Содержание

Золото - это деньги или товар?

Золото – это что? Одни утверждают, что золото – это деньги. Нет, золото — это  только товар, возражают им другие. Золото – это не деньги и не товар, золото – это валюта – утверждают третьи. Все стороны приводят аргументы и ссылки, в подтверждение и обоснование своей позиции. Но консенсуса стороны найти не могут. Споры на эту тему не утихают никогда и кажутся вечными, как споры о том, что было сначала – курица или яйцо. Давайте попытаемся наконец-то разобраться в ситуации с золотом и ответить на поставленный вопрос максимально конкретно.

Золото обладает множеством закономерностей. Например, по рынку инвестиционного золота, можно судить о степени развития экономики страны в целом. В наиболее экономически развитых странах, рынок инвестиционного золота свободный. В менее экономически развитых странах, рынок инвестиционного золота регулируемый. В экономически неразвитых странах, рынка инвестиционного золота как такового нет.  Еще оной закономерностью является то, что вопросами золота, интересуются, как правило, люди умные, а значит люди занятые. Умные люди – это не обязательно люди, никогда не испытывающие недостатка средств. Сократ и Диоген не обладавшие богатством, наглядное тому подтверждение. Если умные люди это не обязательно люди богатые, то практически всегда это те люди, которые испытывают хронический недостаток времени.

И это естественно, учитывая, что «Смысл и Цель разумной жизни, заключается в преобразовании энергии в знания», а деньги – это векселя на энергию либо в чистом виде, либо воплощенную в те или иные товарные формы, — как мы отмечали ранее. Для экономии времени, мы сначала ответим на поставленный вопрос, а уже затем, постараемся дать дополнительные развернутые пояснения и дополнения. Для тех, кому эти дополнительные сведения будут действительно нужны, важны или просто интересны. Чтобы отделить ответ на поставленный вопрос от деталей и пояснений, нужных далеко не всем, мы разделим нашу беседу на части. В первой части будут даны лежащие на поверхности ответы на вопросы в понятной и доступной форме. В следующих частях будет приведена более сложная, но и более интересная информация для тех, кто, несмотря на недостаток времени, любит копнуть поглубже и зачерпнуть побольше.

В заключительной части, для интеллектуальной гвардии самых стойких, которые сумеют дожить до нее, мы рассмотрим те аспекты относительно золота, которые сегодня категорически запрещено преподавать во всех экономических вузах мира.

Часть I – Любые деньги это прежде всего товар

Итак, если сделать предварительное предположение, что золото – это деньги, то следует иметь ввиду, что любые деньги – это изначально товар. Но не просто товар, а универсальный товар. Со времен натурального обмена и зарождения первых денежных отношений, сложилось следующее правило: Товар, который согласны принимать в качестве оплаты за свои товары, все участники товарообменных  отношений, является «денежным товаром». То есть, такой универсальный товар, является деньгами. Давайте запомним, что любые деньги, это всегда прежде всего товар. Это понадобится нам в дальнейшем, для разделения между понятием денег и понятиями разного рода денежных средств – валют, так называемых электронных денег, игровых денег, купонов, талонов и так далее. Между деньгами и разного рода денежными средствами, есть примерно столько же общего, сколько есть общего между натуральным кофе и разного рода кофейными напитками.

В процессе становления товарно-денежных отношений, деньгами в разные времена и в разных местностях были бушели зерна, скот, ракушки, камни определенной формы и так далее. Постепенно человечество пришло к тому, что золото в качестве средства оплаты за любой товар, были согласны принимать все участники товарного обмена. Таким образом, золото стало универсальным товаром, то есть — деньгами.

Почему человечество остановило свой выбор в качестве денег, именно на золоте?

Во-первых потому, что золото является товаром не потребляемым и очень устойчивым к воздействию окружающей среды и времени. Мы не едим золото как яблоки или мясо. Золото практически не используется в промышленности. Золото не портится со временем, не горит в огне, оно химически устойчиво. Ювелирные изделия из золота могут быть переплавлены без потери ценности самого золота.

Во-вторых, золото очень компактно по отношению к своей ценности. Значит с помощью золота можно легко хранить и перемещать богатство.

В-третьих, золото играло большую роль в культурных и религиозных традициях разных народов. Это привело к тому, что ценность золота, оказалась прочно закреплена в сознании человечества, с древних времен, задолго до того, как оно стало универсальным товаром — деньгами.

Совокупность всех этих признаков, послужила основанием для использования человечеством золота, в качестве денег.

Таким образом, утверждение о том, что золото – это товар, безусловно является истинным. Но это абсолютно верное утверждение, ни в коей мере не может служить ни опровержением, ни доказательством того, что золото  — это деньги. Спор о том, «золото – это деньги или товар», подобен спору о том, что такое кофе, в контексте: «Кофе – это зерна или напиток»?

Пока же, сделаем промежуточный вывод и запомним его, потому что он понадобится нам в продолжении нашего обсуждения: Золото – это объект материальный и принимающий участие в торгах, в качестве товара.

Является ли в наши дни золото деньгами, как это было ранее?

С точки зрения ФРС США, золото это конечно не деньги. И даже не товар! Отвечая на вопрос сенатора от республиканцев Рона Пола: «Золото – это деньги?», находившийся в тот момент на посту председателя ФРС Бен Бернанке заявил: «Нет».

«Но почему Центробанки держат золото, если золото это не деньги? – уточнил Рон Пол.

Возникла пауза, после которой Бернаннке ответил: «Потому что это традиция». https://www.youtube.com/watch?v=2Dj9v9s9buk

Остался не раскрытым вопрос о том, что именно подразумевал под словом «традиция» председатель ФРС Бернаннке: то ли само золото – это традиция, то ли традиция – это не золото, а хранение золота Центробанками мира.

Таким образом, господину Бернаннке удалось уйти от ответа на поставленный вопрос. США обладают самыми большими в мире резервами золота – 8 тысяч тонн. По крайней мере, так они сами утверждают. Но вот что интересно: несмотря на свои долги, США не хотят заменять эту не денежную «традицию» в структуре своих резервов, ни на что другое. Даже на свои собственные, самые надежные в мире доллары.

Отсюда вытекает интересный логический вывод: Монетарные власти США, верят в свой собственный доллар, в гораздо меньшей степени, чем они верят в золото.

Если принять за истину утверждение Бена Бернаннке о том, что монетарные власти США рассматривают золото или хранение золота Центробанками  — как традицию, то это очень сильная традиция. Гораздо сильнее национальной валюты США – доллара. Которая, по совместительству, является мировой резервной валютой.

Основоположник долларового устройства мира Джон Мейнард Кейнс, давал золоту несколько другое, но при этом не менее расплывчатое определение: «Золото – это варварский пережиток прошлого!».

Пытливые умы, стремящиеся докопаться до истины, задают справедливые вопросы:

- Разве это не парадоксально, что «варварские пережитки прошлого» и просто «традиции» под названием «золото», хранятся в настоящее время в Центробанках всех стран и в самых защищенных хранилищах мира?

- Почему золото хранится в самых надежных и наиболее охраняемых объектах, если оно является всего лишь «традицией» и «варварским пережитком прошлого»? Разве банки, по своему роду деятельности, занимаются хранением музейных товаров, каких-то традиций и варварских пережитков прошлого? Рассмотрим 15 самых надежных хранилищ золота в мире. Почему они так не похожи на хранилища традиций и варварских пережитков прошлого?

Ответов на эти казалось бы простые вопросы, не дает никто. Вследствие чего, у людей складывается устойчивое и обоснованное ощущение, что с ролью золота в современной монетарной системе, что-то не так, как это нам пытаются представить господа банкиры. Люди в разных странах начинают понимать, что с помощью таких размытых и неопределенных терминов как «традиция» и «варварский пережиток прошлого», нас пытаются ввести в заблуждение и обмануть.

Ведь если золото, это только традиция и пережиток прошлого, то почему в так часто используемой политиками и банкирами фразе «золотовалютные резервы», слово «золото» стоит первым? Не слишком ли много традиций и совпадений во всем, что касается золота?

И почему в обмен на спасение экономики Кипра, первым требованием  комиссии ЕС к властям Кипра, было требование отдать золото? Почему и куда был тайно вывезен из Киева, золотой запас Украины, если золото это не более чем символические традиции и пережитки прошлого?

Прежде чем продолжить, давайте сделаем небольшой экскурс в историю, чтобы освежить в памяти роль золота в мировой валютной системе, в нашем прошлом.

На протяжении 5-ти тысяч лет и до 15 августа 1944 года, в качестве денег в мировой экономике выступало золото и серебро. Оставим пока серебро за рамками нашего обсуждения. Потому что этот вопрос достоин отдельного и подробного рассмотрения в дальнейшем.

Итак, до 1944 года, золото было деньгами (универсальным товаром) и это не вызывало ни у кого никаких вопросов и сомнений.

Если золото было деньгами, то чем являлись банкноты, купюры и т.н. денежные билеты разных стран мира?

Банкноты, купюры и денежные билеты разных стран мира, являлись национальными валютами.

В чем различия между понятиями денег и валют?

Деньги – это золото как товар (как универсальный товар). А валюты – это только обещания денег, то есть векселя на золото.

Важный момент, до 1944 года, все валюты оценивались в деньгах — то есть в золоте.

Это означает, что ценность всех национальных валют, определялась и выражалась только в деньгах — то есть в золоте. Заметьте, не ценность золота определялась, котировалась в разных валютах или в какой-то одной валюте, а именно ценность всех валют, определялась, выражалась и котировалась в золоте.

Те валюты, за которые нельзя было получить деньги (золото) ничего не стоили и никому не были нужны.

Как высчитывалась относительная ценность любых двух валют, по отношению друг к другу? Через золото. Сначала в граммах или унциях золота, определялась и выражалась ценность единицы одной валюты. Например и чисто условно: Один британский фунт стоит один грамм золота. Это означает, что покупательная способность 1 британского фунта, равна покупательной способности 1 грамма золота.

Затем таким же образом, в золоте определялась и выражалась ценность единицы второй валюты.

Например и чисто условно: Один швейцарский франк стоит половину грамма золота. Это означает, что покупательная способность 1 швейцарского франка, равна покупательной способности ½ или 0,5 грамма золота.

После чего, для расчета курсовой стоимости валют, использовался метод арифметического деления, веса золота соответствующего единице одной валюты, на вес золота соответствующего  единице второй валюты. Результат деления (частное), образовывал курсовую стоимость этих валют, по отношению друг к другу. Пример: 1 грамм золота соответствующий ценности 1 британского фунта, делим на 0,5 грамма золота, что соответствует ценности 1 швейцарского франка.  1:0,5=2. Значит, курс фунта к франку равен 2. Выражаясь языком кодом валют, это будет выглядеть как курс валютной пары GBP/CHF = 2. Значит за каждый один фунт, при справедливом рыночном обмене, можно получить 2 франка.

А как сейчас высчитывается относительная ценность любых двух валют, по отношению друг к другу? Точно так же. Только вместо золота в качестве меры стоимости, используется национальная валюта США – доллар.

Сегодня в мире не существует ни одного способа определения курса Евро к Фунту или Рубля к Юаню, кроме как через национальную валюту США.

Чтобы выяснить текший курс Рубля по отношению к Юаню, мы должны первым действием определить и выразить ценность Рубля в долларах США. Вторым действием, мы должны определить и выразить ценность Юаня в долларах США. Поделив полученные таким образом величины, выраженные в долларах США, мы получим текущий курс Рубля к Юаню.

В банковской терминологии это называется «кросс-курс» от латинского cross rate, где слово cross означает пересечение или нахождение посредине.

При любых валютообменных операциях с валютой, доллар США, сегодня всегда незримо находится точно посредине. За исключением т.н. прямых обменов, в которых доллар является одной из двух валют, участвующих в обмене. Прямые обмены – это просто выражение ценности любой одной валюты, в долларах США, по текущему курсу.

Таким образом, в прошлом, для определения валютных курсов, использовался  точно такой же метод кросс-курса как и сейчас. Только в середине этого расчета курсов валют относительно друг друга, располагалась не нацвалюта США как неопределенное обещание денег, а настоящие интернациональные деньги — то есть золото.

Есть некоторые вещи, которые сами по себе являются интересными. Но их описание, является скучным и нудным. Чтобы не впадать в тоску от заумных описаний, давайте рассмотрим еще один пример на практике. Возьмем с сайта http://www.bloomberg.com/quote/EURUSD:CUR реальные валютные курсы, которые существуют на текущий момент для следующих валютных пар:

- Евро по отношению к доллару – код валютной пары (EUR/USD) — 1,147

- Фунта по отношению к доллару – код валютной пары (GBP/USD) — 1,532

- Евро по отношению к фунту – код валютной пары (EUR/GBP) — 0,748

- Золота по отношению к фунту – код валютной пары (XAU/GBP) — 825.36

- Золота по отношению к евро – код валютной пары (XAU/EUR) — 1,101.99

Теперь высчитаем курс евро по отношению к фунту (EUR/GBP) так, словно мы сейчас работаем в банке. Для этого нам нужно взять сначала взять ценность валюты евро, выраженную в долларах США – это курс пары EUR/USD -  1,147.

Затем мы должны взять ценность валюты фунт, тоже выраженную в долларах США – это курс GBP/USD- 1,532.

Теперь, зная ценность обеих этих валют в долларах США, мы разделим долларовую ценность фунта, на долларовую ценность евро:

1,147 : 1,532 = 0,748

Обратите внимание, полученная нами в результате этой нехитрой операции числовая величина, полностью совпадает с курсом пары (EUR/GBP) — 0,748, который мы взяли с сайта Блумберг только для того, чтобы иметь возможность проверить свои собственные расчеты. Значит мы правы, значит мы можем в любой момент высчитывать курс любых двух валют, зная только курсы этих валют, по отношению к доллару США.

А теперь, давайте сделаем тот же самый расчет курса евро по отношению к фунту (EUR/GBP), но не через национальную валюту США, а через золото. Так, словно мы работаем не в современном банке, а в банке позапрошлого столетия.

Для этого разделим ценность фунта выраженную в золоте XAU/GBP — 825.36, на ценность франка выраженную в золоте XAU/EUR — 1,101.99.

825.36 : 1,101.99 = 0,748 Бинго! Мы получили точный курс евро по отношению к фунту, вообще не используя для этих целей доллар США!

Вы можете повторить этот расчет курсов валют в любой момент времени самостоятельно. И вы всегда получите точный курс этой или любой другой валютной пары, через золото, не используя для расчетов доллар США. Главное, чтобы в процессе сохранения данных и расчетов, курс не менялся – это даст незначительную погрешность. Но по курсам валют  к золоту, доллару и друг к другу в одном моменте времени, курс любых двух валют рассчитанный через золото, всегда будет идеально точным.

Тогда зачем, почему и для чего, мы рассчитываем курсовую ценность разных национальных валют по отношению друг к другу, через национальную валюту США?

Валюты – это обещания денег. Ценность обещания денег, должна определяться и выражаться в деньгах, а не в других обещаниях денег. Разве это правильно, когда ценность таких национальных валют как евро, фунт, юань, рубль или франк, мы не можем определить, выразить и сопоставить, ни одним способом, кроме как через национальную валюту США? Мы вернемся к этому вопросу немного позже, когда будем обсуждать понятие меры стоимости. А пока продолжим отвечать на вопросы о золоте. В наших расчетах, мы использовали золото в качестве валюты, образующей те или иные валютные пары. Что порождает обоснованный вопрос:

Можно ли утверждать, что золото является валютой?

Скажем так, каждые деньги – это валюта. Но не каждая валюта – это деньги.

Почему любые деньги, априори являются валютой? Потому что любая валюта – это обещание денег. А любые деньги – это деньги и фактически обещание самих себя. Проверим это утверждение в отношении золота. Золото – это валюта или нет? Да золото – это валюта со своим индивидуальным кодом валюты в международной межбанковской системе SWIFT. Код валюты золото, имеет обозначение «XAU». Он записан под номером 959, в том же, утвержденном перечне кодов валют ISO 4217, в котором записаны коды таких валют как Евро (код EUR), Доллар США (код USD) и так далее.

Если ранее, мы пришли к выводу о том, что золото – это товар, то теперь мы пришли к еще одному выводу: золото – это валюта.

Таким образом, золото в наши дни, безусловно, является и товаром и валютой. Значит, правы не только те, кто утверждают, что золото – это товар, но и те, кто утверждают, что золото – это валюта.

Хорошо, если золото является и товаром и валютой, то в чем же разница между валютой «золото» и валютой «доллар» или «евро»?

Первое кардинальное отличие валюты золото, от других валют заключается в том, что валюта «золото» с обозначением «XAU», не является национальной валютой. Валюта «золото» — является международной или интернациональной валютой. Валюта золото, не несет в себе никаких национальных и политических признаков. Поэтому, использование золота как валюты, в качестве основы МВС – мировой валютной системы, не порождает ни для одной страны или пула стран, никаких необоснованных привилегий.

Второе кардинальное отличие валюты золото, от других валют заключается в том, что валюта «золото» с обозначением «XAU», является товаром. Чего нельзя сказать о таких валютах как доллар или евро.

Как мы уже определились выше, любые деньги – это, прежде всего товар. Но валюты, чтобы нам не говорили участники рынка Forex, товарами не являются. Валюты могут лишь ошибочно быть представлены в нашем сознании в качестве товаров, в определенных ситуациях.

Почему сложилось общепринятое заблуждение, которое гласит: «Когда мы производим покупку одной валюты за другую, мы фактически покупаем одну валюту в качестве товара, за другую валюту в качестве денег».

Это общепринятое заблуждение сложилось потому, что привлекая новых участников к торгам на рынке Форекс, брокеры должны объяснять суть этих торгов, максимально понятным для большинства людей способом. Самый понятный для большинства людей способ объяснения сути валютных торгов, это представление покупаемой валюты в качестве товара, а расчетной валюты – в качестве денег. Поэтому, брокеры Форекс говорят своим клиентам: «В этой ситуации, покупаемая вами в виде лотов валюта, играет роль товара. А та валюта, которой вы платите за эту сделку, в этой ситуации играет роль денег». Однако играть роль волшебника и быть волшебником – это не одно и тоже. В определенных ситуациях, густая листва деревьев, может играть роль крыши над головой. Но от этого, крышей листва не становится. Мы просто начинаем воспринимать листву, в качестве временной крыши над головой, под которой можно укрыться от дождя или палящего солнца.

По своей финансовой природе, валюта – это обещание денег (золота). То есть, валюта – это денежное обязательство государства – эмитента. Валюты – это не товары и не деньги. Любая валюта является только обещанием денег, как универсального товара. Либо обещанием любого иного товара, но с ценностью, равной ценности обещанных за эту валюту денег (золота). Так как валюта является денежным обязательством, товаром она ни при каких обстоятельствах быть не может. Поэтому, ни деньгами, ни товаром, ни одна из валют участвующих в конверсионной операции, не является. На самом деле, любая валютообменная операция, представляет из себя: обмен одних денежных обязательств, — в форме одной валюты, на другие денежные обязательства, — в форме другой валюты.

Иная ситуация возникает при покупке валюты за золото или покупке золота за валюту. В таких операциях, золото выступает в качестве универсального товара, то есть в качестве денег. А валюта, по-прежнему, как ей и положено, выступает в качестве обещания денег. Обмен валюты на золото, ни в коем случае не является куплей-продажей товара (золота) за деньги (валюту). Операция в которой учувствует любая валюта и банковское или инвестиционное золото в физической форме, это исполнение выраженного в валюте, денежного обязательства. Где валюта выступает в качестве самого этого денежного обязательства, а получаемое в обмен на валюту золото, — в качестве денег.

Как ранее – до отмены золотого стандарта, так и сейчас, золото является деньгами, а валюта является обещанием денег – своего рода векселем на деньги (векселем на золото). Если прямо сейчас, за 150 Евро вы можете купить 100 булок хлеба, значит ценность этих 100 булок хлеба, строго соответствует ценности золота, которое вы можете купить прямо сейчас за эти же самые 150 Евро.

Рассмотрим еще один небольшой пример: Возьмем ценность золота, выраженную в валюте Евро, на момент написания этих строк – 1103,20 Евро за одну тройскую унцию. Одна унция  — это 31,1 грамма. Значит текущая ценность одного грамма золота выраженная через валюту Евро, равна:

1103,20 : 31,1 = 35,47 евро за один грамм. Теперь узнаем, сколько золота мы могли бы купить прямо сейчас за 150 Евро. Для этого разделим наши 150 Евро на цену золота за один грамм и получаем: 150 : 35,47 = 4,23 грамма золота.

Следовательно, ценность 100 булок хлеба равная 150 единицам евровалюты в нашем примере, соответствует ценности 4,23 грамма золота.

В данном примере, фактически происходит товарно-денежный обмен хлеба за золото. А валюта Евро, выступает здесь только в качестве посредника между товаром и деньгами, то есть между хлебом и золотом. Валюта в сумме 150 Евро, переходя к продавцу хлеба, представляет из себя, перешедший к нему вексель, на право получения денег – золота весом 4,23 грамма.

О чем говорит нам этот пример?  Этот пример говорит нам о том, что как 300 лет назад, так и сейчас, любая валюта является, прежде всего, обещанием денег – золота. А ценность любого товара, как 300 лет назад, так и сейчас, по-прежнему определяется в деньгах, то есть в золоте, по его весу, на момент совершения сделки.

 

И все-таки, как мы можем доказать, что золото в настоящий момент является деньгами, без использования сложных примеров и многоходовых логических конструкций? Ведь конкретного ответа на этот вопрос, до сих пор так и не последовало!

На самом деле, ответ уже был дан выше. Просто в рамках обсуждения, он оказался распределен на части. Давайте эти части объединим в одно единое целое.

Итак:

- Деньги – это,  прежде всего товар. Универсальный товар.

- Валюты – это обещания денег, которые принимаются всеми участниками рынка, в качестве оплаты за свои товары.

- Так как валюты в принципе не являются товарами, они не могут быть универсальными товарами и следовательно, не являются деньгами.

- Золото – является и товаром и валютой, что было успешно доказано выше.

- Связка признаков «товар и валюта» в одном объекте, образует понятие денег. Так как «товар-валюта» — это и есть универсальный товар, который готовы принимать в качестве оплаты, все участники рынка.

Но, ведь золото сегодня не обладает одной из главных функций денег, — не является средством обмена? Золото в качестве оплаты не согласны принимать все участники рынка!?

Да, такая денежная функция золота как «средство обмена», сегодня находится под запретом. Иначе кто бы стал обращать внимание, на такие ненужные и не надежные бумажки как доллары и евро? Однако использование золота как «средства обмена» находится сегодня под запретом далеко не для всех участников рынка, о чем будет более подробный разговор в следующей части.

Там же мы рассмотрим, почему доллар США, не обладает сразу двумя главными функциями денег. То есть, не является средством накопления богатства и мерой стоимости. И потому, деньгами быть не может, даже при сравнении с золотом, которое лишь частично утратив функцию средства обмена, по-прежнему остается и средством накопления богатства, и мерой стоимости.

Продолжение следует.

 

Все права на данный материал принадлежат
KDG GOLD & SILVER COIN PARTNERS LTD
Публикация материала в печатных СМИ и его размещение на любых интернет-ресурсах разрешается, при  наличии ссылки на первоисточник.

Мы уважаем конфиденциальность наших Клиентов и их Инвестиций. В связи с чем, просим Вас звонить и договариваться о времени нашей с Вами встречи заранее. Это позволит избежать накладок нашей с Вами встречи, на время уже назначенное для встречи с другими нашими Клиентами. Также, это позволит нам уделять всё наше внимание только Вам, в условиях полной конфиденциальности нашей встречи и Ваших инвестиций.

Почему деньги должны обеспечиваться золотом?

Система золотого стандарта функционировала с большим успехом на протяжении многих столетий, включая почти два столетия истории США до 1971 года, когда эта страна стала самой богатой в мировой истории.

В 1971 году главного экономиста Управления по вопросам менеджмента и бюджета США Артура Лаффера, спросили о том, что он думает о последствиях «закрытия Никсоном золотого окна»; напомним, что это решение фактически положило конец Бреттон-Вудскому соглашению, согласно которому цена на золото была зафиксирована на уровне 35 долларов за унцию. Лаффер ответил следующее:

«Американцам теперь уже не будет так весело жить». И он был прав.

Но почему? Почему же коллективный разум сегодняшних представителей центральных банков, а на самом деле, всех глав центральных банков с 1971 года, игнорирует желтый металл? Это может показаться странным, но так было всегда. Еще в 1928 году в книге под названием «Руководство для умной женщины по вопросам социализма и капитализма» Джордж Бернард Шоу писал:

«Вам необходимо сделать выбор… между доверием к естественной стабильности золота, либо к честности и уму членов правительства. И при всем уважении к этим джентльменам, я советую вам, пока существует капиталистическая система, выбирать золото».

То же самое можно сказать и сегодня. Ничего с тех пор не изменилось. Девяносто лет назад умные женщины понимали это.

Чтобы осмыслить, почему золото хорошо работает в качестве меры стоимости, нужно понимать то, что характеризует хорошие деньги. Поклонники криптовалют заново открывают для себя то, что экономисты всегда знали: лучшие деньги – это стабильные деньги, или, точнее, стабильные деньги – это деньги, которые стабильны по своей стоимости. Биткоин и его аналоги являются хорошими средствами для азартных игр (рост популярности таких городов, как Лас-Вегас, показывает большой интерес к такой деятельности), но при этом плохой валютой.

В идеале валюта должна быть совершенно стабильной по своей стоимости. Рыночная экономика организована вокруг цен, прибыли и процентных ставок. Изменение стоимости валюты нарушают этот порядок, создавая хаос и бедлам. Джон Мейнард Кейнс описал эту ситуацию в 1923 году:

«Рынки не могут работать должным образом, если деньги, которые они принимают в качестве стабильной меры стоимости, являются ненадежными. Безработица, нестабильные условия жизни рабочего, разочарования в ожиданиях, внезапная потеря сбережений, чрезмерное обогащение некоторых людей, спекулянты, - все это в значительной степени обусловливается нестабильностью меры стоимости».

В книге «Скандал вокруг денег» Джордж Гилдер обновил это утверждение, используя терминологический аппарат современной теории информации:

«Манипуляции валютами приводят к нестабильности всех рыночных оценок. Согласно теории информации, если средство передачи сообщения посылает собственное сообщение, то это называется шумом. Шум в канале снижает пропускную способность канала относительно передачи точной информации», - сказал он.

На практике идеального процесса информирования достичь невозможно, поэтому необходимо более адекватную альтернативу. Адекватной альтернативой является золото: желтый металл больше всего соответствует идеалу стабильности его стоимости. Четвертый президент США Джеймс Мэдисон кратко подытожил эту мысль:

«Единственной адекватной гарантией стабильной стоимости бумажной валюты является ее конвертируемость в драгметалл (золото) – наименее колеблющийся и единственно универсальный вид валюты».

США стали одной из самых успешных стран в мировой истории, потому что такие люди, как Джеймс Мэдисон понимали значимость золота и придерживались своего понимания в 1789-1971 гг.

В этом одном предложении Мэдисон затронул некоторые важные политические истины. Можно, конечно, возразить на него тем, что в идеале, «умные люди» могут собраться вместе и создать более подходящую – то есть, более стабильную – основу для денег, чем золото. Однако как можно заметить, никто этого не делает. Никто даже и не пытался это сделать за последние пять десятилетий господства бумажных денег. Одна из причин этого заключается в том, что они – люди: следовательно, они подчиняются политическому давлению, а золото – нет. Это одна из причин, почему, как утверждал Мэдисон, золото останется «единственной адекватной гарантией стабильной стоимости бумажных денег».

С этим связан тот факт, что золото является «единственной универсальной валютой». Это единственный предмет (наряду с серебром), который все люди согласились использовать в качестве основы для денег; он обеспечивал функционирование фиксированных обменных курсов между странами, значительно упростив процессы торговли и инвестирования. До Первой мировой воны большинство крупных правительств поддерживали мировой золотой стандарт, который был просто юридическим закреплением многовековой практики использования золотых и серебряных монет во всем мире. Эта система была восстановлена в 1920-х гг., а затем в 1944 году в Бреттон-Вудсе. Проблем с мировыми валютными системами на основе золота у человечества не было.

Вопреки распространенному мнению, большинство стран сегодня не обладают свободно плавающими валютами. По данным Международного валютного фонда, около половины всех стран активно «привязывают» свои валюты к другим валютам, обычно к одной из ведущих международных валют, такой как доллар или евро. Другими словами, у них есть фиксированные обменные курсы. Еще 25% всех валют «стабилизированы» по отношению к ведущей международной валюте, которая остается эталонной, но при этом обменные курсы могут несколько колебаться. Большинство современных валют сегодня являются частью валютных блоков (доллар или евро), находясь либо в «привязанном» либо в «стабилизированном» состоянии. Единственной существенной разницей между валютным блоком евро и предыдущим мировым валютным блоком, основанном на золоте, является мера стоимости: золото или плавающий бумажный евро.

Несмотря на энтузиазм по поводу фиксированных обменных курсов (форма стабильных денег), сегодня никто не заинтересован в создании единого мирового валютного блока. Можно было бы, например, создать мировой валютный блок вокруг евро, и МВФ предложило бы соответствующую инфраструктуру. Тогда мир освободился бы от трудностей, связанных с плавающими валютами. Обменный курс между долларом и евро стал бы фиксированным, наряду с обменными курсами между фунтом и евро, иеной и евро, а также другими валютными парами.

Причина того, почему так не происходит, проста: никто не будет доверять Европейскому центральному банку (ЕЦБ). Дело в том, что ЕЦБ подвержен политическому давлению и другим факторам, которые не оказывают своего влияния на золото. ЕЦБ также может служить средством осуществления политического давления.

На самом деле, в мире уже существовала подобная система. Она называлась Бреттон-Вудским соглашением. Британский фунт, немецкая марка, японская иена, французский франк и все другие мировые валюты были номинально привязаны к доллару США. Причина, по которой все эти страны согласились с этим порядком, заключалась в том, что доллар США был привязан к золоту по цене 35 долларов за унцию. Когда американская валюта была отвязан от золота в 1971 году, ни одна из указанных стран не была заинтересована в том, чтобы оставаться в связке с долларом и валюты начали «плавать» относительно друг друга. Они до сих пор плавают.

Эффективность золота как меры стабильной стоимости является вполне доказанной. На самом деле, она оказалась намного лучше, чем можно было бы ожидать. То, что стало возможным благодаря золотому стандарту, например, необычайная стабильность доходности облигаций в XIX-м веке – не было достигнуто при системе бумажных валют.

Экономика функционирует стабильно, когда валюты обладают стабильной стоимостью. Лучший способ обеспечить стабильность валюты – привязать ее к золоту. Никто не предложил адекватной альтернативы золоту до сих пор; никому даже и не нужна эта альтернатива, поскольку золото всегда выручало человечество.

Хранить деньги в золоте? Что думают немцы и россияне | Экономика в Германии и мире: новости и аналитика | DW

Во что лучше вкладывать деньги: в валюту, облигации, акции? Или, может быть, в золото? Новейшее исследование показывает, что отношение к нему в Германии и России весьма неоднозначное: лишь около половины тех, кто вообще имеет возможность делать финансовые вложения, доверяет драгоценному металлу больше, чем твердой валюте. При этом РФ по количеству скептиков опережает ФРГ - и это при том, что российские власти уже много лет проводят политику скупки золота, чтобы снизить зависимость от доллара.

Драгоценный металл или твердая валюта?

Расположенный в Лондоне Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC) опросил в общей сложности 12 тысяч активных розничных инвесторов (к ним относятся люди, сделавшие минимум одно финансовое вложение за последние 12 месяцев) в Китае, Индии, США, России, Германии и Канаде. Главный вывод экспертов: интерес к золоту остается высоким.

Однако уровень доверия к нему как к инвестиционному продукту зависит, с одной стороны, от исторических и политических факторов, а с другой - от возраста, и это новый тренд. Согласно результатам опроса WGC по Германии и России, предоставленным в распоряжение DW, в этих странах примерно по две трети населения считают золото хорошим защитным активом против инфляции и колебаний валютных курсов.

Людей, которые думают, что драгметалл не потеряет свою ценность в долгосрочной перспективе, в РФ несколько больше, чем в ФРГ: 75% против 61%. В то же время доля тех, кто доверяет золоту сильнее, чем твердым валютам, напротив, выше среди жителей Германии: 57% против 52%.

Поколение Z сомневается в ценности золота

"Как немцам, так и россиянам не хватает эмоциональной связи и привязанности, которую мы наблюдаем на азиатских рынках, но они ценят золото как защитный актив. Это может быть связано с историческими и политическими факторами: смена денежной единицы в Германии, вера российского правительства в золото, а не в доллар", - пояснил DW директор группы исследований рынка Всемирного совета по золоту Алистер Хьюитт.

В то же время, указал эксперт, и в России, и в Германии молодежь относится к драгметаллу прохладнее, чем старшие возрастные группы. Среди россиян поколения Z (в возрасте от 18 до 22 лет) только 41% опрошенных заявил, что считает золото надежнее валют, в ФРГ таких - 48%. Молодые люди, отмечается в исследовании, чаще сомневаются в долгосрочной ценности этого актива.

"И в Германии, и в России молодая, не очень склонная к риску аудитория меньше заинтересована в золоте как в защитном активе. Миллениалы (опрошенные в возрасте от 23 до 38 лет. - Ред.) не слишком сильно отличаются от людей в возрасте 39+, а вот внутри поколения Z мы видим более существенные различия во взглядах", - отметил Алистер Хьюитт.

Главная функция - защитный актив                        

Исследование WGC свидетельствует о том, что рынки России и Германии похожи с точки зрения целей инвестирования в золото. В обеих странах люди, имеющие свободные деньги, видят в драгметалле главным образом средство защиты сбережений.

В РФ доля таких покупателей составляет 43%, в ФРГ - 37%. Второй мотив - получение прибыли в долгосрочной перспективе (37% и 36% соответственно), на третьем месте - обогащение в короткий срок (11% в России, 12% в Германии).

Согласно недавнему исследованию Берлинского университета имени Штайнбайса по заказу банка Reisebank, золотыми монетами или слитками владеет 38% немцев. Его результаты подтверждают: значительная доля жителей ФРГ видит в золоте прежде всего актив-убежище.

Так ли надежны сбережения в золоте?

Для россиян, судя по исследованию Всемирного совета по золоту, такой подход еще более характерен. "Это соответствует очень осторожному отношению россиян в целом к инвестициям", - отметил эксперт WGC Алистер Хьюитт. Однако немало финансовых аналитиков весьма скептически оценивает представление о золоте как особо надежном средстве сохранения сбережений.

"Я бы не хотел никого уговаривать покупать золото в целях хеджирования на случай непредвиденных обстоятельств. Инвесторы всегда должны думать о том, чтобы потом найти кого-то, кто готов заплатить за золото больше, чем они изначально вложили", - пояснил DW директор по инвестициям для частных и корпоративных клиентов Deutsche Bank Ульрих Стефан (Ulrich Stephan).

"Я не думаю, - добавил он, - что если случится большой крах, то мы начнем расплачиваться за булочки золотыми самородками. К тому же полагаю, что в случае серьезных проблем соотношение цен золота и продуктов питания будет менее благоприятным, чем сегодня".

Отношение к золотым украшениям меняется

Тем не менее, в мировом масштабе две трети розничных инвесторов всё еще считают золото хорошим защитным активом против инфляции и колебаний валютных курсов, свидетельствует исследование WGC.

Его авторы пришли к выводу, что люди по-прежнему доверяют золоту, но потенциальные покупатели, никогда не приобретавшие этот драгоценный металл, испытывают некоторые сомнения относительно подлинности продукта и надежности продавцов. Часть опрошенных заявила, что боится получить контрафактную продукцию.

Эксперты WGC проанализировали также отношение жителей трех государств - Китая, Индии и США - к приобретению золота не как инвестиционного продукта, а в виде ювелирных изделий. Выяснилось, что потребители фэшн-сегмента тоже переживают по поводу подлинности металла и не всегда доверяют продавцам.

И здесь опять проявились поколенческие различия в отношении к золоту. Опрошенные в возрасте от 18 до 22 лет меньше заинтересованы в покупке золотых украшений: они испытывают более слабую эмоциональную связь с этим металлом и сомневаются в том, что изделия из него соответствуют духу времени.

Смотрите также:

  • Клады, которые находят жители Германии

    Тайник в буфете

    Молодой отец семейства из Бремена, купивший старый кухонный буфет, был поражен, обнаружив в тайнике за одним из ящиков три слитка золота. Он честно заявил в полицию о своей находке. Оказалось, что кухонный буфет стоял в квартире богатого жителя города, который умер в марте этого года, после чего его мебель распродали. Клад оценивается в 83500 евро. Нашедший его получит вознаграждение 2500 евро.

  • Клады, которые находят жители Германии

    Кто спрятал это золото?

    В конце июля 2017 года житель Берлина нашел под деревом папку с 22 слитками золота на сумму 35 тысяч евро и 3500 евро банкнотами. Мужчина отнес клад в полицию, теперь он получит до 5 процентов от стоимости находки в качестве вознаграждения. Владелец папки уже забрал свои драгоценности: по его словам, он пристегивал велосипед и случайно оставил слитки возле дерева.

  • Клады, которые находят жители Германии

    Слитки под стеной

    В конце июня 2015 года во время сноса стены на частном участке в баварском городе Пассау были обнаружены листовое золото и золотые слитки с надписью "Швейцарский банк". Находка рабочих оценена примерно в один миллион евро. Возможно, часть клада еще остается в земле. Спор о том, кому принадлежит если не весь клад, то хотя бы вознаграждение за его находку, обещает быть долгим.

  • Клады, которые находят жители Германии

    Эберсвальдские "трофеи"

    Этот браслет - один из предметов Эберсвальдского клада, крупнейшего собрания доисторических золотых изделий, найденных на территории Германии. Более 80 предметов, в том числе золотые слитки и чаши,обнаружили на территории фабрики в Эберсвальде в 1913 году. В 1945 года клад был тайно вывезен советскими трофейными бригадами и хранится в музее имени Пушкина в Москве. В музеях Германии - только копии.

  • Клады, которые находят жители Германии

    Небесный диск из Небры

    Это сокровище было конфисковано швейцарской полицией во время попыток нелегально продать его в 2001 году. Бронзовый диск с золотыми аппликациями диаметром 30 см, который был изготовлен около 3600 лет назад, считается самым древним изображением звездного неба. Безработный учитель нашел его недалеко от городка Небра. Сегодня страховая цена "Небесного диска" составляет 100 миллионов евро.

  • Клады, которые находят жители Германии

    Золото в почтовом ящике

    Украшения, представленные на этом полицейском снимке, 77-летняя пенсионерка из Крефельда нашла в своем почтовом ящике в 2010 году. В двух больших неподписанных конвертах лежали золотые серьги, кольца, браслеты, жемчужные ожерелья... Старушка была приятно удивлена и сразу же обратилась в полицию. Скорее всего, эти украшения были у кого-то украдены. У кого - пока не нашли.

  • Клады, которые находят жители Германии

    Золото Азии

    Клад бронзового века был обнаружен в Нижней Саксонии во время прокладки газопровода. Украшения были завернуты в ткань и зарыты около 3300 лет назад. Результаты химического анализа показали, что золото добыли в Азии, предположительно, на территории Афганистана, Казахстана или Узбекистана. Коллекция насчитывает 117 предметов общим весом почти два килограмма.

  • Клады, которые находят жители Германии

    Сокровище варваров

    Археологу-любителю пришлось предстать перед судом из-за своей находки стоимостью в 575 тысяч евро. 23-летний "черный копатель" был приговорен к 15 месяцам условно за незаконные раскопки в феврале 2014 года. После обнаружения античных монет и золотых украшений он не сообщил об этом властям. Зато выложил фотографии клада в Интернете, где их увидели и сотрудники правоохранительных органов.

  • Клады, которые находят жители Германии

    Семейный тайник

    В 1993 году во время строительных работ на подземной стоянке в Трире было обнаружено более 18 килограммов золотых монет времен Римской империи. Они находились в кожаном мешочке, который хранился в металлическом котелке. Похоже, что это был тайник одной семьи, который пополнялся на протяжении многих десятилетий.

  • Клады, которые находят жители Германии

    Драгоценности на кухне

    Эти драгоценности обнаружил плиточник во время ремонта кухни в одной из квартир Ганновера в 2012 году. Перед тем как заложить основу с новым кафелем, мастер разобрал старую печь и нашел золотые слитки, монеты и серебряные столовые приборы общей стоимостью 100 тысяч евро.

  • Клады, которые находят жители Германии

    Клад "Северного потока"

    Золотое кольцо с голубой жемчужиной и другие украшения возрастом около трех тысяч лет обнаружены во время строительства "Северного потока" в Дипхольце в апреле 2011 года. Археологов удивило происхождение золота - оно было добыто в Азии - и способ изготовления драгоценностей. Древние мастера использовали технологию сплава, хотя ранее считалось, что в XIV веке до н.э. умели только ковать.

    Автор: Ксения Сафронова


Как вложить деньги в золото

Рассказываем подробно, как вложить деньги в драгоценный металл – и зачем.

Как вложить деньги в золото? Этот вопрос, как ни странно, теперь задают значительно реже, нежели интересуются покупкой криптовалют или акций, а – зря. По мнению многих экспертов, вкладывать деньги в золото – не просто перспективное направление, это гарантия стабильного будущего.

Реальная ценность в виртуальном мире

На фоне все большей виртуализации мира, когда чуть ли не все расчеты производятся электронно и при помощи банковских карточек, многие люди и вовсе начинают забывать об энергии денег и их реальном весе в самом широком смысле слова. А ведь золото – как раз самое настоящее и реальное из того, что может быть в финансовом мире. К тому же, важно знать, что инвестиционное золото (в слитках и монетах) – это физический актив, и в мире он ограничен. Неслучайно золото называют «мировой валютой», и за последние 20 лет его цена увеличилась многократно. Причем этот рост стабильный даже с учетом разных скачков цен на мировых биржах.

Многие состоятельные люди прямо говорят, что покупка золота – это стабильное вложение. Только надо понимать, что инвестиции в слитки или монеты относятся к категории вложений на долгосрочный период: металл не принесет моментальную прибыль, как например, удачная покупка акций развивающейся компании или игры с валютами на биржах.

Да, возможны упомянутые колебания цен на золото на биржах, но в долгосрочной перспективе этот металл все равно сохраняет ценность, причем неизменно на протяжении не десятилетий, но – веков. Здесь одна из причин в том, что, хотя золото и добывают постоянно в разных частях мира, но его запасы увеличиваются медленнее, нежели появляется множество самых разных инструментов финансового рынка, реальных «бумажных денег» или виртуальных. И если «бумажные деньги» можно в любой стране начать печать, просто отдав соответствующую команду и включив станок, то с золотом так не выйдет.

Быть уверенным в непредсказуемой экономике

О стабильности вкладов в золото говорит, например, то, что оно и сейчас является частью резервов самых больших и мощных банков. Причем уже не первый год видна явная тенденция: крупные банки увеличивают золотые запасы. Увеличивают свои золотые запасы и такие мощные страны, как Китай, Индия, Россия, которые все увереннее стремятся доминировать в мире.

В свою очередь предприниматели, когда составляют инвестиционные портфели, стараются обязательно в них включать и золото (в монетах и слитках) – в качестве гарантии стабильности и страховки, если любые другие вклады могут уйти в минус. Повторим: считается, что наиболее безопасные инвестиции – в серебро и, конечно, золото. Именно драгоценные металлы (и золото, и серебро, и некоторые другие) помогают инвестору избегать рисков, когда снижение ценности одного актива (скажем, ценных бумаг) ведет к снижению ценности всего портфеля. Считается, что обычно и нормально, если золото присутствует в упомянутом портфеле в составе 5-20%, а когда обостряется экономическая ситуация – достигает 50%.

Крупные инвесторы считают, что золото, особенно при заблаговременных вложениях в него, позволяет ощущать уверенность во время глобальных экономических кризисов. Вовсе не случайно сейчас в мире растут вклады именно в золото, поскольку, по мнению многих авторитетных аналитиков, уже в следующем году могут произойти глобальные перемены в экономике. Случится ли кризис или произойдет переход на какой-то другой вид взаиморасчетов – пока сказать сложно, но именно вклады в золото позволяют входить, чувствуя себя стабильно, в очень непредсказуемое будущее.

Золото или акции – что лучше

Многие спорят: что лучше – инвестиции в акции или золото. Один из доводов в пользу золота такой. Когда инвестор решает приобрести даже небольшое количество акций, это предусматривает в момент покупки комиссионные – и часто достаточно высокие. Кроме того, существуют ежемесячные сборы за обслуживание акций, а это съедает часть прибыли.

В истории с золотом нет никаких комиссионных за управление активом. Когда вы приобретаете ценные бумаги (или, например, вкладываетесь в систему накопительного страхования жизни) должны считаться с разными дополнительными расходами. А у золота, в общем-то, нет расходов или дополнительных комиссионных плат. Если вы решили инвестировать в золото, то, приобретая его, платите лишь спред – от 2,5% до 5%. Причем, это уже включено в цену. В спред входят разные издержки производства золота, доставка металла с завода, наконец, услуги продавца.

Да, конечно, важно понимать, что система покупки золота в разных странах отличается. К примеру, в странах ЕС инвестиционное золото не облагается НДС. Также – в Швейцарии, США и Канаде. А, скажем, в Норвегии и России, слитки при покупке и продаже облагаются разными налогами, в результате чего стоимость металла для инвестора вырастает примерно на 30%. Однако это все, по сути, единовременная выплата, причем, у инвестора всегда есть возможность выбора: где покупать золото, как и куда его транспортировать, наконец, в какой стране хранить, учитывая ее внутренние законы.

Кстати, если говорить об инвестиционных золотых монетах, то они в России без НДС. В России лидером по продажам и хранению инвестиционных золотых монет считается «Сбербанк».

ОМС или все же желтый металл?

Основными инвестициями в золото считаются: покупки слитков, монет (особенно – памятных и коллекционных), ювелирные украшения и антиквариат, а также – ОМС – обезличенные монетные счета. На самом деле, инвестиции в золото считаются достаточно простым видом бизнеса: покупаете, например, слитки или монеты, и просто живете с этим. Хотя, конечно, золотые инвестиции имеют немало особенностей.

Один из примеров. Если вы решили вложиться в золото, то должны решить: где его хранить. Когда вы приобрели небольшой слиток или монеты, тогда запросто можно и дома в сейфе держать. Золото металл уникальный: его плотность одна из самых высоких. Даже небольшие слитки и монеты – это большая ценность. К примеру, золотая монета, канадский «Кленовый лист», диаметр которой чуть больше монетки в 2 евро стоит около 1100 евро. А историческая золотая монета 20 франков (с профилем Наполеона III), по размеру как монетка 0,05 евро, стоит 200. Здесь главное, чтобы они хранились в надежном месте. Крупные бизнесмены хранят золото в разных местах: и дома, и в ячейках разных банков.

Конечно, если вы решили хранить золото в банковской ячейке, то будьте готовы к тому, что необходимо за это платить. Зато золото является на все сто процентов вашей собственностью в банке, куда его оставляете на хранение в ячейке. И оно не может пропасть, если банк обанкротился, либо его работа приостанавливается по той или иной причине. Даже когда у банка отзывают лицензию на деятельность, у клиентов сохраняется возможность попасть к ячейкам – и их содержимому (ценности не устанавливаются на баланс учреждения).

И тем не менее многие инвесторы решают, что лучше не покупать золотые слитки, а открывать обезличенные металлические счета – ОМС. Опять же, предприниматель должен понимать, что ОМС – это хороший способ сохранить и обезопасить капитал (например, от утраты или обесценивания, как с разными валютами – реальными или виртуальными), но при этом бизнесмен не сможет быстро заработать «на золоте», к тому же курс «металла» устанавливает банк, где может быть достаточно существенной разница между покупкой и продажей. А пополнить ОМС можно, например, переводя на него безналичные переводы. К тому же, иногда банки предлагают ОМС с процентами.

Все из перечисленного – отличный повод решить, какого рода вклады вас устраивают больше – в реальное золото или ОМС, наконец, какой процент драгоценного металла должен быть в инвестиционном портфеле. Но помните одно – золото стоит того, чтобы с ним иметь дело.

Как сохранить деньги? Золото или акции? — Финансы на vc.ru

Максим М.

{"id":178453,"url":"https:\/\/vc.ru\/finance\/178453-kak-sohranit-dengi-zoloto-ili-akcii","title":"\u041a\u0430\u043a \u0441\u043e\u0445\u0440\u0430\u043d\u0438\u0442\u044c \u0434\u0435\u043d\u044c\u0433\u0438? \u0417\u043e\u043b\u043e\u0442\u043e \u0438\u043b\u0438 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438?","services":{"facebook":{"url":"https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/178453-kak-sohranit-dengi-zoloto-ili-akcii","short_name":"FB","title":"Facebook","width":600,"height":450},"vkontakte":{"url":"https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/178453-kak-sohranit-dengi-zoloto-ili-akcii&title=\u041a\u0430\u043a \u0441\u043e\u0445\u0440\u0430\u043d\u0438\u0442\u044c \u0434\u0435\u043d\u044c\u0433\u0438? \u0417\u043e\u043b\u043e\u0442\u043e \u0438\u043b\u0438 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438?","short_name":"VK","title":"\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435","width":600,"height":450},"twitter":{"url":"https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/178453-kak-sohranit-dengi-zoloto-ili-akcii&text=\u041a\u0430\u043a \u0441\u043e\u0445\u0440\u0430\u043d\u0438\u0442\u044c \u0434\u0435\u043d\u044c\u0433\u0438? \u0417\u043e\u043b\u043e\u0442\u043e \u0438\u043b\u0438 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438?","short_name":"TW","title":"Twitter","width":600,"height":450},"telegram":{"url":"tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/178453-kak-sohranit-dengi-zoloto-ili-akcii&text=\u041a\u0430\u043a \u0441\u043e\u0445\u0440\u0430\u043d\u0438\u0442\u044c \u0434\u0435\u043d\u044c\u0433\u0438? \u0417\u043e\u043b\u043e\u0442\u043e \u0438\u043b\u0438 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438?","short_name":"TG","title":"Telegram","width":600,"height":450},"odnoklassniki":{"url":"http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/178453-kak-sohranit-dengi-zoloto-ili-akcii","short_name":"OK","title":"\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438","width":600,"height":450},"email":{"url":"mailto:?subject=\u041a\u0430\u043a \u0441\u043e\u0445\u0440\u0430\u043d\u0438\u0442\u044c \u0434\u0435\u043d\u044c\u0433\u0438? \u0417\u043e\u043b\u043e\u0442\u043e \u0438\u043b\u0438 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438?&body=https:\/\/vc.ru\/finance\/178453-kak-sohranit-dengi-zoloto-ili-akcii","short_name":"Email","title":"\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443","width":600,"height":450}},"isFavorited":false}

Пандемия коронавируса вызвала панические настроения у инвесторов во всем мире. И речь идет не только о состоятельных людях, но и об обычных гражданах, которые откладывали свободные деньги в качестве пенсионных накоплений, для каких-то значительных покупок или просто "на черный день".

Правительства многих государств тратит миллиарды долларов и евро на поддержку своей экономики. Так, например в США в марте 2020 года президент Трамп принял решение о выделении на эти цели два ТРИЛЛИОНА долларов США, а в октябре эти средства уже закончились, и сейчас на повестке Конгресса законопроект о выделении дополнительных двух триллионов долларов — итого четыре триллиона. 3,3 триллиона евро выделили страны Евросоюза на поддержку экономики ЕС в апреле этого года, и уже очевидно, что вторая волна пандемии вынудит выделить примерно еще столько же денег до конца года. Только вдумайтесь в масштабы финансирования — речь идет о триллионах долларов и евро, которые будут вброшены на рынок.

Максим М.

Что самое неприятное — это деньги "из ниоткуда", которые будут просто дополнительно напечатаны ФРС и Европейским Центробанком, чтобы не вызвать глобальный кризис и цепь банкротств системообразующих отраслей экономики, таких как туризм, авиация, пассажирский транспорт, гостиничный бизнес, шоу-бизнес и десятки других отраслей, пострадавших от COVID-19 больше других. Это значит, что если пандемию не остановят в ближайшее время, главные мировые валюты неизбежно начнут дешеветь из-за переизбытка.

Держать все свои накопления в бумажных деньгах или на банковских счетах становится очень опасно. Инвестиционные брокеры предлагают инвестировать деньги в ценные бумаги. В качестве примера приводятся данные роста стоимости акций Apple — +62% за год, Tesla — +400% за год, Amazon — +90%. Неплохо, правда?

Но есть одно большое "НО". На рынке ценных бумаг существует такой термин — P/E ratio или коэффициент P/E (price to earning) цена/прибыль. В целом, коэффициент цена/прибыль указывает количество лет, за которые окупятся акции. Например, если коэффициент равен 20, то окупаемость 20 лет. Если P/E 2 — то окупаемость 2 года. Так вот коэффициент P/E для Apple составляет 33, для Amazon — 118, для Tesla 1106.

Выходит, что для того, чтобы оправдать свою стоимость, Apple должна приносить прибыль на текущем уровне 33 года, Amazon — 118 лет, а Tesla, которая вышла в ноль только в этому году, и вовсе 1106 лет. Вы действительно верите, что так и будет?

Да и готовы ли вы активно следить за биржевыми котировками, открывать специальные инвестиционные счета и платить комиссии брокерам?

Ну и что делать, спросите вы? Вложить деньги в покупку недвижимости?

Как вариант… Но, любая, самая захудалая, мало-мальски ликвидная квартира обойдется вам, даже в наши непростые времена, в пару десятков тысяч евро. При этом не стоит забывать, что нужно регулярно оплачивать счета за обслуживание и коммунальные услуги, а также налог на недвижимость и землю. Сдача недвижимости в аренду — дело непростое и тоже требует затрат времени и нервов. Вот и выходит, что самый простой и надежный способ сохранения денег — это покупка инвестиционных металлов и монет.

Первые золотые украшения были обнаружены при раскопках гробницы царицы Зер из шумерской цивилизации и в Древнем Египте, происхождение этих украшений датируется третьим тысячелетием до нашей эры, а археологи считают, что золото начали добывать и вовсе примерно в 5000 году до нашей эры. Никакие денежные знаки, ценные бумаги или объекты недвижимости не могут похвастаться такой историей. При этом за год золото выросло в цене на 17%, а за последние три года и вовсе на 46%, что для древнейшего актива в мире очень и очень достойно. Золото — очень тяжелый металл, не подверженный коррозии, занимает очень мало места и дорого стоит. Его всегда можно спрятать в укромный уголок и поменять на деньги или другие ценности при любой власти в любое время. Поэтому именно сейчас инвестиции в золото являются весьма и весьма своевременными.

А как считаете Вы ?

Золото бьёт рекорды. Стоит ли сейчас вкладывать деньги в драгметалл

Влияние коронавирусной инфекции на экономику и низкие цены на нефть спровоцировали рост стоимости золота. В ходе торгов на нью-йоркской бирже Comex цена июньского фьючерса на золото достигла максимальных отметок с 2012 года. Цены на золото поднялись до $1785 за тройскую унцию.

Эксперты отмечают, что увеличение стоимости золотого актива вполне оправдано. На его цену также влияет и ультрамягкая монетарная политика ФРС и других центробанков. По словам инвестиционного стратега "БКС Премьер" Александра Бахтина, в ближайшей перспективе регуляторы, как ожидается, будут только усиливать политику, стимулирующую парализованные из-за вируса экономики, а это благодатные условия для продолжения роста цен на золото.

К тому же, если ситуация с пандемией коронавируса будет развиваться по негативному сценарию (то есть если перелома в темпах роста заболеваемости не наступит в первом полугодии), котировки золота в начале лета вполне могут подойти к уровням $1850–1900 за тройскую унцию и выше, отметил Александр Бахтин.

Фото © Shutterstock

Если допустить оптимистичный сценарий развития событий по опыту Китая и Южной Кореи, к началу лета вирусное давление на ключевые макрорегионы снизится. Восстановительная динамика экономик неизбежно будет сопряжена с ростом спроса на рисковые активы и соответствующим снижением внимания к спектру активов защитного характера и прежде всего к золоту. При таком сценарии в летней перспективе цена на золото может опуститься в диапазон $1500–1600 за унцию, — отметил инвестиционный стратег.

Стоит учесть, что золото — трудно предсказуемый инструмент. Оно может годами не меняться в цене или даже падать, а потом за один-два месяца отыграть всю накопленную многолетнюю инфляцию. На перспективу ближайших недель аналитик ИК "Фридом финанс" Валерий Емельянов предвидит рост золота к новым историческим максимумам — выше 1900 долларов за унцию. После снятия глобального карантина золото может сильно откатиться вниз и продолжить рост лишь к концу года или даже в следующем году.

Время для покупки

Валерий Емельянов советует подходить к покупке разумно. Для этого, во-первых, он рекомендует выделить для инвестиций не последние деньги — то есть сумму, которая не потребуется ещё год или два. Во-вторых, для покупки лучше дождаться просадки цен до 1600–1650 долларов. И, в-третьих, покупать по возможности обезличенное золото: через ПИФ, ОМС, ETF или фьючерсами.

Кроме того, перед покупкой немаловажно определиться, в какой форме предпочтительнее владеть золотом. Александр Бахтин считает, что удобными могут стать обезличенные металлические счета (ОМС) на золото в банке с соответствующей лицензией или торгуемый биржевой фонд ETF на золото, "следящий" за котировками металла и доступный инвесторам на Московской бирже (FinEx Gold ETF).

Фото © ТАСС / Терещенко Михаил

Бывают ситуации, когда инвестору спокойнее, если он владеет физическим золотом, например, слитком. В этом случае надо заранее быть готовым к неизбежным издержкам и рискам.

Плюс в том, что вы получаете осязаемый актив, не связанный ни с одной валютой, гарантированно защищающий от инфляционных, девальвационных рисков, банкротства финансовых институтов. Однако на этом плюсы заканчиваются. Покупая слиток, стоит иметь в виду, что банки включают в продажную стоимость НДС 20%. Также в числе минусов большая разница между ценой покупки и продажи, невысокая ликвидность (сложно продать) и расходы на хранение в банковской ячейке, — рассказал Александр Бахтин.

Украшения из драгметаллов для инвестирования средств — не очень хорошая идея, по мнению старшего аналитика ИАЦ "Альпари" Анны Бодровой. Исключения составляют раритеты и предметы старины. Но стоит присмотреться к золотым монетам — более удобная и менее обременительная альтернатива слитку.

К плюсам таких монет Александр Бахтин относит отсутствие НДС. Однако минусов тут немало. Он отметил, что между ценой покупки и ценой продажи в банке разница отрицательная, монеты также нелегко продать, а хранить их нужно очень бережно и лучше в банковской ячейке. Достаточно маленькой царапинки, чтобы монета перешла из отличного состояния в удовлетворительное.

При всём этом Анна Бодрова не советует покупать золото на пике роста. В дальнейшем не исключены условия для коррекции цен. Но при откате цены вполне разумно присмотреться к покупкам золота с расчётом на долгосрочный горизонт инвестирования.

Подпишитесь на LIFE

Деньги утекают из ETF на золото


Во вторник цены на золото достигли самого низкого уровня более чем за восемь месяцев. Драгметалл потерял привлекательность для инвесторов из-за признаков восстановления мировой экономики и роста доходности облигаций.

Цена на золото упала до минимума в $1707 за тройскую унцию, что на 18% ниже августовского максимума в $2072. Инвесторы сократили запасы металла, который обычно считается активом-убежищем.

По данным Commerzbank, запасы в биржевых фондах, обеспеченных золотом, в понедельник сократились на 14 тонн, что является самым большим оттоком в этом году. Так называемые золотые ETF позволяют инвестировать в золото, но их можно покупать и продавать как акции.

Золото уже не блестит

Инвесторы вдохновились ростом и на мировых фондовых рынках и перспективной новых стимулов со стороны мировых центральных банков на фоне восстановления экономики после серьезного ущерба, нанесенного Covid-19. В этом контексте вложения в золото теряют актуальность.

На золото не начисляются процентные платежи, поэтому, как правило, его динамика снижается по мере роста доходности других активов, таких как облигации. Реальная доходность в США с поправкой на инфляционные ожидания выросла в последнее время, поскольку инвесторы ожидают, что пакет стимулов президента Джо Байдена в размере $1.9 трлн будет способствовать росту цен в США.


«Мы считаем рост доходности облигаций признаком экономического оптимизма, который также побудил инвесторов в золото ликвидировать часть позиций», — заявил Карстен Менке из Julius Baer.


По словам аналитика Commerzbank Карстена Фрича, «репутация золота, по-видимому, пострадала из-за сильных потерь в последние недели, о чем свидетельствует продолжающийся отток капитала из золотых ETF».

В то же время золоту приходится конкурировать с криптовалютами, такими как биткоин. Некоторые инвесторы используют его для хеджирования инфляционных рисков, считают аналитики Citigroup. Биткоин вырос в этом году на 55% до $50 000.

Все зависит от инфляции

По мнению аналитиков, снижение стоимости золота может привести к росту физического спроса на драгметалл в таких крупнейших странах-потребителях, как Индия и Китай. По данным Всемирного совета по золоту, в прошлом году спрос на золото упал до 11-летнего минимума, чему в первую очередь способствовало падение продаж ювелирных изделий.

Goldman Sachs заявил, что цена на золото близка к докоронавирусному уровню в валютах, помимо доллара США. Кроме того, цена на золото в Китае — крупнейшем в мире потребителе золота — выше, чем на мировом рынке, что может стимулировать импорт золота. Аппетит инвесторов к золоту, скорее всего, будет зависеть от темпов роста инфляции. Если инфляция будет выше, чем ожидалось, это может усилить привлекательность золота, поскольку металл рассматривается как средство хеджирование от инфляции.

Аналитик Goldman Sachs Джеффри Карри отметил, что инвесторы могут перейти от облигаций к золоту в случае «усиления фокуса вокруг рисков чрезмерно высокой инфляции».

Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Financial Times

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Прогноз по нефти, золоту и другим металлам от банков и инвесткомпаний: март 2021

Цена биткоина превысила цену килограмма золота

Доля золота в резервах Банка России впервые превысила долю доллара

Дилер уровня Silver и Gold

Это было сделано «точно в срок». Оно пришло, когда ожидалось, и я ценю письмо, в котором сообщается, что оно отправлено.

- Лола Ф.

Они даже отвечают на вопросы, которые я не знал, чтобы задать - настолько знающие и полезные, что я бы заказал Silver NO где еще.

- Карен Т.

Очень плавная работа без проблем. Специалист по обмену денег на металлы всегда был отзывчивым, дружелюбным и профессиональным.

- Дэвид М.

Я ценю ваш честный беспрепятственный подход к продажам - без давления и ажиотажа, которые используют некоторые компании.

- Джордж К.

Мой специалист мог сказать, что у меня нет опыта в покупке драгоценных металлов, через несколько минут он заставил меня почувствовать себя профессионалом!

- Рональд В.

Я сделал много рефералов на Money Metals Exchange, и двое из моих рефералов зарегистрировались в программе ежемесячного накопления.

- Майкл Ф.

Продавец был очень хорошо осведомлен, вежлив и не пытался уговорить меня сделать то, чего я не хотел. Благодарю вас!

- Джинни П.

Мой опыт работы с Money Metals Exchange был наилучшим. Я буду покупать драгоценные металлы только у Money Metals.

- Ландри С.

Программа ежемесячного накопления дает вам дисциплину, необходимую для эффективного управления вашими ресурсами.

- Стюарт Л.

Мы ценим ваши ЧЕСТНЫЕ деловые отношения с нами, а также вашу готовность и умение помочь с нашими потребностями. Благодарю вас!

- Энн М.

Я считаю, что Money Metals Exchange заботится о моем благополучии и предоставляет ценные услуги в эти экономические времена.

- Гэри Р.

Я чувствую себя в безопасности, работая с Money Metals Exchange. Если мне нужно продать, я чувствую, что у меня есть способ сделать это.

- стр. Стр.

Я считаю, что программа ежемесячных накоплений Money Metals - лучший способ купить серебро.

- Тим П.

Обмен денег на металлы является лучшим по следующим причинам: (1) Связь ... (2) Инвентаризация продуктов ...

- Флетчер Э.

Очень хорошо - осмотрелся, и никто не предлагает такое качество, цену и производительность, как вы!

- Гэри Л.

Как участник вашей Ежемесячной накопительной программы, все мои контакты с вашими сотрудниками были профессиональными и вежливыми. Ты моя любимая!

- Ричард Г.

Мне понравились ваши вежливые торговые представители, способ оплаты и время, которое требуется им, чтобы объяснить, как получить больше за мои деньги ...

- Джеффри Б.

Money Metals Exchange - это самый профессиональный, знающий, самый быстрый и простой способ покупки серебра, который я нашел.

- Дэвид Л.

Специалист, совершивший 3 из 4 покупок, в том числе 3 реферала, был превосходен во всех отношениях ...

- Д-р Рид П.

Хороший простой способ купить серебряные монеты. У Money Metals Exchange была лучшая цена с точностью до минуты рыночной цены.

- Тим М.

Приятно вести дела с людьми, которые знают, что они делают и как это делать, а затем действительно ДЕЛАЮТ ЭТО.Спасибо.

- Джим К.

Мне особенно нравится ваша программа обратного выкупа, вы платите спотовую цену, а некоторые дилеры платят только половину стоимости монет ...

- Донни Ф.

Я открыл для себя Money Metals Exchange и был приятно удивлен Вашим честным и простым подходом к делу.

- Тед З.

Прогнозируемо, надежно, в срок. Обслуживание клиентов было индивидуальным, и я остался доволен вашим ассортиментом.

- Майлз К.

Я участвовал в программе ежемесячного накопления ок. 5 месяцев и я так доволен, что сделал еще 2 отдельных заказа.

- Марк К.

Money Metals Exchange - ПЕРВЫЙ КЛАСС ВСЕГДА !!

- Кларенс К.

ТОЛЬКО ОДИН! Обмен денег на металлы. Ваша цена является предельной, полной и очень разумной.

- Кэти К.

Отличное уведомление обо ВСЕХ моих покупках.

- Бернард Р.

Как первый покупатель, я оценил терпение, проявленное ко мне при первой покупке. Вы внушили мне уверенность.

- Беверли М.

Что такое золотой стандарт?

Золотой стандарт - это денежная система, в которой валюта страны или бумажные деньги имеют ценность, напрямую связанную с золотом. В рамках золотого стандарта страны согласились конвертировать бумажные деньги в фиксированное количество золота.Страна, использующая золотой стандарт, устанавливает фиксированную цену на золото, а также покупает и продает золото по этой цене. Эта фиксированная цена используется для определения стоимости валюты. Например, если США устанавливают цену на золото на уровне 500 долларов за унцию, стоимость доллара будет составлять 1/500 унции золота.

Золотой стандарт в настоящее время не используется ни одним правительством. Великобритания прекратила использование золотого стандарта в 1931 году, а США последовали его примеру в 1933 году и отказались от остатков системы в 1973 году.Золотой стандарт был полностью заменен бумажными деньгами, термином для описания валюты, которая используется из-за правительственного приказа, или указа о том, что валюта должна приниматься в качестве средства платежа. Например, в США доллар - это бумажные деньги, а в Нигерии - наира.

Привлекательность золотого стандарта заключается в том, что он лишает контроля над эмиссией денег руки несовершенных людей. Поскольку физическое количество золота действует как ограничение для этой эмиссии, общество может следовать простому правилу, чтобы избежать бедствий инфляции.Целью денежно-кредитной политики является не только предотвращение инфляции, но и дефляции, а также содействие созданию стабильной денежно-кредитной среды, в которой может быть достигнута полная занятость. Краткой истории золотого стандарта США достаточно, чтобы показать, что при принятии такого простого правила инфляции можно избежать, но строгое соблюдение этого правила может вызвать экономическую нестабильность, если не политические волнения.

Где купить монету на 10 миллионов долларов
Система золотого стандарта

по сравнению с системой Fiat

Как следует из названия, термин золотой стандарт относится к денежной системе, в которой стоимость валюты основана на золоте.Фиатная система, напротив, представляет собой денежную систему, в которой стоимость валюты не зависит от физического товара, а вместо этого может динамически колебаться по отношению к другим валютам на валютных рынках. Термин «приказ» происходит от латинского «fieri», что означает произвольный акт или указ. В соответствии с этой этимологией стоимость фиатных валют в конечном итоге основана на том факте, что они определены как законное платежное средство на основании постановления правительства.

За десятилетия до Первой мировой войны международная торговля велась на основе того, что стало известно как классический золотой стандарт.В этой системе торговля между странами велась с использованием физического золота. Страны с положительным сальдо торгового баланса накапливали золото в качестве оплаты за свой экспорт. И наоборот, у стран с торговым дефицитом наблюдалось сокращение своих золотых резервов, поскольку золото вытекало из этих стран в качестве оплаты за их импорт.

Золотой стандарт: история

«У нас есть золото, потому что мы не можем доверять правительствам», - сказал президент Герберт Гувер в 1933 году в своем заявлении Франклину Д. Рузвельту. Это заявление предвещало одно из самых драконовских событий в У.S. Финансовая история: Закон о чрезвычайном банковском деле, который заставил всех американцев конвертировать свои золотые монеты, слитки и сертификаты в доллары США. Хотя этот закон успешно остановил отток золота во время Великой депрессии, он не изменил убеждения золотых жуков, людей, которые всегда уверены в стабильности золота как источника богатства.

У золота есть история, подобная истории любого другого класса активов, в том смысле, что оно оказывает уникальное влияние на собственное предложение и спрос. Золотые жуки все еще цепляются за прошлое, когда золото было королем, но прошлое золота также включает падение, которое необходимо понимать, чтобы правильно оценить его будущее.

Любовный роман по золотому стандарту на 5000 лет

На протяжении 5000 лет сочетание блеска, пластичности, плотности и редкости золота пленило человечество, как никакой другой металл. Согласно книге Питера Бернстайна The Power of Gold: The History of Obsession , золото настолько плотное, что одну тонну его можно уместить в кубический фут.

В начале этой навязчивой идеи золото использовалось исключительно для поклонения, о чем свидетельствует поездка в любое из древних священных мест мира.Сегодня золото чаще всего используется в производстве ювелирных изделий.

Около 700 г. до н.э. из золота впервые были превращены монеты, что повысило его удобство использования в качестве денежной единицы. Перед этим золото нужно было взвешивать и проверять на чистоту при расчетах по сделкам.

Золотые монеты не были идеальным решением, поскольку на протяжении веков обычной практикой было обрезать эти слегка нестандартные монеты, чтобы накопить достаточно золота, которое можно было переплавить в слитки. В 1696 году Великая перечеканка в Англии представила технологию, которая автоматизировала производство монет и положила конец вырезанию монет.

Поскольку он не всегда мог полагаться на дополнительные поставки с земли, предложение золота увеличивалось только за счет дефляции, торговли, грабежа или обесценивания.

Первая великая золотая лихорадка пришла в Америку в 15 веке. Разграбление Испанией сокровищ из Нового Света в XVI веке увеличило предложение золота в Европе в пять раз. Последующие золотые лихорадки в Америке, Австралии и Южной Африке произошли в 19 веке.

Появление бумажных денег в Европе произошло в 16 веке с использованием долговых инструментов, выпущенных частными лицами.В то время как золотые монеты и слитки продолжали доминировать в денежной системе Европы, бумажные деньги начали преобладать только в 18 веке. Борьба между бумажными деньгами и золотом в конечном итоге приведет к введению золотого стандарта.

Возникновение золотого стандарта

Золотой стандарт - это денежная система, в которой бумажные деньги свободно конвертируются в фиксированное количество золота. Другими словами, в такой денежной системе золото поддерживает стоимость денег.Между 1696 и 1812 годами началась разработка и формализация золотого стандарта, поскольку введение бумажных денег создало некоторые проблемы.

Конституция США 1789 года предоставила Конгрессу исключительное право чеканить деньги и право регулировать их стоимость. Создание единой национальной валюты позволило стандартизировать денежную систему, которая до этого состояла из обращающихся иностранных монет, в основном серебра.

Поскольку серебра больше, чем золота, в 1792 году был принят биметаллический стандарт.В то время как официально принятое соотношение серебра и золота в размере 15: 1 точно отражало рыночное соотношение в то время, после 1793 года стоимость серебра неуклонно снижалась, вытесняя золото из обращения, согласно закону Грешема.

Проблема не будет решена до принятия Закона о чеканке монет 1834 года, и не без сильной политической вражды. Энтузиасты твердых денег выступали за соотношение, которое вернет золотые монеты в обращение, не обязательно для вытеснения серебра, а для вытеснения бумажных банкнот небольшого достоинства, выпущенных ненавистным тогда Банком Соединенных Штатов.Было установлено соотношение 16: 1, которое явно переоценило золото, и полностью изменило ситуацию, поставив США на фактический золотой стандарт.

К 1821 году Англия стала первой страной, официально принявшей золотой стандарт. Резкое увеличение мировой торговли и производства в этом веке привело к крупным открытиям золота, что помогло золотому стандарту оставаться неизменным и в следующем столетии. Поскольку все торговые дисбалансы между странами урегулировались с помощью золота, у правительств был сильный стимул накапливать золото на случай более трудных времен.Эти запасы существуют и сегодня.

Международный золотой стандарт появился в 1871 году после его принятия Германией. К 1900 году большинство развитых стран были привязаны к золотому стандарту. По иронии судьбы США присоединились одной из последних стран. Фактически, сильное серебряное лобби мешало золоту быть единственным денежным стандартом в США на протяжении всего XIX века.

С 1871 по 1914 год золотой стандарт был на пике. В этот период в мире существовали почти идеальные политические условия.Правительства очень хорошо работали вместе, чтобы заставить систему работать, но все это навсегда изменилось с началом Великой войны в 1914 году.

Падение золотого стандарта

С Первой мировой войной изменились политические союзы, увеличилась международная задолженность и ухудшилось состояние государственных финансов. Хотя действие золотого стандарта не было приостановлено, во время войны он находился в подвешенном состоянии, демонстрируя свою неспособность продержаться как в хорошие, так и в плохие времена. Это создало недоверие к золотому стандарту, что только усугубило экономические трудности.Становилось все более очевидным, что миру нужно что-то более гибкое, на котором можно было бы строить свою глобальную экономику.

В то же время желание вернуться в идиллические годы золотого стандарта оставалось сильным среди народов. Поскольку предложение золота продолжало отставать от роста мировой экономики, британский фунт стерлингов и доллар США стали мировыми резервными валютами. Более мелкие страны стали хранить больше этих валют вместо золота. Результатом стала усиленная консолидация золота в руках нескольких крупных стран.

Обвал фондового рынка в 1929 году был лишь одной из послевоенных трудностей в мире. Фунт и французский франк были ужасно несовместимы с другими валютами; военные долги и репатриации все еще душили Германию; цены на сырьевые товары падали; и банки были чрезмерно расширены. Многие страны пытались защитить свой золотой запас, повышая процентные ставки, чтобы побудить инвесторов сохранить свои депозиты в целости, а не конвертировать их в золото. Эти более высокие процентные ставки только ухудшили положение мировой экономики.В 1931 году золотой стандарт в Англии был приостановлен, и только США и Франция остались с большими золотыми резервами.

Затем, в 1934 году, правительство США переоценило золото с 20,67 доллара за унцию до 35 долларов за унцию, увеличив количество бумажных денег, которое потребовалось для покупки одной унции, чтобы помочь улучшить свою экономику. Поскольку другие страны могли конвертировать свои существующие золотые запасы в большее количество Долларов США, мгновенно произошла резкая девальвация доллара. Эта более высокая цена на золото увеличила конверсию золота в U.Долларов, что позволяет США захватить рынок золота. Производство золота резко возросло, и к 1939 году в мире было достаточно золота, чтобы заменить всю мировую валюту в обращении.

По мере того, как Вторая мировая война подходила к концу, ведущие западные державы встретились, чтобы разработать Бреттон-Вудское соглашение, которое будет основой для мировых валютных рынков до 1971 года. В рамках Бреттон-Вудской системы все национальные валюты оценивались по отношению к доллару США. Доллар США, который стал доминирующей резервной валютой.Доллар, в свою очередь, можно было конвертировать в золото по фиксированному курсу 35 долларов за унцию. Мировая финансовая система продолжала работать по золотому стандарту, хотя и более косвенным образом.

Соглашение привело к интересным отношениям между золотом и долларом США с течением времени. В долгосрочной перспективе падение доллара обычно означает рост цен на золото. В краткосрочной перспективе это не всегда верно, и связь может быть в лучшем случае незначительной, как показывает следующий годовой дневной график.На рисунке ниже обратите внимание на индикатор корреляции, который переходит от сильной отрицательной корреляции к положительной и обратно. Корреляция по-прежнему смещена в сторону обратной (отрицательная по результатам исследования корреляции), хотя по мере роста доллара золото обычно падает.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020
Рисунок 1: Индекс доллара США (правая ось) и фьючерсы на золото (левая ось)
Источник: TD Ameritrade - ThinkorSwim

В конце Второй мировой войны U.У С. было 75% мирового денежного золота, и доллар был единственной валютой, которая все еще была обеспечена напрямую золотом. Однако по мере того, как мир восстанавливался после Второй мировой войны, золотые резервы США неуклонно сокращались по мере того, как деньги текли в истерзанные войной страны и их собственный высокий спрос на импорт. Высокая инфляционная среда конца 1960-х высосала из золотого стандарта последнюю струю воздуха.

В 1968 году Золотой пул, в который входили США и ряд европейских стран, прекратил продавать золото на лондонском рынке, что позволило рынку свободно определять цену на золото.С 1968 по 1971 год только центральные банки могли торговать с США по 35 долларов за унцию. Сделав пул золотых резервов доступным, рыночная цена золота может поддерживаться в соответствии с официальным паритетным курсом. Это уменьшило давление на страны-члены, заставляющие их укреплять свои валюты, чтобы поддерживать свою стратегию роста, ориентированного на экспорт.

Однако растущая конкурентоспособность иностранных государств в сочетании с монетизацией долга для оплаты социальных программ и войной во Вьетнаме вскоре начали оказывать давление на платежный баланс Америки.Из-за того, что в 1959 году профицит превратился в дефицит, и растущие опасения, что иностранные государства начнут выкупать свои долларовые активы за золото, сенатор Джон Ф. Кеннеди на последних этапах своей президентской кампании выступил с заявлением, что в случае избрания он не будет попытка девальвировать доллар.

Золотой пул рухнул в 1968 году, поскольку страны-члены не хотели полностью сотрудничать в поддержании рыночной цены на уровне американской цены на золото. В последующие годы Бельгия и Нидерланды обналичивали золото в долларах, при этом Германия и Франция выражали аналогичные намерения.В августе 1971 года Великобритания потребовала выплаты золотом, вынудив Никсона руку и официально закрыв золотое окно. К 1976 году это было официально; доллар больше не будет определяться золотом, что положит конец любому подобию золотого стандарта.

В августе 1971 года Никсон прекратил прямую конвертацию долларов США в золото. С этим решением международный валютный рынок, который со времени вступления в силу Бреттон-Вудского соглашения все больше зависел от доллара, утратил формальную связь с золотом.Доллар США и, как следствие, глобальная финансовая система, которую он эффективно поддерживает, вступили в эру бумажных денег.

Итог

Хотя золото очаровывало человечество на протяжении 5000 лет, оно не всегда было основой денежной системы. Настоящий международный золотой стандарт существовал менее 50 лет - с 1871 по 1914 год - во время мира и процветания во всем мире, которое совпало с резким увеличением предложения золота. Золотой стандарт был симптомом, а не причиной этого мира и процветания.

Хотя меньшая форма золотого стандарта действовала до 1971 года, его смерть началась столетия назад с введением бумажных денег - более гибкого инструмента для нашего сложного финансового мира. Сегодня цена на золото определяется спросом на металл, и, хотя оно больше не используется в качестве стандарта, оно по-прежнему выполняет важную функцию. Золото - главный финансовый актив для стран и центральных банков. Он также используется банками как способ хеджирования от ссуд, предоставленных их правительству, и как индикатор экономического здоровья.

В системе свободного рынка золото следует рассматривать как валюту, такую ​​же как евро, иена или доллар США. Золото имеет давнюю связь с долларом США, а в долгосрочной перспективе золото, как правило, будет иметь обратную связь. В условиях нестабильности на рынке часто можно услышать разговоры о создании нового золотого стандарта, но это не безупречная система. Рассмотрение золота как валюты и торговля им как таковая могут снизить риски по сравнению с бумажной валютой и экономикой, но необходимо осознавать, что золото ориентировано на будущее.Если ждать, пока разразится катастрофа, это может не дать преимущества, если цена уже перешла на уровень, отражающий спад экономики.

Можно ли использовать золото как деньги | Золото как валюта

Некоторые люди считают золото сокровищем. Для других это финансовая гавань. Но есть ли золотые деньги? И да и нет. Ответ сложен.

Следите за тем, как мы возвращаемся к истории золота как валюты и взвешиваем характеристики золота, которые делают его похожим на деньги (и те, которые делают его отличным).

Золотые деньги?

Золото можно покупать и хранить, но, по данным Investopedia, оно обычно не используется в качестве способа оплаты, как наличные. Однако его можно обменять на наличные практически в любой валюте.

«Вы не можете легко купить что-либо за сумку или слиток золота, даже за золотую монету. В мире не так много людей, которые будут брать золото в качестве оплаты », - сообщает Business Insider.

Тем не менее, некоторые штаты США меняют свой взгляд на золото как деньги.Аризона, Айдахо, Техас, Юта, Вайоминг, Теннесси, Канзас и Луизиана приняли законодательные меры, чтобы помочь жителям обеспечить свои бумажные деньги золотом и серебром. Общая концепция известна как «надежные деньги». Во многих из этих штатов принято законодательство, отменяющее налоги на прибыль и / или с продаж драгоценных металлов.

Что такое монетарная история золота?

Как объясняет Всемирный совет по золоту, золото всегда было жизненно важным компонентом международной валютной системы.

Царь Лидии Крез (ныне часть Турции) впервые приказал чеканить золотые монеты около 550 г. до н. Э.C. Монеты были обращены в качестве валюты во многих странах до появления бумажных денег, отмечает Всемирный совет по золоту. Когда были введены бумажные деньги, различные валюты сохранили свою связь с золотом, и бумажную валюту можно было обменять на золото.

Что такое золотой стандарт?

Хотя золото нельзя «тратить» как традиционную валюту, драгоценный металл имеет давнюю связь с долларом США.

Согласно золотому стандарту страна связывает стоимость своей валюты с определенным количеством золота.Начиная с 1879 года, американцы могли обменивать 20,67 доллара в валюте на одну унцию золота.

Но в 1933 году президент Франклин Д. Рузвельт и федеральные законодатели фактически исключили США из золотого стандарта, потребовав от людей обменивать золотые монеты и золотые сертификаты номиналом более 100 долларов на другие виды денег, согласно History.com.

Хотя американцам было запрещено владеть золотом или обменивать золотые сертификаты на золотые монеты с эпохи Рузвельта, иностранные правительства все еще могли обменивать доллары на золото, сообщает Институт Мизеса.Президент Ричард Никсон положил конец этой практике в 1971 году. Действия Никсона закрыли так называемое «золотое окно», то есть золото больше не было привязано к доллару США.

Сегодня ни одна страна не поддерживает свою валюту золотом. Это означает, что никакие бумажные деньги не имеют ценности, которая напрямую связана с золотом, и никакое количество золота не может регулировать или влиять на производство валюты.

(Тем не менее центральные банки продолжают увеличивать свои запасы физического золота.)

В течение первого квартала 2019 года центральные банки - влиятельные учреждения, определяющие денежно-кредитную политику в своих странах, - купили 145.По данным Всемирного совета по золоту, 5 метрических тонн золота против 86,7 метрических тонн в первом квартале 2018 года. По мнению Совета, это 68% -ный скачок, что «является самым сильным началом года с 2013 года».

«Диверсификация и стремление к безопасным, ликвидным активам были… основными движущими силами покупок», - отмечает Совет. Таким образом, даже несмотря на то, что страны могут больше не обеспечивать формально своих валют физическим золотом, они по-прежнему видят выгоду в хранении золота, которое помогает управлять экономическими рисками, связанными с традиционной валютой.

Чем отличается золото от традиционных денег?

Золото - это технически деньги, когда это монета, потому что золотая монета имеет номинальную стоимость законного платежного средства. Однако вы обнаружите, что потратить эту монету в продуктовом магазине практически невозможно; то же самое верно и для других форм золота.

Золотые монеты, золотые слитки и другие виды золота имеют рыночную стоимость, так же как традиционная валюта имеет признанную рыночную стоимость. В то время как традиционная валюта не предназначена для хранения в течение длительного периода времени (она предназначена для использования и обмена на товары), золото можно хранить в течение длительного времени как средство сбережения.

Фиатные валюты, как и доллар США, являются законным платежным средством, поддерживаемым правительством, которое их выпускает. И, как отмечает CNBC, их стоимость не связана с каким-либо «объективным стандартом» вроде золота.

«Это означает, что центральные банки могут печатать столько денег, сколько захотят», - отмечает CNBC. «Если экономика испытывает трудности, введение большего количества банкнот в систему снижает активность, но снижает стоимость соответствующей валюты».

Поскольку доступно ограниченное количество золота, маловероятно, что оно когда-либо останется без поддержки.Фактически, золото сохранило стабильную покупательную способность с течением времени, в то время как фиатные валюты не могут претендовать на то же самое.

Золото не является традиционным активом, не говоря уже о традиционной «валюте». Это одна из причин, по которой он может быть такой мощной силой в вашем портфолио. Позвоните сегодня по телефону 1-844-307-1589, чтобы обсудить добавление золота в ваши финансовые планы.

Золотые деньги? | Mises Institute

Прослушайте версию этой статьи Audio Mises Wire .

Золотые деньги? Многие так сказали бы, и поиск в Интернете дает десятки тысяч дополнительных положительных ответов.Если вы хотите начать борьбу с золотым жуком, придерживайтесь противоположной точки зрения.

Но так ли это?

Чтобы ответить на вопрос, является ли золото деньгами, требуется определение. Вот типичный пример из Википедии:

.

Деньги - это все, что обычно принимается для оплаты товаров и услуг, а также для погашения долгов. В основном деньги используются как средство обмена, расчетная единица и средство сбережения.

Википедия упоминает три свойства денег.Однако, по мнению австрийского экономиста Карла Менгера, его приемлемость в торговле является определяющим свойством. Хотя деньги, несомненно, служат средством сбережения и расчетной единицей, эти свойства являются производными, а не определяющими свойствами. Причина того, что средство обмена обязательно также является средством сбережения, заключается в ожидании его меновой стоимости в будущем.

По этому поводу Менгер писал:

[Мне] кажется столь же уверенным, что функции «меры стоимости» и «средства сбережения» не должны приписываться деньгам как таковым, поскольку эти функции имеют чисто случайный характер. и не являются существенной частью концепции денег.

Используя приведенное выше определение, вопрос о том, является ли какой-либо конкретный товар деньгами или нет, может быть поставлен следующим образом: Принимается ли данный товар в качестве окончательного средства платежа для транзакций ?

В настоящее время в развитом мире почти каждая страна имеет свои собственные деньги или входит в валютный союз, такой как ЕС. Некоторые страны развивающегося мира используют доллар США. В условиях высокой инфляции местная валюта часто спонтанно отвергается в пользу доллара или другой иностранной валюты.Вряд ли где-нибудь мы найдем золото, общепринятое в качестве платежного средства. Итак, золото должно не пройти тест на денежность.

Это конец спора (а значит, и конец очень короткой статьи)? Не совсем. Золото - не деньги, но оно обладает большинством желаемых свойств денег, и процесс, благодаря которому оно стало деньгами в прошлом, дает некоторые подсказки о том, как оно может снова стать деньгами.

Средство сбережения не обязательно является средством обмена. Как говорит Менгер, неденежный товар может служить средством сбережения:

Но представление о том, что деньги как таковые также выполняют функцию переноса «ценностей» из настоящего в будущее, должно быть обозначено как ошибочное.Хотя металлические деньги из-за их долговечности и низкой стоимости хранения, несомненно, подходят и для этой цели, тем не менее ясно, что другие товары все же лучше подходят для них.

Аналитик Пол ван Иден показал, что золото сохранило свою покупательную способность относительно времени, когда золотой стандарт закончился. В статье «Является ли золото хеджированием инфляции?» Я дал ссылки на статьи Ван Идена и более подробное обсуждение. Я резюмирую его анализ здесь.Теоретический ценовой эквивалент золота, который дал бы золоту такую ​​же покупательную способность, какой оно было в конце золотого стандарта, рассчитывается путем принятия коэффициента конвертируемости в 35 долларов в 1933 году, а затем умножения на коэффициент, отражающий рост количества бумажных денег. с того времени. Согласно классическому золотому стандарту золото было деньгами всего мира. Подсчитывая мировой рост курса валюты (не только долларов США) и сравнивая его с мировым валютным индексом цены на золото, ван Иден избегает ловушек, связанных с рассмотрением только долларовой цены золота, которая может испытывать значительную волатильность из-за обменного курса доллара. против других национальных валют.

Исследование Ван Идена показывает, что после отмены золотого стандарта цена на золото в единицах фиатной валюты довольно хорошо отслеживала его эквивалентную цену покупательной способности, колеблясь в диапазоне вокруг его теоретической стоимости. По сути, покупательная способность золота была достаточно стабильной с момента отмены золотого стандарта, что является лишь еще одним способом сказать, что золото служило средством сбережения.

Даже сегодня большая часть спроса на золото не для прямого использования, а для удержания.В развитом мире люди покупают монеты и слитки для хранения в хранилищах. В других сферах люди экономят, накапливая драгоценности в слитках. В отличие от декоративных украшений, ювелирные изделия из слитков имеют низкую добавленную стоимость. Его цена ненамного превышает стоимость плавления содержащегося в нем металла.

В «Мифе о дефиците предложения золота» я написал следующее:

По оценке Всемирного совета по золоту, 52% золота хранится в ювелирных изделиях. Джеймс Терк подразделяет ювелирные запасы на ювелирные изделия с низким и высоким весом.Первый покупается в основном по цене золота, как альтернатива покупке слитков и монет. Последний покупается в основном ради моды. По оценке Тёрка (опубликованной в 1996 году), денежные украшения в то время составляли около 60% ювелирных изделий, а модные украшения - оставшиеся 40%. Однако даже когда золото превращается в ювелирные изделия, оно не разрушается и может вернуться на рынок в качестве металлолома. Цифры ОГК свидетельствуют о значительном извлечении из лома.

То, что золото продолжало оставаться средством сбережения после золотого стандарта, было неожиданным для многих экономистов.В начале 1970-х годов, когда связь доллара с золотом была прервана, экономист Милтон Фридман предсказал, что цена на золото упадет. Нобелевский лауреат считал, что ценность золота определяется его отношением к доллару; без золотого обеспечения спрос на золото был бы намного меньше. Разумеется, промышленный спрос на металл сохранится, но без денежного спроса, обеспечиваемого долларом, огромное предложение, накопленное в предыдущие столетия, овладеет рынком, снизив цену на золото в обозримом будущем.Фридман был очень неправ. Это был доллар, который рухнул в 1970-х, в то время как цена на золото в долларах начала бычий рост, который в номинальном выражении не затмился до конца прошлого года.

Похожая и до сих пор широко распространенная точка зрения основных финансовых аналитиков заключается в том, что золото было «демонетизировано». Аргумент звучит так: центральные банки решают, что такое деньги; центральные банки определили, что золото - это не деньги; поэтому золото - это не деньги. Только глупые инвесторы в золото этого не поняли.При таком взгляде на рынок золота цена на золото определяется в первую очередь центральными банками (которые, по оценкам, владеют 10–17% наземного предложения). Важнейшей переменной является то, как они будут рассчитывать время продажи своих золотых кладов, не вызывая паники среди продавцов, поскольку участники рынка понимают, что их золотые монеты и слитки не имеют денежной стоимости.

Но почему золото является лучшим средством сбережения, чем большинство других немонетарных товаров? Почему Милтон Фридман и другие экономисты ошибались? Их ошибка заключалась в предположении, что последнее слово в вопросе о том, что есть деньги, а что нет, имеют политические институты.Но это не так: последнее слово остается за рынком. Рассмотрение процесса получения денег в результате бартера помогает понять, почему. Согласно Менгеру, деньги возникли благодаря усилиям отдельных людей расширить ассортимент товаров, которые они могли приобрести посредством обмена, за пределы имеющихся возможностей. Некоторые люди в бартерной экономике начинают с обмена своих товаров на товар, который им не нужен, но обычно пользуется спросом на всем рынке, с намерением позже обменять этот товар на другие товары.Эта стратегия называется непрямого обмена . Эти проницательные торговцы понимают, что «приобретение путем торговли необходимых ему потребительских товаров… может происходить… гораздо быстрее, экономичнее и с гораздо большей вероятностью успеха».

По мере того как общества переходили от бартерной к денежной экономике, различные товары конкурировали друг с другом за использование в качестве денег. Со временем, когда денежный обмен расширился пропорционально бартеру, было обнаружено, что некоторые товары лучше работают в качестве денег, чем другие, пока лишь горстка из них не стала «приемлемой для всех в торговле».«Это были золото и серебро.

Какие качества делали золото (и серебро) победителями денежных соревнований в прошлые века? К качествам, наиболее часто упоминаемым историками денежного кредитования, относятся долговечность, делимость, узнаваемость, мобильность, редкость (сложность производства большего количества) и соотношение цены и веса, которое не является ни слишком высоким, ни слишком низким. Слишком низкое соотношение затруднит перенос средств, достаточных для расходования, в то время как слишком высокое соотношение затруднит мелкие транзакции и помешает достаточно широкому владению товаром в прежней бартерной экономике.Золото по-прежнему обладает этими качествами. Хотя в бумажных деньгах есть некоторые из них, они не проходят проверку на дефицит: их слишком легко создать.

Результат рыночной конкуренции не обязательно является постоянным. Рыночная конкуренция - это непрерывный процесс. Даже когда один товар превратился в деньги, продолжалась конкуренция со стороны других немонетарных товаров. После того, как деньги в мире, даже золото могло бы потерять свое место, если бы появилась лучшая альтернатива. Но это не причина, по которой мы его больше не используем.Политические деньги не доказали своего превосходства посредством рыночного процесса. Вместо этого произошло политически навязанное изменение от лучшей системы к худшей.

Хотя центральные банкиры использовали политические средства для замены золота бумагой, у них нет власти, чтобы положить конец конкуренции между своими деньгами и товарными деньгами. «Демонетизация» золота центральными банками сфальсифицировала конкуренцию, но не положила конец ей.

Золото как деньги не может закончиться навсегда.По мере того, как денежная система тает, золото функционирует как «теневые деньги», альтернатива, которая конкурирует с политическими деньгами. Он остается средством сбережения, поскольку может снова стать деньгами. Спрос на золото в качестве защиты от краха фиатной системы сохраняется.

Правительства не могут заставить людей использовать свои деньги сверх определенной точки. Рынок будет продолжать принимать фиатные деньги только до тех пор, пока они работают достаточно хорошо (или даже не слишком плохо). Если правительства обесценивают свою валюту до уровня, при котором она сохраняет некоторую стоимость с течением времени, люди перестанут использовать государственную валюту и переключатся на что-то другое.

В странах, страдающих гиперинфляцией (или даже просто чрезмерной инфляцией), люди обычно начинают указывать цены и соглашаться на торговлю в более стабильных валютах других стран. Ранее в этом году VietNamNet сообщал, что цены на землю указываются в золоте, а не в местной валюте - донгах.

Мир переживает серьезный финансовый кризис. Ближайшая причина - крах жилищного пузыря и кризис субстандартного кредитования, но конечная причина - изначально нестабильная денежная система, навязанная нам банковским картелем.Центральные банкиры призваны выступать в качестве кредиторов последней инстанции, но в своих усилиях по выходу из кредитного коллапса они рискуют разжечь гиперинфляционный костер, который уничтожит основные мировые фиатные валюты. Когда-то золото было деньгами и может стать таковым снова.

[Первоначально опубликовано в сентябре 2008 г.]

«Фиатные деньги» или золотой стандарт?

Многие люди, впервые узнав о системе «частичного резерва», приходят к идее золотого стандарта.Они обнаруживают, что «частичное резервирование» банковской деятельности приводит к раздуванию денежной массы, более того, страдающей от циклов подъема и спада из-за своей эластичности. Им это не нравится - они хотят, чтобы деньги работали как надежное средство сбережения, фиксируя их общее количество. Золотой стандарт - один из способов сделать это.

Прежде чем мы приступим к обсуждению плюсов и минусов золотого стандарта, я хотел бы рассказать о двух монетарных заблуждениях, которые часто встречаются в Интернете:

1: Я заключил слова «частичный резерв» в кавычки, потому что, как и многие другие термины, используемые в банковской сфере, это неправильное употребление. Банки не требуют резервов для выдачи «ссуд»! (прочтите это, чтобы понять, почему я заключил «ссуды» в кавычки!). «Эффект умножения денег» - это миф современного банковского дела.

2: Золотой стандарт - это бумажные деньги! Часто можно найти (особенно в Интернете!) Бумажные деньги, уничижительно описываемые как «бумажные деньги». «Fiat» используется как пугающее слово, чтобы заставить замолчать критические мысли (например, «социализм» используется в США, как «Политика X - это социализм!»). Но «фиатная» валюта - «фиат» в переводе с латыни означает «пусть будет сделано» - просто означает валюту, объявленную законом как законное платежное средство.«Деньги существуют не по природе, а по закону», как выразился Аристотель. Нация принимает золото в качестве основы для своей валюты по указу - постановлением правительства.

Разобравшись с этим, давайте продолжим! Идея золотого стандарта состоит в том, чтобы зафиксировать количество денег, привязав их выпуск к дефицитному ресурсу - золоту. В прошлом деньги фиксировались таким образом, как монеты, сделанные из драгоценных металлов, или как квитанции, обмениваемые на фиксированную меру металла. Например, название «доллар» происходит от серебряных монет талеров, первоначально отчеканенных в Чешской Республике.Доллар США начал свою жизнь как серебряная монета - согласно Википедии:

.

«Первый доллар США был отчеканен в 1794 году. Известный как доллар с распущенными волосами, он содержал 416 зерен« стандартного серебра »(89,25% серебра и 10,75% меди), как указано в Разделе 13 [33] Закона о чеканке монет 1792 года. В соответствии с разделом 9 этого Закона он был определен как имеющий «стоимость испанского помолотого доллара».

«Доллар с распущенными волосами», чеканка 1795 г.

Почему сторонникам золотого стандарта - иногда сокращенно именуемым «золотыми жуками» - нужны такие деньги? Спросим, ​​на что вообще деньги.Экономисты выделяют три основные экономические функции, которые выполняют деньги:

1- Как средство обмена / отсрочки платежа

2- Как средство накопления

3- Как расчетная единица

«Золотые жуки» утверждают, что, поскольку «бумажные деньги» могут увеличиваться по желанию правительства и банков, они являются инфляционными и поэтому не будут выполнять вторую функцию денег должным образом. В современной банковской системе термин «бумажные деньги» может означать все банкноты, монеты и цифровые банковские депозиты , не обеспеченные какими-либо товарами.Большинство «бумажных» денег на самом деле представляют собой числа в компьютере, а вовсе не бумажные. «Золотые жуки» совершенно правы в том, что эта современная «бумажная» денежная масса является инфляционной - создавая нашу национальную денежную массу в цифровом виде, как процентный долг в форме банковских вкладов, коммерческие банки (при поддержке и при поддержке нашего правительства) вызывают большая инфляция. Правы они и в том, что он излишне эластичный. Когда коммерческие банки выдают много новых «ссуд», денежная масса увеличивается. Когда много старых «ссуд» выплачивается по контрактам на поставку денег.Это приводит к взлетам и падениям.

Давайте представим, что вместо этого мы жили в «утопии золотого жука», где используется золотой стандарт. Скажем, все обменивали фиксированное количество золотых монет, которые изначально распределялись между гражданами на справедливой основе. Если предложение товаров и услуг, которые предоставляют эти граждане, увеличивается, то предложение денег, которое они обменивают, не может увеличиваться одновременно - это фиксируется существующим предложением золота. Это, естественно, приводит к дефляции.

Дефляция означает, что на одну и ту же сумму денег покупается больше товаров и услуг, чем раньше, поскольку они увеличились, тогда как деньги (золото) зафиксированы.Это звучит хорошо - это как если бы общество инвестировало в свою собственную производительную компанию, и увеличение количества товаров, которые можно было купить за деньги за счет дефляции, было заслуженной отдачей на наши «инвестиции» - упорный труд, который мы приложили для управления нашей экономикой. Деньги Золотого стандарта, кажется, превосходно работают как средство сбережения. Недавняя защита золотого стандарта институтом Мизеса подчеркивает эти аргументы в его пользу.

Однако в сегодняшней экономике есть проблема - когда все мы по уши в долгах из-за беспорядка, оставленного банковской системой с «частичным резервированием», дефляция будет катастрофой.Компаниям и правительствам необходимо будет обменивать еще больше товаров и услуг на деньги, чтобы выплатить свои фиксированные долги - а это означает, что, если бы золотой стандарт был внедрен оптом завтра, это, вероятно, вызвало бы гигантский крах из-за дефляции долга! Так же, как и в случае с системой Positive Money, любой, кто выступает за золотой стандарт, должен иметь в виду постепенный и стабильный переход к экономике, в значительной степени свободной от долгов.

Если у нас есть разумный план, как это сделать, есть ли более фундаментальная проблема с «утопией золотого жука», которую я только что описал? Я думаю, что есть, и эта проблема заставляет меня отказываться от Золотого стандарта как хорошей идеи.На эту проблему подробно указал Сильвио Гезелль в своей книге «Естественный экономический порядок»: существует потенциальный конфликт между использованием денег как средства сбережения и средства обмена.

Чтобы деньги функционировали как хорошее средство сбережения, «золотые жуки» заставили бы нас привязать их к фиксированному запасу дефицитного товара, который не теряет со временем - золото не ржавеет. Проблема в том, что деньги получают привилегии, недоступные обычным товарам. Гезелл убедительно утверждает, что, зарабатывая деньги - то, что обменивают на товары - невосприимчивые к девальвации, которой подвергаются эти товары (формы для хлеба, одежда, ржавчина кастрюль и сковородок и т. Д.), Мы оказываем поддержку пользователю товаров и дискриминируем производитель из них.Вдохновленный идеями французского анархиста Пьера-Жозефа Прудона, Гезель излагает свое решение «freigeld» - свободных денег - во введении к книге:

«Деньги должны всегда оставаться такими, какие они есть сейчас? Должны ли деньги как товар превосходить товаров, которым они предназначены как средство обмена? В случае пожара, наводнения, кризиса, войны, смены моды и т. Д. Разве только деньги защищены от повреждений? Почему деньги на должны превосходить товары, которым они служат? И разве превосходство денег над товарами не является привилегией , которую мы нашли причиной прибавочной стоимости, привилегией, которую Прудон пытался упразднить ?

Итак, давайте покончим с денежными привилегиями.Никто, даже сберегатели, спекулянты, или капиталисты, не должны находить деньги как товар предпочтительнее содержимого рынков, магазинов и складов . Если деньги не должны господствовать над товарами, они должны испортиться, как и они. Пусть будет моль и ржавчина, пусть заболеет, пусть убежит; и когда дело дойдет до смерти, пусть его владелец заплатит , чтобы тушу содрали и закопали. Тогда, и только тогда, мы сможем сказать, что деньги и товаров находятся на равных и совершенных эквивалентах - как Прудон стремился создать их.”

Когда деньги не ржавеют, у тех, у кого есть деньги, есть средство сбережения, невосприимчивое к порче, а у тех, у кого есть товары, нет. Следовательно, те, у кого есть деньги, будут иметь более высокую рыночную силу, чем те, у кого есть товары. Они могут использовать это преимущество при любом рыночном обмене, используя его для накопления для себя все большего и большего количества денег. Со временем «утопия с золотым жуком» разваливается - почти все золотые монеты попадают во владение нескольких человек (1%, как вы могли бы их назвать!), Которые затем могут использовать свою золотую монополию, чтобы заманить в ловушку всех остальных. в пеонаж.Производители по-прежнему нуждаются во временных средствах обмена, но они были монополизированы держателями золота, чтобы служить их неподкупным хранилищем постоянно накапливающейся стоимости. Таким образом, золото нужно брать в долг почти под любую процентную ставку, которую требуют его кредиторы. По иронии судьбы, золотой стандарт, отстаиваемый австрийским экономистом Фридрихом Хайеком, сам по себе может быть «дорогой к крепостному праву»!

Компания Gesell решила эту проблему, выпуская деньги в виде бумажных банкнот, по закону обесценивающихся с течением времени, таким образом уравнивая деньги с товарами и услугами, которые они должны были обслуживать на биржах.Чтобы банкнота оставалась действительной для обмена, ее нужно будет каждый месяц проштамповать, при этом за каждую марку будет взиматься плата, отражающая постепенное обесценивание банкноты. Эта система известна как демередж и сегодня является основой для многих местных валют. Известно, что система была успешно реализована для оживления города Воргль во время Великой депрессии. Вот заметка Воргла - вы можете увидеть справа двенадцать коробок с ежемесячными марками:

Бумажные деньги, такие как примечание выше, иногда критикуются теоретиками «товарных денег» на том основании, что они не имеют внутренней стоимости.Но существует ли на самом деле такая вещь, как «внутренняя стоимость»? Я бы сказал, что люди будут по-разному оценивать товары и услуги, в зависимости от характера и обстоятельств каждого человека. На самом деле золото может быть совершенно бесполезным для производителя товаров, как отмечает Гезелл в своей книге:

«Но должно ли средство обмена быть из золота? Нужно ли золото крестьянину, который выращивает капусту и хочет продать ее, чтобы заплатить дантисту? Напротив, ему совершенно безразлично то короткое время, в течение которого, как правило, у него остаются деньги, из какого вещества они состоят? Есть ли у него, как правило, время посмотреть на деньги? И нельзя ли использовать это обстоятельство для заработка на бумаге? Разве не осталась бы необходимость предлагать продукты разделения труда, а именно товары, в обмен на деньги, если бы мы заменили золото целлюлозой при производстве денег? Приведет ли такой переход к отказу от разделения труда, предпочтет ли население голодать, а не признать целлюлозные деньги инструментом обмена? »

Ценность всегда субъективна и никогда не является «внутренней».Когда люди совершают рыночный обмен, каждый дает другому то, что они в данный момент ценят меньше, в обмен на то, что они ценят больше. Гезелл утверждает, что только их полезность в акте обмена должна придавать деньгам их ценность, и что попытка вместо этого придать деньгам «внутреннюю ценность» - это попытка вызвать фантом.

В разделе «Откуда деньги?» (глава 2) роль денег описывается как запись «социальных отношений между кредитором и должником». В приведенном выше примере Гезелла кредитором был крестьянин-продавец капусты, а должником - покупатель капусты, который выплачивает отсрочку платежа (т.е. деньги, будь то золото или бумага) в обмен. Позже крестьянин становится должником дантиста, обменивая эти деньги на кредит на лечение зубов. И общество, воплощенное в дантисте, только что выполнило первоначальный долг проданной капустой. Деньги представляют собой социальные отношения, тогда - общественное соглашение о принятии отсрочки платежей по по прямому бартеру, а не средство сбережения. Я говорю, что мы должны думать о том, чтобы ценность сохранялась в людях, о которых мы заботимся, в сообществах, в которых мы живем, и в красоте мира природы, а не в золотых слитках.

Два известных экономиста того времени - Ирвинг Фишер и Джон Мейнард Кейнс - были впечатлены идеями «экономиста-любителя» Гезелла. Фишер прокомментировал это:

«Свободные деньги могут оказаться лучшим регулятором скорости обращения денег, что является самым запутанным элементом стабилизации уровня цен. При правильном применении он может вывести нас из кризиса за несколько недель… Я покорный слуга торговца Гезелла ».

и Кейнс:

«Основная работа Гезелла написана холодным и научным языком, хотя в ней присутствует более страстная и заряженная приверженность социальной справедливости, чем многие считают подходящей для ученого.Я верю, что будущее узнает больше от духа Гезелла, чем от духа Маркса ».

В своей очень влиятельной книге «Общая теория занятости, процента и денег» Кейнс выделяет вторую привилегию, которой пользуются деньги по сравнению с товарами и услугами, которую он считал еще более важной и назвал «предпочтение ликвидности». Он также не согласился с решением Гезелла о демередже и предложил вместо этого использовать устойчивую инфляцию как средство «ржавчины» денег, тем самым ставя их в один ряд с товарами и услугами, на которые они обмениваются.Выбор между предложенным Гезеллом или Кейнсом решением может быть предметом обсуждения. Возможно, разные денежные системы могут работать в разных масштабах (сообщество, округ, национальное государство и т. Д.) С разными вариантами (простой или инфляция), подходящими в разных случаях?

___________________________________

Я написал эту статью для всех, кто считает, что нынешняя банковская система вредна для общества, потому что я считаю важным, чтобы из множества доступных альтернатив мы выбрали лучшую.Я не думаю, что золотой стандарт - хорошая идея, потому что он имеет тенденцию еще больше увеличивать привилегии тех, у кого есть деньги, позволяя им накапливать для себя еще больше чрезмерного богатства. Неравенство уже достигло ошеломляющих уровней - переход к Золотому стандарту, системе, которая может еще больше усугубить неравенство, может разорвать общество на части.

Я призываю тех, кто критикует «частичное резервирование» банков и сторонников золотого стандарта, вместо этого рассмотреть предложения Positive Money.Это также стабилизирует денежную массу, но позволит использовать демередж или инфляцию по желанию, чтобы сдержать растущее неравенство и помочь производителям того, что мы действительно ценим - товаров и услуг, желаемых обществом. Власть денег будет в большей степени передана в руки людей и сообществ - «лучшие выстрелы», а не правительств и банков - «больших батальонов».

Хотя я сочувствую опасениям «золотых жуков», что «бумажные деньги» уязвимы для манипуляций и, следовательно, слишком рискованны, я думаю, что при наличии надлежащей системы сдержек и противовесов преимущества «бумажных денег» по сравнению с золотом перевешивают риски.Конституция США, например, разделяет законодательную, исполнительную и судебную ветви власти. Добавьте явно денежную ветвь - как рекомендует Positive Money через Комитет по денежно-кредитной политике - и я думаю, что манипуляции с валютой и конфликты интересов можно сдерживать. Как утверждает Бен Дайсон в этом подкасте:

«… есть эта волшебная шкатулка, и любой, у кого есть эта волшебная шкатулка, может просто вытащить из нее деньги. На протяжении веков короли и частные банки боролись за контроль над этой «Волшебной шкатулкой».Теперь это в руках частных банков. Но, если мы отдадим его в руки правительств, они, вероятно, также будут злоупотреблять им в своих интересах.

«Итак, лучшее решение для - поставить эту коробку в центр общества , чтобы все знали, где он и как именно он используется .

«На практике это означает наделение властью создания денег подотчетным и прозрачным органом, таким как Комитет по денежно-кредитной политике при Банке Англии… и убедиться, что мы точно знаем, что они делают, сколько денег у них есть. создается в любой момент и куда уходят эти деньги… »

В заключение, «бумажные» деньги могут выполнять цели Золотого стандарта (стабилизация денежной массы) без его недостатков, при условии, что они подотчетны общественности .Повсюду «золотые жуки» должны учитывать изменение взглядов: я думаю, что система, которую сторонники Positive Money, сделает нас более стабильной, справедливой, подотчетной и устойчивой экономикой.

О чем нам могут говорить позиции управляемого денежного золота

Инвесторы, которые хотят владеть драгоценными металлами, такими как золото, в качестве долгосрочных инвестиций, обычно получают доступ к рынку одним из трех основных способов. Они либо покупают физические слитки и монеты, инвестируют через депозитный счет, либо покупают биржевой фонд через своего биржевого маклера.

Четвертый способ получить доступ к золоту - это фьючерсные контракты. Фьючерсные контракты используются многими участниками золотодобывающей промышленности и более широких финансовых рынков, при этом инвесторы либо покупают фьючерсы на золото (так называемые «длинные позиции»), либо продают фьючерсы на золото (называемые «короткие позиции»).

Фьючерсные контракты, подобные тем, которые торгуются на Чикагской товарной бирже (CME), которая управляет крупнейшими фьючерсными рынками в мире, стоят 100 унций золота. На конец марта 2020 года цена на золото составляла 1577 долларов США.68 за унцию, что означает, что каждый фьючерсный контракт имел номинальную стоимость 157 768 долларов США.

Участники рынка фьючерсов на золото, как правило, не заинтересованы в физическом владении металлом, а вместо этого используют золото для хеджирования ценового риска или спекулируют на повышении или понижении цены на металл в надежде получить прибыль. от ожидаемого хода.

Каждую неделю Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в США публикует отчет, в котором освещается активность на фьючерсном рынке, а также общее количество «длинных» и «коротких» позиций по каждому товару.

CFTC сообщает также о разбивке длинных и коротких позиций между разными типами инвесторов, от коммерческих организаций, которые используют фьючерсы для управления рисками в своем бизнесе (например, горнодобывающая компания или производитель ювелирных изделий), до спекулянтов, которые просто надеются заработать деньги, исходя из того, в каком направлении, по их мнению, пойдет цена на золото.

Именно последняя категория спекулянтов, именуемая «управляемыми деньгами», также заслуживает особого внимания. Это связано с тем, что, хотя их деятельность влияет на цены на золото (как вы увидите ниже), они часто чрезмерно расширяются в точках перегиба рынка или вблизи них.

Это означает, что если вы видите очень большое наращивание длинных позиций управляемых денег, это может быть предупреждающим знаком о том, что рынку золота нужна передышка с потенциалом для краткосрочной коррекции цен. На другом конце спектра, когда вы видите, что множество инвесторов спекулируют на падении цены, это показатель (хотя и не гарантия) того, что рынок может быть близок к дну.

Что происходило с позициями управляемого денежного золота?

На приведенной ниже диаграмме представлены общие длинные и валовые короткие позиции по управляемым денежным средствам с конца 2017 года до конца марта 2020 года.Синие столбцы представляют собой общие длинные позиции (т. Е. Количество инвесторов, делающих ставку на повышение цены), а красные столбцы представляют собой общие короткие позиции (т. Е. Количество инвесторов, делающих ставку на то, что цена упадет).

Из графика ясно видно, что еще с середины до конца 2018 года было значительное количество инвесторов, делавших ставку на падение цены, а общая сумма коротких позиций составляла более 200000 контрактов. В то же время было менее 100 000 длинных позиций брутто, что подчеркивает, что все больше инвесторов делали ставку на то, что цена упадет, а не вырастет.

Стоит отметить, что ближе к концу третьего квартала 2018 года, когда рекордное количество спекулянтов полагало, что цена на золото упадет, золото торговалось чуть ниже 1200 долларов США за унцию. Сегодня он почти на 40% выше.

За прошедшие 18 месяцев или около того ситуация со спекулянтами управляемыми деньгами значительно изменилась: валовые короткие позиции упали с более 200000 до менее 20000 контрактов, в то время как валовые длинные позиции выросли с менее 100000 до более 250 000 контрактов за один раз .

С точки зрения воздействия, которое это оказало на рынок, примите во внимание, что с сентября 2018 года до конца февраля 2020 года средняя цена золота составляла 1385 долларов США за унцию.

Если бы все те спекулянты, у которых были короткие короткие позиции по золоту, развернули свои позиции по этой цене, это было бы равносильно покупке золота немногим более 22 миллиардов долларов США. Если бы все спекулянты, которые в этот период открыли длинную позицию по золоту, сделали бы это по этой средней цене, это означало бы покупку более 25 миллиардов долларов.

Это много «покупок золота», причем эта активность играет ключевую роль в росте цен на золото за период, что можно увидеть на черной линии на графике выше.

С середины февраля 2020 года спекулянты управляемыми деньгами сократили свои общие длинные позиции более чем на 40%. Это означает, что за последние два месяца с рынка ушло значительное количество пены (или чрезмерного избытка инвесторов).

Это положительный момент для долгосрочных быков по золоту, хотя, конечно, не гарантирует, что цены вырастут в предстоящий период.

Заявление об ограничении ответственности:

Прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.

Информация в этой статье и по ссылкам предназначена только для общего ознакомления и не должна рассматриваться как профессиональный совет Пертского монетного двора. Пертский монетный двор не является финансовым консультантом. Вам следует подумать о том, чтобы обратиться за независимым финансовым советом, чтобы проверить, как информация в этой статье соотносится с вашими уникальными обстоятельствами. Все данные, включая цены, котировки, оценки и статистические данные, были получены из источников, которые Пертский монетный двор считает надежными, но мы не гарантируем их точность или полноту.Пертский монетный двор не несет ответственности за любые убытки, причиненные, будь то из-за небрежности или иным образом, в результате использования или доверия к информации, прямо или косвенно предоставленной в результате использования данной статьи.

Amazon.com: UNKENBO Gold Money Gun Shooter - Prop Guns для фильмов, которые выглядят реальными, Money Gun Make it Rain с условными деньгами 100 долларовых купюр (металлическое золото): игрушки и игры

ВРЕМЯ ДЛЯ СЕМЬИ

Нет ничего важнее семьи! Сегодня просто проводите время с самыми близкими вам людьми.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

A nice attention grabbing header!

A descriptive sentence for the Call To Action (CTA).

Contact Us