Правильный расчет среднегодовой доходности в инвестициях
Сергей Кикевич Все авторы
Любой инвестор рано или поздно должен подвести итоги и рассчитать доходность инвестиций. Так как цифры вроде 125% за 5 лет мало информативны, то доходность принято приводить доходность к годовым значениям. Такую доходность называют среднегодовой доходностью. В случае с 125% за 5 лет среднегодовая доходность равна 17,6%. 125% принято назвать накопленной доходностью.{12}-1=9,38\%$$
Функция ВСД
В этой статье описаны синтаксис формулы и использование функции ВСД в Microsoft Excel.
Описание
Возвращает внутреннюю ставку доходности для ряда потоков денежных средств, представленных их численными значениями. В отличие от аннуитета, денежные суммы в пределах этих потоков могут колебаться. Однако обязательным условием является регулярность поступлений (например, ежемесячно или ежегодно). Внутренняя ставка доходности — это процентная ставка, принимаемая для инвестиции, состоящей из платежей (отрицательные величины) и доходов (положительные величины), которые имеют место в следующие друг за другом и одинаковые по продолжительности периоды.
Синтаксис
ВСД(значения; [предположения])
Аргументы функции ВСД описаны ниже.
-
Значения — обязательный аргумент. Массив или ссылка на ячейки, содержащие числа, для которых требуется подсчитать внутреннюю ставку доходности.
-
Значения должны содержать по крайней мере одно положительное и одно отрицательное значение.
-
В функции ВСД для интерпретации порядка денежных выплат или поступлений используется порядок значений. Убедитесь, что значения выплат и поступлений введены в нужном порядке.
Если аргумент, который является массивом или ссылкой, содержит текст, логические значения или пустые ячейки, такие значения игнорируются.
-
-
Предположение — необязательный аргумент. Величина, предположительно близкая к результату ВСД.
-
Microsoft Excel вычисляет IRR методом итеративных методов. Начиная с предположения, IRR цикличен по вычислениям, пока не будет точным результат в пределах 0,00001 процента. Если IRR не может найти результат, который работает после 20 попыток, #NUM! возвращается значение ошибки.
-
В большинстве случаев для вычислений с помощью функции ВСД нет необходимости задавать аргумент «предположение». Если он опущен, предполагается значение 0,1 (10%).
-
Если функция ВСД возвращает значение ошибки #ЧИСЛО! или результат далек от ожидаемого, попробуйте повторить вычисление с другим значением аргумента «предположение».
-
Замечания
Функция ВСД тесно связана с функцией ЧПС. Ставка доходности, вычисляемая функцией ВСД, связана с нулевой чистой текущей стоимостью. Взаимосвязь функций ЧПС и ВСД отражена в следующей формуле:
ЧПС(ВСД(A2:A7),A2:A7) равняется 1.79E-09 [Учитывая точность расчета для функции ВСД, значение можно считать нулем).]
Пример
Скопируйте образец данных из следующей таблицы и вставьте их в ячейку A1 нового листа Excel. Чтобы отобразить результаты формул, выделите их и нажмите клавишу F2, а затем — клавишу ВВОД. При необходимости измените ширину столбцов, чтобы видеть все данные.
Данные |
Описание |
|
-70 000 ₽ |
Начальная стоимость бизнеса |
|
12 000 ₽ |
Чистый доход за первый год |
|
15 000 ₽ |
Чистый доход за второй год |
|
18 000 ₽ |
Чистый доход за третий год |
|
21 000 ₽ |
Чистый доход за четвертый год |
|
26 000 ₽ |
Чистый доход за пятый год |
|
Формула |
Описание |
Результат |
=ВСД(A2:A6) |
Внутренняя ставка доходности по инвестициям после четырех лет |
-2,1 % |
=ВСД(A2:A7) |
Внутренняя ставка доходности после пяти лет |
8,7 % |
=ВСД(A2:A4;-10%) |
Для подсчета внутренней ставки доходности после двух лет следует включить предположение (в данном примере — -10 %) |
-44,4 % |
Доверительное управление: Стратегия «Формула баланса»
Данный материал подготовлен ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) (TKB Investment Partners (JSC)).
Услуги доверительного управления предоставляются ТКБ Инвестмент Партнерс (АО). АО ЮниКредит Банк выступает в качестве поверенного, действуя от имени ТКБ Инвестмент Партнерс (АО).
АО ЮниКредит Банк не является поставщиком услуг по доверительному управлению ценными бумагами и не несет ответственности за возможные негативные последствия и риски, связанные с инвестированием средств в доверительное управление ценными бумагами.
Оказываемые управляющим финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
Этот материал создан исключительно в информационных целях и не является: 1. Офертой или предложением о покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов; 2. Информацией, на которую его получатель может полагаться в связи с каким-либо контрактом, соглашением или договором; 3. Финансовым или инвестиционным советом, консультацией или индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) и/или АО ЮниКредит Банк не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале.
Любые мнения, включенные в настоящий материал, если прямо не указано иное, даны специалистами ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) в указанное время и могут быть изменены без предварительного уведомления.
ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) оставляет за собой право по своему усмотрению изменять либо не актуализировать информацию и мнения, содержащиеся в данном материале.
Инвесторы должны самостоятельно консультироваться со своими юридическими и налоговыми советниками в отношении любых юридических, бухгалтерских и налоговых вопросов при инвестировании в какие-либо финансовые инструменты для того, чтобы принять самостоятельное решение о соответствии таких инвестиций их собственным требованиям и о последствиях таких инвестиций.
Пожалуйста, обратите внимание на то, что различные виды инвестиций, информация о которых может содержаться в настоящем материале, обладают различной степенью риска, и могут не иметь гарантий по возврату инвестированных средств, могут быть не подходящими либо невыгодными для какого-либо конкретного клиента или потенциального клиента, либо для конкретного инвестиционного портфеля. Принимая во внимание экономические и рыночные риски, может не быть никакой гарантии, что какая-либо инвестиционная стратегия, упомянутая в настоящем материале, достигнет своих инвестиционных целей.
Этот материал не является гарантией или обещанием будущей эффективности или доходности от инвестиционной деятельности. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией таких же результатов в будущем. Все прошлые данные имеют документальное подтверждение. Нет никаких гарантий прибыли или доходов от финансовых инструментов. На размер дохода могут повлиять, среди прочего, инвестиционные стратегии и цели финансового инструмента и существенные рыночные и экономические условия, в том числе процентные ставки и рыночные условиям в целом. Различные стратегии, применяемые к финансовым инструментам, могут оказать существенное влияние на результаты, описанные в настоящем материале. Инвесторы могут не получить назад сумму, которую они первоначально инвестировали. Существует вероятность полной потери изначально инвестированной суммы.
Данные о потенциальной доходности учитывают вознаграждение управляющего и иные расходы, возникающие в связи с инвестированием в ценные бумаги. Вознаграждение управляющего определяется согласно договору доверительного управления.
ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) является юридическим лицом, зарегистрированным в соответствии с законодательством Российской Федерации (ОГРН 1027809213596), адрес места нахождения: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, ул. Марата, д. 69-71, лит. А. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выдана ФКЦБ России 17 июня 2002 г. за № 21-000-1-00069, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия; Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выдана ФСФР России 11 апреля 2006 г. за № 040-09042-001000, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия. До заключения договора заинтересованные лица могут ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть представлена в соответствии с законодательством РФ, на сайте управляющего www.tkbip.ru и по телефону (812) 332-7332.
Доходность по счету
Методика расчета доходности и оценка размера прибыли
Доходность на сайте Comon рассчитывается в относительных единицах независимо от суммы на счете пользователя сайта в каждый момент времени. Это делается для того, чтобы пользователи сайта могли раскрывать информацию о доходности по своим счетам, не раскрывая при этом размер своих счетов в абсолютном выражении.
Расчет доходности состоит в вычислении коэффициента доходности для элементарного периода (на comon.ru за элементарный период принимается один торговый день) с последующим перемножением коэффициентов доходности за каждый элементарный период (торговый день), чтобы получить итоговую доходность за весь период расчета.
Коэффициент доходности за день определяется как отношение оценки счета на конец дня к оценке счета на начало дня. При этом вводы средств (денег и акций) учитываются на начало периода, а выводы – на конец периода.
Т.е. формула доходности за день будет выглядеть следующим образом:
Доходность за день = (Sкон + Вывод) / (Sнач + Ввод)
Для вычисления доходности за весь период нужно перемножить значения «Доходность за день», рассчитанные за каждый день.
Для выражения доходности в процентах нужно полученное значение (за день или за весь период) умножить на 100%.
Для отображения на графике из полученного значения вычитается 100%. Таким образом на графике отображается не изменение размера счета, не изменение equity, где начальной точкой является 100%, а именно доходность на каждый день по отношению к оценке счета в первый день отсчета с учетом вводов и выводов, где начальной точкой является 0%, доход отображается в положительной области, а убыток – в отрицательной.
Из приведенного алгоритма расчета доходности следует важный вывод: если на счете была продемонстрирована большая положительная доходность, затем был сделан вывод со счета значительной части средств (после вывода осталось менее 50% от первоначального размера счета), и на этом значительно уменьшенном счете был получен убыток в следующий день, то итоговая доходность, рассчитанная в соответствии с данным алгоритмом, может быть отрицательная несмотря на то, что абсолютное изменение средств на счете в рублях может быть положительное.
Данная ситуация может показаться нелогичной, если вы являетесь владельцем счета и видите абсолютное изменение своего счета в рублях. Но если вы являетесь подписчиком стратегии и видите просадку на ее графике, то для вас такая информация будет абсолютно корректной, т.к. в случае повторения сигналов по данной стратегии на своем счете или подключения своего счета к стратегии на автоследование вы получите именно тот результат, который отражен на графике доходности стратегии. Это связано с тем, что подписчик не может повторить вводы и выводы средств на своем счете синхронно с владельцем стратегии, а лишь повторяет (самостоятельно или с помощью автоследования) сигналы по стратегии пропорционально размеру своего счета.
Если пользователь сайта хочет подписаться на стратегию и на основании данных графика доходности стратегии оценить размер прибыли или убытка применительно к своему счету, то алгоритм расчета должен быть следующий:
Необходимо разбить интересующий период на элементарные периоды в соответствии с датами вводов и выводов средств, которые были произведены на счете пользователя. Границей элементарных периодов следует выбирать дату неторгового поручения.
Далее рассчитать изменение средств по своему счету по доходности стратегии за каждый элементарный период:
По графику доходности стратегии определить значения доходности на начальную и конечную дату элементарного периода;
Вычислить доходность за элементарный период по формуле: ((Дкон+100%) / (Днач+100%)) — 1
Вычислить абсолютное изменение своего счета за элементарный период, умножив начальный размер своего счета для данного элементарного периода на доходность, рассчитанную в пункте 2.2;
Вычислить начальный размер своего счета для следующего элементарного периода, скорректировав сумму на счете после ввода или вывода с учетом абсолютного изменения своего счета, рассчитанного в предыдущем пункте;
Повторить, начиная с пункта 2.1, расчет изменения доходности для следующего элементарного периода.
Вычислить изменение счета за весь период, сложив изменения, вычисленные для каждого элементарного периода.
В письмах «О состоянии торгового счета» можно получать оценку дохода в абсолютном выражении: Оценка счета — (Сумма вводов — Сумма выводов за весь период) — Оценка счета на начало периода .
Расчет доходности инвестирования средств пенсионных накоплений
В связи с вступлением в силу 20.07.2007г. приказа Минфина России от 30.05.2007г. №49н «О внесении изменений в стандарты раскрытия информации об инвестировании средств пенсионных накоплений, утвержденные приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.08.2005г. №107н» и по согласованию с ФСФР России доходность инвестирования средств пенсионных накоплений на 31 декабря 2007г. рассчитана в двух вариантах.
(258.49 КБ, 14 октября 2021, 11:48) *
(251.21 КБ, 13 июля 2021, 17:59) *
(277.14 КБ, 14 апреля 2021, 17:53) *
(226.20 КБ, 12 февраля 2021, 09:52) *
(234.37 КБ, 02 ноября 2020, 18:55) *
(237.46 КБ, 04 августа 2020, 10:28) *
(26.18 КБ, 06 мая 2020, 11:38) *
(37.53 КБ, 11 февраля 2020, 17:21) *
(27.59 КБ, 31 октября 2019, 17:58) *
(37.69 КБ, 31 июля 2019, 18:42) *
(37.72 КБ, 06 мая 2019, 11:03) *
(38.19 КБ, 11 февраля 2019, 19:22) *
(35.63 КБ, 01 ноября 2018, 18:01) *
(36.07 КБ, 02 августа 2018, 18:14) *
(37.22 КБ, 04 мая 2018, 13:56) *
(35.20 КБ, 12 февраля 2018, 09:35) *
(34.82 КБ, 01 ноября 2017, 17:49) *
(30.88 КБ, 03 августа 2017, 17:48) *
(35.68 КБ, 04 мая 2017, 18:26) *
(33.85 КБ, 09 февраля 2017, 12:35) *
* — документ бессрочного хранения
Анализ эффективности инвестиций
Используемые термины в калькуляторе
Инвестиции — размещение капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.
Поток, денежный свободный — денежный поток, которым располагает компания после финансирования всех инвестиций, которые она находит целесообразным осуществить; определяется как прибыль от основной деятельности после уплаты налогов плюс амортизация минус инвестиции.
Ставка дисконтирования — это параметр отражает скорость изменения стоимости денег в текущей экономике. Он принимается равным либо ставке рефинансирования, либо проценту по считающимся безрисковыми долгосрочным государственным облигациям, либо проценту по банковским депозитам. Для расчета инвестиционных проектов этот параметр может приниматься равным планируемой доходности инвестиционного проекта.
Чистый дисконтированный доход (NPV) – это сальдо всех операционных и инвестиционных денежных потоков, учитывающее дополнительно стоимость использованного капитала. NPV проекта будет положительным, а сам проект – эффективным, если расчеты показывают, что проект покрывает свои внутренние затраты, а также приносит владельцам капитала доход не ниже, чем они потребовали (не ниже ставки дисконтирования).
Индекс прибыльности инвестиций (PI) — Показатель иллюстрирует отношение отдачи капитала к размеру вложенного капитала, показатель прибыльности инвестиций показывает относительную прибыльность проекта или дисконтируемую стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений. Индекс прибыльности рассчитывается по формуле: PI = NPV / I, где I – вложения.
Внутренняя норма доходности (IRR) — процентная ставка, при которой проект не является ни прибыльным, ни убыточным. Для проектов продолжительностью более двух лет формулы для расчета этого показателя не существует, его можно определить только методом итерации (или при помощи компьютерной программы, использующей данный метод, например, Excel). Возможно определение графическим способом.
Рекомендуемые значения показателей
Чистая приведенная стоимость (NPV) |
> 0 – бизнес-проект принимаем; <0 – отказываемся от проекта >= 50% от суммы кредита |
Индекс прибыльности (PI) |
> 1 бизнес-проект прибыльный; = 1 — проект не прибыльный; < 1 — проект убыточный |
Внутренняя норма доходности (IRR) |
>= процентная ставка по кредиту проекта |
ВАЖНО: Не один из перечисленных показателей эффективности инвестиций не является достаточным для принятия проекта к реализации. Одновременно важное значение играет соотношение и распределение собственных и привлекаемых средств, а так же другие факторы (наличие предварительных договоренностей на сбыт продукции проекта; денежный поток и возможность погашения обязательств согласно вашему бизнес-плану; срок окупаемости и срок возврата кредита; коэффициент покрытия долга и др.).
Доходность по дивидендам в 2019-2020, формула расчета дивидендов
Заработать можно даже на убыточных активах. Составили топ компаний, акции которых в 2019 году принесли своим владельцам самые высокие доходы от дивидендов.
Прибыль от инвестиции в акции не ограничивается только доходом от роста стоимости этих акций. Речь о дивидендах. Выросли акции компании или нет — вам всё равно достанется часть прибыли компании. Например, если вы владеете 1000 акций компании, которая выплачивает дивиденды в размере $1 на одну акцию, то получите $1 тысячу в виде дивидендов.
Важно. Расчет дивидендной доходности по формуле.На криптовалютной платформе Currency.com можно инвестировать более чем в 1300 активов и получать дивидендные выплаты. Среди активов ведущие по капитализации криптовалюты и традиционные активы в токенизированном виде: акции, фондовые индексы, сырьевые товары, валюты, ETF и облигации.
Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.
Выплаты по дивидендам на одну акцию делятся на стоимость акции и умножаются на 100. Например, компания «А» выплатила $5 на одну акцию дивидендов, стоимость акций компании $25. Получается следующая формула:
5/25*100 = 20%.
Для западных компаний дивидендная доходность выше 5-6% считается хорошим показателем.
ТОП-5 акций 2019 года по дивидендной доходности
- Ford Motor — $79,8
- TripAdvisor — $66,5
- AT&T — $70
- Philip Morris — $69
- CenturyLink — $67
Оценим их годовой рост и узнаем, сколько вы могли бы заработать, инвестировав по $1000 в каждую компанию.
1. FM, +7,8%
Ford Motor Company — американская компания по производству автомобилей. Один из лидеров автомобилестроительного сегмента, занимает четвёртое место в мире по количеству выпускаемых в год машин. Создана в 1903 году Генри Фордом.
При этом Ford Motor одна из немногих корпораций, в управлении которой бесменно более века стоит одна семья. Основной доход компания получает от выпуска коммерческих и легковых авто, также выполняет военные заказы. Штаб-квартира Ford Motor находится в городе Дирборн, штат Мичиган.
В 2019 году компания выплатила акционерам $0,6 на одну акцию, итоговая дивидендная доходность составила 7,8%. Стоимость акций за 2019 год выросла на 23,5% — с $7,5 до $9,27, что принесло инвесторам двойной профит.
При сумме инвестиций в $1000, вы смогли бы приобрести 133 акций Ford Motor и получили бы $79,8 в виде дивидендов и $235 прибыли при продаже акций в конце 2019 года. Суммарная прибыль $314,8 или 31,48%.
2. TRIP, +7,3%
TripAdvisor — сайт, с помощью которого можно спланировать путешествие. Одним из первых начал размещать «пользовательский контент».
TripAdvisor работает в 45 странах, поддерживает 25 языков. По результатом исследований за 2014 год TirpAdvisor — самый узнаваемый и заслуживающий доверия ресурс, посвящённый путешествиям. Создан в 2000 году Стивеном Кауфером, в 2004 году продан корпорации InterActiveCorp.
В 2019 году компания TripAdvisor выплатила акционерам $3,5 на одну акцию, итоговая дивидендная доходность составила 7,3%. Стоимость акций за 2019 год упала на 41,5% — с $51,94 до $30,36.
При сумме инвестиций в $1000 вы смогли бы приобрести 19 акций TripAdvisor и получили бы $66,5 в виде дивидендов. При этом стоимость ваших акций подешевела бы на $415. При продаже акций ваш убыток составил бы $348,5.
Однако акции можно было бы не продавать, а сохранить на один-два года. За этот период их стоимость могла бы вернуться к своим прежним значениям. В этом случае вы, минимум, вышли бы в ноль плюс получили бы прибыль за счёт дивидендов. Например, за 2018 год акции TripAdvisor выросли на 60% — с $34 до $54.
3. T, +7,1%
AT&T — американский транснациональный телекоммуникационный конгломерат. Занимает 18-е место среди мировых сотовых операторов, имеет более 135 млн. абонентов. Также компания занимает четвёртое место среди самых дорогих брендов мира. Возглавляет четвёрку крупнейших подрядчиков Агентства военной связи США — предоставляет на долгосрочную аренду аппаратуру для засекречивания объектов.
До 1983 года AT&T имела монополию на услуги связи в США. Попутно принуждала абонентов использовать телефоны Western Electric, одной из своих дочерних компаний. В дело вмешалась Федеральная Комиссия Связи. Она обязала AT&T разрешить абонентам пользоваться аппаратами других производителей.
В 2019 году компания AT&T выплатила акционерам $2 на одну акцию, итоговая дивидендная доходность составила 7,1%. Стоимость акций компании за 2019 год выросла на 37,5% — с $28,43 до $39,05.
При сумме инвестиций в $1000 вы смогли бы приобрести 35 акций AT&T. В случае продажи в конце 2019 года получили бы $70 в виде дивидендов и $375 прибыли. Суммарная прибыль $445 или 44,5%.
4. PM, +6,9%
Philip Morris — американская табачная корпорация. Освоила полный цикл производства — от начальной обработки табака до упаковки сигарет. До 2008 года компания Philip Morris входила в состав Altria Group, но позднее вышла из него, став полностью независимой. Один из последних прорывов компании — разработка электронной сигареты IQOS, которая стала первым изделием в истории из нагреваемого табака. IQOS поначалу произвела фурор на рынке. Множество различных экспертов утверждали, что она безопаснее обычной сигареты. Но в результате проверок нескольких независимых исследовательских компаний выяснилось, что разницы между IQOS и обычными сигаретами практически нет.
В 2019 году компания Philip Morris выплатила акционерам $4,6 на одну акцию, итоговая дивидендная доходность составила 6,9%. Стоимость акций компании за 2019 год выросла на 30,75% — с $65 до $84,99
При сумме инвестиций в $1000, вы смогли бы приобрести 15 акций Philip Morris. При продаже акций в конце 2019 года дивиденды составили бы $69, $307,5 — прибыль. Суммарная прибыль — $376,5 или 37,65%.
5. CTL, +6,6%
CenturyLink — американская телекоммуникационная компания. Занимает третье место в США в этой сфере после AT&T и Verizon. Компания обслуживает два сегмента:
- B2B (услуги для бизнеса) — обслуживание госучреждений и предприятий, а также оборудования для хранения информации.
- B2C (услуги для потребителя) — телефонная и мобильная связь, доступ к интернету и кабельное телевидение.
До 1968 года компания называлась Oak Ridge Telephone Company, позже пережила ребрендинг.
В 2019 году компания CenturyLink выплатила акционерам $1 на 1 акцию, итоговая дивидендная доходность составила 6,6%. Стоимость акций компании за 2019 год снизилась на 11,7%, с $14,95 до $13,20.
При сумме инвестиций в $1000, вы смогли бы приобрести 67 акций CenturyLink и получили бы $67 в виде дивидендов, но при этом стоимость ваших акций подешевела бы на $117. При продаже акций ваш убыток составил бы $50. Однако, как и в случае с акциями компании TripAdvisor, продавать активы CenturyLink необязательно. Вы можете сохранить их на один-два года, получать прибыль по дивидендам и продать, когда акции вырастут в цене.
Результат инвестиций
Если бы вы инвестировали в ТОП-5 дивидендных акций 2019 года по $1000, вам удалось бы заработать в сумме $352,3 только на дивидендах, что составляет 7,046%.
Если бы вы продали по итогам года все ваши акции, то в дополнении к дивидендам получили бы прибыль от роста некоторых акций в размере $385,5, что составляет 7,71%.
Итоговая прибыль по инвестициям составила бы $737,8 или 14,756%.
Эти и другие токенезированные активы можно купить на currency.com. Инвестируйте в криптовалюты и токенизированные акции крупнейших мировых корпорации, сырьевые товары, ETF, фондовые индексы, валюты и корпоративные облигации. Доступно более 1300 активов.
Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.
Эта статья не является финансовой консультацией.
Страница не найдена
-
Образование
-
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
-
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
-
-
Рынки
-
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
-
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
-
- Симулятор
-
Твои деньги
-
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
-
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
-
-
Советники
-
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
-
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
-
-
Академия
-
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
-
Курсы по темам
- Все курсы
- Курсы трейдинга
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
-
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Связаться с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
Страница не найдена
-
Образование
-
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
-
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
-
-
Рынки
-
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
-
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
-
- Симулятор
-
Твои деньги
-
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
-
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
-
-
Советники
-
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
-
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
-
-
Академия
-
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
-
Курсы по темам
- Все курсы
- Курсы трейдинга
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
-
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Связаться с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
Страница не найдена
-
Образование
-
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
-
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
-
-
Рынки
-
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
-
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
-
- Симулятор
-
Твои деньги
-
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
-
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
-
-
Советники
-
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
-
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
-
-
Академия
-
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
-
Курсы по темам
- Все курсы
- Курсы трейдинга
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
-
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Связаться с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
Что такое доходность? | Формула для расчета доходности
Обновлено 24 октября 2021 г., 6373 просмотраЧто такое доходность?
Термин доходность используется для описания годовой доходности инвестиций в процентах от ваших первоначальных вложений. Доходность конкретной ценной бумаги представляет собой текущую рыночную процентную ставку по ценной бумаге. Обычно это выплаты дивидендов по акциям, паевым инвестиционным фондам, биржевым фондам или процентные выплаты по облигациям.
При оценке и сравнении с другими ценными бумагами с фиксированным доходом необходимо учитывать доходность ценной бумаги, основанную на текущей рыночной цене.Цена фиксированного процента и доходность обратно пропорциональны, поэтому, когда рыночные процентные ставки растут, цены облигаций обычно падают, и наоборот.
Формула для расчета доходности
Расчет доходности однопериодных инвестиций:
(FV − PV) / PV ∗ 100
Доходность для инвесторов в акции
Дивидендная доходность
Дивидендная доходность рассчитывается путем деления указанного годового дивиденда на цену закрытия акции. Он обеспечивает исторический годовой дивиденд относительно текущей рыночной цены.Дивидендная доходность выражается в процентах.
Готовы инвестировать?
Обратитесь к нашему специалисту по инвестициям
Доходность для инвесторов в облигации
1. Текущая доходность
Текущая доходность облигации рассчитывается путем деления годовой процентной ставки на текущую рыночную цену облигации. Текущая доходность отражает только доход от инвестиций. Это позволяет избежать каких-либо изменений стоимости, например, прибылей или убытков.
2. Купонная доходность
Купонный доход по облигации — это простой процент, выплачиваемый по облигации ежегодно в виде процента от стоимости погашения.Купонный доход, также известный как купонная ставка, представляет собой годовую процентную ставку, устанавливаемую при выпуске облигации.
3. Доходность к погашению (YTM)
Доходность к погашению (ytm) облигации указывает текущую доходность фонда. При сравнении облигаций на основе доходности к погашению также следует учитывать тот факт, как генерируется дополнительная доходность.
Как рассчитывается доходность?
Доходность определяется как доход от инвестиций (не включая прирост капитала), рассчитываемый путем деления дивидендов, купонов или чистой прибыли на стоимость инвестиций, выраженную в годовом процентном соотношении.Доходность говорит инвесторам, какой доход они будут получать каждый год по сравнению с рыночной стоимостью или первоначальной стоимостью их инвестиций. Например, средний продукт акций на S&P 500 обычно составляет от 2,0 до 4,0%.
Не все инструменты реального анализа работают для каждого инвестора по каждой акции. Если вы ищете быстрорастущие технологические акции, они вряд ли появятся на каких-либо экранах акций, которые вы могли бы запустить в поисках характеристик выплаты дивидендов. Однако, если вы стоите-инвестор или ищете дивидендный доход, вам нужно несколько измерений.Одним из важных показателей для дивидендных инвесторов является дивидендная доходность, которая представляет собой финансовый коэффициент, который показывает, сколько компания выплачивает дивиденды каждый год по отношению к цене ее акций.
Дивидендная доходность технически может быть рассчитана для любого периода времени, но почти всегда выражается в процентах в годовом исчислении. Дивидендная доходность акции определяется как сумма денег, которую она ежегодно выплачивает своим акционерам, в процентах от текущей цены акции.
Например, если текущая цена акции составляет 100 долларов, и по ней выплачиваются дивиденды по годовой ставке 5 долларов, ее дивидендная доходность в настоящее время составляет 5%.
Также стоит отметить, что, поскольку цены на акции часто меняются, меняется и дивидендная доходность. Это особенно верно в отношении волатильных акций, дивидендная доходность которых может значительно колебаться от одного дня к другому. Этот факт является основной причиной, по которой может быть так полезно знать, как рассчитать дивидендную доходность. Многие котировки акций обновляют расчет дивидендной доходности только один раз в день, а не постоянно. Научившись рассчитывать дивидендную доходность самостоятельно, вы можете получить мгновенную дивидендную доходность по любой акции, что поможет вам принимать более обоснованные инвестиционные решения, особенно в дни, когда цены на акции сильно колеблются.
Виды урожайности
Доходность может варьироваться в зависимости от вложенной ценной бумаги, продолжительности инвестирования и суммы возврата.
Доходность по акциям
Для инвестиций в акции обычно используются два типа доходности. При расчете на основе закупочной цены доходность называется доходностью на основе затрат (YOC) или доходностью затрат и рассчитывается как:
Себестоимость = (Увеличение цены + выплаченные дивиденды) / Цена покупки
В приведенном выше примере инвестор получил прибыль в размере 20 долларов (120–100 долларов) в результате роста цен, а также получил 2 доллара от дивидендов, выплаченных компанией.Следовательно, доходность составляет (20 долларов + 2 доллара) / 100 долларов = 0,22 или 22%.
Однако многие инвесторы могут рассчитывать доходность на основе текущей рыночной цены, а не цены покупки. Эта доходность называется текущей доходностью и рассчитывается как:
.Текущая доходность = (Увеличение цены + выплаченные дивиденды) / Текущая цена
В приведенном выше примере текущая доходность составляет (20 долларов + 2 доллара) / 120 долларов = 0,1833 или 18,33%.
Когда цена акций компании растет, текущая доходность снижается из-за обратной зависимости между ценой продукта и ценой акций.
Доходность облигаций
Доходность облигаций, по которым выплачиваются годовые проценты, может быть рассчитана простым способом — это называется номинальной доходностью, которая рассчитывается как:
Небольшой продукт = (Годовые проценты / номинальная стоимость облигации)
Например, если существует казначейская облигация номинальной стоимостью 1000 долларов США со сроком погашения в течение одного года и годовой процентной ставкой 5%, ее доходность рассчитывается как 50 долларов США / 1000 долларов США = 0,05 или 5%
Однако создание облигации с плавающей процентной ставкой, по которой выплачивается переменный процент в течение срока ее владения, будет меняться в течение срока действия облигации в зависимости от применимой процентной ставки на различных условиях.
Если существует облигация, по которой выплачиваются проценты на основе доходности 10-летних казначейских облигаций + 2%, то применимая процентная ставка будет составлять 3%, если доходность 10-летних казначейских облигаций составляет 1%, и изменится на 4%, если доходность 10-летних облигаций Доходность казначейских облигаций увеличивается до 2% через несколько месяцев.
В простейшей форме расчет средней доходности равен годовому доходу от инвестиции, разделенному на стоимость приобретения. Средняя доходность инвестиций связана с другим важным финансовым расчетом, рентабельностью инвестиций (ROI), но включает другой расчет для несколько иной цели.Более широко известный ROI по сути является ретроспективным — каков процент полученного дохода? Средняя доходность отражает текущее или будущее состояние инвестиций.
Как рассчитать доходность инвестиций в акции
Главное, на что следует обращать внимание при выборе доходных акций, — это доходность: процентная ставка доходности, выплачиваемая по акциям в виде дивидендов. Анализ дивидендной доходности акций — это самый быстрый способ узнать, сколько денег вы заработаете от той или иной доходной акции по сравнению с другими акциями, приносящими дивиденды (или даже с другими инвестициями, такими как банковский счет).
Доходность измеряет денежный поток, который инвестор получает от вложенной суммы. Обычно он рассчитывается в годовом исчислении, хотя также можно сообщать квартальную и ежемесячную доходность.
Как правило, доходность рассчитывается путем деления дивидендов или процентов, полученных за определенный период времени, либо на первоначально инвестированную сумму, либо на ее текущую цену:
Для инвестора в облигации расчет аналогичен. Например, если вы инвестируете 900 долларов в облигацию на 1000 долларов, по которой выплачивается купонная ставка 5%, ваш процентный доход будет (1000 долларов x 5%) или 50 долларов.Текущая доходность составит (50 долларов) / (900 долларов), или 5,56%.
Если, однако, вы покупаете ту же облигацию на 1000 долларов с премией в 1100 долларов, текущая доходность будет (50 долларов) / (1100 долларов), или 4,54%. Поскольку вы заплатили премию за облигацию с той же фиксированной процентной ставкой в долларах, текущая доходность ниже.
Однако высокая доходность акций или облигаций может быть результатом падения рыночной стоимости ценной бумаги, уменьшения значения знаменателя, даже когда стоимость ценной бумаги снижается.
Доходность зависит от типа вложений в ценные бумаги, продолжительности вложения и доходности. Для инвестиций в акции обычно отслеживаются два вида доходности — доходность по стоимости и текущая доходность.
Доходность по себестоимости может быть рассчитана путем деления выплачиваемых годовых дивидендов на покупную цену. Разница между доходностью по себестоимости и текущей доходностью заключается в том, что дивиденд делится не на цену покупки, а на текущую цену акции.
Доходность на основе затрат = Div / Цена покупки или Текущая доходность = Div / Текущая цена
В качестве примера предположим, что инвестор вложил 100 долларов в акцию, которая выплатила 1 доллар в качестве годового дивиденда. Расчет доходности при расчете затрат будет выглядеть следующим образом:
1 доллар / 100 долларов = 0,01 = 1%
Расчет доходности по себестоимости аналогичен расчету дивидендной доходности акции. Первым шагом является определение годовой выплаты дивидендов компании на акцию. Затем годовой дивиденд компании необходимо разделить на величину затрат инвестора на акцию.Базовая стоимость инвестора представляет собой цену, которую он заплатил за приобретение своих акций.
Давайте попробуем пример. Предположим, я купил 50 акций Colgate по 55 долларов за акцию. Предположим, что акция в настоящее время торгуется по 70 долларов и выплачивает годовые дивиденды в размере 1,56 доллара на акцию.
Дивидендная доходность компании составит 2,2% (1,56 доллара на акцию в виде дивидендов / 70 долларов на текущую цену акций). Тем не менее, моя доходность по себестоимости составила бы 2,8% (1,56 доллара на акцию в виде дивидендов / 55 долларов США на акцию). Если Colgate повысит дивиденды на 8% до 1 доллара.68 на акцию, моя доходность по себестоимости вырастет до 3,1% (1,68 доллара на акцию в виде дивидендов / 55 долларов на акцию).
Доходность по затратам увеличивается, когда компания увеличивает свои дивиденды, и уменьшается, когда компания сокращает свои дивиденды. Информация о базовой стоимости может усложняться, поскольку инвесторы совершают дополнительные покупки существующих пакетов акций посредством прямых покупок или планов реинвестирования дивидендов.
К счастью, брокеры могут предоставить инвесторам информацию о базовой стоимости каждого из своих холдингов.Доходность на основе затрат подчеркивает силу стратегии роста дивидендов и может быть полезна для пенсионного планирования. Например, предположим, что в 2016 году мы инвестировали 100 000 долларов в Colgate и купили акции по цене 73 доллара за акцию. Компания выплачивала дивиденды в размере 1,56 доллара в год, в результате чего первоначальная доходность по себестоимости составила 2,14%, а годовой дивидендный доход составил около 2137 долларов.
Если Colgate будет увеличивать дивиденды на 8% в год с 2017 по 2025 год, доходность по стоимости наших инвестиций удвоится с 2.С 14% до 4,27%. Вместо того чтобы приносить 2137 долларов дохода в виде дивидендов в год, наши первоначальные инвестиции в размере 100 000 долларов теперь сократят около 4272 долларов годового дохода в виде дивидендов. Если бы дивиденды реинвестировались в течение этого времени, наш будущий доход был бы еще выше.
Это ключевое преимущество инвестирования в рост дивидендов по сравнению с покупкой облигаций с фиксированной процентной ставкой. В то время как акции являются гораздо более волатильными инвестициями, облигация с выплатой 2% сегодня будет по-прежнему приносить 2% в будущем — независимо от инфляции.
Качественные дивидендные акции дают возможность получить более высокий доход от наших первоначальных инвестиций с течением времени, но это не происходит в одночасье.
Несмотря на ажиотаж, вызванный ростом доходности по себестоимости, инвесторы должны помнить, что доходность по себестоимости — это в основном мера, направленная назад.
Соотношение доходности и затрат мало что говорит нам о будущем потенциале роста компании и основных принципах бизнеса. Доходность по стоимости информирует инвестора о том, росли или падали дивиденды по акциям с момента покупки инвестиции, и нам не обязательно экстраполировать прошлое.
Возможно, что еще более важно, мы должны беречь себя от того, чтобы влюбиться в холдинг просто потому, что он имеет высокую доходность за счет затрат. Инвесторы должны сопротивляться эмоциональному искушению держать акции с высокой доходностью по себестоимости, если вложение больше не является привлекательным.
Всегда есть альтернативные издержки, которые следует учитывать при владении акциями, и важно помнить, что дивидендный доход — это только часть уравнения общей доходности. Лично доходность по стоимости не играет роли в моих инвестиционных решениях или процессе создания дивидендного портфеля.Вместо этого я пытаюсь сосредоточиться на действенных показателях, которые могут дать подсказки о будущем компании.
Моя цель — владеть предприятиями, которые могут стабильно увеличивать свою прибыль в долгосрочной перспективе, чтобы обеспечить мне растущий дивидендный доход и более ценный портфель с течением времени.
Изучая, как работает отрасль, просматривая послужной список компании и анализируя ряд финансовых показателей, я могу добиться прогресса в достижении своей цели.
Доходность от затрат на самом деле не помогает мне достичь ни одной из этих задач, но со временем она должна неуклонно расти, если мои усилия увенчаются успехом.
Другими словами, я рассматриваю доходность по затратам как результат моего инвестиционного процесса, а не как входные данные.
Если инвестиция составила 10 долларов в течение года и была рассчитана ее текущая доходность, это выглядело бы так:
$ 1 / $ 110 = 0,009 = 0,91%
Как видите, если цена акции увеличивается, а дивиденды остаются прежними, текущая доходность будет ниже, чем при первоначальной покупке акций. Это связано с тем, что доходность обратно пропорциональна ценам акций.
Доходность — это показатель денежного потока, который инвестор получает от суммы, вложенной в ценную бумагу.В основном он рассчитывается на годовой основе, хотя также используются другие вариации, такие как квартальная и ежемесячная доходность. Не следует путать доходность с общей доходностью, которая является более полным показателем доходности инвестиций. Доходность рассчитывается как:
Доходность = Чистая реализованная прибыль / основная сумма
Например, прибыль и доход от инвестиций в акции могут быть двух видов. Во-первых, это может быть связано с ростом цен, когда инвестор покупает акции по 100 долларов за акцию, а через год продает их по 120 долларов.Во-вторых, в течение года по акциям могут выплачиваться дивиденды, скажем, в размере 2 долларов на акцию. Доходность будет равна увеличению цены акции плюс выплаченные дивиденды, деленное на первоначальную цену акции. Доходность для примера будет:
.(20 долларов + 2 доллара) / 100 долларов = 0,22, или 22%
Объем 75%
Дивидендная доходность указывается в процентах и рассчитывается путем деления долларовой стоимости дивидендов, выплаченных на акцию в конкретный год, на долларовую стоимость одной акции.
Доходность текущего года можно оценить, используя дивиденды за предыдущий год или умножив последний квартальный дивиденд на 4, а затем разделив на текущую цену акции.
Дивидендная доходность — это метод, используемый для измерения суммы денежного потока, который вы получаете за каждый доллар, вложенный в позицию капитала. Другими словами, это показатель того, какую прибыль вы получаете от дивидендов. Дивидендная доходность — это, по сути, доходность инвестиций в акции без прироста капитала.
Предположим, что акции компании ABC торгуются по 20 долларов и ежегодно выплачивают своим акционерам дивиденды в размере 1 доллар на акцию. Также предположим, что акции компании XYZ торгуются по 40 долларов, а также выплачивают годовые дивиденды в размере 1 доллара на акцию. Дивидендная доходность компании ABC составляет 5% (1 ÷ 20), в то время как дивидендная доходность XYZ составляет всего 2,5% (1 ÷ 40). Предполагая, что все остальные факторы эквивалентны, инвестор, желающий использовать свой портфель для увеличения своего дохода, скорее всего, предпочтет акции ABC, а не акции XYZ, поскольку они имеют вдвое большую дивидендную доходность.
Инвесторы, которым необходим минимальный денежный поток от своих инвестиций, могут обеспечить его, инвестируя в акции с высокой стабильной дивидендной доходностью . Старые, хорошо зарекомендовавшие себя компании обычно выплачивают более высокий процент дивидендов, чем молодые компании, и история дивидендов более старых компаний также обычно более последовательна.
Что может вам сказать доходность
Поскольку более высокое значение доходности указывает на то, что инвестор может вернуть более высокие суммы денежных потоков в свои инвестиции, более высокое значение часто воспринимается как индикатор меньшего риска и более высокого дохода.Однако следует позаботиться о том, чтобы понимать выполняемые вычисления. Высокая доходность могла быть результатом падения рыночной стоимости ценной бумаги, что уменьшает значение знаменателя, используемое в формуле, и увеличивает расчетное значение доходности, даже когда оценка ценной бумаги снижается.
В то время как многие инвесторы предпочитают дивиденды в год акций, важно также следить за доходностью. Если доходность становится слишком высокой, это может указывать на то, что либо цена акций падает, либо компания выплачивает высокие дивиденды.Поскольку дивиденды выплачиваются из прибыли компании, более высокие выплаты дивидендов могут означать рост доходов компании, что может привести к росту цен на акции. Более высокие дивиденды при более высоких ценах на акции должны приводить к последовательному или незначительному увеличению доходности. Однако значительный рост доходности без роста стоимости акций может означать, что компания выплачивает дивиденды без увеличения прибыли, и это может указывать на краткосрочные проблемы с потоком денежных средств.
ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
ДАННЫЙ ВЕБ-САЙТ СОДЕРЖИТ ТОЛЬКО ОБЩИЕ СОВЕТЫ И НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ЛИЧНЫМИ ФИНАНСОВЫМИ ИЛИ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ СОВЕТАМИ.ТАКЖЕ, ИЗМЕНЕНИЯ В ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВЕ МОГУТ ПРОИЗВОДИТЬСЯ ЧАСТО. МЫ РЕКОМЕНДУЕМ ПОЛУЧИТЬ НАШИ ОФИЦИАЛЬНЫЕ СОВЕТЫ ПЕРЕД ДЕЙСТВИЯМИ НА ОСНОВЕ ДАННОЙ ИНФОРМАЦИИ. ИНФОРМАЦИЯ, СОДЕРЖАЩАЯСЯ ЗДЕСЬ, БЕЗОПАСНА ИЗ ИСТОЧНИКОВ БУХГАЛТЕРЫ И БИЗНЕС-КОНСУЛЬТАНТЫ EWM СЧИТАЮТ НАДЕЖНЫМ, НО НЕ ДЕЛАЮТ ЗАЯВЛЕНИЙ ИЛИ ГАРАНТИЙ В ОТНОШЕНИИ ТОЧНОСТИ ТАКОЙ ИНФОРМАЦИИ И НЕ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. МЫ ПРЕДЛАГАЕМ ВАМ КОНСУЛЬТИРОВАТЬСЯ С НАЛОГОВЫМ КОНСУЛЬТАНТОМ, СРА, ФИНАНСОВЫМ КОНСУЛЬТАНТОМ, АДВОКАТОМ, БУХГАЛТЕРОМ И ЛЮБЫМ ДРУГИМ ПРОФЕССИОНАЛОМ, КОТОРЫЙ МОЖЕТ ПОМОЧЬ ВАМ ПОНИМАТЬ И ОЦЕНИТЬ РИСКИ, СВЯЗАННЫЕ С ЛЮБЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ.
Как рассчитать дивидендную доходность — советник Forbes
От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.
Дивидендная доходность показывает, сколько компания выплачивает дивиденды по отношению к цене ее акций. Дивидендная доходность позволяет оценить, какие компании платят больше дивидендов за каждый вложенный вами доллар, а также может служить сигналом о финансовом состоянии компании.
Что такое дивиденды?
Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она распределяет среди акционеров. Дивиденды выплачиваются в дополнение к приросту стоимости акций компании и поощряются акционерами за владение акциями.
Компании в определенных секторах известны тем, что выплачивают дивиденды, и дивиденды чаще встречаются среди солидных компаний, которые могут позволить себе не инвестировать всю свою прибыль обратно в бизнес. Компании могут выплачивать специальные единовременные дивиденды или они могут выплачивать дивиденды через регулярные промежутки времени, например, каждый квартал или один раз в год.
Одним из больших преимуществ привилегированных акций является то, что они надежно приносят регулярные дивиденды, хотя по обыкновенным акциям также могут выплачиваться регулярные дивиденды. Однако, в отличие от процентных выплат по облигациям, выплаты дивидендов не гарантированы. Компании могут сокращать или даже отменять дивиденды, когда они переживают тяжелые экономические времена.
Что такое дивидендная доходность?
Дивидендная доходность — это процент, который компания ежегодно выплачивает в виде дивидендов на доллар, который вы инвестируете. Например, если дивидендная доходность компании составляет 7%, а вы владеете ее акциями на 10 000 долларов, вы увидите ежегодную выплату в размере 700 долларов или ежеквартальные выплаты в размере 175 долларов.
Компании обычно выплачивают дивиденды в зависимости от количества акций, которыми вы владеете, а не от стоимости акций, которыми вы владеете. Из-за этого дивидендная доходность колеблется в зависимости от текущих цен на акции. Многие инструменты для исследования акций перечисляют для вас недавнюю дивидендную доходность, но вы также можете рассчитать дивидендную доходность самостоятельно.
Формула дивидендной доходности
Если дивидендная доходность акций не указана в процентах или вы хотите рассчитать самый последний процент дивидендной доходности, используйте формулу дивидендной доходности.Чтобы рассчитать дивидендную доходность, все, что вам нужно сделать, это разделить годовые дивиденды, выплачиваемые на акцию, на цену за акцию.
Дивидендная доходность = Годовые дивиденды, выплаченные на акцию / Цена на акцию
Например, если компания выплатила 5 долларов дивидендов на акцию, а ее акции в настоящее время стоят 150 долларов, ее дивидендная доходность составит 3,33%.
Годовые дивиденды компании можно узнать несколькими способами:
- Годовой отчет. В последнем полном годовом отчете компании обычно указывается годовой дивиденд на акцию.
- Последняя выплата дивидендов. Если дивиденды выплачиваются ежеквартально, умножьте последнюю квартальную выплату дивидендов на четыре, чтобы получить годовой дивиденд.
- Метод «скользящих» дивидендов. Чтобы получить более детальную картину акций с изменяющимися или непоследовательными выплатами дивидендов, вы можете сложить четыре последних квартальных дивиденда, чтобы получить годовой дивиденд.
Имейте в виду, что дивидендная доходность редко бывает постоянной и может еще больше варьироваться в зависимости от того, какой метод вы используете для ее расчета.
Почему важна дивидендная доходность?
Основная причина понять дивидендную доходность — помочь вам понять, какие акции предлагают вам наибольшую отдачу от ваших долларовых дивидендов. Но есть еще несколько преимуществ, которые следует учитывать.
Дивидендная доходность позволяет легко сравнивать акции
Если вы доходный инвестор, вам нужно будет сравнить и выбрать акции, исходя из которых выплачиваются самые высокие дивиденды на каждый вложенный доллар. Абсолютная сумма дивидендов, которую вы получаете на акцию, — менее полезный показатель, потому что у компаний сильно различаются цены на акции.
Например, компании A и B выплачивают годовой дивиденд в размере 2 долл. США на акцию. Однако акции компании А оцениваются в 50 долларов за акцию, в то время как акции компании Б оцениваются в 100 долларов за акцию. Дивидендная доходность компании A составляет 4%, в то время как доходность компании B составляет всего 2%, а это означает, что компания A могла бы быть более выгодным инвестором.
Повышение дивидендной доходности свидетельствует о финансовом здоровье
Если компания решает увеличить свои дивиденды — и, следовательно, повысить дивидендную доходность — это обычно говорит инвесторам о том, что у компании все хорошо, поскольку она может позволить себе выплачивать большую часть своей прибыли акционерам.
В целом, более старые, более зрелые компании в устойчивых отраслях, как правило, платят регулярные дивиденды и предлагают более высокую дивидендную доходность. Между тем более молодые, быстрорастущие компании, как правило, реинвестируют свою прибыль в рост, а не выплачивают дивиденды.
Дивиденды увеличивают вашу прибыль
Когда вы реинвестируете свои дивиденды, вместо того, чтобы обналичивать их каждый год или квартал, ваши инвестиции выигрывают от начисления сложных процентов. Со временем комбинированные эффекты могут значительно повысить вашу отдачу.Недавний отчет Hartford Funds показывает, что с 1970 года 78% общей доходности S&P 500 можно отнести к реинвестированным дивидендам.
Опасности высоких дивидендов
Высокая дивидендная доходность — не всегда положительный знак. Фактически, неожиданно высокая доходность может быть тревожным сигналом. Это может произойти по нескольким причинам:
- Акции компании недавно резко упали. Если цена акции резко упала, а ее дивиденды еще не уменьшены, доходность может показаться высокой.Рассмотрим компанию, которая платит годовой дивиденд в размере 2 долларов на акцию при цене акции 60 долларов. Если его цена упадет до 20 долларов, его дивидендная доходность почти утроится и составит примерно 10%. На первый взгляд такая доходность может показаться действительно благоприятной, но при более глубоком рассмотрении она фактически сигнализирует о том, что у компании проблемы, потому что цена ее акций резко упала. Это означает, что вскоре может последовать сокращение или отмена дивидендов.
- Компания пытается привлечь инвесторов высокой выплатой дивидендов. Некоторые компании пытаются поднять курс своих акций за счет увеличения дивидендов для привлечения новых инвесторов. Под впечатлением от высокой дивидендной доходности некоторые инвесторы могут покупать акции, что приводит к росту их стоимости. Но эта выплата дивидендов — и рост стоимости акций — может длиться недолго, если компания финансово нестабильна и не может позволить себе поддерживать более высокие выплаты дивидендов.
Имея это в виду, имеет смысл искать компании с более низкой, но стабильной дивидендной доходностью или осторожно инвестировать только в акции с высокими дивидендами, которые имеют надежные финансовые показатели и ставки заработной платы, аналогичные другим в их отрасли.
Акции с лучшей дивидендной доходностью
Если вы ищете высокую дивидендную доходность, обратите внимание на дивидендных аристократов, которые на протяжении десятилетий постоянно увеличивали свои дивидендные выплаты, а также на акции в следующих секторах:
- Коммунальные услуги. В целом, поставщики электроэнергии и воды предлагают высокие и стабильные дивиденды. Даже поставщики природного газа в прошлом приносили относительно высокие стабильные дивиденды.
- Товары повседневного спроса. Компании, предлагающие товары первой необходимости, часто имеют долгосрочные программы выплаты дивидендов.Фактически, многие аристократы, занимающиеся дивидендами, занимаются производством потребительских товаров.
- Телекоммуникации. Компании, предоставляющие телефонные и интернет-услуги, часто предлагают довольно высокие дивиденды.
- Энергия. Компании, поставляющие энергию, часто имеют более высокие дивиденды. Отчасти это связано с тем, что многие из них являются основными товариществами с ограниченной ответственностью (MLP), которые должны выплачивать всю свою прибыль акционерам, чтобы сохранить свой налоговый льготный статус.
- Недвижимость. Подобно MLP, инвестиционные фонды недвижимости (REIT) должны распределять почти всю свою прибыль среди акционеров в качестве дивидендов, чтобы сохранить свой налоговый статус.Это может привести к гораздо более высокой дивидендной доходности, чем средняя.
Как рассчитать процентную доходность: определение, формула и пример — видео и стенограмма урока
Пример 1
Рассмотрим пример. Карбонат магния (MgCO3) разложился с образованием 15 граммов MgO в реальном эксперименте. Если теоретический выход составляет 19 граммов, каков процент выхода MgO?
В этой задаче нужно рассчитать процентный выход оксида магния.Для этого вам необходимо знать фактический и теоретический выход оксида магния. Оба этих значения уже указаны в вопросе, поэтому единственное, что вам нужно сделать, это вставить эти значения в формулу процентной доходности:
Пример 2
Иногда вам также потребуется рассчитать теоретический выход данной химической реакции. Для этого вам нужно будет преобразовать количество вашего ограничивающего реагента в количество вашего конечного продукта.Давайте посмотрим, как это делается с этой проблемой.
Если реакция 30 граммов карбоната кальция (CaCO3) дает 15 граммов оксида кальция (CaO), каков процент выхода следующей реакции?
Проблема уже дала вам фактический урожай в 15 граммов. Итак, чтобы найти процентную доходность, вам нужно вычислить теоретическую доходность. Вы смотрите на свою химическую реакцию и видите, что вашим единственным ограничивающим реагентом является карбонат кальция.Вы можете взять заданное вами количество 30 граммов карбоната кальция и преобразовать его в количество оксида кальция, которое образовалось бы в идеальных условиях. Это ваш теоретический доход. Найдите минутку и освежите свою память и свои навыки конвертации, если вам нужно, прежде чем продолжить.
Вот и получается этот расчет.
Вы получаете теоретический выход 16,8 г оксида кальция.
Теперь, когда у вас есть теоретическая доходность, вы можете просто подставить свои значения в формулу процентной доходности, чтобы найти ответ.
Пример 3
Давайте посмотрим на последний пример.
Если 45 г глюкозы (C6h22O6) реагирует с избытком кислорода и образуется 55 г диоксида углерода (CO2), каков процент выхода CO2?
Прежде чем мы сможем найти процентный выход CO2, нам нужно знать как фактический, так и теоретический выход CO2. Мы знаем фактическую доходность, но сначала нам нужно рассчитать теоретическую доходность.
В этой задаче два реагента, так какой из них является ограничивающим? В этом случае фраза «избыток кислорода» означает, что нам не нужно проводить никаких вычислений, чтобы знать, что C6h22O6 является ограничивающим реагентом. Итак, мы переводим 45 граммов глюкозы в граммы CO2.
Теперь, когда у нас есть как теоретический, так и фактический выход CO2, мы можем рассчитать процент выхода. Вопрос говорит нам, что фактический выход составляет 55 г CO2.Теперь подставим фактическую и теоретическую доходность в формулу:
Резюме урока
Когда химические реакции происходят в реальной жизни, они не протекают в идеальных условиях, поэтому фактический выход продуктов, полученных в результате химических реакций, отличается от расчетного или теоретического выхода. Эта разница между фактическим и теоретическим выходом измеряется процентным выходом.
В химии у нас есть теоретический выход , который представляет собой количество продукта, рассчитанное на основе ограничивающего реагента.Ограничивающий реагент является реагентом в химической реакции, которая ограничивает количество продукта, которое может быть образовано. Фактический выход — это фактическое количество, полученное при проведении эксперимента или реакции.
При расчете процентного выхода нам необходимо рассчитать теоретический выход на основе ограничивающего реагента. Если реагентов более одного, это тот реагент, который дает меньшее количество продукта. После того, как мы определили ограничивающий реагент, мы можем убедиться, что наш расчет теоретического выхода верен.
Расчет процентного выхода в химических реакциях очень важен, потому что он может помочь нам определить, осознать и, возможно, исправить условия, которые привели к различию фактического выхода и теоретического выхода.
Welcome to our blog!