Содержание

Лучшие акции технологических компаний с расчётом на 10 лет вперёд

Лучшие акции технологических компаний на 10 лет вперед.

Инвестиционный банк RBC Capital Markets опубликовал материал «Imagine: 2025». Он представляет собой портфель из 75 акций, составленный с расчётом на ближайшие 10 лет. Банк предполагает, что эти активы будут наиболее надёжными в долгосрочной перспективе, чем те, о которых говорят в распространённых рекомендациях, подобранных с оглядкой на ближайший год.

Для составления столь беспрецедентного в своём роде списка Марк Харрис, руководитель отдела глобальных исследований, попросил аналитиков определить акции технологических компаний, которые, по их мнению, будут наиболее эффективными и уверенными в ближайшее десятилетие.

Стоит отметить, что RBC Capital Markets провёл редкое, нехарактерное исследование, сконцентрированное на долгосрочных перспективах технологического сектора. В банке считают, что бросили вызов традиционному рыночному подходу, сподвигая управляющих акциями и инвесторов действовать более творчески в анализе ситуации.

Предлагаем вам ознакомиться со списком из 15 компаний, которые, по мнению экспертов RBC, имеют наилучшие перспективы.

[Примечание: Цены на акции и показатели в статье, указаны на момент публикации. Актуальные цены акций вы можете увидеть в специальном виджете в конце текста.]

 

1. Synopsys [NASDAQ: SNPS]

акции технологических компаний

• Цена акции: $89.19
• Сектор: Коммуникационное оборудование и полупроводники
• Годовая динамика: +0,4%

Крупнейшая компания, работающая в области САПР для проектирования электроники. Это единственный игрок, который выиграет от затрат на искусственный интеллект в следующие годы. Несмотря на то, что лидеры и аутсайдеры отрасли могут поменяться в ближайшие 7 лет, RBC убеждает, что спрос на инструменты САПР сохранится. Значит Synopsys – в деле.

 

2. NVIDIA [NASDAQ: NVDA]

акции технологических компаний

• Цена акции: $247.53
• Сектор: Коммуникационное оборудование и полупроводники
• Годовая динамика: +20,5%

Несмотря на проблемы с TPU, NVIDIA остаётся лидером в отрасли искусственного интеллекта и не видит рядом с собой сильных конкурентов. Кроме того, у компании есть хорошая опора в виде игровой индустрии и большие перспективы в направлении беспилотного автомобилестроения.

 

3. Amazon [NASDAQ: AMZN]

акции технологических компаний

• Цена акции: $1755.00
• Сектор: Интернет
• Годовая динамика: +44,8%

Акции технологических компаний никак не обойдутся без этой. Amazon на пару с Google больше всех вложил в развитие ИИ и обладает крепкой инфраструктурой в Big Data и Compute Power. Это позволит компании остаться в авангарде развития искусственного интеллекта и машинного обучения. Кроме того, у AMZN наибольший общий объём целевого рынка, который включает в себя ритейл, облачные технологии, рекламу, доставку и логистику, бизнес-решения и т.д.

 

4. Alphabet A (ex Google) [NASDAQ: GOOGL]

акции технологических компаний

• Цена акции: $1171.46
• Сектор: Интернет
• Годовая динамика: +6,4%

Google, как и Amazon, имеет крупнейшие в мире ресурсы для распространения искусственного интеллекта и машинного обучения. У компании чрезвычайно сильная позиция на рынке рекламы. Эксперты также видят хорошие перспективы Alphabet в сфере облачных сервисов и ПО для беспилотных автомобилей.

 

5. Facebook [NASDAQ: FB]

акции технологических компаний

• Цена акции: $202.54
• Сектор: Интернет

Эксперты RBC полагают, что Facebook добился большого успеха в направлениях искусственного интеллекта и машинного обучения, грамотно используя свои ресурсы и масштабы. Facebook использует свои наработки для анализа текста, таргетинга объявлений, демографической классификации, сортировки новостей, отслеживания нарушений. Это лишь часть примеров практического применения AI/ML, говорящих, что компании есть чем заняться в ближайшие 10 лет.

6. NetFlix [NASDAQ: NFLX]

акции технологических компаний

• Цена акции: $418.65
• Сектор: Интернет
• Годовая динамика: +103,8%

Среди всех акции технологических компаний этот сервис потокового видео демонстрирует один из самых быстрых и высоких значений роста. Помимо этого, NetFlix рассматривается экспертами как единое целое с большинством крупных интернет-компаний с точки зрения разработки AI/ML. Учитывая абонентскую базу на 120 миллионов человек, компания располагает более чем достаточными ресурсами для применения этих технологий.

Сегодня в NetFlix искусственный интеллект применяется для таргетинга, продвижения контента, оптимизации цен, программного маркетинга и улучшения качества потокового видео. Один из экспериментов компании – создание программно-отредактированных трейлеров, персонализированных таким образом, чтобы у зрителей возникало больше желания посмотреть фильм.

 

7. Micron Technology [NASDAQ: MU]

акции технологических компаний

• Цена акции: $54.18
• Сектор: IT-оборудование и полупроводники
• Годовая динамика: +25,6%

Американская транснациональная корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией. Все дороги в исследовании «Imagine: 2025» ведут к искусственному созданию данных, что закономерно даёт возможности для производителей вычислительного оборудования. Micron, как ожидается, останется на плаву за счёт высокоразвитого производства микросхем памяти DRAM и NAND.

 

8. Apple [NASDAQ: AAPL]

акции технологических компаний

• Цена акции: $187.88
• Сектор: IT-оборудование и полупроводники
• Годовая динамика: +8,2%

Все видят, что Apple имеет хорошие возможности для расширения своих услуг за счёт развития AR/VR индустрии со стороны аппаратного обеспечения.

 

9. ServiceNow [NYSE: NOW]

акции технологических компаний

• Цена акции: $187.18
• Сектор: Программное обеспечение
• Годовая динамика: +31,2%

Эта компания занимается облачными вычислениями. Эксперты RBC считают, что ServiceNow вынужденно терпит большие расходы на развитие автоматизации и машинного обучения, но эти вложения уже начинают себя окупать. Кроме того, у компании нет реальной конкуренции в своём секторе.

 

10. Splunk [NASDAQ: SPLK]

акции технологических компаний

• Цена акции: $102.08
• Сектор: Программное обеспечение
• Годовая динамика: +17,4%

Splunk позиционируется как платформа для управления данными с гибридным облаком, которая может использовать массивные наборы данных и заниматься машинным обучением лучше большинства конкурентов. Наряду с ростом компании и индустрии, который, скорее всего, сохранится в ближайшие годы, SPLK становится одним из тех tech-активов, о которых нельзя забывать.

 

11. Microsoft [NASDAQ: MSFT]

акции технологических копаний

• Цена акции: $101.98
• Сектор: Программное обеспечение
• Годовая динамика: +15,8%

Microsoft – это сверхмасштабная гибридная облачная платформа с широким полем для экспериментов в сферах искусственного интеллекта, интернета вещей, игр и массы других направлений. Что может пойти не так?

 

12. Salesforce [NYSE: CRM]

акции технологических копаний

• Цена акции: $145.25
• Сектор: Программное обеспечение
• Годовая динамика: +30%

Salesforce – это передовой поставщик программного обеспечения CRM. Кроме того, компания получает и использует возможности для разработки, внедрения и расширения своих продуктов с упором на автоматизацию других процессов.

 

13. Visa [NYSE: V]

акции технологических копаний

• Цена акции: $138.15
• Сектор: Платежи, процессоры и IT-услуги
• Годовая динамика: +16,0%

Акции технологических компаний не могут не включать в себя известные платежные решения. VISA находится в центре крупнейших современных платёжных потоков, составляющих более $200 триллионов. Новые рынки и технологии, такие как b2b, интернет вещей, push payments, разрастаются и провоцируют изменения общества и мира, при которых VISA, очевидно, будет в числе наиболее успешных брендов. По мнению многих экспертов, VISA служит маркером доверия по всему миру, благодаря чему может захватить непропорциональную долю в новых денежных потоках.

 

14. MasterCard [NYSE: MA]

акции технологических копаний

• Цена акции: $203.84
• Сектор: Платежи, процессоры и IT-услуги
• Годовая динамика: +29%

Мнение экспертов RBC Capital Markets относительно MasterCard аналогичны предположениям о перспективах платёжной системы VISA. Обе компании будут непременно вовлечены в развитие новых индустрий и платёжных потоков. Кроме того, они развивают собственные продукты и технологии, встраиваясь в интернет вещей – техническое направление, порождённое четвёртой промышленной революцией.

 

15. PayPal [NASDAQ: PYPL]

акции технологических копаний

• Цена акции: $86.25
• Сектор: Платежи, процессоры и IT-услуги
• Годовая динамика: +11,7%

PayPal – чемпион в сфере демократизированных финансов в мире, развитие которого во многом подкрепляется оцифровкой розничных и финансовых услуг. Компания применяет масштабирование и уникальную двухстороннюю модель (в отношениях, как с потребителями, так и с продавцами), обеспечивая полный контроль над пользовательским опытом. RBC Capital Markets предполагает, что растущая платформа откроет для себя более 2 миллиардов людей по всему миру, которым не хватает качественных финансовых услуг.


Читайте: ETF фонды или акции, что выбрать новичку



Источник

Топ-5 технологических компаний для инвестиций по низкой цене

Учитывая непрерывно растущую популярность компаний из сектора высоких технологий, неудивительно, что их акции стоят немало. За одну ценную бумагу таких гигантов, как Amazon и Google, придется заплатить больше $1 тысячи. Тем не менее фирмы поменьше предлагают инвесторам свои акции по более привлекательной цене.

Например, бумаги ServiceNow стоят около $100 за штуку. И хотя выражение «цена – это то, что вы платите, а ценность – это результат, который вы получаете впоследствии» вполне справедливо, в приобретении дешевых акций есть свои плюсы. Компании развиваются, и со временем стоимость их акций увеличивается.

Таким образом, если вы объедините потенциал технологического сектора с финансовыми преимуществами недорогих акций, получите действительно очень мощное оружие.

К счастью, инвесторам доступен ряд таких акций для покупки. Существуют небольшие технологические фирмы с сильным потенциалом роста, бумаги которых можно купить менее чем за $15 за штуку. Никто не отрицает, что инвестирование в только начинающие свое развитие кампании связано с некоторым риском, но шанс на то, что в будущем вы останетесь в большом выигрыше, также присутствует.

Для инвесторов, не боящихся рисковать, Аарон Левитт из InvestorPlace составил список из пяти компаний. Все они работают в сфере высоких технологий и предлагают к покупке акции по невысокой стоимости. Ниже расскажем о каждой из фирм.

1. Fitbit

Стоимость одной акции: $5,10.

Fitbit – американская корпорация, производитель потребительской электроники и носимых устройств для фитнеса и здоровья с одноименным брендом. В основной линейке продуктов компании находятся браслеты (фитнес-трекеры), а также «умные» Wi-Fi-весы. Большую часть 2017 и 2018 годов акции фирмы провели в свободной падении, поскольку рост спроса на носимые устройства не оправдал ожиданий. Кроме того, весь сектор стал жертвой страшного слова на букву «к» – коммодитизация.

Так почему же инвесторы должны быть позитивно настроены в отношении будущего Fitbit? Среди причин – развитие здравоохранения, нововведения в сфере медицинского страхования и низкие цены на устройства компании.

Читайте: Стоит ли покупать акции на IPO, или лучше подождать

В прошлом году представители страховой компании John Hancock сообщили о том, что фирма больше не будет выписывать традиционные полисы страхования жизни, а взамен станет выпускать только так называемые интерактивные полисы, привязанные к носимым устройствам. Корпоративная Америка не отстает от тренда – все больше компаний начинают предлагать льготы по медицинскому страхованию для сотрудников, пользующихся фитнес-трекерами.

В общем, перед Fitbit открывается много возможностей для роста и развития, особенно благодаря известному бренду и огромной базе активных пользователей. Уже сейчас продажи компании идут в гору. Так что не упустите момент и добавьте акции фирмы в свой портфель, пока их стоимость находится на низком уровне.

2. Glu Mobile

Стоимость одной акции: $8,84.

122% – отличная годовая доходность для любой компании, особенно если ее деятельность заключается в разработке мобильных игр. Кроме того, рост Glu Mobile в 2018 году может быть лишь началом, поскольку бизнес фирмы наконец-то стал окупаться.

Несколько лет назад мобильные игры были крайне популярны, но со временем спрос стал падать, так что Glu Mobile и ее соперники сильно пострадали. Тем не менее сейчас дела компании идут хорошо. Благодарить за это стоит ее руководство, предпринявшее правильные шаги в сложный период. Glu Mobile стала уделять больше внимания играм, находящимся в ее полной собственности. Это позволило компании получить более высокую прибыль от покупок и загрузок в приложении. В четвертом квартале фирме уже удалось выйти на положительный денежный поток.

За последний год компания смогла снизить долговую нагрузку и улучшила свой баланс. Рост акций не заставил себя ждать. Важно также то, что бизнес Glu Mobile все еще остается надежным – как ожидается, в ближайшие кварталы она должна выпустить несколько игр, обещающих стать хитами.

На данный момент стоимость акций Glu Mobile составляет менее $9 за штуку. Бумаги торгуются с коэффициентом P/E, равным 26.

3. Nokia

Стоимость одной акции: $4,95.

Спросите окружающих, что они думают о Nokia, и, скорее всего, большинство ответит что-то вроде «ее время давно прошло». Звучит справедливо, но только если речь идет об устройствах компании. Nokia по-прежнему остается одной из самых важных технологических фирм в мире беспроводной связи. Причина кроется в одной букве и одной цифре – 5G.

По мере того, как лидирующие позиции Nokia на рынке мобильных телефонов снижались, она совершила два умных приобретения: компания выкупила долю Siemens в совместном предприятии Nokia Siemens Networks и активы Alcatel-Lucent. Таким образом, Nokia стала производителем оборудования, передающего все типы данных, включая голос и видео, конечным пользователям. Кого волнует, на каком устройстве все это работает?

Умные решения руководства компании положительно сказались на динамике ее акций. Текущие сети 4G уже не справляются с потоковым видео, мобильной коммерцией и «тяжелыми» играми, которые все больше пользователей устанавливают на свои смартфоны и планшеты. Из-за этого телекоммуникационные компании сейчас тратят большие деньги на модернизацию своих сетей, за счет чего Nokia и выигрывает.

Продажи компании продолжают расти – в прошлом квартале они достигли €5 млрд, причем большая часть пришлась на оборудование для сетей 5G.

В настоящий момент стоимость акций Nokia составляет примерно $5 за штуку. Учитывая большой потенциал роста компании, а также дивидендную доходность в 3,8%, ее бумаги станут отличным дополнением для вашего инвестиционного портфеля.

4. TeleNav

Стоимость одной акции: $7,13.

Иногда партнерство с более крупной фирмой может способствовать росту небольшой компании. Для TeleNav крайне выгодной стала «дружба» с Amazon. Компания Telenav является поставщиком услуг в области интеллектуальных автомобильных систем, в том числе определяющих местоположение, что отлично подошло для корпорации Amazon, искавшей способы включить своего умного помощника Alexa в как можно большое количество устройств и, конечно, автомобили.

Системы определения местоположения, разработанные TeleNav, предоставляют пользователям максимально интеллектуальный, безопасный и персонализированный пользовательский интерфейс. Такие системы являются нечто большим, чем просто GPS. Они использует искусственный интеллект и голосовых помощников, а также предоставляют рекламодателям доступ к своим системам.

TeleNav создает базы данных, которые Amazon или другие фирмы могли бы потенциально обрабатывать и использовать в дальнейшем. Компании, сотрудничающие с TeleNav, получают платформу, на которой могут размещать рекламу и информационно-развлекательные услуги в реальном времени – для них это беспроигрышный вариант.

Читайте: Топ-10 компаний, от акций которых стоит избавиться как можно скорее

Дела TeleNav идут хорошо: фирма продолжает наращивать прибыль и в конце прошлого квартала вывела свои доходы в плюс. Нетрудно догадаться, что потенциал компании огромен. Тем не менее пока что ее акции торгуются по низкой цене – всего $7 за штуку.

5. 3D Systems

Стоимость одной акции: $8,73.

Одной из самых значительных тенденций в промышленном производстве и здравоохранении является 3D-печать. Возможности создания трехмерных объектов из металлов, пластмасс или даже биополимеров будоражат воображение. 3D-печать прошла путь от нишевого хобби до распространенной технологии производства. Локомотивом на этом пути была компания 3D Systems.

Однако в настоящее время акции компании ценятся гораздо меньше, чем ранее. Если в какой-то момент цена на акцию данной фирмы находилась у отметки, после которой стала бы трехзначной до запятой, то сейчас вы можете приобрести ее примерно за $8,75. Покупка этой бумаги по такой цене может стать хорошим долгосрочным вложением.

Во-первых, бизнес компании растет. В прошлом году ее выручка увеличилась на 6,4% в годовом исчислении, в абсолютных цифрах она достигла значения в $687,7 млн. При этом компания смогла извлечь прибыль из развития технологий в нескольких сферах, где применима 3D-печать. В результате скорректированная прибыль на акцию за 2018 год составила $0,15, тогда как в 2017 году имел место убыток в $0,02 на акцию. Таким образом, когда перед 3D-печатью открылись новые перспективы, улучшилось и экономическое положение компании.

При этом компании еще только предстоит воспользоваться перспективами, которые имеются в области здравоохранения, в том числе стоматологии. Протезирование, имплантаты и брекеты потенциально могут принести 3D Systems много денег.

Падение акций компании связано больше с тем, что они просто теряют свой первоначальный импульс, но со временем восходящий тренд обязательно восстановится.

Какие акции выбрать для инвестиций в новые технологии

В финансовом секторе отмечаются масштабные перемены. В первую очередь, это внедрение технологических разработок, которые способствуют упрощению и доступности финансовых услуг в повседневной жизни. 

Наличные денежные средства менее удобны, поэтому финансовые учреждения и физлица предпочитают расчеты по безналу. 

По данным World Cash Report от G4S, в начале 2019 года наличные деньги в обращении составили 9,6% от мирового ВВП. Учитывая, что финтех продолжает расти, по мере того как технологические инновации выходят на рынок, инвесторам предоставляется благоприятная возможность для финансовых вложений.

Прорывные решения в традиционном бизнесе

Считаю, что такие гиганты финансовой сферы, как MasterCard и Visa могут извлечь выгоду из тренда на увеличение использования безналичных  расчетов и повышение их разнообразия. Обе компании широко представлены на глобальном рынке и зарабатывают с каждой транзакции, проведенной в их платежных системах. Независимо от того, как потребители осуществляют платеж – в электронном виде, используя банковскую карту или смартфон, – они почти всегда используют номер счета MasterCard или Visa. Данная бизнес-модель позволяет компаниям поддерживать операционную маржу на высоком уровне, более 50%.

Читайте: Глава БКС про маркетплейсы и планы по привлечению 1 млн клиентов

На мой взгляд, прорывным достижением Visa стало тестирование технологии блокчейн для отслеживания операций и повышения безопасности транзакций, а также оплата с помощью сканирования QR-кодов – популярной формы платежей в Юго-Восточной Азии. Стоит отметить также активное расширение сервисов Visa Direct на 100% в 2018 году и Visa Token, который вырос в три раза за последний год, благодаря увеличению объема мобильных платежей. Полагаю, что прибыль компании вырастет на 16% в текущем году за счет монетизации новых сервисов. Целевая цена – $180.

На первый взгляд, инвестиции в устоявшуюся платежную сеть MasterCard могут показаться скучной идеей, однако стоит учесть трансформацию бизнес-модели компании и разработку непрофильных сервисов, дополняющих основной бизнес. 

Например, APT (Applied PredictiveTechnologies) представляет собой набор аналитических инструментов в облачной инфраструктуре для корпоративных клиентов, предназначенный для тестирования инновационных схем до их внедрения в бизнес, тем самым снижая риск неудачного использования. 

Платформа Brighterion, базирующаяся на применении AI, помогает обнаруживать мошеннические транзакции в режиме реального времени. А сервис Oltio позволяет пользователям аутентифицировать свои мобильные транзакции, вводя PIN-код на смартфонах. По итогам прошлого года данные сервисы принесли MasterCard около $1 млрд квартальной выручки. Цель по акции компании – $277,18.

Онлайн-ритейл – драйвер финтеха

PayPal – компания, впервые предложившая цифровой кошелек и по-прежнему лидирующая в данном сегменте. Платформа набрала популярность из-за партнерства с онлайн-магазином eBay, так как продавцы искали возможности для совершения быстрых и безопасных сделок. В настоящий момент объем мобильных платежей цифровой платформы PayPal превышает 40% всех платежей, что наглядно иллюстрирует ту выгоду, которую компания получает от развития электронной торговли в США. 

По состоянию на начало 2019 года PayPal имела почти 300 млн активных учетных записей пользователей, которые в среднем использовали платформу более трех раз в месяц. Рост числа пользователей приводит к увеличению продавцов, желающих присоединиться к платформе PayPal. В свою очередь, большее количество продавцов приводит к увеличению базы покупателей. За счет этой зависимости создается сетевой эффект. За последний год акции PayPal выросли на 40,8%, превысив рост ИТ-сектора в 2,5 раза. Целевая цена по ним составляет $116,72.

Банки под прицелом

Компания Square формирует экосистему цифровых решений для клиентов малого бизнеса, объединяя в себе несколько платформ и предоставляя не зависящие друг от друга финансовые услуги. Square ведущий поставщик POS-терминалов для торговых точек в США. Учитывая, что 85% общего объема платежей приходится на ресторанный бизнес, розничную торговлю и услуги, компания разработала для каждого сегмента отдельную систему POS.  

Также Square оказывает услуги микрокредитования без участия финансовых институтов черезр приложение Cash App, в котором доступен аналогичный банковскому функционал, причем с его помощью клиент может проводить и операции с криптовалютами. Square постоянно расширяет спектр возможностей для своих клиентов в области кредитования, инвестирования и сбережений. Запущенные сервисы в последние четыре года приносят компании около 40% выручки, что свидетельствует об успехе новых продуктов. Потенциал роста акций Square составляет 23%, до $81,62.

Для инвесторов, которые видят возможности роста в индустрии безналичных платежей, но не располагают достаточным временем для выбора отдельных акций, подойдут инвестиции в ETF MG Prime Mobile Payments ETF.  

IPAY представляет собой ETF, сформированный из компаний, предоставляющих платежную инфраструктуру, сервисы по обработке платежей и платежные решения. С начала года по сегодняшний день IPAY подорожал на 26,24%, опередив индекс широкого рынка S&P500, который прибавил 15,12%.

В заключение отмечу, что на сегодня треть всех инвестиций в финтех-компании приходится на сферу платежей, а каждый четвертый доллар тратится в электронной коммерции с мобильного устройства, сигнализируя о растущем проникновении мобильного способа расчетов. 

По мере распространения сетей связи 5G и развития интернета вещей к 2025 году объем мобильных платежей по всему миру увеличится до 30% с 15% от общего объема соответствующих операций. Это поспособствует дальнейшему увеличению спроса на платежные платформы. Таким образом, перемены в финансовом секторе наступают все отчетливее и быстрее, и в настоящий момент нет признаков их замедления, что, на мой взгляд, поддержит дальнейший рост стоимости акций финтех-компаний, предлагающих цифровые решения по управлению денежными средствами.

От IT-бизнеса США ждут бурного роста. Вот 20 самых перспективных компаний :: Новости :: РБК Quote

От IT-бизнеса США ждут бурного роста. Вот 20 самых перспективных компаний

За последние пять лет котировки американских технологических компаний подскочили на 131%. В этом году рост замедлился. Аналитики уверены, что сейчас наступил оптимальный момент для вложений в IT-бизнес Соединенных Штатов

Фото: пользователя World Bank Photo Collection с сайта flickr.com

Осень 2018 года прошла под знаком стремительного удешевления технологических компаний. Кажется, впервые гиганты американского IT-рынка дешевели настолько быстро. С конца сентября на бирже в Нью-Йорке произошло несколько обвалов, и каждый раз причиной становились компании хай-тек-индустрии. Только за октябрь фондовые рынки США потеряли $5 трлн.

Несмотря на серию снижений сектор информационных технологий, который объединяет 66 IT-компаний из биржевого индекса S&P, поднялся на 8% с начала года. Если же посмотреть динамику за несколько лет, то картина получится еще более впечатляющей.

За три года сектор информационных технологий вырос на 69%, за пять лет — на 131%, а за десять лет — на невероятные 513%, подсчитали в Market Watch.

Фото: РБК

Вывод, которые кажется очевидным в такой ситуации: бум на рынке IT закончился, инвесторы больше не верят в бурный рост технологических компаний. Аналитики думают по-другому. Проведенный РБК Quote анализ консенсус-прогнозов, которые собирает сервис Refinitiv для игроков на бирже, показал: у 20 компаний сферы информационных технологий потенциал роста превышает 24%.

Это означает, что профильные аналитики верят: бурный рост продолжится, а осеннее замедление останется небольшим эпизодом в триумфальном восхождении IT-гигантов. РБК Quote отобрал 20 самых перспективных технологических компаний США.

Фото: РБК

Больше всего аналитики верят в Micron Technology — разработчика чипов памяти, которые используют множество производителей компьютеров. Потенциал роста акций этой компании составляет 65,6%.

Второе место занял изготовитель жестких дисков Western Digital — аналитики верят в рост котировок на 54,9%. Тройку лидеров дополнила NVIDIA, которая собирает видеокарты, а также процессоры для добычи криптовалют. Эти бумаги могут подорожать на 44,56%.

Большой потенциал этих компаний во-многом связан с недавними обвалами. Только на прошлой неделе акции NVIDIA обесценились на 19%, а сначала года акции потеряли 22,3%. Micron Technology с начала года подешевела на 14,6%, Western Digital — на 48,9%.

Авторы: Алексей Митраков, Антон Погорельский.

В российскую IT-индустрию пришла биржевая лихорадка :: С.-Петербург :: РБК

Фото: Сергей Николаев/Интерпресс

Российский IT-сектор готовит массовый выход на рынки инвестиционного капитала. Крупные игроки планируют привлечь средства через публичное размещение акций на Московской бирже, а небольшие компании рассчитывают на продажу токенов посредством ICO. Доступ к внешнему финансированию открывает перед отечественной IT-индустрией новые горизонты. Однако, как опасаются эксперты, массовый выход технологичных компаний на биржу в перспективе чреват обвалом рынка, аналогичным американскому dotcom crash начала 2000-х годов.

Спрос на хайтек

Московская биржа объявила о планах упростить процедуру листинга для российских высокотехнологичных компаний. Предпосылкой к этому, как сообщили РБК Петербург в пресс-службе биржи, стал повышенный интерес инвесторов к таким эмитентам. В частности, как рассказал представитель биржи, вкладываться в компании IT-сектора при условии размещения их акций на фондовом рынке готов частный инвестиционный фонд Da Vinci Capital. Из петербургских инвесторов бумаги таких эмитентов будет готова покупать, например, ИК «ДОХОДЪ», сообщил директор компании Яков Марков.

По его словам, готовность вкладывать деньги в высокотехнологичные компании связана с дефицитом активов, которые обещали бы высокую доходность инвесторам. «На международных рынках российским инвесторам работать сложно по ряду причин. На российском — кроме сравнительно медленно растущих голубых фишек и ограниченного ряда компаний статусом пониже перспектив для вложений на сегодняшний день практически нет. IT-рынок растет высокими темпами, поэтому бумаги инновационных компаний обязательно будут востребованы», — пояснил Марков.

Готовность вкладывать деньги в высокотехнологичные компании связана с дефицитом активов, которые обещали бы высокую доходность инвесторам.

Денег мало

Повышенный спрос инвесторов на IT-компании появился на фоне острой потребности отрасли в финансировании. Эта потребность, как объясняют участники рынка, связана с несколькими обстоятельствами.

Перспективы 10 самых дорогих технологических компаний США

Санкт-Петербургская биржа в сотрудничестве с ИК «Фридом Финанс» запустила индекс, который рассчитывается на основе 10 крупнейших американских компаний.

В базу расчета индекса «Фридом – Лидеры технологий» вошли известные бренды, как Alphabet, Amazon, Apple, Cisco, Facebook, Microsoft, Netflix, Nvidia, PayPal, Salesforce.

Динамика индекса во многом будет зависеть от перспектив отдельных акций, которые в него включены.

Ниже будут рассмотрены компании, которые включены в индекс, перспективы их бизнеса и ожидания инвестиционных аналитиков по стоимости акций. 

Microsoft

Текущая цена: $138,4

Целевая цена: $145

Ожидаемая доходность: 4,77%

Microsoft продолжает успешно развивать свой бренд в качестве лидирующего производителя корпоративного и домашнего ПО. Основная доля выручки идет от продаж пакетов MS Office, тем не менее компания успешно диверсифицирует свою продуктовую линейку посредством разработки гейм-контента на базе игровой приставки Xbox, ноутбуков под маркой Surface, развитием бизнес-сети LinkedIn и облачных решений для бизнеса в рамках Azure Cloud. 

Выручка всех этих сегментов за 2018 год увеличилась на 25% и более, что для корпорации стоимостью около $1 трлн стало прорывом. Благодаря разработке преимущественно услуг и софтовых решений для бизнеса, последние три года компания поддерживает маржинальность бизнеса на уровне 29-33%, что позволяет увеличивать дивиденды и проводить крупные программы выкупа акций. 

Мы ожидаем, что до конца года целевая цена $145 за акцию будет достигнута и, возможно, даже превышена.

Читайте: Почему сектор высоких технологий может начать сокращение программ обратного выкупа акций

Amazon

Текущая цена: 2001,07

Целевая цена: 1968,19

Ожидаемая доходность: -1,64%

Amazon продолжает активную экспансию по всему миру. Благодаря приобретению Whole Foods, ему удалось ускорить рост выручки. Одним из основных конкурентных преимуществ компании является наличие платной Prime-подписки, которая позволяет получать доставку заказа за два дня (к концу года этот срок сократится до одного дня). Также компания успешно продолжает осуществлять стратегию по наращиванию маржинальности. 

За прошедшие два года она поднялась с 2% до 5%, а в первом квартале 2019-го выросла на 7%. Прогноз маржинальности на ближайшие годы предполагает ее рост выше 10%, что значительно увеличит свободный денежный поток и инвестиционную привлекательность акций Amazon. Акции компании уже превзошли наш таргет $1968, поэтому мы ожидаем следующего квартального отчета для постановки новых целей.

Apple

Текущая цена: 201,75

Целевая цена: 226,57

Ожидаемая доходность: 12,3%

В мартовской презентации Apple представила Apple Card и Apple TV. Эти продукты могут значительно увеличить расходы поклонников бренда, благодаря расширению контентного пакета, поставляемого в рамках Apple TV. Переход к новой модели бизнеса от производства и продаж инновационных девайсов одновременно увеличит выручку и маржинальность корпорации. 

Apple Card позволит компании зарабатывать на финансовых услугах, поскольку у сервиса обработки платежей маржинальность выше 35%. Весной компания наняла одного из главных инженеров Tesla, занимавшегося построением ходовой части машин, в июне компания приобрела стартап Driving AI, разрабатывающий технологии для самоуправляемых машин. В планах компании разработать самоуправляемый электрокар. С учетом стратегических решений менеджмента наша целевая цена по акциям компании – $226,57.

Facebook

Текущая цена: 201,23

Целевая цена: 180,56

Ожидаемая доходность: -10,27%

Рынок крайне позитивно отреагировал на новости о планах разработки криптовалюты Libra. На этой информации котировки акций заметно превзошли наш таргет, позволив заработать на данной инвестиции значительно больше, чем ожидалось. 

Сам Facebook выделяется среди IT-гигантов тем, что генерирует выручку почти исключительно за счет рекламы. Решение создать универсальный платежный сервис в рамках своей инфраструктуры улучшит перспективы компании, количество пользователей которой по всему миру около 2,4 млрд. За счет развития платных сервисов соцсеть способна выстроить сектор электронной коммерции. 

При этом Facebook отошел от концепции максимальной доступности и публичности информации в сторону защиты данных пользователей. На этом фоне свой пост покинул CPO Крис Кокс, который работал в компании с момента ее основания. 

Смена концепции вынудила компанию увеличить операционные издержки на 50% г/г, а маржинальность в первом квартале сократилась с 45% до 35%. Однако этот негатив полностью компенсируют перспективы внедрения криптовалюты в бизнес-модель интернет-гиганта. 

Впрочем, Facebook остается под пристальным контролем регулятора, а на внедрение Libra потребуется не менее полутора лет.

Читайте: Топ-5 компаний S&P 500 с самой высокой дивидендной доходностью

Alphabet

Текущая цена: 1144,08

Целевая цена: 1444,9

Ожидаемая доходность: 26,29%

Google пытается найти новые способы продвижения рекламы на своих сервисах, поскольку по-прежнему получает порядка 85% выручки от рекламы, остающейся также основным драйвером роста. Ввиду этого рекламы станет больше на YouTube, Gmail, Google картах и т.д. С этой же целью запущен сервис Discovery, который представляет собой подборку новостей на основе интересов конкретного пользователя. Данным сервисом в апреле пользовались 800 млн человек, более свежей информации пока нет. 

Компания анализирует интересные для пользователя новости, за счет чего может предлагать более четко таргетированную рекламу, которая способна убедить клиента совершить эмоциональную покупку. Google находит новые драйверы для роста выручки через создание более проработанной экосистемы и таргетированной рекламы. В последнем квартальном отчете выручка от рекламы замедлилась. 

Ее рост составил 16,7%, до $36,3 млрд, оказавшись на $1 млрд ниже консенсуса. Замедление темпов роста говорит о зрелости рекламного бизнеса, поэтому компания так агрессивно пытается увеличить количество рекламы и интеграцию всех сервисов. Рынок жестко отреагировал на динамику выручки в первом квартале. Котировки акций ушли вниз с пиковых $1300. Тем не менее мы верим в способность Google генерировать значительные денежные потоки, столь важные для акционеров, поэтому удерживаем целевую цену на уровне $1444,9 за акцию.

Cisco

Текущая цена: 57,3

Целевая цена: 69,69

Ожидаемая доходность: 21,62%

Один из крупнейших разработчиков корпоративного ПО и предложений в сфере кибербезопасности по-прежнему недооценен рынком. 9 июля компания объявила о приобретении Acacia Communications за $2,5 млрд для лучшего позиционирования своего высокоскоростного оптического сегмента. 

Результаты за первый квартал превысили ожидания аналитиков, что помогло акциям компании прибавить в цене. Bloomberg отмечает, что Cisco лучше конкурентов провела оптимизацию производства в Китае, уменьшив негативное влияние торговой войны на свои котировки. 

Выручка продемонстрировала рост во всех сегментах бизнеса, доходы от кибербезопасности увеличилась на 21%, что способно улучшить и без того высокую операционную маржинальность бизнеса, составившую 27% по результатам первого квартала 2019 года. Cisco активно развивает партнерские соглашения в расчете на максимизацию доли возобновляемой выручки, которая на 2018-й составляла 32%. В планах компании довести эту долю до 37% к 2020 фискальному году. Благодаря данным показателям Cisco мы ожидаем, что до конца года акция закрепится выше $69,69.

Netflix

Текущая цена: 379.5

Целевая цена: 297.9

Ожидаемая доходность: -21.5%

Акции Netflix выглядят спекулятивно, ее мультипликаторы находятся на пиковых среди компаний стоимостью выше $100 млрд отметках. Рынок поднимает котировки акций до новых высот вслед за ростом выручки и количества платных подписчиков компании, которые должны в будущем обеспечить окупаемость по чистому денежному потоку. 

Но в ближайшие годы этого не произойдет, так как компания продолжает повышать расходы на контент, которые учитываются в отчете о движении денежных средств, чтобы бизнес выглядел рентабельно в рамках отчета о прибылях и убытках. Основная идея менеджмента заключается в расширении аудитории до сравнимого с Facebook размера. 

Тем не менее ввиду роста операционных издержек и затрат на контент цена подписки на сервисы Netflix была поднята уже дважды. В планах менеджмента достижение операционной маржинальности в текущем году на уровне 13% против 10% в 2018-м. Но ситуация с денежным потоком должна улучшиться лишь в 2020 году.

Читайте: Топ-5 компаний, акции которых миллениалы покупают чаще всего

PayPal

Текущая цена: 120,65

Целевая цена: 113,44

Ожидаемая доходность: -5,98%

Акции компании значительно выросли с начала года, превзойдя нашу целевую цену и продолжив движение к новым пикам. Это объясняется повышением популярности сервиса, который уступает Visa по маржинальности, но значительно быстрее расширяет долю рынка и увеличивает количество транзакций на активный аккаунт. Параллельно разрабатывает приложение Venmo P2P, которое доступно только в США и является упрощенной системой для мобильных онлайн-платежей. 

Суммарная аудитория PayPal порядка 250 млн. У Venmo 40 млн пользователей, что при численности населения США на уровне 300 млн обеспечивает значительные возможности расширения доли рынка и повышения темпов роста выручки. Эффект масштаба также способствует увеличению маржинальности, которая держится в пределах 14-16% последние четыре года. В данный момент мы ожидаем публикацию отчета за второй квартал для уточнения целевой цены.

Salesforce

Текущая цена: 158,91

Целевая цена: 164,39

Ожидаемая доходность: 3,4%

Широко известный на российском рынке сервис CRM, или Salesforce по названию компании, – это один из самых востребованных продуктов на рынке корпоративного ПО. Акции компании значительно выросли с декабря 2018 года и несколько раз уже достигали нашей целевой цены. Тем не менее недавнее решение о приобретении Tableau Software Inc почти за $14 млрд, при капитализации в $123 млрд и при условии оплаты сделки только акциями приостановило рост котировок. 

Рынок ждет размытия количества акций компании в третьем квартале текущего года, что, скорее всего, приведет к их удешевлению. Тем не менее компания активно развивает портфель облачных продуктов, предлагая клиентам новые решения в области аналитики и интеграции данных. Bloomberg ожидает, что упомянутое поглощение позволит компании избежать замедления темпов роста выручки. 

Одновременно менеджмент целенаправленно работает над повышением маржинальности, что увеличивает чистый денежный поток акционерам и поднимает цену акций. С 2015 года операционная маржинальность выросла с 2% до 6% по результатам первого квартала текущего года. С учетом этого мы сохраняем нашу целевую цену на уровне $164,39 за акцию и планируем оценить перспективы компании по результатам второго квартала текущего года.

Читайте: Топ-3 компании, выплачивающие стабильные дивиденды

Nvidia

Текущая цена: 166,28

Целевая цена: 181,27

Ожидаемая доходность: 9,01%

Известнейший производитель полупроводников и графических процессоров для компьютеров сохраняет перспективы роста, несмотря на падение с пиков 2018 года. Компания серьезно подвержена цикличности сегмента полупроводников, в котором с начала 2019 года наметился новый виток спада. Но при этом нельзя забывать о конкурентных преимуществах крупнейшего производителя. Результаты первого квартала и прогнозы второй квартал текущего года совпали с ожиданиями аналитиков. 

Основными факторами риска выступают торговая война США и Китая, а также замедление экономики КНР, где компания генерирует 23,9% своей выручки. На сегодняшний день перспективы роста компании и цена ее акций испытывают давление из-за общего спада индустрии, а также в связи с геополитическими факторами. 

Чтобы сгладить влияние этого негатива, менеджмент планирует переформатировать модель бизнеса, сделав упор на машинное обучение, облачные решения для геймеров и разработку ИИ. Благодаря данным решениям мы оцениваем справедливую стоимость акций компании на уровне $181,27.

Американские технологические компании активно выходят на биржу. Почему? И что ждет рынок?

В мае американский рынок ожидает одно из самых многообещающих IPO в 2019 году — на биржу выходит Uber. Ожидается, что уже на будущей неделе компания начнет так называемое роуд-шоу, когда ключевым инвесторам представят презентацию основных показателей деятельности.

IPO — это выход частной компании на биржу и первое публичное размещение акций (эмиссия). То есть компания в первый раз выпускает на рынок свои акции, чтобы их могли купить инвесторы, первоначально с ней никак не связанные.

После этого ее статус меняется — из частной, чьи акции не может купить любой желающий, она становится публичной, и ее бумаги свободно торгуются на бирже, где их может приобрести, кто захочет.

Проведение IPO позволяет достичь сразу несколько целей: привлечение финансовых средств, улучшение имиджа компании, получение объективной оценки, диверсификация бизнеса, повышение уровня корпоративного управления и прозрачности бизнеса и т.д. Из очевидных минусов можно назвать прямую зависимость цены акций от настроений инвесторов.

Продолжение

При этом компания, давшая имя термину «уберизация», не единственная, на кого сейчас смотрит рынок. Нынешнюю волну технологических IPO вместе с ней возглавил ее главный конкурент в США — компания Lyft, которая сделала все, чтобы опередить Uber и открыть «парад на биржу» еще в конце марта. Компания привлекла $2,34 млрд и получила в ходе торгов рыночную капитализацию в $24,3 млрд, хотя предварительно ее оценивали ниже — в $15,1 млрд. Uber же рынок может оценить в $100–120 млрд, предположили готовящие ее IPO инвестбанки еще в конце 2018 года.

Кроме того, на рынке в этом году уже дебютировали соцсеть по поиску картинок Pinterest и сервис видеоконференций Zoom, ожидается выход на биржу корпоративного мессенджера Slack и доставки Postmates. Другой заметный игрок — сервис краткосрочного бронирования жилья Airbnb — пока ждет своего часа и может стать публичной компанией уже в 2020 году. The Wall Street Journal напомнила, что, по подсчетам инвесторов, суммарно все компании, которые проведут IPO в 2019 году, могут собрать больше $107,9 млрд. Эту сумму 547 компаний привлекли на рынке в 1999 году, и она до сих пор остается рекордом.

Почему именно в этом году? Потому что как раз в конце 1990-х на рынке сформировался так называемый пузырь доткомов, лопнувший в 2001 году. Тогда инвесторы и экономисты оптимистично ждали, что с приходом новых технологий наступит «новая экономика». Но на самом деле бизнес-модели многих создававшихся тогда и выходивших на биржу интернет-компаний оказались неэффективными, а средства уходили на рекламу и обслуживание колоссальных кредитов. Так что неудивительно, что пузырь лопнул и многие из тогдашних «звезд» биржи лопнули вместе с ним.

Профессор бизнес-школы Колумбийского университета Лен Шерман в статье Forbes вспоминает мало кому известные сейчас проекты Kozmo, eToys и Pets.com, каждый из которых не прожил и трех лет после своего IPO, а Webvan и вовсе обанкротился меньше чем за год.

По его словам, сейчас инвесторы делают ставку не на прибыльность, а на рост — больше 80% компаний, вышедших на биржу за первые девять месяцев 2018 года, за год до этого несли убытки. Именно на рост выручки сделала ставку Lyft в своем IPO, на него же опирается и Uber. Корнем всех бед для этих двух компаний Лен Шерман назвал недостатки бизнес-модели совместного потребления, которую сейчас чаще называют «уберизацией».

Убыточность как раз и роднит нынешние технологические компании, устремившиеся на рынок, с предшественниками из 1990-х. Так, Pinterest в прошлом году потерял $63 млн, Lyft за тот же период — более $900 млн, а в 2016–2017 годах — $682,8 млн и $688,3 млн соответственно. Показатели Uber в 2018 году оказались чуть лучше — с учетом дополнительных доходов компания закончила год с прибылью в $997 млн, но ее убыток при этом составил $3,03 млрд, в 2017 году она уходила в минус на $4 млрд, а в 2016 году — на $370 млн.

Впрочем, обе компании, по мнению экспертов, доказали, что их бизнес-модель работает на рост выручки. Uber с 2014 года увеличил ее в 23 раза — с $495 млн до $11 млрд, а Lyft заработал в 2018 году $2 млрд. При этом акции компаний с большими доходами, как правило, торгуются лучше, отмечает исследователь из Университета Флориды Джей Риттер. Впрочем, его исследования говорят, что больше половины компаний, которые перед IPO оценивались больше чем в $1 млрд, за год до выхода на биржу как раз, наоборот, показывали прибыль.

Лен Шерман объяснил привлекательность убыточных, но растущих компаний тремя главными факторами. Во-первых, играют свою роль красивые истории брендов, которые они продвигают. Например, соучредитель Lyft Логан Грин назвал компанию «самым большим новшеством для общества со времен изобретения автомобиля».

Во-вторых, вложения венчурных инвесторов, а также фондов прямых инвестиций и их интерес подстегивают спрос и всего остального рынка. Один из таких примеров — фонд Softbank Vision только в Uber и WeWork (коворкинговое пространство) вложил за последние три года $20 млрд. И в-третьих, такие инвестиции позволяют компаниям расти еще до того, как окончательно сформируются их операционные процессы, а бизнес-модель докажет эффективность.

Впрочем, автор The New Yorker Джон Кэссиди призывает осторожно проводить параллели между нынешней ситуацией и той, что сложилась двадцать лет назад. Ведь кроме сходств есть и различия.

Нынешние «дебютанты» гораздо больше и старше, а еще их просто меньше по количеству. Если в 1990-х компании выходили на биржу почти сразу после создания — через четыре-пять лет, то сейчас средний «возраст» выхода на биржу — 12 лет, отмечает Джей Риттер. Сравнительно поздний выход на IPO, как правило, означает, что компании уже построили зрелый бизнес, вошли в жизнь людей и прошли основные проблемные вехи первых лет существования стартапов.

При этом высокая оценка — в миллиарды и десятки миллиардов долларов — не оставляет маневра для роста стоимости акций на бирже.

Кроме того, по мнению Кэссиди, «безумие» девяностых нынешнему рынку не грозит еще и потому, что интернет-технологии стали гораздо более привычными и уже не вызывают такого ажиотажа, как в 1999 году, — рынок научился лучше работать в условиях регулярного появления технологических стартапов. При этом эксперт отметил, что, с одной стороны, опыт такого гиганта, как Amazon, который пришел на IPO убыточным и получил первую квартальную прибыль только через четыре года, доказывает, что есть смысл вкладывать большие средства на ранних этапах развития компании даже с риском потерь — это позволяет нарастить масштабы и занять ведущие позиции на рынке. С другой стороны, пока остается неотвеченным вопрос — есть ли такой же потенциал у технобумеров последнего поколения, или все они просто проедают деньги инвесторов, без которых очень быстро обанкротились бы.

Арина Раксина




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *