Содержание

Инвестиции | Банки.ру

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИА «Банки.ру» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения». 

 

*АО ВТБ Капитал Управление активами Данные по доходности актуальны на 06.04.2021.                                

АО ВТБ Капитал Управление активами, (лицензия ФКЦБ России от 06.03.2002 № 21-000-1-00059 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения срока действия). Открытые паевые инвестиционные фонды под управлением АО ВТБ Капитал Управление активами: ОПИФ РФИ «ВТБ – Фонд Казначейский» (Правила фонда зарегистрированы ФКЦБ России 26.02.2003 № 0089-59893097), доходность на 29.01.2021 за 3 мес.: 2,62%, за 6 мес.: 3,47%, за 1 г.: 7,63%, за 3 г.: 28,81%. ОПИФ РФИ «ВТБ — Фонд Акций» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0968-94131582), доходность на 29.01.2021 за 3 мес.: 19,42%, за 6 мес.: 13,24%, за 1 г.: 5,66%, за 3 г.: 66,28%. ОПИФ РФИ «ВТБ — Фонд Еврооблигаций» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0963-94130861), доходность на 29.01.2021 за 3 мес.: 0,68%, за 6 мес.: 9,50%, за 1 г.: 26,22%, за 3 г.: 54,10%. ОПИФ РФИ «ВТБ — Фонд Еврооблигаций развивающихся рынков» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0958-94130789), доходность на 29.01.2021 за 3 мес.

: 5,67%, за 6 мес.: 15,80%, за 1 г.: 31,43%, за 3 г.: 64,58%. ОПИФ РФИ «ВТБ — Фонд Компаний малой и средней капитализации» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0959-94131180), доходность на 29.01.2021 за 3 мес.: 16,63%, за 6 мес.: 21,41%, за 1 г.: 28,91%, за 3 г.: 74,18%. ОПИФ РФИ «ВТБ – Индекс МосБиржи» (Правила фонда зарегистрированы ФКЦБ России 21.01.2004 № 0177-71671092), доходность на 29.01.2021 за 3 мес.: 20,62%, за 6 мес.: 14,02%, за 1 г.: 10,16%, за 3 г.: 67,75%. ОПИФ РФИ «ВТБ — Фонд Сбалансированный» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0962-94131346), доходность на 29.01.2021 за 3 мес.: 12,35%, за 6 мес.: 9,79%, за 1 г.: 6,17%, за 3 г.: 43,29%. ОПИФ РФИ «ВТБ – Фонд Технологий будущего» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0967-94131429), доходность на 29.01.2021 за 3 мес.: 14,32%, за 6 мес.: 25,35%, за 1 г.: 64,50%, за 3 г.: 105,90%. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Правилами доверительного управления ОПИФ, находящимися под управлением АО ВТБ Капитал Управление активами предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ОПИФ. Прежде, чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Получить информацию о Фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления Фондов, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123112, Россия, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, этаж 15, помещение III, по телефону 8-800-700-44-04 (для бесплатной междугородной и мобильной связи), по адресам агентов или в сети Интернет по адресу www.
vtbcapital-am.ru. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам».  

 

 *АО «УК УРАЛСИБ» Данные по доходности актуальны на 06.04.2021.                                                               

АО «УК УРАЛСИБ» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: город Москва, Саввинская набережная, дом 23, строение 1. Тел.: 8 (495) 788 6646. Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "УРАЛСИБ Глобальные акции" (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.

05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.).АО «УК УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.

 

*ООО «УК «ФинЭкс Плюс» (FinEx Funds plc) ETF Данные по доходности актуальны на 07.04.2021.                                                                                                                                                     

ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс плс (FinEx Funds plc) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз плс (FinEx Physically Backed Funds plc).

Управляющая компания ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP) (регистрационный номер ОС407513, зарегистрированный офис: 4 этаж, 39 Довер Стрит, Лондон, W1S 4NN, Великобритания). Информация раскрывается на сайте www.finxplus.ru.ООО «УК «ФинЭкс Плюс» обращает внимание, что инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском, включая риск потери инвестиций полностью или частично. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Информация, указанная на данном сайте, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями; не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является какого-либо рода офертой; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Указанные доходности рассчитаны как процентный прирост значений стоимости чистых активов (СЧА) фондов в расчете на 1 акцию на 31.08.2018 и 30.08.2019. Для перевода доходностей в рублевые и долларовые использовались курсы доллара, евро и фунта стерлингов, установленные Банком России, и значения курсов EUR/USD, GBP/USD и KZT/USD из терминала Bloomberg на указанные даты. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые на данном сайте, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «УК «ФинЭкс Плюс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, информация о которых приведена на данном сайте ООО «УК «ФинЭкс Плюс» не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования указанной информации.

 

 * ООО «УК «Райффайзен Капитал» Данные по доходности актуальны на 31.

03.2021                              

Информация раскрывается на сайте по следующим адресам: www.raiffeisen-capital.ru, www.raiffeisencapital.ru, www.rcmru.ru и в «Приложении к Вестнику ФСФР». Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами можно по тел.: + 7 (495) 745-52-10, +7(495) 777- 99-98, по адресу: 119002, г. Москва, Смоленская-Сенная площадь, д. 28. Агент по приему заявок на осуществление операций с инвестиционными паями: АО «Райффайзенбанк»- лицензия ФКЦБ России № 177-02900-100000 от 27.11.2000 г., срок действия лицензии не ограничен. Место нахождения: Российская Федерация, 129090, Москва, ул. Троицкая, дом 17, стр. 1, тел.: + 7 (495) 721-91-00, 8 (800) 700-91-00. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Номера и даты регистрации правил в ФСФР России: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Акции» - 0241-74050443 от 04.08.2004 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Облигации» - 0242-74050284 от 04.08.2004 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен – Дивидендные акции» - 0243-74050367 от 04.08.2004 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - США» - 0647-94120199 от 26.10.2006 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Потребительский сектор» - 0986-94131808 от 20.09.2007 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Сырьевой сектор» - 0987-94132127 от 20.09.2007 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Информационные технологии» - 0988-94131961 от 20.09.2007 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Электроэнергетика» - 0981-94132044 от 20.09.2007г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Мосбиржа голубые фишки» - 0983-94131725 от 20.09.2007 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Индустриальный» - 0984-94131889 от 20.

09.2007 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Драгоценные металлы» - № 1953-94168467 от 27.10.2010 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Европа» - № 2063-94172606 от 22.02.2011 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Развивающиеся рынки» - № 2075-94172523 от 03.03.2011 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Золото» - № 2241 от 08.11.2011 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен – Корпоративные облигации» - № 2260 от 29.11.2011 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Фонд активного управления» - № 2261 от 29.11.2011 г.; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Райффайзен - Долговые рынки развитых стран» - № 2356 от 15.05.2012 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Взимание скидок уменьшает доходность вложений в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Ни государство, ни управляющая компания не гарантируют доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. ООО «УК «Райффайзен Капитал» - лицензия ФСФР России № 21-000-1-00640 от 21.04.2009 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, лицензия ФСФР России № 045-10230-001000 от 31.05.2007 на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами.

 

* ООО УК «Альфа-Капитал» Данные по доходности актуальны на 31.03.2021                                                  

Прирост стоимости пая открытого паевого инвестиционного фонда (ПИФ) рыночных финансовых инструментов (РФИ) «Альфа-Капитал Технологии» на 30 ноября за 3 мес. 1,18 %, за 6 мес. 29,98%, 1 год 55,96%, за 3 года 85,57%. Правила доверительного управления (ДУ) № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. Прирост стоимости пая открытого паевого инвестиционного фонда (ПИФ) рыночных финансовых инструментов (РФИ) «Альфа-Капитал Облигации Плюс» на 30 ноября за 3 мес. 2,21 %, за 6 мес. 3,58 %, за 1 год 8,36%, за 3 года 27,98%. Правила доверительного управления (ДУ) № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. Прирост стоимости пая открытого паевого инвестиционного фонда (ПИФ) рыночных финансовых инструментов (РФИ) «Альфа-Капитал Баланс» на 30 ноября за 3 мес. 2,97%, за 6 мес. 11,86 %, 1 год 7,57%, за 3 года 49,19 %.  Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. Прирост стоимости пая открытого паевого инвестиционного фонда (ПИФ) рыночных финансовых инструментов (РФИ) «Альфа-Капитал Золото» на 30 ноября за 3 мес. 8,98%, за 6 мес. 6,54%, 1 год  29,15% за 3 года 53,28%. Правила доверительного управления (ДУ) № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. Прирост стоимости пая открытого паевого инвестиционного фонда (ПИФ) рыночных финансовых инструментов (РФИ) «Альфа-Капитал Глобальный Баланс» на 30 ноября за 3 мес. 2,81%, за 6 мес. 23,54%, за 1 год 29,79%, за 3 года 24,29%. Правила ДУ № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007г. Прирост стоимости пая открытого паевого инвестиционного фонда (ПИФ) рыночных финансовых инструментов (РФИ) «Альфа-Капитал Еврооблигации» на 30 ноября за 3 мес. 6,17%, за 6 мес. 23,45%, за 1 год 37,33%, за 3 года 70,82%. Правила доверительного управления (ДУ) № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. Правилами ДУ ПИФ, находящимися под управлением ООО УК «Альфа-Капитал», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Перед приобретением инвестиционного пая ознакомьтесь с правилами ДУ ПИФ. ООО УК «Альфа-Капитал»: 123001,Москва,ул.Садовая-Кудринская, д. 32, стр.1. 8 (800)2002828, alfacapital.ru. Лицензия № 21-000-1-00028 от 22.09.98г. выдана ФСФР России. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить соответствующему клиенту. 

 

* АО «ГПБ – УА» Данные по доходности актуальны на 06.04.2021                                                       

Акционерное общество «Газпромбанк — Управление активами» (далее – АО «ГПБ – УА»)/Joint Stock Company Gazprombank – Asset Management (Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00657 от 15 сентября 2009 г., Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-12879-001000 от 26.01.2010 выданы ФСФР России без ограничения срока действия) осуществляет доверительное управление следующими открытыми паевыми инвестиционными фондами:                 ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Акции» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 21.09.2006 г. за № 0619–94123737): cведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на 30.11.2020 за 1 мес. — 16,9%, 3 мес. — 7,8%, за 6 мес. — 20,1%, за 1 г. — 11,5%.ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Валютные облигации» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 21.09.2006 г. за № 0620–94123708): cведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на 30.11.2020: за 3 мес. — 2,8%, за 6 мес. — 9,6%, с начала 2020 года — 26,8%, за 1 г. — 23,3%, за 3 г. — 43,0%.ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Сбалансированный» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 21.09.2006 г. за № 0622–94123683): cведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на 30.11.2020: за 3 мес. — 8,00%, за 6 мес. — 11,97%, за 1 г. — 5,26%, за 3 г. — 37,56%. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Электроэнергетика» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 04. 10.2007 г. за № 1014–94132162): cведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на 30.11.2020 за 1 мес. — 6,1%, 3 мес. — 3,3%, за 6 мес. — 6,5%, за 1 г. — 17,5%.ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Золото» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 31.05.2012 г. за № 2361): cведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на 30.11.2020: за 3 мес. — (-9,7%), за 6 мес. — 8,1%, с начала 2020 года — 42,2%, за 1 г. — 42,9%, за 3 г. — 73,1%. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Облигации плюс» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 14.02.2013 г. за № 2547): cведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на 30.11.2020: за 3 ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк – Индия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 05.12.2006 г. за № 0687–94123720):cведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на 30.11.2020: за 3 мес. — 12,94%, за 6 мес. — 27,72%, за 1 г. — 30,06%, за 3 г. — 26,22%. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк – Нефть» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 04.10.2007 г. за № 1015–94132245): cведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на 30.11.2020: за 3 мес. — 40,94%, за 6 мес. — 25,82%, за 1 г. — -(3,33%), за 3 г. — -(18,40%). ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк – Фонд международных дивидендов» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 10.11.2011 г. за № 2244): cведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на 30.11.2020: за 3 мес. — 12,44%, за 6 мес. — 20,11%, за 1 г. — 22,07%, за 3 г. — 30,04%.мес. — 1,3%, за 6 мес. — 2,3%, с начала 2020 года — 6,35%, за 1 г. — 7,4%, за 3 г. — 23,1%.АО «ГПБ – УА» напоминает инвесторам, что стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде, чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением АО «ГПБ – УА» и ознакомиться с правилами доверительного управления, а также иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 119049, Москва, ул. Коровий Вал, д. 7, тел. (495) 980-40-58 или в сети Интернет по адресу www.gpb-am.ru, а также в пунктах приёма заявок агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком агентов можно ознакомиться на сайте в сети Интернет по адресу www.gpb-am.ru). Информация, подлежащая в соответствии с нормативными актами в сфере финансовых рынков опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». В случае если, Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении, взимание данных скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Приём обращений от владельцев инвестиционных паев и иных заинтересованных лиц осуществляется по адресу: 119049, Москва, ул. Коровий Вал, д. 7, а также в пунктах приёма заявок агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов. Настоящее уведомление не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и инвестиционные паи открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов под управлением АО «ГПБ – УА» могут не соответствовать инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям) инвестора. В информации, указанной в данном уведомлении, не принимаются во внимание личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды каждого конкретного инвестора. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является задачей инвестора. АО «ГПБ – УА» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в инвестиционные паи открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов под управлением АО «ГПБ – УА», упомянутые в данном уведомлении, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. **Дополнительная информация: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Валютные облигации» Вознаграждение УК: 2% (от среднегодовой СЧА).Вознаграждение спец. депу, регистратору, аудитору: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА).Прочие расходы: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА).ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Акции» Вознаграждение УК: 3% (от среднегодовой СЧА).Вознаграждение спец.депу, регистратору, аудитору: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА).Прочие расходы: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА). ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Золото» Вознаграждение УК: 2,5% (от среднегодовой СЧА).Вознаграждение спец.депу, регистратору, аудитору: не более 1% (от среднегодовой СЧА).Прочие расходы: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА),ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Облигации плюс» Вознаграждение УК: 2% (от среднегодовой СЧА). Вознаграждение спец.депу, регистратору, аудитору: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА).Прочие расходы: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА).ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Сбалансированный» Вознаграждение УК: 2,75% (от среднегодовой СЧА).Вознаграждение спец.депу, регистратору, аудитору: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА).Прочие расходы: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА).ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Электроэнергетика» Вознаграждение УК: 3% (от среднегодовой СЧА).Вознаграждение спец.депу, регистратору, аудитору: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА). Прочие расходы: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА).ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк – Индия» Вознаграждение УК: 2,5% (от среднегодовой СЧА). Вознаграждение спец.депу, регистратору, аудитору: не более 1% (от среднегодовой СЧА).Прочие расходы: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА). ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк – Нефть» Вознаграждение УК: 2,5% (от среднегодовой СЧА).Вознаграждение спец.депу, регистратору, аудитору: не более 1% (от среднегодовой СЧА).Прочие расходы: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА). ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк – Фонд международных дивидендов» Вознаграждение УК: 2,5% (от среднегодовой СЧА). Вознаграждение спец.депу, регистратору, аудитору: не более 1% (от среднегодовой СЧА). Прочие расходы: не более 0,5% (от среднегодовой СЧА).Дополнительная информация о скидках, надбавках и минимальной сумме первоначальных инвестиций через агента, УК и сервис «Личный кабинет клиента» приведена в правилах доверительного управления.

 

* ООО «Управляющая компания «Открытие» Данные по доходности актуальны на 06.04.2021                                                                                                                                               

Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Открытие». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.Получить подробную информацию о доверительном управлении, в том числе об услугах по индивидуальному доверительному управлению можно по адресу: Российская Федерация, 115114, город Москва, улица Кожевническая, дом 14, строение 5, тел.: (495) 232-59-73, в сети Интернет по адресу: www.open-am.ru, а также у агентов, со списком которых можно ознакомиться на сайте www.open-am. ru.Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также иными документами можно по адресу: Российская Федерация, 115114, город Москва, улица Кожевническая, дом 14, строение 5, тел.: (495) 232-59-73, в сети Интернет по адресу:www.open-am.ru, а также у агентов, осуществляющих прием заявок на приобретение, обмен и погашение инвестиционных паев фондов в местах приема заявок на приобретение, обмен и погашение инвестиционных паев, со списком которых можно ознакомиться в сети Интернет по адресу:www.open-am.ru.Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем.Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Акции» зарегистрированы ФКЦБ России 17.12.2003 №0164-70287842; Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Облигации» зарегистрированы ФКЦБ России 17.12.2003 №0165-70287767; Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Индекс МосБиржи» зарегистрированы ФСФР России 05.07.2007 №0890-94127385; Правила доверительного управления ЗПИФ денежного рынка «Царский мост» зарегистрированы ФСФР России 08.11.2007 №1073-58229210; Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Лидеры инноваций» зарегистрированы ФСФР России 16.04.2013 №2586; Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Еврооблигации» зарегистрированы ФСФР России 08. 12.2011 №2275; Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Золото» зарегистрированы ФСФР России 08.12.2011 №2277; Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Глобальные инвестиции» зарегистрированы Банком России 29.10.2015 №3059; Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Золотой капитал» зарегистрированы Банком России 31.08.2020 №4149; Правила доверительного управления БПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Всепогодный» зарегистрированы Банком России 27.08.2020 за № 4147.*При опубликовании раскрываемой информации на сайте www.open-am.ru доступ к такой информации бессрочен.Уважаемый Клиент! Обращаем Ваше внимание, что клиенты обязаны предоставлять организациям, осуществляющим операции с денежными средствами или иным имуществом, информацию, необходимую для исполнения указанными организациями требований Федерального закона от 07.08.2001 N 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма«, включая информацию о своих выгодоприобретателях и бенефициарных владельцах. Просим Вас своевременно обновлять информацию, предоставленную ООО УК «Открытие» при заключении договоров доверительного управления и приобретении паёв паевых инвестиционных фондов.Размещенная на сайте информация носит исключительно информативный характер, представленная в них информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. УК «Открытие» не несет ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершенных на основании данных, содержащихся в публикациях.

 

* АО «Тинькофф Банк» Данные по доходности актуальны на 09.03.2021

АО «Тинькофф Банк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06. 03.2018 г. (без ограничения срока действия).
Лицензия ЦБ РФ № 2673

 

 * АО УК «БКС» Данные по доходности актуальны на 06.04.2021

АО УК «БКС». Лицензия ФКЦБ России № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения срока действия.
Лицензия ФСФР России № 050-12750-001000 от 10.12.2009г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, без ограничения срока действия.
Подробную информацию об осуществлении деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами и услугами по доверительному управлению, оказываемыми АО УК «БКС», а также об агентах, в том числе о полном, сокращенном фирменном названии, местонахождении, лицензии агентов, Вы можете найти в информационном бюллетене «Приложение к Вестнику ФСФР», на сайте bcs.ru/am, в ленте ЗАО «Интерфакс», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20.
Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют и не гарантируют доходы в будущем. Все сведения о доходности (приросте стоимости пая) ПИФ под управлением АО УК «БКС» приводятся без учета надбавок/скидок и налогообложения. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. АО УК «БКС», государство не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности учредителя управления в будущем. Управляющий не гарантирует достижения ожидаемой доходности, определенной в инвестиционном профиле и (или) в стандартном инвестиционном профиле учредителя управления.
Указание примера ожиданий инвестора, его инвестиционных целей, целей фондов, инвестиционного профиля драйверов роста является предположительным и не является обещанием гарантий уровня риска, доходности, эффективности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций.
Полные наименования паевых инвестиционных фондов под управлением АО УК «БКС»:Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Перспектива», регистрационный номер правил фонда: 0039-18547710, дата регистрации 20.03.2000, ФКЦБ;Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Международные Облигации», регистрационный номер правил фонда: 3664, дата регистрации 19.02.2019, Банк России;Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Мировые ресурсы», регистрационный номер правил фонда: 4284, дата регистрации 28.01.2021, Банк России.

 

* ООО УК "Восток-Запад", изменение стоимости пая расчитана в период с Даты начала обращения на торгах ПАО Московская биржа 23.07.2020 по 29.03.2021

 

 ООО «Управляющая компания «Восток-Запад» (ОГРН 1056405422875) Д.У. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Лидеры технологий», Правила доверительного управления зарегистрированы 24.09.2019 г. за № 3858, Источник информации, подлежащей раскрытию: сайт: ew-mc.ru, 123112, г. Москва, проезд 1-й Красногвардейский, дом 15, этаж 12, комн. 37. Телефон/факс: 8(495) 191-83-21. Лицензия управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от 24 августа 2010 года No 21-000-1-00749. Информация о Фонде предоставляется ООО ИК «Фридом Финанс», Лицензия No 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, ОГРН 1107746963785, адрес: 123100, Россия, г. Москва, 1-й Красногвардейский проезд, д. 15, 18 этаж, офис 18.02, страница в сети Интернет: ffin.ru, тел.: +7 (495) 783-91-73. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем, государство не гарантирует доходности инвестиций в инвестиционные фонды. Предупреждаем о необходимости внимательного ознакомления с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом перед приобретением инвестиционных паев. Данная информация не является какими-либо гарантиями и обещаниями о будущей эффективности и доходности инвестиционной деятельности управляющей компании паевого инвестиционного фонда, гарантиями безопасности инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, утверждениями или заявлениями о возможных выгодах, связанных с услугами или методами работы управляющей компании паевого инвестиционного фонда. Результаты деятельности управляющей компании паевого инвестиционного фонда, достигнутые в прошлом, могут не быть повторены в будущем.*Изменение стоимости пая – Расчетная величина, представляющая соотношение суммы денежных средств (стоимости имущества), на которую выдавался инвестиционный пай при формировании Фонда согласно Правил доверительного управления фондом в редакции от 31.01.2021 года, и ценой закрытия организованных торгов на ПАО Московская биржа на указанную дату, с учетом операции дробления инвестиционных паев (Изменения и дополнения №5) в Правила доверительного управления Фондом от 08.07.2020, сообщение о регистрации изменений в части количества выданных инвестиционных паев Фонда в результате их дробления).

 

 

 

 

 

FinEX управляющая компания - отзывы и контакты

ETF — биржевые индексные фонды, помогающие инвесторам в короткие сроки получить достаточно высокую прибыль от вложений. В России наиболее доступным вариантом стала покупка ETF от компании FinEx — эта международная инвестиционная группа работает с 2004 года и предоставляет доступ к вложениям в индексы крупнейших фондовых бирж, объем активов под управлением организации достигает 1 миллиарда долларов.

Особенности работы FinEx

Офисы компании FinEx располагаются в Великобритании и России, головной офис открыт в Лондоне. Инвестиционная группа предоставляет возможность вложений в следующие виды активов:

  • акции крупнейших компаний ведущих экономик мира: США, Китая, Японии, Великобритании и не только;
  • корпоративные облигации долларовых и рублевых фондов;
  • золото — один из наиболее надежных инвестиционных инструментов в мировой экономике;
  • американские государственные бумаги — рейтинг надежности ААА превышает рейтинг многих госбанков.

Вложения в ETF через компанию FinEx — это возможность за один раз с небольшими затратами приобрести акции сразу нескольких крупных компаний. Это минимизирует риски: даже если часть акций упадет в цене, рост остальных компенсирует потери. Для начинающего инвестора это возможность сформировать персональный портфель вложений и получать достаточно высокую прибыль. Профессионалы выбирают ETF за возможность получить до 22 % годовых при минимальных рисках.

Плюсы и минусы вложений

Приобретение акций ЕТФ от провайдера Финекс дает инвестору следующие плюсы:

  • возможность вложиться в наиболее надежные активы международного фондового рынка и приобрести акции сразу нескольких успешно работающих организаций;
  • небольшие издержки для инвестора. Стоимость одной акции ETF невысока, при этом она сразу включает в себя ценные бумаги множества крупных компаний. Это в итоге увеличивает доходность;
  • минимальный риск банкротства и потери по акциям. Шанс, что обанкротятся сразу все предприятия, сведен практически к нулю — в этом важное преимущество перед вложениями в акции одной компании;
  • невысокий рост или снижение стоимости акций. Их курс двигается за состоянием экономики в целом, а не за результативностью работы одной компании;
  • получение прибыли при пассивном инвестировании.

Таким образом, ETF предполагает, что деньги вкладываются в рынок целиком, а не в одну компанию. Это же и главный минус такого вложения: инвесторы вкладывают деньги в биржевой индекс, соответственно, они не становятся даже частичными собственниками компаний, чьи акции приобретают. Также стоит учитывать, что большинство ETF фондов, в отличие от акционерных фондов, не выплачивают дивиденды по акциям.

Надёжность инвестирования

Гарантией надежности является максимальная диверсификация вложений. Шанс, что акции всех компаний, входящих в инвестиционный портфель, упадут, очень невысок, поэтому акции ETF позволяют надежно сохранить средства и предотвратить крупные потери.

Все ETF в одной статье. Доходности, риски, описание — Финансы на vc.ru

В последнее время я все больше задумываюсь над тем, как выгодно вложить свободные средства. Кэш в моем портфеле подошел к доле в 50%. За август я значительно сократил позиции и даже вышел из некоторых акций. Несколько лет назад для этих целей подходили короткие облигации. Вместе со снижением ставки ЦБ, инвестиции в них стали неэффективными. Следующими на ум приходят ETF фонды, о которых мы и поговорим сегодня.

{"id":158356,"url":"https:\/\/vc.ru\/finance\/158356-vse-etf-v-odnoy-state-dohodnosti-riski-opisanie","title":"\u0412\u0441\u0435 ETF \u0432 \u043e\u0434\u043d\u043e\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0442\u044c\u0435. \u0414\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438, \u0440\u0438\u0441\u043a\u0438, \u043e\u043f\u0438\u0441\u0430\u043d\u0438\u0435","services":{"facebook":{"url":"https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/158356-vse-etf-v-odnoy-state-dohodnosti-riski-opisanie","short_name":"FB","title":"Facebook","width":600,"height":450},"vkontakte":{"url":"https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/158356-vse-etf-v-odnoy-state-dohodnosti-riski-opisanie&title=\u0412\u0441\u0435 ETF \u0432 \u043e\u0434\u043d\u043e\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0442\u044c\u0435. \u0414\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438, \u0440\u0438\u0441\u043a\u0438, \u043e\u043f\u0438\u0441\u0430\u043d\u0438\u0435","short_name":"VK","title":"\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435","width":600,"height":450},"twitter":{"url":"https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/158356-vse-etf-v-odnoy-state-dohodnosti-riski-opisanie&text=\u0412\u0441\u0435 ETF \u0432 \u043e\u0434\u043d\u043e\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0442\u044c\u0435. \u0414\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438, \u0440\u0438\u0441\u043a\u0438, \u043e\u043f\u0438\u0441\u0430\u043d\u0438\u0435","short_name":"TW","title":"Twitter","width":600,"height":450},"telegram":{"url":"tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/158356-vse-etf-v-odnoy-state-dohodnosti-riski-opisanie&text=\u0412\u0441\u0435 ETF \u0432 \u043e\u0434\u043d\u043e\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0442\u044c\u0435. \u0414\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438, \u0440\u0438\u0441\u043a\u0438, \u043e\u043f\u0438\u0441\u0430\u043d\u0438\u0435","short_name":"TG","title":"Telegram","width":600,"height":450},"odnoklassniki":{"url":"http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/158356-vse-etf-v-odnoy-state-dohodnosti-riski-opisanie","short_name":"OK","title":"\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438","width":600,"height":450},"email":{"url":"mailto:?subject=\u0412\u0441\u0435 ETF \u0432 \u043e\u0434\u043d\u043e\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0442\u044c\u0435. \u0414\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438, \u0440\u0438\u0441\u043a\u0438, \u043e\u043f\u0438\u0441\u0430\u043d\u0438\u0435&body=https:\/\/vc.ru\/finance\/158356-vse-etf-v-odnoy-state-dohodnosti-riski-opisanie","short_name":"Email","title":"\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443","width":600,"height":450}},"isFavorited":false}

1228 просмотров

В этой статье я решил сделать сравнительный анализ всех ETF от Finex. Посмотрим, какие ETF нас защитят от валютных рисков, а какие диверсифицируют наши инвестиции. А начнем мы с краткого описания всех доступных нам ETF.

Самая оперативная информация в моем Telegram

ETF из акций по странам:

FXRL — фонд, состоящий из крупнейших компаний России. Вес акций пропорционален капитализации компаний, которых в составе фонда 39. Подвержен влиянию, как страновых, так и валютных рисков, в случае покупок в рублях. Коррелирует с индексом Мосбиржи. Основная идея — продолжение роста российского рынка акций.

— Годовая доходность в рублях составляет 6,6%, в долларах -7,4%

FXUS — аналогичный с российским ETF, в составе которого находится более 600 бумаг США. Торгуется, как в рублях, так и в долларах. Основная идея — рост американского рынка.

— Годовая доходность в рублях составляет 31,4%, в долларах 14,1%

FXCN — ETF, включающий 149 крупнейших компаний Китая. Основная идея — продолжение роста китайской экономики, и как итог капитализации его компаний. Присутствуют риски, связанные с торговой войной Китая и США.

— Годовая доходность в рублях составляет 45,6%, в долларах 26,5%

FXKZ — фонд следящий за динамикой индекса акций Казахстанской фондовой биржи. Один из самых рискованных фондов, но в то же время с высоким потенциалом роста. Риски, аналогичные с российским FXRL. Основная идея — рост индекса акций Казахстана.

—Годовая доходность в рублях составляет 24,4%, в долларах 7,9%

FXDE — фонд из 59 акций немецких компаний. Основная идея заключается в росте капитализации этих компаний. Риски характерны для ETF, состоящих из акций определенной страны.

— Годовая доходность в рублях составляет 27,7%, в долларах 10,9%

FXWO — фонд, в портфеле которого находятся крупнейшие акции США, Японии, Германии, России, Великобритании, Китая, Австралии. Более устойчивый к страновым рискам ETF. Включает более 500 компаний из 7 стран. Доходность и риски снижены за счет диверсификации. Это долларовый фонд с валютным хеджированием и выступает, как защита от девальвации рубля.

— Годовая доходность в рублях составляет 30,8%, в долларах 13,7%

FXRW — аналогичный с FXWO фонд на глобальный рынок акций, но только с рублевым хэджем. Валютное хеджирование фиксирует долларовую доходность в рублевую за счет форвардной премии — защита от риска валютных колебаний.

— Годовая доходность в рублях составляет 15,7%, в долларах 1%

ETF по секторам:

FXIT — узконаправленный фонд, который включает крупнейшие высокотехнологические компании Америки. Через этот ETF можно не тратить время на подбор акций из IT сектора. В него входят 89 эмитентов. Присутствует защита от девальвации рубля.

— Годовая доходность в рублях составляет 63,5%, в долларах 42,0%

FXGD — золотой ETF. Номинированный в долларах фонд, который инвестирует в золото и точно отслеживает его динамику. Защищает депозит от инфляции и девальвации рубля. Однако имеет риск просадки самого золота.

— Годовая доходность в рублях составляет 44,8%, в долларах 25,7%

ETF из еврооблигаций:

FXRU — в отличии от ETF, основанных на курсе акций, фонды на еврооблигации имеют меньшую волатильность, а значит и риски. FXRU — имеет в своем распоряжении российские еврооблигации, номинированные в долларах. Инвестиции защищены от девальвации рубля. Однако и падение доллара к рублю оказывает на него давление. FXRU — классический низко рисковый валютный хэдж.

— Годовая доходность в рублях составляет 20,2%, в долларах 4,4%

FXRB — обратный FXRU фонд. В его корзине 27 еврооблигаций крупнейших компаний России. Низкая волатильность снижает риски. Однако, фонд имеет рублевое хеджирование, то есть в FXRB зафиксирована именно рублевая стоимость активов. Активы защищены от роста рубля к доллару.

— Годовая доходность в рублях составляет 7,6%, в долларах -6,5%

FXMM — самый консервативный инструмент. За счет рублевого хеджирования не защитит от девальвации рубля. Состоит из краткосрочных гособлигаций США (Treasury Bills) и не имеет посадок. Подходит для размещения свободных денежных средств и закрытия позиций без убытков. Однако имеет низкую доходность, которая нивелируется брокерскими комиссиями и налогами. В данный момент не пригоден для среднесрочных инвестиций.

— Годовая доходность в рублях составляет 5,1%, в долларах -8,7%

FXTB — долларовый ETF, который сильно коррелирует со своим бенчмарком. Отсюда и защита от девальвации рубля. Сравнить инвестиции в FXTB можно с покупкой доллара и хранением его в банке до востребования под маленький процент.

— Годовая доходность в рублях составляет 16,1%, в долларах 0,9%

С основными характеристиками мы разобрались. Но остается открытый вопрос — куда инвестировать свободный кэш в рублях? Для себя я выбрал два ETF. Во-первых, это FXRU, который защитит средства от валютных рисков и состоит из еврооблигаций. Вторым ETF становится FXRW, который более рискованный, так как состоит из акций, но и имеет обратный хэдж за счет снижения рисков валютных колебаний. Таким образом я нивелирую валютные риски для моих рублевых активов и снижаю риск колебания котировок. Доходность в этом случае также ограничивается, но для размещения временно-свободных денежных средств отлично подойдет.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

примеры, цифры. Какова ETF доходность реально?

Содержание статьи

Также как и большинство инвесторов, я использую ETF в инвестициях. Значительная часть моего портфеля содержится именно в этом типе активов. Это достаточно логично, так как инвестиции в ETF надёжны, просты и выгодны. Но какова доходность ETF? Ведь очень важно знать на что можно рассчитывать ещё до первых вложений. И как ни странно, достаточно сложно найти адекватные материалы в русскоязычном (и украиноязычном) сегменте интернет по этой теме. По крайней мере, я не нашёл на момент написания статьи. Из-за этого прибыльность по этим ценным бумагам немного окружена домыслами и несправедливыми нареканиями. Некоторые указывают на низкую доходность, другие — прославляют прибыль от ETF. Правда, как всегда, где-то посредине…

В связи с этим, предлагаю посчитать ETF доходность на примере реальных фондов и цифр. Мы разберём не просто абстрактную доходность по ETF, но и посчитаем средние значения для каждой составляющей дохода. Так как прибыль может быть получена с различной стороны. Кроме того, мы также высчитаем среднюю доходности по ETF при капитализации и сложном проценте.

В конце, я приведу несколько примеров высокодоходных ETF, и покажу лучшие фонды для пассивных инвесторов. Или тех, кто хочет инвестировать при минимальной активности.

Что берут в расчёт доходности ETF?

Прежде всего, нужно разобраться, из чего такая доходность состоит. Как я уже отметил во вступлении, доходность ETF состоит не из одного, а нескольких показателей. Когда вы видите каки-то цифры, озвученные консультантами или инвесторами, прежде всего нужно задаться вопросом: какие составляющие были учтены при формировании цифр. Например, если утверждают что такой-то фонд имеет доходность в 6% годовых, нужно разобраться, что учитывали говоря про такой показатель.

Среди вариантов получения доходности по бумагам ETF можно четко выделить следующие:

  1. Прирост стоимости ETF (удорожание акции)
  2. Дивидендный доход по ETF (если он выплачивается)
  3. Совокупная доходность (прирост стоимости акции + капитализации дивидендов)

Первым делом, можно говорить про прирост стоимости самой ценной бумаги. Как и классические акции, ETF могут дорожать или дешеветь. В случае если выбранный вами фонд прибавит в цене, вы сможете в будущем продать ваши ценные бумаги с прибылью (за вычетом комиссий и налогов). В принципе, прирост стоимость ETF является основной составляющей дохода. Это связано с тем, что многие фонды ориентированы на рост в какой-то сфере или сегменте, и лишь во вторую очередь выплачивают дивиденды.

Вторым и не менее важным компонентом обеспечивающим прибыль инвесторам являются дивиденды по ETF. Но, как я уже отмечал, далеко не все фонды выплачивают дивиденды. Поэтому, данный компонент может быть включен в учет доходности, а может быть и нет. Необходимо акцентировать внимание, что большинство успешных фондов ETF не платят высоких дивидендов, а некоторые выплачивают, по сути, символические значения. Кроме этого, отдельные фонды самостоятельно реинвестируют дивиденды и тем самым обеспечивают более быстрый рост стоимости одного пая (одного ETF).

Третий вариант — комплексная доходность, которая высчитывается при реинвестировании дивидендов полученных от фонда. Это может быть, как вы уже поняли, самостоятельное или автоматическое (фондом, брокером) реинвестирование. При этом, нужно понимать принципиально важный момент: при реинвестировании дивидендов в совокупности с удорожанием стоимости самого  ETF, средняя ежегодная доходность будет лишь немного выше стандартных значений, но(!) темпы прироста вашего капиталабудут существенно выше. И чем дольше вы реинвестируете дивиденды, тем быстрее будет прирост. Это называется феноменом (или эффектом) сложного процента.

Разобрав основные составляющие, которые берут в расчет доходности по ETF, давайте перейдем к конкретным расчетам по ним.

Какова ETF доходность отдельных составляющих

Как и в большинстве случаев и сравнений, я предлагаю взять известный многим индекс S&P500 и ETF на него. Это фонд iShares Core S&P 500 ETF (NYSEARCA: IVV). На его примере легко понять общие тенденции и ситуацию в целом. Чтобы понять доходность ETF отдельных типов и видов, мы естественно возьмем другие фонды, сектора и компании-эмитенты ETF. В разрезе сравнения доходности по различным составляющим, индексный фонд будет оптимальным.

Мы будем сравнивать и смотреть на доходность по трем направлениям: 1) прирост стоимости ETF; 2) дивиденды по ETF; 3) реинвестирование дивидендов (в ручном режиме). Как и в других случаях, значения доходности — ориентировочные и точные на 98% (ведь еще существуют комиссии, плата за обслуживание счета, вывод средств и т.д.), чтобы в целом вам было понятно, что мы будем иметь.

Сумма для сравнения — 10 тыс. $, период — 5,5 лет (до момента написания статьи + частично 2020 год).

Прирост стоимости ETF

Прирост стоимости (удорожание) ETF — основной «источник» дохода инвестора, который в такие фонды вкладывается. Аналогично с акциями отдельных компаний, цена удачно выбранных ETF растет, и в итоге, в будущем — вы можете претендовать на прибыль. Сам механизм подорожания основывается на результативности деятельности компаний, входящих в состав определенного фонда. Не последнее место в приросте стоимости отдельных ETF играет инфляция. По данной теме, кстати, есть более детальная статья, объясняющая плюсы инфляции для инвесторов.

Статья по теме: Как акции защищают от инфляции капитал?

За последние 5 лет, мы имеем следующие результаты, основываясь на разнице в курсовой стоимости рассматриваемого в качестве примера ETF. Около 5 лет назад, стоимость одного ETF IVV составляла 196$. На момент написания статьи — 329$, с учетом обвала в связи с коронавирусом. Прирост стоимости на 1 ценной бумаге составляет порядка 68% или 133$ в чистом виде за пять лет.

В среднегодовом выражении доходность по данному ETF составляет около 12,3% (68% / 5,5 лет = 12,3% в год) с учетом эффекта сложного процента (прирост стоимости на прирост стоимости)

График роста стоимости одного ETF IVV iShares за 5 лет (+68% доходности) при полностью пассивном инвестировании

Если бы мы вложили в ETF IVV в 2015 году 10 тыс. $, сегодня мы бы имели 16 тыс. 800$ только из-за подорожания стоимости самих бумаг, то есть около 68% доходности за 5,5 лет

Дивидендные выплаты по ETF

Рассматриваемый в качестве примера фонд — выплачивает дивиденды. Рассчитывая дивидендную доходность, нужно учесть, что процентная ставка меняется в зависимости от стоимости самого пая, а также из-за форс-мажорных обстоятельств (уменьшение дивидендов компаниями в составе индекса, отмена дивидендных выплат и т. д.). Для расчета мы берем цену пая на конец расчетного периода и ставку в 1,9%, которая была на протяжении большей части времени.

Как видно из таблицы, за все время мы бы получили примерно 1532$ дивидендов. Это значит, что ежегодная дивидендная доходность, в среднем, составляет около 2,7% (15,1% / 5,5 лет = 2,74% за год). Несмотря на то, что данный подсчет не на 100% точный, нет никакой путаницы и ошибки! Вместо заявленных 1,9% по бумаге, инвесторы получают больше через определенный промежуток времени, за счет увеличения дивидендных выплат и прироста стоимости самих активов. На вложенный капитал инвестор получал в начале 1,9%, год спустя уже примерно 2,1%, а в последний расчетный год около 3,18%. При этом, стоимость 1 бумаги росла, но процентные выплаты сохранялись пропорционально стоимости бумаги. По отношению на вложенный капитал, инвестор получал больше. Наглядно данный «феномен» вы можете посмотреть по ссылке, приведенной ниже на сайте www.dividend.com. Там проведя по диаграмме можно увидеть «вживую» изменения в начислении (в реальном $ и % соотношениях к стоимости бумаги).

Изменения в начислении дивидендов по годам iShares Core S&P 500 ETF (NYSEARCA: IVV)

Для тех, кто хочет видеть цифры, можно привести пример по другому ETF фонду от Vanguard (тикер VOO, ETF на индекс S&P500).

Наглядный пример силы сложных процентов — изменения в начислении дивидендов по Vanguard S&P 500 ETF (NYSEARCA: VOO) с 2013 по 2020 года (данные с www.nasdaq.com)
ГодСтоимость ETFДив-ды
2015196$190$
2016217$210$
2017256$248$
2018289$280$
2019296$286$
2020*329$318$

расчет по 2020 году не совсем корректный, т. к. он на момент написания статьи не закончен, а также по причине того, что годовой дивиденд меняется в течении года из-за частичного сокращения и приостановки выплат некоторыми компаниями дивидендов

Если бы мы вложили в ETF IVV в 2015 году 10 тыс. $, до сегодняшнего дня мы бы имели 1532$ дивидендов выплаченных «на руки», что составляет доходность порядка 15,1% за 5,5 лет

Эффект сложного процента при реинвестировании дивидендов по ETF

ETF доходность будет максимальной, если дивиденды, которые вы получаете будут реинвестированы в покупку новых паев фонда. Логично также реинвестировать дивиденды в покупку других ценных бумаг в вашем портфеле, но мы рассматриваем пример доходности ETF на конкретном фонде. Данные расчеты для удобства мы проведем не в целых цифрах (общая сумма / на стоимость 1 бумаги), а в дробных. Так вам будет тяжелее запутаться и мы увидим эффект от реинвестирования сразу.

В отличии от первых двух вариантов, в этом примере, поступаемые в течении года дивиденды по ETF мы реинвестируем в этот же фонд. То есть, за счет полученных дивидендов, мы покупаем новые ETF IVV и уже на большее количество бумаг насчитывается дивиденды. Кроме этого, дорожают сами бумаги (и их больше количество в портфеле инвестора). В конечном счете, у инвестора образуется «снежный ком» из прироста стоимости и дивидендов, который, как правило, в перспективе 10+ лет набирает очень серьезные обороты.

ГодСтоимость ETFКол-воДив-дыКапитал
2015196$51,1*190$10190$
2016217$51,9213$11476$
2017256$52,9257$13796$
2018289$53,9295$15870$
2019296$54,9308$16563$
2020**329$55,9349$18760$

приведен расчет в не целых цифрах для максимальной точности результата, при этом, данная ситуация может действительно иметь место, так как многие брокеры сегодня разрешают покупать дробленные акции

** в расчетах также, как и в случае с дивидендами, применена ставка +1,9% и докупка на сумму дивидендов ETF, с последующим начислением на остаток процентов следующего года

Как видно из таблицы, с учетом реинвестирования, мы бы получили 18760$ на счету. Это значит, что ежегодная доходность, в среднем, составляет около 15,6% (86% / 5,5 лет = 15,63% за год). Сразу отмечу, что индекс рос так не всегда и предыдущее десятилетие было более умеренным в темпах прироста. В тоже время, наглядно можно увидеть какова доходность ETF при грамотном подходе к финансам!

Если бы мы вложили в ETF IVV в 2015 году 10 тыс. $, и реинвестировали дивиденды, сегодня мы бы имели 18 тыс. 760$ в результате действия сложного процента, то есть около 86% доходности за 5,5 лет

Доходность ETF различных типов

Рассмотрев общие цифры по возможной доходности ETF фондов, на примере индексного фонда IVV от iShares, стоит сказать что существуют и другие значения… В одной из ключевых статей где подробно рассмотрены ETF инвестиции, я приводил пример касательно различных видов ETF фондов. Существуют как «классические» фонды, так и фонды с отдельными специфическими компонентами и стратегиями. В частности, это ETF с плечом, и обратные ETF. При этом, очень часто указывается на то (в частности, сайты «профессиональных» инвесторов, трейдеров, «специалистов»), что это крайне выгодные позиции для «умных» инвесторов и что нужно «уметь инвестировать в ETF». Также пишут что индексные фонды имеют «слабую доходность» или вообще не выгодны инвесторам.

Что ж, давайте посмотрим какова доходность по ETF различных видов. Сравним и сделаем выводы на основе реальных цифр, а не «понтов» и догадок. После этого вам станет более понятно, в какой ETF лучше всего инвестировать. С учетом того, что вселенная ETF сегодня состоит более чем из 2000 фондов, и значительная часть из них не является «классической», мы рассмотрим по несколько примеров из каждой сферы (в реальности их сотни).

Доходность обратных (инверсных) ETF

Обратные (инверсные) ETF или как их называют за границей «Inverse ETFs» — это ценные бумаги, которые по сути являются отражением тенденций в определённом секторе или сфере. А иногда и рынка в целом. Если рынок растет — обратные ETF показывают отрицательную доходность. В случаях, когда рынок падает, ETF обратного типа демонстрируют прибыль. Беда данного инструмента заключается в том, что он не рассчитан на долгосрочное инвестирование. Иными словами — это тот инвестиционный инструмент, который может быть эффективно применен лишь в краткосрочном периоде.

Статистика показывает, что основная фаза рынка — рост. И за последние 100 лет, например, рынок американских акций более 80% времени рос, или лишь в остальное время падал. Таким образом, рост рынка в целом, является более вероятной тенденцией в долгосрочной перспективе, чем падение. Поэтому, делая ставку на падение, вы должны быть уверены, что оно вскоре произойдет. В противном случае, обратные ETF приведут к потере капитала и прямым убыткам. В отличии от индексного фонда, рассчитанного на рост в долгосрочной перспективе, убытки от падения обратных ETF — НЕ восстановятся!

В случае, если вы хотите инвестировать «против» какого-либо сектора, желательно наличие как минимум хороших знаний и пониманий скрытых процессов. Успех вам может быть гарантирован разве что на основании инсайдерской информации… Давайте просто возьмем для сравнения 2 известных обратных ETF доходность по которым посмотрим на примере цифр и графиков. Больше фондов между собой сравнивать не имеет смысла, так как они работают по схожему принципу. Для сравнения мы изучим данные за последние несколько лет по:

  • ProShares UltraShort S&P 500 (NYSEARCA: SDS)
  • ProShares Short QQQ (NYSEARCA: PSQ)
ProShares UltraShort S&P 500 (NYSEARCA: SDS)

Инвестиционная стратегия фонда ProShares UltraShort S&P500 заключается в следовании за известным индексом американского фондового рынка S&P 500 Index. Данный ETF является инверсным и маржинальным (-2x). Не тяжело заметить нисходящий тренд на всей дистанции с некоторыми пиками. При этом, если бы вы просто купили и держали эти ETF (разумеется так не нужно было делать!), то потеряли бы -82% от капитала. Этого достаточно, чтобы понять, что данный тип ETF обеспечивают доходность не в долгосрочной перспективе. Не рассчитан на пассивное инвестирование!

Пример ETF ProShares UltraShort S&P500 и его доходности за последние несколько лет

Однако, вы можете заметить «пики» или «всплески» стоимости в 2018, 2019 и конечно же в 2020 годах. Это и были времена коррекций на рынке, на которых инвесторы смогли получить прибыль. Однако, инвесторы получили бы доход по этому ETF, если бы купили его непосредственно перед падением (что мало вероятно). Поэтому, говорить о высоких показателях явно не уместно… Но все же, те кто купил бумаги перед падением, получили следующие результаты: ноябрь-декабрь 2018 года +29%, февраль-март 2020 года +75%.

Звучит весьма оптимистично, однако, если данный ETF не был бы продан, выход «в ноль» был бы уже в феврале 2019 года для первого случая, и в мае 2020 для второго.  Затем вся прибыль испарилась и пошел прямой убыток. Я абсолютно, на 100% уверен, что большинство даже очень опытных инвесторов, навряд ли смогли бы рассчитать данные периоды и спрогнозировать движение рынка!

ProShares Short QQQ (NYSEARCA: PSQ)

Фонд ProShares Short QQQ нацелен на обратное соответствие изменений динамики цен на акции в составе индекса Nasdaq-100 Index, за вычетом расходов и вознаграждений управляющим. Также, как и в случае «обратного» ETF на индекс S&P500, ProShares Short QQQ показывает четкую нисходящую тенденцию. Капитал инвесторов, которые бы держали ETF на руках в течении последних 5,5 лет сократился бы на -70%.

Пример ETF ProShares Short QQQ ETF и его доходность за последние 5.5 лет на 2020 год

На графике видны области с увеличением стоимости ETF и получения прибыли в краткосрочном периоде: в ноябре-декабре 2018 года +14,5%, а также в феврале-марте 2020 года в размере +29%. Аналогично рассмотренному выше фонду, доходность этого  ETF достигалась исключительно в сжатые сроки и при условии вхождения прямо перед коррекцией или обвалом. Как я уже написал, такие навыки и знания встречаются едва ли у 1 из 1000 инвесторов…

Доходность ETF с плечом

ETF с плечом или как их называют за границей Leveraged ETFs — типы фондов, которые привлекают леверидж (заемные деньги) для обеспечения повышенной доходности. Исходя из того, что ETF с плечом привлекают 2х или 3х кратное увеличение капитала, доходность по ним должна быть крайне высокой… Но так ли это на самом деле? Узнать можно либо поверив «на слово» либо посчитав на конкретных цифрах.

Как и в случае с обратными ETF, рассматривая фонды с плечом мы будем опираться на данные двух фондов, в качестве примера. Мы рассмотрим показатели прибыли для инвесторов по таким фондам:

  • ProShares UltraPro QQQ (NASDAQ: TQQQ)
  • Direxion Daily Financial Bull 3x Shares ETF (NYSEARCA: FAS)
ProShares UltraPro QQQ (NASDAQ: TQQQ)

Инвестиционная стратегия ProShares UltraPro QQQ заключается в получении 300% доходности индекса NASDAQ-100 в течение одного дня. Данный тезис звучит крайне обнадеживающе, особенно в контексте того, что последние несколько лет высокотехнологичный сектор растет «как на дрожжах». Действительно, если взять период в 5,5 лет и предположить, что инвестор купить данный фонд и держал его до сегодняшнего дня (сентябрь 2020 года), его доходность составит 728%! Это безусловно очень высокие значения…

ProShares UltraPro QQQ (NASDAQ: TQQQ) и его доходность за последние года

Получается, что пока все «глупые» инвесторы просто вкладывают средства в какие-то там старые фонды типа Invesco QQQ Trust Series 1 (NASDAQ: QQQ)? Vanguard Information Technology Index Fund ETF (NYSEARCA: VGT) и некоторые другие, умные люди — покупают «трехкратную прибыль»?! Данное утверждение является не совсем корректным. Во-первых, указанные выше «классические» фонды имеют комиссию за управление в размере 0,2%, а тот же TQQQ — почти в 1%, что крайне много. Если каждый год отнимать от прибыли 1%, то как ни странно, конечная цифра окажется ощутимо меньше. Во-вторых, трехкратный рост означает и… трёхкратное падение. Поэтому, если ваши активы «просели» с QQQ или VGT на 5%, то с TQQQ — на все 15%.

Можно сделать следующие выводы: такие ETF безусловно имеют доходность выше, чем у классических вариантов, однако и риски для инвестора — выше. В тоже время, долгосрочное удержание скорее всего приведет к успеху. Однако, это лишь пример на один из самых  быстрорастущих в мире индексов! Существуют и другие ETF с плечом и доходность у них явно отличается…

Direxion Daily Financial Bull 3x Shares ETF (NYSEARCA: FAS)

Стратегия Direxion Daily Financial Bull 3x Shares ETF заключается в получение ежедневных инвестиционных результатов, без учета комиссий и расходов, в размере 300% от ежедневной производительности Russell 1000® Financial Services Index. За последние 5,5 лет, результативность этого ETF с плечом является вполне приемлемой. Однако, коронавирусный кризис сильно ударил по банковскому сектору, и он далек от восстановления на момент написания статьи. Видим следующие результаты за рассматриваемый период +34,7%. Если бы не случилось обвала в марте 2020 года, инвесторы которые вложили бы средства в этот фонд получили бы доходность по ETF в размере около +275%.

Direxion Daily Financial Bull 3x Shares ETF (NYSEARCA: FAS) и его доходность за последние 5,5 лет на 2020 год

Вполне очевидно, что это результат «выше среднего». Тем не менее, мы берем за основу расчет, при котором инвестор заходил бы на рынок почти 5 лет назад. В случае покупки данного ETF, например, в 2018-2019 годах, инвесторы понесли бы убытки в размере —35-45%! Это наглядно демонстрирует рискованность операций с плечом. Потеря также троекратная, как и прибыль…

При правильном осознанном выборе, доходность ETF с плечом может составлять значения в процентном соотношении с двумя нулями (100%+), но и рискуете вы также намного больше…

Самые доходные ETF

Конечно же, посмотрев и сравнив ETF доходность у многих возникает резонный вопрос. А какие самые доходные ETF? Или как найти ETF с высоким доходом? И здесь мы сталкиваемся с одним интересным вопросом. На практике получается (и статистика это подтверждает), что высокая доходность является краткосрочным показателем или привязкой к быстрорастущей сфере. То есть, самые доходные ETF являются такими не всегда или не все время! А лишь на протяжении определённого периода. И в зависимости от того, насколько вы разбираетесь в той или иной сфере, вы можете заработать большие деньги. И речь здесь не о спекуляции, а об умении находить инвестиционные возможности.

В большинстве случаев, если вы в поисках доходных ETF уйдёте в «долгосрочное инвестирование», вы либо потерпите убытки, либо приблизитесь результатами к среднерыночным. В случае удачного вхождениявы можете получить реально огромную прибыль. Я постараюсь объяснить данный тезис на примере. В качестве примера рассмотрим один из «интересных» ETF с плечом доходность которого может напугать людей, не знакомых с фондовым рынком. Это Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares (NYSEARCA: SOXL).

Нужно отметить, что таких фондов можно насчитать несколько десятков, и к большому сожалению, многие начинающие инвесторы попросту не замечают их или не обращают должного внимания, в силу не сформировавшейся инвестиционной стратегии

Доходность ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares

Известный фонд Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Sharesмаржинальный ETF, ожидаемая доходность которого соответствует 3-х кратному изменению индекса The PHLX Semiconductor Sector Index в течение одного дня. Какова доходность данного фонда? Она равна рекордным +1093% (!) за 5,5 лет. Да, вы все правильно прочитали, ETF фонд вырос почти на 1100% и показал доходность выше многих «акций роста». Секрет данного фонда в активно развиваемой сфере, сегменте — полупроводниках. Это очень высокотехнологичная сфера, которая стремительно росла последние 5-7 лет. Вы можете убедиться в это посмотрев на график ниже.

Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares и его доходность за последние 5,5 лет на 2020 год

Как и в случае с другими левериджными ETFs, все очень оптимистично. Но стоит отметить несколько важных моментов. Сектор полупроводников является слегка «перегретым» и заоблачные показатели могут рухнуть в ближайшее время. Более того, как и в других сравнениях, мы берем весь период от начала и до конца. Если же допустить, что инвестор «зашел» после ноября 2017 года, его доходность по ETF будет на уровне… 103%. Это безусловно хороший показатель, но явно не сногсшибательная прибыль. Такой же результат можно было бы получить и при инвестировании в другие сферы БЕЗ кредитного плеча.

Более того, в случае «входа», например, в 2020 году или конце 2019 года, инвесторы только бы вышли в +4,9%. По состоянию на март-апрель 2020 года, капитал вложившихся в этот высокодоходный ETF сократился бы примерно на -78%. Только представьте, вы вложили 10 тыс. $, а через несколько месяцев рыночная стоимость упала до 2200 $! Конечно, настоящие инвесторы прошли бы этот этап и не понесли убытков, однако, то что будет происходить на рынке в действительности не знает никто!

Поиск самых доходных ETF является как минимум активной инвестиционной стратегией (постоянное участие, отслеживание, купля-продажа), а не пассивным инвестированием, как думают многие инвесторы…

Если вы настроены на получение прибыли в долгосрочной перспективе (формирование капитала), не рекомендую вам заниматься «выцеживанием» в категории самые доходные ETF. Гораздо лучше отдать предпочтение широкому индексу. Вам навряд ли удастся превзойти рынок через ETF. Для этого, как правило, нужно разбираться с акциями отдельных компаний и активно инвестировать. Как неоднократно говорил один из выдающихся инвесторов:

Занимаясь инвестициями, добиться удовлетворительных результатов проще, чем кажется большинству людей. А вот добиться выдающихся успехов сложнее, чем кажется.

— Бенжамин Грэмм

Тем не менее, если вы зарезервируете часть портфеля под быстрорастущие сектора через ETF с плечом, вы можете получить безопасно большую прибыль. Это вполне реально. Вам нужно всего лишь разобраться в вопросе или же, прибегнуть к услугам консультанта, который хорошо разбирается в ситуации на рынке и сможет посоветовать самые доходные ETF в дополнение к вашему портфелю. Никогда не делайте «ставку» на какой-то «растущий» фонд.

Лучшие ETF фонды: что выбрать инвестору

Подходя к вопросу выбора лучшего ETF фонда, стоит обратить внимание на то, что понятие «лучший» не равно понятию «доходный». Иными словами, как вы уже поняли, можно найти в текущей рыночной ситуации самые доходные ETF, но вот будут ли они лучшими — это вопрос. Поэтому, я рекомендую вам придерживаться баланса. Это значит, что необходимо учитывать как минимум несколько критериев выбора перед покупкой.

Среди наиболее очевидных критериев лучших ETF можно указать на:

  • Эмитента и надёжность компании
  • Доходность за последние 3-5 лет (метод экстраполяции не идеален, но он все же работает!)
  • Комиссии за управление фондом
  • Наличие/отсутствие дивидендного дохода
  • Актуальность инвестиционной сферы в перспективе 3-5 лет
  • Качественного состава ценных бумаг «внутри» фонда (Holdings)

Более подробно критерии выбора ETF фондов для инвестиций раскрыты в отдельной статье. Если коротко обобщить указанные выше позиции, можно сказать, что вам лучше всего:

Выбрать фонд известного эмитента (например, Vanguard, iShares, SPDR), с ростом стоимости пая за последние 5 лет, с низкими комиссиями за управление (не выше 0,5%, а в идеале вообще на уровне 0,0х%), хотя бы с небольшим дивидендным доходом, в развивающейся сфере или рынке (весь рынок, полупроводники, 5G, AI и т. д.), с ТОПом акций в составе по сфере (если это сектор AI, то например, в составе должны быть акции Google, Intel, Amazon и т.д.)

Список лучших ETF фондов по доходности за последние 5 лет

Этот список не претендует на исчерпывающий, а также на первенство в категории «самые доходные». Я привожу список качественных ETF фондов с приемлемой доходностью, которые гарантируют «спокойный сон» для владельца-инвестора. Это фонды с возможностью пассивного инвестирования. Их, по сути, не нужно отслеживать.

Название ETFТикер
Vanguard 500 Index Fund ETFVOO
PowerShares QQQ Trust, Series 1QQQ
VANGUARD INTL E/TOTAL WORLD STK IXVT
Vanguard Information Technology Index Fund ETFVGT
iShares Core S&P 500 ETFIVV
iShares Global Clean Energy ETFICLN
Consumer Staples Select Sector SPDR FundXLP
iShares MSCI Japan ETFEWJ
Vanguard FTSE Pacific ETFVPL
SPDR Gold TrustGLD

Конечно, это просто список качественных фондов ETF доходность которых можно считать хорошей. Не целесообразно продолжать список далее, ввиду того что хороших бумаг можно насчитать под несколько сотен. Главное — это пример, для понимания. Данный список также не сегментирован, поэтому нужно понимать что здесь присутствуют совсем различные фонды. Например, Consumer Staples Select Sector SPDR Fund — сектор потребительских товаров, SPDR Gold Trust — это по сути ETF на золото, а Vanguard 500 Index Fund — динамика индекса S&P500 через ETF.

Если вы запутались или не знаете какие ETFs выбрать для инвестирования — вы можете воспользоваться специальными сервисами и ресурсами (например, www. etfdb.com, www.etf.com, www.investopedia.com и многими другими). Я также могу вам помочь с выбором ETF, для этого достаточно связаться со мной через удобный для вас мессенджер или форму консультации.

Выводы

Подведем кратко итоги по доходности ETF фондов. В целом, рассматриваемый инструмент, с поправкой на фактор надежности, можно рассматривать как инвестиции с приемлемым уровнем доходности. Вложив деньги в ETF вы планомерно можете увеличивать ваш капитал и даже получать небольшие, но надежные, дивиденды. При этом, следует обратить внимание на следующие ключевые моменты:

  • далеко не все ETF имеют высокую доходность
  • отдельная часть ETF доступных для инвестирования — может нанести вам прямые убытки (например, обратные ETF)
  • средняя доходность по ETF может быть рассмотрена на уровне 8-10% в год (на основании данных последних 5 лет)
  • существуют отдельные, высокодоходные ETF (с кредитным плечом), которые могут принести в перспективе 3-5 лет около 500-1000%, но это скорее исключение из общего правила
  • высокодоходные ETF (с кредитным плечом), как правило не являются высокодоходными все время, и демонстрируют прибыль на определенных отрезках
  • оптимальной стратегией будет включение в ваш портфель (при желании) небольшой части высокодоходных ETF, но никак не ставка на них на 100%

Друзья! Если вы хотите начать инвестиции в акции, ETF, золото, хотите владеть ими и получать дивиденды, увеличивать ваш капитал и благосостояние но не решаетесь или не знаете с чего начать — я помогу вам! На персональной консультации мы разберём все возможные нюансы, составим диверсифицированный портфель, откроем брокерский счёт и вы станете настоящим, полноправным и независимым инвестором.

Я проведу вас «за руку» от открытия брокерского счета до получения первых дивидендов (на счет или карту банка).

Обращайтесь, буду рад помочь!

Удачи в инвестициях! 

Ошибка умножения при вычислении кумулятивной доходности обычных и маржинальных ETF

Когда вы покупаете маржинальный ETF, вы  ожидаете получить доход, в случае если индекс пойдет в нужном направлении. Но,  из-за ошибки умножения при расчете доходности биржевых фондов вы можете не получить ожидаемую прибыль.

Реверсивные и маржинальные ETF могут быть хорошим инструментом для получения прибыли. Но сами ETF, а особенно маржинальные ETF, могут дать меньше прибыли, чем ожидалось, или даже привести к потерям, на которые вы не рассчитывали.

 

Основы реверсивных и маржинальных ETF

Реверсивные ETF – это ETF, который растет, когда отслеживаемый им индекс падает. Это аналогично открытию короткой позиции по рынку или индексу без необходимости открытия маржинального счета.

Есть ETF и инверсные ETF составленные в соотношении 1:1, а также существуют маржинальные ETF и маржинальные реверсивные ETF. Эти маржинальные ETF, могут быть двукратными (200%) или трехкратными (300%). Это означает, что они используют плечо в соотношении 2:1 или 3:1. В своих названиях они обычно содержат: 2x, 3x, "двойной лонг", "двойной шорт" или "ультра".

Когда вы читаете отказ от ответственности  маржинального реверсивного биржевого фонда, все ясно и просто, но не всегда полностью понятно. Эти маржинальные реверсивные ETF, как утверждается, ставят целью ежедневно достигать результатов, которые бы соответствовали 2-х или 3-х кратной (200% или 300%) доходности, обратной ежедневному значению отслеживаемого индекса. Длинный ETF будет заявлять то же самое, но без слова "обратный" или "реверсивный".

 

Ошибка умножения при расчете доходности реверсивных и маржинальных ETF

Ключевое слово в отказе от ответственности  – это слово «ежедневно», и это важно. Не еженедельно, ежемесячно или ежегодно, а ежедневно. Важность этого заключается в том, что называют сопротивлением волатильности или ошибкой умножения при вычислении доходности ETF.

Если бы вы владели реверсивным ETF в течение недели, а фондовый рынок или отслеживаемый индекс с каждым днем каждым днем понижался, то вы получили бы хорошую доход. Но у рынка обычно есть дни падения и дни роста, и здесь возникают риски неправильного расчета доходности, которые могут исказить ожидаемую доходность ETF, в особенности маржинальных ETF.

Исчисление доходности замечательно работает на растущем рынке, но, когда вы теряете деньги, оно может быть проблемой.

Поскольку фондовый рынок и отслеживаемый индексы двигаются вверх и вниз, вы не можете быть уверены, что расчет доходности вашего реверсивного ETF будет в вашу пользу. Когда отслеживаемый индекс реверсивного ETF более одного дня двигается в противоположном направлении, умножение или сопротивление волатильности - это то, что может привести к потерям, в то время как вы ожидали  прибыль или, по крайней мере хотели остаться при своих.

Давайте рассмотрим пример покупки реверсивного ETF (1:1) и реверсивного маржинального ETF (2:1). Эти две позиции принесут прибыль, когда отслеживаемый индекс будет падать. Это аналогично открытию короткой позиции по отслеживаемому индексу.

Предположим, вы инвестируете $1000 в реверсивный ETF с отношением 1:1 и $1000 в двукратный (200%) реверсивный маржинальный ETF, что в общей сложности оставляет $2000.

День 1: отслеживаемый индекс падает на 5%. Реверсивный ETF с соотношением 1:1 получает прибыль 5%, что дает в итоге $1050. 2-x кратный реверсивный маржинальный ETF зарабатывает 10%, и эта позиция увеличивается до $1100.

День 2: отслеживаемый индекс растет на 5%. Реверсивный ETF (1:1) теряет 5%, и стоимость позиции теперь $997,50, поскольку $1050-5% = $997,50. 2-x кратный реверсивный ETF теряет 10%, и на этой позиции вы теряете $110, поскольку $1100-10% составляет $110. Стоимость вашей позиции по 2-x кратному реверсивному маржинальному ETF теперь составляет $990.

После двух торговых дней отслеживаемым индексом, закрывшимся в безубыток, вы бы потеряли деньги из-за сопротивления волатильности или ошибки умножения при расчете доходности ETF. Вы начали с $2000, а закончили с $1987,50 и убытком в размере $12,50. Не слишком большая потеря, но потеря, так как вы полагали, что останетесь при своих. Если оставить эту сделку на недели или месяцы, то сопротивление волатильности или ошибка умножения могут накопиться до ощутимых размеров.

Аналогичное влияние это оказывает и на длинные, 2-x кратные длинные, и 3-x кратные длинные маржинальные ETF. Чем больше используемое плечо, тем больше ошибка умножения.

Чем дольше вы держите реверсивные ETF, тем сильнее эта ошибка может повлиять на вашу прибыль из-за роста и падения рынка. Очевидно, что это не будет касаться вас только в случае, если рынок будет идти всегда в вашу сторону каждый день, когда вы держите ETF или маржинальный ETF. Не многим из нас везет с этим на рынке на долгосрочном горизонте.

Мы можем посмотреть ошибку умножения биржевого фонда на реальном примере, в котором сравнивается изменение S&P 500 за трехмесячный период с UltraShort 2x реверсивным ETF S&P 500 от компании ProShares. S&P 500 потерял 14%, реверсивный ETF получил 12% прибыли, а не 2 раза больше или не 28% как ожидалось.

 

Заключительно слово

Маржинальные ETF и реверсивные ETF могут быть хорошими инструментами для внутридневной торговли. То, что вы должны знать, когда покупаете ETF, в особенности маржинальный ETF, что из-за сопротивления волатильности или ошибки умножения, ожидаемая доходность может быть совсем не той, на которую вы рассчитывали, если вы держите позиции по биржевым фондам  дольше одного дня.

ДРУГИЕ СТАТЬИ
DOO – International Dividend ex-Financials ETF →
Список ETNs →
Виды ETNs →

Биржевые инвестиционные фонды — Investing.

com

© 2007-2021 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Биржевой фонд ETF

Exchange Traded Fund (ETF) – это разновидность взаимного фонда, паи которого торгуются на фондовой бирже и могут быть куплены и проданы, как обычные акции. Упрощенно биржевой фонд ETF представляет собой корзину активов (акций, облигаций, товаров), текущая стоимость которой равномерно распределяется на каждый пай (акцию) фонда.

В США первые биржевые фонды ETF появились в 1993 году, в 1999 году – в Европе и быстро завоевали популярность инвесторов благодаря своей простоте, широкой диверсификации, низким издержкам и налоговой эффективности.

Инвестиции в акции США и IPO

  • Выберите идею. Эксперты уже отобрали лучшие
  • Составьте портфель из акций
  • Попробуйте с $10

Информацию о стратегии инвестирования фонда, ее рисках и доходности, а также обо всех взимаемых комиссиях и сборах можно найти на сайте фонда и в его проспекте (Prospectus).

Покупка и продажа ETF осуществляется через брокера в течение торгового дня и по текущим рыночным ценам. Цена ETFа зависит от состава бумаг в портфеле фонда, а также от спроса и предложения на рынке.

Стоимость пая (акции) ETF меняется в течение торгового дня и может быть выше или ниже стоимости чистых активов фонда (СЧА) – Net Asset Value (NAV). В результате чего ETF могут торговаться с премией или дисконтом к NAV.

  • СЧА (NAV) – это цена ETF, рассчитываемая на основе цены базовых активов в портфеле фонда за вычетом всех издержек в расчете на одну акцию.

Виды ETF

Представленное на американском фондовом рынке разнообразие биржевых фондов позволяет подобрать ETF, отвечающий любой инвестиционной стратегии. В частности, выделяют ETF:

На фонды рыночных индексов, повторяющие структуру определенного индекса (фондового, международного, странового, отраслевого, товарного).

На фонды акций (обыкновенных, привилегированных, дивидендных акций компаний с большой, средней и малой капитализацией; акций развивающих и развитых стран).

На фонды облигаций (долгосрочные и краткосрочные государственные и корпоративные облигации различных стран).

На фонды жилой, коммерческой и социальной недвижимости – REIT-ы (рентные, ипотечные и гибридные).

На товарные фонды, вкладывающие в отдельный товар (золото, серебро, нефть или их группу) – торгуемые на бирже товарные инструменты (Exchange-traded commodities, ETC).

На обратные (инверсные) фонды (Inverse ETF), которые отражают обратную динамику воспроизводимого индекса, т.е. растут при его падении. Бывают Short и UltraShort. Short просто движется против индекса (1:1), а UltraShort удваивает результат (1:2). Позиция по инверсному ETF – не то же самое, что короткая позиция по базовому активу, и результаты по ним могут отличаться.

На маржинальные фонды (Leveraged ETF) – фонды с левериджем (кредитным плечом), которые двигаются в 2 (2Х) или 3 (3Х) раза быстрее воспроизводимого фондом индекса. Риск и доходность таких ETF зависит от частоты пересмотра плеча. Например, фонды семейства Direxion и ProShares пересматривают плечо в конце каждого торгового дня.

Плюсы ETF

Широкая диверсификация. Биржевые фонды ETF дают инвестору возможность распределить активы в портфеле и не принимать на себя риск выбора и владения отдельной бумагой.

Низкая комиссия. Классические ETF, как и индексные фонды, управляются пассивно (без управляющих), в связи с чем имеют более низкий размер затрат. В отличие от взаимных фондов, у  ETF отсутствуют сборы за вход и комиссия за досрочный выход.

Низкий порог входа. Пайщики ETF не имеют ограничений по порогу входу (минимальной начальной сумме инвестиций), которые устанавливают взаимные фонды. Инвестор может приобрести даже одну акцию ETF.

Мгновенная ликвидность. ETF обращается на фондовой бирже наравне с акциями и может быть куплен (продан) в течение торгового дня. В отличие от взаимного фонда, который покупается или продается в конце торгового дня, ETF можно продать всегда, когда рынок открыт.

Прозрачная структура. Структура портфеля активов биржевого фонда ETF публикуется ежедневно и дает инвестору точное представление о том, какими ценными бумагами и в каком соотношении, он владеет в настоящий момент. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) таким преимуществом не обладают. ПИФы публикуют данные по составу портфеля активов 1 раз в квартал.

Минусы ETF

Ошибка отслеживания (Tracking Error, TE). Операционные издержки накладывают определенные ограничения при копировании базового индекса. Возникающая погрешность влияет на эффективность фонда.

  • Важно: Чем выше процент отклонения, тем выше риск недополучения доходности базового индекса.

Брокерская комиссия. Недостаток ETF – это комиссия, которую платят инвесторы брокеру при покупке и продаже его паев (акций), в то время как взаимные фонды без нагрузки таких сборов не взимают. Комиссия брокера может быть высоко затратной статьей для тех, кто инвестирует на регулярной основе и небольшими суммами.

Риски ETF

Основной риск, который принимают инвесторы при вложении в ETF, – это рыночный риск. Данный риск может реализоваться при ухудшении экономической и политической ситуации и выражаться в снижении цен на базовый индекс или актив. При вложении в ETF на облигации инвестор сталкивается с кредитными рисками и рисками изменения процентных ставок.

Кроме этого ETF присущи те же риски, что и обыкновенной акции – риски ликвидности и волатильности (изменчивости) цены. Однако за счет диверсифицированного портфеля ETF менее волатилен, чем отдельно взятая акция.

Риски ETF увеличиваются при использовании их в спекулятивных стратегиях и внутридневном трейдинге, так как акции фондов можно покупать с плечом, брать в долг у брокера, торговать ими без покрытия (короткие продажи). Самый простой способ избежать этих рисков – применять ETF по назначению – для пассивного долгосрочного инвестирования.

Перечень лидеров рынка ETF

Наиболее известные на американском рынке эмитенты фондов ETF: iShares, Invesco, ProShares, State Street Global Advisors, First Trust, Barclays iPath, Guggenheim, Vanguard, Van Eck, WisdomTree, Direxion, VelocityShares, Charles Schwab, PIMCO, Fidelity.

Остались вопросы? Хотите закрепить теорию на деле? Нужен совет по выбору ETF? Посмотрите мои онлайн-практикумы. Вот вебинар, который вам может помочь: Как выбирать биржевые фонды ETF

ETFs фокусируются на качественных компаниях с высокой прибыльностью

Стоимостные акции известны своими превосходными показателями с поправкой на риск по сравнению с более динамично растущими акциями в течение более длительных периодов.

Ценностные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, добились впечатляющих результатов, избегая гламурных акций и сосредотачиваясь на стабильных компаниях с простыми для понимания бизнес-моделями.

«В то время как компании, которые постоянно генерируют высокие прибыли, имеют более высокую оценку, чем традиционные акции, рынок также исторически недооценивал эти компании», - написал аналитик Morningstar Алекс Брайан в комментарии на этой неделе.«Эта аномалия согласуется с философией Уоррена Баффета и Чарли Мангера, согласно которой лучше купить хорошую компанию по справедливой цене, чем честную компанию по отличной цене».

Аналитик указал на три ETF, которые ориентированы на высококачественные компании, которые также имеют высокую прибыльность в том смысле, насколько продуктивно они используют капитал и активы инвесторов. Он говорит о рентабельности вложенного капитала и подобных мерах.

ETF Vanguard Dividend Appreciation (NYSEArca: VIG) является одним из примеров.Фонд недавно снизил коэффициент расходов на 3 базисных пункта до 0,10%. [Vanguard снижает комиссионные сборы по ETF на повышение дивидендов]

«Хотя VIG напрямую не проверяет прибыльность, она нацелена на фирмы, которые увеличивали свои дивиденды в каждом из последних 10 лет», - написал Брайан.

«Такой подход дает портфель качественных компаний с высокой прибыльностью. За последний год авуары фонда принесли среднюю доходность инвестированного капитала в размере 15,2%, в то время как соответствующий показатель для индекса S&P 500 составил 12. 8% », - добавил он. «Кроме того, большая часть портфеля VIG инвестируется в компании с большими экономическими рвами».

VIG - крупнейший дивидендный ETF с активами более 16 миллиардов долларов. В этом году фонд привлек более 2 миллиардов долларов свежих денежных средств инвесторов.

Следующая страница: Высококачественные ETF с большой капитализацией

Прибыльные и многофакторные ETF | Manulife Investment Management

1 «Другая сторона стоимости: премия за валовую прибыльность», Роберт Новый-Маркс, Журнал финансовой экономики, т.108 (2013), 1–28. 2 «Эволюция финансовых исследований: премия за прибыльность», Dimensional Fund Advisors, апрель 2017 г. 3 «Ожидаемая прибыльность: новое измерение ожидаемой доходности», Dimensional Fund Advisors, май 2013 г. Исследование: премия за прибыльность », Dimensional Fund Advisors, апрель 2017 г.

Выраженные мнения являются мнениями Manulife Investment Management на дату публикации и могут быть изменены в зависимости от рыночных и других условий.Информация и / или анализ, содержащиеся в этом материале, были собраны или получены из источников, которые считаются надежными, но Manulife Investment Management не делает никаких заявлений относительно их точности, правильности, полезности или полноты и не несет ответственности за любые убытки. возникшие в результате использования настоящего документа или информации и / или анализа, содержащегося в нем. Manulife Investment Management не несет ответственности за обновление такой информации. Ни Manulife Investment Management, ни ее аффилированные лица, ни их директора, должностные лица или сотрудники не принимают на себя никаких обязательств или ответственности за любые прямые или косвенные убытки или ущерб или любые другие последствия любого лица, действующего или не действующего, полагаясь на информацию, содержащуюся в настоящем документе.

Все обзоры и комментарии носят общий характер и актуальны. Эти полезные обзоры не заменяют профессиональных налоговых, инвестиционных или юридических консультаций. Клиенты должны обращаться за профессиональной консультацией в их конкретной ситуации. Ни Manulife, Manulife Investment Management Limited, Manulife Investment Management, ни их аффилированные лица или представители не предоставляют налоговых, инвестиционных или юридических консультаций. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.Этот материал был подготовлен исключительно в информационных целях, не является предложением или приглашением Manulife Investment Management или от его имени любому лицу купить или продать какую-либо ценную бумагу и не является указанием на торговые намерения в каком-либо фонде или счете, управляемом Manulife Investment. Управление. Никакая инвестиционная стратегия или метод управления рисками не может гарантировать доходность или устранить риск в любой рыночной среде.

Если не указано иное, все данные получены от Manulife Investment Management.Manulife, Stylized M Design и Manulife Investment Management & Design являются товарными знаками компании Manufacturers Life Insurance Company и используются ею и ее аффилированными лицами по лицензии.

Ценные бумаги могут снизиться в цене. Диверсификация не гарантирует прибыль или исключает риск убытков. Невозможно напрямую инвестировать в индекс. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.

Dimensional Fund Advisors Canada ULC является суб-советником Manulife ETFs.Ни Dimensional Fund Advisors Canada ULC, ни ее аффилированные лица не связаны с Manulife Investment Management или какими-либо ее аффилированными лицами. Dimensional Fund Advisors LP получает компенсацию от Manulife в связи с лицензионными правами на Индексы. Dimensional Fund Advisors LP не спонсирует, не поддерживает, не продает и не делает никаких заявлений относительно целесообразности инвестирования в ETF Manulife. ETF Manulife управляется Manulife Investment Management (ранее называвшейся Manulife Asset Management Limited). Manulife Investment Management - торговая марка Manulife Investment Management Limited.

«Размерный» относится к размерным отдельным, но аффилированным объектам в целом, а не к одному конкретному объекту. Этими организациями являются Dimensional Fund Advisors LP, Dimensional Fund Advisors Ltd., DFA Australia Limited, Dimensional Fund Advisors Canada ULC, Dimensional Fund Advisors Pte. Ltd., Dimensional Japan Ltd. и Dimensional Hong Kong Limited. Dimensional Hong Kong Limited имеет лицензию Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам на ведение только регулируемой деятельности типа 1 (торговля ценными бумагами) и не предоставляет услуги по управлению активами.

Как инвесторы получают доход от инвестирования в ETF

Биржевые фонды (ETF) похожи на паевые инвестиционные фонды; однако это не одно и то же. Они торгуются как акции под своим собственным тикером, а капитал инвестора вносится в фонд пула, который инвестирует в определенные активы. Затем акции торгуются на национальных фондовых биржах.

Есть много разных способов инвестировать в ETF и много разных методов управления ими. Некоторые методы хороши для использования в стабильные экономические времена, а некоторые могут работать и в неспокойные времена.

Важно знать, какие методы вы можете использовать, чтобы независимо от рыночных обстоятельств вы могли снизить риски и продолжить зарабатывать.

ETF Инвестирование в нестабильные экономические времена

Мир находится в постоянном движении: существуют опасения по поводу изменения климата и погодных условий, вирусы распространяются по всему миру, а политические отношения постоянно колеблются. Экономика и, следовательно, биржи ощущают влияние этих колебаний, из-за чего инвесторы не уверены в том, как они могут действовать в периоды неопределенности, которые приводят к волатильности рынка.У ETF есть несколько методов, которые можно использовать, чтобы продолжать зарабатывать и снижать риски резких колебаний из-за нестабильных экономических времен.

Лимитные приказы

Один из вариантов, который есть у инвесторов, - использовать лимитные ордера вместо рыночных. Рыночный ордер запускает покупку по следующей лучшей цене. Риск этого метода заключается в том, что следующая лучшая цена покупки может оказаться такой, которую вы не можете себе позволить. Точно так же следующая лучшая цена продажи может дорого вам обойтись.

Лимитные ордера устанавливают высокие и низкие цены на активы, которыми вы торгуете.Это позволяет свести к минимуму риск, установив максимальную цену покупки или продажи, которую вы можете потратить или потерять.

Избегайте открытия и закрытия сделок

Цены открытия и закрытия различаются, когда рынок открывается и закрывается. Обычно в это время случаются резкие колебания, поскольку инвесторы ожидают, что может произойти, исходя из событий в течение торгового дня или событий за ночь.

Вы можете снизить риск, дождавшись начала торговли до часа после открытия рынка, чтобы позволить ценовым колебаниям успокоиться, и прекратить торговлю за час до закрытия рынка, чтобы позволить колебаниям в конце дня происходить без вашего участия.

Если вы размещаете ордера при закрытии и происходит что-то, что меняет цену выбранных вами покупок, вы можете в конечном итоге заплатить слишком много или собрать слишком мало по сделкам, инициированным при закрытии.

Премии и скидки

Вы должны торговать, помня о надбавках и скидках. ETF торгуются с премией - когда рыночная цена выше, чем его внутридневная стоимость чистых активов (iNAV), или со скидкой - когда рыночная цена ниже iNAV.

Понимание iNAV ценной бумаги может помочь уберечь вас от покупки с премией или продажи со скидкой, даже не зная об этом.ETF состоят из ценных бумаг, основанных на других активах; цены на эти базовые активы могут отличаться от цен ETF.

Это означает, что инвесторы должны знать базовые активы, на которых основаны их ETF, и отслеживать цены и производительность этих активов, чтобы понимать чистую стоимость активов (NAV) своих ETF. Это также может побудить маркет-мейкеров (как правило, учреждения, у которых есть цены покупки и продажи акций в течение торгового дня) к использованию ETF в качестве инструмента определения цены.

Как инвесторы зарабатывают деньги на ETF

Зарабатывать деньги с помощью ETF по сути то же самое, что зарабатывать деньги путем инвестирования в паевые инвестиционные фонды, потому что они работают почти одинаково. Однако основное различие между ними заключается в том, что биржевые фонды активно торгуются с интервалами в течение торгового дня, а взаимные фонды торгуются в конце торгового дня.

За колебаниями цен на ETF будет наблюдать трейдер, который выберет ценовые точки для покупки и продажи.Трейдер устанавливает критерии для выбранных ими сделок, используя лимитные или рыночные ордера.

То, как ваш ETF зарабатывает деньги, зависит от типа вложенных в него инвестиций.

ETF может инвестировать в акции, облигации или товары, такие как золото или серебро, или может попытаться отразить производительность индекса, такого как Dow Jones Industrial Average или S&P 500.

Уоррен Баффет любит советовать инвесторам инвестировать в индекс, основываясь на долговечности и стабильности на нестабильных рынках.Доходность может быть получена за счет комбинации прироста капитала - увеличения цены акций, которыми владеет ваш ETF, - и дивидендов, выплачиваемых теми же акциями, если вы владеете фондовым ETF, ориентированным на базовый индекс.

ETF фондов облигаций состоят из казначейских облигаций или высокопроизводительных корпоративных облигаций. Эти средства можно использовать как способ минимизировать риск портфеля за счет диверсификации инвестиций, которые традиционно приносят прибыль, когда фондовый рынок разворачивается.

Преимущества и недостатки ETF

Преимущества ETF
  • Торговая гибкость

  • Одна транзакция

  • Снижение риска за счет разнообразия

  • Налоговые льготы

  • Снижение затрат и расходов на финансирование

  • Ликвидность

  • Прозрачность через подотчетность

  • ETF могут быть основаны на менее волатильных инвестициях

Недостатки ETF
  • Налог на дивиденды

  • Колебания цен

  • Низкие дивиденды

  • Разброс цен

  • Ошибки отслеживания индекса

Объяснение преимуществ

ETF позволяют трейдерам торговать в течение торгового дня по сравнению спаевые инвестиционные фонды, торгующие по цене закрытия. Это дает трейдерам возможность быстро входить и выходить из позиций, зарабатывая или теряя деньги в течение торговой сессии или дня.

Когда ETF покупается, трейдер покупает в корзину средств, а не ищет отдельные акции для покупки. Если вы используете брокерский счет, это может снизить транзакционные издержки, поскольку расходы на одну транзакцию ниже, чем на несколько транзакций.

Поскольку ETF состоит из ценных бумаг, основанных на многих базовых инвестициях, когда они добавляются в портфель трейдера, этот портфель становится более диверсифицированным.Диверсификация портфеля - это хорошо известный метод снижения общего риска, связанного с торговлей.

Инвестиции облагаются налогом по-разному - у ETF обычно меньше прироста капитала, чем у паевых инвестиционных фондов, и они облагаются налогом только тогда, когда ETF продается инвестором. Для сравнения: прирост капитала паевых инвестиционных фондов облагается налогом на протяжении всего срока существования фонда, что увеличивает сумму налогов, уплачиваемых с инвестиций.

Ликвидность - это способность превращать актив в наличные, в данном случае это способность продавать ETF.Поскольку ETF можно торговать в течение дня, они обладают высокой ликвидностью по сравнению с другими типами инвестиций.

Активно управляемые ETF обязаны по закону публиковать свои активы ежедневно. Это дает ETF, которые имеют более высокие показатели оборачиваемости внутри фонда, большую прозрачность, чем паевые инвестиционные фонды, и делает управляющего ETF более ответственным за действия, которые они предпринимают для фонда.

Объяснение недостатков

Если ETF выплачивает дивиденды, они будут облагаться налогом как обычный доход, если они не отвечают требованиям для получения квалифицированных дивидендов - квалификация которых должна удерживаться трейдером «более 60 дней в течение 121-дневного периода, который начинается за 60 дней до этого. экс-дивидендная дата »- в это время они получают более низкую ставку налога на прирост капитала. Взаимодействие с другими людьми

Хотя есть несколько ETF, которые предлагают более высокую доходность, по замыслу они несут меньший риск, чем отдельные акции, поэтому дивиденды, как правило, ниже.

Цены в течение торгового дня могут расти и падать гораздо сильнее, чем в паевых инвестиционных фондах, вызывая большие спреды спроса и предложения - разницу между ценами, по которым трейдер готов покупать или продавать. Большие спреды могут привести к тому, что трейдеры потеряют гораздо больше денег, чем они ожидали или имеют.

Индексные фонды ETF предназначены для отслеживания показателей фондовых индексов, таких как S&P 500.Ошибка отслеживания - это разница между эффективностью индексного фонда и эффективностью индекса. Как правило, это вызвано руководством фонда, потому что оно неправильно управляет фондом. Это бесхозяйственное управление приводит к тому, что менеджеры фонда заявляют о своей эффективности, чтобы продолжать привлекать инвесторов и трейдеров.

Разберитесь с вашими ETF

Вы не должны инвестировать в ETF, которых вы не понимаете. ETF строятся на основе базовых активов, таких как акции. Поскольку вы ищете ETF для покупки, обязательно прочтите как сводный проспект ETF, так и его полный проспект.

Работайте, чтобы понять исторические показатели и доходность в различных типах рыночных условий, изучите различные инвестиционные стратегии и поймите риски, которые представляет фонд. Некоторые ETF используют супер-леверидж (высокий долг) и короткие позиции (заимствования для продажи), в то время как другие в значительной степени концентрируются в определенных секторах или отраслях.

Сильно сконцентрированные ETF сопряжены с более высоким риском - если рынок или отрасль ETF сконцентрированы в условиях коллапса или спада, это затронет весь фонд с катастрофическими результатами.

Как любит повторять Уоррен Баффет, первое правило зарабатывания денег - никогда не терять деньги. Вы должны знать точные базовые активы каждого ETF, которым вы владеете.

Следите за своими расходами

Держите ваши расходы на ETF разумными. Как правило, это не является серьезной проблемой, потому что ETF, как правило, имеют очень доступные расходы - это одна из причин, по которой их часто предпочитают инвесторы, которые не могут позволить себе индивидуально управляемые счета. Но расходы ETF, тем не менее, включают, среди прочего, плату за управление, ежегодные сборы и брокерские комиссии.Взаимодействие с другими людьми

Специалист по финансовому планированию, финансовый консультант или самостоятельный инвестор может собрать портфель из достаточно диверсифицированных холдингов, даже выбрав аналогичные ETF, которые сосредоточены на отдельных секторах или отраслях, с коэффициентом расходов около 0,50% в год.

Сосредоточьтесь на долгосрочной перспективе

В конечном итоге ETF должны работать примерно в соответствии с их базовыми активами, за исключением каких-либо структурных проблем или другого маловероятного события.Это означает, что вы можете подвергнуться довольно ужасным колебаниям рыночной стоимости в любой конкретный год, если у вас есть фонд, торгуемый на бирже. Вы можете увидеть периоды, похожие на период 2007–2009 годов, когда активы ETF упадут на 20% и более.

Итог

Нет никакой гарантии, что будущее будет похоже на прошлое, но время обычно сглаживает большую часть волатильности, и инвесторы были хорошо вознаграждены. Следует помнить, что ETF, как и любые другие инвестиции, не являются золотыми яйцами.Это инструменты инвестирования, которые следует использовать для создания разнообразного портфеля при одновременном снижении риска - ни больше, ни меньше.

Отказ от ответственности: обратите внимание, что The Balance не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и консультации. Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

11 недостатков ETF, которые инвесторы не должны игнорировать

Биржевые фонды (ETF) могут быть отличным инвестиционным инструментом как для мелких, так и для крупных инвесторов. Эти популярные фонды, которые похожи на паевые инвестиционные фонды, но торгуются как акции, стали популярным выбором среди инвесторов, стремящихся расширить разнообразие своих портфелей, не увеличивая время и усилия, которые они должны тратить на управление своими инвестициями и их распределение.

Однако есть некоторые недостатки, о которых инвесторы должны знать, прежде чем окунуться в мир ETF.

Ключевые выводы

  • ETF стали невероятно популярными инвестициями как для активных, так и для пассивных инвесторов.
  • Хотя ETF действительно обеспечивают недорогой доступ к различным классам активов, отраслевым секторам и международным рынкам, они несут некоторые уникальные риски.
  • Понимание особенностей инвестирования в ETF важно, чтобы вас не застали врасплох в случае, если что-то случится.
5 недостатков ETF, которые нельзя игнорировать

Торговые комиссии

Одним из самых больших преимуществ ETF является то, что они торгуются как акции. ETF инвестирует в портфель отдельных компаний, обычно связанных общим сектором или темой. Инвесторы просто покупают ETF, чтобы сразу получить выгоду от инвестирования в этот более крупный портфель.

В результате биржевой природы ETF инвесторы могут покупать и продавать в течение рыночных часов, а также выставлять предварительные заказы на покупку, такие как лимиты и стопы.И наоборот, типичная покупка паевого инвестиционного фонда осуществляется после закрытия рынка после расчета чистой стоимости активов фонда.

Каждый раз, когда вы покупаете или продаете акции, вы платите комиссию. Это также относится к покупке и продаже ETF. В зависимости от того, как часто вы торгуете ETF, торговые комиссии могут быстро накапливаться и снижать эффективность ваших инвестиций. С другой стороны, паевые инвестиционные фонды без нагрузки продаются без комиссии или платы за продажу, что делает их в этом отношении более выгодными по сравнению с ETF.Важно помнить о торговых комиссиях при сравнении инвестиций в ETF с аналогичными инвестициями в паевой инвестиционный фонд.

Если вы выбираете между похожими ETF и паевыми фондами, помните о различных структурах комиссионных для каждого, включая торговые комиссии. И помните, что активная торговля ETF, как и акциями, может серьезно снизить эффективность ваших инвестиций, поскольку комиссии быстро накапливаются.

Специфика комиссий за торговлю ETF во многом зависит от самих фондов, а также от их поставщиков.Большинство ETF взимают комиссию менее 10 долларов за заказ. Во многих случаях такие провайдеры, как Vanguard и Schwab, позволяют постоянным клиентам покупать и продавать ETF без комиссии.По мере роста популярности ETF также наблюдался рост фондов без комиссии.

Инвесторам также важно знать коэффициент расходов ETF. Коэффициент расходов - это показатель того, какой процент от общих активов фонда требуется для покрытия различных операционных расходов каждый год. Хотя это не совсем то же самое, что взнос, который инвестор платит фонду, он имеет аналогичный эффект: чем выше коэффициент расходов, тем ниже будет общая прибыль для инвесторов.ETF известны тем, что имеют очень низкие коэффициенты расходов по сравнению со многими другими инвестиционными инструментами. Это определенно нужно знать инвесторам, сравнивающим несколько ETF.

Основные колебания и риски

ETF, как и паевые инвестиционные фонды, часто хвалят за диверсификацию, которую они предлагают инвесторам. Однако важно отметить, что тот факт, что ETF содержит более одной базовой позиции, не означает, что на него не может повлиять волатильность. Возможность больших колебаний в основном будет зависеть от размера фонда.ETF, который отслеживает индекс широкого рынка, такой как S&P 500, вероятно, будет менее волатильным, чем ETF, который отслеживает конкретную отрасль или сектор, например ETF нефтесервисных услуг.

Поэтому очень важно знать, в чем фокус фонда и какие типы инвестиций он включает. Поскольку ETF продолжают становиться все более специфичными вместе с укреплением и популяризацией отрасли, это стало еще более серьезной проблемой.

В случае международных или глобальных ETF важны фундаментальные показатели страны, за которой следует ETF, а также кредитоспособность валюты в этой стране.Экономическая и социальная нестабильность также будет играть огромную роль в определении успеха любого ETF, инвестирующего в конкретную страну или регион. Эти факторы необходимо учитывать при принятии решений относительно жизнеспособности ETF.

Правило здесь - знать, что отслеживает ETF, и понимать основные риски, связанные с этим. Не позволяйте себе думать, что, поскольку некоторые ETF предлагают низкую волатильность, все эти фонды одинаковы.

Отсутствие ликвидности

Самый большой фактор для ETF, акций или чего-либо еще, что торгуется публично, - это ликвидность.Ликвидность означает, что когда вы что-то покупаете, у вас достаточно торгового интереса, чтобы вы могли получить от этого относительно быстро, не меняя цены.

Если ETF торгуется вяло, могут возникнуть проблемы с выходом из инвестиций, в зависимости от размера вашей позиции по отношению к среднему объему торгов. Самый большой признак неликвидности инвестиций - большие спреды между ценой покупки и продажи. Вы должны убедиться, что ETF ликвиден, прежде чем покупать его, и лучший способ сделать это - изучить спреды и движения рынка за неделю или месяц.

Правило здесь - убедиться, что интересующий вас ETF не имеет больших спредов между ценами покупки и продажи.

Распределение прироста капитала

В некоторых случаях ETF распределяет прирост капитала среди акционеров. Это не всегда желательно для держателей ETF, поскольку акционеры несут ответственность за уплату налога на прирост капитала. Обычно лучше, если фонд сохраняет прирост капитала и инвестирует его, а не распределяет его и создает налоговые обязательства для инвестора.Инвесторы обычно хотят реинвестировать эти распределения прироста капитала, и для этого им нужно будет вернуться к своим брокерам, чтобы купить больше акций, что создает новые комиссии.

Поскольку разные ETF по-разному относятся к распределению прироста капитала, для инвесторов может быть проблемой оставаться в курсе фондов, в которых они участвуют. Также важно, чтобы инвестор узнал о том, как ETF обрабатывает распределение прироста капитала, прежде чем инвестировать в него. фонд.

Как инвестировать в ETF

Купить ETF с единовременной выплатой просто.Скажем, 10 000 долларов - это то, что вы хотите инвестировать в конкретный ETF. Вы подсчитываете, сколько акций вы можете купить и какова будет стоимость комиссии, и получите определенное количество акций за свои деньги.

Тем не менее, существует также проверенный способ создания позиции для мелких инвесторов: усреднение долларовых затрат. Используя этот метод, вы берете те же 10000 долларов и вкладываете их ежемесячно, скажем, по 1000 долларов. Это называется усреднением долларовой стоимости, потому что в некоторые месяцы вы купите меньше акций на эту 1000 долларов в результате повышения цены.В другие месяцы цена акций будет ниже, и вы сможете купить больше акций.

Конечно, большая проблема этой стратегии заключается в том, что ETF торгуются как акции; поэтому каждый раз, когда вы хотите купить этот конкретный ETF на сумму 1000 долларов, вы должны платить своему брокеру комиссию за это. В результате создание позиции в ETF с ежемесячными инвестициями может стать более дорогостоящим. По этой причине при торговле ETF предпочтение отдается единовременной выплате.

Правило здесь состоит в том, чтобы попытаться инвестировать единовременно, чтобы сократить брокерские сборы.

ETF с кредитным плечом

Когда дело доходит до соображений риска, многие инвесторы выбирают ETF, потому что считают, что они менее рискованны, чем другие способы инвестирования. Мы уже рассмотрели вопросы волатильности выше, но важно признать, что определенные классы ETF по своей природе значительно более рискованны в качестве инвестиций по сравнению с другими.

ETF с кредитным плечом - хороший пример. Эти ETF имеют тенденцию к снижению стоимости с течением времени и из-за ежедневных сбросов.Это может произойти даже тогда, когда базовый индекс процветает. Многие аналитики предостерегают инвесторов от покупки ETF с кредитным плечом. Тем инвесторам, которые придерживаются такого подхода, следует внимательно следить за своими инвестициями и помнить о рисках.

ETF против ETN

Поскольку на странице они выглядят одинаково, ETF и биржевые ноты (ETN) часто путают друг с другом. Однако инвесторам следует помнить, что это очень разные инвестиционные инструменты. У ETN будет заявленная стратегия: они также отслеживают базовый индекс товаров или акций, и у них также есть коэффициент расходов, среди других функций.

Тем не менее, ETN, как правило, имеют другой набор рисков, чем ETF. ETN сталкиваются с риском платежеспособности компании-эмитента. Если банк-эмитент ETN объявляет о банкротстве, инвесторам часто не везет. Это другой риск, чем те, которые связаны с ETF, и это то, о чем инвесторы, стремящиеся вскочить на тренд ETF, могут не осознавать.

Потеря контроля над налогооблагаемым доходом

Инвестор, который покупает доли в пуле различных отдельных акций, обладает большей гибкостью, чем тот, кто покупает ту же группу акций в ETF.Один из способов, которым это ставит в невыгодное положение инвестора ETF, заключается в его или ее способности контролировать сбор налоговых убытков. Если цена акции снижается, инвестор может продать акции с убытком, тем самым в определенной степени уменьшив общий прирост капитала и налогооблагаемую прибыль. Те инвесторы, которые владеют одними и теми же акциями через ETF, не имеют такой роскоши; ETF определяет, когда корректировать свой портфель, и инвестор должен купить или продать целую партию акций, а не отдельные имена.

Цена vs.Базовая стоимость

Как и акции, цена ETF иногда может отличаться от базовой стоимости этого ETF. Это может привести к ситуациям, в которых инвестор может фактически заплатить премию сверх стоимости базовых акций или товаров в портфеле ETF только для того, чтобы купить этот ETF. Это необычно и обычно со временем корректируется, но важно понимать, что это риск, который возникает при покупке или продаже ETF.

Проблемы контроля

Одна из причин, по которой ETF привлекают многих инвесторов, также может рассматриваться как ограничение отрасли.Инвесторы обычно не имеют права голоса в отношении отдельных акций в базовом индексе ETF. Это означает, что инвестор, стремящийся избежать деятельности конкретной компании или отрасли по причине, такой как моральный конфликт, не имеет такого же уровня контроля, как инвестор, сосредоточенный на отдельных акциях. Инвестору ETF не нужно тратить время на выбор отдельных акций, составляющих портфель; с другой стороны, инвестор не может исключить акции, не исключив своих вложений во весь ETF.

Ожидаемые результаты ETF

Хотя это не недостаток в том же смысле, что и некоторые из ранее упомянутых пунктов, инвесторы должны вкладывать средства в ETF с точным представлением о том, чего ожидать от результатов.

ETF чаще всего связаны с эталонным индексом, а это означает, что они часто предназначены для того, чтобы не превзойти этот индекс. Инвесторам, ищущим такую ​​опережающую динамику (которая, конечно же, сопряжена с дополнительными рисками), возможно, стоит обратить внимание на другие возможности.

Итог

Теперь, когда вы знаете риски, связанные с ETF, вы можете принимать более обоснованные инвестиционные решения. Популярность ETF значительно выросла, и во многих случаях эта популярность вполне заслужена. Но, как и все хорошее, у ETF есть свои недостатки.

Принятие обоснованных инвестиционных решений требует знания всех фактов о конкретном инвестиционном инструменте, и ETF не исключение. Знание недостатков поможет вам избежать потенциальных ловушек и, если все пойдет хорошо, получить неплохую прибыль.

Сколько денег зарабатывают провайдеры?

Ценовые войны на рынке биржевых фондов (ETF) достигли пика за последние несколько месяцев. Все более низкие комиссии, взимаемые основными поставщиками ETF, заставляют задуматься, можно ли заработать на этом рынке. Итак, как мы можем изучить прибыль, которую получают поставщики ETF? В большинстве случаев общий доход, который генерируется данным фондом, может быть получен просто путем умножения его общих активов под управлением на коэффициент расходов, но не все структуры комиссионных сборов одинаковы.Некоторые коэффициенты расходов зависят от фонда, а некоторые даже взимают комиссию в размере 12b-1.

Но если вы воспользуетесь основным уравнением и примените его к 2,4 триллиона долларов, которыми ETF управляли как класс активов по состоянию на конец сентября 2016 года, то отрасль ETF в настоящее время генерирует около 6 миллиардов долларов в целом. IShares от BlackRock Inc. явно является здесь лидером, генерируя около 2,4 миллиарда долларов от своей доли рынка ETF. На втором месте идет State Street Global Advisors с текущим доходом чуть менее 880 миллионов долларов, а третье - Vanguard с текущим доходом около 525 миллионов долларов.За ними следуют Invesco, First Trust, ProShares и Wisdom Tree. (Подробнее см .: Семейство ETF iShares для снижения комиссий .)

Недавнее объявление BlackRock о снижении комиссионных сборов для 15 своих фондов приведет к потере доходов в размере около 75 миллионов долларов. Причина того, что BlackRock снижает некоторые комиссии, заключается в том, чтобы лучше позиционировать себя для ожидаемой приливной волны активов, которые, как ожидается, поступят в ETF в результате нового фидуциарного правила Министерства труда. Это правило потребует от многих брокеров, работающих на комиссионных, начать рекомендовать своим клиентам более дешевые продукты для выполнения своих фидуциарных обязательств.

И все более популярные интеллектуальные бета-ETF представляют собой относительно небольшую часть рынка ETF, но они будут приносить непропорционально большой доход, учитывая более высокую структуру комиссионных. Эти фонды инвестируют в специализированные ниши на рынках, такие как конкретные темы, факторы или фундаментальные веса портфеля. (Подробнее см .: 5 самых дешевых ETF iShares на сегодняшний день в 2016 году .)

Как инвестировать в коэффициент рентабельности или качества

Когда-нибудь промахивались по службе какой-нибудь гладко говорящей набивной рубашкой? Тогда воодушевитесь фактором рентабельности.Также известный как коэффициент качества , это реальный пример победы лучших над остальными.

Фактор прибыльности / качества показывает, что компании, которые наилучшим образом используют свой капитал, превосходят своих менее эффективных собратьев в долгосрочной перспективе.

Фактически, наиболее прибыльные компании могут принести домой премию за возврат, которая до сих пор была выше , чем рынок , вплоть до 4% в год .

Хитрость заключается в том, чтобы инвестировать в компании, у которых есть признаки финансового мастерства, которые, скорее всего, предсказывают прибыльность в будущем.

Как главный скаут Moneyball или международный игрок Top Trumps , вам нужно знать, какая статистика важнее всего…

… или вы можете просто выбрать торгуемый на бирже фонд (ETF) с качеством в названии.

Качество больше количества

В настоящее время британским инвесторам доступны только три ETF с фактором качества. Выбор не займет много времени, правда?

Загвоздка в том, что у финансовых инженеров больше определений качества, чем у эскимосов слов для обозначения снега.

Правда, каждый вид премии за возврат можно сформулировать по-разному.

Но качество бывает настолько разнообразным, что вы просто знаете, что некоторые из них нужно разбавлять.

Как выбрать подходящий вариант по качеству? Есть подходящая версия? Какой из них показал лучшие исторические результаты? Это вообще имеет значение?

Поездка по качественной улице

Прежде всего, важно понимать, что качество можно определить с помощью одного показателя или набора статистических данных , взятых из годового отчета компании.

Вот краткое изложение критериев, используемых различными практиками отрасли:

  • Валовая прибыль / активы - это валовая прибыльность по определению профессора Нового Маркса, которая широко считается признаком качественных факторов.
  • ROE, отношение долга к собственному капиталу и изменчивость прибыли - используется индексами качества MSCI.
  • Стабильность прибыли и дивидендов за последние 10 лет - формула S&P.
  • Валовая прибыль / активы и маржа валовой прибыли плюс свободный денежный поток / активы - предпочтение фондового фонда США AQR.
  • Чистая прибыль, операционный денежный поток, рентабельность активов, стабильность прибыли, левередж, выпуск ликвидного капитала, валовая прибыль и оборот активов - тест финансового состояния по шкале F Piotroski.

Работа Нового-Маркса вызвала ажиотаж, потому что его показатель валовой прибыльности обгонял рынок на 4% в год в период с 1963 по 2011 год. Как единый показатель качества его сложно превзойти, и я бы хотел его или близкого представителя в любом фонде качества Я купился.

Однако даже Новый Маркс считает, что метрика наилучшего качества будет сочетанием мер.Например, денежный поток / активы не загрязнены некоторыми несоответствиями в бухгалтерском учете, которые могут повлиять на сигнал валовой прибыльности.

Тогда возникает вопрос, предлагают ли доступные ETF нарезки лучшего качества, или они теряют в конине?

(Или - хуже - лошадиный выход!)

Качественные ETF

Все три ETF, о которых я упоминал ранее, отслеживают акции развитых стран мира, используя смешанную метрику, чтобы склонить свои активы к качественной части спектра.

Чем выше оценка акции по шкале качества фонда, тем шире ее присутствие с учетом любого применимого ограничения.

Примечание. Эти ETF настолько новы, что даже не стоит рассматривать их послужной список - они просто просуществовали недостаточно долго, чтобы их послужной список был актуальным.

ETF OCF (%) Тикер Показатели качества
Мировой коэффициент качества iShares MSCI 0.3 IWQU Высокая рентабельность собственного капитала, низкая долговая нагрузка, стабильный рост прибыли
db X-trackers Equity Quality Factor ETF 0,25 XDEQ Высокая рентабельность инвестиционного капитала (ROIC), низкие начисления
Lyxor ETF SG Глобальный доход от качества 0,45 SGQL Высокий балл Пиотроски, сильный баланс, высокая дивидендная доходность

Источник: поставщики ETF

К сожалению, я не люблю ни , ни из этих ETF.

iShares Мировой фактор качества MSCI ETF

Начнем с предложения iShares.

Валовая прибыльность представляется наиболее успешным показателем качества, но iShares ETF вместо этого использует ROE. Его слабость в том, что он ориентирован на чистую прибыль .

Валовая прибыльность указывает на компании, которые инвестируют в будущие доходы, выделяя ресурсы на НИОКР и рекламу. Но такая полезная деятельность вычитает из чистой прибыли фирмы и делает ее менее прибыльной с точки зрения рентабельности собственного капитала.

В документе Глобальные премии по возврату за качество, ценность и размер прибыли проанализирован набор факторов качества (не включая валовую прибыльность) и они расположены в следующем порядке эффективности:

  1. Денежный поток в активы
  2. Начисления
  3. ROE
  4. Низкое кредитное плечо

Денежный поток был безусловно лучшим показателем, почти не отделяя три других.

Во втором документе - на этот раз Pimco - критикуются два других показателя, используемых iShares ETF: низкий уровень кредитного плеча и стабильность роста прибыли.

Вот что говорят авторы статьи:

Нет единого мнения о том, что покупка акций компаний с низким уровнем долга генерирует альфу. Фактически, согласно данным академических исследований Бхандари (1988) и Фамы и Френча (1992), фирмы с низкой долей заемных средств обычно неэффективны.

Нам неизвестна какая-либо эмпирическая связь между волатильностью прибыли и ожидаемой доходностью. Насколько нам известно, единственными связанными с этим статьями являются Haugen and Baker (1996) и Huang (2009).Первые не обнаружили существенной связи между доходностью и волатильностью доходности. Хуанг обнаружил, что фирмы со стабильным денежным потоком , как правило, показывают лучшие результаты.

Наконец, согласно документу Defining Quality , подготовленному управляющим активами Northern Trust, годовая доходность показателей качества MSCI (отслеживаемых ETF) в период с 1985 по 2012 год находилась на низком четвертом месте.

Он ранжировал годовую доходность по различным формулам качества следующим образом:

  • Пиотроски Оценка F: 8.4%
  • Показатель DFA: 6,3%
  • ROE: 5.5%
  • MSCI 4,9%

В целом я не уверен, что iShares ETF использует особенно эффективную форму качества.

Более того, правила оптимизации iShares означают, что он может удерживать акции, которых нет в индексе, если он считает, что заменители дадут аналогичную производительность.

Весь смысл пассивного инвестирования заключается в предоставлении набора правил, устраняющих субъективные суждения, а не в предоставлении достаточного количества пунктов выхода , чтобы управляющий фондом мог эффективно делать то, что ему нравится.

db Фактор качества акций X-trackers ETF

ETF Deutsche Bank использует формулу качества, основанную на рентабельности инвестированного капитала (ROIC) и начислениях.

Начисления хороши как фактор качества, но вряд ли что-то значимое в соответствии с документом Global Premiums , упомянутым выше.

Более того, начисления могут быть рассчитаны разными способами, что добавляет дополнительный уровень сложности, когда вы пытаетесь выяснить, что именно вы получаете от ETF.

По данным Pimco, показатель рентабельности инвестиций

немного лучше, чем показатель рентабельности собственного капитала, но это по-прежнему показатель чистой прибыли, которому не хватает потенциального показателя валовой рентабельности.

И снова у меня осталось ощущение, что предлагаемое качество могло бы быть лучше.

И у меня есть еще большие проблемы с индексом, который отслеживает ETF - он принадлежит Deutsche Bank, который также владеет этим ETF.

Deutsche Bank может вносить изменения в правила индексации по своему усмотрению. Это отсутствие независимости заставляет меня чувствовать себя некомфортно с продуктом, который предназначен для работы в соответствии со строгим набором правил.Правила мало что значат, если вы можете изменить их одним махом.

Lyxor ETF SG, глобальный доход от качества

За многофакторными продуктами, вероятно, будущее - единый фонд, который позволит вам объединить факторы прибыльности, стоимости, динамики и рынка в одном.

Продукт Lyxor кажется первым шагом в этом направлении. Он сочетает в себе аспекты стоимости (высокая дивидендная доходность) с качеством (F-Score Пиотроски) и в конечном итоге дает защитный наклон, напоминающий низковолатильный ETF.

Как мы видели ранее, рейтинг F-Score в прошлом оказался довольно успешным для получения премиального качества.

Большой тик!

Однако защитный рецепт Lyxor затем концентрирует ETF в 25–75 компаниях (по сравнению с 298 в iShares ETF) с распределением 32%, только коммунальным предприятиям, согласно его информационным бюллетеням.

По сути, это ставка на конкретный сектор, который, по нашему мнению, будет лучше. Нет никаких доказательств того, что какой-либо сектор со временем приносит избыточную прибыль, и инвесторы не получают вознаграждения за такой риск.

Итак, хотя распределение активов этого ETF значительно отличается от двух других, отсутствие диверсификации заставляет меня насторожиться.

Используемый индекс снова является собственностью ее материнской компании Societe Generale с ограничением независимости, которое подразумевает.

Наконец, это синтетический ETF. Меня это не слишком беспокоит, но беспокоит многих других.

Полоса качества

Все три ETF содержат элемент качества, но не то, что я ищу.

Если бы они сочетали валовую прибыльность с денежным потоком, я был бы намного счастливее подписаться. В нынешнем виде я лучше подожду и посмотрю, не появится ли что-нибудь получше.

Надо сказать, что разные определения любого фактора риска будут эффективнее в разное время. Всем известно, что показатели качества этих ETF в ближайшие годы могут достичь поразительных успехов.

Например, ROE очень хорошо выдержала медвежьи рынки 2000-2002 и 2008 годов. Низкая долговая нагрузка была звездой в конце 1990-х, но упала с неба после того, как лопнул технологический пузырь 2000 года.

Но все это дело богов. Прямо сейчас мне приятно наблюдать, как эти первопроходцы создают свой послужной список, в то время как я жду, когда другие игроки рынка улучшат их с помощью следующего поколения.

Думайте об этом как о покупке высококачественного чудо-гаджета Apple третьего поколения, а не о первой итерации устройства, скрепляемой инновационной скотчем.

Успокойся,

Аккумулятор

Спасибо за чтение! Monevator - это простой блог о зарабатывании, сбережении и инвестировании денег.Пожалуйста, ознакомьтесь с некоторыми из лучших статей или подпишитесь на наши сообщения через Facebook, Twitter, электронную почту или RSS.

100 Наивысшая 5-летняя доходность ETF

ECulling 905 905 905 2072030,00 долл. США FXL 905 Alpha 905 8605 905 Global Clean Energy48% Ultra 905 572,481 9059 exSE Fund Wisdom Global Energy 9015 IAI 92 Ultra 905 905 International Trust 182,800 Growth.23% 90 GRID Trust4 1078 608 905 904 904 GRID Fund Trust4 1078 608 904 904 905
SOXL Direxion Daily Semiconductor Bull 3x акции 2485. 30% $ 5,036030,00 19,076,330
2,124,586
TQQQ ProShares UltraPro QQQ 1167.72% $ 11,912,900.00 37.629.242
USD ProShares Ультра Semiconductors 915,06% $ 251,399.00 63.787
ROM ProShares Ультра Технология 795,26% $ 783,825.00 116.506
ARKW ARK Internet ETF нового поколения 743,65% $ 6 967 650,00 1 996 771
QLD ProShares Ultra QQQ 614.64% $ 4,328,500.00 2130037
ARKK КОВЧЕГ инноваций ЕФО 552,10% $ 23,798,500.00 12459863
SOXX иШэрес PHLX Semiconductor ЕФО 422,29% $ 6,959,050.00 1247924
ARKG ARK Genomic Revolution ETF 417,10% $ 9,506,080. 00 5,522,571
PSI Invesco Dynamic Semiconductors ETF .22% $ 144 521,00 530
SMH VanEck Vectors Semiconductor ETF 398,38% $ 5 361 070,00 4386243
% $ 2,153,140,00 4,811,376
PALL Стандартные акции Aberdeen Physical Palladium ETF 377,00% $ 405,859,00 28,894X&L908 905 2 083 850,00 долларов США 6 520 367
QCLN First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund 371,10% 2 737 370 долларов.00 936973
ARKQ КОВЧЕГ Промышленные инновации ЕФО 357,18% $ 3,397,690.00 1591889
XSD СПДР S & P Semiconductor ЕФО 348,36% $ 1,028,280.00 153883
FAS Direxion Daily Financial Bull 3X Shares 337,10% $ 3 002 870,00 2,270 010
UDOW ProShares UltraPro Dow30 327. 60% 879 909,00 долл. 1,474 238
XITK SPDR FactSet Innovative Technology ETF 326,98% 370,974 долл.
PTF Invesco DWA Technology Momentum ETF 307,51% $ 319 079,00 52 452
XNTK NYSE Technology ETF .01% 46,992
SOCL Global X Social Media Index ETF 290,73% 449 236,00 долл. 100 032
UCC ProShares Ultra Consumer Services 28590 .85% $ 29 674,50 3252
RETL Direxion Daily Retail Bull 3X Shares 282,22% 115 151,00 долларов США 97,743 905 905 908 908
167,125
VGT Vanguard Information Technology ETF 273,74% $ 43 359 000,00 570 817
QTEC Technology 902 First Trust408.82% 3 451 000,00 долл. США 347 048
IGV iShares Expanded Tech-Software Sector ET 267,15% 5,108 960,00 долл. США 1,126,310 861 678
FTEC Fidelity Индекс информационных технологий MSCI ETF 263,80% 82% 3 361 130,00 долл. США 37 989
SSO ProShares Ultra S&P 500 257,64% 3 631 490,00 долл. США 2,013 500 38,884
SKYY First Trust ISE Cloud Computing Index Fund 251,91% $ 6,115 910,00 549641
PTH Inverted Tree Healthcare Movescoum DW90A65% 571 280,00 долл. 70 429
IXN iShares Global Tech ETF 247,75% 5 265 900,00 долл. 91 189
8 905 XL 8604946
FDN Первый траст Dow Jones Internet Index 243,62% $ 10 205 000,00 475 295
JHMT John Technology ET590 Multi-Factor.60% $ 56 938,80 2775
IPO Renaissance IPO ETF 241,05% $ 685 836,00 438,776
NAIL Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3X Shares 237,52% $ 416 000,00 601,405
URTY ProShares UltraPro Russell290 23407. 20% 537 527
PNQI Invesco NASDAQ Internet ETF 226,83% $ 1 050 740,00 28 684
PBD Invesco Global Clean Energy 225 ETF 45,554
CHIQ Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF 218,92% $ 682,403,00 405,727
SPUP .55% 29328,40 долл. США 14760
SMOG VanEck Vectors Low Carbon Energy ETF 216,55% Rus 2

,00

18362
2
LIT Global X Lithium ETF 207,77% $ 2,864 150,00 1,276,606
COPX Global X Copper Miners ET90 207 905.39% 8,527
XMMO Invesco S&P MidCap Momentum ETF 201,64% $ 932 027,00 88,805
IPAY ETFMG Prime68% $ 1,270,750,00 164,849
ONEQ Fidelity NASDAQ Composite Index Track 200,49% 39,197,400,00 долларов США
963 032,00 долл. США 222 890
EMQQ ETF для Интернета и электронной торговли на развивающихся рынках 193,04% 1 801950 долл. США.00 398,397
SAA ProShares Ultra SmallCap600 191,74% $ 44,717,70 3,822
ICLN Global Energy

iShares Брокеры-дилеры США ETF 190,65% 423 166,00 долларов США 72 317
ITEQ BlueStar Israel Technology ETF 186.93% $ 205.933.00 46.621
MIDU Direxion Daily Mid Cap Bull 3X Shares 184.85% $ 100.129.00 73.024
81049
XHE SPDR S&P Health Care Equipment ETF 183,32% $ 762 987,00 44487
IWY iShares 90 ETF Growth Russell97% $ 3 661 960,00 151 568
MGK Vanguard Mega Cap Growth ETF 179,19% $ 10,267,000,00 258,900 15 258,900 214 102
SCHG Schwab US Large-Cap Growth ETF 177,75% $ 13 960 500,00 474 894
MVV Midc ProShares 40033% $ 181 840. 00 55 457
FDIS Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETF 177.00% $ 1.516 500.00 18286800
304,717
RXL ProShares Ultra Health Care 174,32% $ 118 824,00 5,878
VONG Vanguard ETF $ 5 775 920,00 116 956
SPHB Invesco S&P 500® High Beta ETF 173,54% 1 744 400,00 долларов США
173,15% 295 076,00 долларов США 55 289
IWF iShares Russell 1000 Growth ETF 172,72% 65 464 900 долларов США.00 1,409,500
ROBO ROBO Global Robotics and Automation Index ETF 172,69% $ 1,897,220,00 221,794
F VCR VCR
PICK iShares MSCI Global Select Metals & Mining Producers ETF 171,91% $ 968 792,00 485 692
XT iShares 901 XT iShares 901 Exponential83% 3,418,780,00 долл.


Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

A nice attention grabbing header!

A descriptive sentence for the Call To Action (CTA).

Contact Us