Содержание

Названо количество российских банков в зоне риска — Российская газета

Индекс здоровья банковского сектора (сейчас - 90,7%) стагнирует после роста в конце 2019 года, констатируют аналитики агентства. "Это связано с приостановкой крайних мер регулятивного воздействия в условиях пандемии при сохранении значительной доли проблемных кредитных организаций. До конца 2020 года наиболее вероятна дальнейшая стагнация индекса здоровья банковского сектора", - считают они.

Его незначительный рост возможен, если продолжится процесс консолидации банковского сектора, но поглощение крупными банками других игроков и предшествующий этому due diligence не окажутся в числе наиболее приоритетных мероприятий на фоне адаптации к изменениям в операционной среде, работы с проблемными заемщиками и оптимизации портфеля активов под риском.

По итогам 2020 года следует ожидать более уверенного роста индекса в случае возобновления расчистки сектора и отзыва лицензий наименее устойчивых банков во втором полугодии, указывают в "Эксперт РА". Некоторое восстановление регулятивной активности и процессов консолидации наблюдалось уже в июле. За месяц были отозваны лицензии у трех банков, еще четыре лицензии на осуществление банковских операций были аннулированы по инициативе самих кредитных организаций.

Банки с выраженными признаками проблемности (низкими оценками кредитоспособности) в текущих условиях не могут оптимизировать эффективность деятельности, поскольку пытаются аккумулировать запас капитала под ожидаемый стресс и запас ликвидности для компенсации волатильности средств клиентов. Это может привести к ускорению темпов отзыва лицензий в конце текущего года, прогнозируют в агентстве. В IV квартале 2020-го и начале 2021 года вероятна реализация большей части прогнозируемых дефолтов.

Также тенденцией конца 2020 - начала 2021 года может стать увеличение числа случаев аннулирования лицензий по инициативе самих акционеров кредитных организаций (с января по июль 2020 года зафиксировано уже шесть таких прецедентов, несмотря на имевшую место заморозку деловой активности). Предпосылка этого тренда - устойчивое снижение рентабельности и маржинальности банковского сектора с 2018 года, усиленное падением процентных и комиссионных доходов банков в первом полугодии 2020 года. На этом фоне отдельные кредитные организации с неэффективными бизнес-моделями становятся критически зависимыми от постоянных капитальных инъекций со стороны собственников. Последние в свою очередь все чаще выражают неготовность к долгосрочной поддержке бизнеса при неопределенных перспективах получения отдачи на инвестированные средства, подчеркивают в "Эксперт РА".

Эксперты предупредили о том, что в зоне риска почти сорок банков

«На горизонте ближайших четырех кварталов до 36 кредитных организаций находятся в зоне повышенного риска», ‒ цитирует исследование ТАСС.

Из истории вопроса


С начала эпидемии коронавируса в России, то есть с конца марта – апреля текущего года, Центробанк не принимал решений, касающихся отзыва лицензий у кредитных учреждений. Однако в июне процесс возобновился.

А 24 июля стало и вовсе «черной пятницей»: регулятор лишил лицензий сразу четыре финансовые организации ‒ московский Народный банк и петербургский «Невастройинвест», а также аннулировал лицензии абаканского Центрально-Азиатского банка и московского «Ресурс-траста» из-за принятых ими решений о самоликвидации.


По мнению аналитиков «Эксперт РА», в последнем квартале нынешнего года и первом квартале предстоящего может вырасти количество случаев аннулирования лицензий по инициативе самих акционеров кредитных учреждений. По мнению специалистов, это связано с тем, что начиная с 2018 года идет устойчивое снижение рентабельности и маржинальности банковского сектора. Кроме того, начиная с 2020 года у кредитных организаций падают комиссионные и процентные доходы.

По мнению главного аналитика компании «ТелеТрейд» Марка Гойхмана, прогноз рейтингового агентства если не оптимистичный, то вполне объективный.

«На 1 августа в России зарегистрировано 420 банков. По данным регулятора, прибыль из них продемонстрировали только 258 кредитных организаций, а 162 банка оказались убыточны.  Более того, по антикризисным нормам Центробанка, финансовые организации могут реструктурировать кредиты пострадавших от пандемии клиентов без дополнительного начисления резервов. Это означает, что фактически многие “плохие” кредиты, подрывающие платежеспособность банков, пока не отражаются в отчетности как проблемные. Это “мина замедленного действия”, механизм которой уже взведен, но пока не столь заметен», ‒ отмечает эксперт.

По мнению господина Гойхмана, существует еще один аспект, вызывающий напряженность: у многих заемщиков, испытывающих сложности с доходами, причем как у юридических, так и у физических лиц, пока не наступили сроки погашения заимствований. Таким образом, проблемы как бы «перенесены» на будущее.

«Потому-то выделенные агентством “Эксперт РА” четыре последующих квартала могут вывести данные латентные процессы на поверхность, что резко ударит по банкам», ‒ полагает он.

Стоит напомнить, что в декабре прошлого года председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявляла о завершении активного этапа расчистки банковского сектора. По ее словам, в ближайшие годы регулятор сконцентрируется на продаже санируемых банков, которые перешли под его контроль после 2017 года.

Впрочем, схожую мысль глава регулятора высказывала и ранее, в 2018-м, когда заявляла о том, что за пятилетний период с 2013 по 2018 год Центробанк лишил лицензий более чем 400 финансовых организаций и санировал свыше 30 кредитных учреждений.

Утверждение о завершении расчистки банков относилось, прежде всего, к кредитным организациям, ведущим рискованные и противозаконные операции. Но в последние месяцы пандемия обострила ситуацию на рынке в целом, что объективно отразилось и на вполне законопослушных банках, ведущих взвешенную финансовую политику, указывает Марк Гойхман.

Согласно исследованию рейтингового агентства, по состоянию на 1 июля текущего года индекс здоровья банковского сектора соответствовал 90,7%. Впрочем, в случае возобновления отзывов лицензий у наименее устойчивых финансовых организаций по итогам нынешнего года можно ожидать более уверенного роста данного показателя.

«Условия поменялись в худшую сторону. Клиенты и заемщики теряют доходы и сокращают поступления. Уменьшается ключевая ставка Центробанка и доходность размещения активов. При этом возможности удешевления пассивов крайне ограничены конъюнктурой рынков. Поэтому сокращается прибыльность операций. Так, чистая процентная маржа, по расчетам "Эксперт РА", за последние четыре квартала снизилась до 5,39% по сравнению с 6,57% в аналогичном периоде 2018‒2019 годов. Таким образом, кризисная ситуация в экономике, отражаясь на банковском секторе, приводит к росту числа проблемных банков», ‒ полагает эксперт.

 

в зоне повышенного риска дефолта 33 российских банка

В 2021 году в зоне повышенного риска дефолта оказались 9 процентов российских банков – 33 кредитные организации, пишет РБК со ссылкой на обзор рейтингового агентства "Эксперт РА". По данным аналитиков, на 1 января индекс здоровья банковского сектора составил 91 процент (доля финансово устойчивых банков на 2021 год). Это означает, что остальные 9 процентов расчётной базы индекса – 33 из 366 банков – находятся в зоне повышенного риска и могут потерять лицензию из-за осложнений, связанных с пандемией.

Список этих кредитных организаций не раскрывается. Но в числе основных причин их трудностей, помимо осложнений из-за последствий пандемии коронавируса, эксперты назвали снижение рентабельности банковского бизнеса в целом, включая отток средств с вкладов.

"Индекс основан на исторической дефолтности банков и отражает математическое ожидание дефолтов. Но в прошлом году сформировался тренд на "естественное сокращение" рынка – увеличились случаи аннулирования лицензий по инициативе собственников или присоединения к более крупным игрокам", – отмечает управляющий директор отдела валидации "Эксперт РА" Юрий Беликов. По его словам, часть прогнозируемых агентством дефолтов может реализоваться не через отзыв лицензий Банком России, а в результате добровольного ухода с рынка.

По мнению аналитиков, усилятся также процессы консолидации: банки Москвы за пределами первой сотни по размеру активов будут чаще добровольно сдавать лицензии, а региональные банки, скорее всего, будут поглощаться крупными федеральными конкурентами.

  • По оценкам "Эксперт РА", 51,6% российских банков имеют невысокие кредитные рейтинги – от В до ССС. Давление на финансовое положение участников рынка будет связано не только с прямыми последствиями пандемии, считают в агентстве.
  • Один из негативных факторов – снижение рентабельности банковского бизнеса. Медианная рентабельность балансового капитала всех кредитных организаций за кризисный год сократилась с 7 до 5%. Средняя рентабельность активов тоже упала – до 0,9% годовых. Финансовые результаты банков ухудшились не столько из-за потерь по кредитам, сколько из-за снижения маржинальности операций, отмечается в обзоре.

Эксперт назвал число российских банков в зоне риска

 

МОСКВА, 15 июн — ПРАЙМ. Острая фаза расчистки Банком России банковского сектора завершилась, однако в зоне риска находятся еще 26 банков, заявил в интервью РИА Новости гендиректор рейтингового агентства "Эксперт РА" Сергей Тищенко.

Эксперт: цена нефти Urals будет колебаться в районе $35-50

ЦБ РФ с начала текущего года отозвал у банков только 4 лицензии — все в январе. При этом Банк России не ожидает, что текущая ситуация в экономике из-за коронавируса существенно скажется на динамике отзыва лицензий у банков, говорила в апреле глава регулятора Эльвира Набиуллина.

"Тенденция к заметному снижению темпов отзыва была уже в 2019 году, когда было отозвано 27 лицензий (из них три сданы по инициативе самих банков) против 57 в 2018 году, что может говорить о завершении острой фазы расчистки регулятором банковского сектора", — сказал Тищенко.

Он добавил, что данный тезис подтверждается еще и тем фактом, что в прошлом году в два раза увеличилось количество повышенных агентством "Эксперт РА" рейтингов кредитоспособности банков и в два раза сократилось число пониженных рейтингов. "Другими словами, банковская система попала на карантин уже будучи в более здоровом и стабильном состоянии, чем год или два назад", — подчеркнул эксперт.

Однако, указал он, риск отзыва лицензии у банков все равно остается, особенно у кредитных организаций с низкими рейтингами. "Если говорить про все рейтингуемые нами банки (всего их 165), то только 26 из них имеют высокую вероятность снижения присвоенных рейтингов до преддефолтных уровней", — отметил Тищенко.

Тем не менее, эксперт подчеркнул, что это не говорит о том, что у них будут отозваны лицензии, но указывает на сохраняющиеся риски у некоторых участников рынка. "Причем каждая из этих ситуаций должна рассматриваться точечно и конкретно по каждому участнику, поэтому обобщать и давать прогноз по количеству кандидатов на уход будет неправильным. Как минимум еще стоит дождаться финансовых результатов за третий и четвертый кварталы, когда на уже существующие риски банков наложатся финансовые проблемы в корпоративном секторе", — подытожил он.

 

38 банков лопнут в 2020 году. Какие организации находятся в зоне риска

6 Марта 2020 9148 2 Экономика

Центробанк продолжает отзывать лицензии у банков и до конца 2020 года может закрыть 38 финансовых организаций. Другими словами, каждый десятый банк в России объявит дефолт или лишится лицензии Центробанка. Об этом сообщает агентство «Эксперт РА». Большинство банков, находящихся под угрозой, сосредоточены в московском регионе.

Половина в зоне риска
  • На 1 января 2020 года в России работало 442 банка, четыре уже ушли с рынка: у Нэклис-банка ЦБ отозвал лицензию, одна кредитная организация попала под санацию, а два банка заявили о ликвидации. До конца года закрыться могут еще 38 банков – 9,5% от всех действующих.
  • Всего же кредитных организаций с низким рейтингом (B+) эксперты насчитали 221 – ровно половину от всех действующих банков. Однако эта оценка была сделана исходя из отчетности организаций, а отчетность на сайте регулятора раскрывают только 402 банка. Относительно 40 банков данных нет.
  • Аналитики не всегда верны в своих прогнозах. Так, например, в начале 2019 года эксперты предсказывали дефолт 46 банков, но по итогам года о дефолте объявили 28 организаций. В целом темпы отзыва лицензий в 2019 году резко сократились. И именно поэтому, по словам представителя «Эксперт РА» Юрия Беликова, некоторые дефолты могли быть перенесены на текущий год.
  • «Это существенное недовыполнение прогноза
    , как раз связанное с тем, что Банк России значительно замедлил расчистку банковского сектора и темпы отзыва лицензий. Прогноз на этот год – по сути, часть нереализованных в прошлом году дефолтов и новые игроки», – объяснил Беликов.

Проблемные игроки
  • Аналитики обращают внимание на ухудшение состояние банковского сектора – половина банков (221 кредитная организация) имеют низкий рейтинг кредитоспособности B+. Риск дефолта в их отношении весьма велик и по сути является делом времени.
  • В группе риска в основном находятся небольшие банки, в которых нет определенной бизнес-модели. Интересно, что все находятся в Москве.
  • Эксперты выделяют несколько характеристик для банков «зоны риска»: во-первых, у них может быть слишком большой запас ликвидности, который невозможно конвертировать в работающие активы. Это говорит о том, что у банков нет стабильных источников фондирования, в результате чего они вынуждены запасать ликвидность, а не запускать ресурсы на выдачу кредитов.
  • Во-вторых, низкий уровень операционной эффективности. Здесь речь идет о том, что доходы от существующей деятельности не дают возможности стабильно перекрывать расходы. Сюда же относится зависимость от узких групп нерыночных клиентов и сокращение рыночной клиентской базы.
  • Беликов уточняет, что прогноз, составленный экспертами агентства, не является неким черным списком банков. Он поясняет, что в основе расчетов – вероятностные оценки дефолтов. «Мы просто иллюстрируем наиболее подверженную риску часть банковского сектора, в том числе в региональном разрезе. Концентрация проблемных игроков на московском рынке в целом отражает концентрацию нашего банковского сектора», – резюмировал он в беседе с РБК.

Ваш комментарий успешно отправлен на модерацию и вскоре будет опубликован в случае отсутствия нарушений правил комментирования.

Благодарим за Ваше мнение.

В России более 30 банков находятся в зоне риска

https://tj.sputniknews.ru/20210218/defolt-bolee-30-bankov-russia-2021-1032845954.html

В России более 30 банков находятся в зоне риска

В России более 30 банков находятся в зоне риска

Из-за оттока средств из вкладов, который наблюдается в пандемию, многие российские банки могут столкнуться с дефолтом 18.02.2021, Sputnik Таджикистан

2021-02-18T09:55+0500

2021-02-18T09:55+0500

2021-08-04T20:19+0500

все новости

россия

экономика

дефолт

прогноз

банк

/html/head/meta[@name='og:title']/@content

/html/head/meta[@name='og:description']/@content

https://cdn1.img.sputnik.tj/img/102819/49/1028194918_0:367:2989:2048_1920x0_80_0_0_cfaa7d5f4e485e4273a2041035efe929.jpg

ДУШАНБЕ, 18 фев — Sputnik. В России свыше 30 банков находятся в "зоне повышенного риска" и могут потерять лицензию из-за оттока средств из вкладов и осложнений, связанных с пандемией, пишет РИА Новости со ссылкой на индекс здоровья банковского сектора рейтингового агентства "Эксперт РА".Исследование отражает мнение агентства о доле банков, которые не допустят дефолта в течение ближайшего года.Аналитики предполагают, что в течение 12 месяцев в РФ ожидаются процессы консолидации банковского сектора, в частности, из-за ухода с рынка недостаточно эффективных банков и поглощения кредитных организаций более крупными игроками.Кроме этого, среди небольших кредитных организаций без определенной бизнес-модели и рыночной ниши прогнозируются добровольные аннулирования лицензий."Значение индекса на уровне 91% на 1 января 2021 года означает, что до 33 кредитных организаций (9% расчетной базы индекса) на горизонте 2021-го находятся в зоне повышенного риска", - говорится в исследовании.Все же эксперты отмечают, что индекс здоровья банковского сектора, скорее всего, продолжит укрепляться, однако не проявит высоких темпов роста до полного восстановления экономической активности и адаптации банков к изменившейся ситуации на рынке.Банки задолжали таджикским вкладчикам 90 миллионов долларовОтметим, что в ноябре 2020-го глава Центробанка Эльвира Набиуллина заявила, что доля убыточных банков в России в целом не создает системных рисков и банковская система устойчива.

https://tj.sputniknews.ru/20210212/tajikistan-kredity-banki-krizis-1032811518.html

Sputnik Таджикистан

[email protected]

+74956456601

MIA „Rosiya Segodnya“

2021

Sputnik Таджикистан

[email protected]

+74956456601

MIA „Rosiya Segodnya“

Новости

ru_TJ

Sputnik Таджикистан

[email protected]

+74956456601

MIA „Rosiya Segodnya“

https://cdn1.img.sputnik.tj/img/102819/49/1028194918_258:0:2989:2048_1920x0_80_0_0_0a03ea50a2926d7b27a4d703871473b5.jpg

Sputnik Таджикистан

[email protected]

+74956456601

MIA „Rosiya Segodnya“

Sputnik Таджикистан

[email protected]

+74956456601

MIA „Rosiya Segodnya“

все новости, россия, экономика, дефолт, прогноз, банк

09:55 18.02.2021 (обновлено: 20:19 04.08.2021)

Из-за оттока средств из вкладов, который наблюдается в пандемию, многие российские банки могут столкнуться с дефолтом

ДУШАНБЕ, 18 фев — Sputnik. В России свыше 30 банков находятся в "зоне повышенного риска" и могут потерять лицензию из-за оттока средств из вкладов и осложнений, связанных с пандемией, пишет РИА Новости со ссылкой на индекс здоровья банковского сектора рейтингового агентства "Эксперт РА".Бездонные кредиты: как коммерческие банки Таджикистана докатились до кризиса

Исследование отражает мнение агентства о доле банков, которые не допустят дефолта в течение ближайшего года.

Аналитики предполагают, что в течение 12 месяцев в РФ ожидаются процессы консолидации банковского сектора, в частности, из-за ухода с рынка недостаточно эффективных банков и поглощения кредитных организаций более крупными игроками.

Кроме этого, среди небольших кредитных организаций без определенной бизнес-модели и рыночной ниши прогнозируются добровольные аннулирования лицензий.

"Значение индекса на уровне 91% на 1 января 2021 года означает, что до 33 кредитных организаций (9% расчетной базы индекса) на горизонте 2021-го находятся в зоне повышенного риска", - говорится в исследовании.

Все же эксперты отмечают, что индекс здоровья банковского сектора, скорее всего, продолжит укрепляться, однако не проявит высоких темпов роста до полного восстановления экономической активности и адаптации банков к изменившейся ситуации на рынке.

Банки задолжали таджикским вкладчикам 90 миллионов долларов

Отметим, что в ноябре 2020-го глава Центробанка Эльвира Набиуллина заявила, что доля убыточных банков в России в целом не создает системных рисков и банковская система устойчива.

Аналитики прогнозируют лишение лицензий 35 банков в России

https://ria.ru/20201123/banki-1585837388.html

Аналитики прогнозируют лишение лицензий 35 банков в России

Аналитики прогнозируют лишение лицензий 35 банков в России - РИА Новости, 23.11.2020

Аналитики прогнозируют лишение лицензий 35 банков в России

За год до 35 российских банков могут столкнуться с дефолтом и лишением лицензии, установили специалисты рейтингового агентства "Эксперт РА". РИА Новости, 23.11.2020

2020-11-23T05:53

2020-11-23T05:53

2020-11-23T05:53

экономика

москва

центральный банк рф (цб рф)

эксперт ра

/html/head/meta[@name='og:title']/@content

/html/head/meta[@name='og:description']/@content

https://cdn24.img.ria.ru/images/94193/30/941933065_0:104:2000:1229_1920x0_80_0_0_fb23c656c4076e91fc6a57939751f5fa.jpg

МОСКВА, 23 ноя — РИА Новости. За год до 35 российских банков могут столкнуться с дефолтом и лишением лицензии, установили специалисты рейтингового агентства "Эксперт РА".Аналитики отметили, что для восстановления прибыли банков необходимо не менее года.Как утверждают эксперты, сейчас нет признаков улучшения среднего значения качества по банковскому сектору или хотя бы точечного повышения устойчивости исторически наиболее уязвимых к стрессам банков.Аналитики подчеркнули, что сейчас запас прочности кредитных организаций остается в рискованном положении, а восстановление финансового результата и темпов генерации капитала до уровня 2018-2019 годов откладывается не менее чем на год.Центробанк в 2018 году отозвал лицензии у 57 кредитных организаций, в прошлом году их лишилось 28 банков.В конце августа рейтинговое агентство "Эксперт РА" спрогнозировало ускорение отзыва лицензий у российских кредитных организаций Банком России. По расчетам экспертов, в зоне риска находились до 36 банков.Специалисты также отмечали, что может возрасти число аннулирования лицензий по инициативе акционеров кредитных организаций.

https://ria.ru/20200721/1574624344.html

https://realty.ria.ru/20201001/ipoteka-1578029290.html

москва

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2020

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn24.img.ria.ru/images/94193/30/941933065_113:0:1888:1331_1920x0_80_0_0_c750eabbda1ac79c9d3fa06923389e09.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

экономика, москва, центральный банк рф (цб рф), эксперт ра

МОСКВА, 23 ноя — РИА Новости. За год до 35 российских банков могут столкнуться с дефолтом и лишением лицензии, установили специалисты рейтингового агентства "Эксперт РА".

Аналитики отметили, что для восстановления прибыли банков необходимо не менее года.

"До 35 кредитных организаций (9,3 процента расчетной базы индекса) на горизонте ближайших четырех кварталов находятся в зоне повышенного риска", — отмечается в аналитической работе, составленной специалистами.

Как утверждают эксперты, сейчас нет признаков улучшения среднего значения качества по банковскому сектору или хотя бы точечного повышения устойчивости исторически наиболее уязвимых к стрессам банков.

Аналитики подчеркнули, что сейчас запас прочности кредитных организаций остается в рискованном положении, а восстановление финансового результата и темпов генерации капитала до уровня 2018-2019 годов откладывается не менее чем на год.

21 июля 2020, 06:05

Исследование: российские банки ужесточили выдачу кредитных картЦентробанк в 2018 году отозвал лицензии у 57 кредитных организаций, в прошлом году их лишилось 28 банков.В конце августа рейтинговое агентство "Эксперт РА" спрогнозировало ускорение отзыва лицензий у российских кредитных организаций Банком России. По расчетам экспертов, в зоне риска находились до 36 банков.

Специалисты также отмечали, что может возрасти число аннулирования лицензий по инициативе акционеров кредитных организаций.

1 октября 2020, 05:18Льготная ипотекаРоссийские банки рассчитывают на продление льготной ипотеки

Основные риски для банков - обзор, правила и примеры

Каковы основные риски для банков?

Основные риски для банков включают кредитный, операционный, рыночный риск и риск ликвидности. Поскольку банки Финансовый посредник Финансовым посредником называется учреждение, которое действует как посредник между двумя сторонами, чтобы облегчить финансовую транзакцию. Учреждения, которые обычно называют финансовыми посредниками, включают коммерческие банки, инвестиционные банки, паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды.подвержены различным рискам, имеют хорошо построенную инфраструктуру управления рисками и обязаны соблюдать государственные постановления. Правительственные учреждения, такие как Управление суперинтенданта финансовых учреждений (OSFI) в Канаде, устанавливают правила для противодействия рискам и защиты вкладчиков.

Почему риски для банков имеют значение?

Из-за большого размера некоторых банков чрезмерная подверженность риску может привести к банкротству банков и затронуть миллионы людей.Понимая риски, связанные с банками, правительства могут устанавливать более эффективные правила, поощряющие осмотрительное управление и принятие решений. Способность банка управлять рисками также влияет на решения инвесторов. Даже если банк может генерировать большие доходы, отсутствие управления рисками может снизить прибыль из-за потерь по ссудам. Ценностные инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать средства в банк, который может приносить прибыль и не подвергается чрезмерному риску потери денег.

Краткие итоги

  • Основные риски, с которыми сталкиваются банки, включают кредитный, операционный, рыночный риск и риск ликвидности.
  • Разумное управление рисками может помочь банкам увеличить прибыль, поскольку они несут меньше потерь по кредитам и инвестициям.
  • Способы снижения рисков включают диверсификацию активов, разумные методы андеррайтинга и улучшение операционных систем.

Кредитный риск

Кредитный риск - самый большой риск для банков. Это происходит, когда заемщики или контрагенты не выполняют договорных обязательств. Примером может служить дефолт заемщика по основному платежу. Основной платеж - это платеж в счет первоначальной суммы причитающейся ссуды.Другими словами, основной платеж - это платеж по ссуде, который уменьшает оставшуюся причитающуюся сумму ссуды, а не применяется к выплате процентов, взимаемых по ссуде. или уплата процентов по ссуде. Невыполнение обязательств может произойти по ипотеке Хотя можно взять ссуду для покрытия всей стоимости дома, чаще всего предоставляется ссуда примерно на 80% от стоимости дома., кредитные карты и фиксированный доход Глоссарий фиксированного дохода Этот глоссарий фиксированного дохода охватывает наиболее важные термины и определения облигаций, необходимые для финансовых аналитиков. Эти условия подробно описаны в курсе CFI «Основы фиксированного дохода». Постоянный бессрочный период, корреляция, купонная ставка, ковариация, ценные бумаги с кредитным спредом. Несоблюдение обязательных контрактов также может происходить в таких областях, как деривативы Деривативы Деривативы - это финансовые контракты, стоимость которых связана со стоимостью базового актива.Это сложные финансовые инструменты, которые и являются гарантиями Гарантия Гарантия - это юридическое обещание, данное третьей стороной (гарантом), для покрытия долга заемщика или других видов ответственности в случае дефолта заемщика. Ссуды, гарантированные третьей стороной, называются гарантированными ссудами. предоставлена.

Хотя банки не могут быть полностью защищены от кредитного риска из-за характера их бизнес-модели, они могут снизить свои риски несколькими способами. Поскольку ухудшение ситуации в отрасли или эмитенте часто непредсказуемо, банки снижают свою подверженность риску за счет диверсификации Диверсификация Диверсификация - это метод распределения портфельных ресурсов или капитала для различных инвестиций.Цель диверсификации - уменьшить убытки.

Таким образом, во время кредитного спада банки с меньшей вероятностью попадут в категорию с большими убытками. Чтобы снизить свою подверженность риску, они могут ссужать деньги людям с хорошей кредитной историей, совершать сделки с высококачественными контрагентами или иметь собственное обеспечение. Он используется как способ получения ссуды, действуя как защита от потенциальных убытков для кредитора, если заемщик не выполнит свои платежи.для резервного копирования ссуд.

Операционный риск

Операционный риск - это риск потерь из-за ошибок, прерываний или повреждений, вызванных людьми, системами или процессами. Операционный тип риска является низким для простых бизнес-операций, таких как банковское обслуживание физических лиц и управление активами. Управление активами Управление активами относится к процессу разработки, эксплуатации, обслуживания и продажи активов рентабельным способом. и выше для таких операций, как продажи и торговля.Убытки, возникающие из-за человеческой ошибки, включают внутреннее мошенничество или ошибки, допущенные во время транзакций. Примером может служить случай, когда кассир дает покупателю лишний счет на 50 долларов.

В более крупном масштабе мошенничество может происходить через нарушение кибербезопасности банка. Это позволяет хакерам красть информацию о клиентах и ​​деньги из банка, а также шантажировать учреждения с целью получения дополнительных денег. В такой ситуации банки теряют капитал и доверие клиентов. Ущерб репутации банка может затруднить привлечение вкладов или бизнеса в будущем.

Рыночный риск

Рыночный риск в основном связан с деятельностью банка на рынках капитала Рынки капитала Рынки капитала - это платформа системы обмена, которая переводит капитал от инвесторов, которые хотят использовать свой избыточный капитал, в бизнес. Это связано с непредсказуемостью фондовых рынков, цен на сырьевые товары, процентных ставок и кредитных спредов. Банки становятся более уязвимыми, если они активно участвуют в инвестировании на рынках капитала или продажах и торговле. выполнять заказы и консультировать клиентов по входу и выходу из финансовых позиций.Продажи и торговля - это источник жизненной силы, который создает или разрушает фирму по ценным бумагам.

Цены на товары также играют роль, потому что банк может быть инвестирован в компании, производящие товары. По мере изменения стоимости товара меняется и стоимость компании, и стоимость инвестиций. Изменения цен на сырьевые товары вызваны сдвигами спроса и предложения, которые часто трудно предсказать. Итак, для снижения рыночного риска важна диверсификация инвестиций. К другим способам сокращения инвестиций банки относятся хеджирование. Хеджирование. Хеджирование - это финансовая стратегия, которую инвесторы должны понимать и использовать из-за ее преимуществ.В качестве инвестиции он защищает финансы человека от рискованной ситуации, которая может привести к потере стоимости. их инвестиции с другими, обратно связанными инвестициями.

Риск ликвидности

Ликвидность Ликвидность На финансовых рынках ликвидность означает, насколько быстро инвестиция может быть продана без отрицательного влияния на ее цену. Чем более ликвидна инвестиция, тем быстрее ее можно продать (и наоборот) и тем легче ее продать по справедливой стоимости.При прочих равных, более ликвидные активы торгуются с премией, а неликвиды - с дисконтом. риск относится к способности банка получить доступ к наличным деньгам для выполнения обязательств по финансированию. Обязательства включают разрешение клиентам снимать свои депозиты. Невозможность своевременно предоставить наличные деньги клиентам может привести к эффекту снежного кома. Если банк задерживает предоставление наличных денег нескольким своим клиентам в течение дня, другие вкладчики могут поспешить забрать свои депозиты, поскольку они теряют доверие к банку.Это еще больше снижает способность банка предоставлять средства и приводит к банковскому бегу

Причины, по которым банки сталкиваются с проблемами ликвидности, включают чрезмерную зависимость от краткосрочных источников средств, наличие баланса Баланс Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету.сосредоточены в неликвидных активах, а также потеря доверия к банку со стороны клиентов. Неправильное управление длительностью активов и пассивов также может вызвать трудности с финансированием. Это происходит, когда у банка много краткосрочных обязательств и недостаточно краткосрочных активов.

Краткосрочные обязательства - это депозиты клиентов или краткосрочные гарантированные инвестиционные контракты (GIC), которые банк должен выплатить клиентам. Если все или большая часть активов банка связана с долгосрочными кредитами или инвестициями, банк может столкнуться с несоответствием продолжительности обязательств по активам.

Правила существуют для уменьшения проблем с ликвидностью. Они включают требование к банкам иметь достаточно ликвидных активов, чтобы выжить в течение определенного периода времени даже без притока внешних средств.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком услуг глобального финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вы обретете необходимую уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Управление рисками Управление рисками Управление рисками включает в себя выявление, анализ и реагирование на факторы риска, которые составляют часть жизни бизнеса. Обычно это делается с помощью коэффициента достаточности капитала
  • Коэффициент достаточности капитала (CAR) Коэффициент достаточности капитала устанавливает стандарты для банков, оценивая способность банка оплачивать обязательства и реагировать на кредитные риски и операционные риски.У банка с хорошим CAR достаточно капитала, чтобы покрыть потенциальные убытки. Таким образом, у него меньше риска стать неплатежеспособным и потерять деньги вкладчиков.
  • Коэффициенты левериджа Коэффициенты левериджа Коэффициент левериджа показывает уровень долга, понесенного хозяйствующим субъектом по нескольким другим счетам в его балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств. Шаблон Excel
  • Базель III Базель III Соглашение по Базелю III представляет собой набор финансовых реформ, которые были разработаны Базельским комитетом по банковскому надзору (BCBS) с целью укрепления

банков и меняющегося лица риска

Мир меняется, меняя ландшафт рисков.Мы считаем, что три взаимосвязанных изменения особенно актуальны для банков. Во-первых, цифровая революция резко увеличивает доступность и использование данных, а также скорость принятия решений. Во-вторых, технологические инновации ускоряют изменения в конкурентной и потребительской среде. Наконец, гиперсвязь увеличивает скорость информационного потока и меняет образ мышления и действия людей.

Эти изменения открывают перед банками новые захватывающие возможности. Например, исследование McKinsey Global Institute предполагает, что вместе искусственный интеллект (AI) и расширенная аналитика (AA) в банковской сфере могут принести в глобальном масштабе до 1 триллиона долларов в годовой экономической стоимости.Примеры возможностей, напрямую связанных с управлением рисками, включают усовершенствования в области кредитного андеррайтинга, выявления мошенничества и надзора за торговлей.

Однако фундаментальные изменения, которые мы наблюдаем, также несут повышенную неопределенность и новые угрозы. Например, ИИ и АА могут вызвать множество нежелательных, а иногда и серьезных последствий, включая нарушения конфиденциальности, неустойчивые автоматизированные процессы и результаты дискриминационных моделей. Для банков эти проблемы являются новыми и усугубляются сложностью аутсорсинговых услуг и других отношений с третьими сторонами.

Нефинансовые риски также развиваются. Редкие, серьезные события, такие как мошеннический трейдер или стихийное бедствие, всегда были частью ландшафта риска. Сегодня, хотя автоматизация снижает риск человеческой ошибки, технологические достижения увеличивают боль, которую некоторые изолированные события могут причинить банку. Примеры включают сбои инфраструктуры (например, инциденты в центре обработки данных), риск модели (например, торговые решения, основанные на некорректной аналитике), финансовые преступления (например, искусственное мошенничество с идентификационными данными) и нарушения конфиденциальности данных (например,g., кибератаки на недостаточно защищенные данные).

В то же время операционная среда банковского сектора претерпевает необратимые изменения, что приводит к новой норме риска. Дезинтермедиация в финтехе - давая клиентам больше свободы в выборе конкретных банковских услуг - снижает так называемую «пожизненную ценность», которую клиенты вносят в отношения с банками, и меняет способы взаимодействия клиентов со своими банками. Такое изменение предпочтений клиентов может также сократить сроки депозитов, что повлияет на ликвидность банка и чувствительность к ставкам. Помимо технологических сдвигов, изменение климата также представляет собой широкий структурный сдвиг в общем профиле рисков для банков; например, решения о том, финансировать ли электроэнергетические компании, крупных производителей или потребителей алюминия, должны будут учитывать потенциальные последствия изменения погоды и новых правил.

Усиливая влияние изменений, когда происходят события риска, они нарастают гораздо быстрее в сегодняшнем гиперсвязанном мире, чем в более ранние времена, а регламентированное принятие решений на основе комитетов часто не успевает за ними.Как неоднократно и все чаще наблюдалось за последнее десятилетие, кризис может превратиться в действительно серьезную угрозу, включая потерю доверия клиентов и акционеров.

Мы считаем, что перед лицом этих изменений банкам необходимо развивать новые возможности управления рисками. Им нужно будет уметь определить границы их склонности к риску, обнаружить как новые потенциальные риски, так и слабые места в средствах контроля, а принять решение о соответствующем подходе к управлению рисками.

Ограничение аппетита к риску

Этот включает в себя установление лимитов на принятие рисков таким образом, чтобы принимать во внимание ценности, стратегию, возможности управления рисками и конкурентную среду банка, а также иметь динамическое представление этих лимитов риска в любой момент времени. Банкам необходимо ответить на три вопроса:

Стоит ли полностью избегать рисков? Вместо заявлений о нулевой терпимости к определенным типам рисков банкам требуется более реалистичный взгляд на предотвращение рисков, основанный на объективной базе фактов. Если это риск, на который мы готовы пойти, сколько мы должны пойти на это? И адекватно ли наш аппетит к риску отражает эффективность нашего контроля? Банкам необходимо будет переосмыслить инвестиции в средства контроля.

Например, как мы упоминали ранее, изменение климата изменяет расчет рисков при принятии решений относительно финансирования недвижимости в прибрежных регионах - как с прагматической экономической точки зрения, так и с точки зрения возможного ущерба репутации. И даже когда принято решение действовать, новые риски требуют новых подходов к риск-аппетиту.Например, снизят ли новые правила в области энергетики стоимость залогового обеспечения клиентов? Наконец, банкам необходимо подумать, есть ли у них возможности провести стресс-тестирование портфеля, чтобы понять его уязвимость к изменению климата.

Выявление рисков и слабых сторон контроля

Это включает в себя способности предвидеть, прогнозировать и наблюдать угрозы на основе несопоставимых внутренних и внешних данных, а также способность оценивать величину риска и продолжительность его воздействия.Банкам необходимо ответить на три вопроса:

Что будет в будущем? Учреждениям необходимо будет развернуть сеть, достаточно широкую для выявления потенциальных рисков, которые еще не возникли, и им потребуется просмотр в реальном времени, основанный на внутренних и внешних индикаторах. Какова величина риска? ; Банки должны думать о величине с точки зрения прямого финансового воздействия, а также репутационных, нормативных и юридических последствий. Как риск будет разыгрываться с течением времени? Некоторые риски меняются медленно, тогда как другие могут быстро меняться и возрастать.Они могут быть циклическими и средними или структурными и постоянными.

Исторически сложилось так, что большинство банков были хорошо оснащены для управления циклическими рисками возврата к среднему значению, такими как кредитный риск. Убытки то отливали, то отливали, но фундаментальная долгосрочная экономика держалась, требуя лишь незначительных изменений в политике андеррайтинга на протяжении всего цикла. Но структурные изменения, происходящие сегодня в отрасли, угрожают подорвать эту давнюю экономическую науку. Например, по мере того, как финтех поглощает банковские цепочки создания стоимости, коммерческие кредиторы могут больше не зависеть от комиссионных доходов, которые приносят достаточную прибыль на капитал для бизнеса.Это риск, для устранения которого требуется нечто большее, чем просто настройка.

Выбор подхода к управлению рисками

Учитывая, насколько быстро мир может измениться, банкам необходимы более гибкие процессы управления и подходы к снижению рисков и контролю. Им нужно ответить на три вопроса:

Если мы решим рискнуть, какие меры мы должны принять? Банкам необходимы автоматизированные системы контроля, обнаруживающие аномалии в режиме реального времени, и средства контроля на основе расширенной аналитики. Как мы должны интегрировать полученные знания при принятии решений о рисках, их обнаружении и ограничении? Банкам потребуется цикл динамической обратной связи, чтобы постоянно извлекать уроки из событий риска для улучшения процессов и контроля. Какая немедленная реакция требуется в случае возникновения рискового события или выхода из строя системы управления? Учреждения должны иметь возможность быстро переключаться в режим кризисного реагирования, руководствуясь установленным планом действий.

Например, модели глубокого обучения и обработка естественного языка произвели революцию в обнаружении финансовых преступлений, но банкам необходимо делать больше для постоянного улучшения процессов и контроля.Например, модели расширенной аналитики для кредитного андеррайтинга или для выявления счетов с «высоким риском» в рамках концепции «знай своего клиента» могут постоянно улучшаться по мере использования, включая любые изменения в группах клиентов, которые они анализируют.

Наконец, руководящим группам банков необходимо будет повысить качество решений за счет новых уровней понимания, проблем, снижения предвзятости и скорости.



Ландшафт рисков быстро меняется. Внутренние и внешние риски растут, в то время как заинтересованные стороны - клиенты, регулирующие органы, законодательные органы, акционеры и более широкое сообщество - все ожидают, что банки не совершат никаких ошибок.Мы считаем, что успешные банки будут использовать высококвалифицированные, разнообразные и гибкие организации по управлению рисками, что позволит им развить сильное и динамичное понимание рисков и значительно улучшить организационные механизмы для управления ими.

Рисков банков

Часто говорят, что прибыль - это награда за риск. Нигде это верно не так, как в случае с банковским сектором. Банки буквально подвержены множеству различных видов рисков. Успешный банкир - это тот, кто может снизить эти риски и на постоянной основе обеспечить значительную прибыль для акционеров.Снижение рисков начинается с правильного определения рисков, их причин и ущерба. В этой статье мы перечислили основные типы рисков, с которыми сталкивается каждый банк. Они следующие:

Кредитные риски

Кредитный риск - это риск, который возникает из-за возможности невыплаты займов заемщиками. Хотя кредитный риск в основном определяется как риск неполучения платежей, банки также включают в эту категорию риск просроченных платежей.

Часто эти риски движения денежных средств вызваны неплатежеспособностью заемщика. Следовательно, такого риска можно избежать, если банк будет проводить тщательную проверку и налагать санкции на ссуды только для физических и юридических лиц, у которых вряд ли закончится доход в течение периода ссуды. Рейтинговые агентства предоставляют адекватную информацию, позволяющую банкам принимать обоснованные решения в этом отношении.

Прибыльность банка чрезвычайно чувствительна к кредитным рискам. Следовательно, даже если кредитный риск возрастет на небольшую величину, прибыльность банка может сильно пострадать.Поэтому для борьбы с такими рисками банки придумали самые разные меры. Например, банки всегда держат определенную сумму средств в резервах для снижения таких рисков.

В момент предоставления ссуды на счет резерва зачисляется определенная сумма денег. Кроме того, банки начали использовать такие инструменты, как структурированное финансирование, для снижения таких рисков. Секьюритизация помогает убрать концентрированный риск из банковских книг и распределить его среди различных инвесторов на рынках капитала.Кредитные деривативы, такие как своп кредитного дефолта, также появились, чтобы помочь банкам выжить в случае кредитного дефолта.

Невыплаченные кредиты были, есть и всегда будут побочным продуктом ведения банковского бизнеса. Современные банки осознали это и готовы справиться с ситуацией, не становясь неплатежеспособными, пока не произойдет катастрофический убыток.

Рыночные риски

Банки не только предоставляют ссуды, но и владеют значительной долей ценных бумаг. Некоторые из этих ценных бумаг удерживаются в результате казначейских операций банка i.е. как средство припарковать деньги на короткий срок. Однако многие ценные бумаги также используются в качестве залога на основании того, какие банки предоставили ссуды своим клиентам. Таким образом, банковский бизнес неразрывно связан с бизнесом на рынках капитала.

Банки сталкиваются с рыночными рисками в различных формах. Например, если они владеют большим капиталом, они подвержены риску капитала. Кроме того, банки по определению должны держать иностранную валюту, подвергая их валютным рискам. Аналогичным образом банки предоставляют ссуды под такие товары, как золото, серебро и недвижимость, что также подвергает их товарным рискам.

Чтобы снизить такие риски, банки просто используют контракты хеджирования. Они используют производные финансовые инструменты, которые свободно доступны для продажи на любом финансовом рынке. Используя такие контракты, как форварды, опционы и свопы, банки могут практически исключить рыночные риски из своего баланса.

Операционные риски

Банки должны проводить массовые операции, чтобы быть прибыльными. Эффект масштаба работает в пользу более крупных банков. Следовательно, поддержание согласованности внутренних процессов в таком большом масштабе является чрезвычайно сложной задачей.

Операционный риск возникает в результате сбоя бизнес-процессов в повседневной деятельности банка. Примеры операционного риска включают платежи, зачисленные не на тот счет, или выполнение неправильного ордера при работе на рынках. Ни одно из отделений банка не застраховано от операционных рисков.

Операционные риски возникают в основном из-за неправильного приема на работу людей или, альтернативно, они также могут возникнуть в случае выхода из строя систем информационных технологий.Несоблюдение внутренних процессов также может привести к катастрофическим ошибкам. Например, банк Barings Bank обанкротился из-за неспособности внедрить соответствующий внутренний контроль. Один трейдер смог сделать так много ставок на рынке деривативов, что капитал Barings Bank был уничтожен, и банк просто прекратил свое существование.

Моральная опасность

Недавняя помощь банкам многими странами создала другой вид риска, называемый моральным риском. Этот риск не подвержен ни банку, ни его акционерам.Вместо этого с этим риском сталкиваются налогоплательщики страны, в которой работают банки. Банки привыкли чрезмерно рисковать. Если их риск окупится, они получат прибыль. Однако, если их риск обратный, то убытки несут налогоплательщики в виде финансовой помощи. Эта слишком большая модель, чтобы обанкротиться, заставила банки стать безрассудными в погоне за прибылью. Хотя центральные банки используют аудит, чтобы гарантировать соблюдение безопасных методов ведения бизнеса, в настоящее время банки занимаются рискованным бизнесом в тот момент, когда они не находятся под надзором регулирующих органов.

Риск ликвидности

Риск ликвидности - это еще один вид риска, присущий банковскому бизнесу. Риск ликвидности - это риск того, что банк не сможет выполнить свои обязательства, если вкладчики придут и заберут свои деньги. Этот риск присущ банковской системе с частичным резервированием. Следовательно, в этой системе только процент полученных депозитов удерживается в качестве резервов, а остальная часть используется для создания ссуд. Следовательно, если бы все вкладчики учреждения пришли забрать свои деньги сразу, банку не хватило бы денег.Эта ситуация называется банковским бегством. Это происходило бесчисленное количество раз за всю историю современного банковского дела.

Современные банки не очень обеспокоены риском ликвидности. Это потому, что у них есть поддержка центрального банка. В случае массового изъятия средств из определенного банка центральный банк направляет все свои ресурсы пострадавшему банку. Таким образом, вкладчики могут получить возврат, когда они потребуют свои вклады. Это восстанавливает доверие вкладчиков к финансам банка и предотвращает массовую утечку средств из банка.

Многие современные банки столкнулись с массовым изъятием средств из банков. Однако ни один из них не стал неплатежеспособным из-за бегства из банков после создания центральных банков.

Деловой риск

Банковская отрасль сегодня значительно развита и диверсифицирована. Сегодня у банков есть широкий выбор стратегий, из которых они могут выбирать. После выбора такой стратегии банкам необходимо сосредоточить свои ресурсы на достижении своих стратегических целей в долгосрочной перспективе.

Следовательно, всегда существует риск того, что данный банк может выбрать неправильную стратегию.В результате этого неправильного выбора банк может понести убытки и в конечном итоге быть приобретенным или просто рухнуть. Рассмотрим случай с такими банками, как Washington Mutual и Lehman Brothers. Эти банки выбрали субстандартный путь роста. Их стратегия заключалась в том, чтобы быть предпочтительным кредитором для людей с менее чем идеальным кредитным рейтингом. Однако вся сфера субстандартного кредитования обанкротилась, и, поскольку эти банки были сильно подвержены таким кредитам, они также понесли ужасные последствия.

Банки не имеют возможности снизить риски, связанные с несоответствующими бизнес-целями.Какие цели были правильными, а какие нет? На этот вопрос можно ответить только задним числом. Когда Lehman Brothers сосредоточила свои ресурсы на субстандартном кредитовании, это, должно быть, казалось стратегически правильным решением!

Репутационный риск

Репутация - чрезвычайно важный нематериальный актив в банковском бизнесе. Такие банки, как JP Morgan bank, Chase bank, Citibank, Bank of America и т. Д., Работают в этом бизнесе сотни лет и имеют безупречную репутацию.Такая репутация позволяет им вести больший бизнес с большей прибылью.

Клиенты хотят, чтобы их деньги были депонированы в местах, где, по их мнению, соблюдаются безопасные и надежные методы ведения бизнеса. Следовательно, если в СМИ появляются какие-либо новости, которые представляют данный банк в негативном свете, такие новости негативно влияют на бизнес банка. Например, недавно считалось, что Ситибанк манипулирует курсами Форекс путем проведения ложных сделок со своими собственными торговыми партнерами. Когда регулирующие органы узнали о хищнической тактике Citibanks, они наложили на банк огромные штрафы.

Помимо штрафов, Ситибанк также потерял репутацию банка, придерживающегося принципов добросовестной торговли, когда клиенты узнали, что они склонны прибегать к манипулированию рынком. Многие потенциальные клиенты могли перенести свой бизнес из Ситибанка в результате этого открытия, что привело к денежным потерям в результате потери репутации.

Банки могут спасти свою репутацию, гарантируя, что они никогда не будут участвовать в каких-либо нечестных или манипулятивных методах ведения бизнеса. Кроме того, банкам необходимо постоянно следить за тем, чтобы их усилия по связям с общественностью отображали их как дружелюбный и честный банк.

Системный риск

Системный риск возникает из-за того, что финансовая система представляет собой одну сложную и связанную сеть. Следовательно, банкротство одного банка может вызвать банкротство и многих других банков. Это связано с тем, что банки являются контрагентами друг друга во многих транзакциях. Следовательно, в случае банкротства одного банка событие кредитного риска для других банков становится реальностью.

Им приходится списывать определенные активы в результате банкротства их контрагента.Это списание часто приводит к банкротству других банков, и кажется, что их не остановить. Системный риск - это крайне плохой сценарий. Например, когда в 2008 году случился кризис субстандартного кредитования, казалось, что вся мировая финансовая система рухнет.

Таким образом, сама природа банковской системы делает их подверженными системным рискам. Системные риски не влияют на отдельный банк, а влияют на всю систему. Следовательно, отдельный банк мало что может сделать, чтобы защитить себя в случае материализации такого риска.

Таким образом, управление банками требует большого мастерства, поскольку необходимо снижать риски нескольких типов. Некоторых из этих рисков можно избежать, тогда как для других лучшее, что могут сделать банки, - это минимизировать их ущерб.



Авторство / ссылки - Об авторе (ах)
Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Management Study Guide Content Team . В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области.Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.


Пять величайших рисков для банков

Банки обычно считаются стабильными, надежными и скучными, по крайней мере, такими, какими мы хотели бы их видеть. Фактически, банки по своей сути являются риск-менеджерами, как мы теперь осознали за последние пять лет.

Банки могут оказаться бесполезными, если они плохо управляют рисками, или инструментами для высокодоходных инвестиций, если они хорошо управляют рисками, но, в конце концов, все дело в управлении рисками. Это связано с тем, что банки зарабатывают деньги на кредитовании, а искусство кредитования состоит в том, чтобы гарантировать, что клиент вернет деньги и выплатит прибыль с процентами. Это основы банковского дела, восходящие к глубокой древности.

Все это звучит так просто, и это так, но сложность современного мира разрушает эту простоту.Всего тридцать лет назад простота заключалась в том, что у нас было всего два типа риска: рыночный и кредитный. Кредитный риск говорит сам за себя: вернет ли клиент деньги? Рыночный риск также довольно очевиден: достаточно ли хороши рынки, чтобы поддерживать нашу позицию?

Затем банк Barings Bank рухнул, и появился другой вид риска: операционный риск, который представляет собой риск того, что наша собственная организация обанкротится из-за неадекватного внутреннего контроля. Это тоже просто, хотя и труднее управлять, потому что изменение внутренних правил слишком легко достигается, если интересы немногих доминируют над выживанием многих, особенно если интересы немногих лежат на вершине дерева.

Сегодня мы думаем о Джероме Кервьеле и Квеку Адоболи как о иллюстраторах операционного риска в современных организациях, которые вышли из-под контроля, но я бы также поместил в этот список Фреда Гудвина (RBS), Джеймса Кросби (HBOS) и Адама Эпплгарта (Northern Rock). Космос.

Это может быть несправедливо, поскольку существует еще одна форма риска, которая появилась гораздо позже, после 2008 года, и которая оставалась незамеченной до финансового кризиса. Это риск того, что мы не сможем получить финансирование.Сейчас это называется «риск ликвидности», и это хорошее название, поскольку я думаю о нем как о способности банка оставаться на плаву или тонуть, если его средства закончатся.

Все четыре вида рисков являются интероперабельными, взаимозависимыми и взаимосвязанными, но их нужно рассматривать отдельно и в гармонии, чтобы гарантировать, что один не взорвется за счет других. RBS, HBOS и Northern Rock были хорошими банками, которые разорились, потому что они моделировали и управляли своей аналитикой рынка и кредитного риска, но не принимали во внимание риск того, что рынки закроют двери для фондов.Именно тогда, когда возник этот риск ликвидности, они также осознали, что у них есть операционный риск: руководители, которые были чрезмерно амбициозными и которые чрезмерно использовали баланс, потому что они считали, что рынки обеспечат бесконечное финансирование (ликвидность).

Я поднимаю все это из-за того, как эти риски вступают в игру в Кооперативном банке, небольшом британском этическом банке, который был взаимным, но теперь становится частным банком, принадлежащим акционерам. Почему? Потому что у него дефицит капитала в размере 1,5 миллиарда фунтов стерлингов в соответствии с новыми нормативными правилами, и он должен заполнить эту дыру, превратив держателей облигаций в акционеров.Держатели облигаций недовольны этим, но, если они не примут план, они, вероятно, станут держателями ничего, поскольку банк закроется.

Как Кооператив попал в такую ​​неразбериху? Потому что - как и RBS, HBOS и Northern Rock - ее руководители чрезмерно растянули баланс и создали неуправляемый риск ликвидности. В этом случае все задаются вопросом, почему банк, который регуляторы и СМИ все считали приличным небольшим взаимным банком, внезапно превратился в корзину.И ответ заключается в высокомерии руководства, которое растягивает баланс банка при покупке плохого банка под названием Britannia Building Society, а также в другой форме риска.

Опять же, этот другой тип риска заключен в четыре других (рыночный, кредитный, ликвидный и операционный), но сегодня имеет свое собственное обозначение: риск соответствия. Кооператив имел коэффициент капитала 8,8% - сумму, которую они держат для покрытия кризиса - и это было сочтено неприемлемым в соответствии с реализацией Базель III в Великобритании.Согласно этому постановлению, банки должны достичь коэффициента достаточности капитала 10% или более, и недавно Банк Англии опубликовал анализ, в котором говорится, что у каждого из британских банков была определенная форма дефицита.

Для крупного банка такой дефицит может быть покрыт продажей непрофильных активов (RBS, Lloyds) или путем выпуска прав (Barclays). Но для непатентованного взаимного капитала, как найти 1,5 миллиарда фунтов стерлингов, которых у вас нет, и найти их быстро? Это проблема, с которой сталкивается Кооперативный банк, и поэтому они конвертируют 1 миллиард фунтов стерлингов облигаций в акционерный капитал, а затем продают несколько других долей, например, свой страховой бизнес, чтобы выжить.Так или иначе, план таков.

Интересно, от каких еще видов риска нужно защищаться. Возможно, экологический риск, технологический риск, социальный риск, политический риск, репутационный риск… существует достаточно форм риска, чтобы убедить меня, что банки вовсе не скучные, скучные и стабильные предприятия; они менеджеры риска.

Г-н Скиннер является председателем Financial Services Club , генеральным директором Balatro Ltd. и комментирует финансовые рынки в своем блоге Finanser .С ним можно связаться по телефону [адрес электронной почты защищен] .

Четыре риска могут сделать 2021 год самым сложным для банков с 2009 года

Саймон Доусон | Bloomberg | Getty Images

S&P Global Ratings предупредило, что банки могут столкнуться с самым тяжелым годом после глобального финансового кризиса с четырьмя ключевыми рисками, нависшими над сектором.

Рейтинговое агентство в настоящее время имеет «негативный» прогноз примерно для одной трети глобальных банков, при этом многие пересмотрены в сторону понижения в свете кризиса Covid-19 и шока цен на нефть, испытанного ранее в этом году.

«Двенадцать месяцев назад, до того, как разразился Covid-19, банки встретили новый год относительно спокойно. Сценарий движения банков к 2021 году резко контрастирует», - сказал кредитный аналитик S&P Global Ratings Эммануэль Волланд.

«Для многих банковских систем мы не планируем восстановление до уровней до Covid-19 до 2023 года или позже».

Хотя аналитики S&P ожидают, что в 2021 году прибыльность банков останется на низком уровне, а восстановление будет медленным, неопределенным и географически разнообразным, они предположили, что банки в целом находятся в более устойчивой форме, чтобы выдержать шторм, чем они были в 2009 году.

Агентство подчеркнуло, что сильная фискальная поддержка со стороны правительства приносит пользу кредиторам, рынки финансирования остаются адаптивными, а банки активно создают резервы для борьбы с ухудшением качества активов.

«Меры поддержки, которые укрепили банки и помогли заемщикам выжить, не могут длиться вечно», - сказал кредитный аналитик S&P Global Ratings Гэвин Ганнинг.

«Ожидаемое постепенное прекращение такой поддержки в 2021 году откроет более правдивую картину качества основных банковских активов, даже если экономика начнет восстанавливаться.

Четыре ключевых риска

Базовый сценарий S&P предполагает резкое восстановление глобального роста в 2021 году, и в серии отчетов, опубликованных во вторник, агентство предположило, что это в сочетании с «сильными банковскими балансами, поддержкой со стороны властей для розничной торговли. и корпоративные рынки, а также гибкость регулирующих органов "должны ограничить дальнейшее понижение рейтингов в следующем году.

Этот базовый сценарий дополнительно подтверждается положительными новостями об испытаниях вакцины против коронавируса за последнюю неделю, при этом как Pfizer, так и Moderna сообщают о более чем 90% рейтингах эффективности для их соответствующие вакцины.В отчете S&P подчеркивается важность для перспектив кредитоспособности повсеместных прививок, которые будут доступны к середине 2021 года.

Однако S&P предупредило, что любое отклонение от этого предположения, такое как более слабый или отсроченный отскок и дальнейший экономический спад, может привести к дальнейшим последствиям. действия по снижению кредитного рейтинга, особенно в тех регионах, которые в настоящее время переживают вторую волну заражения Covid-19 и вводят новые меры изоляции.

Еще одной проблемой, которую подчеркнули аналитики, была возможность краткосрочной поддержки банков и заемщиков, позволяющая избежать «долгосрочного навеса», если политики отменит налогово-бюджетные меры слишком рано.

«Меры поддержки в значительной степени уравновешивали влияние на банковский кредит, поскольку значительная экономическая нестабильность ощущалась у банковских заемщиков», - заявили в отчете S&P Ганнинг и Волланд, добавив, что «хорошо продуманные и своевременные действия властей» будут иметь решающее значение. в 2021 году.

«Если денежно-кредитный и фискальный стимул ослабнет слишком рано, то вероятно затяжное восстановление. Это может привести к большему ущербу для домашних хозяйств и корпоративных балансов - и, следовательно, для банков», - заявили они.

Между тем, ожидаемое увеличение левериджа может смениться всплеском корпоративной несостоятельности, что, в свою очередь, окажет давление на резервы кредиторов на возможные потери по ссудам, предупреждает отчет.

Последний риск, о котором говорилось в отчете S&P, заключался в возможности ослабления рынка недвижимости, если сектор понесет больший ущерб, чем ожидалось, после кризиса Covid-19, что еще больше повысит риск дефолта и ухудшит кредитное качество банков. .

Банки рухнут? - The Atlantic

После нескольких месяцев жизни с пандемией коронавируса американские граждане хорошо осведомлены о том, какой урон она нанесла экономике: разорванные цепочки поставок, рекордная безработица, банкротство малого бизнеса.Все эти факторы серьезны и могут погрузить Соединенные Штаты в глубокую, длительную рецессию. Но есть и другая угроза для экономики. Он скрывается на балансах крупных банков и может иметь катастрофические последствия. Представьте себе, что, помимо всей неопределенности, связанной с пандемией, вы однажды утром проснулись и обнаружили, что финансовый сектор рухнул.

Чтобы услышать больше тематических статей, загрузите приложение Audm для iPhone.

Вы можете подумать, что такой кризис маловероятен, ведь воспоминания о катастрофе 2008 года еще свежи.Но банки извлекли мало уроков из этого бедствия, и новые законы, призванные уберечь их от слишком большого риска, не смогли этого сделать. В результате мы можем оказаться на грани новой катастрофы, которая будет отличаться от катастрофы 2008 года не столько по характеру, сколько по степени. Это могло быть хуже.

Джон Лоуренс: Изнутри финансового краха 2008 года

Финансовый кризис 2008 года был связан с ипотечным кредитованием. Сотни миллиардов долларов ссуд покупателям жилья были переупакованы в ценные бумаги, называемые обеспеченными долговыми обязательствами, известные как CDO.Теоретически CDO были предназначены для отвлечения рисков от банков, которые ссужают деньги покупателям жилья. На практике те же банки, которые выдавали жилищные ссуды, также делали большие ставки на CDO, часто используя сложные методы, скрытые от инвесторов и регулирующих органов. Когда рынок жилья пострадал, эти банки пострадали вдвойне. В конце 2007 года банки начали раскрывать десятки миллиардов долларов убытков от субстандартных CDO. В следующем году банкротство Lehman Brothers унесло с собой экономику.

Федеральное правительство вмешалось, чтобы спасти другие крупные банки и предотвратить панику.Вмешательство сработало - хотя в то время его успех не казался гарантированным - и система исправилась сама собой. Конечно, многие американцы пострадали в результате аварии, потеряв дома, работу и богатство. И без того тревожный разрыв между имущими и неимущими в Америке еще больше увеличивался. Однако к марту 2009 года экономика находилась на подъеме, и начался самый продолжительный бычий рынок в истории.

Чтобы предотвратить следующий кризис, Конгресс в 2010 году принял Закон Додда-Франка. Согласно новым правилам, банки должны были брать меньше займов, делать меньше долгосрочных ставок и быть более прозрачными в отношении своих авуаров.Федеральная резервная система начала проводить «стресс-тесты», чтобы держать банки в подчинении. Конгресс также попытался реформировать рейтинговые агентства, которые многие обвиняли в провале кризиса, дав высокие оценки сомнительным CDO, многие из которых были снабжены субстандартными кредитами, выдаваемыми неквалифицированным заемщикам. В течение кризиса более 13 000 инвестиций в CDO с рейтингом AAA - наивысшим возможным рейтингом - не выполнили свои обязательства.

Реформы были задуманы с благими намерениями, но, как мы увидим, они не помешали банкам вернуться к старым дурным привычкам.После жилищного кризиса субстандартные CDO, естественно, вышли из моды. Спрос сместился в сторону аналогичного - и столь же рискованного - инструмента, у которого даже есть похожее название: CLO, или обеспеченное кредитное обязательство. ССН ходит и разговаривает как CDO, но вместо ссуд, предоставляемых покупателям жилья, предоставляются ссуды, предоставляемые предприятиям, особенно проблемным предприятиям. ССН объединяют так называемые кредиты с использованием заемных средств, субстандартную ипотеку в корпоративном мире. Это ссуды, предоставленные компаниям, которые исчерпали свои заемные средства и больше не могут продавать облигации напрямую инвесторам или претендовать на получение традиционной банковской ссуды.В настоящее время непогашенные кредиты с привлечением заемных средств составляют более 1 триллиона долларов. Большинство из них принадлежит ССН.

Точно так же, как легкая ипотека способствовала экономическому росту в 2000-х, так и дешевые корпоративные долги сделали это в последнее десятилетие, и многие компании погрязли в ней.

Я был частью группы, которая структурировала и продавала CDO и CLO в Morgan Stanley в 1990-х годах. Эти две ценные бумаги удивительно похожи. Подобно CDO, CLO имеет несколько слоев, которые продаются отдельно. Нижний слой самый рискованный, верхний - самый безопасный.Если по умолчанию CLO ссудит лишь несколько ссуд, нижний уровень понесет убытки, а другие уровни останутся в безопасности. Если значения по умолчанию увеличатся, нижний слой потеряет еще больше, и боль начнет распространяться вверх по слоям. Однако верхний слой остается защищенным: он теряет деньги только после того, как нижние слои будут уничтожены.

Энни Лоури: Вымирание малого бизнеса наступило

Если вы не работаете в сфере финансов, вы, вероятно, не слышали о ССН, но, по многим оценкам, рынок ССН больше, чем рынок субстандартных ипотечных CDO. в пору своего расцвета.Банк международных расчетов, который помогает центральным банкам добиваться финансовой стабильности, оценил общий размер рынка CDO в 2007 году в 640 миллиардов долларов; он оценил общий размер рынка CLO в 2018 году в 750 миллиардов долларов. С тех пор было создано ССН на сумму более 130 миллиардов долларов, некоторые даже в последние месяцы. Точно так же, как легкая ипотека способствовала экономическому росту в 2000-х годах, так и дешевые корпоративные долги сделали это в последнее десятилетие, и многие компании погрязли в ней.

Из нашего выпуска за июль / август 2020 года

Ознакомьтесь с полным содержанием и найдите свой следующий рассказ, который стоит прочитать.

Узнать больше

Несмотря на очевидное сходство с злодеем последней катастрофы, ССН получили высокую оценку от председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла и министра финансов Стивена Мнучина за то, что они перенесли риск кредитов с использованием заемных средств за пределы банковской системы. Подобно бывшему председателю ФРС Алану Гринспену, который преуменьшал риски, связанные с субстандартной ипотекой, Пауэлл и Мнучин преуменьшали любые проблемы, которые ССН могли создать для банков, утверждая, что риск содержится в самих ССН.

Эти оптимистичные взгляды трудно согласовать с реальностью.По оценке Банка международных расчетов, во всем мире банки держали CLO на сумму не менее 250 миллиардов долларов на конец 2018 года. В июле прошлого года, через месяц после того, как Пауэлл заявил на пресс-конференции, что «риск не в банках, Два экономиста из Федеральной резервной системы сообщили, что депозитарные учреждения США и их холдинговые компании владеют CLO на сумму более 110 миллиардов долларов, выпущенных только на Каймановых островах. Трудно получить более полную картину, отчасти потому, что банки непоследовательно сообщают о своих активах ССН.Совет по финансовой стабильности, который следит за мировой финансовой системой, предупредил в декабре, что 14 процентов ССН на сумму более 100 миллиардов долларов не учтены.

Из сентябрьского выпуска 2017: Фрэнк Партной о том, как индексные фонды могут быть плохими для экономики

У меня есть текущий счет и ипотека в Wells Fargo; Я решил посмотреть, насколько сильно мой банк вложил в ССН. Мне пришлось углубиться в примечания к последнему годовому отчету банка, вплоть до страницы 144.В списке указаны его аккаунты, «имеющиеся в наличии для продажи». Это инвестиции, которые банк планирует продать в какой-то момент, но не обязательно сразу. Список содержит категории безопасных активов, которые вы можете ожидать: казначейские облигации США, муниципальные облигации и так далее. Среди них находится статья под названием «обеспеченный заем и другие обязательства» - CLOs. Я провел пальцем по странице, чтобы увидеть общую сумму этих инвестиций, инвестиций, которые, по утверждению Пауэлла и Мнучина, находятся «вне банковской системы».”

Общая сумма составляет 29,7 миллиарда долларов. Это огромное количество. И это внутри банка.

Джордж Уайлесол

С 2008 года банки держали в запасе больше капитала, чтобы защититься от спада, и их балансы сейчас менее подвержены заемным средствам, чем в 2007 году. И не все банки используют ССН. Но в декабре Совет по финансовой стабильности подсчитал, что для 30 «глобальных системно значимых банков» средняя подверженность кредитным займам и ССН составляла примерно 60 процентов имеющегося капитала.Citigroup сообщила о привлечении ССН на сумму 20 миллиардов долларов по состоянию на 31 марта; JPMorgan Chase сообщил о 35 миллиардах долларов (вместе с нереализованным убытком по ССН в размере 2 миллиардов долларов). У пары средних банков - Banc of California, Stifel Financial - есть ССН, общая сумма которых превышает 100 процентов их капитала. Если рынок кредитов с использованием заемных средств рухнет, их обязательства могут быстро превзойти их активы.

Прочтите: экономические уроки пандемии

Как эти банки могут оправдать азартные игры с такими большими деньгами на такой рискованной ставке? Защитники ССН говорят, что на самом деле это не авантюра - напротив, они абсолютно уверены в своих силах.Это потому, что банки в основном владеют наименее рискованным, верхним слоем ССН. С середины 1990-х годов самый высокий уровень дефолта по кредитам с использованием заемных средств составлял около 10 процентов во время предыдущего финансового кризиса. Если 10 процентов ссуд CLO не ссудно, пострадают нижние слои, но если вы владеете верхним слоем, вы можете даже не заметить. В три раза больше кредитов может оказаться невыполненным, но вы все равно будете защищены, потому что убытки понесут нижние слои. Ценные бумаги структурированы таким образом, что инвесторы с высокой толерантностью к риску, такие как хедж-фонды и частные инвестиционные компании, покупают нижние слои в надежде выиграть в лотерею.Крупные банки соглашаются на меньшую доходность и безопасность верхнего уровня. На момент написания этой статьи ни один уровень CLO с рейтингом AAA никогда не терял основную сумму.

Но рейтинг AAA обманчив. Агентства кредитного рейтинга отдельно оценивают ССН и их базовый долг. Вы можете предположить, что CLO должен содержать долг AAA, если его верхний уровень имеет рейтинг AAA. Отнюдь не. Помните: ССН состоят из ссуд предприятиям, у которых уже есть проблемы.

Итак, какие долги вы обнаружите у ССН? По оценке Fitch Ratings, по состоянию на апрель более 67 процентов из 1 745 заемщиков в его базе данных о кредитах с использованием заемных средств имели рейтинг B.Это может показаться неплохим, но долг с рейтингом B - это паршивый долг. Согласно определениям рейтинговых агентств, способность заемщика с рейтингом B выплатить ссуду составляет , вероятно, может быть снижена в результате неблагоприятных деловых или экономических условий. Другими словами, две трети этих кредитов с использованием заемных средств, вероятно, потеряют деньги в экономических условиях, подобных тем, которые мы испытываем сейчас. По данным Fitch, 15 процентов компаний с кредитами с использованием заемных средств имеют рейтинг еще ниже, на уровне CCC или ниже. Эти заемщики находятся на пороге дефолта.

Таким образом, хотя банки ограничивают свои инвестиции в CLO в основном уровнями с рейтингом AAA, на самом деле они владеют десятками миллиардов долларов долгов с высоким риском. У ССН с высоким рейтингом вы не найдете ни одной ссуды с рейтингом AAA, AA или даже A.

Как агентства кредитного рейтинга могут уйти от этого? Ответ - «корреляция дефолта», мера вероятности невыполнения ссуд одновременно . Основная причина, по которой ССН были настолько безопасными, - это та же самая причина, по которой CDO казались безопасными до 2008 года.В то время основные займы тоже были рискованными, и все знали, что некоторые из них дефолт. Но казалось маловероятным, что многие из них объявят дефолт одновременно. Ссуды были распределены по всей стране и среди многих кредиторов. Считалось, что рынки недвижимости являются местными, а не общенациональными, и факторы, которые обычно приводят к невыполнению кредитов по жилищным кредитам, - потеря работы, развод, плохое здоровье - не все одновременно движутся в одном направлении. Затем цены на жилье упали на 30 процентов, а количество дефолтов резко возросло.

Из выпуска за январь / февраль 2013 года: Фрэнк Партной и Джесси Эйзингер о незнании того, что находится внутри американских банков

Для ССН рейтинговые агентства определяют уровни различных уровней, оценивая как риски кредитов с кредитным плечом, так и их корреляцию по умолчанию . Даже во время рецессии разные секторы экономики, такие как развлечения, здравоохранение и розничная торговля, не обязательно движутся синхронно. Теоретически ССН построены таким образом, чтобы свести к минимуму вероятность того, что все ссуды будут затронуты одним событием или цепочкой событий.Рейтинговые агентства присваивают высокие рейтинги тем слоям, которые кажутся достаточно разнообразными по отраслям и географическим регионам.

Банки не сообщают публично, каких ССН они держат, поэтому мы не можем точно знать, какие кредиты с кредитным плечом могут получить то или иное учреждение. Но все, что вам нужно сделать, это посмотреть список заемщиков с кредитным плечом, чтобы увидеть потенциальные проблемы. Среди десятков компаний, которые Fitch добавило в свой список «проблемных кредитов» в апреле, были AMC Entertainment, Bob’s Discount Furniture, California Pizza Kitchen, The Container Store, Lands ’End, Men’s Wearhouse и Party City.Все эти компании сильно пострадали от затягивания поясов, которое сопровождает традиционный спад.

Мы не находимся в разгаре обычного спада. Двумя компаниями с наибольшей суммой непогашенной задолженности в апрельском списке Fitch были Envision Healthcare, компания по подбору медицинского персонала, которая, помимо прочего, помогает больницам оказывать неотложную помощь, и Intelsat, предоставляющая спутниковый широкополосный доступ. Также к списку добавлен Hoffmaster, который производит продукты, используемые ресторанами для упаковки еды на вынос.Компании, которые, как вы могли ожидать, переживут нынешний экономический шторм, относятся к числу тех, кто страдает сильнее всего, поскольку потребители не только затягивают пояса, но и пересматривают то, что они считают необходимым.

Невыполнение обязательств по ссуде уже происходит. В апреле их было больше, чем когда-либо. Дальше будет только хуже.

Еще до того, как разразилась пандемия, рейтинговые агентства могли недооценивать, насколько уязвимыми, несвязанными отраслями могут быть одни и те же экономические силы. Статья 2017 года Джона Гриффина из Техасского университета и Джордана Никерсона из Бостонского колледжа продемонстрировала, что допущения о корреляции по умолчанию, использованные для создания группы из 136 ССН, должны были быть в три-четыре раза выше, чем они были, а просчеты привели к гораздо более высоким рейтингам, чем предполагалось.«Я несколько лет беспокоился о том, что ССН AAA потерпят неудачу в следующем кризисе, - сказал мне Гриффин в мае. «Этот кризис более ужасен, чем я ожидал».

В текущих условиях перспективы для кредитов с использованием заемных средств в ряде отраслей действительно мрачны. Такие компании, как AMC (почти 2 миллиарда долларов долга распределены между 224 CLO) и Party City (719 миллионов долларов долга в 183 CLO) были в ужасном положении до социального дистанцирования. Теперь походы в кино и вечеринки приостановлены на неопределенный срок - и, возможно, никогда не вернутся к своему докандемическому уровню.

Цены на слои CLO с рейтингом AAA упали в марте, прежде чем Федеральная резервная система объявила, что дополнительные $ 2,3 трлн кредитования будут включать ссуды CLO. (Программа неоднозначна: действительно ли ФРС готов поддержать ССН, когда так много ранее здоровых малых предприятий изо всех сил пытаются выплатить свои долги? По состоянию на середину мая таких кредитов выдано не было.) Отнюдь не отпугивает крупные банки. падение побудило некоторых из них покупать по низкой цене: Citigroup приобрела CLO AAA на 2 миллиарда долларов во время падения, которые она перевернула, получив прибыль в 100 миллионов долларов, когда цены отскочили.Другие банки, в том числе Bank of America, по сообщениям, купили в мае нижние уровни CLO примерно по 20 центов за доллар.

Прочтите: Как ФРС позволила миру взорваться в 2008 году

Между тем, дефолты по кредитам уже происходят. В апреле их было больше, чем когда-либо. Несколько экспертов сказали мне, что этим летом ожидают еще больше рекордных месяцев. Дальше будет только хуже.

George Wylesol

Если дефолты по кредитам с использованием заемных средств продолжатся, насколько сильно они могут повредить экономике в целом? Что, собственно, является наихудшим сценарием?

На данный момент финансовая система кажется относительно стабильной.Банки по-прежнему могут выплачивать свои долги и пройти тесты на нормативный капитал. Но помните, что предыдущая катастрофа разворачивалась больше года. Настоящее время похоже не на осень 2008 года, когда США находились в полномасштабном кризисе, а на лето 2007 года, когда некоторые ценные бумаги уходили под воду, но никто еще не знал, чем это может закончиться.

То, что я собираюсь описать, обязательно является спекулятивным, но оно основано на опыте предыдущего краха и на том, что мы знаем о текущих банковских активах.Цель описания этого наихудшего сценария не в том, чтобы сказать, что он обязательно сбудется. Цель состоит в том, чтобы показать, что это могло . Уже одно это должно напугать нас всех и повлиять на то, как мы думаем о следующем году и будущем.

Позднее этим летом количество неплатежей по кредитам с использованием заемных средств значительно возрастет, поскольку экономические последствия пандемии полностью исчезнут. Суды по делам о банкротстве, скорее всего, не выдержат тяжести новых заявлений. (В течение двух недель в мае Дж. Крю, Нейман Маркус и Дж.C. Пенни все подали заявление о банкротстве.) Мы уже знаем, что у значительного большинства ссуд в CLO есть слабые ковенанты, которые предлагают инвесторам лишь минимальную правовую защиту; на промышленном языке они «cov lite». Таким образом, держатели ссуд с кредитным плечом будут удачливы, если они получат гроши на доллар в случае дефолта компаний - что совсем не похоже на 70 центов, которые были стандартом в прошлом.

По мере того, как банки начнут чувствовать боль этих дефолтов, общественность узнает, что они не были единственными учреждениями, сделавшими большие ставки на ССН.Страховой гигант AIG, который в 2008 году вложил огромные средства в CDO, теперь имеет более 9 миллиардов долларов в CLO. По оценкам, пятая часть капитала американских компаний по страхованию жизни как группы в 2018 году была вложена в эти же инструменты. Пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (популярные среди розничных инвесторов) также активно инвестируют в кредиты с использованием заемных средств и CLO.

Сами банки могут показать, что их инвестиции в CLO больше, чем предполагалось ранее.Фактически, мы уже наблюдаем, как это происходит. 5 мая Wells Fargo раскрыла ССН на сумму 7,7 млрд долларов в другом углу своего баланса, чем 29,7 млрд долларов, которые я нашел в ее годовом отчете. По мере увеличения количества дефолтов мнение Мнучина-Пауэлла о том, что кредиты с использованием заемных средств не могут нанести вред финансовой системе, будет разоблачено как принятие желаемого за действительное.

До сих пор я сосредоточился на ССН, потому что они представляют собой наиболее проблемные активы, принадлежащие банкам. Но они также являются символом других сложных и искусственных продуктов, которые банки хранят на своих балансах и вне их.Позднее в этом году банки вполне могут сообщать о квартальных убытках, которые намного хуже, чем предполагалось. Подробности будут включать в себя головокружительное множество сделок, которые напомнят не только о жилищном кризисе, но и о скандале с Enron в начале 2000-х годов. Помните все те дочерние компании, которые были созданы Enron (многие из них были названы в честь персонажей из «Звездных войн», персонажей), чтобы не допустить рискованных ставок в финансовых отчетах энергетической компании? Крупные банки используют аналогичные структуры, называемые «предприятиями с переменной долей участия» - компании, созданные в основном для удержания незарегистрированных позиций.Wells Fargo владеет активами VIE на сумму более 1 триллиона долларов, о которых в настоящее время нам известно очень мало, поскольку требования к отчетности непрозрачны. Но одна из популярных инвестиций в VIE - это ценные бумаги, обеспеченные коммерческой ипотекой, такие как ссуды торговым центрам и офисным паркам - две категории заемщиков, испытывающих серьезное напряжение в результате пандемии.

Джесси Эйзингер: Мы повторяем ошибки 2008 года

Ранние убытки от ССН сами по себе не уничтожат резервы капитала, требуемые Додд-Франком.Эксперты сказали мне, что некоторые из самых безответственных азартных игр последнего кризиса - спекулятивные деривативы и свопы на случай дефолта, о которых вы, возможно, читали в 2008 году, - сегодня менее распространены. Но убытки от ССН в сочетании с убытками от других проблемных активов, таких как ценные бумаги, обеспеченные коммерческой ипотекой, приведут к серьезному дефициту капитала. Между тем, те же экономические силы, которые действуют на ССН, нанесут серьезный удар по другим частям балансов банков; по мере затягивания рецессии их традиционные источники доходов также иссякнут.По мнению некоторых, эрозия капитала может приблизиться к уровням, от которых столкнулись Lehman Brothers и Citigroup в 2008 году. Банки с недостаточными денежными резервами будут вынуждены продавать активы на мрачном рынке, а выручка будет мизерной. Цены на кредиты с использованием заемных средств и, соответственно, на ССН будут снижаться по спирали.

Источник изображения: По данным Fitch Ratings. Четвертый ССН показывает совокупный уровень дефолта по кредитам с использованием заемных средств в размере 78 процентов.

Вы, вероятно, можете догадаться об остальном: в какой-то момент распространятся слухи о том, что один крупный банк находится на грани краха.Кредитование овернайт, которое поддерживает работу американской экономики, прекратится. Федеральная резервная система попытается организовать спасение банков. Все это случилось и в прошлый раз.

Из сентябрьского выпуска 2015 года: Как банкиры с Уолл-стрит избежали тюрьмы

Но на этот раз предложение о финансовой помощи, вероятно, встретит более жесткую оппозицию с обеих сторон. С 2008 года левые и правые популисты в американской политике стали с подозрением относиться к подачкам в крупные банки. Уже разгневанные тем, что банки были неадекватно наказаны за должностные преступления, приведшие к последнему краху, критики будут возмущены, узнав, что они так вопиюще попирали дух реформ после 2008 года.Некоторые члены Конгресса будут сомневаться в том, имеет ли Федеральная резервная система право покупать рискованные инвестиции для поддержки финансового сектора, как это было в 2008 году (Додд-Франк ограничил возможности ФРС нацеливаться на конкретные компании и исключил ссуды для неплатежеспособных или неплатежеспособных компаний). учреждения.) Правительственные чиновники будут проводить лихорадочные встречи, но безрезультатно. Спадающий банк рухнет, а за ним выстроятся другие.

А потом, когда-нибудь в следующем году, мы все заглянем в финансовую бездну.В этот момент мы выйдем далеко за рамки предыдущей рецессии и либо исчерпаем средства защиты, которые помогли системе в прошлый раз, либо обнаружим, что на этот раз они не сработают. Что тогда ?

По крайней мере, до недавнего времени США были справедливо сосредоточены на поиске способов выхода из пандемии коронавируса, при которых здоровье американских граждан было приоритетным. А экономическое здоровье невозможно восстановить, пока люди не будут чувствовать себя в безопасности, занимаясь своими повседневными делами. Но риски для здоровья и экономические риски необходимо рассматривать вместе.При расчете рисков повторного открытия экономики мы должны понимать истинную стоимость того, чтобы оставаться закрытыми. В какой-то момент они станут больше, чем страна сможет вынести.

Финансовый сектор не похож на другие сектора. Если он потерпит неудачу, фундаментальные аспекты современной жизни могут потерпеть неудачу. Мы можем потерять возможность брать ссуду на покупку дома или машины или на оплату учебы в колледже. Без надежного кредита многим американцам будет сложно оплачивать свои повседневные нужды. Вот почему в 2008 году тогдашний министр финансов Генри Полсон зашел так далеко, что стал на одно колено умолять Нэнси Пелоси о помощи в спасении системы.Он понимал альтернативу.

Из июньского выпуска 2012 года: Как мы ошиблись в аварии

Это неприятный факт, что нынешняя ситуация настолько ужасна отчасти потому, что банки снова стали плохо себя вести после последнего краха - взяв на себя слишком много рисков, скрываясь долговые обязательства по сложным инструментам и внебалансовым компаниям и, как правило, использование лазеек в законах, направленных на обуздание их жадности. Избавить их во второй раз в этом столетии будет намного труднее.

Если мы соберем для этого политическую волю - или если мы предотвратим наихудшие возможные исходы в это непростое время, - это будет необходимо для U.Правительство С. провело реформы, достаточно жесткие, чтобы предотвратить следующий кризис. Мы видели, как банки реагируют на строгие упреки и скромные реформы. На этот раз регулирующим органам может потребоваться демонтировать систему в том виде, в котором мы ее знаем. Банки должны играть гораздо более простую роль в новой экономике, принимая решения о кредитовании самостоятельно, вместо того, чтобы передавать их рейтинговым агентствам. Им следует держаться подальше от новомодных средств безопасности, которые могут заменить CLO. Чтобы предотвратить еще один кризис, нам также потребуется гораздо больше прозрачности, чтобы мы могли видеть, когда банки поддаются искушению.Банк не может удерживать в бухгалтерском учете активы на сумму 1 триллион долларов.

Если нам удастся пережить следующий год, не осознав коллапс, мы должны найти способы не дать крупным банкам пойти ва-банк на ставки, которые они не могут позволить себе проиграть. Их удача - и наша - в какой-то момент иссякнет.


Эта статья появится в печатном выпуске за июль / август 2020 года с заголовком «Худший случай».

Каковы самые большие риски банков сегодня?

В результате финансового кризиса 2008 года стратегии управления рисками, используемые банками, претерпели существенные изменения.Хотя многие из этих изменений явились результатом новых финансовых правил, призванных предотвратить новый кризис, технологические достижения повысили ожидания клиентов и создали новые риски.

Обязанности по управлению банковскими рисками выходят далеко за рамки ограничения кредитных рисков и внедрения процедур мониторинга этих рисков. Изменения в банковском законодательстве и использование новых технологий ставят новые задачи по устранению рисков, связанных с банками.

Ключевые выводы

  • Банки сегодня сталкиваются с рисками, которые выходят за рамки остатков на счетах их вкладчиков и ссудных портфелей.
  • Киберпреступность, защита потребителей и финансовое регулирование - все это аспекты повседневных операций, которые могут вызвать проблемы у банка из-за ошибок.
  • Неадекватные протоколы для обеспечения соблюдения различных правил могут привести к штрафам и другим санкциям.

Киберпреступность

Опросы руководителей банков и банковских экспертов указывают на киберпреступность как на ведущий риск для банков. Марк Кук, руководитель группы операционных рисков HSBC, предупредил, что расширение каналов цифровых банковских услуг и усложнение кибератак усугубили растущую уязвимость к киберрискам.Кук отметил, что банки могут понести репутационный ущерб в результате потери клиентской информации или отказа в обслуживании клиентов.

Когда утечка банковских данных появляется в новостях, многие клиенты целевого банка в ответ переводят свои счета в другие учреждения, опасаясь, что меры безопасности в их банке недостаточны для защиты конфиденциальных данных клиентов. Потребители становятся недовольны банками, когда возникает необходимость сменить банковскую карту и пополнить свои онлайн-счета новыми номерами.Затраты выходят за рамки затрат на перевыпуск новых карт.

В конце 2015 года Федеральный резервный банк Нью-Йорка определил кибербезопасность как один из главных приоритетов риска. Тем не менее в июле 2016 года ФРС Нью-Йорка подверглась постоянной критике за то, что хакеры обманом заставили его перевести 101 миллион долларов из Бангладешского банка в счета на Филиппинах и Шри-Ланке 4 февраля 2016 г.

Следственная группа Reuters получила документацию от фирмы FireEye (NASDAQ: FEYE), занимающуюся кибербезопасностью, в которой говорилось, что хакеры смогли получить доступ к компьютерной системе Бангладешского банка с украденными учетными данными.Тот факт, что хакеры могут обмануть ФРС Нью-Йорка, является серьезным предупреждением для банковской отрасли о необходимости проверки учетных данных, используемых при обработке онлайн-транзакций.

Украденные учетные данные также могут использоваться для создания полностью синтетических идентификационных данных для получения кредитов и проведения мошеннических онлайн-транзакций.

Риск поведения

Другой значительный риск, с которым сталкивается банковский сектор, известен как риск поведения. Риск поведения касается последствий, возникающих в результате того, как банки предоставляют услуги своим клиентам, и как эти учреждения работают по отношению к своим конкурентам.После финансового кризиса 2008 года было создано Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) для просвещения и информирования потребителей о злоупотреблениях в банковской сфере.

Неуместное поведение, такое как предоставление ложных сведений о финансовых продуктах и ​​банковских услугах, может привести к судебным искам и санкциям регулирующих органов в связи с заявлениями о мошенничестве. Подверженность искам о злоупотреблениях на рынке может возникнуть из-за таких упущений, как непринятие надлежащих мер защиты для предотвращения отмывания денег.CPFB налагает значительные штрафы за злоупотребления на рынке и ненадлежащее поведение. Банки должны помнить о последствиях, возникающих в результате неспособности обеспечить программы повышения осведомленности сотрудников, чтобы избежать рисков поведения.

Соответствие нормативным требованиям

Усиление регулирования банковской отрасли с 2008 года привело к рискам неправильного толкования новых правил, а также к рискам, возникающим из-за неспособности внести необходимые изменения в соответствии с ожиданиями регулирующих органов. Банки должны соблюдать законодательные требования, изложенные в Законе о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей Додда-Франка, а также правила, установленные CFPB.Банки должны посвятить время, усилия и ресурсы пониманию и соблюдению этих новых правил.

Банки могут столкнуться с проблемой разрешения конфликтов в их бизнес-приоритетах в результате введения новых правил. Небольшие банки испытывают большее давление со стороны инфраструктуры, пытаясь не отставать от этих нормативных изменений. Менеджеры должны жертвовать временем для решения других задач и переключить свое внимание на соблюдение нормативных требований.

Международные банковские правила, такие как Базель III, который установил новые требования к капиталу банков, могут создавать новые проблемы, когда возникает конфликт или несогласованность между частично совпадающими правилами из разных юрисдикций.

Итог

Риски, с которыми сталкиваются современные банки, выходят за рамки простых финансовых соображений или того, растут ли рынки или падают. Кража личных данных и утечка данных, неправильное обращение с потребителями или нарушение правил могут привести к тому, что банк окажется в глубокой воде.

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *