Содержание

Кредиты для ИП на развитие бизнеса

Кредитование индивидуальных предпринимателей

На платформе Развивай.рф собраны предложения для ИП от ведущих банков. Это позволяет подобрать кредит под конкретные потребности бизнеса на лучших условиях.

На платформе есть кредиты разного размера – для предпринимателей как без сотрудников, так и с большим штатом. Банковские предложения действуют на всей территории Российской Федерации и подходят для разных целей:

  • для покрытия текущих расходов;
  • для расширения бизнеса;
  • для приобретения недвижимости, транспорта, техники и другого крупного имущества;
  • для участия в госзакупках и выполнения контрактов.

Обратиться в банк за подходящим кредитом просто. Достаточно отправить онлайн–заявку без справок и дополнительных документов.

Условия получения кредита для ИП в банках

Чтобы подать заявку на кредит для ИП без отказа, необходимо внимательно изучить условия финансирования. Они зависят от типа деятельности и целей, на которые требуются средства.

  1. Отрасль
  2. Предложения могут распространяться на определенный вид деятельности. Например, кредиты для приоритетных направлений под низкий процент выдаются только ограниченному перечню сфер бизнеса.

  3. Срок деятельности

Банки учитывают, как долго бизнес существует на рынке.

Чтобы оформить кредит для начинающих предпринимателей и новых компаний, необходимо обращать внимание на это условие. Хотя часто требуется вести свое дело более 6 месяцев – 1 года, можно найти варианты и с более коротким сроком, например, от трех месяцев. А некоторые банки дают кредиты даже при открытии бизнеса с нуля.

  1. Финансовое положение

Банки смотрят финансовые показатели бизнеса и проверяют наличие задолженностей по налогам, страховым взносам, заработной плате. Предпринимателям с плохой кредитной историей не одобрят финансирование на большую сумму.

Не всегда требуется предоставлять информацию о выручке. Например, антикризисные кредиты выдаются без подтверждения доходов.

  1. Требования к обеспечению

Необходимо уточнить у банка, какое обеспечение требуется. При поиске кредита для ИП без залога и поручителя стоит помнить, что процентная ставка в таких предложениях выше, а требования к заемщику – строже.

Также сложно найти выгодный кредит наличными для предпринимателей – обычно банки перечисляют финансирование на расчетный счет заемщика.

Срок рассмотрения заявки на кредит для ИП на развитие бизнеса

Срок зависит от выбранного банка и продукта. Оформление кредита с господдержкой может занять длительное время. Поэтому если деньги требуются срочно, стоит выбирать кредиты со сроком рассмотрения до 1 дня. Проценты у таких предложений выше, но предприниматель получит необходимые средства вовремя.

МКБ – мечта, которая будет! Кредиты на любые цели, ипотека, карты, вклады

  Подтверждаю своё согласие на обработку Банком моих персональных данных

Настоящим я даю свое согласие ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», место нахождения: 107045, г. Москва, переулок Луков, д.2, стр.1, (далее — Банк), в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» на обработку моих персональных данных и подтверждаю, что, дав такое согласие, я действую добровольно и в своих интересах. Под обработкой персональных данных в указанном законе понимается любое действие (операция) или совокупность действий (операций), совершаемых с использованием средств автоматизации или без использования таких средств с персональными данными, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (предоставление, доступ), получение, объединение, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных, Под персональными данными понимаются: — сведения, указанные в настоящей заявке; — сведения, автоматически формируемые в процессе работы с сайтом Банком, в том числе, но не ограничиваясь: cookie-файлы; IP-адреса для информации о геолокации; информация об операционной системе и Web-браузере, установленных на устройстве, с которого осуществляется доступ к сайту Банка; количество просмотров/кликов по объявлениям Банка, размещенным на других сайтах; количество посещений Web-сайта Банка. Целью обработки персональных данных является: — принятие Банком решения о предоставлении организации, представителем которой я являюсь, любых банковских услуг; — заключение между Банком и организацией, представителем которой я являюсь любых договоров и их дальнейшего исполнения; — формирования Банком клиентской базы, — предоставления мне, как представителю организации, информации об оказываемых Банком услугах; — маркетинг и реклама, в том числе создание и рассылка целевых рекламных рассылок; — осуществление технического управления интернет-сервисами Банка, а также для проведения анализа функционирования и улучшения работы интернет-сервисов Банка — проведение статистических и иных исследований. Обработка Персональных данных осуществляется Банком в объеме, который необходим для достижения каждой из вышеперечисленных целей. Я признаю и подтверждаю, что в случае необходимости Банк вправе в объеме необходимом для достижения указанных выше целей передавать мои Персональные данные третьим лицам, их агентам и иным уполномоченным ими лицам, а также в случае необходимости представлять таким лицам соответствующие документы, содержащие мои Персональные данные с соблюдением требований законодательства РФ. Банк прилагает все возможные усилия и предусмотренные законодательством РФ меры для того, чтобы избежать несанкционированного использования персональных данных. Я уведомлен и соглашаюсь с тем, что Банк не несет ответственности за возможное нецелевое использование моих персональных данных, произошедшее из-за технических неполадок в программном обеспечении, серверах, компьютерных сетях, находящихся вне контроля Банка (за исключением случаев передачи персональных данным третьим лицам, описанных выше), или в результате противоправных действий третьих лиц. Настоящим подтверждаю, что данное согласие действует до момента его отзыва. Согласие может быть отозвано путем предоставления мною письменного уведомления Банку при условии установления моей личности. При этом признаю, что в случае отзыва согласия, Банк вправе не прекращать обработку моих Персональных данных и не уничтожить их в случаях, предусмотренных законодательством РФ, в том числе, если сроки хранения Персональных данных, предусмотренные законодательством РФ, не истекли.

ОБЪЯВЛЕНИЕ

Приказами Банка России от 06.08.2021 № ОД-1649 и № ОД-1650 у АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «КС БАНК» отозвана лицензия на осуществление банковских операций и назначена временная администрация по управлению данной кредитной организацией.

Дополнительная информация о порядке выплаты страхового возмещения может быть получена вкладчиками по телефону горячей линии Агентства по страхованию вкладов

8-800-200-08-05, а также на сайте Агентства по страхованию вкладов в разделе «Страхование вкладов/Страховые случаи» www.asv.org.ru.

По возникающим вопросам можно также обращаться по телефону: 8-800-700-31-50 (телефон «горячей линии» АО «КС БАНК»).

Приказ Банка России от 06.08.2021 № ОД-1649 и № ОД-1650.

Информация по вкладам

Информация для вкладчиков

Информация для кредиторов

Информация для заемщиков

Реквизиты для погашения задолженности по кредитам АО «КС БАНК»

АО «КС БАНК» является участником системы обязательного страхования вкладов, и вкладчики в соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов в банках Российской Федерации» имеют право на получение страхового возмещения по подлежащим страхованию вкладам (счетам). Размер возмещения вкладчику определяется исходя из суммы всех его вкладов в банке, включая проценты по вкладам,  но не более максимального размера (лимита) страхового возмещения, установленного Федеральным законом  для соответствующего вида (категории) вкладов.

Выплаты по вкладам начнутся не позднее 20.08.2021 года. 

Уважаемые клиенты! С формами и образцами заявлений требований кредиторов вы можете ознакомиться на сайте

Агентства по страхованию вкладов.

Заявления размещены во вкладке Документы — Формы документов — Примерные формы

КРЕДИТОРАМ

Требование кредитора оформляется по форме бланка:
Примерная форма требования кредитора — юридического лица. Бланк.
Примерная форма требования кредитора — юридического лица. Образец заполнения.
Примерная форма требования кредитора — юридического лица малого предприятия. Бланк.
Примерная форма требования кредитора — юридического лица малого предприятия. Образец заполнения.
Примерная форма требования кредитора — физического лица кредитной организации, являющейся участником системы обязательного страхования вкладов. Бланк.

Примерная форма требования кредитора — физического лица кредитной организации, являющейся участником системы обязательного страхования вкладов. Образец заполнения.
Примерная форма требования кредитора — индивидуального предпринимателя, нотариуса, адвоката, КФХ. Бланк.
Примерная форма требования кредитора — индивидуального предпринимателя, нотариуса, адвоката, КФХ. Образец заполнения.

Оформленное требование необходимо направить нарочно или заказным письмом по одному из адресов: 430005, г. Саранск, ул. Демократическая, 30.

Временная администрация или конкурсный управляющий (ликвидатор) не позднее 30 рабочих дней со дня получения ими требования кредитора уведомляет  заявителя о включении его требования (полностью или частично) в реестр требований кредиторов или об отказе от такого включения с указанием причин.
 Требование кредитора, предъявленное в период деятельности временной администрации и внесенное в реестр требований кредиторов, считается установленным в размере, составе и очередности удовлетворения, которые определены временной администрацией, если в течение 60 рабочих дней со дня опубликования сообщения о признании кредитной организации банкротом и об открытии конкурсного производства (о начале процедуры ликвидации) конкурсный управляющий (ликвидатор) не направил кредитору уведомление о полном или частичном исключении указанного требования из реестра требований кредиторов.

Требования кредиторов, предъявленные в период деятельности временной администрации, но не рассмотренные на день истечения ее полномочий, считаются предъявленными в день опубликования сведений о признании кредитной организации банкротом и об открытии конкурсного производства (начале процедуры принудительной ликвидации) и рассматриваются конкурсным управляющим (ликвидатором) в течение 60 дней со дня опубликования вышеуказанных сведений.

Что такое финансирование под IP? | Metis Partners

Что такое финансирование под IP? | Партнеры Метис Финансирование, обеспеченное IP, описывается как отрасль финансирования нематериальных активов. Основная цель в этой области финансов — раскрыть «скрытую ценность» нематериальных активов ИС. Несмотря на то, что в этой области не хватает больших наборов данных, успешные модели кредитования с поддержкой IP все же существуют. В последние годы предприятия любого размера вкладывают больше средств в нематериальные активы, чем в основные или физические активы.Кроме того, недавние банковские инициативы, нацеленные на растущие предприятия, свидетельствуют о том, что традиционные основные фонды просто больше не существуют или их стоимость уменьшается. На рынке кредитования на основе активов появилось много примеров сделок, в которых контроль над интеллектуальной собственностью и нематериальными активами признается неотъемлемой частью общей прибыли компании. Также начинает появляться новый, хотя и менее известный вариант финансирования под IP, называемый финансированием за счет пенсий. Он работает за счет использования пенсий владельцев бизнеса, директоров и руководителей высшего звена в качестве средства вливания денежных средств в бизнес, обычно через собственную интеллектуальную собственность.Это может происходить либо в результате покупки активов ИС предприятия и последующего возврата лицензии пенсионным фондом компании, либо путем обеспечения ссуды под сами активы ИС. Финансирование, обеспеченное правами интеллектуальной собственности, традиционно использовалось крупными корпорациями, однако появление посредников и патентных брокеров, таких как ICAP, с которыми Metis недавно работала, открыло различные механизмы финансирования, которые могут использоваться МСП. Несмотря на это, финансирование под залог интеллектуальной собственности по-прежнему представляет собой проблему для МСП, ищущих свежий капитал, поскольку сохраняется чувство беспокойства по поводу маршрутов выхода и реализации ценности интеллектуальной собственности для кредиторов, особенно в компаниях с предварительным доходом.
Чем привлекает финансирование под IP?
  • Повышенная безопасность: в настоящее время любая плата, взимаемая с ИС и нематериальных активов компании, как правило, является плавающей, а не фиксированной, что ослабляет ее эффект, если бизнес сталкивается с трудностями. Определение IPassets как части кредитного соглашения ставит банк в гораздо более сильное положение с администратором или специалистом по банкротству.
  • Потенциал увеличения стоимости: активы ИС хорошо управляемого бизнеса со временем будут расти в цене, тогда как большая часть их материальных активов будет снижаться в цене.
  • Более широкий пул активов: кредиторы часто сталкиваются с ситуациями, когда существующие хорошие клиенты хотят брать в долг больше, чем позволяют установленные коэффициенты кредитования активов. Стоимость, содержащаяся в основных нематериальных активах, позволяет предоставлять больше ссуд, но с повышенной безопасностью.
  • Более сильные стимулы для погашения: там, где нематериальные активы являются ключевыми для деловой активности, они являются мощным стимулом для заемщиков выполнять свои обязательства по выплате.
  • Альтернатива личным гарантиям (PG): Кредиторы осознают сложности, возникающие при запросе PG для деловых операций. ИС и нематериальные активы обеспечивают дополнительный источник безопасности и / или «комфорта», который напрямую связан с компанией, а не с физическим лицом.
Каковы проблемы финансирования под IP?
  • Видимость: , несмотря на свою важность и суммы, вложенные в нее крупными и малыми предприятиями, внутренняя ИС редко отображается на балансах компании.Следовательно, директора компании обязаны понимать и объяснять свою ИС и нематериальные активы на языке, понятном кредитору. Если одна или обе стороны недостаточно осведомлены, это становится препятствием.
  • Более обоснованные решения о кредитовании: получение информации о забалансовых активах (которые обычно включают большую часть, если не все, ИС и нематериальные активы компании) дает кредиторам более репрезентативную картину ресурсов и стоимости компании.
  • Определение стоимости: некотируемых компании не имеют доступа к рыночному механизму для измерения и демонстрации нематериальной (забалансовой) стоимости, относящейся к их бизнесу.
  • Стоимость Реализация : многие материальные активы имеют реализуемую стоимость выбытия, даже если она составляет небольшую часть от новых (первоначально профинансированных) затрат. Рынки перепродажи интеллектуальной собственности и нематериальных активов существуют, но в настоящее время они менее формализованы и дают меньше уверенности в возможной стоимости реализации.
  • Риск стоимости: некоторые нематериальные активы, такие как бренды, могут быстро меняться в стоимости в зависимости от состояния компаний, которым они принадлежат.
  • Понимание ценности: кредиторам необходимо обрести уверенность в управлении конкретными профилями риска, связанными с этими активами. Это включает в себя ознакомление, обучение и принятие признанных стандартов управления стоимостью нематериальных активов.

Отличное время для участия в финансировании ИС

Кредитование ИС — это финансовая сделка, в рамках которой заемщик получает средства, обеспеченные стоимостью своей интеллектуальной собственности.Обычно ИС, заложенные в качестве залога (перерегистрированные на имя кредитора), получают патенты. Из-за низкой плотности патентов в биотехнологии / медицине (между патентами и доходами существует прямая связь, часто 1: 1), финансирование роялти фактически является кредитованием ИС, и существует многомиллиардный рынок таких кредитов.

Биотехнология — идеальный сектор для кредитования ИС, потому что он требует капитала, а оценки / доступ к капиталу зависят от событий. Хорошее испытание препарата (или пандемия) может послужить катализатором для многообещающих компаний, которые легко собирают средства.Неудачное испытание или неудачная терапевтическая область могут в одночасье разрушить ценность, что редко наблюдается в других секторах; и с этим теряется возможность финансировать рост или репозиционирование. Часто компании могут иметь сильную интеллектуальную собственность, но по разным причинам слабая коммерческая привлекательность, именно эти компании наиболее подходят для финансирования интеллектуальной собственности.

ИС в качестве обеспечения

В большинстве ситуаций (за исключением финансирования роялти) ИС не является единственным обеспечением для кредитора.Это происходит по трем основным причинам, в зависимости от характера кредитора:

  • Вес капитала: IP имеет нулевое значение с точки зрения нормативного веса капитала для банков. Таким образом, он может обеспечить некоторую практическую ликвидационную стоимость, но не имеет значения для ссуд, взвешивающих риски. Соответственно, банковские синдикаты обычно приписывают нулевую стоимость прямого кредитования ИП в своих залоговых пулах.
  • Оценка: интеллектуальную собственность трудно оценить и еще сложнее монетизировать, когда это необходимо. Это означает, что очень немногие кредиторы могут приписать LTV к портфелю патентов или переоценить его, распознавая, когда он стал ослабленным.Более того, очень немногие консультанты могут это сделать, поскольку оценки часто являются индивидуальными и ориентированы на события.
  • Подушка LTV / первых убытков: Учитывая слабый профиль денежных потоков заемщиков на этом рынке, кредиторы предпочитают амортизировать первые убытки. В этом отношении они предпочитают, чтобы ссуда на интеллектуальную собственность была составной частью более крупного финансирования, где она служит «пополнением» для целей LTV. В тех случаях, когда ИС является основным финансируемым активом, подушка акционерного капитала PE / VC является полезной опорой и часто является предпосылкой. В этом случае кредитор делает ставку на то, что капитал желает сохранить свою стоимость и поэтому не допустит дефолта.

Две схемы для чистого кредитования ИС

Ссуды ИС под портфели патентов при отсутствии подушка капитала или других активов в настоящее время редки. Как правило, они предоставляются только несколькими опытными частными финансистами, такими как хедж-фонды или специализированные кредиторы. В этих случаях LTV, стоимость и ковенанты по ссуде определяются анализом качества патентов и, в идеале, доказательствами нарушения, которые позволили бы кредитору в случае невыполнения обязательств оспаривать патенты против третьих сторон или продавать им патенты, чтобы возместить их основная сумма и проценты.

Анализ оценки на основе нарушений хорошо работает для зрелых заемщиков со старыми развернутыми технологиями, но не так хорошо для растущих компаний, открывающих новые горизонты. Из-за этого рынок кредитования ИС делится на ссуды, основанные на судебных разбирательствах, и ссуды, ориентированные на венчурное финансирование.

Финансирование на основе нарушений более распространено в технологиях, чем в науках о жизни, где для одобренных FDA / EMA инноваций существует активная экосистема лицензирования и предварительного финансирования. Более того, для зрелых компаний с неутешительной коммерческой привлекательностью открытые рынки предлагают множество вариантов, включая выпуск прав и структурированные сделки с акциями (например, PIPES).

Несмотря на это, для финансистов, ориентированных на судебные разбирательства, существуют очень ценные места, особенно там, где науки о жизни сходятся с технологиями. В этом контексте существуют интересные области роста в применении ИИ для разработки лекарств. Одним из примеров было выделение (и последующая выкупка) портфеля патентов электронных терапевтических средств, включенных в листинг AIM, у специализированной компании PAE под названием Searchbolt, чья миссия заключалась в монетизации стоимости от лицензирования для технологических компаний с использованием функции поиска сетевого анализа.

Венчурное финансирование ориентировано на появляющиеся инновации и может считаться аналогом рынка венчурного кредитования, поскольку оно обслуживает в основном ту же клиентскую базу и предлагает аналогичные цены «для подростков среднего и старшего возраста с варрантами».

В этом контексте исследование Британской ассоциации прямых инвестиций и венчурного капитала показало, что в период с 1999 по 2009 год в Европе было осуществлено венчурное финансирование на сумму около 1 миллиарда долларов, при этом было заключено 538 сделок, а средний размер ссуд составлял от 1 до 3 миллионов фунтов стерлингов. Кредиторы сосредоточили свое внимание на компаниях, которые могут быстро достичь прибыльности, или на тех, у кого есть поддерживающие венчурные капиталисты.

Biotech была большой частью пирога, хотя количество сделок было небольшим, поскольку биотехнологические компании обычно ищут более крупные ссуды (около 5 миллионов фунтов стерлингов), а это создает риск концентрации для кредиторов.

Большая часть этих сделок была получена от спонсоров венчурного капитала и, таким образом, не была чистой игрой в финансировании интеллектуальной собственности. Чистое финансирование ИС, обеспеченное будущими доходами от лицензирования, действительно существует, но часто в контексте корпоративного предпринимательства (с совместными правами ИС) и ссуды для собственных сделок, предоставляемой специализированными группами ИС в нескольких хедж-фондах и специализированных фондах.

Знаковые сделки: Theranos и Patient Capital

Одним из самых ярких знаковых кредитов в сфере интеллектуальной собственности в секторе биотехнологий стал кредит Fortress Investment Group на сумму 100 миллионов долларов, предоставленный Theranos в декабре 2017 года. Обеспечением по ссуде был портфель из 726 предоставленных , высококачественные патенты, которые после банкротства оказались очень ценным активом с точки зрения судебных разбирательств и лицензирования.

В Великобритании, тем временем, впечатляющий крах Patient Capital Нила Вудфорда, похоже, передал 19 медико-биологических холдингов, составлявших сливки британской биотехнологии, в руки Acacia Research, возможно, самой успешной в мире организации по монетизации патентов.Это была сделка, финансируемая Starboard, одним из самых успешных инвесторов-активистов в мире.

Помимо Вудфорда, асинхронный покадровый цикл финансирования сектора биотехнологий, цунами государственного финансирования, вызванное правительствами, стремящимися стимулировать инновации в области здравоохранения, и надвигающаяся глобальная рецессия закладывают основы для десятилетия старинного финансирования в сфере интеллектуальной собственности. В этой среде биотехнологические компании будут стремиться поддержать себя за счет монетизации своих патентов, а растущие фирмы будут пытаться заправляться за счет максимального использования своего интеллектуального капитала.

Альтернативные финансовые решения Займы под залог интеллектуальной собственности

блог

2 сентября 2020 г.

По мере того, как мир начинает приспосабливаться к краткосрочным и долгосрочным последствиям пандемии COVID-19, многие компании ищут способы сохранить денежные средства на своих балансах, одновременно собирая средства для обеспечения продолжения операций.

Один из вариантов, который следует рассмотреть, — это использование портфеля интеллектуальной собственности (ИС) компании в качестве обеспечения для финансирования.

Как правило, компании, рассматривающие этот вариант финансирования с поддержкой IP, имеют в своем портфеле более 10 активов интеллектуальной собственности и генерируют значительный доход с положительными прогнозируемыми денежными потоками (которые наиболее сильно коррелируют с портфелем интеллектуальной собственности самой компании). Этот тип финансирования может хорошо подойти компаниям, которые имеют ценную интеллектуальную собственность, но не имеют материальных активов. В случае стартапов с венчурным капиталом или спонсорами частного капитала, обеспеченные IP ссуды, предоставляемые через структуру чистого долга, могут позволить компании генерировать денежные средства, не размывая текущую собственность инвесторов в акционерный капитал за счет привлечения новых инвесторов.

Ссуды, обеспеченные IP

В случае более традиционных ссуд, обеспеченных активами, кредиторы обычно обращаются к физическим активам, таким как производственное оборудование или недвижимость, при определении возможных размеров и условий ссуд на основе процента от общей суммы кредита компании портфель оборудования или имущества (и, как правило, способность кредитора ликвидировать такие активы в случае дефолта). Затем заемщик предоставляет кредитору обеспечительный интерес UCC-1 в этих активах в качестве обеспечения по ссуде.

Ссуды, обеспеченные IP, аналогичны этим ссудам, обеспеченным активами, в том смысле, что компания может занять процент от стоимости своего портфеля ИС, используя сами активы ИС в качестве обеспечения. Займы, обеспеченные IP, отличаются от традиционных займов, обеспеченных активами, по двум ключевым аспектам.

Во-первых, внутренняя ИС, как правило, не отражается в балансе компании; вместо этого он отображается как расход в отчете о движении денежных средств компании. Это контрастирует с материальными активами, такими как производственное оборудование, в которых активы капитализируются и амортизируются в балансе.

Во-вторых, ссуды, обеспеченные IP, могут иметь страховой компонент. Подобно ипотечному страхованию недвижимости, страховая компания подписывает страховой полис, покрывающий ИС компании, чтобы защитить кредитора в финансовой сделке, который полагается на ИС в качестве залога. Примеры интеллектуальной собственности, которая может быть застрахована, включают наиболее распространенные формы интеллектуальной собственности, такие как зарегистрированные на федеральном уровне товарные знаки, авторские права и патенты, но могут также включать такие активы, как товарные знаки общего права, уникальные и проприетарные бизнес-процессы, коммерческие тайны и данные.Таким образом, фирмы, у которых есть эксперты, специализирующиеся на структурировании и оценке сделок с ИС, могут помочь банкам и другим альтернативным кредиторам, основанным на активах, определить стоимость и силу портфеля ИС компании, а также могут установить минимальную стоимость, на основе которой будет определяться ссудный аванс по обеспечению ИС. ставки.

Условия страхового полиса для обеспечения ИС соответствуют условиям соответствующей ссуды, обеспеченной ИС, при этом типичный срок такой страховой защиты составляет не более пяти лет.

Секьюритизация с использованием IP

Существуют способы достижения финансирования, аналогичные ссудам с поддержкой IP, но которые включают в себя секьюритизацию компанией своих активов ИС или, в более крайнем случае, продажу и лицензирование использования своих активов ИС.

В случае секьюритизации интеллектуальной собственности, которая аналогична продуктам секьюритизации автопредприятий и ипотечных кредитов, компания распределяет часть своего будущего дохода от лицензирования своего портфеля интеллектуальной собственности в обмен на авансовое, единовременное финансирование или более выгодные условия на более длительный срок. Срочный кредит под IP.Кроме того, денежные средства, полученные авансом для будущих доходов от лицензирования интеллектуальной собственности (иногда называемые роялти), не отображаются на балансе компании в качестве ссуды, что позволяет признавать монетизацию роялти в отчетах о движении денежных средств за текущий финансовый период компании. Обратите внимание, что обработка забалансовых отчетов зависит от структуры бухгалтерского учета и должна быть тщательно оценена перед заключением сделки.

В случае продажи ИС и финансирования с обратной лицензией, аналогичного методу продажи с обратной арендой, обычно используемой в сфере недвижимости, активы ИС компании покупаются третьей стороной и передаются лицензирующей компании (обратная сторона -лицензиар).Затем обратный лицензиар заключает лицензионное соглашение с компанией, которая изначально владела ИС (теперь обратный лицензиат), на согласованные платежи роялти в течение определенного срока. В соглашении может быть опцион на покупку, при котором получатель обратной лицензии может воспользоваться опционом на обратный выкуп права собственности на актив по фиксированной цене в конце или в течение срока действия обратной лицензии.

Ключевое отличие этих методов финансирования от ссуды, обеспеченной IP, заключается в том, что компания не заимствует деньги, а, скорее, продает или лицензирует поток ожидаемых будущих денежных потоков, которые в противном случае были бы начислены компании напрямую.Поток будущих денежных потоков также может быть застрахован в рамках страхования роялти, которое может быть использовано для обеспечения инвестору (или инвестиционному банку) гарантий оплаты из этих будущих потоков доходов на основе интеллектуальной собственности, выходящих за рамки предыдущей операционной истории компании.

Анализ рисков и выгод

Если оставить в стороне конкретные затраты на различные формы финансирования, одним из заметных рисков при использовании такого финансирования, обеспеченного интеллектуальной собственностью, является опасность того, что компания не выполнит свои обязательства, а затем потеряет право собственности и, как следствие, использование обеспеченного ею финансирования. IP и связанные с ним потоки доходов.Этот риск особенно пагубен для компаний, которые полагаются на доходы от своей интеллектуальной собственности и продолжают оставаться в качестве операционной проблемы.

В нынешней ограниченности денежных средств, вызванной COVID-19, финансирование под IP может дать ряд преимуществ. Во-первых, как обсуждалось выше, финансирование с использованием ИС обеспечивает путь к фондам, которые в противном случае могут быть недоступны, не разбавляет существующих акционеров и может быть менее дорогостоящим, чем некоторые другие альтернативные варианты финансирования.Эти преимущества могут быть особенно важны для стартапов, которые недавно провели раунд долевого финансирования, или компаний в развивающихся регионах, которые могут не иметь полного доступа к традиционным продуктам банковского кредитования.

Заключение

Варианты финансирования с поддержкой IP позволяют компаниям раскрыть ценность своих портфелей IP, открывая доступ к вариантам финансирования за счет заемных средств. Для быстрорастущих компаний, компаний в нетрадиционных отраслях или компаний, которым требуется финансирование без разводнения, особенно во время финансовых кризисов, связанных с COVID-19, эти методы могут стать бесценным средством выживания и даже процветания, несмотря на текущие рыночные проблемы.

Особая благодарность Брайану Хинману, директору по инновациям Aon Intellectual Property Solutions, и Ричарду Ротману, постоянному директору по продажам Aon Tennessee, за их вклад в этот отчет.

Финансирование интеллектуальной собственности — Введение

Сентябрь 2008 г.

Финансирование ИС или использование активов ИС (товарные знаки, права на образцы, патенты и авторское право) для получения доступа к кредитам привлекает все большее внимание в кругах интеллектуальной собственности.Многонациональные корпорации, а также малые и средние предприятия используют свои активы ИС в обмен на финансирование, а кредитные учреждения по всему миру все активнее расширяют свой бизнес, предоставляя ссуды на основе ИС. В то же время учреждение ООН в настоящее время работает со своими государствами-членами над модернизацией практики финансирования под обеспечение и облегчением для владельцев ИС доступа к доступным кредитам. Эта статья специалиста по интеллектуальной собственности IP Consult 4U GmbH, Швейцария, знакомит с темой финансирования интеллектуальной собственности, которая получила дальнейшее развитие в статье Джереми Филлипса «10 заповедей для финансирования интеллектуальной собственности» и статьях Лорина Бреннана и Бена Гуджера, в которых рассматриваются текущие вопросы. деятельность по разработке международной политики в отношении финансирования ИС в Комиссии ООН по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ).

Почему высшее руководство компаний и политики должны заботиться об активах ИС или интересоваться последними тенденциями в финансировании активов ИС? Потому что они не могут себе позволить поступить иначе. Права интеллектуальной собственности — это не только ценные активы, но и важный источник финансирования. Стремление к развитию инноваций является очень важным вопросом для всех стран, а доступ к финансированию имеет решающее значение для начинающих компаний и инновационных МСП. 1

Нематериальные активы, включая права интеллектуальной собственности, могут увеличить стоимость активов компании, а понимание и оценка этих активов поможет высшему руководству принимать обоснованные инвестиционные и маркетинговые решения.Более высокая стоимость активов может также помочь в переговорах с банком компании и облегчить доступ к кредиту или помочь договориться о более низких процентных ставках по кредитам.


Текущие методики оценки ИС для секьюритизации с большей готовностью принимаются крупными банками, когда задействованы крупные патенты или бренды. (Photos.com)

Финансовая практика

Большинство читателей знакомы с традиционными инструментами финансирования ИС, такими как лицензирование (роялти) и прямые продажи патентов или товарных знаков.Однако в последнее время компании нашли новые способы привлечения средств с использованием нематериальных активов: один из них — продажа их интеллектуальной собственности с аукциона. Аукционные дома, специализирующиеся в этой области, несколько раз в год проводят прямые и онлайн-аукционы. Аукцион позволяет владельцам быстрее продать свои нематериальные активы, чтобы получить доступ к быстрой ликвидности, а также создает рынок для потенциальных покупателей нематериальных активов, которые в противном случае могли бы не существовать. Аукционы IP проводятся такими компаниями, как Ocean Tomo, IP Bewertungs AG и IP Auctions Inc.Кроме того, существуют онлайн-биржи IP, такие как рынок технологий, управляемый Yet2.com , и биржа торговли технологиями, управляемая Tynax.

Другой метод использования стоимости IP — это использование ее в качестве залога. Обычно материальные активы, такие как недвижимость, оборудование и инвентарь, используются для обеспечения ссуд, основанных на активах, однако обеспечение ИС также может увеличить сумму доступного кредита. В случаях, когда заемщики закладывают свои патенты, товарные знаки или произведения, защищенные авторским правом, залоговый пул увеличивается в стоимости и увеличивается вероятность получения успешной ссуды.Некоторые банки также используют активы ИС в качестве средства повышения кредитного качества. Число таких транзакций, обеспеченных IP, растет, и увеличение денежного потока, связанного с лицензированием IP, привлекает внимание на Уолл-стрит и финансовых рынках по всему миру.

Юридическая ипотека, вероятно, является наиболее безопасной формой сделки с ценными бумагами, но она также требует, чтобы ИС был передан кредитору с возвращением лицензии должнику. Проблема, которая возникает в этом контексте, заключается в том, что кредитор становится владельцем ИС и имеет контроль над правами ИС.Это создает потенциальный риск для текущей деятельности должника, а также для сублицензиатов.

В течение нескольких лет сделки, связанные с секьюритизацией нематериальных активов, позволяли владельцам прав интеллектуальной собственности более легко и безопасно занимать деньги у должным образом обеспеченных кредиторов. Секьюритизация, обеспеченная активами ИС, наиболее распространена в кино- и музыкальной индустрии, но эта практика все шире применяется в отраслях биотехнологии и программного обеспечения. Некоторые известные примеры таких транзакций включают потоки секьюритизированных лицензионных платежей на авторские права, принадлежащие известным музыкантам.Например:

  • В 1997 году Дэвид Боуи выпустил 10-летние облигации, обеспеченные активами, на основе будущих гонораров за права на публикацию и основные записи с 25 предварительно записанных альбомов и привлек 55 миллионов долларов США. Покупатель облигаций получил право на получение будущих гонораров за альбомы Боуи до тех пор, пока не будет выплачена основная сумма долга плюс 8% годовых.
  • Николас Эшфорд и Валери Симпсон, авторы и продюсеры хитов, включая «Ain’t No Mountain High Enough», использовали авторские права на 247 своих песен в качестве активов для обеспечения облигаций, собрав 25 миллионов долларов США.

Сделки такого типа были заключены Дэвидом Пуллманом из Pullman Group, инвестиционной фирмы, которая заключила аналогичные сделки с Джеймсом Брауном, братьями Исли и имением Марвина Гэя. За свою роль в создании и продаже облигаций Пуллман был вознагражден комиссией в размере 10 процентов от суммы сделки. Основными покупателями облигаций были институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и страховые компании в рамках их диверсифицированных инвестиционных портфелей.


В 1997 году Дэвид Боуи выпустил 10-летние облигации, обеспеченные активами, на основе будущих гонораров за права на публикацию и основные записи с 25 предварительно записанных альбомов и привлек 55 миллионов долларов США. (Фото: Хорхе Барриос)

Хотя широко распространено мнение о том, что секьюритизация с использованием музыкальных активов имеет большой потенциал, волатильность рынка и непонимание музыкального бизнеса со стороны инвестиционного сообщества по-прежнему остаются проблемами, которые необходимо преодолеть, прежде чем эта практика станет широко распространенной.

Секьюритизация, обеспеченная активами, также хорошо известна в области патентов, где патент может рассматриваться как коммерческий актив на основании исключительных юридических прав, которые он представляет. На этом рынке присутствует множество игроков, начиная от лицензирующих организаций, состоящих из отдельных изобретателей (таких как Fergason Patent Properties LLC, компания по лицензированию и развитию интеллектуальной собственности, основанная доктором Джеймсом Фергасоном, изобретателем в области жидкокристаллических дисплеев), до патентных брокеров. такие как Pluritas, iPotential и IP Value, а также институциональные патентные агрегаторы, такие как американская компания Intellectual Ventures 2 .Кроме того, интеллектуальная собственность все чаще участвует в деятельности инвестиционных фондов.

Например, Altitude Capital Partners — это частный инвестиционный фонд с бюджетом 250 миллионов долларов США, который инвестирует в активы ИС и компании, ориентированные на ИС, включая потоки патентов, товарных знаков, авторских прав и роялти. Компания работает как с индивидуальными владельцами интеллектуальной собственности, так и с небольшими и крупными IP-холдингами. В феврале 2007 года Altitude инвестировала в DeepNines, поставщика решений для сетевой безопасности, доход которого был связан с погашением доходов DeepNines от интеллектуальной собственности и обеспечен активами компании.В апреле 2008 года Altitude объединилась с Goldman Sachs & Co., чтобы инвестировать 11 миллионов долларов США в Intrinsity, Inc., техасскую компанию по разработке IP-технологий, разрабатывающую процессорные ядра.

Классы нематериальных активов

Руководство, заинтересованное в использовании своей интеллектуальной собственности в качестве источника обеспечения, должно ознакомиться со следующими классами нематериальных активов до обсуждения с лицом, предоставившим кредит:

Денежные активы:

  • Лицензионные права ИС, когда выплаты роялти напрямую относятся к лицензированным активам (например,г. патенты, товарные знаки, авторское право). Это предпочтительная категория активов для инвесторов, которые ищут достаточно ценный залог с достаточным денежным потоком для погашения.

Активы с неявным значением:

  • Нелицензионные права ИС или права ИС, используемые исключительно для внутренних целей (например, списки клиентов, права на базу данных). Инвесторы захотят понять ценность IP, используемого владельцем, и его потенциальную ликвидационную стоимость.

Можно ли добиться надежной оценки?

Оценка является ключевым инструментом в процессе финансирования, основанного на активах ИС.Требуется техническая оценка нематериальных активов для определения временной стоимости ИС для целей секьюритизации. Доступные методики оценки интеллектуальной собственности лучше всего работают с отдельными крупными патентами 3 и брендами 4 . До сих пор не было разработано стандартных методологий, которые, как правило, применимы ко всем крупным или малым ИП, однако требования компании к отчетности и расчетам для налогообложения могут потребовать проведения оценок.

Недавние усилия по разработке общих рыночных подходов к оценке включают Индекс акций Американской фондовой биржи, основанный на стоимости корпоративных прав ИС, и планы по обмену ИС в Чикаго, чтобы позволить инвесторам и компаниям участвовать в широком спектре связанных с ИС финансовые продукты, такие как листинг / совместный листинг ценных бумаг, индексы, связанные с ИС, фьючерсы и опционы, долговые инструменты, обеспеченные ИС, первичное публичное размещение акций (IPO) богатых патентами компаний и новые биржевые продукты на основе ИС.

В 2007 году Немецкий институт стандартизации (DIN) опубликовал «Общие принципы надлежащей оценки патентов» (PAS 1070 (SAB)) для оценки качества отчетов об оценке и экспертных оценок. Затем DIN сформировал рабочий комитет и инициировал проект международной стандартизации оценки патентов в Международной организации по стандартизации (ISO), который назначит комитет для разработки стандарта ISO для оценки патентов, если все соответствующие и заинтересованные группы выразят интерес к ISO через свои национальные органы по стандартизации.

Правовая основа

С юридической точки зрения интересно отметить, что большинство юрисдикций до сих пор не предлагают адекватных юридических средств для финансирования нематериальных активов, включая интеллектуальную собственность. Хотя некоторые научные круги осведомлены об этих недостатках, похоже, что пока нет достаточного политического давления для модернизации этих правовых систем. При этом вопрос финансирования ИС в настоящее время является предметом разработки политики на международном уровне. Обзор действий бизнеса и правительства был опубликован Международной торговой палатой в разделе B-V карты IPRoadmap (английский, китайский, арабский, испанский и португальский).

В 2000 году Комиссия Организации Объединенных Наций по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ) учредила Рабочую группу для рассмотрения обеспечительных прав в личной собственности, включая нематериальные активы. Рабочей группе было поручено разработать рекомендации по эффективному правовому режиму для обеспечительных прав в товарах, участвующих в коммерческой деятельности, включая нематериальные активы, и определить вопросы, которые необходимо решить, включая форму документа и точный объем активов. которая может служить обеспечением 5 .

Решение о проведении работы в области законодательства о кредитовании под обеспечение было принято в ответ на потребность в эффективном правовом режиме, который устранил бы правовые препятствия на пути к кредитованию под обеспечение и, таким образом, мог бы благотворно повлиять на доступность и стоимость кредита. В 2007 году ЮНСИТРАЛ подготовила Руководство для законодательных органов, которое содержит рекомендации по единому правовому режиму для обеспеченного финансирования, который также охватывает финансирование ИС. Настоящее Руководство для законодательных органов следует рассматривать в контексте более ранней политики UNICTRAL, включая Конвенцию ООН об уступке дебиторской задолженности в международной торговле и Типовой закон о трансграничной несостоятельности.

Концепция финансирования интеллектуальной собственности

Успешное будущее финансирования ИС — важный шаг в дальнейшем развитии экономики, основанной на ИС:

Расширение кредитной базы компании:

  • По мере того, как запасы, дебиторская задолженность и, во все большей степени, ИС станут более востребованными на рынке и более полезными для расширения доступа к кредитам и снижения стоимости доступа к кредитам.

Прозрачность кредитной системы и доверие на рынках капитала:

  • В случае внедрения общая система кредитной регистрации (например, предусмотренная в Руководстве ЮНСИТРАЛ для законодательных органов по обеспеченным сделкам) обеспечит правовую определенность для кредиторов, обеспечив прозрачность в отношении кредитной структуры должника и сделав видимость обеспеченных сделок.

Для участников рынка финансирование интеллектуальной собственности будет иметь ключевое значение для достижения их экономических целей.

Благодарность Люсинда Лонгкрофт, старший сотрудник по правовым вопросам, Сектор авторского права и смежных прав.

_________________

Все, что вам нужно знать

Займы на интеллектуальную собственность — это способы получить капитал за счет использования вашей интеллектуальной собственности в качестве актива для обеспечения финансирования. 3 мин. Чтения

1.Использование IP-активов для финансирования вашего бизнеса
2. Использование IP в качестве залога
3. IP-финансирование

Обновлено 6 июля 2020 г .:

Ссуды на интеллектуальную собственность — это способы получить капитал за счет использования вашей интеллектуальной собственности в качестве актива для обеспечения финансирования.

Использование активов ИС для финансирования вашего бизнеса

Вы можете использовать свои активы ИС, чтобы укрепить ваши аргументы в пользу получения необходимых финансовых средств для бизнеса от инвесторов. У вас есть варианты у кредиторов, например:

Любые инвесторы обычно оценивают, есть ли у вашего малого и среднего предприятия или МСП средства защиты вашей интеллектуальной собственности, например следующие:

  • Товарный знак
  • Авторские права
  • Патент
  • Полезная модель
  • Промышленный дизайн

Они учтут эти меры защиты интеллектуальной собственности при оценке вашего запроса на ссуду.Наличие такой защиты обычно является хорошим показателем того, насколько хорошо ваше МСП может работать на рынке.

Право собственности на ИС

важно для того, чтобы убедить кредиторов в большом количестве рыночных возможностей для коммерциализации данной услуги или продукта. Иногда достаточно одного мощного патента, чтобы открыть двери для различных возможностей финансирования.

Разные инвесторы могут по-разному оценивать ваши активы ИС, а также определять разные уровни важности ваших прав ИС.

Существует определенная тенденция, которая устанавливает связь между активами интеллектуальной собственности компании и ее конкурентным преимуществом. Кредиторы все больше интересуются компаниями, которые имеют хорошо управляемый портфель ИС, хотя все еще существуют проблемы — даже в развитых странах — с совершенствованием интересов безопасности на арене ИС.

Как владелец МСП, вы должны хорошо знать коммерческую стоимость своих активов ИС, включая понимание их правильной оценки, а также их надлежащего учета в балансе и бухгалтерских книгах.

Самое главное, обязательно включайте свои активы ИС в свой бизнес-план всякий раз, когда вы представляете его потенциальным кредиторам.

Использование IP в качестве залога

Обеспечение традиционных финансовых возможностей может быть слишком дорогим или недоступным для многих IP-ориентированных предприятий с ограниченными денежными потоками.

Один из набирающих популярность бизнес-вариантов — использование ИС в качестве залога. Это открывает больше финансовых возможностей для предприятий с ценными активами ИС, которым нужны альтернативные источники капитала.

Компаниям любого размера нужны дополнительные деньги по разным причинам.

Небольшим компаниям и стартапам может потребоваться капитал для начала или расширения операций, увеличения или поддержания своих расходов на исследования и разработки или дополнительных приобретений. Стартапам часто требуются краткосрочные или среднесрочные ссуды в дополнение к другому финансированию.

Традиционные компании могут столкнуться с необходимостью расширения или решения рыночных проблем, а также с другими причинами для поиска дополнительного финансирования.Например, многие компании столкнулись с трудностями при обеспечении капитала после рецессии в 2009 году, поскольку банки ограничили размер и количество бизнес-кредитов.

Реальной альтернативой традиционным вариантам финансирования для некоторых предприятий является использование интеллектуальной собственности в качестве залога.

Залогом может быть обещание заемщиком определенной собственности, включая права на ИС или будущие денежные потоки от существующих активов, чтобы предоставить инвестору регресс в случае дефолта по кредиту.

С исторической точки зрения, получение финансирования с использованием ИС в той или иной форме было редкостью, но это произошло.Один хорошо известный пример того, как кто-то использовал интеллектуальную собственность в качестве залога, связан с Томасом Эдисоном, который использовал свой патент на лампочку в качестве залога для получения денег для основания своей компании GE.

В последнее время кредиторы все чаще обращаются взыскания на активы ИС. В какой-то момент 16 процентов патентов США использовались в качестве залога.

Финансирование под IP

Финансирование под IP — это финансовая отрасль, посвященная нематериальным активам. Основная цель в этой финансовой сфере — раскрыть «скрытую ценность» нематериальных активов ИС.Хотя в этой области не так много данных, есть несколько успешных моделей кредитования с поддержкой IP.

В последнее время компании разных размеров меньше инвестируют в основные или физические активы, поскольку они больше инвестируют в нематериальные активы. Недавние банковские инициативы, нацеленные на рост бизнеса, указывают на уменьшение стоимости традиционных основных фондов.

Имея больше вариантов финансирования, компании, нуждающиеся в капитале, имеют больше, чем когда-либо, возможностей для получения кредитов, чтобы помочь своему бизнесу расти.Хотя интеллектуальная собственность не имеет такой же структуры, как материальные активы, она все же может быть очень ценной.

Даже традиционные кредиторы видят возможности в предоставлении ссуд ИС, что лишь свидетельствует о том, что большее количество отраслей осознают ценность активов ИС.

Если вам нужна помощь с ссудами на интеллектуальную собственность, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

Банковское дело на ИС: взгляд инсайдера — Блог

Традиционные кредиторы, основанные на активах, обращаются к классам активов, таким как машины и оборудование, дебиторская задолженность и запасы, в качестве основы для их кредитования. Многие традиционные кредиторы, основанные на активах, могут рассматривать интеллектуальную собственность (ИС) в качестве дополнительного обеспечения для расширения возможностей кредитования своих клиентов. ИС как новый класс активов включает патенты, товарные знаки, бренды (и гудвил, связанный с брендами), материалы, защищенные авторским правом (например,г. компьютерный код), образцы (например, промышленный образец продуктов) и коммерческую тайну.

При оценке этого класса активов используются аналогичные рыночные оценки перепродажи, к которым привыкли традиционные кредиторы, а также дополнительные методы, учитывающие фактические или потенциальные роялти или потоки аренды, или прямую продажу активов ИС или даже компании как целиком конкуренту, который ценит IP. В случае, если традиционный кредитор, основанный на активах, не может использовать этот класс активов ИС из-за ограничений линии кредитного плеча или ковенантов, на развивающемся рынке существуют специализированные кредиторы ИС, которые могут выступать против этого класса и оставлять другие активы доступными для приоритетного обеспеченного финансирования за счет их традиционное кредитование соотечественников.

Обеспечение для новой эры

Многие небольшие предпринимательские компании пытаются получить финансирование, необходимое для роста. Согласно отчету Pepperdine о рынках частного капитала за 2017 год, например, почти 88% частных предприятий сообщают, что у них есть энтузиазм в реализации стратегий роста; тем не менее, только 51% сообщают, что у них есть финансовые ресурсы, необходимые для успешной реализации стратегий роста.

Одной из причин нехватки финансовых средств было постоянное отступление к более склонной к риску и консервативной банковской среде.Однако еще одна причина, о которой часто забывают, заключается в том, что наша экономика постепенно переходит к экономике, в которой нематериальные активы составляют большую долю от общей стоимости компаний, создающих рабочие места. Кредиторы все еще догоняют эту реальность. Практика коммерческого кредитования по-прежнему отдает предпочтение предприятиям, богатым материальными активами (такими как машины, сырье, земля и здания), которые используются в качестве обеспечения. Однако это постепенно меняется.

В сегодняшней «экономике знаний» многообещающие предприятия все чаще строятся на нематериальных активах, особенно на их патентах и ​​товарных знаках.Нематериальные активы в настоящее время оцениваются как минимум 84% от рыночной стоимости компаний S&P 500. Во многих случаях интеллектуальная собственность бизнеса имеет большую ценность, чем его материальные активы.

Идентификация и оценка активов ИС

Как и любая другая форма собственности, активы ИС могут быть обеспечены залогом для привлечения капитала посредством долгового финансирования на основе денежных потоков или активов. Многие предприятия просто не в полной мере осознают рыночные возможности, которыми обладают их активы ИС, и поэтому не могут использовать эти активы для обеспечения необходимого финансирования.

Например, компании активно используют в среднем всего 10–15% своих патентных портфелей, в основном из-за неэффективного управления интеллектуальной собственностью. Это означает, что компании часто будут иметь ценные портфели неиспользованных нелицензированных патентов, которые можно использовать в качестве обеспечения для долгового финансирования. Кредиторы ИС будут заинтересованы в использовании как патентов на продукты и технологии, которые активно используются, так и неиспользованных «Рембрандтов», находящихся на чердаке корпоративной ИС.

Как рассчитывается стоимость актива ИС, например патента? По сути, это прибыль, которую можно получить от лицензирования этого актива ИС одному или нескольким другим предприятиям, или, в качестве альтернативы, рыночная стоимость прямой продажи актива ИС.

Лицензирование — это соглашение, по которому права использования передаются третьей стороне без передачи права собственности на сам актив ИС. Огромный доход в виде единовременного платежа или продолжающихся платежей, известных как роялти, может быть получен от такого лицензирования, в зависимости от силы актива ИС.

Сторонние компании в конкурирующих или неконкурентных отраслях также могут быть заинтересованы в прямой покупке ценной интеллектуальной собственности, поскольку приобретение интеллектуальной собственности может немедленно повысить коммерческую мощь и финансовую ценность бизнеса.В настоящее время мы находимся на рынке сильных покупателей патентов, в основном из-за того, что несколько лет назад лопнул пузырь оценки интеллектуальной собственности.

Патентное лицензирование требует экспертного анализа юридического и технического качества патентов компании, а также рыночных условий в отрасли компании. Некоторые кредиторы ИС нанимают специализированных оценщиков ИС для обеспечения и секьюритизации активов ИС. Однако оценщики обходятся дорого и обычно берут от 40 000 до 100 000 долларов за оценку.Поэтому некоторые кредиторы ИС предпочитают полагаться на своего штатного юрисконсульта.

Взгляд инсайдера

Лидеры отрасли обычно предлагают две основные структуры ссуд, основанных на активах, где активы ИС являются патентами. Первый — для действующего бизнеса, активно продающего продукты, у которого есть некоторый денежный поток или ожидаемый денежный поток в ближайшие 12–18 месяцев.

При оценке потенциального заемщика кредиторы ИС обычно хотят убедиться, что они могут реализовать принудительное лицензирование технологий в случае дефолта.

Таким образом, кредитор может, по крайней мере, обеспечить возврат основной суммы долга. В случае дефолта заемщика кредиторы ИС предпочли бы не пытаться лишить бизнес права выкупа и ликвидировать его активы, хотя возможность взять под контроль компанию и продать ее полностью, чтобы вернуть основную сумму, также является важным соображением. . Скорее, кредиторы ИС обычно хотят, чтобы бизнес продолжал непрерывно функционировать. Их цель — использовать активы ИС для получения дохода либо путем лицензирования этих активов, либо, что реже, путем прямой продажи актива ИС или самой компании без необходимости проходить процесс банкротства.

Второй доступный вид ссуды предназначен для финансирования судебных разбирательств по патентам. Здесь кредитор ИС также использует активы ИС для получения дохода, а не для ликвидации. Компания может искать финансирование для рассмотрения дела с одним патентом или одним нарушителем или может стремиться обеспечить финансирование судебных разбирательств с несколькими патентами, юрисдикциями и несколькими нарушителями. Хотя это представляет собой важный аспект финансирования интеллектуальной собственности, мы не рассматриваем эту структуру в этой статье.

Минимальный размер сделки и ставки финансирования

Для бизнес-ссуды в области интеллектуальной собственности минимальный размер сделки обычно составляет 5 миллионов долларов, что значительно выше, чем для ссуды на оборудование или ссуды под дебиторскую задолженность. Это в первую очередь из-за технической сложности понимания актива ИС и его стоимости.

IP

— это широкая сфера с множеством различных ставок в зависимости от риска, размера и стадии бизнеса. Ссуда ​​для ускоренного роста или приобретения обычно будет структурирована как ссуда сроком на четыре или пять лет и будет ссудой только под проценты в течение первых 12–18 месяцев.Процентная ставка обычно может составлять 8–10%. По прошествии первых 12–18 месяцев процентная ставка возрастет, как правило, до 11–15%, и заем погаснет, когда компания начнет генерировать денежные потоки от своего расширения.

Заключение

IP-ссуды представляют собой дополнительный источник капитала, который часто может обеспечить большую доступность для клиентов. Сегодняшние многообещающие предприятия все чаще основываются на нематериальных активах, особенно на их патентах и ​​торговых марках.Когда недостаточная доступность угрожает сделке, подходящий кредитор ИС может выделить эти активы ИС, чтобы обеспечить большую доступность для клиентов.

Кредиторы ИС могут предоставлять ссуды с обеспеченным ИС срочным капиталом на сумму 5 миллионов долларов и выше даже компаниям до получения доходов и предприятиям с отрицательным денежным потоком, если их залог ИС достаточен и их прогнозируемый денежный поток может покрыть обслуживание долга в течение 12 месяцев. –18 месяцев. Когда традиционный кредитор, основанный на активах, может быть в состоянии предложить только ограниченную доступность клиенту с богатым IP, сотрудничество с подходящим кредитором IP может помочь спасти сделку, обеспечивая необходимую дополнительную доступность, позволяя любым существующим кредиторам, основанным на активах, сохранить свои руководящие должности.

IP Финансирование | Лос-Анджелес, CA

СТРУКТУРИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ — Залог ИП

Ищете патентную ссуду?

Патентный фонд ИС предлагает технологическим компаниям на средней и поздней стадии развития инновационный способ использования своих патентов, не подвергая их риску судебного разбирательства или потери стратегического преимущества путем продажи, и представляет собой привлекательную альтернативу традиционному кредитованию.

$ 5–100 млн за транш.

Процентная ставка: от 10% до 13% *

AGRA Комиссия за транзакцию: 5%

* Эти условия / процентные ставки предназначены только для информационных целей и не представляют собой какой-либо гарантии того, какая фактическая ставка была бы получена, если бы они действительно имели право на финансирование *

Патентный фонд IP любит видеть некоторый положительный денежный поток для покрытия обслуживания долга, но если портфель требует достаточно сильной оценки, это может не быть критическим критерием.Компания должна быть в бизнесе не менее одного года.

Также некоторые условия финансирования зависят от использования средств:

Использование средств : Общее корпоративное финансирование, Получение дополнительных патентов, Защита патентов.

Целевые отрасли : программное обеспечение, мобильная связь, сеть, связь, медиа-технологии, социальные сети, полупроводники, оборудование, беспроводная связь.

Финансирование ИС — Стратегия займа, обеспеченного патентными активами

Данная кредитная стратегия, обеспеченная патентными активами, предназначена для предоставления инновационного структурированного финансирования в форме обеспеченных патентами кредитов технологическим компаниям, которые решают использовать свои ИС.

Фонд стремится использовать значительную возможность, которая, по нашему мнению, создается неспособностью традиционных поставщиков финансирования, таких как инвесторы в акционерный капитал и традиционные кредиторы, оценивать и монетизировать патенты, что приводит к снижению доступности капитала для тысяч технологических компаний с ценными патентами и патентные заявки («Активы ИС»).

Фонд разработал уникальный и дифференцированный подход к кредитованию технологических компаний. Используя значительный опыт команды в области монетизации патентов и собственные инструменты анализа патентов, фонд стремится предоставлять финансирование компаниям на основе оценки стоимости активов интеллектуальной собственности.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *