Содержание

Особенности выплаты ETF дивидендного дохода

Вне сомнений, активы, выплачивающие дивиденды, являются популярным выбором среди инвесторов всех стран. Инвесторы отдают предпочтение дивидендам как в целях стабилизации портфеля, так и минимизации некоторых рисков, защиты от инфляции или создания денежных потоков. Для достижения этих целей, трейдеры могут использовать, акции, паевые инвестиционные фонды, а также даже дивидендные ETF.

Однако дивидендные ETF работают немного иначе, чем другие инвестиционные продукты. Поэтому очень важно понять разницу.

Что такое дивидендные ETF?

Дивидендные ETF представляют собой портфель акций, по которым выплачиваются  дивиденды, и обычно отслеживают один из дивидендных индексов. Акции выбираются, исходя из размера дивидендной доходности. Некоторые ETF могут применять общую стратегию, охватывающую весь рынок в целом, а также могут быть ориентированы на определенный его сегмент. Например, есть некоторые дивидендные ETF, которые имеют в своем портфеле акции определенной рыночной капитализации, а есть и такие, которые основаны на географическом разделении.  Например, биржевые фонды конкретной страны или дивидендные ETF развивающихся рынков.

Каким образом происходит выплата дивидендного дохода в дивидендных ETF?

Как и в случае ПИФа или акции, дивиденды зачисляются прямо в ваш брокерский счет. Тем не менее, есть некоторые планы выплат дивидендов, которые позволяют реинвестировать доход обратно в активы. Например, в ПИФе дивиденды могут быть использованы для покупки большего количества акций. Обычно брокерская комиссия за покупку акций не взимается.

Тем не менее, в случае с дивидендными ETF, дивиденды используются не для покупки акций в биржевом фонде (ETF уже укомплектован), а используются, чтобы купить новые паи ETF. Среди недостатков можно отметить наличие  брокерской комиссии на приобретение новых паев.

Каким образом дивиденды облагаются налогом?

Дивиденды ETF облагаются налогом, но ставка налога зависит от того, как классифицируются дивиденды – полные или неполные. Полные дивиденды должны отвечать определенному набору критериев, таких как, например, продолжительность владения активом.

Неполные дивиденды – это дивидендный доход на счета денежного рынка, дивиденды на краткосрочных доходы ПИФов от прироста капитала фонда, проценты от кредитного союза, от пенсионных счетов, а также дивиденды от ипотечных инвестиционных трастов. Они платят налог по обычной ставке.

Какие преимущества дивидендных ETF?

Дивидендные ETF создают денежный доход, считаются более безопасными, чем другие инвестиции, обладают диверсификацией, стабильностью, используются для хеджирования рисков и инфляции.

ДРУГИЕ СТАТЬИ
Чем характеризуются ETF? →
Выпуск и погашение ETF →
Что понимается под ликвидностью ETF →

Как считается дивидендная доходность?

Дивиденды - это денежные выплаты акционерам компании, которые потенциально могут стать важным источником дохода для инвесторов.

Если вы ищете регулярный денежный доход от своего портфеля акций, понимание дивидендной доходности может помочь отточить ваши инвестиционные возможности. Дивидендная доходность является ключевым показателем, который позволяет инвесторам сравнивать акции, торгующиеся по совершенно разным ценам, с точки зрения их способности генерировать дивиденды. Чтобы определить дивидендную доходность, вам нужно знать две части информации - общую сумму дивидендных выплат по ценным бумагам за 12-месячный период и самую последнюю цену акций. 

Рассчитайте дивидендную доходность, сложив все дивиденды, выплаченные на одну обыкновенную акцию за последние 12 месяцев, и разделив эту сумму на самую последнюю цену акций. Умножьте это число на 100, чтобы определить доходность.

Понимание основ дивидендов

Дивиденды являются денежными выплатами акционерам и являются основным способом, которым корпорации делятся своей удачей со своими владельцами. Как правило, прибыльная фирма выплачивает акционерам только часть своей прибыли в качестве дивидендов и реинвестирует оставшуюся часть в бизнес.

Это решение полностью на усмотрение совета директоров.

Если Правление сочтет необходимым сделать большие инвестиции, чтобы извлечь выгоду из возможностей на рынке, оно может направить всю прибыль обратно в бизнес и на неопределенный срок приостановить дивиденды. Инвестор должен понять долгосрочную стратегию компании, чтобы понять ее потенциальную будущую дивидендную политику.

В этом году так поступил "Тинькофф Банк" (точнее TCS Group Holding), отказавшись временно выплачивать дивиденды ради будущего.

Изучение ставок дивидендов

Чтобы рассчитать дивидендную доходность, найдите ставку дивиденда или сумму всех дивидендов, выплаченных на одну простую акцию за последние 12 месяцев. Компании могут производить ежегодные, полугодовые или ежеквартальные выплаты дивидендов, что приводит к одному, двум или четырем выплатам в год соответственно. Если фирма выплачивает дивиденды несколько раз в год, сложите платежи за последний год, чтобы найти ставку дивидендов.

Если фирма делает несколько платежей в год, сложите платежи, сделанные за последний год. Например, предположим, что фирма проводит политику квартальных платежей и выплатила три дивиденда по 30 центов и еще 50 центов за предыдущий год. Таким образом, размер дивидендов равен 0.30$ + 0.30$ + 0.30$ + 0.50$ = 1.40$

Вычисление дивидендной доходности

Дивидендная доходность равна сумме дивиденда, деленной на самую последнюю цену акций, умноженную на 100. Если акция в нашем примере торгуется по 20 долларов за акцию, то дивидендная доходность составляет 1.40$, поделенная на 20 долларов, умноженных на 100, или на 7 процентов. Это означает, что на каждые 100 долларов, которые вы инвестируете в эту акцию, вы можете ожидать денежный доход в размере 7 долларов в год. Сравнивая дивидендную доходность различных акций, вы можете найти лучшую инвестиционную альтернативу. В формуле используется цена акций, которая постоянно меняется. Чтобы найти правильный номер, вы должны использовать самую последнюю цену акций.

Оценка специальных дивидендов

Иногда компании получают непредвиденную прибыль, которая является внезапным притоком денежных средств. Чтобы поделиться этой удачей с акционерами, корпорация может объявить специальный дивиденд, также известный как единовременный дивиденд. Если, например, компания продает свою штаб-квартиру за 2 миллиона долларов и переезжает в новое здание, стоимость которого вдвое меньше, она может принять решение о распределении части излишков денежных средств от продажи в виде специальных дивидендов.

Не включайте такие специальные дивиденды в свои расчеты, так как они вряд ли будут повторяться. Если вам повезло собрать такие дивиденды, то это хорошо для вас. Но если вы рассматриваете акцию как будущую инвестиционную альтернативу, включение таких дивидендов приведет к ошибочным будущим прогнозам и получению менее правильного показателя дивидендной доходности.

Баффет получает половину дивидендного дохода от этих трех компаний

В текущем году это трио выплатит Berkshire Hathaway $2,16 млрд.

Нет сомнений в том, что генеральный директор Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) Уоррен Баффет – великий инвестор. Среднегодовая доходность Berkshire составляет 20% с 1965 года, при этом компания принесла акционерам совокупную доходность более 2 800 000%! Напомним, что сама Berkshire не выплачивает дивиденды.

Тем не менее важной частью инвестиционной стратегии «Оракула из Омахи» является получение дивидендов от других компаний. Если воспользоваться данными из отчета компании по форме 13F для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), в котором раскрывается вся деятельность компании за четвертый квартал, и провести подсчеты, то можно предположить, что в этом году Berkshire получит примерно $4,36 млрд в виде дивидендов.

Более половины из 48 компаний, в которые инвестирует Баффет, выплачивают дивиденды. При этом $2,16 млрд в виде дивидендов за 2021 год Berkshire Hathaway получит всего от трех предприятий. Далее расскажем о них подробнее.

Apple: $744199004 в виде дивидендов

Технологический гигант Apple (AAPL) остается самой прибыльной дивидендной компанией в портфеле Уоррена Баффета. Если Apple выплатит $0,82 на акцию в 2021 году, а Berkshire Hathaway сохранит за собой 907 559 761 акцию, компания Баффета получит дивидендный доход в размере $744 199 004. Исходя из примерно 1,53 млн акций класса A (BRK.A) в обращении, получается $486 дивидендного дохода на акцию.

«Оракул из Омахи» ласково назвал Apple «третьим бизнесом» своей компании, что говорит нам о следующем: Баффет не собирается отказываться от акций «яблочной» корпорации.

Как многие из вас, вероятно, знают, успех Apple долгое время был связан с ее инновационными продуктами. Запуск первого iPhone с поддержкой 5G в конце прошлого года привел к рекордным продажам смартфонов в первом квартале финансового года. В США iPhone остается самым продаваемым смартфоном, и выпуск новых продуктов регулярно привлекает толпы клиентов в магазины Apple.

Но для генерального директора Apple Тима Кука будущее компании связано с сервисным бизнесом и развитием портативных электронных устройств. Не отказываясь от продуктов, которые сделали Apple компанией, которой она является сегодня, Кук следит за важной трансформацией бизнеса. В итоге источники выручки Apple станут более диверсифицированными, а операционная маржа улучшится.

Bank of America: $743653444 в виде дивидендов

По пятам за Apple следует финансовый конгломерат Bank of America (BAC). После получения разрешения Federal Reserve Bank of Richmond об увеличении доли Berkshire в BofA выше 10% Баффет воспользовался возможностью и приобрел новые акции банка. 

На данный момент Berkshire Hathaway владеет более чем 1,03 млрд ценных бумаг Bank of America. Исходя из годовой выплаты $0,72, Bank of America должен принести компании Баффета дивидендный доход в размере $743 653 444 в 2021 году.

Ни для кого не секрет, что Уоррен Баффет любит акции банков. Причина проста: такие инвестиции обычно очень выгодны. Несмотря на то, что рецессии неизбежны, часто они длятся от нескольких месяцев до пары кварталов. Для сравнения: экономический рост длится годы и даже десятилетия. Конечно, иногда банкам приходится переживать короткие периоды слабости, но за долгие годы экономического роста они зарабатывают большое количество денег.

Что делает Bank of America надежной компанией, так это сокращение затрат и готовность инвестировать в цифровые платформы. Благодаря тому, что все больше клиентов работают в режиме онлайн или используют мобильное приложение, BofA смог консолидировать некоторые из своих отделений. Все это приводит к сокращению расходов и увеличению выручки.

Bank of America также наиболее чувствителен к процентным ставкам, если говорить о крупных банках. Крутая кривая доходности, которая является обычным явлением для восстанавливающейся экономики, может предвещать более высокую доходность в ближайшем будущем. Когда Федеральная резервная система США примет меры и ужесточит денежно-кредитную политику, Bank of America станет основным бенефициаром.

Coca-Cola: $672 млн в виде дивидендов

Третья компания, составляющая значительную часть годового дивидендного дохода Баффета, – это Coca-Cola ( KO), акционером которой Berkshire Hathaway является уже долгие годы. Если предположить, что Berkshire сохранит свои 400 млн акций, а Coke выплатит базовые дивиденды в размере $1,68 в 2021 году, компания Баффета получит $672 млн.

Coca-Cola, возможно, уже не тот гигант роста, которым она когда-то была, но это, пожалуй, самая известная в мире компания по производству потребительских товаров. Предприятие продает свою продукцию во всех странах мира, кроме двух (Северная Корея и Куба). 

Это позволяет компании генерировать предсказуемые денежные потоки из развитых стран при более высоких темпах органического роста на развивающихся рынках. В общей сложности у компании более 20 брендов, годовой объем продаж которых составляет не менее $1 млрд.

Успех Coke был бы невозможен без превосходного маркетинга. Компания опирается на рекламу в торговых точках, известных амбассадоров своих брендов, увеличивающееся количество цифровой рекламы и привязку к праздничным сезонам, чтобы оставаться интересной для потребителей различных поколений.

Баффет является акционером Coca-Cola с 1988 года. В 2021 году Berkshire должна получить $672 млн в виде дивидендов Coca-Cola. Учитывая первоначальную цену актива в $1,299 млрд, доходность составит аж 52%! Другими словами, одни только дивиденды Coke позволяют Баффету удваивать первоначальные инвестиции своей компании каждые два года. Понятно, почему он не собирается отказываться от этой позиции.

Что не так с отчетом Tesla

Лидер рынка электромобилей, американский гигант Tesla (TSLA) опубликовал отчет за I квартал 2021 года. 

Результаты компании оказались ниже ожиданий на фоне как внутренних, так и внешних факторов. Высокие темпы роста показывают сильное замедление.

Продолжение

Как Заработать 1 4 Млн Дивидендная Зарплата Пассивный Доход Дивиденды Дивидендные Акции Инвестиции

Как Заработать 1 4 Млн Дивидендная Зарплата Пассивный Доход Дивиденды Дивидендные Акции Инвестиции. Дивидендная зарплата март. Пассивный доход. Дивиденды. Дивидендные акции. Инвестиции. ETF. ИИС. ОФЗ. Опыт инвестора. Финансовая независимость. портфель инвестора. как заработать

Помощь в оплате налогов:

ЛИТЕРАТУРА ДЛЯ НАЧИНАЮЩЕГО ИНВЕСТОРА:
мотивация и начальные знания:
Привычки на миллион. Брайан Трейси.:
Самый богатый человек в Вавилоне:
Богатый папа. Бедный папа. Кийосаки:
Квадрант денежного потока. Кийосаки:
практические знания по инвестированию:
Разумный инвестор. Грэм.:
Думай медленно, решай быстро. Д. Канеман.:
Правила инвестирования Уоррена Баффета.:
Манифест инвестора. Бернстайн.:
Не верьте цифрам. Богл.:
Руководство разумного инвестора. Богл.:
Электронные книги ЛИТРЕС:

Как платить налоги с инвестиций?:

Мои видео для НАЧИНАЮЩЕГО ИНВЕСТОРА:
Формула успехов в инвестициях:
Как выбирать акции?:
Что лучше: инвестировать или банковский депозит и недвижимость?:
Как не потерять на фондовом рынке?:
Как тратить подушку безопасности?:
Как копить деньги:
С какой суммы можно начинать инвестировать:
Как начать инвестировать:
Формула богатства:
Основные принципы инвестирования:
Дивидендная стратегия в действии:
Кризис. Защитные активы:
Как уменьшить риски:
Почему инвестировать страшно:
Индексное инвестирование:
Основные финансовые ошибки человека:
Зачем нужен ИИС:
Дивиденды во время кризиса:
Что такое ETF:
Диверсификация:

ПОЛЕЗНЫЕ ВИДЕО:
Дивидендная зарплата:
Как выбирать акции?:
Защитные активы:
Итоги инвестирования за 2019г:
Налоги:
Ипотека - путь к нищете:
Как платить налоги IB:
Что лучше: инвестировать или банковский депозит и недвижимость?:
Автомобиль - путь к нищете:
Ипотека, чтобы сдавать в арену:
Недвижимость. Арендовать или покупать:

Обо мне:
Мои ошибки в начале инвестирования:
Опыт прохождения кризисов.:
Сколько я трачу:
Я достиг финансовой безопасности:
Цели:

БРОКЕРЫ:
Открыть брокерский счет в Тинькофф Инвестиции:
Обзор приложения Интерактив Брокерс:
Обзор приложения Тинькофф Инвестиции:
Обзор приложения ВТБ Мои Инвестиции:
Как платить налоги с инвестиций?:

Описание видео:
Это моя дивидендная зарплата. Дивидендные акции генерируют дивидендный доход.
Пассивный доход работает.
Дивидендный доход работает. Дивидендное инвестирование в действии.
Жизнь на дивиденды - это реально!
Инвестиции - это финансовая независимость.
Показываю мой инвестиционный портфель акций.
Дивиденды по инвестиционному портфелю акций и ETF.
Путь инвестора. как заработать
Личные финансы. Дивидендная зарплата. Финансовый кризис. Обвал рынков. Как заработать в интернете? Обвал рынков. Обвал рубля.
Мой портфель акций и ETF:
ETF Бразилия, ETF Турция.
Kraft Heinz
Macy’s
Ford
Altria Group
Яндекс
ВТБ
МТС
Русгидро
Сбербанк
Северсталь
Алроса
Норникель
ФСК ЕЭС
Прогноз дивидендов
куда инвестировать?
Куда вкладывать деньги?
Куда вложить деньги и получать пассивный доход. Инвестиции в акции.
Дивидендный пассивный доход. Облигации. Инвестиции в акции создают пассивный доход и дивидендная зарплата. Трейдинг. Деньги не спят. жизнь на дивиденды Инвестиционный портфель акций. Инвестиции в акции. Как получать дивиденды? Как заработать в интернете? куда вложить деньги?
Инвестиции 2021.
ПЛЕЙЛИСТЫ:
Зачем инвестировать?:
Как инвестировать?:
ETF. Обзоры.:
Акции. Обзоры.:
Недвижимость:
Личные финансы:

Категория
Инвестиции

Вместе с Как Заработать 1 4 Млн Дивидендная Зарплата Пассивный Доход Дивиденды Дивидендные Акции Инвестиции так же смотрят:

Показатель дивидендного дохода - Энциклопедия по экономике

Дивидендная политика и возможность ее выбора. Факторы, определяющие дивидендную политику. Порядок выплаты дивидендов. Виды дивидендных выплат и их источники. Дивидендная политика и регулирование курса акций. Показатель дивидендного дохода. Управленческие критерии определения дивидендного выхода. Стабильность дивидендов. Дивиденды, выплачиваемые акциями и дробление акций. Выкуп акций. Источники финансирования и способы выпуска ценных бумаг.  [c.472]

Помимо анализа данного коэффициента в сравнении с аналогичными показателями других компаний, важно оценить уровень нормы дивиденда по сравнению с номинальной (объявленной) нормой дивиденда, который представляет собой отношение суммы выплачиваемого дивиденда к номинальной стоимости акции. Поэтому приведенный выше показатель дивидендного дохода можно назвать также фактической нормой дивиденда.  [c.79]

Рассчитываемый на основе последнего выплаченного дивиденда данный показатель характеризует процентный доход, который можно ожидать в случае приобретения акции по сегодняшней рыночной цене. Показатель дивидендного дохода позволяет инвесторам сравнивать доходность акций одного или различных секторов рынка. Дивидендный доход также сопоставляют с доходом на капитал, вложенный в другие финансовые инструменты, и с процентными ставками. В целом дивидендные доходы существенно ниже доходов по ценным бумагам с фиксированными ставками. Важно помнить, что дивидендный доход основан на исторических данных и не обязательно является реальным индикатором результатов деятельности компании, — растущие организации намеренно выплачивают низкие дивиденды.  [c.161]

Итак, каким образом инвесторы используют показатель дивидендного дохода  [c.161]

Большинство предприятий стараются придерживаться стабильной дивидендной политики, поскольку для многих инвесторов, менеджеров и аналитиков показатель дивидендного дохода является одним из главных индикаторов прибыльности. Сбои в выплате дивидендов, нежелательные отклонения от сложившейся практики могут привести к снижению рыночной цены акций и их массовому сбросу акционерами. Кроме того, при проведении дивидендной политики предприятие ориентируется на уровень дивидендных выплат других предприятий, равных им по величине и сфере деятельности.  [c.163]

Показатель дивидендного дохода (ДД) рассчитывается как отношение суммы дивиденда, выплаченного на одну обыкновенную акцию (Да), к рыночной цене одной акции (Ца)  [c.171]

Показатель дивидендного дохода является мерой текущего дохода, т.е. дохода акционера без учета прироста стоимости капитала. Повышение дивидендного дохода может быть вызвано не только увеличением дивидендных выплат на акцию, но и снижением рыночной цены акции.  [c.171]

Коэффициент соотношения цены и дохода по акции (Кц, д) является обратным показателю дивидендного дохода. Он рассчитывается как отношение рыночной цены одной акции (Ца) к сумме дивидендов, выплаченных на одну акцию (Да)  [c.172]

В данном разделе перечисляются наиболее крупные держатели акций, описывается дивидендная политика, приводятся в динамике показатели, характеризующие доход на акцию, ценность акции и др.  [c.266]

Вышедшая в 1961 г. статья ММ1 является самым аргументированным обоснованием пассивной роли дивидендов. Авторы статьи утверждают, что при заданном наборе инвестиционных решений показатель дивидендного выхода — не более чем деталь общей картины. Он не оказывает влияния на благосостояние акционеров. ММ утверждают, что стоимость фирмы определяется исключительно доходностью ее активов или ее инвестиционной политикой, и что способ распределения дохода между дивидендами и рефинансированной прибылью не оказывает влияния на данную оценку. Как и в предыдущей главе, где мы рассматривали решения, касающиеся структуры капитала фирмы, ММ строят свои предположения на предпосылке о существовании совершенных рынков капитала, где нет ни трансакционных издержек, ни затрат компаний эмитентов на размещение ценных бумаг, ни налогов. Более того, предполагается, что будущие доходы фирмы тоже известны (позднее эта предпосылка устранена).  [c.505]

Сохранение стоимости. Концепция пассивной роли дивидендов вытекает из предположений ММ о полной определенности будущих доходов фирмы и других предпосылок. Как в примере с корпоративным левереджем в предыдущей главе, тот факт, что сумма рыночной стоимости акций и текущих дивидендов двух фирм, совершенно идентичных во всех отношениях, за исключением показателей дивидендного выхода, будет одинаковой, обеспечивается принципом общей стоимости.  [c.506]

Для того чтобы платить более высокие дивиденды, фирма должна верить в повышение благосостояния акционеров. Эмпирические исследования дивидендной политики концентрируются в основном на влиянии налогов и финансовом сигнализировании. Полученные результаты не позволяют составить определенного мнения о том, имеет ли место такое влияние налогов на дивиденды, что для достижения более высокого уровня дивидендов необходим более высокий уровень дохода до уплаты налогов. Есть и свидетельства о существовании такого эффекта, и исследования, авторы которых придерживаются мнения об отсутствии такой связи. Ни в одной из работ не поддерживается идея о положительном влиянии дивидендов в том смысле, что чистое предпочтение дивидендов превосходит компенсирующее воздействие дифференцированного налогообложения дивидендов и доходов с капитала. Вопрос о том, какой эффект имеет место — отрицательный или нейтральный — еще не решен эмпирически. Если налогообложение дивидендов и доходов с капитала остается постоянным (как предписывает налоговый акт 1936 г.), то любой эффект "неравномерного дохода", когда подразумевается необходимость выплаты более высокого дивидендного дохода по акциям с целью обеспечить более высокий уровень прибыли до уплаты налогов, будет трудно выявить в будущих эмпирических исследованиях. В отличие от результатов исследования влияния налогов, результаты изучения на практике воздействия финансового сигнализирования весьма последовательно поддерживают предположение о существовании эффекта объявления дивидендов роста дивидендов, предвещающего повышение показателя доходности собственного капитала компании. Следовательно, дивиденды, по-видимому, действительно служат для руководства компании проводниками такой информации.  [c.512]

Базовые прогнозы. Таблица 32.2 содержит наши прогнозные оценки параметров, используемых для оценки индекса S P 400. Долгосрочные прогнозы экономических параметров, прибыли и дивидендов были рассмотрены нами в предыдущих главах. Учитывая, что ожидаемый уровень инфляции равен 5,2%, долгосрочное значение процента для промышленных облигаций класса Ааа составляет 8,5%. Прогноз значения премии за риск вложений в акции равен 2,75%. Таким образом, ожидаемая доходность для индекса S P 400 равна 11,25%, из которых 7,5% есть результат роста курса, который создается ростом прибыли и дивидендов. Оставшиеся 3,75% есть дивидендный доход. 14% доходности собственного капитала примерно равны средней величине этого показателя за 1976-1985 гг. - 13,8%.  [c.605]

Чтобы оценить качество нашего прогноза величины индекса S P 500, можно сопоставить прогноз при значении общей доходности 11,25% (3,75% дивидендного дохода плюс 7,5% роста дивидендов) с историческими данными. Для периода 1946—1985 гг. среднегодовая доходность составила 12,6%. Если устранить высокие значения доходности в 1980— 1985 гг., средняя за 1946—1979 гг. составит 11,5%, то есть слегка выше нашей оценки. Следующие данные о средних за пятилетние периоды напоминают нам об изменчивости показателя доходности капитала  [c.608]

Для оценки акций на Уолл-стрит часто пользуются двумя показателями коэффициент цена-прибыль и норма дивидендного дохода . Разобраться в них не так сложно, как кажется на первый взгляд.  [c.23]

Показатель капитализации дохода Является индикатором реинвестирования. Для потенциальных акционеров, ориентированных на получение дивидендного дохода его рост нежелателен, а для стратегических инвесторов - позитивен.  [c.171]

Существуют различные критерии оценки стоимости акции. Вместе с тем инвесторов интересуют в первую очередь перспективы получения прибыли, потенциальные дивиденды и финансовое состояние компании. В США для оценки акций пользуются двумя показателями коэффициентом цена — прибыль и нормой дивидендного дохода. Коэффициент цена — прибыль (коэффициент Ц/П) определяет соотношение между ценой на акцию и прибылью компании в расчете на одну акцию, его рассчитывают путем деления цены акции на величину прибыли на нее.  [c.30]

Норма дивидендного дохода акции, или — иначе — ее доходность, выражает годовую отдачу (в %), которую приносит дивиденд инвестору. Этот показатель рассчитывается делением годовой суммы денежного дивиденда, приходящегося на одну акцию, на ее цену. Как показывает практика, высокий коэффициент Ц/П и норма дивидендного дохода подразумевают повышенный риск для инвестора. Следует знать, какая часть прибыли выплачивается акционерам в виде дивиденда, какая реинвестируется в предприятие с целью его расширения и можно ли ожидать повышения или снижения нормы дивидендного дохода.  [c.30]

В разделе доходности акций может быть рассчитано несколько показателей. В частности, различают текущую и совокупную доходность. Под текущей доходностью понимают прежде всего дивиденды, которые получит владелец акции. Этот коэффициент называется дивидендным доходом или нормой дивиденда и рассчитывается так  [c.79]

Приведенный выше показатель HPR был рассчитан без учета подоходного налога, уплаченного на полученные дивиденды и реализованную курсовую прибыль. Поскольку многих инвесторов интересует доходность как до налогообложения, так и после уплаты налогов, имеет смысл рассчитать HPR после налогообложения. Для простоты предположим, что инвестор в этом примере уплачивает налоги (федеральный плюс налог штата) по 30%-й ставке предположим, что аналогично федеральному закону штат также облагает капитальные доходы по полной ставке. Таким образом, дивидендный доход и курсовая прибыль этого инвестора облагаются по ставке 30%. Подоходный налог снижает дивидендную выручку до 1400 долл. [2000 долл. х (1 - 0,30)] и курсовую прибыль до 3310 долл. [(32 040 долл. -  [c.842]

Наличные дивиденды представляют собой текущий доход, который может быть выражен в форме показателя дивидендной текущей доходности.  [c.69]

Эта политика предусматривает регулярную выплату дивиденда на акцию в неизменном размере в течение продолжительного времени, например 1,3 дол., безотносительно к изменению курсовой стоимости акций. Если фирма развивается успешно и в течение ряда лет доход на акцию стабильно превышает некоторый уровень, размер дивиденда может быть повышен, т. е. имеется определенный лаг между двумя этими показателями. Определяя размер фиксированного дивиденда на некоторую перспективу, компании в качестве ориентира нередко используют приемлемые для них значения показателя дивидендный выход . Данная методика позволяет в определенной степени нивелировать влияние психологического ( актора и избежать колебания курсовых цен акций, характерного для методики постоянного процентного распределения прибыли.  [c.324]

Следите за дивидендным доходом, представляющим собой показатель текущих доходов по акциям. Дивидендный доход показывает в процентах уровень доходов по акциям, получаемым в виде дивидендов. Он вычисляется путем деления размера дивидендов, выплаченных на каждую обыкновенную акцию, на текущую рыночную стоимость акций результат выражается в процентах.  [c.37]

Общая сумма дохода после налогообложения складывается из дивидендного дохода и прироста капитала или цены. Инвесторы предпочитают получать текущий доход или дивиденды. Исходя из этого управляющие должны выплачивать достаточный уровень дивидендов с тем, чтобы убедить акционеров в том, что следует сохранять или приобретать дополнительные акции банка. Показатель "доходность акции" есть отношение выплаченных дивидендов к чистому доходу банка. При прочих равных условиях чем больше выплаты, тем выше доход, но тем меньше дохода ожидается получить от увеличения цены акции. Сравнение показателей выплат дивидендов и доходов по группе банков создает основу для оценки присущей или искусственно рассчитанной стоимости собственного капитала банка. Рыночная же цена высокодоходных акций в большей мере подвержена изменениям процентных ставок, чем акций с низким доходом, когда инвесторы ожидают более высокого дохода в форме капитала.  [c.346]

Приведенный в данном разделе анализ состоит в приведении многомерных данных по развивающимся рынкам к одномерному и двумерному виду при помощи самоорганизующихся карт. Не останавливаясь на отдельных показателях, таких как доходность, уровень риска или доходность, взвешенная по уровню риска, мы представим картину состояния развивающихся рынков в виде карт, отражающих сразу несколько признаков доходность, уровень риска, масштабы рынка, объемы сделок, соотношение цены и доходности, дивидендный доход и другие переменные. Сначала мы опишем используемые данные (разд. 6.3.1), затем методологию  [c.134]

Учитывая факт формирования альтернативных издержек, можно предположить, что если совокупный доход, полученный собственниками компании в виде дивидендных поступлений, уменьшить на сумму налоговых отчислений, то снижается и потенциальная возможность инвестирования полученных средств в альтернативные проекты (ценные бумаги и пр.). Основываясь на этих рассуждениях, окончательная величина показателя Цнп определяется по формуле  [c.207]

Любые решения в этой области отражаются на положении фирмы на биржах ценных бумаг. Рыночная активность как раз и заключается в том, чтобы выбрать оптимальную стратегию и тактику в использовании прибыли, ее аккумулировании, наращивании капитала путем выпуска дополнительных акций, влиянии на рыночную цену акции. Основные показатели оценки рыночной активности доход на акцию, ценность акции, рентабельность акции, дивидендный выход, коэффициент котировки акции. Поскольку терминология по ценным бумагам в нашей стране окончательно еще не сложилась, приводимые названия показателей являются условными, а в скобках приводятся англоязычные названия.  [c.349]

Анализ положения и деятельности фирмы на рынке капитала. В рамках этого анализа выполняются пространственно-временные сопоставления показателей, характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг дивидендный выход, доход на акцию, ценность акции и др. Этот фрагмент анализа выполняется, главным образом, в компаниях, зарегистрированных на биржах ценных бумаг и реализующих там свои акции. Любое предприятие, имеющее временно свободные денежные средства и желающее вложить их в ценные бумаги, также ориентируется на показатели данной группы.  [c.67]

Можно исчислить еще один показатель, определяющий взаимосвязь рыночной цены, или спроса на акцию, с доходностью акции. В зарубежной практике показатель носит название доход по дивиденду , или дивидендный доход (dividend yield), и рассчитывается как отношение годового дивиденда по обыкновенной акции к рыночной цене этой акции. В нашем примере  [c.353]

Стремление к получению текущего дохода. Еще один фактор, который может благоприятствовать стабильности дивидендов. Инвесторы, стремящиеся к получению периодичного дохода, остановят свой выбор на компании со стабильными дивидендами даже если обе компании обладают одинаковым направлением развития прибыли и одинаковым значением показателя дивидендного выхода в долгосрочном периоде. Хотя инвесторы всегда могут продать часть своих акиим для того, чтобы получить лохоп тогда, когда выплачиваемые дивиденды недостаточны для удовлетворения текущих потребностей, многие инвесторы с большой неохотой распыляют свой капитал. Более того, когда компания сокращает свои дивиденды, прибыль обычно невелика, и рыноч-  [c.519]

Рис 11 Как сравниваются доходности Как доходности по разным видам инвестиции влияют друг на друга Жирная линия отражает величину краткосрочных процентных ставок, представленных базовой ссудной ставкой английских клиринговых банков Вторая линия отражает показатель более долгосрочных процентных ставок в виде доходности 10 летних государственных облигаций А нижняя линия показывает дивидендный доход по обыкновенным акциям из Индекса курсов акций FT 30 Иногда выше краткосрочные ставки а в другое время выше долгосрочные в зависимости от экономических и политических обстоятельств Но в целом ясно как доходы по различным инвестициям воздействуют друг на друга и что они двигаются по вполне схожим траекториям Источник Datastream  [c.23]

Данный подход восходит к работам [44 - 46]. Ключевая идея подхода состоит в использовании уравнений в непрерывном времени для описания динамики изменения финансовых переменных цен на активы, потока платежей и т.д. В качестве критерия оптимальности рассматривается интегральный показатель математического ожидания функции полезности в полном соответствии с классическими аксиомами фон Неймана - Моргенштерна. В работе [15] отмечаются классы задач, для которых применение данного подхода оказывается успешным. В частности, в статье [47, 48] используется модель с непрерывным временем мертоновского типа, где капитало-отдача активов зависит от таких фундаментальных факторов, как процентные ставки, дивидендный доход, отношение PIE цены акции к ее доходу и т.п. Показывается, что высокодоходные активы с повышенным риском представляются более безопасными, если горизонт управления более удаленный.  [c.19]

Обычно называется нормой дивидендного дохода и дается в процентах. С точки зрения обыкновенного инвестора, не стремящегося к управлению предприятием, является одним нз наиболее важнейших показателей, так как отражает более-менее стабильную величину дохода на инвестированный в эту акцию капитал. Этот коэффициент наиболее важен для зрелых предприятий, которые уже имеют возможность выплачивать дивиденды и от которых не ожидается стремительного прироста курсовой стонмостн. Для молодых акционерных компаний величина коэффициента P/D, как правило, настолько незначительна, что в расчет может не приниматься - прибыль, даже если она  [c.145]

P/D (Pri e/DPS) — отношение рыночной цены акции к дивидендам, выплачиваемым на одну обыкновенную акцию. Обычно называется нормой дивидендного дохода и дается в процентах. С точки зрения обыкновенного инвестора, не стремящегося к управлению предприятием, является одним из наиболее важнейших показателей, так как отражает более-менее стабильную величину дохода на инвестированный в эту акцию капитал. Этот коэффициент наиболее важен для зрелых предприятий, которые уже имеют возможность выплачивать дивиденды и от которых не ожидается стремительного прироста курсовой стоимости. Для молодых акционерных компаний величина коэффициента P/D, как правило, настолько незначительна, что в расчет может не приниматься — прибыль, даже если она есть, вкладывается в дальнейшее развитие компании. В этом случае инвесторы рассчитывают исключительно на рост курсовой стоимости акций.  [c.235]

Дивидендная доходность акции (Dividend Yield) выражается отношением дивиденда, выплачиваемого по акции, к ее рыночной цене. В компаниях, расширяющих свою деятельность путем капитализирования большей части прибыли, значение этого показателя относительно невелико. Дивидендная доходность акции характеризует процент возврата на капитал, вложенный в акции фирмы. Это прямой эффект. Есть еще и косвенный (доход или убыток), выражающийся в изменении цены на акции данной фирмы и характеризующийся показателем капитализированной доходности.  [c.120]

Самофинансирование. В этом случае речь идет о финансировании дея-тельнэсти фирмы за счет генерируемой ею прибыли. Причины реализации этого варианта мобилизации источников средств объясняются следующим образом. Создав предприятие путем вложения первичного капитала, ею собственники в дальнейшем надеются получать определенные выголы, по крайней мере не меньшие, нежели они могли бы иметь, если бы предпочли иной объект инвестирования. В наиболее общем виде эти выгода количественно выражаются показателями доходности, исчисляемыми путем соотнесения полученного дохода к инвестированному капиталу. Общая доходность состоит из двух частей — дивидендной и капитализированной. Если условно предположить, что полученная в истекшем периоде прибыль делится на две части — выплачиваемые дивиденды и реинвестированная прибыль, то возможны два крайних варианта действий а) изъять всю прибыль, направив ее на выплату дивидендов, б) не выплачивать дивиденды, а всю прибыль реинвестировать на расширение производства. В зависимости от того, какому из приведенных вариантов распределения прибыли или их модификации отдается предпочтение, могут иметь место и различные воплощения идеи самофинансирования.  [c.392]

Значения строк 4—10 характеризуют экономическую целесообразность деятельности акционерного общества для учредителей и инвесторов. В них аккумулируется информация по таким важнейшим показателям, как чистый доход (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после выплаты нштогов, отчислений, сборов, оплаты кредита) и его распределение по направлениям использования, в том числе и на дивидендные платежи. Особенно интересен для частных инвесторов анализ показателей дивиденда на одну акцию, курса акции, процентного дохода на акцию к  [c.101]

Жизнь на дивиденды. Как сформировать хороший портфель.

Если в сфере недвижимости все сводится к «локации, локации и еще раз к локации». А когда инвестируешь на пенсию, все сводится к «доходу, доходу, доходу».

«Доход – это ключ № 1, когда вы становитесь старше», — говорит Двейн Фелпс, основатель и генеральный директор Phelps Financial Group в Кеннесо, штат Джорджия, США.

Фелпс говорит, что дивидендный доход – это то, что инвесторы должны планировать, начиная с 40 лет.

«Дивидендный доход может быть отличным источником дохода, но важно, чтобы инвесторы понимали разницу между процентным доходом и дивидендным доходом», — говорит Эндрю Кроуэлл, вице-президент по управлению активами в D. A. Davidson & Co. в Лос-Анджелесе.

Вот что вам нужно знать, чтобы создать образ жизни, который зависит от дохода дивидендов:

  • Что Такое Дивиденды?
  • Как жить за счет дивидендного дохода?
  • Как построить портфель дивидендных выплат?
  • Будьте готовы к волатильности!

Понятие дивиденды относится к денежным выплатам, обычно выплачиваемым ежеквартально, полученным за владение акциями компании.

Дивиденды отличаются от других инвестиционных доходов, таких как проценты по облигациям, в нескольких отношениях. Во-первых, дивиденды облагаются налогом по более выгодным ставкам налога на прирост капитала. Это может быть важным преимуществом для пенсионеров, которые, вероятно, не имеют много списаний, говорит Фелпс.

В то же время дивидендное инвестирование более рискованно, чем инвестирование с фиксированным доходом.

«Акции, как правило, более рискованные и волатильные, чем облигации, в то время как государственные облигации США, напротив, никогда не объявляли дефолт и поэтому считаются более безопасными», — говорит Кроуэлл.

В отличие от выплаты процентов, дивиденды не гарантируются. Но именно это отсутствие гарантий и делает их такими могущественными.

«Некоторые компании имеют большой опыт не только выплаты регулярных дивидендов, но и увеличения их ежегодно», — говорит Кроуэлл.

Ваш портфель дивидендов может приносить 3% сегодня, но может приносить и 5%, когда вы выйдете на пенсию. Эта надежда на увеличение дивидендов является одной из причин, почему Фелпс любит включать компании, выплачивающие дивиденды, в пенсионные портфели своих клиентов.

Как жить за счет дивидендов?

«Жизнь за счет дивидендов может быть сложной для инвесторов», — говорит Ричард Стейнберг, главный рыночный стратег группы Colony. «Они должны сначала сосредоточиться на своих расходах или скорости сжигания и сопротивляться желанию покупать только чрезвычайно высокодоходные акции, чтобы попытаться соответствовать неустойчивому образу жизни».

В сегодняшних условиях низких процентных ставок он говорит, что стремление построить диверсифицированную дивидендную стратегию со смешанной доходностью 4% имеет наибольший смысл, тогда если базовые акции будут расти в среднем на 3-4% в год, общая доходность будет близка к 7%.

Дивиденды, скорее всего, будут только одним источником пассивного дохода, который вы имеете на пенсии.

Начните с финансового плана, который определяет активы, обязательства и потоки доходов, которые у вас есть, говорит Кроуэлл. Ваш план будет служить для понимания того, сколько дохода требуется, так и о том, сколько можно инвестировать.

Как собрать дивидендный портфель?

Чтобы собрать дивидендный портфель, ищите компании, которые имеют историю регулярных и растущих выплат дивидендов по различным секторам и уровням выплат.

«Увеличение дивидендов напрямую связано с фундаментальными показателями и денежными потоками базовых компаний», — говорит Кроуэлл. «Последовательный рост демонстрирует дисциплину распределения капитала руководства и приверженность возвращению денежных средств акционерам».

Вы можете начать свой поиск, сосредоточившись на компаниях, которые последовательно выплачивали и увеличивали свои дивиденды в течение 10 лет или дольше.

«Чем дольше история роста, тем лучше, поскольку она показывает склонность компании возвращать деньги акционерам», — говорит Билл Макмахон, главный инвестиционный директор ThomasPartners.

Но, как известно всем инвесторам, прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. Чтобы «отфильтровать компании, которые не имеют возможности поддерживать и увеличивать свою текущую ставку дивидендов», Макмахон предлагает «исключить компании с коэффициентами выплат, превышающими их исторические средние значения, компании, которые не генерируют достаточно свободного денежного потока, чтобы покрыть свои общие расходы на дивиденды, и чрезмерно сбалансированные балансы».

Быть заманенным в плохую инвестицию высокой доходностью – это обычная ловушка для дивидендных инвесторов.

«Высокая дивидендная доходность может на самом деле сигнализировать о компании, находящейся в бедственном положении», — говорит Кроуэлл. Это может быть «пресловутая канарейка в угольной шахте», поэтому инвесторы в дивиденды должны делать свою домашнюю работу.

«Напротив, некоторые акции находятся под временным давлением цен на акции, что делает их случайными высокодоходными», — добавляет он. «Предполагая, что инвестор сделал необходимую осмотрительность и имеет более долгосрочный временной горизонт, использование акций, пока они временно дешевы и предлагают более высокую доходность, может оказаться полезным с течением времени, поскольку инвестору платят за ожидание восстановления акций.»

Как диверсифицировать свой дивидендный портфель.

Учитывая риск, связанный с инвестированием дивидендов, диверсификация имеет важное значение. Сохранение долларовой суммы, инвестированной в каждую позицию, относительно распределенной «позволит портфелю выдержать сокращение дивидендов в любой компании без серьезного ущерба для общей доходности портфеля и потенциала получения дохода», говорит Макмахон.

Чтобы создать хорошо сбалансированный портфель дивидендов, включите компании «с различной политикой выплат, секторальными рисками и темпами роста», говорит он.

Например, вы можете объединить медленно растущую компанию с высокой дивидендной доходностью, такую как AT&T (тикер: T), которая имеет дивидендную доходность 5,34%, с более низкой доходностью, такой как Starbucks (SBUX), которая дает только 1,85%, но, вероятно, будет расти быстрее, говорит он.

При совместном использовании в портфеле «сочетание высокой доходности / медленного роста и быстрой доходности / низкой доходности обеспечивает прочную смесь текущей доходности (3,6% в этом простом примере с двумя портфелями акций) с более высокими, чем инфляция, ожидаемыми темпами роста дивидендов», -говорит Макмахон.

Вы также должны обратить внимание на цикличность отраслей, в которые вы инвестируете.

«Компания может легко покрыть свои текущие дивиденды, например, когда цена на товар высока, но прибыль и денежный поток могут оказаться иллюзорными, когда эта цена на товар падает», — говорит он.

Будьте готовы к волатильности.

Хотя диверсификация должна снизить волатильность вашего портфеля дивидендов, ее все же следует ожидать.

«Инвесторы, использующие дивидендные акции для получения дохода, должны иметь сильную Конституцию», — говорит Штейнберг. Акции, как правило, более волатильны, чем облигации и фиксированный доход.

«Будьте готовы выдержать взлеты и падения фондового рынка», — говорит он.

Хорошая новость заключается в том, что при возникновении волатильности ваши регулярные выплаты дивидендов могут смягчить любое снижение цен на ваши акции.

Дивидендные ETF: Топ 10 - Unit Linked

Вкладывая средства в ЕТF, мы рассчитываем на долгосрочную перспективу, обусловленную ростом их стоимости со временем. Но получать дополнительную прибыль от биржевых фондов можно и в виде дивидендов. Какие есть дивидендные ETF, как в них инвестировать, и на что обратить внимание при выборе.

Откуда берутся дивиденды в ETFs

Как известно, дивиденды – это процентный доход, который начисляется акционерам по итогам подведения финансовых результатов компании. В состав ETF могут также входить акции с начислением дивидендов. Соответственно, управляющие компании могут перераспределять данные выплаты держателям паев ETFs.

Преимущества дивидендных ETF

  • Быстрый, простой и экономически эффективный способ получить доступ к разнообразному набору дивидендов
  • Высокая прозрачность и низкие издержки
  • Универсальное решение для получения выгоды от различных стратегий инвестирования в дивиденды, включая текущий доход и рост дивидендов
  • Удобный способ сократить время на изучение отдельных дивидендных акций
  • Выгода от налоговой эффективности и относительной простоты торговли ETF по сравнению со взаимными фондами

Где узнать информацию о размере дивидендов

Изучить подробную информацию о вариантах дивидендных доходов можно на специальных платформах:

  • Для американских фондов можно использовать сервис Etfdb.com.

Для этого:

  1. Заходим на сервис на страницу анализа ETF;
  2. Находим нужны фонд в списке;
  3. Нажимаем вкладку «Dividend»;
  4. Периодичность выплат смотрим в колонке «Dividend Frequency».
  • Для рынка Европейских ETF удобно использовать ресурс Justetf.com.
  • Российские сервисы по анализу ETF пока находятся на начальной стадии развития, поэтому найти информацию о начислении дивидендов легче всего сразу в factsheet самого актива либо на сайте Московской биржи.

Какая процедура выплаты дивидендов по ETF

Существует несколько вариантов выплаты дивидендов по ЕТF:

  • Ежемесячно; 
  • Ежеквартально;
  • Раз в год.

Если дивиденды не выплачиваются, то они реинвестируются в покупку новых фондов.

Если выбирать фонды и ETFs, где дивиденды реинвестируются, то в этом случае на вас работает еще и сложный процент и не надо платить налоги ежегодно. Распределяющий (distributing) ETF выплачивает все дивиденды или проценты, в то время как накопительный (accumulating) ETF реинвестирует этот доход обратно в фонд, поэтому инвестор автоматически получает выгоду от сложного процента (вы зарабатываете проценты на процентах).

Дивидендные ETF подойдут тем, кто хочет получать стабильный и регулярный доход. Реинвестирование направлено на долгосрочные перспективы и подходит инвесторам, которые располагают крупными активами и рассчитывают на значительное увеличение прибыли в будущем.

Дивидендные ETF: на что обратить внимание при выборе

Стоит сказать, что зарубежный рынок ETF фондов очень разнообразен, однако на рынке можно выделить только три крупных провайдера. Во-первых, это компания State Street Global Advisors и их линейка фондов SPDR. Во-вторых, следует выделить компанию The BlackRock c фондами IShares. И наконец, важно упомянуть известную крупнейшую компания The Vanguard Group со своими фондами.

Для долгосрочного пассивного инвестора лучше обратить внимание на крупнейшие проверенные годами дивидендные фонды от ведущих игроков рынка. Если большинство инвесторов мира доверило им свои деньги, значит они действительно достойны вашего внимания. Тем не менее, у мене крупных игроков также есть достойные варианты. Мы рассмотрим их в данной статье. В основном, такие фонды перечисляют свои дивиденды ежеквартально.

Важно сказать, что не стоит гнаться за высокой дивидендной доходностью. На западных рынках дивидендная доходность от 4-5% является уже очень хорошей.  

Дивидендные ETF – топ 10

Если хочется вложиться в активы с дополнительным процентным доходом, то стоит проанализировать весь ассортимент и выбрать лучшие дивидендные ETF. Представим перечень американских фондов в виде таблицы. Мы не брали в качестве основного критерия размер дивидендов, а взяли за основу размер капитала под управлением фонда. Высокие дивиденды не являются критерием качества и надежности фонда. Рейтинг составлен согласно данным проекта ETFdb.com.

Где получают дивиденды каждый месяц

Для инвесторов, которые заинтересованы в регулярном ежемесячном доходе составили перечень таких ETF:

  • SDIV – Global X FDS SuperDividend;
  • US DIV – Global X US SuperDividend ; 
  • SPHD – PowerShares S&P 500 High Dividend; 
  • DHS – Wisdom Tree US High Dividend;
  • PGX – PowerShares Preferred; 
  • KBWD – PowerShares KBW Hidh Dividend; 
  • PFF – iShares US preferred Stocks; 
  • Average DIA – SPDR Dow Jones Industrial. 

Сделать самостоятельный анализ можно с помощью сервисов, указанных выше. 

Как купить дивидендные ETFS

Существует несколько способов покупки:

Российский брокер. На российском рынке число дивидендных ETF довольно ограничено и фонды, как правило, имеют стратегию реинвестирования с целью налоговой оптимизации.

Зарубежный брокер. Доступен весь рынок дивидендных ETFs. Однако отчитываться и платить налоги придется самостоятельно. Брокер больше подходит для активной торговли на коротких и средних сроках.

Зарубежная страховая компания. С помощью страховой компании можно купить любые дивидендные ETFs. Ваши активы будут максимально защищены, а также можно получить отложенное налогообложение (об этом расскажем ниже). При этом страховая компания будет выступать лишь как менеджер, а все активы будут закреплены за крупнейшими банками-кастодианами в США. Для доступа к ЕTFs в рамках страхового полиса удобно использовать специальные трастовые счета.

Какие налоги на дивиденды необходимо заплатить

Дивиденды – это доход, с которого обязательно нужно платить налоги. Рассмотрим способы удержания налогов в зависимости от посредника:

Российский брокер автоматически удерживает налоги и на счет клиента уже поступают дивиденды в чистом виде. Размер налоговой нагрузки распределяется следующим образом: 13% платят резиденты РФ, а нерезиденты вносят 15% от размера прибыли.

Если клиент получает дивиденды в долларах США, то налоговую нагрузку нужно считать самостоятельно, учитывая обменный курс на день выплаты дохода. Если фонд зарегистрирован в Америке, а акции куплены на российской бирже, то налог 10% удержит США (по форме W-8BEN), а 3% надо доплатить самому в России.

У международных брокеров налог на дивиденды американских фондов для резидентов 30%, для нерезидентов 10% (заполняется специальная форма W-8BEN). Между США и РФ есть договоренность об избегании двойного взимания налогов, поэтому в РФ клиенту надо будет самому доплатить 3% (13%-10%). С большинства европейских фондов налог за рубежом не платится, но в РФ нужно подать декларацию и оплатить 13% НДФЛ.

На страховых счетах налог удерживается только с американских фондов, с большинства европейских фондов налоги не взимаются. Платить налог с дивидендов в РФ нужно будет только по окончанию действия программы и то в составе всего дохода. Это называется отложенное налогообложение. При этом 13% уплачивается не со всего дохода, а с дохода, разность которого отличается от базовой ставки РФ.

Для примера, в РФ сейчас ставка 6%, а ваш доход составил 10%, то уплатить 13% нужно только с 4% (10% – 6%) полученного дохода.

Какие могут быть риски

Всегда нужно принимать в расчет непредвиденные обстоятельства, которые могут повлиять на выплату дивидендов:

  • Если у компании будут убытки, то дивиденды могут отменить;
  • Дивиденды могут в любой момент снизить;
  • Компания может решить направлять всю прибыль на развитие, и поэтому не выплачивать дивиденды.

Выводы

Теперь вы знаете лучшие дивидендные фонды ETF. Биржевые фонды отличный инструмент для получения дохода, в том числе дивидендного. Но необходимо понимать, что важно правильно формировать свои цели. Просто помните, что наиболее важным аспектом выбора лучших ETF для ваших инвестиционных целей является выбор инвестиций, которые лучше всего соответствуют вашему временному горизонту и толерантности к риску. Несмотря на то, что высокая доходность может быть важным фактором при выборе лучших ETF для дивидендов, более низкие затраты и широкая диверсификация должны стоять на первом месте при выборе конкретного фонда.

Желаете составить дивидендный портфель и получать пассивный доход? Закажите расчет профессионального инвестиционного счета, который позволяет инвестировать в любые дивидендные ETFs.

Заказать расчет

Что такое дивидендный доход? | Пестрый дурак

Компании могут делать несколько вещей со своей прибылью. Они могут удерживать часть или всю свою прибыль в рамках бизнеса до:

  • Расширять свою деятельность органически или за счет приобретения
  • Погасить долг
  • Накопить наличные

Они также могут вернуть часть акционерам по:

  • Выкуп акций для уменьшения количества находящихся в обращении акций
  • Выплата дивидендов, которые могут быть наличными, акциями или комбинацией двух

Рассмотрим последний вариант поближе.

Пример дивидендного дохода

Дивидендный доход определяется налоговой службой (IRS) как любое распределение собственности предприятия среди акционеров. Дивиденды, как правило, наличные, также могут быть акциями или любой другой собственностью.

Обычно дивидендный доход - это распределение налогооблагаемой прибыли компании ее инвесторам. Например, предположим, что в прошлом году чистая прибыль компании составила 1 миллиард долларов. Он решил реинвестировать 750 миллионов долларов из этих денег в развитие своего бизнеса, купив конкурента за 500 миллионов долларов и вложив 250 миллионов долларов в новое место.Поскольку у него уже был прочный баланс с достаточной денежной подушкой, он решил вернуть акционерам свой избыточный доход, выплатив 250 миллионов долларов в виде дивидендов.

Однако IRS также рассматривает следующие ситуации как приводящие к получению дивидендов:

  • Корпорация выплачивает долг акционера.
  • Акционер получает услуги от корпорации.
  • Акционеру разрешено использовать собственность корпорации без соответствующей компенсации компании.
  • Акционер предоставляет услуги корпорации, но получает больше, чем компания заплатила бы третьей стороне за те же услуги.

Источник изображения: Getty Images.

Считаются ли дивиденды доходом?

IRS считает большую часть дивидендных выплат налогооблагаемым доходом. Есть два типа налогооблагаемого дохода в виде дивидендов:

Квалифицированные дивиденды

Квалифицированные дивиденды должны соответствовать определенным требованиям IRS, чтобы иметь право на более низкую ставку налога.Получателем платежа должна быть корпорация США или квалифицированная иностранная корпорация (зарегистрированная во владении США, находящаяся в стране, на которую распространяется соглашение о подоходном налоге с США, или акции которой свободно торгуются на фондовой бирже США). Кроме того, получатель должен удерживать базовые акции более 60 дней в течение 121-дневного периода, начинающегося за 60 дней до даты экс-дивидендов.

Неквалифицированные или простые дивиденды

Неквалифицированные или обыкновенные дивиденды не отвечают этим требованиям для получения более низкой ставки налога.В результате IRS облагает их налогом на основе обычной ставки подоходного налога получателя.

Однако не все выплаты от компании или инвестиций являются налогооблагаемым доходом в виде дивидендов. Особые случаи включают:

  • Возврат капитала: Возврат части или всей инвестиции инвестора в акции компании. Эти выплаты уменьшают скорректированную основу затрат инвестора в инвестициях. Распределение обычно квалифицируется как возврат капитала, если у компании нет накопленной прибыли или прибыли текущего года.
  • Распределение прироста капитала: Несколько организаций, включая регулируемые инвестиционные компании (т. Е. Паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды и фонды денежного рынка) и инвестиционные фонды недвижимости, могут выплачивать распределение прироста капитала. Эти платежи облагаются налогом как долгосрочный прирост капитала.
  • Выделение: Компании могут выделить часть или всю свою долю владения в бизнес-единице посредством дивидендов по акциям существующим акционерам, которые могут не облагаться налогом или облагаться налогом в зависимости от структуры.
  • Дивиденды по акциям: Когда компании выпускают и распределяют акции нового класса среди акционеров, они часто называют это дивидендами по акциям. Однако, в отличие от дивидендов, выплачиваемых акциями вместо денежных средств, они аналогичны дивидендам, выплачиваемым при дроблении акций, при котором инвесторы получают равное количество новых акций в зависимости от доли существующих акций, которыми они уже владеют.

Налоговый режим дивидендов

Как упоминалось ранее, налогооблагаемый доход в виде дивидендов бывает двух видов: квалифицированный и неквалифицированный.Инвесторы получат форму 1099-DIV от каждого плательщика распределений на сумму не менее 10 долларов США, хотя большинство брокерских счетов предоставляют консолидированную форму 1099-DIV, которая объединяет их все в одну форму. Эта форма сообщает инвестору, сколько квалифицированных и неквалифицированных дивидендов он заработал в этом году.

Налоговое управление США облагает обыкновенные (то есть неквалифицированные) дивиденды по ставке обычного подоходного налога получателя. В 2020 налоговом году размер подоходного налога составляет:

.

Ставка налога на прибыль

Уровень дохода: одиночный разряд

Группа доходов: главы домохозяйств

Группа доходов: состоящие в браке лица, подающие совместное заявление

Группа доходов: состоящие в браке лица, подающие отдельные документы

10%

0–9875 долл. США

0–14 100 долл. США

0–19 750 долл. США

0–9875 долл. США

12%

9875–40 125

от 14 100 до 53 700 долларов

19750–80 250 долл. США

9875–40 125

22%

от 40 125 до 85 525 долларов

от 53 700 до 85 500 долларов

80 250–171 050 долларов

от 40 125 до 85 525 долларов

24%

от 85 525 до 163 300 долларов

85 500–163 300 долл. США

от 171 050 до 326 600 долларов

от 85 525 до 163 300 долларов

32%

от 163 300 до 207 350 долларов

от 163 300 до 207 350 долларов

326 600 долл. США до 414 700 долл. США

от 163 300 до 207 350 долларов

35%

207 350–518 400 долл. США

207 350–518 400 долл. США

от 414 700 до 622 050 долларов

от 207 350 до 311 025 долларов

37%

Более $ 518 400

Более $ 518 400

Выше $ 622 050

Выше $ 311 025

Источник: IRS

Ниже представлены шкалы подоходного налога на 2021 налоговый год:

Ставка налога на прибыль

Уровень дохода: одиночный разряд

Группа доходов: главы домохозяйств

Группа доходов: состоящие в браке лица, подающие заявление

Группа доходов: состоящие в браке лица, подающие отдельные документы

10%

От 0 до 9 950 долларов

0–14 200 долл. США

0–19 900 долл. США

От 0 до 9 950 долларов

12%

9 950–40 525 долларов

от 14 200 до 54 200 долларов

19 900–81 050 долл. США

9950–40 525 долл. США

22%

от 40 525 до 86 375 долларов

54 200 долл. США до 86 350 долл. США

81 050–172 750 долл. США

от 40 525 до 86 375 долларов

24%

от 86 375 долл. США до 164 925 долл. США

86 350–164 900 долл. США

от 172 750 до 329 850 долларов

от 86 375 долл. США до 164 925 долл. США

32%

от 164 925 до 209 425 долларов

от 164 900 до 209 400

от 329 850 до 418 850 долларов

от 164 925 до 209 425 долларов

35%

от 209 425 до 523 600 долларов

от 209 400 до 523 600 долларов

от 418 850 до 628 300 долларов

от 209 425 до 314 150 долларов

37%

Более $ 523 600

Более $ 523 600

Более $ 628 300

Выше $ 314 150

Источник: IRS.

Между тем, квалифицированные дивиденды облагаются налогом по ставке налога на прирост капитала. Эти ставки и уровни дохода на 2020 год выглядят следующим образом:

Долгосрочная ставка налога на прирост капитала

Налогооблагаемый доход: индивидуальные податели

Налогооблагаемый доход: совместная подача документов в браке

Налогооблагаемый доход: главы семьи

Налогооблагаемый доход: в браке подача раздельно

0%

0–40 000 долл. США

0–80 000 долл. США

0–53 600 долл. США

0–40 000 долл. США

15%

40 000–441 450 долл. США

80 000–496 600 долл. США

53 600–469 050 долларов

40 000–248 300 долл. США

20%

Более 441 550 долларов США

Более 496 600 долларов США

Более 469 050 долларов США

Более 248 300 долларов США

Источник: IRS

А вот ставки и планки доходов на 2021 год:

Долгосрочная ставка налога на прирост капитала

Налогооблагаемый доход: индивидуальные податели

Налогооблагаемый доход: совместная подача документов в браке

Налогооблагаемый доход: главы семьи

Налогооблагаемый доход: в браке подача раздельно

0%

0–40 400 долл. США

0–80 800 долл. США

0–54 100 долл. США

0–40 400 долл. США

15%

40 400–445 850 долл. США

80 800–501 600

54 100–473 750 долл. США

40 400–250 800 долл. США

20%

Более 445 850 долларов США

Более 501 600 долларов США

Более 473 750 долларов США

Более 250 800 долларов США

Источник данных: IRS.

Поскольку IRS облагает неквалифицированные дивиденды более высокими ставками, инвесторам следует рассмотреть возможность владения ими на счете с налоговыми льготами, таком как индивидуальный пенсионный счет (IRA). Хотя для лиц с более высокими доходами, безусловно, нет ничего плохого в том, чтобы иметь квалифицированных плательщиков дивидендов на счетах с льготным налогообложением, чтобы отложить или избежать уплаты налогов на этот доход.

Дивидендная выручка бизнеса

Стоит отметить, что существуют разные налоговые правила для дивидендов, получаемых корпорациями.Например, вычет полученных дивидендов (DRD) позволяет компании, получающей дивиденды от другой компании, вычесть эту выплату из своей прибыли, что снизит ее налог на прибыль. Однако применяется несколько правил, и потенциальные отчисления варьируются от 70% до 100%.

Процентный доход и дивиденды

IRS рассматривает дивиденды и процентные выплаты, полученные инвесторами, как налогооблагаемую прибыль. Однако между ними есть заметная разница. Дивиденды - это не расходы компании, а распределение ее доходов среди инвесторов.С другой стороны, выплата процентов по облигациям или другому долгу компании является расходом; таким образом, эти выплаты уменьшают его налогооблагаемый доход.

Для физических лиц IRS рассматривает процентный доход как неквалифицированные дивиденды, облагая их налогом по обычной ставке подоходного налога. Однако вместо формы 1099-DIV получатели получат форму 1099-INT, чтобы сообщить об этом доходе по своим налогам.

Дивидендный доход не подлежит налогообложению

IRS считает, что большая часть распределения денежных средств, акций или собственности от компании своим акционерам является налогооблагаемым доходом.Ставка налога варьируется в зависимости от типа дивидендов и ставки налога инвестора. Однако инвесторы могут отложить уплату налогов на этот дивидендный доход или избежать уплаты налогов, если они держат инвестиции на пенсионном счете, поэтому часто имеет смысл рассмотреть возможность хранения дивидендных акций на счете с льготным налогообложением.

прирост капитала и дивидендный доход: основные различия

Прирост капитала по сравнению с дивидендным доходом: обзор

И прирост капитала, и доход от дивидендов являются источниками прибыли для акционеров и создают потенциальные налоговые обязательства для инвесторов.Вот взгляните на различия и что они означают с точки зрения инвестиций и уплаченных налогов.

Капитал - это начальная вложенная сумма. Таким образом, прирост капитала - это прибыль, которая возникает, когда инвестиция продается по более высокой цене, чем первоначальная цена покупки. Инвесторы не получают прирост капитала, пока они не продадут инвестиции и не зафиксируют прибыль.

Дивидендный доход выплачивается акционерам из прибыли корпорации. Он считается доходом за этот налоговый год, а не приростом капитала.Однако федеральное правительство США облагает налогами дивиденды как прирост капитала, а не как доход.

Ключевые выводы

  • Прирост капитала - это прибыль, которая возникает, когда инвестиция продается по более высокой цене, чем первоначальная цена покупки.
  • Дивидендный доход выплачивается акционерам из прибыли корпорации.
  • Ставки налога на прирост капитала различаются в зависимости от того, удерживался ли актив в краткосрочной или долгосрочной перспективе перед продажей.
  • Ставка налога на дивидендный доход различается в зависимости от того, являются ли дивиденды обыкновенными или квалифицированными, при этом только квалифицированные дивиденды получают более низкую ставку налога на прирост капитала.
  • На практике большинство дивидендов по акциям в США подлежат налогообложению как прирост капитала.

Прирост капитала

Прирост капитала - это увеличение стоимости основного капитала, такого как акции или недвижимость, которое дает ему более высокую стоимость, чем покупная цена. Инвестор не получает прирост капитала до тех пор, пока вложение не будет продано с целью получения прибыли.Напротив, капитальные убытки возникают, когда стоимость основных средств падает по сравнению с покупной ценой актива. У инвестора нет убытков от капитала до тех пор, пока он не продаст актив со скидкой.

В качестве примера рассмотрим инвестора, который купил 500 акций компании XYZ по цене 5 долларов за акцию при капитальных затратах в размере 2500 долларов (500 x 5 долларов = 2500 долларов). Предположим, что акции вырастут до 7 долларов каждая, в результате чего общая стоимость инвестиций вырастет до 3500 долларов (500 x 7 = 3500 долларов). Если инвестор продает акции по рыночной стоимости, конечный капитал составляет 3500 долларов.Тогда прирост капитала от этой инвестиции равен конечному капиталу за вычетом начального капитала для прироста капитала в 1000 долларов (3500 долларов - 2500 долларов = 1000 долларов).

Дивидендный доход

Дивиденды - это вознаграждение, выплачиваемое акционерам, инвестировавшим в капитал компании, как правило, за счет чистой прибыли компании. Компании хранят большую часть прибыли в виде нераспределенной прибыли, представляющей деньги, которые будут использоваться для текущей и будущей коммерческой деятельности. Однако остальная часть часто выдается акционерам в качестве дивидендов.Совет директоров компании может выплачивать дивиденды с определенной периодичностью, например ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно. В качестве альтернативы компании могут выплачивать разовые специальные дивиденды индивидуально или в дополнение к запланированным дивидендам.

В качестве примера рассмотрим ранее упомянутую компанию XYZ. Инвестор, купивший 500 акций по 5 долларов за акцию за 2500 долларов, выиграл, когда цена акций выросла. Независимо от движения цены акций, инвестор получит выгоду, если компания XYX объявит специальный дивиденд в размере 0 долларов.10 за акцию. В этом случае инвестор имеет дивидендный доход в размере 50 долларов США (500 x 0,10 доллара США).

Особые соображения

Порядок налогообложения прироста капитала и дивидендов различается. Различия в приросте капитала производятся в зависимости от того, удерживался ли актив в течение короткого или длительного периода. Дивиденды классифицируются как обычные или квалифицированные и облагаются налогом соответственно.

Прирост капитала облагается налогом по-разному в зависимости от того, являются ли они краткосрочным или долгосрочным владением. Прирост капитала является краткосрочным, когда инвестор продает актив после того, как удерживал его менее года.В этом случае краткосрочный прирост капитала облагается налогом как обычный годовой доход.

Долгосрочный прирост капитала обычно облагается налогом по самым низким ставкам, доступным за пределами счетов с льготным налогообложением. Отсюда следует, что квалификация в качестве долгосрочного прироста капитала весьма желательна.

Активы, удерживаемые более года до продажи, считаются долгосрочным приростом капитала при продаже. Налог рассчитывается только на чистый прирост капитала за год. Чистый прирост капитала определяется путем вычитания убытков от прироста капитала за год.По состоянию на апрель 2020 года федеральные ставки налога на прирост капитала в США варьировались от 0% до 20%. Для инвесторов со средним уровнем дохода национальная ставка налога на прирост капитала составляла 15%. Некоторые штаты, например Калифорния, также облагают налогом прирост капитала.

Дивиденды обычно выплачиваются наличными, но они также могут быть в форме собственности или акций. Дивиденды могут быть обычными или квалифицированными, и все обычные дивиденды подлежат налогообложению как доход. Квалифицированные дивиденды получают более низкую норму прироста капитала. Итак, квалифицированные дивиденды - это прирост капитала для целей налогообложения.На практике большинство дивидендов по акциям в США подлежат налогообложению как прирост капитала.

Morningstar Review 2021 - NerdWallet

Итог: Morningstar Premium предлагает розничным инвесторам доступ к надежным инструментам исследования, анализа и создания портфеля за 199 долларов в год (169 долларов для читателей NerdWallet). Бесплатная 14-дневная пробная версия позволяет потенциальным клиентам ознакомиться с услугой.

Плата: 14-дневная бесплатная пробная версия; затем 199 долларов в год

Акция: подписка для читателей NerdWallet всего за 169 долларов (скидка 30 долларов)

После этого платная подписка, см. Morningstar.com для подробностей.

Плюсы

  • Доступ к выбору инвестиций мирового класса, исследованиям, анализу и данным.

  • Простой в навигации интерфейс с некоторыми параметрами настройки.

Минусы

  • Некоторые рейтинги смотрят только назад на прошлые показатели.

  • Инструменты Screener могут быть немного запутанными и неуклюжими.

Полный обзор

Исследования, опыт, анализ и инструменты Morningstar пользуются доверием крупнейших инвестиционных фирм в мире, и эта же информация доступна розничным инвесторам через Morningstar Premium.При цене 199 долларов в год (169 долларов для читателей NerdWallet) это не для невнимательных инвесторов, настроенных и забывших. Но если вы готовы начать выбирать свои собственные акции, паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды, хотите управлять своим портфелем и определять возможности диверсификации, Morningstar Premium может быть выгодным вложением.

Morningstar начала предоставлять свой рейтинг Morningstar для паевых инвестиционных фондов в 1985 году, и с тех пор постоянно добавляла новые функции и улучшения, кульминацией которых стало предложение Morningstar Premium, доступное сегодня.В то время как Morningstar Basic действительно предлагает ограниченный доступ к некоторым средствам проверки и инструментам управления портфелем, отчеты аналитиков, Top Investment Picks и полный набор инструментов управления инвестициями, предлагаемые через Morningstar Premium, понравятся инвесторам, активно управляющим своими собственными портфелями.

Для ясности, Morningstar не является брокерской компанией. Это независимый источник объективных исследований, анализа, комментариев и идей, который помогает инвесторам принимать самые разные решения, от выбора отдельных инвестиций до распределения активов.Хотя есть некоторое совпадение между исследовательскими и аналитическими брокерскими услугами и услугами Morningstar (и действительно, многие брокерские компании делают исследования Morningstar и других поставщиков доступными для владельцев счетов), глубина и широта премиальных услуг Morningstar является сильным дополнением, помогающим инвесторам уверенно принимать решения.

Morningstar Premium лучше всего подходит для:

Кратко о Morningstar Premium

облигации, паевые инвестиционные фонды

  • 199 долларов в год за премиум (169 долларов для читателей NerdWallet) с 14-дневной бесплатной пробной версией.

Рейтинги, рейтинги, выбор, анализ, исследования, комментарии, отслеживание инвестиций

Типы исследуемых ценных бумаг

Читатели NerdWallet платят всего 169 долларов (скидка 30 долларов).

Функции Morningstar Premium, о которых вы должны знать

Рейтинги Morningstar: звездная рейтинговая система Morningstar широко используется, чтобы помочь инвесторам выбрать среди тысяч доступных паевых инвестиционных фондов.Рейтинг от 1 до 5 основан на исторической доходности фонда с поправкой на риск и определяется исключительно математическими измерениями, а не человеческими аналитиками.

Формула сложна, но достаточно сказать, что это надежный способ определить, насколько хорошо фонд работал исторически, учитывая уровень риска, который берут на себя инвесторы при его покупке. Фонды делятся на категории, и рейтинг 5 звезд представляет 10% лучших фондов в этой категории с самой высокой доходностью с поправкой на риск. Следующие 22.5% средств в этой категории получают 4 звезды, следующие 35% получают 3 звезды и так далее.

Хотя этот рейтинг - отличное место для начала исследования, важно отметить, что эти рейтинги ориентированы на прошлое, и прошлые результаты никогда не являются гарантией будущего успеха.

Мнения и выбор аналитиков: именно здесь премиум-предложение Morningstar действительно превосходит бесплатное предложение. Более 150 независимых, непредвзятых аналитиков предоставляют комментарии и аналитические данные о паевых инвестиционных фондах, акциях и ETF.

Сюда входят качественные и перспективные рейтинги аналитиков, дающие фондам рейтинг «Золотой», «Серебряный», «Бронзовый», «Нейтральный» и «Негативный». Чем выше рейтинг, тем больше аналитик полагает, что фонд будет лучше всех в течение рыночного цикла. Более низкие рейтинги «Нейтральный» и «Негативный» показывают, что аналитику не хватает уверенности в отношении фонда. Сюда также входят обзоры лучших инвестиций аналитиков с разбивкой по типу инвестиций и финансовым целям.

Отслеживание инвестиций: Менеджер портфеля Morningstar поможет вам правильно диверсифицировать свои активы, оценить распределение активов и веса секторов, а также отслеживать ваши финансовые цели.Премиум-участники также имеют полный доступ к Portfolio X-Ray, который включает в себя десяток инструментов, которые помогут вам сосредоточиться на распределении и уровне диверсификации, которые подходят именно вам.

Скринеры: просматривайте тысячи акций, ETF и паевых инвестиционных фондов, чтобы найти инвестиции, которые соответствуют вашим конкретным критериям. Вы также можете сохранить критерии отбора, чтобы в следующий раз найти эти инвестиции всего несколькими щелчками мыши. Однако, если все, что вы надеетесь получить от Morningstar Premium, - это его инструменты для проверки, подписка может быть не для вас; многие крупные онлайн-брокеры имеют столь же надежные инструменты проверки.

Подходит ли вам Morningstar Premium?

Если вы активно управляете своим собственным портфелем, исследования, анализ, идеи и комментарии Morningstar могут помочь вам обрести уверенность в выборе инвестиций, настройке распределения активов и диверсификации. Это также отличный способ узнать об инвестициях и управлении портфелем, если вы планируете пойти по пути DIY и еще не начали.

Однако всегда разумно учитывать рентабельность инвестиций.Ожидаете ли вы, что инвестиционные решения, которые вы примете на основе информации Morningstar, компенсируют годовые затраты? Если это так, Morningstar может быть для вас чрезвычайно ценным инструментом, особенно с учетом того, что ваш инвестиционный баланс со временем растет. Но если вы вкладываете только небольшие суммы денег (сохраняя небольшую потенциальную прибыль), затраты могут не окупиться.

Ставка налога на дивиденды 2021: узнайте, сколько вы должны

Многие или все продукты, представленные здесь, предоставлены нашими партнерами, которые компенсируют нам.Это может повлиять на то, о каких продуктах мы пишем, где и как они появляются на странице. Однако это не влияет на наши оценки. Наше мнение - наше собственное.

Дивиденды - это не бесплатные деньги - это обычно налогооблагаемый доход. Но то, как и когда вы владеете инвестициями, которые приносят им доход, может резко изменить ставку налога на дивиденды, который вы платите. Существует множество исключений и необычных сценариев с особыми правилами (подробности см. В публикации 550 IRS), но вот как работает налог на дивиденды в целом.

Какая ставка налога на дивиденды?

Ставка налога на квалифицированные дивиденды составляет 0%, 15% или 20%, в зависимости от вашего налогооблагаемого дохода и статуса регистрации. Ставка налога на неквалифицированные дивиденды такая же, как и у вашей ставки обычного подоходного налога. В обоих случаях люди с более высокими налоговыми категориями платят более высокую ставку налога на дивиденды.

»ПОДРОБНЕЕ: Узнайте, в какой налоговой категории вы находитесь.

Какова ставка налога на дивиденды в 2020 налоговом году?

Это ставки, которые применяются к налоговой декларации, которую вы подадите в мае 2021 года.Чтобы увидеть ставку налога на дивиденды для квалифицированных дивидендов, разверните соответствующий вам статус регистрации. (Мы можем помочь вам определить статус вашей налоговой декларации.)

Какова ставка налога на дивиденды на 2021 налоговый год?

Это ставки, которые применяются к налоговой декларации, которую вы подадите в апреле 2022 года. Чтобы увидеть ставку налога на дивиденды для квалифицированных дивидендов, разверните соответствующий вам статус подачи. (Мы можем помочь вам определить статус вашей налоговой декларации.)

Что такое квалифицированные дивиденды и неквалифицированные дивиденды?

Дивиденды - это доля прибыли компании, которая распределяется между акционерами.Для целей налогообложения существует два вида дивидендов: квалифицированные и неквалифицированные (иногда называемые «обычными»).

Квалифицированные дивиденды имеют налоговое преимущество в виде более низкой налоговой ставки. Право на получение дивидендов обычно определяют три вещи:

1. Он оплачивается американской корпорацией или соответствующей иностранной организацией. Для многих инвесторов - будь то акции, паевые инвестиционные фонды или ETF - этого легко удовлетворить.

2. Это фактически дивиденд в глазах IRS. Некоторые вещи не считаются дивидендами, как бы их ни называли, в том числе:

  • Взносы, возвращаемые страховой компанией
  • Годовые выплаты кредитным союзам членам
  • «Дивиденды» от кооперативов или освобожденных от налогообложения организаций

Кроме того, дивиденды - это не то же самое, что прирост капитала.

3. Вы достаточно долго держали базовую ценную бумагу. Определение «достаточно» становится немного сложным, но обычно, если вы владели ценной бумагой более 60 дней в течение 121-дневного периода, который начался за 60 дней до даты экс-дивидендов, то есть в тот день, когда вы должен владеть акциями, чтобы получать дивиденды - дивиденды обычно квалифицируются.(Между прочим, для привилегированных акций действуют особые правила.)

Вот пример. Если по вашим акциям Ford были выплачены дивиденды 1 сентября, а экс-дивидендная дата приходилась на 20 июля, вам необходимо владеть своими акциями не менее 61 дня с 21 мая по 19 сентября. в тот день, когда вы продали акции, но не в тот день, когда вы их купили.

Если вы не держите акции достаточно долго, IRS может счесть их неквалифицированными, и вы заплатите налог по более высокой неквалифицированной ставке.Опять же, помните, что существует множество исключений и необычных сценариев с особыми правилами - подробности см. В публикации 550 IRS.

Как отразить доход в виде дивидендов по налогам

  • По истечении года вы получите Форму 1099-DIV - или иногда Приложение K-1 - от вашего брокера или любой организации, которая отправила вам не менее 10 долларов в виде дивидендов и других выплат. 1099-DIV указывает, сколько вам было выплачено и были ли дивиденды квалифицированными или неквалифицированными.
  • Вы используете эту информацию для заполнения налоговой декларации.Вам также может потребоваться заполнить Таблицу B, если вы получили дивиденды за год на сумму более 1500 долларов США.

»ПОДРОБНЕЕ: Подробнее о различных типах формы 1099 и о том, что они предназначены для

  • Даже если вы не получили дивиденды наличными - допустим, вы автоматически реинвестировали свои, чтобы купить больше акций базовых акций, например, в плане реинвестирования дивидендов (DRIP) - вам все равно нужно сообщить об этом.
  • Вам также необходимо сообщить о дивидендах от инвестиций, которые вы продали в течение года.

Как контролировать свой счет по налогу на дивиденды

Профи говорят, что несколько маневров могут помочь.

Смотреть календарь

Вы можете платить более низкую ставку налога на дивиденды, удерживая свои инвестиции в течение 61-дневного минимума. Просто убедитесь, что это соответствует вашим другим инвестиционным целям.

Откладывать наличные

Ваш работодатель удерживает налоги из вашей зарплаты и отправляет их в IRS от вашего имени, но обычно никто не делает то же самое с вашими дивидендами.Возможно, вам придется платить ориентировочные налоги в течение года. Ваша налоговая программа или квалифицированный налоговый профи может помочь рассчитать, сколько это стоит и когда нужно платить.

Рассмотрите возможность использования пенсионного счета

  • Обладая инвестициями, приносящими дивиденды, внутри можно укрыть дивиденды от налогов или отложить налоги на них. Но подумайте наперед. Вам нужен доход сейчас?
  • Кроме того, тип пенсионного счета имеет значение, когда дело доходит до определения налоговой накладной. Когда вы в конечном итоге снимаете деньги с традиционной IRA, например, они могут облагаться налогом по вашей обычной ставке подоходного налога, а не по более низким ставкам налога на дивиденды.Если вы имеете право на участие в программе Roth IRA, вы не получите налоговых льгот по взносу, но ваши возможные изъятия - после 59 лет ½ - могут не облагаться налогом. (Не уверены, в чем разница между Roth и традиционными IRA? Мы объясняем здесь.)

»БОЛЬШЕ: Узнайте, как работают IRA и какой тип может вам подойти


Узнайте больше о том, как сэкономить и инвестировать в будущее

Дивидендные инвестиции: что это такое?

Дивидендное инвестирование - это стратегия покупки акций, по которым выплачиваются дивиденды, для получения регулярного дохода от ваших инвестиций.Этот доход дополняет любой рост вашего портфеля по мере того, как его акции растут в цене.

Что такое инвестирование в дивиденды?

Дивиденды - это выплаты, которые корпорация производит акционерам. Когда вы владеете акциями, по которым выплачиваются дивиденды, вы получаете долю прибыли компании. Дивидендное инвестирование позволяет вам создавать поток доходов в дополнение к росту рыночной стоимости вашего портфеля за счет повышения стоимости активов.

Опытные инвесторы в дивиденды любят вкладывать значительные средства в акции, которые выплачивают большие дивиденды, чтобы заработать деньги.

Как работает инвестирование в дивиденды

Покупка акций, приносящих дивиденды, может со временем вознаградить вас, если вы будете делать разумный выбор при покупке.

Если компания, которой вы владеете, имеет план реинвестирования дивидендов, или DRIP, вы можете реинвестировать свои дивиденды для покупки дополнительных акций, а не для их выплаты в качестве прибыли. Это полезная стратегия, когда ваши дивиденды невелики либо потому, что компания растет, либо потому, что у вас мало акций.Взаимодействие с другими людьми

Безопасны ли дивиденды?

Инвесторы с хорошими дивидендами склонны искать надежность дивидендов или вероятность того, что компания продолжит выплачивать дивиденды по той же или более высокой ставке. Хотя есть компании, которые оценивают и ранжируют безопасность дивидендов по разным акциям, вы также можете начать анализировать уровень безопасности корпорации, сравнивая прибыль с выплатой дивидендов.

Если компания зарабатывает 100 миллионов долларов и выплачивает 90 миллионов долларов дивидендов, вы получите больше прибыли, чем если бы они выплачивали только 30 миллионов долларов в виде дивидендов.Однако, если она выплатит 90 миллионов долларов в виде дивидендов, а прибыль упадет на 10%, компания не сможет продолжать выплаты с той же высокой скоростью. Это, в свою очередь, снижает ваш доход. Выплата дивидендов в размере 30 миллионов долларов также может уменьшиться в этом сценарии, но на гораздо меньший процент.

В целом, компании, которые выплачивают 60% или меньше прибыли в качестве дивидендов, являются более безопасными ставками, поскольку на них можно рассчитывать в плане предсказуемости.

Дивидендная безопасность также определяется тем, насколько рискованной или новой является отрасль.Даже если у компании низкий коэффициент выплаты дивидендов, ваша выплата дивидендов менее безопасна, если отрасль нестабильна.

Ищите компании, у которых есть история стабильного дохода и денежного потока. Чем стабильнее деньги, поступающие на выплату дивидендов, тем выше может быть коэффициент выплаты.

Стратегии инвестирования в дивиденды

Инвесторы с хорошими дивидендами склонны сосредотачиваться либо на подходе к высокой дивидендной доходности, либо к стратегии роста высоких дивидендов. Оба выполняют разные роли в разных портфелях.

Стратегия высокой дивидендной доходности ориентирована на медленнорастущие компании, имеющие значительный денежный поток. Это позволяет им финансировать крупные выплаты дивидендов и дает немедленный доход.

Если по акции выплачивается дивиденд в размере 1 доллара, а вы можете купить акции за 20 долларов, то дивидендная доходность по акции составляет 5%. Если вы инвестируете 1 миллион долларов, вы получите 50 000 долларов дохода в виде дивидендов.

Стратегия высоких темпов роста дивидендов направлена ​​на покупку акций компаний, которые в настоящее время выплачивают дивиденды ниже среднего, но быстро растут.Это позволяет инвесторам покупать прибыльные акции по более низкой цене и получать большой абсолютный долларовый доход в течение пяти или десяти лет.

Во время фазы расширения Walmart торговался с таким высоким соотношением цены и прибыли, что дивидендная доходность выглядела довольно небольшой. Однако новые магазины открывались быстро, и дивиденды на акцию быстро росли по мере роста прибыли. В этом случае стратегия «купи и держи» принесла бы значительный доход по мере увеличения дивидендов.

Различные инвесторы в дивиденды могут предпочесть одну стратегию другой, в зависимости от того, является ли цель немедленной стабильной прибылью или долгосрочным ростом и прибылью.При выборе стратегии определите, какой уровень риска вы предпочитаете и как долго вы готовы ждать, пока ваши дивиденды принесут существенный доход.

Налоговые льготы при инвестировании в дивиденды

Ищите дивиденды, которые обозначены как «квалифицированные», чтобы воспользоваться налоговыми льготами. Большая часть дохода от дивидендов облагается налогом как обычный доход. Однако квалифицированные дивидендные акции, удерживаемые в течение более длительного периода времени - обычно 60 дней или более, - облагаются налогом по более низким ставкам налога на прирост капитала.

Если вы покупаете дивидендные акции, чтобы получить выплату дивидендов, а затем хотите их быстро продать, вам придется платить обычную ставку налога на доход от дивидендов.

На что следует обратить внимание при инвестировании в дивиденды

Если вы инвестируете через маржинальный счет вместо денежного счета, возможно, ваш брокер возьмет акции, которыми вы владеете, и ссудите их трейдерам, которые хотят продать акции.

Эти трейдеры, которые продадут акции, которыми вы владеете, не сообщая вам, несут ответственность за выплату вам любых дивидендов, которые вы упустили, поскольку в настоящий момент вы фактически не владеете акциями.

Деньги поступают с их счета, пока они сохраняют свою короткую позицию открытой, и вы получаете депозит, равный тому, что вы получили бы в виде фактического дохода от дивидендов. Поскольку денежные средства на самом деле не являются дивидендами, они считаются обычным доходом. Вместо того, чтобы платить низкую ставку налога на дивиденды, вам придется платить более высокую ставку подоходного налога с населения.

Ключевые выводы

  • Дивидендное инвестирование - это способ создать стабильный поток дохода.
  • Ищите акции со стабильным доходом и денежным потоком.
  • Выберите стратегию: высокая дивидендная доходность или высокий рост дивидендов.
  • Настройтесь на налоговые льготы.

.

Тема № 404 Дивиденды | Внутренняя налоговая служба

Дивиденды - это распределение имущества, которое корпорация может выплатить вам, если вы владеете акциями этой корпорации. Корпорации выплачивают большую часть дивидендов наличными. Однако они могут также оплатить их акциями другой корпорации или любым другим имуществом. Вы также можете получать выплаты через свою долю в партнерстве, наследстве, трасте, корпорации подраздела S или от ассоциации, которая облагается налогом как корпорация.Акционер корпорации может считаться получающим дивиденды, если корпорация выплачивает долг своего акционера, акционер получает услуги от корпорации или акционеру разрешено использовать собственность корпорации без адекватного возмещения корпорации. Кроме того, акционер, который предоставляет услуги корпорации, может считаться получающим дивиденды, если корпорация платит поставщику услуг акционеру сверх суммы, которую она заплатила бы третьей стороне за те же услуги.Акционер может также получать распределения, такие как дополнительные акции или права на акции в распространяющей корпорации; такие распределения могут или не могут считаться дивидендами.

Форма 1099-DIV

Вы должны получить Форму 1099-DIV, Дивиденды и распределения от каждого плательщика при распределении не менее 10 долларов США. Если вы являетесь партнером в партнерстве или бенефициаром имущества или траста, от вас могут потребовать сообщить свою долю любых дивидендов, полученных организацией, независимо от того, выплачены ли вам дивиденды.Ваша доля в дивидендах компании обычно указывается в Приложении K-1.

Дивиденды - наиболее распространенный тип распределения от корпорации. Им выплачиваются из доходов и прибыли корпорации. Дивиденды могут быть классифицированы как обыкновенные или квалифицированные. В то время как обычные дивиденды облагаются налогом как обычный доход, квалифицированные дивиденды, отвечающие определенным требованиям, облагаются налогом по более низким ставкам прироста капитала. Плательщик дивидендов должен правильно указывать каждый тип и сумму дивидендов для вас при отражении их в вашей форме 1099-DIV для целей налогообложения.Определение квалифицированных дивидендов см. В Публикации 550 «Инвестиционные доходы и расходы».

Возврат капитала

Распределения, которые квалифицируются как возврат капитала, не являются дивидендами. Возврат капитала - это возврат части или всех ваших инвестиций в акции компании. Возврат капитала снижает скорректированную основу стоимости ваших запасов. Информацию об активах см. В Теме № 703. Распределение обычно квалифицируется как возврат капитала, если корпорация, осуществляющая распределение, не имеет накопленных или текущих доходов и прибыли.После того, как скорректированная основа стоимости ваших акций будет снижена до нуля, любое дальнейшее недивидендное распределение будет представлять собой налогооблагаемую прибыль с капитала, которую вы указываете в форме 8949, Продажи и другие виды отчуждения капитальных активов и Таблице D (Форма 1040), Прирост капитала и убытки.

Распределение прироста капитала

Регулируемые инвестиционные компании (RIC) (паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды, фонды денежного рынка и т. Д.) И инвестиционные фонды недвижимости (REIT) могут выплачивать распределение прироста капитала. Распределение прироста капитала всегда отражается как долгосрочный прирост капитала.Вы также должны сообщать о любом нераспределенном приросте капитала, который RIC или REIT назначили вам в письменном уведомлении. Они сообщают вам о нераспределенной приросте капитала в форме 2439 «Уведомление акционеру о нераспределенной долгосрочной приросте капитала». Для получения информации о том, как сообщать квалификационные дивиденды и распределение прироста капитала, см. Инструкции для Формы 1040 и Формы 1040-SR.

Дополнительные соображения

Форма 1099-DIV должна разбить распределение по различным категориям.Если этого не произошло, обратитесь к плательщику.

Вы должны сообщить свой правильный номер социального страхования плательщику вашего дохода в виде дивидендов. Если вы этого не сделаете, вы можете подвергнуться штрафу и / или дополнительному удержанию. Для получения дополнительной информации о дополнительном удержании см. Тему № 307.

Если вы получаете налогооблагаемые обыкновенные дивиденды на сумму более 1500 долларов, вы должны указать эти дивиденды в Приложении B (Форма 1040), Проценты и Обыкновенные дивиденды.

Если вы получаете дивиденды в значительных суммах, вы можете облагаться налогом на чистый инвестиционный доход (NIIT) и, возможно, придется заплатить расчетный налог, чтобы избежать штрафа.Для получения дополнительной информации см. Тема 559, Налог на чистый инвестиционный доход, Расчетные налоги или Требуется ли мне производить расчетные налоговые платежи?

Дополнительная информация

Дополнительную информацию о доходе в виде дивидендов можно найти в Публикации 550 «Инвестиционный доход и расходы».

Жизнь за счет дивидендов при выходе на пенсию

Жить на дивиденды после выхода на пенсию - мечта многих инвесторов. Но в сегодняшних условиях, отмеченных растущей продолжительностью жизни, чрезвычайно низкой доходностью облигаций и завышенной оценкой фондовых рынков по сравнению с историей, пенсионеры сталкиваются с проблемами по всем направлениям, чтобы создать стабильный поток доходов, который продлится всю жизнь.

Прежде чем сосредоточиться на какой-либо конкретной стратегии или инвестиционном инструменте, пенсионеры должны понять, какой риск они готовы терпеть в контексте всего своего портфеля, и соответствующую норму прибыли, которую можно разумно достичь.


Хотя каждый из нас в конечном итоге придет к разным выводам и распределению активов, нас объединяют общие стремления - поддерживать приемлемое качество жизни на пенсии, хорошо спать по ночам и не переживать свои сбережения.

Дивидендное инвестирование - один из способов достижения этих целей.Стратегия может помочь сохранить ваш капитал в течение длительных периодов времени и генерировать растущий поток доходов независимо от рыночных условий.

The Wall Street Journal представил практический пример того, как дивиденды могут способствовать здоровому и устойчивому выходу на пенсию.

В статье предполагалось, что вы выходите на пенсию с 1 млн долларов и желаете получить 40 000 долларов годового пенсионного дохода с поправкой на инфляцию. Также предполагается, что инфляция составляет 2%, доходность казначейских облигаций соответствует уровню инфляции, а дивиденды по акциям растут 3.5% в год.

Далее говорится, что вы инвестируете 400 000 долларов в казначейские облигации и 600 000 долларов в акции с доходностью 3%, что дает 18 000 долларов дохода в виде дивидендов каждый год.

Израсходовав каждый доллар дивидендов, вы продаете часть своего портфеля облигаций, чтобы достичь целевого годового дохода в размере 40 000 долларов с поправкой на инфляцию. Примерно через 21 год ваш портфель облигаций будет полностью исчерпан.

Однако за этот период ваш годовой доход от дивидендов мог бы вырасти на треть и достигнуть 24 000 долларов в год, даже с учетом инфляции.Что наиболее важно, вы все равно будете владеть всеми своими акциями.

Если ваш дивидендный доход вырос примерно на 33% после поправки на инфляцию, то разумно полагать, что стоимость ваших акций могла бы вырасти на такую ​​же сумму, поскольку их растущий денежный поток сделал их со временем более ценными, возможно, приблизившись к нулю. до 800000 долларов.

Предполагая, что вы выйдете на пенсию не ранее 60 лет, вам будет за 80, и у вас останется приличная сумма средств до конца вашей пенсии.


В то время как ваш первоначальный набор облигаций / акций будет варьироваться в зависимости от размера вашего гнезда, вашей терпимости к риску и ваших целей по доходности, вы создадите портфель из нескольких десятков качественных дивидендных акций, которые в совокупности приносят 3% или выше и увеличивают свои дивиденды на минимум 3,5% в год вполне достижимо.

Фактически, даже в сегодняшней рыночной среде, характеризующейся исторически низкими процентными ставками, мы считаем разумным создать консервативный портфель дивидендов с доходностью от 4% до 4%.5% без ущерба для качества бизнеса, безопасности доходов или диверсификации портфеля.

Тем не менее, как показал пример The Wall Street Journal, создание растущего потока дивидендов может помочь компенсировать сегодняшнюю низкую доходность облигаций, избегая при этом некоторых проблем, вызванных потенциально завышенными ценами на акции.

Давайте подробнее рассмотрим преимущества и риски зависимости от дивидендного дохода при выходе на пенсию.

Жизнь за счет дивидендов: преимущества компаний, выплачивающих дивиденды В дивидендах нет ничего волшебного.Как класс активов, мы ожидаем, что дивидендные акции принесут долгосрочную общую доходность, которая не сильно отличается от доходности более широкого рынка.

Ключевое отличие состоит в том, что большая часть дохода поступает от дохода, а не от повышения цен. Это может снизить нестабильность и психологически облегчить пенсионерам возможность придерживаться курса во времена турбулентности.

Если ваш поток доходов от дивидендов остается неизменным и вы можете сводить концы с концами, не касаясь основной суммы, есть некоторое утешение, зная, что вы вряд ли переживете свои сбережения или столкнетесь с серьезными неудачами в случае плохой работы рынка, особенно в критически важные ранние годы выхода на пенсию.

Проще говоря, зависимость от компаний, выплачивающих безопасные и растущие дивиденды за пенсионный доход, снимает многие проблемы, связанные с взлетами и падениями рынка.

Сосредоточение внимания на росте дивидендного дохода, а не на шуме, вызванном неустойчивыми ценами на акции, хорошо вписывается в долгосрочную инвестиционную стратегию и устраняет некоторые эмоциональные риски, связанные с инвестированием, такие как панические продажи во время спада.

Хотя портфель акций с ростом дивидендов будет испытывать некоторую изменчивость рыночной стоимости, как и любая другая стратегия, ориентированная на акции, доход, который приносит качественный портфель, должен постоянно расти с течением времени.

Многим инвесторам нравится простота этого подхода по сравнению с системой систематического изъятия пенсионных доходов.

Какая ситуация звучит более напряженно - инвестор, который живет за счет денежного потока, производимого и распределяемого его инвестициями каждый месяц, или инвестор, который должен оценить безопасную скорость вывода средств в различных рыночных условиях, а затем выбрать, какие активы продать, чтобы получить достаточно денежный поток каждый год?

Жизнь за счет дивидендного дохода при выходе на пенсию может облегчить соблюдение плана, обеспечивая пассивный денежный поток, не испытывая стресса, связанного с выяснением, какие активы продавать и когда, особенно если еще один крах рынка не за горами.

Можно сосредоточиться на поиске безопасных выплат дивидендов, а не беспокоиться о волатильности рыночных цен и о том, как это может повлиять на суммы вывода средств в нерабочее время. Пока дивиденды не уменьшаются, пассивный доход продолжает расти независимо от того, как ведет себя рынок.

Johnson & Johnson, многопрофильный гигант здравоохранения, является прекрасным примером привлекательности этой стратегии. График ниже показывает, что за последние два десятилетия цена акций J&J (синяя линия) испытала сильную волатильность, несмотря на репутацию фирмы как стойкого защитника.

Акции Johnson & Johnson во время финансового кризиса 2007–2009 годов упали на 40%, а во время пандемии 2020 года они упали на 30%. Но фундаментальные показатели компании по-прежнему способствовали получению дивидендов (оранжевые полосы), обеспечивая инвесторам стабильно растущие зарплаты каждый год.
Источник: Simply Safe Dividends
Как продемонстрировала Johnson & Johnson, еще одним преимуществом владения дивидендными акциями после выхода на пенсию является то, что многие компании со временем увеличивают свои дивиденды, помогая компенсировать влияние инфляции.

Дивиденды S&P 500 за последние 50 лет росли в среднем на 5,7% в год, опережая средний уровень инфляции 4,1%, согласно The Wall Street Journal.

Хотя прошлые результаты не обязательно указывают на будущие результаты, пенсионеры, которые зависят от значительного размера дивидендного дохода, вероятно, будут в хорошем положении для защиты своей покупательной способности с помощью диверсифицированной корзины качественных дивидендных акций.

Это резко контрастирует с облигациями, по которым выплачиваются фиксированные проценты и мизерная доходность.Финансовый мир сильно изменился за последние 40 лет. Давно прошли те времена, когда доходность по облигациям была двузначной, и многие качественные акции теперь приносят значительно больше, чем корпоративные облигации.
Источник: The Hartford Funds
Как заявил в мае 2018 года Уоррен Баффетт, «долгосрочные облигации - ужасное вложение при текущих ставках и чем-либо близких к текущим».

Почему ненависть к долгосрочным облигациям? Как и многие другие вещи, это простая математика для Баффета. Доходность по долгосрочным облигациям сегодня составляет около 2%, а их процентный доход облагается налогом на федеральном уровне.Другими словами, их доходность после уплаты налогов составляет около 1,6%.

Между тем Федеральная резервная система нацелена на 2% годовой инфляции. Таким образом, для инвесторов, которые покупают сегодня и держат до погашения, доходность долгосрочных облигаций после уплаты налогов, скорректированная с учетом инфляции, представляет собой убыток в размере около 0,4% в год.

По словам Баффета, долгосрочные облигации с такими ставками «смешны». Трудно не согласиться, если учесть, что долгосрочная доходность акций составляла в среднем около 10% в год, и, в отличие от облигаций, дивидендные акции увеличивают свои доходы и выплаты.

Помимо обеспечения здоровой долгосрочной доходности и роста доходов, инвестирование в виде дивидендов исторически демонстрировало меньшую волатильность, чем фондовый рынок в целом.

Как видно ниже, акции с выплатой дивидендов в индексе S&P 500 за последние 47 лет показали значительно меньшую волатильность (т. Е. Более низкое стандартное отклонение), чем акции, не выплачивающие дивиденды.
Источник: The Hartford Funds

Акции, выплачивающие дивиденды, часто имеют характеристики, которые нравятся консервативным инвесторам.Во-первых, стабильно растущие дивиденды часто являются признаком устойчивости, стабильности и уверенности компании в своем базовом бизнесе.

Чтобы постоянно выплачивать дивиденды, компания должна получать прибыль сверх операционных потребностей бизнеса. Их также побуждают более осторожно расходовать наличные деньги.

Эти качества отфильтровывают многие низкокачественные предприятия, которые имеют слишком большую задолженность, нестабильную прибыль и слабое генерирование денежных потоков - характеристики, которые могут привести к большим капитальным потерям и значительным колебаниям цен на акции.

Низкая волатильность цен на акции, приносящие дивиденды, привлекательна для пенсионеров, озабоченных сохранением капитала.

В сочетании с уменьшением потребности в продаже акций, чтобы сводить концы с концами, инвестирование в дивиденды увеличивает шансы на сохранение и приумножение вашей основной суммы в течение длительного периода времени. Это позволяет оставить наследство своей семье или любимым благотворительным организациям.

Дивидендное инвестирование также обеспечивает гибкость при продаже активов, если рыночные условия были благоприятными и вы хотите профинансировать специальную пенсионную деятельность.Другим стратегиям, таким как аннуитет, обычно не хватает такой гибкости.

Когда дело доходит до реализации дивидендной стратегии при выходе на пенсию, держание отдельных акций, а не ориентированных на дивиденды ETF или паевых инвестиционных фондов защищает весь доход, на получение которого вы подписались, сохраняя при этом полный контроль над тем, чем вы владеете.

Самостоятельное инвестирование в отдельные ценные бумаги исключает сборы, взимаемые ежегодно ETF и паевыми фондами, потенциально экономя тысячи долларов на этом пути.А с учетом того, что торговые комиссии были отменены в большинстве брокерских компаний, прямые финансовые затраты на реализацию этой стратегии практически равны нулю.

Однако активное управление портфелем требует времени и поведенческой дисциплины, что делает его неподходящим для некоторых людей. Инвесторам, заинтересованным в этом пути, лучшая производительность не гарантируется, но стратегия «сделай сам» действительно устраняет серьезное препятствие для получения прибыли - высокие комиссии, взимаемые многими управляющими фондами и советниками на Уолл-стрит.

Более высокие гонорары означают меньший дивидендный доход при выходе на пенсию. Относительно высокие комиссионные, взимаемые большинством управляющих фондами, также являются ключевой причиной, по которой Уоррен Баффетт в своем письме акционерам от 2014 года посоветовал обычному человеку вкладывать свои деньги в недорогие индексные фонды для достижения наилучших долгосрочных результатов:

«Мой совет Доверительный управляющий не может быть проще: вложить 10% денежных средств в краткосрочные государственные облигации и 90% в очень дешевый индексный фонд S&P 500 (я предлагаю Vanguard). эта политика будет лучше, чем у большинства инвесторов - будь то пенсионные фонды, учреждения или частные лица - которые нанимают высокооплачиваемых менеджеров…

Как физических лиц, так и учреждения будут постоянно призывать к активности со стороны тех, кто получает прибыль от советов или заключения сделок.В результате фрикционные издержки могут быть огромными и для инвесторов в целом лишенными выгоды. Так что не обращайте внимания на болтовню, минимизируйте свои затраты и инвестируйте в акции, как в ферму ».


По данным Wall Street Journal, средний фонд, отслеживаемый Morningstar, составляет около 1%. Если был инвестирован портфель в 1 миллион долларов в среднем взаимный фонд будет платить 10 000 долларов комиссионных, которые растут по мере роста стоимости счета.

Предположим, 1 миллион долларов был инвестирован в фонд, ориентированный на дивиденды, дающий 3.5%. Более 28% от полученного дивидендного дохода в размере 35 000 долларов США пойдет на сборы.

Но как насчет некоторых недорогих дивидендных ETF с комиссией всего 0,1%? Во многих случаях инвесторам, которые менее готовы тратить время или не имеют решимости покупать и держать дивидендные акции напрямую, было бы разумно оценить такие фонды для своих портфелей.

Однако они теряют ценное преимущество: контроль.

В частности, почти все ETF владеют десятками, сотнями или даже тысячами акций.Например, ETF с высокой дивидендной доходностью Vanguard (VYM) владеет около 400 компаниями.

Некоторые из этих предприятий являются хорошими предприятиями с надежными дивидендами, в то время как другие имеют более низкое качество и положат свои дивиденды на рубку. У одних высокая урожайность, другие практически не приносят большого дохода.

Проще говоря, ETF - это мешанина компаний, которые могут очень хорошо соответствовать вашим собственным потребностям в доходах и толерантности к риску.

ETF с высокой дивидендной доходностью Vanguard попал в затруднительное положение во время финансового кризиса, потому что он не был ориентирован на безопасность дивидендов.Дивидендный доход ETF упал на 25% за этот период, и потребовалось четыре года, чтобы восстановиться до нового максимума.
Источник: Simply Safe Dividends
Даже в хорошие времена дивидендные ETF производят переменные выплаты, которые непредсказуемо колеблются каждый период. Индивидуальные выплаты VYM приведены ниже и демонстрируют, насколько нестабильным может быть доход от фондов. Трудно понять, какую урожайность вы действительно покупаете.
Источник: Simply Safe Dividends
Выбор собственных дивидендных акций дает вам немедленную видимость вашего потока доходов.Вы будете точно знать, сколько и когда вам платит каждая компания.

Выбор собственных холдингов с акцентом на безопасность доходов также может обеспечить более высокий и быстрорастущий доход по сравнению с большинством недорогих ETF. Вы также лучше поймете все свои вложения, что поможет вам с большей уверенностью пережить следующий спад.

Таким образом, владение акциями индивидуальных дивидендов для пенсионного дохода дает множество преимуществ. Ваш основной капитал может быть сохранен, ваш доход может поддерживаться независимо от того, где идут цены на акции, вы можете защитить свою покупательную способность за счет роста дивидендов, ваши инвестиционные сборы будут существенно ниже, и вы точно поймете, чем вы владеете и когда будете. оплаченный.

Однако есть несколько рисков, о которых следует помнить, когда речь идет о доходе от дивидендов после выхода на пенсию.

Риски жизни на дивидендный доход Надлежащая диверсификация - один из отличительных признаков построения портфеля. Если инвестор пойдет ва-банк на дивидендные акции для выхода на пенсию, он или она будут полностью сосредоточены на одном классе активов и инвестиционном стиле.

Большинство советов требуют, чтобы пенсионеры держали долю участия в капитале от 20% до 75% от общего портфеля, с облигациями и наличными деньгами, составляющими баланс.Однако распределение активов зависит от уникального финансового положения человека и его устойчивости к риску.

Основная цель инвестиций при выходе на пенсию - гарантировать минимальный дневной уровень жизни, чтобы вы не пережили свое гнездовое яйцо и могли спокойно спать по ночам.

Некоторые люди могут получить необходимую минимальную сумму дохода за счет сочетания пенсионного дохода, выплат по социальному страхованию, аннуитетов, дохода от аренды и гарантированных процентов по депозитным сертификатам.

В таких случаях инвесторы, которые могут выдержать волатильность фондового рынка, могут направить более 80–100% своего портфеля на дивидендные акции, чтобы получить больший доход и добиться более сильного долгосрочного потенциала прироста капитала и роста доходов.

Хотя это противоречит традиционным советам по распределению активов при выходе на пенсию, которые призывают к более сбалансированному сочетанию акций и облигаций (плюс 2–3 года расходов на жизнь наличными), эти пенсионеры рассматривают свои гарантированные социальные выплаты и пенсионные выплаты как их «облигационный» доход. Поэтому им комфортно вкладывать больше средств в акции.

Увеличение доли акций (даже более качественных дивидендных акций) увеличит волатильность вашего портфеля по сравнению с владением комбинацией облигаций и акций.Плюсы в том, что вы будете получать больший доход, этот доход будет расти быстрее (выплаты казначейства фиксированы), и ваш портфель будет иметь гораздо больший долгосрочный потенциал для прироста капитала.

Однако ваша краткосрочная доходность будет менее предсказуемой, что может быть проблематичным, если вам нужно периодически продавать части своего портфеля, чтобы свести концы с концами при выходе на пенсию, или если вы не хотите сильно колебаться. 0% -ный доход от облигаций выглядит намного более привлекательным, если ваш портфель акций упадет на 25%.

Другой способ, которым вы можете столкнуться с проблемами при использовании дивидендной стратегии, - это владение только высокодоходными акциями, сосредоточенными в одном или двух секторах, таких как инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) и коммунальные предприятия. Если процентные ставки вырастут и вызовут массовый отток инвесторов из высокодоходных и низковолатильных секторов, это может привести к значительной волатильности цен и снижению показателей.

Дивидендные инвесторы также могут попасть в ловушку предвзятого взгляда на прошлое, если они не будут осторожны. Желание владеть постоянными производителями дивидендов привело к тому, что такие группы акций, как S&P 500 Dividend Aristocrats, стали популярными среди инвесторов.Дивидендные аристократы - это акции в S&P 500, которые увеличивали свои дивиденды не менее 25 лет подряд.

Эти акции привлекают внимание инвесторов по дивидендам, потому что они превзошли рынок, и мы предполагаем, что они всегда будут продолжать выплачивать и увеличивать свои дивиденды, что не гарантировано. В качестве примеров посмотрите на General Electric или AIG до финансового кризиса.

И General Electric и AIG не одиноки. По данным Wall Street Journal, компании, входящие в индекс S&P 500, снизили свои дивиденды на 24% в период с конца 2008 по начало 2010 года.Индекс Dividend Aristocrats также упал на 22%, превзойдя рынок в целом, но все же понес гораздо больший удар, чем облигации.

Пандемия стала еще одним напоминанием о том, что дивидендный доход не является безрисковым. Поскольку экономика США переживает самый резкий спад в истории, 25% компаний, охваченных нашим рейтингом дивидендной безопасности (333 из 1313), сократили свои дивиденды в 2020 году.

Это не отменяет стратегию инвестирования в дивиденды, а скорее подчеркивает важность дивидендов. сосредоточение внимания на владении компаниями, которые могут поддерживать свои выплаты в хорошие и плохие времена.

Суть в том, что дивиденды имеют риск. Инвесторы, придерживающиеся этой стратегии при выходе на пенсию, должны следить за дивидендной безопасностью своих портфелей, при необходимости вносить корректировки и диверсифицировать свои активы.

Сосредоточение внимания на доходности за счет общей прибыли (доход и доходность ) - еще одна ловушка, в которую попадают инвесторы в отношении дивидендов - просто потому, что стабильная компания выплачивает дивиденды, не означает, что это превосходное вложение или устойчивость к падению цен на более широком фондовом рынке.Теоретически не имеет значения, исходит ли ваш пенсионный денежный поток от дивидендов, облигаций или продажи активов вашего портфеля.

Однако многие из нас предпочли бы оставить нашу основную сумму нетронутой и жить за счет дивидендного дохода, который он генерирует каждый месяц, даже если бы это привело к несколько более низкой общей доходности. Этот менталитет в сочетании с желанием получать еще больший доход может вызвать побуждение к погоне за высокодоходными дивидендными акциями.

К сожалению, многие акции (за исключением некоторых REIT и MLP) с дивидендной доходностью более 5% сигнализируют о том, что с их бизнесом что-то может быть структурно не так или что дивиденды необходимо будет сократить, чтобы помочь компании выжить.В таких ситуациях ваш директор часто сталкивается с наибольшим риском долговременной эрозии.

Вы всегда должны понимать, что позволяет компании предлагать такие большие выплаты. По нашему мнению, инвесторам обычно выгоднее покупать акции с более низким уровнем риска, доходность которых составляет 5% или меньше. Эти компании, как правило, имеют лучшие перспективы сохранения и роста доходов и основной суммы инвестора с течением времени.

Люди, которые рассматривают инвестирование как больше рутинной работы, чем хобби, могут также найти недостатки стратегии инвестирования в дивиденды в количестве времени, необходимого для того, чтобы оставаться в курсе ваших вложений, и в обучении, необходимом для начала работы.

Хотя инвестирование - это не ракетостроение, оно требует смелости к риску (например, волатильности цен), достаточной финансовой грамотности, чтобы понимать основы компании, стремления быть в курсе качества ваших активов и здравого смысла .

Заключительные мысли Управление активами для выхода на пенсию может показаться утомительным процессом. Есть много важных решений, которые необходимо принять, исходя из вашего текущего финансового положения, долгосрочных целей, толерантности к риску и ожиданий в отношении качества жизни.Эти индивидуальные различия будут определять решения о распределении активов, но с ними не следует торопиться.

Принимая каждое решение, обязательно тщательно проверяйте размер комиссии, гибкость и мелкий шрифт инвестиционных стратегий, которые вы рассматриваете. Помните, что вы стремитесь достичь постоянной цели движения денежных средств и не обязательно стремитесь к достижению своей цели за счет какого-либо одного источника, такого как проценты по облигациям, аннуитетные выплаты, продажа активов или доход от дивидендов.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *