Норникель (GMKN) - дивиденды компании, график стоимости акций. Прогноз цены Норникель (GMKN) :: РБК Quote

Дивиденды

Выводим дату закрытия реестра акционеров. Чтобы успеть получить дивиденды по акции, необходимо успеть купить её не менее чем за 2 торговых дня до указанной даты

27 декабря 2019 604,09 3,13% 7 октября 2019 833,93

«Норникель» вновь хочет снизить дивиденды – Бизнес – Коммерсантъ

Менеджмент «Норникеля» не планирует менять формулу выплаты дивидендов до завершения действия соглашения ключевых акционеров — «Интерроса» Владимира Потанина, En+ Олега Дерипаски и Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова. Оно истекает в 2023 году. Тем не менее в компании считают, что реализация стратегических целей не сможет обеспечивать столь высокий уровень дивидендных выплат, как сейчас. Пик инвестиций «Норникеля» придется на 2022–2025 годы, когда вложения достигнут $3,5–4 млрд в год.

Менеджмент «Норникеля» считает, что «реализация стратегических целей компании не сможет обеспечивать столь высокий уровень дивидендных выплат, как сейчас», цитирует «Интерфакс» вице-президента по стратегическому планированию Сергея Дубовицкого. Однако он не ждет изменений дивидендной формулы до 2023 года, когда завершится срок действия соглашения акционеров компании.

«Текущие дивидендные выплаты неприкосновенны, так как закреплены в действующем до 2023 года акционерном соглашении»,— заявил господин Дубовицкий.

Бывший основной акционер En+ Олег Дерипаска (у En+ 27,8% акций ГМК) и основной акционер и президент «Норникеля» Владимир Потанин (у него 34,6% в ГМК через Olderfrey Holdings) исторически имели постоянные разногласия по управлению компанией и объему дивидендов. В 2012 году стороны при посредничестве Романа Абрамовича и Александра Абрамова (сейчас им через Crispian принадлежит 4,2% в ГМК) заключили соглашение акционеров на 10 лет.

Текущая дивидендная политика «Норникеля» предполагает дивиденды 60% EBITDA при чистом долге ниже 1,8х EBITDA (по итогам первого полугодия нагрузка составляла 0,8 EBITDA).

Если долговая нагрузка выше 2,2х, то на выплаты идет 30% доналоговой прибыли. Владимир Потанин исторически был сторонником снижения дивидендов для финансирования инвестпрограммы «Норникеля», тогда как En+ занимал противоположную позицию, поскольку компании нужно снижать собственную долговую нагрузку.

В презентации «Норникеля», опубликованной ко дню стратегии в понедельник, говорится, что компания ждет роста капитальных затрат с учетом проектов расширения производства в 2020 году до $2,5–2,8 млрд, в 2021 году — до $3–3,4 млрд в сравнении с прогнозируемыми затратами по итогам этого года в $1,3–1,5 млрд. Пик инвестиций придет на 2022–2025 годы, когда затраты вырастут до $3,5–4 млрд в год. С 2026 года компания вернется к нормальному уровню менее $2 млрд. Менеджмент считает, что с 2026 года компания сможет увеличить дивиденды с учетом реализации проектов развития. План капитальных вложений не включает совместный проект с «Русской платиной» — «Арктик палладий».

«Норникель» планирует реализовать ряд крупных горных проектов на основе действующих месторождений. Это позволит увеличить добычу руды на Таймыре с 17 до 27–30 млн тонн в год к 2030 году. Это предполагает развитие рудников Талнаха, модернизацию обогатительных и металлургических активов, реализацию проекта «Южный кластер» и поэтапный ввод в производство СП «Арктик палладий». В результате производство никеля увеличится на 15–30%, до 280 тыс. тонн, меди — на 20–40%, до 520–560 тыс. тонн в год, платиноидов — на 30–95%, до 160–205 тонн в год. Также компания объявила о росте бюджета так называемого «Серного проекта» по улучшению экологической ситуации в регионе с $2,5 млрд до $3,5 млрд. Это позволит поднять показатель улавливания выбросов в Норильском промрайоне с 75% до 90%.

Евгений Зайнуллин


История корпоративных конфликтов в одной из крупнейших горно-металлургических компаний мира

Читать далее

Владелец «Норникеля» решил снизить дивиденды. Акции тут же подешевели :: Новости :: РБК Quote

Владелец «Норникеля» решил снизить дивиденды. Акции тут же подешевели

Глава «Норникеля» Владимир Потанин начнет переговоры с «Русалом» о снижении дивидендов. Акционеры отреагировали на новость негативно: котировки начали падать

Фото: «Норникель»

Дивидендны «Норникеля» должны быть уменьшены. Об этом заявил основной владелец и глава компании Владимир Потанин в интервью Bloomberg. По его словам, дивидендную формулу необходимо пересмотреть в сторону снижения из-за масштабных планов компании и потребности в инвестициях. Котировки тут же пошли вниз: большую часть торгового дня среды, 27 марта, акции торгуются в районе минус 3-4%.

В ближайшее время основной акционер «Норникеля» начнет соответствующие переговоры с «Русалом» — еще одним крупным акционером компании. Владимир Потанин не первый год договаривается о дивидендной и инвестиционной политике с Олегом Дерипаской. До недавнего времени тот был основным акционером UC Rusal. В марте стало известно, что структура Crispian Investments Романа Абрамовича — третий по величине бенефициар «Норникеля» — планирует продать часть доли в горно-металлургическом комбинате.

«В случае с «Норникелем» всегда стоит помнить о вечном противостоянии мажоритратиев компании. [Это] Потанин, который хочет наращивать инвестиционную программу, и Дерипаска, который стремится получить как можно больше дивидендов для обслуживания долгов UC Rusal», — рассказал «Ведомостям» эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Сергей Сидилев.

Текущая дивидендная политика «Норникеля» предполагает выплату акционерам в виде дивидендов 60% от EBITDA в случае, если долговая нагрузка составляет ниже 1,8 этого показателя. При достижении долга 2,2 EBITDA  акционерам полагаются выплаты в 30% этого показателя.

Сможет ли «Русал» остановить Потанина

По словам Владимира Потанина, ситуацию осложняет то, что непонятно, кто принимает ключевые решения в «Русале» после сокращения доли Олега Дерипаски. Для алюминиевого гиганта, по слова Потанина, потеря влияния владельца — «управленческий шок».

Инвестиционная программа «Норникеля» стоимостью $10,5-11,5 млрд рассчитана до 2022 года, обратили внимание аналитики Промсвязьбанка. По их оценкам, при сохранении текущей благоприятной ситуации на рынке металлов «Норникелю» хватало денежного потока как на инвестпрограмму, так и на выплаты дивидендов.

«Русал» будет пытаться блокировать изменение дивидендной формулы, уверены в Промсвязьбанке. Новость о переговорах о снижении дивидендов негативна как для котировок «Норникеля», так и «Русала», считают аналитики.

Как блокчейн повлияет на котировки

Помимо изменения дивидендной политики Потанин анонсировал внедрение нескольких цифровых платформ, в том числе использование блокчейн-технологий для торговли палладием. В этом случае становится актуальным вопрос юрисдикции, поскольку в России на законодательном уровне еще не закреплены нормы, касающиеся цифровых активов, в том числе криптовалют.

Главный стратег компании «Универ Капитал» Дмитрий Александров назвал переход на блокчейн попыткой избежать волатильности  цен и их влияния на акции. Это также снизит необходимость разработки новых металлов в силу дефицита палладия, добавил аналитик. Использование системы блокчейн планируется для того, чтобы у потребителей был прямой доступ к необходимому металлу.

«На данный момент «Норникель» ведет переговоры со швейцарскими властями, чтобы начать выпуск токенов с помощью швейцарского фонда палладия. Там ситуация с блокчейн-системой регулируется пока что лучше и оперативнее, чем в России. Законопроект о регулировании цифровых финансовых активов в России будет рассмотрен в весеннюю сессию 2019 года, поэтому до тех пор, пока регулирование не будет установлено, «Норникелю» придется организовывать продажи под юрисдикцией банка вне России», — заключил Александров.

«Компания выступает первопроходцем с подобной инициативой, а значит, просчитать заранее правовые риски довольно сложно. Не исключено, что процесс будет запущен в России, так как законопроект о цифровых финансовых активах активно прорабатывается и уже готов к рассмотрению во втором чтении в Госдуме», — разъяснил аналитик инвестиционной компании «Солид» Вадим Кравчук.

Что происходит с ценами на медь и палладий

Планы по запуску цифровых торгов вряд ли влияют на акции «Норникеля», уверен эксперт. По словам Кравчука, инвесторов больше беспокоит вчерашний прогноз рейтингового агентства Fitch, которое понизило среднюю цену на медь в 2019 году из-за снижения дефицита в поставках. Цены на палладий также идут вниз от исторических максимумов, заметил представитель «Солида». И то, и другое эксперты считают негатвиными факторами для котировок «Норникеля».

«Еще по итогам публикации отчета за 2018 год мы утверждали, что акции компании несколько переоценены. Им будет сложно продолжить рост без новых ценовых рекордов на рынке палладия и меди», — резюмировал Кравчук. Аналитик порекомендовал воздержаться от приобретения акций горно-металлургического комбината и даже продать часть акций во избежание рисков.

изменчивость цены со значительным отклонением от основной тенденции. Если колебания цен от минимумов к максимумам в течение периода времени значительно больше итогового изменения цен за то же время, то можно сказать, что волатильность высокая. Но если, например, после цены только росли и выросли на 5%, а колебания цен не превышали, например, 0,5%, то это волатильностью не считается. EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и уценки. Финансовый показатель позволяющий оценить сумму денег, которую компания может получить за период. В отличии от прибыли, при расчете EBITDA из суммы доходов не вычитаются такие неденежные расходы как амортизация и переоценка. Один из важных показателей для оценки способности компании обслуживать долг

Автор: Антон Песков.

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

В результате перехода никелевого рафинирования на технологию хлорного выщелачивания, а также роста загрузки карбонильных мощностей на Кольской ГМК производство никеля выросло на 5% до 229 тыс. тонн. Производство меди выросло на 5% до рекордных 499 тыс. тонн за счет повышения производственной эффективности, роста объемов добычи руды и увеличения содержания меди, а также планового наращивания производства на Быстринском ГОКе, который перешел в режим полной промышленной эксплуатации с сентября 2019 года

В четвертом квартале 2019 года объем производства никеля составил 62 тыс. тонн, что на 8% выше третьего квартала. Основными причинами роста стали увеличение производства никелевого концентрата для реализации третьим лицам и более высокие объемы производства карбонильного никеля на Кольской ГМК.

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

В четвертом квартале 2019 года объем производства меди составил 127 тыс. тонн, что на 5% выше третьего квартала. При этом практически весь объем металла был произведен из собственного сырья. Рост связан с увеличением содержания меди в добытой 2 www.nornikel.ru руде Заполярного филиала, а также наращиванием производства меди на Быстринском ГОКе.

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

В четвертом квартале 2019 года производство палладия составило 669 тыс. унций (- 7% по сравнению с 3 кв. 2019 г.),

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

Теперь к прогнозам по добыче или как повлиять на цены сырья

Вот планы:

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

План по никелю без особого роста.

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

План по меди значительное снижение.

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

Самое «сладкое» снижение по палладию, специально или действительно технические моменты?

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

 

Прогноз не изменили даже после заявления:

Норникель планирует увеличить продажи палладия в слитках инвестиционного качества вместо порошков, которые используются промышленными потребителями. Это должно снизить дефицит на рынке металла и волатильность цен. Норникель в 2020 г. поставит дополнительные 96 000 унций палладия в слитках из своих запасов.

 

Палладий в теории можно заменить на платину. Тут компания также прогнозирует снижение добычи.

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

Если глянуть на корзину Норки, то бросается в глаза аномальный рост палладия против падения или стагнации других.

Цены в рублях

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

Палладий и платина отдельно.

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

Есть прекрасный разбор дивидендов Норильского никеля. Прикладываю картинку оттуда.

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

Долго ли палладий продержится на таком уровне? Очень сомневаюсь. Уверен, что рано или поздно произойдет охлаждение. Надеюсь не такое сильное как в ванадии.

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

Нужно пристально следить за ценами, дабы не уйти в пессимистичный вариант, который потянет долговую нагрузку к 1,6 ND/EBITDA, а там и выше 1,8. Пик 2021-2022.

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

Впереди рост капекса:

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

Картина, почему так важна цена на палладий для компании.

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

Все зависит от цен на палладий. Пока они растут, растет Норильский Никель, а за ним Русал 🙂 Парни знают своё дело, остается следить за металлами.

Палладий добывают не так много компаний.

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

Как видно Норильский никель самый крупный.

Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

Общие показатели:
Норильский никель . Обзор операционных показателей за 4-ый квартал 2019 года. Прогноз дивидендов за 2020г, общие мультипликаторы сектора.

Заходить по текущим, учитывая высокую зависимость от палладия и рост капекса, крайне опасно! А вот разумные докупки на просадках могут быть интересны.

Кликабельные картинки у нас в группе https://vk.com/incomm и в телеге https://tglink.ru/investcom0

Не является индивидуальной инвестиционной идеей. Ресурс и автор не несут ответственности за сделки, сделанные на основе данного материала.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *