Что будет, если США объявят дефолт

Ни дня без боя

В 1944 году благодаря соглашению, заключённому на курорте Бреттон-Вудc (США, штат Нью-Гэмпшир), на смену финансовой системе, основанной на «золотом стандарте», пришла система, фактически сделавшая американский доллар мировыми деньгами. США обязались конвертировать доллары в золото по фиксированной ставке в 35 долларов за тройскую унцию, а центральные банки всех стран – поддерживать стабильный курс национальной валюты по отношению к американской. Так был введён долларовый стандарт, который стал базироваться на господстве валюты США.

Бреттон-Вудская система поначалу работала исправно. Более половины мирового запаса золота — 574 миллиона унций – находилось в распоряжении Соединённых Штатов, так что способность Вашингтона выполнять свои обязательства не подвергалась сомнению. А высокий спрос на американскую продукцию после Второй мировой войны приводил к высокому спросу на доллары.

Но уже к середине 60-х годов на фоне восстановления стран Европы и Японии ситуация начала меняться. Экономический рост в Соединённых Штатах замедлился, а инфляция, наоборот, ускорилась. Стало расти недовольство стран-членов Бреттон-Вудского соглашения, поскольку из-за роста цен в Америке они были вынуждены увеличивать объем собственной денежной массы. Это привело к тому, что страны начали конвертировать доллары в золото.

Вашингтон, в свою очередь, решил отказаться от связи между главной резервной валютой и драгоценным металлом. В 1971 году американский президент Ричард Никсон ввёл временный запрет на конвертацию доллара в золото по официальному курсу, что заставило страны согласиться на пересмотр котировок. Через два года стороны установили плавающий курс своих валют относительно доллара и позднее закрепили его Ямайским соглашением 1976 года , которое ввело систему специальных прав заимствования. Так Америка обеспечила себе переход к выпуску фиатных (от лат.«fiat» — декрет, указание, «да будет так»), то есть ничем не обеспеченных денег.

С 1960 года максимальная величина заимствований Соединённых Штатов, которая регулируется постановлениями американского конгресса, изменялась почти 80 раз, но лишь в последнее время повышение лимита госдолга превратилось в предмет политического торга. Из-за этого Вашингтон почти ежегодно вынужден сталкиваться с угрозой дефолта.

В 2011-м американский Минфин готовился выживать на остатки наличности и ежедневные поступления в бюджет, а США впервые лишились наивысшего кредитного рейтинга. В 2013 году правительство Соединённых Штатов было вынуждено на две недели прервать работу из-за отсутствия утверждённого бюджета, что фактически означало технический дефолт. А в январе текущего года Минфину США вновь пришлось просить конгресс экстренно повысить лимит госдолга.

Каждая баталия между демократами и республиканцами в конгрессе по поводу обязательств страны – непредсказуема. Тем сильнее к этому приковано внимание всего мира.

Кризис 2008 года показал, что проблемы крупнейшей экономики автоматически приводят к появлению проблем у стран всего мира. Многие переживают последствия того упадка до сих пор. Вместе с тем, уверены аналитики S&P Global Ratings, «неповышение лимита госдолга, скорее всего, будет иметь для экономики более тяжелые последствия, нежели крах банка Lehman Brothers в 2008 году».

Что случится с миром, если США объявят дефолт

Ни дня без боя

В 1944 году благодаря соглашению, заключённому в Бреттон-Вуде, на смену финансовой системе, основанной на «золотом стандарте», пришла система, фактически сделавшая американский доллар мировыми деньгами. США обязались конвертировать доллары в золото по фиксированной ставке в 35 долларов за тройскую унцию, а центральные банки всех стран – поддерживать стабильный курс национальной валюты по отношению к американской. Так был введён долларовый стандарт, который стал базироваться на господстве валюты США.

Бреттон-Вудская система поначалу работала исправно. Более половины мирового запаса золота — 574 миллиона унций – находилось в распоряжении Соединённых Штатов, так что способность Вашингтона выполнять свои обязательства не подвергалась сомнению. А высокий спрос на американскую продукцию после Второй мировой войны приводил к высокому спросу на доллары.

Но уже к середине 60-х годов на фоне восстановления стран Европы и Японии ситуация начала меняться. Экономический рост в Соединённых Штатах замедлился, а инфляция, наоборот, ускорилась. В результате росло недовольство стран-членов Бреттон-Вудского соглашения, поскольку из-за роста цен в Америке они были вынуждены увеличивать денежную массу своих валют. Это привело к тому, что страны начали конвертировать доллары в золото.

Вашингтон, в свою очередь, решил отказаться от связи между главной резервной валютой и драгоценным металлом. В 1971 году американский президент Ричард Никсон ввёл временный запрет на конвертацию доллара в золото по официальному курсу, что заставило страны согласиться на пересмотр котировок. Через два года стороны пришли и вовсе пришли к тому, что установили плавающий курс своих валют относительно доллара, чем, по сути, закрепили отказ от Бреттон-Вуда. Официально же он был закреплён в 1978 году Ямайским соглашением, которое ввело систему специальных прав заимствования. Так Америка обеспечила себе переход к выпуску фиатных, то есть ничем не обеспеченных денег.

С 1960 года максимальная величина заимствований Соединённых Штатов, которая регулируется постановлениями американского конгресса, изменялась почти 80 раз, но лишь в последнее время повышение лимита госдолга превратилось в предмет политического торга. Из-за этого Вашингтон почти ежегодно вынужден сталкиваться с угрозой дефолта.

В 2011-м американский Минфин готовился выживать на остатки наличности и ежедневные поступления в бюджет, а США впервые лишились наивысшего кредитного рейтинга. В 2013 году правительство Соединённых Штатов было вынуждено на две недели прервать работу из-за отсутствия утверждённого бюджета, что фактически означало технический дефолт. Наконец, в январе текущего года Минфину США вновь пришлось просить конгресс экстренно повысить лимит госдолга.

Каждая баталия между демократами и республиканцами в конгрессе по поводу обязательств страны – непредсказуема. И тем пристальнее к их противостоянию приковано внимание.

Кризис 2008 года показал, что проблемы у крупнейшей экономики автоматически приводят к появлению проблем у стран всего мира. Многие из них до сих пор переживают последствия того упадка. Вместе с тем, уверены аналитики S&P Global Ratings, «неповышение лимита госдолга, скорее всего, будет иметь для экономики более катастрофические последствия, чем крах банка Lehman Brothers в 2008 году».

угрожает ли мировой экономике дефолт в США — РТ на русском

В сентябре 2019 года США впервые за 40 лет рискуют столкнуться с дефолтом. Об этом говорится в докладе американского Центра двухпартийной политики. Вялый рост бюджетных доходов не позволяет покрывать огромный госдолг страны объёмом более $22 трлн. На этом фоне отказ платить по счетам в первую очередь может ударить по главным кредиторам Штатов — Китаю и Японии. По словам экспертов, проблему удастся решить, если вновь повысить потолок долга. Впрочем, очередная отсрочка дефолта дополнительно усиливает риски финансового кризиса. Как ситуация может повлиять на мировую экономику — в материале RT.

Соединённые Штаты впервые за 40 лет могут столкнуться с дефолтом. К такому выводу пришли эксперты американского Центра двухпартийной политики. Согласно докладу организации, уже в первой половине сентября 2019 года «правительство США больше не сможет платить по счетам полностью и своевременно».

Также по теме

Нештатная ситуация: почему в США ожидается экономический спад к лету 2020 года

Две трети финансовых директоров международных компаний прогнозируют рецессию в экономике США к лету 2020 года. Эксперты говорят о…

Напомним, дефолт означает отказ заёмщика от выполнения своих денежных обязательств из-за отсутствия финансовых возможностей. Как отмечают авторы исследования, главной причиной сложившейся ситуации стали более низкие, чем ожидалось, налоговые поступления в бюджет. Так, по оценке экспертов, в 2019 финансовом году (в Штатах завершается 30 сентября) рост соответствующих доходов в казну остаётся вялым и составляет менее 3%.

По официальным данным, за первые девять месяцев 2019 финансового года дефицит бюджета США достиг $746 млрд. За прошедший период федеральные расходы увеличились на $208 млрд, а доходы — лишь на $69 млрд. Об этом говорится в докладе бюджетного управления американского конгресса.

Как отмечают эксперты, в условиях бюджетного дефицита угрозу дефолта создаёт необходимость обеспечивать крупнейший в истории госдолг. Согласно данным официального портала usdebtclock.org, общий объём задолженности США составляет $22,47 трлн, или 105,8% ВВП. При этом, как ожидают в Международном валютном фонде (МВФ), в 2023 году показатель может увеличиться до 117% ВВП. В свою очередь, по оценке бюджетного управления конгресса Штатов, к 2049 году значение достигнет 144%.

«Американские правящие элиты понимают, что сейчас жизненно необходимо выискивать и использовать любые доступные инструменты заработка для бюджета. Так, Штаты вводят санкции против Ирана и Венесуэлы, чтобы самим закрыть часть спроса на нефть и нефтепродукты, а также инициируют торговые пошлины, чтобы задержать как можно больше денег в стране, которые обычно уходят зарубежным поставщикам. Для этой же цели США возвращают национальные производства из других государств обратно на свою территорию», — пояснил в беседе с RT руководитель аналитического департамента AMarkets Артём Деев.

Впрочем, по словам эксперта, подобные действия дополнительно усиливают замедление мировой экономики и в среднесрочной перспективе всё равно могут негативно сказаться на состоянии американского бюджета.

Как рассказал в беседе с RT главный стратег «УНИВЕР Капитал» Дмитрий Александров, при неблагоприятных обстоятельствах власти страны не смогут платить по счетам уже в конце августа. При этом эксперт считает, что наиболее серьёзно последствия дефолта могут сказаться не только на экономике самих Штатов, но и на основных кредиторах США.

С июня 2017 года крупнейшим держателем американского госдолга остаётся Китай. Как следует из материалов американского Минфина, в апреле 2019-го азиатская республика владела государственными облигациями Штатов на общую сумму $1,113 трлн. Следом за КНР идут Япония ($1,064 трлн), Бразилия ($306 млрд), Великобритания ($300 млрд) и Ирландия ($270 млрд). Россия ещё весной 2018 года вышла из числа главных кредиторов США и к настоящему времени сократила вложения в американские долговые бумаги до минимума за 12 лет.

«До недавнего времени крупным держателем американских облигаций была Россия. Сейчас это Япония и Китай, поэтому вероятный дефолт ударит именно по этим странам. Кроме того, дефолт может негативно повлиять на нефтяные цены. При наличии внешних долгов, основная расходная часть обеспечивается новыми внешними займами, поэтому, чтобы избежать дефолта, властям необходимо повысить потолок госдолга», — добавил Александров.

Долговая яма 

В беседе с RT главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович пояснил, что традиционно вопрос об увеличении максимального уровня долга вызывает ожесточённые споры между республиканцами и демократами. На этом фоне новые прения могут стать подготовкой к предвыборной борьбе за президентское кресло в 2020 году.

«Представители демократов с помощью различных угроз (например, отказавшись от решения увеличивать планку госдолга) могут оказывать давление на действующее руководство и тем самым усиливать свои позиции», — считает Покатович.

Именно проблема повышения потолка госдолга стала причиной последнего дефолта в Соединённых Штатах в 1979 году. Тогда, наоборот, республиканцы отказывались поддержать инициативу президента-демократа Джимми Картера повысить лимит. В конечном итоге власти единогласно одобрили увеличение максимального уровня задолженности, но американский Минфин не успел вовремя погасить обязательства на сумму $120 млн. Таким образом, произошедший дефолт оказался техническим — временным.

Как отмечает Антон Покатович, сегодня рынки по-прежнему высоко оценивают вероятность очередного повышения потолка долга в ближайшие месяцы. В то же время, по словам опрошенных RT аналитиков, в текущих условиях подобная отсрочка дефолта больше не может продолжаться десятилетиями, поэтому дополнительное увеличение долговой нагрузки усиливает риски финансового краха.

«В целом, дефолт в историческом контексте является не самым плохим исходом: долги списываются, доли перераспределяются, и через 5—10 лет страна снова может набирать мощность. Однако, когда речь идёт о крупнейшей экономике мира, её падение может стать отправной точкой для рецессии в связанных с американской экономиках (в первую очередь речь идёт о Евросоюзе), а после и для мирового финансового кризиса — хуже, чем в 2008 году», — заключил Артём Деев.

Что будет с миром, если США объявят дефолт — Рамблер/новости

Ежеминутно государственный долг США увеличивается на один миллион долларов. С недавних пор обязательства Америки вновь превысили её годовой ВВП, а в марте 2018 года и вовсе перешагнули отметку в 21 триллион. И чем больше эта сумма, тем тревожнее становится на планете.

Ни дня без боя В 1944 году благодаря соглашению, заключённому на курорте Бреттон-Вудc (США, штат Нью-Гэмпшир), на смену финансовой системе, основанной на «золотом стандарте», пришла система, фактически сделавшая американский доллар мировыми деньгами. США обязались конвертировать доллары в золото по фиксированной ставке в 35 долларов за тройскую унцию, а центральные банки всех стран — поддерживать стабильный курс национальной валюты по отношению к американской. Так был введён долларовый стандарт, который стал базироваться на господстве валюты США. [С-BLOCK]

Бреттон-Вудская система поначалу работала исправно. Более половины мирового запаса золота — 574 миллиона унций — находилось в распоряжении Соединённых Штатов, так что способность Вашингтона выполнять свои обязательства не подвергалась сомнению. А высокий спрос на американскую продукцию после Второй мировой войны приводил к высокому спросу на доллары.

Но уже к середине 60-х годов на фоне восстановления стран Европы и Японии ситуация начала меняться. Экономический рост в Соединённых Штатах замедлился, а инфляция, наоборот, ускорилась. Стало расти недовольство стран-членов Бреттон-Вудского соглашения, поскольку из-за роста цен в Америке они были вынуждены увеличивать объем собственной денежной массы. Это привело к тому, что страны начали конвертировать доллары в золото. Вашингтон, в свою очередь, решил отказаться от связи между главной резервной валютой и драгоценным металлом. В 1971 году американский президент Ричард Никсон ввёл временный запрет на конвертацию доллара в золото по официальному курсу, что заставило страны согласиться на пересмотр котировок. Через два года стороны установили плавающий курс своих валют относительно доллара и позднее закрепили его Ямайским соглашением 1976 года, которое ввело систему специальных прав заимствования. Так Америка обеспечила себе переход к выпуску фиатных (от лат. «fiat» — декрет, указание, «да будет так»), то есть ничем не обеспеченных денег.

С 1960 года максимальная величина заимствований Соединённых Штатов, которая регулируется постановлениями американского конгресса, изменялась почти 80 раз, но лишь в последнее время повышение лимита госдолга превратилось в предмет политического торга. Из-за этого Вашингтон почти ежегодно вынужден сталкиваться с угрозой дефолта. [С-BLOCK]

В 2011-м американский Минфин готовился выживать на остатки наличности и ежедневные поступления в бюджет, а США впервые лишились наивысшего кредитного рейтинга. В 2013 году правительство Соединённых Штатов было вынуждено на две недели прервать работу из-за отсутствия утверждённого бюджета, что фактически означало технический дефолт. А в январе текущего года Минфину США вновь пришлось просить конгресс экстренно повысить лимит госдолга.

Каждая баталия между демократами и республиканцами в конгрессе по поводу обязательств страны — непредсказуема. Тем сильнее к этому приковано внимание всего мира.

Кризис 2008 года показал, что проблемы крупнейшей экономики автоматически приводят к появлению проблем у стран всего мира. Многие переживают последствия того упадка до сих пор. Вместе с тем, уверены аналитики S&P Global Ratings, «неповышение лимита госдолга, скорее всего, будет иметь для экономики более тяжелые последствия, нежели крах банка Lehman Brothers в 2008 году».

Удавка из госдолга

Государственные облигации США до недавнего времени рассматривались как наименее рискованный финансовый актив чуть ли не во всей вселенной. Статус доллара как резервной мировой валюты позволял и пока что позволяет Вашингтону при необходимости увеличивать денежную массу ради исполнения своих обязательств, благодаря чему другие страны всегда могут рассчитывать на гарантированный доход. К тому же статус американской валюты, да и экономики в целом, обеспечивал ликвидность трежерис (от англ. «treasury» — казна, казначейство) — ценных бумаг казначейства.

В результате государства охотно вкладывали свои средства в экономику США. По последним данным, больше всего гособлигаций — на 1,18 триллиона долларов — принадлежит Китаю. Пекин, по сути, является главным кредитором Соединённых Штатов. На втором месте — Япония (1,03 триллиона). За ней, но далеко позади — Бразилия (300 миллиардов), Ирландия (299 миллиардов) и Великобритания (274 миллиарда).

Всего на долю иностранных кредитов приходится около 30 процентов американского долга — 6,21 триллиона долларов. Столь громадная сумма делает страны-инвесторы зависимыми от положения дел в США и особенно — от перспектив дефолта.

Капитуляция и утрата доверия

Впрочем, даже понимая всю опасность банкротства, эксперты не в состоянии с полной уверенностью ответить на вопрос, что произойдёт, если США вдруг не смогут платить по своим обязательствам. Во-первых, потому что дефолт, вероятнее всего, будет вызван не объективным состоянием американской экономики, а политическими противоречиями. А во-вторых, потому что на кону стоит как надёжность доллара, в котором хранится более 60 процентов мировых золото-валютных резервов, так и надёжность крупнейшей экономики в мире. Если вдруг мировая элита поставит их под сомнение, то возникшая в результате паника по своим масштабам может иметь фатальные последствия. [С-BLOCK]

Вместе с тем в общих чертах последствия дефолта можно очертить уже сейчас. Бывший министр финансов США Тимоти Гайтнер в своём письме в конгресс ещё в 2011 году упомянул, что отказ от обязательств в первую очередь приведёт к тому, что американское правительство не сможет выплачивать зарплату и пособия федеральному или военному персоналу и пенсионерам. Платежи по социальному обеспечению, Medicare и Medicaid прекратятся так же, как и выплаты по студенческим кредитам.

Вырастут процентные ставки, в том числе по облигациям государственных и местных органов власти, ипотечным и потребительским кредитам. Произойдёт это из-за того, что трежерис, которые представляют собой базовую ставку заимствования, потеряют доверие. Его утрату придётся восстанавливать путем повышения доходности, подчеркнул министр.

Согласен с ним и обозреватель CNBC Мэтью Иглесиас. Он отмечает, что в результате дефолта ранее безрисковые федеральные облигации окажутся рискованными. «Процентная ставка по государственному и муниципальному долгу, по корпоративному долгу и по ипотечным кредитам будет увеличиваться. Экономия будет испаряться, а ликвидность исчезнет, поскольку все будут стараться держаться за свои деньги, пока не смогут понять, что происходит», — подчеркивает эксперт.

При этом изменения процентных ставок затронут весь мир, добавляет бизнес-корреспондент Би-би-си Ким Гиттлесон. «Если правительство США не сможет вернуть деньги, которые оно должно держателям казначейских облигаций, стоимость облигаций снизится. В результате вырастут суммы, которые правительство вынуждено будет платить инвесторам. Это вызовет рост процентных ставок по всему миру, поскольку зачастую они привязаны к американским», — считает аналитик.

Всё это создаст проблемы для бизнеса и, как следствие, может вогнать мировую экономику в долгую депрессию.

Доллар капут

Вместе с тем эксперты сходятся во мнении, что главным последствием дефолта в США с точки зрения остального мира будет сильное ослабление доллара. Оно будет вызвано тем, что иностранные инвесторы начнут распродавать гособлигации некогда «безопасного убежища», а страны-кредиторы станут диверсифицировать свои валютные резервы, чем окончательно обесценят американскую валюту. «Доллар потеряет свой статус мировой валюты. Это будет иметь самые губительные долгосрочные последствия», — констатировал Гайтнер.

«Дефолт по долгам приведет к крушению стоимости доллара и искровой инфляции в любом случае», — подтверждает Мэтью Иглесиас.

Далее, как по цепочке, негатив перейдёт на кредиторов США. Хуже всех придётся Китаю. Ведь Пекин старается держать юань более слабым, чем доллар — чтобы получить преимущество в международной торговле. «Если же доллар США рухнет, тогда юань резко упадёт, чтобы и дальше оставаться на фиксированной ставке во время американской торговли, или китайцы потеряют жизненно важный спрос на открытие своих производственных центров», — пишет обозреватель Toptenz Дастин Коски. [С-BLOCK]

Крах сразу нескольких валют почти наверняка приведёт к панике на рынке, и никто не знает, куда она заведёт. Однако есть у этой медали и светлая сторона. О необходимости дедолларизации представители многих стран говорили уже не раз. Правда, пока процесс этот идёт весьма скромными темпами. И, возможно, ему не хватает именно толчка в виде ослабления американской валюты.

Дефолт США

Дефолт США

 

В современной экономике часто употребляется такое слово как «дефолт». Не каждый человек знает его значение, но абсолютно все понимают, что речь идет про какое-то очень серьезное событие, влекущее огромное количество негативных последствий для людей, и всей страны в целом. Очень часто сегодня говорят о дефолте США, а многочисленные эксперты называют даже даты его наступления. Такие прогнозы вызывают панику у правительства и обычных жителей стран, имеющих тесные экономические взаимоотношения с Соединенными Штатами Америки. И для того, чтобы иметь возможность рассуждать на эту тему, нам нужно понять, что же все-таки такое дефолт страны, чем он будет опасен, а, возможно, и полезен для самих Соединённых Штатов.

 

Что такое дефолт? Чем он грозит?

 

ДефолтДефолт – это невозможность выполнения страной собственных обязательств, отказ в погашении долгов. Он может быть обычным, когда объявляется официально, и техническим – тогда заявлений о дефолте нет, но все его признаки на лицо. По отношению к США часто говорят про технический дефолт, угроза которого часто нависает над Штатами. Все это связано с большой дырой в бюджете, которую правительство пытается всячески закрывать при помощи кредитов и займов, бесконтрольной печати валюты. Вряд ли правительство страны захочет заявить на весь мир о своей неспособности выполнять финансовые обязательства, поэтому и идет речь только о техническом дефолте. Почему дефолт – это страшное слово? Потому что его наступление негативно сказывается на благосостоянии людей, всей страны в целом. Так что в след за наступлением дефолта в США стоит ожидать:

 

— падение рейтинга государства и его финансового рейтинга – сегодня экономическая система стран в большой степени зависит от кредитов и займов, которые они берут у других государств, а неплатежеспособной стране вряд ли кто-то согласиться давать желаемый кредит;

 

— падение курса внутренней валюты – дефолт государства всегда сопровождается удешевлением его валюты, соответственно, страна будет закупать меньше импортных товаров, не сможет в полном объеме обеспечивать потребности своих граждан. Отсюда и снижение заработных плат, опустение полок магазинов;

 

— остановка собственного производства – с удешевлением валюты производство будет дорожать, соответственно, выпущенная продукция будет не доступной для потребителя, снизится спрос на нее и на международном рынке;

 

— падение банковской системы – все банки зависят от рейтинга государства, а при его понижении они теряют возможность пользоваться иностранными кредитами, так вынуждены оформлять банкротство;

 

— политические проблемы – в связи с исчезновением доверия к государству количество партнерских сделок, заключаемых с ним, существенно уменьшится. Как мы видим, дефолт – это действительно очень страшное определение, влекущее за собой огромное количество последствий. После него очень сложно восстановить экономику страны, требуется ее полностью реструктуризировать.

 

Преимущества дефолта США

 

Как бы странно это не звучало, но дефолт страны несет в себе не только негатив. Он имеет и положительные стороны, которые ни в коем случае нельзя оставлять без внимания. Давайте рассмотрим, что же хорошего способен принести дефолт США, любой другой страны:

 

— при наступлении дефолта все средства страны направлены на погашение задолженности перед кредиторами, а для собственных потребностей финансов не хватает. В таком случае средства, ранее уходившие за границу, перенаправляются на решение проблем самого государства;

 

— в связи с падением валюты снижается и оплата труда, соответственно, производимые товары должны повышать свою конкурентоспособность благодаря падению цены на них. Так можно ждать увеличения объемов импорта;

 

— как результат затруднительного финансового положения в обязательном порядке перестраивается экономика страны. Это позволяет не только выйти из дефолта, но и наладить внутреннюю экономическую политику;

 

— в случае дефолта кредиторы могут пойти на встречу государству, объявившему о нем, снизить сумму долга за счет уменьшения накопленных процентов. Так можно говорить о том, что в любой ситуации есть своя положительная сторона, даже в условиях дефолта. И главное – найти правильный выход.

 

Дефолт США – миф или реальность

 

Всем известно, что США – это одна из самых крупных и экономически развитых стран мира. От нее зависит очень много более мелких государств. Соединенные Штаты Америки всегда на слуху у человечества. И в последние года широкое распространение получили слухи об их дефолте, по крайней мере, техническом, именно поэтому важно понять, будет он или нет. Огромное количество экспертов тщательно просчитывает предполагаемые даты дефолта, чтобы распространить их в СМИ, вызвать бурные обсуждения у читателей, но пока эти даты не оправдали ожиданий и не сопровождались никакими грандиозными событиями в сфере экономики США. Несомненно, дефолт США обязательно отразится на экономике всех стран мира, ведущих партнерство со Штатами. Это не удивительно, ведь на сегодняшний день все мы перешли от золотовалютного стандарта к долларовому, и в этом есть свои преимущества. Так все страны, имеющие партнерские отношения с США, могут намного быстрее развиваться в экономическом плане.

 

Причина очень проста – запасы золота ограничены, а запасы доллара – нет. И на таких изменениях некоторые страны очень хорошо выигрывают. Это Китай, Россия, арабские государства. Их экономика поднимается с очень высокими темпами за счет огромных объемов экспорта, в частности, газа и нефти. Именно повышение цен на нефть в итоге заставило правительство США увеличить объемы своей валюты, а затем и вовсе, создать новую мировую систему. Она предполагает создание нетто-экспортерами больших золотовалютных резервов, предоставляет США возможность возвращать себе долларовые ресурсы под очень выгодные проценты. Не смотря на высокую прибыль, полученную Китаем, Россией и другими странами, они вынуждены возвращать все эти доходы США в виде кредитов и инвестиций. Доходность при этом практически нулевая. Дефицит текущего счета платежного баланса в США составляет примерно 413 млрд. долларов, и приравнивается к размеру инвестиций из-за рубежа. Стоит отметить, что центральные банки могут не инвестировать валюту в американские активы, а хранить доллары либо продавать их коммерческим банкам. Но, при большом объеме продаж валюты курс национальной валюты начнет расти с очень быстрыми темпами, а соответственно, приведет к кризису в странах партнерах США – Китае, России.

 

Так получается, что огромное количество государств находится в прочной зависимости от США. Так получилась обобщенная картина состояния мировой экономики, ее прочной связи с экономикой США. Можно предположить, что в связи с такой ситуацией угроза дефолта не исчезает, устранить ее сможет только принципиально новый подход президента к экономической политике, увеличение лимита заимствования. Если этого не произойдет, то долларовой валюты не хватит не только для бюджета США, но и для мировой экономики. 90% от общего количества имитированных долларов были выпущены для финансирования бюджета Соединенных Штатов, что и может спровоцировать дефицит доллара.

 

Последствия дефолта США

 

Дефолт Исходя из выше сказанного можно сделать вывод, что с началом дефолта будет связано не падение доллара, а наоборот – повышение его цены. Но такая тенденция сохранится всего лишь на протяжении нескольких месяцев. Далее ситуация может радикально измениться. Связано это с малоходностью и ликвидностью правительственных облигаций, которые также широко используются, как и валюта. Соответственно, даже в случае частичного дефолта США рейтинговые агентства существенно снизят рейтинг страны и ее ценных бумаг, что повлечет банкротство многочисленных банков. Так можно говорить об огромном разрушительном влиянии дефолта США на экономику множества стран, в первую очередь – нетто-экспортеров. Но, даже при падении американской валюты на 10-15% она останется одной из ведущих резервных валют.

 

Будет ли все-таки дефолт?

 

Как прогнозируют эксперты, дефолт США в ближайшее время все-таки не произойдет, чему можно, однозначно, порадоваться. Этому поспособствовал новый законопроект, подписанный президентом Соединенных Штатов Америки – Бараком Обамой. Здесь идет речь про повышение верхней планки государственного долга страны и внешних заимствований, возобновление финансирования правительственных учреждений.Именно этого шага многие ожидали от президента, потому как он помог избежать технического дефолта. Но, остается проблема неконтролируемого повышения цен на нефть и газ, а также бесконтрольной печати долларов. У всех стран объемы национальной валюты эквивалентны их золотому запасу, и контролируются только ним. Что касается США, у них нет золотовалютного резерва, поэтому доллары продолжают печататься без учета и контроля. Следовательно, в данном случае очень высока потребность в мировом контроле над выше перечисленными проблемами, потому как США не может самостоятельно этого сделать. Парадокс – крупнейшее государство, известное на весь мир находится в таком шатком финансовом положении.

Случится ли дефолт в США и чем он нам грозит

Что происходит?

Призрак дефолта США продолжает будоражить умы и мировые рынки.

Суть проблемы уже озвучивалась неоднократно. Штаты достигли потолка обозначенного в бюджете государственного долга. И если до 2 августа конгресс не согласится этот потолок поднять, Америка — впервые в истории — не сможет расплатиться по своим государственным облигациям, которые до сих пор считались одними из самых надежных в мире ценных бумаг.

И уж вроде бы американские государственные деятели обо всем договорились, но в минувшую субботу переговоры опять сорвались. Между тем время «Ч» все ближе…

С чего весь мир так озабочен вроде бы внутренними проблемами одной, хотя и крупной страны?

Для примера приведем данные, касающиеся непосредственно России. Наше государство и Банк России владеют облигациями США на сумму около 150 — 200 млрд. долларов. Это часть наших золотовалютных резервов.

Надо сказать, в числе владельцев американских долговых обязательств (а государственные облигации — это, по сути, долговые расписки) — очень многие страны. Россия — только девятая по объему вложенных средств в рядах кредиторов (да-да, кредиторов) Штатов. Самые крупнейшие держатели американских облигаций — Китай (около 1,16 трлн. долларов, это немногим меньше трети нынешнего американского долга), Япония (более 912 млрд. долларов) и Великобритания (346,5 млрд. долларов).

Впрочем, как утверждают специалисты, дело не только в облигациях. Так называемый «технический дефолт» в США — если он таки случится, — скорее всего, вызовет панику на всех рынках (включая нефтяной, к которому привязан российский рубль), в результате пойдет «цепная реакция» по всему миру. Кризис 2008 года ведь тоже начался с США — и последствия мы все хорошо помним.

Нового кризиса не миновать?

Крупнейшее мировое рейтинговое агентство Standard&Poor’s на днях опубликовало отчет с возможными вариантами развития событий.

Вариант первый. Обама и конгресс все-таки договорятся по всем пунктам. Этот вариант многие эксперты считают наиболее вероятным.

Такое событие, как дефолт, в США для не сумевших договориться политиков означает отсутствие каких-либо видов на дальнейшую политическую карьеру. Ну не враги же они себе?

Но и в этом случае, по мнению специалистов S&P, доверие к ценным бумагам американского государства и к доллару может снизиться. То есть и при самом благоприятном сценарии шоу под названием «ждем дефолта» последствия для мировой экономики иметь будет.

Вариант второй. Обама и конгресс договорятся наполовину. То есть конгресс согласится поднять планку госдолга (и объявлять дефолт не придется), но по программе сокращения расходов бюджета единого мнения по-прежнему не будет. Мир на некоторое время сможет вздохнуть спокойно, но в перспективе мировую экономику будет трясти «на новостях о долгах США», как периодически трясет из-за долгового кризиса в Европе и постоянных скачков евро.

Вариант третий. Маловероятный, но возможный. США объявляет дефолт. Новая рецессия быстро перекинется на остальной мир — наподобие того, как это было в 2008 году.

И что нам делать?

Стоит понимать: такие события, как дефолт США, ранее не происходили, поэтому точно сказать, «что будет, если», не под силу ни одному эксперту. Определенно специалисты говорят как минимум одно: в ближайшем будущем нас ждет болтанка. Поэтому срочно избавляться от сбережений в одной валюте и вкладываться в другую большого смысла нет. Ведь и в Европе не все с финансами гладко — и какая из мировых валют в перспективе упадет сильнее, еще бабушка надвое сказала. А еще на всякий случай стоит вспомнить советы, которые в большом количестве эксперты давали в 2008 году. И, например, не набирать кредитов — особенно не в той валюте, в которой вы получаете зарплату, — на случай не лучшего сценария.

Что будет с миром, если США объявят дефолт

Ежеминутно государственный долг США увеличивается на один миллион долларов. С недавних пор обязательства Америки вновь превысили её годовой ВВП, а в марте 2018 года и вовсе перешагнули отметку в 21 триллион. И чем больше эта сумма, тем тревожнее становится на планете.

Ни дня без боя

В 1944 году благодаря соглашению, заключённому на курорте Бреттон-Вудc (США, штат Нью-Гэмпшир), на смену финансовой системе, основанной на «золотом стандарте», пришла система, фактически сделавшая американский доллар мировыми деньгами. США обязались конвертировать доллары в золото по фиксированной ставке в 35 долларов за тройскую унцию, а центральные банки всех стран – поддерживать стабильный курс национальной валюты по отношению к американской. Так был введён долларовый стандарт, который стал базироваться на господстве валюты США.

Бреттон-Вудская система поначалу работала исправно. Более половины мирового запаса золота — 574 миллиона унций – находилось в распоряжении Соединённых Штатов, так что способность Вашингтона выполнять свои обязательства не подвергалась сомнению. А высокий спрос на американскую продукцию после Второй мировой войны приводил к высокому спросу на доллары.

Но уже к середине 60-х годов на фоне восстановления стран Европы и Японии ситуация начала меняться. Экономический рост в Соединённых Штатах замедлился, а инфляция, наоборот, ускорилась. Стало расти недовольство стран-членов Бреттон-Вудского соглашения, поскольку из-за роста цен в Америке они были вынуждены увеличивать объем собственной денежной массы. Это привело к тому, что страны начали конвертировать доллары в золото.

Вашингтон, в свою очередь, решил отказаться от связи между главной резервной валютой и драгоценным металлом. В 1971 году американский президент Ричард Никсон ввёл временный запрет на конвертацию доллара в золото по официальному курсу, что заставило страны согласиться на пересмотр котировок. Через два года стороны установили плавающий курс своих валют относительно доллара и позднее закрепили его Ямайским соглашением 1976 года , которое ввело систему специальных прав заимствования. Так Америка обеспечила себе переход к выпуску фиатных (от лат.«fiat» — декрет, указание, «да будет так»), то есть ничем не обеспеченных денег.

С 1960 года максимальная величина заимствований Соединённых Штатов, которая регулируется постановлениями американского конгресса, изменялась почти 80 раз, но лишь в последнее время повышение лимита госдолга превратилось в предмет политического торга. Из-за этого Вашингтон почти ежегодно вынужден сталкиваться с угрозой дефолта.

В 2011-м американский Минфин готовился выживать на остатки наличности и ежедневные поступления в бюджет, а США впервые лишились наивысшего кредитного рейтинга. В 2013 году правительство Соединённых Штатов было вынуждено на две недели прервать работу из-за отсутствия утверждённого бюджета, что фактически означало технический дефолт. А в январе текущего года Минфину США вновь пришлось просить конгресс экстренно повысить лимит госдолга.

Каждая баталия между демократами и республиканцами в конгрессе по поводу обязательств страны – непредсказуема. Тем сильнее к этому приковано внимание всего мира.

Кризис 2008 года показал, что проблемы крупнейшей экономики автоматически приводят к появлению проблем у стран всего мира. Многие переживают последствия того упадка до сих пор. Вместе с тем, уверены аналитики S&P Global Ratings, «неповышение лимита госдолга, скорее всего, будет иметь для экономики более тяжелые последствия, нежели крах банка Lehman Brothers в 2008 году».

Удавка из госдолга

Государственные облигации США до недавнего времени рассматривались как наименее рискованный финансовый актив чуть ли не во всей вселенной. Статус доллара как резервной мировой валюты позволял и пока что позволяет Вашингтону при необходимости увеличивать денежную массу ради исполнения своих обязательств, благодаря чему другие страны всегда могут рассчитывать на гарантированный доход. К тому же статус американской валюты, да и экономики в целом, обеспечивал ликвидность трежерис (от англ. «treasury» — казна, казначейство) – ценных бумаг казначейства.

В результате государства охотно вкладывали свои средства в экономику США. По последним данным, больше всего гособлигаций – на 1,18 триллиона долларов – принадлежит Китаю. Пекин, по сути, является главным кредитором Соединённых Штатов. На втором месте – Япония (1,03 триллиона). За ней, но далеко позади – Бразилия (300 миллиардов), Ирландия (299 миллиардов) и Великобритания (274 миллиарда).

Всего на долю иностранных кредитов приходится около 30 процентов американского долга – 6,21 триллиона долларов. Столь громадная сумма делает страны-инвесторы зависимыми от положения дел в США и особенно – от перспектив дефолта.

Капитуляция и утрата доверия

Впрочем, даже понимая всю опасность банкротства, эксперты не в состоянии с полной уверенностью ответить на вопрос, что произойдёт, если США вдруг не смогут платить по своим обязательствам. Во-первых, потому что дефолт, вероятнее всего, будет вызван не объективным состоянием американской экономики, а политическими противоречиями. А во-вторых, потому что на кону стоит как надёжность доллара, в котором хранится более 60 процентов мировых золото-валютных резервов, так и надёжность крупнейшей экономики в мире. Если вдруг мировая элита поставит их под сомнение, то возникшая в результате паника по своим масштабам может иметь фатальные последствия.

Вместе с тем в общих чертах последствия дефолта можно очертить уже сейчас. Бывший министр финансов США Тимоти Гайтнер в своём письме в конгресс ещё в 2011 году упомянул, что отказ от обязательств в первую очередь приведёт к тому, что американское правительство не сможет выплачивать зарплату и пособия федеральному или военному персоналу и пенсионерам. Платежи по социальному обеспечению, Medicare и Medicaid прекратятся так же, как и выплаты по студенческим кредитам.

Вырастут процентные ставки, в том числе по облигациям государственных и местных органов власти, ипотечным и потребительским кредитам. Произойдёт это из-за того, что трежерис, которые представляют собой базовую ставку заимствования, потеряют доверие. Его утрату придётся восстанавливать путем повышения доходности, подчеркнул министр.

Согласен с ним и обозреватель CNBC Мэтью Иглесиас. Он отмечает, что в результате дефолта ранее безрисковые федеральные облигации окажутся рискованными. «Процентная ставка по государственному и муниципальному долгу, по корпоративному долгу и по ипотечным кредитам будет увеличиваться. Экономия будет испаряться, а ликвидность исчезнет, поскольку все будут стараться держаться за свои деньги, пока не смогут понять, что происходит», — подчеркивает эксперт.

При этом изменения процентных ставок затронут весь мир, добавляет бизнес-корреспондент Би-би-си Ким Гиттлесон. «Если правительство США не сможет вернуть деньги, которые оно должно держателям казначейских облигаций, стоимость облигаций снизится. В результате вырастут суммы, которые правительство вынуждено будет платить инвесторам. Это вызовет рост процентных ставок по всему миру, поскольку зачастую они привязаны к американским», — считает аналитик.

Всё это создаст проблемы для бизнеса и, как следствие, может вогнать мировую экономику в долгую депрессию.

Доллар капут

Вместе с тем эксперты сходятся во мнении, что главным последствием дефолта в США с точки зрения остального мира будет сильное ослабление доллара. Оно будет вызвано тем, что иностранные инвесторы начнут распродавать гособлигации некогда «безопасного убежища», а страны-кредиторы станут диверсифицировать свои валютные резервы, чем окончательно обесценят американскую валюту. «Доллар потеряет свой статус мировой валюты. Это будет иметь самые губительные долгосрочные последствия», — констатировал Гайтнер.

«Дефолт по долгам приведет к крушению стоимости доллара и искровой инфляции в любом случае», — подтверждает Мэтью Иглесиас.

Далее, как по цепочке, негатив перейдёт на кредиторов США. Хуже всех придётся Китаю. Ведь Пекин старается держать юань более слабым, чем доллар – чтобы получить преимущество в международной торговле. «Если же доллар США рухнет, тогда юань резко упадёт, чтобы и дальше оставаться на фиксированной ставке во время американской торговли, или китайцы потеряют жизненно важный спрос на открытие своих производственных центров», — пишет обозреватель Toptenz Дастин Коски.

Крах сразу нескольких валют почти наверняка приведёт к панике на рынке, и никто не знает, куда она заведёт. Однако есть у этой медали и светлая сторона. О необходимости дедолларизации представители многих стран говорили уже не раз. Правда, пока процесс этот идёт весьма скромными темпами. И, возможно, ему не хватает именно толчка в виде ослабления американской валюты.

Иван Рощепий

Комментарии (0) | Распечатать | | Жалоба

Источник: https://x-true.info/81648-chto-budet-s-mirom-esli-ssha-objavjat-defolt.html




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *