Дефолт — что это такое. Типы дефолта, причины и последствия

Категория: Экономические термины / Дата: 06.06.2018

От слова "дефолт" у экономистов возникают мурашки по коже и не только у них. Фактически это означает банкротство и невозможность выплачивать долги. В этой статье мы подробно познакомимся с этим понятием, узнаем его виды, поговорим о причинах их возникновения, о последствиях и немного о истории.

1. Что такое дефолт простыми словами

Дефолт (от англ. "Default" — неисполнение обязательств) — это отказ или неспособность компании/страны выплачивать внешний долг. Но это еще не означает 100% банкротство

Неисполнение кредитных обязательств характеризуется целым рядом нарушений обязательств заемщика:

  • Отказ платить проценты по кредиту
  • Отказ платить долг
  • Прочие обязательства по платежам, если они есть

Дефолт может возникнуть у физических, юридических лиц, предприятий, стран. Любой заемщик может не вернуть долги по тем или иным причинам.



2. Типы дефолта и их описание

Существуют три типа дефолта (первые два для физических и юридических лиц:

  1. Технический (формальное нарушение условий договора)
  2. По обслуживанию долга (фактическая невыплата)
  3. Суверенный

2.1. Технический дефолт

Технический (от англ. "technical default") — это дефолт по нарушению оплаты или какому-то договору.

Технический дефолт не означает, что эмитент не способен платить. То, что он не платит, как прописано в договоре могло быть вы

Дефолт — что это такое простыми словами?

В наше время, когда русский человек, позабыв о своих корнях, культуре и родной речи, обратил свой взор на запад в поисках чего-то «модного» и загадочного, мы всё чаще слышим новые и не всегда понятные слова.

Очень жаль, что современный россиянин не понимает, насколько богат его язык, и заимствует слова иностранного происхождения, но, тем не менее, это наша реальность, и надо разбираться в некоторых понятиях. И сейчас речь пойдет о том, что же такое «дефолт».

Определение дефолта

Как по солидному угрожающе звучит! Что такое дефолт, и с чем его едят? А выражаясь простым русским языком, дефолт — это обычный банкрот! Очевидно, что слово «банкрот» понятно большинству из нас.

Другими словами, это неплатежеспособность, это финансовый крах, это невозможность платить по счетам и погашать кредиты. Вот так всё банально.

Конечно же, для более полного понимания явления дефолта, стоит упомянуть о некоторых нюансах.

Характеристики дефолта

Во-первых, различают два вида дефолта:

  • Обычный дефолт
  • Технический дефолт

Определение видов дефолта

Обычный дефолт — это самое настоящее и реальное экономическое фиаско. То есть обанкротившееся лицо физически не может платить по долгам или поддерживать свою финансовую состоятельность.

Технический дефолт – это невозможность производить платежи ввиду каких-то чрезвычайных ситуаций, будь то сбой в работе банков или в голове ответственного сотрудника. Но чаще к объявлению технического дефолта прибегают с целью оттянуть время, по истечении которого, наступает дефолт обычный.

С видами дефолта разобрались. Теперь проясним то, кто может попасть в такую неприятную ситуацию.

Пострадавшие от дефолта

Итак, дефолт может испытать на себе:

  • Физическое лицо (дефолт кредитора)
  • Юридическое лицо (корпоративный дефолт)
  • Государство (суверенный дефолт)

Суть каждого из дефолтов одинакова, поэтому рассмотрим их очень кратко.

Дефолт физического лица означает, что человек не в состоянии оплачивать кредит, выданный ему банком.

Корпоративный дефолт означает, что компания не может расплатиться со своими поставщиками, со своими сотрудниками, с кредитами в банках, если таковые есть.

А суверенный дефолт означает, что валюта государства настолько обесценилась и экономика упала, что страна не может более погашать свои внешнеэкономические и внутренние долги.

Резюмируем: дефолт – это когда нет денег. Неприятно и прискорбно.

Технический дефолт - что это такое простыми словами

Простым и понятным языком о понятии технического дефолта

Нам всем приходится часто слышать из средств массовой информации термин «дефолт». Это экономическое понятие имеет английские корни (default) и означает неспособность субъекта выполнить свои обязательства (долга).

Дефолт, может иметь отношение к компаниям (государственным и частным), физическим лицам и даже к целому государству. 

История возникновения дефолтов в мире

Еще в самые древние времена, с начало образованием государств и возникновением государственных бюджетов была экономическая необходимость во внешних и внутренних займах. Но иногда случалось так, что государство по нежеланию или по необходимости, не могло выполнить свои обязательства перед кредиторами – это определялось состоянием дефолта.

По каким причинам в истории возникали государственные дефолты:

  • По экономическим причинам – экономический кризис, чрезвычайные климатические ситуации, войны и пр.;
  • По политическим – когда вновь избранное правительство не признавало предыдущих обязательств;
  • Когда государство в лице «сильного субъекта» отказывалось погашать займы «слабому» субъекту.

Приведем конкретные исторические факты

1327год-английскй король Эдуард III отказался платить по обязательствам  предыдущего правителя Англии банкирам из Италии. Еще один показательный пример, так немецкие банкиры Фуггеры получили в управление Венесуэлу от неспособного выполнить государственные долги испанского императора Карла V.

Сын и наследник Карла V Филипп II умудрился трижды отказывать своим кредиторам за время своего правления.

И таких примеров достаточно много. Так в более поздний период, устоявшегося капитализма признание дефолта объявлялось гораздо реже, так это сильно стало влиять на мировые рейтинги стран заемщиков. Но были характерные примеры наказания за невыполнения долговых обязательств.

После того, как правительство Мексики перестало выполнять взятые на себя долговые обязательства в 1850 году, Наполеон III начал войну и ввел свои войска в эту страну. Египет лишался Суэцкого канала, благодаря объявленному дефолту в 1875, который перешел под управление европейским державам. 

Какие виды дефолтов бывают

Современная экономическая наука подразумевает

три основных вида дефолтов:

  • Технический дефолт;
  • Суверенный дефолт;
  • Полный дефолт – банкротство.

Какие причины вызывают дефолт

При разбалансировании экономики субъекта: резком снижении его доходов, экономическом кризисе, остановке процессов  развития на внутреннем рынке, а также внешней и внутренней нестабильности поэтической ситуации.

Рассмотрим все более подробно.

Обычный (простой) дефолт – это состояние когда происходит официальное определение (признание) невыполнения своих обязательств компании или государства по займам, как привило по причине отсутствия платежных средств. Как только компания объявляет дефолт, она переходит в управление кризисных менеджеров.

Основные задачи, которых, это выработка стратегии выхода из состояния дефолта на основании самого глубокого анализа причин его возникновения. Это могут быть мероприятия по ликвидности активов фирмы для погашения долговых обязательств или другие.

Если это имеет отношение к государству, то к решению этой проблемы подключаются международные финансовые организации (фонды, банки, кредитные клубы и пр.). Как правило, Международный валютный фонд. Обычный дефолт может быть перекрестным или суверенным.

Перекрестный дефолт – это совокупность последовательно невыполнения взятых финансовых обязательств. При суверенном долге государство уже не в состоянии вернуть долг внешним и внутренним заемщикам.

Технический дефолт

Это состояние банкротства, когда заемщик компания или государство не в состоянии отвечать по своим взятым обязательствам по причинам технического характера.

Объяснить характер и понятие технического дефолта можно достаточно просто – это состояние компании (государства), при котором возникло техническое нарушение, повлекшее за собой невозможность заемщика ответить по своим взятым обязательствам перед кредиторами.

Последствия дефолтов

Рассмотрим последствия только самые распространенные. Это в первую очередь девальвация (обесценивание национальной валюты). Скачек цен на товары и услуги. Обвал индексов на фондовых биржах и, как правило, запуск процессов инфляции. Снижение кредитного рейтинга страны (компании) и вслед за этим уход инвесторов.

После дефолта государство не сможет получить допуск к заемным ресурсам на прежних условиях. Часто условия предложенные кредиторами настолько могут быть «жесткими», что страна заемщик не в состоянии их принять, в силу невозможного их исполнения.

Из вышесказанного можно сделать короткий вывод. Прежде чем принимать на себя какие-либо обязательства, каждый субъект должен предусмотреть все возможности для их безупречного выполнения!

Что такое дефолт? Чем он отличается от технического дефолта? :: SYL.ru

Очень часто в периоды финансового кризиса в СМИ употребляется слово «дефолт»: что это? Термин произошел от английского слова «default». Дословно он обозначает невозможность выполнить физическим или юридическим лицом взятых на себя финансовых обязательств или отказ от их выплаты. Иначе говоря, это невыполнение долговых обязательств в установленный срок. Рассмотрим, что такое технический дефолт, и определим, чем опасен непосредственный дефолт государства.

Что такое дефолт?

Виды дефолта

Дефолт не только может быть вызван юридическим или физическим лицом, но и объявлен государством. Чаще всего следствием данного явления является банкротство. Существует два вида дефолта:

  1. Технический дефолт проявляется в отказе заемщиком выполнять некоторые пункты договора, хотя у него возможность выполнения имеется. К таким нарушениям относится отказ в выплате по процентным ставкам, отказ в предоставлении необходимых документов или несоответствие необходимого размера денежных средств заемщика реальным цифрам.
  2. Непосредственный дефолт проявляется в абсолютной невозможности выполнять взятые на себя обязательства в установленные сроки. Заемщик по каким-либо причинам не может погасить финансовую задолженность.

Дефолт - что это?

Государственный дефолт

Что такое дефолт государства? Это невозможность страны выполнить финансовые обязательства перед другими государствами и гражданами своей страны. Такое состояние страны называют также суверенным дефолтом. В этом случае государство не может обратиться за помощью в погашении внешних и внутренних долгов к третьим лицам.

Что такое технический дефолт?

Чем грозит суверенный дефолт?

Обычно он сопровождается обесцениванием государственной валюты. С таким явлением уже сталкивались страны США, Россия и Украина. Что такое дефолт валюты? Резкая девальвация (обесценивание) денег приводит к тому, что в разы возрастает инфляция. Государство не может расплатиться своими денежными средствами с другими странами и третьими лицами, а граждане этой страны не могут приобрести за обесцененные деньги какие-либо услуги. Таким образом, платежеспособность и населения, и страны резко падает.

Чем опасен государственный дефолт для народа?

Что такое дефолт для народа? В случае с кредитными средствами ситуация обстоит таким образом: даже в период финансового кризиса выплачивать обязательства по кредиту придется. Если кредит взят в национальной валюте, стоимость кредита после выхода страны из кризиса не изменится. При обесценивании денег и номинальном увеличении размера заработной платы погасить обязательства по кредиту будет проще. Но следует учитывать, что такое явление обычно сопровождается безработицей, нестабильным положением в экономике и политике, поэтому народу сложно будет удержать платежеспособность на должном уровне. Что такое дефолт иностранной валюты? Хуже дело обстоит при обесценивании иностранной валюты. В этом случае стоимость кредитных обязательств может повышаться или понижаться в зависимости от ситуации и степени распространения валюты в мире. Например, обесценивание доллара не только обрушило курсы национальных валют в других государствах, увеличило стоимость выплат по долларовым кредитам, но и привело к повышению цен на нефть и газ на мировом рынке.

Дефолт — Вікіпедія

Матеріал з Вікіпедії — вільної енциклопедії.

Дефо́лт (англ. default — невиконання обов'язків) — стан у кредитних відносинах, що настає, коли позичальник не виплачує свої борги або платежі, порушення платіжних зобов'язань позичальника перед кредитором, нездатність проводити своєчасні виплати за борговими зобов'язаннями або виконувати інші умови договору позики. Цим терміном позначають будь-які види відмови від боргових зобов'язань (тобто він певною мірою є синонімом поняття «банкрутство»), але, як правило, його використовують вужче, маючи на увазі відмову центрального уряду або муніципальної влади від своїх боргів.

Існує різниця між поняттями дефолт — невиконання фінансових обов'язків, неплатоспроможність — неможливість виплачувати зобов'язання, та банкрутство — визнана господарським судом фінансова неспроможність.

Технічний дефолт — невиконання позичальником додаткових умов кредитної угоди, наприклад, заборону певної діяльності до повернення позики, підтримка певного рівня фінансових показників компанії впродовж дії угоди тощо. Технічний дефолт не означає банкрутство компанії чи неможливість виплачувати зобов'язання по кредитах.

Повний дефолт означає, що країна не може і не має бажання здійснювати заходи (фінансувати витрати), пов'язані з виконанням боргових зобов'язань.

Наслідками повного дефолту є:

  • світова ізоляція країни;
  • арешт іноземних активів країни;
  • неможливість здійснення додаткових запозичень коштів зі світового ринку позикових капіталів;
  • накладання квот і обмежень на торгівлю з цією країною або на інвестування в дану країну;
  • відмова надавати кредити тощо.

Суверенний дефолт — невиплата країною зобов'язань по державних запозиченнях.

Яскравий приклад суверенного дефолту — російський дефолт 1998 року. 17 серпня Уряд Росії оголосив про припинення платежів за низкою зобов'язань, в тому числі ДКО та ОФЗ. У 2001 і 2014 роках дефолт стався в Аргентині[1], в Мексиці 1994 року, в Уругваї 2003 року[2], в Північній Кореї 1987 року[3],в Греції 2015 року.

Дефолт Википедия

Дефо́лт (англ. default — невыполнение обязательств) — невыполнение договора займа, то есть неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа.

Дефолт может объявляться как компаниями, частными лицами, так и государствами («суверенный дефолт»), неспособными обслуживать все или часть своих обязательств. Технический дефолт (один из видов дефолта) объявляет кредитор заёмщику.

Корпоративный дефолт является важным понятием корпоративного права, являясь, с одной стороны, защитным механизмом для компании, испытывающей временные финансовые трудности (защита от враждебного поглощения, защита от рейдерского захвата и т. д.), а с другой — защищает кредиторов от невыполнения компанией обязательств по займам.

Виды дефолтов[ | ]

Есть два принципиально разных вида дефолта: просто дефолт (банкротство) и технический дефолт.

Дефолт (банкротство)[ | ]

Обычный дефолт обозначает невозможность выполнения заемщиком своих обязательств. Это означает банкротство заемщика. Если это компания, то назначается арбитражный управляющий, который определяет дальнейшие шаги (продажа компании целиком, продажа компании по частям и т. д.). Если дефолт объявляет физическое лицо, действия по отношению к такому заемщику после объявления дефолта регулируются национальным законодательством, но чаще всего обычные люди защищаются законом. Если дефолт объявляет государство («суверенный дефолт»), то долги и споры подлежат урегулированию на международном уровне.

Технический дефолт[ | ]

Технический дефолт возникает вопреки воле эмитента (заёмщика) из-за отсутствия возможностей для оплаты, в дальнейшем прецедент подлежит урегулированию в соответствии с соглашением сторон [1]. Технический дефолт — это ситуация, когда заёмщик не выполняет условия договора займа, но физически он этот договор может выполнить в будущем. Невыполнение условий договора может подразумевать как отказ платить проценты или основную часть долга, так и отказ предоставить необходимые документы (например годовой отчёт) или любое другое нарушение пункта договора займа. Тогда кредитор может объявить технический дефолт заёмщику. Дальнейшая судьба заёмщика и кредитора зависит от причин дефолта и возможностей урегулирования долга в будущем на основе законодательства в стране. Довольно часто технический дефолт приводит к банкротству заёмщика.

В истории корпоративные дефолты случались довольно часто, и многие правительства и гранды мирового бизнеса когда-то были в состоянии технического дефолта.

Примеры[ | ]

В 1998[2] дефолт настиг Россию. Выплаты по процентам ГКО превышали возможности бюджета России. Государство отказалось платить по долгам. Денежные вклады населения обесценились, банковская система страны оказалась подорванной.

В 2001[3] году дефолт произошёл в Аргентине, в Мексике — в 1994 году, в Уругвае — в 2003 году,[4] в Северной Корее — в 1987 году.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *