Содержание

Дивиденды российских компаний могут обновить исторический максимум

У инвесторов российского фондового рынка в этом году есть шанс заработать на акциях. Дивидендные выплаты могут составить до 10% от капитализации рынка, а доходность — рекордные 7%, прогнозируют в ITI Capital.

По этому показателю российский рынок обгоняет другие развивающиеся: так, в Бразилии объем дивидендных выплат за весь 2019 год может составить 30 миллиардов долларов, в России — 45 миллиардов долларов. На фоне развитых рынков российский выглядит не так хорошо: в США объем дивидендных выплат за прошлый год составил около 500 миллиардов долларов.

Как отмечают аналитики, промежуточные дивидендные выплаты публичных компаний за 2018 год уже обновили рекорд и достигли 13,5 миллиардов долларов. Промежуточные дивиденды за этот год могут остаться на этом же уровне, прогнозируют в ITI Capital.

Средняя дивидендная доходность по промежуточным дивидендам в 2018 году составила 4%. Причем эксперты обращают внимание на то, что все больше компаний стали их выплачивать, особенно в нефтегазовом секторе. Так, в прошлом году впервые в своей истории промежуточные дивиденды выплатила Роснефть.

Новый дивидендный сезон откроется в мае, советы директоров крупнейших компаний объявят размер годовых дивидендов за 2018 год. Основной объем выплат приходится на нефтегазовые и металлургические компании. В 2018 году многие из них существенно нарастили чистую прибыль благодаря росту цен на нефть и росту экспорта нефти и нефтепродуктов. Положительное сальдо внешней торговли в 2018 году, по данным ЦБ РФ, выросло в 1,7 раза.

В число лидеров по дивидендной доходности за 2018 год, как прогнозируют аналитики, войдет Сургутнефтегаз (привилегированные акции могут принести до 15%). А по акциям Сбербанка дивидендная доходность за 2018 год впервые в истории может стать двузначной (по прогнозам, 10% по привилегированным акциям и 8,7% по обыкновенным). Двузначные показатели прогнозируются также по бумагам ЛСР (12,5%), «Энел Россия» (12,4), ФСК (11,5%), НМТП (11,3%).

«Макроэкономическая стабильность, благоприятная ситуация на нефтяном рынке и высокая дивидендная доходность акций — вот ключевые факторы, обеспечившие устойчивость российского рынка в 2018 году.

Влияние этих факторов, как мы полагаем, сохранится и в 2019 году», — отмечают аналитики Газпромбанка. Основным драйвером рост они также называют дивиденды. Эксперты отмечают сильные финансовые показатели экспортных секторов на фоне высоких цен на сырьевые товары, а также постепенное увеличение коэффициента выплаты дивидендов.

Северяне о локдауне: Сложно, но нужно

Фото: vanillasky-travel.ru


Известие о том, что Владимир Путин объявил дни с 30 октября по 7 ноября нерабочими, вызвало неоднозначную реакцию у северян. В то же время, это решение выглядит вполне логичным на фоне всё новых и новых рекордов смертности от ковида в России. СеверПост узнал, что может значить новый локдаун для жителей Мурманской области.

Мнения северян-пользователей соцсетей разнятся кардинально. В группе СеверПост во ВКонтакте есть как комментарии с критикой ограничительной меры, так и одобрительные отзывы.

Сидеть дома и не иметь возможности сходить на работу или мероприятие многим не нравится. Однако большинство комментаторов не отрицает необходимости этого.

Читатели, в том числе, завидуют соседям-скандинавам, которые после окончания очередной коронавирусной волны празднуют снятие всех ковидных ограничений. К отличительным чертам у соседей стоит добавить и почти поголовную вакцинацию.

А Ирина Колотуша уверена, что для северян нет в предстоящем локдауне ничего нового: «Катя, всё равно и ты, и я будем работать. И очень много людей тоже. Уже всё было», — констатирует северянка.

Директор Зеленоборской школы 6 Ольга Солодухина сообщила СеверПост, что учителям и ученикам повезло. На дни, которые станут нерабочими по всей стране, у школьников выпадают каникулы, а это значит, что «учебный процесс не затронется».

«Здесь нас локдаун никак не коснётся, нам повезло», — сказала Ольга Солодухина. Конечно, руководитель ждёт уточнения, не придется ли в Заполярье начать локдаун раньше, ведь качество школьного обучения на «дистанционке» падает.

Однако не все учащиеся в ноябре отдыхают. Студенты Мурманского технологического колледжа сервиса уходят на каникулы только в январе и летом. А во время учёбы они проходят практики, занимаются преддипломным проектированием, выполняют самостоятельные работы.

Фото: ГАПОУ МО «МТКС»

«Очень сложные процессы обучения в среднем профессиональном и высшем образовании», — отметила директор колледжа Александра Юргалова.

Она пояснила, что для каждого курса и каждой группы будет своя работа. На вопрос СеверПост о возможных трудностях, она ответила, что колледж не сможет «выкинуть эту неделю», и педагогам нужно будет занимать студентов.

Ректор Мурманского арктического государственного университета Ирина Шадрина вспомнила локдаун 2020 года, когда все рабочие и учебные процессы перестраивались на ходу.

«Подобный опыт послужил определённым стимулом для университета — мы провели профессиональную переподготовку преподавателей по работе в онлайн среде, уделяем особое внимание интерактивности дистанционного обучения», — сказала ректор.

Фото: masu.edu.ru

Она сообщила, что в университете и сейчас часть образовательных мероприятий проходит онлайн. Поэтому, перейти на «дистанционку» учебное заведение сможет «намного увереннее».

Без оптимизма смотрит на грядущий перерыв в работе директор Мурманской областной филармонии Виктория Чачина. Учреждениям культуры пришлось в прошлом году непросто, да и сейчас взять и отменить концерты – это значит потерять большие деньги.

«На эти числа у нас заявлены серьёзные программы», — сказала СеверПост руководитель филармонии. — Билетов давным-давно нет». Как пояснила Чачина, в филармонии были намечены концерт народного артиста России Даниила Крамера, три концерта в рамках всероссийской акции «Ночь искусств», другие мероприятия. Артисты уже получили часть гонорара, эти деньги филармонии просто так не вернут.


Фото: murmansk.city.online

А северянам придётся ждать неопределённое время, чтобы посетить мероприятия. Скорее всего, концерты будут переносить на более поздний срок, но филармонии придется считаться и с графиком гастролей артистов – ведь музыканты выступают по всей стране, и вряд ли смогут приехать в Мурманск сразу после локдауна.

«Мы ждём уточнений. Потому как, у нас, например, 100-процентная прививка всего коллектива. То есть, мы уже давно подготовились к этой ситуации. Плюс у нас «половинная» заполняемость зала — 50%,- сказала с надеждой руководитель филармонии. — Поэтому думаю, что может, это всё-таки не совсем правильно – лишать людей возможности пойти на концерт».

Владелец туристической компании «Северные Туры» Сергей Большаков воспринимает сообщения о грядущем локдауне стойко.    

«Здесь две стороны медали. С одной стороны, здоровье и жизни людей, и всё-таки это более важно, чем прибыль бизнесменов. Но понятно, что не очень приятно для бизнеса, но всё-таки первое важнее», — сказал Большаков СеверПост. Он заверил, что старается соблюдать законодательство.

Владелец турфирмы сказал, что на 4-6 ноября в регион может заехать много туристов, потому что «это такие достаточно горячие дни с точки зрения туриндустрии». А значит, потери для компании «в целом немалые будут», предположил Большаков.

По данным опроса, проведенного известным онлайн-сервисом по поиску работы SuperJob, 56% россиян поддерживает введение нерабочих дней в начале ноября.

Однако для многих локдаун станет испытанием.  Владимир Путин уже поручил полпредам наблюдать за развитием ситуации в регионах и, если нужно, оказывать поддержку.

В Санкт-Петербурге ввели локдаун на период нерабочих дней

Губернатор Петербурга Александр Беглов подписал распоряжение об ужесточении коронавирусных ограничений в городе. Власти надеются, что это поможет снизить заболеваемость и избежать в дальнейшем необходимости полной остановки работы бизнеса.

Санкт-Петербург ужесточит антикоронавирусные меры на период нерабочих дней, которые объявлены Владимиром Путиным с 30 октября по 7 ноября.

Соответствующее постановление подписал губернатор Северной столицы Александр Беглов.

В частности, в обозначенный период в городе ограничат работу предприятий сферы общепита, розничной торговли, объектов развлечения и досуга.

Согласно постановлению, работу продолжить смогут лишь те магазины, которые реализуют продажу товаров первой необходимости, а общепит сможет работать на доставку или навынос.

Запрещается работа салонов красоты, косметических и массажных салонов, бань, ветеринарных клиник (кроме оказания экстренной помощи). Также в городе будут закрыты фитнес-центры, бассейны, аквапарки, аттракционы и детские игровые комнаты, а все зрелищные, культурные и спортивные мероприятия отменят.

Кроме того, заселиться в гостиницы, пансионаты и санатории в период нерабочих дней можно будет только при наличии QR-кода или отрицательного ПЦР-теста.

Предполагается перевод на дистанционку большей части образовательных учреждений, а детские сады продолжат работу в режиме дежурных групп.

Добавим, что ранее о планах городских властей ввести локдаун, писала «Фонтанка». По данным издания, причиной такого решения стало опасение относительно того, во время выходных дней в город массово устремятся туристы.

Также власти надеются, что подобные меры позволят разорвать цепочки заболеваемости и избежать закрытия бизнеса в период новогодних праздников, отметил собеседник газеты.

Российская Федерация — Корпоративные — Налоги у источника

Согласно общим положениям RTC, доход, полученный FLE и не относящийся к PE в России, подлежит обложению WHT в России (удерживается у источника). Ставки WHT следующие:

.
  • 15% на дивиденды и доход от участия в российских предприятиях с иностранными инвестициями.
  • 10% от фрахтового дохода.
  • 20% на некоторые другие доходы из российских источников, включая роялти и проценты.
  • 20% от выручки или 20% маржи от прироста капитала (от продажи недвижимого имущества в России или акций, не котирующихся на бирже, российских дочерних компаний, где на недвижимое имущество в России приходится более 50% активов).

Налогообложение наценки (а не валового дохода, полученного от перечисленных выше видов продаж) может применяться только в том случае, если расходы надлежащим образом задокументированы.

Доход иностранных организаций (не осуществляющих деятельность в России через ИП) от продажи определенных листинговых ценных бумаг российских компаний (и их производных инструментов) не рассматривается как доход, полученный из источников в России, подлежащих обложению налогом на прибыль.

Список освобожденных от налогообложения доходов (не облагаемых налогом на прибыль) также включает: (i) процентные платежи по российским государственным ценным бумагам; (ii) процентные выплаты по обращающимся облигациям, выпущенным в соответствии с законодательством зарубежных стран; и (iii) платежи российских компаний для финансирования купонов по еврооблигациям, выпущенным компаниями специального назначения (SPV), зарегистрированными за пределами России.

Налог удерживается налоговым агентом и уплачивается в российский бюджет. Ставки НДН могут быть снижены согласно соответствующему СДН, положения которого могут применяться на основании подтверждения налогового резидентства, которое иностранная компания должна предоставить российскому налоговому агенту до даты платежа (предварительное разрешение со стороны российского налогового органа отсутствует. властей), а также при соблюдении общих условий (подтверждение фактического владения и т. д.).

Российские налоговые органы признают условия договоров, заключенных Союзом Советских Социалистических Республик (СССР), до тех пор, пока они не будут пересмотрены правительством России. Кроме того, список действующих налоговых соглашений постоянно обновляется.

Россия ратифицировала поправки к СИД с Кипром и Люксембургом, и ожидается, что поправки к СИД с Мальтой будут ратифицированы. Основные моменты — повышение налоговых ставок на дивиденды и проценты. Максимальная ставка будет составлять 15% как для дивидендов, так и для процентов, но есть некоторые исключения (в некоторых случаях будут применяться ставки 5% и 0%).Ставка налога на роялти останется на уровне 0% (5% на Мальте). Поправки к СИД с Кипром применяются с 1 января 2021 года. Поправки к СИД с Мальтой и Люксембургом, вероятно, будут применяться с 2022 года (процесс ратификации не завершен). Процесс ратификации протокола с Мальтой также не завершен. Применение новых ставок в рамках DTT с Мальтой в 2021 году должно быть разъяснено Министерством финансов. Кроме того, Россия объявила о денонсации ДИДН с Нидерландами (но в 2021 году ДИДН останется в силе).Другие DTT с транзитными юрисдикциями, исторически использовавшимися для инвестиций в Россию, также могут быть пересмотрены.

Россия ратифицировала MLI. Россия выбрала 71 DTT, включая DTT с Австрией, Китаем, Кипром, Францией, Гонконгом, Ирландией, Латвией, Люксембургом, Нидерландами, Сингапуром и Великобританией. При оценке применимости MLI необходимо учитывать, подписала ли другая сторона DTT Конвенцию.

30 апреля 2020 года Россия уведомила ОЭСР о завершении национальных процедур по внедрению MLI для 27 DTT, а Россия уведомила о завершении национальных процедур еще в 7 юрисдикциях 26 ноября 2020 года.Следовательно, MLI может вступить в силу уже с 1 января 2021 года для 27 DTT, применяемых ко всем налогам, и для 7 DTT, применяемых только к WHT. MLI будет применяться к этим 7 DTT для всех налогов с 1 января 2022 года.

Россия выразила намерение придерживаться максимально жесткого подхода и ввести максимальные ограничения на предоставление налоговых льгот. Однако окончательный подход зависит от того, какой выбор сделает другая сторона конкретного DTT.

Упрощенное ограничение льгот было вариантом, выбранным Россией, но большинство других стран выбрали тест на основную цель (PPT), поэтому в большинстве случаев упрощенное ограничение льгот не применяется.Вместо этого в большинстве случаев будет применяться PPT; льготы по договору не предоставляются, если получение такой выгоды было одной из основных целей любой договоренности или сделки, которая прямо или косвенно привела к получению такой выгоды.

Дивиденды: пониженная ставка налога WHT применяется только в том случае, если период владения акциями или долями компании, выплачивающей дивиденды, равен или превышает 365 дней (существующие критерии участия останутся в силе).

Прирост капитала от передачи акций или долей участия организаций, стоимость которых в основном связана с недвижимостью: эта прибыль может облагаться налогом в юрисдикции местонахождения недвижимого имущества, если в любое время в течение 365 дней, предшествующих передаче, эти акции или сопоставимые доли владения получили больше более 50% их стоимости от такой недвижимости.

Устранение двойного налогообложения: Россия выбрала метод налогового вычета, как сейчас (такой же, как указано в большинстве ДИДН с Россией).

Понятие «бенефициарного владения»

Понятие фактического собственника дохода (то есть «бенефициарного собственника») было введено в российское налоговое законодательство так называемым Законом о деофшоризации. Он определяет возможность применения более низких налоговых ставок в соответствии с DTT.

В российском налоговом законодательстве отсутствует четкий критерий бенефициарной собственности, который должен применяться налоговыми агентами, а это означает, что российские налоговые агенты не могут чувствовать себя полностью комфортно, применяя пониженные ставки налога на доходы, выплачиваемые за рубежом.Совершая какие-либо платежи, им необходимо учитывать риск уплаты дополнительных налогов и штрафов за свой счет.

Согласно закону, налоговый агент должен запросить подтверждение того, что иностранное юридическое лицо является бенефициарным владельцем дохода. Если фактический бенефициарный собственник известен, налоговый агент может применить «сквозной» подход (использовать договор со страной, где проживает этот бенефициарный собственник). Если бенефициарный собственник находится в России или в стране, не являющейся участником договора, выплачиваемый доход облагается налогом в соответствии с правилами RTC (обратите внимание, что нулевая ставка налога на дивиденды применяется по особым критериям).

Договорные ставки

В приведенном ниже списке указаны ставки НДН, упомянутые в договорах. Россия начала пересмотр ставок НДН по дивидендам и процентам в ряде договоров с целью повышения их до 15%.

Получатель WHT (%) Продолжительность строительства до создания ЧП (мес.)
Дивиденды Проценты (1) Роялти
Без договора 15 20 20
Договор:
Албания / Россия 10 10 10 12
Алжир / Россия 5 (2) / 15 0/15 15 6 месяцев и совокупный период более 3 месяцев в любом 12-месячном периоде для услуг по меблировке
Аргентина / Россия 10 (2) / 15 0/15 15 6
Армения / Россия 5 (2) / 10 0/10 0 12
Австралия / Россия 5 (3) / 15 10 10 12
Австрия / Россия 5 (4) / 15 0 0 12
Азербайджан / Россия 10 0/10 10 12
Беларусь / Россия 15 0/10 10 Нет специальных положений в соответствующем DTT; должны применяться положения местного налогового законодательства
Бельгия / Россия 10 0/10 0 12
Ботсвана / Россия 5 (2) / 10 0/10 10 6
Бразилия / Россия 10 (5) / 15 0/15 15 9
Болгария / Россия 15 0/15 15 12
Канада / Россия 10 (6) / 15 0/10 0 (7) / 10 12
Чили / Россия 5 (2) / 10 15 5 (8) / 10 6
Китай / Россия 5 (9) / 10 0 6 18
Хорватия / Россия 5 (10) / 10 10 10 12
Куба / Россия 5 (11) / 15 0/10 0 (12) / 5 12
Кипр / Россия 5 (13) / 15 0 (14) / 5 (15) / 15 0 12
Чехия / Россия 10 0 10 12 месяцев и совокупный период более 6 месяцев в любом 12-месячном периоде для услуг по меблировке
Дания / Россия 10 0 0 12 месяцев и совокупный период более 365 дней в любом 18-месячном периоде для буровой установки
Эквадор / Россия 5 (16) / 10 0/10 10 (17) / 15 10
Египет / Россия 10 0/15 15 6 месяцев и совокупный период более 6 месяцев в любом 12-месячном периоде для услуг по меблировке
Финляндия / Россия 5 (18) / 12 0 0 12 месяцев и 18 месяцев на отдельные виды строительных работ
Франция / Россия 5 (19) / 10 (20) / 15 0 0 12
Германия / Россия 5 (21) / 15 0 0 12
Греция / Россия 5 (13) / 10 7 7 9
Гонконг / Россия 0 (22) / 5 (23) / 10 0 3 12
Венгрия / Россия 10 0 0 12
Исландия / Россия 5 (24) / 15 0 0 12
Индия / Россия 10 0/10 10 12 (может быть продлен по согласованию с компетентными органами)
Индонезия / Россия 15 0/15 15 3
Иран / Россия 5 (11) / 10 0/7.5 5 12
Ирландия / Россия 10 0 0 12
Израиль / Россия 10 0/10 10 12
Италия / Россия 5 (25) / 10 10 0 12
Япония / Россия (24) 5 (27) / 10/15 (28) 0/10 (29) 0 12
Казахстан / Россия 10 0/10 10 12
Северная Корея / Россия 10 0 0 12 месяцев и совокупный период более 6 месяцев в любом 12-месячном периоде для услуг по меблировке
Южная Корея / Россия 5 (30) / 10 0 5 12 (может быть продлено до 24 месяцев по согласованию с компетентными органами)
Кувейт / Россия 0 (22) / 5 0 10 6 месяцев и совокупный период более 3 месяцев в любом 12-месячном периоде для услуг по меблировке
Кыргызстан / Россия 10 0/10 10 12
Латвия / Россия 5 (31) / 10 0/5 (32) / 10 5 9
Ливан / Россия 10 0/5 5 12
Литва / Россия 5 (24) / 10 0/10 5 (8) / 10 9
Люксембург / Россия 5 (33) / 15 0 0 12
Македония / Россия 10 10 10 12
Малайзия / СССР 15 0/15 10 (34) / 15 (35) 12 месяцев и более 6 месяцев для монтажных или монтажных проектов
Мали / Россия 10 (36) / 15 0/15 0 Нет специальных положений в соответствующем DTT; должны применяться положения местного налогового законодательства
Мальта / Россия (53) 5 (13) / 15 5 (15) / 15 5 12
Мексика / Россия 10 0/10 10 6
Молдова / Россия 10 0 10 12
Монголия / Россия 10 0/10 тарифы в соответствии с местным законодательством 24
Черногория / Россия 5 (24) / 15 10 10 18
Марокко / Россия 5 (36) / 10 0/10 10 8
Намибия / Россия 5 (37) / 10 0/10 5 9 месяцев и более 6 месяцев на услуги по меблировке и монтажу
Нидерланды / Россия 5 (38) / 15 0 0 12
Новая Зеландия / Россия 15 10 10 12
Норвегия / Россия 10 0/10 0 12
Филиппины / Россия 15 0/15 15 183 дня и совокупный период более 183 дней в любой 12-месячный период для предоставления услуг
Польша / Россия 10 0/10 10 12 (может быть продлено до 24 месяцев по согласованию с компетентными органами)
Португалия / Россия 10 (39) / 15 0/10 10 12
Катар / Россия 5 0/5 0 6
Румыния / Россия 15 0/15 10 12
Саудовская Аравия / Россия 0 (22) / 5 0/5 10 6 месяцев и совокупный период более 6 месяцев в любом 12-месячном периоде для услуг по меблировке
Сербия / Россия 5 (24) / 15 10 10 18
Сингапур / Россия 0 (22) / 5 (40) / 10 0 5 12
Словакия / Россия 10 0 10 12
Словения / Россия 10 10 10 12
ЮАР / Россия 10 (41) / 15 0/10 0 12
Испания / Россия 5 (42) / 10 (43) / 15 0/5 5 12
Шри-Ланка / Россия 10 (11) / 15 0/10 10 6 месяцев и совокупный период более 183 дней в любом 12-месячном периоде для предоставления услуг
Швеция / Россия 5 (44) / 15 0 0 12
Швейцария / Россия 0 (22) / 5 (45) / 15 0 0 12
Сирия / Россия 15 0/10 4.5 (46) / 13,5 (47) / 18 (48) 6
Таджикистан / Россия 5 (2) / 10 0/10 0 24 (может быть продлен по согласованию с компетентными органами)
Таиланд / Россия 15 0/10 15 6 месяцев и совокупный период более 3 месяцев в любом 12-месячном периоде для услуг по меблировке
Турция / Россия 10 0/10 10 18
Туркменистан / Россия 10 5 5 12
Украина / Россия 5 (49) / 15 0/10 10 12
Великобритания / Россия 10 0 0 12
США / Россия 5 (6) / 10 0 0 18
Узбекистан / Россия 10 0/10 0 12
Венесуэла / Россия 10 (4) / 15 0/5 (50) / 10 10 (51) / 15 9
Вьетнам / Россия 10 (52) / 15 10 15 6 месяцев и более 12 месяцев на услуги по меблировке

Информация предоставлена ​​для справки.Пожалуйста, просмотрите соответствующий DTT для получения полной информации.

Банкноты

  1. В большинстве случаев ставка налога 0% применяется к выплате процентов правительствам договаривающихся государств и к выплатам, гарантированным правительством.
  2. Если фактический владелец дивидендов напрямую владеет не менее 25% капитала компании, выплачивающей дивиденды.
  3. При соблюдении следующих условий:
  • Дивиденды выплачиваются компании (кроме партнерства), которая напрямую владеет не менее 10% капитала компании, выплачивающей дивиденды.
  • Резидент другого договаривающегося государства инвестировал как минимум 700 000 австралийских долларов (AUD) или эквивалентную сумму в российских рублях в капитал этой компании.
  • Если дивиденды выплачиваются компанией-резидентом России, дивиденды освобождаются от австралийского налога.
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания (кроме партнерства), которая напрямую владеет не менее 10% капитала компании, выплачивающей дивиденды, и участие превышает 100 000 долларов США или эквивалентную сумму в любой другой валюте.
  • Если бенефициарный владелец напрямую владеет не менее 20% от общего капитала компании, выплачивающей дивиденды.
  • Если фактическим владельцем дивидендов является компания, владеющая не менее 10% голосующих акций (или, в случае России, если голосующих акций нет, не менее 10% уставного капитала) компании, выплачивающей дивиденды.
  • 0% WHT применяется к следующим видам роялти:
    • Роялти за производство или воспроизведение любых литературных, драматических, музыкальных или других художественных произведений (за исключением гонораров за кинофильмы или работы на кинофильмах, видеокассетах или других средствах воспроизведения для использования в связи с телевещанием).
    • Роялти за использование или право использования компьютерного программного обеспечения.
    • Роялти, выплачиваемые несвязанной стороне за использование или право использования любого патента или любой информации, касающейся промышленного, коммерческого или научного опыта.
  • Для использования любого промышленного, коммерческого или научного оборудования.
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания (кроме партнерства), которая напрямую владеет не менее 25% капитала компании, выплачивающей дивиденды, и эта доля составляет не менее 80 000 евро или ее эквивалент в любой другой валюте.
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания, которая напрямую владеет не менее 25% капитала компании, выплачивающей дивиденды (эта доля должна составлять не менее 100 000 долларов США или эквивалент в другой валюте).
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания (за исключением партнерств), которая напрямую владеет не менее 25% капитала компании, выплачивающей дивиденды.
  • Роялти, выплачиваемые за авторские права, и другие подобные вознаграждения за производство литературных, драматических, музыкальных или художественных произведений.
  • Для дивидендов, полученных публичной компанией, акции которой котируются на зарегистрированной фондовой бирже, при условии, что не менее 15% акций с правом голоса в такой компании размещены публично и что такая компания напрямую владеет не менее 15% дивидендов: оплата капитала компании в течение 365 дней; для пенсионных фондов и страховых компаний, правительства и его политических подразделений, местных органов власти и центральных банков. Только бенефициарные владельцы дохода имеют право на ставку 5%.
  • По процентам, выплачиваемым банкам, страховым компаниям, пенсионным фондам, правительству и его политическим единицам, местным органам власти и центральным банкам; для доходности государственных и корпоративных облигаций, а также еврооблигаций.
  • Для процентного дохода, полученного публичной компанией, акции которой котируются на зарегистрированной фондовой бирже, при условии, что не менее 15% акций с правом голоса в такой компании находятся в публичном обращении и что такая компания напрямую владеет не менее 15% в доле — выплата капитала компании в течение 365 дней.
  • Если бенефициарным владельцем является компания, которая напрямую владеет не менее 25% голосующих акций компании, выплачивающей дивиденды.
  • Роялти за использование или право на использование промышленного, коммерческого или научного оборудования.
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания (кроме партнерства), которая напрямую владеет не менее 30% капитала компании, выплачивающей дивиденды, и инвестированный иностранный капитал превышает 100000 долларов США или его эквивалент в национальной валюте договаривающаяся сторона указывает момент наступления срока выплаты дивидендов.
  • При соблюдении следующих условий:
    1. Если бенефициарный владелец дивидендов инвестировал в компанию, выплачивающую дивиденды, независимо от формы или характера таких инвестиций, на общую сумму не менее 500 000 французских франков (FF) или эквивалент в другой валюте; поскольку стоимость каждой инвестиции оценивается на дату ее совершения.
    2. Если бенефициарным владельцем является компания, которая подлежит обложению налогом на прибыль в соответствии с общим налоговым законодательством государства-участника договора, резидентом которого она является, и которое освобождено от такого налога в отношении таких дивидендов.
  • Если выполняется только одно из условий 19 (a) или 19 (b).
  • Если фактическим владельцем дивидендов является компания, которая напрямую владеет не менее 10% основных или обыкновенных акций компании, выплачивающей дивиденды, и такая доля капитала составляет не менее 80 000 евро или эквивалентную сумму в рублях.
  • Ставка 0% применяется к доходам, выплачиваемым государственным учреждениям или государственным финансовым учреждениям (в том числе пенсионным фондам в Швейцарии).
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания (кроме партнерства), которая напрямую владеет не менее 15% капитала компании, выплачивающей дивиденды.
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания (кроме партнерства), которая напрямую владеет не менее 25% капитала компании, выплачивающей дивиденды, а инвестированный иностранный капитал превышает 100000 долларов США или его эквивалент в национальной валюте Договаривающееся государство.
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания, которая напрямую владеет не менее 10% капитала компании, выплачивающей дивиденды (эта доля должна составлять не менее 100 000 долларов США или эквивалент в другой валюте).
  • Новый договор заменяет старый договор 1986 года. Действует с 2019 года.
  • Если фактическим владельцем дивидендов является компания, которая напрямую владеет не менее 15% голосующих акций компании, выплачивающей дивиденды, в течение 365 дней, заканчивающихся на дату определения права на получение дивидендов.
  • Невзирая на положения пунктов 2 и 3 настоящей статьи, дивиденды, получаемые резидентом Договаривающегося государства от акций компании или сопоставимых долей, таких как доли в товариществе, трасте или инвестиционном фонде, могут облагаться налогом в другом договаривающееся государство в соответствии с законами этого другого договаривающегося государства, если в любое время в течение 365 дней, предшествующих выплате дивидендов, эти доли сопоставимых долей владения получили не менее 50% своей стоимости прямо или косвенно от недвижимого имущества, указанного в статье 6 настоящей Конвенции и находится в этом другом Договаривающемся государстве.Взимаемый таким образом налог не может превышать 15% от общей суммы дивидендов.
  • Невзирая на положения пункта 1 настоящей статьи, проценты, возникающие в договаривающемся государстве, которые определяются ссылкой на поступления, продажи, доход, прибыль или другие денежные потоки должника или связанного лица, на любое изменение стоимости любое имущество должника или связанного лица, или дивидендов, распределения партнерства или аналогичного платежа, произведенного должником или связанным лицом, или любые другие проценты, аналогичные таким процентам, возникающие в договаривающемся государстве, могут облагаться налогом в этом договаривающемся государстве. в соответствии с законодательством этого договаривающегося государства, но если фактический владелец процентов является резидентом другого договаривающегося государства, взимаемый таким образом налог не должен превышать 10% от общей суммы процентов.
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания (кроме партнерства), которая напрямую владеет не менее 30% капитала компании, выплачивающей дивиденды, и инвестирует не менее 100000 долларов США или эквивалентную сумму в местной валюте в компанию, выплачивающую дивиденды.
  • Если бенефициарным владельцем является компания (кроме партнерства), которая напрямую владеет не менее 25% капитала компании, выплачивающей дивиденды, и инвестированный капитал превышает 75 000 долларов США.
  • Применимо только к межбанковским займам.
  • Любой патент, товарный знак, дизайн или модель, план, секретная формула или процесс, или любое авторское право на научную работу, или на использование или право на использование промышленного, коммерческого или научного оборудования, или на информацию, касающуюся промышленного, коммерческий или научный опыт.
  • Кинематографические фильмы или кассеты для радио- или телевещания, любые авторские права на литературные или художественные произведения.
  • Если сумма инвестирования равна или превышает 1 миллион французских франков.
  • Если бенефициарный владелец дивидендов вложил в капитал компании, выплачивающей дивиденды, более 500 000 долларов США.
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания (кроме товарищества), которая напрямую владеет не менее 25% акционерного капитала компании, выплачивающей дивиденды, и напрямую инвестировала в уставный капитал этой компании не менее эквивалент 100 000 долларов США.
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания (кроме партнерства), которая напрямую владеет не менее 25% капитала компании, выплачивающей дивиденды, и инвестировала в нее не менее 75000 единиц европейской валюты (ЭКЮ) или ее эквивалент в национальных валютах договаривающихся государств.
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания, которая в течение непрерывного периода в два года до выплаты дивидендов напрямую владела не менее 25% капитала компании, выплачивающей дивиденды.
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания, которая напрямую владеет не менее 15% капитала компании, выплачивающей дивиденды.
  • Если резиденты другого договаривающегося государства владеют не менее 30% капитала компании, выплачивающей дивиденды, и напрямую инвестировали в уставный капитал (уставный фонд) этой компании сумму не менее 100000 долларов США или ее эквивалента в валюта первого государства.
  • При соблюдении следующих условий:
    1. Бенефициарным владельцем дивидендов является компания (кроме партнерства), которая инвестировала не менее 100 000 ЭКЮ или их эквивалент в любой другой валюте в капитал компании, выплачивающей дивиденды.
    2. Эти дивиденды освобождены от налога в другом договаривающемся государстве.
  • Если выполняется только одно из условий 42 (a) или 42 (b).
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания (кроме товарищества), которая напрямую владеет не менее 10% уставного капитала компании, выплачивающей дивиденды (за исключением инвестиционного фонда, выплачивающего дивиденды), и такая доля капитала составляет не менее 80 000 евро или эквивалентной суммы в любой другой валюте на момент фактического распределения дивидендов.
  • Если бенефициарным владельцем дивидендов является компания (кроме партнерства), которая напрямую владеет не менее 20% капитала компании, выплачивающей дивиденды, а инвестированный иностранный капитал превышает 200000 швейцарских франков (CHF) или его эквивалент в любом в другой валюте в момент наступления срока выплаты дивидендов.
  • Кинематографические фильмы, программы и записи для радио- или телевещания.
  • Любые авторские права на литературные, художественные или научные произведения.
  • Любой патент, товарный знак, дизайн или модель, план, секретная формула или процесс, любая компьютерная программа или информация, касающаяся промышленного, коммерческого или научного опыта.
  • Если резидент другой договаривающейся страны вложил в свой акционерный капитал (зарегистрированный фонд) не менее 50 000 долларов США или ее эквивалент в национальных валютах договаривающихся государств.
  • В случае банков.
  • В случае платы за техническую помощь.
  • Если резиденты другого договаривающегося государства напрямую вложили в основной капитал этой компании не менее 10 миллионов долларов США.
  • Новые налоговые ставки представлены в таблице. Сроки применения ставок уточняются в Минфине России.
  • MLI

    С 1 января 2021 года MLI вступит в силу для 34 российских DTT:

    Заявка на все налоги Применение только для WHT
    1.Австралия 1. Кипр
    2. Австрия 2. Чешская Республика
    3. Бельгия 3. Индонезия
    4. Канада 4. Казахстан
    5. Дания 5. Корея
    6. Финляндия 6. Португалия
    7. Франция 7. Саудовская Аравия
    8. Исландия
    9.Индия
    10. Ирландия
    11. Израиль
    12. Латвия
    13. Литва
    14. Люксембург
    15. Мальта
    16. Нидерланды
    17. Новая Зеландия
    18. Норвегия
    19.Польша
    20. Катар
    21. Сербия
    22. Сингапур
    23. Словацкая Республика
    24. Словения
    25. Украина
    26. Объединенные Арабские Эмираты
    27. Соединенное Королевство

    Налоговые поправки, касающиеся дивидендов, выплачиваемых через иностранные компании

    Кредит по косвенным налогам

    С 1 января 2021 г. физические лица, являющиеся налоговыми резидентами Российской Федерации, могут воспользоваться зачетом по косвенным налогам, т.е.е. уменьшить свой российский индивидуальный подоходный налог с дивидендов на сумму российского налога у источника выплаты, первоначально уплаченного при распределении дивидендов из российских источников вверх по цепочке акционеров через иностранные компании и некорпоративные структуры (включая трасты и фонды), при соблюдении следующих требований:

    • физическое лицо прямо или косвенно участвует в иностранной компании, получающей дивиденды из российских источников;
    • сумма заявленного дохода от иностранной компании (структуры) (i) соответствует доле участия физического лица в такой иностранной компании (структуре) и (ii) не превышает сумму дивидендов, косвенно выплачиваемых российской дочерней компанией через цепочка акционеров, скорректированная на сумму налога у источника выплаты в России;
    • физическое лицо получило дивиденды в течение 180 дней с даты первоначального распределения таких дивидендов российской компанией;
    • иностранная компания, получающая дивиденды, учреждена в юрисдикции, не включенной в «черный список» юрисдикций Федеральной налоговой службы России. 2

    Требования подразумевают, что дивиденды из российских источников должны будут последовательно переводиться вверх по цепочке акционеров и не должны «смешиваться» с доходами других компаний. Эти ограничения могут вызвать практические трудности, и выплаты дивидендов необходимо будет тщательно планировать и задокументировать.

    Чтобы применить косвенный налоговый кредит, российскому бенефициару необходимо будет декларировать полную сумму дивидендов, распределяемых российской дочерней компанией, в форме 3-НДФЛ для целей российского индивидуального подоходного налога, и уменьшить ее на налоговый кредит, равный сумме удерживаемого налога. а также предоставить подтверждающие документы вместе с налоговой декларацией.

    Увеличение российского налога у источника на дивиденды

    Многие российские группы компаний используют иностранные холдинги для владения российскими активами по разным причинам. Но учитывая ограниченные функции таких холдинговых компаний и давление со стороны жесткого применения российских правил бенефициарного владения, некоторые российские компании перешли на так называемый «сквозной подход», игнорируя посреднические холдинговые компании для целей российского налогообложения. . Российские правила «сквозного подхода» изначально позволяли российским собственникам применять освобождение от участия, как если бы дивиденды были распределены напрямую от российской дочерней компании.

    Учитывая недавние поправки к протоколам к российским налоговым соглашениям с Кипром, Мальтой и Люксембургом, увеличивающие ставки налога у источника выплаты до 15% на дивиденды и проценты с 2021 года (см. Наше юридическое предупреждение от 16 сентября 2020 года), Россия пересмотрела все наличие освобождения от уплаты налога у источника на выплату дивидендов через иностранные холдинговые компании даже для структур, применяющих «сквозной подход» и переводящих дивиденды конечным российским акционерам.Ограничения также распространяются на иностранные холдинговые компании, добровольно объявившие себя налоговыми резидентами России.

    Исключение для участия России в рамках «сквозного подхода» будет оставаться в силе в течение переходного периода (с 1 января 2021 года по 31 декабря 2023 года) с учетом особых дополнительных требований:

    • Российские компании, претендующие на бенефициарное право собственности на дивиденды, должны получать такие дивиденды (или другой вид пассивного дохода в аналогичной или большей сумме) на свои банковские счета в течение 180 дней с даты первоначального распределения таких дивидендов российской дочерней компанией;
    • иностранных компаний, являющихся налоговыми резидентами России, должны быть зарегистрированы в юрисдикциях, не включенных в «черный список» юрисдикций Минфина России, и должны получать дивиденды из российских источников на свои счета в российских банках.

    Налоговые льготы при продаже акций иностранных компаний

    Вследствие предстоящего повышения российского налога на дивиденды многие российские группы будут стремиться исключить компании-посредники из своих холдинговых структур или ликвидировать их, а также упростить владение российскими активами за счет сокращения числа посредников до конца переходного периода. .

    Закон позволит проводить «безналоговую» реструктуризацию холдинговых структур, начиная с 2021 года, путем расширения применения 0% ставки налога на доход от продажи акций (доли участия) на иностранные, а также российские компании, при условии, что:

    • российский налогоплательщик владеет акциями иностранной компании не менее 5 лет;
    • Российская недвижимость прямо или косвенно составляет менее 50% активов иностранной компании;
    • иностранная компания зарегистрирована в юрисдикции, не включенной в «черный список» юрисдикций Минфина России. 3

    Действия, которые необходимо рассмотреть

    1. Рассмотреть возможность использования иностранных компаний (некорпоративных структур, включая трасты и фонды) для защиты активов и планирования преемственности без дополнительных налоговых расходов в России, подпадающих под требования косвенных налоговых льгот;

    2. Рассмотреть возможные варианты реструктуризации цепочек акционеров (в том числе с использованием альтернативных иностранных юрисдикций, российских холдинговых компаний и новых инструментов, таких как особые административные районы) для поддержания налоговой эффективности;

    3.Рассмотрите возможность использования переходного периода в соответствии с Законом при планировании распределения дивидендов и других выплат в течение этого периода с учетом возникающего налогового бремени.

    Щелкните здесь, чтобы получить доступ к русской версии.


    1 Федеральный закон от 23 ноября 2020 года № 374-ФЗ «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые законы Российской Федерации».

    2 Приказ ФНС России № ММВ-7-17 / [email protected] от 11 октября 2019 г. «Об утверждении Перечня стран (территорий), не обменивающихся информацией в налоговых целях с Россией, и об отмене приказа Федеральной налоговой службы России №ММВ-7-17 / [email protected] от 4 декабря 2018 г. ».

    3 Приказ Минфина России от 13 ноября 2007 г. № 108н «Об утверждении Перечня стран и территорий, предоставляющих льготные налоговые режимы и (или) не требующих раскрытия или предоставления информации при совершении финансовых операций (офшорные юрисдикции)» ».

    ОБНОВЛЕНИЕ

    1 — Российские металлургические компании могут столкнуться с дополнительными налогами на 1,4 млрд долларов, акции упадут

    * Москва повысила налоги для металлургических компаний в 2020 году

    * В поисках способов удержания внутренних цен на сырьевые товары на стабильном уровне

    * Производители стали планируют увеличить налоговые платежи за второе полугодие (Добавляет комментарий Кремля, реакция акций производителей стали)

    МОСКВА, 31 мая (Рейтер) — Российские производители металлов могут столкнуться с требованием выплатить 100 млрд рублей.4 миллиарда) в виде дополнительного налога в пользу правительства за «наезд на государство», заявил первый вице-премьер Андрей Белоусов в интервью российскому телеканалу РБК ТВ.

    Москва пристально следит за ростом цен на сырье в строительном секторе в рамках широко распространенных попыток сохранить стабильность внутренних цен на сырьевые товары даже при их росте на мировом уровне. В 2020 году были отменены налоги для металлургических компаний.

    Этот процесс совпадает с попыткой правительства получить дополнительные поступления в свой бюджет и недавним призывом президента Владимира Путина к российским экспортерам металлов вкладывать больше у себя дома вместо выплаты высоких дивидендов.

    Белоусов сказал, что некоторые российские производители металлов, которых он не назвал, в последнее время показали хорошие финансовые результаты.

    «Это неплохая вещь. И даже неплохо, что они выплачивают дивиденды. Плохо то, что все они подняли цены на внутреннем рынке вместе с ростом мировых цен », — сказал Белоусов.

    «Мы подсчитали, что … металлурги облажали нас, государство, бюджет по госинвестициям и гособоронзаказу примерно на 100 миллиардов рублей.Эти деньги, я думаю, нужно вернуть нам в виде налога », — добавил он.

    Путин знает об этой проблеме, и правительство изучает ее, заявил журналистам в понедельник пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков.

    «Цены были очень высокими, и была получена дополнительная прибыль», — сказал Песков. «Здесь вряд ли стоит искать виноватых, это экономическая жизнь — бизнес зарабатывает деньги, государство получает налоги, а когда возникает дисбаланс, государство выравнивает этот дисбаланс».

    Акции российских производителей стали упали в понедельник в Москве.Лидером падения стала «Северсталь» — 3,8%, в том числе из-за ее экс-дивидендной даты.

    Российские производители стали в первом полугодии 2021 года увеличат налоговые платежи вдвое, до 200 млрд рублей, и увеличат инвестиции в свою отрасль, говорится в заявлении представляющей их ассоциации.

    $ 1 = 73,2590 руб. Репортаж Дарьи Корсунской, Анастасии Лырчиковой, Дмитрия Антонова и Полины Девитт; Написано Полиной Девитт; Под редакцией Эндрю Осборна и Яна Харви

    Новые изменения в Налоговом кодексе

    Законопроект «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации (для реализации отдельных положений основных задач бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики Российской Федерации)» 1 опубликован в г. середина мая 2020 года.Он вносит изменения в ряд положений Налогового кодекса, касающихся подоходного налога с физических лиц и налога на прибыль организаций.

    Предлагаемые законопроектом изменения затрагивают ряд основных налоговых вопросов (подробности см. Ниже).

    Применение ставки налога 0% посредством «сквозного подхода» должно быть зарезервировано только для международных холдинговых компаний

    В соответствии с предлагаемыми изменениями больше нельзя будет использовать «сквозной подход» для требования налоговой ставки 0% для дивидендов, полученных российской компанией. 2 .Теперь это будет возможно только в отношении дивидендов, полученных международными холдинговыми компаниями.

    Прямое декларирование для целей НДФЛ дивидендов, полученных физическим лицом от российских компаний через иностранные компании

    Предусмотрено положение для «физических лиц, которые являются налоговыми резидентами России и получают дивиденды от российских компаний через цепочку участия, которая включает иностранные компании (иностранные некорпоративные структуры), где дивиденды выплачиваются такой российской компанией иностранной компании (иностранной некорпоративная структура) для признания этих дивидендов своим собственным доходом, который облагается подоходным налогом с физических лиц, и отражать их в своей декларации по подоходному налогу с физических лиц » 3 .

    В связи с этим должен быть соблюден ряд условий, например:

    • налогоплательщик должен иметь прямую или косвенную долю участия в иностранной компании, выплачивающей дивиденды по акциям (долям участия) в российской компании
    • налогоплательщик должен получить указанные дивиденды в течение 120 дней с даты их выплаты
    • акций указанной иностранной компании должны быть проданы на фондовой бирже (при соблюдении ряда дополнительных условий)

    Согласно пояснительной записке к законопроекту, «при фактическом получении физическими лицами, являющимися налоговыми резидентами Российской Федерации указанного выше дохода в виде дивидендов, сумма НДФЛ по этому доходу будет рассчитана с вычетом внесены в счет уже удержанного и уплаченного у источника налога на прибыль ».

    Установление права на такой зачет, вероятно, является основной целью предлагаемого положения. Согласно действующему законодательству, физическое лицо с долей участия в иностранной публичной компании фактически уплачивает налог дважды без права на зачет: сначала, когда он удерживается у источника, исходя из предположения, что бенефициарным владельцем дивидендов является иностранец. публичная компания, а затем снова, когда физическое лицо получает дивиденды от публичной компании. Существует ряд технических аспектов применения нового положения, которые требуют дальнейшего разъяснения.

    Корректировка расчета показателя дивидендов D2

    Законопроект изменяет способ определения показателя D2 при расчете суммы налога, удерживаемого налоговым агентом с дивидендов, выплачиваемых российскими компаниями 4 .

    Во-первых, предлагается исключить дивиденды, полученные международными холдинговыми компаниями, которые облагаются налогом на прибыль 0%, и дивиденды, которые не учитываются при определении налогооблагаемой базы, из расчета D2.

    Во-вторых, предусмотрено, что дивиденды, включенные в D2, должны учитываться при расчете D1. Насколько мы понимаем, цель данной поправки — обеспечить сопоставимость денежных потоков, связанных с выплатой дивидендов, и, в частности, обеспечить уверенность в том, что именно полученные дивиденды распределяются вперед и что по этой причине они не должны облагаться налогом. второй раз. Однако пока не ясно, как такая сопоставимость будет достигнута и проверена на практике.По этой причине изменения в их действующей форме могут увеличить налоговые риски.

    Запрет на перенос неиспользованного остатка дивидендов

    Закон устанавливает, что если в результате расчета налога на дивиденды разница между D1 и D2 оказывается отрицательной, эта разница не может быть учтена в более поздний срок (когда производятся будущие выплаты дивидендов). Это фактически означает, что любое превышение полученных дивидендов (D2) над выплаченными дивидендами (D1) не может уменьшить налог, подлежащий уплате с будущих выплат дивидендов.

    Применение пятилетней льготы при продаже имущественных акционерных обществ

    В законопроекте предлагается удалить положение, позволяющее налогоплательщикам применять ставку налога на прибыль 0% в отношении продаж акций российских компаний 5 , стоимость активов которых составляет менее 50% от российской недвижимости (при условии, что акции в собственности более пяти лет).

    На практике это означает, что больше нельзя будет применять льготу в отношении торгуемых акций, когда они продаются (независимо от доли стоимости активов компании, полученной от недвижимого имущества), и ставка 0% будет только применяются к продаже внебиржевых акций 6 .

    Уточнение понятия дивидендов паевых инвестиционных фондов

    Предлагается обновить определение дивидендов для целей налога у источника, чтобы доход от доверительного управления имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, был приравнен к дивидендам, и расширить список фондов, для которых доход от продажи и погашения паев в нем облагается налогом у источника в России, включая средства, более 50% стоимости активов которых получают от недвижимого имущества, расположенного в России 7 .

    Что теперь происходит?

    Законопроект в настоящее время проходит общественные консультации и антикоррупционную оценку.

    Мы будем следить за ходом оплаты счета и будем оперативно информировать вас о любых изменениях.

    Авторы:
    Марина Белякова
    Сергей Фоевцов
    Виктория Миссар

    Возможное прекращение налогового соглашения между Россией и Нидерландами

    Сквозной подход может быть хорошим вариантом для рассмотрения

    В марте 2020 года президент Владимир Путин повысил ставки налога у источника выплаты (WHT) на дивиденды и проценты по операциям через страны транзита.Если этому воспротивятся, то Россия в одностороннем порядке расторгнет с ними свои договоры. Первыми странами, получившими уведомление о намерениях министерства, были Кипр, Мальта, Люксембург и Нидерланды. В 2020 году протоколы о повышении ставок WHT были подписаны с островными юрисдикциями и Люксембургом. Однако, по данным Министерства финансов Российской Федерации (Минфина РФ), голландцам были предложены условия, аналогичные тем, которые уже были согласованы с Кипром, Люксембургом и Мальтой, но переговоры не принесли результатов.

    Как следует из открытых источников, Министерство финансов Нидерландов настаивало на расширении списка льгот не только для публичных компаний, но и для компаний, ведущих реальный бизнес. Министерство финансов РФ сочло подход голландцев неприемлемым, поскольку оно по-прежнему предполагало и сохраняло возможность для снятия наличных из России, и предпочло денонсацию.

    Хотя обе стороны указали, что они все еще поддерживают переговоры, все признаки указывают на то, что прекращение действия соглашения об избежании двойного налогообложения (DTT) является реалистичным вариантом.Если официальное уведомление о прекращении действия DTT будет направлено правительству Нидерландов до 1 июля 2021 года, действие DTT прекратится с 1 января 2022 года.

    В случае отказа от DTT дивиденды будут облагаться налогом в России по ставке 15%, в то время как проценты и роялти будут облагаться налогом по ставке 20%. Российский налог на прибыль также будет применяться к прибыли от продажи акций и долей участия в недвижимом имуществе в России. Даже те компании, которые, как можно ожидать, продолжат пользоваться налоговыми льготами, такие как публичные компании или банки (в случае пересмотра условий DTT, аналогичных кипрским), будут лишены этого права, если DTT будет денонсирован.

    В случае прекращения действия DTT Нидерланды останутся в группе офшорных юрисдикций, не имеющих DTT с Россией (Британские Виргинские острова, Каймановы острова и т. Д.), Покрывающих налогообложение пассивного дохода, полученного из источников за рубежом. Группы, в состав которых входят голландские компании, будут вынуждены рассмотреть вопрос о перемещении этих компаний в другие юрисдикции. Это приводит к неопределенности, поскольку ДИДН с наиболее подходящими альтернативами — Кипр и Люксембург — уже согласованы.Тогда есть риск, что другие юрисдикции, выбранные компанией для переезда, в свою очередь получат «письма удачи» от Минфина РФ, что сделает попытки переезда бессмысленными.

    Опции

    Обзорный подход может быть хорошим вариантом для рассмотрения, но он практически не имеет функциональных возможностей с точки зрения применения пониженной 5% ставки НДФЛ к дивидендам, если другая иностранная компания в цепочке владения объявлена ​​как бенефициарный владелец дивидендов.Но, по крайней мере, для некоторых стран ставка налога может быть снижена до 10%, что лучше, чем 15%.

    Что касается процентов и роялти, сквозной подход может быть действенным, но особое внимание следует уделять денежным потокам. В этом случае голландская компания будет обязана действовать в качестве посредника, что не всегда возможно, и, кроме того, это может вызвать исторические налоговые риски, то есть оспаривать выгоды в предыдущих налоговых периодах.

    Другой вариант — исключить голландские субхолдинги из структур.Следует тщательно рассмотреть возможные способы сделать это, а также их налоговые последствия, включая положения MLI (критерий основной цели). Кроме того, с точки зрения российского налогообложения, любой новый получатель дохода из российских источников должен по-прежнему считаться бенефициарным владельцем этого дохода, чтобы получить выгоду от DTT с Россией.

    Взгляд в будущее

    В настоящее время неизвестно, решит ли Россия выйти из ДИДН с Нидерландами. Каким бы ни был результат — будь то DTT, измененный в соответствии с кипрским сценарием, или полное отсутствие DTT — использование голландских компаний в структурах с российскими компаниями, скорее всего, в большинстве случаев приведет к потере налоговой эффективности.Таким образом, учитывая постоянно меняющуюся налоговую среду, это может быть хорошее время для компаний, чтобы пересмотреть существующие структуры для поддержания налоговой эффективности.

    Александр Токарев

    Партнер, КПМГ в России и СНГ

    Материал на этом сайте предназначен для финансовых организаций, профессиональных инвесторов и их профессиональных консультантов. Это для информации. Пожалуйста, прочтите наши Положения и условия и Политику конфиденциальности перед использованием сайта.Все материал подлежит строгому соблюдению законов об авторском праве.

    © 2021 Euromoney Institutional Investor PLC. Для получения помощи см. Наш FAQ.

    Поделиться статьей

    Почему Россия собирается стать крупным игроком на дивиденды

    Государственная приватизация и программы реформ откроют как государственные, так и частные российские компании и превратят Россию в «высокодоходный рынок», сказал CNBC Лиам Халлиган, главный экономист компании по управлению активами Prosperity Capital.

    Действительно, восприятие риска и прибыли в России должно измениться, поскольку новые правила обязывают российские государственные компании выплачивать не менее 25 процентов своей чистой прибыли в качестве дивидендов в попытке привлечь больше инвестиций.

    «Мировые представления о российских рынках таковы, что они полны государственных акций, но это не так. Лишь около трети акций во вселенной инвестиционных компаний здесь — государственные… от 50 до 60 процентов индекса , — сказал Халлиган.«Когда эти акции начнут [приносить более высокие дивиденды], как сейчас… Это должно, надеюсь, привести к изменению представлений о том, что в наши дни Россия является высокодоходным рынком».

    В декабре прошлого года, например, Газпром объявил о повышении дивидендов более чем в два раза. В результате дивидендная доходность компании выросла до 4,5%.

    Но Халлиган сказал, что инвесторам следует смотреть не только на преобладающие акции нефтегазовых компаний, но и на эталонный индекс Российской торговой системы (РТС), который вырос на 9 пунктов.7 процентов в 2012 году после восстановления после нестабильного 2011 года, когда он упал почти на 22 процента.

    «За пределами индекса есть огромные запасы и акции, некоторые из наших продуктовых магазинов в этом году выросли на 60-80 процентов, а транспортные и инфраструктурные компании преуспели», — сказал Халлиган CNBC в четверг. дивидендная доходность по некоторым из наших основных позиций в течение ряда лет «.

    Россия представила ряд реформ, включая приватизацию и новые правила бухгалтерского учета, направленные на то, чтобы сделать страну более благоприятной для инвесторов в остальном мире.

    С 2013 года глобальные правила бухгалтерского учета, такие как Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) и Общие принятые принципы бухгалтерского учета (ОПБУ), станут обязательными для всех российских компаний, котирующихся на бирже. Важно отметить, что, как сказал Халлиган корреспонденту CNBC Джеффу Катмору в Москве, новые правила будут применяться к большинству государственных компаний.

    «[В России] у нас также есть централизованный депозитарий ценных бумаг, который сейчас существует.С начала 2013 года его неиспользование станет незаконным, что принесет много комфорта иностранным инвесторам », — сказал Халлиган.

    Россия предлагает пересмотреть налоговые соглашения с Нидерландами, Кипром, Мальтой и Люксембургом

    Россия недавно наметила курс на увеличение удерживаемых налогов на трансграничные платежи путем пересмотра налоговых соглашений с несколькими своими партнерами. Это пример того, как готовность отказаться от налоговых поступлений может нестабильно с течением времени.

    Трансграничное налогообложение — сложная сфера налоговой политики. Когда у компании есть штаб-квартира в одной стране, офисы в другой, а продажи в еще одной, необходимо учитывать законы всех трех стран. Налоговая политика отдельных стран часто пересекается, так что доход от продаж в одной стране может облагаться налогом дважды — сначала в стране, где продажа осуществляется местным офисом, а во-вторых, когда этот доход выплачивается в качестве дивидендов материнской компании в другой стране. .

    Чтобы устранить случаи двойного налогообложения и снизить налоговую нагрузку на трансграничные инвестиции, страны обычно заключают двусторонние налоговые соглашения.Эти соглашения обычно снижают удерживаемые налоги на трансграничные дивиденды и процентные платежи, которые выплачиваются между организациями в странах, которые являются участниками налогового соглашения. По сути, страны, подписывающие договор, соглашаются отказаться от сбора части (в некоторых случаях значительной части) налоговых поступлений от трансграничных платежей. Страны делают это, чтобы уменьшить двойное налогообложение и улучшить возможности для трансграничных инвестиций.

    В отсутствие налогового соглашения Россия взимает 15-процентный удерживаемый налог с трансграничных дивидендов и 20-процентный удерживаемый налог с трансграничных выплат по процентам и роялти.Если компания со штаб-квартирой в Нигерии (у которой нет налогового соглашения с Россией) имеет дочернюю компанию в России, и нигерийская компания предоставляет ссуду своей российской дочерней компании, процентные платежи материнской компании в Нигерии будут подлежать 20-процентному удержанию налога. Правительству России. Если процентный доход также облагается налогом в Нигерии (и нет иностранного налогового кредита для налога, уплаченного в Россию), результатом будет двойное налогообложение и более высокие затраты для нигерийской компании при инвестировании в Россию.

    Однако есть несколько стран, которые имеют налоговые соглашения с Россией, которые оставляют эти процентные платежи без налогообложения (или имеют очень низкую ставку налога у источника выплаты), что устраняет возможность двойного налогообложения. Однако Россия находится в процессе изменения некоторых из этих договоров.

    В марте, помня о некоторых из этих низких налоговых ставок, президент России Владимир Путин предложил пересмотреть эти соглашения, включив 15-процентный налог на выплаты процентов и дивидендов, переводимых иностранным компаниям.Он пригрозил, что Россия выйдет из своих двусторонних налоговых соглашений с иностранными партнерами, если эти условия не будут приняты.

    В настоящее время налоговые соглашения России с Люксембургом и Мальтой позволяют снизить внутреннюю ставку налога у источника выплаты с 15 процентов до 5 процентов при соблюдении определенных условий для выплаты дивидендов и процентов. Что касается процентов, то ставка, не предусмотренная договором, 20 процентов может быть снижена до 5 процентов для жителей Мальты. И налог у источника не применяется для резидентов Люксембурга.

    11 августа на встрече с Путиным, транслировавшейся по телевидению, заместитель премьер-министра России Алексей Оверчук заявил, что Россия в настоящее время находится в процессе пересмотра других соглашений страны об избежании двойного налогообложения.

    Как упоминалось выше, дивиденды, выплачиваемые из России иностранным организациям, облагаются 15-процентной ставкой налога при отсутствии налогового соглашения. Выплата процентов осуществляется по ставке 20 процентов. Дивиденды, полученные отечественным российским предприятием от российского или иностранного предприятия, облагаются налогом по ставке 13 процентов, если они не уменьшены в соответствии с двусторонним налоговым соглашением.

    Что касается некоторых договорных соглашений, новая программа трансграничного налогообложения России изменила ставки налога у источника выплаты, приблизив их к недоговорным ставкам.

    Островное государство Кипр согласилось внести поправки в свое Соглашение об избежании двойного налогообложения (DTA) 1998 года с Россией. Поправка повысит ставку удерживаемого налога до 15 процентов на репатриированные дивиденды и процентный доход. До внесения поправок трансграничные дивиденды облагались налогом в размере 5 или 10 процентов, в то время как налог у источника выплаты процентов был нулевым.Согласно новой поправке, некоторые компании и выплаты процентов по-прежнему будут освобождены от удержания налогов. Поправка к налоговому соглашению между Россией и Кипром должна быть подписана в сентябре и вступит в силу 1 января 2021 года.

    Мальта, еще одно островное государство, также приняла новый протокол к своему Соглашению об избежании двойного налогообложения 2013 года. Согласно протоколу, ставка подоходного налога будет увеличена до 15 процентов на дивиденды и процентный доход. Исключения будут предоставлены некоторым институциональным инвестициям. Соглашение между Мальтой и Россией было подписано 8 августа.13.

    Люксембург также согласился увеличить удерживаемые налоги до 15 процентов; Ожидается, что изменения вступят в силу 1 января 2021 года.

    Россия ведет переговоры с Нидерландами по предложенной 15-процентной ставке, которая будет повышением нынешнего налога в размере 5 процентов.

    В своем выступлении 11 августа Оверчук также отметил, что Россия может предложить внести поправки в налоговые соглашения со Швейцарией и Гонконгом.

    Россия пересмотрела сеть своих налоговых соглашений сразу после снижения налоговых поступлений в государственный бюджет в результате воздействия пандемии COVID-19.В частности, рекордно низкие цены на нефть нанесли ущерб стране, которая в 2018 году произвела 11 процентов мировой нефти.

    По оценке Минфина России, 16 миллиардов евро (17,92 миллиарда долларов США) прибыли, полученной в России, были направлены на Кипр в 2018 году, а 21,9 миллиарда евро (24,52 миллиарда долларов США) были перенаправлены в 2019 году. налоговые льготы значительны.

    Кипр, Мальта и Люксембург уже давно находятся в поле зрения России. Эти три страны часто используются для оптимизации корпоративной структуры с целью снижения налогов на прибыль от инвестиций в России.Например, российская компания может организовать часть своей деятельности, чтобы воспользоваться преимуществом налога у источника в размере 0 процентов на проценты и дивиденды, которые являются частью многих текущих двусторонних налоговых соглашений России, в том числе с Кипром, Мальтой и Люксембургом.

    Ориентация России на благоприятные налоговые структуры в определенных юрисдикциях будет иметь последствия для решений компаний о структурировании, а также может повлиять на привлекательность для инвестиций в Россию в долгосрочной перспективе. В некоторых случаях компаниям также потребуется пересмотреть решения о размещении штаб-квартиры.

    Необходимы договоры о предотвращении двойного налогообложения. Например, физическое лицо или фирма, временно работающие в другой стране, выиграют от договоров, предотвращающих двойное налогообложение. Следовательно, налоговые соглашения снижают барьеры для международных инвестиций, что может принести пользу стране базирования, способствуя росту отечественных фирм. Однако в нынешней ситуации Россия меняет курс на защиту своей налоговой базы и при этом повышает налоги на трансграничные доходы.

    Была ли эта страница полезной для вас?

    Спасибо!

    Налоговый фонд прилагает все усилия, чтобы предоставить исчерпывающий анализ налоговой политики.




    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *