутреннюю валюту, нефть, золото и множество других факторов. Чем лучше ситуация в стране, тем меньше ставка и меньше доход. Поэтому в России облигации имеют приличную доходность, особенно они интересны зарубежным инвесторам.

Для корпоративного сектора всё несколько иначе, ведь в качестве эмитента выступает частная компания, ее задача получить прибыль, с которой она потом сможет расплатиться по долгам. Поэтому величина ставки напрямую связана с риском и доверием рынка к выбранной компании.


Обычно, чем больше риск, тем более доходны облигации.

На рынке корпоративных долговых бумаг нужно быть особенно осторожным и тщательно выбирать эмитент. Хорошая новость в том, что в случае банкротства компании, она обязана в первую очередь рассчитаться с кредиторами, а уже потом с акционерами.

Возможно, вам будет интересно узнать о том, какие ещё бывают облигации.

Виды купонов

Купоны делятся на разновидности:

  • Постоянный. Размер купона остаётся статичным в течение всего времени манипуляций с купонами. Это самый распространённый способ, который применяется для крупных сделок.
  • Фиксированный. Данный вид подразумевает, что прибыль регулируется регламентом договора и не зависит от курса валюты на данный момент.
  • Переменный. Размер купона не оглашается заранее. При этом эмитент объявляет ставку купона только на последующий купонный период. Облигации с плавающей ставкой не были востребованы до 80-х годов, а потом набрали популярность после резких колебаний курса валюты. Еврооблигации часто имеют именно переменный купон.
  • Индексируемый. Разновидность облигаций с переменным доходом. В этом случае номинальная стоимость периодически пересчитывается с учетом роста индексов, и прибыль рассчитывают с учетом изменения номинала. Обычно используется индекс инфляции, ведь такие купоны дают уверенность инвесторам, защищая их от потери средств, из-за финансовых обстоятельств на рынке. Иногда используют и другие индексы. К примеру, власти Мексики выпускали бумаги, номинал которых рассчитывался в соответствии с ростом цен на нефть. В России и США были популярны бумаги, стоимость которых обеспечена золотым стандартом, но после «великой депрессии» инвесторы начали искать другие источники.
  • Нулевой. Иногда встречаются и облигации с нулевой ставкой. Но это не означает, что они не приносят прибыли. Доход таких бумаг вычисляется по формуле:
    Доход = Цена размещения - Цена погашения

НКД

Ещё один важный параметр, на который стоит обратить внимание при покупке на вторичном рынке. Когда инвестор совершает покупку, он оплачивает не только её рыночную стоимость, но и накопившийся купонный доход, то есть то, что положено прежнему владельцу за период с момента крайней выплаты эмитентом до дня оформления сделки.

Вспомним, что купоны выплачиваются с заданной периодичностью и после того, как очередной купон выплатили, стартует новый период выплат, и купон начинает накапливать свои средства.

Теперь дадим следующее определение:

Накопленный Купонный Доход (НКД) – это часть купонного дохода, которую рассчитывают, исходя из количества дней от даты, когда последний раз эмитентом выплачивался купон и до данного момента.

Наличие НКД даёт возможность покупать и продавать облигации на вторичном рынке до их погашения без утраты купонного дохода. Т.е. деньги, в отличие от депозитов, можно забрать в любой момент без потери процентов.

Где смотреть доход облигаций?

Размер купона можно посмотреть несколькими способами:

  • На сайте РусБондс (www.rusbonds.ru) находим интересующую вас долговую бумагу через «поиск облигаций» и в общих сведениях будет указан размер купона в % годовых, вместе с НКД и со всеми другими данными.
  • На сайте Финам (bonds.finam.ru) в разделе «облигации» «итоги торгов», точно так же находим облигацию, переходим на страничку облигации и во вкладке «платежи» будет видна ставка по купону.
  • Если же у вас уже есть брокерский счёт, то можно посмотреть все параметры через терминал QUIK.

Для мониторинга облигаций в QUIK, изначально нужно настроить списки, по которым терминал будет получать необходимые данные. Для этой цели через Меню «Система» нужно выбрать пункт «Заказ данных», далее «Поток котировок», затем всплывает нужное нам окно.

Развёрнутый список будет представлен в двух списках:

  • МБ ФР: Т+ Облигации – в этом списке отображены все государственные ОФЗ с расчетами на следующий торговый день.
  • МБ ФР: Т0 Облигации – здесь находится подавляющая масса бумаг с расчетами облигаций на сегодня (корпоративные, биржевые, МФО и тд.).

Зная эти параметры, а также рыночную стоимость и сколько вы будете держать бумагу (до погашения или планируете продать раньше) можно довольно точно рассчитать фактический доход. Но это уже тема для отдельной статьи.

Полезное видео

Если желаете ознакомиться подробнее с математикой облигаций, по каким формулам считать цену и доходность, вам будет полезна следующая лекция:

Налоги

На заседании от 22 марта Госдума приняла в третьем чтении закон об освобождении физических субъектов и юр. лиц от уплаты НДФЛ с купонной прибыли по рублевым облигациям, которые были выпущены в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года. Согласно его тексту, частным инвесторам больше не нужно уплачивать налог в 13% на купонный доход от облигаций российских организаций. Помимо того, если владелец бумаги удерживает её до погашения — он освобождается от НДФЛ на разницу между ценой облигации и её номиналом.

Закон не распространяется на корпоративные облигации с купоном, который превышает ставку рефинансирования ЦБ на 5 пунктов или больше. Если ставка рефинансирования равна 7%, то покупая облигации компаний с доходностью более 13%, вы не освобождаетесь от налогов. На текущий момент ставка рефинансирования равна 5.5%.

Облигаций с таким купоном на финансовом рынке почти нет, но если Банк России возобновит цикл понижения ключевой ставки, их количество будет расти. Так, в будущем инвестор все чаще будет оплачивать НДФЛ на купон по высокодоходным бондам.

Выводы

Подведём итоги всего, что нужно знать о купонном доходе:

  • У облигаций есть купоны, по которым держателю выплачивается вознаграждение с заданной эмитентом периодичностью.
  • Процентная ставка — это годовой доход, выраженный в процентах от номинальной стоимости.
  • Величина процентной ставки по купону зависят от множества факторов и они отличаются для государственных и корпоративных облигаций.
  • Существуют разные виды купонов.
  • НКД — это накопленная часть дохода от купона, с момента последней выплаты предыдущего по текущий момент. НКД позволяет продать облигации в любой момент без потери процентов.
  • Все параметры для подсчёта доходности можно посмотреть на специальных сайтах или в торговом терминале QUIK.
  • На текущий момент, большинство рублёвых облигаций не облагается налогом.
48238 просмотров

Автор статьи:


Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

В 2021 году фонды облигаций становятся выгоднее отдельных бумаг

27 ноя 2020  Сергей  Кикевич  Все авторы

 С 1 января 2021 года значительно изменяется налогообложение купонного дохода облигаций. В большинстве случаев именно купонный доход является основным для этого вида ценных бумаг. Поэтому изменения в налогообложении в значительной степени отразятся на инвестиционных стратегиях, связанных с покупкой облигаций.

Налогообложение купонного дохода

Как было

НДФЛ был равен нулю, если ставка купону корпоративной облигации не превышала КС + 5% (КС - ключевая ставка). Это правило действовало для облигаций, выпущенных в 2017 году и позже. Для корпоративных облигаций, выпущенных до 2017 года, ставка на купон составляла 13%.

Как будет

В 2021 году купонный доход любых облигаций будет облагаться налогом по ставке 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

Под новое правило налогообложения попадают все облигации: облигации федерального займа (ОФЗ), муниципальные, корпоративные и еврооблигации. Количество купленных облигаций не принимается в расчет. Даже если куплена всего одна облигация на 1000 руб, все равно придется платить налог.

Преимущества фондов облигаций

Инвестиционный фонд (ПИФ или БПИФ) не платит налог на получаемые купоны от российских облигаций. В России паевые инвестиционный фонд не является юридическим лицом и не платит каких-либо налогов на прибыль. Это правило не распространяется на иностранные ETF (FinEx, ITI). УК ФинЭкс и ITI являются иностранными компаниями и должны платить налог по российским облигациям по ставке для нерезидентов. Видимо, поэтому в списке фондов ITI и Finex нет фондов российских облигаций (за исключением еврооблигаций). Но еврооблигации выпущены, как правило, в иностранной юрисдикции и российскими ценными бумагами, по сути, не являются. По этой причине российские УК платили раньше и будут платить в 2021 году налог на купонный доход по еврооблигациям.

Так как все паевые фонды в России реинвестируют полученный купонный доход, то инвестору тоже не придется платить НДФЛ.

Если ПИФ или БПИФ покупает иностранные облигации, то УК платит налог на получаемый купонный доход (по аналогии с ETF и российскими облигациями).

При покупке паёв облигационных БПИФ через ИИС можно применить налоговые льготы и не платить налог даже при продаже ценных бумаг, если у вас «Тип Б» (подробнее и о типах ИИС в статье Индивидуальные Инвестиционные Счета (ИИС). ТИП А и ТИП Б).

Другой вариант избежания уплаты налога для владельцев паёв – это применение налоговой льготы за долгосрочное владение ценными бумагами. Через три года владения ценными бумагами инвестор получает возможность применения инвестиционного вычета при получении дохода от продажи. По сути, налог не платится. Но есть ограничения на размер освобождаемого от НДФЛ дохода. Подробнее об этой льготе в статье Все налоги инвестора в одной таблице.

ИИС Типа Б. Налог на купонный доход

Согласно действующим правилам, ИИС «Типа Б» освобождает инвестора от необходимости платить НДФЛ на купонный вид дохода. Но на практике, у многих брокеров инвестор получает купон с уже удержанным налогом. Поэтому даже ИИС «типа Б» не дают значительных преимуществ для владельцев отдельных облигаций.

Налоговая оптимизация купонов

Если все-таки необходимо держать именно облигации, а не паи фонда облигаций, то для минимизации потерь становятся наиболее выгодными варианты ценных бумаг с минимальным купонным доходом. В России практически отсутствуют как класс бескупонные облигации (дисконтные облигации). Но облигации с небольшим купоном все-таки найти можно. При одинаковой доходности к погашению для минимизации налога следует выбирать облигацию с меньшим купоном. Такие облигации обычно имеют более крупный дисконт при покупке, и большая часть прибыли будет получена при продаже или погашении ценной бумаги.

Преимущество по доходам?

Реальное преимущество по доходам фонда перед облигациями необходимо рассматривать в каждом отдельном случае. Фонды облигаций далеко не всегда будут приносить более высокую доходность с учетом комиссии управляющей компании. При высокой комиссии доход по облигации все равно будет выше (даже с учетом НДФЛ).

Пример сравнения:

Если купонная доходность облигации равна 5%, то ставка НДФЛ 13% эквивалентна потере 0,65% доходности.
Все ОПИФ, БПИФ и ETF у которых комиссия ниже 0,65% будут более эффективны по доходности (в случае рассматриваемой облигации). Для точного сравнения необходимо так же учесть комиссии брокера (в фонде за реинвестицию купона не придется платить комиссию), а так же валютную переоценку (для еврооблигаций).


Полный список облигационных ETF

Как инвестор, если вы заинтересованы в добавлении облигаций в свой портфель, торгуемые на бирже фонды (ETF) могут предложить вам несколько преимуществ по сравнению с покупкой отдельных облигаций. Очень похоже на взаимный фондETF - это совокупность или корзина облигаций частных лиц, которые имеют определенные характеристики, такие как иностранные облигации, государственные облигации или многоотраслевые облигации. Фонд может активно управляться или следовать за ориентиром и будет нести расходы на управление.

Преимущества облигационных ETF

Во-первых, вы сэкономите деньги, так как ETF облигаций имеют более низкую стоимость входа, чем покупка отдельной облигации. Облигационные ETFs могут предоставить более последовательные характеристики с точки зрения риска, и вы сможете увеличить свою диверсификацию, потому что вы будете инвестирование в группа облигаций в каждом фонде.

Проще входить и выходить из облигационных ETF, так как вы можете торговать ими на рынке так же, как и на бирже. Их ликвидность

а прозрачность может сэкономить вам много времени и усилий, когда дело доходит до реинвестирования вашего капитала.

Неважно, какова ваша цель, обязательно найдется облигационный ETF, отвечающий вашим потребностям. Следующий список биржевых фондов по облигациям отсортирован по категориям, от ETF краткосрочных облигаций до облигационные ETFs и все что между

Чтобы исследовать отдельные фонды и выяснить, имеют ли они смысл для вашего портфеля и инвестиционных целей, обратите внимание на символ тикера в скобках в конце названия каждого фонда. Введите этот символ тикера на свой брокерский веб-сайт или в свой любимый интернет-браузер, чтобы получить доступ к источникам, которые предоставляют историю данного ETF, авуары, расходы и другую информацию.

Многосекторные облигационные ETFs

  • Авангардный общий рынок облигаций ETF (BND)
  • Schwab U.S. Aggregate Bond ETF (SCHZ)
  • iShares Core Total Рынок облигаций США ETF (AGG)
  • Базовый рынок облигаций iShares ETF (IUSB)
  • PIMCO Total Return ETF (BOND)
  • Правительство iShares Barclays / Фонд кредитных облигаций (GBF)
  • AdvisorShares Newfleet ETF (MINC)
  • Краткосрочный фонд ETF США по облигациям iShares (ISTB)
  • Авангард краткосрочных облигаций ETF (BSV)
  • Авангардный среднесрочный облигационный ETF (BIV)
  • iShares Barclays Промежуточное правительство / Фонд кредитных облигаций (GVI)
  • Авангард долгосрочных облигаций ETF (BLV)
  • iShares Core Долгосрочный ETF для облигаций США (ILTB)
  • Madrona Global Bond ETF (FWDB)
  • Фонд стратегического дохода RiverFront (RIGS)
  • ETF Fidlity Total Bond (FBND)
  • Fidelity Limited Term Bond ETF (FLTB)

ETFs инвестиционного класса

  • WisdomTree Barclays, США, Фонд совокупной нулевой продолжительности облигаций (AGZD)
  • WisdomTree Barclays, США, Фонд совокупной отрицательной продолжительности облигаций (AGND)

Ультра краткосрочные облигационные ETFs

  • Фонд с переменным доходом FlexShares Ready Access (RAVI)
  • ETF облигации с коротким сроком погашения (NEAR)
  • Расширенный стратегический фонд PIMCO (MINT)
  • Ультра краткосрочные облигации SPDR SSgA ETF (ULST)
  • Guggenheim Enhanced Short Duration (GSY)
  • SPDR Barclays Capital 1-3 месяца T-Bill ETF (BIL)
  • AdvisorShares Sage Core Reserved ETF (ДЕРЖАТЬ)

Краткосрочные ETFs государственных облигаций

  • SPDR Barclays Capital Краткосрочное казначейство (SST)
  • iShares Barclays 1-3 года Казначейский фонд облигаций (SHY)
  • Акции Barclays Short Treasury Bond Fund (SHV)
  • Индекс казначейства США PIMCO 1-3 года (TUZ)
  • Швабский краткосрочный фонд казначейства США (SCHO)
  • iPath Казначейство США 2-летний Bull ETN (DTUL)
  • Авангард краткосрочных государственных облигаций ETF (VGSH)

Среднесрочные правительственные облигации ETFs

  • iShares Barclays 3-7-летний фонд казначейских облигаций (IEI)
  • iShares Barclays 7-10-летний фонд казначейских облигаций (IEF)
  • Фонд казначейских облигаций США iShares Barclays (GOVT)
  • Швабский среднесрочный казначейский фонд ETF (SCHR)
  • SPDR Barclays Средний срок Казначейство ETF (ITE)
  • Авангардная среднесрочная правительственная облигация ETF (VGIT)

Долгосрочные ETFs государственных облигаций

  • iShares Barclays 20+ Годовой фонд казначейских облигаций (TLT)
  • Авангардная расширенная казначейская служба ETF (EDV)
  • SPDR Barclays Долгосрочный Казначейство ETF (TLO)
  • iShares Barclays 10-20-летний казначейский фонд облигаций (TLH)
  • Долгосрочная правительственная облигация авангарда ETF (VGLT)
  • iPath Казначейство США 10-летний Bull ETN (DTYL)

США СОВЕТЫ ETFs

  • iShares Barclays TIPS Bond Fund (TIP)
  • Краткосрочный индексный фонд ценных бумаг с защитой от инфляции (VIPIP)
  • Barclays 0-5 Year TIPS Bond Fund (STIP)
  • Индексный фонд TIPS (TDTT), рассчитанный на 3 года, на iBoxx
  • iBoxx 5-летний целевой срок TIPS Индекс фонда профиля (TDTF)
  • PIMCO Индексный фонд TIPS США на 1-5 год (STPZ)
  • Индексный фонд TIPS США (старше 15 лет) PIMCO
  • Индексный фонд TIPS США (TIPZ)
  • Schwab U.S. TIPS ETF (SCHP)
  • СПДР Barclays Capital СОВЕТЫ ETF (IPE)
  • SPDR Barclays 1-10 лет СОВЕТЫ ETF (TIPX)

Ипотечные ценные бумаги ETFs

  • Барклайс Агентство Бонд Фонд (АГЗ)
  • Фонд облигаций с фиксированной процентной ставкой iShares Barclays MBS (MBB)
  • авангардный Ипотечные ценные бумаги ETF (VMBS)
  • Фонд облигаций iShares Barclays GNMA (GNMA)
  • SPDR Barclays Capital Ипотечный облигации ETF (MBG)
  • Фонд облигаций iShares Barclays CMBS (CMBS)

Муниципальные облигации ETFs

  • Национальный индекс муниципальных облигаций iShares S & P (MUB)
  • SPDR Barclays Муниципальная облигация ETF (TFI)
  • Векторы рынка Короткий муниципальный индекс ETF (SMB)
  • Фонд краткосрочной стратегии муниципальных облигаций PIMCO (SMMU)
  • S & P Краткосрочный Национальный Фонд Муниципальных Облигаций без АМТ (SUB)
  • Векторы рынка Промежуточный муниципальный индекс ETF (ITM)
  • Фонд промежуточных муниципальных облигаций PIMCO (MUNI)
  • Векторы рынка Долгосрочный муниципальный индекс ETF (MLN) без АМТ
  • SPDR Nuveen S & P Высокая доходность Муниципальная облигация ETF (HYMB)
  • Векторы рынка Индекс муниципальных облигаций с высокой доходностью ETF (HYD)
  • Векторы рынка Короткий высокодоходный муниципальный индекс ETF (SHYD)
  • Invesco застраховал национальный муниципальный облигационный портфель ETF (PZA)
  • Векторы рынка предварительно возмещены муниципальному индексу ETF (PRB)
  • Векторы рынка CEF Муниципальный доход ETF (XMPT)
  • PowerShares Build America Bond Портфолио ETF (BAB)
  • Invesco VRDO Безналоговый еженедельный портфель ETF (PVI)
  • Deutsche Bank X-trackers Муниципальная инфраструктура доходного облигационного фонда (РВНУ)
  • First Trust Управляемый муниципальный ETF (FMB)

Калифорнийские муниципальные облигации ETFs

  • Invesco Insured CA Муниципальный облигационный портфель ETF (PWZ)
  • iShares S & P Калифорнийский муниципальный фонд облигаций (CMF)

Нью-Йоркские муниципальные облигации ETFs

  • Invesco Insured NYF Портфель муниципальных облигаций ETF (PZT)
  • Нью-Йоркский муниципальный фонд облигаций iShares S & P (NYF)

Корпоративные облигации

  • iShares iBoxx Фонд корпоративных облигаций инвестиционного уровня в долларах США (LQD)
  • iShares 0-5 лет инвестиционного класса ETF (SLQD)
  • iShares Barclays 1-3-летний фонд кредитных облигаций (CSJ)
  • iShares 10+ Годовой фонд кредитных облигаций (CLY)
  • Фонд промежуточных кредитных облигаций iShares Barclays (CIU)
  • SPDR Barclays Capital краткосрочные корпоративные облигации ETF (SCPB)
  • SPDR Barclays Capital Среднесрочная кредитная облигация ETF (ITR)
  • SPDR Barclays Capital долгосрочные кредитные облигации ETF (LWC)
  • Краткосрочные корпоративные облигации Vanguard ETF (VCSH)
  • Авангардный среднесрочный ETF (VCIT)
  • Авангард долгосрочных корпоративных облигаций ETF (VCLT)
  • Индекс корпоративных облигаций инвестиционного класса PIMCO (CORP)
  • SPDR Barclays Capital эмитент получил рейтинг корпоративных облигаций ETF (CBND)
  • Корпоративный портфель облигаций инвестиционного уровня Invesco (PFIG)
  • iShares Aaa - Фонд номинальных корпоративных облигаций (QLTA)
  • Fidelity Corporate Bond ETF (FCOR)

Целевые сроки погашения корпоративных облигаций ETFs

  • Guggenheim BulletShares 2017 ETF для корпоративных облигаций (BSCH)
  • Guggenheim BulletShares ETF (BSCI) с корпоративными облигациями на 2018 год
  • Guggenheim BulletShares ETF с корпоративными облигациями 2019 года (BSCJ)
  • Guggenheim BulletShares 2020 ETF для корпоративных облигаций (BSCK)
  • Guggenheim BulletShares 2021 ETF для корпоративных облигаций (BSCL)
  • Guggenheim BulletShares 2022 ETF для корпоративных облигаций (BSCM)
  • iShares 2018 инвестиционный класс Корпоративный финансовый термин ETF (IBCC)
  • iShares 2020 Инвестиционный класс Корпоративный финансовый термин ETF (IBCD)
  • iShares 2023 Инвестиционный класс Корпоративный финансовый термин ETF (IBCE)
  • iSharesBond 2018 Корпоративный термин ETF (IBDB)
  • iSharesBond 2020 Корпоративный термин ETF (IBDC)
  • iSharesBond 2023 Корпоративный термин ETF (IBDD)
  • iSharesBond Дек 2018 Корпоративный термин ETF (IBDH)

ETFs с хеджированными корпоративными облигациями

  • Корпоративный облигационный фонд iShares ETF (LQDH)

ETFs с плавающей ставкой

  • Фонд с плавающей ставкой iShares (FLOT)
  • Рыночные векторы инвестиционного класса с плавающей ставкой (FLTR)
  • SPDR Barclays с плавающей ставкой капиталовложений (FLRN)
  • WisdomTree Bloomberg Казначейский фонд с плавающей ставкой (USFR)
  • ETF облигации с плавающей ставкой казначейства iShares (TFLO)

Высокодоходные облигационные ETFs

  • iShares iBoxx $ Высокодоходный фонд корпоративных облигаций (HYG)
  • SPDR Barclays ETF с высокой доходностью облигаций (JNK)
  • SPDR Barclays Capital Краткосрочный ETF облигации с высокой доходностью (SJNK)
  • iShares ETF по корпоративным облигациям с высоким доходом 0-5 лет (SHYG)
  • PIMCO 0-5 годовой индекс высокодоходных облигаций США (HYS)
  • Корпоративный портфель облигаций Invesco с высокой доходностью (PHB)
  • Периф высокоурожайный ETF (HYLD)
  • Рынки векторов Падший ангел Бонд ETF (АНГЛ)

Целевые ETFs с высокой доходностью облигаций

  • Guggenheim BulletShares ETF, высокодоходная корпоративная облигация 2017 года (BSJH)
  • Гуггенхайм BulletShares ETF корпоративных облигаций 2018 года с высокой доходностью (BSJI)
  • Guggenheim BulletShares ETF корпоративных облигаций с высокой доходностью 2019 года (BSJJ)
  • Guggenheim BulletShares ETF, высокодоходный корпоративный облигационный фонд 2020 года (BSJK)

Хеджированные ETFs с высокой доходностью

  • Первый траст с высокой доходностью по длинному / короткому ETF (HYLS)
  • Рыночные векторы ETF (THHY) с высокой доходностью казначейских облигаций
  • Хеджированный ETF с высокой доходностью и процентной ставкой ProShares (HYHG)
  • Процентная ставка iShares по хеджированию ETF с высокой доходностью (HYGH)
  • WisdomTree BofA Merrill Lynch Фонд с высокой доходностью облигаций с нулевой продолжительностью (HYZD)
  • WisdomTree BofA Фонд отрицательной продолжительности облигаций с высоким доходом Merrill Lynch (HYND)

Старшие кредиты

  • Invesco Старший Кредит Портфолио (БКЛН)
  • Pyxis iBoxx Старший кредитный ETF (SNLN)
  • SPDR Blackstone / GSO Старший кредит ETF (SRLN)
  • First Trust Старший Кредит ETF (FTSL)

Развитые рынки Международные правительственные облигации ETFs

  • Авангард Всего международных облигаций ETF (BNDX)
  • SPDR Barclays Международная казначейская облигация ETF (BWX)
  • SPDR Barclays Capital краткосрочные международные казначейские обязательства ETF (BWZ)
  • S & P / Международный фонд казначейских облигаций Citigroup (IGOV)
  • S & P / Citigroup 1-3 года Международный фонд казначейских облигаций (ISHG)
  • Азиатский фонд местного долга WisdomTree (ALD)

Глобальные СОВЕТЫ

  • SPDR DB Международная правительственная ETF (WIP) с защитой от инфляции

Развитые рынки международных корпоративных облигаций ETFs

  • Международный портфель корпоративных облигаций Invesco ETF (PICB)
  • Международный фонд корпоративных облигаций SPDR Barclays Capital ETF (IBND)
  • Инвестиционный класс ProShares - хеджированный ETF с процентной ставкой (IGHG)

Международные рынки ценных бумаг с высокой доходностью на развитых рынках

  • Глобальный фонд корпоративных облигаций с высоким доходом iShares (GHYG)
  • Market Vectors Международный фонд высокодоходных облигаций (IHY)
  • iShares Global ex USD высокодоходный фонд корпоративных облигаций (HYXU)
  • Глобальный краткосрочный портфель высокодоходных облигаций Invesco (PGHY)

Облигации ETFs на развивающихся рынках

  • iShares JPMorgan USD Облигационный фонд для развивающихся рынков (EMB)
  • Рынки Векторы Развивающиеся рынки Совокупные облигации ETF (EMAG)
  • Портфель долговых обязательств Invesco ETF (PCY) на развивающихся рынках
  • Краткосрочные облигации развивающихся стран на рынке облигаций ProShares ETF (EMSH)
  • Правительственная облигация развивающихся стран Vanguard ETF (VWOB)
  • Фонд местного долга развивающихся стран WisdomTree (ELD)
  • Векторы рынка Развивающиеся рынки Облигации в местной валюте ETF (EMLC)
  • Облигационный фонд в местной валюте на развивающихся рынках (LEMB)
  • SPDR Barclays Capital Развивающиеся рынки ETF локальных облигаций (EBND)
  • Фонд корпоративных облигаций развивающихся рынков WisdomTree (EMCB)
  • Фонд корпоративных облигаций развивающихся рынков iShares (CEMB)
  • SPDR BofA Merrill Lynch на развивающихся рынках корпоративных облигаций ETF (EMCD)
  • Рынки Векторы Развивающиеся рынки Высокодоходный ETF (HYEM)
  • Фонд высокодоходных облигаций iShares Emerging Markets (EMHY)
  • PowerShares Китайский Юань Дим Сум Бонд Портфолио (DSUM)
  • Рынки векторов Китай AMC China Bond ETF (CBON)

Специальные облигационные ETFs

  • 1-30 Treasury Ladder Portfolio ETF (PLW)
  • Invesco LadderRite 0-5 годовой портфель корпоративных облигаций (LDRI)
  • iPath US Treasury Flattener ETN (FLAT)
  • iPath Казначейство США Steepener ETN (STPP)
  • Оптимизированная доходность облигаций ETF (BYLD)
  • ProShares CDS Short Североамериканский кредитный ETF (WYDE)

Длинные ETF с левереджем

  • Direxion 10-летний Treasury Bull 3X - ETF с тройным левереджем (TYD)
  • Direxion 30-летний Treasury Bull 3X - ETF с тройным левереджем (TMF)
  • iPath US Treasury Long Bond Bull ETN (DLBL)
  • ProShares Ultra 20+ Год Казначейства ETF (UBT)
  • ProShares Ultra 7-10-летний казначейский ETF (UST)
  • ProShares Ultra High Yield (UJB)

Короткие казначейские ETFs, которые делают ставку на рынок

  • iPath US Treasury Long Bond Bear ETN (DLBS)
  • ProShares Short Barclays Capital 20+ Год Индекс казначейства США (TBF)
  • Direxion Daily 20-летний казначейский медведь 1x Акции (TYBS)
  • Ежедневный суммарный рынок облигаций Direxion имеет 1 акцию (SAGG)
  • iPath Казначейство США 10-летний Медведь ETN (DTYS)
  • Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 1x Акции (TYNS)
  • ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX)
  • iPath Казначейство США 2-летний Медведь ETN (DTUS)
  • iPath US Treasury 5-летняя медвежья биржевая нота (DFVS)
  • ProShares UltraShort Barclays 20+ лет казначейства (TBT)
  • ProShares UltraShort 7-10-летний ETF казначейских обязательств (PST)
  • ProShares UltraPro Short 20+ Год Казначейство 3x (TTT)
  • Direxion Ежедневно 7-10 лет Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
  • Direxion Ежедневно 20+ лет Trsy Bear 3X Shrs (TMV)

Не казначейские короткие ETFs

  • ProShares Short High Yield (SJB)

Баланс не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и консультации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, допустимого риска или финансовых обстоятельств какого-либо конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основного долга.

Ты в! Спасибо за регистрацию.

Это была ошибка. Пожалуйста, попробуйте еще раз.

Индонезия 10-летняя облигация - Исторические данные

Урожайность

6,623%

20 июня 2021

12:15 GMT + 0

Государственные облигации

Индонезия

10 лет

10-летние государственные облигации Индонезии имеют доходность 6,623% (последнее обновление 20 июня 2021 г., 12:15 GMT + 0 ).

Доходность изменилась на +16,8 б.п. за последнюю неделю, +4,9 б.п. за последний месяц, -65,6 б.п. за прошлый год.

Изменение и диапазон

Проведите пальцем влево, чтобы увидеть все данные

Период Изменить Мин. Диапазон Макс
1 неделя +16.8 б.п.

6.439%

14 июня 21

6,623%

20 июня 21

1 месяц +4.9 б.п.

6.437%

10 июня 21

6.623%

20 июня 21

6 месяцев +60.2 б.п.

5,971%

29 декабря 20

6,887%

21 марта 21

1 год -65.6 п.н.

5,971%

29 декабря 20

7,341%

29 июня 20

10-летние государственные облигации Индонезии достигли максимальной доходности 8,854% (16 октября 2018 г.) и минимальной доходности 5,971% (29 декабря 2020 г.) *.

* Данные получены с 11 сентября 2016 г.