Содержание

Обычные и привилегированные акции Сбербанка: в чем разница

Здравствуйте! Расскажите, пожалуйста, какие акции Сбербанка выгоднее покупать частному инвестору для получения дивидендов: обыкновенные или привилегированные?

Привилегированные стоят дешевле, значит, можно купить больше акций и, соответственно, получить больше дивидендов. Так ли это?

Еще пишут, что владельцы привилегированных акций имеют преимущественное право получения дивидендов перед держателями обыкновенных. Получается, привилегированные покупать выгоднее?

Владимир

Акции компаний бывают обыкновенные и привилегированные. Оба варианта — доля в компании, но у владельцев разных видов акций различаются права. Сначала кратко объясню, в чем разница, затем расскажу про акции Сбербанка и их дивидендную доходность.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Профиль автора

Обыкновенные и привилегированные акции

Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса, право на дивиденды и могут претендовать на имущество компании при ее банкротстве. Этот тип акций более распространенный.

Еще есть привилегированные акции. Их владельцы имеют право голоса лишь в некоторых случаях: например, когда решается вопрос о реорганизации или ликвидации компании. Зато у владельцев привилегированных акций есть преимущество при выплате дивидендов. В уставе компании может быть указан размер дивидендов по привилегированным акциям в виде фиксированной суммы или процента от номинальной стоимости акции. Если размер не указан, владельцы привилегированных акций получают такие же дивиденды, как владельцы обыкновенных акций.

ст. 32 ФЗ об акционерных обществах

Также у владельцев привилегированных акций приоритетные права на имущество акционерного общества. По уставу у привилегированных акций может быть ликвидационная стоимость — конкретная сумма или процент от номинальной стоимости таких акций. Эту стоимость владельцы привилегированных акций получат при ликвидации компании. Оставшееся имущество будет делиться между владельцами обыкновенных и привилегированных акций.

Проще говоря: владельцы привилегированных акций обычно не участвуют в управлении компанией, зато получают преимущества при выплате дивидендов и ликвидации компании.

Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала акционерного общества.

На Московской бирже одновременно торгуются обыкновенные и привилегированные акции «Башнефти», «Ростелекома», Сбербанка, «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и так далее. Обыкновенные акции зачастую стоят дороже привилегированных. Это объясняется большей ликвидностью обыкновенных бумаг и тем, что они интереснее для крупных инвесторов из-за права голоса.

Акции Сбербанка и дивиденды

Начиная с 2014 года и по обыкновенным, и по привилегированным акциям Сбербанка дивидендные выплаты одинаковые.

Согласно дивидендной политике Сбербанка, выплаты по привилегированным акциям не могут быть меньше 15% от номинала акции, который равен 3 Р. Значит, в худшем случае владельцы привилегированных бумаг могут рассчитывать на 45 копеек дивидендов на каждую акцию.

О том, как зарабатывать на дивидендах, у нас есть подробная статья. Я только напомню, что дивидендная доходность считается так:

(Размер дивидендов / Цена акции) × 100%

Чем больше размер выплаты и чем дешевле акция, тем выше дивидендная доходность.

При таких параметрах дивидендная доходность обыкновенных акций — 6,4%, а привилегированных — 7,2% годовых без учета налога. Дивидендная доходность привилегированных акций выше из-за того, что они дешевле, а размер выплаты не зависит от вида акции.

Я вижу только один минус привилегированных бумаг Сбербанка: они менее ликвидны, чем обыкновенные акции, объем торгов по ним ниже. Минус незначительный, потому что эти бумаги все равно одни из самых ликвидных на Московской бирже.

Запомнить

У владельцев обыкновенных акций больше возможностей по управлению компанией, а у владельцев привилегированных бумаг есть преимущество при выплате дивидендов. Не у всех компаний есть привилегированные акции.

Дивидендная доходность зависит от размера дивидендов и цены акции. Владельцы обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка получают одинаковые дивиденды, но привилегированные бумаги стоят дешевле. Значит, их дивидендная доходность выше.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Привилегированная акция

Обычно например, в Программе приватизации в России предусматривается, что по привилегированным акциям уплачивается твёрдый фиксированный доход, в отличие от обыкновенной акции, дивиденд по которой колеблется в зависимости от прибыли акционерного общества. При этом права на участие в управлении компанией могут быть существенно ограничены. Кроме того, обычно предполагается, что акционеры, владеющие привилегированными акциями образуют самостоятельную страту акционеров, имеющую право вето на определённые решения компании например, о слияниях и поглощениях.
На жаргоне специалистов фондового рынка часто именуется "преф" от англ. Pref erred stock.

1. Особенности законодательства
Конкретные права и ограничения привилегированных акций устанавливаются в национальном законодательстве, уставных документах компании, а в ряде стран например, Штата Делавэр в США прямо прописываются в так называемом Договоре акционеров Shareholders agreement.

1.1. Особенности законодательства На Украине
Собственники привилегированных акций владеют преимущественными по отношению к собственникам простых акций правами на получение части прибыли акционерного общества. Привилегированные акции могут давать право на участие в управлении акционерным обществом, если это предусмотрено уставом и Законом Украины "Об акционерных обществах".
Привилегированные акции, в свою очередь, могут быть разделены на разные классы с разным объёмом прав. В зависимости от условий размещения привилегированные акции некоторых классов могут конвертироваться в обыкновенные акции или же в привилегированные акции других классов. Согласно действующему законодательству часть привилегированных акций в уставном фонде акционерного общества не может превышать 25 %.

Дата публикации:
05-16-2020

Дата последнего обновления:
05-16-2020

Дивиденды по акциям компаний: что это такое, доходность, как происходят выплаты. Дивидендный гэп (дивидендная ловушка)

Отвечаем на главные вопросы о дивидендах: что это, как их получить, чем обычные акции отличаются от привилегированных, когда их лучше покупать, а также что такое дивидендный гэп и дивидендные аристократы

Фото: Shutterstock

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока ( FCF  ), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды — просто не имеют такой возможности из-за слабых результатов или направляют прибыль на развитие бизнеса.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают источник пассивного дохода.

Инвестор Морозова рассказала о трехзначных доходностях на пенсии

Почему компании платят дивиденды

Компании выходят на биржу на IPO по нескольким причинам. Одна из них — привлечь капитал для компании. Однако чтобы потенциальные акционеры захотели вложиться в акции, их нужно заинтересовать.

Сделать это можно двумя путями: либо поддерживать к себе интерес, делая успехи в какой-нибудь перспективной отрасли, либо гарантировать дополнительный доход в виде дивидендов. Выплачивать дивиденды компания может и в случае, когда из-за отсутствия актуальных проектов образуется излишек наличности. Тогда она готова поделиться деньгами с акционерами — это поднимает имидж компании, привлекая новых инвесторов.

Правда, если компания получила убыток, то рассчитывать на дивиденды не приходится. Но есть исключения: иногда руководство решает выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет или взять для этого кредит.

Что такое дивидендная политика и как рассчитываются дивиденды

Дивидендная политика — это правила, по которым прибыль распределяется между акционерами. В дивидендной политике указано, какой процент прибыли пойдет на выплаты акционерам, условия выплат, а также как часто компания будет платить дивиденды.

Ознакомиться с политикой компании в области дивидендов можно на корпоративных сайтах компаний в разделе для акционеров и инвесторов. Там же можно посмотреть историю выплат дивидендов и узнать последние корпоративные новости — в частности, решения совета директоров, наблюдательного совета или собрания акционеров. Например, у ЛУКОЙЛа все это размещено на сайте в разделе «Дивиденды».

Из дивидендной политики ЛУКОЙЛа следует, что компания обязалась выделять на дивиденды не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока, рассчитанного по данным отчетности МСФО, и выплачивать их два раза в год.

С той же периодичностью выплачивает дивиденды золотодобывающая компания «Полюс». Но их размер определяется как 30% от EBITDA при условии, что отношение чистого долга к EBITDA не превышает 2,5. Также дивидендная политика «Полюса» не исключает выплаты специальных дивидендов.

Опираясь на дивидендную политику, совет директоров компании или наблюдательный совет рассчитывает размер дивидендов, после чего рекомендует их общему собранию акционеров.

На собрании акционеры принимают окончательное решение о выплате дивидендов. Владельцы акций не могут повысить размер дивидендных выплат, но могут поддержать рекомендации совета директоров или наблюдательного совета (это происходит чаще всего), уменьшить выплаты или отказаться от них совсем. На собрании акционеров могут присутствовать все держатели акций компании.

Посмотреть информацию по дивидендам российских компаний, включая готовящиеся выплаты, дивидендную историю и дивидендую доходность можно на сайтах Smart-Lab, «Доход», Investmint.ru.

Как выбрать хорошую дивидендную компанию

  • В первую очередь стоит ознакомиться с историей дивидендных выплат кандидата — как долго компания платит дивиденды, насколько они стабильны, какова дивидендная доходность. Эксперты «БКС Экспресс» советуют выбирать компании, которые стабильно выплачивают дивиденды и продолжают генерировать прибыль, несмотря на ухудшение рыночных условий.
  • Внимательно изучить дивидендную политику.
    Компании, как правило, устанавливают минимальный процент от прибыли, который они выплачивают акционерам. Он может варьироваться в среднем в районе 10–80%. Если цель покупки акций — постоянный доход, то лучше выбрать компанию с большим процентом выплат.
  • Кроме того, стоит обратить внимание на различные дополнения и оговорки, так как в них могут рассматриваться возможные причины изменений в расчетах или отмены дивидендов.

«При определении размера дивидендов совет директоров принимает во внимание дивидендную политику других ведущих нефтегазовых компаний. На величину дивидендных выплат могут также оказывать влияние следующие факторы: перспективы развития компании, ее финансовое положение и потребности в финансировании, общая макроэкономическая ситуация и конъюнктура рынка, а также иные факторы, в том числе связанные с налогообложением и законодательством», — сказано в дивидендной политике «Роснефти».

Из документа также можно выяснить, есть ли разница в размере дивидендов для владельцев обыкновенных и привилегированных бумаг.

  • Оценить финансовые результаты компании. Подойдут крупные компании со стабильным ростом доходов и прибыли.
  • Подсчитать дивидендную доходность. Размер дивидендов в рублях сам по себе ни о чем не говорит. Чтобы рассчитать реальную доходность, нужно соотнести размер дивидендов со стоимостью акций. Для этого нужно сумму дивидендов на одну акцию поделить на цену акции на день покупки и умножить на 100%. Такая формула расчета позволит подсчитать, какую доходность принесут дивиденды.
Сложный процент: это проще, чем вы думаете

Какие акции выбирать — обыкновенные или привилегированные

Следующий вопрос, стоящий перед дивидендным инвестором, какие акции выбрать — обыкновенные или привилегированные? Дивидендная политика компаний в отношении этих видов акций различается.

Владельцы привилегированных бумаг получают дополнительные возможности и права. В первую очередь, им гарантирована регулярная выплата дивидендов. Это значит, что акционеры получат дивиденды вне зависимости от того, как идут дела у компании — будь то прибыль или убытки.

Размер выплат может быть зафиксирован в уставе организации, к примеру в виде процента от номинальной стоимости акции. Однако держатели привилегированных акций имеют право на увеличение суммы дивидендов, если размер выплат по ним меньше, чем по обыкновенным акциям. И наконец, держатели привилегированных акций получают дивиденды раньше владельцев обыкновенных бумаг.

Общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли по итогам последнего финансового года, разделенной на число акций, которые составляют 25% от уставного капитала Общества.

При этом если сумма дивидендов, выплачиваемая Обществом по каждой определенной акции в определенном году, превышает сумму, подлежащую выплате в качестве дивидендов по каждой привилегированной акции, размер дивиденда, выплачиваемого по последним, должен быть увеличен до размера дивиденда, выплачиваемого по обыкновенным акциям.

- Положение о дивидендной политике ОАО «Сургутнефтегаз» от 2018 года.

Обыкновенные акции отличаются тем, что их владельцы имеют право голоса, а значит, могут участвовать в голосованиях и влиять на решения компании. С другой стороны, в случае финансовых проблем компания может прекратить выплачивать дивиденды по этому виду акций.

Российских компаний, выпустивших привилегированные акции, не так много. К примеру к ним относятся Сбербанк, «Ростелеком», «Сургутнефтегаз», «Башнефть», «Татнефть», «Транснефть».

Когда лучше покупать акции под дивиденды

Есть несколько ключевых дат, на которые дивидендные инвесторы опираются при ответе на этот вопрос.

  • Публикация отчетности. Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Например, уже после выхода отчетности компании. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. А чтобы понять, устраивает ли их полученная сумма, считают дивидендную доходность. Риск покупки акций на этом этапе состоит в том, что компания может неожиданно уменьшить размер дивидендов или вообще решит их не платить.
  • Заседание совета директоров. Участники заседания дают рекомендации по размеру дивидендов. Кроме того, совет директоров определяет дату закрытия реестра (так называемую дивидендную отсечку) — дату, на которую надо владеть акциями, чтобы получить дивиденды.
  • Общее собрание акционеров (ОСА). ОСА принимает окончательное решение о выплате дивидендов. Чаще всего акционеры соглашаются с рекомендацией совета директоров, но бывают исключения. Если ОСА голосует против, то дивиденды не выплачиваются или переносятся на другой период. Исходя из принятой практики, вероятность такого события не превышает 5%, пишет «БКС Экспресс».
  • Дата отсечки или закрытие реестра акционеров под дивиденды (record day). Компания определяет окончательный список акционеров, которым положены дивиденды. В этот день покупать акции уже поздно — это надо было сделать двумя днями ранее. Это связано с тем, что акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, то есть покупатель становится владельцем бумаг только на второй рабочий день после сделки.
  • Выплата дивидендов. Происходит в течение 25 дней после проведения собрания акционеров.

Как получить дивиденды

Получить дивиденды несложно. Для этого нужно:

  • открыть брокерский счет и перевести на него деньги;
  • купить акции не менее чем за два рабочих дня до закрытия реестра.

Теперь остается только ждать. Брокер после вычета налога переведет дивиденды на брокерский счет  , индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или банковский счет инвестора.

Дивиденды: как получить их и не остаться в минусе

Что такое дивидендный гэп 

После того как становится известен окончательный размер дивидендов, акции начинают понемногу дорожать. Это происходит благодаря тому, что инвесторы начинают их активно скупать в расчете получить дивиденды.

Чем щедрее дивиденды, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров акции растут в течение нескольких недель. Одновременно с ростом котировок падает доходность акций. При этом зависимость такова, что доходность падает до размера ставок на денежном рынке.

Максимума цена акций достигает за два дня до отсечки. Этот день назвали экс-дивидендным (ex-dividend). А на следующий день акции резко падают в цене. Причина такого поведения бумаг — многие инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендных выплат, начинают их продавать.

На это есть две причины:

  • инвесторы продают акции, потому что уже оказались в списках акционеров, которым причитаются дивиденды по определенным акциям;
  • если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель.

Этот обвал цены называется «дивидендный гэп» — бумаги дешевеют примерно на размер дивидендов.

К примеру, 29 мая 2020 года ФСК ЕЭС составила список акционеров, которые получат дивиденды по ее акциям за 2019 год. 27 мая 2020 года был последний день, когда можно попасть в этот список с учетом Т+2. Уже на следующий день, 28 мая, цена акций ФСК ЕЭС сразу же после открытия биржи упала на 4,8%. Произошел дивидендный гэп.

Ранее, 10 апреля, Совет директоров ФСК ЕЭС рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере ₽0,00949 на одну обыкновенную акцию. С того дня и до 27 мая котировки выросли на 6,3%.

Что происходит после дивидендного гэпа

Как правило, после отсечки дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают, стремясь к прежним уровням. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев.

Скорость восстановления зависит от ситуации на рынке и у конкретного эмитента  . К примеру, компании с хорошими перспективами роста могут восстановиться довольно быстро — за одну-две недели. Но бывает, что цена так и не восстанавливается.

ФСК ЕЭС закрыла дивидендный гэп почти через полтора месяца. 27 мая бумаги компании закрылиcь на уровне 0,1922 за акцию, а 6 июля — ₽0,1932 за акцию.

Что такое дивидендный гэп и почему его не надо бояться

Как заработать на дивидендах

Есть четыре самые распространенные инвестиционные стратегии, основанные на дивидендах:

  • купить бумаги после того, как совет директоров объявит рекомендации по дивидендам, и продать акции в экс-дивидендную дату. По подсчетам «РБК Инвестиций», такая стратегия приносит наибольший доход;
  • купить акции за два дня до дивидендной отсечки и продать сразу после закрытия реестра. В этом случае инвестор рискует потерей денег, если гэп окажется больше, чем размер дивидендов;
  • купить после того, как совет директоров объявит рекомендации по дивидендам, после чего дождаться закрытия гэпа, то есть восстановления котировок. Риск здесь в том, что гэп может так и не закрыться;
  • можно отказаться от дивидендов и купить акции сразу же после дивидендного гэпа — когда цена акций будет находиться «на дне». Расчет здесь в том, что котировки быстро вернутся к уровню отсечки.

Кто такие дивидендные аристократы и почему это лучший рецепт от потерь на падающем рынке

Дивидендными аристократами называют компании, которые выплачивают дивиденды в течение многих лет. Попасть в этот список компания может, если:

  • входит в индекс S&P 500;
  • ее рыночная капитализация не менее $3 млрд, а среднедневной объем торгов (по итогам трех месяцев) составляет $5 млн;
  • стабильно платит дивиденды более 25 лет;
  • сумма дивидендов все это время растет.

Сейчас в элитном клубе 66 компаний, на базе которых рассчитывается индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. К дивидендным аристократам, к примеру, принадлежит McDonald's, который непрерывно платит дивиденды в течение 43 лет. Телекоммуникационный гигант AT&T исправно делится с акционерами прибылью 35 лет, а Coca-Cola — 58 лет.

Инвестировать в такие компании можно по отдельности или купив ETF  на индекс S&P 500 Dividend Aristocrat. В среднем дивидендная доходность у аристократов невелика — всего 2,5% годовых. Однако консервативных инвесторов привлекает стабильность и постоянный рост выплат, поэтому они держат такие акции в портфеле. К тому же можно значительно увеличить доход, если реинвестировать полученные дивиденды.

В России компаний с такой дивидендной историей сейчас нет, поскольку рынок акций в стране очень молод. Однако если ослабить требования, то российскими дивидендными аристократами можно назвать ЛУКОЙЛ (20 лет), НОВАТЭК (17 лет), ТГК-1 (6 лет), НЛМК (5 лет) и оба типа бумаг «Татнефти» (5 лет).

«Дивидендные аристократы»: лучший рецепт от потерь на падающем рынке Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее

Статья 25. Уставный капитал и акции общества / КонсультантПлюс

1. Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.

Общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций. Все акции общества являются бездокументарными. Акции непубличного общества могут быть выпущены в виде цифровых финансовых активов с учетом особенностей и условий, определенных Федеральным законом "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации".(в ред. Федерального закона от 31.07.2020 N 259-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой. Номинальная стоимость привилегированных акций одного типа и объем предоставляемых ими прав должны быть одинаковыми.

При учреждении общества все его акции должны быть размещены среди учредителей.(п. 1 в ред. Федерального закона от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

КонсультантПлюс: примечание.

В целях п. 2 ст. 25 определенные привилегированные акции банка не учитываются при расчете доли таких акций в общем объеме уставного капитала (ФЗ от 13.10.2008 N 173-ФЗ, ФЗ от 29.12.2014 N 451-ФЗ).

2. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций общества не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества. Публичное общество не вправе размещать привилегированные акции, номинальная стоимость которых ниже номинальной стоимости обыкновенных акций.

(п. 2 в ред. Федерального закона от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

3. Если при осуществлении преимущественного права на приобретение акций, продаваемых акционером непубличного общества, при осуществлении преимущественного права на приобретение дополнительных акций, а также при консолидации акций приобретение акционером целого числа акций невозможно, образуются части акций (далее - дробные акции).

(в ред. Федерального закона от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Дробная акция предоставляет акционеру - ее владельцу права, предоставляемые акцией соответствующей категории (типа), в объеме, соответствующем части целой акции, которую она составляет.

Для целей отражения в уставе общества общего количества размещенных акций все размещенные дробные акции суммируются. В случае, если в результате этого образуется дробное число, в уставе общества количество размещенных акций выражается дробным числом.

Дробные акции обращаются наравне с целыми акциями. В случае, если одно лицо приобретает две и более дробные акции одной категории (типа), эти акции образуют одну целую и (или) дробную акцию, равную сумме этих дробных акций.

(п. 3 введен Федеральным законом от 07.08.2001 N 120-ФЗ)

Открыть полный текст документа

Что такое Акции? — Тюлягин

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта «Тюлягин»! Сегодня мы с вами поговорим о самом популярном финансовом инструменте в мире — это акции компаний на фондовом рынке. Для многих акции и инвестиции в целом являются чем то непостижимым, но сегодня я постараюсь вам показать что это не так сложно как кажется на первый взгляд. В новой статье вы узнаете про то что такое акции, узнаете какие основные виды акций бывают и в чем их отличия. Кроме этого мы поговорим о способах заработка на акциях компаний и об основных рисках при покупке и инвестировании в акции.

Содержание статьи:

Что такое акции?

Слова акция происходит от латинского actio, что переводится как право. Акция — это ценная бумага, которая дает ее владельцу право на участие в управление компанией и получение доли от ее прибыли, а также подтверждает факт о том, что владелец акции внес свои денежные средства в капитал компании. Изначально акцию выпускает компания эмитент, или иначе акционерное общество. Общая стоимость всех акций компаний должна равняться размеру уставного капитала акционерного общества. Владелец акции имеет полное право на получение прибыли компании в виде дивидендов, величина вознаграждения зависит напрямую от доли акций в акционерном обществе. В случае когда компания эмитент признается банкротом, ее акционеры также претендуют на ее имущество. Доля акций определяется отношением количества акций на руках у владельца к общему количеству акций компании на рынке. Акцию часто называют долевой бумагой, так как уже писалось выше она подтверждает право владельца на долю в бизнесе компании. Это отличает акцию от других ценных бумаг — долговых (векселя, корпоративные облигации, офз и другие обязательства).

Как уже было сказано выше акция дает право ее владельцу принимать участие в управлении компанией, пусть даже и небольшая доля акций. В это право входят следующие возможности для акционера:

  • право голосовать на собрании акционеров и следовательно влиять на управление и принятие решений в компании, в том случае если вы владеете голосующей акцией
  • право получения вознаграждения в виде дивидендов (распределение части прибыли компании между акционерами), если на текущий момент дивиденды выплачиваются
  • право на имущество компании в случае ее банкротства либо ликвидации, пропорционально количеству акций у владельца.

Если говорить более приближенно к практике, то компания, которой необходимо финансирование и дополнительный источник денег для дальнейшего развития, обращается за помощью к инвесторам, которые дают данной компании необходимые ей инвестиции в виде желаемых денежных средств. Взамен инвесторы компании получают от нее долю, подтвержденную и выраженную в виде акций этой компании. Инвесторами компании могут как физические лица, так и юридически зарегистрированные компании.

Виды акций

Все акции можно разделить на два вида: это привилегированные и обыкновенные акции. Любая компания эмитент акций может выпускать либо обыкновенные акции, либо использовать сразу оба вида — привилегированные и обыкновенный акции, причем количество привилегированных акций не должно превышать 25% от общего объема акций. Отличие данных двух видов акций заключается в порядке выплат дивидендов и в праве участия в общих собраниях акционеров и принятии решений.

Помимо этого также выделяют голосующие акции, которые дают право голоса на собраниях акционеров акционерного общества. Как правило в большинстве компаний голосующая акция является обыкновенной акцией.

Также существует и другая классификация акций, в зависимости от компаний эмитента и ее капитализации. Существует три группы акций:

  • голубые фишки — это первый эшелон акций с наибольшей капитализацией на рынке и высокой ликвидностью
  • второй эшелон — средняя капитализация, больше риск чем у голубых фишек
  • третий эшелон (пенни сток/penny stock) или мусорные акции — низкая капитализация, стартапы и компании с минимальной ликвидностью

Обыкновенные акции

Обыкновенная акция — предоставляют право владельцам акций принимать участие в общих собраниях акционеров компании, где принимаются важны решения о будущем развитии и стратегии компании. Владельцам обыкновенных акций не гарантируется выплата дивидендов (классические бумаги), даже если вознаграждение осуществляется, то оно происходит после выплат владельцам привилегированных акций, когда прибыль компании выйдет на целевой уровень (акции с отложенными платежами).

Чем больше акций имеет один инвестор, тем значительнее его влияние на принятие управленческих решений компании:

  • владение 1 % акций позволяет получить доступ к списку всех остальных акционеров компании
  • 2 % позволяет утверждать вопросы на повестке общего собрания акционеров а также выдвигать свои кандидатуры в совет директоров.
  • 10% акций дают возможность инвесторам на созыв внеочередного собрания.
  • 25% + 1 акция позволяют формировать блокирующий пакет акций. Блокирующий пакет позволяет отклонять ключевые решения, которые требуют подписи 75% остальных акционеров.
  • 50% + 1 акция формирует контрольный пакет, который дает право инвестору принимать решения по всем прочим вопросам на собраниях самостоятельно.
  • 75% + 1 акция позволяет принимать любые решения по управлению компанией.

Привилегированные акции

Держатели Привилегированных акций напротив не участвуют в общих собраниях акционеров и не принимают решений в управлении компании эмитенте (кроме ликвидации компании). Однако владельцы привилегированных акций также имеют ряд преимуществ — так размер их дивидендов больше, чем у держателей обыкновенных акций компании, и они также первыми получают право на получение ежегодных итоговых дивидендов.

Чаще всего вознаграждение равняется конкретному проценту от прибыли эмитента по итогам года или квартала. Пропорции вознаграждения по обыкновенным и привилегированным акциям определяются акционерным обществом и утверждаются в его уставе. Иногда также возникает ситуация когда был определен процент по дивидендам но не был выплачен по итогам периода, в таком случае в следующем периоде владельцы привилегированных акций получают право на участие в общем собрании акционеров.

В мировой практике привилегированные акции не так популярны, однако в нашей стране их можно встретить довольно часто. Так на российских биржах вы можете встретить привилегированные акций таких компаний как Сбербанк, Лукойл, Мечел, Сургутнефтегаз, Ростелеком, Татнефть, Башнефть, Автоваз и другие.

Основные характеристики акций — ликвидность, цена и доходность

У акций есть как минимум три основные характеристики, о которых я расскажу ниже, это ликвидность, цена и доходность.

Ликвидность акции является одним из самых важных показателей, показывающий способность как можно быстрее купить или продать акцию по цене наиболее близкой к текущей рыночной. Для определения ликвидности акции необходимо знать объем ее торгов на рынке и спред (разница между ценой покупки и продажи). Чем выше объем торгов конкретной акции на рынке и чем меньше спред между ценой покупки и продажи, тем выше ликвидность акции.

Цена акции следующая характеристика требующая внимания. Как правило рыночная стоимость акции на фондовом рынке отличается от номинальной стоимости акции. Рыночная цена акции определяется текущим отношением спроса и предложения на акцию и отображается в виде котировки на бирже. Номинальная же стоимость акции отражает размер уставного капитала компании эмитента и нужна в основном для бухгалтерского учета. Кроме этого существует эмиссионная стоимость акции, которая устанавливается в момент эмиссии и как правило приравнивается к номинальной или делается выше. Также важным параметром является балансовая стоимость акции, которая определяется путем деления суммы всех чистых активов компании на общее количество акций. Балансовая стоимость акций является опережающим индикатором для рыночной стоимости. Если балансовая стоимость акции на конкретную дату превышает ее рыночную стоимость, то  рыночная котировка акции завышена и в ближайшее время упадет.

Доходность акции может быть по сути двух видов. Либо инвестор получает доход от акций в виде дивидендов (выплата вознаграждения), либо за счет прироста рыночной цены акции. Суммарный инвестиционный доход от акции правильно рассчитывать суммируя оба вида дохода. Доходность в виде дивидендов зависит от прибыли компании эмитента и общего количества акций. Размер дивидендов напрямую влияет на популярность бумаги и ее спрос среди игроков рынка, и как следствие на ее курсовую стоимость и на ликвидность. Второй вид доходности — за счет изменения рыночной цены акции можно реализовать только после продажи акции.

Как заработать на акциях компаний?

Большинство частных инвесторов приобретают акции не с целью повлиять на деятельность компании, принимая управленческие решения, а извлечь из вложений в акции компании эмитента прибыль. Акции являются одним из самых простых и доступных инструментов на рынке финансов для начинающих инвесторов, однако не стоит пренебрегать советами и консультациями финансовых экспертов. Иначе и на акциях можно потереть все свои вложения. Как я уже неоднократно писал выше получить доход и заработать на акциях возможно двумя путями — получая дивиденды, либо получая доход от разницы между ценой покупки и продажи акций компании. Для закрепления давайте еще раз повторим как можно заработать от дивидендов акций и от курсовой разницы акций.

Дивиденды

Дивиденды являются одним из способов заработка на акциях. Дивиденды платятся из чистой прибыли компании. Каждый год на собрании директоров компании решается и определяется размер выплаты дивидендов, после чего решение также рассматривается на общем собрании акционеров. Частота выплаты дивидендов возможна и чаще — по итогам квартала, полугодия или девяти месяцев, — все определяется на совете директоров. На общем собрании акционеров могут сократить выплаты дивидендов в том случае если требуются вложения для развития компании. После утверждения дивидендной политики выплаты получат все акционеры, зарегистрированные в реестре на отчетную дату. Дата выплаты дивидендов устанавливается в срок от 10 до 25 дней после утверждения. Конкретный срок выплат дивидендов также может быть прописан в уставе компании. В любом случае  он не превышает 25 дней с момента определения акционеров, которым будут производится выплаты.
Однако, рассчитывать на дивиденды приходится не всегда, нет никаких 100% гарантий что вы будете получать стабильно дивиденды. Если по итогам отчетного периода компания не заработала и вышла в минус, либо на собрании что вся прибыль направлена на развитие и выплаты приостановлены, то дивиденды вы не получите. Это надо учитывать при долгосрочном инвестировании в акции. Более подробно  я пишу в своей статье про дивиденды.

Заработать на курсовой разнице акций

Второй способ заработка на акциях — это покупка акций с целью заработать на разнице курса. Примечательно что заработать на акциях можно не только на росте цены акции но и на ее снижении. Но для начинающих инвесторов такой способ будет понятнее. Заработок заключается в покупке акций по дешевой стоимости их последующей продаже по более высокой цене. Для этого вида заработка принято выбирать обыкновенные акции, так как их ликвидность выше, чем у привилегированных, и продать в нужный момент ценную бумагу будет проще и быстрее. Занимательно, что практически всегда после выплаты дивидендов (после закрытия реестра) стоимость акции практически всегда падает, поэтому если вы собираетесь приобрести акцию компании, это будет лучшая возможность чтобы осуществить покупку. После падения от выплаты дивидендов акция как правило возвращается на прежний уровень. На этой закономерности можно пытаться зарабатывать, однако в целом хочу предупредить что данный способ заработка на курсовой разнице является более рискованным чем заработок на дивидендах. Да здесь вы можете заработать гораздо больше и быстрее чем на дивидендах, но также быстро можете потерять свои вложения. Поэтому я не рекомендую новичкам сразу приступать к активной торговле и спекуляции на рынке акций, лучше проконсультироваться с финансовыми советниками и набраться опыта, используя более консервативные стратегии.

Риски покупки и инвестиций в акции компаний

Я уже неоднократно писал в других статьях, что инвестирование всегда связано с риском. Акции также весьма рискованный инструмент, если сравнивать его с другими ценными бумаги, он более подвержен риску потери средств чем, например, облигации. Надо понимать, что чем больший потенциал заработать на акции (как правило это акции компаний стартапов), тем выше и риск потери вашего капитала.

Начинающему инвесторы надо принимать во внимание как минимум три основных риска, связанных с инвестированием в акции:

  • риск ликвидности
  • рыночный риск
  • кредитный риск

Риск ликвидности — означает то о чем мы уже отчасти говорили. Всегда существует риск невозможности и сложности продать акцию в будущем после ее покупки. Конечно, к компаниям из первого эшелона голубых фишек это навряд ли можно отнести, но у малоизвестных компаний а-ля «Василек и Ландыш» этот риск вполне может быть очевидным.

Рыночный риск — это, пожалуй, самый сложно прогнозируемый риск. Заключается в том, что всегда существует риск как роста так и падения ценных бумаг. На рост и падение влияют соответственно спрос и предложение на акции со стороны инвесторов. А на спрос и предложение влиять может что угодно и нередко на одни и те же данные или новости котировка может прореагировать по разному.

Кредитный риск — этот риск связан с потенциальной возможностью того что компания, выпускающая акции разорится. Тогда стоимость всех акций компании резко снизится и станет нулевой. Однако в этом случае вы можете получить компенсацию в виде разделения имущества компании между акционерами по завершении процедуры банкротства.

Чтобы нивелировать риски, необходимо всегда иметь финансовую подушку безопасности и не инвестировать последние средства в финансовые инструменты, в частности в акции.  Также помнить о диверсификации и не складывать «яйца» (т.е. акции) в одну корзину, а приобретать и формировать портфель из акций различных эмитентов. Чем больше сумма вложений, тем большее количество акций я рекомендую приобретать в свой инвестиционный портфель. Более детально о рисках и способах их снижении мы поговорим в отдельных статьях.

А на этом сегодня все про акции и способы заработка на них! Увидимся в новых статьях проекта «Тюлягин«! Добавляйте эту статью и сайт в закладки, до скорых встреч!

Отличия обыкновенных акций от привилегированных | АВАНТАЖ

Всех приветствую✌

Часто ли у вас возникал вопрос: "Что такое привилегированные акции и чем они отличаются обыкновенных". Если такой вопрос посещал вас достаточно часто, но ответ вами не получен, то эта статья создана специально для вас!

Основное отличие привилегированных акций от обыкновенных состоит в том, что обыкновенные акции предоставляют их владельцам право голоса на общем собрании акционеров, но не гарантирует получение дивидендов.

Привилегированные же акции предполагают преимущественное право на получение дивидендов, но в то же время ограничивают их владельцев в праве участия на общем собрании акционеров.

То есть по обыкновенным акциям вы можете не получить дивиденды, а по привилегированным, наоборот, вы однозначно получите дивиденды.

Право на участие в общем собрании акционеров

Владельцы обыкновенных акций общества имеют право участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции.

Владельцы привилегированных акций общества не имеют права голоса на общем собрании акционеров, если иное не установлено законом. То есть законом могут быть установлены исключения из этого правила. Например, законом установлено, что владельцы привилегированных акций участвуют в общем собрании акционеров с правом голоса при решении вопросов о реорганизации и ликвидации общества.

Размер дивидендов

По обыкновенным акциям размер дивидендов зависит от размера прибыли и решения общего собрания акционеров.

По привилегированным акциям размер дивидендов зависит от размера прибыли и решения общего собрания акционеров. Дивиденды также могут выплачиваться за счет ранее сформированных специальных фондов.

Размер дивиденда может быть определен уставом общества. Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются перед выплатой дивидендов по обыкновенным акциям.

Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивидендов, имеют право на получение дивидендов наравне и в равном размере с владельцами обыкновенных акций.

Распределение имущества и выплаты при ликвидации компании

В уставе общества должны быть определены размер дивидендов и (или) ликвидационная стоимость по привилегированным акциям каждого типа.

Если уставом общества предусмотрены привилегированные акции двух и более типов, по каждому из которых определен размер дивидендов (определена ликвидационная стоимость), уставом общества должна быть установлена очередность выплаты дивидендов (ликвидационной стоимости) по каждому из них.

При распределении имущества ликвидируемого общества между акционерами выплаты начисленных, но не выплаченных дивидендов по привилегированным акциям и ликвидационной стоимости по привилегированным акциям осуществляются во вторую очередь.

В третью (последнюю) очередь осуществляется распределение имущества между акционерами - владельцами обыкновенных акций и всех типов привилегированных акций.

Спасибо всем, кто прочитал данную статью!

Прошу читателей ставить лайки, оставлять комментарии и конечно же подписываться на данный канал✌

Для читателей данного канала есть ещё интересные статьи, помимо этой:

Привилегированные акции - плюсы и минусы, отличия от обычных

Привет всем заглянувшим!

Привилегированные акции – товар довольно редкий. Компании не жалуют подобные ценные бумаги, поскольку они накладывают определенные обязательства.

В частности, нужно делиться частью прибыли, которую часто ориентируют на развитие корпорации. Купить префы – большая удача для начинающего инвестора. Если фортуна предоставила шанс, вы должны быть готовы к столь щедрому подарку.

Что это такое

Привилегированные акции (в некоторых источниках можно встретить название преференциальные, т.е. дающие преимущество) – вид ценной бумаги, сертификата, обеспечивающего гарантированную выплату дивидендов.

Выплаты по привилегированным акциям происходят до расчетов по обыкновенным. Вот потому преференциальные документы являются менее рискованными: вероятность убытка ниже по сравнению с обычными ЦБ.

Откуда берутся

Любое АО может выпустить привилегированные акции. Такие вопросы решаются при создании фирмы или на собрании владельцев обыкновенных ЦБ. Их суммарный объем в денежном выражении не должен превышать четверти размера уставного фонда.

Какими правами обладают владельцы привилегированных акций

Привилегированные ЦБ дают первоочередное право на получение дохода. И здесь расставлена ловушка для начинающего инвестора:

  1. Существует несколько видов привилегированных акций, по которым доход может быть не выдан.
  2. Порядок очередности расчетов с держателями прописан в Уставе компании.

Поэтому в некоторых случаях даже акционеры – владельцы префов – могут не увидеть денег.

Само разделение акций на обычные и привилегированные подразумевает: одним гарантированные выплаты, другим – право голоса в управлении.

Возможность голосовать предоставляется владельцам АП только:

  1. При рассмотрении вопроса реорганизации или ликвидации компании.
  2. При внесении в устав изменений, затрагивающих интересы владельцев-преференциалов.
  3. Когда рассматриваются вопросы внесения или исключения привилегированных акций в котировальные списки.

Когда доход не выплачен, у владельца привилегированных документов появляется возможность стать участником общего собрания акционеров.

Эмиссия

Выпуск преференциальных ценных бумаг для эмитента – это возможность привлечь дополнительный капитал, но при этом сохранить бразды правления в собственных руках. Держателей интересует только возможный доход, а как он получен – дело вторичное.

Люди с опытом прекрасно понимают, что право голоса одной простой акции ничего не решает. А приобрести контрольный пакет довольно сложно.

Эмиссия привилегированных акций происходит в соответствии с законом «О рынке ценных бумаг»:

  • в момент регистрации акционерного общества;
  • при довыпуске сертификатов.

Напоминаю: на весь выпуск приходится не более 25 % от уставного капитала.

Стоимость и дивиденды

Первичная стоимость преференциальных документов включает затраты на выпуск.

Стоимость = Дивиденды/ (Эмиссионная стоимость – Затраты на эмиссию) * 100%

Если бумаги обращаются на рынке, тогда:

Стоимость = Дивиденды/ Текущая рыночная цена * 100 % (ее также называют нормой доходности).


Вопреки распространенному мнению, доход выплачивается не всегда – это зависит от типа АП. Но если этого не произошло, то, в отличие от расчетов по обыкновенным ЦБ, он не сгорает, а накапливается.

Виды

Рассмотрю разрешенные в РФ типы преференциальных акций:

  1. Ценные бумаги, где размер дохода не определен. Тогда размер и время начисления совпадают с расчетом по обыкновенным акциям.
  2. АП, чей размер дивидендов зафиксирован в Уставе (как в рублях, так и в виде формулы для его расчета. Это может быть часть прибыли, процент текущей рыночной стоимости и т.п.).
  3. Префы с участием в прибыли. В этом случае ставка дохода плавающая. Поднимается до уровня расчетов по обычным акциям, если те получились выше. В обратную сторону (когда по обычке дивиденды меньше) не опускается.
  4. Кумулятивные. В Уставе зафиксирован размер выплат и максимальный срок накопления. Если по окончании периода владельцам так и не будут выплачены дивиденды, акции получают право голоса.
  5. Тип «А». Выпуск пришелся на период массовой реорганизации и приватизации на государственных предприятиях. Работникам передавались бесплатно, часто количество зависело от стажа работы. По закону, на выплату дохода должно выделяться не менее 10 % прибыли. Привилегированных акций этого типа почти не осталось, поскольку они массово были выкуплены у новоиспеченных миноритариев и конвертированы в обычные акции.

Преимущества и недостатки

Я покупаю привилегированные бумаги, когда хочу снизить риски инвестиционного портфеля:

  1. Риск владения ниже по сравнению с обыкновенными акциями.
  2. Вероятность расчета по дивидендам, если компания сработала в плюс, высокая.

Продавать пока не собираюсь. Чисто по-человечески, если что со мной случится (вдруг работать не смогу), буду жить на получаемый доход.

Недостатками привилегированных акций можно считать:

  1. «Потолок» выплаты: часто размер фиксируется независимо от уровня прибыли корпорации.
  2. Их сложно купить: из-за меньшего количества при выпуске (и то не всегда) префы редко встречаются на фондовой бирже.

Сходства и отличия привилегированных и обыкновенных акций

Для удобства сравнительная характеристика приведена в таблице.

ОбыкновенныеПреференциальные
Чем отличаются
Выпуск может быть в размере уставного фондаМаксимальная доля – не больше 25 % от уставного фонда
Дивиденды не гарантированыВ большинстве случаев размер выплаты определен
Что дают
Дают право голосаПредоставляют возможность голосовать с оговорками: в случаях, затрагивающих интересы держателей этого вида акций
Сейчас это бездокументарные бумаги. Обязательные реквизиты одинаковы, для привилегированных дополнительно указывается тип. Данные можно посмотреть у регистратора.

Результаты сравнения склоняют как опытного, так и неопытного инвестора в сторону АП.

Что выбрать инвестору

Преференциальные ценные бумаги предполагают гарантированный расчет. А при банкротстве компании – первым получить часть имущества (в эквиваленте стоимости). Поэтому я советую начинающим инвесторам формировать инвестиционный портфель, включая их в список как страховку.

Если же хочется активно спекулировать на бирже, купить дешевле – продать дороже, выбирайте обыкновенные (стоимость покупки часто ниже).

Где и как можно купить/продать префы

Если ценные бумаги котируются на фондовом рынке, то АП можно продать через брокера. Альтернативные варианты:

  1. Если Уставом предусмотрена конвертация – продать/обменять можно непосредственно в АО.
  2. Предложить акционерам выкупить или продать ценные бумаги.
  3. Некоторые банки рассматривают данные ценные бумаги как залоговое имущество. Чтобы купить их, нужно обратиться в банк.
  4. Обратиться за помощью в инвестиционные фонды.

Конечно, никто не запрещает побродить-пообщаться на специализированных форумах, сайтах и поискать клиента там.

Заключение

Разница между обычкой и префами – гарантия выплаты дохода с уменьшением возможности управления. Судите сами: шансы «порулить» компанией у миноритария ничтожно малы. Если при этом выплаты дивидендов по обыкновенным акциям регулярно откладываются, – покупка оправдана для ищущих стабильность как страховка на черный день.

Поэтому я с удовольствием добавляю префы в свой инвестиционный портфель.

На сегодня все. Подписывайтесь на статьи, задавайте вопросы (и ставьте лайки). Успехов в работе с ценными бумагами!

Понимание обыкновенных акций по сравнению с привилегированными акциями

Стелла Гох - аналитик рыночных данных | 14 февраля 2019

Акции обычно бывают двух типов, которые будут называться «Обыкновенные акции», и «Привилегированные акции». Обыкновенные акции и привилегированные акции отличаются друг от друга по своим характеристикам, преимуществам и правам, которые они предлагают держателям таких акций.

Давайте рассмотрим различные права и льготы, связанные с ними.

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции - это обыкновенные акции компании. Иногда обыкновенные акции также известны как «Обыкновенные акции». Акционеры, владеющие обыкновенными акциями, указывают, что они владеют компанией в зависимости от доли принадлежащих им акций. Например, если вы приобрели 30 акций из 100 акций компании XYZ, это означает, что вы владели 30% акций компании или 30% акций компании.

Обыкновенные акции предоставляют право голоса.Акционеры имеют определенные привилегии для получения права голоса на общем собрании. Они могут назначать или смещать директоров и аудиторов компании. Каждый из акционеров имеет право на получение прибыли, полученной компанией, а также на получение дивидендов.

Обыкновенные акционеры имеют право на получение дивидендов, если компания получает прибыль. Размер дивидендов, выплачиваемых компанией, не является фиксированным. Обычно, когда компания только начинает свою деятельность, они не платят дивиденды, а все заработанные деньги реинвестируются в бизнес для дальнейшего развития.Иногда дивиденды выплачиваются акционерам только после выплаты всех обязательств. Их называют «остаточными собственниками». Они получили то, что осталось после урегулирования всех других претензий в отношении доходов и активов компании. Однако акционеры не имеют права на получение дивидендов за просрочку платежа за предыдущие годы.

В случае ликвидации компании, компания должна сначала оплатить расходы, заработную плату, обязательные взносы и налоги, а затем - кредиторам.Любой капитал, который остается после выплаты кредиторам, затем распределяется между акционерами. Обычные акционеры получают свою долю капитала после выплаты держателям привилегированных акций.

Что касается выкупа, обыкновенные акции не могут быть выкуплены компанией. Обыкновенные акции также не могут быть конвертированы в привилегированные.

Привилегированных акций

Привилегированные акции представляют собой долю владения в компании, иногда их называют привилегированными акциями.Привилегированные акции могут иметь характеристики как капитала, так и долга, что отдают предпочтение инвесторам, которые имеют разные приоритеты и интересы по отношению к гарантиям. Привилегированные акции имеют приоритет перед активами и доходами компании. Акции старше обыкновенных акций, но младше облигаций с точки зрения требований к активам.

Держатели привилегированных акций не имеют права голоса по привилегированным акциям. Однако они имеют право голосовать по вопросам, которые напрямую затрагивают их права, например, решение о ликвидации компании или в случае уменьшения капитала.Кроме того, акционеры привилегированных акций могут иметь законные полномочия требовать выплаты, если дивиденды остаются невыплаченными в течение не более 12 месяцев с даты выплаты прибыли или меньше.

Привилегированные акционеры пользуются приоритетом при выплате прибыли и дивидендов. Он обещает акционерам фиксированные дивиденды как во время работы бизнеса, так и в случае ликвидации компании в будущем. Однако они не выплачиваются в первую очередь, поскольку компании необходимо погасить обязательства.Но они расплачиваются раньше обычных акционеров. В то время как в отношении задолженности по дивидендам акционеры получат задолженность по дивидендам вместе с дивидендами за текущий год, если они не выплатят в прошлом году.

В случае ликвидации компании держатели привилегированных акций имеют право на получение выплаты капитала после удовлетворения требований кредиторов компании во время ликвидации. Короче говоря, держатели привилегированных акций имеют преимущественные права на получение дивидендов и выплаты капитала по сравнению с акционерами.

Иногда некоторые компании могут выпускать подлежащие погашению привилегированные акции при условии, что компания выплатит сумму уставного капитала держателям этой категории акций по истечении установленного срока или даже раньше по усмотрению компании. Погашение должно происходить из доступной прибыли компании, которая в противном случае была бы доступна для распределения дивидендов, или из поступлений от новой эмиссии акций, предназначенных для погашения.

Также существует акция, называемая конвертируемыми привилегированными акциями.Конвертируемые привилегированные акции - это привилегированные акции, которые выпускаются с правом или опционом на конвертацию в обыкновенные акции в будущем, часто с заранее определенными временными рамками и ставкой.

Базовое сравнение

Обыкновенные акции

Привилегированные акции

Значение Представляют интересы акционеров в компании Имеют преимущественные права на выплату дивидендов и погашение капитала
Право голоса Имеют право голоса Нет права голоса.

В исключительных случаях у них есть

Выплата дивидендов Выплачено или не может быть оплачено Получать дивиденды по фиксированной ставке
Задолженность по дивидендам Без права Под названием
Возврат капитала при ликвидации Выплачено в конце Погашено до долей участия
Погашение Без права Под названием
Конвертируемость Неконвертируемый Можно конвертировать в обыкновенные акции

Заключение

Инвесторы должны понимать разницу между обыкновенными акциями и привилегированными акциями.Инвесторам следует рассматривать привилегированные акции, когда они хотят стабильный поток доходов. Дивиденды по привилегированным акциям приносят больший доход, чем по облигациям. Хотя доход ниже, но он более стабилен, чем дивиденды по акциям. Поэтому инвесторы должны сами продумать, какие типы акций им подходят.

5 Различия между обыкновенными и привилегированными акциями (включая таблицу)

Основное отличие обыкновенных акций от привилегированных заключается в том, что последние имеют больший приоритет при выплате дивидендов и в случае ликвидации компании-банкрота.Привилегированные акции обычно выпускаются для инвесторов, а обыкновенные акции - для учредителей бизнеса.

Если вы хотите инвестировать в стартап или компанию сейчас или в будущем, информация о разнице между этими акциями пригодится, чтобы не потерять с трудом заработанные деньги. В этом посте мы обсудим, что такое каждая из этих акций, больше различий между ними и типы привилегированных акций в компании.

Что такое обыкновенные акции?

Обыкновенные акции - это доли в капитале, которые компания выпускает своим учредителям.Эти акции имеют определенные привилегии, которых нет у привилегированных акций, такие как право голоса, но они также выплачиваются в последнюю очередь при ликвидации и распределении дивидендов. Обыкновенные акции, также называемые обыкновенными акциями, могут быть полностью или частично оплачены.

Что такое привилегированные акции?

Привилегированные акции - это доли в капитале, которые компания выпускает инвесторам. Владельцы этих акций пользуются определенной гарантией, когда дело доходит до распределения дивидендов и окупаемости при закрытии бизнеса.Привилегированные акции могут быть кумулятивными или некумулятивными.

Разница между обыкновенными и привилегированными акциями в табличной форме
Обыкновенные акции Привилегированные акции
Имеют право голоса Не имеют права голоса
Последние выплаченные дивиденды Имеют приоритет при распределении дивидендов
Выплачивается последней в случае ликвидации компании Имеет приоритет в случае ликвидации компании
Дивиденды зависят от результатов деятельности Дивиденды фиксируются независимо от результатов деятельности
Выдано учредителям Выдано инвесторам

Обыкновенные акции vs.привилегированные акции

Обычные акционеры могут голосовать на собраниях компании, а владельцы привилегированных акций - нет. Это означает, что обыкновенные акционеры имеют право голоса в направлении развития бизнеса, а держатели привилегированных акций - нет. Владельцы привилегированных акций должны согласиться с направлением, выбранным их контрагентами.

Привилегированные акционеры получают дивиденды раньше обычных акционеров. Это означает, что всякий раз, когда акционеры компании собираются и принимают решение о выплате дивидендов, держателям привилегированных акций предоставляется приоритет перед держателями обыкновенных акций.Все, что остается, распределяется между обыкновенными акционерами и может колебаться в зависимости от результатов бизнеса.

Акционерам обыкновенных акций выплачиваются последние выплаты при ликвидации неплатежеспособной компании. Когда компания становится банкротом, кредиторы получают возмещение в первую очередь, за ними следуют держатели привилегированных акций, а обыкновенные акционеры идут последними в очереди. Это означает, что обыкновенные акционеры, скорее всего, получат меньше активов.

Привилегированным акционерам выплачивается фиксированный процент дивидендов ежегодно, который согласовывается во время выпуска акций, в то время как держателям обыкновенных акций выплачиваются различные суммы дивидендов каждый год.Это означает, что всякий раз, когда бизнес становится лучше, дивиденды, выплачиваемые обыкновенным акционерам, растут, и наоборот.

Обыкновенные акции обычно выдаются учредителям компании, а привилегированные акции - инвесторам. Это означает, что учредители испытают взлеты и падения бизнеса, поскольку их дивиденды зависят от его результатов. Привилегированные акции также могут быть конвертированы в обыкновенные акции по согласованию с акционерами компании.

Типы привилегированных акций

Кумулятивные привилегированные акции

Когда результаты компании оказываются ниже ожидаемых, дивиденды переносятся на следующий год, когда ожидается, что результаты будут лучше.Дивиденды будут расти до тех пор, пока компания не примет решение о выплате дивидендов. На этом этапе выплачивается накопленная сумма.

Привилегированные некумулятивные акции

Каждый раз, когда результаты бизнеса неудовлетворительны и акционеры решают не выплачивать дивиденды за год, держатели привилегированных акций теряют дивиденды за этот год. Когда результаты компании улучшатся в следующем году, держателю привилегированных акций будут выплачены дивиденды только за этот год.

Привилегированные акции

Держатели этих акций имеют право на фиксированные дивиденды, выплачиваемые каждый год, а также на дополнительные дивиденды, когда компания достигает заранее определенных целей.Это означает, что они участвуют в прибыли компании всякий раз, когда ее результаты превышают определенный порог.

Привилегированные конвертируемые акции

Акционеры имеют возможность конвертировать свои акции в обыкновенные через определенные промежутки времени на согласованных условиях. Это означает, что они начинают влиять на компанию, когда конвертируют свои акции в обыкновенные акции.

Выкупаемые привилегированные акции

У держателей этих акций есть определенный период, в течение которого они будут владеть акциями, по истечении которого акции будут возвращены в собственность компании.Затем акционерам будет выплачена компенсация в зависимости от стоимости выкупленных акций. По сути, это означает, что собственник перестанет быть акционером.

Сводка

Между обыкновенными и привилегированными акциями есть несколько различий. Основные различия связаны с правом голоса, выплатой дивидендов и окупаемостью при ликвидации. Привилегированные акции имеют приоритет при выплате дивидендов и их погашении при ликвидации, но не имеют права голоса.

Обычные акционеры, с другой стороны, имеют право голоса, которое позволяет им принимать решение о направлении компании.В отличие от держателей привилегированных акций, которые имеют фиксированные годовые дивиденды, дивиденды простых акционеров меняются в зависимости от результатов деятельности компании. Таким образом, держатели обыкновенных акций подвергаются большему риску и получают большее вознаграждение при одинаковых условиях по сравнению с держателями привилегированных акций.

Разница между обыкновенными и привилегированными акциями

Размещено администратором

Простые акции и привилегированные акции

Акция означает требование о владении корпорацией или ее доле в финансовом активе.Акции обычно делятся на два типа, известные как обыкновенные акции и привилегированные акции. Обыкновенные акции и Привилегированные акции отличаются друг от друга на основе преимуществ, прав и функций, которые они предлагают держателям таких акций. Эта статья проведет читателя по множеству отличительных черт.

Что такое обыкновенные акции

Обыкновенная акция определяет единицу долевого участия в акционерном капитале корпорации, где держатели обыкновенных акций получают право голоса при принятии решений, касающихся важных корпоративных вопросов.Такие голоса доступны каждому обыкновенному акционеру в соответствии с количеством обыкновенных акций, принадлежащих компании. Обычные акционеры получают дивиденды последними и имеют право только на средства, которые остаются после выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Держатели обыкновенных акций могут не получать дивиденды каждый год, а выплаты обыкновенным акционерам зависят от решений о реинвестировании, принимаемых директорами компании. В случае ликвидации компании обыкновенные акционеры будут последними, кто получит свою долю средств после выплаты кредиторам и держателям привилегированных акций.Поскольку такие обыкновенные акции более рискованны, чем облигации или привилегированные акции. Обыкновенные акции также называются «обыкновенными акциями».

Что такое привилегированные акции

Привилегированная акция содержит характеристики капитала и долга, поскольку выплаты дивидендов держателям привилегированных акций являются фиксированными. К типам привилегированных акций относятся кумулятивные привилегированные акции, по которым также выплачиваются дивиденды, в том числе с просроченной задолженностью, некумулятивные привилегированные акции, когда пропущенные выплаты дивидендов не переносятся на будущие периоды, участвующие привилегированные акции - это то место, где держатель получает дивиденды. и любые дополнительные средства в период финансовой стабильности, и конвертируемые привилегированные акции - это когда есть возможность конвертировать акции в обыкновенные акции.Привилегированные акции являются привилегированными по сравнению с обыкновенными акциями, когда держатели привилегированных акций получают дивиденды до выплаты держателей обыкновенных акций. Акционерам привилегированных акций выплачиваются фиксированные дивиденды, и они имеют право первоочередного права на активы и прибыль. Таким образом, держатели привилегированных акций получают свою долю остаточной стоимости фирмы перед держателями обыкновенных акций в случае ликвидации. Акционеры привилегированных акций не имеют права голоса.

В чем разница между обыкновенными акциями и привилегированными акциями?

Как обыкновенные, так и привилегированные акции свидетельствуют о притязании на прибыль и активы компании.Дивиденды по обыкновенным акциям могут быть нерегулярными и неопределенными, тогда как держатели привилегированных акций будут получать фиксированные дивиденды, которые обычно начисляются, если выплаты не производятся в течение одного срока. Обычные акционеры находятся в более рискованном положении, чем держатели привилегированных акций, поскольку они последними получают свою долю в случае ликвидации; однако они также открыты для возможности получения более высоких дивидендов в периоды, когда дела у фирмы идут хорошо. Владение привилегированными акциями дает преимущества и недостатки с точки зрения более высоких требований к прибыли и активам и фиксированных дивидендов по сравнению с ограниченными правами голоса и ограниченной возможностью роста дивидендов в периоды, когда компания является финансово устойчивой.

Краткое сравнение:

Обыкновенных акций и привилегированных акций

• Обыкновенные акции более рискованны, чем привилегированные, с точки зрения неопределенности в выплате дивидендов и меньших требований к активам компании по сравнению с фиксированными и обычно кумулятивными дивидендами и приоритетными требованиями к активам по привилегированным акциям.

• Привилегированные акции предлагают держателю преимущества и недостатки с точки зрения фиксированных дивидендов и привилегий при ликвидации.Однако контроль, который держатели привилегированных акций имеют в компании, минимален, поскольку им не предлагается право голоса, и как таковые они не могут влиять на политику или решения компании.

• Обыкновенные акции могут быть предпочтительнее, поскольку они предлагают потенциал для роста дивидендов с точки зрения более высокой прибыли в периоды финансового процветания компании и позволяют акционеру влиять на важные решения компании, такие как выбор совета директоров.

обыкновенных акций vs.Предпочтительные акции: в чем разница?

Все обзоры, исследования, новости и оценки любого рода на The Tokenist составлены нашей редакционной группой в соответствии со строгим редакционным процессом. Ни наши авторы, ни наши редакторы не получают никакой прямой компенсации за публикацию информации на tokenist.com. Наша компания Tokenist Media LLC пользуется поддержкой сообщества и может получать небольшую комиссию при покупке продуктов или услуг по ссылкам на нашем веб-сайте. Щелкните здесь, чтобы увидеть полный список наших партнеров и подробное объяснение того, как нам платят.

Всякий раз, когда вы покупаете акции компании, вы покупаете частичную собственность в этой компании - буквально.

Как правило, государственные и частные компании предлагают два вида покупки акций: обыкновенные акции и привилегированные акции. Оба вида акций указывают на частичное владение компанией, но имеют разные преимущества и привилегии.

В зависимости от вашего финансового положения, возможно, стоит инвестировать в оба вида акций. Мы собираемся поговорить о разнице между обыкновенными и привилегированными акциями, о том, как они влияют на ваш инвестиционный профиль и когда лучше всего инвестировать в обыкновенные или привилегированные акции.

Что вы узнаете

  • Что такое обыкновенные акции?
  • Что такое привилегированные акции?
  • Накопительные и неакумулятивные акции
  • Почему компании выпускают привилегированные акции
  • Зачем инвестировать в привилегированные акции
  • Характеристики привилегированных акций

Обыкновенные акции 📊

Обыкновенные акции - это основной тип акций, которые вы можете покупать или продавать магазин.
  • Практически неограниченный потенциал роста
  • Поставляется с правом голоса компании
  • Преимущественное право собственности
  • Отлично подходит для инвесторов в долгосрочный рост
Минусы
  • Волатильность цены акций
  • Выплаты переменных дивидендов
  • Обычные акции
обычные акции, которые продаются на рынке каждый день.Большая часть акций принадлежит обыкновенным акциям, и обыкновенных акций, выставленных на продажу, гораздо больше, чем привилегированных. Некоторые компании выпускают акционерам только простые акции.

Поскольку обыкновенные акции переходят в частичную собственность, держатели обыкновенных акций обычно имеют право голосовать за членов совета директоров и принимать участие в основных корпоративных решениях. Владельцы обыкновенных акций также имеют право на долю прибыли компании, которая выплачивается в виде дивидендов. Большинство фирм выплачивают акционерам дивиденды ежеквартально.

Одно из основных преимуществ обыкновенных акций перед привилегированными - это способность к неограниченному росту. По мере роста компании стоимость ее обыкновенных акций может резко возрасти. Например, обыкновенные акции Apple в середине 2006 года составляли ничтожные 9 долларов за акцию. Сейчас, на момент написания, стоимость обыкновенных акций Apple составляет колоссальные 318,40 доллара за акцию.

Подумайте о росте следующим образом: если вы вложили 50 000 долларов в Apple в 2006 году, то в настоящее время эти инвестиции будут стоить около 1 доллара.7 миллионов - поразительная прибыль 3400% . Этот чрезвычайно высокий потенциал роста прироста капитала является одной из причин, по которой большинство инвесторов торгуют обыкновенными акциями.

Тем не менее, потенциал роста обыкновенных акций может быть палкой о двух концах. Цена может упасть точно так же, как цена может расти. Стоимость обыкновенных акций может упасть до 0 долларов, и вы можете потерять часть или все свои инвестиции, если компания не преуспевает или у нее плохой квартал.

Владельцы обыкновенных акций также имеют самый низкий приоритет при выплате дивидендов.Сначала выплачиваются кредиторы и держатели привилегированных акций, а затем остаток делится между держателями обыкновенных акций.

Владельцам обыкновенных акций также не гарантируются выплаты дивидендов. Если у компании недостаточно доходов для покрытия расходов кредиторов, держателей привилегированных акций и держателей обыкновенных акций, дивиденды по обыкновенным акциям не выплачиваются.

В большинстве случаев компании продают только один вид обыкновенных акций, но некоторые могут предлагать разные типы обыкновенных акций с разными цифрами выплат и привилегиями при голосовании.

Привилегированные акции 📈

В случае, если вы купили привилегированные акции, вы не сможете голосовать в компании, акции которой вы приобрели.
  • Высокая дивидендная доходность и выплаты
  • Предоставляет приоритет при распределении активов компании
  • Менее волатильно для рыночных сил
  • Хорошо для инвесторов с высокими дивидендами
  • Более высокая прибыль, чем облигации
Минусы
  • Низкий потенциал роста чем обыкновенные акции
  • Более чувствительны к процентным ставкам
  • Потенциал роста обычно ограничен выкупной стоимостью

Привилегированные и обыкновенные акции имеют множество характеристик.Оба указывают на собственность в компании, стоимость обоих может расти и падать в зависимости от результатов деятельности компании, и оба торгуются через брокерские фирмы.

Одно из самых больших различий между ними заключается в том, что держатели привилегированных акций обычно не имеют права голоса в компании. Это означает, что держатели привилегированных акций обычно не имеют права голоса при принятии решений крупными компаниями или назначении членов совета директоров.

Привилегированные акции также приносят дивиденды, как и обыкновенные акции.Основное отличие состоит в том, что по привилегированным акциям выплачивается заранее согласованная сумма дивидендов.

Эта сумма является фиксированной, в отличие от дивидендов по обыкновенным акциям, которые меняются в зависимости от прибыльности компании. Когда дело доходит до распределения дивидендов, привилегированные акционеры имеют приоритет перед держателями обыкновенных акций.

Выплата дивидендов по привилегированным акциям основана на номинальной стоимости привилегированных акций. Дивидендная доходность обычно рассчитывается как процент от рыночной цены. Это отличается от обыкновенных акций, по которым выплаты дивидендов определяются советом директоров и не гарантируются.

📱 Хотите купить акции: Самый простой и дешевый способ сделать это в настоящее время - через приложение для торговли акциями премиум-класса.

В некотором смысле привилегированные акции похожи на облигации. Стоимость привилегированных акций может изменяться в зависимости от процентных ставок, а привилегированные акции имеют «номинальную стоимость», в которую они могут быть конвертированы. И облигации, и привилегированные акции могут быть выкуплены продавцом через определенный период времени.

Разница между привилегированными акциями и облигациями состоит в том, что облигации менее рискованны и имеют более низкие процентные выплаты.Привилегированные акции несколько более рискованны, чем облигации, но имеют потенциал для более высоких дивидендных выплат. Обыкновенные акции более рискованны, чем привилегированные акции и облигации, но обыкновенные акции имеют самый высокий потенциал роста.

Так как привилегированные акции приносят высокую и стабильную дивидендную доходность, они являются хорошим выбором для дивидендных инвесторов, которые хотят стабильный доход. Привилегированные акционеры получают право первоочередного выбора при выплате дивидендов акционерам. Таким образом, если компания пропускает выплату дивидендов, привилегированным акционерам должна быть выплачена компенсация раньше, чем простым акционерам.

Наконец, некоторые компании предоставляют инвесторам возможность конвертировать свои привилегированные акции в фиксированное количество обыкновенных акций. У держателей обыкновенных акций нет возможности торговать обыкновенными акциями в обмен на привилегированные.

Накопительные и некумулятивные 🆚

Дивиденды по привилегированным ценным бумагам могут быть накопительными или некумулятивными. Как правило, накопительные ценные бумаги создают у эмитента обязательства в случае невыплаты дивидендов. Эти пропущенные платежи складываются, и эмитент обязан выплатить эту совокупную сумму перед выплатой дивидендов держателям обыкновенных акций.

Напротив, в случае некумулятивных привилегированных ценных бумаг эмитент не обязан возмещать держателям привилегированных акций пропущенные выплаты дивидендов. Есть несколько других видов соглашений о привилегированных акциях со сложными условиями оплаты. Это одна из причин, по которой привилегированные акции встречаются довольно редко; у них странные условия оплаты, с которыми может быть трудно сориентироваться неопытным инвесторам.

Почему компании вообще выпускают привилегированные акции? 🤔

Компании полагаются на всевозможные способы финансирования предстоящих проектов или сбора денег для расширения.Акции и облигации - это два типа механизмов финансирования, которые используют компании. Основная причина, по которой компании выпускают привилегированные акции, заключается в том, что они нужны инвесторам.

Инвесторов привлекают привилегированные акции, поскольку они могут генерировать стабильные дивидендные выплаты и иметь более низкие сроки погашения, чем облигации. Привилегированные акционеры также предпочитают, чтобы их интересы были выше интересов простых акционеров. Инвесторы также ценят привилегированные акции из-за их относительной стабильности.

Корпорации оценивают привилегированные акции по двум основным причинам: Привилегированные акции - хороший способ финансировать проекты, не беспокоясь о контроле со стороны акционеров и долговых обязательствах, вытекающих из соглашений об облигациях.

Поскольку держатели привилегированных акций обычно не имеют права голоса в компании, выпуск привилегированных акций - хороший способ для корпораций мобилизовать финансовые средства, не беспокоясь о том, что акционеры нарушат корпоративную организацию и структуру. Компании, которые хотят ограничить контроль со стороны акционеров, по-прежнему предоставляя опционы на акции, могут в качестве альтернативы обратиться к привилегированным акциям.

💡 Помните: Инвестирование в некоторые акции может быть нерентабельным - обязательно проведите исследование акций перед покупкой.

Привилегированные акции также могут использоваться для снижения отношения заемного капитала к собственному капиталу. Поскольку привилегированные акции указывают на частичное владение, любые пропущенные платежи являются проблемой капитала, а не долгового обязательства.

Облигационный долг может быть красным флагом для инвесторов, поскольку по облигациям очень строгие графики платежей, которые необходимо соблюдать независимо от того, насколько хорошо работает компания. Привилегированные акции более гибкие и не имеют таких строгих графиков выплат, поэтому, если компании пропускают выплату дивидендов, они могут отложить выплаты на более позднее время.

Вот еще один интересный факт: самые первые привилегированные акции в США были предоставлены инфраструктурными компаниями в Мэриленде в 1836 году. Эти компании выпустили привилегированные акции в качестве альтернативного способа привлечения средств, несмотря на плохую форму и плохое управление компаниями.

Стоит ли инвестировать в привилегированные акции? 📜

Честно говоря, инвестирование в привилегированные акции не имеет особого смысла для индивидуального инвестора. Если у вас нет очень конкретной инвестиционной стратегии, которая явно основана на акциях с высокой дивидендной доходностью, тогда большая часть акций вашего портфеля должна быть обыкновенными акциями.

Привилегированные акции - это лишь одно из многих выгодных вложений в брокерский счет.

Привилегированные акции могут стать золотой жилой для портфелей крупных компаний. Компании в США обязаны платить налоги только с 30% своего дохода от дивидендов по привилегированным акциям, что означает, что колоссальные 70% этой суммы практически не облагаются налогом. Индивидуальные инвесторы не могут извлечь выгоду из этого освобождения от налогов, если они не особенно богаты.

Если вы ищете стабильный долгосрочный инвестиционный план, отличный от простых акций, то корпоративные облигации могут быть вашим лучшим выбором.Когда процентные ставки привлекательны, индивидуальные инвесторы могут иметь более высокую доходность после уплаты налогов, инвестируя в корпоративные или муниципальные облигации, чем при покупке отдельных привилегированных акций.

Облигации также имеют наивысший приоритет с точки зрения распределения корпоративных активов. По закону компании обязаны сначала платить держателям облигаций, а не держателям привилегированных и обыкновенных акций.

При этом, если вы правильно разыграете свои карты, тогда вложение в привилегированные акции может быть хорошей идеей.Хорошее сочетание привилегированных акций в вашем портфеле может дать надежный источник дохода, который может служить резервным фондом на случай, если другие ваши инвестиции не принесут успеха.

Если вы планируете приобрести привилегированные акции, обязательно обратите внимание на следующие особенности:

Функции оплаты 🪙

Во-первых, проверьте, являются ли периоды, ставки и условия платежей фиксированными или регулируемыми. Некоторые соглашения о привилегированных ценных бумагах позволяют эмитенту полностью пропустить платеж, поэтому убедитесь, что вы знаете, сколько и когда вы должны получать оплату.Это включает в себя то, является ли предпочтительная ценная бумага кумулятивной или некумулятивной.

Дата погашения 🌱

Многие привилегированные ценные бумаги имеют дату погашения, но многие нет. Даже если есть срок погашения, часто есть возможность продлить эту дату на сколько угодно.

Функции звонка ☎️

В зависимости от типа привилегированной ценной бумаги многие эмитенты оставляют за собой право условного выкупа эмитента для выкупа ценных бумаг до даты их погашения.Ценные бумаги с функцией отзыва могут быть менее подходящими для инвесторов, которым нужны привилегированные акции для стабильных выплат дивидендов.

Налоги ☠️

Привилегированные дивиденды могут считаться квалифицированными и облагаться налогом по ставке прироста капитала, или они могут быть неквалифицированными и облагаться налогом как обычный доход. Убедитесь, что вы знаете, как работает налогообложение этих ценных бумаг.

Конвертируемость 💱

Некоторые эмитенты привилегированных акций предоставляют держателям возможность конвертировать привилегированные акции в фиксированное количество обыкновенных акций.Обычно существуют определенные правила о том, когда и как привилегированные акции могут быть конвертированы в обыкновенные акции, и эти правила различаются в зависимости от эмитента. Конвертируемые привилегированные ценные бумаги также могут лучше реагировать на изменения рынка, чем неконвертируемые привилегированные акции.

Yield ⬆️

Высокая дивидендная доходность - одна из основных причин, по которой инвесторы вкладывают средства в привилегированные акции. В большинстве случаев дивидендная доходность по привилегированным акциям рассчитывается путем деления годовой выплаты дивидендов на текущую рыночную стоимость акции.

Заключение

Подведем итог тому, что мы рассмотрели:

  • Привилегированные и обыкновенные акции указывают на владение компанией
  • Обыкновенные акции предоставляют акционерам право голоса, в то время как привилегированные акции не дают
  • Привилегированные акции приносят фиксированную сумму дивидендов и имеют более высокий приоритет, чем обыкновенные акции
  • Привилегированные акции более стабильны, но имеют меньший потенциал роста, чем обыкновенные акции
  • Привилегированные акции имеют много характеристик корпоративных облигаций
  • Привилегированные акции могут быть кумулятивными или некумулятивными

В целом, привилегированные акции являются лучшими для дивидендных инвесторов, которые хотят стабильный и надежный поток доходов.В общем, ваш инвестиционный портфель должен состоять в основном из обыкновенных акций, но выбор привилегированных акций может защитить вас от вреда в случае, если другие инвестиции пойдут не так хорошо.

Покупка акций у биржевого брокера

Первопроходец в области торговли акциями без комиссии

Для начала инвестирования требуется 5 долларов США

Люди, которые пытаются сэкономить

Первопроходец безкомиссионной торговли акциями

Функция «Инвестируйте запасные деньги»

5 долларов, необходимых для начала инвестирования

Люди, которые пытаются сэкономить

Пионер свободной торговли акциями

Функция «Инвестируйте запасные деньги»

Все обзоры, исследования, новости и оценки любого рода на The Tokenist составлены с использованием строгой процесс редакционной проверки нашей редакционной командой.Ни наши авторы, ни наши редакторы не получают никакой прямой компенсации за публикацию информации на tokenist.com. Наша компания Tokenist Media LLC пользуется поддержкой сообщества и может получать небольшую комиссию при покупке продуктов или услуг по ссылкам на нашем веб-сайте. Щелкните здесь, чтобы увидеть полный список наших партнеров и подробное объяснение того, как нам платят.

Об авторе

Тим Фрис является соучредителем The Tokenist. Имеет степень бакалавра наук. Имеет степень магистра в области машиностроения Мичиганского университета и степень магистра делового администрирования Школы бизнеса Бута Чикагского университета.Тим работал старшим юристом в инвестиционной группе в американском подразделении прямых инвестиций RW Baird, а также является соучредителем Protective Technologies Capital, инвестиционной фирмы, специализирующейся на решениях для обнаружения, защиты и контроля.

Обыкновенных акций и привилегированных

Обыкновенные акции и привилегированные акции - это два основных типа акций, которые продаются компаниями и обращаются среди инвесторов на открытом рынке. Каждый тип дает акционерам частичное владение компанией, представленной акциями.

Несмотря на некоторое сходство, обыкновенные и привилегированные акции имеют некоторые существенные различия, включая риск, связанный с владением. Перед покупкой важно понимать сильные и слабые стороны обоих типов акций.

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции - это наиболее распространенный вид акций, выпускаемых компаниями. Он дает акционерам право участвовать в прибыли компании посредством дивидендов и / или увеличения капитала. Держателям обыкновенных акций обычно предоставляется право голоса, при этом количество голосов напрямую зависит от количества принадлежащих им акций.Конечно, совет директоров компании может решить, выплачивать дивиденды или нет, а также размер выплаты. Размер дивидендов компании может колебаться в зависимости от прибыли, на которую влияют экономические, рыночные и политические события. Дивиденды обычно не гарантируются и могут быть изменены или отменены.

Владельцы обыкновенных акций имеют «преимущественные права» для сохранения той же доли владения в компании в течение долгого времени. Если компания размещает еще одно предложение акций, акционеры могут приобрести столько акций, сколько необходимо, чтобы их доля владения оставалась сопоставимой.

Обыкновенные акции имеют потенциал получения прибыли за счет прироста капитала. Доходность и основная стоимость акций колеблются в зависимости от рыночных условий. Акции при продаже могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости. Акционеры не уверены в получении дивидендов. Инвесторы должны учитывать свою терпимость к инвестиционному риску, прежде чем вкладывать средства в обыкновенные акции.

Привилегированные акции

Привилегированные акции обычно считаются менее волатильными, чем обыкновенные акции, но обычно имеют меньший потенциал для получения прибыли.Привилегированные акционеры, как правило, не имеют права голоса, как держатели обыкновенных акций, но они имеют больше прав на активы компании. Привилегированные акции также могут быть «отзывными», что означает, что компания может выкупить акции у акционеров в любое время по любой причине, хотя обычно по выгодной цене.

Акционеры привилегированных акций получают свои дивиденды раньше, чем акционеры обыкновенных акций, и эти выплаты обычно выше. Акционеры привилегированных акций получают фиксированные регулярные выплаты дивидендов в течение определенного периода времени, в отличие от переменных выплат дивидендов, которые иногда предлагаются держателям обыкновенных акций.Конечно, важно помнить, что фиксированные дивиденды зависят от способности компании платить в соответствии с обещаниями. В случае, если компания объявляет о банкротстве, привилегированным акционерам выплачиваются деньги раньше, чем обыкновенным акционерам. Однако, в отличие от привилегированных акций, обыкновенные акции могут со временем принести более высокую доходность за счет роста капитала. Инвестиции, направленные на достижение более высокой нормы прибыли, также сопряжены с более высокой степенью риска.

* * *

И обыкновенные, и привилегированные акции имеют свои преимущества.При рассмотрении того, какой тип может вам подойти, важно оценить ваше финансовое положение, временные рамки и инвестиционные цели.

Информация в этом информационном бюллетене не предназначена для использования в качестве совета или рекомендаций по вопросам налогообложения, права, инвестиций или выхода на пенсию, и на нее нельзя полагаться, чтобы избежать каких-либо федеральных налоговых штрафов. Вам рекомендуется обратиться за советом к независимому специалисту в области налогообложения или юриспруденции. Содержание получено из источников, которые считаются достоверными.Ни представленная информация, ни высказанное мнение не являются приглашением к покупке или продаже какой-либо ценной бумаги. Этот материал был написан и подготовлен Broadridge Advisor Solutions. © 2021 Broadridge Financial Solutions, Inc.

В чем разница между обыкновенной акцией и привилегированной акцией?

Привилегированные акции не имеют права голоса, но дают преимущество перед обыкновенными акционерами при получении дивидендов. … Дивидендные выплаты держателям привилегированных акций часто находятся на согласованном уровне и производятся в определенные моменты в течение года.

Что такое обыкновенная акция?

Обыкновенные акции, также называемые обыкновенными акциями, - это акции, продаваемые на открытой бирже. Каждая акция обычно дает ее владельцу право одного голоса на собрании акционеров компании. В отличие от привилегированных акций, владельцу обыкновенных акций не гарантируются дивиденды.

Что означает доля в капитале и привилегированная акция?

Долевые акции - это обыкновенные акции компании, представляющие долю владения акционера компании.Привилегированные акции - это акции, предоставляющие преимущественные права по вопросам выплаты дивидендов и возврата капитала. Выплата дивидендов.

Что означают привилегированные акции?

Привилегированные акции Значение

Это акции, которые имеют преимущество перед обыкновенными акциями при выплате дивидендов, держатели привилегированных акций первыми получают дивиденды, если компания решает распределить или выплатить дивиденды.

Акции класса А лучше?

Акции класса A взимают предоплату и имеют более низкий коэффициент расходов, поэтому они лучше подходят для долгосрочных инвесторов.Акции класса A также снижают авансовые сборы при более крупных инвестициях, поэтому они являются лучшим выбором для состоятельных инвесторов. … Акции класса C популярны среди розничных инвесторов и лучше всего подходят для краткосрочных инвесторов.

Являются ли обыкновенные акции активом?

Для инвестора обыкновенные акции считаются активом. Вы владеете недвижимостью; имущество имеет стоимость и может быть погашено за наличный расчет. … Это означает, что обыкновенные акции не являются активом для компании точно так же, как они являются активом для держателя акций.

Что такое привилегированная акция с примером?

Привилегированные акции или привилегированные акции - это акции компании, по которым ее акционерам выплачиваются дивиденды. Хотя по таким акциям выплачивается фиксированный дивиденд, они не дают права голоса. Примечательно, что компания часто выпускает различные типы привилегированных акций, которые отличаются своими характеристиками и соответствующими преимуществами.

Какие типы привилегированных акций?

Четыре основных типа привилегированных акций - это акции с правом отзыва, конвертируемые акции, кумулятивные акции и акции с правом участия.У каждого типа привилегированных акций есть уникальные особенности, которые могут принести пользу как акционеру, так и эмитенту 4 мая 2020 г.

Какова цель выпуска погашаемых привилегированных акций?

Выпуск подлежащих выкупу привилегированных акций дает компании возможность выбирать между выкупом акций или выкупом акций в зависимости от рыночной конъюнктуры. Компания выкупает акции, когда решает выплатить их акционерам. Это способ выплаты акционерам, аналогичный выплате дивидендов.

Каковы недостатки привилегированных акций?

Выгоды выражаются в отсутствии юридического обязательства по выплате дивидендов, улучшении заемной способности, сокращении разводнения контроля над существующими акционерами и отсутствии начислений на активы. Главный недостаток заключается в том, что это дорогостоящий источник финансирования и повсюду преференциальные права.

Почему привилегированные акции не пользуются популярностью?

Основным недостатком владения привилегированными акциями является то, что инвесторы в эти компании не обладают такими же правами голоса, как держатели обыкновенных акций.… Это может вызвать угрызения совести покупателя у инвесторов-держателей привилегированных акций, которые могут понять, что им было бы лучше с ценными бумагами с фиксированным доходом с более высокой процентной ставкой.

Как купить привилегированные акции?

Вы можете подать заявку на покупку привилегированных акций непосредственно у компании или вы можете купить их через брокера после того, как они будут котироваться на ASX. Если вы покупаете их на фондовой бирже, вы будете платить по рыночной цене, как и в случае с акциями и облигациями, а не по цене выпуска.

Стоит ли покупать акции класса A или B?

Акции класса B обычно имеют более низкий дивидендный приоритет, чем акции класса A, и меньшее количество прав голоса.Однако разные классы обычно не влияют на долю среднего инвестора в прибыли или выгодах от общего успеха компании.

Стоит ли покупать акции класса A или C?

Акции классов A и B предназначены для долгосрочных инвесторов, тогда как акции класса C предназначены для начинающих инвесторов, которые стремятся получить краткосрочную прибыль и могут иметь меньше денег для инвестирования. Акции класса C, особенно без нагрузки, дешевле всего покупать, но в долгосрочной перспективе за них будут взиматься более высокие комиссионные.

Какой тип акций лучше?

Цены на привилегированные акции менее волатильны, чем цены на обыкновенные акции, что означает, что акции менее склонны к снижению стоимости, но они также менее склонны к увеличению стоимости. В целом, привилегированные акции лучше всего подходят для инвесторов, для которых доход важнее долгосрочного роста.

Как рассчитать привилегированные и обыкновенные акции

Привилегированные акции - это вид ценных бумаг или капитала, который отличается от обыкновенных акций тем, что не дает акционерам права голоса.Читать 3 мин.

1. Как рассчитать распределение дивидендов по привилегированным акциям
2. Сравнение обыкновенных акций и привилегированных акций

Обновлено 28 октября 2020 г.:

Хотите знать, как рассчитать привилегированные и обыкновенные акции? Привилегированные акции - это вид ценных бумаг или капитала, который отличается от обыкновенных акций тем, что не дает акционерам права голоса. По привилегированным акциям выплачивается фиксированный дивиденд, когда выпускаются акции, которые отображаются в проспекте эмиссии акций, и этот дивиденд должен выплачиваться до дивидендов по обыкновенным акциям.

Как рассчитать распределение дивидендов по привилегированным акциям

Привилегированные акции - это особый вид акций, торгуемых на бирже, которые действуют аналогично облигациям. Как и облигации, привилегированные акции обычно покупаются из-за их потенциального дохода, а не обязательно из-за их роста.

По большинству привилегированных акций компания должна выплачивать дивиденды до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям. Привилегированные акции менее опасны для инвесторов, поскольку они выплачиваются раньше обыкновенных акций, если компания столкнется с финансовыми проблемами.В результате держатели привилегированных акций имеют приоритет перед держателями обыкновенных акций, но по-прежнему уступают держателям облигаций. Даже в этом случае привилегированные акции - разумное вложение.

Привилегированные акции и облигации также схожи в том, что дивиденды никогда не меняются, несмотря на изменения рыночной стоимости акций. Вместо этого привилегированные акции имеют фиксированную ставку дивидендов, переданную на номинальную стоимость акции, которая обычно составляет около 25 долларов. Расчет дивидендов по акциям - простой процесс, и акционеры могут рассчитывать на выплату одинаковой суммы дивидендов каждый квартал.

Проверьте проспект привилегированных акций компании-эмитента для получения дополнительной информации о дивидендной ставке и номинальной стоимости акций. Найдя эту информацию, вы сможете преобразовать ее в десятичное число. Например, ставка дивидендов в размере 5 процентов равна 0,05. Как только у вас будет десятичная сумма, умножьте курс на номинальную стоимость акции. Чтобы определить, сколько вы зарабатываете за квартал, просто разделите ответ на четыре. Затем вы можете умножить это число на количество ваших привилегированных акций.

Хотя со временем привилегированные акции могут увеличиваться, этот рост ограничен.Вот почему инвесторы покупают привилегированные акции для получения дивидендного дохода. Цены на привилегированные акции действительно колеблются в зависимости от процентных ставок, но, хотя цены на акции могут упасть, их дивидендная доходность имеет тенденцию к увеличению.

Если вы пытаетесь определить, стоит ли инвестировать в привилегированные акции, сравните их дивидендную доходность с доходностью облигаций компании и другими выпусками акций.

Обыкновенные акции и привилегированные акции

Независимо от того, покупаете ли вы обыкновенные или привилегированные акции, вы владеете частью компании и имеете в своем распоряжении инвестиционный инструмент.Основное различие между обыкновенными и привилегированными акциями заключается в том, что держатели обыкновенных акций обычно имеют право голоса на собраниях акционеров, а держатели привилегированных акций - нет.

В большинстве случаев владение обыкновенными акциями дает вам один голос на количество принадлежащих вам акций, хотя это число зависит от компании. Некоторые компании предоставляют держателям привилегированных акций один голос на акцию или даже больше; все зависит от того, как работает компания.

Хотя держатели обыкновенных акций не обязаны получать фиксированные дивиденды от компании, держатели привилегированных акций имеют такую ​​привилегию.Когда вы владеете привилегированными акциями, у вас также есть большие права на прибыль и активы компании, что хорошо, когда бизнес идет хорошо и распределяет излишки денежных средств среди своих инвесторов.

С привилегированными акциями вы можете рассчитывать свои дивиденды и знать, сколько ожидать через определенные промежутки времени, чего нельзя сказать о обыкновенных акциях. Применительно к обыкновенным акциям совет директоров компании решает, когда и следует ли выплачивать дивиденды.

Другие характеристики привилегированных акций, которые стоит отметить, включают:

  • Они менее волатильны, чем обыкновенные акции.
  • Их стоимость снижается по мере роста процентных ставок.
  • Они предлагают характеристики, похожие на облигации, которые предоставляют им своего рода гибридную безопасность между двумя типами инвестиций.
  • У них есть возможность отзыва, которая позволяет компании-эмитенту выкупить рыночные акции после того, как они достигнут заранее определенной стоимости, что дает инвесторам возможность заработать значительные премии по сравнению с их первоначальной покупной ценой.
  • Они имеют те же операционные издержки через брокерские фирмы, что и обыкновенные акции.
  • Они считаются более стабильным вложением, поскольку обеспечивают регулярный поток доходов.
  • Они могут конвертировать в фиксированное количество обыкновенных акций.

Сколько вы заплатите за привилегированные акции, зависит от компании-эмитента. Как правило, на стоимость влияют как фондовый рынок, так и дивиденды по привилегированным акциям.

Если вам нужна помощь в понимании того, как рассчитать привилегированные и обыкновенные акции, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel.UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *