Содержание

Банк России повысил ставку сразу до 6,5%: поможет ли это остановить рост цен

Что случилось

Банк России повысил ставку сразу на процентный пункт, до 6,5%. Кроме того, ЦБ повысил свой прогноз по инфляции на 2021 год с 4,7-5,2% до 5,7–6,2%. В 2022 году он ожидает, что инфляция снизится до 4-4,5%.

Инфляционная зависимость: что не так с политикой ЦБ по повышению ставки

Что это значит

Банк России объясняет свое решение о самом резком с 2014 года повышении ставки тем, что рисков для роста инфляции все больше. Экономика во II квартале достигла допандемического уровня, а спрос превышает возможности наращивать выпуск. Еще регулятор беспокоят высокие инфляционные ожидания.

Банк России ужесточает свою политику, пытаясь вернуть инфляцию к нормальным показателям: ради этого он уже повысил ставку с начала года на 2,25 п. п. Сейчас в России инфляция в годовом выражении составляет 6,5%, что существенно превышает таргет. На уровень инфляции в России влияют и эффект низкой базы 2020 года, и сезонный рост цен на продукты, и восстановление зарубежного и внутреннего туризма (к примеру, открытие границ с Турцией). Софья Донец и Андрей Мелащенко из «Ренессанс Капитала» и аналитики Sova Capital написали еще об одном риске для усиления инфляции — это аномально жаркая погода в стране в последние несколько недель. Из-за этого есть риски подорожания продуктов питания, что довольно серьезно, так как они составляют более трети потребительской корзины.

Инфляционный шок: как его пережить

Зачем мне это знать

Крупным планом

Реклама на Forbes

Россия не одинока в борьбе с инфляцией. За день до российского ЦБ учетную ставку повысил Нацбанк Украины с 7,5% до 8% — из-за всплеска инфляции. Этим летом повысил ставку Центральный банк Бразилии — третий раз за этот год, также реагируя в том числе на ускорение инфляции. В США, по данным за июнь, цены выросли на максимальные c 2008 года 5,4% год к году — ничего удивительного, учитывая, что ФРС заливает в экономику по $120 млрд ежемесячно через покупку облигаций, а американский Минфин тратит свои накопления на помощь населению и бизнесу. В мире просто очень много долларовой ликвидности — или просто денег. Причем в развивающихся странах с инфляцией дела обстоят хуже, чем в развитых: регуляторы развитых стран считают всплеск инфляции временным явлением, а вот их коллеги из развивающихся стран пытаются поверить в то, что рост цен в принципе удастся остановить, пишет Bloomberg. Ситуация в России особенно сложная, так как сошлось сразу несколько факторов — растущий внутренний спрос, слабость рубля и рост цен на мировых рынках, а аналитики ловят слабые сигналы замедления роста цен: по данным с 13 до 19 июля, Росстат зафиксировал символическую дефляцию в 0,01% — спасибо сезонному снижению роста цен на овощи и фрукты. Но это пока не позволяет говорить об устойчивой тенденции, пишут аналитики Росбанка.

Возвращение в 90-е: почему рост глобальной инфляции — не повод для паники

Все ждут, когда и в каком объеме ФРС США отреагирует на инфляцию в Штатах сворачиванием программы скупки активов (пока глава ФРС Джером Пауэлл утверждает, что инфляция — временное явление, но регулятор думает над сворачиванием программы стимулирования). Дальнейших действий американского регулятора аналитики и инвесторы ожидают с опаской — они могут привести к усилению роста цен в России из-за возможного падения рубля.

Для вас лично

Если инфляция продолжит рост, ЦБ придется и дальше поднимать ставку. Если регулятор доведет ее осенью до уровня 7%, это будет вредно для экономического роста, говорится в материалах Евразийского банка развития: рост экономики в таком случае замедлится на 0,2–0,3 п. п. по сравнению с базовым прогнозом и может не превысить 2% в 2022 году. Такой уровень ставки ограничит доступность кредитов и для предприятий, и для населения. Плюс более низкие темпы экономического роста могут привести к медленному росту заработных плат, пояснил главный экономист ЕАБР Евгений Винокуров. Дальнейшее повышение ставки — риск для реального сектора, учитывая, что доля кредитов с плавающей ставкой у бизнеса, по данным ЦБ, составляет 34%. Они будут сокращать инвестиции и издержки, в том числе, к примеру, отказываться от роста зарплат и выплат премий, добавил макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов.

Ставка на брошь: о чем говорят украшения Эльвиры Набиуллиной

10 фото

О проекте — ECONS.ONLINE

«Эконс» / Econs – сайт об исследованиях по экономике и финансам, который ведут сотрудники Центрального банка России. Задача «Эконс» – популяризация научных исследований и аналитики по вопросам, которые непосредственно относятся к работе центральных банков либо попадают в фокус их внимания при принятии решений.

Аудитория «Эконс» – представители экспертного и академического сообществ, журналисты деловых СМИ, работники органов государственного управления, аналитики и стратеги компаний реального и финансового сектора, а также все, кто интересуется, как устроены экономика и финансовые рынки и как работает управление этими сферами. 

«Эконс» рассказывает о новых научных идеях, открытиях и закономерностях мира экономики и финансов, которые представляют общественный интерес, и объясняет, что они означают. Рассказывая об относительно сложном достаточно просто, «Эконс» хотел бы сократить разрыв между академической наукой и более широкой аудиторией и повысить уровень публичных дискуссий по финансово-экономическим вопросам. Эта цель отражена в названии сайта – «Экономический разговор», в варианте по-английски – Economic Conversations, сокращенно – Econs.

В числе авторов сайта – эксперты как Центрального банка, так и других структур, ведущих исследовательскую и аналитическую работу. Все авторы высказывают только собственную экспертную позицию. Материалы, публикуемые на сайте «Эконс», не могут отождествляться с официальной позицией Банка России и не выражают ее. Единственный источник официальной информации Банка России – сайт www.cbr.ru.

Присоединяйтесь к «Экономическому разговору»!

Наша команда
Ольга Кувшинова

Главный редактор

Власта Демьяненко

Шеф-редактор

Надежда Петрова

Заместитель главного редактора

Надежда Иваницкая

Digital-директор

Екатерина Кравченко

Редактор английской версии

Ирина Рябова

Редактор, аналитик

Ольга Волкова

Редактор

Денис Касянчук

Редактор

Дмитрий Новожилов

Фоторедактор

Ольга Шляпникова

Видеопродюсер

Нина Бодрова

Редактор-переводчик

Татьяна Кузьмичева

Дизайнер

Лариса Звягинцева

Корректор

Ольга Кувшинова

Главный редактор

Власта Демьяненко

Шеф-редактор

Надежда Петрова

Заместитель главного редактора

Надежда Иваницкая

Digital-директор

Екатерина Кравченко

Редактор английской версии

Ирина Рябова

Редактор, аналитик

Ольга Волкова

Редактор

Денис Касянчук

Редактор

Дмитрий Новожилов

Фоторедактор

Ольга Шляпникова

Видеопродюсер

Нина Бодрова

Редактор-переводчик

Татьяна Кузьмичева

Дизайнер

Лариса Звягинцева

Корректор


Ольга Кувшинова

Главный редактор

Власта Демьяненко

Шеф-редактор

Надежда Петрова

Заместитель главного редактора

Надежда Иваницкая

Digital-директор

Екатерина Кравченко

Редактор английской версии

Ирина Рябова

Редактор, аналитик

Ольга Волкова

Редактор

Денис Касянчук

Редактор

Дмитрий Новожилов

Фоторедактор

Ольга Шляпникова

Видеопродюсер

Нина Бодрова

Редактор-переводчик

Татьяна Кузьмичева

Дизайнер

Лариса Звягинцева

Корректор

Наш адрес: Москва, ул. Неглинная, 12

Написать нам: [email protected]

Читайте нас в социальных сетях:

Подписаться на Econs.online:

Банк России намерен создать на своей базе рейтинговый репозитарий, для чего это нужно?

Регистрация АО за 6 дней

Оставьте телефон

Участники Экспертного совета по вопросам деятельности кредитных рейтинговых агентств (КРА) при Банке России поддержали в целом инициативы по введению минимальных стандартов в отношении методологий присвоения кредитных рейтингов и созданию на базе регулятора рейтингового репозитария.

Как пишет журнал «Акционерное общество» со ссылкой на информацию Банка России, члены Экспертного совета согласились, что информация о присвоенных кредитных рейтингах должна быть доступной для широкого круга эмитентов и инвесторов, а также госорганов и накапливаться в репозитарии. Единая информационная система данных обо всех рейтинговых действиях, совершаемых КРА, может быть создана на базе Банка России.

Репозиторий (от англ. repository – склад, хранилище; встречается также написание «репозитарий») – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий ведение реестров договоров РЕПО и договоров с деривативами, заключенных на организованных торгах.

Функции репозитория может выполнять клиринговая организация, депозитарий,  фондовая биржа, а также саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Основные направления деятельности репозитория:

  • сбор и регистрация  информации о производных финансовых инструментах и договорах РЕПО, заключенных на внебиржевом рынке  на основании генеральных соглашений;
  • ведение реестра зарегистрированных договоров;
  • предоставление подтверждения о зарегистрированных договорах клиентам и регуляторам;
  • обеспечение целостности и сохранности информации.

 «Качество методологий является основой достоверности кредитных рейтингов, поэтому особую важность приобретает процесс оценки эффективности применяемых рейтинговыми агентствами моделей», считают в ЦБ. Планируется, что КРА будут проводить валидацию своих методологий самостоятельно, а затем готовить отчет по установленной форме и представлять в Банк России.

В настоящее время в России работают четыре рейтинговых агентства национального масштаба, которые прошли аккредитацию в ЦБ РФ:

  • АКРА
  • «Эксперт РА»
  • «Национальное рейтинговое агентство» (НРА)
  • «Национальные кредитные рейтинги» (НКР)

На экспертном совете также обсуждалась возможность присвоения рейтингов (ренкингов) структурным продуктам. Однако эксперты не пришли к единой позиции, поскольку такие продукты обладают особой природой и комплексным характером рыночных и кредитных рисков. Дискуссия по этому вопросу будет продолжена. Кроме того, на заседании было отмечено, что Банк России приветствует выход на рынок рейтинговых услуг новых КРА для создания конкурентных условий.  

Без сомнения, инициатива ЦБ повышает прозрачность рынка этих услуг и доступности информации для компаний.

Регистрация АО за 6 дней Оставьте телефон

Банк России повысил ключевую ставку до 5% годовых

Автор фото, Artyom Geodakyan/TASS

Банк России на заседании в пятницу повысил ключевую ставку на 0,5 процентных пункта - до 5%. Это происходит на фоне резкого роста цен на продукты питания. Это второй с 2018 года случай повышения ставки центробанком - первый тоже произошел этой весной.

На прошлом заседании 19 марта ЦБ впервые с 2018 года повысил ключевую ставку - тогда она подросла с 4 до 4,5%. До этого центробанк пять раз подряд оставлял ставку неизменной.

В своем пресс-релизе ЦБ объясняет это решение повышенным инфляционным давлением.

"Во многом это является отражением устойчивого характера восстановления внутреннего спроса. Его влияние на темпы роста цен усилено ограничениями со стороны предложения, а также повышенным давлением со стороны издержек предприятий", - говорится в заявлении регулятора. Частично это связано с ограничениями на зарубежные поездки - население тратит деньги, которые они не израсходовали на них, на потребление товаров и услуг.

В прошлом году в разгар пандемии коронавируса и вызванного ею экономического кризиса ЦБ поэтапно снижал размер ставки: если в марте она была на уровне 6%, то 24 июля она была снижена до исторического минимума в 4,25%. ЦБ снижал ставку на фоне мер по борьбе с пандемией весной прошлого года в России был введен режим "нерабочих дней", а компании сектора услуг почти полтора месяца были закрыты.

Снижение ставки и соответствующее снижение стоимости кредитов должны были помочь бизнесу и населению пережить кризис.

Однако с тех пор ситуация изменилась: в последние месяцы в России активно обсуждают рост цен. Официально по итогам марта инфляция составила 5,8% в годовом выражении - это больше цели ЦБ в 4%.

При этом рост цен на продукты питания составил 7,6%, а на социально значимые продукты (сюда входят хлеб, овощи, крупы, яйца) - 15,6%.

В декабре правительство за рост цен раскритиковал президент Владимир Путин. После этой критики было заключено соглашение между властями и бизнесом о том, чтобы ограничить рост цен на сахар и подсолнечное масло, а также введены пошлины на экспорт зерна - пшеницы, ржи, кукурузы и ячменя. Однако мартовская статистика как показывает, что цены продолжают расти, несмотря на регулирование.

21 апреля Путин в послании Федеральному собранию вновь заговорил о необходимости сдержать рост цен. "Правительство с ЦБ должны и дальше проводить ответственную финансовую политику, обеспечение макроэкономической стабильности. Сдерживание инфляции в установленных параметрах - чрезвычайно важная задача. Исхожу из того, что она будет, безусловно, решена", - сказал он.

В теории центральный банк с помощью денежной политики в большинстве случаев не может сдержать рост цен на проводольствие - чаще всего к этому приводит плохой урожай или другие условия, на которые невозможно повлиять с помощью изменения процентной ставки. Однако ЦБ еще в марте объяснил, что необходимость поднимать цены связана с ростом инфляционных рисков.

ЦБ в целом ожидает, что инфляция замедлится только во втором полугодии 2021 года. По оценке Банка России, возвращение инфляции к целевым значениям должно произойти в только первой половине 2022 года. В середине марта Эльвира Набиуллина говорила, что что инфляция в 2021 году окажется выше цели в 4%. В четверг в минэкономразвития сообщили, что прогнозируют инфляцию в России на конец текущего года на уровне 4,3%.

Кроме того, чиновники центрального банка говорят и о другой причине - настало время нормализировать денежную политику, которая была слишком мягкой на фоне кризиса и пандемии. Замминистра финансов Алексей Моисеев в марте сравнивал повышение ставки с "холодным душем" и отмечал, что такой шаг свидетельствует о нормализации кредитной политики в стране.

"Колоссальное количество людей, с которым я общался в течение этого года, людей, которые как оперируют на рынке процентных ставок, так и потребителей-заемщиков, говорили, что ставка 4,25% forever (навсегда). И я признателен Центральному банку, что ставка немного подросла, чтобы люди встряхнулись и подумали, что вообще никто не шутит", - говорил он на конференции Ассоциации банков России 26 марта.

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина предупреждала о завершении цикла смягчения денежно-кредитной политики еще в феврале. "Мы считаем, что цикл смягчения закончился в нашем базовом сценарии. Мы будем обсуждать сроки и темпы перехода к нейтральной политике по мере того, как будет развиваться ситуация", - говорила она на пресс-конференции по итогам заседания ЦБ 12 февраля.

Геополитические риски стали меньше

В преддверии очередного заседания ЦБ в прогнозах экономистов, как и месяц назад, единства не было. Так, 24 участника консенсус-прогноза агентства Блумберг ожидали повышения ставки на 0,25 процентных пунктов, а то время как 15 экономистов предсказывали повышение сразу на 0,5 п.п. Но все они ожидали, что ЦБ все же повысит ставку в ответ на рост цен.

Большинство экспертов все же полагали, что ЦБ будет ужесточать денежную политику постепенно, без резких скачков.

"Мы ожидаем умеренной жесткости Банка России на предстоящем заседании. Повышение ставки в ближайшую пятницу на 25 б.п. (0,25 п.п.) до 4,75% является базовым сценарием для нас, - писали аналитики Росбанка. - Во-первых, геополитическая повестка в моменте не привела к резкому росту риск-премии в активах, наоборот, позволив им скорректироваться после пары напряженных недель. Во-вторых, инфляция все же отступила от пиковых уровней (5,8% г/г в марте) и по данным недельной статистики сместилась к 5,5% г/г в середине апреля".

В то же время некоторые экономисты полагали, что более активное повышение ключевой ставки было бы правильным шагом при текущем уровне инфляции. "Мы ожидаем 23 апреля от ЦБ повышения ключевой ставки на 50 б.п. - до 5%. Такое решение было бы логичной реакцией как на динамику инфляции, так и на "навес" геополитических рисков, особенно усилившихся за последний месяц", - писал в своем докладе аналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов.

В четверг министр обороны Сергей Шойгу объявил об отводе войск от границы с Украиной. Это привело к резкому росту курса рубля к доллару и евро, а также к оживлению финансовых рынков. Именно с обостением на востоке Украины многие эксперты связывали возможный новый раунд санкций против России. Эти ожидания приводили к ослаблению рубля, что само по себе, как правило, приводит к ускорению роста цен.

Банк России планирует перевести 50 000 рабочих мест на Windows 8 – Новости и истории Microsoft

Банк России приступил к разработке плана миграции рабочих мест сотрудников на Windows 8. Переход на новую операционную систему, с применением в том числе технологии VDI, позволит решить задачи унификации рабочих мест, снизить затраты на трудоемкость и техническую поддержку.

«Миграция на Windows 8 – это плановый ход, – говорит Олег Крупенко, начальник Управления развития программных систем Департамента информационных систем Банка России. – Мы считаем, что Windows 8 – это важная, с точки зрения эволюции операционных систем, версия, и пропустить ее – значит сильно задержать обновление программных продуктов, которые используются в Центральном банке РФ».

Также миграция обеспечит в дальнейшем возможность использовать новейшие продукты Microsoft, последние версии офисных приложений, средств коммуникации и предоставлять новые сервисы для пользователей, разрабатываемые на базе Windows 8.

Другими важными аргументами принятия решения о миграции стали преимущества Windows 8, выявленные в результате анализа системы, проведенного Банком России: надежность, новые средства информационной безопасности и снижение аппаратных требований системы по сравнению с предыдущими версиями ОС, что усложняло процесс управления ИТ-инфраструктурой банка.

Еще один фактор, повлиявший на решение о переходе – это наличие в Windows 8 дополнительных возможностей, таких как виртуализация рабочих мест пользователей как на отдельном рабочем месте, так и в инфраструктуре виртуальных рабочих столов (VDI). По словам Олега Крупенко, использование виртуализации позволит сократить стоимость владения инфраструктурой рабочих мест и повысит качество и оперативность обслуживания пользователей.

Переход на Windows 8 начнется после отработки вопросов совместимости прикладных программ банка с операционной системой, вопросов обеспечения информационной безопасности и пройдет поэтапно. Параллельно с внедрением Банк России будет вести обучение пользователей работе на Windows 8 с помощью очных и дистанционных тренингов.

«Банк России как важнейший финансовый институт страны должен обладать ИТ-инфраструктурой, максимально способствующей реализации целей банка, – сказал Николай Прянишников, президент Microsoft в России. – Создание и поддержание такой инфраструктуры с помощью внедрения передовых технологий – непростая задача в связи со сложностью организационной структуры банка и широкой географией учреждений банка. Поэтому мы гордимся тем, что Банк России выбрал продукты Microsoft и, в частности, Windows 8 для реализации этих целей. Мы будем рады обеспечить Центральный банк Российской Федерации всесторонней поддержкой как в процессе миграции на Windows 8, так и после него».

Информация о банке | Банк Уралсиб

ПАО «БАНК УРАЛСИБ» (генеральная лицензия Банка России № 30 от 10.09.15) входит в число ведущих российских банков, предоставляя розничным и корпоративным клиентам широкий спектр банковских продуктов и услуг. Основными направлениями деятельности Банка являются розничный, корпоративный и инвестиционно-банковский бизнес.

Головная организация Банка расположена в Москве. Интегрированная региональная сеть продаж финансовых продуктов и услуг Банка представлена в 7 федеральных округах и 44 регионах и по состоянию на 1 августа 2021 года насчитывает:

  • 252 точек продаж
  • 1 484 банкоматов
  • 467 платежных терминалов

У нас есть 6 филиалов:

  • Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г.Санкт-Петербург, 191023, Российская Федерация, г. Санкт-Петербург, ул. Инженерная, д. 9, тел.: (812) 326-42-00, Северо-Западный Федеральный округ
  • Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г.Ставрополь, 355017, Российская Федерация, Ставропольский край, г. Ставрополь, ул. Ленина, д. 235 А, тел.: 8-865-2-23-86-40, Южный и Северо-Кавказский Федеральные округа
  • Филиал Южный ПАО «БАНК УРАЛСИБ», 350015, Краснодарский край, г.Краснодар, ул. Красная, 152, тел.: (861) 219-26-44, Южный и Северо-Кавказский Федеральные округа
  • Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г.Уфа, 450000, Российская Федерация, Республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Революционная, д.41, тел.: (347) 251-94-77, 251-94-78, 251-94-75, 251-94-86, Приволжский Федеральный округ
  • Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г.Новосибирск, 630049, Российская Федерация, Новосибирская область, г.Новосибирск, Красный проспект, д. 184/1, тел.: (383)225-87-98, Сибирский Федеральный округ
  • Филиал ПАО «БАНК УРАЛСИБ» в г.Екатеринбург, 620075, Российская Федерация, Свердловская область, г. Екатеринбург, ул. Розы Люксембург, д.15, тел.: (343)355-38-11, Уральский Федеральный округ

Кроме собственной сети, Банк поддерживает работу объединенной банкоматной сети «ATLAS» — единое технологическое решение для банков-партнеров.

Сотрудник банка рассказал правду о звонках из "службы безопасности"

МОСКВА, 27 апр — ПРАЙМ.  Даже если вы постоянно получаете звонки от телефонных мошенников и уже спокойно реагируете на их уловки, иногда где-то внутри все же появляются смутные сомнения: "А вдруг мои деньги и правда хотят украсть?!" Современные мошенники меняют легенды и сценарии, применяют методы психологического давления и многое другое. Чтобы им грамотно противостоять, нужно знать, как на самом деле работают сотрудники службы безопасности банка. Директор департамента информационной безопасности Московского кредитного банка Вячеслав Касимов специально для "Комсомольской правды" ответил на семь наиболее распространенных вопросов, ответы на которые позволят отличить настоящие и мнимые обращения из банка.

1. Звонят ли банки клиентам, чтобы приостановить операции?

"Да, нам приходится звонить людям, когда происходит что-то плохое, — подтвердил Касимов. Однако существует один важный нюанс, отметил он: "Когда мы звоним, мы сами все знаем про платеж, мы рассказываем про него. Все, что хотим услышать в ответ, — это "Да, мое" или "Нет, не мое, остановите, пожалуйста". Мы никогда не принуждаем к каким-то активным действиям. Все, что нам нужно, это бинарный ответ: либо "да", либо "нет".

Мошенники стали предлагать россиянам оформить вклад под высокий процент

2. Что происходит потом?

В том случае, если ответ положительный, то происходит дальнейшее проведение платежа. Если отрицательный, тогда сотрудник банка приостановит платеж. В крайнем случае вам порекомендуют обратиться в офис, чтобы у банка были необходимые подтверждения.

3. Спрашивают ли реальные сотрудники безопасности банка о том, какая была последняя операция, например, по карте?

Касимов сказал, что такие вопросы также могут задавать. Это некоторый элемент для идентификации. Он позволяет понять, что общаются действительно с конкретным клиентом. "Но мы в своей практике стараемся сделать такого рода вопросы как можно более конкретными, чтобы дать понять человеку, что мы знаем сами эту транзакцию, опять же чтобы к бинарной логике вернуться. Но это все-таки достаточно редкий случай", — отметил эксперт.

4. Бывает ли такое, что у сотрудника банка нет доступа к информации?

Чтобы сотрудник банка не мог получить доступ к счету, который открыт в том же банке — такого просто не бывает, это нонсенс. У реальных сотрудников банка есть вся необходимая информация, подчеркнул Касимов. Ситуация, когда "а у нас там что-то не отображается" или "у нас что-то сломалось", или "я сейчас не могу посмотреть", означает, что с вами беседует не работник банка, а обычный мошенник.

5. Существует ли некий Единый лицевой счет, открытый в Центробанке, на который якобы нужно перевести деньги, чтобы их спасти?

Эксперт подчеркнул, что никакого централизованного счета, тем более который создал Центральный банк, не может быть. ЦБ создает счета только для банков, но никак не для граждан. Даже если вам куда-нибудь в WhatsApp или в Telegram присылают некий скан, где изображено, что вам открыт специальный счет, чтобы спасти ваши деньги, это абсолютно ничего не значит. Как правило, вместо номера счета указывается номер карты мошенников. И все эти действия направлены на то, чтобы человек свои деньги перевел на карту злоумышленников.

6. Какие сейчас самые популярные способы воздействия мошенников, их самые популярные "легенды"?

Касимов рассказал, что в последнее время основная легенда, которую рассказывали мошенники людям — это некая "спецоперация", которая проводится для того, чтобы задержать нерадивого работника банка, который хочет украсть у вас деньги. Они могут представляться как сотрудниками службы безопасности, так и правоохранительными органами. Основная суть операции сводится к тому, что вам нужно снять ваши деньги и перевести их на тот самый защищенный счет. А чтобы запутать клиента, его направляют в реальное отделение банка, где якобы сидит тот самый злодей. Там нужно снять деньги, а положить их просят в банкоматы или в терминалы других банков, чтобы сделать максимально сложным расследование этого инцидента в будущем и остаться самим безнаказанными.

Эксперт рассказал, что значат звонки от анонимного абонента

7. Что делать, чтобы не отдать деньги мошенникам?

Эксперт подчеркнул, что самое главное — никому не верить. Всякий входящий звонок, всякое входящее сообщение — отнеситесь к нему с долей скептицизма. Лучший способ — просто положить трубку и самостоятельно перезвонить по реальному номеру банка, который указан на сайте или на оборотной стороне банковской карты. Потому что, когда вы инициируете взаимодействие, то с огромной вероятностью вы попадаете именно в банк. А когда звонят вам, вы не можете быть в этом уверены.

"В крайнем случае, даже если вы уже сняли деньги (это ваше право), просто хотя бы не кладите их никуда, положите под подушку, подумайте до завтра. Завтра проснетесь со свежей головой и уже по-другому оцените эту ситуацию", — резюмировал Касимов.

Банк России повышает ключевую ставку на 100 б.п., до 6,50% годовых.

23 июля 2021 года Совет директоров Банка России принял решение о повышении ключевой ставки на 100 б.п., до 6,50% годовых. По оценке Банка России, во II квартале 2021 года экономика России вышла на докандемический уровень. Вклад постоянных факторов в инфляцию увеличился из-за более быстрого роста спроса по сравнению с возможностями расширения производства. Принимая во внимание высокие инфляционные ожидания, это значительно сместило баланс рисков в сторону проинфляционных и может привести к отклонению инфляции в сторону повышения от целевого значения на более длительный период.Принятое решение по ключевой ставке направлено на ограничение этого риска и возврат инфляции к 4%.

Если ситуация будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом, Банк России рассмотрит необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки на своих ближайших заседаниях. При принятии решений по ключевым ставкам будут учитываться фактическая и ожидаемая динамика инфляции относительно целевого показателя и экономические изменения на прогнозном горизонте, а также риски, связанные с внутренними и внешними условиями и реакцией финансовых рынков.Согласно прогнозу Банка России, годовая инфляция достигнет 5,7–6,2% в 2021 году. С учетом курса денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет оставаться близкой к 4%.

Динамика инфляции. Инфляция превышает прогноз Банка России. В июне рост потребительских цен с учетом сезонных колебаний несколько замедлился по сравнению с маем, оставаясь на высоком уровне. Годовая инфляция выросла до 6,5% (против 6,0% в мае) и, по оценкам, на 19 июля не изменилась.По оценкам Банка России, показатели, отражающие наиболее устойчивую динамику цен, существенно превышают 4% (в годовом исчислении).

Это в значительной степени отражает тот факт, что устойчивый рост внутреннего спроса превышает возможности расширения производства в широком спектре секторов. В этом контексте предприятиям легче переносить более высокие затраты на цены.

Инфляционные ожидания домашних хозяйств продолжают расти, оставаясь близкими к максимальному уровню за последние четыре года в течение более шести месяцев.Ценовые ожидания компаний остаются близкими к многолетним максимумам. Среднесрочные ожидания аналитиков близки к 4%.

Доминирующее влияние проинфляционных факторов может привести к более существенному и продолжительному отклонению инфляции вверх от целевого показателя. Принятое решение по ключевой ставке направлено на ограничение данного риска и возврат годовой инфляции к 4%. Согласно базовому сценарию, годовая инфляция достигнет 5,7-6,2% в 2021 году. С учетом курса денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4.0-4,5% в 2022 году и останется около 4% в дальнейшем.

Денежно-кредитные условия остаются благоприятными с учетом повышенных инфляционных ожиданий и фактической инфляции. В этом контексте кредитование продолжает расти темпами, близкими к максимумам последних лет. Доходность краткосрочных ОФЗ выросла, отражая ожидания более быстрого, чем ожидалось, повышения ключевой ставки Банком России. Также наметилась тенденция к росту процентных ставок по кредитам и депозитам, при этом рост депозитных ставок пока происходит более медленными темпами.Сегодняшнее решение Банка России ускорит приведение процентных ставок банков в соответствие с проводимой денежно-кредитной политикой. Это позволит повысить привлекательность банковских вкладов для населения, защитить покупательную способность сбережений и обеспечить сбалансированное расширение кредитования.

Хозяйственная деятельность. По оценке Банка России, во II квартале 2021 года экономика России вышла на докандемический уровень. Высокочастотные индикаторы указывают на устойчивый рост потребительского и инвестиционного спроса.По оценке Банка России, потребительская активность уже превысила допандемический уровень. Несмотря на частичное ужесточение ограничений, сектор бытовых услуг продолжает активно восстанавливаться.

Усиливается инфляционное давление со стороны рынка труда. Спрос на рабочую силу растет в широком спектре отраслей, при этом в некоторых отраслях наблюдается дефицит, отчасти из-за сохраняющихся ограничений на приток трудовых мигрантов.

Российская экономика также поддерживается внешним спросом, демонстрирующим уверенный рост.Однако ограничения со стороны предложения в мировой экономике обострились. В этом контексте цены на мировых товарных рынках остаются близкими к многолетним максимумам, несмотря на корректировку в сторону понижения в июне-июле.

С учетом ситуации в российской и мировой экономике, а также июльского решения ОПЕК + о расширении добычи нефти Банк России прогнозирует рост ВВП России в 2021 году на уровне 4,0–4,5%. Согласно прогнозу Банка России, в 2022 году. –2023 г., экономика России будет расти 2.0–3,0% годовых. В среднесрочной перспективе динамика внутреннего спроса будет во многом зависеть от дальнейших темпов роста потребительского и инвестиционного спроса. Потребительский спрос будет поддерживаться ростом доходов населения и кредитованием. На внутренний спрос будет влиять процесс нормализации налогово-бюджетной политики с учетом объявленных дополнительных социальных и инфраструктурных мер. Динамика внешнего спроса будет в основном зависеть от темпов вакцинации и нормализации эпидемической ситуации во всем мире.

Инфляционные риски . Баланс рисков остается существенно смещенным в сторону проинфляционных. Их влияние может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и соответствующими вторичными эффектами.

Инфляционное давление может быть вызвано более сильным, чем ожидалось, снижением склонности домашних хозяйств к сбережениям, вызванным сочетанием низких процентных ставок и роста цен. Дальнейшее повышательное давление на цены может по-прежнему исходить из сохраняющихся сбоев в производстве и цепочках поставок, а также структурных изменений на рынке труда в результате пандемии.Проинфляционные риски по-прежнему порождаются колебаниями цен на мировых товарных рынках. Однако они несколько снизились, поскольку в июне и июле цены на некоторые товары начали снижаться. Дальнейшая динамика цен на продукты питания во многом будет зависеть от урожая сельхозпродукции в 2021 году как в России, так и за рубежом.

Краткосрочные проинфляционные риски также связаны с более сильной волатильностью на мировых рынках, отчасти вызванной различными геополитическими событиями, которые могут повлиять на обменный курс и инфляционные ожидания.Кроме того, учитывая, что восстановление мировой экономики идет более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее, и больше нет необходимости в беспрецедентно адаптивной политике в странах с развитой экономикой, возможна более ранняя нормализация денежно-кредитной политики в этих странах. Это может стать дополнительным драйвером роста волатильности на мировых финансовых рынках.

Дезинфляционные риски для базового сценария остаются умеренными. Открытие границ одновременно с постепенным снятием ограничений может привести к восстановлению потребления иностранных услуг и ослабить ограничения со стороны предложения на рынке труда из-за притока иностранной рабочей силы.Последующий экономический рост может сдерживаться, среди прочего, низкими показателями вакцинации и распространением новых штаммов коронавируса, а также последующим ужесточением ограничений.

Среднесрочная инфляция в значительной степени зависит от налогово-бюджетной политики. В базовом сценарии Банк России исходит из траектории нормализации налогово-бюджетной политики, предусмотренной Основными направлениями налогово-бюджетной, налоговой, таможенно-тарифной политики на 2021 год и на плановый период 2022–2023 годов, что предполагает возврат к параметрам бюджетного правила в 2022 году.Прогноз Банка России также будет учитывать влияние решений об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

Если ситуация будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом, Банк России рассмотрит необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки на своих ближайших заседаниях. При принятии решений по ключевым ставкам будут учитываться фактическая и ожидаемая динамика инфляции относительно целевого показателя и экономические изменения на прогнозном горизонте, а также риски, связанные с внутренними и внешними условиями и реакцией финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России по пересмотру ставок состоится 10 сентября 2021 года. Пресс-релиз о решении Совета директоров Банка России будет опубликован в 13:30 мск.

По итогам заседания Совета директоров 23 июля 2021 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.

Заявление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Правления Заседание директоров 23 июля 2021 г.

Ссылка на пресс-службу обязательна, если вы собираетесь использовать этот материал.

Банк России - Профиль компании Crunchbase и финансирование

Банк России - Профиль компании Crunchbase и финансирование

Банк России выполняет различные функции по защите рубля и обеспечению его стабильности.

  • Отрасли промышленности
  • Операционный статус Активный
  • Юридическое имя Рэйчел Реанн Реанн Хилла Дофин
  • Контактный адрес электронной почты [email protected]
  • Номер телефона +74957719100

Банк России уделяет особое внимание защите Рубль и его стабильность.Банк выполняет различные функции, в том числе эмиссию валюты; разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики во взаимодействии с Правительством Российской Федерации; осуществляет свое исключительное право на выпуск валюты и управляет денежным обращением;

- кредитор последней инстанции для кредитных организаций и управление системой их рефинансирования; установление правил осуществления расчетов в Российской Федерации; установление правил проведения банковских операций; ведение различных категорий бюджетных счетов; принятие решения о государственной регистрации кредитных организаций; надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп; регистрация выпуска ценных бумаг кредитными организациями; и проведение самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации различных видов банковских операций.

Другие функции организации включают организацию и осуществление валютного регулирования и контроля в соответствии с федеральным законодательством; установление порядка ведения расчетов с международными организациями и иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами; установление правил бухгалтерского учета и отчетности для российского банковского сектора; установление и публикация официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю; участие в составлении прогноза платежного баланса России; установление порядка и условий организации путем обмена иностранной валюты; анализ и прогноз состояния экономики России; и выполнение иных функций в соответствии с федеральными законами.

Банк России был основан в 1990 году, головной офис находится в Москве, Россия.

Подробнее

Выберите подходящее решение Crunchbase



Условия использования | Политика конфиденциальности | Карта сайта | © 2021 Crunchbase Inc. Все права защищены. (0.1.12255 569)

Расположение головного офиса

Количество сотрудников

Статус IPO

Веб-сайт

Рейтинг CB (Компания)

Общее количество сделанных инвестиций

Общее количество выходов

Общее количество контактов Crunchbase, связанных с эта организация

Общее количество профилей сотрудников организации в Crunchbase

Описательное ключевое слово для организации (например,грамм. SaaS, Android, облачные вычисления, медицинское устройство)

Операционный статус организации, например Действует, закрыто

Юридическое название организации

Независимо от того, является ли организация коммерческой или некоммерческой

Общий контактный адрес электронной почты организации

Общий номер телефона организации

Россия | Коммерческий банк

В центре внимания российского рынка:

Вступление России во Всемирную торговую организацию в 2012 году и ее положение в качестве крупнейшего рынка в Европе с населением 141 миллион человек создают возможности роста для среднего бизнеса.После десятилетия бурных изменений после перехода к рыночной экономике и еще одного десятилетия экономического роста, обусловленного природными ресурсами (ее запасы природного газа и нефти являются одними из крупнейших в мире), Россия теперь стремится перейти от экономики со средним уровнем дохода к экономике с высоким уровнем дохода. 1 Для достижения этой цели Россия проводит политику диверсификации экспорта и снижения своей зависимости от зарубежных продаж нефтепродуктов. 2 К 2020 году, например, он намерен более чем вдвое увеличить экспорт информационных технологий до 11 миллиардов долларов США. 3

Для участия в российском экспортном секторе, ориентированном на рынок, требуются коммерческие банковские решения, которые снижают риски, оптимизируют денежные потоки и упрощают требования к международному финансированию. Многие российские компании среднего размера, которые расширяются внутри страны или имеют партнеров, филиалов, поставщиков или клиентов в других странах, работают с Citi Commercial Bank (CCB) над этими решениями. Более того, менеджеры CCB по работе с клиентами обладают всесторонним пониманием сложной нормативно-правовой среды России, что позволяет им действовать как интеллектуальные партнеры.Непревзойденное сочетание глобального охвата и местного опыта CCB также предоставляет своим клиентам опытных менеджеров по работе с клиентами в ведущих странах-торговых партнерах России, включая Китай и Турцию.

О Citi Коммерческий Банк Россия

Citi открыл свой первый офис в России в 1993 году и с тех пор стал ведущим международным банком, обслуживающим более 3000 корпоративных клиентов, представляющих все ведущие промышленные и деловые секторы России.АО Ситибанк Россия, дочерняя компания Citi, предоставляет компаниям среднего бизнеса глобальные коммерческие банковские услуги и решения из офисов в Москве, столице и финансовом центре России, а также в Санкт-Петербурге, крупных торговых воротах и ​​промышленном центре России. в торговле нефтью и газом.

Согласно рейтингу журнала Forbes «Самый надежный банк в России» в 2013 и 2014 годах, АО «Ситибанк Россия» предпочитают ведущие российские и международные компании и их дочерние компании.АО «Ситибанк Россия» получил признание других отраслевых источников за свою непревзойденную способность предоставлять инновационные индивидуальные решения для коммерческого банкинга, которые упрощают управление денежными средствами и ликвидностью, казначейские услуги, онлайн-торговлю валютой, торговые услуги и финансирование.

Марцин Возняк

CCB Россия Глава регионального бизнеса

Марцин Возняк возглавил коммерческий банк Citi в России 1 апреля 2017 года. Марцин проработал в Citi почти 15 лет и занимал различные должности в отделах взаимоотношений в Польше и Великобритании, работая как с местными, так и с международными клиентами.В 2012 году Марчин был назначен руководителем международного отдела Citi Commercial Bank International в Лондоне, где он отвечал за создание международного предложения для клиентов Citi среднего размера в регионе EMEA, с особым упором на Западную Европу. Ему удалось превратить международную стойку в неотъемлемую часть глобального ценностного предложения Citi Commercial Bank в регионе EMEA, которое поддерживает наших клиентов в Западной Европе в их глобальном расширении. Марчин также сыграл ведущую роль в построении среднего корпоративного бизнеса Citi в Великобритании, что привело к запуску британского коммерческого банка Citi в 1 квартале 2017 года.

До коммерческого банковского дела Марцин работал банкиром в группе глобальных дочерних компаний в Польше, работая с клиентами, принадлежащими крупным транснациональным корпорациям.

Марчин имеет степень магистра банковского дела в Экономическом университете в Познани и обладает богатым разнообразным опытом в банковской сфере, а также способностью создавать и расширять новые предприятия, что поможет России реализовать свою стратегию роста.

«Мы используем глобальную сеть Citi, чтобы помочь нашим клиентам развивать свой бизнес и успешно выходить на зарубежные рынки, в то же время мы продолжаем нашу миссию - быть надежным консультантом для наших клиентов на сложном и динамичном российском рынке.Наша высококвалифицированная и талантливая команда профессионалов в Citi Commercial Bank помогает нашим клиентам в достижении их бизнес-целей и защите их интересов как в местном, так и в глобальном масштабе »

- Марцин Возняк

Финансы и развитие, декабрь 1998 г.



О F&D

Подписаться

Предыдущие выпуски

Напишите нам

Информация об авторских правах

Воспользуйтесь бесплатным Adobe Acrobat Reader, чтобы просмотреть PDF-файл этой статьи. Российская Федерация и МВФ

Бесплатное уведомление по электронной почте

Получать электронные письма, когда мы публикуем новые интересующие вас предметы.

Подписаться или Измените свой профиль




Денежно-кредитная политика в России
Tom's J.T. Балио

За последние несколько лет России удалось разработать инструменты для проведения эффективной денежно-кредитной политики в рыночной экономике. Какие инструменты денежно-кредитной политики использовал центральный банк для достижения этой цели и какие уроки он извлек в процессе?


Россия стала независимой в конце 1991 года, когда Советский Союз распался на 15 государств.Таким образом, необходимо было не только адаптировать институты к новым политическим реалиям, но и преобразовать централизованно планируемую экономику в рыночную. В советское время денежно-кредитная политика просто учитывала решения плана по распределению ресурсов и ценообразованию. Однако в странах с формирующейся рыночной экономикой денежно-кредитная политика должна была быть направлена ​​на достижение стабильности цен, в то же время позволяя рынку играть основную роль в распределении ресурсов.

Изменение роли денежно-кредитной политики потребовало серьезных усилий.Общественность и должностные лица на многих уровнях правительства должны быть осведомлены о том, какой должна быть эта роль в рыночной экономике. Более того, денежно-кредитные учреждения (центральный банк, коммерческие банки и денежные инструменты) должны были быть созданы или адаптированы одновременно с необходимостью стабилизации экономики и адаптации к рыночным реалиям и распаду Советского государства.

Денежно-кредитная политика Советского Союза

Денежно-кредитная политика в Советском Союзе играла две основные роли: обеспечение выполнения экономического плана и контроль покупательной способности домашних хозяйств.Экономический план определял, сколько каждого товара должно быть произведено, и устанавливал его цену. Он послужил основой для плана кредитования, по которому каждому производителю выделялись целевые кредиты. Таким образом, потоки кредитного плана служили инструментом для мониторинга выполнения экономического плана. Ставки по кредитам были административно фиксированными, а инвестиционные средства распределялись отраслевыми министерствами. Предприятия платили друг другу банковскими переводами и могли использовать только наличные деньги для выплаты заработной платы. Их депозитные остатки могут быть использованы только для целей, указанных в кредитном плане.

Контролируя покупательную способность домохозяйств, власти стремились избежать очередей и дефицита. Поскольку наличные деньги были единственной формой оплаты, неподконтрольной плану, денежно-кредитная политика была сосредоточена на целевом количестве наличных денег в обращении. Кассовый план устанавливал, сколько валюты Госбанк - контролирующее учреждение в банковской системе Советского Союза - будет выпускать, и суммы, которые будут выделены предприятиям для выплаты заработной платы. Домохозяйства могли хранить ликвидные средства либо наличными, либо на сберегательных вкладах.Процентные ставки были низкими и редко менялись. Правительство выпускало облигации спорадически, и размещаемые суммы были небольшими из-за их низкой и неопределенной доходности и частой приостановки обслуживания долга.

Госбанк выпускал валюту, проводил клиринг межпредприятий, а также составлял и выполнял как кредитный, так и кассовый планы. Также профинансировал дефицит бюджета. Таким образом, это был гибридный институт, выполняющий функции, которые в рыночной экономике разделены между центральным банком и коммерческими банками.Кроме того, советская банковская система включала Сбербанк, который мобилизовал сбережения населения, и несколько специализированных банков. Госбанк жестко контролировал специализированные банки, устанавливая лимиты для их кредитов и обеспечивая большую часть их финансирования. Советские финансовые договоренности также включали валютный план. Рубль был неконвертируемым. Обменный курс устанавливался административно, а система субсидий и налогов компенсировала разницу между экспортными и внутренними ценами.

Дальнейшие реформы проводились в 1990 и 1991 годах.Госбанк оставался центральным банком Советского Союза, которому подчинялись центральные банки различных республик, включая Россию. Однако политические события 1991 года сделали центральный банк России практически независимым от Госбанка; теперь в России было два де-факто денежных органа.

Денежно-кредитная политика в рублевой зоне

Плохо разработанные денежно-кредитные механизмы после распада Советского Союза препятствовали эффективной денежно-кредитной политике.Госбанк исчез, а функции денежно-кредитной политики были возложены на центральные банки стран рублевой зоны. Россия и другие бывшие республики (кроме стран Балтии) согласились сохранить рубль в качестве своей общей валюты. Центральный банк России стал единственным эмитентом наличных денег, но все центральные банки могли предоставлять кредиты. Эти кредиты увеличили вклады в рублях в центральных банках региона, которые можно было использовать как для межрегиональной, так и для внутрирегиональной торговли. Таким образом, центральные банки, стремящиеся получить сеньораж и способствовать экономическому росту в своих юрисдикциях, имели стимул к расширению кредитования, в то время как инфляция распространилась на всю рублевую зону.

Поскольку платежи между странами рублевой зоны производились автоматически, Центральный банк России не мог их контролировать. Таким образом, темпы роста кредитов Центрального банка России другим центральным банкам в рублевой зоне (в процентах от денежной базы) подскочили с 11 процентов в первом квартале 1992 года до почти 50 процентов в следующем квартале. когда цены были либерализованы. Несколько попыток координировать денежно-кредитную политику центральных банков в рублевой зоне потерпели неудачу.Для решения этой проблемы Центральный банк России централизовал все межгосударственные операции в Москве и решил проводить их только в той мере, в какой у каждой другой страны в рублевой зоне есть средства на своих двусторонних счетах в России. Если у страны был дефицит, ей приходилось договариваться о «техническом кредите» для его покрытия. В результате между вторым кварталом 1992 года и вторым кварталом 1993 года темпы роста межгосударственных кредитов резко упали.

Бюджетный дефицит создал серьезные денежно-кредитные проблемы как из-за их размера, так и из-за отсутствия государственных долговых инструментов, что вынудило центральный банк финансировать этот дефицит.Беспорядочная политика не смогла их обуздать. В первом квартале 1992 года правительство ужесточило расходы, снизив как дефицит, так и внутреннее финансирование. Однако в течение оставшейся части года расходы восстановились, как и кредит правительству.

Целевые кредиты (предназначенные для конкретных предприятий или секторов) были еще одним важным источником денежной экспансии. Кредитное планирование закончилось в 1991 году, а вместе с ним и общие потолки по банковским кредитам. Более того, в 1992 году центральный банк России отдавал приоритет возобновлению экономического роста, а не борьбе с инфляцией.В связи с этим он организовал погашение просроченной задолженности между предприятиями, профинансировав большую часть из тех, которые неплатежеспособные предприятия не смогли погасить после завершения клиринга.

Несмотря на эти трудности, Центральный банк России приступил к развитию денежно-кредитных инструментов - целевых кредитов и резервных требований по рублевым депозитам. Однако первоначально они были в основном неэффективными, главным образом из-за пассивной денежно-кредитной политики центрального банка. Обязательные резервы были заблокированы на один месяц на беспроцентных счетах в центральном банке.В январе 1992 года нормы резервирования были установлены на уровне 15 процентов для депозитов со сроком погашения менее одного года и 10 процентов для всех остальных депозитов. Однако недостатки конструкции серьезно подорвали эффективность резервных требований: незначительный штраф за дефицит, способность банков сокращать свои резервы в случае сокращения депозитов, а также быстрый рост валютных депозитов оказали денежно-кредитное воздействие на изменения в резерве. требования ненадежные.

В период рублевой зоны обменные курсы были гибкими.Центральный банк России начал вмешиваться в валютные аукционы на Московской международной валютной бирже, чтобы сгладить колебания обменного курса и позволить рублю постепенно обесцениться.

Россия добилась денежной независимости

В июле 1993 года проблемы рублевой зоны вынудили Россию ввести российский рубль и демонетизировать рубли, существовавшие до 1993 года. Это положило конец рублевой зоне и начало полной денежной независимости России.Однако для обеспечения эффективности денежно-кредитной политики России все же пришлось сократить денежное финансирование государственного дефицита, контролировать рефинансирование и разработать соответствующие денежно-кредитные инструменты.

Финансирование дефицита. Размер и нестабильность бюджетного дефицита подорвали денежно-кредитный контроль. В 1993 году сокращение расходов привело к сокращению федерального дефицита с эквивалента примерно 10 процентов ВВП до 6 процентов. В результате рост кредита центрального банка правительству упал с почти 25 процентов базовой денежной массы в последнем квартале 1992 года до менее 14 процентов в первом квартале 1993 года, а в следующем квартале стал отрицательным.Однако более высокие расходы и снижение налоговых поступлений во второй половине года увеличили дефицит и кредит центрального банка правительству. Более крупный дефицит в 1994 году потребовал финансирования от центрального банка, примерно в два раза превышающего денежную базу по состоянию на конец 1993 года. Центральный банк отреагировал, уменьшив субсидирование процентов и ужесточив контроль над целевыми кредитами; тем не менее, его чистые внутренние активы увеличились более чем в четыре раза в течение 1994 года.

В 1995 году правительство сократило дефицит более чем вдвое.Более того, развитие рынка государственных ценных бумаг резко сократило финансирование бюджета центральным банком до эквивалента 91 процента денежной базы (на конец 1994 г.). В то время как более низкие налоговые поступления и более высокие процентные расходы привели к увеличению дефицита в 1996 году, кредит центрального банка правительству увеличился на сумму, эквивалентную менее 50 процентам денежной базы. В 1997 году из-за слабости доходов и контроля за расходами бюджетный дефицит увеличился до 8 1/4 процента ВВП.

Контроль рефинансирования. Российские власти ужесточили доступ и условия в отношении целевых кредитов. С середины 1993 года межведомственная Комиссия по кредитной политике получила полномочия разрешать все кредитные операции центрального банка, а также устанавливать и контролировать квартальные лимиты кредитования. Это замедлило рост целевых кредитов, которые были прекращены с конца 1994 года.

Центральный банк России также сделал все свое кредитование более дорогим, сделав ставку межбанковского кредитования за основу своих кредитных ставок.Это побудило банки полагаться на центральный банк только как на кредитора последней инстанции, тем самым практически устраняя свои овердрафты в центральном банке.

Развитие денежных инструментов. Исчезновение рублевой зоны, усиление контроля над денежным финансированием бюджетного дефицита и отмена целевых кредитов позволили Центральному банку России проводить денежно-кредитную политику с использованием косвенных инструментов, в частности, тех, которые рыночная.(Обсуждение косвенных денежных инструментов см. В Alexander, Bali�o, and Enoch, 1995.) Введение кредитных аукционов в феврале 1994 г. было значительным шагом в этом направлении. Однако, поскольку центральный банк установил минимальную ставку для аукционов, которая превышала ставки межбанковского кредитования, участие было ограничено банками, которые имели ограниченный доступ или вообще не имели доступа к межбанковским кредитам. Вследствие этого от кредитных аукционов постепенно отказывались, и в начале 1996 года центральный банк ввел две ломбардные механизмы (которые предоставляли банкам краткосрочные кредиты, обеспеченные государственными ценными бумагами): одну в форме аукциона, а другую - в форме. постоянного объекта по фиксированной (без штрафной) ставке.Эти объекты имели ограниченный успех. Спрос на ломбардных аукционах был слабым из-за высокой минимальной процентной ставки, установленной центральным банком. Постоянный ломбардный кредит не смог удовлетворить потребности банков в срочном кредитовании. Банки не знали, нужен ли им кредит овернайт, до позднего вечера, но передача обеспечения, необходимого для получения кредита по кредитной линии, заняла как минимум один день. В 1996 году для решения этой проблемы центральный банк разрешил первичным дилерам банка получать необеспеченные кредиты овернайт по штрафной ставке.

В 1995 году центральный банк по своей инициативе добавил денежные инструменты для быстрого поглощения ликвидности. Он начал продавать больше казначейских векселей, чем было необходимо для удовлетворения финансовых потребностей казначейства. Однако, чтобы иметь полный контроль над инструментом, центральный банк ввел депозитные аукционы: банки предлагали внести средства в центральный банк, каждый из которых указывал процентную ставку, которую он желал получить. Однако изначально центральный банк устанавливал ставку заранее. Этот тип аукционов не имел большого успеха и был прекращен в конце 1995 года.В 1996 году центральный банк изменил договоренности. Теперь он отслеживает ставки на межбанковском рынке и, если они опускаются ниже уровня, который он считает желательным, предлагает избранным банкам депозиты овернайт.

Хотя рынок казначейских векселей, выпущенных Министерством финансов через Центральный банк России, не был полностью использован для денежных операций, он продемонстрировал значительный рост. Со временем развивался активный вторичный рынок казначейских векселей. Центральный банк проводил интервенции на рынке, главным образом, чтобы избежать волатильности доходности.В конце 1996 года он начал операции обратного выкупа (с использованием казначейских векселей), которые впоследствии проводил дважды в день.

Помимо разработки рыночных инструментов, центральный банк продолжал использовать изменения резервных требований в качестве основного инструмента денежно-кредитной политики. Это также улучшило способ вычисления этих требований. В частности, он распространил их на валютные депозиты и определил депозитную базу как средний дневной остаток. Поскольку обязательные резервы в России не возмещались, расширение требований к депозитам в иностранной валюте снизило привлекательность последних.Усреднение сокращает объем операций по оформлению витрин. Центральный банк также получил полномочия переводить депозиты с корреспондентского счета банка, если это необходимо, для покрытия дефицита резервов. Более того, чтобы иметь право временно использовать 5 процентов своих резервных авуаров, банки должны были полностью соблюдать резервные требования в течение предшествующих шести месяцев. Эти меры резко улучшили соблюдение резервных требований, начиная с 1996 года.

Координация приборов. Вскоре после исчезновения рублевой зоны центральный банк ввел систему денежно-кредитного программирования для определения целей денежно-кредитной политики, контроля за исполнением и координации своих денежных инструментов для обеспечения достижения этих целей. Принимая во внимание влияние различных факторов, находящихся вне прямого контроля центрального банка, это упражнение позволило центральному банку спрогнозировать, сколько базовых денег ему пришлось вложить или абсорбировать для достижения своих целей.

Центральный банк контролировал выполнение программы с помощью пятидневной системы управления ликвидностью, введенной в 1995 году.Он также рассматривает другую информацию, такую ​​как доходность казначейских векселей, межбанковские процентные ставки и динамика обменных курсов. Этот мониторинг позволяет центральному банку определять комбинацию инструментов, которые ему необходимо использовать для достижения желаемой денежно-кредитной политики.

Курсовая политика. После того, как рублевая зона была заброшена, Центральный банк России регулярно проводил интервенции, чтобы предотвратить резкие колебания обменного курса. В 1993 году крупный приток капитала привел к серьезным интервенциям, чтобы предотвратить значительное номинальное укрепление рубля.Однако это вмешательство стимулировало рост денежной массы и ускорило инфляцию.

В 1994 году опасения по поводу экспансионистской фискальной политики вынудили население переводить свои средства из активов, деноминированных в рублях. В октябре произошел валютный кризис, который привел к резкому снижению курса рубля и скачку инфляции в соответствующем квартале.

Кризис 1994 г. привел к ужесточению налогово-бюджетной и кредитной политики, и покупка иностранной валюты центральным банком стала основным источником роста денежной массы в 1995 г.Для стабилизации ожиданий по обменному курсу в июле 1995 года центральный банк ввел валютный коридор. Год спустя форма коридора была изменена, чтобы обеспечить постепенное обесценивание рубля. Темпы снижения обменного курса неуклонно замедлялись с 23,5 процента в 1995 году до 16,5 процента в 1996 году и только до 6,7 процента в 1997 году.

Последние разработки

В 1998 году неутешительные доходы и отсутствие корректирующих мер привели к фискальному дисбалансу, который стало трудно финансировать в контексте международных финансовых потрясений.В августе власти приняли решительные меры, в том числе расширение коридора обменного курса, мораторий на погашение внешнего долга, реструктуризацию внутреннего государственного долга и запрет иностранцам вкладывать средства в рублевые казначейские векселя. Хотя эти меры выходят за рамки вопросов, обсуждаемых в этой статье, они еще раз показали, что фискальное неравновесие может сделать невозможным сохранение макроэкономической стабильности, даже если денежно-кредитная политика остается достаточно жесткой.Кроме того, сбой на российском рынке государственных ценных бумаг серьезно поставит под угрозу будущее таких бумаг как с точки зрения государственного финансирования, так и с точки зрения денежно-кредитной политики.

Заключение

Россия добилась поразительных успехов в разработке ряда денежных инструментов, подходящих для рыночной экономики, перед лицом серьезных трудностей: распад Советского Союза, переход от централизованно планируемой экономики к рыночной, необходимость использования кредитная политика как двигатель роста и неудачная попытка сохранить плохо спланированную рублевую зону.Кроме того, неадекватные правовые механизмы, отсутствие опыта работы в рыночной экономике и платежная система, не подходящая для рыночной экономики, еще больше усложняли задачу центрального банка.

Денежные инструменты в России развивались методом проб и ошибок. Мало что могло быть достигнуто, пока основные цели кредитной политики центрального банка заключались в финансировании крупного бюджетного дефицита и предоставлении субсидированных кредитов определенным секторам и предприятиям.Установление контроля над этими элементами - цель, в значительной степени достигнутая после валютного кризиса в конце 1994 года, - был ключевым элементом, позволившим центральному банку двигаться вперед путем разработки рыночно-ориентированного подхода к реализации денежно-кредитной политики. Этот подход включал разработку набора косвенных денежных инструментов: операции на открытом рынке, ломбардный кредит, депозитные аукционы и резервные требования. Были достигнуты важные институциональные достижения. К сожалению, резкое ухудшение макроэкономической среды и меры, принятые в августе 1998 года, привели к серьезным неудачам, еще раз продемонстрировав тесную взаимосвязь между структурными реформами и макроэкономической стабильностью.


Эта статья во многом опирается на работы Тома Дж. Балио, Дэвид Хельшер и Якоб Хордер, 1997, «Эволюция инструментов денежно-кредитной политики в России», Рабочий документ МВФ 97/80 (Вашингтон: Международный валютный фонд).

Ссылка: William E. Alexander, Tom's J.T. Балио и Чарльз Энох, 1995, Принятие косвенных инструментов денежно-кредитной политики , Периодический доклад МВФ 126 (Вашингтон: Международный валютный фонд).


Томс Дж.Т. Балио - помощник директора Отдела денежно-кредитных операций Департамента денежно-кредитных и валютных операций МВФ.

Росэксимбанк

Миссия

Росэксимбанк делает все для успешного представительства российских производителей на международных рынках. Наша миссия - предоставить российским экспортерам доступ к удобным кредитным инструментам и создать инфраструктуру, которая повысит конкурентоспособность нашего национального бизнеса за рубежом.

Общая информация

Государственный специализированный российский экспортно-импортный банк (акционерное общество) был основан в 1994 году для реализации целей и политики российского государства по стимулированию и поддержке экспорта продукции российского производства. Уставный капитал банка составляет 20,75 млрд рублей.
Российское рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) присвоило Банку индивидуальный кредитный рейтинг «ruAA», Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило Банку кредитный рейтинг AA (RU) со стабильным прогнозом.Банк также имеет рейтинг депозитов в иностранной валюте Moody's Ba1 (прогноз «Стабильный»).

Наши текущие цели - обеспечить доступ к финансовым ресурсам для российских экспортных компаний и поддержать рост российских несырьевых экспортеров. Продукты и услуги банка разрабатываются и совершенствуются на основе опыта международных кредитных агентств и банков, поддерживающих национальных экспортеров. Предоставляя государственные гарантии и финансовую поддержку национального экспорта, наш Банк способствует:

  • рост числа национальных экспортеров и числа стран-покупателей;
  • конкурентоспособность российских компаний на мировых рынках;
  • создание инновационных импортозамещающих производств;
  • рост инвестиций в экономику России;
  • создание новых рабочих мест в России.
Наш Банк действует как агент Правительства Российской Федерации по оказанию государственной поддержки экспорта путем предоставления кредитов и других видов гарантий, обеспеченных Банком.

Росэксимбанк работает с разными нетоварными экспортерами, в том числе с компаниями, реализующими крупнейшие проекты. Большинство наших клиентов - экспортеры, работающие над средними и крупными проектами. Росэксимбанк уделяет особое внимание поддержке экспортных проектов, имеющих ограниченный доступ к рыночным источникам финансирования.Чтобы помочь начинающим экспортерам выйти на международные рынки, наш Банк опубликовал на своем сайте руководство для начинающих экспортеров.

Банк успешно развивает профильную деятельность в странах Содружества Независимых Государств (СНГ), странах Азиатско-Тихоокеанского региона, БРИКС, Латинской Америке и других странах.

Банк является членом Ассоциации российских банков (АРБ), Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российского финансово-банковского союза (РФБУ), РОССВИФТ, SWIFT, Ассоциации участников вексельного рынка, Брюссельского международного банковского клуба. (BIBC) и некоммерческое партнерство «Национальный комитет содействия экономическому сотрудничеству со странами Латинской Америки» (NC SESLA).
Росэксимбанк входит в группу Российского экспортного центра.

Покупка биткойнов похожа на попадание в минное поле, говорит руководитель Банка России

Российский центральный банк еще раз подтвердил свою негативную позицию в отношении биткойнов (BTC), при этом один из топ-менеджеров банка сравнил криптовалюту со схемой пирамиды.

Сергей Швецов, первый заместитель председателя Банка России, выразил обеспокоенность властей по поводу инвестиций в криптовалюту в интервью в среду, предупредив о предполагаемом риске потерь для инвесторов.

Швецов сказал, что местные инвесторы все чаще вкладывают свои деньги в альтернативные финансовые инструменты, которые он назвал «технологическими финансовыми пирамидами», заявив, что Биткойн является лишь одной из таких пирамидальных схем. Он сказал, что многие розничные инвесторы ожидают огромных доходов от инвестиций в криптовалюту, продажи своей недвижимости или взятия ссуд для инвестирования в биткойны, несмотря на «огромный» риск потерять все свои деньги.

«Покупая биткойн, человек попадает на минное поле, и не на кого полагаться, кроме него самого, и никто не может его защитить», - утверждал Швецов.Исполнительный директор подчеркнул, что правительство России не несет ответственности за убытки инвесторов в криптовалюту:

«Нет необходимости ходить туда, где вас не защищает Российская Федерация, где ваши деньги просто заберут, и вы не сможете что-нибудь с этим сделать ».

Связано: Российский суд постановил, что Сбер разблокирует счет, используемый для торговли биткойнами

Швецов ранее делал аналогичные замечания в отношении криптовалютной индустрии, заявив в прошлом году, что Банк России не признал покупки криптовалюты как инвестиции и призыв к правительству и финансовым посредникам отговорить россиян от покупки криптовалют.Как сообщалось ранее, Банк России также отказывает местным банкам в предоставлении криптовалютных услуг.

Однако инвестиции в криптовалюту становятся все более популярными в России. Согласно отчету Всемирного совета по золоту, в прошлом году криптовалюта была пятым по популярности инвестиционным инструментом в России после сберегательных счетов, иностранной валюты, недвижимости и страхования жизни и была немного более популярной, чем вложения в золото.

Банк России рекомендует биржам избегать торговли криптоинструментами - Регулирование Bitcoin News

В соответствии со своей жесткой позицией в отношении криптовалют Центральный банк России (ЦБ РФ) выпустил рекомендацию не размещать ценные бумаги, привязанные к криптоактивам, на фондовых биржах страны.«Превентивная мера» не коснется государственных цифровых валют.

Банк России обеспокоен подверженностью рядовых инвесторов рискам использования производных криптовалюты

Центральное банковское учреждение России, известное как Банк России, снова выразило свои опасения относительно децентрализации денег. Финансовый орган заявил на этой неделе, что криптовалюты и цифровые активы характеризуются высокой волатильностью, отсутствием прозрачности ценообразования, низкой ликвидностью, технологическими, нормативными и другими специфическими рисками:

Покупка связанных с ними финансовых инструментов влечет за собой повышенные риски потерь для людей, не имеющих достаточного опыта и знаний.

Новое предупреждение появилось в рамках недавно выпущенной рекомендации российским биржам не разрешать торговлю внутренними или иностранными ценными бумагами, дивидендные выплаты по которым «зависят от курса криптовалюты». Среди нежелательных финансовых продуктов банк также перечислил те, которые связаны с «ценами иностранных цифровых финансовых активов, изменениями в криптовалюте и индексах криптоактивов, а также стоимостью криптодеривативов и ценных бумаг криптовалютных фондов».

В уведомлении регулирующего органа также упоминаются финансовые инструменты, связанные с ценами на токены, которые в соответствии с действующим российским законодательством определяются как «цифровые права», которые предлагаются или принимаются в качестве невалютных средств платежа.Центральный банк подчеркнул, что они не представляют собой российское или иностранное законное платежное средство, международную денежную единицу и расчетную единицу.

Согласно информационному письму, разосланному Банком России, управляющие активами не должны включать криптовалютные активы в паевые инвестиционные фонды. ЦБ РФ посоветовал брокерам и попечителям воздерживаться от предложения «псевдопроизводных финансовых инструментов на такие базовые активы неквалифицированным инвесторам».

Эти рекомендации предназначены в качестве «превентивной меры», - говорится в сообщении российского центрального банка.«Они направлены на то, чтобы не допустить предложения таких инструментов массовому инвестору», - подчеркнул регулятор.

Банк России отметил, что ограничения не распространяются на национальные цифровые валюты, выпущенные правительствами, или CBDC. Они не повлияют на цифровые финансовые активы, выпущенные в соответствии с российским законодательством и информационными системами, операторы которых зарегистрированы в центральном банке России, добавили в ведомстве.

Каково ваше мнение о позиции Банка России по финансовым инструментам, связанным с криптовалютами? Дайте нам знать в комментариях ниже.

Теги в этой истории
CBDC, Крипто, криптоактивы, криптоиндексы, криптовалюты, криптовалюты, деривативы, цифровые валюты, цифровые финансовые активы, цифровые права, дивиденды, биржи, финансовые инструменты, финансовые продукты, инвесторы, законное платежное средство, Россия, русский, ценные бумаги, фондовые биржи , Токены, торговля

Изображение предоставлено : Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons

Заявление об ограничении ответственности : Эта статья предназначена только для информационных целей.Это не прямое предложение или ходатайство о покупке или продаже, а также рекомендация или одобрение каких-либо продуктов, услуг или компаний. Bitcoin.com не предоставляет инвестиционных, налоговых, юридических или бухгалтерских консультаций. Ни компания, ни автор не несут ответственности, прямо или косвенно, за любой ущерб или убытки, вызванные или предположительно вызванные использованием или использованием любого контента, товаров или услуг, упомянутых в этой статье, или в связи с ними.

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *