Содержание

Как искать дивидендные акции

Елена Николаева

частный инвестор

Последние три года я инвестирую в дивидендные акции американских компаний, которые стабильно выплачивают и наращивают дивиденды.

Я считаю, что компании, которые выплачивают дивиденды, обладают более стабильным и сильным бизнесом, а дивиденды могут приносить пассивный доход без продажи тела капитала и позволяют получать стабильный доход даже во времена экономических кризисов.

В Америке свыше 6 тысяч компаний, акции которых торгуются на биржах. Более 750 из них выплачивают и регулярно увеличивают дивиденды. Кроме того, цена самой акции на дистанции увеличивается, поэтому кроме регулярных выплат я получаю и прирост капитала.

В статье я опишу, как я выбираю такие акции, а также поделюсь своим мнением о том, что нужно знать человеку, инвестирующему в этот финансовый инструмент.

По каким принципам я выбираю акции

Перед тем как рассказать о самом выборе акций, расскажу о принципах, которыми руководствуюсь.

Я инвестирую только в крупный и стабильный бизнес, который зарабатывает достаточно денег, чтобы выплачивать дивиденды. Я не инвестирую в развивающиеся компании и компании, у которых нет достаточного денежного потока для регулярных выплат.

Стараюсь покупать ценные бумаги по привлекательным ценам. Это позволяет получать высокий дивидендный доход — отношение цены акции к размеру дивиденда — и не переплачивать.

Не спекулирую ценными бумагами для экономии на комиссиях и налогах. Я игнорирую новостной фон, хайп, всевозможные инвестидеи. Даже если цена той или иной акции упала, дивиденды, скорее всего, сохранятся.

Диверсифицирую свой портфель. Сейчас в нем свыше 30 ценных бумаг разных эмитентов. За три года я продала только две компании — Boeing и Ross Stores. Бизнес обеих компаний пострадал во время пандемии, и руководство логично отменило дивиденды.

Анализируя компании, вы выбираете не дивиденды, а бизнес, который платит дивиденды. Поэтому важно выбрать именно качественный, развивающийся бизнес, который вознаградит терпеливого инвестора и частью прибыли в виде выплаты дивидендов, и выкупом акций, и ростом цены акции на дистанции. Если бизнес стагнирует, то я в него не инвестирую, даже если дивидендная доходность выглядит привлекательно.

Мои требования к компаниям выглядят так:

  1. Дивидендная доходность свыше 2,5%.
  2. Стаж выплаты и увеличения дивидендов свыше 10 лет.
  3. Выручка и прибыль на акцию растет быстрее инфляции — в противном случае мы имеем дело со стагнирующим бизнесом, который в конце концов обанкротится.
  4. Уровень долга приемлемый — можно пользоваться рейтингами специализированных агентств либо анализировать бизнес самостоятельно.
  5. Доля прибыли, направляемой на выплату дивидендов, не свыше 60%. Прибыль компании — один из источников ее роста и развития. Если компания будет тратить весь свой доход на выплату дивидендов, то ей придется брать кредиты для расширения бизнеса, а это плохой знак.
  6. Сектор — любой, кроме недвижимости (REIT), так как дивиденды REIT всегда облагаются налогом по ставке 30%.

Важный момент: компания не может выплачивать дивиденды из гудвилла, обещаний, презентаций и так далее. Дивиденды — это деньги, которые компания должна заработать, то есть она должна стабильно получать прибыль от основной деятельности. Наверное, каждый слышал фразу: «Если вы не готовы владеть акцией всю жизнь, то не стоит владеть ею 30 минут». Поэтому, покупая те или иные ценные бумаги, я готова владеть ими до тех пор, пока бизнес не перестанет генерировать растущий денежный поток и, как следствие, дивиденды.

Как я выбираю компании

Для первоначального отбора ценных бумаг я использую скринеры — сайты, на которых по различным критериям можно отфильтровать те или иные акции. Скринеров существует множество, например на Finviz, DRiPInvesting и в Тинькофф-инвестициях.

У DRiPInvesting не совсем скринер, а таблица, в которой собраны основные показатели американских компаний, выплачивающих дивиденды. Она довольно сложная для начинающих, и я не буду останавливаться на ней подробно. Отмечу лишь, что в их табличке на вкладке All CCC собраны все американские компании, которые выплачивают дивиденды свыше 5 лет. Большинство из этих компаний доступны обычным инвесторам в России. В таблице можно посмотреть, сколько лет компания непрерывно выплачивает дивиденды и с каким темпом увеличивает выплаты.

Для примера сделаем шорт-лист акций с помощью скринера Finviz.

Набор параметров и условий в скринере Finviz

Все доступные параметры отбора сосредоточены на 4 вкладках:

  1. Descriptive — описательные показатели, такие как сектор и индустрия экономики, страна, рыночная капитализация и так далее.
  2. Fundamental — фундаментальные показатели, такие как отношение рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию, прибыль на акцию и так далее.
  3. Technical — технические показатели, такие как волатильность акции, 20-дневный минимум или максимум цены и так далее.
  4. All — предыдущие 3 вкладки на одной странице.

Не стоит пугаться от количества фильтров — для моего подхода потребуется всего несколько, но вы можете добавлять еще какие-нибудь параметры на свое усмотрение:

  1. Sector — сектор экономики, в котором мы ищем компанию в свой портфель. Basic Materials — материалы, Communication Services — телекоммуникации, Consumer Cyclical — потребительские товары второй необходимости, Consumer Defensive — потребительские товары первой необходимости, Energy — нефть и газ, Financial — финансы, Healthcare — здравоохранение, Industrial — промышленность, Real Estate — недвижимость, Technology — информационные технологии, Utilities — коммунальные услуги. Тут я исключаю недвижимость.
  2. Market Cap — размер рыночной капитализации. Я выбираю «+Small (over 300 mln$)» — то есть компании дороже 300 млн долларов.
  3. Dividend Yield — дивидендная доходность. Я выбираю «Over 2%» — свыше 2%.
  4. Payout Ratio — процент прибыли, направляемый на выплату дивидендов. Я выбираю «Under 60%» — ниже 60%.
  5. Operating Margin — операционная прибыль. Я выбираю «Positive (>0%)» — свыше 0%.

В результате я сразу вижу ограниченный список компаний, соответствующих всем указанным мной параметрам. В дальнейшем каждую компанию из этого шорт-листа разумно более детально изучить и проанализировать — ниже напишу, как анализирую я.

Настроенные фильтры по моим критериям. Источник: finviz.com

Как я анализирую компании

Метод, который я использую, в целом подходит для любых дивидендных компаний. В качестве примера я проанализирую компанию Reliance Steel & Aluminum (тикер RS). Это компания из сектора Materials — материалы. Компании этого сектора экономики производят сталь, бумагу, резину, пластик, краски, стройматериалы и так далее.

Изучаю сайт компании. Сначала я всегда захожу на сайт компании. В нашем случае это rsac.com. Я хочу понимать, куда я планирую вкладывать свои деньги. Я не хочу иметь отношение к бизнесу по производству табака, алкоголя, наркотиков, оружия и к прочей деятельности, которую я считаю неэтичной.

Официальный сайт RS. Источник: rsac.com

Сайт компаний — один из основных способов общения руководства с акционерами, то есть владельцами бизнеса. На сайтах американских компаний всегда можно найти актуальные данные.

Информации очень много, но нам интересны два раздела: About Us или Company, то есть «О нас» или «О компании», и Investors Relations, то есть «Отношения с инвесторами». В первом разделе можно почитать об истории развития компании и ее бизнесе в настоящее время. Советую посмотреть презентации и выступления, которые компания готовит для широкой аудитории. Я не специалист в металлургии, но, как я уже говорила, мне интересно понимать, каким бизнесом я владею. А когда на каком-нибудь товаре видишь знакомый шильдик — это вообще здорово!

В разделе для инвесторов находятся пресс-релизы, годовые и квартальные отчеты, записи выступлений руководителей. Анализ отчетов — сложный и затратный процесс, но дальше в статье я покажу способ упростить и ускорить эту работу.

Коротко о компании: Reliance Steel and Aluminum создана в 1939 году, в 1994 году стала публичной. Штаб-квартира находится в Лос-Анджелесе. Компания начинала как небольшая фабрика, но существенно расширилась, в основном за счет поглощения конкурентов в своей отрасли.

Сейчас RS — диверсифицированный бизнес в области металлургии, металлообработки, металлопроката и изготовления металлоконструкций. По информации с сайта, компания работает в больше чем 300 локациях, расположенных в 40 штатах США и 13 государствах.

RS производит различные виды высокоуглеродистой и нержавеющей стали, алюминия, титана, их сплавов и так далее. Суммарный выпуск продукции — свыше 1,4 млн тонн в год. У компании есть покупатели из различных секторов промышленности — от строительной до аэрокосмической отрасли.

Непрерывно выплачивает дивиденды своим акционерам уже больше 25 лет.

Если мы приходим к выводу, что бизнес нам интересен, то обращаемся к финансовым и дивидендным показателям. В этом нам помогут несколько сайтов, на которых в открытом доступе находится нужная нам для анализа информация.

Напомню мои требования к компании:

  1. Дивидендная доходность — от 2,5%.
  2. Стаж выплат и роста дивидендов — свыше 10 лет.
  3. Доля прибыли, направляемой на дивиденды, — менее 60%.
  4. Рост выручки и чистой прибыли выше значений инфляции.
  5. Долг на приемлемом уровне.
  6. Цена акций находится на комфортном для покупки уровне.

Смотрю дивидендную доходность — это отношение размера дивиденда к цене акции. Так как цена акции постоянно меняется, меняется и дивидендная доходность. Текущее значение можно увидеть в приложении брокера. Средняя дивидендная доходность по акциям компаний США сейчас — около 2—4%.

Если значения существенно выше или ниже, надо быть осторожным. Высокая доходность может говорить о риске того, что бизнес не очень хорош: инвесторы сомневаются в перспективах компании и продают ее акции.

Очень низкая дивидендная доходность характерна для переоцененных компаний. К примеру, дивидендная доходность Apple или Visa составляет около 0,6%. Из-за низкой доходности такие компании не подойдут тем, кому нужен стабильный денежный поток от дивидендных выплат.

Дивидендная доходность RS на момент написания статьи составляет около 2%. Это приемлемый показатель.

Оцениваю стаж выплат. По сайту компании мы уже знаем, что она выплачивает дивиденды более 25 лет, а Seeking Alpha показывает, что увеличение выплат происходит уже 11 лет подряд. При этом за последние 5 лет компания увеличивает дивиденды почти на 10% ежегодно. Скорость роста дивидендов зависит от многих факторов, включая сектор экономики, стадию жизненного цикла компании и так далее.

Я ориентируюсь на рост дивидендов 4—7% ежегодно. Если компания повышает выплаты на 1—2% в год, я называю ее дивидендным симулянтом и не добавляю ее акции в мой портфель. С другой стороны, если компания увеличивает выплаты на более чем 10% в год, это повышает риск того, что она может остаться без денег на дальнейшее развитие. Из-за этого может снизиться свободный денежный поток — и, как следствие, компания перестанет увеличивать выплаты или вообще сократит их.

Информация по дивидендам RS. На вкладке Dividend History можно ознакомиться со всеми дивидендными выплатами компании начиная с 1994 года. Источник: seekingalpha.com

Смотрю на процент прибыли, направляемый на дивиденды. В США очень развита культура дивидендных выплат. Сотни компаний выплачивают и увеличивают дивиденды десятилетия подряд, а 65 компаний называются дивидендными аристократами: они выплачивают дивиденды и увеличивают их размер ежегодно на протяжении последних 25 лет.

Стремление выплачивать дивиденды и сохранять почетное звание аристократа может привести к тому, что всю прибыль компания раздаст акционерам и ей не на что будет развиваться. А иногда, чтобы поддерживать уровень выплат, компании даже берут кредиты.

Это тупиковый путь, по моему мнению. Рано или поздно дивиденды придется отменить. Поэтому при выборе компании важно видеть, что у нее нет проблем с зарабатыванием денег.

Для этого мы посмотрим вкладку Dividend Safety на сайте Seeking Alpha. Нам нужно посмотреть показатель Payout Ratio. Он показывает, какой процент прибыли компании направляется на выплату дивидендов. Для компаний из разных секторов комфортные значения этого параметра могут немного меняться, но я предлагаю ориентироваться на значение не выше 60%.

Для RS параметр составляет 42%, то есть у компании есть «запас прочности» для продолжения выплат и их увеличения.

Процент прибыли, который RS направляет на выплату дивидендов. Источник: seekingalpha.com

Оцениваю выручку и чистую прибыль компании — они должны увеличиваться ежегодно на уровень, превышающий инфляцию, — тогда компанию можно признать эффективной. Поэтому нам нужно изучить финансовые показатели. Если роста нет, то стоит изучить бизнес подробнее или выбрать другую компанию.

Для такого анализа я пользуюсь сайтом Stockrow — там можно посмотреть динамику выручки (revenue) и прибыли на акцию (earning per share).

В строке поиска вводим тикер компании и видим огромную таблицу.

Таблица с показателями RS. Источник: stockrow.com

Нам нужно посмотреть всего на несколько строк. Первая строка, которая нам интересна, — revenue, то есть выручка. Это то, сколько денег компания получила от своей основной деятельности.

Следующий параметр — earning / sh. Это EPS (earning per share), то есть прибыль на акцию.

Как я уже говорила, выручка и доход на акцию должны увеличиваться на дистанции — что мы и видим в случае с RS. Разумеется, они не всегда растут стабильно. К примеру, в 2020 году из-за пандемии выручка упала на более чем 10%, а прибыль на акцию — почти на 50%.

Это существенное падение, но компания направляла на дивиденды от четверти до половины денег, которые она зарабатывала, поэтому такое падение показателей не критично для выплаты дивидендов: компания легко сможет продолжить наращивать выплаты в будущем, тем более что пик кризиса уже позади.

Что делать? 19.02.19

Как собрать портфель, дающий 100 $ в месяц в виде дивидендов?

Оцениваю долг компании. Если компания агрессивно наращивает задолженность, то для нас это тревожный знак. Нет ничего плохого в том, что компания привлекает заемный капитал для развития, — особенно когда процентные ставки невысокие. Но если нагрузка станет чрезмерной, то компании придется сократить или отменить дивиденды, чтобы обслуживать долг. Изучать структуру долговой нагрузки со всеми ее тонкостями для инвестора-непрофессионала трудно. Поэтому я предлагаю обратить внимание на показатель total debt — общую сумму долгов компании, включая краткосрочные и долгосрочные обязательства, а также сумму начисленных процентов по ним.

У компании RS показатель total debt вырос на 20% за 10 лет. В свой портфель я включаю компании, которые увеличивают долг на уровень, не превышающий рост их бизнеса. К примеру, RS за 10 лет без учета пандемии 2020 года и с учетом прогноза на 2021 год увеличила выручку на 39%, с 8134 до 11 268 млн долларов. Долг компании увеличился на схожее значение — 38%, с 1331 до 1850 млн долларов. То есть хоть компания и наращивает размер долговой нагрузки, долг не растет быстрее, чем увеличивается размер выручки.

Для сравнения рассмотрим компанию Kaiser Aluminum (KALU). Она действует в том же секторе, что и RS, и производит аналогичную продукцию. За 10 лет выручка KALU выросла на 36% — c 1301 до 1777 млн долларов, а долг при этом вырос почти в 5 раз — со 152 до 876 млн долларов. Такой рост долга должен насторожить инвестора. Это не всегда считается плохим показателем: некоторые компании привлекают кредитные деньги для развития бизнеса. Но прежде чем инвестировать в такую компанию, надо разобраться в причинах роста долга и его возможных последствиях.

Еще можно зарегистрироваться на сайтах агентств, которые присваивают компаниям кредитные рейтинги: Standard & Poor’s, Moody’s или Fitch Ratings. Если рейтинг компании стабильно высокий, то с бизнесом, вероятно, все в порядке. Но если агентство понизило рейтинг, это повод насторожиться.

Общий долг RS. Источник: stockrow.com

Смотрю, эффективно ли компания распоряжается капиталом. Сайт gurufocus.com помогает мне понять, насколько компания эффективно использует свой капитал и подходящее ли сейчас время для покупки акции. Вводим тикер компании или ее название и смотрим.

На сайте много информации, но мы ограничимся только показателями WACC и ROIC — это стоимость заемного капитала и рентабельность компании. Я советую выбирать компании, у которых ROIC больше, чем WACC. Такие компании эффективно используют деньги, которые они получают.

Простой пример: вы взяли кредит под 8% на год и вложили его в бизнес, который приносит 10%. Это прибыльная затея. Но если вы возьмете кредит и не сможете эффективно использовать полученные деньги, вы получите убыток. Например, взяли кредит под 8% в год, а дохода получили 6%. То же и с компаниями: они могут брать кредитные деньги, но должны использовать их эффективно.

Финансовые показатели RS. Источник: gurufocus.com

ROIC RS составляет 8,98%, а WACC — 7,64%. То есть RS эффективно использует свой заемный капитал.

К примеру, у Tesla (TSLA) ROIC 5,08%, WACC 14,43% — то есть компания привлекает очень дорогой капитал, но при этом у него низкая рентабельность. А у Apple ROIC равен 25,94%, а WACC — 9,27%. Это говорит о высокой эффективности бизнеса.

Наш RS расположился посередине. С учетом кризиса, который сильно повлиял на всю промышленность и сектор материалов, это средний показатель, скорее хороший.Но надо учитывать, что показатели ежеквартально меняются, поэтому нам важно отслеживать их значение в динамике. Для этого можно прокрутить страничку ниже и посмотреть на график WACC / ROIC. На сайте даже без регистрации его можно посмотреть за 10 лет.

Как менялась стоимость привлечения капитала и его рентабельность у RS за последние 10 лет. Источник: gurufocus.com

Из графика видно, что эффективность использования капитала у компании RS невысокая, соотношение немногим выше 0, но в целом динамика положительная. Для крупного бизнеса, тем более из циклической отрасли, пережившей пандемию, это приемлемый показатель.

Прикидываю, хороша ли цена акций. В результате нашего небольшого исследования мы определили, что компания RS, о которой мы еще недавно ничего не слышали, подходит для нашего дивидендного портфеля. Она выплачивает дивиденды более 25 лет, из которых 11 лет увеличивает выплаты, ее дивидендная доходность составляет почти 2%, финансовые показатели стабильны, а широко диверсифицированный бизнес продолжает развиваться. Осталось определить, подходящее ли сейчас время для покупки ее акций.

Для этого есть множество приемов и способов — я предложу тот, что считаю самым простым. На том же сайте GuruFocus обратимся к графику GF Value.

На нем в динамике отображается цена акции относительно значений, которые аналитики сайта считают справедливыми. Как видно на графике ниже, сейчас цена акции компании считается завышенной. Я согласна с этим. Я покупала компанию по цене в два раза ниже, что дало дивидендную доходность в два раза выше.

Думаю, что есть смысл подождать коррекции или поискать другие компании из этого сектора для вложения денег.

График GF Value сравнивает текущую цену акций со справедливой ценой, которую определяют аналитики сайта. Источник: gurufocus.com

Разумеется, мой способ далеко не исчерпывающий и не единственный. Но он подходит для экспресс-анализа и, как показывает мой опыт, дает хорошие результаты на длительной дистанции.

Важным преимуществом своего способа отбора акций я считаю экономию на платных сайтах и подписках. Я пробовала разные платные сайты, но отказалась от них через какое-то время. Дело в том, что все они довольно дорогие, а необходимую информацию можно найти в открытом доступе на бесплатных ресурсах.

Например, подписка на аналитику GuruFocus стоит 449 $ в год, FASTGraphs — 576 $ в год, Stockrow — 288 $ в год, Seeking Alpha — 199 $ в месяц. Цены на подписку на других сайтах аналогичной тематики схожие.

Я считаю, что возможности, которые дает платная подписка, актуальны для профессиональных аналитиков или обеспеченных инвесторов с большим капиталом. Я же предпочитаю направить сэкономленные деньги на покупку активов.

А что с налогами

Когда инвестируешь в дивидендные акции, чтобы получать постоянный доход, нельзя забывать об уплате налогов. Налоги на дивиденды могут облагаться по различным ставкам в зависимости от того, как и в какую компанию вы инвестируете.

Большая часть доступных неквалифицированным инвесторам американских акций облагается налогом по ставке 30%. Но любой гражданин РФ может подписать у своего брокера форму W-8BEN и уменьшить удерживаемый налог до 13%.

Исключения, когда эта форма не действует:

  1. С дивидендов американских фондов в сфере недвижимости (REIT) всегда взимается налог 30%.
  2. С дивидендов компаний в форме партнерств (limited partnership, LP, MLP) взимается налог 37%. К счастью, таких компаний не очень много и на фондовом рынке всегда можно найти им альтернативы.

При подписанной форме W-8BEN на брокерский счет приходит сумма дивидендов за вычетом 10%, удержанных сразу в США, — инвестору в России нужно самостоятельно задекларировать и доплатить 3% налога.

Что делать? 23.11.18

Получил дивиденды, как платить налог?

Проблемы покупки таких акций

Непопулярные акции обладают низкой ликвидностью. Количество их продавцов и покупателей особенно мало в утренние часы, пока американские биржи закрыты. Поэтому, покупая акции утром, скорее всего, вы за них переплатите.

Сравните два скриншота ниже. Первый сделан утром, а второй — вечером. На первом видно, что спред — разница между ценой покупки и продажи — достигает 10%, это огромная разница. На втором, который сделан в 16:49, представлено значительно больше заявок — это позволяет купить акции по рыночной цене.

Разница между количеством заявок на покупку и продажу утром и вечером: утром предложений намного меньше и разница в цене между покупкой и продажей намного выше

Запомнить

  1. Портфель из дивидендных акций подойдет для достижения долгосрочных целей.
  2. Покупка акций в долгосрочный портфель — это не казино и не лотерея, поэтому важно оценить бизнес компании, в которую вы хотите вложить деньги.
  3. Для первичного отбора бизнеса, в который вы хотите инвестировать, можно использовать скринеры.
  4. Много интересной информации можно почерпнуть, посетив сайт компании, разделы About Us или Investors Relations.
  5. В дивидендном инвестировании важно контролировать налоги и не попадать в ловушку низкой ликвидности.

Дивидендные акции — СберБанк

Вознаграждение Управляющей компании состоит из двух частей:

— 1,5% годовых от стоимости активов в доверительном управлении. Списывается ежедневно.

— 15% от превышения инвестиционного дохода за инвестиционный период над базовой доходностью (за тот же период), которая составляет 7% годовых.

При выводе активов из управления дополнительно взимается вознаграждение в размере:

— 2% от стоимости активов, которые находились в управлении 180 дней или меньше,

— 1% от стоимости активов, которые находились в управлении больше 180 дней, но меньше 366 дней,

— 0,5% от стоимости активов, которые находились в управлении больше 365 дней, но меньше 548 дней.

Информация о расходах, связанных с доверительным управлением согласно стратегии: за счет имущества, переданного в доверительное управление, оплачиваются комиссии брокеров, депозитариев, бирж, иные расходы, связанные с обслуживанием счетов, на которых учитываются активы, или связанные с совершением операций по управлению активами, почтовые расходы. За счет имущества, переданного в доверительное управление, также могут оплачиваться судебные расходы и расходы на нотариуса.

Условия доверительного управления и другие документы​​​​​​​

Получите консультацию у вашего персонального менеджера Сбербанка Первого

Акционерное общество «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1 апреля 1996 года. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 7 июня 2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами РФ, заинтересованные лица до заключения договора доверительного управления могут по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, дом 10, на сайте www.sberbank-am.ru, по телефону (495) 258 05 34 или в контактно-информационном центре по телефону (495) 500 01 00. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. 

Какие акции покупать ради дивидендов в России и США

Поговорили про инвестиции в дивидендные компании с Сергеем Ермоленко, брокером по работе с ключевыми клиентами «БКС мир инвестиций».

Далее делимся мнением эксперта от первого лица.

Выплаты дивидендов по российским компаниям происходят не на ежемесячной основе, а на ежеквартальной. То есть многие компании платят по итогам первого квартала, первого полугодия, третьего квартала и по итогам всего года. Таким образом, частичное распределение нераспределенной прибыли в пользу акционеров как метод поощрения распространен в России и на развивающихся рынках.

На развитых рынках большая часть компаний поощряет своих акционеров в виде выкупа акций, а не в виде дивидендов, из-за разницы в налогах. Налог на дивиденды, как правило, в три раза превосходит налог на прирост капитала. Для российского рынка акций или для российского инвестора такой разницы нет.

Поэтому, да, действительно, большая часть российских компаний предпочитает платить дивиденды против выкупа акций. Среди стран БРИКС дивидендная доходность по российскому рынку акций максимальная. Наиболее привлекательно сейчас выглядят металлурги – доходность колеблется от 8% до 12%. Дивидендная доходность «Норникеля» составляет 12%, порядка 8% – у «Северстали», «Сургутнефтегаза».

Существуют компании, которые уже достигли потолка в своем развитии. Например, у AT&T темпы роста выручки не превышают 6%. Какие бы капитальные затраты компании ни реализовала, она на текущий момент времени не видит новых проектов по пути существенного увеличения темпов роста выручки. Поэтому нераспределенную прибыль она направляет на дивидендные выплаты.

Когда мы оцениваем перспективы роста акций, то получается, что если компания традиционно стабильно платит высокие дивиденды, то доля дивидендов в этом прогнозе будет наибольшей. Такой инвестор потенциально более защищен от ожидаемого роста процентных ставок. Получается, если инвестор ожидает роста процентных ставок и хотел бы себя каким-либо образом подстраховать, купить какой-либо актив, который менее восприимчив к ожидаемому росту ставок, то он покупает дивидендные истории.

Сформировалась определенная категория компаний, которые вознаграждают своих акционеров через дивидендные выплаты. Помимо AT&T можно назвать еще некоторое количество бумаг, не только американских, например, Royal Dutch Shell, Royal Bank of Canada.

Существует список дивидендные аристократов, то есть компаний, которые традиционно платят дивиденды. Есть ETFы, которые дают клиентам возможность инвестировать в компании, выплачивающие дивиденды. Компании крайне заинтересованы в том, чтобы в этом ETF присутствовать, а для этого им необходимо придерживаться дивидендной политики.

Если компания уже находится в списке дивидендных аристократов, то, как правило, менеджмент при прочих равных с большой долей инициативы и мотивации будет продолжать выплату дивидендов. То есть, когда вы покупаете бумагу из списка аристократов, повышается вероятность того, что дивидендная политика компании останется неизменной на протяжении очень длительного периода времени.

Не все сходятся во мнении о привлекательности дивидендных компаний. Например, Уоррен Баффет считает, что дивиденды выплачивают компании с ограниченными темпами роста выручки и чистой прибыли. Его позиция заключается в том, что вы заработаете гораздо больше, если будете покупать компании, которые не придерживаются щедрой дивидендной политики.

Топ-15 дивидендных аристократов с самой высокой доходностью

Акции компаний, выплачивающих дивиденды, являются отличным дополнением к любому инвестиционному портфелю.

Инвесторы любят их за то, что они приносят пассивный доход. Получая дивиденды, вы получаете часть прибыли компаний, в которые инвестируете.

Среди компаний, выплачивающих дивиденды, дивидендные аристократы являются одними из лучших. Дивидендный аристократ – это компания, которая выплачивала дивиденды инвесторам в течение последних 25 лет.

«Мы называем дивидендные акции острым соусом для портфеля – чтобы немного приправить его», – говорит Джордан Бенольд, сертифицированный специалист по финансовому планированию в компании Benold Financial Planning.

Продолжение

Как выбрать дивидендные акции? — AIN.UA

29 Июня, 2021, 12:00

1653

«Как прожить на дивиденды?» — подобные заголовки нередко встречаются в сети, а их авторы рассказывают читателям, как же правильно подойти к данному вопросу. На словах все выглядит достаточно просто, но на деле все не совсем так. Для составления правильного инвестиционного портфеля, который позволит инвестору жить на дивиденды, нужно потратить немало времени и сил, на исследование рынка. 


Что может произойти, если инвестировать в ценные бумаги без тщательной подготовки? Рассмотрим пару вариантов:

  1. Инвестор выбрал интересную для него компанию. Его устраивает стоимость ее акций и дивиденды, которые будут выплачиваться, однако он не учел новостной фон при инвестициях. Как выяснится позже, компания проигрывает в конкурентной борьбе на рынке, вследствие чего снижается чистая прибыль компании, далее идет уменьшение выплачиваемых дивидендов, а после этого стоимость акций начинает снижаться. Стоимость акций снижается по причине уменьшения дивидендов — инвесторы не хотят вкладываться в акции, за которые будет небольшое дивидендное вознаграждение. Так как наш инвестор этого не знал, он приобрел акции по завышенной цене и надеялся на определенное количество дивидендов. Но новостной фон внес свои коррективы: дивиденды сократили, а стоимость ценных бумаг начала снижаться. В итоге инвестор понес убытки от инвестиций и не получит желаемого дивидендного дохода.
  2. Тот же инвестор выбрал подходящую компанию и инвестировал в ее акции. Но тут в экономике начались волнения, из-за чего финансовые рынки ушли в просадку. К удивлению инвестора, акции компании, куда он инвестировал, теряли свою стоимость намного быстрее, чем аналогичные компании в этом же секторе.  

Во втором примере речь идет о рыночной бете. Это финансовый показатель, который показывает, насколько стоимость ценной бумаги будет изменяться относительно рынка. Усредненный показатель — 1. Если ценные бумаги компании имеют бету 1,2 — это означает, что терять или набирать стоимость они будут на 20% быстрее того, чем должны были. Противоположная ситуация с показателем, например, 0,8 — терять или набирать стоимость ценные бумаги будут медленнее общей динамики на рынке. Кроме того, существует такое понятие как отрицательная бета — когда ценные бумаги компании имеют обратную корреляцию с рынком. Такую картину можно наблюдать у акций GME: рыночная бета составляет -1,95 — это значит, что в случае роста рынка акции компании будут дешеветь с темпами, которые в два раза превышают темпы роста. Ситуация противоположная в случае падения рынка. 

Dividends payment concept with letters on wooden cubes. Still life of office workplace with supplies. Flat lay white surface with laptop computer and financial diagrams. Capital savings and investment

В этой статье мы взяли 4 наиболее доходные компании. Приводим следующую информацию: рыночную бету, стоимость акций компании и дивидендную доходность в процентах — процент означает, какую часть от стоимости акции инвестор получит в качестве дивидендов.

Стоимость акций — $55.69;

Рыночная бета — 1,01;

Дивидендная доходность — 13,49%. 

Пандемия коронавируса подкосила деятельность сети кинотеатров AMC. В связи с общим мировым локдауном, кинотеатры, как и другие общественные места, пришлось закрыть. В связи с этим руководство компании, к концу 2020 году, открыто заявляло, что AMC находится на грани банкротства. 

Однако им на помощь пришли ребята с Reddit. Форумчане решили, что жизнь компании не должна закончится и пропампили ее акции. В период с 24 мая по 3 июня форумчане с Reddit разогнали стоимость акций AMC с $12 до $72. Именно этот жест доброй воли и спас от разорения компанию. Дело в том, что кроме локдауна, который существенно снизил прибыль AMC, Warner Bros решили выпускать все фильмы 2021 года одновременно в HBO Max и в традиционном прокате. 

Благодаря разгону акций от форумчан, AMC смогли покрыть долги в $1 млрд, а Генеральный директор AMC Адам Арон был настолько впечатлен действиями ребят с Reddit, что пообещал пообщаться со всеми по видеосвязи. 

После того, как компания была на волоске от банкротства, ее дела чудесным образом нормализовались. Сейчас стоимость акций компании усреднилась, по сравнению с предыдущими показателями, а новые инвестиции открыли множество возможностей для дальнейшего развития, поэтому есть вероятность дальнейшего роста как стоимости ценных бумаг, так и дивидендов.

Стоимость акций — $14.78;

Рыночная бета — 1,15;

Дивидендная доходность — 6,54%.

Автопроизводитель Ford не стоит на месте и, как многие другие, тоже активно занимается разработкой и созданием электрокаров. Получается это у компании достаточно хорошо: в мае 2021 года Ford Mustang Mach-E обогнал по продажам Tesla Model 3. 

Электрический Ford Mustang имеет в распоряжении мотор, потенциальная мощность которого может достигать 1 400 л.с. В момент презентации данного автомобиля стоимость акций компании демонстрировали восходящий тренд, так как Ford Mustang Mach-E является одним из самых быстрых электрокаров. 

Предполагалось, что машина будем «на любителя», однако продажи говорили о другом. Также, в мае 2021 года стартовали продажи электропикапа Ford F-150, который тоже установил рекорд: более 100 тыс. заявок на покупку за три недели, с момента релиза. 

У автопроизводителя Ford получилось хорошо сместить вектор развития на электрокары. Кроме того, за год акции компании прибавили в стоимости на 130% и, судя по всему, останавливаться не собираются. 

Стоимость акций — $106.05;

Рыночная бета — 1,3;

Дивидендная доходность — 5,2%.

Chevron — одна из крупнейших энергетических компаний во всем мире. 20 апреля 2020 года, в связи с мировой пандемией и тем, что ОПЕК+ отказалась выполнять условия по добычи нефти, из-за чего сделка не состоялась, цена на нефть марку WTI достигла отметки -$37.63 за баррель. Это означало то, что продавцы должны были доплачивать покупателям почти $38, за покупку их нефти. 

Разумеется, на компании Chevron это тоже отразилось. В течение 2020 года компания несла убытки: транспортное сообщение между странами первые полгода было практически запрещено, последующее полгода приходило в нормальное состояние. Потребление топлива кратно снижалось, что сказывалось и на доходе компании. 

1 февраля 2021 года в распоряжение агентства Reuters попала следующая информация: Exxon и Chevron, во второй половине 2020 года, провели предварительную беседу о возможном объединении компаний. Чтобы было более понятно, Exxon и Chevron — это две крупнейшие нефтедобывающие компании в США. Совокупная капитализация компаний достигает $370 млрд. Если это объединение совершится, то оно станет крупнейшим в истории. А учитывая мировую эпидемиологическую ситуацию — мы действительно можем увидеть это в ближайшие несколько лет. 

Это событие станет естественным триггером к росту стоимости акций, а как показывает практика, когда компания получается больше инвестиций, то увеличивается количество выплачиваемых дивидендов. 

Стоимость акций — $39.42;

Рыночная бета — 0,72;

Дивидендная доходность — 4,02.

Американская фармацевтическая компания одна из первых стала производить вакцину от COVID-19. Учитывая общий фон пандемии, акции компании закономерно выросли в цене, однако под конец 2020 года ситуация немного пошатнулась: Pfizer не смогли поставить то количество вакцин, которое пообещали. Из-за этого стоимость акций компании, в течение двух месяцев, упала более чем на 30%. 

К концу первого квартала 2021 года дела у Pfizer несколько стабилизировались, стоимость акций вернулась на предыдущие уровни. Этому способствовало удачные клинические испытания вакцины, а также ее эффективность против новых штаммов коронавируса. 

Даже при условии снижения котировок Pfizer, чистая прибыль, за год, увеличилась на 45%. По заявлением представителей компании — это только начало. До того момента, как большая часть населения планеты вакцинируется, компания будет поставлять вакцины. 

Даже если вакцина от Pfizer перестанет быть актуальной, то у компании есть и другие фармакологические направления, которые можно развивать на полученные от пандемии средства.  

Заключение


Таким образом, из перечисленных компаний самой стабильной является Chevron. Это энергетический гигант, который даже в условиях пандемии показывал хорошие результаты по прибыли, а также сохранял дивиденды на том же уровне, не урезая и не отменяя их. Другие же компании, которые также имеют хороший дивидендный доход, помогут диверсифицировать риски, сгладить совокупную волатильность портфеля и, порой способны принести прибыль чуть больше, чем один только доход от дивидендов. 

Сообщение содержит информацию о движении рынка, не является инвестиционным исследованием, не должно рассматриваться в качестве инвестиционного совета и является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала. Прошлые показатели не являются надежным индикатором будущей динамики цен.

Топ 15 дивидендных акций в 2021 году

В 2021 году фондовый рынок США взял курс на акции, которые вырастут от восстановления экономики, однако среди инвесторов сохраняется беспокойство о переоцененности акций технологических компаний и рисках инфляции. Поэтому акции с надежной дивидендной доходностью по-прежнему востребованы.

Для инвесторов фондового рынка в 2021 году по-прежнему имеют большую привлекательность акции с высокой дивидендной доходностью. Список лучших дивидендных акций ежегодно публикует американский новостной журнал US News & World Report, в 2021 году в него вошли следующие 15 дивидендных акций, в скобках указан рост/падение с начала года по закрытие торгов в пятницу. 

1. Компания розничной торговли Target Corp. (+27,5%)

2. Мировой лидер в области промышленной упаковки продукции Greif (+35,2%)

3. Биофармацевтическая компания AbbVie (+8,4%)

4. Крупнейший банк США по размеру активов JPMorgan Chase & Co. (+28%)

5. Холдинговая компания Johnson & Johnson (+8,6%) 

6. Инвестиционный фонд недвижимости Iron Mountain (+45,8%) 

7. PepsiCo (-0,8%) 

8. Компания финансовых услуг Discover Financial Services (+25,9%) 

9. Технологическая компания Cisco Systems (+17,2%) 

10. Вторая крупнейшая в мире компания-производитель продуктов питания Mondelez International (+8,4%) 

11. Crown Castle International Corp., инвестиционный траст в сфере недвижимости и поставщик коммуникационной инфраструктуры в США (+16,6%) 

12. Телекоммуникационный гигант AT&T (+4,35%) 

13. Энергетическая компания Antero Midstream Corp. (+29,4%) 

14. Крупнейшая в мире компания по добыче золота Newmont Corp. (+22,8%) 

15. Производитель потребительских товаров Kimberly-Clark Corp. (-1,8%)

Подробнее о теме дивидендов читайте в статье Marketinfo.pro “Что такое дивиденды”.

Дивиденды компании Target

Дивидендная доходность акций Target (TGT) на 21 мая 2021 года составляет 1,21%, годовые дивиденды: $2,72 на каждую акцию. Хотя эти цифры не высоки, процент прибыли, который компания использует для выплаты дивидендов, известный как коэффициент выплат, довольно низок и составляет всего 21,8%, что указывает на то, что дивиденды безопасны и могут расти.

Аргументом к покупке акций Target могут быть позитивные изменения, которые происходят последние годы в компании. Еще в 2017 году Target объявила о многолетнем инвестиционном плане на сумму $7 млрд. для переориентации на цифровые продажи и технологии, и эти вложения окупаются. Онлайн-продажи Target в прошлом квартале выросли на 118% после роста в 155% в предыдущем квартале.

Дивиденды компании Greif

Дивидендная доходность акций Greif (GEF) составляет 2,7%, привлекательность акций дополняется устойчивым ростом доходов производителя, чья промышленная упаковочная продукция используется во всех отраслях промышленности, включая фармацевтическую, нефтяную, пищевую и химическую, и многие другие.

Дивиденды компании AbbVie 

Фармацевтический гигант AbbVie (ABBV) выплачивает годовые дивиденды в размере $5,20 на акцию с дивидендной доходностью 4,48%.

Акции AbbVie оказались повторно в списке 15 лучших дивидендных акций, после выбора их в 2020 году. Компания с рыночной капитализацией более $200 млрд. AbbVie в настоящее время продает самый прибыльный в мире препарат Humira, который лечит несколько заболеваний, включая артрит, болезнь Крона и бляшечный псориаз. Приобретение компании Allergan, производителя ботокса, помогает AbbVie еще больше диверсифицировать свой портфель. 

Дивиденды JPMorgan Chase

JPMorgan Chase & Co. (JPM) пережил тяжелый 2020 год, но текущий год дает больше поводов для оптимизма, учитывая, что потребительские расходы вернулись к «до-пандемическому уровню».

Доходы от торговых операций JPMorgan за первые три месяца 2021 года выросли на 25%, депозиты на 32%, а активы под управлением выросли на 28%.

Компания JPMorgan по-прежнему выплачивает дивиденды в размере 2,2%, коэффициент выплат в 29% указывает на большие возможности для увеличения дивидендов.

Дивиденды Johnson & Johnson

Акции Johnson & Johnson (JNJ) — еще одни из немногих, повторяющихся в списке лучших дивидендных акций для покупки с 2020 года.

Холдинговая компания работает в трех сегментах: медицинские устройства, потребительские товары и фармацевтика. Из-за того, что больницы сократили операции в условиях пандемии, подразделение медицинского оборудования J&J пострадало в 2020 году, но цифры уже начали расти в первом квартале, а крупнейший фармацевтический сегмент компании в прошлом квартале вырос на 7,4%.

Дивидендная доходность акций J&J: 2,36%, годовой дивиденд $4,24, коэффициент выплат: 30,2%.

Дивиденды компании Iron Mountain

Дивидендная доходность акций Iron Mountain (IRM), инвестиционного фонда недвижимости (REIT) является лучшей среди всех 15 акций в этом списке и в настоящее время составляет 5,9%. 

Дивидендная доходность акций PepsiCo (PEP) составляет 2,9%. Благодаря более диверсифицированному бизнесу, чем у Coca-Cola (KO), Pepsi лучше пережила кризисный 2020 год, продолжая демонстрировать стабильно хорошие долгосрочные перспективы.

Дивиденды Discover Financial Services

Акции компании по выпуску кредитных карт Discover Financial Services (DFS) входят в список из 15 лучших дивидендных акций для покупки второй год подряд. 

И хотя при рыночной стоимости около $35 млрд. компания Discover Financial уступает трем своим крупнейшим конкурентам: Visa (V), Mastercard (MA) и American Express (AXP), она выплачивает самые высокие дивиденды среди них в 1,5%. 

Учитывая, что все больше торговли переходит в онлайн и потребители отказываются от наличных денег, кредитные карты в целом должны продолжать увеличивать долю рынка по сравнению с другими способами оплаты в 2021 году. DFS имеет низкий коэффициент выплат в 20%, что указывает на то, что риски снижения дивидендов относительно малы.

Дивиденды Cisco Systems

Акции Cisco относятся к «голубым фишкам» Dow Jones, при этом технологическая компания выплачивает 2,8% дивидендов с коэффициентом выплат 60%.

Cisco увеличивала дивиденды девять лет подряд, сохраняя их на протяжении всей пандемии. В прошлом квартале Cisco вернула акционерам $2,3 млрд. в виде выкупа акций и дивидендов. 

Дивиденды Mondelez International 

Привлекательность покупки акций Mondelez (MDLZ) состоит в том, что инвестор получает долю в очень стабильной по уровню доходов международной компании с множеством известных брендов питания. В прошлом квартале 73% доходов Mondelez приходилось на долю за пределами Северной Америки. Компания выплачивает дивиденды в размере 2% при коэффициенте выплат 46%.

Дивиденды Crown Castle

Компания Crown Castle International Corp. (CCI) владеет, эксплуатирует или арендует более 40 000 вышек сотовой связи в США, ее бизнес в сфере недвижимости охватывает все основные рынки США.

Вышки Crown Castle также станут ключевой частью развертывания технологий нового поколения 5G в США, которые будут “набирать обороты” в ближайшие годы. 

Дивидендная доходность акций Crown Castle почти 3%.

Дивиденды AT&T

Акции телекоммуникационного гиганта AT&T (T) предоставляли самую высокую дивидендную доходность среди других компонентов индекса S&P 500, но на прошлой неделе компания заявила о снижении коэффициента выплаты дивидендов на 40%-43%. 

Решение было принято, чтобы отразить последствия сделки объединения принадлежащего AT&T медиа-бизнеса WarnerMedia с компанией Discovery (DISCA) в отдельную самостоятельную компанию.

После закрытия сделки дивидендная доходность AT&T будет соответствовать Verizon — на уровне около 4,5%, что также является высоким показателем, считают аналитики.

Дивидендная доходность акций энергетической компании Antero Midstream (AM) составляет высокие 9,8%, что, с одной стороны, хорошо, а, с другой, — говорит о рисках для компании, которая столкнулась с кризисом из-за падения цен на природный газ в большей части прошлого года. Глобальное восстановление после пандемии привело к росту цен на энергоносители и акций Antero Midstream.

Крупнейшая в мире компания по добыче золота Newmont (NEM) имеет дивидендную доходность акций в размере 2,99%, при коэффициенте выплат 23,05%. 

Акции производителя потребительских товаров Kimberly-Clark (KMB) — одни из самых проверенных временем акций в этом списке, компания существует с 1872 года и приносит дивиденды в размере 3,4%. Коэффициент выплат составляет 64%, а в ноябре Kimberly-Clark увеличил дивиденды за 48-й год подряд. 

Дивидендные акции российских компаний: критерии выбора и топ-20 лучших ценных бумаг в 2021 году

Здравствуйте, друзья!

Перед тем как выйти на фондовый рынок, инвестор должен определить для себя стратегию, по которой будет формировать капитал и зарабатывать деньги. Без нее процесс может превратиться в хаотичное движение за рекомендациями экспертов-аналитиков, у которых иногда встречаются прямо противоположные мнения. Одна из самых популярных инвестиционных стратегий – покупка ценных бумаг под дивиденды. Рассмотрим лучшие дивидендные акции российских компаний в 2021 г., которые даже в условиях кризиса не отказали в выплатах своим акционерам.

Критерии отбора дивидендных акций в портфель

В самом начале должна предупредить, что информация не является инвестиционной рекомендацией и не должна рассматриваться в этом качестве. Представленный ниже список акций представляет собой субъективный взгляд частного инвестора (автора статьи), один из портфелей которого формируется с целью получения пассивного дохода через 10–15 лет за счет дивидендов российских компаний.

Наш топ-20 дивидендных акций может отличаться от списка других инвесторов, потому что мы при формировании стратегии закладываем разный горизонт инвестирования, уровень риска и критерии отбора ценных бумаг. Но можем сказать, что в наш портфель попадают бумаги не по красивому названию или только с наибольшей дивидендной доходностью. Мы проводим анализ по нескольким критериям, о которых кратко расскажем до того, как представлю список отобранных дивидендных акций.

 

Дивидендная доходность

Многим как долгосрочному инвестору хотелось бы получать максимальную доходность от своих вложений при минимальном риске. Этого невозможно достичь без проведения анализа конкретной акции. И одним из параметров, который надо изучить, является дивидендная доходность.

Ее можно рассчитать самостоятельно путем деления размера дивиденда на текущую котировку акции. Но удобнее пользоваться агрегаторами.

Например, управляющая компания “Доходъ” разработала и регулярно обновляет таблицы с показателями по всем дивидендным акциям российских компаний. Галочки означают рекомендации Совета директоров, где галочек нет – рекомендаций пока тоже нет.

 

Еще более удобная таблица с дивидендами, датами отсечки, покупки и выплатами находится на портале Smart-lab. Буква П означает, что дивиденды пока прогнозные.

 

Ориентироваться только на высокий показатель дивидендной доходности ни в коем случае нельзя, если вы инвестируете на долгосрок. Например, такие привлекательные выплаты у компании “Телеграф” сложились совсем не от того, что она бурно развивается и наращивает прибыль, а за счет продажи дорогих объектов недвижимости в центре Москвы в 2019 г. Больше таких зданий не осталось, а значит, рассчитывать на высокие дивиденды в будущем не приходится.

Возникает вопрос: “А какую доходность следует считать приемлемой?” Мы ориентируемся на среднюю ставку по депозитам 10 крупнейших банков РФ (можно взять на сайте Центробанка). Например, на январь 2020 г. она составляла 5,927 %, к июлю снизилась до 4,629 %. Учитывают налог 13 %, который инвестор должен уплатить с полученных дивидендов, и прибавляют премию за риск 2 %.

Минимальная доходность, которая может устроить, = (4,629 + 2) / 0,87 = 7,62 %

 

 

Стабильность выплат

Следующий показатель поможет ответить на вопрос, насколько стабильно компания выплачивала дивиденды в прошлом. Это в какой-то степени позволит предположить, что выплаты продолжатся и в будущем. Из возможного списка сразу отсеются те, для кого дивиденды были единоразовой акцией. Добавлять их в долгосрочный портфель не стоит.

Историю выплат мы изучаем на графиках, которые дает сайт BlackTerminal. У него платная подписка, но после регистрации в течение 14 дней можно опробовать весь функционал ресурса бесплатно. Этого времени вполне хватит, чтобы провести анализ акций и отобрать наиболее привлекательные в свой инвестиционный портфель.

Аналитика доступна с 2007 года. 12-летняя история выплат Сбербанка вселяет надежду, что и в следующие десятилетия компания продолжит делиться прибылью со своими акционерами. А вот компания “Нижнекамскнефтехим” такой стабильностью похвастаться не может, поэтому включение ее акций в портфель связано с большим риском неполучения дивидендов в будущем.

 

Инвестиционная компания “Доходъ” рассчитывает индекс стабильности дивидендов (DSI), который позволяет определить, насколько регулярно компания делится с акционерами прибылью и повышает их размер. Его размеры изменяются от 0 до 1. Значения, превышающие 0,6, свидетельствуют о высокой вероятности выплат в дальнейшем. Мы рассматриваем для портфеля DSI от 0,5.

 

Мультипликаторы

Мультипликаторы – это показатели, которые позволяют сравнивать между собой акции различных компаний. Они рассчитываются на основе финансовой отчетности. Любители бухгалтерии и математики определяют значения самостоятельно. Времени на расчет всех мультипликаторов, пусть даже по 10 компаниям, может уйти очень много. Не у всех инвесторов оно есть. В помощь агрегаторы, которые оперативно делятся уже готовыми цифрами. Многие пользуются smart-lab.ru, Investing.com, Conomy, BlackTerminal, “Доходъ”.

Тема мультипликаторов заслуживает отдельной статьи. Показателей довольно много. Мы для анализа выбираем:

  1. EV/EBITDA;
  2. ND/EBITDA;
  3. L/A – коэффициент левериджа;
  4. P/E;
  5. ROE – рентабельность капитала;
  6. ROA – рентабельность активов;
  7. P/B.

 

 

Диверсификация портфеля

Необходимость диверсификации – важнейший критерий для многих. Включение в портфель акций, например, только нефтегазовой отрасли, не самое мудрое решение. Поэтому после формирования списка достойных кандидатов мы начинаем отсеивать часть из них. При этом стараюсь сохранить распределение активов по разным отраслям.

Наш текущий портфель включает акции 20 компаний из 9 отраслей:

 

Желание мажоритария выплачивать дивиденды

Интересный подход предлагает Лариса Морозова – легенда российского фондового рынка в части дивидендной стратегии. Она включает в свой портфель только акции компаний, которые имеют веские причины платить высокие дивиденды. Выделяет 3 самые популярные причины:

  1. Пополнение федерального бюджета (например, Газпром, Транснефть, Аэрофлот, ВТБ и др.).
  2. Пополнение бюджетов субъектов РФ (например, Башнефть, Татнефть, НКНХ и др.).
  3. Контроль за внешнеэкономической деятельностью (например, Энел Россия, Юнипро и др.).

Мы стараемся по возможности учитывать этот фактор, но полностью не строю на нем свой окончательный выбор.

Топ-20 лучших дивидендных акций российских компаний в 2020 г.

С учетом перечисленных выше критериев наш рейтинг из 20 дивидендных акций российских компаний, которые можно приобрести в 2020 г., выглядит так (данные для анализа по итогам 2019 г.):

 

 

Список неидеальный. Несколько комментариев:

  1. Есть компании, которые включили только из-за перспективы. Например, все знают ситуацию с выплатой многомиллиардного штрафа “Норникелем” в связи с аварией. Неизвестно, как это скажется на дивидендах в 2020 г. Но многие покупают не на 1 год, а минимум на 10–15 лет.
  2. Хотели бы снизить количество энергетических и нефтегазовых предприятий, но пока не видим достойных кандидатов на замену.
  3. По некоторым компаниям размеры дивидендов не объявлены. Например, ВТБ и Сбербанк. Даже если выплат в этом году не будет или они снизятся, не включать в список активно развивающиеся банки с госучастием многие не планируют.
  4. Далеко не все эмитенты имеют отличные мультипликаторы и коэффициент стабильности выплат выше 0,5. Например, у “Детского Мира” DSI равен всего 0,36. Но сеть расширяется, открывает новые магазины не только в России, но и других странах, поэтому мы в нее верим и в достойные дивиденды в будущем тоже.

Заключение

С одной стороны, 2020 год – год проверки на прочность и компаний-эмитентов, и частных инвесторов. С другой – была и до сих пор остается отличная возможность сформировать портфель из акций, которые сильно просели в цене на фоне кризиса. Наш список из 20 лучших легко превращается в 10 или 15, если какие-то компании не оправдают ожиданий.

С удовольствием услышим ваше мнение о достойных кандидатах в топ. Статья будет ежегодно обновляться, поэтому рассмотрим любые предложения.

«Вечные» дивидендные акции назвали инвесторам

Существуют компании, которые имеют большие перспективы роста и с каждым годом увеличивают свои дивиденды. С их акциями можно рассчитывать на стабильный доход и в будущем. Инвесторы отмечают, что такие акции можно купить и «хранить вечно» – они будут приносить дивиденты независимо от состояния экономики. Названы три варианта, на которые можно обратить внимание сейчас.

Brookfield Renewable

Это одна из ведущих компаний, которая может получить прибыль от перехода на возобновляемые источники энергии. Ее дивиденды сейчас составляют около 3%. Brookfield Renewable управляет одной из крупнейших в мире платформ возобновляемой энергии мощностью около 21 тыс. мегаватт. И планируется, что эти мощности значительно увеличатся в течение следующих нескольких лет. Цель компании – ежегодно увеличивать объем продаж на 5–9%, она рассчитывает обеспечить ежегодный рост около 15% в долгосрочной перспективе, пишет The Motley Fool.

Johnson & Johnson

Акции этой крупнейшей медицинской компании J&J, основанной еще в конце XIX века, считаются одними из самых дивидендных на рынке, их можно купить и держать вечно. Дивидендная доходность медицинского гиганта сейчас превышает 2,5%. Johnson & Johnson привлекательна еще и тем, что повышает дивиденды уже 59 лет подряд. Эта тенденция, полагают финансисты, продолжится, особенно с учетом того, что компания сосредоточена на исследованиях и разработках.

Microsoft

Хотя вряд ли кто-то сегодня рассматривает акции Microsoft в качестве дивидентных (дивидендная доходность компании сейчас составляет всего 0,8%), стоит иметь в виду, что за последнее десятилетие Microsoft увеличила дивиденды на 250%. За тот же период технологические акции выросли в цене почти в 10 раз. Microsoft является лидером во многих наиболее важных областях развития технологий – искусственном интеллекте, дополненной реальности, облачном хостинге, играх и др. И, как считают аналитики, в долгосрочной перспективе компания будет демонстрировать значительный рост прибыли, что приведет к увеличению цены ее акций и дивидендов.

Российские компании

В воскресенье, 18 июля, страны ОПЕК+ договорились о новых условиях добычи нефти. Для акций российских нефтяников откат сырьевых цен могут скомпенсировать ожидания роста объемов производства.

«Лукойл»

Компания в этом году демонстрирует хорошие финансовые результаты. Во втором квартале аналитики ожидают продолжения серии успешных финансовых отчетов. Поэтому акции «Лукойла» могут смотреться сильнее остальных в среднесрочной перспективе.

«Роснефть»

Также эксперты отмечают, что в аналогичной перспективе имеют потенциал акции «Роснефти». Сейчас они подешевели, что может сделать их покупку более выгодной.

Что такое дивиденды и как они работают?

Дивиденды — это выплаты, которые компания делает для распределения прибыли со своими акционерами. Им платят на регулярной основе, и они являются одним из способов, с помощью которых инвесторы получают доход от вложения в акции.

Но не все акции приносят дивиденды — если вас это интересует, вы захотите специально выбрать дивидендные акции.

Дивиденды выплачиваются на акцию — если вы владеете 30 акциями компании и эта компания выплачивает 2 доллара в виде годовых дивидендов наличными, вы будете получать 60 долларов в год.

Обычно дивиденды выплачиваются за счет компании. Компания может выплатить своим акционерам несколько типов дивидендов.

В США компании обычно выплачивают дивиденды ежеквартально, хотя некоторые из них выплачивают дивиденды ежемесячно или раз в полгода. Совет директоров компании должен утверждать каждый дивиденд. Затем компания объявит, когда будут выплачены дивиденды, размер дивидендов и дату экс-дивидендов.

Дата экс-дивидендов чрезвычайно важна для инвесторов: инвесторы должны владеть акциями к этой дате, чтобы получить дивиденды.Инвесторы, купившие акции после экс-дивидендной даты, не будут иметь права на получение дивидендов. Инвесторы, которые продают акции после экс-дивидендной даты, по-прежнему имеют право на получение дивидендов, потому что они владели акциями на экс-дивидендную дату.

Акции, по которым выплачиваются дивиденды, могут обеспечить стабильный и растущий поток доходов. Инвесторы обычно предпочитают вкладывать средства в компании, которые предлагают дивиденды, которые растут из года в год, что помогает опередить инфляцию.

Дивиденды с большей вероятностью будут выплачиваться солидными компаниями, которым больше не нужно реинвестировать столько денег обратно в свой бизнес.Быстрорастущие компании, такие как технологические или биотехнологические компании, редко выплачивают дивиденды, потому что им необходимо реинвестировать прибыль в расширение этого роста.

Самые надежные американские компании демонстрируют рост дивидендов — без каких-либо сокращений — на протяжении десятилетий. Дивиденды по обыкновенным акциям не гарантированы. Однако, как только компания устанавливает или увеличивает дивиденды, инвесторы ожидают, что они сохранятся даже в тяжелые времена. Поскольку дивиденды считаются показателем финансового благополучия компании, инвесторы часто обесценивают акции, если думают, что дивиденды будут уменьшены, что снижает цену акций.

Примеры компаний, выплачивающих дивиденды, включают Exxon, Target, CVS, American Electric Power и Principal Financial Group.

Одно примечание: инвесторы, которые не хотят исследовать и выбирать отдельные дивидендные акции для инвестирования, могут быть заинтересованы в дивидендных паевых инвестиционных фондах и. Эти фонды владеют множеством дивидендных акций в рамках одной инвестиции и распределяют дивиденды между инвесторами из этих вложений.

Инвестор может использовать разные методы, чтобы узнать больше о дивидендах компании и сравнить их с аналогичными компаниями.

Как упоминалось выше, компании, способные год за годом увеличивать дивиденды, пользуются спросом. Расчет дивидендов на акцию (DPS) показывает размер дивидендов, распределяемых компанией на каждую акцию в течение определенного периода времени. Отслеживание DPS компании позволяет инвестору видеть, какие компании могут со временем увеличить свои дивиденды.

Финансовые веб-сайты или онлайн-брокерские платформы сообщают о дивидендной доходности компании, которая представляет собой меру годового дивиденда компании, деленного на цену акций на определенную дату.

Дивидендная доходность уравнивает игровое поле и позволяет более точно сравнивать дивидендные акции: акция стоимостью 10 долларов, выплачивающая 0,10 доллара в квартал (0,40 доллара за акцию в год), имеет такую ​​же доходность, как и акция за 100 долларов, выплачивающая 1 доллар ежеквартально (4 доллара в год). В обоих случаях доходность составляет 4%.

Доходность и цена акции обратно пропорциональны: когда одна растет, другая падает. Итак, дивидендная доходность акций может увеличиться двумя способами:

Для большинства акций хорошим практическим правилом является тщательный анализ всего, что выше 4% доходности, поскольку это может указывать на неприемлемость выплаты дивидендов.

Однако есть некоторые исключения из этого правила 4% — в частности, секторы акций, которые были созданы для выплаты дивидендов, в том числе. Для REIT нет ничего необычного в том, что безопасная доходность составляет от 5% до 6%, и при этом сохраняется потенциал роста.

Консультанты говорят, что один из самых быстрых способов измерить надежность дивидендов — это проверить коэффициент выплат или ту часть чистой прибыли, которая идет на выплату дивидендов. Если компания выплачивает 100% или более своей прибыли, с дивидендами могут возникнуть проблемы.В более тяжелые времена прибыль может упасть слишком низко, чтобы покрыть дивиденды. Как правило, инвесторы ищут коэффициенты выплат, которые составляют 80% или ниже. Как и дивидендная доходность акций, коэффициент выплат компании будет указан на веб-сайтах финансовых или онлайн-брокеров.

Раскрытие информации: на момент публикации автор не занимал никаких позиций в вышеупомянутых ценных бумагах.

25 ETF с высокими дивидендами и как в них инвестировать

Инвесторы, ищущие регулярный доход, часто полагаются на дивидендные акции.Но более простой способ использовать акции, которые производят регулярные выплаты, — это покупать дивидендные биржевые фонды.

Как и многое в мире ETF, дивидендные ETF предлагают простое и понятное решение для получения доступа к определенной инвестиционной нише — в данном случае, к акциям, которые выплачивают регулярные дивиденды. Вы можете использовать эти дивиденды в качестве дохода или реинвестировать их обратно в фонд. (См. Этот учебник).

Как и паевой инвестиционный фонд, дивидендный ETF может содержать набор акций, которые предлагают широкий рыночный доступ или ориентированы на определенные сектора в зависимости от отрасли, размера компании или региона.Дивидендные ETFs торгуются как акции в течение всего рыночного дня, тогда как паевые инвестиционные фонды торгуются после каждого закрытия рынка.

»Нужен брокерский счет? Ознакомьтесь с нашим списком.

Ниже приводится список из 25 ETF с высокими дивидендами, отсортированных по дивидендной доходности.

Данные актуальны на 2 апреля 2021 года.

Дивидендный ETF обычно включает в себя десятки, если не сотни, дивидендных акций. Это мгновенно обеспечивает диверсификацию, что означает большую безопасность ваших выплат. Даже если несколько акций фонда сократят свои дивиденды, влияние на общие дивиденды фонда будет минимальным.Безопасная выплата должна быть вашим главным соображением при покупке любых дивидендных инвестиций.

Вот как купить ETF на дивидендные акции:

1. Найдите широко диверсифицированный ETF на дивиденды. Обычно дивидендные ETF можно найти, выполнив поиск на веб-сайте вашего брокера. (Нет брокера? Вот.)

Вероятно, самый безопасный выбор — это недорогой фонд, который выбирает дивидендные акции из фондового индекса S&P 500. Это предлагает широко диверсифицированный пакет ведущих компаний США.

2. Проанализируйте ETF.Убедитесь, что ETF инвестируется в акции (также называемые акциями), а не в облигации. Вы также захотите проверить следующее:

3. Купите ETF. Вы можете купить ETF, как если бы вы купили акции, через онлайн-брокера. Хороший подход — покупать их регулярно, чтобы воспользоваться ими.

Подробнее о секторальных ETF:

Раскрытие информации: на момент публикации автор не занимал никаких позиций в вышеупомянутых ценных бумагах.

Morningstar Review 2021 — NerdWallet

Итог: Morningstar Premium предлагает розничным инвесторам доступ к надежным инструментам исследования, анализа и создания портфеля за 199 долларов в год (169 долларов для читателей NerdWallet).Бесплатная 14-дневная пробная версия позволяет потенциальным клиентам ознакомиться с услугой.

После этого платная подписка см. На сайте Morningstar.com.

Исследования, опыт, анализ и инструменты Morningstar пользуются доверием крупнейших инвестиционных фирм в мире, и эта же информация доступна розничным инвесторам через Morningstar Premium. При цене 199 долларов в год (169 долларов для читателей NerdWallet) это не для невнимательных инвесторов, настроенных и забывших. Но если вы готовы начать выбирать свои собственные акции, паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды, хотите управлять своим портфелем и определять возможности диверсификации, Morningstar Premium может быть выгодным вложением.

Morningstar начала предоставлять свой рейтинг Morningstar для паевых инвестиционных фондов в 1985 году, и с тех пор постоянно добавляла новые функции и улучшения, кульминацией которых стало предложение Morningstar Premium, доступное сегодня. В то время как Morningstar Basic действительно предлагает ограниченный доступ к некоторым средствам проверки и инструментам управления портфелем, отчеты аналитиков, Top Investment Picks и полный набор инструментов управления инвестициями, предлагаемые через Morningstar Premium, понравятся инвесторам, активно управляющим своими собственными портфелями.

Чтобы прояснить, Morningstar не является брокерской компанией. Это независимый источник объективных исследований, анализа, комментариев и идей, который помогает инвесторам принимать самые разные решения, от выбора отдельных инвестиций до распределения активов. Хотя есть некоторое совпадение между исследовательскими и аналитическими брокерскими услугами и услугами Morningstar (и действительно, многие брокерские компании делают исследования Morningstar и других поставщиков доступными для владельцев счетов), глубина и широта премиальных услуг Morningstar является сильным дополнением, помогающим инвесторам уверенно принимать решения.

Рейтинги Morningstar: звездная рейтинговая система Morningstar широко используется, чтобы помочь инвесторам выбирать среди тысяч доступных паевых инвестиционных фондов. Рейтинг от 1 до 5 основан на исторической доходности фонда с поправкой на риск и определяется исключительно математическими измерениями, а не человеческими аналитиками.

Формула сложна, но достаточно сказать, что это надежный способ определить, насколько хорошо фонд работал исторически, учитывая уровень риска, который берут на себя инвесторы при его покупке. Фонды делятся на категории, и рейтинг 5 звезд представляет 10% лучших фондов в этой категории с самой высокой доходностью с поправкой на риск.Следующие 22,5% средств в этой категории получают 4 звезды, следующие 35% получают 3 звезды и так далее.

Хотя этот рейтинг — отличное место для начала исследования, важно отметить, что эти рейтинги ориентированы на прошлое, и прошлые результаты никогда не являются гарантией будущего успеха.

Мнения и выбор аналитиков: именно здесь премиум-предложение Morningstar действительно превосходит бесплатное предложение. Более 150 независимых, непредвзятых аналитиков предоставляют комментарии и аналитические данные о паевых инвестиционных фондах, акциях и ETF.

Сюда входят качественные и перспективные рейтинги аналитиков, дающие фондам рейтинг «Золотой», «Серебряный», «Бронзовый», «Нейтральный» и «Негативный». Чем выше рейтинг, тем больше аналитик полагает, что фонд будет лучше всех в течение рыночного цикла. Более низкие рейтинги «Нейтральный» и «Негативный» показывают, что аналитику не хватает уверенности в отношении фонда. Сюда также входят обзоры лучших инвестиций аналитиков с разбивкой по типу инвестиций и финансовым целям.

Отслеживание инвестиций: Менеджер портфеля Morningstar поможет вам правильно диверсифицировать свои активы, оценить распределение активов и веса секторов, а также отслеживать ваши финансовые цели.Премиум-участники также имеют полный доступ к Portfolio X-Ray, который включает в себя десяток инструментов, которые помогут вам сосредоточиться на распределении и уровне диверсификации, которые подходят именно вам.

Скринеры: просматривайте тысячи акций, ETF и паевых инвестиционных фондов, чтобы найти инвестиции, которые соответствуют вашим конкретным критериям. Вы также можете сохранить критерии отбора, чтобы в следующий раз найти эти инвестиции всего несколькими щелчками мыши. Однако, если все, что вы надеетесь получить от Morningstar Premium, — это его инструменты для проверки, подписка может быть не для вас; многие крупные онлайн-брокеры имеют столь же надежные инструменты проверки.

Если вы активно управляете своим собственным портфелем, исследования, анализ, идеи и комментарии Morningstar могут помочь вам обрести уверенность в выборе инвестиций, настройке распределения активов и диверсификации. Это также отличный способ узнать об инвестициях и управлении портфелем, если вы собираетесь пойти по пути DIY и еще не начали.

Однако всегда разумно учитывать рентабельность инвестиций. Ожидаете ли вы, что инвестиционные решения, которые вы примете на основе информации Morningstar, компенсируют годовые затраты? Если это так, Morningstar может быть для вас чрезвычайно ценным инструментом, особенно с учетом того, что ваш инвестиционный баланс со временем растет.Но если вы вкладываете только небольшие суммы денег (сохраняя небольшую потенциальную прибыль), затраты могут не окупиться.

Топ дивидендных акций за октябрь 2021 года

Дивидендные акции — это компании, которые регулярно выплачивают часть своей прибыли определенному классу акционеров. Эти компании обычно хорошо зарекомендовали себя, со стабильной прибылью и долгим опытом распределения части этой прибыли среди акционеров. Распределения известны как дивиденды и могут выплачиваться наличными или в виде дополнительных акций.Большинство дивидендов выплачиваются ежеквартально, но некоторые выплачиваются ежемесячно, ежегодно или даже один раз в виде специальных дивидендов. Хотя дивидендные акции известны регулярностью выплаты дивидендов, в трудные для экономики времена эти дивиденды могут быть сокращены для сохранения денежных средств.

Одним из полезных показателей для инвесторов, позволяющих оценить устойчивость выплаты дивидендов компании, является коэффициент выплаты дивидендов. Коэффициент представляет собой меру общих дивидендов, деленных на чистую прибыль, который показывает инвесторам, какая часть чистой прибыли компании возвращается акционерам в виде дивидендов по сравнению с тем, сколько компания оставляет для инвестирования в дальнейший рост.Если коэффициент превышает 100% или является отрицательным (что означает отрицательную чистую прибыль), это указывает на то, что компания может брать займы для выплаты дивидендов. В этих двух случаях риск сокращения дивидендов выше.

Ниже мы рассмотрим пять крупнейших дивидендных акций Russell 1000 по форвардной дивидендной доходности, за исключением компаний с отрицательными коэффициентами выплат или превышающими 100%. Только одна из акций в нашем списке ниже — New Residential Investment Corp. (NRZ) — превзошла более широкий рынок, представленный индексом Russell 1000.Общая доходность Russell 1000 за последние 12 месяцев составила 40,7%. Этот показатель рыночной эффективности и все статистические данные ниже приведены по состоянию на 23 сентября 2021 года.

  • Форвардная дивидендная доходность: 9,93%
  • Коэф. Выплат: 40,6%
  • Цена: 8.86 долларов
  • Рыночная капитализация: 12,8 млрд долларов
  • Годовая доходность: 33,5%

Annaly Capital Management — это диверсифицированная компания по управлению капиталом, которая инвестирует и финансирует жилые и коммерческие активы.Его инвестиции включают агентские ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), жилую недвижимость и кредитование среднего рынка. Общие активы компании составляют около 93 миллиардов долларов. 9 сентября Annaly объявила о выплате дивидендов по обыкновенным акциям в размере 0,22 доллара на обыкновенную акцию за 3 квартал 2021 года. Эти дивиденды подлежат выплате 29 октября акционерам, зарегистрированным по состоянию на 30 сентября 2021 года.

New Residential Investment Corp. (NRZ)

  • Форвардная дивидендная доходность: 8,98%
  • Коэф. Выплаты: 54,3%
  • Цена: 11 долларов.13
  • Рыночная капитализация: 5,2 миллиарда долларов
  • Общая доходность за 1 год: 56,0%

New Residential Investment — это ипотечный REIT. Он предоставляет капитал и услуги отраслям ипотеки и финансовых услуг. Компания инвестирует в активы со стабильными долгосрочными денежными потоками. Его инвестиционный портфель включает активы, связанные с ипотечным обслуживанием, неагентские ценные бумаги, жилищные ссуды и другие связанные инвестиции. 14 сентября New Residential Investment Corp. объявила о запуске публичного предложения 17 000 000 акций своих 7% -ных кумулятивных погашаемых привилегированных акций серии D.Компания установила предпочтение при ликвидации в размере 25,00 долларов за акцию, чтобы получить валовую выручку в размере примерно 425 миллионов долларов за вычетом андеррайтингового дисконта и других расходов.

  • Форвардная дивидендная доходность: 8,88%
  • Коэф. Выплат: 43,8%
  • Цена: 16.21 $
  • Рыночная капитализация: 8,5 млрд долларов
  • Годовая доходность: 24,2%

AGNC Investment — это управляемый изнутри фонд ипотечных инвестиций в недвижимость (REIT), который в основном инвестирует в агентство MBS с использованием заемных средств.Он финансирует свои активы за счет обеспеченных займов, оформленных в виде соглашений репо (РЕПО). 13 сентября компания объявила о выплате денежных дивидендов в размере 0,12 доллара на обыкновенную акцию за сентябрь 2021 года. Дивиденды будут выплачены 12 октября зарегистрированным держателям обыкновенных акций по состоянию на 30 сентября 2021 года.

  • Форвардная дивидендная доходность: 6,34%
  • Коэф. Выплаты: 60,9%
  • Цена: $ 56.75
  • Рыночная капитализация: 43,9 млрд долларов
  • Годовая доходность: 30,1%

Southern Copper — интегрированный производитель меди.Он производит медь, молибден, цинк, свинец, уголь и серебро. Компания управляет горнодобывающими, плавильными и перерабатывающими предприятиями в Перу и Мексике, а также ведет геологоразведочные работы в Чили.

  • Форвардная дивидендная доходность: 6,04%
  • Коэф. Выплат: 72,7%
  • Цена: $ 18.72
  • Рыночная капитализация: 5,3 миллиарда долларов
  • Годовая доходность: 38,3%

TFS Financial — зарегистрированная на федеральном уровне акционерная холдинговая компания, которая осуществляет свою основную деятельность через свои 100% дочерние компании.Он предлагает розничные потребительские банковские услуги, включая ипотечное кредитование, сбор депозитов и другие виды финансовых услуг. По состоянию на 30 сентября 2020 года общие консолидированные активы компании составляли 14,6 млрд долларов.

Комментарии, мнения и анализы, выраженные в данном документе, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как индивидуальный инвестиционный совет или рекомендации по инвестированию в какие-либо ценные бумаги или для принятия какой-либо инвестиционной стратегии. Хотя мы считаем, что представленная здесь информация является надежной, мы не гарантируем ее точность или полноту.Взгляды и стратегии, описанные в нашем контенте, могут не подходить для всех инвесторов. Поскольку рыночные и экономические условия могут быстро меняться, все комментарии, мнения и анализы, содержащиеся в нашем контенте, отображаются на дату публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Материал не предназначен для полного анализа каждого существенного факта, касающегося какой-либо страны, региона, рынка, отрасли, инвестиций или стратегии.

Определение дивидендов

Что такое дивиденды?

Дивиденды — это распределение части прибыли компании между классом ее акционеров, как это определено советом директоров компании.Обычные акционеры компаний, выплачивающих дивиденды, обычно имеют право на участие, если они владеют акциями до даты экс-дивидендов.

Дивиденды могут выплачиваться наличными или в виде дополнительных акций.

Ключевые выводы

  • Дивиденды — это распределение корпоративной прибыли между правомочными акционерами.
  • Размер и выплаты дивидендов определяются советом директоров компании.
  • Дивиденды — это выплаты, производимые публичными компаниями в качестве вознаграждения инвесторам за то, что они вложили свои деньги в предприятие.
  • Объявления о выплате дивидендов обычно сопровождаются пропорциональным увеличением или уменьшением стоимости акций компании.
  • Многие компании не выплачивают дивиденды, а вместо этого инвестируют нераспределенную прибыль обратно в компанию.

Общие сведения о дивидендах

Дивиденды должны быть одобрены акционерами посредством их права голоса. Хотя денежные дивиденды являются наиболее распространенными, дивиденды также могут выплачиваться в виде акций или другого имущества.Наряду с компаниями дивиденды выплачивают различные паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF).

Дивиденды — это символическое вознаграждение, выплачиваемое акционерам за их вложения в капитал компании, и обычно оно исходит из чистой прибыли компании. Хотя основная часть прибыли хранится в компании в виде нераспределенной прибыли, которая представляет собой деньги, которые будут использоваться для текущей и будущей коммерческой деятельности компании, оставшаяся часть может быть распределена между акционерами в качестве дивидендов.Иногда компании по-прежнему могут выплачивать дивиденды, даже если они не получают приемлемой прибыли. Они могут сделать это, чтобы сохранить свой постоянный послужной список регулярных выплат дивидендов.

Совет директоров может выбрать выплату дивидендов в разные сроки и с разными ставками выплат. Дивиденды могут выплачиваться с запланированной периодичностью, например ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Например, Walmart Inc. (WMT) и Unilever (UL) регулярно выплачивают ежеквартальные дивиденды.

Компании также могут выплачивать единовременные специальные дивиденды индивидуально или в дополнение к запланированным дивидендам. Опираясь на высокие показатели бизнеса и улучшенные финансовые перспективы, Microsoft Corp. (MSFT) объявила о специальных дивидендах в размере 3,00 доллара на акцию в 2004 году, что намного выше обычных квартальных дивидендов в диапазоне от 0,04 до 0,08 доллара на акцию.

Компании, выплачивающие дивиденды

Более крупные, устоявшиеся компании с более предсказуемой прибылью часто являются лучшими плательщиками дивидендов.Эти компании, как правило, выплачивают регулярные дивиденды, потому что они стремятся максимизировать благосостояние акционеров, не ограничиваясь нормальным ростом. Компании в следующих отраслях промышленности, как ожидается, ведут регулярный учет выплаты дивидендов:

  • Основные материалы
  • Нефть и газ
  • Банки и финансы
  • Здравоохранение и фармацевтика
  • Коммунальные услуги

Компании, организованные как основные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT), также являются крупнейшими плательщиками дивидендов, поскольку их обозначение требует определенного распределения между акционерами.Фонды могут также регулярно выплачивать дивиденды, как указано в их инвестиционных целях.

Стартапы и другие быстрорастущие компании, например, в технологическом или биотехнологическом секторах, могут не предлагать регулярных дивидендов. Поскольку эти компании могут находиться на ранних стадиях развития и могут нести высокие затраты (а также убытки), связанные с исследованиями и разработками, расширением бизнеса и операционной деятельностью, у них может не быть достаточных средств для выплаты дивидендов.

Даже прибыльные компании на ранней и средней стадии избегают выплаты дивидендов, если они стремятся к росту и расширению, превышающему средний уровень, и хотят инвестировать свою прибыль обратно в свой бизнес, а не выплачивать дивиденды.

Важные даты выплаты дивидендов

Выплаты дивидендов следуют хронологическому порядку событий, и связанные с ними даты важны для определения акционеров, которые имеют право на получение выплаты дивидендов.

  • Дата объявления : Дивиденды объявляются руководством компании в дату объявления или дату объявления и должны быть одобрены акционерами, прежде чем они могут быть выплачены.
  • Дата экс-дивидендов : Дата истечения срока действия права на получение дивидендов называется датой экс-дивидендов или просто экс-датой.Например, если экс-дата акции — понедельник, 5 мая, то акционеры, покупающие акции в этот день или после него, НЕ будут иметь права на получение дивидендов, поскольку они покупают их в дату истечения срока действия дивидендов или после нее. Акционеры, владеющие акциями за один рабочий день до экс-даты, то есть в пятницу, 2 мая, или ранее, получат дивиденды.
  • Дата записи : Дата записи — это дата отсечения, установленная компанией, чтобы определить, какие акционеры имеют право на получение дивидендов или распределения.
  • Дата выплаты : Компания осуществляет выплату дивидендов в день выплаты, то есть когда деньги зачисляются на счета инвесторов.

Влияние дивидендов на цену акций

Поскольку дивиденды необратимы, их выплаты обычно приводят к тому, что деньги навсегда уходят из бухгалтерских книг и счетов компании. Таким образом, выплата дивидендов влияет на цену акций, которая может вырасти после объявления примерно на сумму объявленных дивидендов, а затем снизиться на аналогичную величину на открытии сессии, в которую были внесены дивиденды.

Например, компания, торгующаяся по 60 долларов за акцию, объявляет дивиденды в размере 2 долларов в день объявления. Как только новость становится достоянием общественности, цена акций резко возрастает примерно на 2 доллара и достигает 62 долларов. Допустим, акция торгуется по цене 63 доллара за рабочий день до даты экс-дивидендов. В экс-дивидендную дату он корректируется на 2 доллара и начинает торговаться с 61 доллара в начале торговой сессии в экс-дивидендную дату, потому что любой, кто покупает в экс-дивидендную дату, не получит дивиденды.

Имейте в виду, что это может произойти, а может и не произойти, но цена должна скорректироваться, снизив цену акции на дивиденды на дату экс-дивидендов.

Почему компании выплачивают дивиденды

Компании выплачивают дивиденды по разным причинам. Эти причины могут иметь разные значения и интерпретации для инвесторов.

Акционеры могут рассчитывать на дивиденды в качестве награды за доверие к компании. Руководство компании может попытаться оправдать это мнение, предоставив надежный послужной список по выплате дивидендов. Выплаты дивидендов положительно отражаются на компании и помогают поддерживать доверие инвесторов. Дивиденды также предпочитаются акционерами, поскольку во многих странах они рассматриваются как не облагаемый налогом доход для акционеров.

И наоборот, прирост капитала, полученный в результате продажи акций, цена которых увеличилась, считается налогооблагаемым доходом. Трейдеры, которые ищут краткосрочную прибыль, могут также предпочесть получение дивидендных выплат, которые предлагают мгновенную безналоговую прибыль.

Объявление высоких дивидендов может указывать на то, что компания преуспевает и получила хорошую прибыль. Но это также может указывать на то, что у компании нет подходящих проектов для получения большей прибыли в будущем. Поэтому он использует свои деньги для выплат акционерам вместо того, чтобы реинвестировать их в рост.

Если компания имеет долгую историю выплаты дивидендов, уменьшение суммы дивидендов или ее отмена может сигнализировать инвесторам о том, что у компании проблемы. Объявление о 50-процентном снижении дивидендов от General Electric Co. (GE), одной из крупнейших американских промышленных компаний, сопровождалось падением более чем на 6% стоимости акций GE 13 ноября 2017 года.

Уменьшение суммы дивидендов или решение об отказе от выплаты дивидендов не обязательно приведет к плохим новостям о компании.Возможно, руководство компании имеет лучшие планы в отношении вложения денег с учетом ее финансовых показателей и операций. Например, руководство компании может принять решение инвестировать в высокодоходный проект, который может увеличить прибыль для акционеров в долгосрочной перспективе по сравнению с небольшой прибылью, которую они получат за счет выплаты дивидендов.

Примечание о дивидендах фонда

Дивиденды, выплачиваемые фондами, отличаются от дивидендов, выплачиваемых компаниями. Дивиденды компании обычно выплачиваются из прибыли, полученной от хозяйственной деятельности компании.Фонды работают по принципу чистой стоимости активов (NAV), которая отражает оценку их владений или цену актива (ов), которые фонд может отслеживать. Поскольку фонды не имеют собственной прибыли, они выплачивают дивиденды за счет чистой чистой стоимости активов.

Из-за того, что фонды работают на основе NAV, регулярные и частые выплаты дивидендов не следует неправильно понимать как выдающиеся результаты фонда. Например, фонд, инвестирующий в облигации, может выплачивать ежемесячные дивиденды, поскольку он получает деньги в виде ежемесячных процентов по своим процентным вкладам.Фонд просто полностью или частично передает доход от процентов инвесторам фонда.

Фонд, инвестирующий в акции, также может выплачивать дивиденды. Его дивиденды могут поступать от дивидендов, которые он получает от акций, находящихся в его портфеле, или от продажи определенного количества акций. Скорее всего, инвесторы, получающие дивиденды от фонда, уменьшают свою холдинговую стоимость, что отражается в уменьшенной чистой стоимости активов на дату экс-дивидендов.

Являются ли дивиденды нерелевантными?

Экономисты Мертон Миллер и Франко Модильяни утверждали, что дивидендная политика компании не имеет значения и не влияет на цену акций фирмы или ее стоимость капитала.Теоретически акционер может оставаться равнодушным к дивидендной политике компании. В случае выплаты высоких дивидендов они могут использовать полученные деньги для покупки дополнительных акций. Реинвестирование дивидендов — часто разумный выбор, хотя и не всегда лучший вариант.

Например, в случае низких выплат они могут вместо этого продать часть акций, чтобы получить необходимые им деньги. В любом случае сочетание стоимости инвестиций в компанию и денежных средств, которыми они владеют, останется прежним.Таким образом, Миллер и Модильяни приходят к выводу, что дивиденды не имеют значения, и инвесторы не должны заботиться о дивидендной политике фирмы, поскольку они могут создавать свои собственные синтетическим путем.

Однако в действительности дивиденды позволяют сделать деньги доступными для акционеров, что дает им свободу извлекать из них большую пользу. Они могут инвестировать в другое финансовое обеспечение и получать более высокую прибыль или тратить на отдых и другие коммунальные услуги. Кроме того, такие расходы, как налоги, брокерские услуги и неделимые акции, делают дивиденды очень полезными в реальном мире.

Дивиденды могут помочь компенсировать расходы вашего брокера и ваши налоги. В конечном итоге это может сделать вложения в дивиденды более привлекательными. Конечно, чтобы инвестировать в активы, приносящие дивиденды, нужен биржевой маклер.

Покупка инвестиций с выплатой дивидендов

Инвесторы, желающие инвестировать в дивиденды, имеют ряд вариантов, включая акции, паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды (ETF) и многое другое. Модель дисконтирования дивидендов или модель роста Гордона могут быть полезны при выборе инвестиций в акции.Эти методы полагаются на ожидаемые будущие потоки дивидендов для оценки акций.

Для сравнения нескольких акций на основе результатов выплаты дивидендов инвесторы могут использовать коэффициент дивидендной доходности, который измеряет дивиденды в процентах от текущей рыночной цены акции компании. Ставка дивидендов также может быть указана в виде суммы в долларах, которую получает каждая акция — дивиденды на акцию (DPS). Помимо дивидендной доходности, еще одним важным показателем эффективности для оценки прибыли, получаемой от конкретных инвестиций, является коэффициент общей доходности.Эта цифра учитывает проценты, дивиденды и рост стоимости акций, помимо прочего прироста капитала.

Налог — еще одно важное соображение при инвестировании с целью получения дивидендов. Инвесторы с высокими налоговыми ставками предпочитают акции, выплачивающие дивиденды, если юрисдикция допускает нулевой или сравнительно более низкий налог на дивиденды, чем обычные ставки. Например, в Греции и Словакии налог на дивиденды для акционеров ниже, в то время как дивидендные прибыли не облагаются налогом в Гонконге.

Что такое дивиденды?

Дивиденды — это распределение денежных средств или акций определенному классу акционеров компании. Обычно дивиденды выплачиваются из нераспределенной прибыли компании; однако выплата дивидендов с отрицательной нераспределенной прибылью все еще возможна, но менее распространена. Дивиденды имеют важные даты, которые определяют, получат ли акционеры выплату дивидендов.

Во-первых, экс-дивидендная дата — это последняя дата, когда истекает право на получение дивидендов; чаще всего это происходит за один рабочий день до даты записи.Во-вторых, дата записи — это дата, когда совет директоров определяет, какие акционеры получат дивиденды, вместе с соответствующей финансовой информацией, связанной с выплатой дивидендов.

Что такое пример дивиденда?

Когда компания имеет здоровую подушку чистой прибыли, она может решить разделить богатство со своими инвесторами. В свою очередь, совет директоров может принять решение о ежегодной выплате дивидендов в размере 5% на акцию. Если бы акции компании стоили 100 долларов, дивиденды были бы равны 5 долларам, а если бы дивиденды выплачивались ежеквартально, каждая была бы оценена в 1 доллар.25.

Почему дивиденды важны?

Хотя дивиденды могут сигнализировать о том, что компания имеет стабильный денежный поток и способна генерировать прибыль, они также могут обеспечивать постоянный доход инвесторам. Выплата дивидендов также может помочь понять внутреннюю стоимость компании. Многие страны также предлагают льготный налоговый режим для дивидендов, когда они рассматриваются как не облагаемый налогом доход. Напротив, когда инвесторы продают акции с прибылью, они платят налог на прирост капитала, который может достигать 20%.

лучших дивидендных акций для покупки и удержания в 2021 году

Обновлено: 13 сентября 2021 г., 15:26

Дивидендные акции могут обеспечить инвесторам предсказуемый доход, а также долгосрочный потенциал роста. Однако не все дивидендные акции — отличные инвестиции, и многие инвесторы не знают, с чего начать поиск.

Имея это в виду, вот список дивидендных акций, которые вы, возможно, захотите рассмотреть.Ниже нашего списка акций мы даем вам знания, необходимые для самостоятельного выбора акций с отличными дивидендами. Получите краткое изложение наиболее важных вещей, на которые следует обратить внимание при оценке дивидендных компаний.

Источник изображения: Пестрый дурак

Five Dividend Aristocrats для покупки

Индекс Dividend Aristocrats, который поддерживается S&P Indices, — отличное место для начала. Это совокупность нескольких компаний, которые увеличивали свои дивиденды не менее 25 лет подряд.Это означает, что каждая компания в индексе успешно обеспечивала инвесторам повышение не только в хорошие времена на рынке, но и во время более волатильных спадов, таких как крах доткомов в начале 2000-х годов, финансовый кризис 2008-2009 годов и пандемия COVID-19. Они могут быть более безопасным вложением, чем обыкновенные акции, приносящие дивиденды.

Вот пять великих компаний из этого индекса, чтобы начать поиск, перечисленные в произвольном порядке, а затем подробные сведения о каждой компании:

  1. Procter & Gamble (NYSE: PG): Производитель потребительских товаров Procter & Gamble увеличился дивиденды за 64 года подряд.Он владеет впечатляющим портфелем брендов потребительских товаров, включая Pampers, Downy, Tide, Charmin, Gillette, Head & Shoulders и Crest, и это лишь некоторые из них. Эти бренды не только дают Procter & Gamble ценовую власть над конкурентами, но и большинство их продуктов являются товарами, которые нужны людям независимо от того, что происходит в экономике.
  2. Coca-Cola (NYSE: KO): гигант по производству напитков приносил фантастические дивиденды в течение нескольких поколений и увеличивал свои дивиденды в течение 59 лет подряд.Хотя сладкие безалкогольные напитки действительно могут находиться на ранних стадиях медленного, долгосрочного спада, важно понимать, что кока-кола — это гораздо больше. Например, Coca-Cola является материнской компанией, стоящей за брендами бутилированной воды Dasani и Smartwater, соков Minute Maid, соков Simply (например, Simply Orange), Honest Tea, Powerade, Vitaminwater и других.
  3. Доход от недвижимости (NYSE: O): Это инвестиционный фонд недвижимости, или REIT, который в основном инвестирует в торговую недвижимость с одним арендатором.Большинство арендаторов управляют устойчивыми к рецессии предприятиями, такими как аптеки, долларовые магазины и мини-маркеты, и все они подписывают долгосрочные договоры аренды с постепенным повышением арендной платы. Realty Income — один из новых членов Dividend Aristocrats, присоединившийся к Индекс в январе 2020 года по достижении 25 лет подряд дивидендов увеличивается. Обратите внимание, что компания не пропускала ежемесячных рассылок среди инвесторов более 50 лет.
  4. Johnson & Johnson (NYSE: JNJ): Как и Procter & Gamble, Johnson & Johnson владеет портфелем превосходных брендов, которые производят товары, которые нужны людям, в частности, товары здравоохранения.В дополнение к своим брендам Band-Aid, Neutrogena, Tylenol, Zyrtec, Benadryl и Johnson (среди прочих), Johnson & Johnson имеет обширные и стабильно прибыльные операции в области фармацевтики и медицинского оборудования, сочетание которых позволило компании увеличить дивиденды почти 58 лет подряд.
  5. Target (NYSE: TGT): Возможно, вы заметили здесь общую тему — Target продает товары, которые нужны людям. Он проделал отличную работу по увеличению своих онлайн-продаж и многоканальных продаж (например, предлагая самовывоз), и хотя продажи в некоторых из его отделов, таких как электроника, могут пострадать в период рецессии, это, как правило, хорошо изолированный бизнес. в тяжелые времена, поэтому инвесторы получают 49 лет подряд повышения дивидендов.
Вы знали…

Dividend Aristocrats — часто отличные компании, но вы также можете найти большие доходные вложения и в других местах.

Еще четыре лучшие дивидендные акции для покупки

Дивидендные аристократы — не единственное место, куда можно заглянуть. Многие отличные компании просто не выплачивают дивиденды (или не торгуются на бирже) достаточно долго, чтобы быть включенными в индекс, хотя они все еще могут делать отличные долгосрочные дивидендные инвестиции.

Вот список дивидендных акций с такими характеристиками, как отличные бренды, база лояльных клиентов и благоприятные демографические тенденции, на которые также стоит обратить внимание. Ниже приведены подробные сведения о каждой компании.

  1. Verizon (NYSE: VZ): Verizon получает доход от своих клиентов в области беспроводной связи и высокоскоростного Интернета, а тот факт, что у нее значительно меньше долгов, чем у других компаний отрасли, привлекает многих инвесторов.Verizon также больше сосредоточен на своем основном бизнесе и должен стать одним из крупнейших бенефициаров перехода на мобильные технологии 5G.
  2. Microsoft (NASDAQ: MSFT): как одна из крупнейших компаний в мире, Microsoft неуклонно увеличивала свои продажи, и особенно привлекательной особенностью для инвесторов, инвестирующих в дивиденды, является ее ориентация на повторяющиеся источники дохода или источники дохода на основе подписки. У компании солидный баланс с большим объемом денежных средств, чем долга, и очень низким коэффициентом выплат, что оставляет массу возможностей для увеличения дивидендов.Учитывая 19-летнюю серию увеличения дивидендов, мы не удивимся, если Microsoft скоро присоединится к клубу Dividend Aristocrats.
  3. Apple (NASDAQ: AAPL): технический гигант Apple выплачивает дивиденды всего несколько лет назад, что понятно, учитывая быстрый рост, который он испытал в первые годы выпуска iPhone и iPad. Компании склонны реинвестировать прибыль в бизнес, находясь в «режиме роста». Несмотря на это, у Apple есть невероятно лояльная клиентская база, и, поскольку ее устройства спроектированы так, чтобы хорошо работать друг с другом, у компании есть хорошая технологическая экосистема, которая должна поддерживать высокие доходы.Кроме того, быстрорастущий бизнес Apple по предоставлению услуг по подписке предоставляет все больший источник регулярных доходов.
  4. Welltower (NYSE: WELL): Фонд инвестиций в недвижимость (REIT), ориентированный на объекты здравоохранения (особенно жилье для престарелых), Welltower должен извлечь выгоду из долгосрочной демографической тенденции, поскольку старшие возрастные группы американского населения постепенно становятся намного больше в течение следующих нескольких десятилетий.

На что обращать внимание на дивидендные акции

Как мы и обещали ранее в этой статье, мы собираемся дать вам инструменты, необходимые для самостоятельного поиска дивидендных акций.

Если вы новичок в инвестировании в дивиденды, неплохо было бы ознакомиться с тем, что такое дивидендные акции и почему они могут делать отличные инвестиции.

Когда вы получите четкое представление о том, как работают дивиденды, несколько ключевых концепций помогут вам найти отличные дивидендные акции для вашего портфеля.

  • Коэффициент выплаты: Коэффициент выплаты акций — это сумма денег, которую она выплачивает на акцию в виде дивидендов, деленная на ее прибыль на акцию.Другими словами, это говорит вам, какой процент от прибыли акция выплачивает акционерам. Достаточно низкий коэффициент выплат (скажем, 60% или меньше) является хорошим признаком того, что дивиденды стабильны.
  • История повышения: Это очень хороший знак, когда компания год за годом увеличивает дивиденды, особенно когда она может продолжать делать это во время рецессий и других сложных экономических времен, таких как пандемия COVID-19.
  • Устойчивый рост выручки и прибыли: При поиске наилучших дивидендных акций для долгосрочного владения сделайте ставку на стабильность в компаниях, которые вы рассматриваете.Неустойчивый доход (вверх в один год, вниз в следующий) и общая прибыль могут быть признаками проблем.
  • Долговечные конкурентные преимущества: Это, пожалуй, самая важная особенность, на которую нужно обращать внимание. Устойчивое конкурентное преимущество может проявляться в нескольких формах, таких как запатентованная технология, высокие барьеры для входа, высокие затраты на переключение клиентов или мощный бренд, и это лишь некоторые из них.
  • Высокая доходность: Это последнее в списке не зря. Очевидно, что высокая урожайность предпочтительнее низкой, но только при соблюдении остальных четырех критериев.Высокие дивиденды настолько сильны, насколько силен бизнес, который их поддерживает, поэтому, сравнив дивидендную доходность после , вы убедитесь, что бизнес здоров, а выплаты стабильны.

Дивидендные акции — это долгосрочные инвестиции

Конечно, даже самые солидные дивидендные акции могут испытывать значительную волатильность в течение коротких периодов времени. Просто существует слишком много рыночных сил, которые могут двигать их вверх или вниз в течение нескольких дней или недель, многие из которых не имеют ничего общего с самим основным бизнесом.

Таким образом, хотя перечисленные выше компании должны делать большие долгосрочные дивидендные инвестиции, не стоит слишком беспокоиться о ежедневных движениях цен. Вместо этого сосредоточьтесь на поиске компаний с отличным бизнесом, стабильными потоками доходов и (желательно) высокими показателями дивидендов, и в долгосрочной перспективе все позаботится о себе.

Как работают дивиденды?

Дивиденды выплачиваются, когда компания отправляет деньги (или, очень редко, акции) своим акционерам.Когда компания доходит до того, что стабильно зарабатывает больше, чем руководство может эффективно реинвестировать в бизнес, установление дивидендной политики и отправка этой сверхприбыли обратно инвесторам становится разумным шагом.

Что такое дивидендные аристократы?

A Dividend Aristocrat — это компания из списка S&P 500, которая выплачивает и увеличивает свои базовые дивиденды каждый год в течение как минимум 25 лет подряд.

Что такое дивидендная доходность?

Дивидендная доходность — это годовые дивиденды по акции, выплачиваемые акционерам, выраженные в процентах от текущей цены акции.Это число говорит вам, что вы можете ожидать в будущем доходе от акций, исходя из цены, по которой вы могли бы купить их сегодня, при условии, что дивиденды останутся неизменными.

Последние статьи

Lucid готов начать производство электромобилей — эти 3 названия электромобилей не отстанут далеко от истины

Lucid продвигает производство, но не только он собирается отправиться в путь с новыми электромобилями.

Трэвис Хойум, Ховард Смит и Дэниел Фолбер | 28 сен.2021

Круглый стол по энергетике: наши лучшие биржевые идеи на следующее десятилетие

Десять лет — это долгий срок, но у этих акций есть все, что нужно, чтобы стать крупными прибыльными в течение следующего десятилетия.

Трэвис Хойум, Ховард Смит и Дэниел Фолбер | 27 сен.2021

Disney World готовится к большой неделе

В пятницу курорту исполняется 50 лет.Свечи на этом торте задуют акционеры.

Рик Мунарриз | 27 сен.2021

3 запаса энергии, которые вы можете купить и держать на следующее десятилетие

Эти запасы энергии должны продолжать расти в ближайшие годы.

Мэтью Дилалло | 27 сен.2021

3 причины, по которым Disney ожидает более медленного роста подписчиков в этом квартале
Генеральный директор

Disney напугал инвесторов, когда его прогноз по количеству подписчиков оказался заниженным.

Адам Леви | 27 сен.2021

3 акции с высокодоходными дивидендами, которые любит Уоррен Баффет

Эта тройка с доходностью от 4,7% до 5,4% должна принести Berkshire Hathaway более 635 миллионов долларов годового дивидендного дохода.

Шон Уильямс | 27 сен.2021

3 отличные акции, которые платят вам каждый месяц

Вы можете не только получать ежемесячный доход от этих акций, но и время от времени ожидать более высоких дивидендов.

Неха Чамария | 26 сен.2021

3 акции, которые бэби-бумеры могут удерживать в долгосрочной перспективе

Молодое поколение говорит, что бэби-бумеры многое испортили. Может быть, на очереди мемы.

Джейсон Хоторн, Джон Кваст и Кейт Нунан | 26 сен.2021

Это объявление генерального директора Disney — плохая новость для AMC

Дом Мыши не обязывался выпускать фильмы исключительно в кинотеатрах после этого года.

Паркев Татевосян | 25 сен.2021

Почему переход ExxonMobil к чистой энергии должен заинтересовать инвесторов ESG

Этот динозавр энергетической компании действительно мог бы проложить путь вперед — или, по крайней мере, неохотно последовать за ним.

Дэвид Моадель | 25 сен.2021

акций с дивидендами — 6 красивых скучных дивидендных акций

Самые сексуальные и популярные акции имеют спекулятивную привлекательность, которую трудно отрицать.Такие имена, как GameStop (GME), Tesla (TSLA) и Virgin Galactic (SPCE), привлекают внимание папарацци в средствах массовой информации, привлекают внимание дневных трейдеров и часто возглавляют список крупнейших и проигравших на Уолл-стрит.

Обман имеет свою цену. Акции известных компаний обычно имеют высокую оценку и короткие или непоследовательные результаты. Резкие колебания цен могут затруднить удержание инвестиций, если вы не можете справиться с резкой волатильностью. Вместо этого рассмотрите некоторые менее известные и менее волатильные дивидендные акции.

«Скучно — красиво», — говорит Джим Тирни, главный инвестиционный директор отдела концентрированного роста в США в фондовой компании AllianceBernstein. «Эти скрытые от радаров акции с очень предсказуемым бизнесом — они работают».

Спящие акции, как правило, представляют собой устоявшиеся фирмы с конкурентным преимуществом в медленно растущих отраслях. Они обеспечивают предсказуемый рост продаж и прибыли независимо от того, растет или сокращается экономика. Они, как правило, финансово стабильны и имеют сильные балансы, что снижает вероятность того, что они попадут в финансовые затруднения, и позволяет им выплачивать дивиденды.

Дивидендные акции «Стабильного Эдди» дают преимущество при инвестировании, — говорит Ник Каливас, руководитель отдела факторных и основных стратегий ETF в подразделении ETF и индексированных стратегий Invesco. «Тише едешь — дальше будешь.»

В большинстве случаев, чем менее волатильны бизнес, тем менее волатильны акции. Одним из отличительных признаков «скучной» акции является низкая бета-версия, которая измеряет волатильность акции по отношению к рынку в целом. S&P 500 имеет бета-коэффициент 1. Итак, акция с бета-коэффициентом 0.90 колеблется в цене на 10% меньше, чем у широкого рынка. Просто имейте в виду, что волатильность работает в двух направлениях. Менее волатильные акции не получат той прибыли на восходящих рынках, которую получат их более прыгучие кузены, и стоит отметить, что отскок рынка от прошлогоднего медвежьего рынка оставил индексы с низкой волатильностью в пыли.

Но вы могли бы быть готовы поменять поездку на американских горках на более стабильный — если более постепенный — выигрыш. Мы обнаружили шесть низкопрофильных дивидендных акций с потенциально высокими доходами.

Данные по состоянию на 6 августа. Дивидендная доходность рассчитывается путем пересчета в год самой последней выплаты и деления на цену акции. Волатильность (измеряемая по бета-версии) по отношению к рынку в целом за последние пять лет.

1 из 6

Costco Wholesale

  • Бета: 0,66
  • Дивидендная доходность: 0,72%
  • Годовая годовая общая доходность: 31.8%
  • Трехлетняя общая годовая доходность 27.2%

Если меньшая потеря на медвежьих рынках помогает вам спать по ночам, подумайте о добавлении Costco Wholesale (СТОИМОСТЬ, 440 долларов США) в свой портфель.

Складской розничный торговец с низким уровнем излишеств известен своей верной членской базой, которая платит ежегодный взнос за оптовые закупки и экономит деньги. На прошлогоднем «медвежьем» рынке акции Costco упали менее чем на 12% по сравнению с падением индекса S&P 500 на 34%. И дело не только в том, что это был важный бизнес во время пандемии. На медвежьем рынке 2007-09 годов акции Costco упали менее чем на 40% по сравнению с падением на 57% на широком рынке.

Дивидендные акции демонстрируют стабильную динамику, превосходя индекс S&P 500 в последние двух-, трех-, пяти- и 10-летние периоды.

Постоянные доходы Costco, благодаря модели членства, позволяют ей генерировать стабильный поток продаж и прибыли во всех экономических условиях. Девять из 10 членов продлеваются каждый год.

Возможность регулярно повышать годовую плату дает Costco исключительно важное ценовое влияние, говорят аналитики инвестиционной компании Stifel, которая оценивает акции как «Покупать».Стифель ожидает, что оптовый розничный торговец увеличит свои членские взносы в следующие 12 месяцев на 8%, что повысит ставку участника со статусом Gold Star на 5–65 долларов в год. Это повышение приведет к увеличению годовой прибыли Costco на акцию на 58 центов в течение следующих двух лет, что на 5% выше текущих оценок.

Продовольственные товары и газовые предложения будут продолжать увеличивать посещаемость магазинов Costco, добавляет аналитик Зайн Акбари из инвестиционной исследовательской фирмы Morningstar: «Мы ожидаем, что долговременные конкурентные преимущества Costco приведут к стабильной и высокой производительности.»

2 из 6

Medtronic

  • Бета: 0,81
  • Дивидендная доходность: 1,96%
  • Годовая годовая общая доходность: 35,4%
  • Трехлетняя общая годовая доходность: 14,3%

Пандемия замедлила продажи производителя медицинского оборудования, так как выборные процедуры были отложены. Но возвращение к более обычному расписанию предвещает хорошее. А широкий ассортимент (MDT, 129 долларов США) Medtronic, продолжающиеся инвестиции в новые устройства, 49000 «Плюс патенты и длинный список клиентов больниц — залог устойчивого роста и диверсифицированного потока доходов», — говорит Майк Лисс, старший управляющий портфелем в American Century Investments.

Устройства Medtronic лечат 70 заболеваний и включают кардиостимуляторы, имплантируемые кардиомониторы и инсулиновые помпы. Акцент компании на выпуске новых продуктов усиливает ее конкурентные преимущества. Как говорит старший аналитик Morningstar Дебби Ван: «Medtronic исторически укрепляла свой широкий ров за счет как эволюционных, так и революционных скачков в инновациях».

Что касается дивидендных акций, то эта компания стабильно растет. В мае Medtronic увеличила свои годовые дивиденды на 9%, что стало 44-м годовым увеличением подряд.Доходность акций 2%.

После того, как Medtronic сообщила о росте прибыли на 159% в четвертом квартале 2021 финансового года (который закончился 30 апреля) и повысила прогноз прибыли на 2022 финансовый год, компания с Уолл-стрит Argus Research повысила свою 12-месячную целевую цену на акции до 150 долларов, что представляет собой потенциальную прибыль на 16% по сравнению с недавним закрытием.

3 из 6

PepsiCo

  • Бета: 0,61
  • Дивидендная доходность: 2,79%
  • Годовая годовая годовая прибыль: 16.6%
  • Общая годовая доходность за три года: 12,3%

Вы, конечно, слышали о Pepsi. И вы, наверное, съели пакетик картофельных чипсов Lay’s. Но вы можете не знать, что 11 из 15 самых продаваемых продуктов в мини-маркетах поступают от PepsiCo (PEP, 154 доллара) и что Frito-Lay является самым продаваемым в мире брендом закусок, согласно данным Argus Research.

PepsiCo — это больше, чем гигант напитков, поскольку на ее продукты Frito-Lay и Quaker сейчас приходится более половины продаж и 65% прибыли, говорит аналитик Morningstar Николас Джонсон.Знаковые бренды в сочетании с стабильными продажами как безалкогольных напитков, так и соленых закусок создают защитный ров для бизнеса PepsiCo, продажи которого в прошлом году составили 70 миллиардов долларов.

Что-то еще, чем можно насладиться: «PepsiCo — это машина для выплаты дивидендов», — говорит Дэниел Перис, менеджер компании Federated Hermes Strategic Value Dividend. В июне гигант потребительских товаров увеличил выплаты на 5%, что является 49-м годом роста подряд. Доходность акций составляет 2,8%, что более чем вдвое превышает доходность S&P 500 в 1,3%.

4 из 6

Pfizer

  • Бета: 0,73
  • Дивидендная доходность: 3,46%
  • Годовая общая годовая доходность: 25,2%
  • Трехлетняя общая доходность 7,49 %

Как показала пандемия, компании, производящие жизненно важные лекарства, вероятно, невосприимчивы к рецессии. Вакцина Pfizer (PFE, 45 долларов) COVID-19 и другие препараты пользуются большим спросом как в странах со здоровой, так и в слабой экономике.

Проще говоря, люди болеют и нуждаются в лекарствах.

Инвесторы, ориентированные на оборону, также оценят то, что Pfizer на 27% менее волатильна, чем S&P 500, и демонстрирует высокую дивидендную доходность в 3,5%. На прошлогоднем медвежьем рынке акции упали на 21%, в то время как S&P 500 потерял более одной трети своей стоимости.

Аналитики ожидают продолжения высоких продаж вакцины производителя от COVID-19. Но Pfizer — это не «пони для одного трюка». Ключевые продукты, такие как Eliquis (средство для разжижения крови), Ibrance (средство для лечения рака груди) и Prevnar (вакцина, которая помогает предотвратить пневмококковое заболевание), также показали хорошие результаты во втором квартале, в результате чего Pfizer повысила свой годовой прогноз продаж на 2021 год на 10%.

В целом, руководство ожидает не менее 6% совокупного годового роста продаж до 2025 года, исключая вакцины против COVID-19, и двузначный рост прибыли на акцию — прогноз, предполагающий устойчивое расширение бизнеса.

Pfizer торгуется с прибылью, в 11,5 раз превышающей ее предполагаемую прибыль, в течение следующих четырех кварталов, что вдвое меньше, чем у S&P 500, и имеет менее высокую цену, чем у компаний-аналогов, таких как Johnson & Johnson (JNJ), Merck (MRK) и Eli Lilly (LLY).

5 из 6

Республиканские службы

  • Бета: 0.71
  • Дивидендная доходность: 1,56%
  • Годовая общая годовая доходность: 36,5%
  • Трехлетняя годовая общая доходность: 19,0%

Вывоз мусора — это слишком знакомо рутинная работа в американских домашних хозяйствах — а это значит, что вывозить ее прочь — занятие, которое выдержит испытание временем. Это делает акции Republic Services (RSG, $ 118), второго по величине мусоровоза в Северной Америке, покупкой, говорят аналитики инвестиционной компании Stifel, которым нравится устойчивый к рецессии характер бизнеса.12-месячная цель Stifel для акций составляет 142 доллара, что на 20% больше по сравнению с недавним закрытием.

Бизнес в республике должен улучшиться по мере возобновления экономики, и хороший второй квартал сулит хорошие перспективы на будущее. Выручка увеличилась почти на 15% по сравнению с тем же кварталом год назад, а свободный денежный поток — денежные средства, оставшиеся после расходов на поддержание бизнеса — составил 545 миллионов долларов, что больше прогноза в 302 миллиона долларов.

Ряд других бычьих драйверов должен поддержать акции.Более сильная инфляционная среда позволяет Republic переносить более высокие расходы на клиентов. Новая технология в грузовых автомобилях, которая используется в системах маршрутизации в реальном времени, позволяет водителям экономить время и делать больше остановок, что увеличивает доход, на ежедневных маршрутах. Успешная стратегия компании, основанная на приобретении, также должна продолжать увеличивать добавленную стоимость.

Наконец, акции Republic могут получить зеленоватый оттенок, который понравится инвесторам, заботящимся об окружающей среде, благодаря приверженности компании постепенному отказу от дизельных грузовиков с парком электрических грузовиков, превращению органических отходов в возобновляемый источник электроэнергии и повышению эффективности переработки .

6 из 6

Zoetis

  • Бета: 0,65
  • Дивидендная доходность: 0,50%
  • Годовая общая годовая доходность: 25,7%
  • Трехлетняя общая доходность %

Все знают Снупи и Скуби-Ду, но название Zoetis (ZTS, 202 доллара) может вызвать пробел. Zoetis — ведущая ветеринарная компания, которая производит лекарства для собак, других домашних животных и домашнего скота. Акции приносили двузначный процентный прирост каждый год с момента выхода на биржу в январе 2013 года, несмотря на то, что они на треть менее волатильны, чем S&P 500.

Спрос на ветеринарную помощь растет. Все больше владельцев домашних животных тратят на лекарства Zoetis, такие как Simparica Trio, ежемесячное жевательное средство, которое защищает собак от блох и клещей, сердечных гельминтов и других болезней, и Cytopoint, облегчающее зуд у собак.

И две тенденции, возникшие во время пандемии, должны повысить продажи Zoetis: рост числа усыновлений домашних животных и увеличение числа людей, работающих из дома (что означает, что они более склонны замечать проблемы со здоровьем своих питомцев). Это делает сейчас подходящим моментом для инвесторов воспользоваться растущей тенденцией владельцев домашних животных превращаться в родителей домашних питомцев, обращаясь с ними как со своими детьми.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *