Содержание

Почему вам стоит создать резервный фонд и регулярно его пополнять

Что такое резервный фонд

Резервный фонд — один из главных способов обеспечить себе финансовую стабильность. Вы копите некоторую сумму денег и не тратите её по пустякам, а откладываете на случай непредвиденных расходов, тем самым формируя финансовую подушку безопасности.

Когда пригодится резервный фонд

Не все видят смысл в формировании подушки безопасности, потому что смутно представляют себе угрозы, которые могут возникнуть. Кто‑то по этим же причинам не может обеспечить сбережениям неприкосновенность: «Всё хорошо, что может произойти?» Но случиться может всё что угодно. Вот несколько ситуаций, когда вас спасёт резервный фонд.

1. Увольнение

Поиск работы может занять много времени. В этот период вам нужно что‑то есть, где‑то жить, как‑то ездить по собеседованиям, оплачивать ЖКХ. Если вы не единственный добытчик в семье или у вас есть дополнительные источники дохода, внезапное увольнение не так больно ударит по вам. Однако, так или иначе, потеря регулярного заработка отразится на вашей финансовой стабильности. Резервный фонд поможет пережить период поиска работы практически без изменения образа жизни.

Проверьте 👩‍💻

2. Появление работы мечты

Бывает так: вы трудитесь на хорошо оплачиваемой, но нелюбимой работе и вдруг видите вакансию мечты. Зарплата ниже, но зато перспективы открываются блестящие. Если у вас есть подушка безопасности, можно жить на неё, пока оклад не вырастет. Резервный фонд станет поддержкой на переходный период и поможет в исполнении желаний.

3. Снижение заработка

Если вы получаете зарплату в конверте, то в любой момент вам могут снизить её в одностороннем порядке. В этом случае уходить или оставаться — дело ваше. Но финансовый дисбаланс как‑то придётся выправлять. И здесь на помощь придёт резервный фонд.

4. Разногласия на работе

Если у человека нет финансовой подушки безопасности и иных источников дохода, он чаще всего готов терпеть хамство начальства, неоплачиваемую сверхурочную работу, смену обязанностей и многие другие неприятные вещи. Когда у вас есть резервный фонд, можно не чувствовать себя заложником ситуации, уйти в любой момент и спокойно искать новое место.

5. Переход на фриланс или открытие своего бизнеса

В начале пути доходы будут нерегулярными, поэтому важно иметь подушку безопасности.

6. Болезнь

Если вы трудоустроены официально, получаете белую зарплату и имеете стаж более восьми лет, то по больничному листу вы будете получать 100% от среднего дневного заработка за последние два года работы. Если стаж меньше или ваш оклад в прошлом году был минимальным, это отразится на размере выплат. Те, кто получал деньги за работу в конверте или трудился на сдельной основе, будут болеть за свой счёт.

Но и это не всё. В случае болезни могут понадобиться дорогостоящие лекарства, анализы, операции. Многое из этого доступно по полису обязательного медицинского страхования. Но это по закону. А на практике лучше быть готовым заплатить.

7. Беременность и роды

С появлением ребёнка доходы в семье снижаются, а расходы возрастают. В идеале стоит, конечно, приспособиться к новым условиям и не тратить деньги из резервного фонда. Но наличие финансовой подушки ощутимо снизит уровень стресса.

Подготовьтесь 🤰

8. Переезд

Даже переезд в другую квартиру способен сильно ударить по бюджету. В России законодательная база для рынка арендуемого жилья развита слабо, поэтому вас могут практически в любой момент попросить съехать. На такой случай у вас должна быть припасена сумма размером в три арендные платы: за первый месяц, за последний и за услуги риелтора. Можно обойтись и меньшими потерями, например искать жильё без посредника. Но деньги лучше иметь на всё.

Ещё более затратным будет переезд в другой город. К расходам на аренду жилья добавьте деньги на дорогу, перевозку вещей и так далее. Конечно, в большинстве случаев такие переезды планируются заранее, но бывает всякое. Например, вы можете получить выгодное предложение работы, которое требует немедленной релокации.

9. Потеря инструмента для заработка

Скажем, вы копирайтер и уронили ноутбук в ванну с водой. Или вы таксист и разбили машину. Без своего инструмента вы не сможете зарабатывать, поэтому вам срочно нужно починить его или купить новый — в зависимости от степени повреждений. Можно взять кредит, но лучше использовать деньги из подушки безопасности.

10. Необходимость услуг адвоката

Вы залили соседей, и они требуют компенсацию такого размера, что можно отремонтировать весь подъезд. Или вы проходили мимо митинга и очнулись в автозаке. Или вы защитили прохожего от избиения, а теперь нападавшие выставляют агрессором вас. В этих случаях услуги адвоката будут далеко не лишними, а на них нужны деньги.

Полезно знать 👮‍♂️

11. Разлад или насилие в семье

Финансовая подушка безопасности (но уже личная, а не семейная) поможет вовремя эвакуироваться.

12. Смерть близкого

Похороны — затратное мероприятие само по себе. А если несчастье случилось в другом городе, то расходы только увеличатся.

Сколько отложить в резервный фонд

Чтобы определить нужную сумму, необходимо знать, сколько вы тратите в месяц. Минимальный объём подушки безопасности — средства, которых хватит на три месяца спокойной жизни. Но лучше иметь запас хотя бы на полгода.

Начните сегодня 🧐

Как хранить деньги резервного фонда

Хорошо, когда эти средства всегда под рукой. Но это не значит, что их надо положить в шкатулку и наблюдать, как они обесцениваются из‑за инфляции. Карта с процентом на остаток или сберегательный счёт тоже подойдут. Важно, чтобы вы в любой момент могли снять деньги без потери процентов.

Депозит для хранения не подойдёт, потому что у такого вклада есть конкретный срок. Это же касается инвестирования в акции или облигации. Оставьте эти способы для других накоплений.

Что запомнить

  1. Резервный фонд нужен абсолютно всем. Он защитит вас в сложной ситуации и даст вам шанс не упустить возможности.
  2. Лучше иметь подушку безопасности на полгода жизни.
  3. Деньги резервного фона должны быть легко доступны.

Читайте также 🧐

Денежная база - это... (что она в себя включает, чему равна)

Зависимости хозяйствующих субъектов осуществляются при проведении расчета валюты, работающий в сфере обращения.

Развитость производства зависит от того, как быстро и качественно проходят расчеты денежного плана. Такие расчеты проводятся в форме движения денег как в наличной, так и виртуальной формах.

Различия между наличными и виртуальными денежными расчетами сводится лишь к техническим порядкам. Сумма наличных и виртуальных денежных средств, представляет собой денежную массу.

Прежде, чем объяснять, что такое денежная база, следует познакомиться с такими понятиями, как денежная масса и денежные агрегаты.

Денежная масса – это суммирование общепризнанных платежных средств в экономической составляющей государства.

Виды денежных агрегатов

Для отражения денежной массы применяются так называемые денежные агрегаты. Это также общая сумма находящихся в обращении и выпущенных денег и монет, а также все деньги, расположенные в банковских учреждениях на счетах.

В составе денежной массы принято выделять активные части и пассивные. К активным частям относят деньги, которые в реальном времени обслуживают товарооборот страны. К пассивным частям относят все остаточные денежные средства на счетах банковских учреждений и накопления.

Не последние места занимает понятие «квазиденьги» — это деньги, расположенные на срочных вкладах, депозитных сертификатах и прочие.

Сумма денег наличных и безналичных, применяемых для расчета в Центральном банке признаются деньгами Центрального банка.

Это монетарная или иначе денежная база, определяющая суммарную денежную массу в товарообороте государства.

  • Агрегат М0 — показывает количество наличных денег, находящихся в обращении вне банковского учреждения.
  • Агрегат М1 — рассчитывается как сумма агрегата М0 и денежных средств, расположенных в банковских учреждениях (средства, которыми в любой момент можно оплатить покупку).
  • Агрегат М2 — рассчитывается как сумма агрегата М1 и денежных средств, расположенных на срочных счетах банковского учреждения.
  • Агрегат М3 — рассчитывается как сумма агрегата М2 и крупнейших срочных вкладов (депозитные сертификаты организаций, некоторые ценные бумаги с необходимой степенью ликвидности).
  • Агрегат М4 — рассчитывается как сумма агрегата М3 и всех остальных форм депозитных счетов банковских учреждений.

Расчет от агрегата М1 к агрегату М4 строится на основе убывания ликвидности, сокращения возможностей каждой следующей составляющей при совершении сделки.

Резервные деньги равны денежной базе плюс депозиты организаций до востребования, обслуживающихся в Центральном Банке.

Денежная масса (денежное предложение) — совокупность всех денежных средств в экономике (реальных и виртуальных).

Если обозначить денежную массу М, то:

М=(С+ D), где С — наличные деньги; D — сумма депозитов.

В России наличность представлена более чем тридцатью процентами денежной массы государства.

Что в себя включает денежная база

Денежная база – сумма наличности в обращении, в кассах коммерческих банков, средств в фонде обязательных резервов банков, остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке. Это макроэкономический показатель.

Другими словами, это обязательства Центрального банка.

Денежная база не признается агрегатом денежной массы, но так же как и денежная масса имеет в своем составе агрегат М0. Также в ее состав входит наличная валюта государства (в РФ – рубли), а также валюта, находящаяся на счетах банковских учреждений. В различных государствах данное понятие имеет различное значение.

В узком понятии, денежная база — это выпущенные в обращение Центральным Банком наличные деньги (а также остатки средств в кассах кредитных организаций) и остатки обязательных резервов по привлеченным банками средствам в национальной валюте, депонируемым на счетах в Банке РФ.

В расширенном понятии — это наличные деньги в обращении (а также остатки в кассах банков), средства на корреспондентских счетах и обязательные резервы кредитных организаций в Центральном Банке. Сюда же относят и рыночную стоимость облигаций Банка России, находящихся в обращении.

Рост денежной базы напрямую влияет на уровень инфляции. Снижение количества денежных средств в обращении приводит к снижению темпов развития экономики.

За количеством денежных средств, находящихся в обращении, следит Центральный банк. Все данные по размеру денежной базы должны быть опубликованы на официальном сайте Банка России.

Размер и регулирование денежной базы и массы

Размер денежной массы и базы определяет Центральный банк (такую политику называют денежно-кредитной).

Регулирование происходит на основе следующих параметров:

  • учетная ставка для банковских организаций при предоставлении им заимствований из Центрального банка;
  • нормы установления фондов обязательного резерва;
  • различные нормативы;
  • применение ориентира для отслеживания снижения или увеличения агрегатов денежной массы и прочие.

Монетизация активов ЦБ

Центральный банк имеет способность влияния на размер денежной базы. Увеличение денежной базы происходит за из-за монетизации активов ЦБ.

Монетизация осуществляется двумя методами:

  • кредитным – через предоставление центральным банком ссуд коммерческим банкам и/или государству, например, ломбардных кредитов, сделок РЕПО или кредитов на преодоление дефицита бюджета, когда в обращение выпускаются деньги центрального банка под залог определенных видов ценных бумаг;
  • некредитным – посредством покупки эмиссионным банком определенных активов, например, иностранной валюты или золота.

Расчет и регулирование денежной массы

Всякие изменения денежной массы, находящейся в обращении, напрямую влияет на ценовую политику. На установлении той или иной цены влияет количество денежных средств, находящихся в обращении.

Для регулирования денежной массы рассчитывают такой показатель как денежный мультипликатор.

Центральный банк занимается контролированием величин денежного мультипликатора благодаря механизмам обязательного резерва банков коммерческого характера в Центральном банке.

Денежный мультипликатор варьируется во времени и в пространстве, из-за чего различен в разных государствах. В развитых государствах денежный мультипликатор может быть выше в 2-3 раза величины первоначальной эмиссии. В ходе установления денежного мультипликатора возникает денежная база.

Денежную базу принято считать как сумму агрегата М0 и денежных средств, необходимых для обязательных резервов в Центральном банке и денежных средств коммерческих банков, находящихся на счетах Центрального банка.

Денежная масса рассчитывается как произведение денежной базы и денежного мультипликатора.

Масса денежная – система, состоящая из 2-х компонентов:

  • распространение всех денежных средств нуждающимся лицам;
  • возврат этих средств лицами, воспользовавшимися услугами кредитования.

Самый жесткий контроль за потоками денежных ресурсов установлен в Соединенных Штатах Америки. Там установлена регулярная сдача отчетных документов. В России же контроль данного процесса находится на очень низком уровне.

Выделяются два основных фактора, влияющих на оборот:

  • обороты денежные, которые распределяют денежные средства между своими составляющими, способствуют свободному движению капитала от различных сфер рыночных отношений, что позволяет найти взаимосвязи между ними;
  • при таком обороте появляются новые денежные средства, которые способны удовлетворить все потребности рынка.

Как правильно создать финансовый резерв? — вопросы от читателей Т—Ж

Можете ли подробнее рассказать о создании финансовой подушки? Какой размер резерва оптимален? Что учесть в расчетах? И имеет ли смысл подушку держать в наличных долларах или евро? А то рубль то и дело обесценивается.

Владимир

Финансовая подушка — это запас денег для непредвиденных ситуаций. Например, если человек потеряет работу, эти деньги помогут продержаться до трудоустройства и первой зарплаты на новом месте. У многих такого запаса денег нет.

Евгений Шепелев

частный инвестор

По исследованию Аналитического центра НАФИ, 38% россиян не откладывают деньги на черный день. 18% надеются на помощь родственников. Многие рассчитывают на кредиты и кредитные карты. Те, у кого сбережения все-таки есть, признают, что их хватит максимум на 3 месяца.

Мы считаем, что всем важно иметь финансовую подушку. Если у вас ее пока нет, то нет смысла даже задумываться об инвестициях или каких-то крупных тратах, на которые нужно долго копить. Подушка нужна для безопасности на случай внезапных трат: потери работы или болезни. Оптимальный размер подушки у каждой семьи свой. Я расскажу про общие принципы.

Сколько нужно накопить?

В идеале финансовая подушка должна обеспечивать привычный уровень жизни на период затруднений. Значит, отталкиваться нужно от размера ежемесячных расходов. В них нужно включить не только повседневные траты, например, продукты питания, связь, транспорт, но и платежи по кредитам, если они есть.

Ежемесячные отчисления в инвестиционные продукты, накопления на отпуск и т. д. не должны влиять на размер подушки. В случае серьезных трудностей это не так важно, приоритетная цель — решить проблему.

Разобраться с этим помогут наши статьи:

  1. У меня нет воли. Как вести бюджет.
  2. У вас меньше денег, чем вы думаете.
  3. Калькулятор «Сколько отложить на черный день».

Хорошо, если финансового резерва хватит на 6 месяцев жизни без источников дохода. Если вы тратите 40 000 Р в месяц, резерв должен быть 240 000 Р.

Проверьте, сколько сможете прожить без зарплаты, если вас уволятПроверьте, сколько сможете прожить без зарплаты, если вас уволят

Сразу создать такой резерв сложно, нужно много времени. Поставьте цель и формируйте подушку постепенно, регулярно откладывая в нее часть доходов — хотя бы 10—20% зарплаты, лучше больше.

Сначала резерва будет хватать на полмесяца жизни, потом на месяц и т. д. Стремитесь запасти хотя бы трехмесячный резерв — это уже неплохо. Затем по возможности доведите его до шестимесячного.

Дополнительные факторы

Со временем расходы могут увеличиться из-за инфляции, переезда и других причин. Значит, хотя бы раз в год нужно проверять, хватает ли подушки на ваши средние расходы в месяц. Если нет, подушку нужно увеличить.

Если у вас несколько источников дохода, например, зарплата и плата от съемщика квартиры, размер резерва может быть меньше. А если источник дохода один или все они зависят от вашей трудоспособности, подушку лучше формировать по максимуму.

Проверьте, сколько сможете прожить без зарплаты, если вас уволят

Как вести раздельный семейный бюджет

При этом, на мой взгляд, делать запас больше чем на год жизни особого смысла не имеет — остальные деньги лучше инвестировать.

В чем хранить подушку

Удобный способ хранения резерва — это расходно-пополняемые вклады и карты с процентом на остаток, желательно в разных банках. Наличные тоже неплохой вариант, но они со временем могут обесцениться из-за инфляции. А вот ценные бумаги не подходят из-за колебаний цены и сложностей с доступом к ним.

Что делать? 29.06.18

Как хранить финансовую «подушку безопасности»

Подушка должна быть в той валюте, на которую приходится большинство расходов. При этом можно часть подушки держать в долларах или евро. Это защитит ваш резерв от девальвации рубля.

Но помните, что в России наличными долларами и евро расплатиться вы вряд ли сможете, потребуется обмен на рубли, что не всегда удобно. Кроме того, курс иностранной валюты может и упасть, что уменьшит размер подушки.

Проверьте, сколько сможете прожить без зарплаты, если вас уволят

Всех переиграл

Как хранить деньги почти без риска

Главное

1. Финансовая подушка должна быть у каждого человека и у каждой семьи. Эти деньги помогут решить проблемы без необходимости брать в долг, а наличие запаса средств придает уверенности.

2. При создании резерва необходимо отталкиваться от среднего размера расходов за месяц с учетом выплат по кредитам.

3. Оптимальный размер резерва — запас денег на полгода жизни. Он может быть немного меньше, если у вас несколько источников дохода.

4. Часть подушки можно держать в долларах или евро, это позволит защититься от свойственных рублю проблем.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите: [email protected] На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Россия может остаться без денег. Деньги Резервного фонда и ФНБ так и хранятся в американских банках » Москва

Мнение: Деньги Резервного фонда и ФНБ могут быть арестованы по делу ЮКОСа.
Средства Фонда национального благосостояния и резервного фонда находятся на счетах в американских банках.

И кто в этом виноват? Неужели снова эта пресловутая Пятая колонна?

Председатель Арбитражного третейского суда в Москве и президент Союза третейских судов Алексей Кравцов высказал мнение, что деньги Резервного фонда РФ и Фонда национального благосостояния России могут быть арестованы по решению Гаагского арбитражного суда по делу бывших акционеров ЮКОСа, так как эти средства хранятся на счетах в американских банках. Об этом Кравцов заявил в интервью изданию «Огонек» в четверг, 2 июля.


Кравцов напомнил, что уже много раз говорилось о том, что средства этих фондов не следует хранить на счетах в американских банках. Особенно это актуально стало после разногласий с США.


«Наиболее привлекательны для истцов акции и деньги, которые хранятся в зарубежных депозитариях и банках. Это существенные деньги. Например, Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. О том, что эти средства надо хранить в России, говорилось уже много раз. В частности, когда начались разногласия с Соединенными Штатами», — подчеркнул судья.


По словам Кравцова, этот вопрос «просто замяли». Он пояснил, что с экономической точки зрения хранить деньги за рубежом выгоднее, так как там выше банковский процент. «Погнались за „длинным рублем" и теперь попали в нехорошую ситуацию. Наши деньги могут просто забрать по этому иску», — пояснил юрист.


Также Кравцов предположил, что европейские суды вполне могут перекрыть поставляемую в Европу нефть и газ, которые также можно считать имуществом России. «Судебные исполнители просто перекроют краны и заберут его. И этот ход истцов для нас опасен тем, что в случае изъятия углеводородов, нам предъявят иск покупатели, у которых возникнут претензии на взыскание своих убытков», — считает юрист.


Бывшие акционеры ЮКОСа начали настоящую охоту за имуществом Российской Федерации за рубежом, после того как Россия отказался исполнять решение Гаагского арбитражного суда о возмещении бывшим акционерам $50 млрд. Сперва аресты были произведены в Бельгии и Франции, там были заблокированы счета дипломатических миссии и различных российских организаций, имеющих представительства в этих странах. Потом счета были разблокированы. Бывшие акционеры ЮКОСа на этом не остановились и подали в суды в США и в Великобритании, чтобы в этих странах также можно было заблокировать российские активы.

РЕЗЕРВНЫЕ ДЕНЬГИ | Woya - тут вы можете бесплатно создать личный блог или online дневник.

 
 
 
 
Денежная реформа
 
 
 
Состояние экономики Украины на настоящий период времени (2015 год), не вызывает сомнений в необходимости её реанимации. Одним из самых действенных способов реанимации экономики является «Денежная реформа», которая должна быть проведена в стране безотлагательно.
 
 
 
Суть предлагаемой денежной реформы - это введение в денежное обращение Украины параллельных денег – резервной валюты «Купон».
 
 
 
Купон.
 
 
 
«Купон» - это резервная валюта, соответствующая номиналу отечественной валюты – гривны.
 
«Купон» не заменяет гривну, а его хождение – параллельно.
 
«Купон» имеет все виды защиты, и его подделка карается Законом.
 
«Купон» имеет основной цветовой фон, который изменяется с периодичностью, устанавливаемой министерством финансов. Смена основного фона является сигналом об изъятии из оборота «купонов» с основным цветовым фоном, которому на замену приходит новый.
 
Изъятие «купонов» со «старым» цветовым фоном производится, посредством торговых операций, торговыми предприятиями. (По возвращению в банк, изымаемая купонная денежная масса утилизируется).
 
По окончанию срока изъятия из оборота «купона» со старым цветовым фоном, эти «купоны» утрачивают свою покупательскую способность и возврату в банк не подлежат.
 
Затраты на эмиссию купонной массы и её утилизацию погашаются специальной статьей расходов государственного бюджета.
 
 
 
Предлагаемая мера делает «купон» не объектом накопления, а валютой, стимулирующей покупательскую активность граждан.
 
 
 
 
 
Целью введения параллельной валюты является поднятие покупательской способности граждан Украины, как источника финансирования и стимулирования развития отечественного производителя. Что, само по себе, является платформой для создания дополнительных рабочих мест и решением проблемы занятости населения.
 
Поднятие (реанимирование) отечественного производства является одной из основных составляющих возрождения экономики страны.
 
 
 
*     *     *
 
 
 
В свете программы введения параллельных денег, Национальный банк Украины производит эмиссию «купонной массы» в соотношении – две единицы «Купон» к одной единице «Гривна».
 
В дальнейшем все «гривневые» тарифные ставки и оклады, заработные платы и пенсии начисляются  в том же количестве, что и до начала реформы, с той разницей, что к одной единице «гривна» добавляется две единицы «купон». Пример, если пенсия до реформы составляла 1500грн., то после старта реформы, она будет составлять 4500. Из которых 1500 – гривны, а 3000 – купоны. Налогообложению (10% от дохода) подлежит исключительно «гривневый» доход граждан. «Купонная масса» имеет своим назначением реанимацию отечественного производства и поднятие жизненного уровня населения страны.
 
Налогообложению «купонная» денежная масса не подлежит.
 
 
 
Купон имеет покупательскую способность, равную гривне, но предназначен для покупки исключительно отечественных товаров, услуг и продуктов питания.
 
На первом этапе, купон является наличной валютой, в то время, как наличная «гривна», в установленные сроки, полностью изымается из денежного обращения и переводится в электронный режим расчетов.
 
 
 
Наличие «гривневой» массы на электронной карте гражданина позволит ему совершать покупки товаров и продуктов питания импортного производства. В то же время, наличный «купон» позволит приобретать товары, услуги и продукты питания отечественного производства.
 
Товары, имеющие импортное происхождение, при этом, себестоимость которых будет включать в себя расходы в отечественной валюте, будут продаваться по комбинированным ценам.
 
Товары отечественного производства, включающие в свою себестоимость расходы в иностранной валюте, будут продаваться по комбинированным ценам.
 
 
 
Штрих код товара определит валютную пропорцию, подлежащую к уплате.
 
 
 
Перед началом денежной реформы накладывается мораторий на любое поднятие цен на продукты питания, товары, услуги, материалы и прочие материальные ценности на внутреннем рынке страны.
 
 
 
Поэтапность.
 
 
 
Первый этап.
 
 
 

В тридцатидневный срок, с момента объявления о начале денежной реформы, вся «гривневая» денежная масса подлежит сдаче в банк, с одновременным зачислением её на электронные карты граждан.
Одновременно с приемом и зачислением гривны, банками ведется выдача «купонной» денежной массы, из расчета 1грн. = 2куп.
Весь тридцатидневный срок, со дня объявления начала реализации реформы, наличная «гривневая» масса является расчетной единицей и принимается всеми торговыми предприятиями. («сдача» гривнами не выдается).
Тридцать дней, с начала реформы, банками производится инвентаризация «гривневой» массы.
По истечению тридцатидневного срока, прием «гривневой» массы банками и торговыми предприятиями прекращается.
Завершается инвентаризация «гривневой» денежной массы.

 
 
 
 
 
Второй, параллельный этап.
 
 
 

В тридцатидневный срок со дня начала реализации денежной реформы, государство ведет скупку наличной иностранной валюты у населения, в соответствии с официальным курсом валют.
Оплата наличной иностранной валюты банками производится путем зачисления на электронные карты граждан гривневой массы, в соответствии с действующим курсом валют и выдачей наличности в купонной массе из расчета 1грн.=2куп.
В тридцатидневный срок с начала реформы, банками, одновременно с приемом, ведется инвентаризация валютной массы.
По завершению тридцатидневного срока, инвентаризация и прием валютной массы прекращается.
В дальнейшем банки прекращают работу с наличными иностранными валютами.
После окончания реформы, наличная иностранная валюта принимается исключительно от иностранных граждан, по предъявлению паспорта и таможенных документов, подтверждающих ввоз в Украину наличной валюты.
Прием иностранной валюты от иностранных граждан производится, путем зачисления на временную электронную карту иностранца гривневого эквивалента и выдачи на руки наличной купонной массы в установленной пропорции.
Запрет валютных операций не распространяется на конвертацию безналичной валюты в отечественную, посредством банкомата или банковского учреждения. При этом, на руки владелец карты получает купонную массу, а гривневый эквивалент зачисляется на карту.
При выезде за границу, каждый гражданин имеет право на приобретение иностранной наличной валюты, в количестве, оговоренном таможенными правилами.
Продажа иностранной валюты производится в соответствии с действующим курсом валют.
Купоны обмену на иностранную валюту или на гривну не подлежат.
При въезде в Украину, граждане имеют право сдать иностранную наличную валюту в банковское учреждение, в обмен на отечественную, согласно установленной пропорции: $1= офиц. курс грн. на банковскую карту + 2 единицы купона за одну грн. наличными.

 
 
 
Третий этап.
 
 
 

«Купонная» денежная масса поэтапно переводится в электронный режим расчетов, что упрощает процедуру расчетов для потребителей и торговых предприятий.
Все расчетные операции переходят в электронный режим.
По мере укрепления национальной валюты, купонная масса, прямо пропорционально росту курса гривны, относительно иностранных валют, изымается из денежного оборота, путем сокращения эмиссий, и утилизируется.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
Результат.
 
 
 

Уровень благосостояния граждан повышается в три раза.
Уровень инфляции снижается за счет реанимации производства. Соответственно, продолжает расти уровень благосостояния граждан.
Укрепляется курс «гривны», относительно иностранных валют.
Реанимация экономики, по большей части, проводится на средства, не подлежащие налогообложению.
Вся денежная масса выходит из тени и входит в денежное обращение.
Наполняется золотовалютный запас страны.
Все расчетные операции приносят доход государству в виде 10% налога «от дохода».
Налог с дохода платит получатель дохода.

 
 
 
 
 
Итог.
 
 
 

«Купонная» денежная масса – свободные от инфляции и налогообложения, деньги.
«Гривневая» денежная масса используется исключительно с целью расчетов за иностранную валюту.
Иностранная валюта возвращается в денежный оборот страны и наполняет золотовалютный запас государства.

 
 
 
 
 
Заключение.
 
 
 
Денежная реформа, имеющая в своей основе введение параллельной, не подверженной инфляции и не подлежащей налогообложению, денежной единицы, выводит Украину из финансового коллапса, возрождает экономику страны, и обеспечивает достойный жизненный уровень населения.
 
 
 
Юрий Самсыка-Свобода.
Перейти на страницу автора

Почему Россия хранит деньги в Америке? Потому что не хочет разориться

В марте 2017 года российские власти инвестировали в гособлигации США 13,5 млрд долларов и довели общую сумму вложений в этот актив примерно до 100 млрд. Четверть российских зарубежных вложений тем самым хранится в бумагах страны, с которой мы находимся в состоянии затяжного внешнеполитического конфликта. Конспирологи рассуждают о том, что финансируя «геополитического противника», мы тем самым мешаем развиваться собственной экономике: дескать, деньги лучше было бы оставить дома.

Экономист Андрей Мовчан рассказал «Новой» о том, почему российские финансовые власти предпочитают гособлигации США, могут ли американцы использовать их как инструмент политического давления, и на каких принципах построено управление золотовалютными резервами (ЗВР) России. По словам Мовчана, тут действует простая прагматика: в США вкладывают те, кто не хотят разориться.

Многих удивляет, что Россия продолжает вкладываться в гособлигации США, несмотря на политическую напряженность. Почему так происходит?

Экономика — вещь циничная.

«Не циничных игроков на финансовом рынке не бывает — они быстро разоряются. Вне зависимости оттого, как мы относимся к санкциям и Трампу, мы знаем, что 45% мировых расчетов идет в долларах, а американская экономика сегодня самая мощная в мире».

И ее рост самый быстрый — не в процентах (они часто вводят в заблуждение), а в реальных долларах на душу населения, которые экономика прибавляет каждый год. Плюс американская экономика самая стабильная: ее колебания легче всего предсказывать. Она и самая диверсифицированная с точки зрения отраслевой структуры. США обеспечены природными ресурсами, генерируют огромный объем инноваций, у них высокая добавленная стоимость, они обеспечены сбалансированными трудовыми ресурсами.

При этом США наращивают портфель внешнего долга, используя его для покрытия дефицита бюджета. В последние годы политика поддержания дефицита бюджета стала в США определяющей. Это для них — политика провокации роста: «за счет внешнего долга мы вернем вам больше, чем вы дали в виде налогов. Завтра вы произведете еще больше, мы вернем эти деньги, опять займем и так далее». Эта политика сегодня позволяет американскому обществу потреблять больше, чем оно производит, но она является и важнейшим фактором поддержания позитивной динамики в условиях предельно низкой инфляции и близкой к нулю ставки рефинансирования. Можно спорить о долгосрочных последствиях этой ситуации, но на сегодняшний день такая модель выглядит наиболее продуманной. Поэтому с точки зрения того, кому одолжить денег, США — это выбор номер один. Конечно, есть еще развивающиеся рынки с интересными темпами роста, но вспомним о том, что азиатский кризис 1998 года был всего 20 лет назад. Я бы не хотел, чтобы Россия инвестировала свои резервы в страны, которые его пережили и могут пережить снова.

С конца 2016 года Россия непрерывно наращивала инвестиции в американский госдолг (US Treasuries) до максимума за 2,5 года ($108,7 млрд) в мае, но в июне снова сократила их почти на $6 млрд. С чем связаны эти колебания?

ЗВР — это находящиеся в распоряжении Банка России средства (то есть средства, переданные в Банк России в обмен на рубли или просто на хранение), выраженные в валюте и золоте, которые Банк России может использовать только для поддержания платежного баланса страны и обеспечения устойчивости рубля. Фактически ЗВР используются для того, чтобы импортеры могли свободно приобретать товары, даже если приход валюты в страну ниже, чем их потребности (тогда ЦБ продает им валюту за рубли из ЗВР), и для того, чтобы в момент паники на валютном рынке начать скупать рубли за валюту, чтобы поддержать курс рубля.

Банк России инвестирует ЗВР в консервативные финансовые инструменты, выраженные в валюте, и балансирует портфель этих инструментов в соответствии с естественными принципами диверсификации и с целью снижения рисков потери их стоимости. То есть вкладывает в самые надежные и ликвидные бумаги, примерно сохраняя пропорцию между различными валютами.

Размеры инвестиций ЗВР в тот или иной актив, в частности в госдолг США, меняются по четырем причинам. Во-первых, меняется рыночная стоимость купленных бумаг, например, когда на рынках идет сокращение доходностей, стоимость бумаг растет (и наоборот). Во-вторых, меняется стоимость доллара относительно других валют (а мы только что видели ослабление доллара на 10% по отношению к евро), а когда это происходит, относительная доля бумаг в долларах падает, и чтобы сохранить пропорцию, ЦБ покупает бумаги в долларах. В-третьих, ЦБ может периодически принимать решение об изменении доли той или иной валюты в резервах. Если это происходит, то приходится покупать или продавать часть позиции, чтобы привести портфель резервов в соответствие с новыми правилами. Наконец, в-четвертых, по мере роста резервов (а они у нас растут) необходимо их вкладывать пропорционально во все инструменты, которые ЦБ считает пригодными для инвестирования.

В целом, изменение доли того или иного инструмента в портфеле резервов не должно вызывать вопросов: принципы управления ЦБ меняет редко и всегда публично озвучивает изменения, а остальное — технические реакции на изменения рыночных цен и объемов резервов.

Почему нельзя инвестировать в более доходные индексные фонды и в иностранные акции, как это делает, например, Норвежский пенсионный фонд?

ЗВР это не собственность ЦБ, которой он может рисковать, а всего лишь активы в распоряжении ЦБ, грубо говоря — средства во временном управлении. Поэтому ЦБ поддерживает в составе ЗВР валютные инструменты в нескольких наиболее ликвидных валютах, отдавая предпочтение государственным обязательствам, и в физическом золоте. И конечно большая доля «принадлежит» доллару как самой большой по объему эмиссии и доле в международных расчетах валюте, и казначейским облигациям США как самому ликвидному инструменту.

У Пенсионного же фонда совсем другие задачи и другая ответственность. Их деньги не обременены безусловными обязательствами: сколько они заработали, столько и выплачивают. Резервы же — это подушка безопасности, которая обеспечивает стабильность государства. Резервы косвенно принадлежат экономическим агентам внутри страны, они сформированы счетами субъектов экономики: правительства, экспортеров, населения. Что делать, если рынок, в который вы проинвестировали, упал на 15%? Как вы будете отвечать по обязательствам? Поэтому во всем мире резервы вкладываются в самые консервативные продукты. Даже китайцы, у которых золотовалютные резервы составляют $3 трлн, делают то же самое. Да и Норвежский пенсионный фонд инвестирует достаточно консервативно, с долгосрочной доходностью около 4% годовых, в то время как US Treausuries обычно приносят 2—3%.

Нет ли риска, что при очередном ужесточении санкций США просто арестуют российские вложения?

Теоретически такой риск есть, но арест резервов парализует внешнеэкономическую деятельность государства и невозможен в качестве изолированной меры — только в совокупности, в частности, с эмбарго на российский экспорт: если это произойдет, у импортера не получится расплатиться за первую же цистерну российской нефти, которая уйдет за границу. Для Европы это достаточно большой вопрос, поскольку российский экспорт занимает большую долю их рынка энергоносителей и ситуация не меняется и вряд ли изменится в скором времени.

С другой стороны, арест резервов — мера экстраординарная, которая в новейшей истории применялась пару раз против совсем уж каннибальских режимов. Россия пока не относится (в американском табеле о рангах) к числу самых ужасных стран, таких как Северная Корея, или просто ужасных стран, как Иран. Скорее ее воспринимают как страну беспокоящую, неправильную. Поэтому и санкции против России пока скорее декоративные, больше похожие на моральное давление и отчет перед своими избирателями.

Чтобы добиться эмбарго и ареста резервов нужно активно спонсировать международный терроризм и напрямую угрожать Америке, да еще и быть достаточно «маленьким», чтобы в случае если санкции вызовут серьезные проблемы, это не дестабилизировало бы регион или всю планету. Из-за территориального спора с другой, далекой от Америки, страной, не членом НАТО и не стратегическим партнером США, Штаты такие санкции никогда не вводили и вряд ли будут, тем более в адрес страны, чья дестабилизация угрожает мировой катастрофой.

Популярная конспирологическая теория гласит, что мы спонсируем экономику США, покупая американский госдолг, хотя могли бы вложить эти деньги в собственную страну.

Первый вопрос, который бы я задал: «А кто эти мы?» Резервами управляет Центральный Банк. У него есть мандат на управление, от которого он не может отступить. Так что к нему претензий быть не может. Соответственно речь идет о том, чтобы изменить мандат, а скорее — забрать у ЦБ часть или все резервы и передать их некоему органу, который будет производить эти вложения путем кредитования или покупки акций российских компаний.

И вот тут надо вспомнить, как формируются резервы. Резервы в основном растут за счет превышения сумм в валюте, вырученных за экспорт над суммами в валюте, потраченными на импорт. То есть некие экспортеры вывезли товаров на Х долларов, Х долларов пришло в страну, осело на счетах этих экспортеров в банках, некие импортеры решили купить товаров на Y долларов, купили у банков эти Y долларов (а банки купили их в свою очередь у экспортеров, чтобы не брать на себя риски открытой валютной позиции), Y долларов ушли за границу, осталось Х минус Y долларов на счетах у банков, банки держат эти доллары на своих счетах в ЦБ, ЦБ держит их, в частности, в американском госдолге. То есть резервы — это не средства ЦБ, это, грубо говоря, и не учитывая частности, средства каких-то экспортеров (ну и конечно тех, кто внутри страны просто купил себе валюту и держит в банках).

И сразу становятся понятны две причины, почему говорить об использовании резервов для вложения в своей стране бессмысленно. Во-первых, если бы такие вложения были бы нужны (то есть кому-то в России было бы нужно импортировать товары или услуги сверх того, что и так происходит — иначе зачем еще нужна валюта?), то те, кому эти вложения нужны, взяли бы средства в рублях, купили бы валюту, как и остальные импортеры, и ввезли бы импорт, даже не спрашивая ЦБ — ЗВР уменьшились бы без всякого решения об изменении правил оперирования с ними. Если этого не происходит, значит, либо нет спроса, либо — средств, но средств не «из резервов», а нормальных, выраженных в рублях.

Отдельно можно обсудить, надо ли, скажем, давать льготные кредиты или затевать государственные экономические проекты в долг (то есть кредитовать правительство), но резервы тут ни при чем. Во-вторых, представьте себе, что будет, если экспортеры придут за своей валютой, а ЦБ вложил ее в российскую экономику, и вместо ликвидных американских облигаций она вложена, например, в строительство «Зенит-Арены», то есть ее фактически нет? ЦБ придется печатать рубли и покупать валюту на внешнем рынке — это вызовет всплеск инфляции, падение стоимости рубля и прочие прелести «Венесуэльского сценария». Вряд ли мы хотим проводить такие эксперименты.

Что насчет покупки реальных товаров вместо ценных бумаг? Это помогло бы российской экономике?

Я могу только повторить: если бы субъекту экономики было что-то нужно, он самостоятельно взял бы валютный кредит или купил бы доллары за свои рубли, пошел бы на рынок и купил этот товар. Это касается и правительства. В этом отношении ЦБ никак не влияет на поведение субъектов экономики и не может этого делать — у него нет такого мандата. ЦБ может только консервативно менять структуру резервов, но не перенаправлять их на покупку реального товара. Если же сами субъекты этого не делают, то, видимо, по каким-то причинам, не зависящим от ЦБ, им это не надо. И на кого тогда мы пеняем?

Есть, конечно, правительство, которое теоретически может взять «кредит на развитие экономики» у ЦБ — и есть много желающих толкнуть правительство на такое «вольное» использование средств. Тут возникает сакраментальный вопрос об эффективности государственных трат на развитие экономики. Мы видим инвестиции в «Роснано», ОАК, «Уралвагонзавод», ситуацию с ВЭБом, ВТБ, проекты типа «Сибирского Кремния», да хоть «Зенит-Арену», и так далее. Везде, где оказывается государство, как правило, возникают убытки, потому что у государственного чиновника нет мотивации развивать экономику: его мотивация отчитаться в срок и, если получится, заработать на потоке.

Если бы вложения, которые хочет сделать государство, были реально эффективными, бизнес бы сам занял эти ниши. Если же никто кроме государства не идет в тот или иной проект, — значит, проект не выгоден. Государство может помочь льготами и даже, в редких и исключительных случаях, дотациями, но точно не должно создавать бизнесы. И если в России мало кто готов инвестировать, потому что у нас очень плохие институты и плохое законодательство — заниматься бизнесом неудобно, дорого, страшно и так далее, то государственные инвестиции тем более не помогут. Вместо того чтобы тратить резервы, лучше задуматься над проблемами бизнеса.

Рост золотовалютных резервов ЦБ, который происходит в этом году, отражает какие-то позитивные сдвиги в экономике?

Динамика золотовалютных резервов связана с балансом потребления и получения валюты в России. Новые доллары в резервах появляются двумя основными путями: когда вы продали больше за валюту, а купили — меньше, и когда население и компании в стране уменьшают долю своих валютных сбережений и увеличивают долю рублевых.

Таким образом, рост резервов может отражать позитивные изменения в экономике (экспорт растет), увеличение доверия к рублю (инвесторы уходят из доллара и покупают рубли) или — ухудшение состояния внутреннего рынка (уменьшается импорт).

Сегодня рост резервов в большой степени обусловлен именно стагнацией экономики: падением потребительского спроса в сочетании с падением инфляции и потому — ростом доверия к рублю. Уровень жизни и потребление падают, внутренние инвестиции нулевые — мы не закупаем оборудование из-за рубежа. При более или менее стабильном уровне экспорта мы меньше импортируем. Все это вызывает уменьшение спроса на валюту. Назвать это улучшением экономики нельзя, разве что увеличением экономии.

В этом смысле стабильность государства и надежность финансового рынка мерить размером резервов можно, а экономическую успешность — нельзя. В нашем случае рост резервов — это скорее признак нездоровья экономики.

Резервные фонды правительства, которые можно тратить на покрытие дефицита бюджета, кончатся через пару лет. После этого Минфин планирует практически полностью финансировать дефицит за счет внутреннего долга. Как вы относитесь к этой идее?

Финансировать дефицит бюджета как-то надо; количество способов, известных человечеству, невелико, точнее их всего пять: можно печатать деньги, можно увеличивать внутренний долг, можно увеличивать внешний долг, можно увеличивать налоги, наконец — можно сокращать расходы бюджета. Последний способ мы уже используем: бюджет ужался значительно; при этом, поскольку в России от бюджета прямо или косвенно зависят более 80% населения, у страны огромные внешнеполитические амбиции, требующие громадных трат на военные расходы, а использование бюджетов очень неэффективно из-за высокого уровня коррупции, ресурс сокращения расходов крайне мал.

Увеличение налогов в России тоже не выглядит разумным: у нас и так налоговая нагрузка значительно выше, чем в среднем в Европе, более 70% населения платит больший подоходный налог, чем они платили бы, если бы жили в США, уровень налогов предприниматели называют среди основных факторов, мешающих экономическому росту.

Рост внешнего долга возможен (его уровень сегодня относительно невелик), но затруднен внешнеполитической позицией России, добровольно избравшей статус страны-изгоя; к тому же привлечение долга в валюте чревато рисками в обстоятельствах девальвации внутренней валюты. Печатание же денег всегда опасно: оно фактически является «налогом на всех», поскольку обесценивает деньги, поэтому оно сочетает все негативные свойства увеличения налогообложения с провокацией роста инфляции.

Так что увеличение внутреннего долга — самый разумный вариант, тем более что его размер сегодня невелик, ставки государственных заимствований низкие, а в экономике России благодаря стагнации есть значительный избыток денежных средств.

Высказывается мнение, что России нужно наращивать совокупный долг, в том числе и внешний, чтобы заместить выпавшие нефтяные доходы и запустить экономический рост.

Экономический рост, который мы наблюдали в 2009—2011 годах, носил компенсационный характер (мы возвращали объемы, потерянные в 2008 году) и в основном состоял в приросте добычи углеводородов и производства их производных. При этом после 2008 года неуглеводородного роста фактически не было. В 2013 году, когда нефть стоила очень дорого, ВВП уже не рос, а его неуглеводородная часть падала, инвестиции падали, объемы строительства падали, зато инфляция была высокой, зарплаты и тарифы монополий росли быстрее инфляции и росли объемы торговли.

Уже в 2013 году страна откровенно проедала нефтяные доходы, сокращая все остальные производительные сферы. Поэтому говорить о замещении нефтяных доходов не стоит: нельзя шиковать в долг, ничего не создавая. Создавать же мы начнем тогда, когда создадим в стране соответствующий инвестиционный климат, и поверьте, нам не потребуется брать средства в долг; они сами потекут в страну. При сегодняшних низких ставках в мире, как только кто-то в России решится развивать экономику, от инвесторов не будет отбоя; главное чтобы изменилась среда: остались в прошлом чудовищные бюрократические препоны, архаика законодательства, произвол властей, силовиков и бандитов, атрофированное или “позвоночное” правосудие, отношение к бизнесменам одновременно как к преступникам и дойным коровам. Из России за 21 век выведен триллион долларов. Как только среда позволит, эти деньги вернутся.

Что стоит за последними данными Росстата о рекордном росте ВВП на 2,5% во втором квартале этого года? На основании этих цифр многие сделали вывод о том, что российская экономика, наконец, пошла на подъем.

Квартальных результатов не бывает — это иллюзия. На такой короткой перспективе даже сдача нового километра Керченского моста меняет ВВП. Чтобы увидеть что-то реальное, надо смотреть скользящие средние за один-два года. Кроме того, выросло производство и цена углеводородов. Год назад средняя цена нефти на мировом рынке была на 7% ниже, чем во втором квартале 2017 года. Производство нефти выросло примерно на 1,6% (2-й квартал 2017-го ко 2-му кварталу 2016-го), производство газа в России за год выросло на 7,7%. Так что у этого роста ВВП вполне старые причины — мы как были нефтяной компанией, так и остались.

Наконец, на показатели 2017 года действует и еще один фактор. Когда в экономике возникает шок, как было в 2014—2015 годах, потребители резко откладывают покупки. Крупные потребители переносят планы по модернизации, мелкие откладывают покупки сковородок или автомобилей. Если вы раньше меняли автомобиль каждые 4 года, но из-за шока приняли решение подождать, вы все равно сделаете это — но потом. И когда волна замены автомобилей такими, как вы, наложится на волну регулярных покупок, возникнет пик отложенного спроса. Сейчас наступил именно такой момент, возник пик отложенного спроса: потребители несколько успокоились, их ожидания несколько улучшились, и они пошли покупать то, что отложили в прошлые периоды. Это, однако, не значит, что рост спроса устойчив. Пройдет волна, он продержится еще некоторое время, но потом мы вернемся к реальной кривой, а она медленно сползает вниз, вслед за падающими доходами.

Тем временем индекс промышленного производства без углеводородов в России падает на 2% уже несколько лет, реальные доходы домохозяйств по итогам года опустятся еще на 2-3%. Так что говорить о том, что мы вышли из рецессии, я бы не стал.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *