Содержание

Виды акций – какими они бывают и в чем разница

Когда человек, обладающий достаточным количеством собственного капитала, принимает решение стать частным инвестором и получить доступ к ведению торгов на фондовом рынке, он обращается к брокеру.

Брокер, заметив, что клиент, обратившийся к нему, обладает слабыми познаниями в сфере фондовых торгов, обязательно предложит посетить обучающие курсы. Но очень часто происходит так, что посещение курсов стоит немалых денег, а у начинающего частного инвестора может попросту не оказаться достаточного количества свободного времени на их посещение, поскольку начинающий инвестор, как правило, имеет основной вид занятости и бросать его ради новых начинаний нецелесообразно.

Какие бывают виды акций?

В таких случаях необходимо принимать решение о самостоятельном освоении фондового рынка и начинать необходимо с изучения разновидностей акций, которые торгуются на фондовых биржах.

Обыкновенные и привилегированные акции

Вообще, под понятием акция скрывается разновидность ценной бумаги, которая является строгим свидетельством того, что инвестор привлек собственные средства в капитал акционерного общества и имеет право на получение дивидендной прибыли.

При дальнейшем изучении акций сразу возникает вопрос, чем отличаются привилегированные акции от обыкновенных акций.

Обыкновенная акция – это ценная бумага, которая наделяет своего держателя правом получения дивидендной прибыли, закрепляет за ним право на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации, а также позволяет принимать участие в акционерных собраниях и голосовать за принятие (отклонение) решений внутри АО.

В свою очередь привилегированная акция – это акция с твердым фиксированным доходом, которая дает держателю специальные права, но при этом накладывает на него определенные ограничения.

Основные отличия привилегированных акций от обычных

Основным отличием привилегированной акции от обычной — это процесс получения прибыли.

Обычные акции дают доход от прибыли и какой объём будет выделен на дивиденды решает совет директоров.

Привилегированные акции дают доход в любом случае и вне зависимости от прибыльности акционерного общества.

Единственное исключение возможно если компания работает в убыток.

Так же владельцы привилегированных акций не могут голосовать во время встречи акционеров по поводу насущных решений. Исключение бывает если компания работает в минус. Но тут всё зависит от устава компании.

Иными словами, усваивая для себя, акции привилегированные и обыкновенные в чем разница, достаточно будет уяснить, что дивидендная доходность по привилегированной бумаге не зависит от текущей прибыли акционерного общества, но при этом наиболее часто такая акция лишает держателя права голоса на акционерных собраниях.

При рассмотрении вопроса о том, как определяется стоимость привилегированной акции, необходимо уяснить, что существует два классических методов оценки ее стоимости:

  1. Рыночная стоимость обыкновенных акций, помноженная на определенный коэффициент;
  2. Подразумевает тот же принцип оценки, но вычитывает определенный дисконт стоимости.

Размещенные и объявленные акции

При дальнейшем изучении акций и их классификации приходит еще одна немаловажная классификация размещенных и объявленных акций, отличие между которыми необходимо понимать.

Размещенные акции – это те ценные бумаги, которые выпустило АО и приобрели акционеры. Иными словами они представляют собой те акции, величина стоимости которых определяет текущий уставной капитал акционерного общества.

Объявленные акции – это те акции, которые АО может разместить в качестве дополнения к уже существующим размещенным акциям с целью увеличения уставного капитала. Принятие решения о выпуске объявленных акций происходит только на акционерных собраниях.

Казначейские и квазиказначейские акции

Более глубокое изучение рынка ценных бумаг требует изучить отличие казначейских и квазиказначейских акций. Казначейские акции – это акции, которые ранее были размещенными акциями и находились у акционеров, но затем были выкуплены самим акционерным обществом.  Казначейские акции не принимают участие в голосованиях и не дают право получать дивиденды.

Квазиказначейские акции – это те казначейские акции, которые АО перемещает на баланс дочерней компании.

Квазиказначейские акции, размещенные в дочерней компании, дают материнской компании возможность контроля путем получения права голоса.

Кумулятивные акции

Особым случаем уплаты дивидендов являются кумулятивные акции – это те же самые обыкновенные акции, которыми в определенных случаях выплачивается дивидендная доходность держателю обыкновенных акций. Наиболее часто кумулятивные акции используются акционерным обществом в период серьезных финансовых трудностей.

Кумулятивные привилегированные акции – это те акции, которые дают гарантированное право на получение дивидендов, даже если таковые не выплачивались в текущий период. Иными словами, акционерное общество берет на себя обязательство, что в случае, если держатель кумулятивных привилегированных акций не получил дивидендов в текущем году из-за финансовых проблем АО, то эта дивидендная прибыль будет компенсирована держателю в последующие годы.

Портфель и портфельные акции

Любой достаточно грамотный частный инвестор знает, что хранить весь свой капитал в акциях одной лишь компании достаточно рискованно, поэтому с этой целью каждый инвестор формирует портфель.

Портфель акций – это общая совокупность всех ценных бумаг, которыми владеет один конкретный инвестор (юридическое или физическое лицо).

Таким образом, портфельные акции – это любой из ранее рассмотренных видов акций, находящихся в портфеле инвестора. Исключение составляют казначейские и квазиказначейские акции, поскольку завладеть ими инвестору невозможно по определению.

Инвестор сам определяет ликвидные портфельные акции и занимается расчетами их совокупной доходности. При правильном распределении капитала портфельные акции внутри портфелей позволяют обыгрывать множество рисков, поскольку если какие-то из акций в портфеле не принесут доходности, то инвестор получит прибыль от акций других акционерных обществ.

Акции с особыми правами

Помимо уже рассмотренных разновидностей акций, существует еще следующий ряд терминов, необходимых для рассмотрения:

  • Конвертируемые акции
  • Голосующие акции
  • Именные акции
  • Золотые акции

Конвертируемые акции – это особый вид привилегированных акций, которые по желанию держателя могут быть конвертированы. В свою очередь конвертация акций – это процесс обмена конвертируемых акций на обычные акции того же АО или на его облигации. Курс конвертирования устанавливается в специальных условиях конверсионных привилегий.

Голосующие акции – это обобщенный термин для акций, наделенных правом голоса на собрании акционеров. Для понимания того, за кем закреплено большее влияние на итоги голосований, необходимо разбираться в пакетах акций.

Именные акции – это голосующие акции с указанием личности акционера, являющегося их держателем. Такая акция может также носить название «акция на предъявителя». В общем случае, именные акции в отличие от привилегированных не подлежат перепродаже между акционерами, поскольку АО по таким акциям несет ответственность только перед предъявителем именной акции, который заносится в специальную книгу акционерного общества. В зависимости от определенных условий, именные акции могут быть как публично оглашенными, так и анонимными.

Именные акции могут быть также обычными или привилегированными, но при этом привилегированные именные акции не должны по своему количеству превышать 25% от числа обыкновенных акций.

Золотая акция – это особая ценная бумага, держатель которой обладает особыми правами на управление акционерным обществом. В классическом понимании, держателями такой акции определяются только государства либо определенные муниципальные образования.

В ряде случаев, золотая акция отличается тем, что на практике она появлялась тогда, когда какое-либо государство имело полный контроль над акционерным обществом, после чего было принято решение о проведении приватизации компании, то есть ее продажи. Когда компания выйдет на рынок и будет продана (акции будут размещены), то ее новые акционеры в определенный момент могут принять решение о ликвидации компании. Но государство, которому ранее принадлежала компания, может быть заинтересовано в том, чтобы эта компания продолжала свое существование и после приватизации (продажи), поэтому перед продажей оно может выпустить для себя золотую акцию, с помощью которой в дальнейшем простым решением сможет предотвратить ликвидацию на собрании акционеров.

Различия между АКЦИЯМИ и ОБЛИГАЦИЯМИ

Печать

Несмотря на то что и акции и облигации являются ценными бумагами, различия между АКЦИЕЙ и ОБЛИГАЦИЕЙ принципиальные. В то время как

акция является ценной бумагой, удостоверяющей долю собственности ее владельца (акционера) в компании и дает акционеру право на участие в управлении компанией и/или на получение дивидендов, 

облигация фиксирует долговые обязательства компании перед держателем облигации и не имеет отношения к доле в компании и к распределению прибыли и управлению компанией. 

Соответственно, исходя из сущности этих ценных бумаг, их владельцы имеют разные права и возможности относительно дохода, обеспечиваемого этими инструментами, его размера, периодичности и порядка выплаты, а также гарантий получения дохода и рисков, а также возможности влияния на деятельность компании. Акцинеры - совладельцы компании, держатели облигаций - кредиторы.

ВЫПЛАТЫ ПО ЦЕННОЙ БУМАГЕ 

Держатели ценных бумаг периодически получают выплаты, предусмотренные непесредственно каждой ценной бумагой (эмиссионными документами выпуска).  

Акционеры получают дивиденды, определенные решением общего собрания. Других периодических выплат по акциям нет. При ликвидации компании акционеру выплачивается часть средств, при их наличии, после удовлетворения требований всех кредиторов.

Владельцам облигаций выплачивается процентный доход с периодичностью, обозначенной в документе, регламентирующем выпуск облигаций ( решение о выпуске или проспект эмиссии) и при окончании срока обращения облигаций, при погашении, выплачивается номинальная стоимость. Дополнительных выплат по облигациям нет.

РЕГУЛЯРНОСТЬ ВЫПЛАТ

Сроки и регулярность выплат для акций и облигаций различаются и определяются для каждой ценной бумаги отдельно.

Выплата дивидендов на акции происходит обычно один раз в год. Некоторые компании  выплачивают дивиденды раз в квартал. Сроки выплаты дивидендов устанавливаются отдельно каждым решением о распределении прибыли предприятия акционерам.

Выплаты владельцам облигаций происходят регулярно на периодичной основе - раз в месяц, в квартал, полугодие, год. Периодичность выплат неизменна в течение срока обращения облигационного займа.

РАЗМЕР ВЫПЛАТ

Размер выплачиваемого дохода на акцию определяется ежегодно общим собранием акционеров, зависит от результатов финансовой деятельности компании и может существенно различаться год от года. При неудовлетворительном финансовом результате дивиденты могут не выплачиваться, то есть доходность инвестиции в периоде может быть равна нулю.

Процентный доход, выплачиваемый владельцам облигаций, регламентируется эмиссионными документами выпуска. В них четко  зафиксирована доходность и порядок ее изменения, если такое изменение предусмотрено выпуском облигаций.

СТОИМОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ

И акции и облигации имеют номинальную стоимость, устанавливаемую эмиссионными документами при выпуске. При первичном размещении ценные бумаги обычно продаются и покупаются по номинальной стоимости.

В ходе обращения ценных бумаг на вторичном рынке их стоимость может существенно отличаться от номинальной.

Стоимость акции на рынке зависит от финансовых показателей эмитента, уровня выплачиваемых на акцию дивидендов и ожиданий будущих финансовых результатов эмитента. Чем лучше финансовые показатели и ожидания - тем выше стоимость акции. Стоимость акций, соответственно результатам деятельности, может как возрастать так и снижаться.

Цена облигации напрямую связана с ее номинальной стоимостью, предусмотренной к выплате при погашении, номинальной доходностью выпуска, срочностью, а также существенно зависит от общей процентной ставки в экономике. При увеличении стоимости средств в экономике цена облигаций, независимо от финансовых результатов эмитента, снижается, а при снижении - наоборот - растет. То есть находится в обратной зависимости. Изменение рыночной цены может быть существенным, но не влияет на номинальную доходность и выплату при погпшении.

ГАРАНТИИ ВЫПЛАТ, РИСКИ

Как и все инвестиции, инвестиции в ценные бумаги несут риски для инвестора. Акции являются более рискованным финансовым инструментом.

Акционерам не гарантируют возврата инвестированных ими средств или каких-либо выплат на акцию. 

Облигации обеспечены имуществом и активами компании-эмитента, либо другим обеспечением и гарантируют выплату номинала и регулярные выплаты процентного дохода.

 В случае ликвидации компании-эмитента при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигациям.

СРОКИ ОБРАЩЕНИЯ

Акция является бессрочной ценной бумагой, то есть существует до ликвидации акционерного общества.

Облигации выпускаются на срок, определяемый эмиссионными документами.

В результате, при принятии инвестиционного решения в части инструмента инвестиции, взвешиваются все плюсы и минусы акций и облигаций в приложении к частной ситуации каждого инвестора. Единого, "правильного", решения нет, и во внимание нужно принимать множество индивидуальных факторов. После определения вида инвестиционного инструмента нужно сделать выбор среди множества доступных на рынке ценных бумаг. Несколько рекомендаций полезных при выборе конкретного выпуска облигаций для инвестиции предлагается здесь.

     

    Акция, что это такое простыми словами: понятие и виды

    Привлекать инвестиций можно разными способами. Один из них — это эмиссия ценных бумаг, позволяющая гарантировать инвесторам получение дивидендов с прибыли фирмы. Наиболее распространенный вариант — выпуск акций. Они представляют собой не только инструмент для вложения свободных средств, на фондовом рынке на них зарабатывают за счет периодических колебаний цены.

    Что такое акция простыми словами

    Владелец хотя бы одной акции предприятия называется акционером. Он имеет право на получение части прибыли компании (акционерного общества), на участие в управлении ей и на часть имущества в случае ликвидации юридического лица. Регулируется вопрос законом №39-ФЗ от 22.04.1996 г «О рынке ценных бумаг».

    Акция является ценной бумагой с установленной номинальной стоимостью

    Продажей акций предприятия фактически пополняется его уставной фонд, потому покупатели и получают право претендовать на имущество фирмы при прекращении ее деятельности. Но пока она функционирует, акционер может рассчитывать на часть чистой прибыли, соразмерной количеству приобретенных активов (относительно общего числа).

    На первых порах каждая акция как ценная бумага представляла собой бумажный экземпляр, при покупке большого пакета документов приходилось заниматься организацией хранения. Но впоследствии перешли на выдачу единого сертификата, где прописывается количество и тип покупаемых активов. В большинстве же случаев стали обходиться обычным реестром в электронном виде. Последний вариант удобен для применения в торговле на фондовой бирже.

    Обязательные реквизиты акции

    Несмотря на повальный отказ от бумажного носителя, в законодательстве РФ остается ряд требований к внешнему виду документа, его обязательным реквизитам, подтверждающим оригинальность. Это необходимо для исключения попадания на рынок подделок, включая вероятность их предъявления для выплаты дивидендов.

    Любая ошибка при оформлении акции приводит к ее недействительности.

    На любом типе акций должна присутствовать следующая информация:

    • Наименование документа – «акция».
    • Полное наименование акционерного общества.
    • Юридический адрес предприятия.
    • Порядковый номер ценной бумаги.
    • Номинальная стоимость.
    • Размер уставного капитала АО.
    • Количество выпущенных ценных бумаг (внутри определенной серии).
    • Сведения о порядке выплаты дивидендов (срок, способ и т.д.).
    • Подпись и печать эмитента.

    Если речь идет об именной акции, то на бланке предусматривается графа внесения имени владельца, порядок регистрации документов в общем реестре. Весь выпущенный объем акций обязательно указывается в уставе организации, включая количество, которое компания может эмитировать дополнительно. При отсутствии или искажении одного из обязательных реквизитов ценная бумага может оказаться недействительной. И по таким документам получить дивиденды не получится.

    Виды и категории акций

    Помимо номинала, влияющего на доход акционера по итогам года, у акций присутствует ряд дополнительных признаков. Так, выделяют обычные или привилегированные ценные бумаги. Вторые, в свою очередь, делятся еще на несколько категорий. Каждому варианту свойственны определенные ограничения и возможности.

    Встречаются следующие виды акций с разными характеристиками:

    • Обычные ценные бумаги. Дают право голосовать на общем собрании акционеров. Каждая акция приравнивается к одному голосу, что приводит к преимуществу тех лиц, у кого в распоряжении находится контрольный пакет.
    • Привилегированные. Позволяют указать размер гарантированного дохода независимо от прибыли предприятия, обладают первоочередным приоритетом при распределении выплат. Могут содержать условия с дополнительными правами по управлению деятельностью акционерного общества.

    Существует разновидность привилегированных бумаг: кумулятивные (накапливающие), позволяющие до момента выплаты дивидендов получать право голоса. Есть еще вариант: учредительские акции, распределяемые между фактическими учредителями организации (не акционерами «со стороны»). Весь перечень эмитированных ценных бумаг указывается в уставе предприятия, что позволяет контролировать количество, а также исключать вероятность появления на рынке поддельных бумаг.

    На руки владельцу может выдаваться свидетельство о покупке акций

    До 2002 года предприятия имели право выпускать бумаги «на предъявителя». Их продажа на вторичном рынке могла осуществляться без перерегистрации владельца. С 2003 года законодательно это запрещено, разрешается выпуск лишь именных ценных бумаг. Их при реализации в обязательном порядке регистрируют в специальном реестре.

    Права собственника

    Любая акция, оформленная должным образом, юридически приравнивается к имуществу. Возникающие при покупке ценных бумаг права полностью соответствуют таковым, если речь идет о каком-либо товаре. Свобода распоряжения закреплена за собственником на уровне Конституции РФ и гражданского законодательства.

    Перечень прав владельцев ценных бумаг в виде акций сводится к следующему списку:

    • Владеть активами неограниченное количество времени.
    • Продавать и отдавать в доверительное управление.
    • Дарить и завещать родственникам, любым другим лицам.
    • Хранить в любом удобном для владельца виде.
    • Перевозить, пересылать.

    В зависимости от пожелания собственника активы могут использоваться для получения дохода (дивиденды по результатам прошедшего календарного года, купля/продажа акций по мере падения/роста их стоимости). Реализация прав акционеров непрерывно связана с обязанностями владельца ценных бумаг. При покупке акций одновременно приобретается и то, и другое.

    Когда в собственности имеются акции, предполагающие право управления хозяйственной деятельностью, передача или игнорирование таковой функции способна нарушить права других участников общества. По всем полученным доходам акционер обязан отчитаться перед государством и оплатить налог в размере, установленном законодательством.

    Стоимость акций

    Формируется стоимость ценных бумаг исходя из суммы уставного капитала акционерного общества. Исчисляется цена по простой формуле:

    Стоимость 1 акции = Размер уставного капитала / Количество эмитированных акций

    Вычисляемая таким образом цена является номинальной, равной сумме, выплачиваемой будущими акционерами при покупке бумаг. Все обыкновенные акции обычно имеют одну цену, указываемую на лицевой стороне бланка или фиксируемую в электронном реестре. Привилегированные акции могут иметь иную стоимость, определяемую индивидуально по соглашению сторон.

    Трейдеру наиболее интересна рыночная стоимость акции.

    Различают еще несколько вариантов стоимости акций:

    • Эмиссионная. Цена, установленная при эмиссии. Может превышать номинальную стоимость или быть равной этому значению.
    • Рыночная. Показатель баланса между спросом и предложением. Если речь идет о фондовой бирже — говорят о котировке ценных бумаг.
    • Балансовая. Определяется на конкретную дату путем разделения стоимости чистых активов на общее количество выпущенных акций.

    При прогнозировании роста/падения стоимости ценных бумаг предприятия сравнивается рыночная и балансовая стоимости. Если второе значение выше первого, предполагается наличие тенденции к росту стоимости. На фондовом рынке преимущественно оценивается уровень текущих котировок (рыночная стоимость).

    Влияние различных факторов можно оценить по графикам предыдущих периодов

    На котировки влияет масса внутренних и внешних факторов:

    • Снижение цен на товары/услуги.
    • Повышение конкурентоспособности.
    • Введение новых брендов/ребрендинг существующих направлений.
    • Изменения в законодательстве относительно налогов, регулирования бизнеса.
    • Колебания цен на сырье/материалы.
    • Рост/падение курса валют, участвующих в закупке/реализации товаров/сырья.
    • Состояние экономики в стране, мире.

    Не все факторы подконтрольны руководству/владельцам предприятия, но их приходится учитывать при позиционировании ценных бумаг на фондовом рынке. В зависимости от стоимости акций могут наблюдаться массовые вложения средств в их покупку или резкие спады популярности с преобладанием продаж ценных бумаг.

    Методы оценки ликвидности акций

    Любой эмитент стремится к повышению спроса/росту стоимости выпущенных акций. Но на котировки не всегда удается повлиять согласно имеющемуся плану развития. Поэтому перед покупкой активов рекомендуется оценивать ликвидность. Можно ориентироваться на котировки площадки РТС, как наиболее крупной на российском рынке.

    Акции с высокой ликвидностью пользуются большим спросом на фондовом рынке.

    В расчет берут самые высокие котировки продажи Ask и самые низкие на покупку Bid (в момент закрытия торгов). По этим показателям вычисляется коэффициент ликвидности:

    KL = -log (Ask – Bid/Ask + Bid)

    В ряде случаев ликвидность можно определить без расчетов. Так, если в торговой системе отсутствуют котировки на покупку (Bid = 0), акции неликвидны. Показатель также стремится к нулю, если акции никто не хочет продавать (Ask значительно выше, чем Bid). Объективный уровень ликвидности повышается одновременно с уменьшением значения спреда (разницы между ценой продажи и покупки, когда наблюдается тенденция к равенству Ask = Bid). Показатель ликвидности акций может оцениваться в зависимости от количества сделок, осуществленных с ними в течение отчетного периода (месяца).

    Пакеты акций

    Сложилась практика покупки/продажи акций целыми комплектами. Благодаря делению на пакеты различного объема проще устанавливать приоритеты в управлении предприятием, разделе прибыли. Чем больше пакет, тем он дороже и выше значимость среди остальных акционеров. Единый комплект объемом 51% и выше считается «контрольным». Если он находится всего у одного акционера, таковой владелец является фактическим владельцем фирмы.

    Чем крупнее пакет акций, тем большее влияние на работу фирмы оказывает акционер

    Регламент организации может содержать различные условия:

    • Наличие 5% акций дает право участвовать в общем собрании акционеров.
    • 25-30% – дает возможность накладывать вето на решения, принятые советом. Этот пакет называется блокирующим. Он применяется для приостановки действия тех намерений, которые, по мнению владельца, способны снизить его доходы.
    • 50% – означает полный контроль работы предприятия. Контрольный пакет дается совету директоров или выкупается в единоличное владение для получения права задавать повестку дня.

    Стремление к приобретению как можно большего количества акций характерно, если при наборе нужного объема планируется участие в управлении предприятием. Когда покупка совершается ради заработка на изменениях котировок, обычно за числом не гонятся. Здесь ключевыми моментами являются наличие периодического роста стоимости, когда можно продать ранее купленные активы, и последующего ее падения для повторной покупки.

    Перспективы инвестиций в акции

    При торговле на фондовой бирже приоритетным является стремление к максимальному заработку с каждой операции. Существует несколько причин, почему стараются выбрать долгосрочное инвестирование.

    Снижение финансовых и временных издержек достигается за счет следующих моментов:

    • Отказ от частых сделок купли/продажи приводит к экономии на комиссиях.
    • Вложившись в перспективные активы, трейдер освобождается на длительный срок от необходимости постоянного контроля за состоянием рынка.

    Долгосрочное инвестирование более комфортно. Но для этого понадобится выбрать как можно более устойчивый, стабильный бизнес. Такое предприятие можно подобрать в результате анализа предыдущих периодов, текущей тенденции на финансовом рынке. При отсутствии уверенности в собственных выводах, обращаются к опытным специалистам.

    АКЦИЯ - это... Что такое АКЦИЯ?

  1. акция — акция, и …   Русский орфографический словарь

  2. АКЦИЯ — (share) Ценная бумага, являющаяся титулом собственности на часть имущества компании. Лицо, инвестировавшее средства в компанию, может ограничить свою ответственность суммой стоимости акций. Акция представляет собой имущество в требовании (chose… …   Словарь бизнес-терминов

  3. АКЦИЯ — (фр. action, от лат. actio действие). 1) свидетельство на внесение суммы в общий капитал, дающее право пользоваться выгодами от известного предприятия, соразмерно внесенной сумме. 2) действие. 3) в переносном значении: репутация человека, степень …   Словарь иностранных слов русского языка

  4. акция — пай, бумага, райтс; акт, действие, поступок, деяние, шаг, предприятие, выступление, операция, процедура, мероприятие, демарш, дело, диверсия, поступок, выступление, вредительство Словарь русских синонимов. акция см. поступок Словарь синонимов… …   Словарь синонимов

  5. акция — 1. АКЦИЯ, и; ж. [франц. action]. Ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, удостоверяющая внесение её владельцем доли в уставный фонд и дающая право её владельцу получать часть прибыли (в виде дивидендов), участвовать в управлении… …   Энциклопедический словарь

  6. АКЦИЯ — (от лат. actio) действие, выступление, предпринимаемое для достижения какой либо цели (напр., политическая акция, дипломатическая акция) …   Большой Энциклопедический словарь

  7. АКЦИЯ — (от латинского actio), действие, выступление, предпринимаемое для достижения какой либо цели (например, политическая акция, дипломатическая) …   Современная энциклопедия

  8. Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция …   Официальная терминология

  9. Акция — вид долевой ценной бумаги, дающий владельцу право на получение части чистого дохода от деятельности акционерного общества в виде дивидендов, а также на часть имущества компании в случае ее ликвидации. Акции бывают двух видов: обыкновенные и… …   Банковская энциклопедия

  10. акция — Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. [ОАО… …   Справочник технического переводчика

  11. Какие есть виды акций — Премьер БКС

    Фондовый рынок в последняя время становится все популярнее среди инвесторов. На нем представлен большой выбор акций, в которые можно вложиться. Однако, не все знают, что инвестирование в акции – это непросто и достаточно рискованно. В этой статье мы объясним вам, что такое акции, каких видов они бывают и как можно получить по ним доход.

    Что такое акции

    Акция – это ценная бумага, которая подтверждает право инвестора на долю в бизнесе компании. Если компания показывает положительные финансовые результаты, то у инвестора может появиться возможность получить дивиденды по акциям. Однако окончательное решение о выплате дивидендов принимает общее собрание акционеров. Также можно рассчитывать на доход от перепродажи ценной бумаги. Например, изначально вы купили бумагу за 10 долларов, затем она подросла в цене, и ее рыночная цена стала уже 12 долларов. Продав подорожавшую бумагу, вы бы заработали на ней 2 доллара.

    Как устроены акции

    Компании размещают акции на фондовой бирже для привлечения капитала. При выпуске бумаг акционерное общество объявляет цену, по которой инвесторы смогут приобрести на бирже их акции. При этом первые акции участники фондового рынка покупают у самого предприятия. После этого данные акции они смогут перепродать на бирже другим участникам. На этом этапе стоимость одной акции может в разы превышать первоначальную, но прежде всего все зависит от положения дел в компании.

    Какие бывают акции

    Акции делятся на два типа:

    • Обыкновенные.Дают инвестору право голоса на собрании акционеров. Такие акции не гарантируют выплату дивидендов, но дают возможность претендовать на них. Важно знать, что обыкновенные акции – одни из самых рискованных ценных бумаг. Это объясняется тем, что в случае ликвидации бизнеса владельцы обыкновенных акций смогут претендовать на возврат денег после выплат держателям привилегированных акций и облигаций.
    • Привилегированные.По привилегированным акциям обычно платят больше дивидендов, но у их владельцев нет права голоса. При этом держатели привилегированных акций имеют приоритет при банкротстве эмитента.

    В свою очередь привилегированные акции делятся на:

    • Некумулятивные.
    • Неконвертированные.Статус таких акций не может быть изменен.
    • С долей участия.Такие акции предоставляют инвестору возможность получить дополнительные дивиденды.

    Где мне купить акции

    Акции вы можете приобрести на фондовой бирже. На ней происходит торговля различными ценными бумагами: паями паевых инвестиционных фондов, ОФЗ (облигации федерального займа), а также акциями и др. Чтобы совершать операции на бирже вам необходим брокер или доверительный управляющий. Они выступают посредниками между инвестором и биржей. Важно также помнить, что торговля на бирже несет определенные риски. Вы можете потерять как часть, так и весь ваш капитал. Не забывайте, что даже если от вашего лица действует доверительный управляющий, риски несете все равно вы. Потеря капитала, в основном, происходит из-за падения цен акций. Например, негативные события на рынке могут неблагоприятно сказаться на стоимости бумаг, и они могут упасть в цене. И наоборот, например, новости об увеличении дивидендов могут поднять стоимость ценных бумаг. Давайте более подробно разберемся в том, почему акции растут и падают.

    Почему цена акций растет

    С точностью прогнозировать изменение стоимости акций невозможно. Мы постарались выделить ключевые факторы, влияющие на котировки:

    • Расширение бизнеса.Компании расширяют свое присутствие на рынке, выходят в новые регионы и страны, запускают новые заводы и т.д. – все это свидетельствует о развитии компании в оптимистичном ключе. Поэтому на фоне подобных новостей стоимость акций предприятия может неплохо вырасти.
    • Перспективы отрасли.В случае процветания той или иной отрасли растет и спрос на акции компаний внутри данного сегмента рынка. Поэтому цена на акции растет. Например, сейчас считаются перспективными отрасли высоких технологий, солнечной энергии – акции таких компаний, как правило, торгуются по достаточно высоким ценам. Например, одна акция Tesla стоит около 400 долларов США.
    • Новости о выплате дивидендов.Когда компании объявляют о своем намерении выплатить часть прибыли акционерам, их акции могут буквально взлететь в цене. Например, в мае 2020 года акции «Россетей» повысились на 15% после объявления выплат.
    • Выкуп акций.Компании могут выкупать свои ценные бумаги для решения разных задач: вложения свободных денег, снижения риска враждебных поглощений, изменения структуры капитала, улучшения соотношения прибыли на цену акции. Как правило, обратный выкуп поддерживает котировки акций.
    • Правовое регулирование.Например, сейчас многие страны активно борются с выхлопными газами, глобальным потеплением и другими сопутствующими проблемами. В связи с этим, например, рынок альтернативной энергетики растет, а вслед за этим растут и акции соответствующих компаний.

    Почему акции падают в цене

    Иногда, купив акцию на падении, можно в перспективе на ней неплохо заработать, если она вновь поднимется в цене. Однако, важно понимать, что на практике так происходит не всегда: акции могут падать в цене долго и не восстанавливаться.

    • Экономическая составляющая.Из-за кризиса, связанного с распространением новой коронавирусной инфекции, многие акции упали в цене. Например, закрытие границ привело к снижению стоимости акций компаний из авиационного сектора.
    • Форс-мажорные ситуации. Чем масштабнее авария, тем сильнее она может отразиться на стоимости акций. Например, после разлива топлива в июле 2020 года компанией «Норникельтрансганз» (дочка «Норникеля») акции компании упали.
    • Снижение продаж. Если компания перестает развиваться или становится неконкурентоспособной на рынке, то велика вероятность того, что акции такой компании уже будут не столь привлекательными для инвесторов.

    Риски, связанные с покупкой акций

    Любая деятельность связана с риском, инвестирование – не исключение. Обычно чем выше желаемая доходность, тем выше риск. Основные риски, связанные с покупкой акций, можно разделить на:

    • Рыночный риск. Это риск снижения и повышения цен на акции. Мы с вами уже подробно обсудили, почему акции могут расти и снижаться в цене.
    • Риск ликвидности. Если вы можете продать бумагу быстро и выгодно, то она считается ликвидной. На рынке представлены акции, чья ликвидность близка к 100% (Например, акции «голубых фишек»). Вкладываясь в акции таких компаний, вы сможете продать их на бирже по цене, близкой к рыночной. И наоборот, если акция не ликвидна, то вы рискуете обратить ваши вложения в наличность с потерей части инвестированного вами капитала.
    • Кредитный риск. Существует риск банкротства эмитента ценной бумаги. В такой ситуации ваши бумаги обесценятся. Из хорошего – вы сможете претендовать на долю имущества предприятия после окончания процедуры банкротства.

    Советы при покупке акций

    • Не нужно тратить все ваши сбережения на покупку акций. Помните, что у вас всегда должна оставаться «подушка безопасности» на случай непредвиденных расходов.
    • «Сарафанное радио» работает не в вашу пользу. Вокруг акций компании может создаться искусственный ажиотаж. Соответственно, стоимость такой акции может сильно подрасти в цене. Но в большинстве случаев после спада ажиотажа стоимость ценной бумаги падает.
    • Диверсифицируйте вложения. Следите за тем, чтобы ваш капитал был распределен между акциями из разных сегментов экономики, стран. Если один сектор экономической деятельности «просядет», ваши акции этого сектора сократятся в цене. Однако при правильно диверсифицированном портфеле ваш убыток может быть компенсирован акциями другого сегмента бизнеса.
    • Следите за новостями и аналитикой. В приложениях для инвестиций или на сайте брокера вы сможете найти много полезных подборок и рекомендаций. Также следите за новостной лентой. На основе полученной информации вы сможете принять решение о вложении в ту или иную компанию. Однако, помните, что только вы несете ответственность за свое решение, и никто не может дать 100% гарантии по поводу какого-либо прогноза.

    Что нужно запомнить

    • Купив акцию, вы становитесь совладельцем бизнеса.
    • Акции бывают двух типов: обыкновенные и привилегированные. При покупки привилегированных акций вам полагаются дивиденды. Если вы вложились в обыкновенные акции, вам предоставляется право голоса при решении вопросов, касающихся внутренних дел компании.
    • Вы должны помнить, что вложение в акции несет за собой риски потери капитала.
    • Купить акции можно на фондовом рынке. Для этого вам необходим надежный брокер со стабильной историей присутствия на рынке.
    • Если вы решили вкладываться в акции, помните о базовых правилах инвестирования: диверсифицируйте портфель, следите за новостями и аналитикой, создайте «подушку безопасности» и не реагируйте на панику вокруг акций.

    Статья была полезна?

    Спасибо за ответ!

    Да Нет

    Акция.

    Виды акций. | Wiki-словарь

    Данная информация была полезна для Вас? оценить
    Важнейшим источником привлечения финансовых ресурсов для фирм, основанных на корпоративных началах (по российскому законодательству это закрытые и открытые акционерные общества), является выпуск акций.
    А́кция (нем. Aktie, от лат. actio — действие, штраф) — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой
    Еще одно определение акции: А́кция — вид долевой ценной бумаги, дающий владельцу право на получение части чистого дохода от деятельности акционерного общества в виде дивидендов, а также на часть имущества компании в случае ее ликвидации.
    Акции бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные.
    Обыкновенные акции дают владельцам право не только получить часть прибыли компании, но и участвовать в управлении акционерным обществом. При этом одна акция соответствует одному голосу на общем собрании акционеров.
    Привилегированные акции позволяют владельцам получать долю в прибыли (как правило, большую, чем по обыкновенным акциям), но при этом не дают права голоса на собрании акционеров.
    Привилегированные акции делятся на:
    а) Привилегированные имеют ряд привилегий в обмен на право голоса. У их собственника определена величина дохода в момент выпуска и размещения ценных бумаг. Определен размер ликвидационной стоимости. Приоритет при начислении этих выплат по отношению к обыкновенным.
    б) Кумулятивные (накапливающие). Привилегии — те же. Сохраняется и накапливается обязательство по выплате дивидендов. Фиксированный срок накопления дивидендов. При невыплате дивидендов обладатели этого вида акций получают право голоса на период до выплаты дивидендов.
    Аналог привилегированных акций — акция учредительская (англ. founders share) — Акция, распространяемая среди учредителей акционерных компаний и дающая им некоторые преимущественные права. Держатели таких акций могут:
    иметь дополнительное количество голосов на собрании акционеров;
    пользоваться первоочередным правом на получение акций в случае их последующих эмиссий;
    играть главную роль в решении всех вопросов, связанных с деятельностью акционерных компаний.
    По именным акциям данные об их владельцах регистрируются в реестре акционерного общества. В соответствии с законодательством физические и юридические лица могут быть владельцами именных акций.
    Акции на предъявителя допускают их свободную куплю-продажу на вторичном рынке без необходимости перерегистрации владельца.
    В мировой финансовой системе привилегированные акции не имеют широкого распространения. Однако в нашей стране они используются сегодня достаточно часто. Дело в том, что их обычно получали трудовые коллективы в процессе приватизации. В соответствии с законодательством РФ, привилегированные акции дают право голоса наравне с обыкновенными в двух случаях: при реорганизации акционерного общества и в случае невыплаты дивидендов за определенный период.
    Уставный капитал акционерного общества поделен на определенное число акций. При выпуске акций в наличной форме на лицевой стороне указывается номинальная стоимость этой ценной бумаги. Поэтому ее иногда называют лицевой или нарицательной стоимостью. В ряде стран не предъявляются жесткие требования к определению номинальной стоимости. Например, в США многие акционерные компании выпускают безноминальные акции, т.е. на них не указана номинальная стоимость. Согласно российскому законодательству в уставе акционерного общества должны быть оговорены количество акций и их номинальная стоимость. Это обусловлено тем, что установлены определенные требования к минимальной величине уставного капитала. В свою очередь, предусмотрено, что уставный капитал равен сумме номинальных стоимостей размещенных акций, т.е. акций, приобретенных акционерами.
    В зависимости от стадии выпуска акций в обращение и их оплаты различают следующие виды акций: объявленные, размещенные, полностью оплаченные:
    Объявленные акции — это предельное число акций соответствующего типа, которые могут быть выпущены компанией дополнительно к уже размещенным акциям. Количество объявленных акций фиксируется в уставе акционерного общества или принимается решением общего собрания акционеров квалифицированным большинством голосов. На практике акционерное общество может никогда не выпустить в обращение такого числа акций, которые объявлены в уставе. Количество объявленных акций никак не связано с размером уставного капитала и может быть больше или меньше его величины.
    Размещенные акции — это акции, которые приобретены акционерами. В момент учреждения акционерного общества все акции должны быть размещены между учредителями, т.е. в этот период не может осуществляться открытая подписка на акции. При последующих эмиссиях размещенными считаются акции, которые реализованы акционерам в результате открытой или закрытой подписки. Только когда акции приобретены акционерами, они попадают в категорию размещенных и учитываются в составе уставного капитала.
    Полностью оплаченные —- это размещенные акции, по которым их владелец произвел 100-процентную оплату и средства зачислены на счет акционерного общества. Не все размещенные акции являются полностью оплаченными, так как может быть предусмотрена оплата акций в рассрочку. В частности, учредители в момент создания акционерного общества должны оплатить не менее 50% уставного капитала, а оставшуюся часть — в течение года со дня регистрации. Таким образом, размещенные и приобретенные учредителями акции полностью могут быть и не оплачены. При дополнительных эмиссиях, когда инвестор покупает выпущенные акции, он имеет право на получение рассрочки при их оплате, размер которой может быть весьма значительным.

    Материалы:
    источник 1
    источник 2
    источник 3 

    FAQ для начинающего инвестора

    По своей природе ETF является высоко ликвидным инвестиционным инструментом, т. к. в его основе лежат наиболее ликвидные базовые активы.

    Крис Хемпстед (KCG Holdings), один из гуру ETF-трейдига, заявил в своем интервью: «Не позволяйте никому говорить, что ETF не слишком ликвиден, если его дневные биржевые обороты малы. Вы не инвестируете в объем, вы инвестируете в продукт, который отслеживает индекс. Если вы можете эффективно продавать и покупать индексный портфель, то вам безразличны объемы, которыми между собой торгуют другие люди».

    Ликвидность по определению — это возможность за короткий период времени продать актив по справедливой стоимости. Следовательно, главным критерием ликвидности можно смело считать bid/ask спред — разницу между ценами покупки и продажи ETF (без учета брокерской комиссии, для расчета стоимости покупки необходимо к средней цене (midpoint price) добавить комиссию).

    Однако сколько акций можно купить или продать? Это определяет показатель глубины рынка — число бумаг, «стоящих» на стороне покупки или продажи. Если одному игроку не под силу сдвинуть цену ETF, рынок считается глубоким. Отметим, что глубокий рынок не обязательно показывает большие обороты и, напротив, обороты еще ничего не говорят о глубине рынка. Полезно помнить, что 50–90% торговли ETF в Европе происходят не на бирже, а в режиме внебиржевых сделок (OTC).

    Что показывает bid/ask спред? В первую очередь спред показывает риск работы с тем или иным активом для маркет-мейкера, особенно в моменты высокой волатильности. Маркет-мейкер всегда пытается оставить свою позицию нейтральной по рынку и хеджирует рыночный риск актива за счет ценных бумаг или фьючерсов. Если рынок базового актива не очень ликвиден (к примеру, рынок российских корпоративных облигаций), спред чуть больше; если ликвиден (золото, американские акции) — спред меньше. Вот несколько практических советов, которые могут помочь инвесторам эффективно управлять своим портфелем ETF:

    ●      анализируйте ликвидность базовых активов, т. к. именно они определяют спреды на рынке самих ETF;

    ●      обращайте внимание на соответствие цен в стакане индикативному показателю СЧА (iNAV), раскрываемому в течение дня каждые 15 секунд;

    ●      избегайте больших рыночных заявок и отдавайте предпочтение лимитированным заявкам (limit orders), это позволяет точно контролировать цену транзакции, а маркет-мейкеру дает возможность добавить необходимый объем акций для сделки. При осуществлении крупных сделок (близких к подписной корзине фонда) взаимодействуйте с маркет-мейкером напрямую — хороший шанс получить лучший спред;

    ●      совершайте сделки с ETF только тогда, когда есть нормальная ликвидность по базовому активу (например, избегайте торговли ETFs на американские индексы во время нерабочих дней в США).

    Как инвестирование в акции влияет на экономику США

    Фондовый рынок - отличный экономический индикатор для экономики США. Он отражает, насколько хорошо работают все листинговые компании. Если инвесторы уверены, они будут покупать акции, паевые инвестиционные фонды или опционы на акции. Некоторые эксперты считают, что рынки предсказывают то, что, по мнению самых сообразительных инвесторов, будет делать экономика примерно через шесть месяцев.

    Что делает фондовый рынок США привлекательным

    Финансовые рынки США очень сложны и упрощают вывод компании на биржу, чем в других странах.Информацию о компаниях также легко получить. Это повышает доверие инвесторов со всего мира. В результате фондовый рынок США привлекает больше всего инвесторов. Это привлекательное место для американских компаний, когда они готовы расти.

    Три способа воздействия фондового рынка на экономику

    Фондовые рынки влияют на экономику тремя важнейшими способами.

    Рынки позволяют мелким инвесторам инвестировать в экономику

    Акции позволяют индивидуальному инвестору владеть частью успешной компании.Без фондовых рынков только крупные частные инвесторы и финансовые учреждения могли получить прибыль от свободной рыночной экономики Америки.

    Рынки помогают сберегателям победить инфляцию

    Инвестирование в фондовый рынок помогает вкладчикам со временем побеждать инфляцию. Эмпирическое правило заключается в том, что цены на акции растут в среднем на 7% в год с учетом инфляции. Этого достаточно, чтобы компенсировать большинству инвесторов дополнительный риск владения акциями, а не облигациями (или хранением денег на сберегательном счете). .

    Рынки помогают бизнесу финансировать рост

    Растущим успешным предприятиям нужен капитал для финансирования роста, и фондовый рынок является ключевым источником. Чтобы собрать деньги таким образом, владельцы должны продать часть компании, и для этого они «делают компанию публичной» посредством первичного публичного предложения (IPO) акций компании. IPO приносит много денег. Это также свидетельствует о том, что фирма достаточно успешна, чтобы позволить себе процесс IPO. Недостатком является то, что учредители больше не владеют компанией; акционеры делают.Учредители могут сохранить контрольный пакет акций компании, если им принадлежит 51% акций.

    Акции показывают, насколько ценными инвесторами считают компанию. Когда цены на акции растут, это означает, что инвесторы считают, что прибыль улучшится. Падение цен на акции означает, что инвесторы потеряли уверенность в способности компании получать прибыль.

    Как крах фондового рынка влияет на экономику

    Цены на акции растут в фазе расширения делового цикла. Поскольку фондовый рынок является вотумом доверия, крах может разрушить экономический рост.Более низкие цены на акции означают меньшее благосостояние для предприятий, пенсионных фондов и индивидуальных инвесторов. Компании не могут получить столько финансирования для операций и расширения.

    Когда стоимость пенсионных фондов падает, это снижает потребительские расходы. Обвал фондового рынка отрицательно скажется на валовом внутреннем продукте страны, поскольку личное потребление и бизнес-инвестиции являются одними из основных компонентов ВВП.

    Если цены на акции будут оставаться на низком уровне достаточно долго, новые предприятия не смогут получить средства для роста.Компаниям, вложившим свои деньги в акции, не хватит денег, чтобы платить сотрудникам или финансировать пенсионные планы. Старшие работники могут обнаружить, что у них недостаточно денег для выхода на пенсию.

    Фондовый рынок - это не экономика

    Несмотря на свою решающую роль в экономике, фондовый рынок - это не то же самое, что экономика. Фондовый рынок управляется эмоциями инвесторов. Они могут проявлять иррациональное изобилие. Это происходит во время пузыря активов и на пике делового цикла.Они становятся излишне оптимистичными, даже несмотря на то, что нет достоверных данных, подтверждающих это. Пик происходит прямо перед аварией.

    Инвесторы путали фондовый рынок и экономику во время бурных двадцатых годов. Они не осознавали, что рецессия началась в августе 1929 года. Они продолжали поднимать акции до краха рынка в октябре 1929 года. Многие другие факторы вызвали Великую депрессию. Депрессия закончилась в 1939 году. Но фондовый рынок не восстанавливался до 1950-х годов.

    акций Определение

    Что такое акции?

    Акции - это доли участия в капитале корпорации, которые существуют как финансовый актив, обеспечивающий равное распределение любой остаточной прибыли, если таковая объявлена, в форме дивидендов.Акционеры также могут получить прибыль от прироста капитала, если стоимость компании возрастет.

    Акции представляют собой обыкновенные акции фирмы, причем двумя основными типами акций являются обыкновенные и привилегированные акции. В результате «акции» и «акции» обычно используются как синонимы.

    Ключевые выводы

    • Акции представляют собой долю в капитале корпорации или финансовых активов, принадлежащих инвесторам, которые обменивают капитал в обмен на эти паи.
    • Простые акции обеспечивают право голоса и возможную прибыль за счет увеличения цены и дивидендов.
    • Привилегированные акции не предполагают повышения цены, но могут быть выкуплены по привлекательной цене и приносят регулярные дивиденды.
    • Большинство компаний имеют акции, но на фондовых биржах можно найти только акции публичных компаний.

    Общие сведения об акциях

    Создавая корпорацию, владельцы могут решить выпустить инвесторам обыкновенные или привилегированные акции. Компании выпускают акции инвесторам в обмен на капитал, который используется для роста и управления фирмой.

    В отличие от заемного капитала, полученного посредством ссуды или выпуска облигаций, акционерный капитал не имеет юридического мандата на выплату инвесторам, а по акциям, хотя они могут выплачивать дивиденды в качестве распределения прибыли, не выплачиваются проценты. Практически все компании, от небольших товариществ или LLC до транснациональных корпораций, выпускают те или иные акции.

    Акции частных компаний или товариществ принадлежат учредителям или партнерам. По мере роста небольших компаний акции продаются внешним инвесторам на первичном рынке.Это могут быть друзья или семья, а затем бизнес-ангелы или венчурные инвесторы. Если компания продолжит расти, она может стремиться привлечь дополнительный капитал путем продажи акций населению на вторичном рынке посредством первичного размещения акций (IPO). Сообщается, что после IPO акции компании обращаются на открытом рынке и попадают в листинг фондовой биржи.

    Большинство компаний выпускают простые акции. Они предоставляют акционерам остаточные права на компанию и ее прибыль, обеспечивая потенциальный рост инвестиций как за счет прироста капитала, так и за счет дивидендов.Простые акции также имеют право голоса, что дает акционерам больший контроль над бизнесом. Эти права позволяют зарегистрированным акционерам компании голосовать по определенным корпоративным действиям, избирать членов совета директоров и утверждать выпуск новых ценных бумаг или выплату дивидендов. Кроме того, определенные обыкновенные акции имеют преимущественное право покупки, гарантируя, что акционеры могут покупать новые акции и сохранять свою долю владения, когда корпорация выпускает новые акции.

    Для сравнения, привилегированные акции обычно не дают большого повышения рыночной стоимости или прав голоса в корпорации.Однако для этого типа акций обычно устанавливаются критерии выплаты: дивиденды, которые выплачиваются регулярно, что делает их менее рискованными, чем обыкновенные акции. Поскольку привилегированные акции имеют приоритет перед обыкновенными акциями, если бизнес подает заявление о банкротстве и вынужден выплатить долг своим кредиторам, держатели привилегированных акций получают выплаты раньше простых акционеров, но после держателей облигаций. Поскольку держатели привилегированных акций имеют приоритет при выплате в случае банкротства, они менее рискованны, чем обыкновенные акции.

    Физические бумажные сертификаты акций были заменены электронной записью акций.Выпуск и распределение акций на публичных и частных рынках контролируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), а торговля на вторичном рынке акций осуществляется SEC и FINRA.

    Акции представляют собой остаточные права владельцев корпорации на активы после выплаты всех обязательств и долгов.

    объявленных и выпущенных акций

    Объявленные акции представляют собой количество акций, которое может выпустить совет директоров компании. Выпущенные акции включают количество акций, переданных акционерам и учитываемых для целей владения.

    Поскольку право собственности акционеров зависит от количества объявленных акций, акционеры могут ограничить это количество по своему усмотрению. Когда акционеры хотят увеличить количество объявленных акций, они проводят собрание для обсуждения вопроса и заключения соглашения. Когда акционеры соглашаются увеличить количество объявленных акций, государству направляется официальный запрос путем подачи статей о внесении поправок.

    Пример акций

    Инвесторы покупают акции компаний, которые, по их мнению, будут расти, и надеются получить часть этого прироста капитала в качестве инвесторов.По мере того, как 10-летний бычий рынок, начавшийся после финансового кризиса 2008 года, продолжался, акции компаний постоянно достигали новых максимумов до 2019 года.

    Акции так называемых технологических компаний FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google) возглавили ралли рынка, поскольку в 2019 году цены на их акции выросли на двузначные цифры на фоне сильных результатов прибыли. Растущая цена означала, что инвесторы были готовы платить больше владеть акциями этих компаний.

    В целом, акции компаний из сектора S&P 500 Technology Select выросли более чем на 300% с 2010 по февраль 2020 года, когда акции всех компаний на фондовом рынке начали испытывать волатильность из-за неопределенности в области общественного здравоохранения, экономики и политики вокруг COVID-19 пандемия.После кратковременного падения в марте 2020 года сектор S&P 500 Technology Select продолжил достигать новых высот.

    Фондовый рынок и экономика не одно и то же: руководство к пониманию разницы

    Когда мы думаем о финансовом здоровье, на ум могут прийти несколько вещей. Мы можем думать о нашем собственном финансовом положении, наших инвестициях, показателях промышленного индекса Доу-Джонса, фондовом рынке в целом, экономике, статусе занятости в стране и так далее. Хотя некоторые аспекты могут быть взаимосвязаны на каком-то уровне, они не обязательно движутся в тандеме и не всегда указывают на здоровье друг друга.

    Различные способы, которыми мы можем охарактеризовать финансовое благополучие, объясняют, почему так много людей считают фондовый рынок и здоровье экономики мерилом друг друга. Однако фондовый рынок не обязательно определяет экономическое здоровье в целом. Как мы видели на примере COVID-19, акции снова растут, но многие люди - и страна в целом - все еще сталкиваются с последствиями закрытия предприятий, рекордного уровня безработицы и многого другого. Так почему это? Ниже мы обрисовываем основные различия между фондовым рынком и экономикой и объясняем, почему один может развиваться, а другой рассказывает другую историю.

    Что такое экономика?

    Экономику можно определить как «богатство и ресурсы страны или региона, особенно с точки зрения производства и потребления товаров и услуг». 1 Более конкретно, один из способов понять экономическую активность - это реальный ВВП (валовой внутренний продукт), который измеряет стоимость товаров и услуг с учетом инфляции в уравнении. В результате понимание состояния экономики можно рассматривать с точки зрения темпов роста реального ВВП, означающего, увеличивается или уменьшается производство товаров и услуг. 2

    Экономическое здоровье с точки зрения ВВП и занятости

    Естественно, занятость может расти по мере увеличения производства и потребления. Чтобы производить больше товаров, компании и фабрики могут нанимать больше сотрудников для завершения такого производства. Чем больше людей работают и получают зарплату, тем больше у них появляется денег, которые они могут потратить на такие товары, что увеличивает общее потребление, создавая связь между ростом ВВП и снижением уровня безработицы. Однако иногда ВВП может расти, но недостаточно быстро, чтобы создать больше рабочих мест для безработных. 2

    Что такое фондовый рынок?

    Фондовый рынок можно определить просто как «фондовую биржу». 3 Это покупка и продажа долей собственности в корпорации. 4 Фондовый рынок, таким образом, состоит из покупателей и продавцов акций и не обязательно является показателем для каждого бизнеса, работника и семьи.

    Как правило, акции торгуются на ожиданиях будущих доходов компаний на фондовой бирже.Некоторые из основных индексов, используемых для понимания того, как работает рынок, - это промышленный индекс Доу-Джонса (отслеживание 30 ведущих компаний), индекс S&P 500 (500 акций во всех отраслях) и индекс Nasdaq Composite (динамическое сочетание 3000 акции в технологическом, биотехнологическом и фармацевтическом секторах). 5

    Фондовый рынок и экономика в контексте COVID-19

    Иногда фондовый рынок и экономика могут отображать очень разные картины восстановления экономики.Один из таких примеров - COVID-19. Что касается фондового рынка, то основные индексы, включая S&P, DJIA и индекс Nasdaq Composite, выросли после мартовского спада на рынке. 6 Фактически, NASDAQ в настоящее время торгуется на рекордных максимумах, а S&P полностью восстановился до уровней до COVID, в то время как DJIA все еще находится примерно на 3% ниже своей максимальной отметки в феврале. С другой стороны, ВВП снизился на 4,8% в первом квартале и на 32,9% во втором квартале, а уровень безработицы резко вырос с 4% в начале года до 14.7% в апреле и сейчас составляет около 10%. 7,8 Почему такое отключение? Несколько причин ниже.

    Причина № 1

    Если рассматривать структуру S&P, DJIA и индекса Nasdaq Composite, фондовый рынок не отражает всех, кто составляет экономику США. Он в основном состоит из более крупных компаний, имеющих доступ к широким рынкам капитала, к которым не имеют доступа более мелкие компании. Большая часть безработицы в США.S. в настоящее время можно найти в малом бизнесе (особенно в секторах розничной торговли, путешествий, отдыха и гостеприимства). Важно помнить, что малый бизнес создает почти 50% рабочих мест в США

    .

    Причина № 2

    Показатели фондового рынка в целом представляют лишь часть рынка труда США. Исследование, проведенное Национальным бюро экономических исследований, показало, что 10 процентов самых богатых домохозяйств в Соединенных Штатах контролируют 84 процента общей стоимости акций, облигаций, трастов и акционерного капитала, а также более 80 процентов негосударственных недвижимость.Это было правдой, несмотря на то, что половина всех домохозяйств владели долей через паевые инвестиционные фонды, трасты или различные пенсионные счета. Следовательно, фондовый рынок не обязательно является хорошим индикатором экономики в целом. 9

    Причина № 3

    Давно поняли, что иногда инвесторы могут руководствоваться эмоциональными или реакционными решениями. В результате их поведение может не имитировать текущее состояние экономики или дела, происходящие в режиме реального времени, а основываться больше на страхе пропустить подъем рынка.

    Хотя фондовый рынок может отражать изменения в экономике и наоборот, статус одного не всегда отражает весь портрет другого. Иногда они могут рассказывать совершенно разные истории, как в случае с COVID-19. Как всегда, поддержание диверсифицированного портфеля, который распределяет ваш инвестиционный портфель между различными классами активов, которые по-разному реагируют на экономические и рыночные условия, является наиболее разумным подходом к долгосрочному инвестированию.

    Позвоните в наш офис, если у вас есть вопросы о вашем финансовом положении или портфеле.Ваша команда Atlanta Financial всегда рада поговорить с вами и ответить на любые ваши вопросы.

    1. https://www.lexico.com/en/definition/economy
    2. https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/basics/gdp.htm
    3. https://www.lexico.com/en/definition/stock_market
    4. https://www.econlib.org/library/Columns/y2010/Murphystockmarket.html
    5. https: //www.investopedia.ru / ask / answers / 032415 / what-are-most-common-market-sizes-follow-us-stock-market-and-economy.asp
    6. https://www.marketwatch.com/story/its-been-100-days-since-coronavirus-sent-the-stock-market-to-rock-bottom-heres-what-comes-next-after- его лучший ралли за этот период за 80 лет 2020-07-01
    7. https://www.bea.gov/data/gdp/gross-domestic-product
    8. https://www.bls.gov/news.release/pdf/empsit.pdf
    9. https: // www.nber.org/papers/w24085.pdf

    Консультационные услуги по инвестициям, предоставляемые Atlanta Financial Associates, LLC. Прошлые показатели могут не указывать на будущие результаты. Индексы недоступны для прямых инвестиций. Инвестирование в ценные бумаги сопряжено с риском, включая возможность потери основной суммы долга. Нет никакой гарантии, что какой-либо инвестиционный план или стратегия будут успешными.

    Фондовый рынок - это не экономика по любому критерию

    С тех пор, как U.Акции S. начали восстанавливаться из своих глубин в конце марта, наблюдается явный и, как многие сказали бы, тревожный разрыв между разрушительным воздействием Covid-19 на экономику и праздничным настроением фондового рынка. Семь месяцев спустя это разъединение стало как никогда глубоким. Вирус продолжает поражать экономику и благополучие миллионов американцев, в то время как рынок растет.

    И по правде говоря, в этом нет ничего необычного. Как я отмечал в июне, рынок и экономика редко движутся в тандеме, и по уважительной причине: рынок - это не экономика.Его работа состоит в том, чтобы составить таблицу единодушного мнения инвесторов о будущем публичных компаний. Он не обращает внимания на частный бизнес, правительство или другие важные части экономики.

    Судя по полученным ответам и болтовне на эту тему, многим не нравится такой вывод. Когда экономика находится в панике, они, кажется, хотят, чтобы рынок тоже был в панике. Но почему? Одна из причин может заключаться в том, что биржевой тикер часто является первым и, возможно, единственным источником финансовой или экономической информации, с которой сталкиваются люди, поэтому они рефлекторно используют его как индикатор состояния экономики.Другой причиной может быть то, что президент Дональд Трамп и другие политики постоянно указывают на растущий рынок как на свидетельство сильной экономики (спойлер: это не так).

    Какой бы ни была причина, важно проводить различие между ними не только с точки зрения базовой финансовой грамотности, но и потому, что рынок часто скрывает то, что происходит в экономике в целом. Годы, прошедшие после финансового кризиса 2008 года, являются лишь последним примером. После кризиса фондовый рынок показал себя намного лучше, чем обычно, в основном потому, что корпоративная Америка получила огромные прибыли.Между тем экономика изо всех сил пытается расти, оставляя позади множество американцев и увеличивая разрыв между богатыми и бедными. Covid-19 еще больше усугубил этот разрыв. Если бы вы смотрели только на рынок, вы бы вряд ли узнали, что что-то не так.

    Больше из

    Тем не менее, некоторые настаивают на том, что нынешний разрыв между рынком и экономикой необычен. В своей июньской колонке я сравнил исторический рост рынка, измеряемый индексом S&P 500, с экономикой, измеряемой валовым внутренним продуктом без учета инфляции и за различные периоды.Корреляции не обнаружил. Некоторые читатели возражали, что поправка на инфляцию без нужды добавляет к анализу еще одну переменную и что горстка компаний доминирует над S&P 500, что скрывает основную взаимосвязь между рынком и экономикой.

    Итак, я снова проверил числа, сначала сравнив S&P 500 и ВВП без поправки на инфляцию. Результат тот же. Корреляция между годовыми изменениями номинального ВВП и годовой доходностью для S&P 500, включая дивиденды, составила 0.11 с 1930 по 2019 год, а корреляция по скользящим 10-летним периодам составила 0,04. Другими словами, корреляции не было. (Корреляция 1 означает, что две переменные движутся идеально в одном направлении, тогда как отрицательная корреляция 1 означает, что две переменные идеально движутся в противоположном направлении.)

    Свободное соединение

    По любым меркам трудно добиться согласия между фондовым рынком и экономикой

    Источники: U.С. Бюро экономического анализа, S&P

    Затем я провел вычисления с помощью индекса равного веса S&P 500, который, как следует из названия, дает каждой компании равный вес в индексе, примерно 0,2% за штуку. Результат снова был таким же. Корреляция между годовыми изменениями номинального ВВП и годовой доходностью для индекса равного веса была отрицательной 0,02 с 1990 по 2019 год, самые ранние значения года доступны для индекса, и 0.22 за скользящие 10-летние периоды. Цифры примерно такие же с поправкой на инфляцию.

    Один комментатор, однако, предложил настройку, которая действительно перемещала числа. «Рынок и экономика не полностью разъединены», - сказал мне Натан Танкус, который ведет блог, отслеживающий глобальное экономическое воздействие Covid-19. «В этом контексте ВВП - не очень чистый показатель экономики. Лучше корпоративные продажи ».

    Никогда не позволяя утверждению оставаться непроверенным, я снова проверил числа.Оказывается, корпоративные продажи и ВВП сильно связаны. Корреляция между годовыми изменениями номинального ВВП и годовым ростом продаж для индекса равного веса составляла 0,63 с 1990 по 2019 год. Она даже сильнее по сравнению с скользящими 10-летними периодами и составляет почти идеальные 0,89. Так что корпоративные продажи являются хорошей заменой ВВП.

    И есть некоторая связь между продажами и ценами на акции. Корреляция между годовым ростом продаж и годовой доходностью для индекса равного веса составила 0,49 в течение периода и 0.4 за скользящие 10-летние периоды. Эти цифры подтверждают мнение Танкуса о том, что рынок и экономика не полностью разъединены, хотя они также подтверждают тот факт, что в большинстве случаев они расходятся.

    Итак, что можно сделать, чтобы устранить путаницу вокруг рынка и экономики? СМИ, например, могут делать экономические данные столь же заметными, как и биржевые тикеры, при этом гораздо интереснее наблюдать за скачками акций. Экономисты и финансовые эксперты могут быть более осторожными, используя рынок как прокси для экономики, и сопротивляться, когда это делают политики.Но, пожалуй, лучше всего сказать прямо: фондовый рынок не заботится об экономике.

    Эта колонка не обязательно отражает мнение редакционной коллегии или Bloomberg LP и ее владельцев.

    Чтобы связаться с автором этой статьи:
    Нир Кайссар по адресу [email protected]

    Чтобы связаться с редактором, ответственным за эту статью:
    Даниэль Ниеми по адресу [email protected]

    Прежде чем оказаться здесь, он находится на терминале Bloomberg.

    УЧИТЬ БОЛЬШЕ

    Почему фондовый рынок так силен при слабой экономике?

    Продолжающаяся сила фондового рынка, несмотря на то, что пандемия коронавируса бьет по экономике США, сбивает с толку многих наблюдателей. Промышленный индекс Доу-Джонса упал примерно на 30% за первые три недели марта, поскольку COVID-19 начал быстро распространяться по всему миру, но с тех пор он вырос почти на 60% до текущего уровня выше 28650. Между тем, экономика США сократилась на 31,7% за квартал с апреля по июнь, сообщило в прошлый четверг Министерство торговли США.

    Во время недавнего сегмента радиошоу Wharton Business Daily на SiriusXM профессор финансов Wharton Итай Голдштейн выделил три фактора, которые объясняют очевидное несоответствие между фондовым рынком и экономикой. (Послушайте подкаст выше.)

    Fast Forward и Fed Push

    Первое, которое верно во все времена, заключается в том, что «фондовый рынок рассчитан на будущее», - сказал Гольдштейн. «В целом фондовый рынок немного отличается от экономики в том смысле, что то, что вы видите сейчас в экономике, - это то, что происходит прямо сейчас», например, производство, занятость и так далее, - отметил он.По словам Гольдштейна, даже в «нормальные времена» цены на акции и объемы производства не будут двигаться одновременно. Фактически, у нас могут быть ситуации, «когда цены на акции могут предсказывать что-то, что будет отличаться от того, что мы видим прямо сейчас».

    Во-вторых, Федеральная резервная система «вложила в рынок много денег, и это, безусловно, помогает поддерживать цены на высоком уровне, возможно, выше того, что мы ожидали бы без этого вмешательства», - сказал Гольдштейн.

    «Тот факт, что ФРС начала вбрасывать все эти деньги в рынок, подтолкнул цены вверх.”–Итай Гольдштейн

    «То, что сейчас делает ФРС, беспрецедентно», - продолжил он. ФРС продолжала следовать траектории низких процентных ставок с середины 2019 года, но также продолжала применять свой подход «количественного смягчения» для вливания ликвидности в финансовую систему, который она использовала после финансового кризиса 2008-2009 годов. «В последние месяцы он не только проводит традиционное количественное смягчение, покупая казначейские облигации и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, но также продолжает покупать другие активы, такие как корпоративные облигации, чего ФРС раньше не делала.”

    В марте, в ответ на пандемию, Федеральная резервная система объявила о пакете стимулов, который включал расширенные окна для покупки ценных бумаг и новые кредитные линии для предприятий и муниципалитетов.

    «Тот факт, что ФРС начала вливать все эти деньги в рынок, подтолкнул цены вверх», - сказал Голдштейн. Цены на активы «механически подталкиваются» в результате их покупки ФРС. Это приводит к росту цен и на другие активы, «потому что инвесторы всегда ищут места, куда можно вложить свои деньги», - добавил он.

    В прошлый четверг председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл говорил об изменении своих целей по инфляции, «сигнализируя о том, что он хочет, чтобы инфляция незначительно превысила целевой показатель в 2%», как говорится в отчете Wall Street Journal . По сути, это «открывает более длительную эру более низких ставок», отмечает журнал Journal . Акции неоднозначно отреагировали на замечания Пауэлла, но в целом имели тенденцию к росту.

    «Постоянно слишком низкая инфляция может создать серьезные риски для экономики», - отметил Пауэлл.«Инфляция, которая опускается ниже желаемого уровня, может привести к нежелательному падению долгосрочных инфляционных ожиданий, что, в свою очередь, может еще больше снизить фактическую инфляцию, что приведет к неблагоприятному циклу все более низкой инфляции и инфляционных ожиданий». ФРС явно обеспокоена перспективой того, что США столкнутся с длительным периодом низкой инфляции, ловушкой, в которую попали Япония и Европа, говорится в статье Journal .

    «Заявление Пауэлла подкрепляет ожидание, что ФРС какое-то время будет продолжать устанавливать очень низкие процентные ставки, что будет продолжать толкать рыночные цены вверх», - сказал Голдштейн в интервью Knowledge @ Wharton.«В заявлении не было ничего, что изменило бы ситуацию в краткосрочной перспективе. Но описанное изменение структуры подразумевает, что ФРС не будет быстро повышать ставки, когда инфляция начнет расти. Следовательно, следует ожидать, что ставки останутся низкими еще дольше ».

    Безусловно, фондовые рынки учитывают ожидания того, что экономика США вырастет на 20% или более в текущем третьем квартале с отменой ограничений и возобновлением умеренной экономической активности во многих частях страны.Последние данные по заявкам на пособие по безработице также вызвали оптимизм, поскольку за неделю, закончившуюся 22 августа, они упали до 1 миллиона, что является резким отклонением от пика в 7 миллионов в марте; однако он в пять раз превышает докандемический уровень, составлявший около 200 000 в неделю.

    Яблоки и апельсины

    Третий фактор - это тот факт, что «фондовый рынок - это совокупность фирм, которые не обязательно представляют экономику в целом», - сказал Гольдштейн. «Это усиливается в наши дни».

    «Акции, которые преуспевают - Google, Facebook, Amazon, Microsoft, Netflix - не сильно пострадали от текущих экономических условий.”–Итай Гольдштейн

    На самом деле, набирающие силу акции не совсем отражают боль от пандемии. «В частности, акции, которые преуспевают - Google, Facebook, Amazon, Microsoft, Netflix - не сильно пострадали от текущих экономических условий. Возможно, некоторые из них извлекли из них пользу. Они доминируют на фондовом рынке, но не обязательно представляют экономику в целом ».

    Отключение распространяется на долю этих компаний в занятости или других макроэкономических параметрах.«Очень легко взглянуть на фондовый рынок, увидеть эти заголовки, увидеть, как эти фирмы преуспевают и подтягивают рынок вверх», - сказал Гольдштейн. «Но в то же время их вклад в экономику в целом не так велик».

    Кроме того, Голдштейн указал, что нынешние экономические условия наносят ущерб многим малым предприятиям. «Они, безусловно, влияют на данные о занятости, выпускаемые данные, но их нигде не видно на фондовом рынке», - сказал он. «В целом малый бизнес не имеет доступа к фондовому рынку….Вы видите, что они закрываются. Они увольняют людей и так далее, но вы не видите никакого отражения этих конкретных предприятий на фондовом рынке ».

    Грядет исправление?

    Текущий бычий рынок не будет длиться вечно, особенно если надежды на экономическое возрождение не оправдаются так рано, как ожидалось. «Несомненно, очень скоро мы увидим падение цен на Уолл-стрит», - сказал Гольдштейн. «Есть несколько способов взглянуть на это, но определенно может случиться так, что мы проснемся и увидим, что цены начинают снижаться.Как я уже сказал, отчасти происходит то, что цены на акции ориентированы на будущее, так что, возможно, они видят что-то оптимистичное. Но может случиться так, что они упускают некоторые негативные сигналы, и, возможно, эти негативные сигналы вскоре вернутся и появятся на рынке ».

    Гольдштейн добавил: «Беспрецедентные действия, предпринятые ФРС, указывают на то, что они думали, что наступило время чрезвычайной ситуации, и им нужно сделать все возможное, чтобы поддерживать рынки и помогать экономике». Он отметил, что это включает в себя призыв к фискальным действиям от Конгресса, чтобы сделать больше для помощи экономике.

    На фоне всех этих вливаний ликвидности есть опасения, что федеральный долг вырастет до неуправляемых размеров, сказал Голдштейн. В то же время, «вероятно, большинство людей думают, что времена настолько беспрецедентны, проблемы настолько сложны, что вам не следует так много думать о долге, а лучше потратить больше денег на работу, чтобы спасти экономику от падать дальше ».

    Что такое акции и как они влияют на экономику? | Финансы

    Автор: Chirantan Basu | Рецензент: Catreal Wood, B.А. в финансах | Обновлено 6 марта 2019 г.

    Торговля акциями публичных компаний является важной частью экономики США. Акции - это тип ценных бумаг, которые представляют долю владения в компании. Торговля акциями позволяет предприятиям привлекать капитал для выплаты долгов, запускать новые продукты и расширять операции. Для инвесторов акции предлагают шанс получить прибыль от прироста стоимости акций, а также выплаты дивидендов компании. Цены на акции влияют на доверие потребителей и бизнеса, что, в свою очередь, влияет на экономику в целом.Отношения также работают в обратном направлении, поскольку экономические условия часто влияют на фондовые рынки.

    Тенденции фондового рынка

    Цены отдельных акций динамичны, что придает всему фондовому рынку динамичный и даже неустойчивый характер. Цены на акции имеют тенденцию к тренду, и эти тенденции оказывают психологическое влияние на людей и компании. Растущие фондовые рынки или бычьи рынки могут вызвать чувство уверенности в направлении развития экономики. По мере того, как цены продолжают расти, на рынок приходит все больше инвесторов, которые развивают динамику.Падающие фондовые рынки или медвежьи рынки обычно имеют противоположный эффект. Люди пессимистично относятся к экономике. Сообщения СМИ о рыночных тенденциях могут вызвать панику. Люди начинают переводить средства из акций в активы с низким уровнем риска, что может еще больше снизить цены на акции.

    Фондовые тенденции и потребительские расходы

    Бычьи рынки могут создать эффект богатства. Люди чувствуют себя более уверенно, поскольку их инвестиционные портфели растут в цене. Они тратят больше на дорогостоящие вещи, такие как дома и машины.И наоборот, падающие цены на акции создают обратный эффект богатства. Падение стоимости портфеля может создать неопределенность в отношении будущего экономики. Люди сдерживают свои траты, особенно на несущественные предметы. Это замедляет экономический рост, поскольку потребительские расходы являются ключевым компонентом валового внутреннего продукта.

    Влияние на бизнес-инвестиции

    Курсы акций могут повлиять на бизнес-инвестиции. Компании могут делать капитальные вложения, когда чувствуют, что эти вложения приведут к росту рыночной стоимости, например, во время растущих или бычьих рынков.Менеджмент имеет большую операционную гибкость, если устойчивый рост цен на акции приводит к увеличению потребительских расходов. Во время бычьих рынков активность по слияниям и поглощениям обычно возрастает, поскольку компании могут использовать акции в качестве валюты. Первоначальное публичное размещение акций увеличивается, поскольку новые компании используют оптимизм рынка для привлечения капитала. Медвежьи рынки имеют противоположный эффект. Компании теряют уверенность в инвестировании в новые инфраструктурные проекты или планы расширения. Активность слияний замедляется, как и количество новых компаний в листинге.Это снижение деловой инвестиционной активности замедляет экономику.

    Другие экономические факторы

    Фондовые рынки являются одним из факторов, влияющих на экономику, но есть и другие. Процентные ставки влияют на экономику, потому что повышение ставок означает более высокие затраты по займам. Потребительские расходы и инвестиции в бизнес замедляются, что снижает экономический рост. Падение процентных ставок может стимулировать экономический рост. Решения фискальной политики также могут повлиять на экономику. Например, большой дефицит бюджета может сократить государственные инвестиции и закупки, что может замедлить рост экономики.Колебания валютных курсов могут поднять экспортные цены, что может нанести ущерб экономике, ориентированной на экспорт.

    Как фондовый рынок влияет на экономику?

    Изменения на фондовом рынке могут иметь глубокое экономическое влияние на экономику и отдельных потребителей. Обвал цен на акции может вызвать широкомасштабные экономические потрясения. Наиболее известен тот факт, что крах фондового рынка 1929 года стал ключевым фактором, спровоцировавшим великую депрессию 1930-х годов. Тем не менее, ежедневные движения на фондовом рынке также могут иметь меньшее влияние на экономику, чем мы можем себе представить.Фондовый рынок - это не реальная экономика. Цены на акции могут меняться по многим причинам - например, из-за корректировки завышенной оценки и даже значительного падения доли не обязательно приводят к замедлению роста.

    Одна известная шутка:

    Фондовые рынки предсказали 10 из трех последних рецессий.

    Дело в том, что цены на акции быстро падают, но это не обязательно означает, что в экономике дела идут плохо.

    Источник: Thrapper, Википедия. CC-SA-BY 3.0

    Например, крах фондового рынка в 1987 году не причинил никакого экономического ущерба реальной экономике.(хотя это действительно повлияло на денежно-кредитную политику). Великобритания снизила процентные ставки, опасаясь, что крах фондового рынка вызовет рецессию. Вместо этого низкие процентные ставки вызвали экономический бум с быстрыми темпами экономического роста.

    Обвал фондового рынка в 1987 году (когда акции упали в цене на 25%) не отразил серьезных экономических проблем, и мировая экономика продолжала расти приличными темпами.

    2008 Цена акций упала

    Однако падение цен на акции в 2008/09 году отражало реальные экономические проблемы, и после падения цен на акции в 2008 году мы действительно пережили крутой спад, который начался в конце 2008 года в начале 2009 года.Падение цен на акции и финансовая неопределенность в небольшой степени способствовали экономическому спаду.

    2020 Цена акций упала

    Падение цен на акции с начала года в первую очередь отражает обеспокоенность и неуверенность в отношении глобального распространения коронавируса. Цены на акции упали на 15% и могут упасть дальше. Есть веские основания полагать, что это падение цен на акции отражает реальный экономический шок и может быть предвестником рецессии в 2020 году. Падение цен на акции отражает - не корректировку рынка, а осознание нарушения цепочек поставок, нарушение свободное передвижение людей и товаров и шок для совокупного спроса, поскольку потребители и бизнес сокращают потребление и инвестиции.

    2000-2004 Медвежий рынок

    В период с 2000 по 2004 год цены на акции неуклонно падали (особенно в 2002 году). Это не привело к экономическому спаду, но экономический рост был довольно сильным в период с 2000 по 2007 год - см. Большую умеренность. Падение цен на акции отчасти было вызвано переоценкой акций технологических компаний, неопределенностью после террористической атаки 11 сентября и просто общим медвежьим рынком. Однако этот шок не был значительным для экономики - Федеральная резервная система отреагировала снижением процентных ставок, и экономика вскоре оправилась от временного скачка после сентября 2001 года.

    Другими словами, цены на акции сами по себе не вызывают экономического спада, но если цены на акции отражают фундаментальную слабость экономики, то они могут быть предвестниками экономического спада.


    Падение цен на акции может стать главной темой новостей. Но насколько мы должны волноваться, когда цены на акции падают? Как это влияет на среднего потребителя? И как это влияет на экономику?

    Экономические эффекты рынка акций

    1.Эффект богатства

    Первое воздействие - то, что люди с акциями увидят падение своего богатства. Если падение будет значительным, это повлияет на их финансовые перспективы. Если они теряют деньги на акциях, они будут более нерешительно тратить деньги; это может способствовать снижению потребительских расходов. Однако этому эффекту не следует придавать особого значения. Часто люди, покупающие акции, богаты и готовы потерять деньги; структура их расходов обычно не зависит от цен на акции, особенно в случае краткосрочных убытков.Кроме того, лишь около 10% домохозяйств владеют акциями - для большинства потребителей они не пострадают напрямую от падения цен на акции.

    Эффект богатства более заметен на рынке жилья. (например, падение цен на жилье влияет на большее количество потребителей)

    2. Влияние на пенсию

    Любой человек, имеющий частную пенсию или инвестиционный фонд, будет затронут фондовым рынком, по крайней мере, косвенно. Пенсионные фонды вкладывают значительную часть своих средств в фондовый рынок.Следовательно, если происходит серьезное и продолжительное падение цен на акции, это снижает стоимость пенсионных фондов. Это означает, что будущие пенсионные выплаты будут меньше. Если цены на акции упадут слишком сильно, пенсионные фонды могут с трудом выполнить свои обещания. Важным является долгосрочная динамика цен на акции. Если цены на акции будут падать надолго, то это обязательно скажется на пенсионных фондах и будущих выплатах. Это может привести к снижению пенсионного дохода домохозяйств, и они могут почувствовать необходимость откладывать больше в других отношениях.

    3. Уверенность

    Часто движения цен на акции являются отражением того, что происходит в экономике. Например. боязнь рецессии и глобального замедления роста может привести к падению цен на акции. Сам фондовый рынок может повлиять на доверие потребителей. Плохие заголовки о падении цен на акции - еще один фактор, который удерживает людей от трат. Например, падение фондового рынка в 2008/09 г. отразило падение уверенности. Само по себе это может не иметь большого эффекта, но в сочетании с падением цен на жилье цены на акции могут быть сдерживающим фактором.Однако бывают случаи, когда фондовый рынок может показаться не в ногу с остальной экономикой. В разгар рецессии цены на акции могут вырасти, поскольку инвесторы надеются на восстановление через два года в будущем.

    4. Инвестиции

    Падение цен на акции может ограничить способность фирм привлекать финансирование на фондовом рынке. Фирмы, которые расширяются и хотят брать займы, часто делают это, выпуская больше акций - это обеспечивает недорогой способ заимствования большего количества денег. Однако с падением цен на акции это становится намного сложнее.

    5. Рынок облигаций

    Падение фондового рынка делает другие вложения более привлекательными. Люди могут перейти от акций к государственным облигациям или золоту. Эти инвестиции предлагают лучшую отдачу в периоды неопределенности. Хотя иногда фондовый рынок может падать из-за опасений на рынках государственных облигаций (например, финансовый кризис евро)

    Как фондовый рынок влияет на обычных людей?

    Большинство людей, не владеющих акциями, в значительной степени не будут затронуты краткосрочными движениями на фондовом рынке.Однако фондовый рынок не совсем не затрагивает простых рабочих.

    1. Пенсионные фонды. Многие частные пенсионные фонды будут инвестировать в фондовый рынок. Существенное и продолжительное падение фондового рынка может привести к падению стоимости их пенсионного фонда, а также к снижению пенсионных выплат при выходе на пенсию. Точно так же, если фондовый рынок преуспеет, стоимость пенсионных фондов может вырасти. Даже если люди не владеют акциями, вполне вероятно, что люди с частной пенсией будут иметь какое-то отношение к фондовому рынку.

    Однако большинство акций принадлежит 10% самых богатых владельцев доходов. Согласно этой статье о благосостоянии среднего класса, 90% беднейших получателей дохода владеют лишь 7% всего капитала. Таким образом, падение цен на акции в первую очередь затрагивает 10% самых богатых домохозяйств.

    2. Бизнес-инвестиции . Фондовый рынок может быть источником бизнес-инвестиций, например фирмы, предлагающие новые акции для финансирования инвестиций. Это может привести к увеличению количества рабочих мест и росту. Фондовый рынок может быть источником частного финансирования, когда банковское финансирование ограничено.Однако фондовый рынок обычно не является первым источником финансирования. Большая часть инвестиций обычно финансируется за счет банковских кредитов, а не опционов на акции. Фондовый рынок играет ограниченную роль в определении инвестиций и рабочих мест.

    3. Краткосрочность. Можно утверждать, что на рабочих и потребителей может отрицательно повлиять краткосрочный подход, который поощряет фондовый рынок. Акционеры обычно хотят более крупных дивидендов. Следовательно, компании, котирующиеся на фондовом рынке, могут испытывать давление с целью увеличения краткосрочной прибыли.Это может привести к сокращению затрат, что сказывается на работниках (например, нулевое рабочее время по контракту), или у фирмы может появиться больше соблазна участвовать в сговоре, который приводит к росту цен для потребителей.




    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *