Содержание

Дивидендные акции. ТОП 6 стратегий. Доходность. Риски инвестирования

Дивиденды — это и часть прибыли, полученной организацией и компанией, которая распределяется между владельцами ее акций или ценных бумаг. Полученная прибыль направляется компанией либо на реинвестирование,  либо на выплату акционерам и инвесторам. На реинвестирование направляют прибыль, как привило, молодые компании или компании роста. В IT  секторе мало кто платит дивиденды инвесторам, т.к. основная доля прибыли идет на расширение и масштабирование.

Дивидендные компании привлекает инвесторов по нескольким причинам:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
  • Во-первых, акции таких компаний более активно растут.
  • Во-вторых, возможность получить доходность за довольно короткий промежуток времени.

Следует помнить, если компания имеет убытки, то как правило, дивиденды не выплачиваются.

Инфографика: ТОП 6 дивидендных стратегий инвестиций

Как выбрать дивидендные акции (алгоритм)

Определим пошаговую инструкцию, как проанализировать дивидендные компании:

  1. Регулярность и темп роста. Повышение каждый год размера дивидендов хороший знак для инвесторов. Отечественные компании, не имеют устойчивого темпа роста выплат. Дивиденды увеличивают только крупные: Сбербанк, Новатек, Лукойл и др.
  2. Изучение дивидендной политики. Необходимо посмотреть, когда компания обязана, а когда нет платить дивиденды.
  3. Оценка активов компании. Необходимо оценить риск банкротства. Ведь если компания будет ликвидирована, то выплат уже не будет. Для этого оцениваем коэффициент P/B (Price/Book Value) см. → мультипликаторв P/B. Формула. Норматив. Его значение должно быть меньше 1. То есть размер чистых активов, который в случае банкротства будет распределен между акционерами, покроет заплаченную цену на рынке. Для американских компаний можно рассчитать коэффициент Альтмана (Z-score) или показатель Д.Д. Пиотовски (F-score). См.→ коэффициент Альтмана (Z-score). Формула. Пример расчета.
  4. Оценка перспективности. Вкладываем в компанию, которая имеет инвестиционный потенциал для развития и роста. Для этого оцениваем финансовые коэффициенты: ликвидности, рентабельности, оборачиваемости, финансовой устойчивости. Одним из обобщающих показателей финансовой успешности компании является размер ее чистой прибыли (см. → чистая прибыль. Виды. Формула).
  5. История дивидендных выплат компании. Здесь необходимо определить какого размера были выплаты, и с какой периодичностью. Наличие устойчивых дивидендных выплат хороший знак. На рисунке показаны размеры дивидендных выплат по АКРОН за последние года. Мы видим, что компания устойчиво платит и средняя доходность составляет 2-4%.

Динамика дивидендной доходности АКРОН

Такая динамика способствует созданию около компании лояльных инвесторов, которые повышают рыночную стоимость компании. Отечественные предприятия имеют более рваную периодичность выплат, чем американские. В США, Канаде есть компании, регулярно выплачивающие дивиденды уже более 50 лет  с ежегодным ростом их размера. Их называют «дивидендными аристократами», о том, как найти их читайте в статье: → 64 дивидендных аристократа США (список).

Стратегия №1. Вложение акций в дивидендных аристократов США

Период инвестирования: среднесрочный, долгосрочный
Средняя доходность: 2,4%
Риски: минимальные

Дивидендные аристократы (англ: dividend aristocrats) – компании, платящие дивидендные выплаты регулярно в течение более 25 лет, постоянно увеличивая их размер. В дивидендной политике многих американских компаний стоят жесткие условия по выплатам дивидендов для повышения инвестиционной привлекательности. Весь их менеджмент зачастую имеет нацеленность на повышение стоимости компании и если дивиденды ее повышают, то компании активно их выплачивают. Так по коэффициенту Payback ratio, есть предприятия, которые выплачивают больше 100% прибыли. Это возможно из-за того что для выплат компания занимает средства.

Отечественные предприятия не придерживаются такой практики и достаточно нерегулярно выплачивают. В отечественной стратегии управления нет принципов VBM (Value Based Management) и нацеленности на рост стоимости бизнеса.

Я рассчитал среднюю доходность по 64 дивидендных аристократа США, входящие в индекс  S&P 500, она составила 2,4% годовых. Например, это такие гиганты как: AbbVie Inc. (ABBV) 47 лет выплат и доходность 5,5%, Amcor (AMCR) 25 лет выплат, доходность 2,2%, Coca-Cola (KO), 57 лет регулярных выплат и доходность 2,7% и др.

Несмотря на небольшую доходность, стратегия вложения в акции таких компаний имеет повышенную надежность, т.к. большинство компаний  являются монополистами своей отрасли или занимают доминирующее положение. Зачастую эти компании имеют так называемый «экономический ров», термин который ввел У. Баффет. Экономический ров – это особые условия, ограждающие компанию от конкурентов: патенты, лицензии, бренд, монопольность и др. Это позволяет им долгое время существовать и удерживать лидерство.

Вложение в дивидендных аристократов приносит не только курсовой рост, но также и дает регулярные дивиденды. На рисунке ниже показан график доходности от вложения в индекс S&P 500 и инвестиционный портфель, сформированный из дивидендных аристократов.

Динамика роста инвестиционного портфеля

Стратегия 1.1. Вложение в ТОП 5 дивидендных аристократов США с максимальной доходности

Период инвестирования: среднесрочный, долгосрочный
Средняя доходность: 5%
Риски: минимальные

Один из вариантов модификации стратегии вложения в дивидендных аристократов США является инвестиции в пять предприятий с максимальной дивидендной доходностью. На рисунке ниже показана средняя доходность по 5-ти компаниям ↓

Дивидендные аристократы США с максимальной доходностью

Средняя доходность инвестиций составит 5,01%. Также можно заметить, что инвестиционный портфель, составленный из этих компаний, достаточно диверсифицирован по отраслям.

Стратегия №2. Вложение акций в дивидендных аристократов России

Период инвестирования: краткосрочный
Средняя доходность: ~10%
Риски: средние

Отечественные компании попадают в класс дивидендных аристократов, если удовлетворяют ряду требований:

  • Торгуются на московской бирже ММВБ.
  • Регулярный рост дивидендных выплат в течение 5-ти лет.

Таких компаний немного: ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, ТГК-1, НЛМК, Татнефть.

Тикер Название компании Доходность
(за 2019 год)
LKOH ЛУКОЙЛ 10,2%
NVTK НОВАТЭК 3%
TGKA ТГК-1 7,8%
NLMK НЛМК 12,8%
TATN
Татнефть
11,2%

Вложение в отечественные компании имеет большую доходность, но в тоже время они могут принять решение об отказе в выплате. Составить портфель из таких акций проще, чем из американских,  в техническом плане. Ключевой риск вложения в такие акции – это возможность снижения стоимости компании на рынке и обесценивание. Это может заморозить деньги на долгий период и здесь дивиденды не покроют потерю в стоимости на рынке.

Стратегия №3. Вложение в дивидендные акции с низкой стоимостью на рынке

Период инвестирования: среднесрочный, долгосрочный
Средняя доходность: ~10%
Риски: средние

Включение в долгосрочный инвестиционный портфель акций, которые помимо роста котировок имеют дивидендные выплаты.

Точка входа – поиск дивидендных акций, которые показывают минимумы, при этом имеют устойчивые фундаментальные показатели.

Для того чтобы найти такие акции, можно воспользоваться сервисом Finviz. Будем работать с вкладкой «Screener» и установим фильтр по размеру дивидендов Dividends Yields > 7% годовых. Компании должны быть недооценены, для этого ставим P/E <10 (см. → мультипликатор P/E. Формула. Нормативное значение).

Далее коэффициент Payout ratio устанавливаем в размере до 70%. Если на выплату идет слишком много, то компания в большей степени удовлетворяет интересы инвесторов, а не собственников. Это может привести к стагнации ее развития, снижения прибыли, конкурентоспособности и банкротству. Поэтому здесь важен баланс, между тем, что отдается инвесторам и что реинвестируется в бизнес.

Чтобы найти компании, которые находятся на ценовом «дне» воспользуемся фильтром 52 Week High/Low  и установим значение меньше на 30% от минимума за последние 52 недели.

Пошаговая инструкция как выбрать недооцененные акции с низкой стоимостью на рынке

Далее я смотрю на компании, которые имеют максимальную капитализацию на рынке. Это позволяет отсечь компании, имеющие слабое влияние на рынке.

Оценка размера капитализации компании (ее влияния)

На последнем этапе, смотрим на движение цены акции, и есть ли сейчас удобная точка входа. Это можно определить по свечам («крест», «молот») и отскокам от границ канала.

Оценка по ценовым паттернам, есть ли у компании потенциал для дальнейшего роста

Можно заметить что коэффициент P/B немного хуже нормы, я рекомендую, чтобы он был меньше 1, т.к. в случае банкротства капитала компании (имущества, активов) не хватит для того чтобы покрыть заплаченную на рынке цену.

Стратегия №4. Покупка низковолатильных дивидендных акций

Период инвестирования: среднесрочный, долгосрочный
Доходность: 1-3%
Риски: высокие

Эта стратегия частично походит на предыдущую, где инвестиции осуществляются в акции, достигшие своего «дна». Отличие в том, что задача найти не просто акцию с минимум цены, а найти акцию, цена которой меняется в боковом канале или имеет невыраженную динамику. Найти компанию, которая имела низкую волатильности и высокие выплаты достаточно сложно, т.к. всегда интерес к компании либо растет, либо падает.

На рисунке ниже показана акция Banco Bradesco (BBDO) изменяющая в боковом канале. Дивидендная доходность составляет 1,03%.

В стратегии необходимо оценить ширину ценового канала. Точка входа, аналогично предыдущей стратегии входа на минимальных ценовых уровнях

Риск вложения

Одним из рисков такого способа инвестирования – ежегодное снижение курсовой стоимости акции на размер дивидендов. Получается прибыль от такого вложения накапливаться не будет. На рисунке ниже показано вложение в компанию SLMBP SLM Corporation с дивидендами в 7%, что для рынка США достаточно высоко. Но можно заметить ежегодное снижение стоимости более чем 15%.

Если у компании нет других драйверов роста кроме дивидендов, то ее ценность со временем может начать падать.

Поэтому не следует выбирать компанию только по размеру дивидендов, необходимо оценивать ее инвестиционную привлекательности как фундаментальную, так и техническую.

Стратегия №5. Покупка перед дивидендным ралли для российских акций

Период инвестирования: краткосрочный 1-2 месяца
Доходность: 1-3%
Риски: средние

Такая стратегия строится на том, что за один-два месяца до даты выплат дивидендов, акции таких компаний получают дополнительный интерес со стороны инвесторов. Это служит мощным драйвером роста стоимости акций. Как правило, эта стратегия применяется на развивающихся рынках капитала. В результате можно наблюдать рост до даты закрытия реестра.

На рисунке ниже показана динамика цены для Ленэнерго (LSNGP) перед дивидендными выплатами за 2 месяца (точка 1). Ближе к дате закрытия можно видеть экспоненциальный рост интереса и цены. В последние 1-2 дня часть инвесторов закрывают свою позицию (точка 2) и возникает просадка.

Дивидендное ралли экспоненциально разгоняет цену до даты закрытия реестра. Также за 1-2 дня до закрытия выходят первая группа инвесторов-игроков, что провоцирует первое снижение цены до дивидендного гэпа

Последа даты закрытия реестра возникает «дивидендный гэп» – по размеру близкому к размеры дивидендов.  Быстрое восстановление происходит, как правило, у крупных, ликвидных компаний из «голубых фишек» в растущем тренде. Для средних компаний закрытие может составлять 6-8 месяцев. На покупке акции после выплаты дивидендов строится следующая стратегия.

Стратегия №6. Получение дивидендов и ожидание закрытия дивидендного гэпа

Период инвестирования: краткосрочный 3-4 месяца
Доходность: 4-6%
Риски: средние для крупных компаний
высокие для низколиквидных

Стратегия заключается в покупке акции компании до закрытия реестра и получении фиксированной дивидендной доходности. Узнать даты закрытия реестров, можно узнать в дивидендном календаре. После даты закрытия, компания выплачивает обозначенные дивиденды. Доходность по ним может составлять 2-10% для отечественного рынка и 1-5% для американского. Но после выплаты на рынке возникает так называемый  «дивидендный гэп» (разрыв между ценой, англ: Gap). Размер гэпа близок к величине дивидендных выплат. Поэтому стратегия заключается в получении выплаты и ожидании закрытия этого разрыва.

Рыночный гэп создает понижательный импульс для акции и некоторый период акция может продолжить снижаться.

Поэтому выбираем дивидендные акции в повышательном тренде. Тренд быстро можно определить по 20-ти дневной скользящей средней (MA, moving average). Если она находится над 50-ти дневной MA – это сигнал что преобладает растущий тренд, если было пересечение индикаторов, то тренд изменился.

На рисунке виден дивидендный гэп (разрыв цен и резкое снижение цены 1-2) и последующее восстановление в течение 2-3 месяцев. Восстановление характерно для ликвидных компаний, которые имеют устойчивые фундаментальные финансовые показатели и являются лидерами рынка.

“Гэп” не только создает резкий скачок цены, но и дает импульс для дальнейшего снижения цены

Риски возникают в том, что не все дивидендные гэпы закрываются. Проведенное нами исследование показало, что каждый год есть российская компания, гэп который не закрылся уже более 5 лет. Долгое закрытие характерно для фондовых рынков с низкими объемами торгов и волатильностью.

Стратегия №6.1. Покупка акций после дивидендного «гэпа»

Период инвестирования: краткосрочный 3-4 месяца
Доходность: 4-6%
Риски: средние для крупных компаний
высокие для низколиквидных

Рыночный гэп создает понижательную динамику, и цена акции может еще снизиться. Любые сильные изменения на рынке  долго не остаются без внимания инвесторов, и этот интерес влияет на рост цены. На рисунке ниже показана понижательная динамика после выплаты дивидендов до точки (2). Позиция ожидания более низкой цены, позволяет вложиться на волне закрытия гэпа.

Стратегия получения дивидендов. После выплаты див. происходит гэп на величину платежей. Это заставляет ожидать восстановления до прежнего ценового уровня

Данная стратегия не подходит для малых и низковолатильных компаний в нисходящем тренде. Так как для них характерно дальнейшее снижение цены.

Выводы

Включение дивидендных акций в долгосрочные или среднесрочные инвестиционные портфели позволяют увеличить его доходность. Поэтому для консервативных инвесторов подойдет стратегия инвестирования в акции «дивидендных аристократов».

Краткосрочные стратегии, построенные на «дивидендном ралли» или «восстановлении гэпа» более спекулятивные, чем инвесторские. Понимание того как дивидендные выплаты влияют на характер цены акции важно для прогнозирования будущей прибыли.

Американские акции имеют большую надежность и регулярность платежей, чем российские. У отечественных акций доходность может достигать 10% и выше, тогда как для акций США в среднем 2-5%.

Автор: к.э.н. Жданов Иван

Дивидендная стратегия

На чём я зарабатываю

Дивиденды — это часть прибыли компании. Она раздаёт её своим акционерам. Чтобы стать акционером достаточно купить акции. Акции продают всем желающим. Представьте, вы можете стать совладельцем Apple, Мicrosoft, Coca-Cola, и они будут работать на вас. 

Не нужно заниматься трейдингом и изучать сложные схемы, достаточно взять правильные акции и получать выплаты.

Я предлагаю купить доли лучших американских компаний и жить на дивидендный доход.

В чём особенность американских компаний

Американская экономика — одна из наиболее стабильных на планете. А американский доллар — крупнейшая мировая валюта. Всё это создаёт идеальные условия для стабильного развития компаний.

В Америке 735 фирм не просто выплачивают дивиденды, а каждый год их повышают. Я один раз покупаю акцию? и она создаёт доход, который постоянно растёт. Стоимость активов и размер выплат увеличивается быстрее инфляции, что создаёт идеальный «Вечный Двигатель Пассивного Дохода».

Такой способ достижения финансовой свободы уже используют миллионы американцев. Они постепенно накапливают капитал в дивидендных акциях, а потом с них живут. Они называют этот вариант инвестирования Dividend Growth Investing (DGI). 

DGI — это американский стандарт жизни за счёт дивидендов. Он работает исключительно в интересах инвестора, поэтому его не продвигают финансовые институты. На английском языке тонны блогов и исследований на эту тему, но на русском, наш проект первым начинает переводить и знакомить всех с ним. Я веду открытый портфель по методике DGI. Вы можете видеть мои покупки, изучать, как работает инструмент и повторять лучшие идеи в своих инвестициях.



Сколько нужно денег и времени

Дивидендная стратегия DGI позволит мне дойти до $100 000 ежемесячного дохода. Но ближайшая цель, которую я себе поставил — дойти до зарплаты в 1000 долларов в месяц дивидендами.

Чтобы получать ежемесячно 1 000 долларов нужно вложить разово 400 000 долларов ($400 000 * 0,03 / 12 = $1 000).

А вот если накоплений совсем нет? В этом случае можно дойти до цели, с меньшими деньгами.

Да, вы всё верно поняли. Не нужен начальный капитал, чтобы двигаться по дивидендной стратегии. Мы задействуем особенности рынка, такие как сложный процент и развитие компаний, чтобы добиться большего, меньшими усилиями.

Фондовый рынок — это такая банка с дрожжами. Когда туда что-то положить, то то, что там уже лежит, растёт, поэтому докладывать нужно меньше:

  • Вложите $400 000 и банка заполнится сразу. Вы получите $1 000 в месяц.
  • А если досыпать по частям каждый месяц, тогда нужно будет меньше денег, потому что часть работы сделают «дрожжи» фондового рынка.

Вот как меняется сумма пополнений и срок достижения цели при разных вариантах:


Вы можете воспользоваться дивидендным калькулятором и посчитать, каких результатов получится добиться, если вы начнёте инвестировать в дивидендные акции США.

Открыть дивидендный калькулятор



Чуть больше деталей

Моя стратегия работает благодаря 4 рычагам:

  1. Регулярные пополнения.
  2. Дивидендный рост.
  3. Реинвестирование.
  4. Время.

Такой подход даёт значительные преимущества:

  • Не требуется начальный капитал.
  • Итоговая сумма вкладов будет в 2,5 раза меньше, чем при разовой покупке.
  • Рентный доход на вложенный капитал будет выше рынка на 3-4 %.
  • Доход будет расти органически, независимо от наших действий.

Именно для людей у кого нет капитала, но есть постоянный источник дохода, и желание получить финансовую свободу стратегия DGI идеально подходит. 

Мой порядок действий:

  • Инвестирую через американского брокера.
  • Каждый месяц вкладываю 1000 долларов.
  • Покупаю акции с растущими дивидендами, используя систему «10 критериев отбора».
  • Доход реинвестирую.
  • Акции продаю, только в случае снижения выплат.
  • Иду с нуля до 1 000 долларов в месяц дивидендами.

Я планирую дойти до цели через 12-15 лет после начала эксперимента. Начал в марте 2019 года.



Метод отбора акций

Мой портфель состоит из единичных акций.

Подбирая акции, я работаю с «беззвучными» компаниями. Я использовал слово «беззвучный», потому что вы о них буквально ничего не услышите. 

Большинство финансовых сайтов и СМИ игнорируют скучный бизнес, в котором ничего неожиданного не происходит. Это не тот шум, который привлекает клики и просмотры. Но этот тот спокойный шёпот разума, который подсказывает мне: люди останутся людьми и будут есть, пить, ездить на машинах, чистить зубы, звонить родителям, мусорить и т.д. 

Я покупаю компании, которые выпускают продукцию и услуги, для закрытия ежедневных людских потребностей. Именно производители простых бытовых вещей, с постоянными сильными денежными потоками дарят предсказуемые дивиденды. Я выбираю лидеров, у которых есть сильные преимущества, такие как защитные рвы, бренды и нематериальные активы, — то есть всё то, что сдерживает конкурентов.

Каждая акция проходит через 10 критериев, которые наиболее сильно влияют на результат инвестиций. Главный из них — дивидендный стаж. В мой портфель попадают компании с ежегодным ростом дивидендов не менее 10 лет подряд.

Так же я слежу за тем, чтобы рост дивидендов был подкреплён ростом прибыли и коэффициентом выплаты дивидендов, который растёт не быстрее, чем прибыль. И некоторые другие показатели.

Акции покупаю каждый месяц в один и тот же день. Технический анализ не использую.

Я провожу обучение методам отбора дивидендных акций по системе DGI. Посмотреть условия обучения.

Система управление рисками

Диверсификация по секторам:

Если сейчас посмотреть на деление моего портфеля, в нём не увидеть идеальных делений на сектора. Хотя я и стараюсь придерживаться распределения между ними, но всё же я инвестирую в сектор только когда вижу достойного кандидата. Я не инвестирую в сектор ради инвестиций в сектор, только чтобы соблюсти идеальную пропорцию.

Диверсификация по количеству акций:

Я составляю портфель из единичных акций, а не из фондов. Поэтому уделяю особое внимание количеству компаний и их влиянию на общий результат. Я стремлюсь не зависеть от отдельных позиций, поэтому не вкладываю больше 5% в одну идею. Долю каждой компании оцениваю как по стоимости, так и дивидендному доходу.


Больше деталей по стратегии в постах:

  1. Мой брокер и почему я его выбрал
  2. В чём моя мотивация
  3. Сравнение доходности моего портфеля с S&P 500
  4. Почему я инвестирую только в американские акции
  5. Сколько я копил на стартовый капитал
  6. Где я беру 1000 долларов каждый месяц на инвестиции
  7. Почему моя дивидендная доходность со временем сама растёт
  8. Почему я не боюсь ошибиться при выборе акции
  9. Возможная причина продажи дивидендной акции
  10. Почему я использую акции, а не ETF
  11. Почему мой портфель — это не самодельный ETF
  12. Мой сервис для ведения портфеля
  13. Какое должно быть количество компаний в портфеле
  14. Как я выбираю день/время для покупки.

Сотни других постов с деталями о дивидендном портфеле и  DGI инвестициях вы найдёте в Telegram канале «1000 долларов дивидендами»


Дивидендная стратегия инвестиций в акции

Дивидендная стратегия инвестирования в акции заключается в реинвестировании полученных дивидендов от имеющихся акций, в приобретение дополнительных ценных бумаг. С каждым годом сумма дивидендов будет увеличиваться пропорционально приобретённым акциям. При этом данную операцию можно повторять на постоянной основе.

При изменении экономической ситуации на рынке, стоимость компании может меняться, но инвестор застрахован от любых скачков в биржевых котировках. Реинвестированный капитал защищает дивидендный портфель и первоначальные вложения.

В Америке существует специальная программа — Dividend ReInvestment Plans, которая с 2000 года динамично набирает популярность. Суть её работы заключается в подписании договора между инвестором и брокером, согласного которого, последний обязан автоматически тратить полученные дивиденды на покупку дополнительных акций компании, от которой были получены эти дивиденды.

На данный момент более ста американских компаний предлагают покупку своих акций по системе — Dividend ReInvestment Plans гораздо дешевле рыночной стоимости.

Выбор акций для дивидендной стратегии

Выбирая эмитента ценных бумаг, первоначально необходимо определиться, каким образом будет производиться покупка: напрямую у компании или через брокера. И в том, и другом случае есть ряд преимуществ, но некоторые американские компании,например, Walt Disney, предпочитают работать напрямую с клиентами по системе DSPP. Сотрудничество предполагает автоматическую покупку ценных бумаг для вас корпорацией, как первоначально, так и в случае реинвестирования дивидендов.

Долгосрочность дивидендной стратегии подразумевает благонадёжность компании, в акции которой планируется реинвестиция. Более правильно выбирать несколько эмитентов, стабильно выплачивающих дивиденды на протяжении нескольких лет. Скромный размер дивидендов, в данном случае, гораздо надёжнее скачкообразных выплат.

Дивидендная стратегия инвестиций в акции рассчитана на приобретение привилегированных акций, особенно при реинвестировании.

Деятельность эмитентов – основополагающий фактор при выборе. Медицина, продукты питания, природные ресурсы – это приоритетные направления, пользующие спросом у населения, вероятность уменьшения спроса минимальна, следовательно, инвестиции будут приносить доход.

Наиболее популярные компании в реинвестиционной стратегии

В мировых масштабах реинвестирования дивидендов, некоторые корпорации (Компании которые выплачивают дивиденды) демонстрируют стабильные выплаты, чем побуждаем акционеров расширять свой инвестиционный портфель, приобретая дополнительные акции.

Среди таких компаний:

  • Johnson & Johnson – дивидендная доходность 3,23%;
  • Conoco Philips – 3,63%;
  • Colgate-Palmolive Co – 2,71%;
  • Kinder Morgan Energy Partners LP – 6,15%;
  • Lockheed Martin Corp – 3,88%.

Лучшие брокеры для инвестиций в акции

  • Evotrade
  • Just2Trade
  • R Trader

Брокер Evotrade предлагает более 2000 активов. Современная торговая платформа делает процесс покупки акций проще, чем заказ пиццы.

Здесь мы можете собрать внушительный портфель и зарабатывать не только на росте акций, но и дивидендов. Кроме ценных бумаг с NYSE и NASDAQ, у брокера есть огромное количество европейских и азиатских компаний, например, Nestle, Porsche, Ubisoft, Rolls-Royce, Sony…, а также фьючерсы на энергоресурсы и сырьевые товары, фондовые индексы и другие.

Брокер регулируется ЦРОФР, предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия.

Минимальный депозит для открытия счета $250.

Сайт: Evotrade

Just2Trade — Международный брокер от ФИНАМ с европейской регистрацией. Здесь можно покупать более 30 000+ акций без статуса квалифицированного инвестора с более чем 20 бирж со всего мира и возможностью получать дивиденды.

Также среди акций есть более 2000 биржевых фондов и облигации.

Брокер регулируется FINRA, CySEC, MiFID и Банком России.

Минимальный депозит для открытия счета $500.

Cайт: Just2Trade

Брокер RoboForex работает более 10 лет и позволяет торговать акциями с 14 европейских стран и США. На платформе R Trader (+ есть и другие) доступно более 12 000 активов. Брокер регулируется IFSC и The Financial Commission, также имеет сертификацию Verify My Trade (VMT).

Внедрена программа страхования до 5 000 000 EUR. Получено более 10 наград, включая IAFT Awards, International Business Magazine Awards и другие. Компания является официальным спонсором BMW M Motorsport.

Сайт: RoboForex

Преимущества и недостатки дивидендной стратегии

Простота реализации дивидендной стратегии инвестирования в акции базируется на грамотном формировании инвестиционного портфеля и периодического пополнения его ценными бумагами из дивидендного капитала. Независимость от котировок биржи и стоимости акций, позволяют спокойно накапливать и приумножать капитал. Но при этом, для правильного формирования портфеля ценных бумаг, необходимо провести глубокий анализ эмитентов и финансовых тенденций рынка. Стоимость портфеля акций будет постоянно колебаться – любые экономические проблемы корпорации отражаются на стоимости её акций. Но, чем разнообразнее ценные бумаги в портфеле, тем стабильнее собственный капитал. Рекомендованные для вас статьи:

Торговые стратегии. Дивидендная стратегия Dow dividends. Dogs of the Dow

Торговые стратегии, основанные на инвестировании в портфель, составленный из акций компаний, образующих основные фондовые индексы, служат как бы точкой отсчета для оценки доходности других торговых стратегий. В самом деле, вряд ли имеет смысл следовать стратегиям, усредненная доходность которых отстает от общих рыночных показателей. Задача любого участника рынка — от частного инвестора до управляющего паевым фондом — как раз и заключается в том, чтобы «обогнать» рынок. Приступая к рассмотрению стратегий с доходностью выше среднерыночной, следует напомнить, что с ростом доходности неизбежно растет и риск.

Что такое дивидендная стратегия Dow dividends?

Дивидендная стратегия Dow dividends основана на индексе Dow Jones Industrial Average (DJIA), самом известном индексе в мире. Индексы используются для измерения показателей деятельности как рынка в целом, так и отдельных его секторов. В случае с DJIA вы измеряете показатели деятельности всего рынка акций, используя группу американских международных конгломератов, таких как General Electric, Disney, Exxon и Sears. Фактически, когда в вечерних новостях вы слышите, что рынок сегодня пошел вверх, обычно речь идет именно о Dow.

Акции, входящие в состав Dow, представляют собой сливки американского большого бизнеса; и не случайно именно они являются для вас наилучшим стартовым пунктом для размышлений об индивидуальных инвестициях. Используя стратегию Dow дивидендов, вы получаете проверенный временем, полностью автоматический подход, который выполнит за вас выбор ваших первых бумаг для индивидуальных инвестиций. Эта стратегия научит вас, как разделить свои деньги на пять равных лотов, выбрать группу снизившихся в цене акций из DJIA (мы объясним это ниже), купить их и держать в течение года. Работа по выбору конкретных акций может быть проделана даже новичком, поскольку состоит в определении нескольких цифр, легко доступных из ежедневных финансовых изданий. Более того, на сайте The Motley Fool есть рубрика The Dow Dividend Approach (DDA), где вся работа выполняется за вас. В этой рубрике приведена масса дополнительных возможностей, связанных со стратегией Dow дивидендов, включая возможность связи со штатными работниками Motley Fool.

Очевидно, что доходность акций компаний, составляющих индекс Dow Jones Industrials неодинакова. Одни акции растут быстрее других, некоторые вообще могут падать в цене. Размер дивидендов, выплачиваемых разными компаниями, тоже неодинаков. Разумно предположить, что вложив деньги только в акции тех компаний из Dow Jones Industrials, которые обладают наибольшим потенциалом роста можно ожидать доходность, которая будет выше средней. Но как определить, какие из акций являются наиболее перспективными, не выполнив трудоемкий анализ финансовых показателей, тенденций для соответствующих сегментов рынка и еще многих и многих факторов?

Одна из проверенных временем стратегий основана на сравнении доходности дивидендов, выплачиваемых по акциям компаний из Dow Jones Industrials.  Для использования любой из модификаций этой стратегии достаточно знать только котировки и дивиденды за последние 12 месяцев. Правила довольно просты: акции компаний (всего 30) необходимо отсортировать по убыванию доходности дивидендов (отношение суммы дивидендов, выплаченных за последний год, к текущей цене — dividend yeld). В случае одинакового значения dividend yeld преимущество имеют более дешевые акции. Теперь вам осталось только разделить свой капитал на 10 равных частей, и вложить эти деньги в акции 10 компаний, возглавляющих получившийся список (т.е. вы должны купить не равное количество акций, но вложить равное количество денег в каждую из 10 компаний). Через год эту процедуру следует повторить, т.е. продать акции, вышедшие из десятки, и приобрести взамен акции вновь вошедших в десятку компаний. Эту операцию рекомендуется проводить по состоянию на 31 декабря. 

На протяжении последних 26 лет эта стратегия, известная еще и под названием Dogs of the Dow приносит доход в размере 17,36% годовых (источник: The Motley Fool). Почему это работает? Другими словами, почему в эту десятку в среднем попадает большее число перспективных компаний, т.е. компаний, акции которых недооценены рынком? Очень просто: доходность дивидендов увеличивается как при увеличении размера выплат, так и в результате снижения котировок (Напомним, dividend yeld=годовой дивиденд/цена акций). Снижение котировок акций может быть следствием целого ряда факторов. Например в компании может происходить реструктуризация, затраты на которую отрицательно сказываются на доходах, полученных в последних кварталах.

Однако, если это явление временное и компания не считает необходимым уменьшать выплаты дивидендов, их доходность растет по определению. Другой причиной падения котировок, может быть просто завышенная цена акций в начале года, как результат преувеличенных прогнозов инвесторов. В этом случае падение котировок, зачастую усиленное предновогодним сезоном ликвидации убыточных позиций в целях минимизации налогов, не имеет ничего общего с реальным положением дел корпорации и неизменность дивидендов лишь подтверждает это. Другими словами, более высокая доходность дивидендов для компаний из Dow Jones Industrial чаще является признаком недооценености акций, нежели сигналом бедствия.

Возможно, у вас возник вопрос: почему именно 10 компаний из 30. Почему не 5 или не 15? В действительности, Dow Dividend стратегия определяет скорее критерий (высокая доходность дивидендов) для выбора акций при формировании портфеля. Вы можете использовать любое число акций, при условии, что они расположены в начале отсортированного по убыванию dividend yeld списка компаний из Dow Jones Industrials. Увеличивая число компаний, вы уменьшаете риск одновременно уменьшая и среднестатистический доход. И наоборот, уменьшение числа позиций в портфеле, приводит к росту рисков одновременно с ростом среднестатистического дохода.

Одна из модификаций стратегии Dogs of the Dow, известная под названиями Beating the Dow 5, Small Dogs of the Dow, Flying Five, использует всего 5 компаний из десятки с наибольшей доходностью дивидендов. При этом, выбираются не первые 5 компаний из списка, но 5 компаний с наименьшей стоимостью акций. Усредненный доход, приносимый этой стратегией за последние 26 лет составляет 19,67% годовых  (источник: The Motley Fool). Время показало, что стратегия покупки пяти самых дешевых из десяти акций улучшает доходность, не добавляя дополнительного риска.

Дальнейшая модификация стратегии Flying Five известна под названием The Foolish Four. Вместо 5 компаний она использует всего 4, при этом, если самые дешевые акции из десятки одновременно обладают и самой высокой доходностью дивидендов, то такая компания игнорируется и вместо нее покупаются акции компании, занимающей 5 место в отсортированном по возрастанию цен списке 10 компаний. Усредненный доход, приносимый этой стратегией за последние 26 лет составляет 21,9% годовых  (источник: The Motley Fool). 

Исторически самая дешевая акция из первой десятки демонстрирует довольно слабые показатели, в то время как вторая по дешевизне акция показывает самые лучшие результаты. И это не каприз природы, а имеет под собой вполне разумные основания. Самая дешевая компания часто на самом деле имеет финансовые неприятности, что снижает ее цену и в дальнейшем. Следующая по порядку акция реже находится в столь же плачевном положении, а ее низкая цена дает ей достаточный потенциал для ощутимого роста в будущем.

Использованы материалы K2kapital.com  и rusmoney.com 

Что такое дивидендная стратегия инвестирования?

Приветствую, дорогой читатель! Как известно, акции могут приносить прибыль инвестору не только за счёт роста стоимости, но и за счёт дивидендных выплат. Многие инвесторы активно включают в свой портфель различные дивидендные акции, чтобы получать прибыль, скажем так, на автопилоте. Темой же нашего обзора станет дивидендная стратегия инвестирования, и какие тонкости она имеет.

Как зарабатывать на дивидендах с акций?

Чтобы получить дивиденды, вовсе необязательно длительное время удерживать акции в портфеле, достаточно просто в нужный момент оказаться в списке акционеров. Порядок выплаты дивидендов и их размер можно узнать на официальном сайте самой компании. В России по статистике так называемая отсечка зачастую производится за пару месяцев до подведения годовых итогов (чаще всего, это апрель и май). В этот момент производится закрытие реестра акционеров. Сами же дивиденды выплачиваются после проведения собрания акционеров, где будет определён конечный размер дивидендов.

Сама же по себе любая дивидендная стратегия является весьма долгосрочным подходам, где о спекуляциях не может идти и речи. То есть, если твоя задача быстренько сработать на разнице цен, то этот подход явно тебе не пойдёт.

Важно купить по низкой цене!

На первый взгляд может казаться, ну какая вообще разница, когда мне покупать акции, если размер дивидендных выплат предопределён? Увы, но не всё так просто! Например, есть некая компания, чьи акции сейчас стоят 100 долларов, при этом она начисляет дивидендов на 10 долларов с каждой акции. При этом сама по себе компания надёжна и уже длительное время выплачивает дивиденды.

А теперь представь, что в какой-то момент стоимость акций просела до 80 долларов, а дивидендные выплаты остались на том же уровне. Да, размер дивидендов не поменялся, вот только 10 долларов от 100 долларов – это 10% прибыли, а те же 10 долларов от 80 долларов – это уже 12,5% прибыли.

Получается, что если инвестор купить дивидендные акции по более низкой цене, в контексте данного примера он не напрягаясь увеличит свою конечную прибыль на 2,5%. Такой подход работает даже в относительно краткосрочной перспективе. Например, вспомни, как резко провалились многие акции на фоне Коронавирусного кризиса, а затем они благополучно вернулись к исходным значениям. А ведь тот самый провал мог стать прекрасной возможностью, чтобы затариться неплохими акциями по более низким ценам.

Оценивай дивидендную политику компании

Стоит понять, что не все компании стабильно на длительной дистанции выплачивают дивиденды. Соответственно, стоит первым делом оценивать дивидендную политику той или иной компании. Обрати внимание на два ключевые вещи:

  • Выплачивает ли компания дивиденды уже длительное время?
  • Растёт ли размер дивидендов?

Необходимо отдавать отчёт в том, что дивиденды и их начисление не является гарантированной переменной. Даже если компания десятилетиями выплачивает дивиденды, нет никакой гарантии, что она в определённый момент их может сильно урезать или вообще не начислить.

В приоритете должны быть компании с перспективной бизнес-моделью!

Ничто не вечно в нашем мире и даже весьма стабильная бизнес-модель на данный момент может с течением времени банально устареть. Например, в начале 20 века начало формироваться множество отраслей, которые с течением времени выиграли конкуренцию. Чего уж там далеко ходить, возьмём для примера тот же интернет. На раннем этапе его зарождения интернет воспринимался в качестве некого мыльного пузыря. Многие скептики во весь голос кричали, что у этой модели нет будущего. И тут не нужно иметь семи пядей во лбу дабы понять, что они жёстко облажались в своих прогнозах.

Получается, что для получения стабильных дивидендов на длительном отрезке нужно понимать, имеет ли бизнес-модель отдельной компании перспективы к своему развитию.

Дивидендная стратегия и её ключевые недостатки

Безусловно, грамотная дивидендная система позволит инвестору длительное время получать стабильный пассивный доход. Впрочем, и это направление не лишено своих конструктивных недостатков.

  • Огромная зависимость от новостей по дивидендной политики компании. Новости порождают слухи, слухи порождают ажиотаж, который прямым образом влияет на стоимость акций. Дивидендный стратег всегда должен уметь отличить эфемерные слухи от реальных фактов.
  • С дивидендов в любом случае придётся налог. Да, с дивидендов налог платить придётся всегда, даже если ты применишь налоговый вычет. Примечательно, что до 2015 года налог с дивидендов составлял 9%, а уже после он вырос до 13%.
  • Высокие дивиденды негативно влияют на рост компании. Практика показывает, что стабильные дивиденды выплачивают только очень крупные компании. Они уже давно миновали этап своего активного развития, и сейчас просто не видят смысла вкладывать всю свою прибыль в дальнейшее развитие. В итоге, для реализации дивидендной стратегии в приоритете инвестора должны быть крупные и надёжные эмитенты, которые уже давно ведут свою деятельность.

Подводим итог

В общем и целом, дивидендную стратегию реализовать на практике не так сложно, просто нужно учитывать нюансы, которые я описал выше. Любой уважающий себя инвестор в обязательно порядке в своём портфеле должен иметь дивидендные акции. Опять же, это возможность получить дополнительный доход, причём на пассивной основе. А на этом всё, спасибо за внимание и увидимся в новых выпусках!

Дивидендная стратегия покупки акций — что это такое и как заработать на дивидендах

Дивидендная стратегия заключаются в приобретении ценных бумаг с целью получения прибыли от них в виде дивидендов, а не за счет ожидания того, что курсовая стоимость акций возрастет.  Стратегии такого типа являются консервативнее. Они менее подвержены риску, в отличие от стратегий, которые направлены только в стороны спекулятивной торговли на колебании курсовой стоимости ценных бумаг. Инвестируя средства в покупку акций вы, в первую очередь, инвестируете их в бизнес. Проще говоря, вы получаете долю в каком-либо бизнесе и с момента приобретения ее считаетесь его совладельцем. Естественно, быть владельцем доли в бизнесе предусматривает извлечение прибыли от него.

Одной из основных отличительных особенностей применения дивидендной стратегии долгосрочного характера является факт того, что инвестор не должен регулярно отслеживать стоимость ценных бумаг. Ведь как упоминалось ранее, она находится на втором месте, а на первом остается величина дивидендных выплат и их регулярность, поэтому важно понимать, как выбрать акции правильно.

Рассматривая виды дивидендных стратегий, необходимо знать: если говорить о ценных бумагах России, согласно законодательству, компании, выпускающие акции, должны публиковать информацию о том, какое решение принято на собрании акционеров, включая информацию о дивидендных выплатах. Это необходимо сделать за 55 дней до общего собрания, а после него есть еще 20 дней, в течение которых закрывается реестр акционеров. Следует напомнить, что, хотя бы за два дня до этого нужно купить акции, чтобы получать по ним дивиденды.

В каких случаях платят высокие дивиденды

Дивидендная стратегия инвестирования имеет следующие особенности. Чтобы правильно сформировать инвестиционный портфель, у инвестора должно быть понимание главных причин, по которым происходят высокие выплаты дивидендов компаниями. Их несколько, рассмотрим их по очереди.

Пополнение госбюджета – это достаточно весомая причина для того, чтобы компания выплачивала дивиденды в крупном размере.

Разумеется, это относится лишь к тем предприятиям, в которых мажоритарием является государство, то есть оно владеет более 50 процентами ценных бумаг. Когда федеральный бюджет требует пополнения, происходит принятие решения о повышенных дивидендных выплатах (контрольный пакет ценных бумаг дает возможность таких действий). Одновременно с госбюджетом происходит и пополнение для всех остальных акционеров.

Если меняется собственник компании – это является еще одним поводом повышения дивидендов. Это может быть связано с возможной банальной нужде нового владельца в денежных средствах, поскольку, приобретая контрольный пакет, он мог взять крупные займы и влезть в долги, а высокие дивиденды покроют его издержки за счет прибыли нового бизнеса. Ну и, естественно, прочие владельцы акций, которые участвуют в бизнесе, тоже получат свою долю.

Что нужно знать при использовании стратегии покупки дивидендных акций

Существует депозитарный сбор, который вводится некоторыми брокерами и взимается с акционера, если в продолжении некоторого временного промежутка он не произвел ни одного действия, связанного с куплей/продажей ценных бумаг. Брокерская компания заинтересована в вашей активной торговле, с которой она имеет свою выгоду, а рассматриваемая стратегия как раз предусматривает инвестиционные вложения по принципу «приобрел и держи». А такая стратегия абсолютно невыгодна брокеру. Годовой депозитарный сбор может быть выше уровня полученных дивидендных выплат. По этой причине стоит с особым вниманием предварительно изучить условия брокерской компании, чтобы предусмотреть все возможные подводные камни.

Далеко не все акции одной и той же компании дают акционеру гарантию получения постоянного дохода от дивидендов. Акции бывают обыкновенные, они дают акционеру право голоса в управлении акционерным обществом, однако, не гарантируют постоянных выплат дивидендов, и привилегированные, которые гарантируют дивидендные выплаты, но не дают права голоса.


Из этого следует вывод: если нет возможности приобретения крупной доли ценных бумаг, которые позволят участвовать в управлении компанией, то стоит делать инвестиционные вложения в привилегированные акции.

Кроме того, стоит учесть важный момент: после дивидендных выплат курсовая стоимость акций уменьшается. Дивидендная стратегия инвестирования в акции проста, поэтому покупка акций за два дня до закрытия реестра, получение дивидендов и сразу последующая продажа не подходят. Данная стратегия, в основном, является долгосрочной.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Google+

Основы дивидендной стратегии инвестирования (Примеры)

Приветствуем Вас на страницах нашего сайта. В данном обзоре мы рассмотрим что такое дивидендная стратегия инвестирования и как нею воспользоваться для получения максимальной прибыли от вложений на финансовых рынках.

Основы дивидендной стратегии инвестирования


Суть данной стратегии заключается в покупке акций надежных компаний на фондовом рынке, с дальнейшей возможностью получать по ним дивидендные выплаты. Принцип очень похож с инвестициями денег в банковские депозиты, где начисляемые банковские проценты, являются аналогом дивидендных выплат.

Дивиденды в большинстве случаев выплачиваются четыре раза в год (ежеквартально). Но существуют ценные бумаги, дивиденды по которым выплачиваются каждый месяц или один раз в полгода, и даже один раз в году.

Ежемесячно выплачивать дивиденды могут позволить себе ETF-фонды. Например одним из популярных среди инвесторов является TF-фонда SDIV.

1. Выбор ценных бумаг для инвестирования под дивиденды

Для того, чтобы получать пассивный доход в виде дивидендных выплат, инвестор должен грамотно подойти к выбору покупаемых ценных бумаг на фондовой бирже.

Среди тысяч различных компаний, инвестору может показаться не так просто выбрать надежные компании и собрать собственный инвестиционный портфель. Тем не менее, инвестору нужно внимательно разобраться и начать составлять свой портфель из ценных бумаг.

Популярные дивидендные акции США среди инвесторов:

  • AT&T — 5% в год.
  • ExxonMobil — 3,5%.
  • Coca-Cola — 3%.
  • McDonalds — 2%.
  • 3M — 2%.
  • Wal-Mart — 2%.

Пример инвестирования в акции Макдональдс:

На данном изображении виден не только рост акции McDonalds, но и другие финансовые показатели компании. Стоимость акции составляет 211,25$, а выплата дивидендов составляет 5$ в год или 1,25$ каждый квартал.

Более высокие дивиденды можно получать, если инвестировать в ETF-фонды. Например ежегодный процент дивидендных выплат ETF-фонда SDIV, составляет более 8% годовых в долларах США.

Пример выплаты дивидендов ETF-фонда SDIV:

На приведенном изображении можно видеть, что с 2013 года, ETF-фонд SDIV ежемесячно выплачивает 0,12$ за одну акцию фонда, стоимость которой составляет 12-17 $.

2. Принцип дивидендного инвестирования

Главным принципом данного вида инвестирования заключается в покупке и удержании ценных бумаг. Поэтому, очень важно внимательно и грамотно подойти к выбору акций для своего инвестиционного портфеля.

Девиз инвесторов миллионеров — «Купил и Держи!».

3. Действия при падении стоимости дивидендных акций


Каждый инвестор знает, что на фондовом рынке могут происходить крупные падения стоимости ценных бумаг. Поэтому, каждый инвестор должен быть морально готов к этому.

Но кроме психологической подготовки, инвестор должен иметь солидную подушку безопасности, чтобы на неё закупить дивидендные акции по более низкой цене.

Падение на фондовом рынке, инвесторы часто называют распродажей.

В такие моменты, следует грамотно определить, какие ценные бумаги стоит покупать, а от каких лучше отказаться. Для этого следует внимательно ознакомиться с финансовыми отчетами компаний, которые планирует докупить инвестор.

На этом наш обзор о дивидендной стратегии инвестирования заканчивается. Делитесь в комментариях своими мнениями и своими инвестиционными историями. Желаем всем удачи и высокой прибыли в инвестициях!

Является ли инвестирование в дивиденды хорошей стратегией?

Многие начинающие инвесторы не понимают, что такое дивиденды по отношению к инвестициям, особенно для отдельных акций или паевых инвестиционных фондов. Дивиденды — это выплата части прибыли компании правомочным акционерам, обычно выплачиваемая публично торгуемой компанией.

Однако не все компании выплачивают дивиденды. Обычно совет директоров определяет, желательны ли дивиденды для их конкретной компании, исходя из различных финансовых и экономических факторов.Дивиденды обычно выплачиваются в форме денежных выплат акционерам ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.

Ключевые выводы

  • Дивиденды — это дискреционное распределение прибыли, которую совет директоров компании передает ее нынешним акционерам.
  • Дивиденды обычно представляют собой денежные выплаты инвесторам, которые производятся не реже одного раза в год, но иногда и ежеквартально.
  • Акции и паевые инвестиционные фонды, которые распределяют дивиденды, вероятно, имеют прочную финансовую основу, но не всегда.
  • Инвесторы должны знать о чрезвычайно высокой доходности, поскольку существует обратная зависимость между ценой акций и дивидендной доходностью, и распределение может быть неустойчивым.
  • Акции, по которым выплачиваются дивиденды, обычно обеспечивают стабильность портфеля, но обычно не превосходят по доходности высококачественные акции роста.

Основы дивидендов

Акционеры любых акций должны соответствовать определенным требованиям до получения выплаты дивидендов или распределения.Чтобы иметь право на выплату дивидендов, вы должны быть «зарегистрированным акционером» на конкретную дату, назначенную советом директоров компании, или после нее. Акции иногда называют торговлей «без дивидендов», что просто означает, что они торгуются в этот конкретный день без права на получение дивидендов. Если вы покупаете и продаете акции в дату, когда они не были дивиденды, вы не получите самую последнюю выплату дивидендов.

Теперь, когда у вас есть базовое определение того, что такое дивиденды и как они распределяются, давайте более подробно остановимся на том, что вам нужно понять, прежде чем принимать инвестиционное решение.

Что такое дивидендная доходность?

Это может показаться нелогичным, но по мере роста цены акции ее дивидендная доходность фактически уменьшается. Дивидендная доходность — это отношение того, какой денежный поток вы получаете на каждый доллар, вложенный в акцию. Многие начинающие инвесторы могут ошибочно предположить, что более высокая цена акций коррелирует с более высокой дивидендной доходностью. Давайте углубимся в то, как рассчитывается дивидендная доходность, чтобы понять эту обратную зависимость.

Дивиденды обычно выплачиваются из расчета на акцию.Если вы владеете 100 акциями ABC Corporation, эти 100 акций являются вашей основой для распределения дивидендов. Предположим на данный момент, что ABC Corporation была куплена по цене 100 долларов за акцию, что подразумевает общие инвестиции в размере 10 000 долларов. Прибыль ABC Corporation была необычно высокой, поэтому совет директоров соглашается выплачивать своим акционерам 10 долларов на акцию ежегодно в виде денежных дивидендов. Итак, если вы являетесь владельцем ABC Corporation в течение года, ваши постоянные инвестиции в ABC Corp принесут дивиденды в размере 1000 долларов США.Годовая доходность — это общая сумма дивидендов (1000 долларов США), деленная на стоимость акций (10 000 долларов США), что составляет 10 процентов.

Если бы вместо этого ABC Corporation была куплена по цене 200 долларов за акцию, доходность упала бы до пяти процентов, поскольку 100 акций теперь стоят 20 000 долларов (или ваши первоначальные 10 000 долларов дают вам только 50 акций вместо 100). Как показано выше, если цена акции повышается, дивидендная доходность падает, и наоборот.

Дивиденды — это часть прибыли компании, выплачиваемая правомочным акционерам ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.Как правило, способность компании выплачивать дивиденды является признаком хорошего корпоративного здоровья.

Оценка запасов для выплаты дивидендов

Настоящий вопрос, который следует задать, заключается в том, являются ли акции, приносящие дивиденды, хорошей инвестицией в целом. Дивиденды формируются из прибыли компании, поэтому справедливо предположить, что в большинстве случаев дивиденды обычно являются признаком финансового здоровья. С точки зрения инвестиционной стратегии покупка устоявшихся компаний с историей хороших дивидендов добавляет стабильности портфелю.Ваши инвестиции в размере 10 000 долларов США в ABC Corporation, если они удерживаются в течение одного года, будут стоить 11 000 долларов США при условии, что цена акций по истечении одного года не изменится. Более того, если ABC Corporation торгуется по цене 90 долларов за акцию в год после , которую вы приобрели за 100 долларов за акцию, ваши общие инвестиции после получения дивидендов по-прежнему будут безубыточными (стоимость акций 9000 долларов + 1000 долларов дивидендов).

В этом заключается привлекательность покупки акций с выплатой дивидендов — это помогает смягчить снижение фактических цен на акции, но также дает возможность для повышения курса акций на в сочетании с стабильным потоком дохода от дивидендов.Вот почему многие легенды инвестирования, такие как Джон Богл, Уоррен Баффет и Бенджамин Грэм, выступают за покупку акций, которые приносят дивиденды, как критическую часть общей «инвестиционной» доходности актива.

Риски, связанные с дивидендами

Во время финансового кризиса 2008–2009 годов почти все крупные банки либо сократили, либо отменили выплаты дивидендов. Эти компании были известны последовательными стабильными выплатами дивидендов каждый квартал в течение буквально сотен лет. Несмотря на их легендарную историю, многие дивиденды были сокращены.

Другими словами, дивиденды не гарантированы и подвержены макроэкономическим рискам, а также рискам, присущим компании. Еще один потенциальный недостаток инвестирования в акции, приносящие дивиденды, заключается в том, что компании, выплачивающие дивиденды, обычно не являются лидерами высоких темпов роста. Есть некоторые исключения, но быстрорастущие компании обычно не выплачивают значительные суммы дивидендов своим акционерам, даже если с течением времени они значительно опередили подавляющее большинство акций. Растущие компании, как правило, тратят больше долларов на исследования и разработки, расширение капитала, удержание талантливых сотрудников и / или слияния и поглощения.Для этих компаний вся прибыль считается нераспределенной прибылью и реинвестируется обратно в компанию вместо выплаты дивидендов акционерам.

Не менее важно остерегаться компаний с чрезвычайно высокой доходностью. Как мы узнали, если цена акций компании продолжает снижаться, ее доходность повышается. Многих инвесторов-новичков подталкивают к покупке акций только из-за потенциально сочных дивидендов. Не существует конкретного практического правила относительно того, какая сумма является слишком большой с точки зрения выплаты дивидендов.

Особые соображения

Средняя дивидендная доходность компаний с индексом S&P 500, выплачивающих дивиденды, исторически колеблется от 2 до 5 процентов, в зависимости от рыночных условий. В общем, стоит поработать над акциями с доходностью более 8%, чтобы выяснить, что на самом деле происходит с компанией. Выполнение такой комплексной проверки поможет вам отличить компании, которые действительно находятся в финансовых затруднениях, от компаний, которые временно находятся в немилости, и, следовательно, представляют собой хорошее инвестиционное предложение.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Как инвестировать в дивидендные акции: руководство по инвестированию в дивиденды

Дивидендное инвестирование — это стратегия, которая дает инвесторам два источника потенциальной прибыли: предсказуемый доход от регулярных выплат дивидендов и прирост капитала с течением времени. Покупка дивидендных акций может быть отличным подходом для инвесторов, стремящихся получить доход или накопить богатство за счет реинвестирования дивидендных выплат.

Покупка дивидендных акций — это стратегия, которая также может быть привлекательной для инвесторов, ищущих инвестиции с меньшим риском.Акции, по которым выплачиваются дивиденды, могут быть наименее волатильными. Но все же есть подводные камни, и дивидендные акции могут быть рискованными, если вы не знаете, чего следует избегать.

Выплаты дивидендов варьируются от компании к компании. Таким образом, обязательные прибыльные стратегии инвестирования в дивиденды также могут варьироваться. Пестрый дурак.

Как работают дивидендные акции

Рассмотрим пример. Допустим, вы покупаете 100 акций компании по 10 долларов каждая, и каждая акция выплачивает годовой дивиденд в размере 0,30 доллара.Вы бы вложили 1000 долларов и в течение года получили бы 30 долларов в виде дивидендов. Получается доходность 3% — не так уж и плохо. Что вы решите делать со своими дивидендами, зависит от вас. Вы можете:

  • Реинвестируйте их, чтобы купить больше акций компании.
  • Купить акции другой компании.
  • Сэкономьте деньги.
  • Потратьте деньги (используйте их, чтобы оплатить счет или купить пиццу, чтобы отпраздновать это событие).

Независимо от того, растет или падает цена акций компании, вы будете получать эти дивиденды до тех пор, пока компания продолжает их выплачивать.

Прелесть акций, по которым выплачиваются дивиденды, заключается в том, что часть вашей прибыли включает предсказуемые квартальные платежи. Не каждая компания, предлагающая дивидендные акции, может поддерживать выплату дивидендов в любой экономической среде — что продемонстрировала пандемия COVID-19, — но диверсифицированный портфель дивидендных акций может обеспечить вам надежную выплату, независимо от того, в какую погоду.

Объедините эти дивиденды с приростом капитала по мере роста стоимости компаний, которыми вы владеете, и общая прибыль может соперничать с доходами более широкого рынка и даже превышать их.

Примеры дивидендных акций

Вот несколько хорошо известных компаний, которые имеют долгую историю выплаты дивидендов, вместе с их дивидендной доходностью по недавним ценам на акции и размером каждого дивиденда на акцию:

Компания

Промышленность

Дивидендная доходность

Размер квартальных дивидендов

3M (NYSE: MMM)

Промышленное

3.6%

1,47 $

Procter & Gamble (NYSE: PG)

Потребительская оборона

2,4%

0,791

Lowe’s (NYSE: LOW)

Потребительский циклический

1,4%

$ 0,60

Дивидендная доходность и размер по состоянию на янв.18, 2021. Размер дивидендов — это последний выплаченный квартальный дивиденд на акцию.

Все три компании увеличивали дивиденды по акциям более 50 лет подряд. Из-за этого они входят в элитную группу компаний, известную как Dividend Kings, и они также являются частью Dividend Aristocrats — компаний с более чем 25-летним непрерывным увеличением дивидендов. Дивидендные акции могут поступать практически из любой отрасли, а размер дивидендов и процентная доходность могут сильно варьироваться от одной компании к другой.

Дивидендная доходность и другие ключевые показатели

Прежде чем покупать какие-либо дивидендные акции, важно знать, как их оценивать. Эти показатели могут помочь вам понять, какие дивиденды ожидать, насколько надежными могут быть дивиденды и, что наиболее важно, как определять красные флажки.

  • Дивидендная доходность: Это годовой дивиденд, выраженный в процентах от цены акции. Например, если компания выплачивает 1 доллар годовых дивидендов, а стоимость акций составляет 20 долларов за акцию, то дивидендная доходность составит 5%.Доходность полезна в качестве показателя оценки, сравнивая текущую доходность акций с историческими уровнями и выявляя красные флажки. При прочих равных условиях более высокая дивидендная доходность лучше, но способность компании поддерживать выплату дивидендов — а в идеале — увеличивать ее — имеет еще большее значение.
  • Коэффициент выплат: Это дивиденд в процентах от прибыли компании. Если компания получает 1 доллар чистой прибыли на акцию и выплачивает дивиденды в размере 0,50 доллара на акцию, то коэффициент выплаты составляет 50%.В целом, чем ниже коэффициент выплат, тем более устойчивыми должны быть дивиденды.
  • Коэффициент выплаты дивидендов наличными: Это дивиденд как процент от операционных денежных потоков компании за вычетом капитальных затрат. Эта метрика актуальна, потому что чистая прибыль по GAAP не является денежным показателем, а различные неденежные расходы могут привести к тому, что прибыль компании и ее фактические денежные потоки от ее операций будут значительно варьироваться от одного периода к другому. Эта изменчивость может иногда вводить в заблуждение коэффициент выплат компании.Инвесторы могут использовать коэффициент выплаты денежных дивидендов вместе с простым коэффициентом выплат, чтобы лучше понять устойчивость дивидендов.
  • Общий доход: Это увеличение стоимости акций (известное как прирост капитала) плюс выплаченные дивиденды. Например, если вы платите 10 долларов за акцию, стоимость которой увеличивается на 1 доллар, и выплачиваете дивиденды в размере 0,50 доллара, то полученные 1,50 доллара эквивалентны 15% общей прибыли.
  • EPS: Это означает прибыль на акцию. Показатель EPS нормализует прибыль компании к стоимости на акцию.Лучшие дивидендные акции — это компании, которые продемонстрировали способность регулярно увеличивать прибыль на акцию с течением времени и, таким образом, увеличивать свои дивиденды. История роста доходов часто свидетельствует о длительных конкурентных преимуществах.
  • Соотношение цена / прибыль: Это отношение цены к прибыли. Коэффициент P / E рассчитывается путем деления цены акций компании на прибыль на акцию. Коэффициент P / E — это показатель, который можно использовать вместе с дивидендной доходностью, чтобы определить, справедливо ли оценена дивидендная акция.

Высокая доходность — это еще не все

Неопытные инвесторы в дивиденды часто совершают ошибку, покупая акции с самой высокой дивидендной доходностью. Хотя высокодоходные акции неплохие, высокая доходность обычно является результатом падения цены акции из-за риска сокращения дивидендов. Это ловушка дивидендной доходности.

Вот несколько шагов, которые вы можете предпринять, чтобы не попасть в ловушку урожайности:

  • Избегайте покупки акций исключительно на основе дивидендной доходности.Если компания имеет значительно более высокую доходность, чем ее конкуренты, это часто признак проблем, а не возможностей.
  • Используйте коэффициенты выплат, чтобы оценить устойчивость дивидендов.
  • Используйте историю дивидендов компании — как по росту выплат, так и по доходности — в качестве ориентира.
  • Изучите баланс, включая задолженность, денежные средства и другие активы и обязательства.
  • Рассмотрим компанию и саму отрасль. Подвержен ли бизнес компании риску со стороны конкурентов, слабого спроса или каких-либо других сбоев?

К сожалению, доходность, которая выглядит слишком хорошей, чтобы быть правдой, часто бывает таковой.Лучше покупать дивидендные акции с более низкой доходностью, которая является твердой, чем гоняться за высокой доходностью, которая может оказаться иллюзорной. Более того, если сосредоточиться на росте дивидендов — история компании и ее способность увеличивать дивиденды по акциям — часто оказывается более прибыльной.

Каким образом облагаются налогом дивиденды?

По большинству дивидендных акций выплачиваются «квалифицированные» дивиденды, которые, в зависимости от вашей налоговой категории, облагаются налогом по ставке от 0% до 20%. Этот диапазон значительно ниже, чем обычные ставки подоходного налога от 10% до 37% или более (дополнительные 3.Налог в размере 8% взимается с определенного инвестиционного дохода для наиболее высокооплачиваемых лиц).

Хотя для большинства дивидендов предусмотрены более низкие налоговые ставки, некоторые дивиденды классифицируются как «обычные» или неквалифицированные дивиденды и облагаются налогом по вашей предельной налоговой ставке. Некоторые виды акций структурированы для выплаты высоких дивидендов и могут иметь более высокие налоговые обязательства из-за их корпоративной структуры. Двумя наиболее распространенными являются инвестиционные фонды недвижимости, или REIT, и товарищества с ограниченной ответственностью, или MLP.

Конечно, это дополнительное налоговое бремя не применяется, если ваши дивидендные акции хранятся в пенсионном плане с льготным налогообложением, таком как индивидуальный пенсионный счет (IRA), с оговоркой, что инвестирование в MLP может иногда приводить к уплате налогов даже на ваш Ира.

Дивидендные инвестиционные стратегии

Если вы — долгосрочный инвестор, стремящийся расширить свое гнездышко, лучше всего использовать план реинвестирования дивидендов, также называемый DRIP. Этот мощный инструмент возьмет все заработанные вами дивиденды и реинвестирует их без комиссий и комиссий обратно в акции этой компании.Этот простой инструмент «установил и забыл» — один из самых простых способов заставить время и совокупную ценность работать в вашу пользу.

Если вы сегодня создаете портфель для получения дохода, важно помнить, что выплата дивидендов не является обязательной для компании, так же как компании должны выплачивать проценты по облигациям. Это означает, что если компании придется сократить расходы, дивиденды могут оказаться под угрозой. Имея это в виду, важно структурировать свой портфель доходов с запасом прочности и диверсифицировать компании с разными профилями риска.Одним из способов эффективного снижения риска в вашем портфеле является инвестирование в биржевой фонд (ETF) или паевой инвестиционный фонд, ориентированный на дивиденды. Эти варианты фондов позволяют инвесторам владеть диверсифицированными портфелями дивидендных акций, которые приносят пассивный доход.

Вы не можете полностью исключить риск сокращения дивидендов, но вы можете снизить риск, чтобы обеспечить получение дохода, достаточного для удовлетворения ваших потребностей. Если вашей целью является стабильный доход, то гораздо более целесообразно сосредоточиться на высококачественных компаниях с высокими показателями роста дивидендов, чем покупать высокодоходные акции, которые могут оказаться ловушками.

Зарабатывайте деньги, используя стратегию инвестирования в рост дивидендов

Вы, наверное, слышали о стратегии инвестирования в дивиденды. Он включает в себя покупку акций компаний, которые постоянно выплачивают качественные дивиденды, а затем оставление акций на месте, если вы не хотите покупать больше.

Как работает стратегия роста дивидендов? Компания, выплачивающая дивиденды, которая из года в год растет, покрывает свои расходы и имеет постоянно больший денежный поток, чем в предыдущем году, является кандидатом на инвестирование в рост дивидендов.Эти компании обычно медленно увеличивают дивиденды, которые они выплачивают акционерам, в связи с их постоянным ростом.

Субстратегии инвестирования в рост дивидендов

Хотя методы различаются у специалистов-практиков, суть подхода к увеличению дивидендов, как правило, включает в себя некоторую комбинацию следующих элементов:

  • Создание совокупности акций крупных компаний, которые ежегодно увеличивают свои дивиденды со скоростью, равной или существенно превышающей инфляцию
  • Сохранение должностей в течение длительного периода времени (часто десятилетий), чтобы воспользоваться отложенными налогами, поскольку это позволяет большему капиталу работать на вас, а также для выплаты больших дивидендов вашей семье
  • Диверсификация по различным отраслям и секторам, чтобы ваш поток дивидендов не слишком зависел от одной области экономики
  • Обеспечение финансирования роста дивидендов за счет более высоких уровней реальной базовой прибыли, а не долга
  • Владение совокупностью акций из разных стран, чтобы вы могли получать дивиденды в разных валютах, чтобы снизить зависимость от единого правительства

Если вам нужно наглядное представление о том, как выглядят акции с хорошим дивидендным ростом, посмотрите на швейцарского пищевого гиганта Nestle, который увеличил свои денежные дивиденды за последние несколько десятилетий.Инвестор, который никогда не покупал ни одной дополнительной акции помимо первой покупки, получал постоянно растущие денежные суммы, присуждаемые им за их долю в кофе, чае, шоколаде и других продуктах, продаваемых почти во всех странах.

Получение наибольшего потока дивидендов чистой приведенной стоимости

Чистая приведенная стоимость — это суммарная стоимость актива в будущем, дисконтированная до текущей стоимости валюты. Это основано на идее, что деньги, которые у вас есть сейчас, будут больше стоить в будущем.

Представьте, что у вас есть выбор между покупкой двух разных акций. Что бы вы предпочли для своего инвестиционного портфеля?

  • Акция А имеет дивидендную доходность 3,00%. Совет директоров исторически увеличивал дивиденды на 5% ежегодно, а коэффициент выплаты дивидендов в настоящее время составляет 60%.
  • Акция B имеет дивидендную доходность 0,50%. Компания быстро растет до такой степени, что 20% -ный скачок разводненной прибыли на акцию (EPS) не был редкостью за последние пять лет.Дивиденды почти всегда соответственно увеличиваются. В настоящее время коэффициент выплаты дивидендов по акциям составляет 10%.

Если вы следуете стратегии инвестирования в рост дивидендов, вы, вероятно, выберете Акцию B при прочих равных. Это может показаться нелогичным, но в конечном итоге вы будете обналичивать более крупные совокупные дивидендные чеки, владея им, чем Акции А. Это связано с тем, что чистая приведенная стоимость Акции А выше, что дает вам больше денег, чтобы работать на вас в долгосрочной перспективе. бег.

Это будет справедливо при условии, что рост может сохраняться в течение достаточно длительного периода времени.По мере того, как прибыль растет, а дивиденды увеличиваются вместе с прибылью, ваша доходность по затратам (дивиденд от уплаченной цены) начинает обгонять более медленно растущую компанию.

Доходность к затратам — это соотношение, используемое для измерения того, сколько вы заплатили за акцию по сравнению с тем, сколько выплачено в виде дивидендов. Это измерение имеет значение для отдельного инвестора, но не для многих других.

Наступит момент, когда основной бизнес полностью достигнет своего потенциала, и большая часть излишков, генерируемых каждый год, не может быть разумно реинвестирована.Когда наступит этот момент, дружественное к акционерам руководство вернет владельцам излишки денег в виде дивидендов или обратного выкупа акций.

Исторически сложилось так, что такие компании, как McDonald’s и Walmart, предоставляют отличные тематические исследования. В первые годы, когда эти фирмы продвигались по Соединенным Штатам (а позже и по миру), дивидендная доходность была не очень высокой. Однако, если бы вы купили акции, вы бы действительно получили довольно высокую дивидендную доходность на основе ваших затрат в течение 5-8 лет в зависимости от периода.

Рост свидетельствует о здоровой операционной среде

Какая ситуация позволит вам лучше спать по ночам: владение компанией, которая могла бы выплачивать вам меньшие дивиденды сегодня, но с каждым годом получать более высокие продажи и прибыль, или компанией, которая сегодня выплачивает вам большие дивиденды и в которой наблюдается медленный, возможно, существенный, спад в его основном бизнесе? Если вы чувствуете, что в успешном предприятии есть дополнительная защита, вы можете рассмотреть эту инвестиционную стратегию.

В этом подходе есть некоторая мудрость. В частности, в Соединенных Штатах совет директоров вряд ли повысит дивиденды, если они считают, что им придется изменить положение и сократить их. Таким образом, повышенная ставка дивидендов на акцию часто представляет собой вотум доверия со стороны людей, которые имеют самый близкий доступ к отчету о прибылях и убытках и балансу.

Это не безупречно, поскольку даже успешные мужчины и женщины, которые достаточно квалифицированы, чтобы быть избранными на столь престижную должность, не защищены от самообмана, когда это соответствует их собственным интересам.Но чаще всего это приличный показатель.

Сохраняйте как можно большую часть своего дохода пассивным

Пассивный доход, полученный от акций с ростом дивидендов, приводит к тому, что в вашем кармане остается гораздо больше денег, чем у многих сопоставимых инвестиционных активов. Это связано с тем, что квалифицированные дивиденды облагаются налогом по более низкой ставке прироста капитала, чем обычные дивиденды, которые облагаются налогом как обычный доход.

Не менее важно, что акции, хранящиеся на обычных, облагаемых налогом брокерских счетах, имеют повышенную стоимость, когда вы умираете и оставляете их своим наследникам.Это означает, что если вы купили Starbucks на IPO на сумму 10 000 долларов и наблюдали, как она вырастет до 750 000 долларов, ваши дети получат право на наследство без уплаты налогов (при условии, что вы находитесь под лимитами налога на наследство), а федеральное правительство и правительство штата сделают это. позволить им притвориться, будто они заплатили за это 750 000 долларов. Это означает, что если бы они продали его за 750 000 долларов сегодня, они не должны были бы платить налог на прирост капитала.

Дивидендная стратегия

| Легг Мейсон

* Чистые возвраты комиссионных не отражают вычет каких-либо расходов, включая транзакционные издержки, и представляются как дополнительные к декларациям за вычетом комиссионных.

Заявление о соответствии

:
ClearBridge Investments, LLC заявляет о соответствии Глобальным стандартам эффективности инвестиций (GIPS®) и подготовила и представила этот отчет в соответствии со стандартами GIPS. ClearBridge Investments, LLC прошла независимую проверку за период с 1 января 1997 г. по 31 декабря 2018 г. Отчеты о проверке доступны по запросу.

Проверка определяет, выполнила ли фирма (1) все требования к составной конструкции стандартов GIPS в масштабе всей компании и (2) политика и процедуры фирмы предназначены для расчета и представления результатов деятельности в соответствии со стандартами GIPS.Проверка не гарантирует точности какого-либо конкретного составного представления.

Информация о фирме:
ClearBridge Investments, LLC («ClearBridge») является дочерней компанией, полностью принадлежащей Legg Mason, Inc. («Legg Mason»). Консультационная компания по инвестициям, ныне известная как ClearBridge, была зарегистрирована в сентябре 2005 г., чтобы облегчить приобретение Леггом Мэйсоном практически всех предприятий по управлению долевыми активами, известных как Citigroup Asset Management. Эти бывшие предприятия служат основой ClearBridge и ее заявления о соответствии GIPS институциональных счетов через фирмы-предшественники, вступившие в силу с января 1997 года.В июне 2008 года ClearBridge объединила этот бизнес со своим розничным бизнесом в единую компанию GIPS. С 1 апреля 2013 г. и 1 января 2016 г. дочерние компании ClearBridge, Global Currents Investment Management, LLC и ClearBridge, LLC, соответственно, стали частью фирмы ClearBridge GIPS.

Составная информация:
Композитный SMA-отчет ClearBridge Dividend Strategy состоит из дискреционных накладных счетов со счетом минимум 25 000 долларов США. Счета в составе композитного капитала стремятся к дивидендному доходу, росту дивидендного дохода и долгосрочному приросту капитала путем инвестирования в акции, которые либо выплачивают существующие дивиденды, либо, как ожидается, будут выплачивать дивиденды в ближайшем будущем.Стратегия реализуется компанией Legg Mason Private Portfolio Group, LLC (LMPPG). LMPPG заявляет о соответствии Глобальным стандартам эффективности инвестиций (GIPS®). LMPPG прошел независимую проверку за период с 1 января 2013 г. по 31 декабря 2018 г. LMPPG является 100-процентной дочерней компанией Legg Mason, Inc и вместе со своими суб-консультантами, включая ClearBridge, предоставляет инвестиционные услуги в основном в инвестиционных программах, спонсируемых Фирмы-спонсоры. Для получения соответствующей презентации и / или фирменного списка составных описаний, пожалуйста, свяжитесь с info @ clearbridge.com. Основными рисками этой стратегии являются общий инвестиционный риск, риск малой капитализации, риск средней капитализации и риск за пределами США. Инвестиционный риск.

Входные данные и расчетные данные:
Действующий тарифный план составляет 3,00% для всех активов. Комбинированная доходность за вычетом комиссионных рассчитывается путем уменьшения каждой ежемесячной составной чистой валовой нормы прибыли на самую высокую ежегодную «комплексную» комиссию (3,00%), пропорциональную ежемесячному соотношению. «Пакетный» сбор включает в себя транзакционные издержки, сборы за управление инвестициями, хранение и другие административные сборы.Чистая валовая прибыль отражает вычет транзакционных издержек для некоторых счетов в составе композитов. Начиная с 1 января 2013 г. количество портфелей отражает изменение по сравнению с предыдущими периодами из-за агрегирования счетов по данным одного спонсора. По состоянию на январь 2014 года внутренняя дисперсия годовой доходности измеряется взвешенным по активам стандартным отклонением доходности портфеля, включенным в композит за весь год. Для предыдущих лет использовалось равновзвешенное стандартное отклонение.Для композита использовалась политика 10% -ного значительного денежного потока, действие которой было прекращено в январе 2012 года. Список описаний композитов доступен по запросу. Политики оценки портфелей, расчета производительности и подготовки соответствующих презентаций доступны по запросу. Прошлые показатели не обязательно свидетельствуют о будущих результатах.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *