Если США объявят дефолт, курс доллара вырастет: a_nikonov — LiveJournal

Александр Петрович Никонов (a_nikonov) wrote,
Александр Петрович Никонов
a_nikonov
Category: «Давайте рассмотрим кажущийся до недавнего времени невероятным сценарий дефолта Соединенных Штатов, допустив, что предложение республиканцев не является политическим пиаром.
Итак, в первую очередь вера в стабильность казначейских облигаций США будет мгновенно потеряна, и они резко упадут в цене. Федеральный Резерв бросится спасать ситуацию, печатать доллары и на них выкупать у паникующих инвесторов государственные долговые бумаги. Однако вбрасываемых в экономику долларов будет явно недостаточно, чтобы отсрочить массовые Margin Call’ы по всему миру. Стоит напомнить, что гособлигации США очень широко используются в качестве залога по кредитам, а также лежат в основе структурированных деривативов. А при обесценивании залога происходит Margin Call (требование банков и брокеров срочно, в течение нескольких часов, довнести обеспечение). Покрывать Маржин-коллы в данном случае будет нечем – долларов в мировой системе окажется слишком мало, чтобы поддержать внезапно возникшие огромные обороты по взаимным требованиям между крупнейшими банками и корпорациями (в первую очередь, по кредит-дефолтным свопам, объемы которых приближаются к 25 трлн долларам ).
После резкого (двукратного и более) падения к ведущим мировым валютам в момент объявления дефолта «американец» не менее резко вырастет в цене – доллар вдруг станет всем очень нужен (для расчетов), но никто никому взаймы его уже не дает. Банки закрывают друг на друга лимиты, и межбанковский рынок кредитования перестаёт существовать – точно по такому же сценарию, как в момент крушения банка Lehman Brothers в 2008 году. Наступает паралич финансовой системы, включая валютный рынок и рынок деривативов.
Стоит ли упоминать, что паралич затронет и важные для России и развивающихся стран товарные биржи? В попытках срочно найти ликвидность для покрытия обязательств, хеджфонды и банки начинают массово скидывать фьючерсы на нефть, золото, промышленные металлы и проч. активы, еще больше усиливая эффект домино и провоцируя новые взаимные дефолты…
Увы, золото тоже не останется в стороне. Многие полагают, что желтый металл может защитить от экономических потрясений и стать тихой гаванью для инвесторов, однако это заблуждение. Дело в том, что до тех пор, пока золото по всему миру торгуется в долларах США, ведущая роль в этой паре будет принадлежать не спросу на золото, а спросу на доллары. Как я писал выше, в случае кризиса ликвидности (а он неизбежен в ситуации дефолта) спрос на доллары резко вырастет, их станет мало, что приведет к массовому закрытию позиций на биржевых и внебиржевых рынках, и в золоте в том числе.
В пример можно привести начало кризиса в 2008 году. 15 сентября банк Lehman Brothers объявляет о банкротстве, золото за день взлетает на 12% (с 774 долларов за унцию до $868), однако уже месяц спустя за унцию желтого металла дают чуть больше 700 долларов…»
источник: http://www.km.ru/avtorskaya-kolonka/2011/06/10/biznes-i-finansy/bezopasnyi-defolt-ssha
Тут многие пророчат крах евро в связи с банкротством Греции (Испании, Италии и прочих южан, которые не любят работать). Но евро только окрепнет, если локомотив Европы сбросит старые, балластные вагоны южных стран, они только замедляли его ход.
  • Remove all links in selection

    Remove all links in selection

    {{ bubble.options.editMode ? ‘Save’ : ‘Insert’ }}

    {{ bubble.options.editMode ? ‘Save’ : ‘Insert’ }}

Photo

Hint http://pics.livejournal.com/igrick/pic/000r1edq

ДЕФОЛТ ДОЛЛАРА США! Зачем Америке дефолт доллара?

 
ЗАЧЕМ АМЕРИКЕ ДЕФОЛТ ДОЛЛАРА?

России точно не нужен ни дефолт доллара, ни девальвация европейских валют, и вообще не нужно любое нарушения существующего баланса в мире, как политического, так и баланса экономик стран Европы и Азии. Реальная экономика США , это не более 20% от заявленного ВВП (ППС). Но если вычесть разницу (588 млн. $) в военных бюджетах России и США, то экономика «гегемона» сразу перемещается на 6-е место вслед за Россией (по списку МВФ или хоть по списку ВБ). 

А если добвавить к этому более, чем вдвое большее по численности население США по отношению к России, то картина становиться поистине удручающей…

Три мировых экономических «гиганта», Китай, США и Индия, по-видимому, пользуются «американской системой» подсчета ВВП с некоторыми поправками для каждой из этих стран. То есть одни и те же показатели учитываются не по одному разу, или учитывается то, что в здравом уме невозможно отнести к валовому внутреннему продукту (ВВП). Условно говоря, если один американец почистил ботинки другому американцу, а тот почистил ботинки ему, и оба заплатили друг другу по 2 доллара за работу, то ВВП США увеличился на 4 доллара!

В Китае, скорее всего, население только вдвое превышает население США (в Индии примерно такая же картина). Зачем искусственно завышать численность населения? А затем, чтобы как-то оправдать свой виртуальный ВВП. При этом население Индии может жить в нищете, тогда как правящий класс и армия занимают привилегированное положение.

ВВП, это понятие которым очень часто манипулируют…                                 https://cont.ws/@tankist68/149…                                                                    У США практически нет современного оружия и ядерного в том числе.      https://cont.ws/@tankist68/149…                                                                         И это стало очевидно уже пять лет назад в 2013 году:                                        https://youtu.be/Lkk0X99WSgo

В странах НАТО дела обстоят немногим лучше, или немногим хуже. Почему же «ястребы» в лице конгрессменов США или министры обороны НАТО, раздувая щеки, вещают о сопротивлении «российской угрозе»? С единственной целью – увеличение военного бюджет этих стран.

Ни о какой войне между Россией, НАТО и США и речи быть не может,    а в ближайшие два-три года, после окончательного перевооружения России с акцентом на гиперзвуковое оружие, страсти «по ограниченному или превентивному удару по России» тоже утихнут.        А вот если Россия все-таки применит неядерное гиперзвуковое оружие хотя бы один раз, то страсти эти прекратятся навсегда.

Нужен ли США и всей глобальной капиталистической системе дефолт доллара, а вслед за ним и девальвация всех ведущих европейских валют, и неведущих тоже? Нет, конечно. Это неизбежно приведет к

мгновенной стагнации всей экономики Европы и США.

После кризиса 2008-2009 годов США уже были готовы к отказу от доллара и замене его на амеро, а также к образованию Северо-Американского Союза в составе США, Мексики и Канады.

Амеро были отпечатаны и отчеканены, Китай «превентивно закупил» миллиарды амеро, но… где-то в кулуарах Виндзорского замка или в штаб-квартире Ротшильдов решили не торопиться. *                          Канада еще куда ни шло, но взять на себя такую обузу, как Мексика глобалисты не решились.                                                                                            Как оказалось, переход в зону евро не принес ожидаемых результатов, скорее наоборот – излишняя централизация дело хлопотное. Возможно, Европу ожидает возврат к национальным валютам. Выиграет как всегда первый, кто это сделает и успеет избавиться от банковских активов номинированных как в долларах, так и в евро.       Но более или менее надежным обеспечением нац. валюты может быть только монетарное золото, которого во Франции довольно много, а вот Германия и Италия половину своего золотого запаса перевели «на хранение» в банки США и Великобритании, и вернуть их не представляется возможным.

* В США, скорее всего, вообще нет золота или его слишком мало. Ничего не поделаешь, для поддержания доллара необходимо удержать низкие цены на золото и нефть, а для этого золота и нефти нужно продавать как можно больше.

 

Этим отчасти объясняется активная позиция Макрона. Меркель понимает невозможность вовремя «сбежать с тонущего корабля»,           а об Италии ничего и не слышно.

Другой вариант – медленное сползание в стагнацию всей глобалистской экономики, растянутое по времени на десяток лет. Что там Ближний Восток! Североатлантиде как воздух необходимо столкнуть между собой Индию и Китай, Китай и Россию, и как всегда попытаться извлечь из этого выгоду.

Но на пути глобалистов, может быть впервые за последнее тысячелетие стоит огромная и очень сильная, очень мудрая страна – Россия. И если сейчас с Россией приходится считаться, то еще через двадцать лет Европы и США в их современном качестве просто не будет.

                                                    _______ & _______

Дефолт в США приведёт к падению доллара и росту цен на жильё – эксперты | Деньги

США в феврале может объявить о дефолте. Госдолг государства достиг своего потолка, сенату нужно принять решение о его увеличении или заявить о банкротстве страны. Как отразится на россиянах американский дефолт?

Россияне довольно остро реагируют на сообщения о возможном дефолте в США, так как ещё не забыли кризис 1998 года, когда многие потеряли все свои сбережения. Но эксперты уверяют, что сценарий американского дефолта будет совершенно другим и не таким опасным для граждан нашей страны. «Американский дефолт, который назревает сейчас, не имеет отношения к тому, который произошёл в России в 1998 году. Если сенаторы объявят дефолт – США просто не сможет брать новые займы и выпускать долговые бумаги, ей придётся сокращать расходы государства», – считает управляющий партнёр компании «Финам» Владислав Кочетков.

Первая реакция

Аналитики уверены, что вероятность дефолта не велика. Но если это и произойдёт, первой реакцией на объявление США о дефолте станет резкий скачок американской валюты, считает главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин. Эксперт связывает это с тем, что инвесторы «уйдут» в ту валюту, в которой делали вложения. Доллар будет на пике непродолжительное количество времени, а дальше инвесторы найдут новые, более надёжные способы сохранения средств и новые валюты. В это время произойдёт укрепление рубля по отношению к доллару. «Я хочу сказать, что мы рассматриваем возможную и гипотетическую ситуацию. В реальности при сильном укреплении валют по отношению к доллару государства зафиксируют курс национальной валюты», – считает эксперт.

Мнение эксперта: Чем обернется запрет на обращение доллара в России?

Также Александр Осин считает, что в поисках более стабильных вложений инвесторы выберут сырьё и недвижимость. То есть российской нефти не будет угрожать падение цены, и это положительно скажется на экономике России.

Банковский провал

От дефолта в США пострадают банки, так как, по мнению Александра Осина, банкротство США приведёт к закрытию инвестиционных каналов. Кредитная система России во многом зависит от займов у крупнейших американских банков. Чем это может грозить обычному россиянину, мы уже наблюдали в 2008 году: отказы в выдаче кредитов, запросы о срочном возврате выданных займов, риск увеличения банком процентов. Впрочем, в этот раз риск таких действий со стороны банков не велик. Кредитные организации выучили уроки прошлого и стараются сдерживать себя в зарубежных займах. Скорее всего, дефолт приведёт только к сокращению кредитов и более тщательным проверкам претендентов на займы.

Цена метра

Из негативных последствий кризиса можно отметить высокую вероятность повышения цен на недвижимость, заявляет Александр Осин. Это связано с тем, что здания и инфраструктурные объекты являются одним из стабильных источников вложений. На рынке жилья спрос будет подогреваться тем, что те люди, которые хранили свои сбережения в долларах, постараются вложить их в дома и квартиры. Резкие изменения курсов валют и нестабильность экономики всегда приводит россиян к желанию сохранить деньги с помощью самого надёжного источника сбережения. По результатам недавнего исследования ВЦИОМ, таким способом сберечь нажитое является именно недвижимость.

Эксперт рассчитал обвал доллара в случае дефолта в США — Российская газета

Александр Осин, аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс», специально для «Российской газеты»:

— Валютный рынок готовится к публикациям отчетов американских компаний за III квартал финансового года.

Ожидается снижение показателей выручки в годовом исчислении для большинства отраслей. Однако возможны позитивные сюрпризы от статистики банков и производственного сегмента, а также компаний сектора здравоохранения.

Данные отчетности будут, вероятно, оказывать влияние и на оценки перспектив «смягчения» кредитной политики ФРС на сессии 30-31 июля. Они по-прежнему важные для краткосрочного тренда котировок. Но в краткосрочном периоде неопределенность в отношении корпоративной статистики может вызвать ослабление спроса на относительно высокорискованные активы, что негативно для курсов валют развивающихся стран.

С другой стороны, обнадеживает информация с нефтяного рынка. Сокращение добычи ведущими производителями в условиях повышения рисков является прецедентом для нефтяников. Текущий уровень добычи ОПЕК, не учитывая информацию о спаде добычи нефти в РФ, представляется сейчас достаточным, чтобы поддерживать цены вблизи текущих уровней и создавать предпосылки их роста к отметкам 70-75 долларов за баррель при улучшении рыночного и макроэкономического фона. Это позитивная для курса рубля информация.

Учитывая эти факторы, мы ожидаем небольшое повышение курса рубля на торгах в четверг. Прогнозный диапазон для курсов USD/RUB и EUR/RUB составляет 63,10-63,40 и 71-71,30 соответственно.

Но укрепление рубля может быть более значительным. На днях появилась новость, что уже осенью США могут столкнуться с дефолтом. Об этом говорится в докладе Центра двухпартийной политики. Аналитики подчеркивают, что Вашингтон может превысить лимит государственного долга уже в начале сентября, если конгресс не примет решения по его повышению.

Если дефолт США произойдет, первоначальная реакция доллара будет выражена ростом курса. Однако затем произойдет ослабление возможностей США в фондировании своей экономики, снижение роли их финансового сегмента на мировом рынке, а также значительное сокращение ВВП за счет сжатия непроизводственного сегмента. Произойдет рост инфляции. И тогда при наличии адекватных, направленных на обеспечение суверенных интересов мер национальных правительств других ведущих стран, все это приведет в перспективе нескольких кварталов к ослаблению курса доллара на мировом рынке. В том числе, и к рублю, на несколько десятков процентов (снижение доллара на 20 процентов опустит курс до 51 рубля. — Ред).

При этом, с точки зрения долгосрочного периода, негативный тренд и перспектива дальнейшего ослабления для доллара сохранится и после дефолта. Но вероятность такого дефолта в США невысока.

Почему доллар лихорадит от темы дефолта в США — новости экономики Украины, курс валют

Заявления о возможном дефолте в США — это надуманные страхи или во многом неправильно истолкованная информация. Конгресс рано или поздно согласится повысить уровень госдолга, но это  будет сопровождаться бесконечными заявлениями, что будет лихорадить курс евро/доллар. Об этом в эксклюзивном авторском материале для ЛІГА.Финансы рассказал президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.

Дефолт возможен в любой стране мира, и США — не исключение, но вероятность наступление дефолта в США очень невелика. В Украине пройдет еще не одни десяток дефолтов, пока мы дождемся дефолта в США. Разговоры о возможном дефолте в США в последнее время стали популярны, во многом в связи громадным ростом госдолга США и дискуссиями в Конгрессе США о необходимости прекратить этот рост.

В Украине пройдет не один десяток дефолтов, пока мы дождемся дефолта в США

Действительно госдолг США уже почти достиг $14 трлн., и его размер уже в близок к отметке граничного уровня госдолга в $14,29 трлн., установленного Конгрессом. При этом все чаще появляются сообщения, что часть конгрессменов США выступает категорически против повышение границы госдолга, что может создать в первые за семьдесят лет проблемы с выплатой по американским госбумагам.

Но это все надуманные страхи или во многом неправильно истолкованная информация. В действительности конгрессмены США выступают не против повышение уровня госдолга, они хотят просто увязать это повышение со снижением затрат госбюджета. Прожекты Президента США Барака Обамы очень дорого обходятся госбюджету США, потому нет ничего удивительного, что конгрессмены хотят умерить его аппетиты, понимая, что ему очень нужно от них решение о повышении граничного уровня госдолга.

Можно со стопроцентной вероятностью сказать, что Конгресс примет решение об очередном повышение уровня госдолга, но это  будет сопровождаться бесконечным количеством заявлений различных политиков, что будет постоянно лихорадить курс евро/доллар. Поэтому резкие скачки курса евро/доллар  будут наблюдаться весь июнь.

Уровень госдолга  США будет повышен, но это будет сопровождаться бесконечными заявлениями политиков, что будет лихорадить курс евро/доллар

Что же касается размера госдолга США, то $14 трлн. — это не очень большая сумма, если учесть ВВП США. По итогам первого квартала 2011 года соотношение госдолга и ВВП США составило 72,4%, В то время как в Японии это показатель — 127,8%, в еврозоне — 66,9%, в Великобритании — 75,1%. Аналитики просчитали, что если динамика роста госдолга США сохранится, то к 2016 году госдолг к ВВП США будет на уровне 85%. Но и это в общем не критично для американской экономики. В отличие от других стран мира, в особенности от Украины, госдолг США номинирован в долларах США, поэтому если Украине нужно заполучить эти доллары посредством внешнеторговых операций для расчетов по своим долгам, то США достаточно только сделать эмиссию долларов, чтобы рассчитаться по долгам.

Эмиссия долларов США — это действительно существенная проблема для мировой экономики и экономики Украины. Если рассчитать курс евро/доллар по покупательной способности, то этот курс должен быть на уровне 1,1 долл., (8,8 грн.), в то время как сегодня курс евро/доллар находится на уровне 1,4 долл. (11,2 грн). Вот эти 2,4 грн. и являются «налогом», который мировая экономика и Украина платят США посредством долларовой инфляции.  По этой причине рост курса доллара до 1,5-1,6 долл. —  это фактически рост «налогообложения» мировой экономики.

Эмиссия уже не особо влияет на курс евро/доллар, к ней просто привыкли

В конце июня 2011 года заканчивается программа выкупа госбумаг СЩА казначейством США (фактически эмиссия долларов). Это породило разного рода разговоры и споры, в частности, как это отразится на курсе евро/доллар. Скорее всего, на курсе это уже никак не отразится, так как все эмиссионные процессы США уже отражены в курсе евро/доллар.

На сегодня на курс евро/доллар уже не столько влияет и эмиссия долларов США, к ней просто привыкли, как к природным и политическим событиям. Быстрее всего курс евро/доллар подвержен разного рода прогнозам об урожае на этот год, сообщениям о политических волнениях в разных странах, в том числе о событиях в развивающихся странах.

Экономические факторы в этой ситуации отходят на второй план, так как они существенно не изменились и вряд ли изменятся в начале лета. Мировая экономика растет, но очень медленно. Нет пока никаких существенных предпосылок, что этот рост будет ускорятся. Как результат, курс евро/доллар в июне 2011 года будет с завидной регулярностью колебаться в диапазоне 1,36-1,45 долл. Это даст  возможность спекулянтам заработать на этих колебаниях.

Курс доллара в июне останется близким к 8 грн., а курс евро/гривня будет меняться вслед за мировым рынком

Если в июне 2011 года НБУ прекратит поддерживать стабильность курса доллар/гривня, то и курс евро/гривня мог бы изменяться очень существенно. Но скорее всего курс доллара в июне останется близким к отметке в 8 грн., а это значит, что курс евро/гривня будет меняться синхронно с мировым рынком. Поэтому в течение июня месяца можно будет увидеть курс евро и 10,9 грн, и 11,7 грн. 

Евро остается последним бастионом для валютных спекулянтов, который позволяет заработать на курсовой разнице. Но все эти колебания — это исключительно заслуга США и стран еврозоны, поэтому, покупая или продавая евро, нужно больше обращать внимание на разного рода заявления политиков этих стран, чем на их экономические показатели.

Александр ОХРИМЕНКО,
президент Украинского аналитического центра
специально для
ЛІГА.Финансы

Америка готовит доллар к девальвации

МОСКВА, 25 июн — РИА Новости, Наталья Дембинская. Доллар упал до минимума с августа прошлого года. В понедельник, 24 июня, американская валюта подешевела до 62,83 рубля. В Bank of America утверждают: это не предел, уже в ближайшее время Трамп может принять решение о девальвации. Почему нынешнему хозяину Белого дома не нужен сильный доллар — в материале РИА Новости.

Слишком дорогой

О намерениях американских властей девальвировать национальную валюту предупредил инвесторов один из крупнейших финансовых институтов страны — Bank of America (BofA).

Как только Казначейство отдаст соответствующее распоряжение, Федеральный резервный банк Нью-Йорка приступит к валютным интервенциям: начнет продавать доллары и покупать иностранную валюту, уверены аналитики банка. Это неизбежно ослабит доллар, который, по оценкам Bank of America, сейчас переоценен примерно на 13 процентов.

Как полагают в BofA, решение о валютных интервенциях Трамп примет под лозунгом стабилизации экономики. «Если перехода ФРС к снижению ставок будет недостаточно, вырастет вероятность формального валютного вмешательства», — указывают экономист BofA Мишель Майер и валютный стратег банка Бен Рэндол.

Президент США Дональд Трамп в Белом доме. 9 апреля 2018

29 апреля 2019, 08:00

Это конец: под мировую экономику заложили бомбу на 243 триллиона долларов

В 2018 году экономика США выросла на 2,9 процента, но к концу года серьезно замедлилась. По прогнозу Международного валютного фонда, темпы роста ВВП страны в ближайшие два года будут снижаться. А как считают в Национальной ассоциации экономики и бизнеса, уже к 2021-му вероятна рецессия. Причины очевидны: огромный госдолг, превысивший 22 триллиона долларов, триллионный дефицит бюджета, вызванный резким увеличением расходов на обслуживание задолженности, и плюс к этому — резкое обострение торговой войны с Китаем.

По мнению ряда экономистов, «мягкая» рецессия возможна и в 2020-м, несмотря на ожидаемое снижение процентных ставок. На заседании в прошлую среду ФРС оставила базовые ставки без изменений, однако глава Федрезерва Джером Пауэлл отметил, что, «появились убедительные доводы в пользу несколько более адаптивной политики». Доллар, предвкушая радикальный поворот в стратегии регулятора, моментально ослабел относительно корзины из шести основных валют.

Пауэлл сдался

В прошлом году Федеральная резервная система повышала ставку четыре раза подряд, ссылаясь на восстановление американской экономики и, как следствие, ненужности монетарных стимулов. Это вызвало бурное негодование президента Трампа, объявившего Федрезерв вредительской организацией и главной угрозой американской экономике. Джерому Пауэллу президент пригрозил увольнением.

В марте регулятор отказался от дальнейшего повышения ставок. Но Трампу этого мало. По его словам, если бы ФРС не подняла ставку в декабре, индекс Dow Jones был бы на несколько сотен пунктов выше и экономика росла бы на четыре-пять процентов в год. И напомнил: полномочиями для смещения Джерома Пауэлла с поста главы ФРС он все еще обладает.

«Они ничего не соображают», — написал Трамп в твиттере 11 июня по поводу руководства ФРС. — Евро и другие валюты девальвированы относительно доллара, что ставит CША в невыгодное положение. Ставка ФРС слишком высока».

Экономисты не исключают, что под натиском Трампа Пауэлл окончательно сдастся. Как прогнозирует Goldman Sachs, Федеральная резервная система снизит ставки на 0,25 процентного пункта в июле и еще на столько же в сентябре. Но может и сразу на 0,5 процентного пункта — если ситуация в экономике резко ухудшится.

Купюры американских долларов и монета с гербом Российской Федерации

14 июня 2019, 08:00

Что будет с рублем после заседания ОПЕК+

Слабее, еще слабее

Дональд Трамп открыто отказался от политики сильного доллара, которой придерживались его предшественники. По его мнению, чересчур дорогая валюта мешает экспорту американских товаров и услуг и лишь усугубляет дефицит торгового баланса: в 2018 году он достиг беспрецедентных 621 миллиарда долларов.

Если доллар подешевеет, зарубежным покупателям будет выгоднее приобретать американские товары. Это поднимет производство и снизит дефицит внешней торговли.

«Мне нужен сильный доллар, но такой, который будет полезен для нашей страны, а не доллар, настолько сильный, что мы не можем вести бизнес с другими странами», — говорил Трамп в марте.

А на прошлой неделе обрушился на главу Европейского центрального банка Марио Драги с обвинениями в ослаблении курса евро к доллару.

«Марио Драги сообщил о возможности дополнительного стимулирования, что сразу же увело курс евро к доллару вниз и позволило им несправедливо легче конкурировать с США. Европейцам сходит это с рук годами — вместе с Китаем и другими «, — указал Трамп в твиттере.

Трамп постоянно твердит, что и Китай намеренно занижает курс юаня, делая экспорт дешевле и увеличивая торговый дисбаланс с США.

Американские доллары

20 июня 2019, 08:00

Ссудный день: даже союзники США избавляются от долларовых активов

Лучше не будет

Эксперты опасаются, что политика слабого доллара Трампа и главы Минфина Стивена Мнучина в итоге подорвет экономический рост. Как пояснил CNBC известный банковский аналитик Дик Бове, в долгосрочной перспективе такая стратегия ошибочна: она лишь поднимет стоимость заимствований.

«Иностранцы не будут финансировать американский госдолг, если политика направлена ​​против стабильности доллара, — говорит эксперт. — А CША целиком и полностью зависят от того, что доллар рассматривается в качестве мировой резервной валюты».

Собственно, иностранные кредиторы уже избавляются от доллара ускоренными темпами: его доля в общемировых валютных резервах упала до минимума с начала века. А со времен глобального финансового кризиса 2008 года, когда центробанки держали в резервах максимальные объемы американской валюты, — на семь процентных пунктов.

Дальнейшее ослабление ставит под угрозу резервный статус доллара. Правительства иностранных государств потребуют от гособлигаций США все более высокой доходности. А это, в свою очередь, повысит ставки по займам и окончательно перечеркнет надежды инвесторов на восстановление американской экономики.

Обнуление долга: США могут заменить доллар на «амеро»

Угроза дефолта вынуждает Америку прибегнуть к радикальным финансовым и экономическим мерам

Общий национальный долг США с 15 трлн. долл. в ноябре 2011 года вырос до 21 трлн. долл. в марте 2018, то есть поднялся в 1,4 раза за 7 лет, в то время как ВВП США за тот же период вырос всего в 1,12 раза. Следовательно, темп увеличения долгов страны втрое обгоняет темпы роста ее экономики. Причем, внешнеторговый баланс остается отрицательным 13 лет подряд, — сообщает информационное агентство Regnum

В 2017 торговый дефицит превзошел отметку в 600 млрд. долл. и продолжает расти. По итогам первого квартала текущего года еще на 12%. Таким образом, на рынке усиливаются опасения негативного прогноза для всей американской экономики в целом. В сущности, на обещании решить проблему долгов была основана предвыборная программа Дональда Трампа, а его победа доказывает обоснованность опасений.

Формально, на бумаге, экономика США по-прежнему остается крупнейшей в мире, соревнуясь за первое-второе место с китайской, гарантированно обгоняя европейскую и в 5,8 раза превышая российскую. Но при этом размер долгов только федерального правительства, без учета долгов штатов, графств и отдельных городов, достиг уровня в 108,8% от ВВП. На его обслуживание уходит более 1,6% расходной части государственного бюджета Америки.

В аналитическом докладе Бюджетного управления американского Конгресса прямо говорится, что начиная с 2028 года вероятность дефолта по государственным долгам США приближается к 100%. Стоит ли удивляться, что еще в мае 2016 года Дональд Трамп в интервью телеканалу CNBC допустил вероятность его реструктуризации? Вопрос уже не стоит, быть или не быть самому дефолту, обсуждаются лишь варианты развития событий после него.

Впрочем, не стоит думать, что реструктуризация долгов это что-то в мире уникальное. Особенно когда вопрос касается заимствований не частным лицом или компанией, а такими фундаментальными структурами, как государство. Наиболее эффективное решение этой проблемы в 1989 году для развивающихся рынков предложил 68-й министр финансов США Николас Брейди. После полной ревизии все долги делятся на категории по степени обеспеченности в зависимости от способности государства расплатиться по ним имеющимися активами. Наименее ликвидная часть подлежала списанию. Остальное должно было переоформляться в бумаги другого вида. Обычно акции заменялись облигациями с меньшим размером купонных выплат, но со значительно большими сроками заимствования и, соответственно, процентных платежей. На некоторые переоформленные обязательства вводились платежные каникулы. В результате, банкрот получал техническую возможность сохранить свою структуру и, в конечном итоге, рассчитаться по долгам.

Схемой или «планом Брейди», как идея стала называться впоследствии, воспользовались Аргентина, Бразилия, Болгария, КостаРика, Доминиканская республика, Эквадор, Мексика, Марокко, Нигерия, Филиппины, Польша, Уругвай и Россия. При этом оказалось, что помимо денег, платить должникам приходилось определенными политическими переменами (изменение законодательства, изменение правил ведения бизнеса, изменение объема и состава социальных обязательств, сокращение вмешательства государства в экономику). Впрочем, несмотря на частичные списания, в итоге общая сумма выплат практически везде в 1,3−1,6 раза превышала размер долга на момент дефолта. Так что кредиторы в накладе не оставались.

Очевидно, что долги американского государства ожидает та же судьба. Другой вопрос, что на деталях «плана Брейди» непременно отразится специфика положения американского доллара как основной резервной валюты мира.

Все перечисленные выше примеры, как правило, касались экономик небольших, полное крушение которых ведущие финансовые кластеры мира — США, ЕС и Китай — могли относительно успешно пережить, а их доминирование давало кредиторам возможность экономического и даже политического давления на должника. Кто и как сможет осуществить такое же давление на США — сегодня становится наиболее острым вопросом.

Существует теория, согласно которой США якобы могут отказаться платить по долгам вовсе. Обладая ядерным оружием, они в состоянии противостоять любому военному, а значит и политическому давлению. Но серьезной критики она не выдерживает. Если прекратит свое существование нынешний доллар, то вместе с ним обесценятся и все номинированные в нем активы, а они сегодня составляют, по меньше мере, 42% от мировых.

Причем под ударом оказываются не только крупнейшие, но при этом все же внутриамериканские корпорации вроде General Electric с рыночной стоимостью в 216 млрд. долл., но и такие транснациональные киты, как корпорации Cargill и Koch Industries, занимающие первые две строчки корпоративного рейтинга ТОП-100. Причем годовой доход одной лишь Cargill составляет более 109,7 млрд долл. Как утверждает Forbes, перечень крупнейших частных бизнесов планеты 2017 года включает 225 американских корпораций с совокупным годовым доходом в 1,57 трлн долларов.

Совершенно очевидно, именно они в первую очередь окажутся больше всего заинтересованы в сохранении платежеспособности доллара как такового, а значит, используют свои влияние для давления на США как государство. Так что, в том или ином виде по долгам оно в конечном итоге заплатить будет вынуждено, однако также очевидно, что в результате окажутся запущены два глобальных процесса, последствия которых сегодня сколько-нибудь точно спрогнозировать невозможно.

Во-первых, вместо нынешнего доллара США, скорее всего, запустят какую-то другую валюту. Похоже, слухи на счет «амеро» не лишены оснований. Такой шаг как минимум позволит одномоментно списать в утиль, если не все, то абсолютное большинство наличных долларов, находящихся за пределами США. Их количество оценивается в 60% от 972 млрд. всех наличных долларов Америки.

Во-вторых, на данный момент в США сосредоточены 21,5% (данные за 2015 год) из 1,8 трлн. долл. совокупного объема прямых накопленных иностранных инвестиций в мире. Суверенный дефолт, как это случалось во всех через него ранее проходивших странах, приведет к резкому спаду деловой активности и эффекту домино в сегментах, прямой связи с госдолгом не имеющих. Прежде всего, в сфере корпоративного, ипотечного и потребительского кредитования, а за ними и в общем бизнесе, как таковом. Например, нельзя исключать долгосрочного паралича внутренней нефтегазовой добычи США, имеющей уровень закредитованности более 64%. На этом фоне ипотечный кризис 2008 года покажется милой детской шалостью в песочнице.

А так как США являются ведущим рынком сбыта для ЕС и Китая (торговый оборот с ними за 2017 года составил порядка 800 и 600 млрд. долл. соответственно), то обвальное падение его платежеспособности неизбежно рикошетом ударит по всем экономическим кластерам планеты. В течение периода денежно-финансового шторма выживать всем придется только за счет емкости собственных внутренних рынков. Мы все экономически слишком зависимы, чтобы надеяться безопасно понаблюдать за шоу из уютного партера.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *