Содержание

виды и причины, индикаторы волатильности

В неспокойные времена на фондовой бирже люди часто говорят о «высокой волатильности». Но что именно означает волатильность и как трейдеры могут извлечь выгоду из неспокойных рыночных фаз? Мы ответим на эти и многие другие вопросы о волатильности в трейдинге в этой статье.

Содержание

  • Волатильность это…?
  • Что такое волатильность в трейдинге? Причины волатильности
  • Волатильность рынка: виды волатильности
  • Индикатор волатильности: определение и виды индикаторов волатильности
  • Какой индикатор волатильности рынка лучший?
  • Volatility: что это значит для трейдеров и инвесторов?
  • Заключение

Волатильность это…?

Если говорить о том, что такое волатильность простыми словами, то определение может быть следующим:

Волатильность (volatility) – это мера для определения интенсивности изменений (колебаний) цены валюты, валютной пары или рынка Forex в целом. Термин волатильность используют для описания ситуаций резких изменений в стоимости валюты по сравнению с другими валютами на рынке.

Выделяют два основных вида волатильности: высокую и низкую.

Высокая волатильность означает ситуацию, когда цена актива претерпевает значительные изменения в течение определенного периода времени.

Противоположное состояние станет ответом на вопрос “Что такое низкая волатильность?”

Низкая волатильность означает ситуацию, когда стоимость актива практически не меняется на протяжении определенного периода времени.

Кроме того, выделяют еще один вид волатильности – средняя волатильность. Данный термин иногда используется для обозначения пограничного состояния движения цены между низкой и высокой волатильностью.

Интересным аспектом волатильности является то, что она часто возникает в так называемых «кластерах». Это означает, что значения волатильности являются относительно высокими или низкими в течение некоторого периода времени, пока они снова не нормализуются.

Хорошая новость заключается в том, что трейдеры могут торговать как при низкой, так и при высокой волатильности.

Хотите узнать больше о торговле и инвестировании, быть в курсе актуальных событий и разобраться как эти события могут повлиять на фондовый или валютный рынок? Специально для вас мы проводим бесплатные вебинары каждую неделю. Нажмите на баннер ниже, чтобы принять участие!

Бесплатные вебинары по трейдингу

Присоединяйтесь к онлайн-вебинарам под руководством наших экспертов по трейдингу

ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ БЕСПЛАТНО

Что такое волатильность в трейдинге? Причины волатильности

Термин «волатильность» (лат. «volatilis» – летучий или изменчивый) измеряет диапазон колебаний цены финансового инструмента на фондовой бирже в течение определенного периода времени. Другими словами, волатильность –это мера интенсивности колебаний цен акций, валюты или товаров.

Существует множество различных причин возникновения нестабильности на финансовых рынках, но не всегда можно совершенно точно определить, что вызвало повышение волатильности.

Тем не мене связующим звеном выступают люди и то, как они реагируют на различные новости, экономические события и общие события на финансовых рынках. Каждый раз, когда возникает неопределенность, вероятнее всего, волатильность на рынках повысится.

На рынках время от времени происходят определенные виды событий, исходя из которых вы можете предсказать станет ли волатильность выше или нет, и, в зависимости от вашего стиля торговли, решить для себя торговать, либо не торговать на рынке в это время.

Как правило, волатильность резко возрастает, когда на финансовых рынках происходят фундаментальные изменения. К таковым относятся изменения процентных ставок, выход важных экономических данных, политические решения.

Например, в преддверии и сразу после публикации важных экономических новостей рынки становятся более волатильными. Поэтому важно отслеживать, когда будут сделаны подобные объявления. Вы можете легко следить за такими событиями с помощью нашего экономического календаря.

Волатильность рынка: виды волатильности

Когда трейдеры говорят о волатильности рынка, они могут иметь в виду несколько различающиеся понятия. Несмотря на это, общее определение волатильности – интенсивность движений рынка – остается верным. Интерпретировать волатильность можно по-разному:

➠ Историческая волатильность – рассчитывается на основе фактических изменений цен
➠ Будущая волатильность – неизвестный темп, в котором рынок будет двигаться вперед
➠ Прогнозируемая волатильность – оценка будущей волатильности
➠ Подразумеваемая волатильность – используется в ценообразовании опционных контрактов

Мы сосредоточимся на первом виде волатильности – исторической волатильности, когда будем разбирать индикаторы волатильности чуть позже.

Как следует из названия, историческая волатильность «смотрит» в прошлое и изучает, насколько быстро цена двигалась в течение заданного периода времени, благодаря чему можно сделать выводы о том, как она может двигаться в будущем.

Историческая волатильность помогает делать предположения об интенсивности будущих колебаний на основе прошлых данных. Исторические значения волатильности используются в моделях расчета риска в качестве оценок будущих диапазонов колебаний. Проще говоря, в торговле акциями с высокой волатильностью, то есть с сильными колебаниями цены вверх и вниз, существует риск того, что после ее покупки наступит фаза резкого падения цен. В то же время, чем больше волатильность торгуемого актива, тем больше шансов на большую прибыль.

Существует множество измерений и индикаторов, которые используются для определения значения исторической или подразумеваемой волатильности — и одним из наиболее известных является индекс волатильности VIX.

Индекс волатильности CBOE Volatility Index

Индекс волатильности CBOE (VIX), иногда называемый индексом страха, является показателем ожидаемой волатильности на фондовом рынке. Его значение определяется ценами опционов в более широком индексе S&P 500.

Расчет VIX слишком сложен для его анализа в этой статье, однако если вам интересна данная информация, вы можете найти пошаговые расчеты в журнале «White Paper» CBOE VIX.

Ниже представлена таблица, показывающая среднемесячные значения цены закрытия VIX в 2020 году.

Месяц Цена закрытия индекса волатильности VIX
Январь 13.94
Февраль 19.63
Март 57.74
Апрель 41.45
Май 30.9
Июнь 31.12
Июль 26.84
Август 22.89
Сентябрь 27.65
Октябрь 29.44
Ноябрь 25

Источник: Среднемесячное значение цен закрытия CBOE Volatility Index (VIX). Диапазон данных: с 2 января 2020 г. по 30 ноября 2020 г.

Значение индекса ниже 12 указывает на низкую волатильность на рынке, тогда как значение индекса выше 20 – на высокий уровень волатильности. Любое значение от 12 до 20 считается нормальным.

Как мы видим, с марта 2020 года наблюдался стабильно высокий уровень волатильности, что было вызвано началом введения ограничений в странах в связи с пандемией коронавируса.

Индикатор волатильности: определение и виды индикаторов волатильности

Индикатор волатильности Форекс помогает оценить состояние валютной пары и определить, подходит ли она вам и вашей стратегии. Если вы предпочитаете стабильность и спокойствие, то для вас лучше подойдет валютная пара со сравнительно низкой волатильностью.

С другой стороны, если ваша торговля носит краткосрочный характер или вы торгуете против тренда, вам стоит обратить внимание на более волатильные рынки. Помимо определения подходит ли рынок под вашу стратегию, индикаторы волатильности Форекс также имеют более конкретное применение, например:

  • Оценка возможности разворота рынка
  • Измерение силы тренда
  • Выявление возможности пробития установившегося торгового диапазона и т. д.

Не все индикаторы волатильности Форекс используются для всех этих целей одновременно. На самом деле, разные индикаторы используются разные подходы к измерению волатильности, и, как следствие, одни индикаторы подходят для некоторых из этих целей лучше, чем другие.

Если вам интересно, какой индикатор волатильности Forex доступен на торговых платформах MetaTrader (MT4 и MT5), то хорошая новость заключается в том, что их несколько.

К таким индикаторам относятся:

✔️ Индикатор Parabolic SAR
✔️ Индикатор Momentum
✔️ Индикатор среднего истинного диапазона (ATR)
✔️Индикатор Standard Deviation (или Стандартное отклонение)

Чтобы разобраться в том, как правильно применять индикаторы и определять тренд на рынке, Admirals предлагают безрисковый демо-счет – идеальный вариант для тестирования стратегий или индикаторов, при этом вы не рискуйте ни копейкой собственных средств.

Попробуйте прямо сейчас, совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже!  ▼▼▼

Безрисковый демо-счет

Откройте бесплатный демо-счет и создайте собственную торговую стратегию

ОТКРЫТЬ ДЕМО-СЧЕТ

Индикатор волатильности Parabolic SAR

Индикатор Parabolic SAR был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером, новатором в области технического анализа. Название индикатора расшифровывается как Parabolic Stop and Reverse.

Важно отметить, что он был разработан только для использования на трендовых рынках и поэтому не эффективен на боковых рынках. Это значит, что для достижения максимального эффекта необходимо использовать Parabolic SAR в тандеме с индикатором, определяющим тренд.

Источник: Admirals MetaTrader 5, GBPUSD, Daily – Диапазон данных: 25 ноября 2020 г. по 23 июня 2021 г. по состоянию на 23 июня 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.

Как видно на графике GBPUSD выше, индикатор пунктирной линией строит кривые или параболы на вашем графике.

Парабола – это кривая, имеющая U-образную форму. Например, траектория полета снаряда – параболическая траектория. Характерная кривая является результатом действия силы тяжести, снижающей скорость снаряда.

Аналогичная ситуация наблюдается и с трендами на рынке. Тренды могут сохранять свою силу на протяжении длительного периода времени, но, как мы все знаем, они не длятся вечно. Движущая сила, стоящая за ними, в конце концов всегда иссякает.

Индикатор интуитивно понятен в использовании, его работу можно разделить на 4 пункта:

  1. Пунктирная линия SAR ниже текущей цены указывает на восходящий тренд.
  2. Линия SAR выше текущей цены указывает на нисходящий тренд.
  3. Цена пробивает линию SAR сверху – сигнал на покупку.
  4. Цена пробивает линию SAR снизу – сигнал на продажу.

Индикатор волатильности Momentum

Другой индикатор волатильности называется индикатором импульса (или индикатор Momenutm/ Моментум). Он также известен как «Индикатор скорости изменения» (или ROC). Как следует из названия, он измеряет, насколько быстро меняется направление тренда.

На рисунке ниже показан тот же график USD/JPY, который ранее использовался для Parabolic SAR, только на этот раз с индикатором импульса внизу графика. На изображении ниже мы видим тот же график GBPUSD, что и раньше, но на этот раз с индикатором импульса под ним.


Источник: Admirals MetaTrader 5, GBPUSD, Daily –Диапазон данных: 25 ноября 2020 г. по 23 июня 2021 г. по состоянию на 23 июня 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.

Значение индикатора сообщает вам процентное изменение текущей рыночной цены по сравнению с ценой в заданное количество периодов ранее. Обычно его значение по умолчанию равно 20 и рассчитывается как:

Моментум = (текущая цена закрытия — цена закрытия n периодов назад) / цена закрытия n периодов назад x 100

Можно сказать, что этот индикатор показывает, насколько мощная «сила», или импульс, стоит за движением цены, или насколько силен или слаб тренд, и тем самым позволяет нам определять возможные точки разворота.

Следовательно:

✔️Чем значение больше, тем сильнее восходящий тренд.

✔️Чем значение меньше, тем сильнее нисходящий тренд.

Основываясь на этих двух утверждениях, мы можем сделать некоторые предположения. Пока значение импульса остается в целом неизменным, вероятнее всего, тренд сохранится. Если значение медленно падает и приближается к 0 – тренд, скорее всего, ослабевает. Это позволяет нам сделать два вывода на основе значения индикатора:

✔️Если индикатор меняет отрицательное значение на положительное, это можно интерпретировать как сигнал на покупку.

✔️Если оно меняется с положительного на отрицательное, это можно интерпретировать как сигнал на продажу.

Индикатор Средний истинный диапазон (ATR)

Индикатор ATR (Average True Range) был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером. Индикатор волатильности ATR, в отличие от предыдущего индикатора Momentum, не указывает направление и определяет исключительно величину волатильности.

Источник: Admirals MetaTrader 5, USDJPY, Daily –Диапазон данных: с 16 июля 2019 г. по 12 февраля 2020 г., по состоянию на 13 февраля 2020 года. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.

Индикатор изначально создавался для товарных рынков, а поскольку на них происходит крайне много ценовых движений вниз или вверх, а также нередко случаются гэпы (разрывы в котировках) на открытии рынка, для отражения истинной волатильности рынка необходимо учитывать как цены закрытия предыдущего дня, так и текущие экстремумы (крайние максимальные и минимальные ценовые значения).

Соответственно, индикатор ATR проверяет следующие факторы:

  1. Расстояние между текущим ценовым максимумом и текущим минимумом.
  2. Расстояние между ценой предыдущего закрытия и текущим максимумом.
  3. Расстояние между ценой предыдущего закрытия и текущим минимумом.

Уайлдер предложил брать среднее значение за несколько дней для определения волатильности за данный период.

Индикатор Standard Deviation

Стандартное отклонение (Standard Deviation) – это статистическая величина, которая определяет дисперсию определенного показателя (т. е. насколько он изменчив) и часто используется для измерения волатильности Forex.

Низкое значение Стандартного отклонения означает, что измеренные значения близки друг к другу. С другой стороны, его высокое значение указывает на высокую дисперсию между ними.

➠ Чем больше значение Стандартного отклонения, тем более волатилен рынок.

Индикатор Standard Deviation по умолчанию доступен на обеих торговых платформах MetaTrader. Его использование для визуализации уровня волатильности конкретной валютной пары Forex широко применяется среди трейдеров. Ниже представлен график GBPUSD с индикатором Стандартного отклонения:

Источник: Admirals MetaTrader 5, GBPUSD, Daily –Диапазон данных: 25 ноября 2020 г. по 23 июня 2021 г. по состоянию на 23 июня 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.

Важно помнить, что актив с высоким стандартным отклонением будет иметь высокую историческую волатильность.

Торгуйте в MetaTrader Supreme Edition

Admirals предлагает трейдерам возможность значительно улучшить платформу MetaTrader с помощью MetaTrader Supreme Edition. Благодаря данному плагину вы получаете доступ к дополнительным функциям, таким как матрица корреляции, которая позволяет сравнивать различные валютные пары между собой, а также другие фантастические инструменты, как, например, терминал Mini Trader.

Откройте для себя эти функции и многое другое уже сегодня, нажав на баннер ниже и начав бесплатную загрузку!  ▼▼▼

Эксклюзивный плагин MetaTrader Supreme Edition

Скачайте самый мощный плагин для вашей любимой торговой платформы!

СКАЧАТЬ

Какой индикатор волатильности рынка лучший?

Итак, какой индикатор волатильности на Форекс лучший? В данном случае, правильным будет вопрос не какой из них лучший, а какой из них лучше всего подходит для ваших целей.

Индикаторы обычно работают лучше, когда они дополняют друг друга. Например, мы упоминали ранее, что Parabolic SAR на самом деле работает только тогда, когда рынок находится в тренде.

Вы можете использовать индикатор импульса в качестве основного индикатора, чтобы определить, соблюдается ли это условие. Индикатор ADX также может помочь вам в этой задаче.

Хорошая новость заключается в том, что на практике вы можете использовать эти индикаторы для принятия обоснованных торговых решений. На всякий случай вам также следует помнить о нашей Защите от волатильности от Admirals, в рамках которой мы предлагаем передовых торговых настроек, которые могут помочь вам минимизировать риски, связанные с волатильностью.

Volatility: что это значит для трейдеров и инвесторов?

Выше мы упоминали, что высокая волатильность рынка обычно сопряжена с более высоким уровнем риска. Тем не менее, мнения трейдеров и инвесторов о волатильности будут различаться в зависимости от того, к какому типу трейдеров они относятся и их склонности к риску.

Например, более традиционный инвестор, который планирует приобрести акции компании и держать их в течение длительного периода времени, скорее всего, будет избегать активов, связанных с высоким уровнем волатильности.

Такой инвестор хочет приобрести ценную бумагу и просто ждать, надеясь, что она будет постепенно расти в цене. Следовательно, повышенная волатильность и связанный с этим риск будет ему неприемлем.

С другой стороны, многие краткосрочные трейдеры, такие как скальперы, процветают за счет высокой волатильности. Этот тип трейдеров старается получить прибыль как от роста, так и от падения цен на финансовые инструменты. Для активных трейдеров, которые могут чрезвычайно быстро реагировать на колебания цен, происходящие за считанные секунды, волатильность представляет собой большие возможности.

Для них принятие более высокого риска означает потенциальную возможность для получения прибыли, которую дает им волатильность. Однако, в отличие от долгосрочных инвесторов, такой стиль торговли требует от трейдера частого и более длительного присутствия в торговом терминале.

Волатильность – это одновременно и возможность для получения прибыли, и риск потерь.

Как мы сказали выше, очень многие активные трейдеры отнюдь не пытаются избегать волатильности, напротив, сосредотачиваются на особенно волатильных классах активов. К таковым относятся:

  • Акции
  • Сырьевые товары
  • Криптовалюта

Давайте рассмотрим их подробнее.

Высокая волатильность акций: как ее использовать?

В нормальных рыночных фазах историческая волатильность может использоваться активными трейдерами для поиска базовых активов с высокой волатильностью. Например, трейдер может использовать историческую волатильность акций индекса DAX 30 за последние три-шесть месяцев, чтобы узнать, какие акции особенно волатильны. В таблице ниже представлена историческая волатильность за последние шесть месяцев 30 акций, входящих в состав индекса DAX 30.

Акции DAX 30 Волатильность
adidas 30,72%
Allianz 21,16%
BASF 20,78%
Bayer 27,26%
BMW AG 28,69%
Continental AG 30,06%
Covestro AG 28,52%
Daimler AG 25,00%
Delivery Hero
Deutsche Bank AG 33,40%
Deutsche Börse AG 17,15%
Deutsche Post AG 22,81%
Deutsche Telekom AG 18,13%
Deutsche Wohnen SE 29,36%
E. ON SE 17,53%
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (FMC) St. 18,59%
Fresenius SE & Co. KGaA (St.) 20,32%
HeidelbergCement AG 24,43%
Henkel KGaA Vz. 16,71%
Infineon AG 33,17%
Linde plc 19,10%
Merck KGaA 22,90%
MTU Aero Engines AG 33,70%
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG (Munich Re) 22,29%
RWE AG St. 23,88%
SAP SE 19,83%
Siemens AG 25,19%
Siemens Energy AG 36,93%
Volkswagen (VW) AG Vz. 37,50%
Vonovia SE (ex Deutsche Annington) 20,42%

Источник: Finanz.net — волатильность и доходность DAX30 (по состоянию на август 2021 г.)

Также стоит отметить, что акции технологических компаний очень волатильны. В случае публикации ими очень положительных или крайне разочаровывающих отчетов о результатах своей деятельности на рынках зачастую наблюдаются резкие колебания цен, которые трейдеры могут использовать для совершения быстрых сделок.

Волатильность сырьевых товаров

Класс сырьевых товаров в значительной степени зависит от внешних факторов. В случае с сырой нефтью это могут быть как политические факторы, так и экономические данные. В случае с сельскохозяйственными товарами – погодные условия. Подобные события регулярно приводят к беспорядочным колебаниям цен, поскольку участники рынка вынуждены учитывать влияние внешних событий на спрос и предложение активов. Для трейдеров, которые строят свою торговлю на основании актуальных для рынка новостях, это несет потенциальные возможности для получения прибыли.

Волатильность криптовалют

Из-за того, что рынок криптовалют является относительно «молодым», этот класс активов имеет низкую рыночную капитализацию по сравнению с другими классами активов. Следовательно, значительные колебания цен могут быть вызваны относительно небольшим капиталом. Не в последнюю очередь из-за этого дневные колебания могут выражаться в двузначном процентном диапазоне.

Заключение

Надеемся, что статья оказалась для вас полезной и теперь вы понимаете, что такое волатильность рынка, какое влияние она оказывает на трейдеров и некоторые из способов измерения волатильности.

Если вы выбираете торговать на рынке в периоды высокой волатильности, чрезвычайно важно помнить об управлении рисками, например, не забывать выставлять тейк-профит и стоп-лосс.

Торгуйте с Admirals

Если вы хотите начать торговать на Форекс, мы рады сообщить о том, что вместе с Admirals вы можете торговать инструментами Forex и CFD уже сегодня! Вы получите доступ к последним обновлениям рынка и инструментам технического анализа абсолютно бесплатно! Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть счет!

Торгуйте инструментами Форекс и CFD

Получите доступ к более чем 40 CFD на валютные пары, доступным для торговли 24/5

НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ

Продолжайте свое обучение

  • Что такое микроинвестиции и подходят ли они мне?
  • Акции Amazon – стоит ли инвестировать в них сейчас?
  • Что такое гэп в трейдинге: полное руководство и стратегии торговли на гэпах

О нас: Admirals

Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня!

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на сайте Admirals. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admirals не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admirals установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится аналитиком (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admirals не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admirals прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

Волатильность что это простыми словами

Главная

Блог

Вопрос-ответ

Что такое волатильность и как ее использовать

08 апреля 2022 10 минут

Когда на фондовом рынке в течение дня, недели или месяца происходят колебания стоимости финансовых инструментов, это называется волатильностью. О том, как ее использовать инвестору, — в статье.

Волатильность показывает изменчивость цены на что-либо. Инвесторы под этим термином понимают колебания фондового рынка. Кроме рынка в целом, отдельные акции, облигации и другие финансовые инструменты также могут стать волатильными. Чем сильнее и чаще меняются цены, тем более волатильным считается рынок в целом или ценная бумага.

  • Что такое волатильность и какой она бывает
  • Что такое стандартная волатильность
  • Почему падает или растет волатильность
  • Что такое индекс волатильности и как его используют
  • Волатильность и долгосрочное инвестирование
  • Кратко
Научиться инвестировать 07 апреля 2018 Как собрать надежный портфель акций 6 минут

Что такое волатильность и какой она бывает

Под волатильностью понимают отклонение цены ценной бумаги, валюты или любого другого актива от средней цены в течение какого-либо времени.

При планировании сделок инвесторы используют историческую и прогнозируемую волатильность — рассматривают, как актив вел себя в прошлом, а также строят прогнозы о том, как актив может повести себя в будущем.

Волатильность может быть низкой или высокой. В первом случае стоимость актива меняется меньше чем на 1% за весь торговый день. Во втором — доходит до 10% и выше.

Также эксперты говорят и о волатильности рынка — когда большинство рыночных активов подвержены серьезным колебаниям.

Что такое стандартная волатильность

Стандартное отклонение цен за определенный период времени — день, неделю или месяц — и есть стандартная волатильность. Она позволяет понять настроения инвесторов на рынке и решить, стоит ли в текущих условиях инвестировать или же следует дождаться снижения колебаний.

Стандартная волатильность рассчитывается как среднее арифметическое за период.

Расчет стандартной волатильности на примере ПАО «Газпром». Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Вопрос-ответ 17 сентября 2020 Когда акция падает, сразу хочу ее купить. Стоит ли так делать? 6 минут

Почему падает или растет волатильность

Колебания цены акций зависят от спроса и предложения, поэтому волатильность — то есть отклонение цен — растет, когда внешние события создают неопределенность. Например, инвесторы не могут определиться, что произойдет с той или иной компанией, и это приводит к лихорадочным покупкам и продажам активов на фондовом рынке. Например, в период пандемии COVID-19 волатильность индекса Московской биржи составляла 5%. Другими словами, цены на ценные бумаги менялись каждый день более чем на 5%.

Индекс Московской биржи с октября 2019 по ноябрь 2020 года. Источник данных: сервис Tradingview

Вопрос-ответ 28 сентября 2020 Как вы находите интересные идеи для инвестиций? 7 минут

Волатильность ценных бумаг снижается, если настроения инвесторов стабильны — они уверены в бизнесе компании или в динамике рынка.

Что такое индекс волатильности и как его используют

Чтобы предугадать движение цен на фондовом рынке, инвесторы используют индекс страха, или индекс волатильности Чикагской биржи опционов VIX, который рассчитывается с января 1990 года на основе цены опционов на индекс S&P 500. Он показывает предположения инвесторов о том, насколько сильно будет меняться стоимость финансовых инструментов на рынке. Иными словами, этот индекс демонстрирует уровень опасений инвесторов относительно возможных движений рынка.

Например, чем ниже индекс, тем более оптимистично настроены участники рынка. И наоборот: чем выше индекс, тем более пессимистичные настроения у инвесторов. Однако рынок может медленно снижаться. Волатильность будет низкая, но оптимизма наблюдаться там не будет.

Динамика VIX или Volatility Index за прошедшие пять лет. Источник данных: Google Finance

Вопрос-ответ 15 марта 2022 Индекс Мосбиржи: какие акции в него входят и для чего он нужен 11 минут

Шкала отслеживания индекса — от 0 до 100. Если значение ниже 15, это значит, что инвесторы пока не боятся падения рынка. По их мнению, рынок находится в растущем тренде. Многие эксперты говорят о том, что само снижение индекса ниже 15 может стать поводом для покупки ценных бумаг на долгий срок. Но если значения выше 70–80, это значит, что рынок ожидает снижение или даже падение.

Есть и российский аналог Volatility Index, который рассчитывается через опционы на индекс РТС. Однако поскольку индекс РТС рассчитывается в долларах США, российский индекс страха, или российский индекс волатильности RVI, не учитывает валютную переоценку активов, поэтому не всегда может реально отражать рыночную ситуацию.

Российский индекс волатильности RVI за 2021 год. Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Волатильность и долгосрочное инвестирование

Волатильные активы считаются более рискованными, чем менее волатильные. Это связано с тем, что их цена будет менее предсказуемой для инвесторов. На волатильность ценных бумаг могут влиять ликвидность актива, а также такие события компании-эмитента, как квартальные отчеты, выплата дивидендов и другие значимые сообщения.

Для долгосрочных инвестиций волатильность почти не имеет значения. Такое инвестирование связано с рисками, но это риски ошибок в оценке перспектив роста каждой отдельной компании или сектора экономики.

Кратко

  • Волатильность не измеряет направление рынка. Цены могут меняться в любом направлении.
  • Волатильность — это мера того, насколько велики колебания цен индексов, ценных бумаг и других финансовых инструментов.
  • Высокая волатильность означает, что цена актива может резко изменяться в любом направлении.
  • Низкая волатильность означает, что стоимость актива более устойчива к изменениям.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.


Кирилл Морозов

Автор

Поделиться статьей

Читайте также

17 сентября 2020 Когда акция падает, сразу хочу ее купить. Стоит ли так делать? 6 минут 05 ноября 2020 Как определить, адекватна ли цена акции? 4 минуты 31 августа 2020 Можно ли, самому выбирая акции, обогнать по доходности индекс? 4 минуты 04 июля 2020 Как вы отнеслись к вашему первому сильному падению или резкому росту портфеля? 5 минут 28 января 2022 Инвестиционные идеи после коррекции: обновление срока реализации 2 минуты 18 февраля 2022 Иностранные ETF на индексы: базовые знания для заключения сделок 10 минут

Что такое волатильность фондового рынка? – Forbes Advisor

Примечание редактора: мы получаем комиссию от партнерских ссылок на Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

Гетти

Фондовый рынок никогда не стоит на месте. Рыночные индексы видят прибыли и убытки каждый день — в более стабильные периоды S&P 500 получает или теряет менее 1% в день. Но время от времени на рынке происходят резкие изменения цен, явление, известное как «волатильность».

Хотя повышенная волатильность может быть признаком проблем, она практически неизбежна при долгосрочном инвестировании и на самом деле может быть одним из ключей к успеху инвестирования.

Волатильность Определение

Рыночная волатильность – это частота и величина движения цены вверх или вниз. Чем сильнее и чаще колеблются цены, тем более волатильным считается рынок.

«Волатильность рынка — это нормальная часть инвестирования, и ее следует ожидать от портфеля, — говорит Николь Гопоян Вирик, CFP, основатель Prosperity Wealth Strategies в Бирмингеме, штат Мичиган. — Если бы рынки шли прямо вверх, то инвестировать было бы легко. и мы все были бы богаты».

Как измеряется волатильность рынка?

Волатильность рынка измеряется путем нахождения стандартного отклонения изменения цены за определенный период времени. Статистическая концепция стандартного отклонения позволяет увидеть, насколько что-то отличается от среднего значения.

Ниже мы покажем вам, как его рассчитать, а пока просто имейте в виду, что «чем выше стандартное отклонение, тем сильнее портфель будет двигаться вверх или вниз по сравнению со средним значением», — говорит Брэд Линбергер. , CFP, президент и основатель Seaside Wealth Management в Карлсбаде, Калифорния.

Стандартные отклонения важны, потому что они не только сообщают вам, насколько значение может измениться, но также обеспечивают основу для вероятности того, что это произойдет. В 68% случаев значения будут находиться в пределах одного стандартного отклонения от среднего, в 95% случаев — в пределах двух и в 99,7% случаев — в пределах трех.

Тем не менее, давайте вернемся к стандартным отклонениям, поскольку они применимы к волатильности рынка. Трейдеры рассчитывают стандартные отклонения рыночных значений на основе торговых значений на конец дня, изменений значений в течение торговой сессии — внутридневной волатильности — или прогнозируемых будущих изменений значений.

Случайные наблюдатели за рынком, вероятно, больше всего знакомы с последним методом, который используется в Индексе волатильности Чикагской биржи опционов, обычно называемом VIX.

Что такое VIX?

Индекс VIX, также известный как «индекс страха», является наиболее известным показателем волатильности фондового рынка. Он измеряет ожидания инвесторов относительно движения цен на акции в течение следующих 30 дней на основе торговли опционами S&P 500. График VIX показывает, насколько трейдеры ожидают изменения цен S&P 500 вверх или вниз в следующем месяце.

Как правило, чем выше VIX, тем дороже опционы. Это происходит по нескольким причинам: во-первых, помните, что разновидность опционов, называемых путами, представляет собой соглашения трейдеров о продаже акций, в данном случае S&P 500, по определенной цене в определенное время. Эти путы становятся более желательными (и дорогими) по мере того, как возрастает вероятность того, что S&P 500 упадет в цене. Если S&P 500 падает ниже цены продажи их путов, они получают прибыль.

Таким образом, рост стоимости этих опционов пут становится предвестником ожидаемого падения рынка — и, соответственно, волатильности, потому что в целом фондовый рынок испытывает более резкие изменения стоимости вверх или вниз, когда в целом наблюдается тенденция к снижению.

Исторически сложилось так, что нормальные уровни VIX находятся в пределах 20, что означает, что большую часть времени S&P 500 будет отличаться от своего среднего темпа роста не более чем на 20%. Однако за последние 10 лет индекс VIX был ниже.

«Скорее всего, это произошло из-за долгосрочного бычьего рынка в течение последнего десятилетия, который вызвал самоуспокоенность среди участников рынка», — говорит Фредди Гарсия, CFP в Нейпервилле, штат Иллинойс. «Когда рынки напуганы, вы увидите VIX. временно печатать в 40-х или 50-х годах, поскольку трейдеры спешат купить защиту для портфелей». Значения VIX достигли 82,69.в марте 2020 года, когда начали нарастать экономические опасения по поводу коронавируса.

Насколько нормальна волатильность рынка?

Рынки часто сталкиваются с периодами повышенной волатильности. Как инвестор, вы должны рассчитывать на волатильность около 15% от средней доходности в течение данного года.

«Примерно раз в пять лет следует ожидать, что рынок упадет примерно на 30%, — говорит Линебергер. «Если вы не можете справиться с такой волатильностью, вам действительно не следует быть инвестором в акции, потому что это примерно средний показатель».

Большую часть времени фондовый рынок довольно спокоен, перемежаясь с более короткими периодами рыночной волатильности выше среднего. Цены на акции, как правило, не колеблются постоянно — бывают длительные периоды отсутствия особого волнения, за которыми следуют короткие периоды с большими движениями вверх или вниз. Эти моменты искажают среднюю волатильность выше, чем она была бы на самом деле в большинстве дней.

В целом, бычьи (восходящие) рынки, как правило, связаны с низкой волатильностью, а медвежьи (нисходящие) рынки обычно сопровождаются непредсказуемыми ценовыми колебаниями, которые обычно направлены вниз.

«Вот как это работает, — говорит Линебергер. «И если вы сможете это переварить, вы сможете наслаждаться опережением инфляции почти в три раза в год. Мой лучший совет — принять волатильность и знать, что это нормально».

Как справляться с волатильностью рынка

Существует бесчисленное множество способов реагировать на колебания вашего портфеля. Но одно можно сказать наверняка: эксперты не рекомендуют панически продавать после сильного падения рынка.

По данным аналитиков Schwab Center for Financial Research, в периоды с 1970 года, когда акции падали на 20% и более, они давали наибольший прирост в первые 12 месяцев восстановления. Поэтому, если бы вы прыгнули вниз и ждали, чтобы вернуться, ваши инвестиции упустили бы значительный отскок и, возможно, никогда не восстановили бы потерянную стоимость.

Вместо этого, когда волатильность рынка заставляет вас нервничать, попробуйте один из следующих подходов:

Помните о своем долгосрочном плане

Инвестирование — это долгосрочная игра, и хорошо сбалансированный, диверсифицированный портфель на самом деле был построен с такими периодами, как это в виду. Если вам нужны ваши средства в ближайшем будущем, они не должны находиться на рынке, где волатильность может повлиять на вашу способность быстро вывести их. Но для долгосрочных целей волатильность является частью пути к значительному росту.

«Волатильность — это цена, которую вы платите, инвестируя в активы, которые дают вам наилучшие шансы на достижение долгосрочных целей», — говорит Гейдж Пол, CFP, финансовый консультант из Гудзона, штат Огайо. «Это ожидаемо и может рассматриваться как стоимость достижения этих целей».

Рассматривайте волатильность рынка как возможность

Вам может помочь мысленно справиться с волатильностью рынка, если подумать о том, сколько акций вы можете купить, пока рынок находится в медвежьем нисходящем состоянии.

«Особенно для акций, которые были сильными в течение последних нескольких лет, периоды волатильности фактически дают нам возможность покупать эти акции по сниженным ценам», — говорит Гарсия.

Например, во время медвежьего рынка 2020 года вы могли купить акции индексного фонда S&P 500 примерно за треть цены, по которой они были месяцем ранее, после более чем десяти лет последовательного роста. К концу года ваши инвестиции выросли примерно на 65% по сравнению с минимумом и на 14% по сравнению с началом года.

Keep a Healthy Emergency Fund

Волатильность рынка не является проблемой, если вам не нужно ликвидировать инвестиции, поскольку вы можете быть вынуждены продать активы на падающем рынке. Вот почему наличие резервного фонда, равного трем-шести месяцам расходов на проживание, особенно важно для инвесторов.

«Мы выделили соответствующий резервный фонд, чтобы клиентам не приходилось беспокоиться о продаже инвестиций для финансирования потребностей в наличных деньгах в периоды волатильности рынка», — говорит Вирик. «Это создает спокойствие для клиентов».

Если вы близки к пенсионному возрасту, специалисты по планированию рекомендуют еще большую страховку, до двух лет нерыночно коррелированных активов. Это включает в себя облигации, наличные деньги, денежные средства в страховании жизни, кредитные линии собственного капитала и ипотечные конверсии собственного капитала.

«Когда рынок падает, вытяните деньги из них и подождите, пока рынок восстановится, прежде чем отказываться от своего портфеля», — говорит Бенджамин Оффит, CFP, консультант в Таусоне, Мэриленд

Ребалансируйте свой портфель по мере необходимости

Потому что рынок волатильность может привести к резким изменениям стоимости инвестиций, возможно, ваше распределение активов может отклониться от желаемого деления после периодов интенсивных изменений в любом направлении.

В это время вам следует сбалансировать свой портфель, чтобы привести его в соответствие с вашими инвестиционными целями и соответствовать желаемому уровню риска. Когда вы ребалансируете, продайте часть класса активов, который переместился в большую часть вашего портфеля, чем вам хотелось бы, и используйте вырученные средства, чтобы купить больше класса активов, который стал слишком маленьким. Это хорошая идея, чтобы перебалансировать, когда ваше распределение отклоняется на 5% или более от вашего первоначального целевого сочетания.

Вы также можете захотеть перебалансировать, если вы видите отклонение более 20% в классе активов. Например, если вы стремитесь к тому, чтобы акции развивающихся рынков составляли 10 % вашего портфеля, и после сильного колебания рынка вы обнаружили, что развивающиеся рынки составляли скорее 8 % или 12 % вашего портфеля, вы можете настроить свой портфель. холдинги.

Итоги рыночной волатильности

Нет ничего необычного в том, что вас беспокоят периоды рыночной волатильности. Увидеть большие или даже маленькие потери на бумаге может быть страшно. Но, в конце концов, вы должны помнить, что волатильность рынка — типичная часть инвестирования, и компании, в которые вы инвестируете, отреагируют на кризис.

«Компании очень устойчивы; они прекрасно справляются с любой ситуацией», — говорит Линебергер. «Хотя соблазн поддаться этому страху, я бы призвал людей сохранять спокойствие. Руководствуясь историей, те, кто терпелив и дисциплинирован, преуспели». Даже с учетом таких периодов, как Великая рецессия и периоды большой волатильности, фондовый рынок США обеспечивал среднюю годовую доходность около 10% в год в долгосрочной перспективе.

Эта статья была полезной?

Оцените эту статью

★ ★ ★ ★ ★

Пожалуйста, оцените статью

Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты

Комментарии

Мы будем рады услышать от вас, пожалуйста, оставьте свой комментарий.

Неверный адрес электронной почты

Спасибо за отзыв!

Что-то пошло не так. Пожалуйста, попробуйте позже.

Еще от

Информация, представленная на Forbes Advisor, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств. Мы не предлагаем финансовые консультации, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем отдельным лицам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.

Forbes Advisor придерживается строгих стандартов редакционной честности. Насколько нам известно, весь контент является точным на дату публикации, хотя содержащиеся здесь предложения могут быть недоступны. Высказанные мнения принадлежат только автору и не были предоставлены, одобрены или иным образом одобрены нашими партнерами.

Я независимый журналист, создатель контента и постоянный участник Forbes и Monster. Я писал для AARP, BBC, Family Circle, LearnVest, Money, Parents and Prevention и других. Найдите меня на kateashford.com или подпишитесь на @kateashford.

Джон Шмидт — помощник редактора по вопросам инвестирования и выхода на пенсию. До прихода в Forbes Advisor Джон был старшим писателем в Acorns и редактором группы маркетинговых исследований Corporate Insight. Его работы публиковались в журналах CNBC + Acorns’ Grow, MarketWatch и The Financial Diet.

Редакция Forbes Advisor независима и объективна. Чтобы поддержать нашу отчетную работу и продолжать предоставлять этот контент бесплатно нашим читателям, мы получаем компенсацию от компаний, размещающих рекламу на сайте Forbes Advisor. Эта компенсация происходит из двух основных источников. Сначала мы предоставляем рекламодателям платные места для представления своих предложений. Компенсация, которую мы получаем за эти места размещения, влияет на то, как и где предложения рекламодателей появляются на сайте. Этот сайт не включает все компании или продукты, доступные на рынке. Во-вторых, мы также размещаем ссылки на предложения рекламодателей в некоторых наших статьях; эти «партнерские ссылки» могут приносить доход нашему сайту, когда вы нажимаете на них. Вознаграждение, которое мы получаем от рекламодателей, не влияет на рекомендации или советы, которые наша редакция дает в наших статьях, или иным образом влияет на какой-либо редакционный контент в Forbes Advisor. Несмотря на то, что мы прилагаем все усилия, чтобы предоставить точную и актуальную информацию, которая, по нашему мнению, будет для вас актуальной, Forbes Advisor не гарантирует и не может гарантировать, что любая предоставленная информация является полной, и не делает никаких заявлений или гарантий в связи с ней, а также ее точностью или применимостью. . Вот список наших партнеров, которые предлагают продукты, на которые у нас есть партнерские ссылки.

Вы уверены, что хотите оставить свой выбор?

Объяснение волатильности фондового рынка | The Motley Fool

Волатильность является важным понятием как для трейдеров, так и для инвесторов.

По Тимоти Грин – Обновлено 26 сентября 2022 г., 13:48

Фондовый рынок был «нестабильным» в первые дни пандемии COVID-19. Он снова был «нестабильным», но в меньшей степени, перед президентскими выборами в США в 2020 году. Возможно, вы слышали о том, что «индикатор страха» фондового рынка в разное время повышался, но что это на самом деле означает?

Вот что нужно знать инвесторам о волатильности фондового рынка.

Что такое волатильность фондового рынка?

Волатильность фондового рынка — это мера того, насколько сильно колеблется общая стоимость фондового рынка вверх и вниз. Помимо рынка в целом, отдельные акции также могут считаться волатильными. В частности, вы можете рассчитать волатильность, посмотрев, насколько цена актива отличается от его средней цены. Стандартное отклонение — это статистическая мера, обычно используемая для представления волатильности.

Волатильность фондового рынка может возрасти, когда внешние события создают неопределенность. Например, в то время как основные фондовые индексы обычно не меняются более чем на 1% за один день, эти индексы обычно росли и падали более чем на 5% каждый день в начале пандемии COVID-19. Никто не знал, что произойдет, и эта неопределенность привела к лихорадочным покупкам и продажам.

Отчет об исследовании:

Некоторые акции более волатильны, чем другие. Акции компании с голубыми фишками могут не испытывать очень больших колебаний цены, в то время как акции высокотехнологичных компаний могут делать это часто. Считается, что акции «голубых фишек» имеют низкую волатильность, в то время как акции технологических компаний имеют высокую волатильность. Средняя волатильность находится где-то посередине. Отдельные акции также могут стать более волатильными в связи с ключевыми событиями, такими как квартальные отчеты о прибылях и убытках.

Волатильность часто связана со страхом, который имеет тенденцию усиливаться во время медвежьих рынков, крахов фондового рынка и других крупных нисходящих движений. Однако волатильность не измеряет направление. Это просто мера того, насколько велики колебания цен. Вы можете думать о волатильности как о мере краткосрочной неопределенности.

Историческая волатильность — это мера того, насколько волатильным был актив в прошлом, а подразумеваемая волатильность — это показатель, который показывает, насколько волатильным инвесторы ожидают актива в будущем. Подразумеваемая волатильность может быть рассчитана по ценам опционов пут и колл.

Измерение волатильности фондового рынка

Для отдельных акций волатильность часто выражается в метрике, называемой бета. Бета измеряет историческую волатильность акции относительно индекса S&P 500 .

Бета, превышающая единицу, указывает на то, что акция исторически изменялась больше, чем S&P 500. Например, можно ожидать, что акция с бета 1,2 вырастет в среднем на 1,2%, если S&P вырастет на 1%. С другой стороны, бета меньше единицы означает, что акции менее реагируют на общие движения рынка. И, наконец, отрицательная бета (что встречается довольно редко) говорит инвесторам, что акция имеет тенденцию двигаться в направлении, противоположном S&P 5009.0003

Для всего фондового рынка индекс волатильности Чикагской биржи опционов (CBOE), известный как VIX, является мерой ожидаемой волатильности в течение следующих 30 дней. Само число не очень важно, а фактический расчет VIX довольно сложен. Однако инвесторам важно знать, что VIX часто называют рыночным «измерителем страха». Если VIX значительно вырастет, инвесторы могут быть обеспокоены значительными изменениями цен на акции в ближайшие дни и недели.

Почему важна волатильность?

Поняв, как работает волатильность, вы сможете лучше понять текущие условия фондового рынка в целом, проанализировать риск, связанный с любой конкретной ценной бумагой, и создать портфель акций, который лучше всего подходит для ваших целей роста. и толерантность к риску.

Однако важно отметить, что волатильность и риск — не одно и то же. Для биржевых трейдеров, которые стремятся покупать дешево и продавать дорого каждый торговый день, волатильность и риск тесно переплетены. Волатильность также имеет значение для тех, кому может понадобиться продать свои акции в ближайшее время, например, для тех, кто приближается к пенсионному возрасту. Но для долгосрочных инвесторов, которые склонны держать акции в течение многих лет, повседневное движение этих акций почти не имеет значения. Волатильность — это просто шум, когда вы позволяете своим инвестициям накапливаться в будущем.

Долгосрочное инвестирование по-прежнему сопряжено с риском, но эти риски связаны с ошибкой в ​​отношении перспектив роста компании или слишком высокой ценой за этот рост, а не с волатильностью. Тем не менее, волатильность фондового рынка является важной концепцией, с которой должны быть знакомы все инвесторы.

Эксклюзивные вопросы и ответы по волатильности рынка с внешними экспертами

Пестрый дурак: Должна ли волатильность фондового рынка влиять на общую инвестиционную стратегию инвестора?

Д-р Мишра: Ответ на этот вопрос будет зависеть от периода владения или инвестиционного горизонта инвестора и состава портфеля, которым он владеет.

Если большая часть портфеля находится в капитале или акциях, а инвестор недостаточно терпелив, чтобы покупать и удерживать, тогда волатильность повлияет на стратегию.

Например: молодой человек, у которого впереди долгая трудовая жизнь, может позволить себе стратегию «купи и держи» в зависимости от своей склонности к риску. Волатильность может быть выгодна для покупки акций на падении (падении рынка) и удержания их для получения прибыли в долгосрочной перспективе. В этом случае кто-то может заработать на волатильности.

Но для тех, кто находится в середине своей трудовой жизни или приближается к пенсионному возрасту, холдинг должен быть перебалансирован, чтобы иметь больше фиксированного дохода (например, облигации или фонды облигаций), которые являются более безопасными классами активов, поскольку в этом случае инвестор направляется к потребность в более стабильном денежном потоке после выхода на пенсию.

Прежде всего, волатильность повлияет на стратегию инвестирования, поскольку в целом рациональные инвесторы не любят слишком больших колебаний (взлетов и падений) своих доходов от инвестиций. Но степень этого воздействия будет зависеть от инвестиционного горизонта, состава текущего портфеля и терпимости инвестора к риску.

Как правило, волатильность оказывает большее влияние на инвестиционную стратегию на медвежьем рынке, поскольку инвесторы видят, что их доходы резко падают, что усиливает их стресс во время экономического спада.

Пестрый дурак: Какие микро- и макроэкономические факторы больше всего влияют на волатильность?

Д-р Мишра: Макрофакторы, такие как шоки (пример COVID, вариант Дельта в настоящее время, политическая неопределенность), которые создают непредсказуемость или неопределенность во всей экономике, поскольку они приводят к увеличению вероятности рецессии, безработицы. Существуют также структурные изменения, такие как торговля без комиссии, расширение участия розничных торговцев на рынке через социальные сети и т. д., которые создают временные всплески волатильности фондового рынка, например: феномен Game Stop.

Микрофакторы — это фирмы и сектора, которые по-разному реагируют на потрясения, например, индустрия гостеприимства должна была пережить более сильный удар во время кризиса COVID, тогда как банковский и финансовый сектор пострадал во время финансового кризиса 2008-11 годов. Таким образом, поперечные различия в реакции на шок являются микрофакторами, которые создают различный уровень волатильности для разных предприятий и секторов.

Пестрый дурак: В долгосрочной перспективе какие классы активов имеют наибольшую или наименьшую волатильность?

Д-р Мишра: Золото, казначейские облигации, фонды облигаций в целом наименее волатильны. В настоящее время цифровые валюты являются одним из самых рискованных классов активов.

The Motley Fool: Ваш лучший совет для инвесторов, которые сталкиваются с крайней волатильностью рынка в предпенсионном возрасте?

Д-р Мишра: Лучше всего перевести средства в сектор с фиксированным доходом, такой как облигации или фонды облигаций, и диверсифицировать эти классы активов, чтобы снизить риск, например, держать смешанные государственные облигации и корпоративные облигации, внутренние и иностранные облигации и т. д. , Рекомендуется меньше вложений в акции (акции), и даже в рамках вложений в акции больше внимания уделяется акциям стоимости, а не акциям роста.

Пестрый дурак: Должна ли волатильность фондового рынка влиять на общую инвестиционную стратегию инвестора?

Д-р Намини: Волатильность рынка является неотъемлемой частью процесса управления инвестициями. Если бы рыночной волатильности не существовало, ни один финансовый инструмент никогда бы не вырос или не упал. Таким образом, если кто-то вложил 1000 долларов, через некоторое время у него все еще будет только 1000 долларов. Таким образом, волатильность рынка дает инвестору возможность зарабатывать или терять деньги. Этот фундаментальный закон инвестиций гласит, что волатильность рынка необходима для роста портфеля с оговоркой, что волатильность также может привести к отрицательной доходности, то есть к убыткам.

Инвестор обязательно должен учитывать волатильность рынка. При волатильности цены на отдельные акции будут расти и падать. Инвестор может «рассчитывать время» рынка, то есть покупать акции, когда цена низка, и продавать, когда цена высока. Большинству инвесторов сложно определить время выхода на рынок на постоянной основе.

Кроме того, волатильность рынка подразумевает, что тенденции доходности акций носят циклический характер. Таким образом, акции, которые растут, будут падать, а все, что падает, будет расти. Затем вопрос переносится на то, на каком уровне происходят взлеты и падения. Если подъемы выше спадов, то в долгосрочной перспективе цена акций растет. Очевидно, верно и обратное: если подъемы ниже спадов, в долгосрочной перспективе цена акций снижается.

Некоторые финансовые инструменты принципиально привязаны к волатильности, например опционы на акции. Чем более волатильна акция, тем выше стоимость опциона, поскольку владелец опциона имеет возможность, а не обязанность покупать акции по заданной цене. Опционы не для случайного инвестора, поскольку у опционов есть кредитное плечо, которое увеличивает как положительную, так и отрицательную доходность.

Пестрый дурак:  Какие микро- и макроэкономические факторы больше всего влияют на волатильность?

Доктор Намини: Рыночная волатильность — это проявление уровня неопределенности рынка, более известного как риск. Если экономика делает ожидания инвесторов в отношении экономических показателей неоднозначными, рынок будет демонстрировать волатильность. Неопределенность связана с процентными ставками (стоимостью займа денег для инвестирования в компанию), экономическими показателями (в одних секторах ожидается рост, а в других ожидается спад) и, вероятно, наиболее важными, политическими и социальными событиями (ощущение нарушения нормальных условий). В прошлом году президентские выборы, расовые протесты и пандемия привели к тому, что рынок продемонстрировал исторически высокий уровень волатильности.

Пестрый дурак:  Какие классы активов в долгосрочной перспективе характеризуются наибольшей или наименьшей волатильностью?

Dr. Namini: В долгосрочной перспективе банковские депозиты наименее волатильны. Ожидается устойчивый нефазированный рост стоимости. Однако нормы прибыли настолько низки при текущих уровнях процентных ставок, а ожидание роста инфляции делает банковские депозиты нежелательным классом инвестиционных активов.

Далее идут корпоративные акции и облигации, которые всегда желанны, но с оговоркой, что одни корпорации работают лучше, чем другие. Корпорации «голубых фишек» исторически работали хорошо и приносили положительную прибыль, в то время как корпорации с малой капитализацией, более ориентированные на рост, могут иметь большую прибыль в периоды высокой волатильности.

Наконец, грошовые акции и криптовалюты оказались очень волатильными с огромными колебаниями цен. Высокий рост возможен, но его трудно предсказать для отдельной акции или токена. Инвесторы должны обладать внутренней стойкостью и долгосрочной убежденностью, чтобы удерживать эти активы в периоды высокой волатильности.

The Motley Fool: Что бы вы посоветовали инвесторам, которые сталкиваются с крайней волатильностью рынка в предпенсионном возрасте?

Dr. Namini: В конце концов, крайняя волатильность должна основываться на собственном предпочтении риска, а также на жизненной среде. Молодые инвесторы, которые находятся в нескольких поколениях от выхода на пенсию, могут позволить себе быть менее склонными к риску при планировании выхода на пенсию, в то время как инвесторы, приближающиеся к пенсионному возрасту, должны быть более склонными к риску и начать планировать конкретные, более определенные ежемесячные денежные потоки. Волатильность рынка нежелательна для инвесторов, приближающихся к пенсионному возрасту. Хотя некоторые пожилые инвесторы, без сомнения, выиграли от волатильности, подавляющее большинство инвесторов предпенсионного возраста рискуют своим будущим в акциях с высокой волатильностью. В предпенсионном возрасте инвесторы должны инвестировать в безопасные, с низкой волатильностью, исторически сильные компании. Фондовые индексы — отличная ставка с диверсификацией, уравновешивающей волатильность отдельных акций. Кроме того, ETF обеспечивают диверсификацию на уровне сектора.

Наконец, любой инвестор должен инвестировать в тот уровень волатильности рынка, который ему удобен. Финансовые консультанты должны предоставлять варианты, соответствующие ожидаемой доходности на единицу риска. Рынки обеспечивают инвесторов более высокой\низкой доходностью при повышенной волатильности. Любая принятая стратегия быстрого роста за счет более высокой волатильности должна четко понимать, что максимумы прекрасны, а минимумы могут разрушить богатство.

The Motley Fool:  Должна ли волатильность фондового рынка влиять на общую инвестиционную стратегию инвестора?

Доктор Черри: Стратегия инвестирования соответствует целям, ценностям и взглядам каждого отдельного инвестора. Волатильность рынка имеет тенденцию вызывать эмоции и поведение, которые противоречат целям запланированной стратегии. Портфель с диверсификацией, ликвидностью для жизненных потребностей и согласованием с целями, как правило, ослабляет импульсивные реакции на волатильность рынка.

Пестрый дурак:  Какие микро- и макроэкономические факторы больше всего влияют на волатильность?

Dr. Cherry: На микроуровне настроения инвесторов влияют на такие примеры волатильности, как уверенность в общем направлении экономики, цены на их товары повседневного спроса, перспективы covid и рабочих мест, и, осмелимся сказать, поведенческие и технические отношение к запасам мемов.

 На макроуровне денежно-кредитной политики такие заголовки, как потоки денежной массы, процентные ставки и инфляция, приводят к разговорам о децентрализованных финансах или «де-фай» и криптовалюте. Политические обсуждения в новостях, государственное управление ковидом и комплексная политика также влияют на волатильность, потому что они неизвестны, что приводит к неопределенности.

The Motley Fool: Что бы вы посоветовали инвесторам, которые сталкиваются с крайней волатильностью рынка в предпенсионном возрасте?

Доктор Черри: Волатильность рынка может значительно повлиять на стресс, беспокойство, восприятие, удовлетворенность и общий уровень благополучия в отношении жизни и денег. В нестабильные моменты беседы с комплексным планировщиком обучают вас техническим аспектам микро- и макросреды и дают советы по психологии денег в момент вашего жизненного цикла.

Связанные темы инвестирования

Как рассчитать волатильность акции

Акции всегда идут вверх и вниз. Как рассчитать волатильность, чтобы максимизировать прибыль?

Как инвестировать в индексные фонды

Индексные фонды отслеживают определенный индекс и могут быть хорошим способом инвестирования.

Что такое фонды с установленной датой?

Фонды с установленной датой могут помочь сбалансировать ваш портфель с течением времени.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *