Содержание

Рынок ОФЗ готов к нейтральной ставке ЦБ РФ

Сектор российских еврооблигаций: доходность турецких долларовых гособлигаций взлетела на 100 б. п. На фоне некоторой стабилизации на рынке базового актива, вчерашний день сложился для большинства ЕМ довольно спокойно. Впрочем, это нельзя отнести к турецким евробондам, которые пережили настоящий sell-off, вызванный увольнением главы ЦБ республики, выступавшего за политику высоких ставок. Наджи Агбал успел проработать на своем посту чуть больше пяти месяцев и лишился его после того, как в четверг повысил ключевую ставку с 15% до 17% годовых. Участники рынка крайне негативно восприняли как неопределенность, вызванную постоянной сменой монетарного курса (уволенный глава ЦБ – третий с 2019 года), так и потенциальное возвращение политики низких ставок, что может усилить отток капитала.

Сектор ОФЗ: в густых красных тонах. К ожиданию санкций в прошлую пятницу добавился еще один негативный фактор для ОФЗ – переход российского ЦБ к политике повышения ключевой ставки. В результате, долговой рынок в ускоренном режиме продолжил переписывать ценовые минимумы, невиданные со времен «пандемических» распродаж марта прошлого года. Однолетняя ОФЗ закрылась по доходности на уровне 5,1% – то есть, участники рынка уже учли в ценах достижение ключевой ставкой нижней границы своего нейтрального диапазона (5-6%). Напомним, что регулятор в пятницу повысил ставку до 4,5%, не исключив дальнейшего ужесточения своей ДКП.

Алексей Ковалев, аналитик ГК «ФИНАМ»

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

В ЦБ отметили сохранение интереса к российским ОФЗ со стороны иностранцев

https://ria.ru/20200522/1571836196.html

В ЦБ отметили сохранение интереса к российским ОФЗ со стороны иностранцев

В ЦБ отметили сохранение интереса к российским ОФЗ со стороны иностранцев

Интерес к российским акциям и облигациям со стороны иностранных инвенабиусторов восстанавливается, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина. РИА Новости, 22.05.2020

2020-05-22T13:32

2020-05-22T13:32

2020-05-22T13:32

эльвира набиуллина

центральный банк рф (цб рф)

экономика

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdn25.img.ria.ru/images/07e4/05/08/1571177689_0:160:3072:1888_1920x0_80_0_0_eec6aa875f6bb7792b853174e6f97645.jpg

МОСКВА, 22 мая — РИА Новости. Интерес к российским акциям и облигациям со стороны иностранных инвенабиусторов восстанавливается, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина.По ее словам, доходности ОФЗ опустились до исторически минимальных значений, что создает возможность для снижения общего уровня процентных ставок в экономике и поддерживает развитие долгосрочных долговых инструментов.

https://ria.ru/20200522/1571803684.html

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2020

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og. xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn24.img.ria.ru/images/07e4/05/08/1571177689_171:0:2902:2048_1920x0_80_0_0_c4f3e59efa8e44f8a9639a1371525caf.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

эльвира набиуллина, центральный банк рф (цб рф), экономика

Комментарий банка «Открытие» по ключевой ставке | Новости

19 марта 2021

Максим Петроневич, старший экономист аналитического управления «Открытие Research» банка «Открытие».

По итогам заседания 19 марта Совет директоров Банка России принял решение увеличить ключевую ставку на 0,25 п. до уровня 4,5%, уточнив, что «денежно-кредитные условия остаются мягкими и с момента предыдущего заседания существенно не изменились». При этом Банк России отметил произошедший рост доходностей ОФЗ: так, эти значения для 3-х и 5-л бескупонных ОФЗ находятся на уровнях 6,1 и 6,7% соответственно — выше как текущих, так и ожидаемых темпов инфляции. Рост доходностей с момента предыдущего заседания составил более 70 б.п.

Банк России принял данное решение под воздействием роста внутреннего и внешнего спроса, которые опережают динамику восстановления предложения, а также из-за роста инфляционных ожиданий населения. Действующие ограничения в отношении выездного туризма также способствуют более высокой инфляции, перенаправляя спрос населения на внутренний рынок. Банк России не уточил новые параметры прогноза инфляции, отметив, однако, что она вернется на уровень 4% к середине 2022 г.  с учетом проводимых мер.

Регулятор отдельно упомянул возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях с учетом фактических данных по инфляции и экономической динамике. С учетом того, что в пресс-релизе и на конференции Э. Набиулинной тема проинфляционных рисков, роста инфляционных ожиданий и необходимости неотложной корректировки параметров денежно-кредитной политики прошла «красной линией», инфляционная угроза оценивается весьма высоко и поэтому можно ожидать дальнейшего роста ключевой ставки уже на ближайшем заседании. Учитывая значительный уровень инфляции (5,7-5,8% г/г) и доходностей ОФЗ, нельзя исключать и изменение ключевой ставки на размер, превышающий минимальный шаг. Последующая траектория ключевой ставки продолжит определяться динамикой наиболее устойчивых компонент инфляционной динамики и уровнем ставок. Если исходить исключительно из сложившегося уровня доходности по ОФЗ и его исторического спреда к ставке RUONIA, которая выступает операционным ориентиром денежно-кредитной политики Банка России, постепенное повышение ставки до уровня 5,5%, соответствующего середине нейтрального диапазона, выглядит вполне вероятным.

В условиях негативного влияния роста ставок на темпы экономического роста, остается открытым вопрос может ли замедлить траекторию изменения ключевой ставки снижение текущих темпов инфляции и, если да, то каким оно должно быть. Исходя из пресс-релиза, можно констатировать, что в текущих реалиях ужесточение денежно-кредитной политики может продолжиться и в условиях снижения годовых темпов роста инфляции, если оно будет соответствовать плановому прогнозу регулятора. Траектория ожидаемого замедления инфляции и соответствующий ей коридор изменения ключевой ставки, возможно, станет известен на следующем заседании, когда будет представлен обновленный макроэкономический прогноз.

Произошедший и теперь неизбежный будущий рост ключевой ставки будет трансформироваться в рост ставки по депозитам населения, прежде всего наиболее популярной срочности: от полугода до года и чуть больше года. Рост безрисковой кривой доходности ОФЗ уже отразился и на росте ставок для корпоративного сектора, особенно для наиболее надежных заемщиков, которые привлекают капитал с минимальными к ОФЗ спредами. Кредитные ставки для населения при этом могут быть затронуты в меньшей степени. Ставки по ипотеке пока по-прежнему заякорены на действующую госпрограмму льготной ипотеки. Ставки по кредитам без обеспечения могут существенно не измениться, поскольку в меньшей степени определяются стоимостью фондирования банков, и в большей степени — надбавками за риск. Эти надбавки — на фоне ожидаемого роста экономики, доходов населения и снижения безработицы — должны сокращаться.

Финансовые рынки слабо отреагировали решение Банка России. После небольшого укрепления курс доллара сохранился на уровне 74 рубля спустя час после публикации решения ЦБ РФ, а потом начал ослабление. Доходности 3-х летних ОФЗ, свопов к ключевой ставке остались без изменений. Индекс Мосбиржи после решения Банка России снизился на 0,3%, однако данное движение, вероятно, отражало динамику цен на нефть марки Brent, нежели стало следствием решения ЦБ РФ.

1. Операции Банка России с ОФЗ и распределение функций между структурными подразделениями Банка России ПРИКАЗ ЦБ РФ от 13.06.95 N 02-124 «О ПРАВИЛАХ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА ОБЛИГАЦИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫХ ЗАЙМОВ (ОФЗ)»

отменен/утратил силу Редакция от 13.06.1995 Подробная информация
Наименование документПРИКАЗ ЦБ РФ от 13.06.95 N 02-124 «О ПРАВИЛАХ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА ОБЛИГАЦИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫХ ЗАЙМОВ (ОФЗ)»
Вид документаприказ, временный порядок
Принявший органцб рф
Номер документа02-124
Дата принятия01.01.1970
Дата редакции13.06.1995
Дата регистрации в Минюсте01.01.1970
Статусотменен/утратил силу
Публикация
  • «Вестник Банка России», 20. 06.95, N 25,
  • «Банковский бюллетень», N 26, 1995
НавигаторПримечания

1. Операции Банка России с ОФЗ и распределение функций между структурными подразделениями Банка России

1.1. Банк России осуществляет следующие операции на рынке ОФЗ:

— продажу ОФЗ на первичном рынке и доразмещение ОФЗ на вторичном рынке по поручению Министерства финансов Российской Федерации;

— покупку ОФЗ на первичном рынке у Министерства финансов Российской Федерации, в случаях, предусмотренных федеральным законом РФ о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год;

— куплю — продажу ОФЗ на вторичном рынке от своего имени и за свой счет;

— операции по погашению ОФЗ по поручению Министерства финансов Российской Федерации;

— операции по выплате купонного дохода.

1.2. Банк России проводит перечисленные выше операции и расчеты по ним в порядке и по правилам, действующим на тех организованных рынках ценных бумаг, на которых размещаются и обращаются ОФЗ.

1.3. Заключение сделок по продаже ОФЗ на первичном рынке, доразмещение ОФЗ на вторичном рынке и погашение ОФЗ возлагается на Управление ценных бумаг Банка России (далее по тексту — «УЦБ»).

1.4. Подготовка заключения сделок по приобретению ОФЗ у Министерства финансов Российской Федерации на первичном рынке возлагается на УЦБ.

1.5. Заключение сделок по купле — продаже ОФЗ на вторичном рынке возлагается на Главные территориальные управления (Национальные банки) Банка России тех рынков и регионов, где обращаются ОФЗ, а также на Управление ценных бумаг Банка России. Конкретный перечень подразделений Банка России, уполномоченных на проведение указанных операций определяется приказом по Банку России.

1.6. Ведение бухгалтерского учета по сделкам Банка России с ОФЗ возлагается на те вышеперечисленные подразделения Банка России (подчиненные им РКЦ), которые заключают соответствующие сделки. Ведение бухгалтерского учета по сделкам, заключаемым УЦБ, возлагается на ОПЕРУ Банка России или на ГУ Банка России по г.

Москве — в соответствии со специальным приказом Банка России.

1.7. Банк России по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации может производить погашение ОФЗ и выплату купонов по ним за счет средств, вырученных от реализации очередных выпусков ОФЗ или иных государственных ценных бумаг.

Эксперт о ключевой ставке — Рамблер/финансы

Банк России будет вынужден поднять ключевую ставку на ближайшем заседании в апреле в связи с раскруткой цен на отдельные товарные группы, сказал в ходе онлайн-встречи «Диалог с управляющими активами» партнер Matrix Capital Павел Теплухин.

Банк России по итогам последнего заседания совета директоров 19 марта повысил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта (25 базисных) — до 4,5% годовых, и это стало первым ужесточением денежно-кредитной политики в стране с конца 2018 года. Когда в предыдущий раз регулятор повышал ставку, такое решение носило упреждающий характер в связи с влиянием на инфляцию внешних факторов и повышения НДС.

«В таком мире живет сейчас российский Центральный банк, выжидая своей встречи 23 апреля, когда нужно будет выбирать между прагматичным, циничным, полезным и мягким, человечным, социальным Выбор придется сделать 23 апреля, выбирая между 25 и 50 базисными пунктами, а может быть и 75 базисными пунктами повышения процентной ставки», — сказал Теплухин.

«Если бы мы действовали просто по экономическим принципам то нужно повышать сильно процентную ставку У нас есть вариант повысить ставку не очень высоко», — также отметил он.

По мнению эксперта, ЦБ РФ отвык от таких выборов за последние три года, и если раньше регулятору приходилось выбирать «что лучше», то сейчас «что менее плохое».

«Неприятный выбор, и из-за любого выбора Центральный банк будет рисковать. Ему надо заручиться поддержкой большого количества и рыночных участников, и своих коллег по цеху в правительстве и администрации и так далее. Пока мы говорим о 25-50 б.п. Вероятность первого события оценивается в 2/3, вероятность второго в 1/3», — добавил он.

Причина же для роста ставки — инфляция.

«И тут все есть, я имею в виду, в инфляции, что мы сделали своими руками. Я считаю, что в целом российское правительство сработало хорошо в рамках борьбы с вирусом, но некоторые шаги были похожи на популизм и в результате привели к дополнительному толчку внутренней инфляции. К таким мерам, я считаю, относится несворачивание вовремя льготной ипотеки, как это нужно было сделать в прошлом году, что дало толчок расту цен по всей стране – 15-18% рост цен на недвижимость в этом году по сравнению с прошлым годом наблюдается», — пояснил он.
«И по многим другим товарным группам наблюдается довольно бодрая ценовая динамика. На мой взгляд, это связано с избыточным денежным предложением, которое, на мой взгляд, тоже было рукотворным: российское правительство стимулировало спрос вместо того, чтобы стимулировать предложение», — добавил он.

В итоге, с его точки зрения, все предпринятые усилия ЦБ РФ за последние три года были сведены на нет объективными и субъективными факторами.

Согласно данным на 11:30 утренних торгов 13 апреля на столичной бирже, курс доллара к российской валюте снизился на 0,2 процента, упав до отметки в 77,23 рубля.

На положение отечественной валюты положительно повлияли сообщения о том, что украинский президент Владимир Зеленский запроси переговоры по телефону с российским лидером Владимиром Путиным. Темой беседы станет ситуация, которая разворачивается на Донбассе. Благодаря данному диалогу, согласно надеждам инвесторов, удастся снизить геополитические давление на Россию и риск эскалации военного конфликта в Луганской и Донецкой Народных Республиках.

Тем временем, 12 апреля был опубликован отчет Центрального банка РФ по инфляции за март. В нем уточняется, что потребительские цены возросли на 0,63 процента. В годовом выражении это равно 7,6 процента, а также превышает целевой ориентир регулятора в четыре процента. Как ожидают аналитики, это может стать причиной более значительного увеличения — с 4,5 до 5 процентов — уровня ключевой процентной ставки Центробанком во время заседания, которое состоится 23 апреля.

Данное действие регулятора положительно скажется на курсе российской валюты, отмечает «Экономика сегодня». Это объясняется тем, что возрастет доходность российских активов. В настоящее время российские инвесторы уже стали интересоваться долговыми бумагами Министерства финансов из-за высокого уровня доходности, который равен 7,3 процента годовых. Согласно результатам первого квартала текущего года 77 процентов объема облигаций федерального займа (ОФЗ) были куплены именно российскими игроками.

В 2021 году средневзвешенные ставки по займам для малого бизнеса вырастут до 10% в связи с ужесточением денежно-кредитной политики. Об этом пишут «Известия» со ссылкой на отчет рейтингового агентства «Эксперт РА».

Согласно прогнозам, в 2021 году банки испытают рост проблемных ссуд в результате активной реструктуризации обязательств и предоставления послаблений по формированию резервов.

На деятельность малого и среднего бизнеса в 2021 году будут продолжать негативно влиять последствия пандемии, что станет драйвером роста дефолтности в сегменте.

Что касается доли просроченной задолженности, то она может вырасти в 1,5 раза, с 11% до 16–18%, полагают эксперты. Это может произойти при реализации негативного сценария агентства, который предполагает повышение ключевой ставки выше 5,75%, инфляцию на уровне 5,5% и сокращение кредитования МСП на 10–15%.

Согласно базовому сценарию «Эксперт РА», доля просроченной задолженности в портфеле станет больше, но составит 13%, ключевая ставка не превысит 5–5,25% в течение года, а инфляция в среднем составит 4,1%.

В ВТБ сейчас ставка по продуктам начинается от 8% годовых.В банке «Зенит» считают, что средневзвешенная ставка вряд ли поднимется до 10%.В настоящее время средневзвешенная ставка находится в районе исторического минимума, однако в целом она сильно варьируется в зависимости от некоторых факторов и для некоторых заемщиков может превышать 10%, заявили в «Сбере». Там ожидают повышения дефолтности в секторе МСП в текущем году.

Также в «Сбере» допускают рост просроченной задолженности в связи с тем, что по реструктурированным кредитам постепенно будут истекать периоды отсрочки.

Рост процентных ставок неизбежен, заявил замминистра финансов РФ Алексей Моисеев. Об этом сообщает «Рамблер».

Это связано с повышением ключевой ставки ЦБ, которая на прошлой неделе была увеличена с 4,25% до 4,5% и продолжит расти.

«Давайте все примем эту очевидность о том, что ставки будут расти. И это неизбежно. Может быть, они будут расти и до 5%, и до 6% — мы этого не знаем, но диапазон задан во всех официальных документах Центрального банка», — заявил Моисеев на всероссийской банковской конференции, его слова приводит ТАСС.

По словам замглавы Минфина, для многих повышение ключевой ставки стало «холодным душем».

«Я, честно говоря, признателен Центральному банку, что ставка немного подросла, чтобы люди немного встряхнулись и подумали, что вообще-то никто не шутит», — добавил он.

Как сообщал «Рамблер», на очередном заседании совета директоров Банк России повысил ключевую ставку до 4,5%. В ЦБ допустили дальнейший рост ставки в будущем. Экономисты считают, что ставки по вкладам и кредитам начнут плавно расти вслед за увеличением ключевой ставки. При этом большинство специалистов сходятся во мнении, что рост депозитных ставок будет опережать динамику кредитных.

Рынок облигаций федерального займа (ОФЗ) России: Доля нерезидентов

Облигации федерального займа (ОФЗ) России: размер рынка

2011-2018 гг. | Ежемесячно | Млрд руб. | ЦБ РФ

Облигации федерального займа (ОФЗ): данные о размере рынка были представлены на уровне 7325 000 млрд руб. В декабре 2018 г. Это отражает увеличение по сравнению с предыдущим числом 7 287 000 млрд руб. За ноябрь 2018 г. Облигации федерального займа (ОФЗ): данные об объеме рынка обновляются ежемесячно , в среднем 4812.000 млрд руб. С декабря 2011 г. по декабрь 2018 г.

, с 85 наблюдениями. Данные достигли рекордно высокого уровня в 7325 000 млрд руб. В декабре 2018 года и рекордно низкого уровня в 2 897 000 млрд руб. В январе 2012 года. Облигации федерального займа (ОФЗ): данные о размере рынка остаются активными в CEIC и сообщаются Центральным банком Российской Федерации. Российская Федерация. Данные отнесены к категории «Финансовый рынок Российской базы данных премий» — Таблица RU.ZD001: Рынок федеральных займов (ОФЗ): Доля нерезидентов.

Последний Частота Диапазон
7,325.000 Декабрь 2018 ежемесячно Декабрь 2011 — декабрь 2018
Просмотрите объем рынка российских облигаций федерального займа (ОФЗ) с декабря 2011 г. по декабрь 2018 г. на графике:

Облигации федерального займа (ОФЗ) России: Холдинги нерезидентов

2011-2018 гг. | Ежемесячно | Млрд руб. | ЦБ РФ

Облигации федерального займа (ОФЗ): данные по холдингам нерезидентов составили 1,790.000 млрд руб. В декабре 2018 года. Это меньше предыдущего показателя в 1798 000 млрд руб. За ноябрь 2018 г. Облигации федерального займа (ОФЗ): данные по холдингам нерезидентов обновляются ежемесячно, в среднем 981 000 млрд руб. С декабря 2011 г. по декабрь 2018 г. с 85 наблюдениями. Данные достигли исторического максимума в 2 351 000 млрд руб. В марте 2018 г. и рекордного минимума в 107 000 млрд руб. В декабре 2011 г. Облигации федерального займа (ОФЗ): данные по холдингам нерезидентов остаются активными в CEIC и публикуются The Central Банк РФ.Данные отнесены к категории «Финансовый рынок Российской базы данных премий» — Таблица RU.ZD001: Рынок федеральных займов (ОФЗ): Доля нерезидентов.

Последний Частота Диапазон
1,790,000 Декабрь 2018 ежемесячно Декабрь 2011 — декабрь 2018
Просмотрите облигации федерального займа (ОФЗ) России: холдинги нерезидентов с декабря 2011 г. по декабрь 2018 г. на графике:

Облигации федерального займа (ОФЗ) России: доля рынка нерезидентов

2011-2018 гг. | Ежемесячно | % | ЦБ РФ

Облигации федерального займа (ОФЗ): данные по рыночной доле нерезидентов были опубликованы на 24-м месте.400% в декабре 2018 года. Это свидетельствует о снижении по сравнению с предыдущим показателем в 24,700% за ноябрь 2018 года. Облигации федерального займа (ОФЗ): данные о доле рынка нерезидентов обновляются ежемесячно, в среднем 24,500% с декабря 2011 года по декабрь 2018 года, при этом 85 наблюдения. Данные достигли рекордно высокого уровня в 34,500% в марте 2018 года и рекордно низкого уровня в 3,700% в декабре 2011 года. Облигации федерального займа (ОФЗ): данные о доле рынка нерезидентов остаются активным статусом в CEIC и сообщаются Центральным банком. Российской Федерации. Данные относятся к категории Финансовый рынок Russia Premium Database — Таблица RU.ZD001: Рынок федеральных займов (ОФЗ): Доля нерезидентов.

Последний Частота Диапазон
24 400 Декабрь 2018 ежемесячно Декабрь 2011 — декабрь 2018
Просмотрите облигации федерального займа (ОФЗ) России: доля рынка нерезидентов с декабря 2011 г.
по декабрь 2018 г. на графике:

Облигаций федерального займа (ОФЗ): Холдинги нерезидентов

2011-2018 гг. | Ежемесячно | Млрд руб. | ЦБ РФ

Облигации федерального займа (ОФЗ): данные по холдингам нерезидентов составили 1,790.000 млрд руб. В декабре 2018 года. Это меньше предыдущего показателя в 1798 000 млрд руб. За ноябрь 2018 г. Облигации федерального займа (ОФЗ): данные по холдингам нерезидентов обновляются ежемесячно, в среднем 981 000 млрд руб. С декабря 2011 г. по декабрь 2018 г. с 85 наблюдениями. Данные достигли исторического максимума в 2 351 000 млрд руб. В марте 2018 г. и рекордного минимума в 107 000 млрд руб. В декабре 2011 г. Облигации федерального займа (ОФЗ): данные по холдингам нерезидентов остаются активными в CEIC и публикуются The Central Банк РФ.Данные отнесены к категории «Финансовый рынок Российской базы данных премий» — Таблица RU.ZD001: Рынок федеральных займов (ОФЗ): Доля нерезидентов.

Посмотреть облигации федерального займа (ОФЗ) России: Холдинги нерезидентов с декабря 2011 г. по декабрь 2018 г. в графике:

Нет данных за выбранные вами даты.